REKLAMA

BM mBanku obniżył rekomendację dla ING Banku Śląskiego

2022-07-12 16:42
publikacja
2022-07-12 16:42
BM mBanku obniżył rekomendację dla ING Banku Śląskiego
BM mBanku obniżył rekomendację dla ING Banku Śląskiego
fot. Jaap Arriens / / ZUMA Press

Analitycy BM mBanku w raporcie z 6 lipca dotyczącym banków obniżyli rekomendację dla ING Banku Śląskiego do "trzymaj" z "kupuj".

"Pozostajemy pozytywni na polskie banki i uważamy, że wycena polskiego sektora bankowego powinna odbić z obecnego poziomu, szczególnie biorąc pod uwagę coraz mniej niewiadomych związanych z ekstra obciążeniami. Rynek słusznie oczekiwał, że podwyżki stóp procentowych to tylko jedna strona medalu zaś po drugiej stronie są dodatkowe obciążenia sektora, wyższy koszt ryzyka czy wolniejszy wzrost wolumenów kredytowych" - napisano w raporcie.

Top-pickiem BM mBanku pośród dużych banków jest obecnie Santander, a z mniejszych BNP Paribas Bank Polska.

"Szacujemy, że sektor zostanie dotknięty kosztem 15,5 mld zł netto w 2022 roku z czego 12 mld zł na wakacje kredytowe oraz 2,5 mld zł na IPS. W 2023 roku oczekujemy, że wymiana WIBOR na WIRD kosztować będzie sektor 2 mld zł netto, ale efekt wysokiego środowiska stóp przeważy" - napisano w raporcie.

Analitycy oceniają, że rynek zdyskontował zbyt dużo w wycenie polskiego sektora bankowego.

"To prawda, że analizowane przez nas banki łącznie poniosą koszt około 17 mld zł netto, ale utrzymujące się wysokie środowisko stóp procentowych pozwoli na bardzo dynamiczne odbicie już w przyszłym roku. W 2024 roku sektor pochwali się ROE na poziomie +12 proc., co przekłada się na niezbyt wymagającą wycenę P/E 9,7x wobec 10-letniej średniej na poziomie 13,0x" - napisano w raporcie.

Poniżej nowe oraz poprzednie rekomendacje dla giełdowych banków wraz z celami docelowymi ich akcji (w zł)

nowa poprzednia nowa poprzednia
rekomendacja rekomendacja cena docelowa cena docelowa
PKO BP kupuj kupuj 33,92 59,19
Pekao kupuj kupuj 99,4 155,55
Santander kupuj kupuj 337,84 399,35
ING trzymaj kupuj 182,39 305
BNP kupuj kupuj 89,24 105
Millennium kupuj kupuj 5,3 8,4
B.Handlowy kupuj kupuj 65,7 75
Alior kupuj kupuj 37,98 75

Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorami jest Michał Konarski i Mikołaj Lemańczyk, miało miejsce 6 lipca 2022 o godzinie 08:40.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

seb/ osz/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

42944905_Banki_20220706_s.pdfpdf
Tematy
Otwórz konto, które samo oszczędza na 6,5% i zgarnij nawet 450 zł

Otwórz konto, które samo oszczędza na 6,5% i zgarnij nawet 450 zł

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki