ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE
SPRAWOZDANIE
FINANSOWE
RYVU THERAPEUTICS S.A.
sporządzone za okres obrotowy
od dnia 01.01.2025 r.
do dnia 30.06.2025 r.
zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 34
w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską
Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Ryvu Therapeutics S.A. za okres
01.01.2025 r. - 30.06.2025 r.
Spis treści Strona
Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów 3
Śródroczne skrócone s
prawozdanie z sytuacji finansowej
4
Śródroczne skrócone s
prawozdanie ze zmian w kapitale własnym
5
Śródroczne skrócone s
prawozdanie z przepływów pieniężnych
6
Noty objaśniające do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego 7
Strona
1
Informacje ogólne
7
2
Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
8
3
Stosowane zasady rachunkowości
8
4
Przychody z działalności operacyjnej
9
5
Informacje o wiodących klientach
9
6
Przychody finansowe
10
7
Koszty finansowe
10
8
Zysk/strata na akcję
10
9
Wycena udziałów w NodThera
11
10
Instrumenty finansowe
12
11
Pozostałe aktywa niefinansowe
12
12
Pozostałe aktywa finansowe
13
13
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
13
14
Kapitał podstawowy
14
15
Kredyty, pożyczki otrzymane i inne źródła finansowania
16
16
Zobowiązania finansowe
17
17
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
17
18
Przychody przyszłych okresów i zobowiązania z tytułu umów z klientami
17
19
Transakcje z jednostkami powiązanymi
18
20
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
19
21
Płatności realizowane na bazie akcji
20
22
Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe
22
23
Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego
22
24
Istotne zdarzeni po dniu bilansowym
22
25
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
23
Indeks not objaśniających do Śródrocznego Skróconego Sprawozdania Finansowego
2
6 m-cy zakończone
30/06/2025
Od 01/04/2025 do
30/06/2025*
6 m-cy zakończone
30/06/2024
Od 01/04/2024
do 30/06/2024*
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży 29 336 12 403 37 351 15 745
Przychody z tytułu dotacji
13 090
8 989
11 090
7 269
Razem przychody z działalności operacyjnej
42 426 21 392 48 441 23 014
Amortyzacja -4 718 -2 295 -5 470 -2 708
Zużycie surowców i materiałów -7 085 -3 377 -8 591 -3 745
Usługi obce -46 674 -24 927 -47 405 -27 529
Koszty świadczeń pracowniczych -34 435 -15 768 -37 129 -18 997
Koszt programu motywacyjnego -1 882 -887 -2 241 -1 034
Pozostałe koszty rodzajowe -1 633 -960 -2 363 -1 676
Podatki i opłaty -856 -386 -690 -274
Razem koszty działalności operacyjnej -97 284 -48 600 -103 888 -55 964
Wycena udziałów w NodThera -10 372 -439 169 187
Pozostałe przychody operacyjne 5 3 81 5
Pozostałe koszty operacyjne -140 -29 -55 -23
(Strata) na działalności operacyjnej -65 364 -27 674 -55 253 -32 781
Przychody finansowe 11 087 -3 774 6 191 2 379
Koszty finansowe -4 640 -2 206 -628 89
(Strata) przed opodatkowaniem -58 917 -33 655 -49 690 -30 313
Podatek dochodowy -17 -3 -129 -106
(Strata) netto z działalności kontynuowanej
-58 934 -33 658 -49 818 -30 419
(STRATA) NETTO -58 934 -33 658 -49 818 -30 419
-58 934 -33 658 -49 818 -30 419
(w zł na jedną akcję)
Zwykły -2,5 -1,5 -2,2
-1,4
Rozwodniony -2,5 -1,5 -2,2
-1,4
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2025 R. DO 30 CZERWCA 2025 R.
Nota
4.1
4.2
6
7
9
* Dane niepodlegające przeglądowi
CAŁKOWITA (STRATA)
(Strata) zysk na akcję
8
Z działalności kontynuowanej:
Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi
integralną część sprawozdania finansowego.
21
3
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
SPORZĄDZONE NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 R.
Nota
Stan na
30/06/2025
Stan na
31/12/2024
przekształcony*
000' PLN 000' PLN
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe 66 976 70 234
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 2 167 2 502
Aktywa niematerialne 7 647 8 116
Aktywa finansowe-Udziały NodThera 9 6 402 16 774
Pozostałe aktywa finansowe 12 2 19
Pozostałe aktywa niefinansowe 11 14 503 8 696
Aktywa trwałe razem 97 697 106 341
Aktywa obrotowe
Zapasy 615 1 210
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 13 21 736 35 776
Pozostałe aktywa finansowe 12 48 905 65 857
Pozostałe aktywa niefinansowe
11
5 067
9 520
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 107 167 160 073
Aktywa obrotowe razem 183 490 272 436
Aktywa razem 281 186 378 777
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
14
9 248 9 248
Kapitał zapasowy
14
519 748
519 748
Akcje własne 14 0 0
Kapitał powstały w wyniku wydzielenia -335 396 -335 396
Pozostałe kapitały rezerwowe 14 72 019 70 137
Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty -111 444 -9
(Strata) netto -58 934 -111 435
Razem kapitał własny 95 242 152 293
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty bankowe 15 67 051 64 924
Zobowiązania z tytułu leasingu 1 234 1 390
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 17 276 276
Zobowiązania finansowe długoterminowe 16 8 137 9 228
Rezerwa na podatek odroczony 17 0
Przychody przyszłych okresów 18 19 777 16 783
Zobowiązania z tytułu umów z klientami 18 19 695 25 955
Zobowiązania długoterminowe razem 116 187 118 556
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 22 276 35 748
Kredyty bankowe 124 292
Zobowiązania z tytułu leasingu 410 499
Zobowiązania finansowe krótkoterminowe 16 18 013 25 788
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 17 6 642 9 890
Przychody przyszłych okresów 18 2 745 5 809
Zobowiązania z tytułu umów z klientami 18 19 549 29 902
Zobowiązania krótkoterminowe razem 69 757 107 928
Zobowiązania razem 185 944 226 484
Pasywa razem 281 186 378 777
*dane przekształcone opisane w nocie 15
Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi
integralną część sprawozdania finansowego.
4
Nota
Kapitał
podstawowy
Kapitał
zapasowy
Akcje
własne
Kapitał powstały
w wyniku
wydzielenia
Pozostałe kapitały
rezerwowe*
Zyski zatrzymane/
Niepokryte straty z
lat ubiegłych
(Strata) netto Razem
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Stan na 1 stycznia 2024 roku 9 248 519 748 0 -335 396 66 001 92 102 -92 112 259 592
Strata netto za rok obrotowy 0 0 0 0 0 0 -49 818 -49 818
Utworzenie kapitału rezerwowego z tytułu programu
motywacyjnego
0 0 0 0 2 241 0 0 2 241
Przeniesienie wyniku z lat ubiegłych 0 0 0 0 0 -92 112 92 112 0
Stan na 30 czerwca 2024 roku 9 248 519 748 0 -335 396 68 242 -9 -49 818 212 015
Stan na 1 stycznia 2024 roku 9 248 519 748 0 -335 396 66 001 92 102 -92 112 259 592
Strata netto za rok obrotowy 0 0 0 0 0 0 -111 435 -111 435
Utworzenie kapitału rezerwowego z tytułu programu
motywacyjnego
21 0 0 0 0 4 137 0 0 4 137
Przeniesienie wyniku z lat ubiegłych 0 0 0 0 0 -92 112 92 112 0
Stan na 31 grudnia 2024 roku 9 248 519 748 0 -335 396 70 137 -9 -111 435 152 293
Strata netto za rok obrotowy 0 0 0 0 0 0 -58 934 -58 934
Utworzenie kapitału rezerwowego z tytułu programu
motywacyjnego
21 0 0 0 0 1 882 0 0 1 882
Przeniesienie wyniku z lat ubiegłych 0 0 0 0 0 -111 435 111 435 0
Stan na 30 czerwca 2025 roku 9 248 519 748 0 -335 396 72 019 -111 444 -58 934 95 242
*dane przekształcone opisane w nocie 15
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
ZA OKRES SPRAWOZDAWCZY KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2025 R.
Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną część sprawozdania finansowego.
5
Nota
6 m-cy zakończone
30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
000' PLN 000' PLN
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Strata netto za rok obrotowy -58 934 -49 818
Korekty:
Wycena udziałów w NodThera 9 10 372 -169
Amortyzacja oraz odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne 4 718 5 470
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -192 -1 472
Odsetki i dywidendy, netto 2 187 -6 766
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności 14 040 4 325
Zmiana stanu zapasów 595 -576
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek -41 851 -11 210
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów oraz rozliczeń międzyokresowych biernych -71 -5 044
Zmiana stanu rezerwy na podatek odroczony 17 55
Zmiana pozostałych aktywów -1 354 -2 325
Koszt programu motywacyjnego 21 1 882 2 241
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -68 590 -65 288
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
-1 168
-2 905
Nabycie/Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych
16 969
47 470
Odsetki otrzymane
2 384
6 949
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 18 185 51 515
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu -81 -301
Przepływy z tytułu finansowania z EBI 15 -1 920 68 934
Wpływy / Spłata kredytów -169 5
Odsetki zapłacone (bez EBI) 0 -183
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej -2 170 68 454
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -52 576 54 681
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego 160 073 57 939
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych -330 -151
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego 20 107 167 112 469
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2025 R. DO 30 CZERWCA 2025 R.
Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z notami objaśniającymi stanowiącymi integralną sprawozdania
finansowego.
6
Zarząd:
Paweł Przewięźlikowski -
Krzysztof Brzózka - Wiceprezes Zarządu
Kamil Sitarz - Członek Zarządu
Hendrik Nogai - Członek Zarządu
Vatnak Vat-Ho - Członek Zarządu
Justyna Żółtek* Członek Zarządu
Rada Nadzorcza:
Piotr Romanowski -
Tadeusz Wesołowski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Rafał Chwast -
Axel Glasmacher -
Thomas Turalski -
Scott Fields -
Peter Smith -
Siedziba Liczba akcji
% posiadanego
kapitału
Paweł Przewięźlikowski Polska 3 982 160 17,22%
Bogusław Sieczkowski Polska 825 348 3,57%
Zarząd+RN pozostali 545 531 2,36% 2,01%
Nationale Nederlanden OFE Polska 1 389 036 6,01%
Allianz Polska OFE Polska 2 132 540 9,22% 7,85%
Tadeusz Wesołowski (wraz z Augebit FIZ) Polska 1 372 713 5,94%
BioNTech SE Niemcy 1 917 437 8,29%
Pozostali 10 955 383 47,38%
Razem 23 120 148 100,00%
Siedziba Liczba akcji
% posiadanego
kapitału
Paweł Przewięźlikowski Polska 3 982 160 17,22%
Bogusław Sieczkowski Polska 825 348 3,57%
Zarząd+RN pozostali 527 266 2,28% 1,94%
Nationale Nederlanden OFE Polska 1 389 036 6,01% 5,11%
TFI Allianz Polska S.A. Polska 2 282 909 9,87% 8,40%
Allianz Polska OFE Polska 2 132 540 9,22% 7,85%
Tadeusz Wesołowski (wraz z Augebit FIZ) Polska 1 372 713 5,94% 5,05%
BioNTech SE Niemcy 1 917 437 8,29% 7,06%
Pozostali 8 690 739 37,60%
Razem 23 120 148 100,00%
Członek Rady Nadzorczej
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. struktura akcjonariatu Spółki była następująca:
*Pani Justyna Żółtek została powołana do Zarządu Spółki z dniem 1 czerwca 2025r.
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy.
100,00%
27,54%
5,06%
40,32%
Czas trwania działalności Spółki nie jest ograniczony.
Członek Rady Nadzorczej
Według stanu na dzień 30 czerwca 2025 r. struktura akcjonariatu Spółki jest następująca:
5,11%
5,05%
7,06%
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
Członek Rady Nadzorczej
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2025 R.
1.
Informacje ogólne
% posiadanych praw głosów
Podstawowa działalność Spółki obejmuje badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii.
% posiadanych praw głosów
27,54%
5,06%
31,99%
100,00%
1.1. Informacje o spółce
Prezes Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład organów zarządczych i nadzorujących spółki jest następujący:
Spółka Ryvu Therapeutics Spółka Akcyjna została utworzona wskutek przekształcania Selvita Spółka z o.o. w spółkę akcyjną na podstawie Aktu Notarialnego z
dnia 20 sierpnia 2010 roku sporządzonego w kancelarii notarialnej A. Deflorian, D. Jastrzębska-Kwiecień Spółka Cywilna (Rep. Nr 3222/2010). Siedzibą spółki
jest Polska, Kraków, ul. Sternbacha 2. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Miasta Krakowa-
Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000367359.
7
3.2
.
Podstawa sporządzenia
1.2. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej
Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie co najmniej
12 miesięcy po dacie podpisania niniejszego sprawozdania finansowego.
W związku z otrzymaniem w roku 2024 finansowania z Europejskiego Banku Inwestycyjnego w kwocie 22 milionów EUR Zarząd Spółki nie widzi
zagrożeń związanych z kontynuacją swojej działalności i finansowania rozwoju swoich projektów. Więcej informacji na powyższy temat znajduje się
w nocie 15 sprawozdania finansowego.
Sytuacja finansowa Spółki na moment podpisania niniejszego sprawozdania finansowego jest dobra, biorąc pod uwagę obecny poziom gotówki,
otrzymane finansowanie Europejskiego Banku Inwestycyjnego i emisję akcji serii "J". Na dzień 30 czerwca 2025 r. wartość środków pieniężnych,
funduszy inwestycyjnych i obligacji Spółki wynosiła 155.541 tys. zł. (w tym: 107.233 tys. zł środków pieniężnych w bankach i na lokatach, 46.510
tys. zł w funduszach inwestycyjnych oraz 1.798 tys. zł w obligacjach). Więcej informacji na powyższy temat znajduje się w nocie 12 oraz 20.
Powyższe środki, wraz z zabezpieczonymi przychodami z grantów oraz umów FTE, pozwolą w ocenie Zarządu Spółki na realizację załozonych celów,
w tym realizacji programu klinicznego RVU120 oraz rozwoju projektów fazy wczesnej do kluczowych punktów odczytu danych. Wskutek podjętych
działań w zakresie redukcji zatrudnienia oraz zmian w portfolio projektów, Spółka ma zagwarantowane środki finansowe aby kontynuować
działalność i realizować zamierzone projekty do H2 2026.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą spółki. Dane w
sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.
1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
3.1. Kontynuacja działalności
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w okresie co najmniej 12 miesięcy następujących po dacie
podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Kwestia kontynuacji działalności została przedstawiona w nocie 1.2.
W śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co w
ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.
3. Stosowane zasady rachunkowości
Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres obrotowy od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku i zawiera dane
porównawcze, które stanowią dane za okres obrotowy od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku, a w przypadku danych dotyczących
sprawozdania z sytuacji finansowej zawierają dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2024 r.
2. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
2.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości
nr 34 „Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” zatwierdzonego przez UE („MSR 34”).
2.1.1. Okres i zakres sprawozdania
Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu
finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku sporządzonym
zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) przyjętymi do stosowania w Unii Europejskiej („UE”).
8
6 m-cy zakończone
30/06/2025
Od 01/04/2025
do 30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
Od 01/04/2024 do
30/06/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
22 912 9 493 22 396 12 232
6 424 2 910 14 956 3 514
29 336 12 403 37 351 15 745
6 m-cy zakończone
30/06/2025
Od 01/04/2025
do 30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
Od 01/04/2024 do
30/06/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
6 424 2 910 7 028 3 514
Płatności za kamienie milowe 0 0 7 928 0
6 424 2 910 14 956 3 514
6 m-cy zakończone
30/06/2025
Od 01/04/2025
do 30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
Od 01/04/2024 do
30/06/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
1 009 464
636 0
12 081 8 525 10 453 7 269
13 090 8 989 11 090 7 269
6 m-cy zakończone
30/06/2025
Od 01/04/2025
do 30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
Od 01/04/2024 do
30/06/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Klient A
18 603 7 151 27 289 14 594
Klient B
10 189 4 949 1 758 1 061
Klient C
495 288 8 282 77
4. Przychody z działalności operacyjnej
Badania kontraktowe (umowy FTE)
Przychody z tytułu sprzedaży projektów R&D
Rozbicie przychodów ze sprzedaży Spółki przedstawia się następująco:
4.1 Przychody ze sprzedaży
1. Umowy oparte o model FTE (Full-Time Equivalent)
Przychody z tytułu sprzedaży projektów R&D
2. Sprzedaż projektów R&D
Przychody z działalności operacyjnej
Spółka zawiera umowy o współpracy badawczo-rozwojowej. Przedmiotem współpracy jest odkrywanie oraz rozwój innowacyjnych związków
małocząsteczkowych o potencjalnym zastosowaniu terapeutycznym w chorobach zapalnych. W umowie współpracy określany jest podział i zakres
odpowiedzialności pomiędzy Spółką a partnerem. Spółka nie posiada wystarczających informacji oraz nie ma wpływu na tempo prac
wykonywanych przez partnera projektu, aby móc precyzyjnie określić, kiedy wypełnią się przesłanki skutkujące płatnościami do Spółki w ramach
uzgodnionych, zdefiniowanych 'kroków milowych', w związku z tym rozpoznany przychód dotyczy tylko tych przychodów, dla których krok milowy
został osiągnięty (rozpoznanie przychodów w punkcie w czasie). Wówczas rozpoznany przychód odpowiada wynagrodzeniu za osiągnięty krok
milowy.
Uzyskiwane przez Spółkę przychody ze sprzedaży można podzielić na 2 rodzaje umów. Głównym rodzajem umów jest sprzedaż projektów R&D, a
kolejnym umowy FTE.
W ramach zawartych umów Spółka zapewnia/udostępnia odpowiednio wykwalifikowanych pracowników. Przychód z realizacji usług jest
ujmowany w czasie. Spółka ma prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta
ma świadczenie dotychczas wykonane przez Spółkę, dlatego przychód jest ujmowany w kwocie, którą Spółka ma prawo zafakturować.
Sprzedaż licencji
Rozbicie przychodów ze sprzedaży projektów R&D przedstawia się następująco:
4.2. Przychody z dotacji
Przychody z dotacji badawczych
Przychody z dotacji infrastrukturalnych
5. Informacje o wiodących klientach
Klient A,B,C - klienci do których przychody przekraczają 10% przychodów ze sprzedaży
9
6 m-cy zakończone
30/06/2025
Od 01/04/2025
do 30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
Od 01/04/2024 do
30/06/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Przychody finansowe z tytułu instrumentów finansowych
11 087 -3 774 6 191 2 379
Odsetki od lokat i obligacji 2 917 1 278 4 919 2 336
Pozostałe przychody finansowe - wycena z tyt. wystawionej opcji EBI 7 775 -5 448 1 272 43
Różnice kursowe
396 396 0 0
Razem przychody finansowe
11 087
-3 774
6 191
2 379
6 m-cy zakończone
30/06/2025
Od 01/04/2025
do 30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
Od 01/04/2024 do
30/06/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Koszty finansowe z tytułu instrumentów finansowych
4 640 2 206 628 -89
Odsetki
4 640 2 985 206 52
Różnice kursowe
0 -779 422 -141
Razem koszty finansowe 4 640 2 206 628 -89
Zysk/strata i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego/rozwodnionego na akcję:
6 m-cy zakończone
30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
zł na akcję zł na akcję
Podstawowy zysk/(strata) na akcję: (2,5) (2,2)
Z działalności kontynuowanej (2,5) (2,2)
Podstawowy zysk/(strata) na akcję ogółem (2,5) (2,2)
Zysk/(strata) rozwodniony na akcję: (2,5) (2,2)
Z działalności kontynuowanej (2,5) (2,2)
Zysk/(strata) rozwodniony na akcję ogółem (2,5) (2,2)
8.1. Podstawowy zysk/strata na akcję
6 m-cy zakończone
30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
000' PLN 000' PLN
Zysk/(strata) wykorzystany do obliczenia podstawowego/rozwodnionego
zysku przypadającego na akcję ogółem
-58 934 -49 818
6 m-cy zakończone
30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
szt. szt.
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia
podstawowego zysku na akcję
23 120 148 23 120 148
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia
rozwodnionego zysku na akcję*
23 120 148 23 120 148
6. Przychody finansowe
7. Koszty finansowe
*Spółka w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wykazuje stratę netto, dlatego zgodnie z MSR 33 par. 41 oraz 43 potencjalne akcje nie są rozwadniające
bowiem ich konwersja obnizyłaby stratę przypadającą na akcję z działalności kontynuowanej.
8.
Zysk/strata na akcję
10
0,9269
3,6164
3,3520
1 910 000
6 402
-10 372
Stan na
30/06/2025
Stan na
31/12/2024
6 402 16 774
cena akcji w PLN
liczba udziałów Spółki w NodThera Inc.
wartość udziałów w bilansie na 30 czerwca 2025 r. (000' PLN)
zmiana na wycenie - wpływ na wynik (000' PLN)
- Uzgodnienie danych finansowych do wartości bilansowej udziałów w spółce NodThera Inc. ujętych w sprawozdaniu finansowym Spółki na dzień
30czerwca 2025 roku :
W dniu 4 kwietnia 2025 r. w NodThera Inc. nastąpiła emisja akcji serii D (Series D Preferred Stock). Emisją objęto:
- 12.666.663 akcji serii D1 po cenie 1,5 USD za akcję
- 41.050.852 akcji serii D2 po cenie 0,75 USD za akcję
- 30.048.510 akcji serii D3 (stanowiącą konwersję finansowania dłużnego) po cenie 0,7407 USD za akcję.
Wobec powyższego, w wyniku emisji do NodThera wpłynęło finansowanie w łącznej kwocie 49.788.133,50 USD (z serii D1 i D2). Emisja skierowana
była jedynie do dotychczasowych inwestorów. Akcje serii D są uprzywilejowane analogicznie jak akcje serii A, B i C. Ryvu nie brało udziału w tej emisji.
W związku z powyższym jako podstawę do wyceny przyjęto cenę akcji na poziomie 0,9269 USD/akcję (średnia ważona cena akcji, serii D1 oraz D2, z
ostatniej rundy finansowania czyli 4 kwietnia 2025 r.). Na dzień 30 czerwca 2025 roku Ryvu posiadało 1,2% udziałów w NodThera, a łączna wycena
akcji Emitenta w NodThera Inc. wynosiła 6.402 tys. PLN (po kursie średnim NBP 3,6164 PLN/USD).
cena nowych akcji (w USD) z emisji akcji serii D
średni kurs NBP z dnia 30 czerwca 2025 r.
Wartość bilansowa udziałów Spółki w NodThera Inc.
Na dzień 30 czerwca 2025 r. w NodThera Inc. istniały następujące rodzaje akcji: akcje zwyczajne (ordinary stock) oraz akcje uprzywilejowane (Junior
Preferred Stock, Series A1 i A2 Preferred Stock, Series B1 i B2 Preferred Stock i Series C Preferred Stock). Ryvu jest posiadaczem akcji
uprzywilejowanych, tj. Junior Preferred Stock.
Na dzień 30 czerwca 2025 roku Spółka posiadała udziały w spółce NodThera Inc. Spółka NodThera Inc. to spółka biotechnologiczna zajmująca się
rozwijaniem inhibitorów NALP3 w obszarze chorób zapalnych oraz neurozapalnych.
9. Wycena udziałów w NodThera
11
P1 - Notowania z aktywnych rynków
P2 - Istotne dane obserwowalne
P3 - Istotne dane nieobserwowalne
wartość godziwa poziom hierarchii
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej :
Aktywa finansowe-Udziały NodThera 6 402 P2
Aktywa finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 5 106 P3
Obligacje
1 798 P1
Fundusze Inwestycyjne 46 510 P2
Pozostałe aktywa finansowe (bez obligacji i funduszy inwestycyjnych)
599 P3
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
107 167 P1
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej :
Zobowiązania finansowe
26 150 P3
Zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 18 764 P3
Oprocentowane kredyty i pożyczki
67 175 P3
Zobowiązania leasingowe
1 644 P3
wartość godziwa poziom hierarchii
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej :
Aktywa finansowe-Udziały NodThera
16 774
P2
Aktywa finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 16 346 P3
Obligacje
4 133 P1
Fundusze Inwestycyjne 25 303 P2
Pozostałe aktywa finansowe (bez obligacji i funduszy inwestycyjnych)
36 439
P3
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
160 073
P1
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej :
Zobowiązania finansowe
35 016
P3
Zobowiązania finansowe, dla których wartość godziwa jest ujawniana:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 33 174 P3
Zobowiązania inwestycyjne 348 P3
Oprocentowane kredyty i pożyczki
73 626 P3
Zobowiązania leasingowe
1 889 P3
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
Wartości bilansowe
000' PLN
000' PLN
Abonament na korzystanie z licencji
1 354 956
Koszty przyszłych okresów (zaliczki zapłacone kontrahentom)
17 185 16 587
Pozostałe
1 031 674
19 570 18 216
10. Instrumenty finansowe
Poniższa tabela przedstawia poszczególne klasy aktywów i zobowiązań finansowych w podziale na poziomy hierarchii wartości godziwej na dzień 30 czerwca
2025 roku. Ze względu na charakter tych pozycji wartość godziwa nie różni się istotnie od wartości bilansowej, dlatego w kolumnach dot. wartości godziwej
odpowiedno na 30.06.2025 r. oraz 31.12.2024 r. wskazano kwoty równe wartości bilansowej.
11. Pozostałe aktywa niefinansowe
Stan na 31/12/2024
Stan na 30/06/2025
12
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
Stan na
30/06/2025
Stan na
31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Kaucje wpłacone 2 19
2 19
Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
Stan na
30/06/2025
Stan na
31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Depozyt 530 530
Obligacje 1 798 4 133
Fundusze inwestycyjne 46 510 25 303
Lokaty bankowe 67 35 890
48 905 65 857
Stan na
30/06/2025
Stan na
31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Należności z tytuł dostaw i usług
4 812 15 655
4 812 15 655
Należności z tytułu podatków * 3 256 14 860
Inne - rozrachunki z pracownikami, wadium 294 690
Należne dotacje 13 374 4 571
21 736 35 776
13.
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności
* Dotyczy podatku VAT
12.
Pozostałe aktywa finansowe
Termin zapadalności lokat jest do lipca 2025 r. Wszystkie lokaty są na oprocentowaniu stałym.
Na dzień 30 czerwca 2025 r. spółka była w posiadaniu jednej obligacji, która została wykupiona przez właściciela obligacji w lipcu 2025 r.
13
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Zarejestrowany kapitał akcyjny 9 248 9 248
9 248
9 248
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
Liczba akcji (tys. sztuk) 23 120 23 120
Wartość nominalna 1 akcji (PLN) 0,40 0,40
Kapitał podstawowy (tys. PLN)
9 248
9 248
Struktura kapitału podstawowego wg stanu na dzień 30/06/2025
Seria / emisja
Rodzaj akcji (zwykłe / imienne)
Rodzaj
uprzywilejowania
Liczba
akcji
Wartość serii / emisji
wg wartości
nominalnej
Akcje serii "A" imienne 2 głosy / 1 akcja 4 050 000 1 620
Akcje serii "B" zwykłe brak 1 329 500 532
Akcje serii "C" zwykłe brak 1 833 000 733
Akcje serii "D" zwykłe brak 551 066 220
Akcje serii "E" zwykłe brak 2 700 000 1 080
Akcje serii "F" zwykłe brak 2 651 891 1 061
Akcje serii "G1" zwykłe brak 327 886 131
Akcje serii "G2" zwykłe brak 327 886 131
Akcje serii "H" zwykłe brak 2 200 000 880
Akcje serii "I" zwykłe
brak
2 384 245
954
Akcje serii "J" zwykłe
brak
4 764 674
1 906
23 120 148 9 248
Struktura kapitału podstawowego wg stanu na dzień 31/12/2024
Seria / emisja
Rodzaj akcji (zwykłe / imienne)
Rodzaj
uprzywilejowania
Liczba
akcji
Wartość serii / emisji
wg wartości
nominalnej
Akcje serii "A" imienne 2 głosy / 1 akcja 4 050 000 1 620
Akcje serii "B" zwykłe brak 1 329 500 532
Akcje serii "C" zwykłe brak 1 833 000 733
Akcje serii "D" zwykłe brak 551 066 220
Akcje serii "E" zwykłe brak 2 700 000 1 080
Akcje serii "F" zwykłe brak 2 651 891 1 061
Akcje serii "G1" zwykłe brak 327 886 131
Akcje serii "G2" zwykłe brak 327 886 131
Akcje serii "H" zwykłe brak 2 200 000 880
Akcje serii "I" zwykłe brak 2 384 245 954
Akcje serii "J" zwykłe brak 4 764 674 1 906
23 120 148
9 248
14.
Kapitał podstawowy
14.1. Kapitał podstawowy wg stanu na dzień bilansowy
Razem
Razem
14
14.2. Akcje własne
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
sztuk akcji sztuk akcji
Akcje własne w ramach Programu Motywacyjnego
250 1 633
Razem
250 1 633
14.3. Kapitały rezerwowe
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Inne - program motywacyjny 2015-2017
11 172 11 172
Wpłaty z tytułu przekazania akcji pracownikom
237 237
Inne - program motywacyjny 2021-2024
59 515 57 633
1 096 1 096
Razem pozostałe kapitały rezerwowe
72 019 70 137
14.4. Kapitał zapasowy
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN
159 681 159 681
134 134
-4 295 -4 295
142 101 142 101
-8 227 -8 227
-10 331 -10 331
248 378 248 378
w tym koszty emisji Akcje serii "J" zwykłe -7 693 -7 693
Razem kapitał zapasowy
519 748 519 748
Kapitał zapasowy tworzony z nadwyżki z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości
nominalnej
w tym nadwyżka z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje serii "H"
zwykłe
w tym nadwyżka z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje serii "I"
zwykłe
Przeniesienie wyniku z lat ubiegłych w związku z podziałem
w tym koszty emisji Akcje serii "I" zwykłe
w tym koszty emisji Akcje serii "H" zwykłe
w tym nadwyżka z tytułu emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej Akcje serii "J"
zwykłe
Na dzień 30 czerwca 2025 r. Spółka posiada akcje własne, które wynikają z realizacji Programu Motywacyjnego (patrz nota 21). W
świetle paragrafu 33 MSR 32, biorąc pod uwagę, że koszt nabycia tych akcji wyniósł zero złotych (otrzymane bezpłatnie przez Spółkę w
ramach darowizny od Pana Pawła Przewięźlikowskiego) ich wartość na poszczególne daty bilansowe wynosi zero złotych.
Wycena opcji na zakup akcji wynikająca z umowy inwestycyjnej z BioNtech
15
Dane przed
przekształceniem
Korekta prezentacji Dane przekształcone
Stan na 31/12/2024 Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN
Kapitał własny
Pozostałe kapitały rezerwowe
61 728 8 409 70 137
Razem kapitał własny
143 884 8 409 152 293
Kredyty bankowe
73 333 -8 409 64 924
Zobowiązania długoterminowe razem
126 965 -126 965 118 556
Korekta prezentacji
15. Kredyty, pożyczki otrzymane i inne źródła finansowania
Szczegółowy opis finansowania zawartego z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym został zaprezentowany w sprawozdaniu finansowym za okres
kończący się 31 grudnia 2024 r. Poniżej przedstawiono tylko wybrane zagadnienia.
W dniu 16 sierpnia 2022 r. Spółka zawarła z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym ("EBI") umowę finansowania ("Umowa"). W ramach Umowy
EBI zobowiązało się do udzielenia Spółce kredytu w maksymalnej wysokości 22.000.000 EUR. Celem Umowy jest wsparcie rozwoju cząsteczki
RVU120. Finansowanie w przeważającej części jest przeznaczane na pokrycie kosztów związanych z wydatkami na badania kliniczne, niezbędne
działania umożliwiające uzyskanie zgód regulacyjnych, wewnętrzne badania i rozwój związane z odkrywaniem leków oraz kosztów związanych z
ochroną własności intelektualnej.
Finansowanie zostało wypłacone w trzech transzach. Spółka zobowiązana jest do spłaty każdej z wypłaconych transz w jednej racie po upływie 5
lat od jej uruchomienia. Oprocentowanie dla Transzy A wynosi 3% w skali roku, dla Transzy B 2,7% w skali roku, a dla Transzy C 2,4% w skali
roku. Odsetki od każdej transzy są płatne w skali roku.
Dodatkowym wynagrodzeniem za Transzę A, Transzę B i Transzę C są wyemitowane przez Spółkę na rzecz EBI warranty subskrypcyjnych
odpowiadających w sumie 2,5% w pełni wyemitowanego kapitału zakładowego Spółki ("Warranty"). Okres ważności Warrantów wynosi 10 lat, a
EBI ma prawo do wykonania Warrantów w momencie wymagalności Transzy lub zdarzenia dobrowolnej lub obowiązkowej przedpłaty. Na
podstawie Umowy Warrantowej Spółka zobowiązała się do emisji na rzecz EBI 592.825 warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia
łącznie 592.825 akcji Spółki o łącznej wartości nominalnej 237.130 zł.
Na moment początkowego ujęcia finansowanie z tytułu wypłaconych transz zostało ujęte w wartości godziwej ustalonej jako wartość bieżąca
wszystkich przyszłych przepływów gotówkowych zdyskontowanych przy użyciu przeważających na rynku stóp procentowych stosowanych w
odniesieniu do podobnego instrumentu, skorygowanej o bezpośrednie koszty pozyskania finansowania (prowizje, opłaty). Warranty
subskrypcyjne wyemitowane przez Spółkę w związku z pozyskanym finansowaniem zostały ujęte jednorazowo w kapitałach rezerwowych na
dzień wypłaty transzy jako różnica pomiędzy kwotą środków otrzymanych od EBI przez Spółkę a początkową wartością godziwą otrzymanego
finansowania. Dodatkowo, opcja put wystawiona przez Spółkę w ramach emisji warrantów została ujęła jako odrębne zobowiązanie z tytułu
kwoty, jaka byłaby wymagana do zapłaty przez Spółkę, w scenariuszu wykonania opcji put przez EBI na tę datę, w korespondencji z kapitałami
rezerwowymi.
Spółka dokonała retrospektywnej korekty początkowego ujęcia zobowiązania z tytułu emisji warrantów w wartości godziwej. Alternatywne
sposoby rozliczenia Umowy Warrantowej (opcja put) stanowią integralną charakterystykę umowną warrantu jako instrumentu finansowego i w
związku z tym opcja put oraz warrant subskrypcyjny stanowią jeden instrument finansowy. Finansowanie z tytułu wypłaconych transz na
moment początkowego ujęcia zostało ujęte na dzień wypłaty transzy, jako różnica pomiędzy kwotą środków otrzymanych od EBI przez Spółkę a
początkową wartością zobowiązania z tytułu emisji warrantów.
Spółka zwraca uwagę, że po początkowym ujęciu prezentacja i metoda wyceny opcji put oraz kredytu nie uległy zmianie i korekta nie ma
wpływu na wynik finansowy. Przekształcony bilans na dzień 31.12.2024 został zaprezentowany w tabeli poniżej.
Dodatkowo Spółka zwraca uwagę, że odmienne początkowe ujęcie finansowania nie wpływa na ogólną sytuację finansową, w szczególności na
środki pieniężne, których wysokość jest najbardziej istotna z punktu widzenia działalności i fazy rozwoju Spółki.
Zobowiązania długoterminowe
16
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Umowa z LLS
8 137 9 228
Zobowiązanie z tytułu rozliczenia opcji z EBI*
18 013 25 788
26 150 35 016
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Naliczone zobowiązania urlopowe 2 567 2 290
Naliczone zobowiązania z tytułu premii 4 050 7 600
Zobowiązania z tytułu odpraw na grupowe zwolnienia
25 0
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 276 276
6 918 10 166
Stan na 30/06/2025 Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Zobowiązania z tytułu umów z klientami (i) 39 244 55 856
Dotacje rządowe (ii) przychody ujmowane zgodnie z MSR 20 22 522 22 592
61 766 78 448
Zobowiązania z tytułu umów z klientami (i)
Umowa z BioNtech , w tym: 33 586 40 010
- Krótkoterminowe 13 891 14 055
- Długoterminowe 19 695 25 955
33 586 40 010
Pozostałe,w tym: 5 658 15 847
- Krótkoterminowe 5 658 15 847
5 658 15 847
Dotacje rządowe (ii) przychody ujmowane zgodnie z MSR 20 w tym:
Dotacje infrastrukturalne, w tym: 18 691 19 700
- Krótkoterminowe 2 372 2 917
Dotacje badawcze, w tym: 3 831 2 892
- Krótkoterminowe 373 2 892
22 522 22 592
16. Zobowiązania finansowe
* opisane w nocie 15. Spółka ujęła zobowiązanie z tytułu rozliczenia opcji z EBI jako zobowiazania finansowe krótkoterminowe ze względu na to
że warunki realizacji opcji obejmują zdarzenia, które są poza kontrolą Spółki, jak również poza kontrolą EBI. Spółka jednak nie spodziewa się
realizacji opcji co najmniej w okresie do spłaty kredytu z EBI.
17. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
(ii) Dotacje rządowe obejmują otrzymane wpłaty, wynikające z podpisanych umów na dotacje.
18.
Przychody przyszłych okresów i zobowiązania z tytułu umów z klientami
- Pozostałe salda zobowiązań z tytułu umów z pozostałymi klientami z 31.12.2024 zostały rozliczone w pierwszym półroczu roku 2025 w kwocie
10.188 tys. zł.
(i) Zobowiązania z tytułu umów z klientami:
- Umowa z BioNtech: Spółka szacuje, że cała kwota zobowiązań będzie rozpoznana w przychodach w ciągu 5 lat, począwszy od grudnia 2022 r.
Salda zobowiązań z tytułu tej umowy z 31.12.2024 zostały rozliczone w pierwszym półroczu 2025 w kwocie 6.424 tys. zł.
17
Rodzaj powiązania:
6 m-cy zakończone
30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
6 m-cy zakończone
30/06/2025
6 m-cy zakończone
30/06/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Selvita S.A. POA 0 88 613 1 480
Selvita Services Sp. z o.o. POA 0 0 0 -53
Selvita Inc. POA 0 0 1 463 1 617
0 88 2 076 3 044
Stan na 30/06/2025
Stan na
31/12/2024
Stan na
30/06/2025
Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Selvita S.A. POA 0 0 26 1 436
Selvita Services Sp. z o.o. POA 0 418 0 0
Selvita Inc. POA 0 0 169 160
0 418 195 1 596
19. Transakcje z jednostkami powiązanymi
19.1. Transakcje handlowe
Sprzedaż do podmiotów powiązanych obejmuje refaktury kosztów.
Zakupy od podmiotów powiązanych obejmują nabycia usług doradczych, administracyjnych i badawczych.
W roku obrotowym Spółka zidentyfikowała następujące transakcje handlowe ze stronami powiązanymi. Powiązania osobowe oparte o powiązania
Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej.
Sprzedaż towarów i usług Zakup towarów i usług
Rodzaj
powiązania
Krąg podmiotów powiązanych został ustalony na potrzeby sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowym
Standardem Rachunkowości 24, stanowiącym załącznik do Rozporządzenia Komisji (WE) nr 1126/2008 z dnia 3 listopada 2008r. (Dz.U. L 320 z
29.11.2008, s. 1, z późn.zm.). Powiązania osobowe oparte o powiązania Członków Zarządu i Członków Rady Nadzorczej, zostały określone zgodnie z
dyspozycją pkt. 9 ww. Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 24.
PORN - powiązanie osobowe przez Członka Rady Nadzorczej
Rodzaj
powiązania
POA - powiązanie osobowe przez udziały posiadane przez Akcjonariusza
Kwoty należne od stron powiązanych
Kwoty płatne na rzecz stron
powiązanych
Następujące stany występują na koniec okresu sprawozdawczego:
Transakcje z podmiotami powiązanymi dokonywano przy zastosowaniu cen rynkowych.
18
Wynagrodzenie
Płatności na
bazie akcji*
Wynagrodzenie
Płatności na bazie
akcji*
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Zarząd Spółki 2 572 353 2 794 851
Paweł Przewięźlikowski 117 0 229 0
Krzysztof Brzózka
429
0
428
0
Kamil Sitarz 318 94 317 307
Hendrik Nogai 859 195 968 165
Vatnak Vat-Ho 810 59 851 379
Justyna Żółtek 40 5 0 0
Rada Nadzorcza 550 0 568 0
Piotr Romanowski 79 0 81 0
Tadeusz Wesołowski 78 0 80 0
Rafał Chwast 79 0 81 0
Axel Glasmacher 78 0 80 0
Jarl Jungnelius 0 0 1 0
Thomas Turalski 78 0 80 0
Scot Fields 78 0 85 0
Peter Smith 78 0 80 0
3 122 353 3 362 851
Stan na
30/06/2025
Stan na 31/12/2024
000' PLN 000' PLN
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 7 353 7 030
7 353 7 030
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - lokaty bankowe 99 814 153 043
107 167 160 073
Na dzień 30.06.2025 r. środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania (zaliczki otrzymane z grantów) wynosiły 4.601 tys.zł (na dzień
31.12.2024 środki o ograniczonej możliwości dysponowania wynosiły 2.547 tys. zł).
20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach
bankowych z uwzględnieniem nierozliczonych kredytów w rachunku bieżącym. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego
wykazane w rachunku przepływów pieniężnych można w następujący sposób uzgodnić do pozycji bilansowych.
Na dzień bilansowy środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych nie są korygowane ze względu na ryzyko utraty wartości.
* Wycena zgodnie z MSSF2
19.2 Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa
Wynagrodzenia członków zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:
6 m-cy zakończone 30/06/20246 m-cy zakończone 30/06/2025
19
1 150 345
Data przyznania programu („grant date”) - II faza programu
16.03.2022 r.
24.05.2023 r.
Data przyznania programu („grant date”) - IV faza programu
11.08.2023 r.
Data przyznania programu („grant date”) - V faza programu
29.01.2024 r.
W przypadku VII fazy programu:
• data realizacji opcji:
05.06.2026 r. dla 5.133 akcji
05.06.2027 r. dla 2.810 akcji
• cena realizacji opcji: 0,19 PLN;
• cena akcji na dzień wyceny: 30,25 PLN;
• ciągła stopa dywidendy: 0%
• wolna od ryzyka stopa procentowa w kapitalizacji ciągłej: 4,79%
• współczynnik zmienności: 48% - otrzymany jako odchylenie standardowe z próby logarytmicznych zmian historycznych cen akcji notowanych na GPW w okresie od 16.10.2019 r. do dnia wyceny.
Data przyznania programu („grant date”) - VI faza programu
27.09.2024 r.
21.1.2 Wartość godziwa opcji na akcje przyznanych w ciągu roku
Data zapadalności programu
Ilość akcji w programie
26.09.2025 r.
1.247.720
Wartość godziwa przyznanych opcji ustalana jest na dzień przyznania i ujmowana przez okres nabywania uprawnień w kosztach wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego w czasie nabywania
uprawnień przez pracowników w trakcie trwania programu.
Podsumowanie danych na temat programu:
Data przyznania programu („grant date”) - III faza programu
Data przyznania programu („grant date”) - I faza programu
Oczekiwana ilość akcji po uwzgl. wskaźnika rotacji pracowników i dostępnych danych na dzień 30.06.2025 r.
17.05.2021 r.
21. Płatności realizowane na bazie akcji
21.1 Pracowniczy program motywacyjny
21.1.1 Szczegółowy opis programu motywacyjnego opartego na warrantach subskrypcyjnych
Szczegółowy opis programu motywacyjnego obecnie realizowanego w Spółce został zaprezentowany w sprawozdaniu finansowym za okres kończący się 31 grudnia 2024. Poniżej przedstawiono tylko wybrane zagadnienia.
Data przyznania programu („grant date”) - VII faza programu
06.06.2025 r.
Całkowity koszt programu został oszacowany na podstawie szacowanej wartości akcji do których pracownicy nabędą prawa w czasie trwania programu. Wartość godziwa programu została ustalona przy użyciu modelu wyceny
Blacka-Scholesa-Mertona.
20
Numer transzy Ilośc akcji
Data nabycia
uprawnień
2021 2022 2023 2024 2025 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 2026 2027
Całkowity
wpływ
Program I 20 383
9.07.2021
1 076 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 076
Program II 458 465
9.07.2022
13 964 10 217 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 181
Program III 437 604
9.07.2023
7 649 10 144 5 328 0 0 0 0 0 0 0 0 23 120
Program IV 20 093
9.07.2024
255 304 330 173 0 0 0 0 0 0 0 1 061
Program V 6 379
30.06.2025
56 80 80 81 20 20 0 0 40 0 0 337
Program VI 8 219
16.03.2022
0 388 0 0 0 0 0 0 0 0 0 388
Program VII 16 567
16.03.2023
0 629 164 0 0 0 0 0 0 0 0 793
Program VIII 16 375
16.03.2024
0 314 389 80 0 0 0 0 0 0 0 784
Program IX 8 155
16.03.2025
0 107 130 129 26 0 0 0 26 0 0 392
Program X 30 261
23.05.2024
0 0 1 072 699 0 0 0 0 0 0 0 1 771
Program XI 30 261
23.05.2025
0 0 536 888 218 129 0 0 347 0 0 1 771
Program XII 14 755
23.05.2026
0 0 174 289 71 72 73 73 288 113 0 864
Program XIII 2 997
10.08.2024
0 0 68 107 0 0 0 0 0 0 0 175
Program XIV 2 997
10.08.2024
0 0 34 88 22 22 10 0 53 0 0 175
Program XV 939
10.08.2024
0 0 7 18 5 5 5 5 18 11 0 55
Program XVI 17 641
28.01.2025
0 0 0 884 76 0 0 0 76 0 0 960
Program XVII 3 991
28.01.2026
0 0 0 100 27 27 27 27 109 9 0 217
Program XVIII 3 033
28.01.2027
0 0 0 51 14 14 14 14 55 55 4 165
Program XIX 37 122
26.09.2025
0 0 0 521 488 493 477 0 1 459 0 0 1 979
Program XX 6 496
26.09.2027
0 0 0 30 28 29 29 29 115 115 85 346
Program XXI 7 609
5.06.2027
0 0 0 0 0 77 53 53 183 46 28 256
Suma
1 150 345 22 999 22 184 8 313 4 137 995 887 687 200 2 770 349 118 60 870
21.1.3 Szacowany wpływ programu motywacyjnego na wyniki finansowe (w tys. zł):
21
Zawarcie strategicznej umowy z BioNTech SE
RVU120 w nowym, zainicjowanym przez badacza, badaniu fazy I
22.2. Aktywa warunkowe
22.1. Zobowiązania warunkowe
24. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym
W okresach objętych sprawozdaniem finansowym Spółka zaciągnęła zobowiązania warunkowe konieczne do otrzymania dotacji i zaciągniętego kredytu.
Na zobowiązania warunkowe składają się:
- zobowiązania wekslowe – pokrywające kwotę otrzymanych dotacji dla których okresy trwałości jeszcze nie minęły wraz z odsetkami w wysokości określonej
jak dla zaległości podatkowych liczonych od dnia przekazania środków na konto do dnia zwrotu. W okresie objętym sprawozdaniem na rachunki bankowe
z tytułu dofinansowania wpłynęła kwota 6.081 tys. zł. Na dzień bilansowy 30.06.2025 r. suma otrzymanych środków pieniężnych z tytułu dotacji których
okres trwałości jeszcze nie minął wynosi 177.957 tys. zł.
23. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego
22. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe
Grupowe zwolnienie
- roszczenia - w związku z realizacją umowy na wykonanie robót budowlanych w ramach generalnego wykonawstwa inwestycji pn.: "Budowa Centrum
Badawczo-Rozwojowego Innowacyjnych Leków Selvita S.A." wykonawca, tj.: Duna Polska S.A. (poprzednio: Mota-Engil Central Europe S.A.), dochodzi
pozwem roszczeń z tytułu kosztów poniesionych w związku z przedłużoną realizacją Umowy, nieopłaconej części wynagrodzenia ryczałtowego, a także
uzupełniającego wynagrodzenia za roboty dodatkowe, zamienne i pominięte (5.391.425,63 PLN) oraz roszczeń wynikających z nieuprawnionego - w ocenie
wykonawcy - skorzystania przez Spółkę z gwarancji należytego wykonania umowy i usunięcia powstałych wad i usterek (2.063.507,56 PLN). Wraz z odsetkami
ustawowymi Wykonawca domaga się od Spółki łącznie kwoty 7.671.285 PLN. Pozew został doręczony Spółce w dniu 19 stycznia 2022 r. Spółka uważa, że
roszczenie jest całkowicie bezzasadne dlatego nie utworzyła rezerwy.
W związku z realizacją umowy na wykonanie robót budowlanych w ramach generalnego wykonawstwa inwestycji pn.: "Budowa Centrum Badawczo-
Rozwojowego Innowacyjnych Leków Selvita S.A." Spółka dochodzi roszczeń od Duna Polska S.A. (poprzednio: Mota-Engil Central Europe S.A.) o zapłatę kwoty
13.756.717,07 zł. Pozew został złożony w dniu 24 września 2021 r.
W dniu 25 lutego 2025 roku Zarząd Spółki poinformował o podjęciu decyzji o przeprowadzeniu Grupowego Zwolnienia na zasadach określonych w
Regulaminie, przyjętym w dniu 24 lutego 2025 roku. Grupowe Zwolnienie zostało przeprowadzone w terminie od 25 lutego do 30 czerwca 2025 r. i objęło
około 30% (nie więcej niż 95) pracowników Spółki. Na dzień 30 czerwca 2025 r. Spółka zawiązała rezerwę z tytułu odpraw w wysokości 25 tys. zł (nota 17). Na
dzień 30 czerwca 2025 r. Spółka wypłaciła odprawy w wysokości 1.573 tys. zł.
W dniu 1 września 2025 r. Spółka zawarła strategiczną umowę o świadczenie usług („Umowa”) z BioNTech SE z siedzibą w Mainz, Niemcy („BioNTech”).
Umowa ma charakter ramowy, a poszczególne usługi będą realizowane przez Ryvu w oparciu o niezależne zlecenia (SOW; ang. Scope of Work) przekazywane
przez BioNTech.
Na dzień zawarcia Umowy, łączny budżet zleceń przekazanych do Ryvu wynosi 2.946.000 EUR (12.542.300 PLN przeliczone po kursie średnim Narodowego
Banku Polskiego z dnia 1 września 2025 r. 1 EUR = 4,2574 PLN). Zlecenia dotyczą wsparcia dla BioNTech w działaniach mających na celu przyspieszenie
aktywacji ośrodków oraz rekrutacji pacjentów do kilku kluczowych programów klinicznych w obszarze onkologii, realizowanych w Polsce przez BioNTech, w
takich wskazaniach jak rak płuca, piersi i jelita grubego.
Zarząd Ryvu Therapeutics S.A. z siedzibą w Krakowie, Polska („Spółka”, „Ryvu”) informuje o rozpoczęciu współpracy z Instytutem „Pomnik – Centrum
Zdrowia Dziecka” („IPCZD”, „Instytut”) w ramach projektu MEDWAY („Projekt MEDWAY”) – tj. nowego, niekomercyjnego badania klinicznego fazy I, którego
celem jest ocena inhibitora CDK8/19 RVU120 w skojarzeniu z lekiem ewerolimus u dzieci z nawrotową lub postępującą medulloblastomą. W dniu 9 września
2025 r. IPCZD zawarł z Agencją Badań Medycznych („ABM”) umowę o dofinansowanie Projektu MEDWAY w ramach grantu przyznanego w konkursie ABM na
niekomercyjne badania kliniczne i eksperymenty badawcze w onkologii (ABM/2024/2). Przedmiotem badania będzie ocena bezpieczeństwa i potencjalnej
skuteczności RVU120 w skojarzeniu z ewerolimusem, celujących w unikalne mechanizmy molekularne choroby.
Całkowita wartość grantu przyznanego IPCZD w ramach Projektu MEDWAY wynosi 40 151 060,47 PLN. Z tej kwoty, około 2 mln PLN przeznaczono
bezpośrednio na pokrycie kosztów wytworzenia, przygotowania i dopuszczenia do użycia badanego produktu leczniczego – RVU120 – w planowanym
badaniu klinicznym. Środki te obejmują wyłącznie koszty produkcji, bez narzutów i marż komercyjnych, przy czym Spółka nie poniesie żadnych kosztów w
związku z dostarczeniem RVU120 na potrzeby badania. Pierwsza dostawa planowana jest na II kwartał 2026 r. Projekt MEDWAY ma być realizowany w
okresie od 1 lipca 2025 r. do 30 czerwca 2033 r., z możliwością wcześniejszego zakończenia. Ryvu będzie ściśle współpracować z zespołem IPCZD przez cały
okres trwania badania.
22
Justyna Żółtek - Członek Zarządu
Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 16 września 2025 r.
Sporządził: Bartłomiej Konicki
Paweł Przewięźlikowski - Prezes Zarządu
Krzysztof Brzózka - Wiceprezes Zarządu
Kamil Sitarz - Członek Zarządu
Hendrik Nogai - Członek Zarządu
Vatnak Vat-Ho - Członek Zarządu
Podpisy członków Zarządu:
25.
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
23
28
Raport Q3 2023 Ryvu Therapeutics S.A.
KONTAKT
RYVU THERAPEUTICS S.A.
Leona Henryka Sternbacha 2
30-394 Kraków, Polska
T.: +48 12 314 02 00
KONTAKT OGÓLNY
ryvu@ryvu.com