Analizy Online: Tylko co piąty fundusz na plusie w październiku

Październikowa korekta na giełdach odcisnęła piętno na wynikach funduszy inwestycyjnych – tylko co piąty z nich pomnożył kapitał klientów. Na czele zestawienia znalazły się rozwiązania inwestujące w akcje spółek tureckich oraz polskie papiery dłużne.

Z perspektywy globalnej październik był jednym ze słabszych miesięcy na rynkach. Indeks MSCI AC World1 stracił blisko 7,6% – tak dużego spadku nie było ani w lutym, ani w marcu tego roku, kiedy przez rynki przetaczała się korekta. Słabszy październik to wzrost obaw inwestorów o szybsze tempo zacieśniania polityki pieniężnej przez Fed oraz rozczarowujące wyniki części spółek notowanych na Wall Street. Po raz kolejny sprawdziło się powiedzenie – „kiedy Ameryka kichnie, cały świat ma katar”. Sentyment załamał się praktycznie na wszystkich parkietach. Wyjątkiem była Brazylia, gdzie źródłem wzrostów były obietnice reform gospodarczych przyszłego prezydenta Jaira Bolsonaro.

(Analizy Online)

Na czele miesięcznego zestawienia po raz drugi z rzędu znalazły się fundusze akcji tureckich (1,2%). Październik na plusie zakończyły dwa z trzech rozwiązań skupiających się na spółkach notowanych nad Bosforem. Santander Akcji Tureckich (Santander FIO) zarobił 2,2%, a Investor Turcja (Investor SFIO) 1,9%. Natomiast jednostka uczestnictwa UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO) straciła 0,5%. W ostatnich tygodniach sytuacja na rynku tureckim nie była tak łatwa, jak we wrześniu – indeks XU100 spadł o ponad 9,7%. Umocniła się jednak turecka lira, która względem złotego zyskała 12,6%. Inwestorzy wciąż obawiają się o perspektywy dla tureckich aktywów (agencja ratingowa Fitch obniżyła ocenę dla 20 banków), jednak walucie sprzyjało uwolnienie amerykańskiego pastora oraz możliwość zniesienia sankcji przez USA.

W październiku zyskiwała także część funduszy inwestujących w polskie papiery dłużne. Najlepiej wypadły rozwiązania skupiające się na obligacjach skarbowych – ich średnia stopa zwrotu wyniosła 0,2%. Najwięcej zarobił Ipopema Dłużny (Ipopema SFIO), którego październikowy wynik to 0,5%. Na plusie znalazły się również fundusze o strategii „uniwersalnej” i pieniężne.

Sytuacja na rynku długu w Polsce była dość dynamiczna. Pierwsze dni miesiąca upłynęły pod znakiem wzrostu rentowności, co było zgodne z ogólnoświatowym trendem (w USA znów przebito poziom 3%). Inwestorzy niepokoili się bowiem o możliwe szybsze tempo zacieśniania polityki pieniężnej w USA. Pojawiły się również głosy, że w 2020 r. EBC może zakończyć politykę ujemnych stóp procentowych. Korekta, która pojawiła się później na rynku akcji sprzyjała jednak papierom dłużnym – awersja do ryzyka wspierała ceny obligacji na rynkach bazowych, na czym również skorzystała Polska. W efekcie w ujęciu miesięcznym rentowność 10-letnich polskich obligacji skarbowych spadła o 4 pb, a indeks IROS pokazujący zmiany cen obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu, zyskał ok. 0,4%.

Pozostałe grupy funduszy znalazły się pod kreską. Najgorzej wypadły rozwiązania lokujące środki w akcjach azjatyckich (bez Japonii) – straciły średnio 8,3%. Kapitału nie udało się pomnożyć żadnemu z produktów wchodzących w skład tej grupy. Duży udział w tym miała słabość chińskiej giełdy. Shanghai Composite Index spadł o 7,7%, a CSI300 o 8,3%. To efekt słabszych odczytów dotyczących PKB oraz załamania na globalnych rynkach.

(Analizy Online)

W październiku dotkliwe straty poniosły również fundusze akcji amerykańskich, których średnia stopa zwrotu wynosi -7,6%. To najniższy miesięczny wynik od stycznia 2016 r. Jest to efekt wspomnianej wcześniej korekty. Traciły wszystkie główne indeksy – S&P500 spadł o 6,9%, przemysłowy Dow Jones stracił o 5,1%, a technologiczny Nasdaq spadł o 9,2%. Straty poniosły wszystkie fundusze wchodzące w skład tej grupy. Najgorzej wypadł Esaliens Małych Spółek Amerykańskich (Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO), którego wynik to -11,1%.

W efekcie fundusze akcji polskich zakończyły październik na minusie – rozwiązania skupiające się na małych i średnich spółkach straciły średnio 7,0%, a te o strategii uniwersalnej 6,6%.

Zespół Analiz Online

Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
3 5 sonmi451

Niech zgadnę: te na plusie to pewnie te z najwyższym wynagrodzeniem za zarządzanie?

Kaman! Na prawdę wierzycie, że tylko Altus odkrył złotego graala?!

! Odpowiedz
1 4 zzibi2

Nie te na plusie to fundusze lokacyjne - inwestujące z małym ryzykiem (obligacje, bony etc) a w związku z tym z małym wzrostem (od którego jeszcze trzeba zapłacić opłatę za zarządzanie), nie wiem dlaczego istnieją jak więcej dostaniesz samemu na lokacie..

! Odpowiedz
0 3 modulometer

W Polskich warunkach wszystkie fundy mają wysokie opłaty za zarządzanie. Jeśłi weźmiemy akcyjne to opłaty wahają się zwykle od 3.5 do 4.5%. Są TFI które korygują ceny w latach dekoniunktury a sa takie które mają ceny praktycznie stałe. Suma sumarum na jedno wychodzi.
Mnie jako klienta nie interesuje za bardzo opłata zazarządzanie tylko opłaty bieżące i jakość funduszu. A przede wszystkim to czy rzeczywiscie mam aktywne zarządzanie i powtarzalność wyników. Nie problem nakupi wszystkiego po trochu i kisić to latami. Są takie fundusze - właśnie te tanie gdzie lista w portfelu przypomina czytanie całejtabeli notowan GPW. No, jeszcze interesuje mnie to jak szybko mozna sprzedać fundusz bo w tym interesie w ciągu doby można stracić 10%. W ciagu dwóch 20 w skrajnych przypadkach. Klienci funduszy stają się coraz bardziej bezbronni na rynku w którym każdy siedzi jak najbliżej drzwi z napisem EXIT a spadki w USA to 4-5% dziennie. Dlatego też fundusze mają problemy z pozyskiwaniem klientów. Duza liczba inwestorów woli kupić sama bezpośrednio na giełdzie i mieć większą kontrolę niż pakować się w fundusz który ma określone procedury zbycia j.u
A co do sytuacji obecnej to raczej trudno żeby fundusze były na plusie skoro gpw pada. Nie do mnie należy ocena czemu 90% polskich TFI kurczowo trzyma się gpw i nosa nie wysciubi za granicę, ale te fundusze które to robiły w tym roku są na plusie. Te, które siedziały cichcem na Książęcej sa na minusie. a te co siedza głównie w Swig-u to przeżywają dramat, ale takich chyba już nie ma bo ekspozycję na najmniejsze spółki fundy ścięły do ok 30% z tego co pamietam.
Niestety , ale niska aktywność zarządzających funduszami skłania inwestorów do tego aby grać cyklicznie mimo że fundusze powinny skłaniać do inwestycji liczonych latami. no to proszę sobie teraz porównać stopę zwrotu z funduszu akcyjnego kupionego w dołku 2009r. Mamy 80% czyli 8% rocznie. Dużo? Mało? Średnio bym powiedział przy tej skali ryzyka. O wiele efektywniejsze jest granie long-short na funduszach i tak klienci świadomi robią. Ci którzy liczą na nie wiadomo co zwykle zabierają kasę po pierwszej wtopie i już nie wracają

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz

Największe wzrosty i spadki

SKR54 Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) 139,29  zł 18,21 (15,04%)
CAB39 Rockbridge FIO Akcji Lewarowany (d. Rockbridge FIO Strategii Akcyjnej) 996,40  zł 125,61 (14,42%)
QRS06 QUERCUS lev (Parasolowy SFIO) 73,68  zł 8,28 (12,66%)
QRS07 QUERCUS short (Parasolowy SFIO) 64,58  zł -3,95 (-5,76%)
SPM18 Lartiq Polskie Perły FIZ 77,71  zł -7,10 (-8,37%)
KAH15 Esaliens Okazji Rynkowych (Esaliens Parasol Zagraniczny SFIO) 104,16  zł -9,78 (-8,58%)
SKR54 Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) 139,29  zł 20,24 (17,00%)
DWS31 Investor Rosja (Investor SFIO) 158,16  zł 14,31 (9,95%)
SKR71 Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO) 200,02  zł 15,81 (8,58%)
DWS32 Investor Turcja (Investor SFIO) 99,55  zł -15,47 (-13,45%)
SPM18 Lartiq Polskie Perły FIZ 77,71  zł -12,58 (-13,93%)
UNI34 UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO) 40,17  zł -7,30 (-15,38%)
DWS35 Investor Ameryka Łacińska (Investor SFIO) 186,99  zł 42,51 (29,42%)
SKR13 Sezam FIZ 3 538,79  zł 585,41 (19,82%)
DWS31 Investor Rosja (Investor SFIO) 158,16  zł 22,56 (16,64%)
ALT49 Spektrum Aktywny (Spektrum SFIO) 72,68  zł -43,89 (-37,65%)
SPM18 Lartiq Polskie Perły FIZ 77,71  zł -53,98 (-40,99%)
GTI38 Inventum Premium SFIO (w likwidacji) -15,14  zł 446,78 (-96,72%)

Znajdź profil