Świdnica, kwiecień 2025
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI
SONEL S.A.
ORAZ
GRUPY KAPITAŁOWEJ SONEL
ZA 2024 ROK
Sonel Spółka Akcyjna
ul. Stanisława Wokulskiego 11
58-100 Świdnica
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 2/ 40
Spis treści
1. WSTĘP ............................................................................................................................................................................................. 4
2. INFORMACJA OGÓLNA O OTOCZENIU I STANIE MAJĄTKOWYM ........................................................................................................ 7
2.1. Sytuacja gospodarcza w 2024 roku .................................................................................................................................................. 7
2.2. Przegląd organizacji i środowiska zewnętrznego .............................................................................................................................. 8
2.3. Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej Sonel ............................................................................................................ 11
2.4. Ocena efektów działań podjętych w 2024 roku.............................................................................................................................. 12
2.5. Sytuacja związana z epidemią COVID-19 ........................................................................................................................................ 12
3. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY ........................................................................................................................................13
3.1. Przewidywany rozwój ..................................................................................................................................................................... 13
3.2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju. ................................................................................................................... 13
3.3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa. ............................................................................................................................... 14
3.4. Informacja o nabyciu akcji własnych .............................................................................................................................................. 14
3.5. Instrumenty finansowe .................................................................................................................................................................. 14
3.6. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym,
w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Emitenta i
osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju działalności
Emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym. ................................................................................................................ 15
3.7. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa jest na nie narażona. ................. 18
4. WSKAŹNIKI FINANSOWE I NIEFINANSOWE, ŁĄCZNIE Z INFORMACJAMI DOTYCZĄCYMI ZAGADNIEŃ ŚRODOWISKA NATURALNEGO I
ZATRUDNIENIA, A TAKŻE DODATKOWE WYJAŚNIENIA DO KWOT WYKAZANYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM .....................22
4.1. Analiza wskaźnikowa bilansu. ......................................................................................................................................................... 22
4.2. Zatrudnienie ................................................................................................................................................................................... 23
4.3. Środowisko naturalne .................................................................................................................................................................... 24
4.4. Wpływ działalności Grupy Kapitałowej na kwestie wynikające z Corporate Social Responsibility. ................................................. 24
5. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO .............................................................................................................25
5.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego Sonel S.A. ............................................................................................................... 25
5.2. Opis zasad ładu korporacyjnego dotyczących Walnego Zgromadzenia .......................................................................................... 27
5.3. Opis zasad ładu korporacyjnego dotyczących Zarządu Spółki ........................................................................................................ 28
5.4. Opis zasad ładu korporacyjnego dotyczących Rady Nadzorczej Spółki oraz jej komitetów ............................................................ 28
5.5. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych. .......................... 30
5.6. Wskazanie Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. ................................................................................. 30
5.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta. ...................... 31
5.8. Opis zasad zmiany statutu Emitenta............................................................................................................................................... 31
6. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA
LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ, ZE WSKAZANIEM PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WARTOŚCI PRZEDMIOTU SPORU, DATY
WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA, STRON WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA EMITENTA ............................................31
7. INFORMACJE SZCZEGÓLNE DLA EMITENTÓW PROWADZĄCYCH DZIAŁALNOŚĆ WYTWÓRCZĄ I USŁUGOWĄ ......................................32
7.1. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz
udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta ogółem, a także
zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym. ................................................................................................................... 32
7.2. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych
pomiędzy Akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji. ................................................ 33
8. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI ...............................34
9. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI
POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH, NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI
CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI — OBOWIĄZEK UZNAJE SIĘ ZA SPEŁNIONY POPRZEZ WSKAZANIE MIEJSCA ZAMIESZCZENIA
INFORMACJI W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ...........................................................................................................................34
10. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I
POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ WALUTY I TERMINU
WYMAGALNOŚCI ...........................................................................................................................................................................34
11. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK
UDZIELONYCH JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY
PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI ..................................................................................................................34
12. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE
SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI .........................................................................................................34
13. RELACJE INWESTORSKIE ..................................................................................................................................................................34
14. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI ........................................................................................................35
15. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM, A WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK ...........................................................................................................35
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 3/ 40
16. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM
ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ,
JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM ................................................35
17. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO
WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ
DZIAŁALNOŚCI ...............................................................................................................................................................................35
18. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK OBROTOWY, Z
OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY WYNIK .................................36
19. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA
ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO NASTĘPUJĄCEGO PO
ROKU OBROTOWYM, ZA KTÓRY SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAMIESZCZONE W RAPORCIE ROCZNYM, Z
UWZGLĘDNIENIEM ELEMENTÓW STRATEGII RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ ...............................................................36
20. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ ................37
21. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM, A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH
REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB
ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE .............................................................................37
22. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, W TYM WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW MOTYWACYJNYCH LUB
PREMIOWYCH OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA .......................................................................................................................37
22.1. Płace Organów Nadzoru w Grupie Kapitałowej Sonel przedstawiały się następująco: ................................................................... 37
22.2. Informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z Członków Zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki
wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty
odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym
charakterze – oddzielnie dla Spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej. .................................................... 38
22.3. Informacje na temat przysługujących poszczególnym Członkom Zarządu i kluczowym menedżerom, pozafinansowych składników
wynagrodzenia. .............................................................................................................................................................................. 38
22.4. Wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich
braku. ............................................................................................................................................................................................. 39
22.5. Ocena funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu
wartości dla Akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa. .................................................................................. 39
22.6. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób
zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku
z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli odpowiednie informacje zostały
przedstawione w sprawozdaniu finansowym – obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w
sprawozdaniu finansowym. ............................................................................................................................................................ 39
23. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W
JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH (DLA KAŻDEJ
OSOBY ODDZIELNIE) ......................................................................................................................................................................39
24. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM), W WYNIKU KTÓRYCH
MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I
OBLIGATARIUSZY ...........................................................................................................................................................................40
25. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH ..................................................................................40
26. INFORMACJE O UMOWACH Z BIEGŁYM REWIDENTEM .....................................................................................................................40
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 4/ 40
1. WSTĘP
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Sonel sporządzone jest przez Emitenta, Spółkę Sonel S.A.
Sonel S.A.
Sonel S.A. (Emitent lub Spółka) jest spółką produkcyjną, specjalizującą się w produkcji elektronicznych przyrządów pomiarowych.
Ponadto przedsiębiorstwo świadczy usługi w zakresie montażu elementów elektronicznych w technologii SMT i THT oraz w zakresie
sprawdzania metrologicznego przyrządów pomiarowych. Sonel S.A. prowadzi działalność od 21-02-1994 roku, najpierw pod firmą TIM
Spółka z o.o., później jako Sonel Spółka z o.o. Od 01-07-1998 roku jest spółką akcyjną. W 2008 roku Spółka została wprowadzona na Giełdę
Papierów Wartościowych w Warszawie.
W strukturze Spółki nie istnieją jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe.
Pełna nazwa firmy: Sonel Spółka Akcyjna
Siedziba: 58-100 Świdnica, ul. Stanisława Wokulskiego 11
Dodatkowe miejsce prowadzenia działalności: Zakład Konstrukcyjny, Wrocław, ul. Stargardzka 10
Organ Rejestrowy: Krajowy Rejestr Sądowy
Numer wpisu do KRS: 0000090121 z dnia 14-02-2002
Podstawowy przedmiot działalności to: Działalność produkcyjna w branży elektronicznej i elektrotechnicznej.
W szczególności w Spółce odbywa się produkcja przyrządów pomiarowych
oraz usługowy montaż elementów elektronicznych.
Numer PKD: 26.51. Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych
i nawigacyjnych.
Numer EKD: 3320A
Numer EORI: PL884003344800000
Numer BDO: 000005929
Branża: Przemysł elektromaszynowy
Spółka występuje na rynku regulowanym: Rynek Podstawowy - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Segment: 5 PLUS
kod ISIN Klienta PLSonel00011
Indeksy: WIG
Numer identyfikacji podatkowej: 884-00-33-448
Numer Regon: 890236667
Numer LEI: 2594007JMPZV9ISXD736
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Spółka prowadzi działalność na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami.
Przedmiotem pozostałej działalności Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest:
1) Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych
2) Produkcja elementów elektronicznych
3) Produkcja elektronicznych obwodów drukowanych
4) Produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych
5) Produkcja sprzętu (tele)komunikacyjnego
6) Produkcja elektronicznego sprzętu powszechnego użytku
7) Produkcja instrumentów optycznych i sprzętu fotograficznego
8) Produkcja urządzeń elektrycznych
9) Pozostała produkcja wyrobów
10) Produkcja pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia, gdzie indziej niesklasyfikowana
11) Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń
12) Zbieranie odpadów innych niż niebezpieczne
13) Zbieranie odpadów niebezpiecznych
14) Sprzedaż hurtowa i detaliczna samochodów osobowych i furgonetek
15) Sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń
16) Sprzedaż detaliczna nowych wyrobów prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach
17) Transport drogowy towarów
18) Pozostała sprzedaż hurtowa
19) Magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów
20) Telekomunikacja
21) Działalność związana z oprogramowaniem
22) Przetwarzanie danych; zarządzanie stronami internetowymi (hosting) i podobna działalność
23) Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy emerytalnych
24) Działalność wspomagająca usługi finansowe oraz ubezpieczenia i fundusze emerytalne
25) Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek
26) Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi
27) Działalność prawnicza, rachunkowo-księgowa i doradztwo podatkowe
28) Działalność firm centralnych (head office): doradztwo związane z zarządzaniem
29) Badania naukowe i prace rozwojowe
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 5/ 40
30) Reklama, badanie rynku i opinii publicznej
31) Pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna
32) Wynajem samochodów i furgonetek
33) Wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych, gdzie indziej niesklasyfikowane
34) Działalność związana z administracyjną obsługą biura i pozostała działalność wspomagająca prowadzenie działalności
gospodarczej
35) Pozostałe pozaszkolne formy edukacji, gdzie indziej niesklasyfikowane
36) Działalność wspomagająca edukację
37) Naprawa i konserwacja komputerów i artykułów użytku osobistego i domowego
38) Pozostała indywidualna działalność usługowa
39) Badania i analizy techniczne
Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.400.000 złotych i dzieli się na 14.000.000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 10 groszy każda, na
które składa się:
• 5.000.000 akcji na okaziciela serii A
• 4.400.000 akcji na okaziciela serii B,
• 600.000 akcji na okaziciela serii C,
• 450.000 akcji na okaziciela serii D,
• 3.550.000 akcji na okaziciela serii E.
Władze Spółki to:
• Walne Zgromadzenie,
• Rada Nadzorcza,
• Zarząd.
Na dzień sporządzenia niniejszej informacji, skład Zarządu i Rady Nadzorczej Przedsiębiorstwa, przedstawiał się następująco:
Tomasz Wiśniewski Prezes Zarządu
Tomasz Hodij Członek Zarządu
Piotr Saciuk Członek Zarządu
W Spółce jest ustanowiony prokurent - Anna Pilska.
Od stycznia do czerwca 2024 roku, skład Rady Nadzorczej był następujący:
Krzysztof Wieczorkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
W dniu 07-06-2024 roku Pan Maciej Posadzy złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej Sonel S.A.
W dniu 20-06-2024 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy dokonało wyborów trzech członków Rady Nadzorczej (w tym jednego
na kadencję uzupełniającą).
Na dzień 31-12-2024 roku, skład Rady Nadzorczej był następujący:
Krzysztof Wieczorkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Walulik Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
Grupa Kapitałowa Sonel
Struktura Grupy Kapitałowej na koniec 2024 roku wyglądała następująco:
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 6/ 40
Sonel Instruments India Private Limited.
W 2013 roku Sonel S.A. została udziałowcem Spółki Sonel Instruments India Prv. Ltd z siedzibą w Indiach. Podmiot ten został
zarejestrowany w dniu 25-02-2013 roku. Sonel S.A. posiadała 90 % udziałów w kapitale zakładowym nowej Spółki. Do dnia 22-01-2021 roku
pozostałe udziały posiadał Pan Shyam Ravindran i ten udział wynosił 10 %. 22-01-2021 roku, Pan Ravindran nabył 20 % udziałów za kwotę
20 000 Euro i jest jednocześnie od tego dnia udziałowcem, posiadającym 30 % udziałów i głosów w na Walnym Zgromadzeniu podmiotu.
Od dnia 25-02-2013 roku:
Nazwa Firmy: Sonel Instruments India Private Limited
Siedziba: Maxworth Nagar, 10th street, S. Kolathur,
Kovilambakkam, 191 600 117 Chennai, Indie
Corporate Identity Number : U74900TN2013FTC089751
Czas trwania Spółki: Nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności: Zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferowanie i handel przyrządami
pomiarowymi
Organami Spółki są:
• Rada Dyrektorów,
• Walne Zgromadzenie.
Obecnie w skład Rady Dyrektorów wchodzą:
Tomasz Hodij Dyrektor, obywatel Polski
Paweł Cichoń Dyrektor, obywatel Polski
Shyam Ravindran Dyrektor, obywatel Indii
Foxytech Spółka z o.o.
W dniu 07-02-2014 roku ukonstytuowała się, a w dniu 19-03-2014 roku uzyskała wpis do Krajowego Rejestru Sądowego druga Spółka
zależna - Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy. Kapitał zakładowy Spółki wynosił 2 000 000 zł. i dzielił się na 40 000 udziałów po 50
zł. W wyniku zawartej umowy Sonel S.A. posiadała 80 % udziałów, a Holley Metering Ltd. (obecnie: Holley Group Co., Ltd) 20 % udziałów
w kapitale zakładowym zawiązanej Spółki. W dniu 17-08-2016 roku Sonel S.A. nabyła 20 % udziałów za kwotę 120 000 złotych, stając się
jednocześnie jedynym udziałowcem Foxytech Spółka z o.o. W dniu 12-04-2017 roku, podwyższono kapitał zakładowy Foxytech Sp. z o.o.,
z kwoty 2 000 000 złotych do kwoty 2 500 000 złotych, poprzez utworzenie nowych udziałów oraz dokonanie wpłaty w łącznej wysokości
500 000 złotych. W dniu 26-01-2021 roku podwyższono kapitał udziałowy Spółki o 65 900 udziałów, z czego 33 540 udziałów objął podmiot
chiński, Ningbo Sanxing Smart Electric Co. Ltd., a 32 360 udziałów objął Emitent. Dodatkowo, w tym dniu Emitent sprzedał 36 000 udziałów
Ningbo Sanxing Smart Electric Co. Ltd. W wyniku tych transakcji ustalił się udział w podmiocie i w kapitale na poziomie 60 % Ningbo Sanxing
Smart Electric Co. Ltd. i 40 % Sonel S.A. Aktualnie kapitał udziałowy wynosi 5 795 000 złotych i dzieli się na 115 900 udziałów po 50 złotych
każdy.
Od dnia 19-03-2014 roku:
Nazwa Firmy: Foxytech Sp. z o.o.
Siedziba: Świdnica, ul. Wokulskiego 11
Numer wpisu do KRS: 0000501950,
Numer PKD: 26.51.Z Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych
Numer identyfikacji podatkowej: 884-27-50-295
Numer Regon: 022376159
Czas trwania Spółki: Nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności: Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych
Zarząd Foxytech Spółka z o.o. stanowił do dnia 26-01-2021 roku jednoosobowo Prezes Zarządu, obywatel Polski, Andrzej Grymek.
Z dniem 26-01-2021 roku w Foxytech Spółka z o.o. nastąpiła zmiana w składzie Zarządu (22-02-2021 rok - data dokonania wpisu w KRS).
Zarząd Spółki składał się z następujących osób:
Li Ma Prezes Zarządu
Andrzej Grymek Wiceprezes Zarządu
Ping Wang Członek Zarządu
Kolejna zmiana Zarządu nastąpiła w dniu 06-06-2024 roku, który obecnie składa się z następujących osób:
Kai Zheng Prezes Zarządu
Andrzej Grymek Wiceprezes Zarządu
Xilei Miao Członek Zarządu
W Spółce jest ustanowiony prokurent - Piotr Gilbert.
Sonel South East Asia Private Limited
W dniu 06-01-2022 roku dokonano rejestracji Spółki zależnej pod nazwą Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w Singapurze. Kapitał
założycielski Spółki wynosi 150 000 euro, a Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w kapitale zakładowym Spółki, tym samym posiada większość
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 7/ 40
głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Mniejszościowy pakiet udziałów w wysokości 49 % objął obywatel Singapuru. Spółka promuje
i sprzedaje produkty marki Sonel na rynkach Stowarzyszenia Narodów Azji Południowo – Wschodniej (ASEAN).
Od dnia 06-01-2022 roku:
Nazwa firmy: Sonel South East Asia Private Limited
Siedziba: Singapur
Unique Entity Number: 202200655C
Czas trwania Spółki: Nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności: Sprzedaż hurtowa maszyn i urządzeń przemysłowych, budowlanych i pokrewnych
nigdzie indziej niesklasyfikowanych
Organami Spółki są:
• Rada Dyrektorów,
• Walne Zgromadzenie.
W skład Rady Dyrektorów wchodzą:
Ong Soon How Dyrektor, obywatel Singapuru
Tomasz Hodij Dyrektor, obywatel Polski
MBS-Sonel GmbH
W dniu 7-05-2024 roku podpisano umowę Spółki pomiędzy Sonel S.A. a Gilgen GmbH&Co. KG z siedzibą w Sulzbach-Laufen, na mocy której
nowy podmiot będzie prowadzić działalność gospodarczą na terenie Niemiec pod firmą MBS-Sonel GmbH z siedzibą w Sulzbach-Laufen.
Kapitał zakładowy nowego podmiotu wynosi 500 000 euro a Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w tym kapitale. Spółka została
zarejestrowana w dniu 22-08-2024 roku pod numerem HRB 796020. Spółka zajmuje się sprzedażą produktów Sonel S.A. oraz
profilowaniem oferty na rynku niemieckim, a także prowadzi działalność gospodarczą w zakresie sprzedaży, certyfikacji, montażu, serwisu,
obsługi posprzedażowej produktów Sonel S.A. Spółka działa na podstawie prawa niemieckiego.
Spółka zajmuje się sprzedażą produktów Sonel S.A. oraz profilowaniem oferty na rynku niemieckim, a także prowadzi działalność
gospodarczą w zakresie sprzedaży, certyfikacji, montażu, serwisu, obsługi posprzedażowej produktów Sonel S.A. Spółka działa na podstawie
prawa niemieckiego.
Nazwa firmy: MBS-Sonel GmbH
Siedziba: Sulzbach-Laufen, Niemcy
HRB number: 796020
Czas trwania Spółki: Nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności: Sprzedaż hurtowa maszyn i urządzeń przemysłowych
Uprawnionymi do reprezentacji Podmiotu są Dyrektorzy Zarządzający:
prof. dr hab. Wolfgang Heinrich Gilgen Prezes
Tomasz Gawroński Wiceprezes
2. INFORMACJA OGÓLNA O OTOCZENIU I STANIE MAJĄTKOWYM
2.1. Sytuacja gospodarcza w 2024 roku
Rok 2024 był czasem znaczącego ożywienia w polskiej gospodarce. Produkt krajowy brutto według wstępnych szacunków GUS był w
2024 roku realnie o 2,9 % wyższy niż przed rokiem (w 2023 roku notowano wzrost o 0,1 %). Popyt krajowy oddziaływał pozytywnie na
tempo wzrostu gospodarczego.
W 2024 roku utrzymał się wzrost przeciętnych miesięcznych nominalnych wynagrodzeń brutto w sektorze przedsiębiorstw i był
o 13,6 % wyższy niż w poprzednim roku. Siła nabywcza płac zwiększyła się o 9,5% (wobec wzrostu o 1,6 % w 2023 roku).
Według wstępnych szacunków w styczniu bieżącego roku ceny towarów i usług konsumpcyjnych były o 5,3% wyższe niż rok wcześniej.
Pierwszym elementem hamującym rozwój gospodarczy w Polsce była umiarkowana konsumpcja, Mimo znaczących impulsów w
postaci dwukrotnego wzrostu płacy minimalnej, podwyżki świadczenia „500+” do 800 złotych oraz wzrostu wynagrodzeń. Drugim
czynnikiem okazał się niewielki wzrost inwestycji, spowodowany powolną alokacją środków z Krajowego Planu Odbudowy oraz
perspektywy finansowej 2021-2027. Trzecim elementem był słaby eksport, powiązany z niską koniunkturą w Niemczech. W 2025 roku
średnioroczna dynamika PKB może osiągnąć poziom około 3,7 %, jednak trwający konflikt w Ukrainie, sytuacja na Bliskim Wschodzie oraz
niepewność związana z wpływem polityki gospodarczej USA, na globalną ekonomię, mogą zagrozić takiemu scenariuszowi.
W grudniu 2023 roku został zaprzysiężony nowy rząd RP, na czele którego stanął Donald Tusk (Koalicja Obywatelska). Zastąpił on
dotychczasowego premiera Mateusza Morawieckiego (Prawo i Sprawiedliwość). Zmiana premiera i partii rządzącej wniosła wiele zmian. W
obszarze inwestycji na początku 2024 roku odnotowano stagnację. W maju 2024 roku podjęto prace legislacyjne w celu otwarcia rynku
pracy dla cudzoziemców, co może wpłynąć znacząco na strukturę zatrudnienia. W ciągu roku inflacja ustabilizowała się a wzrost płac sięgnął
2,5 %.
W pierwszej połowie 2024 roku wpłynęło do Polski z Komisji Europejskiej 27 mld zł z pierwszego wniosku o płatność z Krajowego
Planu Odbudowy. 17 grudnia do Polski wpłynęło 40 mld zł z drugiego i trzeciego wniosku o płatność z Krajowego Planu Odbudowy. To
w sumie 67 mld zł, które przyczynią się do dalszego rozwoju, innowacyjności i konkurencyjności polskiej gospodarki w nadchodzących
latach.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 8/ 40
We wrześniu 2024 roku Europa Środkowo-Wschodnia zmagała się ze skutkami powodzi wywołanej przez front genueński. Najmocniej
dotknięte zostały Czechy, Austria, Rumunia i Polska, w których powstały największe szkody. W Polsce najgorsza sytuacja powodziowa była
na Dolnym Śląsku i Opolszczyźnie. W związku z dużymi stratami jakie ponieśli mieszkańcy, rząd uruchomił różne formy pomocy dla
powodzian.
Dynamiczny rozwój technologii niesie ze sobą zarówno nowe możliwości jak i wyzwania w zakresie cyberbezpieczeństwa, dezinformacji
i sztucznej inteligencji (AI). Obszary te charakteryzują się dynamicznym rozwojem zarówno w sferze zagrożeń jak i narzędzi służących do ich
zwalczania. W ostatnich latach obserwuje się znaczący wzrost liczby cyberataków. Skutkuje to wzrostem nakładów związanych z
zabezpieczeniami przed tego typu atakami.
Sztuczna inteligencja odgrywa kluczową rolę zarówno w tworzeniu jak i zwalczaniu dezinformacji. Generowane przez sztuczną
inteligencję modele, umożliwiają tworzenie realistycznych, ale fałszywych treści, które mogą być wykorzystywane do manipulowania
opinią publiczną. Z drugiej strony, rozwój i implementacja narzędzi opartych na AI do wykrywania i zwalczania fałszywych treści staje się
niezbędnym elementem w walce z dezinformacją. Kluczowe w przeciwdziałaniu powyższym zagrożeniom są narzędzia oparte na sztucznej
inteligencji, edukacja i współpraca międzynarodowa.
Jesienią 2024 roku nastąpił rozpad koalicji w Niemczech. W lutym 2025 roku odbyły się przedterminowe wybory parlamentarne w
których zwycięzcą został konserwatywny blok CDU/CSU. Wyniki wyborów i zmiana władzy w Niemczech mogą pozytywnie wpłynąć na
stosunki polsko-niemieckie.
W całym 2024 roku produkt krajowy brutto Stanów Zjednoczonych powiększył się realnie o 2,8%. Był to wzrost zbliżony do tego
odnotowanego w roku 2023 (2,9%) oraz 2022 (2,5%). Donald Trump po raz drugi został prezydentem Stanów Zjednoczonych.
Prezydent USA przewiduje podniesienie ceł dla większości państw, które mają dodatni bilans wymiany handlowej z USA.
Zapowiadane jest także większe zaangażowanie USA w negocjacje pokojowe między Rosją a Ukrainą. Stabilizacja sytuacji
geopolitycznej mogłaby zdjąć podwyższone ryzyko z polskiego rynku kapitałowego i stworzyć przestrzeń do odbudowy Ukrainy, co
przyniosłoby korzyści gospodarce naszego regionu. Z perspektywy Polski, polityka Stanów Zjednoczonych może otwierać szanse na
pogłębienie współpracy w zakresie obronności i bezpieczeństwa energetycznego. Istnieje jednak ryzyko, że planowane podwyżki ceł, mogą
zaszkodzić gospodarce USA i doprowadzić do spowolnienia wzrostu i wyższej inflacji w dłuższej perspektywie.
Chińska gospodarka zakończyła 2024 rok z rekordową nadwyżką handlową, która zbliżyła się do kwoty biliona dolarów. Kolejne zmiany
z zakresie polityki celnej na linii USA Chiny mogą doprowadzić do destabilizacji i trwałych zmian w strukturze wymiany handlowej na całym
świecie.
Konflikt w Ukrainie nadal nie pozostaje bez wpływu na gospodarki światowe. Według ekspertów najbardziej prawdopodobnym
scenariuszem dla tego konfliktu jest brak kompromisu między Ukrainą a Rosją i kontynuacja działań wojennych.
Sytuacja na Bliskim Wschodzie, w tym obalenie Baszara al-Asada, poważnie osłabia wpływy Rosji na Bliskim Wschodzie oraz stanowi
dla niej problem wizerunkowy. Koniec reżimu, poza utratą wpływów Rosji w samej Syrii, pociągnie za sobą obniżenie jej pozycji względem
Turcji, Izraela i Iranu.
2.2. Przegląd organizacji i środowiska zewnętrznego
Sonel S.A. powstała w 1994 roku na bazie doświadczeń grupy inżynierów, którzy do dziś pełnią wiodącą rolę przy kreowaniu aktywności
gospodarczej Emitenta.
Na bazie pierwszych doświadczeń handlowych i technicznych oraz dużego popytu sektora energetycznego na zaawansowane przyrządy
pomiarowe o konstrukcji elektronicznej, utworzono spółkę z o.o. mającą na celu produkcję i sprzedaż mierników elektronicznych oraz
handel hurtowy artykułami elektrycznymi. Z działalności handlowej zrezygnowano pod koniec lat 90-tych.
Działalność rozpoczęto od produkcji pierwszej rodzimej konstrukcji - miernika MZC-1 (miernik skuteczności zerowania). Już
w pierwszym roku działalności osiągnięto znaczące wyniki sprzedażowe, przekładające się na dodatni wynik finansowy. Zyski osiągane
w kolejnych latach, pozostawiane w Spółce, stanowiły o solidnych zasobach finansowych. Spółka dość szybko rozpoczęła wypłacanie
dywidendy, dzieląc zyski między akcjonariuszy a rozwój.
Lata od 1994 do 2008 charakteryzowały się względnie harmonijnym rozwojem. W 2008 roku Spółka zadebiutowała na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie. Emisja akcji przyniosła Spółce wpływy netto w wysokości przeszło 25 milionów złotych. Kwota ta
zasiliła kapitał zapasowy i została przeznaczona na inwestycje związane z budową nowej siedziby i zapewnieniem nowoczesnego parku
technologicznego.
Aktualnie zasoby Spółki to głównie:
• Zgromadzony kapitał własny pozwalający na sprawne realizowanie celów rozwojowych. Spółka wspiera się kapitałem własnym
na poziomie od 70 % do 90 % (Na 31-12-2024 79%). Zadłużenie jest niewielkie i wynika z normalnej działalności operacyjnej.
Udział kapitału własnego w pasywach całej grupy to 66,5 % na koniec 2024 roku.
• Zasoby trwałe to nowoczesny obiekt z 2008 roku, zaopatrzony w sprawne, wciąż rozwijane zaplecze technologiczne. Od
początku rozwoju Spółki w Spółce realizowane były najnowsze metody stosowane w produkcji elektronicznej. Spółkę cechuje
dbałość o rygory produkcyjne i wysoką jakość wykonywania podzespołów. Wsparciem jakości jest wewnętrzne laboratorium
badawczo wzorcujące, w którym produkty podlegają badaniom niezależnemu od produkcji wzorcowaniu.
• Znaczącymi zasobami Sonel S.A. są wartości niematerialne, stanowiące istotną część aktywów. Kwoty bilansowe, obok systemu
zintegrowanego i innych pozycji oprogramowania, to głównie wartość nakładów na prace rozwojowe realizowane w zakładzie
konstrukcyjnym we Wrocławiu, a od 2015 roku także w Świdnicy. W dziedzinie pomiarów związanych z zabezpieczeniem
przeciwporażeniowym Spółka jest liderem w kraju i jedną z głównych marek na świecie. Wiedza i doświadczenie, zgromadzone
przez 30 lat działalności, wykraczają znacząco poza kompetencje oferowane przez innych dostawców na rynku krajowym i
pozwala na skuteczne konkurowanie z każdym innym podmiotem na świecie. Spółka wdrożyła i rozwija także produkty związane
z analizą energii i badaniem bezpieczeństwa urządzeń. To nowa w Polsce i na świecie linia ofertowa. Aktualnie rozwijane są
produkty z zakresu fotowoltaiki i elektromobilności – najnowszych trendów światowych. W przyszłości powinny one zapewnić
Spółce wysokie przychody.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 9/ 40
• Spółka jest przedsiębiorstwem inżynierskim. Kapitał ludzki opiera się na wiedzy technicznej, przejrzystości zasad zarzadzania
oraz transparentności. Sonel S.A. utrzymuje wysoko wykwalifikowaną kadrę w każdym zakresie działalności. Wciąż rozwijane są
programy szkoleń i rozwoju pracowników. Istotną wartością Spółki jest znikoma rotacja pracowników. Problemy dotykają
jedynie wrocławski oddział, gdzie rynek pracy w odniesieniu do konstruktorów - elektroników i programistów jest bardzo
chłonny. Pracownicy w dużej mierze identyfikują się z Emitentem.
• Spółka coraz intensywniej występuje na lokalnym rynku, jako istotny pracodawca oraz organizacja wspierająca lokalne
inicjatywy. Główne kierunki wsparcia to wspomaganie leczenia dzieci, propagowanie sportu wśród młodzieży oraz rozwój
inicjatyw lokalnych związanych z kulturą.
• Od początku działalności Zarząd Sonel S.A. dbał o to, żeby Spółka nie była uciążliwa dla środowiska. Przestrzegane są wszelkie
możliwe normy i wytyczne dotyczące ochrony środowiska, nawet jeżeli nie stanowią o tym żadne przepisy prawne. Spółka
posiada instalację fotowoltaiczną 30kWp, która oprócz dostarczania energii, służy również do badań w dziedzinie rozwoju
pomiarów PV.
Strategia
W Spółce realizowany jest proces opracowywania i realizacji strategii. Strategia jest definiowana w oparciu o metodologię
zrównoważonej karty wyników (Balanced Scorecard). W końcu 2021 roku ogłoszono nową strategię na lata 2022-2024, która zakończyła się
sukcesem, jednakże plany na 2024 rok zostały w niej skorygowane ze względu na wpływ inflacji przy osiągnięciu celu przychodowego.
Główne elementy strategii były następujące:
• Cel strategiczny ma wymiar finansowy określony w brzmieniu:
Osiągnięcie sprzedaży produktów własnych i usług laboratoryjnych na poziomie 135 mln w roku 2024, przy utrzymaniu zwrotu z
kapitału własnego (ROE) na poziomie nie mniejszym niż 17 %.
• Zredefiniowana misja Spółki brzmi:
Celem spółki jest: Dostarczanie innowacyjnych produktów i rozwiązań cyfrowych umożliwiających pomiary w obszarach
elektroenergetyki i środowiska.
• Wizja przedsiębiorstwa została zawarta w następujących sformułowaniach:
o Marka Sonel jest uznana i rozpoznawalna na świecie, a w kraju utrzymuje pozycję lidera.
o Sonel wspiera klientów poprzez cyfryzację procesów oraz technologie chmurowe i mobilne.
o Spółka w pełni wykorzystuje potencjał produkcyjny, osiągając sprzedaż produktów i usług laboratoryjnych średnio o 20%
większą rok do roku.
o Spółka posiada duży potencjał oraz aspiracje do dalszego rozwoju, jest społecznie odpowiedzialna, przyjazna środowisku,
szanowana przez pracowników i partnerów biznesowych.
o Własny, efektywny dział rozwoju, umożliwia systematyczne poszerzanie naszej oferty o nowe produkty i rozwiązania
cyfrowe.
o Eksport przyrządów pomiarowych to dominująca sfera przychodów Spółki.
o Spółka posiada potencjał do regularnej corocznej wypłaty dywidendy na poziomie nie niższym niż 20% zysku netto.
Obok celu nadrzędnego strategii, zdefiniowano wiązkę celów operacyjnych, w szczególności:
• Wzrost przychodów w poszczególnych obszarach działalności oraz rynkach.
• Optymalizacja kosztów prac badawczo rozwojowych.
• Rozwoju cyfryzacji.
• Rozwój w dziedzinie fotowoltaiki i elektromobilności.
• Optymalizacja kosztów pośrednich działalności.
• Poprawa efektywności energetycznej.
• Poprawa dostępności wyrobów.
• Wsparcie klienta poprzez program szkoleń, konferencji i wykładów dla branży energetycznej i nie tylko.
Realizacja powyższych założeń, będzie się odbywała za pomocą metodologii zrównoważonej karty wyników, poprzez realizację szeregu
inicjatyw strategicznych. Inicjatywy są określone zgodnie z ww. metodą w sposób zapewniający realizację zadań w perspektywach:
finansowej, klienta, procesów wewnętrznych oraz wiedzy i rozwoju.
Z uwagi na zmieniające się warunki otoczenia Spółki, procesy inflacyjne i strategia podlega transformacji. W I półroczu 2023 została
ogłoszona jej korekta a w II połowie 2023 roku, rozpoczęliśmy prace nad strategią na kolejne lata. Głównym celem skorygowanej strategii
jest osiągnięcie sprzedaży produktów i usług na poziomie 170 mln zł (wzrost o ok. +30%) w spółce dominującej oraz 250 mln zł (tj. wzrost o
ok. +39%) w Grupie Kapitałowej w roku 2024, przy utrzymaniu zwrotu z kapitału własnego na poziomie nie niższym niż 17%. Cel wynika z
analiz otoczenia oraz wewnętrznych możliwości Spółki. Postępujący rozwój infrastruktury energetycznej oraz liczne globalne projekty jak
„Zielona Transformacja” stwarzają realną szansę na zrealizowanie tych założeń.
W 2023 roku rozpoczęto prace nad nową edycją strategii. Strategia na lata 2025-2027, została ogłoszona w I kwartale 2025 roku i
obejmie swoim działaniem wszystkie najważniejsze aspekty rozwoju Spółki, stabilności rynkowej jak i ekspansji na nowe rynki. Po
zatwierdzeniu planów nowej strategii przez Radę Nadzorczą Sonel S.A., została ona opublikowana i wdrożona do realizacji.
Strategia na lata 2025 – 2027- główne elementy:
Misja: Tworzymy innowacyjne i ergonomiczne rozwiązania pomiarowe dla elektroenergetyki, przemysłu, elektromobilności i
odnawialnych źródeł energii
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 10/ 40
Wizja:
• Sonel S.A. dąży do bycia wiodącym dostawcą innowacyjnych rozwiązań pomiarowych, wspierając klientów w cyfrowej
transformacji i rozwijając technologię chmurową i mobilną
• Sonel jest światowym liderem w dziedzinie pomiarów bezpieczeństwa oraz pierwszym wyborem w pomiarach
elektromobilności.
• Spółka jest dominującym dostawcą w kategorii mierników wielofunkcyjnych.
• Sonel S.A. wykorzystuje szanse rozwoju związane z globalną transformacją energetyczną.
• Własny, efektywny Dział Rozwoju systematycznie poszerza ofertę o nowe produkty i rozwiązania cyfrowe.
• Sonel jest spółką dywidendową.
• Spółka jest zaangażowana w odpowiedzialność społeczną i ochronę środowiska, budując silne relacje z pracownikami i
partnerami biznesowymi
Cel główny: Wzrost zysku netto w jednostce dominującej na poziomie nie niższym niż 10% rocznie.
Pozostałe cele strategii to:
Uzyskanie wskaźnika ROE na poziomie 17% w kolejnych latach
Wzrost przychodów ze sprzedaży w grupie kapitałowej do 300 mln PLN w 2027 roku
Wzrost przychodów ze sprzedaży w segmencie miernikowym do 200 mln PLN w 2027 roku
Strategia na lata 2025–2027 opiera się na rozwoju platformy technologicznej ME, stanowiącej fundament dla nowej generacji
mierników. Wspólny system operacyjny, jednolita struktura pamięci oraz ustandaryzowana komunikacja w ramach całej rodziny produktów
pozwalają na dynamiczne wdrażanie nowych funkcji oraz szybką adaptację do wymagań rynkowych. Zastosowanie architektury modułowej
umożliwia elastyczne rozbudowywanie funkcjonalności oraz integrację z wcześniejszymi generacjami produktów. Dzięki temu strategia
wspiera nie tylko rozwój oferty, ale także zwiększenie marży operacyjnej przez optymalizację procesów R&D i serwisowania.
Kolejnym filarem strategii jest cyfryzacja usług. Sonel S.A. rozwija nowoczesne aplikacje mobilne i webowe, zapewniające
użytkownikom pełny dostęp do danych z dowolnego miejsca na świecie. Rozwiązania te bazują na wspólnych strukturach danych, oferując
funkcje zdalnego sterowania miernikami, zapisu danych pomiarowych w chmurze oraz integracji z systemami zarządzania flotą urządzeń.
Zastosowanie infrastruktury chmurowej (AWS) umożliwia skalowalność oraz wprowadzenie nowego modelu monetyzacji poprzez usługi
abonamentowe i subskrypcyjne.
W perspektywie strategicznej istotną rolę odgrywa także wdrażanie rozwiązań opartych o sztuczną inteligencję (AI). Zastosowanie AI w
interfejsie użytkownika, generowaniu raportów, automatyzacji tłumaczeń czy wsparciu procesu wytwarzania oprogramowania pozwala
znacząco przyspieszyć rozwój produktów, ograniczyć koszty operacyjne oraz zwiększyć konkurencyjność rynkową.
Sonel S.A. nieustannie inwestuje również w bezpieczeństwo systemów i danych. Strategia przewiduje wdrożenie narzędzi z zakresu
cyberbezpieczeństwa, w tym ochrony przed atakami typu DDoS, audytu systemów aktualizacji, a także zgodności z wymaganiami
dotyczącymi dostępności i użyteczności (UX). Spółka modernizuje również procesy wewnętrzne, w tym zarządzanie projektami (JIRA),
wersjonowanie i testowanie oprogramowania, co pozwala na lepszą kontrolę jakości i terminowości dostarczania rozwiązań.
Wdrożenie powyższych założeń ma na celu zwiększenie przychodów i rentowności, wzmocnienie pozycji Spółki na rynkach
międzynarodowych oraz dalsze budowanie długoterminowej wartości dla akcjonariuszy. Strategia na lata 2025–2027 stanowi odpowiedź
na megatrendy technologiczne i gospodarcze, wpisując Sonel S.A. w globalny kierunek rozwoju przemysłu 4.0.
Model biznesowy
Sonel S.A. to Spółka technologiczna. Punktem wyjścia do sukcesu rynkowego są autorskie konstrukcje mierników. Proces ten
realizowany jest w działach konstrukcyjnych, w głównej mierze siłami własnych pracowników Emitenta. Gotowa konstrukcja zostaje
przekazana do działów produkcyjnych, gdzie uruchamia się proces produkcji. Wieloetapowy montaż kończy się kalibracją przyrządów. W
szczególnych przypadkach wyroby są poddawane testom i analizie w laboratorium badawczo wzorcującym. Produkty oczekują na sprzedaż
w magazynach wyrobów gotowych. W niewielkiej mierze Spółka wspiera się konstrukcjami obcymi, dostosowanymi do oferty Sonel S.A.
Sprzedaż jest prowadzona przez działy handlowe, które zatrudniają wysoko wykwalifikowanych pracowników o dużej wiedzy
technicznej. Klient zasadniczo nie czeka na produkty (wyroby są przechowywane w magazynach). Wsparciem dla sprzedaży jest szeroko
prowadzona akcja edukacji potencjalnych użytkowników produktów i doradztwo techniczne. Spółka oferuje sprawny serwis gwarancyjny i
pogwarancyjny. Model w tym wydaniu sprawdził się na rynku krajowym i prowadzone są próby realizowania podobnych działań na rynkach
zagranicznych.
Równolegle Spółka realizuje produkcję usługową. Polega ona na montażu i innych operacjach związanych z produkcją podzespołów
wykorzystywanych przez zlecających usługę. Montaż usługowy realizowany jest na tej samej bazie produkcyjnej, przy udziale tych samych
pracowników. Kontrakty usługowe zapewniają równomierne i efektywniejsze wykorzystanie potencjału produkcyjnego i rozwój
technologicznych kompetencji inżynierskich oraz od kilku lat stanowią ważne centrum Spółki.
Efekty działań
Dotychczasowa aktywność Sonel S.A. i realizacja nowych działań wynikających z planów na najbliższe lata, powinny skutkować
wzrostem siły finansowej Spółki. Rozwój sprzedaży opartej o produkty opracowane w Sonel S.A. powyżej 100 milionów złotych, pozwoli
utrzymać rentowność Spółki na poziomie celu strategicznego oraz zwiększyć marże poprzez efekt skali. Niezwykle ważne jest utrzymanie
sprzedaży usługowej przy ciągłym zwiększaniu sprzedaży mierników.
Jednym z celów głównych jest utrzymanie równowagi pomiędzy inwestowaniem i rozwojem, a kontynuacją procesu systematycznego
wypłacania dywidendy. Harmonijny rozwój sprzedaży, w tym rozwój eksportu, powinien zapewnić takie możliwości nawet bez istotnego
wsparcia kredytowego.
Celem na kolejne lata jest wykorzystanie doświadczeń związanych z rynkami zagranicznymi. W szczególności obok bardzo cennej
wiedzy technicznej, możliwe jest pozyskanie i wykorzystanie informacji o metodach i technikach sprzedaży w wysoko rozwiniętych
państwach (np. USA, Niemcy i kraje Europy Zachodniej).
Załogę Spółki stanowi doświadczony i lojalny zespół. Zarząd zorientowany jest na utrzymanie i rozwój kadr.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 11/ 40
W dalszym ciągu będzie realizowana aktywność społeczna na rynku lokalnym, w szczególności wsparcie szkół technicznych (klasa
patronacka, organizacja warsztatów). Sonel w rozsądnych granicach będzie wspierał aktywność okolicznych mieszkańców i kontynuował
wcześniej rozpoczęte programy.
Przy podejmowaniu zmian technologicznych i programowaniu rozwoju produktowego zawsze będą respektowane zasady związane z
harmonijną koegzystencją ze środowiskiem naturalnym.
Spółka próbuje zdobyć rynki zagraniczne poprzez budowanie dystrybucji w wielu państwach na świecie. Aktualnie najbardziej
efektywne rynki to, obok dużego odbiorcy usług montażu z grupy Lincoln, takie państwa jak: Austria, Niemcy, Hiszpania, Indie i Argentyna a
od 2022 roku rozwija sprzedaż na rynkach wschodniej i południowej Azji.
Równolegle do sieci dystrybucji opartej o podmioty branżowe z różnych rejonów świata, Sonel S.A. realizuje rozwój także poprzez
inwestycje kapitałowe. W 2013 roku utworzono spółkę w Indiach. Aktualnie intensywnie wspierany jest proces dostosowania wyrobów na
rynek indyjski oraz Azji południowo wschodniej. Sonel S.A. wciąż poszukuje produktów i sposobów zaistnienia na innych niż Polska
obszarach świata. Kilka lat oddziaływania na rynku indyjskim zaowocowało rozpoznawalnością marki oraz dobrą oceną możliwości
technicznych produktów Emitenta oferowanych przez Sonel India.
W 2020 roku Spółka zależna Foxytech Spółka z o.o. pozyskała nowego inwestora a w dniu 26-01-2021 roku zawarta została, z chińską
spółką Ningbo Sanxing Electric Co., Ltd., umowa sprzedaży udziałów w spółce zależnej Foxytech sp. z o.o. Następnie podniesiony został
kapitał zakładowy spółki zależnej do kwoty 5 795 tysięcy złotych. W wyniku dokonanych transakcji Ningbo Sanxing Electric Co., Ltd. posiada
60% udziałów spółki zależnej Foxytech sp. z o.o., a spółka zależna zasilona została kwotą w wysokości około 2 700 tysięcy złotych. Foxytech
Spółka z o.o. kontynuuje swoją dotychczasową działalność gospodarczą, ale już przy współpracy z silnym technologicznie partnerem, z
którym jest w stanie dostarczyć i wytwarzać w Polsce, nowoczesne rozwiązania dla sektora liczników komunalnych i inteligentnych.
W 2022 roku została związana spółka zależna w Singapurze. Kapitał zakładowy to 150 000 Euro. Sonel S.A. posiada większość udziałów
w kapitale zakładowym i odpowiednio większość głosów w zgromadzeniu wspólników. Drugim wspólnikiem jest obywatel Singapuru, który
objął pakiet mniejszościowy. Spółka promuje i sprzedaje z sukcesem produkty marki Sonel S.A. na rynkach Stowarzyszenia Narodów Azji
Południowo-Wschodniej. Działalność w Singapurze będzie kontynuowana i rozwijana pod kątem zarówno sprzedażowym jak i obsługi
posprzedażowej (serwis, laboratorium).
W grudniu 2023 roku, Sonel S.A. rozpoczął procedurę utworzenia na terenie Niemiec spółki handlowej przy udziale partnera
niemieckiego Gilgen GmbH z grupy MBS AG. Procedura zakończyła się w II połowie 2024 roku uzyskaniem wszystkich koniecznych zezwoleń
do prowadzenia działalności na terenie Niemiec. Obecnie Spółka niemiecka rozpoczęła sprzedaż i promocję produktów Sonel w Niemczech.
Inwestycje w podmioty zagraniczne obarczone są ryzykiem. Proces rozwoju podmiotów zależnych napotyka na nieznane wcześniej
bariery. Wynikają one z różnic kulturowych, poziomu rozwoju technicznego i ograniczeń legislacyjnych.
Wartości
W Sonel S.A. został wdrożony Systemu Wartości Sonel S.A., który opiera się na czterech filarach:
• Najważniejszy jest klient.
• Jakość i profesjonalizm.
• Szacunek wobec ludzi i otoczenia.
• Współpraca i praca zespołowa.
2.3. Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej Sonel
Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy jest zróżnicowana.
Sytuacja majątkowa i finansowa Spółki Sonel jest stabilna. Posiada ona środki na realizację wszelkich zamierzeń, opierając się głównie
na kapitale własnym oraz przy wsparciu dostępnych środków z linii kredytowych. Spółka w nieznacznym zakresie wspiera się kredytami. W
II półroczu 2024 roku, zwłaszcza po wypłacie dywidendy, była konieczność posiłkowania się wparciem bankowym do momentu powstania
nadwyżek finansowych. Źródłami środków była amortyzacja, bieżące wyniki oraz zmiana stanu zapasów magazynowych, które uległy
zmniejszeniu. W 2025 roku sytuacja będzie podobna.
Podobnie jak w latach ubiegłych, Spółka oraz cała Grupa Kapitałowa finansuje swoją działalności i rozwój kapitałem własnym, który
stanowi 79,5 % pasywów Spółki i odpowiednio 66,5 % pasywów Grupy. Kapitał obcy reprezentowany jest jedynie przez zobowiązania,
rozliczenia międzyokresowe i znikomy udział kapitału oprocentowanego. Struktura pasywów od wielu lat jest stabilna i nie ulega istotnym
zmianom. Na koniec 2024 roku, stan środków pieniężnych był niższy niż na koniec ubiegłego roku, głównie za sprawą spadku środków
pieniężnych w Sonel S.A o 7 milionów złotych.
Od 2008 roku działalność jest prowadzona w nowym obiekcie, doskonale wyposażonym w środki pracy. Spółka posiada
wykwalifikowaną i doświadczoną załogę.
Od stycznia 2024 roku, Spółka płaciła przez cały rok pełny podatek dochodowy od osób prawnych, co stanowi istotne obciążenie dla
bieżących przepływów. Od 2022 roku podjęto prace w zakresie ustalenia i rozliczenia ulgi badawczo rozwojowej. Sonel jest podmiotem
idealnie wpasowującym się w założenia ulgi w podatku CIT na działalność badawczo-rozwojową na podstawie art. 18d ustawy o podatku
dochodowym od osób prawnych.
Istotą tej ulgi jest zastosowanie odliczenia w wysokości 200 % kwoty stanowiącej 19 % (stawka CIT) sumy kosztów kwalifikowanych w
tym płac i ubezpieczeń społecznych wydatkowanych na działalności związaną z opracowaniem lub wdrażaniem i modyfikacjami oferty
Spółki. Działalność Emitenta w zakresie tworzenia, a także rozwijania produktów spełnia przesłanki do uznania jej za działalność badawczo-
rozwojową w rozumieniu ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Wobec powyższego Spółka jest uprawniona do zastosowania ulgi w sposób zapewniający za rok 2024 znaczącą korzyść podatkową w
kwocie niemal 2 178 tysięcy złotych, redukując podatek do zera.
W podobnym zakresie możliwość korzystania z tej ulgi może wpływać na wyniki finansowe w kolejnych latach, o ile ulga zostanie
utrzymana w mocy.
W 2024 roku po dniu bilansowym, wypłacono dywidendę w wysokości 9 800 000 złotych.
Podmiot Sonel India nie jest zadłużony w bankach. Poziom zadłużenia tego podmiotu wobec Sonel S.A. zwiększył się w 2024 roku.
Podmiot indyjski osiągnął renomę w Indiach i w 2024 roku odniósł sukces zarówno w zakresie poziomu sprzedaży jak i w zakresie
osiągniętego wyniku.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 12/ 40
Podmiot zależny Foxytech Spółka z o.o., po przejęciu większościowego pakietu udziałów przez podmiot chiński Ningbo Sanxing Smart
Electric Co., Ltd., został zasilony w środki do kontynuowania działalności w szerszym zakresie przy wsparciu partnera posiadającego
znakomite kompetencje w produkcji liczników energii elektrycznej. Dostawy w 2024 roku były realizowane bez większych opóźnień. W
2024 roku poprawiła się sytuacja finansowa Spółki - zanotowała ona istotny poziom zysku na koniec roku. Decyzje związane z udziałem w
przetargach są wiążące w perspektywie rocznej lub nawet dłuższej. Zmienność walut i ryzyko zakupu walut po wyższej niż zakładana cenie
jest istotne. Trudno też zabezpieczać takie kontrakty z uwagi na długi przedział czasowy pomiędzy ofertą a podpisaniem umowy i
późniejszą realizacją kontraktów. W 2024 roku Podmiot ten korzystał na spadku wartości waluty euro.
W Sonel S.A. jak w każdym podmiocie gospodarczym, zdarzają się pewne trudności z egzekwowaniem należności. Aby temu
przeciwdziałać kontynuowana jest współpraca z ubezpieczycielem w zakresie ochrony należności krajowych i zagranicznych. Ochroną
objęta jest większa część należności powstałych w procesie sprzedaży wyrobów i usług.
Sytuacja finansowa Spółki Sonel South East Asia Pte. Ltd. jest stabilna. Podmiot ten reguluje zobowiązania z posiadanych środków
finansowych oraz z przychodów z bieżącej działalności. Spółka w trzecim drugim roku działalności osiągnęła nieznacznie ujemny wynik. W
2025 roku Spółka planuje znacząco zwiększyć sprzedaż względem roku poprzedniego, co wpłynie pozytywnie na sytuację finansową oraz
wygeneruje i zabezpieczy kapitał na prowadzenie dalszej działalności. Wysiłki Spółki skierowane są na rozwój sieci dystrybucji,
budowanie marki i pozyskiwanie nowych klientów końcowych w dziesięciu krajach regionu ASEAN.
Podmiot MBS Sonel GmbH rozpoczął działalność w 2024 roku, z dużym opóźnieniem spowodowanym barierami administracyjnymi po
stronie niemieckiej. Dopiero w ostatnim kwartale uzyskał pierwsze przychody. Poziom sprzedaży nie pozwolił na wygenerowanie
dodatniego wyniku. Niemniej podmiot ten jest zasobny w kapitał udziałowy który został tylko nieznacznie wykorzystany. W 2025 roku
przewiduje się prowadzenie rentownej sprzedaży.
Ogółem przychody Grupy Kapitałowej sięgnęły niemal 242 milionów złotych. Były o 13 % wyższe niż w 2023 roku. Na poprawę
wyników sprzedażowych złożyły się głównie przyrosty sprzedażowe Spółek Foxytech Spółka z o.o. i Sonel S.A.
Podobnie wynik Grupy Kapitałowej wyniósł 24,4 miliona złotych i jest to kwota o 4,9 milionów wyższa niż za 2023 rok. Kwota zysku
przypadająca na Emitenta to 20,4 milionów złotych i jest to kwota o 3,3 miliona złotych wyższa niż za 2023 rok.
2.4. Ocena efektów działań podjętych w 2024 roku
W 2024 roku główny nacisk położono na takie elementy jak budowa nowej strategii, optymalizacja stanu magazynowego, powstanie
spółki w Niemczech, wsparcie podmiotów zależnych i rozwój eksportu. Przez cały rok prowadzono prace nad nowym środowiskiem do
mierników obejmującym zarówno interfejs użytkowników jak i komunikację i przesyłania danych oraz ich bezpieczeństwo cyfrowe.
W 2024 roku nie doprowadzono do spadku zapasów na magazynach materiałowych, ale w 2025 roku obserwowane jest obniżanie się
ich wartości.
W 2024 roku powstała Spółka MBS Sonel GmbH. W II połowie roku podmiot został zarejestrowany i rozpoczęto prace nad rozwojem
wiedzy o miernikach Sonel. Do końca roku zorganizowano wiele szkoleń i wizyt handlowych. W 2024 efekty sprzedażowe były incydentalne,
ale już początek 2025 roku pokazuje, że czas kryzysu w Niemczech to dobry moment na wejście alternatywnego dostawcy przyrządów
pomiarowych. W 2025 roku w ocenie Spółki MBS GmbH, sprzedaże powinny być już regularne i w II połowie roku zostanie przekroczony
próg rentowności podmiotu.
Spółka regularnie prowadziła akcje promocyjne w kraju i za granicą. Dużym wydarzeniem był jubileusz 30-lecia Spółki, podczas którego
zaaranżowano spotkanie większości partnerów z Polski i zza granicy, co pokazało wszystkim jaką dużą społecznością są osoby związane z
spółką Sonel. Spotkanie jubileuszowe było ważną platformą wymiany opinii i miejscem, w którym omówiono zarówno strategię
produktową jak i ogólne trendy rozwoju Sonel S.A. oraz całej Grupy Kapitałowej. To okazjonalne spotkanie wpłynęło na integracje
partnerów i znakomicie poprawiło postrzeganie marki Sonel.
Spółka ze sprzedaży mierników w 2024 roku osiągnęła rekordowe sprzedaż zarówno w Polsce jak i za granicą. Nieco gorzej z uwagi na
osłabienie koniunktury gospodarczej radził sobie sektor związany z produkcją usługową. Zarówno dotychczasowi odbiorcy asortymentu
montowanego na zlecenia jak i nowi partnerzy, ulokowali znacznie mniejszy wolumen produkcji w Sonel S.A. co spowodowało, że wyniki
tego segmentu tylko nieznacznie wsparły wynik Spółki i Grupy Kapitałowej. Znacznie lepiej na tym tle wypadły pozostałe podmioty z Grupy
Kapitałowej, których sprzedaż i dane wynikowe stały na zadawalającym poziomie. Wyróżniająca się tu jest Spółka Foxytech, która zarówno
poprawiła wyniki sprzedaży i zyski.
Prace nad nową platformą sprzętową e-Sonel trwały cały 2024 rok i nie zostały zakończone. W okresie od stycznia do marca 2025 roku
przeprowadzane są ostateczne testy podatności, celem oceny bezpieczeństwa cybernetycznego produktów. Zarząd Sonel S.A. spodziewa
się, że od kwietnia 2025 roku, do oferty mogą trafiać pierwsze mierniki oprogramowane w nowy intuicyjny sposób, posiadające wysoką
sprawność w zakresie przesyłu danych i łatwej adaptacji do zmian co w tej nowoczesnej branży jest kluczowe.
W 2025 roku zakończono i opublikowano nową strategię. Rada Nadzorcza Sonel S.A. zatwierdziła strategię na lata 2025-2027
zakładającą, że Emitent nadal będzie spółką dywidendową. Ponadto Sonel będzie dążyć do bycia wiodącym dostawcą innowacyjnych
rozwiązań pomiarowych, wspierając klientów w cyfrowej transformacji i rozwijając technologię chmurową i mobilną. Sonel chce też
wykorzystywać szanse rozwoju związane z globalną transformacją energetyczną, a własny dział rozwoju ma systematycznie poszerzać
ofertę o nowe produkty i rozwiązania cyfrowe.
Jako główny cel strategiczny wskazano wzrost zysku netto w Jednostce Dominującej na poziomie nie niższym niż 10 %. rocznie.
Pozostałe cele finansowe strategii to uzyskanie wskaźnika ROE na poziomie 17 % w kolejnych latach, wzrost sprzedaży w segmencie
miernikowym do 200 mln zł w 2027 roku, a także wzrost sprzedaży do 100 mln zł w segmencie licznikowym (Foxytech).
2.5. Sytuacja związana z epidemią COVID-19
Pandemia choroby Covid-19 zanikła. W 2024 roku nie odnotowano symptomów pandemii a sama choroba, która czasem występuje nie
miała żadnego wpływu na działalność Spółki.
W 2024 roku, nie odnotowano wpływu Covid na utratę wartości aktywów finansowych i niefinansowych oraz posiadane
zabezpieczenia.
W chwili publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, sytuacja związana z tą chorobą jest obojętna dla otoczenia gospodarczego.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 13/ 40
3. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY
3.1. Przewidywany rozwój
W 2025 roku Grupa Kapitałowa będzie kontynuować działania w zakresie intensyfikacji sprzedaży i rozwoju sieci dystrybucji. W dalszym
ciągu główny akcent będzie położony na rynki zagraniczne. Szczególne kierunki rozwoju sprzedaży to: Niemcy i pozostałe kraje DACH, Indie,
Singapur, Ameryka Południowa, kraje azjatyckie oraz rozwinięte rynki europejskie.
Rozwój Spółki będzie opierać się w dwóch głównych obszarach szeroko rozumianej gałęzi OZE i związaną z nią pomiarami oraz w
zakresie cyfryzacji pomiarów. Planowany rozwój w obszarze OZE będzie obejmować w szczególności nowe linie produktowe związane z
pomiarami instalacji PV oraz stacji ładowania EVSE jak również magazynów energii. Cyfryzacja ma obejmować zarówno produkty jak
również systemy raportowania po pomiarach. Urządzenia mają być bardziej przyjazne użytkownikom i intuicyjne w obsłudze, mają
umożliwiać komunikację bezprzewodową z urządzeniami mobilnymi oraz łączność z Internetem.
W 2025 roku Spółka skupi się przede wszystkim na działaniach wynikających z nowej trzy letniej strategii rozwoju. Główne kierunki
wyznaczone w tym dokumencie to:
• Wszelkie działania mające na celu intensyfikację sprzedaży zagranicznej.
• Rozwój mocy produkcyjnych w tym przygotowanie do rozbudowy zaplecza i urządzeń.
• Dalszy rozwój cyfryzacji i mobilności związanych z oferowanymi urządzeniami.
• Kontynuacja nakładów na nowe konstrukcje.
• Zapewnienie dostępności.
• Zwiększenie siły finansowej Sonel S.A.
• Utrzymanie rozwoju Spółki zgodnie z zasadami zrównoważonego rozwoju.
Foxytech Spółka z o.o. po częściowym przejęciu przez chińskiego partnera skutecznie występuje w przetargach, stając się istotnym
dostawcą liczników na rynek polski. W planach tej Spółki jest produkcja liczników i rozszerzenie rynków na duży obszar Europy. Jej
działalność jest obarczona sporym ryzykiem braku rynków zbytu, wskutek porażek w postepowaniach przetargowych w Polsce.
Implementacja procesu produkcyjnego do Polski na nowo zakupioną linię produkcyjną, zwiększy atrakcyjność cenową liczników oraz
zapewni preferowane pochodzenia produktów w niektórych postępowaniach przetargowych. Na chwilę obecną Spółka osiągnęła zdolność
produkcyjną i przygotowuje się do realizacji pierwszych zamówień.
Podmiot zależny Sonel India osiągnął zdolność do realizacji rentownej dystrybucji wyrobów Emitenta. Jego rozwój jest jeszcze
ograniczony zadłużeniem względem Sonel S.A. Spółka planuje w 2025 roku osiągnąć poziom sprzedaży wyższy o 30 % niż ten uzyskany
w 2024 roku. Zaobserwowano aktywne działania konkurencji, w tym rozpoczęcie przez spółkę Megger produkcji urządzeń pomiarowych
w Indiach. Dzięki temu Spółka zyska status preferowanego dostawcy w przetargach jako lokalny producent, co stwarza zagrożenie dla
realizacji planowanej sprzedaży urządzeń do pomiaru rezystancji izolacji. Dotychczas Sonel India dominowała w sprzedaży tego typu
urządzeń na rynku indyjskim. W związku z tym, w 2024 roku podjęto analizę modyfikacji kanałów sprzedaży i strategii, aby wykorzystać
możliwości prawne oraz sprostać wymaganiom certyfikatu „Made in India”, jednocześnie maksymalizując szanse wynikające z preferencji
dla lokalnych produktów. Równocześnie pracownicy Spółki prowadzili intensywne działania promocyjne na nowych obszarach, takich jak
badania bezpieczeństwa instalacji elektrycznych, pomiary instalacji fotowoltaicznych oraz ładowarek do samochodów elektrycznych. Te
inicjatywy pozwoliły wypromować markę Sonel jako eksperta w dziedzinie badań bezpieczeństwa instalacji elektrycznych i infrastruktury
zielonej energii. W rezultacie marka Sonel została skutecznie pozycjonowana jako innowacyjny lider premium w swojej branży.
W 2024 roku Spółka Sonel South East Asia Pte. zwiększyła obroty całkowite rok do roku o 9 %, do poziomu 1,32 mln. SGD. Na wynik
roku wcześniejszego (2023) duży wpływ miało jednorazowe, duże zamówienie obce dla Singapore Power. Natomiast realna sprzedaż
produktów Sonel zwiększyła się rok do roku o 58 % (1,15 mln. SGD), podczas gdy sprzedaż produktów obcych zmalała o 67 % (0,17 mln.
SGD). Dane te świadczą o tym, że Sonel jest coraz bardziej rozpoznawalną marką w SEA i sukcesywnie zwiększa swój udział w rynku. Spółka
zanotowała wzrost na wszystkich rynkach z wyjątkiem Singapuru, gdzie w 2023 roku miało miejsce wcześniej wspomniane duże
jednorazowe zamówienie. Największy wzrost sprzedaży został odnotowany na Filipinach (325 %) oraz w Wietnamie (308 % rok do roku).
Najczęściej kupowanymi miernikami są produkty z serii MIC, MMR oraz MRU. Planowane jest podkreślenie i wzmocnienie obecności Spółki
na rynku poprzez organizację seminariów, spotkań z kluczowymi klientami oraz uczestnictwo w znaczących targach branżowych. Potrzebne
są działania wzmacniające rozpoznawalność naszej marki oraz marketing produktowy do szkolenia naszych partnerów. Aby Spółka mogła
szybciej rosnąć, potrzebne jest zwiększenie portfolia produktów, szczególnie własnych.
Podmiot zależny MBS Sonel GmbH osiągnął pełną zdolność do realizacji dystrybucji wyrobów Emitenta. Spółka planuje w 2025 roku
osiągnąć poziom sprzedaży istotnie wyższy niż ten uzyskany w 2024 roku. Mimo trudnej sytuacji na rynkach Europy Zachodniej, zwłaszcza
w Niemczech, osiągnęliśmy na tym rynku 5 % wzrost sprzedaży r/r. Zaobserwowano aktywne działania konkurencji, zwłaszcza spółki Metrel
GmbH ze Słowenii. Dzięki stworzeniu Spółki niemieckiej, udało nam się utrzymać markę Sonel jako eksperta w dziedzinie badań
bezpieczeństwa instalacji w zakresie pomiarów pętli zwarcia. Dominującymi produktami były PVM, MPI i wspomniany miernik pętli zwarcia
MZC. Powstała strona mbs-sonel.de oraz zintegrowany z nią sklep online.
W 2025 roku Zarząd liczy na kontynuację i zwiększenie skali współpracy z podmiotami z grupy Lincoln, co pozwoli utrzymać wysoki
poziom wykorzystania mocy produkcyjnych.
3.2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju.
W 2024 roku wdrożone zostały przyrządy, które uzupełniają ofertę Spółki w istotnych obszarach. Wśród nowych produktów można
wyróżnić następujące modele: MRU-12, PAT-95/96, PQM-750, PVM-1530.
• MRU-12 - jest to kompaktowe i łatwe w obsłudze urządzenie, które umożliwia pomiar rezystancji uziemienia i rezystywności
gruntu za pomocą metody 3-biegunowej i 4-przewodowej oraz rezystywności gruntu metodą Wennera i Schlumbergera.
• PAT-95/96 - mierniki PAT-9x umożliwiają kompleksowe testowanie urządzeń będących w eksploatacji oraz urządzeń
serwisowanych – możliwości pomiarowe spełniają wymogi norm PN-EN 50699 oraz PN-EN 50678. Miernik PAT-96 umożliwia
testowanie urządzeń spawalniczych na zgodność z normą PN-EN 60974-4. Mierniki umożliwiają testy urządzeń pracujących przy
napięciu znamionowym 110 V. Miernik posiada nowy interfejs użytkownika spójny z nową myślą projektową, w pełni
przygotowany do działania w środowisku MeasureEffect™.
• PQM-750 - zaawansowany analizator jakości zasilania firmy Sonel, przeznaczony do monitorowania i oceny parametrów sieci
elektrycznej. Jest to urządzenie stacjonarne, które umożliwia pomiar i rejestrację wielu istotnych wielkości, takich jak napięcie,
prąd, moc, energia, harmoniczne, migotanie światła i asymetria napięcia. Charakteryzuje się wysoką dokładnością pomiarów
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 14/ 40
(klasa A), szerokim zakresem pomiarowym oraz możliwością długotrwałej rejestracji danych. Posiada czytelny wyświetlacz
graficzny, intuicyjny interfejs oraz zaawansowane funkcje analizy danych, takie jak tworzenie raportów, wykresów
i histogramów.
• PVM-1530 - miernik instalacji fotowoltaicznych firmy Sonel, który umożliwia kompleksowe pomiary instalacji fotowoltaicznych
zgodnie z normą IEC 62446-1 (pomiary kategorii 1 oraz charakterystyka I-U dla kategorii 2). Jest to zaawansowane urządzenie,
które pozwala na kompleksową ocenę stanu instalacji fotowoltaicznej, w tym pomiar parametrów elektrycznych, charakterystyki
I-U oraz mocy.
W 2025 roku kontynuujemy między innymi prace nad następującymi produktami:
• Nowe urządzenie, które umożliwia diagnostykę i ocenę stanu technicznego stacji ładowania, zarówno stacjonarnych, jak i
przenośnych.
• Miernik bezpieczeństwa urządzeń elektrycznych, który oferuje szeroki zakres funkcji pomiarowych.
Spółka Sonel South East Asia Pte. Ltd oraz Spółka Sonel India nie prowadzą działalności w zakresie badań i rozwoju.
Foxytech Sp. z o.o., kontynuowała działania w zakresie profilowania i certyfikacji opracowanej wspólnie z partnerem azjatyckim, nowej
serii liczników energii elektrycznej, a także zaprojektowania i wdrożenia procesu ich montażu w Spółce. Foxytech prowadził również prace
nad poszerzeniem technologii komunikacyjnych stosowanych w licznikach energii elektrycznej.
Spółka MBS Sonel GmbH nie prowadzi działalności w zakresie badań i rozwoju. Spółka planuje wykorzystać obecność na rynku
Niemieckim i dołączyć do stowarzyszenia niemieckiego VDE. Będzie to współpraca polegająca na wymianie wiedzy pomiędzy polskim B+R a
niemieckimi instytutami normatywnymi.
3.3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa.
Sytuacja Grupy Kapitałowej Sonel, wg stanu na koniec okresu sprawozdawczego, pod względem finansowym jest stabilna. Cała Grupa
Kapitałowa Sonel posiada środki na realizację zadań projektowych i inwestycyjnych, które pozwolą rozwijać ofertę przedsiębiorstw.
Problemem z którym boryka się Spółka od czerwca 2021 roku do końca 2024 roku jest wielkość zapasów. Wskutek braków lub niskiej
dostępności komponentów oraz w związku z procesem postępujących podwyżek cen materiałów, stan magazynów systematycznie rósł
prowadząc do spadku środków pieniężnych u Emitenta.
W 2025 roku przewiduje się, że Sonel Instruments India ponownie osiągnie zysk, a pozytywna tendencja wyników finansowych utrzyma
się w kolejnych okresach. Oczekuje się, że poprawa wyników podmiotu indyjskiego wpłynie korzystnie na postrzeganie całej Grupy.
W Sonel S.A. wdrażane są różnorodne działania wspierające działalność tej Spółki zależnej. Tymczasowy wzrost zadłużenia wobec Emitenta
wynika z opóźnionych procedur realizacji i płatności w kilku dużych przetargach. Jednakże przewiduje się znaczący spadek tego zadłużenia
w kolejnych miesiącach. Warto podkreślić, że Sonel Instruments India nie posiada zadłużenia w bankach.
Spółka Sonel South East Asia Pte. Ltd. korzysta z kredytu kupieckiego przyznanego przez Sonel S.A. oraz z kapitału własnego. Spółka
w 2024 roku wykazała stratę w wysokości 17 178 SGD przy obrotach 1 322 913 SGD. Strata jest spowodowana znacznym wzrostem
wydatków w 2024 roku, m.in. zmiana siedziby Spółki, zatrudnienie handlowca do pracy na terenie Indonezji (transport i zakwaterowanie),
spotkanie dystrybutorów z SEA w Singapurze oraz inne koszty marketingowe. Dodatkowo, marża ze sprzedaży spadła z 23 % do 19 % rok do
roku z powodu zmniejszenia udziału produktów obcych w obrocie rocznym. W 2025 roku planowane jest utrzymanie marży na poziomie 20
% oraz przy wzroście sprzedaży do 2,4 mln. SGD osiągnąć zysk w wysokości ok. 85 tys. SGD. Czynniki ryzyka to bardziej agresywna polityka
konkurencji oraz niepewna sytuacja geopolityczna na świecie. Ponadto Spółka zamierza zwiększyć ofertę produktową, gdyż obecnie
sprzedaż opiera się w większości na MIC, MMR oraz MRU. Produkty powinny być bardziej dopasowane do potrzeb rynku SEA.
Podmiot zależny Foxytech Spółka z o.o., po przejęciu większościowego pakietu udziałów przez podmiot chiński Ningbo Sanxing Smart
Electric Co., Ltd., został zasilony w środki do kontynuowania działalności w szerszym zakresie przy wsparciu partnera posiadającego
znakomite kompetencje w produkcji liczników energii elektrycznej. Dostawy w 2024 roku były realizowane bez opóźnień. W 2024 roku
sytuacja finansowa Spółki ustabilizowała się i osiągnęła ona zysk na koniec 2024 roku. Spółka ma zapewnioną realizacje kontaktów do
końca 2025 roku. Decyzje związane z udziałem w przetargach są wiążące w perspektywie rocznej lub nawet dłuższej. Zmienność walut
i ryzyko zakupu walut po wyższej niż zakładana cenie jest istotne. Trudno też zabezpieczać takie kontrakty z uwagi na długi przedział
czasowy pomiędzy ofertą a podpisaniem umowy i późniejszą realizacją kontraktów.
W 2025 roku przewiduje się, że Podmiot niemiecki wypracuje zysk i znaczny wzrost sprzedaży. W pierwszym kwartale Spółka planuje
prowadzić szereg aktywnych działań marketingowych we współpracy z Sonel S.A. Zaplanowane są trzy imprezy targowe: w Lipsku,
Dortmundzie i Stuttgarcie. Podmiot MBS Sonel GmbH nie jest zadłużony w bankach.
W Sonel S.A., jak w każdym podmiocie gospodarczym, zdarzają się pewne trudności z egzekwowaniem należności. Aby temu
przeciwdziałać, kontynuowana jest współpraca z ubezpieczycielem w zakresie ochrony należności krajowych i zagranicznych. Ochroną
objęta jest większa część należności powstałych w procesie sprzedaży wyrobów i usług.
Problemy do rozwiązania w 2024 roku i w latach przyszłych to poprawa tempa spłat należności od podmiotów powiązanych oraz od
największych odbiorców, utrzymanie rentowności w każdym podmiocie zależnym i utrzymanie mechanizmów zapewniających trwałość i
stabilność finansową w każdym podmiocie z Grupy.
Rok 2024 to kolejny rok intensywnych prac nad rozwojem środowiska informatycznego. To kosztowny proces, który wpływa na
rentowność działalności. W powiązaniu z możliwością wypłaty dywidendy, procesami inwestycyjnymi i dużym zaangażowaniem
finansowym w zakupy i zapasy komponentów, Spółka zwiększyła dostępność produktów kredytowych w bankach do łącznej kwoty 19 500
tysięcy złotych. Nie planuje się przekraczania tego łącznego limitu w 2025 roku na potrzeby działalności operacyjnej.
3.4. Informacja o nabyciu akcji własnych
W obrębie Grupy Kapitałowej nie dokonywano transakcji nabycia i zbycia akcji własnych.
3.5. Instrumenty finansowe
Instrumenty finansowe w zakresie:
1. Ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na
jakie narażona jest jednostka.
Grupa Kapitałowa stosuje następujące mechanizmy zabezpieczania się przed zmiennością parametrów rynkowych:
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 15/ 40
• W Sonel S.A. z częścią dostawców komponentów podpisywane są umowy na dostawy, gwarantujące względną stałość cen.
Większość komponentów to materiały elektroniczne, które pozyskiwane są od dostawców krajowych i zagranicznych. W obu
przypadkach cena zakupu uwarunkowana jest aktualnym kursem walut. W dużym stopniu płatności do krajowych dostawców
dokonywane są w walucie obcej, głównie w euro, ale zdarzają się też dolary i funty brytyjskie. Sonel India dokonuje zakupów na
rynku indyjskim oraz nabywa wyroby Sonel S.A. W tym zakresie nie stosuje się szczególnej polityki walutowej. Poziom tej
wymiany nie powoduje konieczności stosowania szczególnych instrumentów walutowych. Wzrosły globalne zagrożenia związane
ze zmianą na rynku walutowym, spowodowane działaniami zbrojnymi na Ukrainie. Wzrost kursu dolara pozytywnie wpływa na
wyniki Emitenta. W tym obszarze na największe ryzyka narażona jest Foxytech Spółka z o.o. Od 2023 roku występują zagrożenia
związane z realizowanym przetargiem a w szczególności z regulowaniem zobowiązań spłacanych w euro wobec partnera z Chin,
z uwagi na spore wahania wartości walut. W 2024 roku wobec umocnienia się waluty euro Foxytech Spółka z o.o. zrealizowała
dodatkową marżę.
• Występują też ryzyka związane z szeroko pojętym transportem morskim tj. zatonięcie statku, porwanie statku itp. Ryzyka
związane z szeroko pojętym transportem kolejowym Chiny - Europa. Ryzyko niewywiązania się partnerów chińskich z
postanowień umów na dostawy, co wiąże się z ryzykiem ponoszenia kar za nieterminową realizację dostaw.
• Emitent dokonuje płatności w euro, korzystając z możliwości spłacania zobowiązań z bezpośrednich wpływów lub też spłaty
zobowiązań w walutach kupowanych bezpośrednio na rynku. Pozwala to realizować płatności bez ponoszenia dodatkowych
kosztów z tytułu stosowania przeliczników walutowych. W 2024 roku wystąpiła ekspozycja walutowa w podmiocie Sonel S.A. na
ryzyko związane z obniżeniem się wartości waluty euro. Poziom tej ekspozycji rośnie wraz z rozwojem sprzedaży zagranicznej,
która jest rozliczana w walucie euro. W 2024 roku nie wystąpiła ekspozycja na ryzyko walutowe w dolarze.
• Przed ryzykiem utraty płynności, Grupa Kapitałowa zabezpiecza się poprzez monitorowanie aktualnego stanu środków
pieniężnych, monitorowanie bieżących należności i zobowiązań. Posiadane nadwyżki środków pieniężnych o ile występują i jeżeli
możliwe jest ustalenie dodatniej stopy procentowej, lokowane są na krótko i średnioterminowe lokaty oparte o rynkowe
oprocentowanie depozytów. W 2024 roku działalność w zakresie lokowania środków była bardzo ograniczona.
2. Przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych
rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.
W Sonel S.A. opracowano w 2009 roku strategię walutową. Jej główne tezy to:
• Określenie sposobu ustalania wartości ekspozycji na ryzyko.
• Horyzont trzymiesięczny możliwości prowadzenia zabezpieczeń.
• Prawo odstąpienia od zabezpieczania się, w razie istnienia popartego linią trendu oraz zgodnymi poglądami analityków, procesu
stabilizacji rozwoju sytuacji walutowej.
• Określenie możliwych instrumentów zabezpieczających.
• Określenie możliwego poziomu zabezpieczenia w zależności od wolumenu ekspozycji walutowej na poziomie 75 % lub w oparciu
o wysoko prawdopodobne prognozy tej ekspozycji.
W 2024 roku Sonel S.A. nie zawierała transakcji zabezpieczających z uwagi na brak ekspozycji na ryzyko lub z uwagi na nieadekwatność
instrumentów finansowych, które wobec wysokich stóp procentowych w walucie krajowej były bardzo kosztowne. Wpływy w obu istotnych
walutach, w dużej mierze pokrywały wydatki realizowane w tych walutach. Podobnie Spółki indyjska i singapurska. Natomiast Foxytech
korzystał z niskich kursów waluty euro zwiększając rentowność podmiotu. Nie dokonywał zabezpieczeń.
Inne transakcje zawarte po dniu bilansowym nie wystąpiły.
Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów
pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.
Spółka korzystała z możliwości sprzedaży walut po cenie rynkowej korzystając z możliwości sprzedaży walut w dowolnym atrakcyjnym
cenowo momencie.
Polityka zabezpieczeń w tym zakresie będzie realizowana w 2025 roku zgodnie z przyjętą strategią walutową.
Przed ryzykiem utraty części należności, Emitenta chroni umowa ubezpieczenia należności krajowych i eksportowych. Polisa obejmuje
zasadniczą część istotnych transakcji handlowych.
Sonel S.A. nie stosuje transakcji i odpowiednich zabezpieczeń, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.
Podmiot indyjski oraz singapurski prowadzą działalność w niewielkich wymiarach i nie można skutecznie prowadzić zabezpieczenia
kursów. W podmiocie niemieckim ryzyko kursowe nie występuje z uwagi na rozliczanie się w euro jako jedynej walucie kontraktowej.
3.6. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym,
w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność
Emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju
działalności Emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym.
Do roku 2020 główny wpływ na ocenę rozwoju ekonomicznego Grupy Kapitałowej i na zmiany w strukturze oraz jakości poszczególnych
wielkości ekonomicznych opierały się o dane podmiotu Sonel S.A. Od 2021 roku i za 2024 rok stan ten uległ zmianie, W podmiotach z Grupy
uzyskano istotny poziom przychodów i wyniki, które mają wpłynęły dodatnio na obraz Grupy Kapitałowej.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 16/ 40
7W 2024 roku istotne elementy rachunku wyników w porównaniu do 2023 roku przedstawiały się następująco:
Główne elementy sprawozdania z całkowitych
dochodów za okres:
Sonel SA
GK Sonel
Udział Sonel
S.A.
w wynikach
GK
za 2024 rok
[ % ]
Zmiana
wartości
pozycji GK
Sonel
2024/2023
[ % ]
Wartość zmiany
[tysiące złotych]
od 01-01-2024
do 31-12-2024
[w tysiącach
złotych]
od 01-01-2023
do 31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
od 01-01-2024
do 31-12-2024
[w tysiącach
złotych]
od 01-01-2023
do 31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
A
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
149 047
145 976
241 983
214 494
61,6%
112,8%
27 489
B
Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów, w tym:
109 222
111 646
184 310
170 207
59,3%
108,3%
14 104
C
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B)
39 825
34 330
57 673
44 287
69,1%
130,2%
13 386
D
Koszty sprzedaży
16 837
14 182
19 242
15 567
87,5%
123,6%
3 676
E
Koszty ogólnego zarządu
9 146
7 655
13 805
10 668
66,3%
129,4%
3 137
F
Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E)
13 842
12 493
24 626
18 052
56,2%
136,4%
6 574
G
Pozostałe przychody operacyjne
5 199
5 017
3 543
4 067
146,8%
87,1%
-524
H
Pozostałe koszty operacyjne
1 211
826
1 368
2 023
88,5%
67,6%
-655
I
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G-H)
17 830
16 684
26 800
20 096
66,5%
133,4%
6 704
J
Przychody finansowe
853
60
402
2 311
212,2%
17,4%
-1 909
K
Koszty finansowe
605
1 360
870
1 985
69,6%
43,8%
-1 115
N
Zysk (strata) brutto (L±M)
18 078
15 383
26 333
20 422
68,7%
128,9%
5 910
O
Podatek dochodowy
256
107
2 183
924
11,7%
236,3%
1 259
S
Zysk (strata) netto (N-O)
17 823
15 275
24 150
19 498
73,8%
123,9%
4 651
Zysk (strata) netto przypadający
akcjonariuszom Jednostki Dominującej
20 129
17 101
0,0%
117,7%
3 028
Zysk (strata) netto przypadający
akcjonariuszom / udziałowcom nie
sprawującym kontroli
4 021
2 397
0,0%
167,7%
1 623
W 2024 roku sprzedaż Grupy wzrosła o 12,8 % w porównaniu do roku 2023.
Wzrost skali produkcji i sprzedaży pozwolił na osiągnięcie wzrostu marży na sprzedaży (130,2 %). Marża sięgnęła 57 673 tysięcy złotych,
wobec 44 287 tysięcy za 2023 rok. Do tego wzrostu przyczyniły się wszystkie podmioty z Grupy.
Rok 2024 to kolejny rok wzrostu kosztów handlowych. Ale sięgnęły one 33,3% marży ze sprzedaży, wobec 35 % w 2023 roku.
W 2024 roku w całej Grupie Kapitałowej Sonel wzrosły koszty zarządu. Ten wzrost to poziom 26 % oraz kwota 2 777 tysięcy złotych.
Ostatecznie zysk za 2024 rok wyniósł 24 150 tysięcy złotych i był wyższy o 4 652 tysięcy złotych od tego z 2023 roku, kiedy sięgnął
poziomu 19 498 tysięcy złotych. 83,3 % tego zysku przypada na Emitenta.
Pozostała działalność operacyjna i wynik na niej uzyskany poprawił wyniki Spółki i Grupy.
Istotny wpływ na wyniki Sonel S.A. a co za tym idzie całej Grupy Kapitałowej było zastosowanie ulgi badawczo rozwojowej. Odliczona
kwota 2 milionów 141 tysięcy złotych spowodowała, że zysk netto spółki to kwota 17 823 tysięcy złotych a skonsolidowany zysk netto
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej sięgnął 20 129 tysięcy złotych.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień:
Sonel SA
GK Sonel
Udział
Sonel S.A.
w
aktywach
GK
na 31-12-
2024
[ % ]
Zmiana
wartości
pozycji GK
Sonel
2024/2023
[ % ]
Wartość
zmiany
[tysiące
złotych]
AKTYWA
31-12-
2024
[w
tysiącach
złotych]
31-12-
2023
[w
tysiącach
złotych]
31-12-
2024
[w
tysiącach
złotych]
31-12-
2023
[w
tysiącach
złotych]
A
I
Wartości niematerialne
32 239
29 511
32 424
29 541
99,4%
109,8%
2 883,0
1
Wartości niematerialne wytworzone we własnym
zakresie
14 824
14 449
14 824
14 449
100,0%
102,6%
375,3
3
Niezakończone wartości niematerialne wytwarzane
we własnym zakresie
8 866
6 431
8 866
6 431
100,0%
137,9%
2 434,9
Inne wartości niematerialne
8 549
8 631
8 734
8 661
97,9%
100,8%
72,8
II
Rzeczowe aktywa trwałe
27 612
23 240
31 891
26 657
86,6%
119,6%
5 234,2
b
budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej
14 295
14 872
15 675
15 337
91,2%
102,2%
338,1
IV
Inwestycje długoterminowe
3 363
2 277
1
0
1,1
udziały lub akcje - jednostki powiązane
3 363
2 277
0
0
0,0
V
Inne aktywa długoterminowe
2 762
2 622
3 220
3 150
85,8%
102,2%
70,3
B
Aktywa obrotowe
77 371
75 433
127 582
105 449
60,6%
121,0%
22 133,5
I
Zapasy
46 669
38 861
72 253
46 254
64,6%
156,2%
25 998,4
II
Należności krótkoterminowe
26 466
25 391
38 231
40 028
69,2%
95,5%
-1 796,2
1
Należności od jednostek powiązanych
6 802
4 094
52
0
2
Należności od pozostałych jednostek
19 663
21 297
38 179
40 028
51,5%
95,4%
-1 848,0
III
Inwestycje krótkoterminowe
3 677
10 681
16 499
18 650
22,3%
88,5%
-2 151,0
IV
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
559
500
599
517
93,3%
115,9%
82,2
AKTYWA RAZEM
143 347
133 083
195 119
164 797
73,5%
118,4%
30 322,0
Aktywa Grupy wzrosły o 18,4 %. Wzrost wartości aktywów w Grupie wynika głównie z zakupu działki w Świdnicy i dużego wzrostu
zapasów.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 17/ 40
W zakresie aktywów trwałych sytuacja bilansowa notuje stabilne wskazania. Wartość prac w toku realizacji w 2024 wzrosła. Wartość
prac zakończonych wzrosła minimalnie. Niemniej istotne jest zachowanie równowagi miedzy tymi dwoma pozycjami. Sytuacja równowagi
pozwala stwierdzić, że prace rozwojowe kończą się sukcesem i rozpoczyna się aktywowanie w koszty wydatków na opracowanie. W
konsekwencji nie jest budowana wartość aktywów których charakter może być ryzykowny. Łącznie wartości niematerialne wzrosły o 9,8 %.
Spółka nabyła w 2024 działkę w bezpośrednim sąsiedztwie spółki za kwotę ponad 4 miliony złotych co zapewni możliwość harmonijnego
rozwoju bazy produkcyjnej.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień:
Sonel SA
GK Sonel
Udział Sonel
S.A.
w
pasywach
GK
na 31-12-
2024
[ % ]
Zmiana
wartości
pozycji GK
Sonel
2024/2023
[ % ]
Wartość
zmiany
[tysiące
złotych]
PASYWA
31-12-2024
[w tysiącach
złotych]
31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
31-12-2024
[w tysiącach
złotych]
31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
A
Kapitał (fundusz) własny
113 593
105 571
129 503
114 733
87,7%
112,9%
14 769,8
I
Kapitał (fundusz) podstawowy
1 400
1 400
1 400
1 400
100,0%
100,0%
0,0
Kapitały (fundusze) zapasowe
94 371
88 895
98 297
90 497
96,0%
108,6%
7 799,1
Zysk (strata) netto
17 823
15 275
20 129
17 101
88,5%
117,7%
3 027,9
Udziały mniejszości
9 677
5 734
0,0%
168,8%
3 942,7
B
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
29 754
27 512
65 616
50 064
45,3%
131,1%
15 552,2
I
Rezerwy na zobowiązania
5 315
4 198
6 697
5 392
79,4%
124,2%
1 304,8
II
Zobowiązania długoterminowe
509
603
1 402
603
-
-
799,2
III
Zobowiązania krótkoterminowe
20 472
17 063
54 059
38 421
37,9%
140,7%
15 637,7
2
Wobec pozostałych jednostek
20 472
17 055
24 973
21 519
82,0%
116,0%
3 453,8
z tytułu dostaw i usług, o okresie
wymagalności:
6 829
9 311
6 997
9 527
97,6%
73,4%
-2 529,4
inne zobowiązania
7 808
7 743
17 987
12 028
43,4%
149,5%
5 958,5
IV
Rozliczenia międzyokresowe
3 458
5 648
3 458
5 648
100,0%
61,2%
-2 189,5
PASYWA RAZEM
143 347
133 083
195 119
164 797
73,5%
118,4%
30 322,0
Struktura pasywów od początku istnienia Grupy Kapitałowej Sonel jest bardzo stabilna.
Kapitał własny przyrósł głównie o kwotę różnicy, między wynikami wypracowanymi w 2024 roku a wypłaconą przez Sonel S.A.
dywidendą za 2023 rok. Podobny wpływ choć w mniejszej skali wpływający na obraz Grupy Kapitałowej miała wypłata dywidendy
w Foxytech Spółka z o.o.
W 2024 roku nastąpił wzrost zobowiązań. To szczególny przypadek gdy na zmianę tej pozycji bilansu w większym stopniu wpłynął
podmiot z Grupy Emitenta. Zobowiązania krótkoterminowe wzrosły znacząco w Foxytech Spółka z o.o. i wynika to ze spiętrzonych dostaw
zafakturowanych pod koniec 2024 roku.
Wzajemne rozliczenia (rozrachunki) między podmiotami z Grupy, ulegają wyłączeniu w czasie konsolidacji podobnie jak wyniki na
powiązanej sprzedaży.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów to nierozliczone kwoty otrzymanych dotacji.
Struktura kapitału własnego jest od wielu lat stabilna i na dzień 31-12-2024 roku wygląda następująco:
Struktura kapitału własnego
na 31-12-2024
GK Sonel
Sonel S.A.
Dane w tysiącach
złotych
Struktura
Dane w tysiącach
złotych
Struktura
Kapitał (fundusz) podstawowy
1 400
1,1%
1 400
1,2%
Kapitał (fundusz) zapasowy
72 309
55,8%
71 723
63,1%
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
21 815
16,8%
22 277
19,6%
Zysk (strata) z lat ubiegłych
4 228
3,3%
0,0%
Zysk niepodzielony - MSR ( z lat ubiegłych)
371
0,3%
371
0,3%
Różnice kursowe z przeliczenia
-426
-0,3%
0,0%
Zysk (strata) netto
20 129
15,5%
17 823
15,7%
Kapitały mniejszości
9 677
7,5%
0,0%
RAZEM
129 503
100,0%
113 593
100,0%
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 18/ 40
Uproszczone przepływy Grupy Kapitałowej przedstawiają się następująco:
Główne elementy sprawozdania z przepływów pieniężnych za
okres:
Sonel SA
GK Sonel
od 01-01-2024
do 31-12-2024
[w złotych]
od 01-01-2023
do 31-12-2023
[w złotych]
od 01-01-2024
do 31-12-2024
[w złotych]
od 01-01-2023
do 31-12-2023
[w złotych]
Zysk (strata) netto
17 822,7
15 275,5
24 149,3
19 498,5
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I±II)
15 241,0
29 619,8
21 220,2
31 861,6
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)
-17 547,0
-14 151,3
-19 084,0
-14 511,3
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)
-4 693,7
-13 595,2
-5 992,6
-13 187,0
Przepływy pieniężne netto razem (A.III±B.III±C.III)
-6 999,7
1 873,3
-3 856,4
4 163,3
Środki pieniężne na początek okresu
10 681,2
8 761,2
18 096,3
18 096,3
Środki pieniężne na koniec okresu (F±D), w tym
3 677,0
10 681,2
15 259,2
18 096,3
Należy wyraźnie wskazać, że proces realizacji działalności inwestycyjnej i finansowej w dużym zakresie realizowany jest wyłącznie w
Sonel S.A.
Spółka od lat regularnie wypłaca dywidendę. Wypłaty w ostatnich latach przedstawiały się następująco:
Dywidenda
wypłacona w
roku
Dywidenda z
zysku z rok
Data uchwały
Dzień
dywidendy
Data wypłaty
ilość akcji
Kwota na akcję
[zł]
Kwota łączna
[tys. zł]
2010
2009
15-06-2010
15-07-2010
30-07-2010
13 250 000
0,12
1 590,00
2011
2010
19-04-2011
04-05-2011
06-06-2011
13 850 000
0,33
4 570,50
2012
2011
29-05-2012
20-06-2012
05-07-2012
14 000 000
0,40
5 600,00
2013
2012
22-05-2013
05-06-2013
19-06-2013
14 000 000
0,44
6 160,00
2014
2013
13-05-2014
05-06-2014
20-06-2014
14 000 000
0,30
4 200,00
2015
2014
15-05-2015
01-06-2015
16-06-2015
14 000 000
0,50
7 000,00
2016
2015
19-04-2016
10-05-2016
25-05-2016
14 000 000
0,60
8 400,00
2017
2016
01-06-2017
16-06-2017
30-06-2017
14 000 000
0,25
3 500,00
2018
2017
14-05-2018
29-06-2018
16-07-2018
14 000 000
0,10
1 400,00
2019
2018
28-05-2019
14-06-2019
01-04-2019
14 000 000
0,50
7 000,00
2020
2019
23-06-2020
07-07-2020
28-07-2020
14 000 000
0,40
5 600,00
2021
2020
08-06-2021
14-06-2021
13-07-2021
14 000 000
1,00
14 000,00
2022
2021
30-06-2022
26-07-2022
05-08-2022
14 000 000
0,50
7 000,00
2023
2022
29-05-2023
14-06-2023
03-07-2023
14 000 000
0,60
8 400,00
2024
2023
20-06-2024
25-07-2024
20-08-2024
14 000 000
0,70
9 800,00
W dniu 10-04-2025 roku Zarząd Sonel S.A. podjął uchwałę w przedmiocie wystąpienia do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z
rekomendacją o wypłacie w 2025 roku, dywidendy w łącznej kwocie 9 100 000 złotych, co stanowi 0,65 złotego brutto na jedną akcję. W
przypadku pozytywnej decyzji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Sonel S.A., dywidenda zostanie wypłacona z zysku za 2024 rok.
Powyższa rekomendacja wynika z zakładanej polityki dywidendowej, aktualnej sytuacji finansowej oraz możliwości wypłaty bez obniżania
płynności bieżącej w Spółce.
Jednocześnie Spółka informuje, iż zgodnie z art. 382 §3 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych, niniejszy wniosek zostanie skierowany w
dniu 16-04-2025 roku, do Rady Nadzorczej Spółki w celu zaopiniowania.
Ostateczną decyzję dotyczącą podziału zysku za rok obrotowy 2024, podejmie Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki.
Wszystkie akcje Spółki mają charakter akcji zwykłych.
3.7. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa jest na nie narażona.
Aktualne główne czynniki ryzyka oraz możliwe zagrożenia, bezpośrednio związane z funkcjonowaniem Grupy Kapitałowej, dotyczą
głównie Spółki Sonel i są następujące:
Czynniki ryzyka, które wynikają ze specyfiki działania Grupy Kapitałowej:
• Koniunktura i inflacja. W 2025 roku duży wpływ na funkcjonowanie Spółki, innych podmiotów oraz całych gospodarek
światowych mają: inflacja i stopy procentowe. Utrzymująca się inflacja może prowadzić do wzrostu kosztów operacyjnych,
podczas gdy wysokie stopy procentowe zwiększają koszty finansowania i zmniejszają zdolność i skłonność do inwestycji.
• Recesja gospodarcza. Globalne i lokalne spowolnienie gospodarcze może zmniejszyć popyt na produkty i usługi, co wpłynie na
przychody podmiotów gospodarczych. W szczególny sposób jest to widoczne w Europie, a zwłaszcza w Niemczech, gdzie procesy
spowolnienia utrzymują się. Na wzrost poziomu tego ryzyka wpływały: niestabilność polityczna oraz konflikt ukraińsko – rosyjski
oraz słaba koniunktura w Niemczech. Z tym zjawiskiem powiązanych jest szereg niekorzystnych elementów. Najważniejsze z nich
to utrata rynków zbytu, ryzyko powstania przeterminowanych (nieściągalnych) należności handlowych, ryzyko niezrealizowania
przychodów ze sprzedaży, utrata kluczowych klientów, utrata ciągłości dostaw i niedobory surowców na rynku oraz utrata
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 19/ 40
nadwyżek finansowych, powodująca zahamowanie rozwoju Spółki. Obniżenie skali działalności, w tym skali produkcji, w
konsekwencji prowadzi do zmniejszenia rentowności prowadzonej działalności.
• Konflikty zbrojne i polityczne. Utrzymująca się wojna pomiędzy Ukrainą i Rosją trwale zmieniła relacje w regionie.
• W 2025 roku pojawiły się nowe kierunki oddziaływania ze strony Stanów Zjednoczonych, które starają się wywrzeć istotny
wpływ na światowe relacje ekonomiczne i polityczne. Konsekwencje tego nowego sposobu prowadzenia polityki zagranicznej
przez USA trudno przewidzieć. Ryzyka związane zmianami w polityce handlowej a głownie w stosowaniu nowych taryf celnych w
niewielkim stopniu dotyka Emitenta z uwagi na ograniczony zakres wymiany handlowej może utrudnić rozwój sprzedaży
usługowej do USA ale jednocześnie ewentualne zmiany ze strony Unii Europejskiej mogą ograniczyć import i wpływać na ceny
produktów głównego konkurenta spółki - firmy FLUKE.
• Obok Rosji i Ukrainy, wpływ na stabilność gospodarczą mają takie rejony jak Bliski Wschód (Iran, Liban, Izrael, Syria):
niestabilność w regionie, zwłaszcza w związku z napięciami między Iranem a Izraelem oraz trwającym konfliktem w Syrii, wpływa
na przepływy i na ceny energii, bezpieczeństwo operacji i ryzyko inwestycyjne. Nie bez znaczenia jest sytuacja w Afryce gdzie
zamachy stanu, niestabilność polityczna i wzrost działalności grup terrorystycznych, mogą zagrażać podmiotom działającym w
tym regionie, zwłaszcza w sektorze surowców naturalnych. Podobny wpływ ma rozwój sytuacji w Ameryce Łacińskiej (Brazylia,
Argentyna, Wenezuela). Nowe podstawy programowe rządzenia w tym regionie, mogą wpłynąć na stabilność ekonomiczną i
warunki prowadzenia biznesu.
• Kluczowym czynnikiem wpływu na relacje światowe jest wojna ekonomiczna pomiędzy Chinami i USA. Napięcia handlowe
między USA a Chinami, w tym potencjalne nowe cła, taryfy, ograniczenia eksportowe i sankcje, mogą wpływać na globalne
łańcuchy dostaw, zwłaszcza w sektorze technologicznym i półprzewodników.
• Foxytech Sp. z o.o. Ryzyko Emitenta ograniczone jest do 40 % wartości podmiotu. Jednocześnie, podmiot rozwija się wygrywając
kolejne przetargi. Ważnym czynnikiem dla oceny tego podmiotu jest zapewnienie dostaw w roku 2026. Brak kolejnych umów na
dostawy dużych ilości liczników, skutkować może wzrostem ryzyk. Na najbliższe miesiące Spółka ma zapewniony portfel
zamówień. Spółka upatruje szansę na kontynuację działalności we współpracy z partnerem posiadającym nowoczesną
technologię w zakresie dostaw liczników oraz częściowo wypracowane kanały sprzedaży i zasady występowania na rynkach
światowych. W 2024 roku Spółka wypłaciła dywidendę, obniżając wartość kapitałów własnych, co może zahamować rozwój
finansowy i opóźnić samodzielność finansową. W 2025 roku Podmiot ten prawdopodobnie również wypłaci dywidendę z zysku
za 2024 rok.
• W ostatnich latach Sonel India prowadziła rentowną działalność. Spółka utrzymuje zadłużenie wobec Emitenta, przy czym ulega
zmianie struktura zobowiązań. Najstarsze długi zostały spłacone. Zadłużenie bieżące rośnie, ale wynika to po części z większej
ilości i wartości dostaw z Polski. Sprzedaż podmiotu za 2024 była niższa od oczekiwań. Można powiedzieć, że ten podmiot
wykorzystał nieliczne szanse rynkowe. W 2025 roku Sonel India nadal prowadzi rentowną działalność. Ryzyko związane z tym
podmiotem wykazuje tendencję malejącą, głównie za sprawą coraz większej stabilności źródeł finansowania. Wypracowany w
ostatnich latach kapitał sięgnął 43 % pasywów. Największe ryzyko związane jest z możliwością utraty należności oraz brakiem
wystarczającego poziomu sprzedaży, co może prowadzić do utraty płynności i ujemnych wyników.
• Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w Singapurze to jednostka powołana do promocji i sprzedaży mierników Emitenta na
rynkach Azji Południowo - Wschodniej (ASEAN). Inwestycja na poziomie 150 000 euro niemal w połowie jest finansowana przez
partnera z Singapuru. Spółka może nie osiągnąć skali działalności, pozwalającej na utrzymywanie się na rynku. Spółka jest pod
bardzo dokładnym nadzorem. Problemami są różnice kulturowe i dość duże koszty wejścia na rynek jako nowy podmiot
dystrybucyjny. W I półroczu 2024 roku, działalność podmiotu jest na granicy rentowności.
• Ryzyko przedłużania się prac wdrożeniowych w Sonel S.A. Wystąpienie ryzyka spowoduje zmniejszenie sprzedaży (brak wyrobów
ujętych w planie) i zwiększenie kosztów opracowania, a więc spadek rentowności wdrażanego produktu. Ograniczanie ryzyka
następuje przez modyfikację procesu projektowania, na bazie doświadczeń z dotychczasowych projektów.
• Cyberbezpieczeństwo. Wzrastające zagrożenia związane z cyberatakami mogą prowadzić do utraty danych, przestojów
operacyjnych, żądań okupu, a także uszczerbku na reputacji Spółki. W ekstremalnych przypadkach atak może trwale zakłócić
rozwój Spółki. Coraz bardziej zaawansowane metody ataków wymagają wdrażania odpowiednich środków zabezpieczających.
Spółka regularnie przeprowadza audyty cyberbezpieczeństwa i usprawnia użytkowane systemy. Ostatni audyt został
przeprowadzony w IV kwartale 2024 roku i obejmował również zgodność z dyrektywą NIS2. W 2025 roku planowane jest
wdrożenie Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem Informacji.
• Sztuczna inteligencja i automatyzacja. Postępująca automatyzacja może przynieść korzyści, ale także ryzyko związane z
adaptacją technologii oraz możliwymi redukcjami zatrudnienia. AI w chwili obecnej postrzegana jest nie jako ryzyko, ale jako
szansa na usprawnienie procesów gromadzenia i pozyskiwania danych, dodatkowo może być wykorzystywana w niektórych
aktywnościach gospodarczych.
• Ryzyko związane z ESG (Environmental, Social, Governance). Spółka dostrzega rosnące znaczenie czynników ESG i aktywnie
wdraża działania wspierające zrównoważony rozwój. Oczekiwania konsumentów i inwestorów w zakresie odpowiedzialności
ekologicznej i społecznej stają się coraz bardziej istotne, co wpływa na reputację oraz kształtowanie strategii operacyjnych.
Zmieniające się regulacje prawne nakładają na przedsiębiorstwa obowiązek raportowania wskaźników ESG, co wymaga
systematycznego gromadzenia i analizy danych. W odpowiedzi na te wyzwania Spółka implementuje skuteczne mechanizmy
monitorowania i raportowania, zapewniając zgodność z obowiązującymi standardami. Ponadto, Spółka uwzględnia potencjalny
wpływ zmian klimatycznych na działalność. W celu minimalizacji ryzyka wdrażane są strategie adaptacyjne oraz rozwiązania
zwiększające odporność operacyjną.
• Ryzyko związane z zapasami magazynowymi. Spółka i inne podmioty z Grupy, posiadają znaczącą ilość i wartość zapasów
materiałowych, towarów handlowych, półproduktów i wyrobów gotowych. Wynika to z rosnącej oferty oraz polityki Spółki. Z
zapasami wiąże się szereg zagrożeń, w tym: ryzyko nadmiernego zaangażowania środków, ryzyko przeterminowania części
zapasów, ryzyko zestarzenia się technologicznego. Spółka na bieżąco monitoruje stan zapasów nierotujących. Co kwartał
dokonuje aktualizacji wartości stanów magazynowych o wartość zapasów zbędnych. Podjęto interwencyjne działania
zapobiegające powstawaniu zapasów magazynowych, opracowano odpowiednie procedury, których wprowadzenie
minimalizuje narastanie zapasów trudnych.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 20/ 40
• Ryzyko związane z szacowaniem danych. Wyraża się w przybliżonym pomiarze niektórych wartości ekonomicznych oraz
przyszłych relacji rynkowych. Jest to normalne ryzyko związane z prowadzeniem działalności gospodarczej. Wobec dużej
zmienności otoczenia, przyjmuje się wartości ustalone przy zastosowaniu zasady ostrożnej wyceny. Jednocześnie Spółka nie
publikuje prognoz i danych szacunkowych dla Emitenta ani dla całej Grupy Kapitałowej z uwagi na znaczące ryzyko dużej
zmienności na rynkach na których występuje.
• Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców. Spółka posiada ich kilku: w segmencie mierników największymi są
polscy i europejscy dystrybutorzy sprzętu energoinstalacyjnego (z których żaden jednak nie przekracza obrotów powyżej 10 %
ogólnej sprzedaży Sonel S.A.). W segmencie usług montażu kontraktowego, największym odbiorcą jest grupa kapitałowa Lincoln.
W wyniku sprzedaży do tej grupy uzyskano 11,7 % przychodów Emitenta za cały 2024 rok. Współpraca z podmiotami z grupy
Lincoln układała się dobrze, jednak poziom zamówień spadł, ze względu na brak dużych inwestycji przemysłowych w regionie,
a co za tym idzie na obniżenie popytu na urządzenia spawalnicze. Utrudnieniem w realizacji tej współpracy jest nierytmiczność
poziomu zamówień, która utrudnia planowanie zasobów. Ten obszar dla Emitenta jest ryzykowny z uwagi na niską marżowość
oraz bardzo wysoki wpływ cen komponentów na wartość uzyskiwanych marż. Dodatkowo w Grupie Kapitałowej jednym
z głównych odbiorców jest krajowa spółka energetyczna, której udział wyniósł 36,4 % udziału w sprzedaży całej Grupy (w 2023
roku było to 29,3 %).
• Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych dostawców. Spółka zasadniczo nie jest zależna od dostawców. W 2024 roku,
wystąpiło dwóch dostawców, którzy zapewniają ponad 3 % wolumenu dostaw. Zakupy te dotyczą produkcji mierników i są
liniowo uzależnione od produkcji Sonel S.A. Wyżej wspomniani dostawcy są producentami kastomizowanych rozwiązań, zgodnie
z założeniami technologicznymi Sonel. Produkcja wykonywana przez tych dostawców, jest możliwa do przeniesienia do innej
fabryki, jeśli nastąpiłaby taka potrzeba. W wielu przypadkach, jest możliwość zastąpienia produktu substytucyjnym wyrobem
innego producenta, którego technologia jest zbieżna z oczekiwaniami Sonel. Foxytech jest zależny od dostaw od głównego
udziałowca - Sanxing.
• Ryzyko związane z utratą dofinansowania (także koniecznością zwrotu otrzymanych środków) do programu prac badawczo -
rozwojowych (FENG). Ryzyko to wobec upływu czasu i trwałości projektów uległo zatarciu. Obecnie ryzyko nie występuje, ze
względu na rozpoczęcie projektu i brak dofinansowania. Po uzyskaniu decyzji o możliwości podpisania umowy o dofinansowanie
i wypłaty kolejnych transz ryzyko może wzrosnąć.
• Inflacja. Ryzyko, które jest niezależne od działań podejmowanych przez Spółkę. W ślad za wzrostem cen komponentów, usług,
płac i nośników energii, konieczne jest korygowanie cen w sposób zapewniający utrzymanie rentowności. Spółka w 2024 roku
nieznacznie podwyższyła ceny sprzedaży próbując nadążyć za wzrostem poszczególnych czynników kosztowych. Działania te są
odbierane negatywnie przez odbiorców, skłaniając do zastępowania wyrobów Emitenta substytutami. Proces podwyżek musi
jednak być kontynuowany, celem zapewnienia rentowności Sonel S.A. oraz akumulacji środków na procesy rozwojowe, w tym
nowe konstrukcje i nowe rozwiązania przydatne odbiorcom produktów. Niemniej planując podwyżki cen oferty, Spółka musi
brać pod uwagę ceny konkurencji, co mocno utrudnia utrzymanie poziomu marżowości.
• Ryzyko technologiczne. Ryzyko to jest związane z rozwojem nowych technologii, które mogą okazać się mniej efektywne lub nie
mogą nie spełniać oczekiwań rynku. Wysokie koszty tego obszaru oraz ryzyko niepowodzenia w implementacji nowych
rozwiązań mogą wpłynąć na rentowność projektów.
• Ryzyko rynkowe. Zmiany w zapotrzebowaniu na produkty Spółki, zmiany w preferencjach klientów lub intensyfikacja konkurencji
mogą wpłynąć na wyniki finansowe projektów rozwojowych.
• Ryzyko finansowe. Brak odpowiedniego finansowania lub nieprzewidziane koszty mogą wpłynąć na realizację projektów.
Wahania kursów walut, zmiany stóp procentowych czy inne czynniki makroekonomiczne mogą mieć wpływ na koszty projektów
rozwojowych.
• Ryzyko operacyjne. Problemy związane z zarządzaniem projektem, takie jak nieefektywne procesy, braki kadrowe lub problemy
z dostawcami, mogą prowadzić do opóźnień w realizacji projektów lub zwiększenia kosztów.
• Ryzyko istotnego spadku zamówień od podmiotów z grupy Lincoln. Mimo najwyższej staranności w zakresie realizacji zleceń dla
grupy Lincoln, odnotowano znaczący spadek zamówień od podmiotów z tej grupy. Obniżenie wolumenu zamówień od grupy
Lincoln, Sonel S.A. rekompensuje zleceniami od innych, mniejszych kontrahentów pozyskanych w dużej liczbie w ostatnich
latach. Dywersyfikacja portfela klientów, pozwoliła utrzymać wolumeny zakupowe na niezmienionym poziomie oraz zachować
aktualnie rozwinięte zasoby.
• Ryzyko znacznego spadku wartości euro. Spółka realizuje przychody z tytułu sprzedaży zagranicznej na niższym poziomie. W
dłuższej perspektywie spadek wartości euro może oznaczać spadek rentowności sprzedaży zagranicznej. Częściowo Spółka
rekompensowała sobie sprzedaż zakupami w euro. Dodatkowo próg rentowności dla sprzedaży denominowanej w euro, wydaje
się na tyle bezpieczny, że to ryzyko jest niewielkie. W 2024 roku odnotowano istotny poziom dodatniej ekspozycji walutowej.
Taka sytuacja jest z kolei korzystna dla podmiotu Foxytech Spółka z o.o., który płaci za dostawy ofertowanych produktów w
walucie euro, co w końcówce roku 2024 i na początku 2025 roku skutkuje dodatkowymi zyskami realizowanymi na cenie zakupy
oraz na różnicach kursowych.
• Ryzyko znacznego spadku wartości dolara. Wobec zmniejszającej się sprzedaży w dolarze jest to ryzyko, którego wartość spadła.
Spółka nie była eksponowana na to ryzyko w 2024 roku. Wpływy dolarowe w całości są wydatkowane na bieżące płatności za
dostawy. Nadwyżki nie występowały. W razie dalszego spadku dostaw realizowanych w dolarze może powstać ekspozycja na
ryzyko wzrostu wartości dolara, które zrealizuje się wzrostem kosztów po stronie zakupu komponentów nabywanych w dolarze.
• Ryzyko wzrostu wartości walut obcych, w tym euro. Wzrost wartości euro powoduje, że drożeje część zakupów uzależnionych
od wartości waluty euro (dotyczy to większości zakupów realizowanych poza granicą kraju oraz części dostaw realizowanych w
Polsce). Jednak straty te kompensowane są wtedy sprzedażą i wpływami uzyskiwanymi w walutach euro i dolar. Ryzyko to ma
mniejszy wymiar niż w okresach wcześniejszych z uwagi na dodatnią ekspozycję walutowa o czym mowa powyżej. Emitent
uznaje to ryzyko za mało istotne. Wobec postępującej skali sprzedaży zagranicznej, umocnienie waluty euro spowoduje poprawę
wyników. Ryzyko to jest obecne w każdym z podmiotów z Grupy, które nabywają towary od Sonel S.A. lub od innych
podmiotów, płacąc za dostawy w euro. Podmioty te mają ujemną ekspozycję walutową, tracąc wyniki przy wzroście waluty euro
względem walut lokalnych. Wzrost wartości waluty euro może doprowadzić do spadku rentowności spółki Foxytech a w
szczególnym przypadku do nierentownej działalności.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 21/ 40
• Ryzyko w zakresie public relations, w tym także błędu informacji giełdowej oraz braku utrzymania poufności informacji może
mieć istotne znaczenie ze względu na funkcjonowanie Spółki na GPW. Może narazić Spółkę na brak zaufania inwestorów oraz na
dotkliwe straty finansowe, wynikające z możliwych do nałożenia kar.
• Ryzyko utraty informacji poufnych, czyli wycieku lub kradzieży danych oraz wykorzystania ich przeciwko interesom Sonel S.A.,
wiążemy głownie z informacjami przechowywanymi cyfrowo. Prawdopodobieństwo takich zdarzeń nie zmieni się w najbliższym
czasie. Spółka regularnie przeprowadza audyty cyberbezpieczeństwa (obejmujące również bezpieczeństwo fizyczne informacji)
i usprawnia użytkowane systemy. Ostatni audyt został przeprowadzony w IV kwartale 2024 roku i obejmował również zgodność
z dyrektywą NIS2. W 2025 roku planowane jest wdrożenie Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem Informacji.
• Ryzyko awarii systemów informatycznych, utraty danych komputerowych oraz koszty ich odtworzenia. Zgodnie z opracowaną
strategią rozwoju IT zwiększającą bezpieczeństwo w obszarze kopii bezpieczeństwa kluczowych systemów serwerowych,
zaleceniami poaudytowymi w obszarze cyberbezpieczeństwa oraz dostosowaniem SZBI do wymogów krajowej ustawy
o systemie cyberbezpieczeństwa, Spółka spodziewa się obniżenia tego ryzyka. Opracowano plany ciągłości działania dla
kluczowych systemów i zrealizowano dodatkową warstwę kopii bezpieczeństwa danych z kluczowych systemów. Ponadto
rozwijany jest backup w chmurze, który zabezpiecza Spółkę przed atakami ransomware.
• Ryzyko awarii urządzeń i systemów technologicznych, niezbędnych w nowoczesnym procesie produkcyjnym Sonel S.A. Jest to
normalne ryzyko związane z prowadzeniem procesów technologicznych.
• Ryzyko dotyczące zobowiązań gwarancyjnych. Jest to normalne ryzyko producenta i nie ma szczególnych przesłanek do jego
wzrostu. Spółka tworzy w tym zakresie rezerwę.
• Ryzyko związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie zleceń. Jest to normalne ryzyko producenta i nie ma
szczególnych przesłanek do jego wzrostu.
• Ryzyko wystąpienia wady seryjnej produktu. Jest to normalne ryzyko producenta. Emitent stale wdraża nowe modele wyrobów,
co w opinii Zarządu zwiększa możliwość wystąpienia seryjnych wad wyrobów.
• Ryzyko prawne i regulacyjne i ich mitygacja. W tym zakresie istnieje kilka sfer, które mogą mieć wpływ na funkcjonowanie
Spółki, tj.:
o Zmiany w przepisach prawa powszechnie obowiązującego. Działalność Spółki podlega krajowym, ale także
międzynarodowym regulacjom prawnym, w tym w obszarze prawa handlowego, podatkowego, ochrony środowiska oraz
prawa pracy. Zmiany w przepisach mogą generować dodatkowe obowiązki dla Spółki, prowadząc do wzrostu kosztów
operacyjnych lub konieczności modyfikacji procesów biznesowych. Szczególnym ryzykiem jest dostosowanie do nowych
regulacji wprowadzanych przez instytucje Unii Europejskiej, które mogą wpłynąć na konkurencyjność Spółki. Spółka na
bieżąco implementuje wszelkie zmiany, które są wprowadzana w krajowym porządku pranym oraz stale monitoruje zmiany
w przepisać unijnych.
o Ryzyko związane z umowami i kontraktami. Spółka zawiera liczne umowy handlowe, których warunki mogą być przedmiotem
sporów prawnych, zwłaszcza w sytuacji zmiennych warunków rynkowych, w szczególności w kontekście zawierania
kontraktów międzynarodowych i wyborze jurysdykcji obcej. Istnieje ryzyko niewywiązania się kontrahentów z zobowiązań
lub niejednoznacznej interpretacji postanowień umownych, co może skutkować wzrostem kosztów lub koniecznością
prowadzenia długotrwałych postępowań sądowych. Aktualnie Spółka nie prowadzi sporów o charakterze istotnym lub
globalnym, jedynie bieżącą windykację sądową i pozasądową. W kontraktach handlowych zagranicznych Spółka dba o
wysokie zabezpieczenia wszystkich transakcji, by ryzyko w tym zakresie nie zaktualizowało się.
o Postępowania sądowe i administracyjne Spółka może być stroną postępowań sądowych, arbitrażowych lub
administracyjnych wynikających z roszczeń podmiotów trzecich, sporów pracowniczych czy kwestii podatkowych. Wynik
takich postępowań jest trudny do przewidzenia, a ewentualne niekorzystne rozstrzygnięcia mogą mieć negatywny wpływ na
sytuację finansową i reputację Spółki. Ryzyko to, na podstawie danych historycznych i bieżącej oceny sytuacji Spółka ocenia
jako niskie.
o Ryzyko ochrony danych osobowych i cyberbezpieczeństwa. Wobec zmian w zakresie ochrony danych osobowych oraz
wdrażania Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2555 z dnia 14/12/2022 w sprawie środków na rzecz
wysokiego wspólnego poziomu cyberbezpieczeństwa na terytorium Unii, zmieniająca rozporządzenie (UE) nr 910/2014 i
dyrektywę (UE) 2018/1972 oraz uchylająca dyrektywę (UE) 2016/1148 (NIS2), zostały nałożone na określone podmioty
dodatkowe obowiązki w zakresie bezpieczeństwa informacji. W przypadku naruszenia przepisów w tym obszarze, Spółka
może zostać narażona na wysokie kary finansowe, utratę zaufania klientów oraz ryzyko procesów sądowych. W celu
zminimalizowania ryzyka, w 2024 roku Spółka powołała zespoły, które opracowują plan w tym zakresie, budując szczelną
ochronę przed ewentualnymi nieprawidłowościami.
o Compliance i ryzyko korupcji. Działalność Spółki wiąże się z koniecznością przestrzegania regulacji antykorupcyjnych oraz
wdrażania odpowiednich polityk compliance. Jakiekolwiek naruszenia w tym zakresie mogą skutkować postępowaniami
regulacyjnymi oraz karami administracyjnymi, a także wpłynąć negatywnie na wizerunek Spółki. Spółka na bieżąco kontroluje
zgodność z przepisami działalności we wszystkich obszarach.
o Ryzyko związane z własnością intelektualną. Spółka jest narażona na ryzyko naruszenia praw własności intelektualnej,
zarówno w zakresie wykorzystywania cudzych technologii, jak i ochrony swoich własnych rozwiązań. W przypadku sporów
dotyczących praw autorskich, znaków towarowych czy patentów, może być konieczne poniesienie kosztów prawnych oraz
odszkodowań. W celu zapewnienia bezpieczeństwa w tym obszarze Spółka opracowuje odpowiednie postanowienia umów w
zakresie przekazanie praw własności intelektualnej, chroni swoje prawa patentami, zapewnia ochronę know – how oraz
zawiera odpowiednie umowy o zachowaniu poufności z kontrahentami.
o Ryzyko regulacyjne związane z rynkiem kapitałowym. Jako Spółka giełdowa, Emitent jest zobowiązany do przestrzegania
przepisów prawa dotyczących publicznego obrotu papierami wartościowymi. Naruszenie obowiązków informacyjnych wobec
akcjonariuszy lub organów nadzoru, takich jak Komisja Nadzoru Finansowego, może skutkować sankcjami finansowymi, a
także utratą zaufania inwestorów. W tym zakresie Spółka szczególną wagę przykłada do przestrzegania „Dobrych Praktyk
Spółek Notowanych na GPW 2021” oraz precyzyjnego wypełniania obowiązków w zakresie raportowania.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 22/ 40
4. WSKAŹNIKI FINANSOWE I NIEFINANSOWE, ŁĄCZNIE Z INFORMACJAMI DOTYCZĄCYMI ZAGADNIEŃ ŚRODOWISKA
NATURALNEGO I ZATRUDNIENIA, A TAKŻE DODATKOWE WYJAŚNIENIA DO KWOT WYKAZANYCH W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM
4.1. Analiza wskaźnikowa bilansu.
Podobnie jak inne elementy sprawozdania tak i analiza wskaźnikowa w dużej mierze wynika ze struktury bilansowej Sonel S.A. W 2024
wzrósł udział Foxytech Sp. z o.o. w bilansie GK. Sięga on już 25 % aktywów oraz istotnie wpływa w pozycjach sprzedaż i zyski na
skonsolidowany rachunek wyników.
STRUKTURA AKTYWÓW
Sonel S.A.
GK Sonel
za 2024 rok
za 2023 rok
za 2024 rok
za 2023 rok
1
+
majątek trwały/aktywa ogółem
46,0%
43,3%
34,6%
36,0%
2
-
majątek obrotowy/aktywa ogółem
54,0%
56,7%
65,4%
64,0%
3
-
majątek trwały/maj. obrotowy
85,1%
76,4%
52,9%
56,3%
W 2024 roku struktura aktywów zmieniła się nieznacznie. Występuje od lat trwała tendencja do równowagi pomiędzy majątkiem
trwałym i obrotowym. Istotny wpływ na strukturę aktywów miał wzrost zapasów Sonel S.A.
WSKAŹNIKI WYKORZYSTANIA MAJĄTKU
Sonel SA
GK Sonel
za 2024 rok
za 2023 rok
za 2024 rok
za 2023 rok
1
-
sprzedaż/średni stan aktywów
104,0%
109,7%
124,0%
130,2%
2
-
sprzedaż/średni stan środków trwałych
249,0%
276,7%
376,2%
381,7%
3
-
sprzedaż/średni stan zapasów
319,4%
375,6%
206,3%
315,6%
4
-
wskaźnik rotacji zapasów [dni]
114
97
177
116
5
liczba cykli inkasa=sprzedaż/należności
6
6
6
5
6
-
cykl inkasa [dni]
65
63
58
68
W 2024 roku wskaźniki efektywnościowe kształtowały się gorzej niż za 2023 rok. W Spółce pogorszyła się relacja sprzedaży do zapasów
i do majątku trwałego oraz do aktywów ogółem. W całej Grupie Kapitałowej sytuacja była zbliżona w każdym z tych wskaźników.
Rotacja zapasów w Sonel S.A. wzrosła do 114 dni w Spółce i do 177 dni w Grupie Kapitałowej.
STRUKTURA PASYWÓW
Sonel SA
GK Sonel
za 2024 rok
za 2023 rok
za 2024 rok
za 2023 rok
1
+
kapitał własny/pasywa
79,2%
79,3%
66,4%
69,6%
2
+
kapitał obcy/pasywa
20,8%
20,7%
33,6%
30,4%
3
+
kapitał stały [tys. złotych]
114 102
106 174
130 905
115 336
4
kapitał stały/ majątek trwały
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
5
kapitał stały/pasywa
0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
6
-
kapitał obcy długoterminowy/pasywa
1,7%
1,6%
1,7%
1,3%
7
-
kapitał obcy krótkoterminowy/pasywa
14,3%
12,8%
27,7%
23,3%
Struktura pasywów tradycyjnie od początku istnienia Grupy, jest bardzo stabilna i w 2024 roku również nie uległa znaczącej korekcie.
Podobnie jak przed rokiem, Grupa Kapitałowa Sonel tylko minimalnie wspiera się kapitałem obcym. Grupa na dzień bilansowy posiada
nieznaczny poziom aktywnego zadłużenia odsetkowego.
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA (debt ratio)
Sonel SA
GK Sonel
za 2024 rok
za 2023 rok
za 2024 rok
za 2023 rok
1
-
zobowiązania/aktywa 0,57-0,67
(debt to assets)
14,6%
13,3%
28,4%
23,7%
2
+
kapitał obcy/kapitał własny
(debt to equity)
26,2%
26,1%
50,7%
43,6%
3
-
zob. krótkoterminowe/kapitał własny 0,5
18,0%
16,2%
41,7%
33,5%
4
-
kapitał własny/majątek trwały
168,2%
177,9%
191,8%
193,3%
5
-
kapitał obcy k-terminowy/majątek obrotowy
26,5%
22,6%
42,4%
36,4%
6
-
wskaźnik pokrycia odsetek
5857,8%
8205,8%
8748,2%
9880,9%
7
+
EBITDA
28 661 739
26 655 998
37 858 741
29 431 444
8
+
EBIT
18 382 785
15 585 942
26 638 890
20 625 739
Na dzień bilansowy obraz Grupy Kapitałowej pokazuje stabilność w zakresie zadłużenia. Niemniej należy podkreślić, że Sonel S.A.
wspiera podmioty indyjski i singapurski akceptacją zwłoki w płatnościach, a Foxytech Spółka z o.o. przejściowym wsparciem przy
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 23/ 40
uzyskiwaniu gwarancji. W każdym podmiocie z Grupy z wyjątkiem Emitenta, występuje niska płynność i w każdym z nich występuje duże
ryzyko niewypłacalności. Powyższe uwagi nie mają zastosowanie do podmiotu MBS Sonel, który dopiero startuje z działalnością i jest
zasobny w kapitał wpłacony przez udziałowców, poprawiając wizerunek Grupy w podczas oceny poziomu zadłużenia.
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI (liquidity ratio)
Sonel SA
GK Sonel
za 2024 rok
za 2023 rok
za 2024 rok
za 2023 rok
1
+
Majątek / zadłużenie >2
481,8%
483,7%
297,4%
329,2%
2
-
stopa bieżąca majątek obrotowy/
kapitał k-terminowy (current ratio) 1,5 - 2
377,9%
442,1%
236,0%
274,5%
3
-
stopa wysokiej płynności: majątek obrotowy - zapasy
/zobowiązania bieżące (quick ratio) 08 - 1
150,0%
214,3%
102,4%
154,1%
4
-
środki pieniężne/zob.bieżące 0,2
18,0%
62,6%
28,2%
47,1%
5
-
Kapitał obrotowy netto majątek obrotowy-zobowiązania
krótkoterminowe [tys. zlotych]
56 899
58 369
23 312
37 011
Wszystkie wskaźniki płynności dla Sonel S.A. i dla Grupy Kapitałowej przyjmują wskazania wyższe od uznawanych za bezpieczne. W
porównaniu z 2023 roku wskazania płynności są nieznacznie niższe niż przed rokiem, co wynika z mniejszego stanu środków na koncie i
wspierania się kredytem obrotowym.
Odmiennie kształtuje się jednak sytuacja w podmiotach powiązanych. Foxytech Spółka z o.o. została zasilona w 2021 roku wpłatami na
kapitał zakładowy i za 2023 i 2024 rok wypracowała istotny dodatni wynik, co znacząco poprawiło jej słabą jeszcze płynność. Sonel India od
początku działalności zużywał kapitał własny. Od 4 lat następuje odbudowa kapitału własnego i Spółka nabiera siły finansowej. Nadal jej
rozwój wspierany jest kapitałem obcym w postaci zobowiązań. W Singapurze Podmiot wspiera się kapitałem podstawowym oraz
zobowiązaniami wobec Sonel S.A.
RENTOWNOŚĆ (profitability ratio)
Sonel SA
GK Sonel
za 2024 rok
za 2023 rok
za 2024 rok
za 2023 rok
1
+
zysk brutto/kapitał własny
rentowność kapitału
18,9%
17,0%
26,4%
22,2%
2
+
zysk brutto/aktywa
ogółem rentowność majątku
12,6%
11,6%
13,5%
12,4%
3
+
zysk brutto/sprzedaż
rentowność sprzedaży
12,1%
10,5%
10,9%
9,5%
4
+
zysk netto/kapitał własny
ROE return on equity
18,6%
16,9%
22,1%
20,0%
5
+
zysk netto/kapitał akcyjny
1273,1%
1091,1%
1437,8%
1221,5%
6
+
zysk netto/aktywa ogółem
ROA return on assets
12,4%
11,5%
12,4%
11,8%
7
+
zysk netto/sprzedaż
ROS return on sale
12,0%
10,5%
10,0%
9,1%
8
+
rentowność aktywów ROI return on investment ROI ebit/
aktywa
12,8%
11,7%
13,7%
12,5%
W 2024 roku wszystkie wskaźniki rentowności przyjmowały wyższy poziom jak przed rokiem. Spółka znacząco poprawiła rentowność
działalności. Głównym powodem tej zmiany jest przesuniecie poziomu sprzedaży w kierunku bardziej rentownej sprzedaży mierników.
4.2. Zatrudnienie
Informacje o przeciętnym zatrudnieniu w Grupie Kapitałowej, z podziałem na grupy zawodowe.
Średnie zatrudnienie, w przeliczeniu na etaty (RJR) w Grupie Kapitałowej w roku 2024 wyniosło 384,58.
Sonel Spółka Akcyjna zatrudniała na dzień 31-12-2024 roku 349 osób, Sonel Instruments India Private Limited - 20 osób, Foxytech Sp. z
o.o. - 6 osób, Sonel South East Asia Private Limited - 4 osoby, a MBS-Sonel GmbH – 1 osobę.
Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej (bez osób przebywających na urlopach wychowawczych), w poszczególnych grupach
pracowniczych w latach 2023 i 2024 przedstawiała się następująco:
Grupy pracownicze
Na dzień
31-12-2024
31-12-2023
Monterzy (produkcja – montaż elektroniczny, operatorzy maszyn
102
106
Pracownicy techniczni
77
67
Handel i obsługa klienta
50
46
Administracja
24
19
Konstruktorzy i programiści
45
49
Zarząd + dyrektorzy + kierownicy
37
31
Logistyka (w tym zaopatrzenie, magazyn, planowanie produkcji)
37
30
Utrzymanie ruchu ( w tym i informatycy)
8
7
Razem
380
355
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 24/ 40
Podział zatrudnionych pod względem grup zawodowych.
Informacje o przeciętnym zatrudnieniu
z podziałem na grupy zawodowe
Dane w osobach
31-12-2024
31-12-2023
a) Pracownicy na stanowiskach robotniczych
115
106
b) Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
271
249
Zatrudnienie ogółem
386
355
Informacja o fluktuacji kadr
Dane w osobach
2024
2023
Liczba pracowników przyjętych
62
49
Liczba pracowników zwolnionych (-)
51
24
Razem
11
25
Grupa Kapitałowa inwestuje w rozwój zawodowy pracowników między innymi poprzez realizowanie regulaminu szkoleń, czyli
podnosząc kwalifikacje zawodowe i rozwijając umiejętności osobiste pracowników, dofinansowując studia wyższe oraz podyplomowe dla
kadry managerskiej. W ramach istniejącego systemu motywacyjnego, polscy pracownicy są objęci programem prywatnej opieki medycznej,
do którego po atrakcyjnych cenach mogą dołączyć ich bliscy. Ponadto Sonel S.A. dofinansowuje wydatki poniesione przez pracowników na
rekreację, naukę, ochronę zdrowia oraz udział w wydarzeniach kulturalnych. Okresowo prowadzone są ankietowe badania opinii
pracowników na temat funkcjonującego systemu motywacyjnego, na bazie których Zarząd podejmuje decyzje o możliwej modyfikacji
istniejącego systemu w taki sposób, by jak najpełniej spełniał on swoją funkcję.
4.3. Środowisko naturalne
Sonel S.A. prowadzi działalność produkcyjną i usługową, dbając o zgodność z obowiązującymi przepisami w zakresie ochrony
środowiska. Spółka w pełni wykorzystuje swój potencjał produkcyjny, optymalizując koszty bezpośrednie przy jednoczesnym utrzymaniu
wysokiej jakości, poprawie bezpieczeństwa pracy oraz podejmowaniu działań proekologicznych.
Zobowiązania i cele zostały określone w Polityce Zintegrowanego Systemu Zarządzania, zgodnej z normami ISO 9001:2015, ISO
14001:2015 oraz ISO 45001:2018.
Spółka dąży do minimalizacji negatywnego wpływu na środowisko i warunki pracy poprzez:
• optymalizację zużycia zasobów,
• ochronę środowiska i zapobieganie zanieczyszczeniom,
• szkolenia zwiększające świadomość pracowników, które kształtują proekologiczne i bezpieczne zachowania,
• eliminowanie zagrożeń i ograniczanie ryzyka w obszarze bezpieczeństwa i higieny pracy,
• zapewnienie mechanizmów konsultacji i współuczestnictwa pracowników oraz ich przedstawicieli.
Sonel S.A. zobowiązuje się do przestrzegania wszelkich mających zastosowanie wymagań, w tym przepisów prawnych, norm
branżowych oraz oczekiwań klientów, pracowników i innych stron zainteresowanych.
Wszyscy pracownicy angażują się w ciągłe doskonalenie Zintegrowanego Systemu Zarządzania, a Zarząd zapewnia odpowiednie zasoby,
wyznacza cele i inicjuje działania umożliwiające skuteczną realizację przyjętej polityki.
Sonel S.A. oraz Foxytech Sp. z o.o. dokładają wszelkich starań, aby spełniać wymogi w zakresie ochrony środowiska. Obie spółki
posiadają uregulowany stan formalno-prawny w tym obszarze. Dzięki konsekwentnej realizacji założeń polityki oraz zaangażowaniu
pracowników i Zarządu, Sonel S.A. oraz Foxytech Sp. z o.o. przyczyniają się do budowania zrównoważonego i bezpiecznego środowiska
pracy oraz minimalizacji wpływu działalności na środowisko.
Spółki Sonel Instruments India Private Limited, Sonel South East Asia Pte. Ltd oraz Spółka MBS Sonel GmbH są zobowiązane do
przestrzegania wszelkich lokalnych norm środowiskowych określonych lokalnymi przepisami. W tej fazie rozwoju Spółki nie prowadzą
działalności produkcyjnej, wobec czego nie muszą stosować się do szczególnych wymagań.
4.4. Wpływ działalności Grupy Kapitałowej na kwestie wynikające z Corporate Social Responsibility.
Wpływ działalności Grupy Kapitałowej na kwestie wynikające z Corporate Social Responsibility, czyli „społecznej odpowiedzialności
biznesu” a w szczególności na:
• Środowiskową: Sonel S.A. ze względu na usytuowanie na terytorium Polski procesów wytwórczych, realizuje najwięcej
obowiązków wynikających z działalności całej Grupy Kapitałowej. Spółka spełnia wymagania prawne w zakresie wymagań
ochrony środowiska, jednocześnie ograniczając negatywny wpływ na środowisko, a także podejmując inicjatywy racjonalnego
gospodarowania dostępnymi zasobami. W skali globalnej zakres oddziaływania Emitenta na środowisko jest znikomy.
• Społeczną: w Polsce Sonel S.A. angażuje się we wspieranie lokalnej społeczności, głównie poprzez realizowanie przedsięwzięć
kulturalnych, sportowych, inicjatyw lokalnych oraz wspieranie leczenia dzieci za pośrednictwem organizacji charytatywnych. W
świecie zakres oddziaływania kultury Emitenta na otoczenie w tym zakresie jest niezauważalny.
• Pracowniczą: w Polsce Sonel S.A. wpływa pozytywnie na pracowników. Poprzez benefity wspiera aktywność fizyczną, zdrowie
i rozwój kulturalny. Dba o zachowanie work-life balance, gdzie życie zawodowe i prywatne tworzą kulturę organizacji
wspierającą pracowników. W świecie zakres oddziaływania Emitenta na otoczenie w tym zakresie jest niezauważalny.
• Poszanowania praw człowieka: w Polsce Sonel S.A. dąży do kształtowania właściwych postaw społecznych. Spółka nie łamie
praw człowieka i zwalcza wszelkie przejawy nieprawidłowości w tym zakresie. W 2020 roku wdrożono Kodeks Etyczny, którego
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 25/ 40
celem jest kształtowanie właściwej kultury, szczególnie relacji wewnątrz Spółki oraz pomiędzy Spółką a jej otoczeniem.
W świecie zakres oddziaływania kultury Emitenta na otoczenie w tym obszarze jest niezauważalny.
• Spółka aktywnie rozwija obszar compliance – zgodności z przepisami, w zakresie którego tworzy struktury zapobiegające
korupcji i innym nadużyciom. W 2024 roku w związku z wejściem w życie ustawy o ochronie sygnalistów, Spółka przyjęła
i wdrożyła „Regulamin zgłaszania nieprawidłowości”. Systematycznie także działa na rzecz podnoszenia świadomości prawnej
pracowników poprzez szkolenia oraz kolejne propozycje w zakresie regulacji wewnętrznych.
5. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO
Podstawa prawna:
§ 70 ust. 6 pkt 5 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych
przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim.
5.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego Sonel S.A.
Zarząd Sonel S.A. w składzie:
Prezes Zarządu Tomasz Wiśniewski
Członek Zarządu Tomasz Hodij
Członek Zarządu Piotr Saciuk
oświadcza, że:
Rada Giełdy Uchwałą Nr 13/1834/2021 z dnia 29-03-2021 roku przyjęła nowe zasady ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na
Głównym Rynku GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021, DPSN2021), które weszły w życie 01-07-
2021 roku i dostępne są pod adresem: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021. Na stronie internetowej Spółki www.sonel.pl,
opublikowany jest raport o aktualnym stanie stosowania zasad ładu korporacyjnego.
Zarząd Sonel S.A. oświadcza, że:
1. W okresie od 01-01-2024 do 31-12-2024 roku Sonel S.A. stosowała się do zasad ładu korporacyjnego określonego
w dokumencie: „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”.
2. W każdym obszarze funkcjonowania, Sonel S.A. na bieżąco dąży do stosowania zasad wyrażonych w DPSN2021 w najszerszym
możliwym zakresie, przy uwzględnieniu specyfiki branży oraz zasady proporcjonalności i adekwatności.
3. W okresie 01-01-2024 do 31-12-2024 roku, nie były stosowane lub były stosowane częściowo następujące zasady opisane w
DPSN2021:
Zasada 1.3.1 oraz 1.3.2 (częściowo)
„W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
• zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego
rozwoju;
• sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie
równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi,
relacji z klientem.”
Uzasadnienie:
Strategia biznesowa Spółki na lata 2022-2024 koncentrowała się w głównej mierze na rozwoju, optymalizacji sprzedaży i kosztów. We
wszystkich istotnych dokumentach oraz przy okazji jakichkolwiek inicjatyw Spółka zawsze podkreśla istotność zagadnień zarówno
klimatycznych oraz podejmuje działania w celu ochrony środowiska. Istotne dla Spółki są także sprawy społeczne i pracownicze. Spółka
postrzegana jest jako bardzo dobry pracodawca oraz rzetelny kontrahent. Głównymi wartościami Spółki są zasady:
• Najważniejszy jest klient.
• Jakość i profesjonalizm.
• Szacunek wobec otoczenia i ludzi.
• Współpraca i praca zespołowa.
Odstąpienie od zasady dotyczy szczegółowych danych odnoszących się do mierników i celów nakierowanych na określone w zasadzie
zagadnienia. W związku z rozpoczęciem prac nad wdrożeniem raportowania ESG w Spółce w nowej Strategii na kolejne lata Spółka,
uwzględnia wytyczne zasady w znacznie większym stopniu i w tym zakresie będzie publikować dalsze informacje w toku kolejnych inicjatyw
i działań.
Zasada nr 1.4.2.:
„(…) Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń
wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jak procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem
premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji
ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane
jest doprowadzenie do równości.”
Uzasadnienie:
Spółka posiada wewnętrzne procedury dotyczące rekrutacji, zasad obowiązujących w toku trwania zatrudnienia oraz zasady dotyczące
zakończenia stosunku pracy. W swojej działalności Spółka przestrzega zasad polityki antymobbingowej oraz wdrożonych zasad
niedyskryminacji, czego efektem jest brak jakichkolwiek sporów z obecnymi i byłymi pracownikami. Wobec stabilnego rozwoju w zakresie
zarządzania zasobami ludzkimi Spółka nie odczuwała potrzeby publikacji i dogłębnych analiz wskazanych w zasadzie mierników. Mając na
uwadze jednak istotność zagadnień związanych z równością wynagrodzeń oraz aktami prawnymi na poziomie europejskim, Spółka
prowadzi prace nad wdrożeniem wytycznych tej zasady, o czym będzie informować w przyszłości.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 26/ 40
Zasada nr 2.1:
„Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub
walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,
specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W
zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie
na poziomie nie niższym niż 30%”.
Uzasadnienie:
Spółka, ze względu na swój szybki rozwój wdraża regulacje w konkretnych obszarach. Ze względu na Dyrektywę Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) 2022/2381 z 23-11-2022 roku w sprawie poprawy równowagi płci wśród dyrektorów spółek giełdowych oraz
powiązanych środków, Spółka planuje przyjąć i wdrożyć politykę różnorodności w 2025 roku. Pomimo braku polityki różnorodności, Spółka
przestrzega zasad równości i niedyskryminacji w procesie pracy, w toku rekrutacji oraz w zakresie wyboru do jej organów. Głównymi
kryteriami wyboru do pełnienia funkcji w organie są umiejętności, profesjonalizm oraz kompetencje kandydata do sprawowania danej
funkcji. Pomimo braku polityki, aktualny skład Rady Nadzorczej Spółki zapewnia różnorodność zarówno w zakresie doświadczenia,
wykształcenia oraz wieku.
Zasada 2.2.:
„Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru Członków Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki powinny zapewnić wszechstronność tych
organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika
minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.”
Uzasadnienie:
Zasada ta dotychczas nie była stosowana z uwagi na brak wdrożonej polityki różnorodności.
Zasada nr 2.11.6.:
„Sprawozdanie [rady nadzorczej], o którym mowa powyżej zawiera co najmniej informację na temat stopnia realizacji polityki
różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie nr 2.1.”
Uzasadnienie:
Zasada nie jest stosowana, gdyż w Spółce nie funkcjonowała polityka różnorodności.
Zasada nr 3.1. (częściowo)
„Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności działalności z
prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej
działalności, za działanie których odpowiada zarząd”
Uzasadnienie:
Spółka dotychczas stworzyła skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, a także obszar odpowiedzialny za zarządzaniem ryzykiem oraz
nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), jednakże w tym obszarze w połowie roku 2024 dokonano reorganizacji, która ma
doprowadzić do weryfikacji dotychczasowej polityki compliance oraz wypracowania skutecznych mechanizmów kontroli wewnętrznej oraz
oceny ryzyka. Prace te zostały zaplanowane na 2025 rok, o czym Spółka będzie informować.
Zasada nr 3.3. (częściowo)
„Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40, sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego,
działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych
spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. warunki, komitet audytu (…), co roku dokonuje oceny, czy
istnieje potrzeba powołania takiej osoby.”
Uzasadnienie:
Spółka nie uczestniczy w żadnej grupie określonej w zasadzie. Niemniej jednak, w związku z planem dostosowania się do zasady w
najszerszym możliwym zakresie, w 2025 roku Spółka planuje w całości uniezależnić audyt wewnętrzny, zgodnie z międzynarodowymi
standardami praktyki zawodowej.
Zasada nr 3.6 (częściowo)
„Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub
przewodniczącemu rady nadzorczej, jeśli rada pełni funkcję komitetu audytu.”
Uzasadnienie:
Zasada jest stosowana częściowo, gdyż kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie członkowi zarządu a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu. Wynika to z przyjętej struktury organizacyjnej, wg której obszar finansowy, kontrolingu oraz audytu
podlega kompetencyjnie członkowi Zarządu właściwemu do spraw finansowych.
Zasada 3.10.:
„Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora
wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.”
Uzasadnienie:
Zasada nie jest stosowana, gdyż Spółka nie uczestniczy w żadnej grupie określonej w zasadzie.
Zasada 4.1.:
„Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-
walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę
techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia”
Uzasadnienie:
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 27/ 40
Ze względu na wielkość Spółki oraz skład akcjonariatu, Spółka na ten moment nie widzi potrzeby wdrażania tzw. e-walnego. Żaden z
akcjonariuszy nie zgłaszał potrzeby wdrożenia tego sposobu odbywania zgromadzenia.
Zasada 4.3:
„Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym”
Uzasadnienie:
Ze względu na wielkość Spółki oraz skład akcjonariatu, Spółka na ten moment nie widzi potrzeby realizacji transmisji powszechnej. W
przeważającej mierze akcjonariusze są obecni osobiście na Walnym Zgromadzeniu, a niezwłocznie po jego odbyciu Spółka publikuje
wszelkie informacje z jego przebiegu.
Zasada 4.8.:
„Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia powinny być zgłoszone
przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.”
Uzasadnienie
Spółka stosuje w tym zakresie przepisy Kodeksu spółek handlowych. W opinii Spółki zasada ta ogranicza prawo akcjonariuszy do
zgłaszania spraw do porządku obrad w trakcie obrad Walnego Zgromadzenia.
Zasada 4.9.1 (częściowo):
„W przypadku, gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej
nowej kadencji, kandydatury na członków rady nadzorczej powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez
akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem (…);
Uzasadnienie:
Praktyka Spółki wskazuje, że wszelkie kandydatury są zgłaszane niezwłocznie po ogłoszeniu zawiadomienia o obradach Walnego
Zgromadzenia. Spółka dotychczas nie widziała potrzeby ograniczania praw akcjonariuszy do zgłaszania kandydatur na członków Rady
Nadzorczej w trakcie obrad Walnego Zgromadzenia. Natomiast, zgodnie z tą zasadą, wszystkie kandydatury są publikowane na stronie
internetowej Spółki.
5.2. Opis zasad ładu korporacyjnego dotyczących Walnego Zgromadzenia
Walne Zgromadzenie Sonel S.A. jest najwyższym organem Spółki. Obraduje jako zwyczajne lub nadzwyczajne na podstawie
powszechnie obowiązujących przepisów, Statutu Spółki oraz „Regulaminu Walnego Zgromadzenia Sonel S.A.” zatwierdzonego przez WZA w
dniu 19-04-2016 roku.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie jest zwoływane w ciągu sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego. Walne Zgromadzenie
zwołuje Zarząd Spółki. W przypadkach określonych przepisami Kodeksu spółek handlowych i Statutu Walne Zgromadzenie może zostać
zwołane przez Radę Nadzorczą lub akcjonariuszy.
Walne Zgromadzenie zwołuje się zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych oraz ustawy z dnia 29-07-2005 roku o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Walne Zgromadzenie podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów, o ile przepisy prawa nie stanowią inaczej, bez względu na
liczbę akcjonariuszy. Głosowania są jawne, z wyjątkiem wyborów oraz głosowania nad wnioskami o odwołanie władz Spółki lub
likwidatorów bądź o pociągnięcie ich do odpowiedzialności, jak również w sprawach osobowych oraz na żądanie choćby jednego
akcjonariusza.
Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy wymienione w Kodeksie spółek handlowych, a w szczególności:
1. rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki,
2. rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy,
3. rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania z działalności grupy kapitałowej za ubiegły rok obrotowy,
4. rozpatrzenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej za ubiegły rok obrotowy,
5. powzięcie uchwały o podziale zysku lub o pokryciu straty,
6. udzielenie Członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
7. zmiana przedmiotu działalności Spółki,
8. zmiana statutu Spółki,
9. podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,
10. postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki albo sprawowaniu nadzoru lub
Zarządu,
11. zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa
rzeczowego,
12. emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych,
13. nabycie akcji własnych przez pracowników lub osoby, które były zatrudnione w Spółce lub w spółce z nią powiązanej przez okres
co najmniej trzech lat,
14. rozwiązanie i likwidacja Spółki,
15. połączenie z inną Spółką,
16. wybór Przewodniczącego, a następnie Członków Rady Nadzorczej oraz ustalenie ich wynagrodzeń,
17. odwołanie przed upływem kadencji Członków Rady Nadzorczej,
18. rozpatrywanie i rozstrzyganie spraw wnoszonych przez Radę Nadzorczą,
19. wybór i odwoływanie likwidatorów oraz ustalanie ich wynagrodzenia,
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 28/ 40
20. ustalenie dnia dywidendy oraz terminu wypłaty dywidendy,
21. uchwalanie Regulaminu Walnego Zgromadzenia.
Akcjonariusze Spółki swoje uprawnienia wykonują w sposób i w granicach wyznaczonych przez przepisy powszechnie obowiązujące,
Statut Spółki oraz Regulamin obrad Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusz ma prawo do wykonywania głosu osobiście lub poprzez
upoważnionego przez siebie pełnomocnika. Udział w Walnym Zgromadzeniu można wziąć również przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej. Udział taki obejmuje w szczególności:
1. dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym wszystkich osób uczestniczących w Walnym Zgromadzeniu, w ramach której
mogą one wypowiadać się w toku obrad Walnego Zgromadzenia, przebywając w innym miejscu niż miejsce obrad Walnego
Zgromadzenia,
2. wykonywanie osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu przed lub w toku Walnego Zgromadzenia.
W przypadku wykonywania prawa głosu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, Spółka niezwłocznie przesyła
akcjonariuszowi elektroniczne potwierdzenie otrzymania głosu.
Na wniosek akcjonariusza, złożony nie później niż po upływie trzech miesięcy od dnia Walnego Zgromadzenia, Spółka przesyła
akcjonariuszowi lub jego pełnomocnikowi potwierdzenie, że jego głos został prawidłowo zarejestrowany oraz policzony, chyba że takie
potwierdzenie zostało przekazane akcjonariuszowi lub jego pełnomocnikowi wcześniej.
Regulamin Walnego Zgromadzenia precyzuje tryb powoływania członków Rady Nadzorczej, zarządzania przerwy w obradach oraz
czynności podejmowanych w trakcie posiedzenia. W zakresie nieuregulowanym mają zastosowanie przepisy Kodeksu spółek handlowych.
Obecnie wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi, na okaziciela.
5.3. Opis zasad ładu korporacyjnego dotyczących Zarządu Spółki
Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd składa się z co najmniej jednego i nie więcej niż pięciu członków, w tym Prezesa Zarządu,
wybieranych na wspólną kadencję przez Radę Nadzorczą. Kadencja Zarządu trwa nie dłużej niż 5 lat i liczy się ją w latach kalendarzowych,
przy czym rok kalendarzowy, w którym nastąpił wybór Zarządu jest pierwszym rokiem trwania kadencji. Kadencja kończy się z ostatnim
dniem roku kalendarzowego trwania kadencji.
Liczbę członków Zarządu, długość trwania kadencji oraz wynagrodzenia członków Zarządu określają uchwały Rady Nadzorczej.
Mandat członka Zarządu wygasa:
1. najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy
pełnienia funkcji Członka Zarządu,
2. wskutek śmierci,
3. wskutek odwołania,
4. wskutek złożonej rezygnacji.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa Zarządu. Do
prowadzenia spraw Spółki zobowiązani i uprawnieni są wszyscy członkowie Zarządu. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za
poszczególne obszary działalności Spółki jest sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty. Członkowie zarządu pełnią swe obowiązki
osobiście.
Pracami zarządu kieruje prezes zarządu, w tym: zwołuje i prowadzi posiedzenia zarządu, proponuje porządek obrad, przedstawia
projekty uchwał zarządu
W sprawach nieprzekraczających zakresu zwykłych czynności każdy z członków zarządu działa samodzielnie w granicach swoich
kompetencji
Do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie:
1. dwóch Członków Zarządu albo
2. jednego Członka Zarządu i prokurenta.
Akcja może być umorzona za zgodą akcjonariusza w drodze jej nabycia przez Spółkę (umorzenie dobrowolne). Umorzenie nie może być
dokonywane częściej niż raz w roku (§12 Statutu). Zarząd Spółki nie posiada uprawnień do podwyższenia kapitału i emisji akcji Spółki na
warunkach innych niż przewidziane w Kodeksie spółek handlowych.
Szczegółowy tryb pracy Zarządu reguluje „Regulamin Zarządu” z dnia 01-07-2019 roku, zatwierdzony przez Radę Nadzorczą w dniu 12-
07-2019 roku.
Skład Zarządu w okresie 01-01-2024 roku do 31-12-2024 roku:
Tomasz Wiśniewski Prezes Zarządu
Tomasz Hodij Członek Zarządu
Piotr Saciuk Członek Zarządu
5.4. Opis zasad ładu korporacyjnego dotyczących Rady Nadzorczej Spółki oraz jej komitetów
Skład Rady Nadzorczej w okresie 01-01-2024 roku do 20-06-2024 roku:
Krzysztof Wieczorkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej (do 07-06-2024 roku)
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
W dniu 07-06-2024 roku Maciej Posadzy złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 20-06-2024 roku Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej:
• Jana Walulika, na uzupełniającą kadencję po wygaśnięciu mandatu Macieja Posadzego.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 29/ 40
• Jana Siniarskiego, na kolejną 3 letnią kadencję.
• Mirosława Nowakowskiego, na kolejną 3 letnią kadencję.
Skład Rady Nadzorczej w okresie 20-06-2024 roku do 31-12-2024 roku:
Krzysztof Wieczorkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Walulik Członek Rady Nadzorczej
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
W ramach Rady Nadzorczej, w dniu 21-06-2024 roku powołane zostały 2 Komitety:
Komitet Strategii, Nominacji i Ładu Korporacyjnego w składzie:
Jan Walulik Przewodniczący Komitetu
Krzysztof Wieczorkowski Członek Komitetu
Komitet Strategii, Nominacji i Ładu Korporacyjnego działa w oparciu o regulamin. Obowiązujący obecnie został przyjęty Uchwałą Rady
Nadzorczej Sonel S.A. w dniu 17-11-2016 roku.
Komitet Audytu w składzie:
Jan Siniarski Przewodniczący Komitetu
Jerzy Stachowski Członek Komitetu
Mirosław Nowakowski Członek Komitetu
Komitet Audytu działa w oparciu o regulamin. Obowiązujący obecnie został przyjęty Uchwałą Rady Nadzorczej Sonel S.A. w dniu 01-12-
2023 roku.
Członkami Komitetu Audytu spełniającymi kryteria niezależności są:
• Jan Siniarski
• Jerzy Stachowski
W okresie 01-01-2024 roku do 31-12-2024 roku Komitet Audytu odbył 10 posiedzeń.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności z zakresu rachunkowości i badania sprawozdań finansowych
oraz z zakresu branży, w której działa Spółka. Szczegółowy opis w tym zakresie zawierają biogramy członków Rady Nadzorczej.
Pan Mirosław Nowakowski ukończył studia na Politechnice Wrocławskiej, na Wydziale Elektrycznym, gdzie uzyskał tytuł magistra
inżyniera elektryka o specjalności metrologia elektryczna. Ukończył także szereg kursów specjalistycznych i podyplomowych , w tym:
„Zarządzanie Logistyczne Przedsiębiorstwem” w Centrum Kształcenia Logistycznego oraz „Management 2008” oraz „Akademię
Strategicznego Przywództwa 2010” organizowane przez Kanadyjski Instytut Zarządzania.
Doświadczenie zawodowe zdobywał w Młodzieżowej Spółdzielni pracy Unita we Wrocławiu (1985 – 1987), a następnie w spółce TIM
S.A., w której zajmował stanowiska: Specjalista ds. Ochrony Przeciwporażeniowej (1988 – 1989), Kierownik Zakładu Instalacji Elektrycznych
(1989 – 1990), Kierownik Zakładu Handlu Hurtowego (1990 – 1991), Zastępca Dyrektora ds. Handlowych (1991 – 2001), Dyrektor Handlowy
(1994 – 1999) oraz Dyrektor ds. Logistyki (1999 – 2001). Od 2001 r. sprawował funkcję członka Zarządu spółki – w tym od 2007 r.
Wiceprezesa Zarządu ds. Logistyki.
W latach 2010 – 2013 pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu ds. rozwoju w spółce Elektrotim S.A.
Pan Jan Siniarski ukończył studia I stopnia na kierunku Sinologia na Uniwersytecie Warszawskim, w trakcie których wyjechał na roczne
stypendium w Shanghai University of Finance and Economics. Równolegle ukończył studia w Szkole Głównej Handlowej na kierunku
„Zarządzanie i Marketing” ze specjalnością zarządzanie strategiczne przedsiębiorstwem. Odbywał kolejno szkolenia specjalistyczne:
Warsztaty Komitet Audytu (2018), Rachunkowość dla rad nadzorczych i zarządów spółek (2020), Ocena adekwatności i skuteczności
kontroli wewnętrznej, ryzyka, compliance i audytu wewnętrznego w spółkach akcyjnych (2022).
Jan Siniarski posiada duże doświadczenie menadżerskie związane z pracą w podmiotach kapitałowych, w tym Armii sp. z o.o. jako
wspólnik, Dyrektor Generalny i prokurent (od 2001 r.), Bluefilters GmbH jako prokurent (od 2004 r.), Sonel S.A. jako Członek Rady
Nadzorczej (od 2015 r.) oraz Dom Wody sp. z o.o. jako prokurent (od 2019 r.). Jest także fundatorem Fundacji Zdrowie i Bezpieczeństwo
(od 2010 r.).
Płynnie porozumiewa się jeżykiem angielskim i chińskim, a także komunikatywnie w języku rosyjskim oraz niemieckim.
Pan Jerzy Stachowski ukończył Wydział Elektroniki na Politechnice Wrocławskiej, uzyskując w 1967 roku tytuł magistra inżyniera. W
1984 roku ukończył studia podyplomowe „Zarządzanie w handlu zagranicznym” w Szkole Głównej Planowania i Statystyki w Warszawie.
Jerzy Stachowski posiada bogate doświadczenie zawodowe w branży technicznej oraz menadżerskie w związku z zajmowanymi
stanowiskami, w tym Kierownika Ośrodka Technicznego METRONEX w Radeberg, Kierownika Wydziału Datentechnik w DEPOLMA GmbH
oraz Kierownika Działu Eksportu i Kooperacji z Krajami Kapitalistycznymi w PHZ METRONEX w Warszawie (lata 1967 r. – 1993 r.).
Od 1994 roku pełnił funkcje Prezesa Polsko – Niemieckiego Centrum Informacyjno – Handlowego sp. z o.o. w Warszawie, Prezesa F&G
Polska sp. z o.o. w Warszawie (oddział niemieckiego koncernu Felten&Guilleaume AG) oraz Dyrektora Dywizji „Dystrybucja Hurtowa” w
MOELLER Electric sp. z o.o. (oddział niemieckiego koncernu Moeller).
Od 2015 – 2022 roku pracował na stanowisku Dyrektora Eksportu w EATON Electric sp. z o.o. (oddział amerykańskiego koncernu
EATON).
Jerzy Stachowski posługuje się także biegle językami rosyjskim i niemieckim (obydwa potwierdzone zdanymi egzaminami
państwowymi), a także porozumiewa się dobrze w języku angielskim.
Na rzecz Spółki w roku 2024 były świadczone usługi firmy audytorskiej Grupa Gumułka – Audyt Sp. z o.o. Sp.k., która została poddana
ocenia niezależności i wyrażono zgodę na świadczenie przez nią usług na rzecz Spółki.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 30/ 40
Firma audytorska została wybrana w oparciu o przyjętą przez Radę Nadzorczą w dniu 02-02-2023 roku „Politykę wyboru podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdania finansowego w spółce Sonel S.A. z siedzibą w Świdnicy” oraz na podstawie zatwierdzonej w dniu
02-02-2023 roku „Procedury wybory firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych w spółki Sonel S.A.”.
Główne założenia wewnętrznych zasad wyboru firmy audytorskiej:
1. Podmiot wybierany jest w drodze postępowania przetargowego przez Radę Nadzorczą, na podstawie rekomendacji Komitetu
Audytu.
2. Komitet Audytu przy rekomendacji kieruje się doświadczeniem zespołu audytowego w badaniu sprawozdań spółek notowanych
na Giełdzie Papierów Wartościowych, bezstronnością, niezależnością i najwyższą jakością dotychczas wykonywanych prac
audytorskich oraz zaproponowaną ceną. Rekomendacja wolna jest od wpływów innych osób i nie jest ograniczona możliwością
wyboru.
3. Spółka przeprowadza wybór według określonego w ww. dokumentach postępowania, zaś monitoruje wybór Komitet Audytu.
4. Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań przeprowadzanych przez tę samą firmę audytorską lub jakiegokolwiek
członka sieci, do której firma należy, wynosi 5 lat.
5. Kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzić badanie ustawowe w Spółce po upływie co najmniej 3 lat od
zakończenia ostatniego badania.
6. Kluczowy biegły rewident oraz biegli rewidenci prowadzący badanie Spółki muszą zachować bezstronność, niezależność i
obiektywizm, w tym w szczególności składają oświadczenie o niezależności, według wytycznych wynikających z ustawy z dnia 11
maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
7. W treści procedury wyboru przyjętej przez Spółkę określona jest specyfikacja wymagań stawianych podmiotowi uprawnionemu
do badania sprawozdania finansowego, które jest publikowane przy rozpoczęciu procedury wyboru.
W stosunku do firmy Grupa Gumułka – Audyt Sp. z o.o. Sp.k. została wydana rekomendacja Komitetu Audytu, która spełniała
obowiązujące warunki i została wydana po przeprowadzeniu procedury wynikającej z wewnętrznych zasad przyjętych przez Spółkę.
5.5. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w
odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
W Spółce podejmowane są wszechstronne działania zmierzające do zwiększenia bezpieczeństwa i maksymalnie dokładnego
oszacowania danych nansowych. W głównej mierze działania związane z wiarygodnością danych nansowych realizowane są przez
następujące działania:
● Czynności inwentaryzacyjne. Wyrażają się głównie w szczegółowej analizie wszystkich możliwych składników prezentowanych w
sprawozdaniach. Składniki majątku nietrwałego podlegają liczeniu i werykacji stanów faktycznych z zapisami. Należności
podlegają uzgodnieniu metodą werykacji sald. Podobnie zobowiązania. Pozostałe stany kont rozrachunkowych oraz kont
wyrażających dodatnie stany pozostałych aktywów i pasywów podlegają werykacji innymi dostępnymi metodami polegającymi
głównie na uzgodnieniu stanu księgowego z dokumentami lub ze stanem faktycznym.
● Analiza należności pod kątem możliwości otrzymania zapłaty. W Spółce na bieżąco prowadzona jest działalność monitorująca
oraz windykacyjna. Na należności przeterminowane powyżej 180 dni tworzony jest odpis aktualizujący ich wartość w taki
sposób, żeby saldo należności wykazywało tylko stany, co do których nie ma niepewności niewykonania. Większość należności
podlega ubezpieczeniu w KUKE S.A.
● System obiegu dokumentów. W ramach obiegu dokumentów wszystkie dokumenty potwierdzające wydatkowanie kosztów
podlegają ocenie przez osoby zamawiające pod kątem zgodności pozycji z dokumentów z faktycznymi dostawami i warunkami,
jakie podano przy zamawianiu. Dokumenty podlegają kontroli merytorycznej, formalnej i rachunkowej oraz są opisywane
w ciężar zleceń produkcyjnych lub wydziałowych. Akcept na dokumencie dokonywany jest przez właściwego kierownika,
natomiast jest zatwierdzany przez dwie osoby spośród następującej grupy: członków zarządu Spółki, prokurenta i głównego
księgowego.
● Werykacja sprawozdawczości przez biegłych. Sprawozdawczość nansowa roczna i półroczna podlega badaniu przez biegłych
rewidentów, którym okazywane są wszystkie dokumenty związane z prowadzeniem Spółki.
● Czynny udział Zarządu i Rady Nadzorczej w procesie sporządzania i analizie danych nansowych. Wyraża się on w analizie
i wyrywkowej werykacji niektórych pozycji sprawozdawczości Spółki. Zarząd Spółki w porozumieniu z Radą Nadzorczą ma
obowiązek omawiać z biegłymi szczególne zasady wycen niektórych pozycji bilansowych i analizuje poprawność niektórych
pozycji ujawnianych w sprawozdawczości.
5.6. Wskazanie Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i
ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Struktura właścicielska Sonel S.A. na dzień 31-12-2024 roku:
Osoby z udziałem
przekraczającym 5 %
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[PLN]
Fundacja Rodzinna Vesper*
3 150 734
22,51%
22,51%
315 073,40
Folta Krzysztof
2 950 000
21,07%
21,07%
295 000,00
Allianz OFE**
1 399 601
10,00%
10,00%
139 960,10
Futuro Fundacja Rodzinna***
1 176 036
8,40%
8,40%
117 603,60
Walulik Jan
968 001
6,91%
6,91%
96 800,10
Sołkiewicz Tadeusz
996 400
7,12%
7,12%
99 640,00
Pozostali
3 359 228
23,99%
23,99%
335 922,80
Razem
14 000 000
100,00%
100,00%
1 400 000,00
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 31/ 40
* W wyniku umowy darowizny, w dniu 16-07-2024 roku i zbycia wszystkich posiadanych przez pana Krzysztofa Wieczorkowskiego akcji na
rzecz podmiotu od siebie zależnego, tj. Fundacji Rodzinnej Vesper, doszło do zmiany po stronie dotychczasowego akcjonariusza (obniżenia)
w zakresie progu 20 % ogólnej liczby głosów. Aktualnie pan Krzysztof Wieczorkowski nie posiada akcji Spółki. Fundacja Rodzinna Vesper od
dnia 16-07-2024 roku stała się akcjonariuszem Spółki i przekroczyła próg 20 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
** Na podstawie danych z KDPW.
*** W wyniku umowy darowizny, w dniu 10-07-2024 roku i zbycia wszystkich posiadanych przez siebie akcji na rzecz podmiotu od siebie
zależnego, tj. Futuro Fundacji Rodzinnej, doszło do zmiany (obniżenia) w zakresie progu 5 % ogólnej liczby głosów. Aktualnie pan Mirosław
Nowakowski nie posiada akcji Spółki. Futuro Fundacja Rodzinna od dnia 10-07-2024 roku stała się akcjonariuszem Spółki i przekroczyła próg
5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Nie występują szczególne formy papierów wartościowych, dających specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki. Nie
występują szczególne ograniczenia wykonywania prawa głosu.
5.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
W okresie od 01-01-2024 do 31-12-2024 roku w Spółce:
• nie było osób posiadających inne papiery wartościowe, dające szczególne uprawnienia
• nie obowiązywały żadne ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu
• nie obowiązywały żadne ograniczenia w zakresie przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
5.8. Opis zasad zmiany statutu Emitenta
W dniu 20-06-2024 roku odbyło się Walne Zgromadzenie Sonel S.A., w trakcie którego podjęto uchwałę o zmianie statutu i przyjęciu
nowego tekstu jednolitego.
W zakresie dokonanych zmian, oprócz zmian redakcyjnych, nie mających wpływu na funkcjonowanie Spółki zmiany dotyczyły:
• Sprecyzowania sposobu liczenia kadencji organów Spółki.
• Zmiany minimalnej liczby posiedzeń Rady Nadzorczej i sposobu zwoływania posiedzeń na wniosek Zarządu lub członka Rady.
• Sprecyzowania quorum przy podejmowaniu decyzji przez Radę Nadzorczą.
• Wprowadzenia zasady jawności głosowania nad uchwałami Rady Nadzorczej oraz wskazanie wyjątków.
Zmiany zostały zgłoszone i wpisane do KRS zgodnie z przepisami prawa.
Zgodnie z brzmieniem statutu na dzień 31-12-2024 roku jego zmiana może być dokonana wyłącznie przez Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy, bezwzględną większością głosów. Zmiana statutu wymaga wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.
6. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI
EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ, ZE WSKAZANIEM PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WARTOŚCI PRZEDMIOTU
SPORU, DATY WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA, STRON WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA EMITENTA
W dniu 22-12-2023 roku pełnomocnik Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. złożył w Sądzie Okręgowym w Warszawie, I Wydział Cywilny
pozew o zapłatę przeciwko Spółce Foxytech. Wartość przedmiotu sporu: 855 365,19 zł. Pozew obejmuje żądanie zwrotu uzyskanej przez
Spółkę kwoty subwencji finansowej w ramach programu rządowego „Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Małych i Średnich
Firm”. W dniu 22-03-2024 roku pełnomocnik Spółki złożył odpowiedź na pozew. W dniu 02-08-2024 roku pełnomocnik Spółki wysłał do
Sądu wniosek o wyznaczenie terminu rozprawy. W dniu 21-10-2024 roku pełnomocnik Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. złożył replikę na
odpowiedź na pozew.
Żaden z pozostałych podmiotów z Grupy Kapitałowej nie jest stroną w innych sporach, których przedmiotem jest istotna wartość
roszczenia.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 32/ 40
7. INFORMACJE SZCZEGÓLNE DLA EMITENTÓW PROWADZĄCYCH DZIAŁALNOŚĆ WYTWÓRCZĄ I USŁUGOWĄ
7.1. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz
udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta ogółem, a także
zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym.
Spółka Sonel S.A. osiągnęła w roku 2024 obrót wynoszący niemal 146 mln. zł, przy czym w dominującym obszarze działalności, czyli
produkcji przyrządów pomiarowych i akcesoriów było to 120,5 miliona (80,9 przychodu). Usługi montażu kontraktowego wygenerowały
28,5 mln. zł, co stanowi 19,1% przychodu Spółki.
W ramach Grupy Kapitałowej Sonel, obok Emitenta działały w 2024 roku następujące 4 podmioty: Spółka indyjska – Sonel Instruments
India Prv. Ltd,, Spółka Sonel South East Asia z siedzibą w Singapurze, odpowiedzialne za sprzedaż produktów w krajach grupy ASEAN, MBS
Sonel GmbH z siedzibą w Niemczech oraz Foxytech Spółka z o.o. realizująca dostawy liczników energii elektrycznej.
Spółka Sonel S.A. dominowała w Grupie Kapitałowej Sonel, generując 58,5% całego poziomu sprzedaży Grupy. Foxytech Spółka z o.o.
uzyskała znaczący udział wynoszący 39,4 %. Trzy pozostałe Spółki czyli Sonel Instruments India (3,4%), Sonel South East Asia (1,6%) i MBS
Sonel (0,0%) osiągnęły odpowiednio 5 % sprzedaży Grupy.
Projektowanie, produkcja i sprzedaż przyrządów pomiarowych stanowi od lat podstawowy i strategiczny obszar działalności Spółki.
Segmenty rynku, na którym aktywni są klienci Spółki to branża elektryczna, energetyczna, budowlana, instalacyjna, przemysł i
elektromobilność.
Oprócz działalności podstawowej Spółka świadczy usługi montażu elektronicznego, wzorcowania przyrządów do pomiarów wielkości
elektrycznych w swoim laboratorium zakładowym posiadającym akredytacje PCA oraz usług szkoleniowych w zakresie miernictwa
elektrycznego.
W tabelach poniżej przedstawiono dane szczegółowe opisujące działalność Sonel S.A. oraz Grupy Kapitałowej Sonel - łącznie ze
strukturą ilościową przychodu, a także udziałem spółek zależnych w obrocie całej Grupy.
Spółka indyjska pracuje organicznie na rynku rodzimym utrwalając pozycję jednego z istotnych dostawców na rynku. Powoli buduje
pozycję eksperta w dziedzinach pomiarach izolacji i rezystancji.
Podobnie postępuje Spółka z Singapuru, która powoli zaczyna zyskiwać uznanie w oczach kontrahentów z obszaru ASEAN.
W 2024 roku rozpoczęła działalność Spółka w Niemczech, prowadząc intensywne działania promocyjne i szkoleniowe związane z ofertą
mierników na rynek niemiecki.
Foxytech Spółka z o.o. aktywnie dostarcza liczniki do grupy kapitałowej Tauron. Sprzedaż jest oparta o wygrane postepowania
przetargowe. Po przeciwnej stronie wynikowej jest utworzenie rezerwy na zobowiązanie z tytułu umorzonej części pożyczki z PFR, o której
zwrot wystąpił ten Fundusz.
W tabelach poniżej przedstawiono dane szczegółowe opisujące działalność Sonel S.A. oraz Grupy Kapitałowej Sonel - łącznie ze
strukturą ilościową przychodu, a także udziałem spółek zależnych w obrocie całej Grupy.
Dane dla Sonel S.A.:
Asortyment
2023
2024
2024/2023
Wartość
Struktura
wartościowa
Wartość
Struktura
wartościowa
Zmiana
Mierniki
89 214
61,1%
95 343
64,0%
106,9%
Akcesoria
12 087
8,3%
13 031
8,7%
107,8%
Usługi
33 956
23,3%
27 950
18,8%
82,3%
Pozostałe
10 720
7,3%
12 723
8,5%
118,7%
Razem
145 976
100,0%
149 047
100,0%
102,1%
Asortyment
2023
2024
2024/2023
Ilość
Struktura ilościowa
Ilość
Struktura ilościowa
Zmiana
[sztuki]
[%]
[sztuki]
[%]
Mierniki
39 948
4,2%
43 098
6,2%
107,9%
Akcesoria
45 725
4,8%
46 441
6,7%
101,6%
Usługi
787 274
82,4%
570 626
82,6%
72,5%
Pozostałe
82 902
8,7%
30 287
4,4%
36,5%
Razem
955 849
100,0%
690 452
100,0%
72,2%
Dane dla całej GK Sonel:
Asortyment
2023
2024
2024/2023
Wartość
Struktura
wartościowa
Wartość
Struktura
wartościowa
Zmiana
Mierniki
157 732
73,5%
188 278
77,8%
119,4%
Akcesoria
12 087
5,6%
13 031
5,4%
107,8%
Usługi
33 956
15,8%
27 950
11,6%
82,3%
Pozostałe
10 720
5,0%
12 723
5,3%
118,7%
Razem
214 494
100,0%
241 982
100,0%
112,8%
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 33/ 40
Asortyment
2023
2024
2024/2023
Ilość
Struktura ilościowa
Ilość
Struktura ilościowa
Zmiana
[sztuki]
[%]
[sztuki]
[%]
Mierniki
42 247
4,4%
45 438
6,5%
111,4%
Akcesoria
46 225
4,8%
48 391
7,0%
106,8%
Usługi
787 274
82,1%
570 626
82,1%
339,3%
Pozostałe
82 976
8,7%
30 448
4,4%
181,1%
Razem
958 722
100,0%
694 903
100,0%
267,0%
Struktura udziału sprzedaży podmiotów, po wyłączeniu transakcji wewnątrzgrupowych, w sprzedaży całej Grupy:
Grupa Sonel
Sprzedaż w 2023
roku
Udział w sprzedaży
Grupy
Sprzedaż w 2024
roku
Udział w sprzedaży
Grupy
Dynamika
[w tys. złotych]
[w procentach]
[w tys. złotych]
[w procentach]
2024/2023
Sonel SA
138 738
64,70%
141 417
58,44%
101,93%
Foxytech
62 937
29,30%
88 105
36,41%
139,99%
Sonel Indie
8 940
4,20%
8 309
3,43%
92,95%
Sonel Singapur
3 878
1,80%
3 900
1,61%
100,56%
MBS Sonel
0
0,00%
251
0,10%
0,00%
Razem
214 494
100,00%
241 982
100,00%
112,82%
7.2. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych
pomiędzy Akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.
Emitent nie posiada informacji o umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami.
Sonel S.A. prowadzi działania zmierzające do transferu skutków zidentyfikowanych ryzyk poprzez ubezpieczanie najbardziej wrażliwych
obszarów. Ubezpieczeniami objęte są między innymi: mienie od wszelkich ryzyk, sprzęt elektroniczny, z tytułu awarii maszyn i urządzeń,
ładunek w transporcie. Spółka posiada również ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej członków organów zarządczych oraz
ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzonej działalności. Istotną umową ubezpieczeniową jest umowa zawarta z KUKE
S.A., zabezpieczająca należności z tytułu kontraktów eksportowych.
Foxytech Spółka z o.o. podpisała i wykonuje następujące umowy:
• W związku z wygranym postępowaniem przetargowym na „Dostawa fabrycznie nowych Liczników Zdalnego Odczytu
bezpośrednich działających w technologii GSM/LTE dla TAURON Dystrybucja S.A. w latach 2024 – 2025” Spółka zawarła w dniu
31-01-2024 roku ze spółką Tauron Dystrybucja Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, 31-035, ul. Pogórska 25a.: umowy nr
UM/TD-CN/01315/06083/2024; UM/TD-CN/01316/06083/2024 i UM/TD-CN/01317/06083/2024, na dostawy w roku 2024:
185 680 szt. bezpośrednich 3 fazowych liczników energii elektrycznej zdalnego odczytu działający w technologii GSM/LTE typu
S34U28 o wartości netto wynoszącej: 42 332 057 zł i 34 300 szt. bezpośrednich 1 fazowych liczników energii elektrycznej
zdalnego odczytu działający w technologii GSM/LTE typu S12U26 o wartości netto wynoszącej: 6 242 183 zł. Łączna wartość
podpisanych umów wynosiła: 48 574 240 zł. Wszystkie dostawy liczników wynikające z podpisanych umów zostały zrealizowane
do końca grudnia 2024 roku łącznie z wykorzystanym przez Tauron Dystrybucja S.A. prawem opcji zwiększającym zamówienie
o 55 704 szt. liczników 3 fazowych o wartości netto 12 589 104 zł oraz 10 290 szt. liczników 1 fazowych o wartości netto 1 852
200 zł.
• W dniu 05-08-2024 roku Foxytech, w związku z wygranym postępowaniem przetargowym na „Dostawa fabrycznie nowych
Liczników Zdalnego Odczytu bezpośrednich działających w technologii GSM/LTE dla Tauron Dystrybucja S.A. w roku 2025” nr ref.
PZP/TD-CN/00346/2024 zawarł ze spółką Tauron Dystrybucja Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, 31-035, ul. Pogórska 25a;
umowę nr UM/TD-CN/12865/00346/2024 na dostawy w roku 2025 120 000 szt. bezpośrednich 1 fazowych liczników energii
elektrycznej zdalnego odczytu działający w technologii GSM/LTE typu S12U26 o wartości netto wynoszącej: 14 142 200 zł i 270
000 szt. bezpośrednich 3 fazowych liczników energii elektrycznej zdalnego odczytu działający w technologii GSM/LTE typu
S34U28 o wartości netto wynoszącej: 44 550 200 zł. Łączna wartość podpisanej umowy netto wynosiła: 58 692 400 zł. W dniu
27-11-2024 roku, Tauron Dystrybucja S.A. skorzystał z przysługującego mu, zgodnie z zapisami umowy, prawa opcji i zamówił 36
000 szt. liczników 1 fazowych o wartości netto 4 242 600 zł. Dodatkowo, Zamawiający może skorzystać z prawa opcji i zwiększyć
zamówienie o 91 000 szt. liczników 3 fazowych o wartości netto 13 365 000 zł. W dniu 19-12-2024 roku, Foxytech podpisał
aneks nr 1 do umowy UM/TD-CN/12865/00346/2024 z dnia 05-08-2024 roku na dostawę dodatkowych 60 tys. szt.
bezpośrednich 1 fazowych liczników energii elektrycznej zdalnego odczytu działający w technologii GSM/LTE typu S12U26
o wartości netto wynoszącej: 7 071 000 zł. Realizacja wszystkich postanowień umowy przewidziana jest w roku 2025 roku.
Spółka posiada dwie linie kredytowe. Obie te linie uległy zwiększeniu w 2023 roku do łącznej kwoty 19 500 000 zł. W dniu 17-02-2023
roku, Spółka podpisała aneks do umowy z mBankiem S.A. na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 10 000 000 zł, a w dniu 03-03-2023
roku, Spółka podpisała aneks do umowy z ING Bankiem Śląskim S.A. na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 9 500 000 zł.
W 2024 roku Spółka i podmioty z Grupy nie podpisała innych umów znaczących, które miały wpływ na najbardziej wrażliwe obszary
funkcjonowania firmy.
Po wejściu, w dniu 03-07-2016 roku, obowiązku stosowania zapisów Rozporządzenia MAR, Spółka nie jest już zobowiązana do
informowania o zawieraniu umów znaczących, o ile umowy nie mają wpływu na zmianę postrzegania Spółki przez inwestorów i rynek.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 34/ 40
8. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI PODMIOTAMI
W ramach Grupy Kapitałowej Sonel istnieje powiązanie organizacyjne i kapitałowe pomiędzy Sonel S.A. i Sonel Instruments India
Private Limited, Foxytech Spółka z o.o., Sonel South East Asia Pte. Ltd oraz MBS-Sonel GmbH.
Na dzień bilansowy:
• Sonel S.A. posiada 70 % udziałów w podmiocie Sonel Instruments India Private Ltd z siedzibą w Indiach.
• Sonel S.A. posiada 40 % udziałów w podmiocie Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy.
• Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w podmiocie Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w Singapurze.
• Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w podmiocie MBS-Sonel GmbH z siedzibą w Sulzbach-Laufen.
9. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ
Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH, NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ INFORMACJAMI
OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI — OBOWIĄZEK UZNAJE SIĘ ZA SPEŁNIONY POPRZEZ WSKAZANIE MIEJSCA
ZAMIESZCZENIA INFORMACJI W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM
Emitent nie zawierał transakcji z podmiotami powiązanymi innych, niż typowe i rutynowe.
Szczegółowe informacje o przedmiocie i wartości transakcji z podmiotami powiązanymi zawiera pkt 31.„Transakcje z podmiotami
powiązanymi”, skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Sonel.
10. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH
KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ WALUTY
I TERMINU WYMAGALNOŚCI
W III kwartale 2018 roku Emitent podpisał dwie umowy kredytowe. W dniu 11-07-2018 roku podpisano z ING Bankiem Śląskim S.A. z
siedzibą w Katowicach, umowę o kredyt złotowy w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia wynosiła 2 000 000 zł.
Przeznaczenie kredytu to finansowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 11-07-2018 roku do dnia 10-07-2021 roku z
możliwością przedłużenia. Zabezpieczeniem umowy są: zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych towarów handlowych, weksel
in blanco opatrzony deklaracją wekslową oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ochrony od ryzyk majątku obrotowego. W
dniu 03-03-2023 roku, Spółka podpisała aneks do umowy z bankiem ING Bankiem Śląski S.A. na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 9
500 000 zł do 10-06-2025 roku.
W dniu 03-07-2018 roku podpisano z mBankiem S.A. z siedzibą w Warszawie, umowę o kredyt w rachunku bankowym. Kwota
maksymalnego zadłużenia wynosiła 2 000 000 zł. Przeznaczenie kredytu to finansowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od
dnia 04-07-2018 roku do dnia 01-07-2021 roku. Zabezpieczeniem umowy są: cicha cesja na rzecz banku wierzytelności należnych dla Sonel
S.A, zgodnie z umową cesji z dnia 03-07-2018 roku oraz weksel in blanco opatrzony deklaracją wekslową. W dniu 17-02-2023 roku, Spółka
podpisała aneks do umowy z mBankiem S.A. na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 10 000 000 zł do dnia 01-07-2024 roku. W dniu
25-09-2024 roku Spółka podpisała aneks na przedłużenie aktualnego limitu kredytowego do dnia 28-10-2027 roku.
11. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM
POŻYCZEK UDZIELONYCH JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I
WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI
W 2024 roku nie miały miejsca takie przypadki.
12. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE
SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI
Rada Nadzorcza uchwałą z dnia 06-10-2023 roku, wyraziła zgodę na udzielenie poręczenia Spółce zależnej Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą
w Świdnicy do kwoty 18 000 000 złotych na okres do 30-06-2024 roku, które to poręczenie zostanie przeznaczone na zabezpieczenia
gwarancji wadialnych w przetargach realizowanych w ramach zamówień publicznych przez Foxytech Spółka z o.o.
W dniu 20-06-2024 roku, Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na przedłużenie poręczenia Spółce zależnej Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w
Świdnicy, ograniczając kwotę do 12 000 000 PLN (dwanaście milionów złotych) na okres do 31-12-2024 roku, które to poręczenie zostanie
przeznaczone na zabezpieczenia gwarancji wadialnych w przetargach realizowanych w ramach zamówień publicznych przez Foxytech
Spółka z o.o. Zgodnie z powyższą uchwałą, łączna wartość wszystkich produktów bankowych objętych poręczeniem przez Sonel S.A. na
rzecz Foxytech Sp. z o.o. nie może przekroczyć kwoty 12 mln złotych.
W dniu 17-12-2024 roku, Rada Nadzorcza wyraziła po raz kolejny zgodę na udzielenie przez Sonel S.A. poręczenia spółce zależnej
Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Świdnicy do kwoty 12 000 000 zł na okres do 31-12-2025 roku na zabezpieczenia gwarancji wadialnych.
Jednocześnie Rada Nadzorcza dopuściła w przyszłości wyrażenie zgody na podwyższenie kwoty poręczenia, pod warunkiem zawarcia przez
Sonel S.A. z Foxytech Sp. z o.o. poręczenia zabezpieczającego wysokość poręczenia w ten sposób, że Foxytech Sp. z o.o. jest zobowiązany
do utrzymywania sumy należności i środków pieniężnych do kwoty nie niższej niż suma aktualnych wadium do dnia wygaśnięcia
zobowiązań z tytułu bankowych gwarancji wadialnych.
13. RELACJE INWESTORSKIE
Sonel S.A., jako Spółka publiczna notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, jest podporządkowana rygorom
funkcjonowania określonym w polskim i europejskim prawie. Zarząd Spółki, poza wykonywaniem
obowiązków informacyjnych wynikających z przepisów prawa, regularnie informował potencjalnych i obecnych inwestorów oraz środki
masowego przekazu o aktualnej sytuacji Spółki. Zadanie to zostało zrealizowane poprzez organizację spotkań z przedstawicielami
inwestorów, instytucji finansowych oraz mediów. W 2024 roku Zarząd Sonel S.A. odbył kilka spotkań za pomocą środków elektronicznego
przekazu oraz spotkań osobistych. Dobra komunikacja z przedstawicielami sektora finansowego jest pozytywnie odbierana przez
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 35/ 40
środowisko giełdowe i pozwala na budowanie dobrych relacji w tym obszarze, a także przyczynia się do poprawy funkcjonowania
przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym zwiększając jego konkurencyjność i co najważniejsze wzbudzając zainteresowanie inwestorów.
Zarząd Sonel S.A. prowadzi stałą współpracę z podmiotem świadczącym usługi public relations oraz investor relations. Współpraca w
tym zakresie wspiera działania Sonel S.A. mające na celu wzmacnianie odpowiedniego wizerunku Spółki w środowisku inwestorskim.
Przyczyniła się także do znacznej intensyfikacji kontaktów ze środowiskiem inwestorskim oraz medialnym i do budowania odpowiedniej
polityki informacyjnej.
Wszystkie te działania pozwalają na budowanie pozytywnego wizerunku Spółki zarówno w branży elektrotechnicznej, jak
i w środowisku inwestorskim. Dzięki prowadzonym już od kilku lat działaniom PR i IR Sonel S.A. postrzegana jest jako Spółka przejrzysta
i otwarta na otoczenie, a marka Sonel istnieje w świadomości kluczowych segmentów z otoczenia rynkowego i giełdowego Spółki.
14. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI
W 2024 nie dokonywano emisji akcji.
15. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM, A WCZEŚNIEJ
PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK
Zarząd Sonel S.A. nie publikował prognozy na 2024 rok.
16. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE SZCZEGÓLNYM
UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH
ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM
W 2024 roku większość zobowiązań zewnętrznych Grupy Kapitałowej była regulowana bez opóźnień. Przeterminowane płatności
występują głównie w ramach realizacji płatności do Sonel S.A. z podmiotów powiązanych z Indii i Singapuru. Również podmiot Foxytech
realizuje kluczowe płatności do Sonel S.A. z zwłoką spowodowaną skomplikowanymi procesami akceptacji niestandardowych płatności, gdy
proces decyzyjny wspierany jest przez osoby decyzyjne po stronie chińskiego wspólnika. Podmioty zależne korzystają z siły finansowej
Emitenta i były przez niego wspierane za pomocą poręczeń oraz dostaw produktów.
Emitent dobrze ocenia tempo spływu należności. Rotacja należności w całym roku 2024 uległa poprawie. Podobnie oceniana jest
moralność płatnicza kontrahentów Foxytech Spółka z o.o.
Obraz Grupy Kapitałowej pokazuje, że Grupa od kilku lat utrzymuje nadwyżki finansowe i tylko w niewielkim stopniu korzysta ze
wsparcia zewnętrznego. Jak wspomniano wielokrotnie w innych częściach tego opracowania, taki obraz wynika z dominującego wpływu
pozycji ekonomicznych kształtujących bilans Sonel S.A. Jest to podmiot stabilny finansowo, który posiada dużą łatwość generowania
nadwyżek finansowych. Podmiotom zależnym z trudem przychodzi utrzymanie płynności finansowej, mimo wsparcia Emitenta.
Spółka Sonel w 2024, w zakresie produktów bankowych współpracowała z ING Bankiem Śląskim S.A. o/Wrocław oraz z Oddziałem
Korporacyjnym Wrocław mBank S.A. Współpraca z tymi bankami układa się bardzo dobrze.
Sonel Instruments India Private Limited współpracuje z bankiem ICICI Bank Ltd oraz Bankiem Citibank.
Sonel South East Asia Pte. Ltd. współpracuje z bankiem DBS Ideal Bank.
Foxytech Spółka z o.o. współpracuje z mBankiem, oddziałem we Wrocławiu.
MBS Sonel GmbH współpracuje z bankiem VR-Bank.
W ocenie Zarządu Sonel S.A., w 2025 roku większość zamierzeń i planowanych nakładów finansowych zostanie zrealizowana we
własnym zakresie, korzystając ze zgromadzonych środków i wypracowanych nadwyżek finansowych, przy wsparciu produktów bankowych.
Zarząd Spółki liczy się z możliwością wsparcia się kredytami średnioterminowymi na wsparcie bieżącej działalności. Przewidywany poziom
kredytowania to linie wieloproduktowe do łącznej kwoty 19,5 miliona złotych. W razie braku konieczności ponoszenia znaczących
wydatków wykraczających poza zwykłą działalność Spółki, poziom średniego zadłużenia jaki będzie generowało zobowiązania odsetkowe
nie powinien średnio przekraczać kwoty 5-10 milionów złotych. W 2025 roku zakłada się, że Spółka i Grupa będą korzystać z rozwoju
podmiotów z Grupy, zarówno w zakresie wynikowym jak i dodatnich przepływów do Emitenta.
17. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO
WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ
DZIAŁALNOŚCI
Grupa Kapitałowa Sonel na 2025 planuje działania inwestycyjne według poniższego zestawienia:
Plan inwestycji na 2025 rok (rodzaje wydatków)
Razem
%
0. grunty
190 000
1%
1. budynki i lokale
1 061 000
7%
4. maszyny urządzenia i aparaty ogólnego zastosowania, komputery
170 000
1%
5. specjalistyczne maszyny i urządzenia
3 027 700
19%
7. środki transportu
20 000
0%
8. narzędzia przyrządy wyposażenie
980 000
6%
8. narzędzia przyrządy wyposażenie
89 000
1%
Oprogramowanie i inne wartości niematerialne
191 700
1%
R & D Prace badawczo rozwojowe
10 050 425
63%
Inne
270 000
2%
Razem
16 049 825
100%
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 36/ 40
Wydatki wskazane powyżej w istotnej większości (95%), będą realizowane w jednostce Sonel S.A. Foxytech Spółka z o.o. planuje
kontynuację rozwoju nowoczesnej linii do produkcji liczników energii i w tym obszarze planuje w 2025 roku wydać kwotę około 500 000
złotych. Spółki z Niemiec, Indii i Singapuru nie planują szczególnych zakupów. W 2025 roku 63 % wydatków Grupy Kapitałowej zostanie
poniesiona na kontynuację i realizację nowych prac rozwojowych oraz oprogramowania i do oferty miernikowej.
W ocenie Zarządu realizacja pozostałych elementów planu inwestycji nie powinna napotkać problemów. Zarząd jednak zastrzega, że w
razie konieczności zahamowania rozwoju lub przyspieszenia prac, albo w przypadku konieczności realizacji innych zakupów, nie widzi
przeszkód dla zmiany planów inwestycyjnych określonych powyżej.
18. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK OBROTOWY, Z
OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY WYNIK
W Spółce prowadzony jest ciągły proces związany z opracowywaniem nowych wyrobów. Działania te są kosztowne i pociągają za sobą
duże ryzyko wynikające ze zmienności na rynku przyrządów pomiarowych.
Prace prowadzone są w trzech głównych obszarach: konstrukcji elektronicznej, konstrukcji mechanicznej polegającej na projektowaniu
obudów i akcesoriów oraz w obszarze tworzenia oprogramowania. Działania te generują znaczące pozycje bilansowe. Prace zakończone
stanowią majątek trwały przedsiębiorstwa i podlegają amortyzacji wraz z rozpoczęciem produkcji wdrożonych urządzeń. Duży wpływ
amortyzacji kosztów R&D na koszt sprzedanych wyrobów jest w pewnej mierze neutralizowany przez rozliczenia otrzymanych dotacji.
Za 2024 rok Spółka w 2025 złożyła zenanie podatkowe w którym zastosowała ulgę w podatku dochodowym od osób prawnych, na
działalność badawczo-rozwojową, na podstawie art. 18d ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Istotą tej ulgi jest
zastosowanie odliczenia w wysokości 200 % kwoty stanowiącej ilorazu 19 % (stawka CIT) oraz sumy kosztów kwalifikowanych w tym płac i
ubezpieczeń społecznych wydatkowanych na działalności związaną z opracowaniem lub wdrażaniem i modyfikacjami oferty Spółki.
Działalność Emitenta w zakresie tworzenia, a także rozwijania produktów spełnia przesłanki do uznania jej za działalność badawczo-
rozwojową w rozumieniu ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Wobec powyższego Spółka jest uprawniona do zastosowania
ulgi w sposób zapewniający za rok 2024 korzyść podatkową w przekraczającej podatek naliczony. Emitent przewiduje korzystanie z tej ulgi
w latach następnych, co może wpływać na wyniki finansowe w latach 2025 i następnych, o ile ulga zostanie utrzymana w mocy.
Duży wpływ amortyzacji kosztów prac rozwojowych na koszt sprzedanych wyrobów jest w pewnej mierze neutralizowany przez
rozliczenia otrzymanych dotacji. Amortyzacja prac rozwojowych w 2024 roku to kwota 5 870 tysięcy złotych, podczas gdy rozliczenie
międzyokresowe przychodów przyszłych okresów dotyczące prac rozwojowych to 2 189 tysięcy złotych.
W jednostkowym sprawozdaniu finansowym dokonano odpisu aktualizacyjnego, który ujęcie ulega odwróceniu w procesie konsolidacji
z uwagi na fakt, że odpis dotyczy pozycji zachodzącej wewnątrz Grupy Kapitałowej.
Korekty konsolidacyjne w zakresie odwrócenia
rezerw i aktualizacji wartości aktywów
w korespondencji z:
Stan na
Zmiana w 2024 roku
Stan na
31-12-2023
31-12-2024
Dane w tysiącach złotych
Cofnięcie aktualizacji wartości spółki Foxytech
Zysk z lat ubiegłych
-551
0
-551
Odpis ten jest wyłączony w ramach korekt konsolidacyjnych i nie jest prezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
19. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA
EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO
NASTĘPUJĄCEGO PO ROKU OBROTOWYM, ZA KTÓRY SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAMIESZCZONE W
RAPORCIE ROCZNYM, Z UWZGLĘDNIENIEM ELEMENTÓW STRATEGII RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ
W ocenie Zarządu Emitenta za istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej Sonel należy uznać następujące czynniki:
Czynniki wewnętrzne:
• Wejście na rynek nowych konstrukcji w nowej technologii informatycznej mających rozbudowane funkcje mobilne
i komunikacyjne.
• Rozwój kompetencji i aktywności w każdym środowisku dającym dostęp do Internetu, ze szczególnym uwzględnieniem handlu
oraz funkcjonalności wyrobów realizowanych poprzez aplikacje internetowe, w tym mobilne.
• Powodzenie misji na rynku niemieckim.
• Utrzymanie pozycji lidera na rynku krajowym.
• Dynamiczny rozwój sprzedaży zagranicznej zapewniający zorientowanie spółki na rynek globalny.
• Rozwój spółek dystrybucyjnych.
• Legislacja w Polsce i eliminacja sztucznych, dodatkowych barier rozwojowych.
• W Sonel S.A. istotne jest utrzymanie i rozwój sprzedaży wyrobów i usług pozwalający utrzymać wysoki stopień wykorzystania
majątku.
• Kontynuacja prac badawczo rozwojowych w Spółce Sonel, realizowana także przy wsparciu funduszy unijnych.
• Rozwój potrzeb odbiorców przyrządów w zakresie analizy jakości energii.
• Rosnąca świadomość potrzeb badania bezpieczeństwa urządzeń elektrycznych.
• Sukcesy sprzedażowe Foxytech Spółka z o.o. jako kluczowego w Polsce dostawcy liczników energii.
• Rozwój procesów marketingowych w całej grupie ze szczególnym uwzględnieniem procesu wyboru projektów do realizacji.
Czynniki zewnętrzne:
• Inflacja jako czynniki hamujące tempo wzrostu Emitenta.
• Wojna w Ukrainie i jej wpływ na światową gospodarkę surowcową, poziom cen paliw, inflację i koniunkturę gospodarczą.
• Polityka administracji amerykańskiej która trwale może zmienić światowe relacje w różnych obszarach a w szczególności w
zakresie równości dostępów do zasobów surowcowych.
• Rozwój na wybranych rynkach zagranicznych Niemiec, Azji, Europy Zachodniej, Ameryki Południowej i Północnej oraz na Bliskim
Wschodzie.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 37/ 40
• Sukces sprzedażowy w obszarze Azji Południowo-Wschodniej.
• Rozwój sprzedaży krajowej i eksportowej produktów z obszaru pomiarów bezpieczeństwa elektrycznego, jakości energii oraz
termowizji.
• Rozwój gospodarki Indii i potencjał wykreowania tego obszaru, jako istotnego dla działalności podmiotu.
• Poprawa postrzegania i świadomości marki Sonel na świecie i jej zaistnienie w świadomości sektora elektrycznego, jako
znaczącego producenta przyrządów pomiarowych.
• Konkurencja. W ostatnim okresie pojawiają się nowi producenci szukający swojej szansy w niszowych sektorach rynku, na
których działa Emitent. Ich rozwój może mieć wpływ na globalną skalę sprzedaży wyrobów Sonel S.A.
• Rozwój sprzedaży do istniejących już kluczowych rynków.
Perspektywy rozwoju:
Spółka Sonel S.A. i Grupa Kapitałowa Sonel w 2025 roku zamierzają się nadal dynamicznie rozwijać. Celem zarządu jest zorientowanie
Sonel S.A. oraz podmiotów zależnych na rynki zagraniczne jako główne źródło rozwoju.
Dużym wyzwaniem, które stoi przed Grupą Kapitałową Sonel, jest przetrwanie przez problemy, jakie generuje wojna w Ukrainie, oraz
prowadzenie działalności w warunkach inflacji. Grupa za główny cel na 2025 rok uznaje wzmocnienie pozycji na rynkach zagranicznych,
także poprzez rozwój oferty zgodnie z najnowszymi możliwościami w zakresie mobilności i obsługi.
Ważnym aspektem rozwoju jest zapewnienie dostępności i ciągłości produkcji.
Spółka indyjska jak dotąd, nie prowadzi działalności wymagającej znaczących nakładów inwestycyjnych. Podmiot Foxytech inwestuje w
linie produkcji liczników co powinno pozwolić na skuteczne konkurowanie w Polsce i pozostałych krajach Europy. Spółka z Singapuru
również nie planuje szczególnych nakładów. Podobnie nowoutworzony podmiot z Niemic MBS Sonel.
Działania marketingowe będą dalej koncentrować się na budowaniu silnej pozycji marki Sonel na wszystkich rynkach, poprzez aktywne
uczestnictwo w wielu imprezach wystawienniczych w kraju i za granicą, w tym także on-line. Emitent kontynuuje działania o większym
nacisku na rynki i ofertę produktową.
W 2025 roku Sonel S.A. będzie kontynuował współpracę z podmiotami z Grupy Lincoln, ale równolegle prowadzić będzie poszukiwanie
i ofertowanie w celu nawiązania kooperacji z innymi podmiotami zainteresowanymi usługami montażu.
20. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ
W 2024 roku nie nastąpiły znaczące zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą Kapitałową.
21. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM, A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH
REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB
ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE
W 2024 roku nie dokonano żadnych zmian w zakresie umów pomiędzy osobami zarządzającymi, w zakresie rekompensat związanych z
utratami stanowisk. Obowiązujące zapisy w tym zakresie wynikają z podpisanych umów o pracę i umów o zakazie konkurencji.
22. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, W TYM WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW MOTYWACYJNYCH LUB
PREMIOWYCH OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA
22.1. Płace Organów Nadzoru w Grupie Kapitałowej Sonel przedstawiały się następująco:
Zarząd Sonel Spółka Akcyjna:
Zarząd
2024 rok
(dane w tysiącach złotych)
2023 rok
(dane w tysiącach złotych)
Hodij Tomasz
748
690
Wiśniewski Tomasz
902
801
Saciuk Piotr
749
601
Razem
2399
2092
Rada Nadzorcza Sonel Spółka Akcyjna:
Rada Nadzorcza
2024 rok
(dane w tysiącach złotych)
2023 rok
(dane w tysiącach złotych)
Diakun Andrzej
0
25
Nowakowski Mirosław
127
81
Posadzy Maciej
51
81
Stachowski Jerzy
127
81
Siniarski Jan
139
91
Wieczorkowski Krzysztof
139
75
Walulik Jan
70
-
Razem
653
434
Rada Dyrektorów Sonel Instruments India Private Limited:
Rada Dyrektorów
2024 rok
(dane w tysiącach euro)
2023 rok
(dane w tysiącach euro)
Ravindran Shyam
53,8
88,9
Hodij Tomasz
-
-
Cichoń Paweł
-
-
Razem
53,8
88,9
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 38/ 40
Zarząd Foxytech Spółka z o.o.:
Zarząd
2024 rok
(dane w tysiącach złotych)
2023 rok
(dane w tysiącach złotych)
Grymek Andrzej
390
325
Ma Li
-
-
Wang Ping
-
-
Razem
390
325
Rada Dyrektorów Sonel South East Asia Private Limited:
Rada Dyrektorów
2024 rok
(dane w tysiącach dolarów singapurskich)
2023 rok
(dane w tysiącach dolarów singapurskich)
Ong Soon How
75,5
78
Hodij Tomasz
-
-
Razem
75,5
78
Dyrektorzy Zarządzający MBS-Sonel GmbH:
Dyrektorzy Zarządzający
2024 rok
(dane w tysiącach euro)
2023 rok
(dane w tysiącach euro)
Wolfgang Heinrich Gilgen
0
-
Tomasz Gawroński
0
-
Razem
0
-
22.2. Informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z Członków Zarządu, w podziale na stałe i zmienne
składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad
wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o
podobnym charakterze – oddzielnie dla Spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład Grupy Kapitałowej.
Podstawą wypłaty premii jest regulamin wynagradzania Członków Zarządu. Zasady i poziom wynagrodzeń ustalany jest przez Radę
Nadzorczą. Zarząd pobiera wynagrodzenia z tytułu powołania i z tytułu stosunku pracy. Wynagrodzenie Zarządu składa się z płacy
podstawowej, dodatków wynikających z ogólnej polityki firmy oraz premii przyznawanych na podstawie regulaminu uchwalonego przez
Radę Nadzorczą. Wartość tych składników określana jest w uchwałach Rady Nadzorczej Spółki. System premiowy zbudowany jest z trzech
składników:
• roczna premia za osiągnięcie celu w danym roku trwającej kadencji,
• roczna premia za ponadstandardowe wyniki w kadencji,
• roczna premia za spełnienie kryteriów uwzględniających interesy społeczne i przyczynianie się Spółki do ochrony środowiska.
Dwa pierwsze składniki premiowania oparte są o wskaźnik zwrotu z kapitału własnego i zysk brutto, wskaźnik EBITDA oraz dynamikę
zmian tych kategorii. Wysokość premii rocznej za ponadstandardowe wyniki w kadencji jest iloczynem współczynnika ustalonego przez
Radę Nadzorczą oraz wartości skonsolidowanego zysku brutto pomniejszonego m.in. o zyski ze sprzedaży środków trwałych, koszt kapitału
własnego oraz niepokryte straty z lat ubiegłych. Poziom wartości puli premiowej oraz jej podział między Członków Zarządu dokonywany jest
na podstawie uchwał Rady Nadzorczej. Trzeci element premiowania oparty jest o wskaźniki parametrów związanych z ekologią, na które
ma wpływ Spółka realizując swoją działalność. Pula premiowa dotycząca premii rocznej za spełnienie kryteriów uwzględniających interesy
społeczne i przyczynianie się Spółki do ochrony środowiska może wynieść do 3% wartości rocznego wynagrodzenia łącznego wszystkich
Członków Zarządu, otrzymywanego z tytułu powołania. Wyliczona wartość puli dzielona jest równo między Członków Zarządu.
Członkowie Zarządu Spółki nie otrzymują wynagrodzenia ani nagród z tytułu pełnienia funkcji we władzach Spółek należących do Grupy
Kapitałowej Sonel.
W Spółce Foxytech ze Świdnicy wynagrodzenie Zarządu stanowi płaca Andrzeja Grymka w stałej kwocie z dodatkiem premiowym na
poziomie 20 %. Pozostali Członkowie Zarządu nie pobierają wynagrodzenia w Foxytech. W Firmie ustalony jest system premiowy, który
przewiduje premię roczną na poziomie 0,3 % wartości sprzedaży netto za zapłacone dostawy. Z tego 70 % wypłacane jest w następnym
miesiącu po wpływie płatności, a 30 % przechodzi do puli premii rocznej wypłacanej po roku bilansowym, pod warunkiem, że Spółka
osiągnęła zysk. Ta pula premiowa dotyczy wszystkich pracowników Spółki, zaangażowanych bezpośrednio w realizację przetargów i dostaw
z nich wynikających, w tym też Członka Zarządu.
W Spółce Sonel Instruments India Pte. Ltd, Shyam Ravindran w 2024 roku jako dyrektor, pobierał wynagrodzenie w kwocie 3 840 000
INR (około 183 tysięcy złotych) tytułem wynagrodzenia za prace oraz przysługiwała mu premia kwartalna w wysokości ustalanej cyklicznie,
na poziomie 9 % zysku operacyjnego, przy spełnieniu warunków niskiego zadłużenia. Za 2024 rok z tego tytułu otrzymał 952 268 INR (około
45 tysięcy złotych). Pozostali członkowie Rady Dyrektorów nie pobierają wynagrodzenia.
W Spółce z Singapuru nie ma jak dotąd mechanizmów pozwalających zarządowi czerpać zyski z wyników Spółki.
W MBS Sonel GmbH Zarząd nie pobiera wynagrodzenia. Taka sytuacja zmieni się po uzyskaniu wyników pozwalających na wypłatę
świadczeń bez szkody dla rozwoju Przedsiębiorstwa.
22.3. Informacje na temat przysługujących poszczególnym Członkom Zarządu i kluczowym menedżerom, pozafinansowych
składników wynagrodzenia.
W skład pozafinansowych składników wchodzą takie elementy jak samochód służbowy z możliwością użytkowania do celów
prywatnych, pakiet motywacyjny czyli ubezpieczenie zdrowotne i prawo do innych drobnych dodatków jak np. dofinasowanie zajęć
sportowych.
Dodatkowe świadczenia dla Członków Zarządu:
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 39/ 40
• Możliwość korzystania z samochodu służbowego do celów prywatnych.
• Możliwość otrzymania świadczenia motywacyjnego, tj. prawa do otrzymania w każdym roku kadencji, określonej kwoty
pieniężnej na wydatki własne i najbliższej rodziny, związane ze zdrowiem, wypoczynkiem, ubezpieczeniami, uczestnictwem
w zajęciach sportowych etc. W ramach świadczeń motywacyjnych, każdy z Członków Zarządu ma obowiązek przeprowadzić
kompleksowe profilaktyczne badania stanu zdrowia przynajmniej raz w trakcie kadencji.
• Inne niezbędne do wykonywania funkcji Członka Zarządu (np. pokrycie kosztów przejazdu, noclegów, uczestnictwa
w konferencjach etc.).
22.4. Wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację
o ich braku.
W ostatnim roku nastąpiły zmiany w polityce wynagrodzeń, które dotyczyły głównie obowiązku podniesienia wynagrodzeń w związku
ze wzrostem minimalnej płacy od 01-01-2024 roku - 4 242 zł, następnie od 01-07-2024 roku - 4 300 zł, a w związku z tym wyrównanie płac
na pozostałych stanowiskach.
Wzrost płacy minimalnej nie stanowił istotnych zmian w polityce wynagrodzeń, w związku z tym Spółka nie dokonywała szczególnych
działań w 2024 roku.
Sonel S.A. realizuje obowiązek wdrożenia PPK i podjął decyzję o podstawowej wpłacie do PPK, która wynosi 2 % wynagrodzenia,
stanowiącego podstawę wymiaru składek na ubezpieczenie emerytalne i rentowe od uczestnika programu i 1,5 % wynagrodzenia,
stanowiącego podstawę wymiaru składek na ubezpieczenie emerytalne i rentowe od pracodawcy. Na dzień podpisania umowy do PPK
przystąpiło 107 pracowników.
Na koniec 2024 roku, łącznie 28 pracowników zrezygnowało z PPK, w tym 1 pracownik, który był wcześniej zapisany do programu PPK
i 27 nowych pracowników, którzy nie wstąpili do programu. W trakcie 2024 roku, 19 pracowników nowozatrudnionych przystąpiło do
programu PPK. Ponadto w 2024 roku 7 pracowników, którzy wcześniej dokonali rezygnacji z uczestnictwa, ponownie przystąpiło do
programu.
W 2024 roku nie nastąpiły inne istotne zmiany w polityce wynagrodzeń Spółki. Nie mniej jednak, wzrost podwyżek o ok. 6 % w całej
firmie, podyktowany był wzrostem minimalnej płacy.
22.5. Ocena funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego
wzrostu wartości dla Akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Polityka wynagrodzeń w dużej mierze powiązana jest z celami strategicznymi Spółki. W konsekwencji wraz ze wzrostem płynności oraz
wyników Sonel S.A., rośnie poziom premiowania lub jest on ograniczany. Poziom i dynamika takich kategorii jak EBITDA, ROE i zysk brutto,
kształtują siłę finansową i stabilność Podmiotu Głównego, co w konsekwencji prowadzi do długookresowego wzrostu wartości dla
Akcjonariuszy.
22.6. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób
zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w
związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli odpowiednie informacje
zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym – obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca ich
zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym.
Nie występują szczególne prawa do świadczeń wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze. W 2024 roku nie
wystąpiły świadczenia wypłacane w oparciu o kapitały Emitenta.
23. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW
W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH (DLA
KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE)
Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w kapitale
zakładowym Sonel S.A.:
Osoby nadzorujące
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[PLN]
Wieczorkowski Krzysztof
3 150 734
22,51%
22,51%
315 073,40
Nowakowski Mirosław
1 176 036
8,40%
8,40%
117 603,60
Posadzy Maciej
4 520
0,03%
0,03%
452,00
Walulik Jan
968 001
6,91%
6,91%
96 800,10
Pan Maciej Posadzy z dniem 20-06-2024 roku przestał być Członkiem Rady Nadzorczej Sonel S.A.
Pan Jan Walulik został powołany na Członka Rady Nadzorczej w dniu 20-06-2024 roku.
Osoby zarządzające posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają na dzień sporządzenia niniejszego raportu następujący udział
w kapitale zakładowym Spółki:
Osoby zarządzające
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[PLN]
Hodij Tomasz
90 412
0,65%
0,65%
9 041,20
Wiśniewski Tomasz
9 883
0,07%
0,07%
988,30
Saciuk Piotr
3197
0,02%
0,02%
319,70
Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w kapitale
zakładowym Sonel Instruments India Private Limited:
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2024 rok
Strona 40/ 40
Osoby zarządzające
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[INR]
Ravindran Shyam
210 000,00
30,0%
30,0%
2 100 000,00
Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w kapitale
zakładowym Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w Singapurze:
Osoby zarządzające
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[EUR]
Sim Hong Meng
73 500
49,0%
49,0%
73 500,00
24. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM), W WYNIKU
KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH
AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY
Zarząd Sonel S.A. nie posiada żadnych informacji o szczególnych umowach, które mogą wpłynąć na proporcje posiadanych akcji.
25. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
W Grupie Kapitałowej Sonel nie funkcjonuje szczególny system kontroli programów akcji pracowniczych. W 2006 roku przez podmiot
Sonel S.A., została przeprowadzona emisja 600.000 szt. akcji serii C skierowana do niektórych pracowników Spółki. W 2011 roku
dotychczasowe akcje imienne serii C zostały zmienione na akcje zwykłe na okaziciela serii C.
26. INFORMACJE O UMOWACH Z BIEGŁYM REWIDENTEM
W dniu 13-03-2023 roku, Zarząd podpisał umowę o badanie i ocenę sprawozdania finansowego z firmą audytorską Grupa Gumułka –
Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Katowicach, przy ul. Matejki Jana 4, 44-077 Katowice, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd
Rejonowy Katowice – Wschód w Katowicach pod numerem KRS 0000525731, NIP 6342831612, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych
do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod nr. 3795. Umowa została zawarta za
kolejne okresy sprawozdawcze obejmujące lata od 2023 do 2025.
Wobec czego za 2024 rok przedmiotem umowy jest:
• Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2024 rok.
• Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za 2024 rok.
• Przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 01-01-2024 do 30-06-2024.
• Przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 01-01-2024 do 30-06-2024.
• Badanie sprawozdania z wynagrodzeń za 2024 rok.
Z tytułu realizacji wyżej wymienionych usług, Sonel zobowiązał się do wypłacenia wykonawcy wynagrodzenia w kwocie łącznej netto
76 800 zł, powiększonej o należny podatek od towarów i usług wg obowiązującej stawki VAT. Kwoty te wynoszą odpowiednio:
• Badanie jednostkowego SF za 2024 rok: 27 900 zł
• Badanie skonsolidowanego SF GK za 2024 rok: 19 500 zł
• Przegląd jednostkowego SF za okres od 01-01-2024 do 30-06-2024: 13 900 zł
• Przegląd skonsolidowanego SF GK za okres od 01-01-2024 do 30-06-2024: 12 500 zł
• Badanie sprawozdania z wynagrodzeń za 2024 rok: 9 000 zł
Wynagrodzenie obejmuje sprawozdanie ESEEF.
Podpisy osob sporządzajacych niniejsze sprawozdanie:
Tomasz Wiśniewski Tomasz Hodij Piotr Saciuk
Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu
Świdnica, 2025-04-16
