RAFAKO S.A. w upadłości
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY
DNIA 31 GRUDNIA 2024 ROKU
wraz ze sprawozdaniem niezależnego biegłego
rewidenta z badania
Spis treści
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................................... 1
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................................... 2
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ......................................................................................................................................... 3
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................................................................ 5
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................................................................................................................ 6
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE .......................................................................................................................................... 7
1. Informacje ogólne .......................................................................................................................................................... 7
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego ....................................................................................... 7
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki ......................................................................................................................... 7
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .................................................................................................................... 8
5. Inwestycje Spółki ............................................................................................................................................................ 8
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ................................................................................. 9
6.1. Profesjonalny osąd ................................................................................................................................................ 9
6.2. Niepewność szacunków ...................................................................................................................................... 10
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ................................................................................................... 14
7.1. Oświadczenie Syndyka w sprawie rzetelności sprawozdań finansowych ........................................................... 14
7.2. Oświadczenie o zgodności .................................................................................................................................. 14
7.3. Informacja Syndyka o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego
sprawozdania finansowego................................................................................................................................. 14
7.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego .......................................................................................... 15
7.5. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych .................................................................................... 15
7.6. Korekta błędu ...................................................................................................................................................... 15
8. Istotne zasady rachunkowości ..................................................................................................................................... 15
8.1. Wycena do wartości godziwej............................................................................................................................. 15
8.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ............................................................................................... 16
8.3. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................................... 16
8.4. Wartości niematerialne....................................................................................................................................... 17
8.5. Wartość firmy ..................................................................................................................................................... 18
8.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach .............................. 19
8.7. Leasing ................................................................................................................................................................ 19
8.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych ........................................................................................... 20
8.9. Koszty finansowania zewnętrznego .................................................................................................................... 21
8.10. Instrumenty finansowe ....................................................................................................................................... 21
8.11. Aktywa finansowe ............................................................................................................................................... 21
8.12. Zobowiązania finansowe ..................................................................................................................................... 24
8.13. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ...................................................................... 24
8.14. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia ........................................................................................... 24
8.15. Zapasy ................................................................................................................................................................. 25
8.16. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ........................................................................................ 25
8.17. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................................ 25
8.18. Rezerwy ............................................................................................................................................................... 25
8.19. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne............................................................................ 26
8.20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania .................................................................. 26
8.21. Świadczenia pracownicze .................................................................................................................................... 26
8.22. Dotacje rządowe ................................................................................................................................................. 27
8.23. Przychody ze sprzedaży ....................................................................................................................................... 27
8.24. Podatki ................................................................................................................................................................ 29
8.24.1. Podatek dochodowy .................................................................................................................................. 29
8.25. Zysk/(strata) netto na jedną akcję ...................................................................................................................... 30
9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości) ............................................. 31
9.1. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2024 roku ........................ 31
10. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię
Europejską .................................................................................................................................................................... 32
10.1. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie ......................................................... 32
10.2. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się
1 stycznia 2024 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki .................................................................................. 32
11. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy ....................................................................................................................... 33
11.2. Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę ................................................................................................. 39
11.3. Rezerwa na koszty kar z tytułu nieterminowej realizacji lub niedotrzymania gwarantowanych
parametrów technicznych umów o usługę ......................................................................................................... 39
12. Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne .................................................................................................... 40
12.1. Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów ............................................................................. 40
12.2. Geograficzne obszary działalności ...................................................................................................................... 41
12.3. Segmenty operacyjne ......................................................................................................................................... 41
13. Przychody i koszty operacyjne ..................................................................................................................................... 44
13.1. Koszty według rodzajów ..................................................................................................................................... 44
13.2. Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie ......... 45
13.3. Koszty świadczeń pracowniczych ........................................................................................................................ 45
13.4. Pozostałe przychody operacyjne......................................................................................................................... 46
13.5. Pozostałe koszty operacyjne ............................................................................................................................... 46
14. Przychody i koszty finansowe ...................................................................................................................................... 47
14.1. Przychody finansowe .......................................................................................................................................... 47
14.2. Koszty finansowe ................................................................................................................................................ 47
15. Podatek dochodowy .................................................................................................................................................... 48
15.1. Obciążenie podatkowe........................................................................................................................................ 48
15.2. Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2024 roku ....................................................... 49
15.3. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................................................... 50
16. Propozycja podziału zysku/pokrycia straty za 2024 rok ............................................................................................... 50
17. Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję ................................................................................................................... 50
18. Postępowanie układowe RAFAKO S.A. w upadłości ..................................................................................................... 51
19. Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ...................................................................... 52
20. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS ................................................................................................................... 53
21. Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................................................................. 54
22. Leasing ......................................................................................................................................................................... 56
22.1 Spółka jako leasingobiorca ........................................................................................................................................... 56
23. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ................................................................................................................. 58
24. Wartości niematerialne................................................................................................................................................ 58
25. Utrata wartości aktywów ............................................................................................................................................. 60
26. Połączenia jednostek gospodarczych ........................................................................................................................... 60
27. Akcje/udziały w jednostkach zależnych oraz pozostałych jednostkach ....................................................................... 60
27.1. Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów ............................................................................................................... 60
28. Pozostałe należności długoterminowe ........................................................................................................................ 61
29. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe ............................................................................................................ 61
30. Zapasy .......................................................................................................................................................................... 62
30.1. Odpisy aktualizujące wartość zapasów ............................................................................................................... 62
31. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe ........................................................ 62
31.1. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności .......................................... 64
32. Aktywa finansowe krótkoterminowe ........................................................................................................................... 65
32.1. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe .................................................................................................. 65
32.1.1.Obligacje ...................................................................................................................................................................... 66
32.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ..................................................................................................................... 67
33. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki............................................................................................... 67
33.1. Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych ........................................................................................... 67
33.2. Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych .......................................................................... 68
33.3. Zabezpieczenia ustanowione na znakach towarowych ...................................................................................... 68
33.4. Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach............................................................................................ 68
33.5. Zabezpieczenia ustanowione na zapasach .......................................................................................................... 68
33.6. Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych ............................................................................. 68
34. Kapitał własny .............................................................................................................................................................. 69
34.1. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................................ 69
34.2. Wartość nominalna akcji ..................................................................................................................................... 69
34.3. Prawa akcjonariuszy ............................................................................................................................................ 69
34.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej .............................................................................. 69
34.5. Wypłacone dywidendy ........................................................................................................................................ 69
34.6. Zarządzanie kapitałem ........................................................................................................................................ 70
35. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. w upadłości na koniec
okresu sprawozdawczego ............................................................................................................................................ 71
36. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki .............................................................................................................. 72
37. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ........................................................................................................ 74
37.1. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia ......................................................... 74
38. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ........................................................................... 75
38.1. Pozostałe zobowiązania długoterminowe .......................................................................................................... 75
38.2. Pozostałe rezerwy długoterminowe ................................................................................................................... 75
38.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe ........................................... 76
38.4. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe .................................................................................................................. 77
38.5. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (obligacje) ............................................................... 77
38.6. Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych ........................................................................ 77
38.7. Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych ................................................... 77
38.8. Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych ..................................................................... 78
38.8.1. Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów ............................................................................. 78
38.8.2. Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii ....................................................................... 78
38.8.3. Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych ......................................................................................................... 79
38.9. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ................................................................................................... 79
39. Dotacje ......................................................................................................................................................................... 79
40. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych ................................................................. 80
41. Zmiany pozycji pozabilansowych, informacje o udzieleniu przez jednostkę poręczeń kredytu, pożyczki
lub udzieleniu gwarancji .............................................................................................................................................. 80
42. Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe ...................................................................................................................... 81
43. Sprawy sporne, postępowania sądowe ....................................................................................................................... 82
44. Transakcje z podmiotami powiązanymi ....................................................................................................................... 85
44.1. Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących ........................................................... 86
44.2. Jednostka dominująca Spółki .............................................................................................................................. 87
44.3. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem ........................................................................... 87
44.4. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi ................................................................................................. 87
44.5. Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej ................................................................... 87
44.6. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych .............................................................. 87
44.7. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Spółki ................................................................................ 87
44.8. Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółki ....................................................... 88
45. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz .................................... 89
46. Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych za wyżej wymienione okresy .................................................................................................................. 89
47. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ......................................................................................................... 89
47.1. Ryzyko walutowe ................................................................................................................................................ 90
47.2. Ryzyko stopy procentowej .................................................................................................................................. 91
47.3. Ryzyko cen towarów ........................................................................................................................................... 92
47.4. Ryzyko kredytowe ............................................................................................................................................... 93
47.5. Ryzyko związane z płynnością ............................................................................................................................. 94
48. Instrumenty pochodne ................................................................................................................................................ 96
49. Instrumenty finansowe ................................................................................................................................................ 96
49.1. Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych ......................................................................... 96
49.2. Ryzyko stopy procentowej .................................................................................................................................. 98
50. Zatrudnienie ............................................................................................................................................................... 100
51. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR........................................................................................................... 100
52. Wpływ konfliktu na Ukrainie na działalność Spółki .................................................................................................... 101
53. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego ........................................................................... 101
54. Zatwierdzenie do publikacji ....................................................................................................................................... 102
RAFAKO S.A. w upadłości
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 1
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
No
ta
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
12.1
(182 249)
221 119
Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów
13.1
(239 689)
(283 883)
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży
(421 938)
(62 764)
Pozostałe przychody operacyjne
13.4
32 183
41 922
Koszty sprzedaży
13.1
(7 257)
(10 804)
Koszty ogólnego zarządu
13.1
(24 711)
(24 146)
Pozostałe koszty operacyjne
13.5
(181 733)
(260 107)
Koszty badań i rozwoju
(459)
(325)
Wynik na zawarciu układu z wierzycielami
18
(91 941)
12 969
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej
(695 856)
(303 255)
Przychody finansowe
14.1
1 432
15 086
Koszty finansowe
14.2
(187 624)
(44 748)
Zysk/(strata) brutto
(882 048)
(332 917)
Podatek dochodowy
15
2 723
(3 383)
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
17
(879 325)
(336 300)
Zysk/(strata) z działalności zaniechanej
–
–
Zysk/(strata) netto
17
(879 325)
(336 300)
RAFAKO S.A. w upadłości
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 2
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Inne całkowite dochody za okres
Pozycje niepodlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty)
w kolejnych okresach sprawozdawczych
Inne całkowite dochody wynikające z zysków/(strat) aktuarialnych
(777)
(5 780)
Inne całkowite dochody brutto niepodlegające przekwalifikowaniu do
zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
(777)
(5 780)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
15.1
–
1 098
Inne całkowite dochody netto
(777)
(4 682)
Całkowity dochód za rok
(880 102)
(340 982)
Zysk na jedną akcję
Średnia ważona liczba akcji
17
161 439 818
160 880 445
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
17
Z działalności kontynuowanej
(5,45)
(2,09)
Z działalności zaniechanej
–
–
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
17
(5,45)
(2,09)
Z działalności kontynuowanej
–
–
Z działalności zaniechanej
RAFAKO S.A. w upadłości
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 3
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2024 roku
Nota
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
21
80 295
97 535
24
–
–
24
825
2 647
22
438
1 017
28
–
20 462
27
61 567
85 199
15.2
–
–
143 125
206 860
30
2 055
9 100
31
17 083
116 723
11
599
37 143
733
22
32.2
15 838
54 013
36 308
217 001
23
136
123
36 444
217 124
179 569
423 984
RAFAKO S.A. w upadłości
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 4
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2024 roku
Nota
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
34.1
1 614
1 609
34.4
1 113
–
(1 340 892)
(460 790)
(1 338 165)
(459 181)
36
–
51 163
40
97 296
89 299
22
–
428
38.1
–
146 849
38.2
–
33 027
15.2
8 169
10 892
105 465
331 658
36
68 491
17 263
22
282
463
38.3
866 049
460 348
11
318 251
54 897
38.4
159 084
18 414
39
112
122
1 412 269
551 507
–
–
1 517 734
883 165
179 569
423 984
RAFAKO S.A. w upadłości
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 5
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto
(882 048)
(332 917)
Korekty o pozycje:
843 554
290 059
Amortyzacja
6 474
6 837
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych
–
–
Odsetki netto
14 441
17 908
Korekty z tytułu (zysków)/strat wartości godziwej
–
(12 026)
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej
28 623
–
Konwersja zobowiązań handlowych układowych na akcje
1 118
–
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności
18
120 102
59 020
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów
7 045
5 424
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań i rezerw z wyjątkiem
kredytów i pożyczek
18
258 995
247 656
Zmiana stanu rezerw
18
106 866
(5 773)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów
18
299 898
(29 925)
Pozostałe
(8)
(9)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
(38 494)
(42 858)
Podatek dochodowy (zapłacony)/otrzymany
–
–
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(38 494)
(42 858)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
373
455
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
18
(172)
(6 519)
Nabycie aktywów finansowych
(734)
(1)
Sprzedaż aktywów finansowych
–
148
Pozostałe
–
–
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(533)
(5 917)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
–
–
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
(858)
(772)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów
2 000
6 000
Spłata pożyczek/kredytów
(24)
(65)
Odsetki zapłacone
(266)
(567)
Pozostałe
–
–
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
852
4 596
Przepływy pieniężne przed skutkami zmiany kursów walut
(38 175)
(44 179)
Różnice kursowe netto
–
–
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów
(38 175)
(44 179)
Środki pieniężne na początek okresu
32.2
54 013
98 192
Środki pieniężne na koniec okresu
32.2
15 838
54 013
RAFAKO S.A. w upadłości
Sprawozdanie finansowe
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 6
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze sprzedaży
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Zyski zatrzymane/
Niepokryte straty
Kapitał własny
ogółem
Na 1 stycznia 2024 roku
1 609
–
(460 790)
(459 181)
Zysk z działalności kontynuowanej
–
–
(879 325)
(879 325)
Inne całkowite dochody
–
–
(777)
(777)
Razem całkowite dochody
–
–
(880 102)
(880 102)
Podział wyniku z lat ubiegłych
–
–
–
Konwersja wierzytelności na akcje
5
1 113
–
1 118
Razem zmiany w kapitale własnym
5
1 113
(880 102)
(878 984)
Na 31 grudnia 2024 roku
1 614
1 113
(1 340 892)
(1 338 165)
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze sprzedaży
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Zyski zatrzymane/
Niepokryte straty
Kapitał własny
ogółem
Na 1 stycznia 2023 roku
1 609
–
(156 502)
(154 893)
Wycena udziałów w KIC InnoEnergy S.E.
–
–
36 694
36 694
Na 1 stycznia 2023 rok, po korekcie
1 609
–
(119 808)
(118 199)
Zysk z działalności kontynuowanej
–
–
(336 300)
(336 300)
Inne całkowite dochody
–
–
(4 682)
(4 682)
Razem całkowite dochody
–
–
(340 982)
(340 982)
Podział wyniku z lat ubiegłych
–
–
–
–
Konwersja wierzytelności na akcje
–
–
–
–
Obniżenie wartości kapitałów zgodnie z uchwałą NZW
–
–
–
–
Razem zmiany w kapitale własnym
–
–
–
–
Na 31 grudnia 2023 roku (skorygowany)
1 609
–
(460 790)
(459 181)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 7
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
RAFAKO S.A. w upadłości ("Spółka", „RAFAKO S.A.”) jest spółką akcyjną z siedzibą w Raciborzu, ul. Łąkowa 33, której akcje
znajdują się w publicznym obrocie. Spółka została utworzona aktem notarialnym dnia 12 stycznia 1993 roku. W dniu
24 sierpnia 2001 roku została wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000034143 prowadzonego przez
Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółce nadano numer statystyczny
REGON 270217865. Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.
Siedziba Spółki mieści się w Raciborzu przy ul. Łąkowej 33. Siedziba Spółki jest jednocześnie jej podstawowym miejscem
prowadzenia działalności.
Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony, jednakże Sąd Rejonowy w Gliwicach, XII Wydział Gospodarczy wydał
w dniu 19 grudnia 2024 roku postanowienie o ogłoszeniu upadłości RAFAKO S.A.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki do chwili ogłoszenia upadłości była działalność w zakresie inżynierii
w obszarze energetyki i związane z nią doradztwo techniczne (PKD 71.12 Z).
Spółka świadczyła usługi generalnego wykonawstwa inwestycji dla branży ropy i gazu oraz energetyki, dla której oferowała
własne rozwiązania technologiczne. Projektowała i produkowała kotły, w tym na parametry nadkrytyczne oraz urządzenia
ochrony środowiska, w tym instalacje odsiarczania i odazotowania spalin.
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółka prezentująca niniejsze sprawozdanie sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy
Kapitałowej RAFAKO za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku.
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego miały miejsce zmiany w składzie Zarządu Spółki.
W dniu 10 czerwca 2024 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. w upadłości podjęła następujące uchwały w przedmiocie zmian
w składzie Zarządu RAFAKO S.A. w upadłości:
1. odwołano ze składu Zarządu Spółki Roberta Kuraszkiewicza - pełniącego funkcję Prezesa Zarządu Spółki,
2. odwołano ze składu Zarządu Spółki Andrzeja Marciniaka – pełniącego funkcję Członka Zarządu Spółki,
3. powołano w skład Zarządu Spółki Pana Macieja Stańczuka i powierzono mu pełnienie obowiązków Prezesa Zarządu
Spółki,
4. powołano w skład Zarządu Spółki Pana Cezarego Klimonta i powierzono mu pełnienie obowiązków Członka Zarządu
Spółki.
W dniu 4 września 2024 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. w upadłości powierzyła funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki
obecnemu Członkowi Zarządu Spółki Panu Cezaremu Klimontowi.
W dniu 17 stycznia 2025 roku Spółka otrzymała oświadczenie Pana Cezarego Klimonta o jego rezygnacji z funkcji
Wiceprezesa oraz z członkostwa w Zarządzie Spółki ważne z dniem 10 stycznia 2025 roku.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu przedstawia się następująco:
Maciej Stańczuk - Prezes Zarządu.
W dniu 19 grudnia 2024 roku Sąd Rejonowy w Gliwicach, XII Wydział Gospodarczy wyznaczył Syndyka w osobie Pana
Wojciecha Zymka, posiadającego licencję doradcy restrukturyzacyjnego nr 104.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 8
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego miały miejsce zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 25 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. w upadłości w związku z upływem kadencji
i wygaśnięciem mandatów dotychczasowych członków Rady Nadzorczej z dniem 25 czerwca 2024 roku, podjęło następujące
Uchwały:
1. w sprawie ustalenia liczby członków Rady Nadzorczej RAFAKO S.A. w upadłości na 5 osób,
2. w sprawie powołania Rady Nadzorczej na XII kadencję w składzie:
Piotr Zimmerman,
Zbigniew Dębski,
Artur Zawadowski,
Kinga Banaszak-Filipiak,
Michał Sikorski.
W dniu 2 września 2024 roku Spółka otrzymała oświadczenie Pana Michała Sikorskiego (Wiceprzewodniczący Rady
Nadzorczej), o jego rezygnacji z funkcji Wiceprzewodniczącego oraz z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki ważnej
z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia Spółki, jednak nie później niż z dniem 30 września 2024 roku.
W dniu 7 października 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. w upadłości ustaliło liczbę członków
Rady Nadzorczej Spółki na 5 osób i powołało w skład Rady Nadzorczej Spółki Pana Mirosława Kasprzaka.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej przedstawia się następująco:
Piotr Zimmerman - Przewodniczący,
Kinga Banaszak-Filipiak - Sekretarz,
Zbigniew Dębski - Członek Rady Nadzorczej (niezależny),
Artur Zawadowski - Członek Rady Nadzorczej (niezależny),
Mirosław Kasprzak - Członek Rady Nadzorczej.
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zostało zatwierdzone przez
Syndyka Masy Upadłości w dniu 30 kwietnia 2025 roku.
5. Inwestycje Spółki
Spółka posiadała w okresie sprawozdawczym inwestycje w następujących jednostkach zależnych, współzależnych
i stowarzyszonych:
Nazwa i siedziba jednostki
Podstawowy przedmiot działalności
Procentowy udział Spółki w kapitale
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
PGL – DOM Sp. z o.o.
Racibórz
Obsługa nieruchomości na własny rachunek
100%
100%
RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o.
Racibórz
Działalność w zakresie projektowania budowlanego,
urbanistycznego, technologicznego
51,05%
51,05%
ENERGOTECHNIKA ENGINEERING
Sp. z o.o.
Gliwice
Działalność w zakresie projektowania budowlanego,
urbanistycznego, technologicznego i doradztwo
inżynieryjne
100%
100%
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 9
Nazwa i siedziba jednostki
Podstawowy przedmiot działalności
Procentowy udział Spółki w kapitale
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
RAFAKO Hungary Kft.
Budapeszt
Montaż urządzeń w przemyśle energetycznym
i chemicznym
100%
100%
RAFAKO ENGINEERING
SOLUTION doo
Belgrad
Działalność w zakresie projektowania technologicznego
łącznie z doradztwem i sprawowaniem nadzoru dla
budownictwa, przemysłu i ochrony środowiska
77%
77%
E001RK Sp. z o.o.
Racibórz
Realizacja projektów budowlanych oraz związanych
z budową dróg i autostrad, dróg szynowych i kolei
podziemnej, mostów i tuneli, działalność w zakresie
inżynierii i doradztwa technicznego i naukowego,
produkcja, naprawa i konserwacja maszyn i urządzeń,
wytwarzanie, przesyłanie i handel energią elektryczną
100%
100%
E003B7 Sp. z o.o.
w restrukturyzacji
Racibórz
Realizacja projektów budowlanych, działalność w zakresie
doradztwa i projektowania budowlanego, inżynieryjnego
i technologicznego
100%
100%
RENG-NANO Sp. z o.o.*
Racibórz
Działalność w zakresie produkcji konstrukcji metalowych
i ich części oraz naprawa i konserwacja metalowych
wyrobów gotowych
30,63%
30,63%
RAFAKO INNOVATION Sp. z o.o.
(dawniej RAFAKO
MANUFACTURING Sp. z o.o.)
Racibórz
Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do
centralnego ogrzewania gorącą wodą
100%
100%
* jednostka zależna od RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o., zależna pośrednio od RAFAKO S.A. w upadłości
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę
w podmiotach zależnych był równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek.
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
6.1. Profesjonalny osąd
Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Kierownika Jednostki osądów, szacunków oraz założeń, które
mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz
kosztów. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów
i zobowiązań w przyszłości, ponieważ faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Kierownika
Jednostki. Najistotniejszy wpływ na niniejsze sprawozdanie finansowe miała zmiana założeń odnośnie możliwości dalszej
kontynuacji działalności przez Spółkę związana z ogłoszeniem upadłości Spółki.
Klasyfikacja umów leasingu, w których Spółka występuje jako leasingobiorca
Spółka uznaje umowę za umowę leasingu, jeżeli na jej mocy Spółce jest przekazywane prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Spółka, wyceniając wartość aktywów
w użytkowaniu oraz zobowiązań z tytułu leasingu, dokonuje oceny prawdopodobieństwa skorzystania z opcji przedłużenia
lub wypowiedzenia umowy leasingu, prawdopodobieństwa skorzystania z opcji wykupu przedmiotu leasingu oraz
szacunków pozostałych kosztów związanych z zakończeniem umowy leasingu.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 10
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę Spółka dokonała oceny, czy
warunki klasyfikacji leasingu zgodnie z MSSF 16 mają w dalszym ciągu zastosowanie i wszelkie umowy leasingowe, które
zostały wypowiedziane zostały wyłączone z klasyfikacji jako aktywa z tytułu praw do użytkowania. Dla powyższych umów
Spółka ujęła stosowne zobowiązanie wynikające z nierozliczonych rat i ewentualnych kar. Wynik tych szacunków został
ujęty w niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółki.
Identyfikacja wbudowanych instrumentów pochodnych
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego kierownictwo Spółki dokonuje oceny, czy w ramach podpisanych umów
występują cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej, które byłyby
ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu).
Umowy konsorcjalne
Każdorazowo, po podpisaniu umowy o usługę budowlaną realizowanej w ramach konsorcjum, Kierownik Jednostki
dokonuje oceny charakteru umowy w celu określenia sposobu ujmowania przychodów i kosztów kontraktowych.
6.2. Niepewność szacunków
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące
na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych
aktywów i zobowiązań w następnym okresie sprawozdawczym.
Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania
sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek niepewności, jaka towarzyszy
Spółce na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, co może skutkować korektą wartości bilansowych
aktywów i zobowiązań w kolejnych okresach sprawozdawczych. Najistotniejszy wpływ na niniejsze sprawozdanie finansowe
miała zmiana założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę związana z ogłoszeniem upadłości
Spółki, co przełożyło się również na podstawę szacunków dokonywanych przez Kierownika Spółki.
Utrata wartości aktywów niefinansowych
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez RAFAKO S.A. w upadłości Spółka
zaprzestała określania utraty wartości aktywów na podstawie testu na utratę wartości wymagającego oszacowania wartości
odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te aktywa, czyli wartości wyższej z dwóch –
użytkowej lub godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Spółka w zakresie MSR 36 nie przewiduje wykorzystania wartości
użytkowej z braku możliwości jej oszacowania w obecnej sytuacji Spółki. Spółka zakłada wykorzystanie wartości godziwej
jako wartości odzyskiwanej dla aktywów objętych tym standardem.
Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę rezerwa z tytułu świadczeń
pracowniczych (rezerwa na odprawy emerytalne, nagrody jubileuszowe oraz pozostałe świadczenia pracownicze) została
zaktualizowana w oparciu o założenia dotyczące procesu zwolnień grupowych. Dodatkowo Spółka oszacowała i ujęła
w księgach rachunkowych rezerwę z tytułu odpraw oraz odszkodowań z tytułu skróconego okresu wypowiedzenia
związanych z decyzjami dotyczącymi zwolnień pracowników Spółki w procesie upadłości.
Składnik aktywów z tytułu podatku dochodowego
Spółka oszacowała rezerwę na odroczony podatek dochodowy z tytułu przejściowych różnic kursowych z wyceny
długoterminowych inwestycji finansowych podlegających opodatkowaniu dochodów kapitałowych.
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę Kierownik Jednostki podjął
decyzję o nie tworzeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego na straty podatkowe i nie tworzeniu aktywa z tytułu podatku
odroczonego na ujemne różnice przejściowe.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie
techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia
wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 49.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 11
Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych
Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego
użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych, a także szacunków
dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów
ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka, w związku
z zamiarem wydzierżawienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa, oceniła, że okresy użyteczności aktywów przyjęte
przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa
w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się
od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych
i wartości niematerialnych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach 21 i 24.
Ujmowanie przychodu, kosztu, wyniku
Spółka ujmuje przychody w cenie transakcyjnej, czyli kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki –
przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie proporcjonalnej
indywidualnej ceny sprzedaży.
Spółka oszacowuje zmienną kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych
dóbr lub usług na rzecz klienta wg wartości najbardziej prawdopodobnej i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość
kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi
odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność
co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Spółka dokonuje tych szacunków na podstawie danych historycznych dotyczących rozliczeń z klientem oraz na podstawie
zapisów kontraktowych w przypadku indeksowania ceny umowy.
Spółka ujmuje przychody w następujący sposób:
a) przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich
realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy;
b) przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad
towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca
przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.
Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:
a) w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad
tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz
b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu
dla Spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Spółka ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia
o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania
przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż
jeden rok.
Spółka szacuje całkowite koszty umowy zawierające koszty odnoszące się bezpośrednio do konkretnej umowy zarówno
na podstawie rynkowych cen materiałów, towarów i usług, jak również na podstawie wstępnych ofert podwykonawców
pozyskanych w procesie tworzenia oferty na realizację konkretnej umowy.
Wynik danej umowy z klientem szacowany jest na podstawie rozpoznanych przychodów i poniesionych kosztów związanych
z tą umową ujętych jako przychody i koszty odpowiednio do stanu zaawansowania realizacji umowy na dzień bilansowy.
W kosztach poniesionych uwzględnia się tylko te koszty umowy, które odzwierciedlają stan wykonania prac. Spółka nie
ujmuje przychodów w oparciu o poniesione koszty wynikające z ewentualnych istotnych niedociągnięć przy spełnianiu
zobowiązania, które nie zostały uwzględnione w cenie określonej w umowie.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 12
Przychody, koszty oraz wynik z tytułu realizacji umów o usługę rozpoznaje się i ujmuje zgodnie z zasadami omówionymi
w nocie 8.23.
Rezerwa na przewidywane straty z tytułu realizowanych umów
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje aktualizacji szacunków całkowitych przychodów oraz
kosztów z tytułu realizowanych umów rozliczanych metodą stopnia zaawansowania kontraktu. Spółka tworzy rezerwy
w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy
(tzn. że umowa rodzi obciążenia). Przewidywaną stratę na kontrakcie Spółka ujmuje bezzwłocznie jako koszt zgodnie
z MSR 37. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania
prac wynikających z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami
o usługę. Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy, której rezerwa dotyczy.
W związku z przyjęciem założenia o braku kontynuowania działalności Spółka dokonała weryfikacji portfela zamówień oraz
dokonała oszacowania strat spowodowanych obecną sytuacją Spółki. W wyniku tej weryfikacji podjęto natychmiastowe
działania wstrzymania dalszego ofertowania oraz dokonano identyfikacji ewentualnych ryzyk związanych z ich kontynuacją
oraz kierując się zasadą ostrożności oszacowano rezerwy na wyżej wymienione potencjalne ryzyka.
Szczegóły dotyczące rozliczenia przychodów i kosztów z umów za rok obrotowy zostały przedstawione w notach 8.23 i 11
niniejszego sprawozdania finansowego.
Rezerwa na koszty z tytułu nieterminowej realizacji umów
Spółka tworzy rezerwę na karę umowną z tytułu nieterminowej realizacji umowy, jeżeli występuje istotne
prawdopodobieństwo naliczenia kary za opóźnienie w realizacji przedmiotu umowy i opóźnienie to powstało z winy Spółki,
jako wykonawcy umowy. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za dany okres opóźnienia.
Szczegóły dotyczące wartości oszacowanych w ten sposób rezerw zostały zaprezentowane w nocie 11 niniejszego
sprawozdania finansowego.
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę RAFAKO S.A. w upadłości
dokonała weryfikacji ujęcia aktywów i zobowiązań oraz przychodów i kosztów z tytułu umów w zależności od decyzji
dotyczących dalszego kontynuowania realizowanych umów.
Rezerwa na naprawy gwarancyjne
Udzielane przez Spółkę gwarancje odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że dostarczone produkty lub usługi będą działać
zgodnie z ustaloną specyfikacją i zamierzeniem stron. W związku z powyższym Spółka nie wyodrębnia odrębnego
zobowiązania do wykonania świadczenia.
Rezerwy szacuje się na podstawie określonego przez Spółkę stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania
w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia
prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.
Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania
kosztów bezpośrednich. Koszty związane z naliczaniem rezerw na naprawy gwarancyjne są uwzględniane w stopniu
zaawansowania realizacji umowy.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych
Na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego Spółka wycenia odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w kwocie
równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym, bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia
instrumentu finansowego. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrznych ratingów banków oraz publicznie dostępne
informacje ze stron agencji ratingowych. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone
podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym
okresie życia instrumentu. Szczegółowy opis stosowanych metod ustalania wartości odpisów zaprezentowano w nocie 8.11.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 13
Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki
Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji
i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację
podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar
i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej
Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w
celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu
w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie
wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane.
W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane
w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.
Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami
podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonych przez Kierownika Jednostki. Jeżeli prognozowane wyniki
finansowe wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane
są w pełnej wysokości.
Spółka oszacowała rezerwę na odroczony podatek dochodowy z tytułu przejściowych różnic kursowych z wyceny
długoterminowych inwestycji finansowych podlegających opodatkowaniu dochodów kapitałowych.
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę Kierownik Jednostki podjął
decyzję o nie tworzeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego na straty podatkowe i nie tworzeniu aktywa z tytułu podatku
odroczonego na ujemne różnice przejściowe.
Okres leasingu
Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka szacuje okres leasingu, który obejmuje:
nieodwołalny okres leasingu,
okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,
że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,
okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,
że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.
Oceniając, czy Spółka skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Spółka uwzględnia wszystkie
istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji.
Rozważa się między innymi:
warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,
istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,
koszty związane z wypowiedzeniem umowy,
znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Spółki,
warunki wykonania opcji.
Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze szacunki
co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub zmniejszeniem
zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa do użytkowania. Zmiany
szacunków dokonane w 2024 roku zostały ujawnione w notach 6 i 22.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 14
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
7.1. Oświadczenie Syndyka w sprawie rzetelności sprawozdań finansowych
Działając jako Syndyk RAFAKO S.A. w upadłości oświadczam, że wedle mojej najlepszej wiedzy sprawozdanie finansowe
RAFAKO S.A. w upadłości oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku oraz dane porównywalne — sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami
rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacje majątkową, finansową i wynik
finansowy, zarówno w odniesieniu do Spółki RAFAKO S.A. w upadłości, jak i jej Grupy Kapitałowej oraz, że sprawozdanie
z działalności Spółki RAFAKO S.A. w upadłości oraz Grupy Kapitałowej RAFAKO w okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2024 roku zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk
i zagrożeń.
7.2. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę
działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości, MSSF różnią się od MSSF UE.
Spółka skorzystała z możliwości, występującej w przypadku stosowania Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej zatwierdzonych przez UE, zastosowania zmian do MSR 19 oraz zmian wynikających z przeglądu MSSF – Cykl
2010-2012 od okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Spółka zastosowała MSSF według stanu obowiązującego dla sprawozdań finansowych za rok rozpoczynający się 1 stycznia
2024 roku.
7.3. Informacja Syndyka o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania
finansowego
Syndyk spółki RAFAKO Spółka Akcyjna w upadłości z siedzibą w Raciborzu, adres: ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz, wpisanej
do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000034143, NIP: 6390001788, REGON: 270217865 (dalej
jako: „Spółka”), działając na podstawie §70 ust. 1 pkt 7) oraz §71 ust. 1 pkt 7) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia
29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757) niniejszym informuje, że:
1) wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2024 oraz
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2024 został dokonany
zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej;
2) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy
2024 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO za rok obrotowy 2024 spełniali
warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania
zawodu i zasadami etyki zawodowej;
3) w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy prawa związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego
rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
4) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki
przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług
niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 15
7.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, zmodyfikowaną
dla instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.
Aktualna sytuacja finansowa Spółki wskazuje na brak możliwości dalszego kontynuowania działalności w dotychczasowym
zakresie, stąd też zaprezentowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy braku założenia kontynuowania
działalności gospodarczej przez Spółkę. Założenie takie przyjęto w szczególności z uwagi na zatwierdzenie przez Sąd
Gospodarczy upadłości Spółki w dniu 19 grudnia 2024 roku.
7.5. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach złotych.
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski („PLN”).
7.6. Korekta błędu
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Spółka nie dokonywała korekty błędów z lat ubiegłych.
8. Istotne zasady rachunkowości
Istotny wpływ na zasady rachunkowości, na podstawie których zostało sporządzone niniejsze sprawozdanie finansowe
miało założenie braku kontynuacji działalności przez Spółkę będące konsekwencją złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości
RAFAKO S.A. w dniu 19 grudnia 2024 roku. Wpływ założenia kontynuacji działalności na zasady wyceny na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego został opisany w notach 6 i 9.
8.1. Wycena do wartości godziwej
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona
w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między
uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się
na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:
- na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
- w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.
Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny
składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia
korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu
uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane
do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych
i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana
w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie
najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:
- Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
- Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
- Poziom 3 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 16
Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe
w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną
ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest
istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.
Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej.
Kierownik Jednostki określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej np.
nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen jednorazowych np. w przypadku
aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.
Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Spółka ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie
rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości
godziwej, jak opisano powyżej.
8.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu
obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote
polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego
dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio
w pozycji przychodów (kosztów) finansowych, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od należności z tytułu dostaw
i usług w przychodach ze sprzedaży, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od zobowiązań z tytułu dostaw i usług
w koszcie wytworzenia lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości
aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej
są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.
Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane
po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań
niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości
godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana
jest zmiana wartości godziwej).
Kursy walutowe przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
USD
4,1012
3,9350
EUR
4,2730
4,3480
GBP
5,1488
4,9997
CHF
4,5371
4,6828
SEK
0,3731
0,3919
8.3. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz
wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia
powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego
do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie
poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie
jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.
Na dzień nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych są identyfikowane i wyodrębniane wszystkie istotne elementy
wchodzące w skład danego składnika aktywów, mające różny okres ekonomicznej użyteczności (komponenty). Częścią
składową są również koszty generalnych remontów.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 17
Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego pomniejszone
o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania. Amortyzacja
środków trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania środka
trwałego. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści
ekonomicznych ze składnika aktywów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:
Typ
Stawka amortyzacyjna
Okres
Grunty, prawa wieczystego użytkowania
–
–
Budynki i budowle
od 1,54 % do 50,00 %
od 2 do 65 lat
Maszyny i urządzenia techniczne
od 3,33 % do 50,00%
od 2 do 30 lat
Urządzenia biurowe
od 10,00 % do 50,00%
od 2 do 10 lat
Środki transportu
od 6,67 % do 50,00 %
od 2 do 15 lat
Komputery
od 14,29 % do 50,00 %
od 2 do 7 lat
Do rzeczowych aktywów trwałych Spółka zalicza prawo wieczystego użytkowania gruntów. Ze względu na brak przesłanek
wskazujących na cofnięcie lub brak możliwości odnowienia prawa wieczystego użytkowania działek gruntów położonych
głównie na terenie zakładów produkcyjnych jednostek, podjęto decyzję o zakwalifikowaniu ww. prawa jako składnika
rzeczowych aktywów trwałych niepodlegających amortyzacji, tak jak w przypadku gruntów.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych jest usuwana ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu
jej zbycia w sposób zgodny z MSSF 15 lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające
z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika
aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży
a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w wyniku okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych
o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy nie podlegają amortyzacji do czasu
zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
Na koniec każdego roku obrotowego Spółka przeprowadza weryfikację środków trwałych pod kątem utraty wartości,
przyjętego okresu ekonomicznej użyteczności, kwoty wartości rezydualnej oraz zastosowanej metody amortyzacji
i, w razie konieczności, dokonuje stosowych korekt księgowych, mających wpływ na okres bieżący lub lata przyszłe. Jeżeli
Spółka dokonuje remontu środka trwałego, który spełnia kryteria jego ujmowania w wartości aktywów, wówczas koszt
remontu jest ujmowany jako składnik rzeczowych aktywów trwałych.
8.4. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów
prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena
nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień
połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne
wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie
są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Wartości niematerialne
o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości
każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości
niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 18
Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych
pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,
i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o określonym
okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika
wartości niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane
testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki
pieniężne.
Do wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosuje się metodę liniową amortyzacji. Okres amortyzacji
wartości niematerialnych wynosi od 2 do 10 lat.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według
różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane
w rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania.
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace
rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną
one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego
wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia pomniejszonych
o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione
na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego
przedsięwzięcia.
Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik aktywów
nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty
wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:
Patenty i licencje
Oprogramowanie komputerowe
Okresy użytkowania
Dla patentów i licencji użytkowanych na podstawie
umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się
ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który
użytkowanie może być przedłużone.
2 – 5 lat
Wykorzystana metoda
Amortyzowane przez okres umowy (5-10 lat) -
metodą liniową
Amortyzowane metodą liniową.
Wewnętrznie wytworzone
lub nabyte
Nabyte
Nabyte
Weryfikacja pod kątem
utraty wartości / badanie
wartości odzyskiwalnej
Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące
o wystąpieniu utraty wartości.
Coroczna ocena czy wystąpiły
przesłanki świadczące
o wystąpieniu utraty wartości.
8.5. Wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana w kwocie nadwyżki
sumy:
(i) przekazanej zapłaty,
(ii) kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
(iii) w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału
w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 19
nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów
i przejętych zobowiązań.
Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią
ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.
Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które
mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:
odpowiada najniższemu poziomowi w Spółce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne
potrzeby zarządcze oraz
jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.
W związku ze zmianą założenia dotyczącą kontynuacji działalności odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest w pełnej
wysokości wartości firmy.
8.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazane są według kosztu
historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.
8.7. Leasing
Spółka jako leasingobiorca
Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing.
Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu
analizuje się trzy podstawowe aspekty:
czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też
w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółce,
czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika
aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres
użytkowania.
W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo
do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania
z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem
bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych
o zachęty leasingowe.
Spółka amortyzuje prawo do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa
do użytkowania lub do końca okresu leasingu lub w przypadku przymusowego wykupu lub racjonalnie pewnego
skorzystania z opcji wykupu – przez okres użyteczności bazowego składnika aktywów, w zależności od tego, która z tych dat
jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie
z MSR 36.
Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających
do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się
krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych,
zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość
końcowa, płatności z tytułu opcji wykonania kupna oraz ewentualnych kar związanych z wykorzystaniem opcji skrócenia
okresu leasingu, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne.
W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone
odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej
oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych
od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów
z tytułu prawa do użytkowania.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 20
Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów,
w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa
z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową
w trakcie okresu leasingu.
Spółka prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe składniki
aktywów, a więc w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.
Prawo użytkowania wieczystego gruntów jest przez Spółkę oceniane jako leasing zgodnie z MSSF 16 i jako taki zostało
potraktowane. Okres leasingu dla takich praw jest oceniany na ogólnych zasadach, przy czym ewentualny plan sprzedaży
prawa użytkowania wieczystego nie jest traktowany jako zakończenie umowy leasingowej. W związku z tym, że Spółka
stosując po raz pierwszy MSSF 16 podjęła decyzję o zastosowaniu praktycznego rozwiązania i nie oceniła ponownie umów
pod kątem tego, czy są leasingiem, prawa użytkowania wieczystego nabyte przed 2019 rokiem są traktowane
na dotychczasowych zasadach, a więc jako grunty w ramach rzeczowych aktywów trwałych.
Spółka jako leasingodawca
Jako leasingodawca Spółka klasyfikuje umowy jako leasing operacyjny lub finansowy. Leasing jest ujmowany jako finansowy,
jeśli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.
W przeciwnym wypadku leasing jest traktowany jako operacyjny.
W przypadku subleasingu oceny dokonuje się w kontekście aktywa z tytułu prawa do użytkowania a nie bazowego składnika
aktywów.
8.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata
wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub
w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje
oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika
aktywów. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest
wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości
odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności
kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego
stwierdzono utratę wartości.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek wskazujących
na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, dokonuje się oszacowania wartości odzyskiwalnej.
W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne
przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość
do poziomu wartości odzyskiwalnej. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy
i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych
do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową
składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości
bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto
odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów.
Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód
w zysku lub stracie. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego
składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów
dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 21
W odniesieniu do wartości firmy corocznie przeprowadzany jest test na utratę wartości. W związku ze zmianą założeń
odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez RAFAKO S.A. w upadłości Spółka zaprzestała określania utraty
wartości aktywów na podstawie testu na utratę wartości wymagającego oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te aktywa, czyli wartości wyższej z dwóch – użytkowej lub godziwej
pomniejszonej o koszty zbycia. Spółka w zakresie MSR 36 nie przewiduje wykorzystania wartości użytkowej z braku
możliwości jej oszacowania w obecnej sytuacji Spółki. Spółka zakłada wykorzystanie wartości godziwej jako wartości
odzyskiwanej dla aktywów objętych tym standardem. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała utworzenia odpisu
aktualizującego wartość firmy w pełnej jej wysokości.
8.9. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego, które można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego
składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty finansowania
zewnętrznego są ujmowane jako koszt finansowy okresu.
8.10. Instrumenty finansowe
Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej
ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.
Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy
Spółka staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań
finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.
Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wygasają umowne
prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych oraz
zasadniczo całe ryzyko i korzyści z nim związane zostają przeniesione na inny podmiot.
Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie przestało istnieć,
to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
8.11. Aktywa finansowe
Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej
uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza
kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw
i usług, które Spółka wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji
należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent
finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Spółka
klasyfikuje z podziałem na:
aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub
w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie
modelu biznesowego funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających
z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie
zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej
do spłaty.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 22
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza pożyczki, należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9) oraz dłużne papiery
wartościowe.
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa
długoterminowe i krótkoterminowe w pozycjach „Pozostałe należności długoterminowe”, „Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się
w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.
Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje
je w przychodach finansowych.
Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski
z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Spółka ujmuje w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub
„Koszty finansowe”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii
ze sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów
finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku takie
zyski/straty w Spółce nie wystąpiły. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice
kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione
są oba poniższe warunki:
składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej
do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane
są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite
dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach
podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny
w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem
kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny
w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.
Do tej kategorii zaliczane są wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających
ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń oraz akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone.
Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku
odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych
określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących
z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje
w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach
połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego
wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych
instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów
kapitałowych.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 23
W tej kategorii Spółka ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Akcje i udziały”.
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie
podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów.
Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów
finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba,
że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają
ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły
przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:
Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów
z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane
na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest
oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną
spłacalnością z ostatnich 5 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości. W 2024 oraz
w 2023 roku, w związku z identyfikacją podwyższonego ryzyka kredytowego, uwarunkowaną trudną sytuacją
finansową Spółki, Spółka dokonała szacunku odpisu w oparciu o matrycę rezerw oszacowaną na podstawie rocznej
spłacalności należności od kontrahentów.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną
na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Spółka działa
w jednym segmencie rynku, a jej klientami są duże podmioty działające głównie na rynku energetycznym:
elektrownie, elektrociepłownie, duże zakłady przemysłowe. Ze względu na niewielkie zróżnicowanie bazy klientów
Spółka nie stosuje grupowania klientów.
W zaktualizowanej na dzień 31 grudnia 2024 roku macierzy rezerw opracowanej przez Spółkę określono stałe
stawki rezerw w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana:
- 25,66%, jeżeli należność nie jest przeterminowana lub jest przeterminowana poniżej 30 dni,
- 89,18%, jeżeli jest przeterminowana powyżej 30 dni a mniej niż 90 dni,
- 98,87%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 90 dni, lecz mniej niż 180dni,
- 99,82%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 180 dni, lecz mniej niż 360 dni,
- 100,00%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 360 dni.
Odrębnie ujmowane są 100 procentowe odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w przypadkach:
- należności od dłużników postawionych w stan restrukturyzacji, likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości
należności nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu
komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,
- należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie
wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,
- należności kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega,
a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest
prawdopodobna – do wysokości roszczenia nie znajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości
dni przeterminowania danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych jest stosowana wg takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak
i pozostałych.
W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego
od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat
z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego
początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 24
Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących
zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości.
Przesłanki mogą obejmować m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy
finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności
na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego
sektora.
Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych
poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.
Spółka przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni lub kiedy nastąpiły
zmiany ratingu dłużnika lub poważne problemy finansowe dłużnika.
Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 180 dni lub kiedy dłużnik
ogłosił upadłość.
8.12. Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach
sprawozdania z sytuacji finansowej:
kredyty bankowe i pożyczki,
leasing,
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz
pochodne instrumenty finansowe.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej
otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych,
poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu
na nieznaczące efekty dyskonta.
Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.
8.13. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa
zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być
spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny
do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego
do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa Spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania
klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch wartości:
wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. Stosowne ujawnienia zostały
zaprezentowane w nocie 23 niniejszego sprawozdania finansowego.
8.14. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów
wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe
są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa finansowe, gdy ich wartość jest
dodatnia, i jako zobowiązania finansowe – gdy ich wartość jest ujemna.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 25
Mając na uwadze charakter zabezpieczeń oraz powiązanie z transakcjami zabezpieczanymi, pomimo braku zasad
rachunkowości zabezpieczeń, wynik na realizacji oraz wycenie pochodnych instrumentów finansowych stanowiących
ekonomiczne zabezpieczenie transakcji zakupu i sprzedaży oraz nie mający charakteru spekulacyjnego, koryguje
odpowiednio przychody ze sprzedaży lub koszt własny sprzedanych produktów.
Spółka nie posiada instrumentów finansowych zabezpieczających.
8.15. Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto.
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczące pozycji, które co do zasady nie są wzajemnie wymienialne,
oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć ustala się z zastosowaniem
metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.
Zużycie pozostałych materiałów jest ujmowane w koszcie wytworzenia wg metody FIFO.
Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów
tworzy się w związku z utratą ich wartości celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej
do odzyskania. Kwotę odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszelkie straty
w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce.
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności
gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
8.16. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności środki
pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech
miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych
powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
8.17. Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze
sądowym Spółki. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału
– jako wielkość ujemną. Akcje własne ujmuje się jako odrębną kategorię kapitału własnego ze znakiem ujemnym.
8.18. Rezerwy
Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający
ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się,
że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany
jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.
Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w zysku lub stracie po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów
finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.
Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które
jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku.
Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża
ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca
na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 26
8.19. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości
godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego
kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy
rozliczeniu zobowiązania.
Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z chwilą usunięcia zobowiązania
ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczania metodą efektywnej stopy procentowej.
8.20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania (za wyjątkiem zobowiązań podatkowych) spełniają definicję zobowiązania finansowego zawartą w MSR 32
„Instrumenty finansowe: prezentacja”.
W momencie początkowego ujęcia zobowiązania wycenia się w cenie nabycia, tj. w wartości godziwej otrzymanej zapłaty.
Wartość ta określana jest na podstawie ceny transakcji lub (w przypadku braku możliwości określenia tej ceny)
zdyskontowanej sumy wszystkich przyszłych uiszczonych płatności.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu i instrumentów
pochodnych będących zobowiązaniami, wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanym koszcie, stosując metodę efektywnej
stopy procentowej.
Zobowiązania przeznaczone do obrotu i instrumenty pochodne będące zobowiązaniami wycenia się w wartości godziwej.
Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w pozycji
sprawozdania z sytuacji finansowej – zobowiązania z tytułu umowy.
8.21. Świadczenia pracownicze
Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania, pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych
po przepracowaniu określonej liczby lat oraz do odpraw emerytalnych/ rentowych w momencie przechodzenia
na emeryturę/rentę.
Zgodnie z wewnętrznymi regulacjami Spółka dokonuje również odpisów na ZFŚS dla wywodzących się z nich emerytów
i uznaje koszty z tych tytułów na bazie memoriałowej.
Wysokość nagrody uzależniona jest od stażu pracy i przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia. Pracownicy otrzymują
również jednorazowe wypłaty z tytułu przejścia na emeryturę. Odprawy rentowe przysługują pracownikom, którzy nabyli
trwałą niezdolność do pracy. Wielkość wypłat zależy od stażu pracy oraz przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia.
Spółka ujmuje rezerwę z tytułu odpraw emerytalnych, odpraw rentowych, odpisów na ZFŚS i nagród jubileuszowych
w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi
długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne, odprawy rentowe oraz odpisy na ZFŚS
dla emerytów są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na koniec
każdego okresu sprawozdawczego jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe
zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą
okresu do końca okresu sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte
są o dane historyczne.
Wycena aktuarialna świadczeń długo- i krótkoterminowych dokonywana jest nie rzadziej niż na koniec każdego roku
obrotowego.
Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń
obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji
do zysku lub straty.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 27
8.22. Dotacje rządowe
Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki,
wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny
do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas
jej wartość godziwa jest ujmowana w pasywach w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Następnie stopniowo, drogą
równych odpisów rocznych, odpisywana do rachunku zysków i strat przez szacowany okres użytkowania związanego z nią
składnika aktywów.
8.23. Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania
przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Spółki, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania
przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:
identyfikacja umowy z klientem,
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
określenie ceny transakcyjnej,
przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami
handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład
w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz
jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem
i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub
usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie
same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.
Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:
klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami,
które są dla niego łatwo dostępne oraz
obowiązek Spółki do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków
określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki
handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej przysługiwać
w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.
Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 28
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego
będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia
zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej prawdopodobną
kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Metoda
ta najlepiej pozwala przewidzieć kwotę wynagrodzenia zmiennego, ponieważ spółka korzysta z postanowień umownych
oraz posiada doświadczenie w realizacji podobnych umów.
Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie,
w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych
skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. Spółka
analizuje dane rynkowe wpływające np. na wysokość wskaźnika indeksacji ceny, spółka weryfikuje na podstawie
obserwowalnych w trakcie procesu produkcyjnego danych wskazujących na poziom rozliczenia z klientem z tytułu wagi
wyrobów oraz na bieżąco ocenia ryzyko wystąpienia kar umownych.
Spółka przeważnie spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie świadczenia usługi poprzez dostarczanie
klientowi składnika aktywów, nad którym sprawuje on kontrolę w trakcie jego powstawania lub ulepszania. Warunki
płatności są negocjowane indywidualnie dla każdej umowy. Zwykle płatności stają się wymagalne w terminie nie dłuższym
niż 60 dni.
W przypadku, kiedy umowa zawiera istotny komponent finansowania, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę wynagrodzenia
umownego o efekt zmiany wartości pieniądza w czasie. Istotny element finansowania występuje, gdy
w umowie zostaną określone terminy płatności dłuższe niż rok. Spółka stosuje rozwiązanie praktyczne, zgodnie z którym
korekty o wpływ istotnego komponentu finansowania nie dokonuje w przypadku umów przewidujących terminy płatności
krótsze niż 1 rok.
Spółka nie ujmuje zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia.
Gwarancje udzielone przez Spółkę na sprzedane produkty/usługi ujmowane są zgodnie z MSR 37, ponieważ ich warunki
odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że produkty/usługi dostarczane przez Spółkę będą działać zgodnie z zamierzeniem
stron, wyrażonym w ustalonej specyfikacji.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub
odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółka – przysługuje
jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. na podstawie proporcjonalnej indywidualnej ceny
sprzedaży wyznaczonej w drodze powiększenia oczekiwanych kosztów o marżę kontraktu.
Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu
Spółka ujmuje przychody w momencie wypełniania lub w trakcie wypełniania zobowiązania do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi:
a) przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania
ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy.
b) przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad
towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca
przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.
Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:
a) w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad
tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz
b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu
dla Spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Spółka ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia
o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu przekazania
przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie więcej niż
jeden rok.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 29
Spółka aktywuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy pod warunkiem, że spodziewa się, że te koszty
odzyska. Koszty, które według przewidywań Spółka nie zostaną odzyskane ujmowane są jako koszt okresu, w którym zostały
poniesione. Do kosztów podlegających aktywowaniu Spółka zalicza prowizje wypłacane wyłącznie w związku
z doprowadzeniem do zawarcia umowy. Aktywowane koszty prezentowane są w rozliczeniach międzyokresowych
i podlegają amortyzacji metodą liniową w przewidywanym okresie realizacji umowy.
8.24. Podatki
8.24.1. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w wyniku okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres
sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób
prawnych ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe oraz zmianę stanu aktywa z tytułu podatku
odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony nierozliczaną z kapitałem własnym.
8.24.1.1. Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot
przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych)
z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień
bilansowy.
8.24.1.2. Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej podatek odroczony jest tworzony w stosunku do wszystkich różnic
przejściowych występujących na koniec okresu sprawozdawczego między wartością podatkową aktywów i zobowiązań
a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy
lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia
jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani
na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się
różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, w takiej
wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww.
różnice, aktywa i straty:
z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają
w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia
jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód
do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz
udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się
przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień
bilansowy. Spółka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,
w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego
zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie, w jakim
prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 30
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości
do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości
zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy
uwzględnieniu zasady ostrożności. Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja
jest prawdopodobna.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej
w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują
zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie
zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie
lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą:
w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale
własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat
należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym
podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
8.24.1.3. Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług,
z wyjątkiem:
gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania
od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub
jako część pozycji kosztowej oraz
należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest
ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.
8.24.1.4. Ocena niepewności co do rozliczeń podatkowych
Jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie
zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę
opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe
z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym.
Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki do kwestii
podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla wpływ niepewności przy ustalaniu dochodu
do opodatkowania (straty podatkowej), niewykorzystanych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub
stawek podatkowych. Spółka odzwierciedla ten efekt za pomocą najlepszej z następujących metod:
Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników,
Spółka ujmuje wartość oczekiwaną - jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych
wyników,
Spółka stosuje podejście „all-or-nothing”.
8.25. Zysk/(strata) netto na jedną akcję
Zysk/(strata) netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za dany okres przez
średnią ważoną liczbę akcji Spółki w danym okresie sprawozdawczym.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 31
9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości)
W 2024 roku Spółka nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości, w porównaniu do zasad
zastosowanych w poprzednim roku obrotowym, które wywierałyby wpływ na sytuację majątkową i finansową, płynność
oraz wynik finansowy Spółki, za wyjątkiem metod wyceny aktywów i zobowiązań wynikających z przyjęcia założenia o braku
kontynuacji działalności przez Spółkę. Brak założenia kontynuacji działalności Spółki rzutuje na sposób wyceny majątku
i zobowiązań Spółki. Kierownik Jednostki dokonał oszacowania wartości aktywów i zobowiązań Spółki, a także ich wpływu
na wyniki finansowe Spółki.
Spółka przeanalizowała zasady wyceny zawarte w MSR i uznała, że zawierają one regulacje, które mogą zostać zastosowane
do wyceny aktywów i pasywów dla jednostek niekontynuujących działalności tj. ujmowania utraty wartości przez aktywa
oraz wyceny zobowiązań i rezerw. Spółka stosuje w szczególności postanowienia MSR 2 „Zapasy”, MSR 36 „Utrata wartości
aktywów”, MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” oraz MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone
do sprzedaży oraz działalność zaniechana” dla tych aktywów, które w toku postępowania upadłościowego spełnią kryteria
przewidziane w tym standardzie i pozostałych standardów przy uwzględnieniu braku kontynuacji działalności.
Zapasy przeznaczone do zużycia w realizowanych nadal projektach zgodnie z postanowieniami MSR 2 „Zapasy” są ujęte
wg dotychczasowych zasad, natomiast pozostałe zapasy, ze względu na specyficzne wymagania techniczne oraz koszty
przygotowania do sprzedaży zostały w całości objęte odpisem aktualizującym.
Spółka dokonała weryfikacji wartości aktywów i ujęła w sprawozdaniu finansowym wartość oszacowanych odpisów
aktualizujących zgodnie z postanowieniami MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. W zakresie MSR 36 Spółka nie przewiduje
wykorzystania wartości użytkowej z braku możliwości jej oszacowania w sytuacji spółki nie kontynuującej działalności.
Spółka zakłada wykorzystanie wartości godziwej jako wartości odzyskiwanej dla aktywów objętych postanowieniami tego
standardu.
Zgodnie z postanowieniami MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” Spółka oszacowała i ujęła w niniejszym sprawozdaniu
finansowym zmiany szacowanych cen transakcyjnych umów realizowanych na rzecz kontrahentów, których realizacja
zgodnie z przewidywaniami Spółki zostanie zaniechana na skutek przyjęcia założenia o braku kontynuacji działalności przez
Spółkę.
W sprawozdaniu finansowym ujęty został wpływ uchylenia układu z wierzycielami Spółki oraz wysokość zobowiązań z tytułu
odsetek od zobowiązań wynikających z jego uchylenia, co zostało szerzej opisane w nocie 18.
9.1. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2024 roku
Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2024 roku oraz ich wpływ
na sprawozdanie finansowe Spółki:
Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Zmiana doprecyzowuje, że na dzień bilansowy jednostka nie bierze pod uwagę kowenantów, które będą musiały
być spełnione w przyszłości, rozważając klasyfikację zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych. Jednostka
powinna natomiast ujawnić informacje o tych kowenantach w notach objaśniających do sprawozdania
finansowego. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
Zmiana nie miała wpływu na sprawozdania finansowe Spółki.
Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim
w dwóch aspektach:
o doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw, jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
o intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie
są brane pod uwagę.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.
Zmiana nie miała wpływu na sprawozdania finansowe Spółki.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 32
Zmiana MSSF 16 „Leasing”
Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek
transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części
dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą
od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub
później.
Zmiana nie miała wpływu na sprawozdania finansowe Spółki.
Zmiany MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”
Zmiany opisują charakterystykę umów faktoringu odwrotnego (Supplier finance arrangements) i wprowadzają
konieczność ujawnienia dodatkowych informacji. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się
1 stycznia 2024 roku lub później.
Zmiany nie miały wpływu na sprawozdania finansowe, ponieważ Spółka nie zawiera umów, których one dotyczą.
Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską,
wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.
10. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone
przez Unię Europejską
10.1. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie
W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub
interpretacji.
10.2. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2024
roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy
i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2024 roku. Lista obejmuje również zmiany, standardy
i interpretacje opublikowane, ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.
Zmiana MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”
Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić
kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą
użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty. Zmiana obowiązuje dla
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później.
Spółka szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.
Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w zakresie
klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych
Zmiany do MSSF 9 wprowadzają możliwość wyboru zasady rachunkowości w zakresie momentu wygaśnięcia
zobowiązania w przypadku, gdy płatność następuje przez system płatności elektronicznych (jeśli spełnione
są określone warunki).
Zmiany do MSSF 9 dotyczące testu SPPI dostarczają wskazówek, które pomogą ocenić, czy przepływy pieniężne
wynikające z umowy są zgodne z basic lending arrangement. Ponadto zmiany wprowadzają jaśniejszą definicję
cechy „bez prawa regresu” (non-recourse).
Zmiany do MSSF 9 dostarczają również dodatkowych wytycznych w zakresie charakterystyki contractually linked
instruments.
Zmiany MSSF 7 dodają nowe wymagania w zakresie ujawnień:
o dotyczących inwestycji w instrumenty kapitałowe wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez
inne całkowite dochody,
o dla każdej klasy aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej
przez inne całkowite dochody, a także dla zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym
koszcie.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później.
Spółka nadal szacuje wpływ zmian na jej sprawozdanie finansowe.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 33
Zmiany MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” w zakresie
umów PPA (Contracts Referencing Nature-dependent Electricity)
Zmiany MSSF 9 obejmują informacje na temat tego, które kontrakty PPA mogą być stosowane w rachunkowości
zabezpieczeń oraz jakie konkretne warunki są dozwolone w takich relacjach zabezpieczających.
Zmiany MSSF 7 wprowadzają nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w przypadku umów PPA zgodnie
z definicją zawartą w zmianach do MSSF 9.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później.
Spółka szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdania finansowe.
Zmiany MSSF 1, MSSF7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7
Zmiany wyłącznie porządkowe w ramach cyklu Annual Improvements, które obowiązują dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub później i nie będą miały wpływu na sprawozdania finansowe Spółki.
Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”
Nowy standard zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 wprowadza m.in.:
o nową strukturę rachunku zysków i strat,
o zwiększone wymagania w zakresie agregacji i dezagregacji danych,
o wymogi ujawniania mierników efektywności określonych przez kierownictwo (management-defined
performance measures).
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.
Spółka nadal szacuje wpływ nowego standardu na jej sprawozdanie finansowe.
Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”
Standard ma zastosowanie dla jednostek zależnych bez odpowiedzialności publicznej, w przypadku których ich
jednostka dominująca przygotowuje skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF. Nowy MSSF 19 zwalnia
z ujawnień wymaganych przez inne standardy, a w ich miejsce wprowadza nową listę. Standard obowiązuje dla
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub później.
Spółka nadal szacuje wpływ nowego standardu na jej sprawozdanie finansowe.
Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub
interpretacje.
11. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy
Stany aktywów i zobowiązań z tytułu umowy na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia poniższa tabela:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Aktywa z tytułu umowy brutto
1 618
37 624
Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu umowy (-)
(1 019)
(481)
Aktywa z tytułu umowy
599
37 143
Zobowiązania z tytułu umowy, w tym
318 251
54 897
zaliczki otrzymane
727
654
wycena zobowiązania z tytułu umów
317 524
54 243
Aktywa z tytułu umowy podlegają regulacjom MSSF 9 w zakresie szacowania strat z tytułu utraty wartości.
Poniższa tabela przedstawia skutki wyceny umów, w tym przychody oraz koszty realizowanych umów ujęte zgodnie
z MSSF 15 na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku, jak również kwoty należne zamawiającym oraz
kwoty należne od zamawiających z tytułu prac wynikających z realizowanych umów.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 34
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Kwota przychodów początkowo ustalona w umowie
755 389
919 972
Zmiana przychodów z umowy, w tym:
(293 627)
127 948
Zmiana przychodów z tytułu kar umownych i rezerw na kary
(286 559)
–
Łączna kwota przychodów z umowy
461 762
1 047 920
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego
788 031
930 462
Koszty pozostające do realizacji umowy
46 028
170 915
Szacunkowe łączne koszty umowy
834 059
1 101 377
Szacunkowe łączne wyniki z umów, w tym:
(372 297)
(53 457)
zyski
2 407
41 260
straty (-)
(374 704)
(94 717)
Aktywa (zobowiązania) z tytułu umowy prezentuje poniższa tabela:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Stan otrzymanych zaliczek na dzień bilansowy
727
688
Kwota zaliczek możliwa do kompensaty z należnościami z tytułu umów
–
(34)
Wartość zaliczek wykazana na dzień bilansowy
727
654
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego
799 910
943 239
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)
2 140
32 887
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)
(374 704)
(94 717)
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego
427 346
881 409
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe)
743 252
897 994
Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym:
(315 906)
(16 585)
aktywa z tytułu umowy pomniejszone o zaliczki możliwe do kompensaty
1 618
37 624
zobowiązania z tytułu umowy
317 524
54 243
Spółka dokonała analizy zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy oraz czynników będących przyczynami tych zmian
w 2024 oraz w 2023 roku. Szczegółowy opis wpływu zmian szacunków na kluczowych kontraktach realizowanych przez
Spółkę został zawarty w sprawozdaniu z działalności Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (nota 3.5).
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 35
Najważniejsze przyczyny zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy w okresie sprawozdawczym przedstawiają poniższe
tabele:
aktywa z tytułu umowy:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Aktywa z tytułu umowy na początek okresu
37 143
119 755
Przychody odniesione w okresie sprawozdawczym na aktywa z tytułu umowy
(6 270)
50 217
Łączne korekty przychodów odniesione na aktywa z tytułu umowy
7 888
(14 699)
Zmiany odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umowy
(538)
2 579
Przeklasyfikowanie do należności z tytułu dostaw i usług (-)
(37 624)
(120 709)
Aktywa z tytułu umowy na koniec okresu
599
37 143
zobowiązania z tytułu umowy:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu
54 897
167 434
Zobowiązania do wykonania świadczenia ujęte w okresie sprawozdawczym
jako zobowiązania z tytułu umowy
262 606
(1 663)
Zmiana stanu zaliczek
73
(33 464)
Łączne korekty przychodów odniesione na zobowiązania z tytułu umowy
721
32 357
Rozpoznanie przychodu ujętego w saldzie zobowiązań z tytułu umowy
na początek okresu (-)
(46)
(109 767)
Zobowiązania z tytułu umowy na koniec okresu
318 251
54 897
Ujawnienia dotyczące aktywowanych kosztów doprowadzenia do zawarcia i wykonania umów Spółka prezentuje
w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe” (nota 31).
11.1. Informacje dotyczące kluczowych kontraktów realizowanych przez Spółkę
11.1.1. Projekt Radlin
W czerwcu 2019 roku została podpisana umowa o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: „Poprawa
efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A.” Inwestycja składa się z dwóch kotłów parowych, turbiny parowej
kondensacyjno-upustowej, generatora elektrycznego oraz kompletu instalacji pomocniczych. Wartość zawartej umowy
wynosiła 289 milionów złotych. W wyniku zawartych aneksów wartość kontraktu wzrosła do ponad 447 milionów złotych.
W dniu 24 kwietnia 2024 roku doszło do podpisania z JSW KOKS S.A. dwóch aneksów do umowy (Aneks 6C oraz Aneks 6D)
na budowę bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia Radlin oraz
porozumienia mediacyjnego przejściowego.
Zgodnie z Aneksem 6C JSW KOKS powierzył RAFAKO S.A. wykonanie robót dodatkowych względem dotychczasowego
zakresu rzeczowego umowy, o wartości netto 21 milionów złotych. Strony ustaliły zasady realizacji tych robót, ustanowienia
związanego z nimi zabezpieczenia, ich odbiorów oraz związanych z nimi rozliczeń finansowych. Aneks ma charakter
warunkowy i miał wejść w życie z chwilą łącznego ziszczenia się dodatkowych warunków. W związku z tym, iż wszystkie
warunki nie zostały spełnione, Aneks 6C nie wszedł w życie.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 36
Aneks 6D reguluje kwestie wiążące się z czynnościami odbiorowymi, związanymi z realizacją zadania inwestycyjnego.
W ramach mediacji Spółka zgłosiła także roszczenia z tytułu waloryzacji, wydłużenia okresu realizacji umowy oraz
dodatkowej mobilizacji personelu podwykonawców i personelu Spółki w łącznej kwocie ok. 89 mln złotych.
W dniu 9 września 2024 roku JSW KOKS S.A. wyraził wolę definitywnego zakończenia postępowania mediacyjnego
toczonego przed Sądem Polubownym przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej poprzez złożenie
zaadresowanego do Sądu Polubownego oświadczenia w przedmiocie zakończenia postępowania mediacyjnego,
zawierającego wniosek o stwierdzenie w ramach końcowego protokołu mediacji, że postępowanie mediacyjne zostało
zakończone w dniu 9 września 2024 roku. Jednocześnie JSW KOKS poinformowała Spółkę o tym, że rozwiązaniu uległa
umowa o przeprowadzenie mediacji z dnia 14 marca 2023 roku oraz o związanych z tym skutkach prawnych w zakresie
wiążących strony postanowień Zmienionego Porozumienia Standstill.
JSW KOKS złożyła wobec Spółki – mając na uwadze udzielone przez Spółkę częściowe zabezpieczenie do umowy w formie
wypłaty pieniężnej w wysokości 19,48 mln złotych – oświadczenie o potrąceniu (rozliczeniu) z zabezpieczenia części
z przysługujących JSW KOKS wierzytelności o sumarycznej wartości 89,9 mln złotych związanych z płatnościami
bezpośrednimi na rzecz podwykonawców, wskazując że z uwagi na dokonane rozliczenie z zabezpieczenia JSW KOKS
przysługują w stosunku do Spółki jeszcze wierzytelności na kwotę 69,73 mln złotych. Wobec dokonanego potrącenia
(rozliczenia) JSW KOKS stwierdziła brak występowania prawidłowego zabezpieczenia i wezwała Spółkę do ustanowienia
zabezpieczenia spełniającego wymogi wynikające z umowy dla kwoty 19,48 mln złotych i przedłożenia dokumentów
potwierdzających dokonanie uzupełnienia zabezpieczenia.
Jednocześnie JSW KOKS złożyła wobec Spółki – mając na uwadze udzielone przez Spółkę częściowe zabezpieczenie
do Umowy w formie gwarancji bankowej w wysokości 35,55 mln złotych – pismo informujące o wystąpieniu z żądaniem
zapłaty w związku z udzielonym zabezpieczeniem oraz o założeniu potrącenia (rozliczenia) z zabezpieczenia części
z przysługujących JSW KOKS wierzytelności o sumarycznej wartości 69,73 mln złotych związanych z płatnościami
bezpośrednimi na rzecz podwykonawców, wskazując że z uwagi na dokonane rozliczenie z zabezpieczenia JSW KOKS
przysługiwać będą w stosunku do RAFAKO S.A. jeszcze wierzytelności na kwotę 34,18 mln złotych.
W dniu 23 września 2024 roku Spółka otrzymała od Alior Banku S.A. informację o dokonaniu wypłaty na rzecz JSW KOKS
gwarancji należytego wykonania, wystawionej w związku z Umową, w wysokości 35,55 mln złotych. W ocenie Spółki
przedmiotowa wierzytelność stanowi wierzytelność układową, objętą warunkami układu zawartego przez Spółki w toku
postępowania o zatwierdzenie układu.
W dniu 1 października 2024 roku Sąd Okręgowy w Warszawie XX Wydział Gospodarczy na posiedzeniu niejawnym w sprawie
z wniosku Spółki z udziałem Alior Bank S.A. i JSW KOKS S.A. nakazał JSW KOKS S.A. zwrot pobranej lub otrzymanej kwoty
z tytułu wypłaty gwarancji bankowej w terminie dwóch dni na konto Alior Bank S.A.
W dniu 25 października 2024 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Warszawie pozew przeciwko JSW KOKS S.A. oraz
Alior Bank S.A. Roszczenia Spółki dotyczą ustalenia:
nieistnienia uprawnienia JSW KOKS S.A. do realizacji lub skorzystania z praw z gwarancji bankowej w wysokości
35,5 mln złotych wystawionej przez Alior Bank S.A. (Gwaranta) w celu zagwarantowania prawidłowego wykonania
przez Spółkę zobowiązań wynikających z umowy o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: Poprawa
efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. - „Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym”
w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ — Koksowania Radlin,
nieistnienia obowiązku oraz uprawnienia Alior Bank S.A. do wypłaty na rzecz JSW KOKS S.A., ww. gwarancji
bankowej w wysokości 35,5 mln złotych. Postępowanie jest w toku.
Dnia 7 listopada 2024 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach pozew przeciwko JSW KOKS S.A . W ramach
pozwu Spółka wniosła o ustalenie:
nieistnienia prawa JSW KOKS S.A. do dokonania potrącenia (rozliczenia) płatności bezpośrednich, które JSW
KOKS S.A. zrealizowała na rzecz podwykonawców Spółki z kwoty zabezpieczenia należytego wykonania umowy
o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. –
„Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym” w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia
Radlin” wniesionego przez Spółkę na rzecz JSW KOKS w pieniądzu w kwocie 19,5 mln złotych,
nieistnienia obowiązku Spółki do uzupełnienia zabezpieczenia należytego wykonania Umowy o kwotę 19,5 mln
złotych. Postępowanie jest w toku.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 37
W dniu 12 listopada 2024 roku Spółka otrzymała oświadczenie JSW KOKS o odstąpieniu od umowy w części dotychczas
niewykonanej. JSW KOKS wskazała, iż oświadczenie o odstąpieniu od umowy zostało dokonane, według stanowiska JSW
KOKS w związku ze ziszczeniem się przesłanek odstąpienia opisanych w umowie. Niezależnie od powyższego JSW KOKS
stwierdza również zaistnienie kodeksowych (ustawowych) przesłanek uprawniających JSW KOKS do odstąpienia od umowy.
Jednocześnie Spółka informuje, że JSW KOKS zapowiedział wystąpienie z żądaniem zapłaty przewidzianej w umowie kary
umownej z tytułu odstąpienia od umowy. Spółka stoi na stanowisku, że przy realizacji umowy nie wystąpiły przesłanki, które
uzasadniały uprawnienie JSW KOKS do złożenia oświadczenia o odstąpieniu od umowy, w tym w szczególności bezzasadna
jest argumentacja JSW KOKS wskazująca na odstąpienie od umowy z przyczyn, za które Spółka rzekomo ponosi całkowitą
odpowiedzialność, a w konsekwencji bezpodstawne jest również ewentualne przyszłe żądanie JSW KOKS dotyczące zapłaty
kary umownej z tego tytułu, podobnie jak wcześniej kierowane przez JSW KOKS żądania o zapłatę. Spółka w całości
kwestionuje zasadność jego złożenia i podejmie odpowiednie kroki prawne w celu obrony swoich interesów.
W dniu 28 kwietnia 2025 roku Syndyk, na podstawie przepisu art. 98 ust. 1 w zw. z art. 98 ust. 1a ustawy z dnia
28 lutego 2003 roku – Prawo upadłościowe (t.j. Dz.U. z 2024 r., poz. 794), wniósł do Sędzi - Komisarz Postępowania
Upadłościowego RAFAKO S.A. w upadłości wniosek o wyrażenie zgody na odstąpienie od ww. umowy ze skutkiem na dzień
ogłoszenia upadłości tj. 19 grudnia 2024 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego brak
postanowienia sądu odnośnie złożonego wniosku.
11.1.2. Projekt Lombok
W dniu 28 grudnia 2017 roku konsorcjum, w skład którego wchodzi RAFAKO S.A. w upadłości oraz firma PT. Rekayasa
Industri z siedzibą w Indonezji jako Lider Konsorcjum podpisało umowę z PT. PLN (PERSERO), INDONESIA na budowę dwóch
bloków parowych opalanych węglem w Indonezji na wyspie Lombok (2x50 MW)” o wartości łącznie 70,3 mln EUR, 18,9 mln
USD oraz 1,6 mln IDR (łącznie ok. 850,3 mln złotych netto), w tym wartość wynagrodzenia Spółki to 70,3 mln EUR netto,
co stanowi około 35% wartości umowy.
W zakresie RAFAKO S.A. w upadłości są prace projektowo-dokumentacyjne, produkcja elementów kotłowych oraz
elektrofiltru (ESP), zakupy urządzeń dla wyspy kotłowej i wyspy maszynowej, transport do portu (na bazie: FOB), realizacja
nadzorów nad montażem, uruchomieniem i pomiarami gwarancyjnymi oraz przekazaniem do eksploatacji. Pozostałe prace
są w zakresie PT. Rekayasa Industri, a w szczególności są to prace projektowo-dokumentacyjne, produkcja, zakupy i dostawy
urządzeń poza wyspą kotłową i maszynową, fracht morski, odprawy celne, transport na terenie Indonezji, prace ziemne
i budowlane, kompletny montaż, uruchomienia, testy, pomiary gwarancyjne i przekazanie do eksploatacji.
W lipcu 2024 roku Konsorcjum REKIND-RAFAKO przedstawiło do PT PLN roszczenie terminowe związane z wydłużoną
realizacją kontraktu z powodu napotkanych trudności i realizacji dodatkowych prac dotyczących składowiska
popiołu. Podpisanie aneksu nr 8, który ma uwzględniać terminy wydłużonej realizacji z powodu prac związanych
ze składowiskiem popiołu oczekiwane jest w listopadzie 2024 r. Z uwagi na brak porozumienia pomiędzy Konsorcjum
a zamawiającym w zakresie dodatkowego czasu realizacji projektu z powodu prac związanych ze składowiskiem popiołu
oraz brakiem akceptacji co do kosztów tych prac realizowanych przez Lidera Konsorcjum to w oparciu o przyszły aneks
nr 8 te tematy sporne zostaną poddane ocenie i decyzji BPKP (Financial Supervisory and Development Board) w ramach
mediacji. Decyzja BPKP ma być ostateczną i wiążącą dla obu stron.
W dniu 20 stycznia 2025 roku Syndyk, na podstawie przepisu art. 98 ust. 1 w zw. z art. 98 ust. 1a ustawy z dnia
28 lutego 2003 roku – Prawo upadłościowe (t.j. Dz.U. z 2024 r., poz. 794), wniósł do Sędzi - Komisarz Postępowania
Upadłościowego RAFAKO S.A. w upadłości wniosek o wyrażenie zgody na odstąpienie od ww. kontraktu ze skutkiem
na dzień ogłoszenia upadłości tj. 19 grudnia 2024 roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego brak
postanowienia sądu odnośnie złożonego wniosku.
11.1.3. Projekt Muzeum Toruń
W dniu 16 kwietnia 2019 roku podpisano umowę na zaprojektowanie i wybudowanie zespołu zabudowy muzealno-
audytorialnej i naukowo-twórczej wraz z instalacjami. Wartość umowy po aneksach wynosi 170,1 mln złotych. W dniu 13
października 2023 roku strony podpisały protokół odbioru końcowego inwestycji. W dniu 20 grudnia 2023 roku zamawiający
odstąpił od umowy, powołując się na nieprzedstawienie w terminie do 30 dni od podpisania ugody szczegółowego
harmonogramu rzeczowo-finansowego planu naprawczego. RAFAKO S.A. w upadłości nie zgodziło się z takim stanowiskiem,
uznając oświadczenie zamawiającego za bezpodstawne i nie wywołujące skutków prawnych.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 38
W dniu 17 stycznia 2024 roku RAFAKO S.A. w upadłości, w związku z bezskutecznym upływem terminu do zaprzestania
przez zamawiającego naruszeń umowy i ugody, odstąpiło od umowy oraz ugody w odniesieniu do prac dotychczas
niezrealizowanych. Jednocześnie w dniu 17 stycznia 2024 roku RAFAKO S.A. w upadłości wystawiło ostatnią fakturę VAT na
kwotę 13 mln złotych netto tytułem planu naprawczego z 30 -dniowym terminem płatności od daty doręczenia faktury.
W związku z brakiem zapłaty i niemożnością osiągnięcia porozumienia z Klientem w kwestii ostatecznego rozliczenia
projektu w dniu 25 kwietnia 2024 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Toruniu pozew przeciwko Muzeum „Pamięć
i Tożsamość” im. św. Jana Pawła II o zapłatę kwoty 25,4 mln złotych netto + VAT wraz z należnymi odsetkami oraz zwrot
kosztów sądowych. W ramach pozwu Spółka dochodzi od Pozwanego zapłaty należnego na podstawie zawartej umowy
wynagrodzenia. Spółka jest przekonana co do zasadności podnoszonych w pozwie roszczeń. Postępowanie jest w toku.
W dniu 13 listopada 2024 roku do Sądu Okręgowego w Toruniu z powództwa Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ” im. św.
Jana Pawła II (w organizacji) wpłynął pozew przeciwko RAFAKO o zapłatę 43 434 380.00 złotych tytułem naliczonych kar
umownych za rzekome opóźnienia w przystąpieniu do usuwania wad w okresie gwarancji i rękojmi. Powód wniósł również
wniosek o udzielenie zabezpieczenia roszczenia z pozwu w postaci blokady rachunków bankowych do ww. kwoty. Pozew
wpłynął do Sądu. Pełnomocnik RAFAKO wniósł w dniu 12 grudnia 2024 roku odpowiedź na pozew, wnosząc o jego
oddalenie. Spółka jest przekonana co do zasadności wskazanego w odpowiedzi stanowiska.
W dniu 18 grudnia 2024 roku do Sądu wpłynęła odpowiedź Powoda na pozew. Do Sądu zostało wysłane pismo z informacją
o ogłoszeniu upadłości Spółki i wygaśnięciu pełnomocnictwa. Aktualnie postępowanie jest zawieszone.
11.1.4. Projekt VIA OCEL
W dniu 7 czerwca 2024 roku pomiędzy VIA OCEL a RAFAKO S.A. w upadłości została zawarta umowa na wykonanie
dokumentacji rysunkowej oraz elementów ciśnieniowych dla kotła Tent B2. Zgodnie z umową, termin realizacji prac został
ustalony na dzień 23 maja 2025 roku. Oczekiwana wartość przychodu wynosi: 6 378 671,50 euro. Aktualna sytuacja
finansowa i organizacyjna RAFAKO S.A. w upadłości uniemożliwia wykonanie ww. umowy. Przede wszystkim wskazać
należy, iż syndyk wdrożył procedurę zwolnień grupowych i znaczna część umów o pracę z pracownikami RAFAKO uległa
rozwiązaniu. W świetle powyższej niemożliwości realizacji umowy, wydanego w dniu 19 grudnia 2024 roku postanowienia
o ogłoszenie upadłości oraz na podstawie przepisu art. 98 ust. 1 w zw. z art. 98 ust. 1a ustawy z dnia 28 lutego
2003 roku – Prawo upadłościowe (t.j. Dz.U. z 2024 r., poz. 794) syndyk masy upadłościowej RAFAKO S.A. w upadłości
wnioskiem z dnia 14 lutego 2025 roku wniósł do Sędzi - Komisarz Postępowania Upadłościowego RAFAKO S.A. w upadłości
wniosek o wyrażenie zgody na odstąpienie od ww. umowy ze skutkiem na dzień ogłoszenia upadłości tj. 19 grudnia 2024
roku. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego wniosek jest jeszcze rozpatrywany przez sąd.
11.1.5. Projekt Barlinek Inwestycje.
W dniu 26 września 2022 roku pomiędzy zamawiającym - Barlinek Inwestycje a wykonawcą- Konsorcjum firm: RAFAKO
INNOVATION oraz RAFAKO S.A. w upadłości została zawarta umowa na zaprojektowanie, budowę, uruchomienie
i przekazanie do eksploatacji układu ciepłowniczego zasilanego biomasą, tj. dedykowanego układu spalania czystej biomasy
w ciepłowni wraz z niezbędną infrastrukturą, w tym z infrastrukturą budowlaną i techniczną oraz budowę układu
dostarczenia ciepła do odbiorników. W związku z realizacją ww. umowy w dniu 30 grudnia 2022 roku pomiędzy upadłym
a RAFAKO INNOVATION została zawarta umowa konsorcjum, przedmiotem której było uregulowanie zasad współpracy przy
wykonaniu umowy. W dniu 1 grudnia 2024 roku RAFAKO INNOVATION złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości. Aktualna
sytuacja finansowa i organizacyjna RAFAKO S.A. w upadłości oraz RAFAKO INNOVATION uniemożliwia wykonanie ww.
umowy. W dniu 2 stycznia 2025 roku syndyk masy upadłościowej RAFAKO S.A. w upadłości wnioskiem z dnia 20 stycznia
2025 roku wniósł do Sędzi - Komisarz Postępowania Upadłościowego RAFAKO S.A. w upadłości wniosek o wyrażenie zgody
na odstąpienie od ww. umowy ze skutkiem na dzień ogłoszenia upadłości tj. 19 grudnia 2024 roku. Sąd w dniu 10 kwietnia
2025 roku. w wydanym postanowieniu przychylił się do wniosku syndyka masy upadłości RAFAKO S.A. w upadłości i wyraził
zgodę na odstąpienie od ww. umowy. Na wydane postanowienie przysługuje stronom zażalenie.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 39
11.2. Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę
Spółka tworzy rezerwy w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne
przychody z tytułu umowy przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Wysokość straty ustalana jest
niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy, wysokości
przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę budowlaną. Wartość zmiany
rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy budowlanej, której rezerwa dotyczy.
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Początek okresu
12 776
7 499
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
28 731
16 520
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
–
–
Wykorzystanie rezerwy na zobowiązanie
(29 634)
(11 243)
Koniec okresu
11 873
12 776
Krótkoterminowe na dzień
11 873
12 776
Długoterminowe na dzień
–
–
11 873
12 776
11.3. Rezerwa na koszty kar z tytułu nieterminowej realizacji lub niedotrzymania gwarantowanych parametrów
technicznych umów o usługę
Spółka tworzy rezerwę na karę umowną, jeżeli występuje istotne prawdopodobieństwo naliczenia kary za niedotrzymanie
zapisanych w umowie i objętych karą parametrów technicznych lub jeśli w związku z realizacją danej umowy zostały
naruszone dobra osób trzecich. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za niedotrzymany
parametr techniczny lub z możliwej do oszacowania wartości zobowiązania wobec osób trzecich.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała weryfikacji stanu rezerw na potencjalne koszty
kar umownych na realizowanych kontraktach.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Spółka utworzyła rezerwy na potencjalne koszty kar umownych
w kwocie 286 559 tysięcy złotych (31 grudnia 2023 roku: Spółka nie tworzyła rezerw na potencjalne koszty kar umownych).
Utworzenie rezerw było związane z ogłoszeniem upadłości spółki RAFAKO S.A. przez Sąd Rejonowy w Gliwicach i dotyczyło
kar umownych związanych z brakiem możliwości zakończenia w terminie realizowanych kontraktów.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 40
12. Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne
12.1. Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Przychody netto ze sprzedaży produktów
18 771
19 396
- w tym od jednostek powiązanych
–
–
Przychody netto ze sprzedaży usług
80 443
204 547
- w tym od jednostek powiązanych
12 618
13 824
Przychody ze sprzedaży pozostałych produktów
2 064
3 179
Koszty kar umownych*
(282 639)
(230)
Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług
(1 487)
(8 203)
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług
(182 848)
218 689
- w tym od jednostek powiązanych
12 618
13 824
Przychody ze sprzedaży materiałów
599
2 430
- w tym od jednostek powiązanych
–
–
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów
599
2 430
- w tym od jednostek powiązanych
–
–
Przychody netto ze sprzedaży, razem
(182 249)
221 119
- w tym od jednostek powiązanych
12 618
13 824
* szczegółowy opis rezerwy z tytułu kar umownych, mających wpływ na wartość wykazywanych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży został,
zamieszczony w nocie 11.3; w pozycji tej Spółka ujmuje także koszty naliczonych oraz zaakceptowanych kar umownych.
Spadek wartości przychodów ze sprzedaży odnotowany w 2024 roku wynika przede wszystkim z niskiej wartość zamówień
zdobytych w latach 2020 – 2024 - głównie ze względu na trudną sytuację finansową, w jakiej znalazła się Spółka oraz z ujęcia
potencjalnych kar umownych wynikających z braku możliwości zakończenia w terminie realizowanych kontraktów.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 41
12.2. Geograficzne obszary działalności
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Przychody ze sprzedaży od klientów krajowych
(100 626)
172 180
- w tym od jednostek powiązanych
8 337
13 824
Przychody ze sprzedaży od klientów zagranicznych
(81 623)
48 939
- w tym od jednostek powiązanych
4 281
–
Przychody netto ze sprzedaży, razem
(182 249)
221 119
- w tym od jednostek powiązanych
12 618
13 824
Głównymi odbiorcami wyrobów i usług Spółki są przede wszystkim zagraniczni i krajowi dostawcy obiektów energetycznych
oraz krajowa i zagraniczna energetyka zawodowa i przemysłowa.
Podział przychodów ze sprzedaży na kontrahentów, z którymi koncentracja sprzedaży przekracza 10% całości przychodów
na rynki przedstawia poniższa tabela:
Nazwa kontrahenta
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Muzeum "Pamięć i Tożsamość" im. św. Jana Pawła II
9 225
RAFAKO Hungary Kft
4 537
Barlinek Inwestycje Sp. z o.o.
4 330
Valmet Technologies, Inc.
4 063
Javno Preduzeće Elektroprivreda Srbje Beograd
3 439
Pozostali kontrahenci
(207 844)
Razem
(182 249)
Przychody ze sprzedaży od jednostek powiązanych szczegółowo przedstawia nota 44 niniejszego sprawozdania
finansowego.
12.3. Segmenty operacyjne
Na dzień 31 grudnia 2024 Spółka wyróżnia jeden segment operacyjny rynku, tj. segment „Obiekty energetyczne
i ochrony środowiska”.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka wyróżniała dwa segmenty operacyjne rynku, tj. segment „Obiekty energetyczne
i ochrony środowiska” oraz segment „Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej”.
Kierownik Jednostki dokonuje oceny działalności Spółki na podstawie jej sprawozdania finansowego.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 42
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku lub
na dzień 31 grudnia 2023 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych
18 146
202 973
221 119
Sprzedaż między segmentami
–
–
–
Przychody segmentu ogółem
18 146
202 973
221 119
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
(86)
(283 797)
(283 883)
Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży
18 060
(80 824)
(62 764)
Pozostałe przychody (koszty)
(7 602)
(232 889)
(240 491)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
10 458
(313 713)
(303 255)
Przychody (koszty) finansowe
–
(29 662)
(29 662)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
10 458
(343 375)
(332 917)
Podatek dochodowy
–
(3 383)
(3 383)
Zysk (strata) netto segmentu
10 458
(346 758)
(336 300)
Wyniki
Amortyzacja
–
(6 837)
(6 837)
Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2023 roku
Aktywa segmentu
27 396
396 588
423 984
Zobowiązania segmentu
39 229
843 936
883 165
Inne informacje
Nakłady inwestycyjne
–
7 339
7 339
Spółka analizuje przychody ze sprzedaży w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne
wpływają na charakter, kwotę, termin uzyskania oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych.
Podział przychodów ze sprzedaży Spółkę na kategorie oraz ich przypisanie do segmentów operacyjnych objętych
obowiązkiem sprawozdawczym przedstawiają poniższe tabele:
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Region
Polska
–
(100 627)
(100 627)
Unia Europejska
–
9 134
9 134
Pozostałe kraje
–
(90 756)
(90 756)
Przychody segmentu ogółem
–
(182 249)
(182 249)
Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe
–
(182 249)
(182 249)
Umowy długoterminowe
–
–
–
Przychody segmentu ogółem
–
(182 249)
(182 249)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 43
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Region
Polska
18 146
154 034
172 180
Unia Europejska
–
46 774
46 774
Pozostałe kraje
–
2 165
2 165
Przychody segmentu ogółem
18 146
202 973
221 119
Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe
18 146
178 759
196 905
Umowy długoterminowe
–
24 214
24 214
Przychody segmentu ogółem
18 146
202 973
221 119
Spółka w ramach prowadzonej podstawowej działalności operacyjnej wyodrębnia następujące asortymenty produktów:
Nazwa asortymentu
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Bloki energetyczne i kotły
(193 640)
111 003
Przychody w ramach realizacji projektu Jaworzno 910MW
–
8 224
Urządzenia ochrony powietrza
294
1 536
Zespoły oraz części maszyn i urządzeń energetycznych, a także usługi z tym związane
(6 706)
54 604
Usługi oraz produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej *
–
18 141
Budownictwo
9 225
19 651
Pozostałe przychody
8 578
7 960
Razem
(182 249)
221 119
* ujemny przychód ze sprzedaży wykazany na asortymencie dotyczącym bloków energetycznych i kotłów związany jest z ujęciem kosztów z tytułu
potencjalnych kar umownych, co zostało szerzej opisane w nocie 11.3
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 44
13. Przychody i koszty operacyjne
13.1. Koszty według rodzajów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Amortyzacja
6 474
6 837
Zużycie materiałów i energii
22 645
62 859
Usługi obce
89 407
175 140
Podatki i opłaty
6 647
6 028
Wynagrodzenia
61 566
66 153
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
13 638
14 818
Podróże służbowe
1 238
999
Koszty reklamy
21
100
Różnice kursowe
(3 321)
(8 795)
Koszty z tytułu ubezpieczeń
333
395
Pozostałe koszty rodzajowe
237
210
Koszty według rodzaju, razem
198 885
324 744
Zmiana stanu zapasów, rezerw i rozliczeń międzyokresowych
72 810
(7 315)
Wartość sprzedanych materiałów
432
2 074
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
(11)
(345)
272 116
319 158
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)
(7 257)
(10 804)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)
(24 711)
(24 146)
Koszty badań i rozwoju (wielkość ujemna)
(459)
(325)
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
239 689
283 883
Przyczyną spadku wartości kosztów sprzedanych produktów i materiałów w porównaniu do 2023 roku jest przede
wszystkim brak znaczących zamówień, będący następstwem trudnej sytuacji finansowej RAFAKO S.A. w upadłości.
Koszty sprzedaży w 2024 roku wyniosły 7 257 tysięcy złotych i były niższe w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego o 3 547 tysięcy złotych. Na koszty sprzedaży składają się koszty przygotowania ofert oraz działań w zakresie
PR i marketingu.
Koszty ogólnego zarządu za okres 12 miesięcy 2024 roku wynosiły 24 711 tysięcy złotych (wzrost o kwotę 565 tysięcy złotych
w porównaniu z analogicznym okresem 2023 roku).
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 45
13.2. Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (koszcie sprzedanych towarów
i produktów)
Amortyzacja środków trwałych
2 975
4 661
Amortyzacja wartości niematerialnych
205
600
Koszty rezerw na gwarancje
75 573
(11 249)
Różnice kursowe netto
(3 321)
(8 795)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
4 195
1 745
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych
11 603
–
Utrata wartości wartości niematerialnych
1 223
–
92 453
(13 038)
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Amortyzacja środków trwałych
28
139
Amortyzacja wartości niematerialnych
–
24
28
163
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
Amortyzacja środków trwałych
2 855
1 257
Amortyzacja wartości niematerialnych
411
142
3 266
1 399
13.3. Koszty świadczeń pracowniczych
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Wynagrodzenia, w tym:
59 260
65 453
- koszty bieżących wynagrodzeń
61 566
66 153
- koszty świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia
(999)
(1 071)
- koszty rezerwy na premie
–
(79)
- koszty rezerwy na urlopy
(1 307)
450
Koszty ubezpieczeń społecznych, w tym:
13 370
14 894
- koszty ubezpieczeń społecznych dot. wynagrodzeń
11 743
12 858
- koszty ubezpieczeń społecznych dot. rezerwy na premie
–
(16)
- koszty ubezpieczeń społecznych dot. rezerwy na urlopy
(268)
92
- pozostałe świadczenia
1 895
1 960
72 630
80 347
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
56 185
65 196
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
3 799
6 672
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
12 646
8 479
72 630
80 347
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 46
13.4. Pozostałe przychody operacyjne
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Przychody z tytułu kar umownych
–
–
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość aktywów niefinansowych
2 906
32 231
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
135
288
Otrzymane odszkodowania
787
6 237
Dotacje
9
63
Rozwiązanie rezerwy na pozostałe koszty
26 091
2 106
Korekta podatku od nieruchomości z lat ubiegłych
694
–
Umorzenie zobowiązań
801
–
Inne
760
997
32 183
41 922
13.5. Pozostałe koszty operacyjne
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Darowizny
124
213
Koszty złomowania rzeczowych aktywów trwałych
176
47
Koszty złomowania materiałów
10
5
Koszty napraw środków trwałych
348
133
Koszty kar umownych
2 936
15 030
Koszty sądowe
541
1 369
Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów*, w tym:
107 315
3 159
- rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(w tym przeznaczonych do sprzedaży)
12 995
313
- należności handlowych
86 414
–
- pozostałych należności
7 906
2 846
Koszty zrealizowanych gwarancji bankowych oraz ubezpieczeniowych
–
232 656
Utworzenie rezerw na pozostałe koszty
69 322
1 244
Koszty z tytułu umorzonych na podstawie ugody należności
–
5 691
Inne
961
560
181 733
260 107
* w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała utworzenia odpisów aktualizujących składników aktywów, co zostało szerzej
opisane w nocie 31.1.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 47
14. Przychody i koszty finansowe
14.1. Przychody finansowe
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od pożyczek, należności
przeterminowanych, lokat oraz rachunków bankowych, wycena rozrachunków
długoterminowych
1 100
2 574
Odsetki od udzielonych kaucji
294
410
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
–
–
Wycena inwestycji długoterminowych do wartości godziwej
–
12 026
Przychody ze sprzedaży aktywów finansowych
–
74
Pozostałe przychody finansowe
38
2
1 432
15 086
14.2. Koszty finansowe
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od kredytów, pożyczek,
leasingu oraz przeterminowanych zobowiązań, prowizje bankowe od otrzymanych
kredytów
170 749
42 041
Odsetki z tytułu świadczeń pracowniczych
946
1 270
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych
166
455
Koszty z tytułu sprzedaży instrumentów finansowych
1 292
–
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności finansowych
–
–
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość udziałów
14 332
882
Pozostałe koszty finansowe
139
100
187 624
44 748
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 48
15. Podatek dochodowy
15.1. Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Rachunek zysków i strat
Bieżący podatek dochodowy
–
–
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego
–
–
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
–
–
Odroczony podatek dochodowy
2 723
(3 383)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
(35 171)
(44 893)
Odpis aktualizujący wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
37 894
41 510
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat
2 723
(3 383)
Odroczony podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
–
1 098
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
–
1 098
Obciążenie podatkowe wykazane innych całkowitych dochodach
–
1 098
–
W okresie objętym sprawozdaniem za 2024 rok Spółka złożyła do organów skarbowych korektę deklaracji CIT 8 za 2023 rok
– w wyniku korekty zwiększeniu uległy przychody i koszty podatkowe, co skutkowało zmniejszeniem straty podatkowej
za 2023 rok z pozostałej działalności.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 49
15.2. Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2024 roku
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę Kierownik RAFAKO S.A.
w upadłości podjął decyzję o nie tworzeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego na straty podatkowe i nie tworzeniu
aktywa z tytułu podatku odroczonego na ujemne różnice przejściowe.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z całkowitych
dochodów za okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
31 grudnia
2024
31 grudnia
2023
- od ulg inwestycyjnych
–
(1)
1
–
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
środków trwałych oraz wartości niematerialnych
–
(7 396)
7 396
1 318
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
aktywów wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy
(8 169)
(8 986)
817
(2 117)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
pożyczek i należności
–
11 390
(11 390)
(3 654)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
należności i rozliczeń międzyokresowych z tytułu
wyceny umów o usługę
–
3 242
(3 242)
(21 266)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zapasów
–
3 363
(3 363)
332
- od rezerw bilansowych
–
11 232
(11 232)
(133)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zobowiązań finansowych wycenianych według
zamortyzowanego kosztu
–
1 837
(1 837)
683
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zobowiązań, rezerw i rozliczeń międzyokresowych
z tytułu wyceny umów o usługę
–
9 947
(9 947)
(21 954)
- z tytułu korekty kosztów dotyczącej niezapłaconych
faktur
–
6 693
(6 693)
224
- pozostałe
–
(4 319)
4 319
2 772
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wykazana w rachunku zysków i strat
(35 171)
(44 893)
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wykazana w innych całkowitych
dochodach
–
1 098
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku
dochodowego
–
(37 894)
37 894
41 510
2 723
(2 285)
Aktywa/(rezerwa) netto z tytułu podatku odroczonego,
w tym:
(8 169)
(10 892)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
–
–
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
(8 169)
(10 892)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 50
15.3. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki
podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2024 roku przedstawia się następująco:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej
(882 048)
(332 917)
Stawka podatku stosowana przez Spółkę
19%
19%
Podatek dochodowy wg stawki Spółki
(167 589)
(63 254)
Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)
(9)
(50 172)
Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)
17 862
111 039
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych
35 131
47 586
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku dochodowego
112 349
(32 903)
Korekta podatku dot. lat ubiegłych
–
(8 607)
Inne tytuły
(467)
(306)
Podatek dochodowy
(2 723)
3 383
Zastosowana średnia stawka podatkowa
-0,3%
1,0%
16. Propozycja podziału zysku/pokrycia straty za 2024 rok
W związku z ogłoszeniem upadłości Spółka zanotowaną stratę netto w kwocie 879 325 tysięcy złotych ujmie jako stratę
z lat ubiegłych, która zostanie pokryta z przyszłych zysków wypracowanych przez Spółkę w kolejnych okresach
sprawozdawczych.
17. Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję
Zysk/(strata) podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych jednostki
występujących w ciągu okresu.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku/(straty) oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego
zysku/(straty) na jedną akcję:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
(879 325)
(336 300)
Zysk/(strata) z działalności zaniechanej
–
–
Zysk/(strata) netto
(879 325)
(336 300)
Zysk/(strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany
do obliczenia zysku na jedną akcję
(879 325)
(336 300)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 51
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
podstawowego zysku/(straty) na jedną akcję
161 439 818
160 880 445
Wpływ rozwodnienia:
–
–
Opcje na akcje
–
–
Umarzalne akcje uprzywilejowane
–
–
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
rozwodnionego zysku/(straty) na jedną akcję
161 439 818
160 880 445
Zysk/(strata) na jedną akcję
– podstawowy z zysku/(straty) za okres
(5,45)
(2,09)
– rozwodniony z zysku/(straty) za okres
(5,45)
(2,09)
18. Postępowanie układowe RAFAKO S.A. w upadłości
W związku z głoszeniem upadłości RAFAKO S.A. w dniu 19 grudnia 2024 roku układ z wierzycielami, przyjęty
w postępowaniu restrukturyzacyjnym, który został zatwierdzony w dniu 17 sierpnia 2021 roku, został uchylony.
Spółka ujęła w niniejszym sprawozdaniu finansowym wpływ uchylenia układu z wierzycielami Spółki oraz wysokość
zobowiązań z tytułu odsetek od zobowiązań wynikających z jego uchylenia.
W sprawozdaniu z całkowitych dochodów Spółka wyodrębniła pozycję „Wynik na zawarciu układu z wierzycielami”,
w której, w związku z przewidywanym uchyleniem Układu, Spółka ujęła skutki przywrócenia zadłużenia wynikającego
z wcześniej zredukowanych zobowiązań układowych.
Wartość ujętych zobowiązań oraz dokonanych szacunków przedstawia poniższa tabela:
Ujawnienie zobowiązań objętych redukcją układu
91 942
Wyksięgowanie dyskonta wierzytelności układowych
16 071
Wyksięgowanie dyskonta należności i zobowiązań długoterminowych nieukładowych
(777)
Odsetki od wierzytelności przywróconych do ksiąg (uchylenie układu)
132 527
Odpisy aktualizujące wartość aktywów obrotowych
84 197
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych
12 995
Odpisy aktualizujące wartość długoterminowych aktywów finansowych
14 332
Utworzenie rezerw na potencjalne kary z tytuły wypowiedzenia kontraktów oraz opóźnień w ich
realizacji
286 559
Utworzenie rezerw na potencjalne kary na kontraktach gwarancyjnych z tytuły wypowiedzenia umowy
90 705
Rozwiązanie rezerwy na koszty bieżących i przyszłych napraw gwarancyjnych
(11 534)
Utworzenie rezerwy na koszty zwolnień grupowych pracowników
18 906
Utworzenie rezerwy na koszty upadłości
37 516
Utworzenie pozostałych rezerw
576
Wpływ na wynik
774 015
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 52
19. Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Zmniejszenie stanu należności wykazane w rachunku przepływów pieniężnych za okres 12 miesięcy zakończony
31 grudnia 2024 roku w kwocie 120 102 tysiące złotych wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:
ze zmniejszenia stanu należności handlowych w kwocie 73 441 tysięcy złotych,
ze zmniejszenia stanu należności budżetowych (w tym z tytułu podatku VAT) 5 397 tysięcy złotych,
ze zmniejszenia stanu udzielonych zaliczek w kwocie 1 130 tysięcy złotych,
ze zmniejszenia stanu należności z tytułu kaucji w kwocie 32 726 tysięcy złotych,
ze zmniejszenia stanu rozliczeń międzyokresowych w kwocie 1 409 tysięcy złotych,
ze zmniejszenia stanu pozostałych należności w kwocie 5 999 tysięcy złotych.
Dokładny opis zmian wartości kaucji i należności spornych w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku został
zamieszczony w nocie 31.
Zwiększenie stanu zobowiązań wykazane w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 258 995 tysięcy złotych wynikało
przede wszystkim z następujących pozycji:
ze zwiększenia stanu zobowiązań handlowych w kwocie 85 955 tysięcy złotych,
ze zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu podatków i innych świadczeń w kwocie 10 437 tysięcy złotych,
ze zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu zrealizowanych gwarancji oraz
kar umownych w kwocie 154 504 tysiące złotych,
ze zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu płatności bezpośrednich w kwocie (3 071) tysięcy złotych,
ze zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie 2 192 tysiące złotych,
ze zwiększenia stanu pozostałych zobowiązań w kwocie 8 977 tysięcy złotych.
Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu umów wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 299 898
tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:
ze zmniejszenia stanu należności z tytułu wyceny umów w kwocie 36 544 tysiące złotych,
ze zwiększenia stanu zobowiązań z tytułu wyceny umów o usługę w kwocie w kwocie 263 354 tysiące złotych.
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 106 866
tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:
ze zwiększenia stanu rezerw na naprawy gwarancyjne w kwocie 75 571 tysięcy złotych,
ze zmniejszenia stanu rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie (24 231) tysięcy złotych,
ze zwiększenia stanu rezerw na koszty zwolnień grupowych w kwocie 18 906 tysięcy złotych,
ze zwiększenia rezerw na koszty upadłości w kwocie 37 517 tysięcy złotych,
ze zmniejszenia stanu rezerw na straty na kontraktach w kwocie (897) tysięcy złotych.
Wartość przepływów środków pieniężnych z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
wykazana w kwocie 172 tysiące złotych wynikała z zakupu rzeczowych aktywów trwałych w tej wartości.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 53
20. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS
Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi,
że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty
tworzą takie fundusze i dokonują okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego oraz odpisu dla emerytów
i rencistów. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych ich pracownikom oraz
pozostałych kosztów socjalnych.
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Aktywa Funduszu Spółki:
400
1 118
Środki pieniężne ZFŚS
47
870
Pożyczki udzielone pracownikom spółek z funduszu
353
248
Zobowiązania wobec ZFŚS
(173)
(887)
Saldo rozrachunków z funduszem
227
231
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym
796
619
796
619
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 54
21. Rzeczowe aktywa trwałe
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
w budowie
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku
8 242
61 219
25 389
2 614
–
71
97 535
Nabycia
–
28
–
–
–
11
39
Likwidacja/sprzedaż
–
–
(51)
(380)
–
–
(431)
Transfery ze środków trwałych w budowie
–
13
5
–
–
(18)
–
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy
–
(2 112)
(2 877)
(200)
–
–
(5 289)
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych za okres
sprawozdawczy
–
–
(11 491)
(58)
–
(64)
(11 613)
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych
na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży
–
–
42
12
–
–
54
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku*
8 242
59 048
11 017
1 988
–
–
80 295
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
Wartość brutto
8 242
101 395
107 429
6 336
2 298
71
225 771
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
–
(40 176)
(82 040)
(3 722)
(2 298)
–
(128 236)
Wartość netto
8 242
61 219
25 389
2 614
–
71
97 535
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
Wartość brutto
8 242
101 435
105 859
5 119
2 290
–
222 945
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
–
(42 387)
(94 842)
(3 131)
(2 290)
–
(142 650)
Wartość netto
8 242
59 048
11 017
1 988
–
–
80 295
*środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.1.
** wartość odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 11 818 tysięcy złotych (31 grudnia 2023 roku: 215 tysięcy złotych)
W związku z przyjęciem założenia o braku kontynuacji działalności Spółka dokonała oszacowania wartości majątku Spółki z uwzględnieniem utraty wartości zgodnie z MSR 36.
Jako wartość odzyskiwalną przyjęto wartość wynikającą z wyceny wartości godziwej tego majątku.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 55
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
w budowie
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku
8 242
62 520
24 029
1 617
–
328
96 736
Nabycia
–
–
–
–
–
6 129
6 129
Likwidacja/sprzedaż
–
(1)
(1 619)
(163)
–
–
(1 783)
Transfery ze środków trwałych w budowie
–
946
4 773
667
–
(6 386)
–
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy
–
(2 246)
(3 054)
(257)
–
–
(5 557)
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych za okres
sprawozdawczy
–
–
1 245
–
–
–
1 245
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych
na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży
–
–
15
750
–
–
765
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2023 roku
8 242
61 219
25 389
2 614
–
71
97 535
Na dzień 1 stycznia 2023 roku
Wartość brutto
8 242
100 588
106 280
4 748
2 315
328
222 501
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
–
(38 068)
(82 251)
(3 131)
(2 315)
–
(125 765)
Wartość netto
8 242
62 520
24 029
1 617
–
328
96 736
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
Wartość brutto
8 242
101 395
107 429
6 336
2 298
71
225 771
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
–
(40 176)
(82 040)
(3 722)
(2 298)
–
(128 236)
Wartość netto
8 242
61 219
25 389
2 614
–
71
97 535
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 56
22. Leasing
22.1 Spółka jako leasingobiorca
Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu ujmowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w pozycji „Aktywa z tytułu prawa do użytkowania” i przedstawia się następująco:
Klasa aktywów bazowych
Wartość bilansowa
prawa do
użytkowania
Umorzenie prawa
do użytkowania
(narastająco)
Amortyzacja
w okresie
sprawozdawczym
31 grudnia 2024
31 grudnia 2024
od 01.01. do
31.12.2024
Grunty
–
–
–
Budynki i budowle
–
–
–
Maszyny i urządzenia
28
708
520
Środki transportu
410
216
51
Wartości niematerialne
–
Razem
438
924
588
Klasa aktywów bazowych
Wartość bilansowa
prawa do
użytkowania
Umorzenie prawa
do użytkowania
(narastająco)
Amortyzacja
w okresie
sprawozdawczym
31 grudnia 2023
31 grudnia 2023
od 01.01. do
31.12.2023
Grunty
–
–
–
Budynki i budowle
–
–
10
Maszyny i urządzenia
540
1 747
504
Środki transportu
460
165
1
Wartości niematerialne
17
97
23
Razem
1 017
2 009
538
W 2024 roku Spółka nie posiadała umów, które jednostkowo byłyby istotne.
Działalność leasingową Spółki można podsumować w następującej tabeli:
Klasa
aktywów
bazowych
Ilość praw
do
użytkowania
Pozostały
okres leasingu
(w latach)
Średni
pozostały okres
leasingu
(w latach)
Ilość umów z
opcją
przedłużenia
Ilość umów
z opcją
nabycia
Ilość umów z
opłatą zmienną
uzależnioną od
stawki
Ilość umów
z opcją
wcześniejszego
zakończenia
od
do
Budynki i
budowle
–
–
–
–
–
–
–
–
Maszyny i
urządzenia
2
0,75
1
0,9
2
–
–
2
Środki
transportu
9
0,1
0,7
0,4
–
9
–
9
Wartości
niematerialne
–
–
–
–
–
–
–
–
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 57
W 2024 roku Spółka zmieniła szacunki okresu trwania aktywnych umów leasingowych dotyczących: najmu kontenerów
na budowie oraz urządzeń. Spółka oszacowała, że wykorzysta opcje przedłużenia zawarte w umowach, czego wcześniej nie
przewidywała. Wskutek tej zmiany wartość zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania
wzrosła o 207 tysięcy złotych.
Okres użytkowania tych środków jest zgodny z okresem trwania umów leasingowych i wynosi od 12 do 24 miesięcy. Spółka
dokonuje odpisów amortyzacyjnych tych środków metodą liniową.
Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Opłaty minimalne
Wartość bieżąca
opłat
Opłaty minimalne
Wartość bieżąca
opłat
W okresie do 1 roku
327
282
711
463
W okresie od 1 do 5 lat
–
–
418
428
Minimalne opłaty leasingowe ogółem
327
282
1 129
891
Minus koszty finansowe
(45)
–
(238)
–
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych, w tym:
282
282
891
891
Zobowiązania krótkoterminowe
282
282
463
463
Zobowiązania długoterminowe
–
–
428
428
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku koszty odsetkowe związane z leasingiem wynosiły 39 tysięcy
złotych.
Spółka nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik
aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat leasingowych.
W okresie 12 miesięcy 2024 i 2023 roku koszty z tych tytułów wynosiły:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Leasing krótkoterminowy
418
623
Leasing aktywów o niskiej wartości
–
–
Razem
418
623
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych oraz
nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez Spółkę.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 58
23. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka wyodrębniła aktywa trwałe o wartości 136 tysięcy złotych (31 grudnia 2023:
123 tysiące złotych) jako przeznaczone do sprzedaży.
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, w tym:
grunty
–
–
budynki i budowle
–
–
urządzenia techniczne i maszyny
–
33
środki transportu
136
90
136
123
24. Wartości niematerialne
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
Wartość firmy
Patenty
i licencje
Wartości
niematerialne
w trakcie realizacji
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku
–
2 567
80
2 647
Nabycia
–
–
–
–
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji
–
–
–
–
Likwidacja/sprzedaż
–
–
–
–
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy
–
(600)
–
(600)
Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych za
okres sprawozdawczy
–
(1 142)
(80)
(1 222)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku*
–
825
–
825
Na dzień 1 stycznia 2024 roku
Wartość brutto
1 398
26 809
80
28 287
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
(1 398)
(24 242)
–
(25 640)
Wartość netto
–
2 567
80
2 647
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
Wartość brutto
1 398
25 197
80
26 595
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
(1 398)
(24 372)
(80)
(25 770)
Wartość netto
–
825
–
825
* wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.2
**wartość odpisów aktualizujących wartość wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 2 620 tysięcy złotych (31 grudnia 2023:
1 398 tysięcy złotych)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 59
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku
Wartość firmy
Patenty
i licencje
Wartości
niematerialne
w trakcie realizacji
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2023 roku
–
2 611
230
2 841
Nabycia
–
–
549
549
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji
–
699
(699)
–
Likwidacja/sprzedaż
–
–
–
–
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy
–
(743)
–
(743)
Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych za
okres sprawozdawczy
–
–
–
–
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
–
2 567
80
2 647
Na dzień 1 stycznia 2023 roku
Wartość brutto
1 398
26 109
230
27 737
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
(1 398)
(23 498)
–
(24 896)
Wartość netto
–
2 611
230
2 841
Na dzień 31 grudnia 2023 roku
Wartość brutto
1 398
26 809
80
28 287
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
(1 398)
(24 242)
–
(25 640)
Wartość netto
–
2 567
80
2 647
W skład wartości niematerialnych wchodzą patenty, licencje i oprogramowanie. Wartości niematerialne, które nie zostały
do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie realizacji”.
Największą pozycję stanowi licencja na kotły nadkrytyczne typu BENSON, której wartość bilansowa na dzień 31 grudnia
2024 roku wynosi 1 142 tysiące złotych (31 grudnia 2023: 1 344 tysiące złotych); pozostały od dnia 31 grudnia 2024 roku
okres amortyzacji licencji wynosi 4 lata. W związku z ogłoszeniem upadłości Spółka utworzyła odpis aktualizujący wartość
licencji w kwocie 1 142 tysiące złotych ze względu na brak możliwości jej wykorzystania w trakcie dalszej działalności Spółki.
Wartość firmy
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiada wartość firmy w kwocie 1 398 tysięcy złotych, wynikającą z przejęcia kontroli
nad zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa PBG AVATIA sp. z o.o. przez RAFAKO S.A.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość firmy w kwocie 1 398 tysięcy złotych objęta jest w całości odpisem aktualizującym
jej wartość. Podstawą utworzenia odpisu aktualizującego było oszacowanie wartości odzyskiwalnej aktywa w związku
z zaniechaniem działalności zorganizowanej części przedsiębiorstwa w Wysogotowie.
Test na utratę wartości firmy
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość firmy z przejęcia kontroli nad zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa PBG AVATIA
sp. z o.o. przez RAFAKO S.A. w kwocie 1 398 tysięcy złotych objęta jest odpisem aktualizującym jej wartość,
co spowodowane jest zaniechaniem działalności w tym zakresie.
Prace rozwojowe
Spółka w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023
roku nie poniosła kosztów prac rozwojowych, które podlegałyby aktywowaniu do wartości niematerialnych.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 60
25. Utrata wartości aktywów
W związku ze zmianą założeń odnośnie możliwości dalszej kontynuacji działalności przez Spółkę, niefinansowe aktywa
trwałe takie jak: środki trwałe oraz inwestycje w jednostkach zależnych zostały ujęte w oszacowanej przez Spółkę możliwej
do uzyskania cenie sprzedaży netto ustalonej jako wartość godziwa tych aktywów pomniejszona o odpisy z tytułu trwałej
utraty wartości.
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości były i są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych kosztów
operacyjnych.
26. Połączenia jednostek gospodarczych
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku
Spółka nie łączyła się z innymi jednostkami gospodarczymi.
27. Akcje/udziały w jednostkach zależnych oraz pozostałych jednostkach
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Akcje/udziały w spółkach zależnych notowanych na giełdzie
–
–
Akcje/udziały w spółkach zależnych nienotowanych na giełdzie
17 345
26 645
Akcje/udziały w pozostałych spółkach notowanych na giełdzie
–
–
Akcje/udziały w pozostałych spółkach nienotowanych na giełdzie
44 222
58 554
61 567
85 199
* akcje/udziały stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.3
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku jednostka zależna PGL DOM SP. z o.o. na mocy uchwały
Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 4 października 2023 roku dokonała obniżenia kapitału zakładowego
o kwotę 9 300 tysięcy złotych w drodze umorzenia 930 sztuk udziałów.
W związku z przyjęciem założenia o braku kontynuacji działalności Spółka dokonała zmiany szacunku wartości godziwej
udziałów w KIC InnoEnergy S.E. Korektę wartości godziwej udziałów w kwocie 14 332 tysiące złotych ujęto w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów w pozycji „Koszty finansowe”.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku Spółka dokonała wyceny posiadanych udziałów do wartości
godziwej.
27.1. Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Stan na początek okresu
(15 351)
(14 469)
- utworzenie odpisu aktualizującego
(14 332)
(882)
- rozwiązanie odpisu aktualizującego
–
–
- wykorzystanie odpisu aktualizującego
–
–
Stan na koniec okresu
(29 683)
(15 351)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 61
28. Pozostałe należności długoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Należności finansowe
Kaucje
–
4 512
Pozostałe należności długoterminowe
–
15 018
Należności finansowe ogółem (netto)
–
19 530
Należności niefinansowe
Rozliczenia międzyokresowe
–
932
Należności niefinansowe ogółem (netto)
–
932
Należności długoterminowe ogółem (netto)
–
20 462
W związku z ogłoszeniem upadłości RAFAKO S.A. na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Spółka dokonała
zmiany prezentacji należności długoterminowych i przekwalifikowała je do należności krótkoterminowych.
29. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Należności z tytułu poręczeń udzielonym wobec jednostkom powiązanym
9 594
9 596
Odpis aktualizujący wartość pozostałych aktywów finansowych długoterminowych
(9 594)
(9 596)
–
–
Należności z tytułu poręczeń udzielonych jednostkom powiązanym
W 2014 roku Spółka zawarła umowę poręczenia, na mocy której nieodwołanie i bezwarunkowo poręczyła za należyte
wykonanie wszelkich zobowiązań jednostki zależnej związanych z umową o udzielenie gwarancji, na podstawie której
zostały wystawione gwarancje należytego wykonania umowy związane z realizacją kontraktu „Budowa bloku
energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”. Zapisy
porozumienia co do wynagrodzenia za poręczenie przewidują odroczony termin płatności należności z tytułu umowy, który
został określony na 30 września 2023 roku. Przychody z tytułu umowy wynagrodzenia za poręczenie są ujmowane
w wartości godziwej zapłaty z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość należności z tytułu wynagrodzenia za poręczenie w kwocie 9 594 tysiące złotych
objęta jest odpisem aktualizującym jej wartość. Powodem utworzenia odpisu aktualizującego jest istotny poziom ryzyka
realizowalności powyższego aktywa.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 62
30. Zapasy
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Materiały (według wartości netto możliwej do uzyskania)
2 055
9 100
Według ceny nabycia
23 949
26 798
Według wartości netto możliwej do uzyskania
2 055
9 100
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia)
oraz wartości netto możliwej do uzyskania
2 055
9 100
* zapasy stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 33.5
30.1. Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Stan na początek okresu
(17 698)
(15 953)
- utworzenie odpisu aktualizującego
(4 490)
(1 947)
- rozwiązanie odpisu aktualizującego
294
113
- wykorzystanie odpisu aktualizującego
–
89
Stan na koniec okresu
(21 894)
(17 698)
31. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Należności finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług
129 180
98 456
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)
(127 853)
(38 706)
Należności z tytułu dostaw i usług netto
1 327
59 750
Należności ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych
–
–
Kaucje
15 356
43 570
Należności sporne dochodzone na drodze sądowej*
2 210
2 210
Inne należności finansowe
1 552
1 552
Odpis aktualizujący wartość należności finansowych (-)
(6 663)
(3 985)
Należności finansowe ogółem (netto)
13 782
103 097
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 63
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Należności niefinansowe
Należności z tytułu przedpłat i udzielonych zaliczek
47 072
48 202
Należności budżetowe
661
6 059
Rozliczenia międzyokresowe
3 807
4 284
Inne należności niefinansowe
37 532
37 838
Odpis aktualizujący wartość należności niefinansowych (-)
(85 771)
(82 757)
Należności niefinansowe ogółem (netto)
3 301
13 626
Należności krótkoterminowe ogółem (netto)
17 083
116 723
*Spółka objęła należność odpisem aktualizującym w kwocie odpowiadającej szacowanemu poziomowi ryzyka nierealizowalności tej należności,
szczegółowy opis należności spornych został zaprezentowany w nocie 43 niniejszego sprawozdania finansowego;
Należności budżetowe obejmują przede wszystkim należności z tytułu podatku VAT zarówno krajowego, jak i zagranicznego.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Jednakże, dla
niektórych kontrahentów okres spłaty należności ustalany na podstawie indywidualnych umów zawiera się w przedziale
od 1 do 3 miesięcy.
Spółka posiada politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem
kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem na nieściągalne należności
właściwym dla należności handlowych.
Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości
godziwej.
Należności handlowe krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku
w kwocie 1 327 tysięcy złotych dotyczą kontraktów handlowych z krajowymi oraz zagranicznymi kontrahentami.
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców krajowych
1 036
23 181
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców zagranicznych
291
36 569
+
Należności z tytułu dostaw i usług netto
1 327
59 750
Kaucje wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku w kwocie 15 356 tysięcy złotych,
dotyczą głównie projektów realizowanych w obszarach:
budowy bloku parowego opalanego węglem w kwocie 10 683 tysiące złotych,
budowy układu ciepłowniczego w kwocie 2 119 tysięcy złotych.
Zmiana stanu kaucji zanotowana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku wynikała przede wszystkim:
ze zwrotu kaucji pieniężnej związanej z realizacją umowy dot. usług projektowych oraz budowlanych w kwocie 960
tysięcy złotych;
z wpłaty kaucji pieniężnej związanej z realizacją umowy dot. usług projektowych związanych z modernizacją
elektrociepłowni w kwocie 650 tysięcy złotych,
z rozliczenia kaucji w ramach projektu dotyczącego budowy bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym
w kwocie 27 428 tysięcy złotych.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 64
Istotną pozycję wykazaną w pozostałych należnościach stanowią zaliczki, które na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiły
47 072 tysiące złotych, w tym:
zaliczka na poczet realizacji umowy na budowę zbiorników paliwa w kwocie 14 037 tysięcy złotych,
zaliczka związana z realizacją umowy na wyspę biomasową w kwocie 13 080 tysięcy złotych,
zaliczka związana z realizacją umowy na budowę gazociągu w kwocie 11 119 tysięcy złotych,
zaliczka związana z realizacją umowy na budowę zbiornika LNG w kwocie 6 450 tysięcy złotych.
31.1. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności
Spółka dokonała oceny należności pod kątem utraty ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości, opisaną
w nocie 8.11 niniejszego sprawozdania finansowego. Odpisy aktualizujące wartość należności, które w 2024 roku zostały
ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły:
w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług – utworzenie odpisów w kwocie 85 164 tysiące złotych (2024
rok: rozwiązanie/wykorzystanie odpisów w kwocie 17 256 tysięcy złotych),
w odniesieniu do pozostałych pozycji należności finansowych długoterminowych i krótkoterminowych – utworzenie
odpisów aktualizujących w kwocie 5 692 tysiące złotych (2023 rok: rozwiązanie/wykorzystanie odpisów
aktualizujących w kwocie 14 986 tysięcy złotych).
Zmiany wartości odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentują
poniższe tabele.
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście
zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Stan na początek okresu
(42 689)
(59 945)
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
(86 482)
(2 819)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)
1 318
20 075
Odpisy wykorzystane (-)
–
–
Stan na koniec okresu
(127 853)
(42 689)
W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, dla których odpisy aktualizujące szacuje się dla całego życia
instrumentu, Spółka nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem.
W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu
przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania
i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością. W oparciu o oszacowany wzrost ryzyka kredytowego Spółka dokonała
szacunku w oparciu o 1-roczną analizę wpływów należności od kontrahentów.
Zmiana wartości odpisów aktualizujących należności handlowe wykazana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia
2024 roku wynikała przede wszystkim z aktualizacji macierzy służącej do ustalenia wartości odpisu należności handlowych
na dzień bilansowy. Ponadto, w związku ze wzrostem ryzyka niespłacalności należności dotyczących kilku kontrahentów
zarówno krajowych, jak i zagranicznych, Spółka dokonała utworzenia dodatkowych odpisów aktualizujących wartość
należności. Łączna wartość utworzonych odpisów aktualizujących wartość należności handlowych w 2024 roku wynosiła
85,1 miliona złotych.
Szczegółowy opis dot. macierzy, na podstawie której Spółka dokonuje odpisów aktualizujących, został umieszczony
w nocie 8.11 niniejszego sprawozdania finansowego.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 65
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych pozycji należności finansowych (tj. poza należnościami z tytułu dostaw i usług)
długoterminowych i krótkoterminowych.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Stan na początek okresu
(86 742)
(101 728)
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
(6 773)
(1 997)
- 12-miesięczne oczekiwane straty
–
–
- znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
–
–
- aktywa dotknięte utratą wartości
(6 773)
(1 997)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)
1 081
474
- 12-miesięczne oczekiwane straty
1 081
474
Odpisy wykorzystane (-)
–
16 509
- 12-miesięczne oczekiwane straty
–
–
- znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
–
–
- aktywa dotknięte utratą wartości
–
16 509
Stan na koniec okresu
(92 434)
(86 742)
Zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności wynikała przede wszystkim:
z rozwiązania odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dokonanych płatności bezpośrednich z tytułu
odpowiedzialności solidarnej za zobowiązania podwykonawców w kwocie 290 tysięcy złotych,
z utworzenia odpisów aktualizujących wartość kaucji w kwocie 2 678 tysięcy złotych,
z rozwiązania odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności w kwocie 21 tysięcy złotych,
z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu udzielonych zaliczek w kwocie 76 tysięcy złotych,
z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu podatków w kwocie 545 tysięcy złotych,
z utworzenia odpisów aktualizujących wartość rozliczeń międzyokresowych czynnych w kwocie 2 704 tysiące złotych.
32. Aktywa finansowe krótkoterminowe
32.1. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Inne aktywa finansowe krótkoterminowe, w tym:
–
–
Zaliczka na poczet nabycia prawa do pożyczki
10 400
10 400
Odpis aktualizujący wartość zaliczki na poczet nabycia prawa do pożyczki
(10 400)
(10 400)
Obligacje krótkoterminowe
27 822
27 822
Odpis aktualizujący wartość obligacji
(27 822)
(27 822)
Należności z tytułu udzielonych poręczeń
–
22
Lokaty krótkoterminowe
733
–
733
22
* szczegółowy opis dotyczący obligacji został zamieszczony w nocie 32.1.1
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 66
32.1.1. Obligacje
W dniu 9 listopada 2016 roku PBG S.A. w restrukturyzacji, w związku z zawarciem aneksów do dokumentacji
restrukturyzacyjnej, poinformowała o rozpoczęciu procedury emisji obligacji, których nabycie zostało następnie
zaoferowane wierzycielom zaspokajanym przez PBG S.A. zgodnie z Układem, w tym spółce RAFAKO S.A. w upadłości
(Obligacje).
W konsekwencji powyższego, w dniu 20 stycznia 2017 roku Spółka złożyła oświadczenie o przyjęciu skierowanych do niej
propozycji nabycia Obligacji spółki PBG S.A. w restrukturyzacji emitowanych w ramach ośmiu serii od B1 do I1 (tak zwana
Druga Emisja Obligacji PBG S.A.). Łącznie RAFAKO S.A. w upadłości objęła 388 492 sztuk Obligacji o łącznej wartości
nominalnej w wysokości 38 849 200,00 złotych. Objęcie wskazanych Obligacji nastąpiło w drodze potrącenia wierzytelności
RAFAKO S.A. wynikających z układu PBG S.A. w restrukturyzacji z ceną emisyjną Obligacji.
W dniu 9 lutego 2017 roku nastąpił przydział Obligacji na rzecz RAFAKO S.A. w upadłości. Do końca 2019 roku jednostka
dominująca PBG S.A., dokonała wykupu obligacji serii B1, C1, D1, E1 i F1 obligacji o łącznej wartości 11 026 800 złotych.
W dniu 19 grudnia 2019 roku PBG S.A. złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego dla Spółki oraz uchylenie
układu zawartego z wierzycielami w dniu 5 sierpnia 2015 roku. W dniu 9 stycznia 2020 roku postanowieniem Sądu
Rejonowego w Poznaniu układ z wierzycielami został uchylony. W dniu 12 lutego 2020 roku zostało otwarte postępowanie
sanacyjne wobec spółki PBG S.A. w restrukturyzacji.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały wykupione obligacje PBG S.A. w restrukturyzacji
następujących serii:
Data Wykupu
30.06.2019
31.12.2019
30.06.2020
Serie
G,G1 i G3
H,H1 i H3
I, I1 i I3
Wartość wykupywanych Obligacji
61 934 800 zł
46 875 600 zł
238 445 700 zł
w tym Obligacje objęte przez
RAFAKO S.A. w upadłości
4 996 100 zł
3 781 300 zł
19 045 000 zł
Obligacje wyemitowane przez PBG S.A. zgodnie z warunkami emisji były i są obligacjami zabezpieczonymi w rozumieniu
Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o obligacjach. Obligacje PBG S.A. są zabezpieczone przede wszystkim zastawem
rejestrowym na 42 466 000 sztuk zdematerializowanych akcji RAFAKO S.A. w upadłości (co stanowi obecnie 26,4% kapitału
RAFAKO S.A. w upadłości), hipotekami na nieruchomościach Grupy PBG, zastawami rejestrowymi na innych wybranych
aktywach Grupy PBG, w tym akcjach i udziałach wybranych spółek z Grupy PBG (w tym spółki PBG oil and gas Sp. z o.o.),
poręczeniami oraz oświadczeniami o poddaniu się egzekucji do łącznej kwoty zabezpieczenia w wysokości 1 065 000 000,00
złotych.
Pomimo, że na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego pozostałe do wykupu Obligacje spółki PBG S.A.
(o łącznej wartości: 353,3 milionów złotych) zabezpieczone były wyżej wskazanymi zabezpieczeniami, w ocenie Kierownik
Jednostki ustanowione zabezpieczenie w korespondencji z łączną kwotą zobowiązań z tytułu wskazanych Obligacji oraz
pozostałych zobowiązań powstałych w toku działalności spółki PBG S.A. w restrukturyzacji nie jest wystarczające, aby uznać,
że należność jest realizowalna.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku Spółka obligacje w kwocie 27 822 tysiące złotych objęte
są odpisem aktualizującym ich wartość.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 67
32.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Środki pieniężne w banku i w kasie
5 583
9 466
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy, w tym:
10 255
44 547
- stanowiące zabezpieczenie zobowiązań warunkowych
–
–
15 838
54 013
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stawki
referencyjnej ustalanej na rynku międzybankowym. Lokaty krótkoterminowe, klasyfikowane jako środki pieniężne,
są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki
na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych z bankiem stóp procentowych.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała środki o ograniczonej możliwości dysponowania, które objęte są blokadą
na rachunku bankowych w kwocie 733 tysiące złotych.
Ponadto środki pieniężne na rachunkach bankowych zabezpieczonych cesją należności z kontraktu mogą podlegać
blokadzie w przypadku istotnego pogorszenia się sytuacji finansowej Spółki.
33. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki
33.1. Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań wynosiła
80 488 tysięcy złotych. Środki trwałe zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu
Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach,
których RAFAKO S.A. w upadłości jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości
mieszkalnych oraz zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO
BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. w upadłości na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia
zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON
Wytwarzanie Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny
na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Środki trwałe zabezpieczone hipoteką, w tym:
67 199
69 233
grunty
8 229
8 229
budynki i budowle
58 970
61 004
Środki trwałe, na których ustanowiono zastaw rejestrowy, w tym:
13 289
28 472
urządzenia techniczne i maszyny
11 099
25 703
środki transportu
2 190
2 769
80 488
97 705
*wykazane kwoty obejmują środki trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w kwocie 136 tysięcy złotych (31 grudnia 2023: 123 tysiące
złotych), zaprezentowanie w nocie 23
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 68
33.2. Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartości niematerialne o wartości 825 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań
Spółki (31 grudnia 2023: 2 567 tysięcy złotych). Wartości niematerialne zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO
BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy
ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. w upadłości na podstawie Umowy
Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie
Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON Wytwarzanie Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW
(ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
33.3. Zabezpieczenia ustanowione na znakach towarowych
Na dzień 31 grudnia 2024 roku ustanowione zostały zastawy na znakach towarowych RAFAKO S.A. w upadłości. Prawa
ochronne na znaki towarowe zabezpieczają zobowiązania wobec Skarbu Państwa, w imieniu którego działa Agencja
Rozwoju Przemysłu S.A. z tytułu otrzymanej pomocy publicznej.
33.4. Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach
Na dzień 31 grudnia 2024 roku akcje/udziały w spółkach o wartości bilansowej 61 567 tysięcy złotych (31 grudnia 2023:
85 199 tysięcy złotych) zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego
Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności
BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. w upadłości na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu
zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych
na rzecz TAURON Wytwarzanie Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw
rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw, zastawy na udziałach w E003B7 sp. z o.o.).
33.5. Zabezpieczenia ustanowione na zapasach
Na dzień 31 grudnia 2024 roku zapasy o wartości bilansowej 2 055 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań
Spółki (31 grudnia 2023: 9 100 tysięcy złotych). Zapasy stanowią zabezpieczenie zobowiązania z tytułu zawartej z PKO
BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy
ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. w upadłości na podstawie Umowy
Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie
Gwarancji wystawionych na rzecz TAURON Wytwarzanie Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW
(ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
33.6. Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych
Na dzień 31 grudnia 2024 roku należności z tytułu dostaw, robót i usług o wartości bilansowej 29 954 tysiące złotych
stanowiły zabezpieczenie udzielonych gwarancji oraz kredytów i pożyczek (31 grudnia 2023 roku: 236 tysięcy złotych).
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 69
34. Kapitał własny
34.1. Kapitał podstawowy
W okresie 12 miesięcy 2024 roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. w upadłości uległ
zmianie i jego wartość na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 1 614 tysięcy złotych.
Zmiana wartości kapitału podstawowego związana była z rejestracją 559 373 sztuk akcji zwykłych serii L2 o wartości
nominalnej 0,01 złotych każda. Cena emisyjna akcji wynosiła 2,00 złotych za akcję. Akcje zostały opłacone wkładami
niepieniężnymi (zostały nabyte drogą konwersji wierzytelności układowych na akcje Spółki).
Kapitał akcyjny
Liczba akcji
w szt.
Wartość akcji
w tys. Zł
Akcje serii A
900 000
9
Akcje serii B
2 100 000
21
Akcje serii C
300 000
3
Akcje serii D
1 200 000
12
Akcje serii E
1 500 000
15
Akcje serii F
3 000 000
30
Akcje serii G
330 000
3
Akcje serii H
8 070 000
81
Akcje serii I
52 200 000
522
Akcje serii J
15 331 998
153
Akcje serii K
42 500 000
425
Akcje serii L1
33 448 447
335
Akcje serii L2
559 373
5
161 439 818
1 614
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2023 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. w upadłości nie uległ
zmianie i na dzień 31 grudnia 2023 roku jego wartość wynosiła 1 609 tysięcy złotych.
34.2. Wartość nominalna akcji
W dniu 21 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. w upadłości podjęło uchwałę o obniżeniu
wartości nominalnej wszystkich akcji RAFAKO S.A. w upadłości do 0,01 złotych.
Wszystkie wyemitowane akcje zostały objęte w zamian za wkłady pieniężne.
34.3. Prawa akcjonariuszy
Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
34.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku, kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
uległ zmianie i na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał ten wyniósł 1 113 tysięcy złotych.
Zmiana wartości kapitału ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej związana była z rejestracją 559 373 sztuk akcji
zwykłych serii L2 o wartości nominalnej 0,01 złotych każda. Cena emisyjna akcji wynosiła 2,00 złotych za akcję. Akcje zostały
opłacone wkładami niepieniężnymi (zostały nabyte drogą konwersji wierzytelności układowych na akcje Spółki).
34.5. Wypłacone dywidendy
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania
finansowego Spółka nie wypłacała dywidendy, a Kierownik Jednostki nie zadeklarował jej wypłaty.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 70
34.6. Zarządzanie kapitałem
Zarządzanie kapitałem przez Spółkę mające na celu zapewnienie możliwie wysokiego poziomu bezpieczeństwa działalności
operacyjnej przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów pozyskiwania źródeł finansowania. Zabezpieczenie stabilnej
działalności Spółki wymaga utrzymywania odpowiedniej relacji pomiędzy własnym i obcymi kapitałami oraz efektywnego
zarządzania nadwyżkami finansowymi. Spółka analizuje strukturę kapitału poprzez wskaźnik kapitalizacji (udział kapitału
własnego w sumie bilansowej).
Sytuację Spółki należy analizować w powiązaniu z notą 7 dotyczącą kontynuacji działalności.
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Udział zadłużenia w kapitale własnym
Kapitał własny
(1 338 165)
(459 181)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)
68 491
68 426
Suma bilansowa
179 569
423 984
Wskaźnik kapitalizacji (kapitał własny/suma bilansowa)
(7,45)
(1,08)
Źródła finansowania ogółem
Kapitał własny
(1 338 165)
(459 181)
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)
68 491
68 426
Leasing
282
891
Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem
(19,46)
(6,62)
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(695 856)
(303 255)
Amortyzacja
6 474
6 837
EBITDA
(689 382)
(296 418)
Dług
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
68 491
68 426
Leasing
282
891
Wskaźnik długu do EBITDA
(0,10)
(0,23)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 71
35. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. w upadłości
na koniec okresu sprawozdawczego
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. w upadłości na dzień
31 grudnia 2024 roku został zaprezentowany w poniższej tabeli:
Nazwa podmiotu
Liczba akcji
(w sztukach)
Liczba głosów
wynikających
z posiadanych akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
Procentowy udział
w ogólnej liczbie
głosów na WZA
PBG S.A.(*)
7 665 999
7 665 999
4,75%
4,75%
Multaros Trading Company Limited (spółka zależna od
PBG S.A.)(*)(***)
34 800 001
34 800 001
21,56%
21,56%
Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
zarządzany przez PFR TFI S.A. (**)
12 615 769
12 615 769
7,81%
7,81%
EKO-OKNA S.A. (****)
17 346 754
17 346 754
10,75%
10,75%
Pozostali
89 011 295
89 011 295
55,14%
55,14%
(*) stan akcji na podstawie zawiadomienia od PBG S.A. w restrukturyzacji w likwidacji i Multaros z dnia 21 lutego 2022 roku.
(**) stan akcji na podstawie zawiadomienia Funduszu Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
z dnia 3 stycznia 2018 roku,
(***) Multaros Trading Company Ltd. jest spółką zależną PBG S.A. w związku z czym spółka RAFAKO S.A. w upadłości („Spółka”) jest pośrednio
kontrolowana przez PBG, która posiada łącznie, bezpośrednio i pośrednio, 42.466.000 akcji Spółki stanowiących 26,4% kapitału zakładowego Spółki
i uprawniających do wykonywania 26,31% głosów ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki,
(****) Stan po otrzymaniu zawiadomienia o nabyciu akcji otrzymanym od EKO-OKNA S.A. (RB 13/2023 z dnia 22-02-2023 roku) oraz korekcie
zawiadomienia otrzymanej w dniu 22 kwietnia 2025 roku.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 72
36. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
Kredyty i
pożyczki
Zabezpieczenie
Inne
Waluta
Efektywna
stopa
procentowa
Termin spłaty
Zobowiązania z tytułu kredytów
bankowych i pożyczek
długoterminowe
Zobowiązania z tytułu
kredytów bankowych
i pożyczek krótkoterminowe
31 grudnia
2024
31 grudnia
2023
31 grudnia
2024
31 grudnia
2023
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia
wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A. w upadłości,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw
rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących
całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy
mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy
na znakach towarowych
kredyt odnawialny
w rachunku bieżącym do
kwoty 50 milionów
złotych***
PLN
22,5%
30.09.2024****
–
46 598
–
11 214
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia
wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A. w upadłości,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw
rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących
całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy
mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy
na znakach towarowych
kredyt obrotowy
odnawialny w rachunku
kredytowym do kwoty 3
milionów złotych***
PLN/
EUR
22,5%
30.09.2024****
–
1 396
2 480
–
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia
wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A. w upadłości,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw
rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących
całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy
mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy
na znakach towarowych
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
22,5%
30.09.2024****
–
2 762
2 981
–
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia
wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A. w upadłości,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw
rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących
całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy
mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy
na znakach towarowych
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
22,5%
31.05.2024****
–
50
50
–
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 73
Kredyty i
pożyczki
Zabezpieczenie
Inne
Waluta
Efektywna
stopa
procentowa
Termin spłaty
Zobowiązania z tytułu kredytów
bankowych
i pożyczek długoterminowe
Zobowiązania z tytułu
kredytów bankowych
i pożyczek krótkoterminowe
31 grudnia
2024
31 grudnia
2023
31 grudnia
2024
31 grudnia
2023
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia
wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A. w upadłości,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw
rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących
całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy
mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy
na znakach towarowych
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
22,5%
31.05.2024****
–
357
357
–
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia
wierzytelności z rachunków RAFAKO S.A. w upadłości,
hipoteka**, oświadczenie o poddaniu się egzekucji, zastaw
rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw stanowiących
całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z cesją z polisy
mienia, zastaw finansowy na rachunku cesyjnym, zastawy
na znakach towarowych
kredyt obrotowy
odnawialny z
przeznaczeniem na
pokrycie zobowiązań z
tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji
bankowych***
PLN
22,5%
30.09.2024****
–
–
62 623
–
PGL DOM
Sp. z o.o.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
Pożyczka gotówkowa w
kwocie 8 milionów
złotych
PLN
5,68%
31.03.2024
–
–
6 049
–
51 163
68 491
17 263
–
* zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią należności z kontaktów realizowanych przez Spółkę;
** na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka ustanowiła hipotekę na nieruchomościach Spółki (za wyjątkiem mieszkań i budynków mieszkalnych) na łączną kwotę do 300 milionów złotych, która ma
stanowić dodatkowe zabezpieczenie udzielonego przez bank PKO BP S.A. kredytu;
*** zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 30 lipca 2024 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono do dnia 30 września 2024 roku;
**** na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 30 lipca 2024 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono
do dnia 30 września 2024 roku.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie przewiduje przedłużenia umowy kredytowej na kolejne okresy. Termin spłaty minął 30 września 2024
roku.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 74
37. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
37.1. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia
W związku z ogłoszeniem upadłości Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego dokonała
ograniczenia programu świadczeń pracowniczych oraz oszacowała rezerwę na koszty odpraw z tytułu zwolnień grupowych
po akceptacji wniosku o ogłoszenie upadłości przez sąd.
Na podstawie prognozy wyceny dokonanej na koniec okresu obrachunkowego przez profesjonalną firmę aktuarialną Spółka
tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych oraz ZFŚS. Kwotę
tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego zawarto w poniższej tabeli:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Na dzień 1 stycznia
24 403
18 424
Koszty odsetek
946
1 270
Koszty bieżącego zatrudnienia
304
402
(Zyski)/straty aktuarialne
777
5 780
Wypłacone świadczenia
(1 303)
(1 473)
Rozwiązanie rezerwy na świadczenia pracownicze w związku ze zwolnieniami
grupowymi
(24 177)
–
Koniec okresu
950
24 403
Rezerwy długoterminowe
–
21 470
Rezerwy krótkoterminowe
950
2 933
W związku z ogłoszeniem upadłości Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego dokonała
ograniczenia programu świadczeń pracowniczych oraz oszacowała rezerwę na koszty odpraw z tytułu zwolnień grupowych
po akceptacji wniosku o ogłoszenie upadłości przez sąd.
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień i zakładane w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku
oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Stopa dyskontowa (%)
–
5,2
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)*
–
–
Wskaźnik rotacji pracowników
–
7,5
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)**
–
4,5
* przewidywany wskaźnik inflacji został uwzględniony w szacowanej stopie wzrostu wynagrodzeń
** 4,5% w roku 2023 i w kolejnych latach
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 75
Analiza wrażliwości
Zmiana przyjętej stopy dyskontowej o pół punktu procentowego:
Wzrost
(w tys. złotych)
Spadek
(w tys. złotych)
31 grudnia 2024
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń
–
–
31 grudnia 2023
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń
(927)
1 002
38. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
38.1. Pozostałe zobowiązania długoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
–
142 778
Zobowiązania finansowe ogółem
–
142 778
Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń
–
337
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
–
3 734
Zobowiązania niefinansowe ogółem
–
4 071
–
146 849
W związku z ogłoszeniem upadłości Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego dokonała zmiany
prezentacji zobowiązań długoterminowych i przekwalifikowała je do zobowiązań krótkoterminowych.
38.2. Pozostałe rezerwy długoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych
–
11 557
Rezerwa na straty z tytułu umów
–
–
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych
–
5 940
Rezerwa na nagrody jubileuszowe
–
8 014
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze
–
7 516
–
33 027
W związku z ogłoszeniem upadłości Spółka na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego dokonała zmiany
prezentacji rezerw długoterminowych i przekwalifikowała je do rezerw krótkoterminowych.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 76
38.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
234 330
84 438
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i wartości niematerialnych
–
161
Kwoty zatrzymane (kaucje)
164
165
Inne zobowiązania finansowe*
580 278
350 004
Zobowiązania finansowe ogółem
814 772
434 768
Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń
11 785
1 010
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
19 322
13 396
Zobowiązania z tytułu poręczeń/odpowiedzialności solidarnej
–
11
Zobowiązania z tytułu opóźnionego spływu kosztów
2 190
4 377
Inne zobowiązania niefinansowe**
17 980
6 786
Zobowiązania niefinansowe ogółem
51 277
25 580
866 049
460 348
*na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka prezentuje w tej pozycji zobowiązania z tytułu płatności bezpośrednich dokonanych przez klientów Spółki na rzecz
poddostawców w kwocie 43 801 tysięcy złotych (31 grudnia 2023 roku: 46 872 tysiące złotych) oraz krótkoterminową część zobowiązań z tytułu kar
umownych oraz zrealizowanych gwarancji bankowych/ubezpieczeniowych
** na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka prezentuje w tej pozycji przede wszystkim zobowiązania sporne oraz rezerwy na przyszłe koszty związane
z realizacją kontraktów
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka prezentuje krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
w kwocie 19 322 tysiące złotych (31 grudnia 2023 roku: 13 396 tysięcy złotych), w skład których wchodzą pozycje ujęte
w poniższej tabeli:
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
15 037
6 686
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń
2 985
3 823
Zobowiązania z tytułu Pracowniczych Planów Kapitałowych
80
92
Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów
1 220
2 795
Naliczone zobowiązania z tytułu niewypłaconej premii
–
–
19 322
13 396
Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości
godziwej.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 77
38.4. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych
89 833
2 705
Rezerwa na straty z tytułu umów
11 873
12 776
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych
125
948
Rezerwa na nagrody jubileuszowe
824
1 546
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze
–
439
Rezerwa z tytułu zwolnień grupowych
18 906
–
Rezerwa z tytułu kosztów upadłości
37 517
–
159 078
18 414
38.5. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych (obligacje)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość bilansowa wyemitowanych obligacji wynosi 97 296 tysięcy złotych.
31 grudnia 2024
Seria
obligacji
Liczba obligacji
Wartość
nominalna
Oprocentowanie
Wartość obligacji
Dzień wykupu
Wartość bilansowa
(w tysiącach złotych)
P
34
1 000 000,00
5%
34 000 000,00
31.12.2030
32 146
O
33
1 000 000,00
5%
33 000 000,00
31.12.2029
32 123
N
33
1 000 000,00
5%
33 000 000,00
31.12.2028
33 027
100
100 000 000,00
97 296
31 grudnia 2023
Seria
obligacji
Liczba obligacji
Wartość
nominalna
Oprocentowanie
Wartość obligacji
Dzień wykupu
Wartość bilansowa
(w tysiącach złotych)
P
34
1 000 000,00
5%
34 000 000,00
31.12.2030
29 406
O
33
1 000 000,00
5%
33 000 000,00
31.12.2029
29 481
N
33
1 000 000,00
5%
33 000 000,00
31.12.2028
30 412
100
100 000 000,00
89 299
38.6. Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2024 roku i na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiada nierozliczonych transakcji walutowych
o ujemnej wartości godziwej.
38.7. Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie wykazywała zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych (31 grudnia 2023 roku: 161 tysięcy złotych).
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała podpisanych umów dotyczących planowanych nakładów
inwestycyjnych, które nie zostały na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego ujęte w księgach rachunkowych.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 78
38.8. Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych
38.8.1. Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów
Zobowiązanie z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów wyliczana jest miesięcznie w oparciu o faktyczną ilość dni
niewykorzystanych urlopów na koniec każdego miesiąca. W ciągu roku obrotowego na każdy miesiąc przypada jedna
dwunasta należnego urlopu za cały rok, powiększona o wszystkie niewykorzystane dni z okresów poprzednich. Ustalona
w ten sposób ilość dni mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danego pracownika, ustaloną w oparciu
o wynagrodzenie z miesiąca, na który rezerwa jest wyliczana powiększone o obciążenia z tytułu ZUS.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Początek okresu
2 795
2 253
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
–
542
Koszty wypłaconych świadczeń
(1 575)
–
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
–
–
Koniec okresu
1 220
2 795
Krótkoterminowe na dzień
1 220
2 795
Długoterminowe na dzień
–
–
1 220
2 795
38.8.2. Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii
Spółka wypłaca pracownikom premię roczną, której wysokość jest uzależniona od stopnia realizacji zysku operacyjnego
firmy. Zgodnie z postanowieniami Układu Zbiorowego Pracy (UZP), po zatwierdzeniu rocznego sprawozdania finansowego
w terminie do 30 dni, Kierownik Jednostki – po zasięgnięciu opinii Związków Zawodowych – podejmuje decyzję o wypłacie
premii uznaniowej dla pracowników Spółki. W ciągu roku obrotowego Spółka tworzy rezerwę z tytułu premii rocznej w
wysokości określonej w UZP, o ile Kierownik Jednostki nie podejmie decyzji o jej nie tworzeniu. Spółka tworzy również
rezerwę z tytułu premii dla kierowników projektów, wypłacaną po zakończeniu realizacji umowy.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Początek okresu
–
95
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
–
1
Koszty wypłaconych świadczeń
–
–
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
–
(96)
Koniec okresu
–
–
Krótkoterminowe na dzień
–
–
Długoterminowe na dzień
–
–
–
–
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 79
38.8.3. Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych
Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych tworzone są na podstawie określonego przez Kierownika Jednostki stopnia
prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane
są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub
roszczeń naprawczych.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Początek okresu
14 262
25 511
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
90 705
4 960
Poniesione koszty napraw gwarancyjnych
(3 600)
(6 698)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
(11 534)
(9 511)
Koniec okresu
89 833
14 262
Krótkoterminowe na dzień
89 833
2 705
Długoterminowe na dzień
–
11 557
89 833
14 262
38.9. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu podatku
dochodowego.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe)
mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji.
Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach
niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych
zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują
powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco
wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła
zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać
powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
W okresie 12 miesięcy 2024 roku w Spółce nie miały miejsca kontrole podatkowe.
39. Dotacje
Dotacje wykazane w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiły 112 tysięcy złotych. Otrzymane
dotacje dotyczą:
działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt,
dostawy oraz instalację systemów detekcji i sygnalizacji gazu ziemnego dla dwóch pieców gazowych w RAFAKO S.A.
w upadłości; dotacja ma charakter pieniężny,
działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt
wyposażenia magazynu farb i lakierów w system detekcji węglowodorów w RAFAKO S.A. w upadłości; dotacja
ma charakter pieniężny,
działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt
modernizacji i rozbudowy systemu monitoringu w RAFAKO S.A. w upadłości; dotacja ma charakter pieniężny.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 80
działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A. i InterRisk Towarzystwa Ubezpieczeń S.A. Vienna
Insurance Group, w ramach której towarzystwa ubezpieczeniowe dofinansowują projekt poprawy bezpieczeństwa
pożarowego w budynku produkcyjnym w RAFAKO S.A. w upadłości; dotacje mają charakter pieniężny.
Rozliczenia z tytułu dotacji:
Cel dotacji
Stan na
1 stycznia
2024
Zwiększenia
w okresie
Odpisanie dotacji
w pozostałe
przychody operacyjne
w okresie
Zwrot
dotacji
w okresie
Inne
zmniejszenia
dotacji
w okresie
Stan na
31 grudnia
2024
Modernizacja
środków trwałych
122
–
(10)
–
–
112
Realizacja części
projektu
badawczego
–
–
–
–
–
–
122
–
(10)
–
–
112
40. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych
Emisja akcji serii L2
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała podwyższenia kapitału zakładowego, które było
wynikiem konwersji wierzytelności RAFAKO S.A. na jej akcje. Konwersja wierzytelności była następstwem zatwierdzenia
układu w postępowaniu restrukturyzacyjnym RAFAKO S.A., które nastąpiło na mocy prawomocnego postanowienia Sądu
Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydanego w dniu 13 stycznia 2021 roku.
Kapitał zakładowy Spółki uległ podwyższeniu z kwoty 1.608.804,45 złotych do kwoty 1.614.398,18 złotych w drodze emisji
559 373 akcji zwykłych na okaziciela serii L2 o wartości nominalnej 2,00 złotych każda.
W dniu 5 kwietnia 2024 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. złożył oświadczenie o zawarciu ze Spółką
umowy o rejestrację w depozycie papierów wartościowych 559 373 akcji zwykłych na okaziciela serii L2, o wartości
nominalnej 0,01 złotych każda – pod kodem ISIN PLRAFAK00018
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Spółka nie przeprowadzała wykupu i spłat innych dłużnych oraz
kapitałowych papierów wartościowych.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2023 roku Spółka nie przeprowadzała emisji, wykupu i spłat innych dłużnych
oraz kapitałowych papierów wartościowych.
41. Zmiany pozycji pozabilansowych, informacje o udzieleniu przez jednostkę poręczeń kredytu, pożyczki
lub udzieleniu gwarancji
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Należności z tytułu gwarancji bankowych otrzymanych w głównej mierze jako
zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym:
19 743
50 740
- od jednostek powiązanych
–
–
Należności z tytułu otrzymanych poręczeń, w tym:
–
–
- od jednostek powiązanych
–
–
Weksle otrzymane jako zabezpieczenie, w tym:
27 189
30 274
- od jednostek powiązanych
3 910
3 393
Akredytywy
–
–
46 932
81 014
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 81
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako
zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym
59 208
107 452
- na rzecz jednostek powiązanych
–
–
Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń, w tym:
1 175 011
1 178 782
- na rzecz jednostek powiązanych
1 175 011
1 178 782
Weksle wydane pod zabezpieczenie, w tym:
165 196
176 107
- na rzecz jednostek powiązanych
–
8 800
Akredytywy
–
–
1 399 415
1 462 341
W okresie 12 miesięcy 2024 roku Spółka odnotowała spadek poziomu należności warunkowych w kwocie 34 082 tysiące
złotych, który wynikał głównie ze spadku poziomu należności z tytułu otrzymanych gwarancji. Największą pozycję wśród
gwarancji otrzymanych w okresie 12 miesięcy 2024 roku stanowiła gwarancja dobrego wykonania w kwocie 627 tysięcy
złotych. Największą pozycję wśród gwarancji wygasłych w okresie 12 miesięcy 2024 roku stanowiła gwarancja dobrego
wykonania umowy w kwocie 1 407 tysięcy euro.
W okresie 12 miesięcy 2024 roku spółka RAFAKO S.A. zanotowała spadek poziomu zobowiązań warunkowych w kwocie
62 926 tysięcy złotych, który wynikał głównie ze spadku poziomu udzielonych gwarancji. Zobowiązania z tytułu udzielonych
poręczeń na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiły 1 175 011 tysięcy złotych. Największą pozycję w tej grupie zobowiązań
stanowią poręczenia udzielone w dniu 16 kwietnia 2014 roku oraz 24 lutego 2016 roku przez RAFAKO S.A.
za zobowiązania jednostki zależnej E003B7 Sp. z o.o., z terminem obowiązywania do dnia 17 kwietnia 2028 roku,
w związku z projektem na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A.– Budowa
bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”.
Największą pozycją wśród gwarancji udzielonych, które wygasły w okresie 12 miesięcy 2024 roku stanowiła gwarancja
dobrego wykonania w kwocie 35 547 tysięcy złotych.
42. Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała zobowiązania warunkowe wynikające z gwarancji bankowych
i ubezpieczeniowych o łącznej wartości 59 208 tysięcy złotych, w tym:
Lp.
Bank/ubezpieczyciel
wystawiający gwarancje
Kwota
gwarancji
(w tys. PLN)
Przedmiot gwarancji
1.
Hermes
6 606
dobre wykonanie umowy
2.
Hestia
3 216
dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
3.
InterRisk
1 011
należyte usunięcie wad i usterek
4.
KUKE
33 252
dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
5.
Lev Ins
6 277
dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
6.
PKO BP
8 846
dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
RAZEM
59 208
Zabezpieczenie wierzytelności większości ubezpieczycieli wystawiających gwarancje finansowe na zlecenie Spółki stanowią
weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi, natomiast wierzytelności banków zabezpieczane
są zabezpieczeniami wynikającymi z umów z bankami.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 82
43. Sprawy sporne, postępowania sądowe
43.1. Sprawa z powództwa Stal-Systems S.A. w restrukturyzacji
Stal System S.A. w restrukturyzacji wniósł powództwo solidarnie przeciwko E003B7 Sp. z o.o., RAFAKO S.A. oraz Nowe
Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o. (aktualnie Tauron Wytwarzanie S.A.) w związku z brakiem zapłaty za prace przy budowie
nowego bloku energetycznego w elektrowni Jaworzno. W wyniku tego powództwa wydany został nakaz zapłaty (doręczony
Spółce 13 lipca 2022 roku) wobec wszystkich pozwanych w zakresie kwoty 3 899 734 złotych oraz odsetek i kosztów
sądowych. E003B7 Sp. z o.o. (bezpośrednio odpowiedzialna) wstrzymała zapłatę tego wynagrodzenia powodowi ze względu
na istniejące po jej stronie roszczenia związane z nieterminowym i wadliwym wykonaniem, a także brakiem zapłaty dalszym
podwykonawcom, którzy z kolei dochodzą zapłaty od E003B7 Sp. z o.o. RAFAKO S.A. popiera argumentację E003B7
Sp. z o.o. w sporze. Obecnie sprawa jest na etapie postępowania przed Sądem w I Instancji. Trwa wymiana pism
procesowych. Do Sądu zostało skierowane pismo z informacją o ogłoszeniu upadłości Spółki i wygaśnięciu pełnomocnictwa.
Aktualnie w stosunku do Spółki postępowanie jest zawieszone.
43.2. Sprawa sporna z UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE
Spółka RAFAKO S.A. złożyła 10 lipca 2020 roku wniosek o wszczęcie postępowania arbitrażowego z UAB VILNIAUS
KOGENERACINE JEGAINE (VKJ) tj. zamawiającym na projekcie Wilno. Podstawowymi roszczeniami złożonymi przez Spółkę
w tym postępowaniu były: i) wydłużenie okresu realizacji projektu do 1 kwietnia 2021 roku oraz ii) wypłata dodatkowego
wynagrodzenia dotyczącego dodatkowych kosztów realizacji projektu. W styczniu 2021 roku, w związku z rozwiązaniem
umowy pomiędzy stronami, Spółka przedłożyła przed sądem arbitrażowym żądanie zasądzenia na jej rzecz zapłaty zaległego
wynagrodzenia oraz dodatkowych roszczeń. W maju 2021 roku VKJ złożyła odpowiedź na pozew RAFAKO S.A. oraz pozew
wzajemny, w którym żąda całkowitego oddalenia pozwu RAFAKO S.A. oraz uznania odstąpienia przez RAFAKO S.A.
od umowy za nieważne. W dniu 5 sierpnia 2022 roku zapadł wyrok częściowy, niekorzystny dla Spółki. RAFAKO S.A.
skorzystała z przysługującego jej prawa wniesienia skargi do Sądu Apelacyjnego w Sztokholmie (Svea Court of Appeal
in Stockholm), w której to wniosła o uznanie wyroku za nieważny lub względnie jego uchylenie. W dniu 11 września 2023
roku doszło do zawarcia ugody pomiędzy RAFAKO S.A. i JSC Vilniaus Kogeneracinë Jëgainë dotyczącej sporu związanego
z kontraktem w Wilnie, na mocy której RAFAKO S.A. uznało wyrok w całości, bez żadnych zastrzeżeń. Łączna wysokość
odszkodowania należnego VKJ od RAFAKO wynosi 29 965 tysięcy EURO (kwota 14 965 tysięcy EUR otrzymana od KUKE
i Generali), kwota 15 milionów EUR, która ma zostać zapłacona przez RAFAKO S.A. najpóźniej w terminie 5 lat od zawarcia
ugody, w 8 równych półrocznych ratach, z których pierwsza ma być płatna w terminie 6 miesięcy od zawarcia przez PBG
S.A. w restrukturyzacji w likwidacji bezwarunkowej i ostatecznej umowy lub umów zbycia wszystkich akcji RAFAKO S.A.
posiadanych bezpośrednio lub pośrednio przez PBG, jednak nie później niż do dnia 31 marca 2024 roku – za zgodą klienta
termin spłaty pierwszej raty został odroczony do 30 września 2024 roku). Sąd Apelacyjny w Katowicach zwrócił się
do syndyka o zajęcie stanowiska w sprawie o uznanie wykonalności Wyroku Sądu polubownego Zagranicznego.
Pełnomocnik syndyka w odpowiedzi na wezwanie Sądu wniósł o zawieszenie postępowania. Sprawa pozostaje w toku.
43.3. Sprawa sporna z powództwa Termokor Kaefer Sp. z o.o.
W dniu 19 kwietnia 2021 roku do RAFAKO S.A. wpłynął odpis nakazu zapłaty wydanego wobec Spółki oraz PGE Górnictwo
i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE) z powództwa Termokor Kaefer Sp. z o.o. na kwotę 1 482 000 złotych. Wskazana
kwota dotyczy wynagrodzenia powoda jako dalszego podwykonawcy na jednym z projektów. Spółka wniosła sprzeciw
od nakazu zapłaty wnosząc o zobowiązanie przez sąd powoda do przedstawienia dokumentacji ze sporu ze Stal-Systems
S.A., co pozwoli ocenić istnienie roszczenia oraz ewentualną odpowiedzialność solidarną RAFAKO S.A. z tego tytułu. Na
wniosek RAFAKO S.A. sąd zawiesił postępowanie do czasu rozstrzygnięcia sporu pomiędzy tymi podwykonawcami. RAFAKO
i PGE ma podpisane porozumienie, na podstawie którego PGE zatrzymało kaucję na zabezpieczenie tego roszczenia.
Postępowanie nadal jest zawieszone.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 83
43.4. Sprawa przeciwko TERMOMECCANICA ECOLOGIA SOCIETA PER AZIONI (TM.E) i Zakład Unieszkodliwiania
Odpadów sp. z o.o.
W dniu 30 grudnia 2021 roku Spółka wniosła pozew do Sądu Okręgowego w Szczecinie o solidarną zapłatę przez w/w
podmioty kwoty 1 466 851,27 złotych wraz z odsetkami. Rzeczone roszczenie jest oparte o twierdzenie RAFAKO,
iż przywołana kwota stanowi należną RAFAKO S.A. od TM.E. niezapłaconą część kwoty faktury, za której zapłatę solidarną
odpowiedzialność ponosi – jako inwestor - Zakład Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o. Sprawa znajduje się
na początkowym etapie jej rozpoznania przez sąd. Na rozprawie w dniu 16.06.2024 r. strony przedstawiły swoje
stanowiska, a sąd ma podjąć decyzję co do wniosków dowodowych i dalszych czynności na posiedzeniu niejawnym.
Postępowanie jest w toku.
43.5. Sprawa sporna z powództwa RHI GLASS GmhH
W dniu 5 września 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Arbitrażowego w Wiedniu kopię pozwu skierowanego tam przez RHI
Dinaris GmbH (aktualnie RHI Magnesita Sales Germany GmbH) o wartości 1 730 991,89 euro. Pozew dotyczy roszczeń
związanych z umową podwykonawczą przy realizacji projektu Wilno, przy czym część roszczeń stanowią zobowiązania
objęte układem zawartym pomiędzy RAFAKO S.A. a jej wierzycielami w grudniu 2020 roku. Spółka kwestionuje żądania
pozwu tak co do zasady, jak i wysokości. W sprawie w dacie 11 listopada 2024 roku Sąd Arbitrażowy w Wiedniu wydał
wyrok. Potwierdzone zostało stanowisko RAFAKO, które powinno realizować postanowienia układu w zakresie
wystawionych faktur. Sąd uznał uprawnienie RHI do wystawienia faktur za wykonane prace, bez konieczności odbioru
tychże prac. Oddalono w całości roszczenie RHI, które pierwotnie wynosiło 528 517,72 euro, a które w ostatnim stanowisku
RHI zostało pomniejszone do 436 791,50 euro jako odszkodowania za naruszenie przez RAFAKO swoich zobowiązań
umownych Increased Costs, Trybunał uznał, że RHI nie udowodniło żadnych naruszeń umownych przez RAFAKO,
uzasadniających zasądzenie żądanych kwot. Sąd nie potwierdził także słuszności roszczenia RAFAKO o zapłatę kwoty
402 000,00 euro tytułem naliczonych kar umownych, za opóźnienia w wykonaniu kamieni milowych i oddalił je. Ww. wyrok
stanowi ostateczne rozstrzygnięcie sprawy.
43.6. Sprawa sporna z powództwa Roberta Łukasika
Dnia 28 sierpnia 2023 roku wpłynął do RAFAKO S.A. sądowy nakaz zapłaty wydany do sygn. akt XII Nc 157/22
w postępowaniu nakazowym, na mocy którego nakazano RAFAKO S.A., aby zapłaciła powodowi kwotę 5 270 490,97 złotych
wraz należnościami ubocznymi. W zarzutach od nakazu zapłaty z dnia 26 września 2023 roku RAFAKO S.A. podniosła przede
wszystkim zarzuty związane z podejrzeniem sfałszowania weksla, na podstawie którego został wydany nakaz zapłaty
i zaskarżyła w całości nakaz zapłaty. Postanowieniem z dnia 11 października 2023 roku Sąd zwolnił RAFAKO S.A. od kosztów
sądowych w zakresie opłaty sądowej od zarzutów powyżej kwoty 10 000,00 zł oraz wstrzymał wykonalność nakazu zapłaty.
Z uwagi na wszczęcie postępowania przygotowawczego przez Prokuraturę Okręgową z Gliwicach, dnia 26 kwietnia 2024
roku RAFAKO złożyła wniosek o zawieszenie niniejszego postępowania cywilnego z uwagi na toczące się śledztwo dotyczące
fałszerstwa weksla, który to wniosek nie został jeszcze rozpoznany. Do Sądu zostało skierowane pismo z informacją
o ogłoszeniu upadłości Spółki i wygaśnięciu pełnomocnictwa. Aktualnie postępowanie jest zawieszone.
43.7. Sprawa sporna z MUZEUM „Pamięć i tożsamość” im. Jana Pawła II
W dniu 25 kwietnia 2024 roku pełnomocnik RAFAKO S.A. wysłał do Sądu Okręgowego w Toruniu pozew o zapłatę na kwotę
31 264 488 złotych. W ramach pozwu Spółka dochodzi od pozwanego zapłaty należnego - na podstawie zawartej umowy
na budowę siedziby Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ” im. św. Jana Pawła II w Toruniu i późniejszej ugody - wynagrodzenia.
Spółka jest przekonana co do zasadności podnoszonych w pozwie roszczeń. Postępowanie jest w toku.
W dniu 13 listopada 2024 roku do Sądu Okręgowego w Toruniu z powództwa Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ” im. św.
Jana Pawła II (w organizacji) wpłynął pozew przeciwko RAFAKO o zapłatę 43 434 380 złotych tytułem naliczonych kar
umownych za rzekome opóźnienia w przystąpieniu do usuwania wad w okresie gwarancji i rękojmi. Powód wniósł również
wniosek o udzielenie zabezpieczenia roszczenia z pozwu w postaci blokady rachunków bankowych do ww. kwoty.
Pełnomocnik RAFAKO wniósł w dniu 12 grudnia 2024 roku odpowiedź na pozew, wnosząc o jego oddalenie. Spółka jest
przekonana co do zasadności wskazanego w odpowiedzi stanowiska. W dniu 18 grudnia 2024 roku do Sądu wpłynęła
odpowiedź Powoda na pozew. Do Sądu zostało wysłane pismo z informacją o ogłoszeniu upadłości Spółki i wygaśnięciu
pełnomocnictwa. Aktualnie postępowanie jest zawieszone.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 84
Ponadto do Sądu Okręgowego w Toruniu została wniesiona sprawa sporna z powództwa Muzeum „PAMIĘĆ I TOŻSAMOŚĆ”
im. św. Jana Pawła II przeciwko RAFAKO, której przedmiotem jest żądanie Muzeum ustalenia, że RAFAKO zobowiązane jest
do dokonywania w okresach gwarancji konserwacji, czynności konserwacyjnych, przeglądów konserwacyjnych, przeglądów
gwarancyjnych i serwisowania urządzeń dla podtrzymania gwarancji związanej z realizacją inwestycji pn. „Budowa siedziby
Muzeum Pamięć i Tożsamość" im. św. Jana Pawła II w Toruniu w formule zaprojektuj - wybuduj oraz do dokonywania
wszelkich innych czynności, do których RAFAKO rzekomo zobowiązała się w Instrukcji Użytkowania Obiektu. Wartość
przedmiotu sporu wynosi 6 500 000,00 złotych. Tuż po wniesieniu pozwu Sąd udzielił Muzeum zabezpieczenia roszczenia
nakazując wykonywanie tych przeglądów na czas procesu. Postanowienie o zabezpieczeniu zostało zaskarżone – celem jego
rozpoznania sprawa jest obecnie przed Sądem Apelacyjnym w Gdańsku. W sprawie została wniesiona również odpowiedź
na pozew. Postępowanie jest w toku.
43.8. Sprawa sporna z powództwa INSTAL KRAKÓW S.A. i NAFTO Sp. z o.o.
W dniu 29 lipca 2024 roku RAFAKO S.A. otrzymało pozew na kwotę 1.288.899,94 złote (solidarnie z TAURON
WYTWARZANIE S.A. oraz E003B7 Sp. z o.o.), w którym powodowie (działający jako konsorcjum na budowie elektrowni
w Jaworznie) INSTAL Kraków S.A. oraz NAFTO Sp. z o.o. domagają się zapłaty wstrzymanego wynagrodzenia, w związku
z brakiem przedłożenia przez nich wymaganych dowodów na dokonanie zapłaty wynagrodzeń podwykonawców. RAFAKO
kwestionuje żądanie pozwu w całości. Odpowiedz na pozew została złożona przez RAFAKO w dniu 12 sierpnia 2024 roku.
W chwili obecnej trwa wymiana pism procesowych. Powodowie wnieśli do sądu o możliwość ustosunkowania się
do odpowiedzi na pozew, na co sąd wyraził zgodę. Do Sądu zostało skierowane pismo z informacją o ogłoszeniu upadłości
Spółki i wygaśnięciu pełnomocnictwa. Aktualnie postępowanie jest zawieszone.
43.9. Sprawa sporna z powództwa RAFAKO S.A. w upadłości przeciwko o PONER sp. z o.o.
Sprawa przeciwko PONER sp. z o.o. o zapłatę 3 360 300,50 euro wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie zwrotu
zaliczek wypłaconych na podstawie nieważnej umowy o dzieło/dysymulowanej umowy pożyczki. W dniu 29 lipca 2024 roku
złożony został pozew RAFAKO do Sądu Okręgowego w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy, w którym wniesiono o wydanie
nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym i nakazanie PONER, by w terminie dwóch tygodni od dnia doręczenia
nakazu zapłaty zapłacił na rzecz RAFAKO kwotę 3 360 300,50 euro wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w zapłacie
od dnia wymagalności (w zależności od przyjętego poglądu na temat podstawy roszczenia od dnia 21 lutego 2020 roku lub
od dnia 26 marca 2020 roku). Postanowieniem z dnia 6 sierpnia 2024 roku sąd zwolnił z RAFAKO z kosztów sądowych ponad
uiszczoną kwotę opłaty 20 000 złotych (zgodnie z wnioskiem Spółki). Natomiast zarządzeniem z tej samej daty sąd uznał,
że w sprawie nie zachodzą podstawy do wydania nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym i skierował ją do trybu
zwykłego. Pozwany złożył odpowiedź na pozew, a sąd wezwał RAFAKO do złożenia repliki. Spółka przedstawiła replikę
do odpowiedzi na pozew, podtrzymującą wnioski i twierdzenia zawarte w pozwie z ukierunkowaniem na stwierdzenie
nieważności zawartej umowy i podważającej, iż wartość merytoryczną złożonej dokumentacji jako dokumentacji
projektowej. Trwa wymiana pism procesowych. Postępowanie jest w toku.
43.10. Sprawa sporna z powództwa RAFAKO S.A. w upadłości przeciwko JSW KOKS S.A. oraz Alior Bank S.A.
W dniu 25 października 2024 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Warszawie pozew przeciwko JSW KOKS S.A. oraz
Alior Bank S.A. Roszczenia Spółki dotyczą ustalenia:
nieistnienia uprawnienia JSW KOKS S.A do realizacji lub skorzystania z praw z gwarancji bankowej w wysokości 35,5
mln złotych wystawionej przez Alior Bank S.A. z siedzibą w Warszawie (Gwaranta) w celu zagwarantowania
prawidłowego wykonania przez Spółkę zobowiązań wynikających z umowy o realizację przedsięwzięcia
inwestycyjnego pod nazwą: Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. - „Budowa bloku
energetycznego opalanego gazem koksowniczym” w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ — Koksowania Radlin,
nieistnienia obowiązku oraz uprawnienia Alior Bank S.A. do wypłaty na rzecz JSW KOKS S.A., ww. gwarancji
bankowej w wysokości 35,5 mln złotych.
Postępowanie jest w toku.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 85
43.11. Sprawa sporna z powództwa RAFAKO S.A. w upadłości przeciwko JSW KOKS S.A.
Dnia 7 listopada 2024 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach pozew przeciwko JSW KOKS S.A. W ramach
pozwu Spółka wniosła o ustalenie:
nieistnienia prawa JSW KOKS S.A. do dokonania potrącenia (rozliczenia) płatności bezpośrednich, które JSW
KOKS S.A. zrealizowała na rzecz podwykonawców Spółki z kwoty zabezpieczenia należytego wykonania Umowy
o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: Poprawa efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. –
„Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym” w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia
Radlin” wniesionego przez Spółkę na rzecz JSW KOKS w pieniądzu w kwocie 19,5 mln złotych,
nieistnienia obowiązku Spółki do uzupełnienia zabezpieczenia należytego wykonania Umowy o kwotę 19,5 mln
złotych.
Postępowanie jest w toku.
44. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Podmioty powiązane z RAFAKO S.A. w upadłości obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki zależne wyłączone
z obowiązku konsolidacji oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez
Kierownika Jednostki. Do najważniejszych pozostałych podmiotów powiązanych Spółka zalicza spółki: PBG S.A. w
restrukturyzacji w likwidacji, RAFAKO Engineering Sp. z o.o., Energotechnika Engineering Sp. z o.o. oraz E003B7 Sp. z o.o.
Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych. Informacje
o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie 41.
W okresie 12 miesięcy 2024 roku oraz w okresie 12 miesięcy 2023 roku Spółka nie zawierała istotnych transakcji
z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności
od podmiotów powiązanych:
Przychody z działalności operacyjnej
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Sprzedaż do:
Jednostki powiązane kapitałowo
13 330
14 048
Jednostki powiązane osobowo
–
–
RAZEM
13 330
14 048
Należności
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Sprzedaż do:
Jednostki powiązane kapitałowo*
21 927
25 149
Jednostki powiązane osobowo**
54 183
54 179
RAZEM
76 110
79 328
* wartość odpisów aktualizujących wartość należności od podmiotów powiązanych kapitałowo na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego wynosi 19 794 tysiące złotych;
** w tym należności od PBG S.A. w restrukturyzacji objęte w całości odpisem aktualizującym
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 86
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec podmiotów
powiązanych:
Zakupy (koszty, aktywa)
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Zakup od:
Jednostki powiązane kapitałowo
9 022
17 032
Jednostki powiązane osobowo
–
13
RAZEM
9 022
17 045
Zobowiązania
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Zakup od:
Jednostki powiązane kapitałowo
10 210
4 011
Jednostki powiązane osobowo
108
134
RAZEM
10 318
4 145
44.1. Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących
Ilość akcji Spółki będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, a także ilość akcji i udziałów w jednostkach
powiązanych ze Spółką, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, według stanu na 31 grudnia 2024
roku, przedstawia poniższa tabela:
Nazwa spółki
Łączna liczba
akcji (udziałów)
Wartość nominalna
akcji (udziałów)
w złotych
Osoba zarządzająca
Maciej Stańczuk
Harmony Harvest Group Sp. z o.o.
50
2 500 zł
RAFAKO S.A.
3 295
6 590 zł
Osoba nadzorująca
Piotr Zimmerman
ZiW Szkolenia Sp. z o.o.
80
4 000 zł
Zimmerman Filipiak Restrukturyzacja S.A.
485
48 500 zł
BPE Akademos Sp. z o.o.
50
2 500 zł
RAFAKO S.A.
2 000
4 000 zł
Kinga Banaszak - Filipiak
FCS Business Solutions Sp. z o.o.
50
5 000 zł
KFMT Sp. z o.o.
30
3 000 zł
Artur Zawadowski
ASZ Sp. z o.o.
99
4 950 zł
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 87
44.2. Jednostka dominująca Spółki
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego RAFAKO S.A. w upadłości nie posiada podmiotu
dominującego.
44.3. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem
Spółka nie prowadzi wspólnych przedsięwzięć.
44.4. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
W okresie 12 miesięcy 2024 roku oraz w okresie 12 miesięcy 2023 roku Spółka nie zawierała istotnych transakcji
z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi
są przeprowadzane na warunkach stosowanych przez Spółkę w relacjach gospodarczych z podmiotami niepowiązanymi.
Wynagrodzenie ustalane jest najczęściej w drodze przetargu, ustalane są standardowe warunki płatności. Podmiot
powiązany musi zapewnić wykonanie usługi zgodnie z dokumentacją, udzielić gwarancji na określony czas oraz przedstawić
zabezpieczenie w postaci finansowej gwarancji dobrego wykonania umowy lub weksla in blanco. Wobec podmiotów
powiązanych obowiązują również standardowe kary umowne, zapisy zabezpieczające zachowanie tajemnicy, własności
przemysłowej, ubezpieczenia kontraktu, działania siły wyższej i rozstrzygania ewentualnych sporów.
44.5. Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej
W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządu i Rady
Nadzorczej Spółki.
W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym Spółka nie prowadziła żadnych transakcji
z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.
44.6. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych
Spółka nie prowadzi programu akcji pracowniczych.
44.7. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Spółki
Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków zarządu i rady nadzorczej. Wynagrodzenie kluczowego
personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2024
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2023
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)
1 810
1 487
Nagrody jubileuszowe
–
–
Świadczenia po okresie zatrudnienia
–
29
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
–
100
Łączna kwota kosztów z tytułu wynagrodzenia głównej kadry kierowniczej
1 810
1 616
Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki przedstawiono w nocie 44.8.
Spółka nie otrzymała i nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym
sprawozdaniem finansowym.
W 2024 roku Spółka nie dokonała transakcji zakupu od kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu
kierowniczego. Nie wykazuje także salda zobowiązań z tego tytułu.
W 2024 roku Spółka nie dokonała transakcji sprzedaży do kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu
kierowniczego. Nie wykazuje także salda należności z tego tytułu.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 88
44.8. Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółki
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024
roku przedstawiało się następująco:
dane w tysiącach złotych
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Zarząd
658
–
389
Klimont Cezary
173
–
130
Kuraszkiewicz Robert
143
–
112
Marciniak Andrzej
152
–
110
Stańczuk Maciej
190
–
37
Rada Nadzorcza
1 003
–
19
Banaszak-Filipiak Kinga
248
–
2
Dębski Zbigniew
187
–
2
Kasprzak Mirosław
23
–
–
Schmidt Przemysław
105
–
3
Sikorski Michał
145
–
7
Zawadowski Artur
84
–
1
Zimmerman Piotr
211
–
4
Razem
1 661
–
408
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023
roku przedstawiało się następująco:
dane w tysiącach złotych
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Zarząd
366
–
272
Domagalski Łabędzki Radosław
54
–
77
Stańczuk Maciej
66
–
92
Schmidt Przemysław
112
–
2
Sikorski Michał
15
–
5
Kuraszkiewicz Robert
39
–
2
Marciniak Andrzej
39
–
3
Jaworski Dawid
41
–
91
Rada Nadzorcza
878
–
19
Schmidt Przemysław
145
–
4
Sikorski Michał
155
–
8
Zimmerman Piotr
216
–
4
Dębski Zbigniew
173
–
1
Kinga Banaszak-Filipiak
168
–
2
Gricuk Paweł
21
–
–
Razem
1 244
–
291
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 89
45. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
Spółka nie publikowała prognoz na 2024 rok.
46. Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych za wyżej wymienione okresy
Firmą audytorską dokonującą badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych RAFAKO S.A. w upadłości za rok 2024 jest
Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna. Wybór firmy audytorskiej został dokonany przez Radę Nadzorczą Spółki
zgodnie z obowiązującymi przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Umowa została
zawarta w dniu 29 lipca 2024 roku i dotyczy badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych RAFAKO S.A.
w upadłości oraz badania i przeglądu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej RAFAKO za lata 2024-
2025. Spółka korzystała z usług firmy audytorskiej Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna także we wcześniejszych
okresach sprawozdawczych.
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone
lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku i 31 grudnia 2023 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
Rok zakończony
31 grudnia 2024*
Rok zakończony
31 grudnia 2023*
Obowiązkowe badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
160
202
Przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
108
101
Atestacja raportu ESG
120
–
Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach
6
5
Razem
394
308
* odnosi się do Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna
47. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
W związku z tym, że w dniu 19 grudnia 2024 roku została ogłoszona upadłość Spółki, Spółka zaprzestała prowadzenia
podstawowej działalności biznesowej generującej ryzyka finansowe, cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
przestały mieć zastosowanie.
Celem zarządzania ryzykiem finansowym RAFAKO S.A. było ograniczenie zmienności generowanych przepływów
pieniężnych oraz osiąganych wyników finansowych na podstawowej działalności biznesowej do akceptowalnego poziomu.
Do głównych instrumentów finansowych z których korzystała Spółka należą: środki pieniężne, transakcje wymiany walut,
kredyt w rachunku bieżącym oraz umowy leasingu. Głównym zadaniem wspomnianych instrumentów jest wspomaganie
i zabezpieczenie finansowe bieżącej działalności operacyjnej Spółki poprzez stabilizowanie i neutralizowanie ryzyk płynności
finansowej, zmienności kursów walutowych i stóp procentowych, a także efektywną dystrybucję dostępnych środków
finansowych. Pozostałe instrumenty finansowe – takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług – powstają
w związku z prowadzeniem przez Spółkę bieżącej działalności biznesowej i są nieodłącznym jej elementem.
Spółka nie prowadziła obrotu instrumentami finansowymi. Wszystkie opisane w niniejszym rozdziale instrumenty miały
charakter wspomagający bezpośrednie procesy biznesowe, wynikające z prowadzonej działalności podstawowej. Spółka nie
dopuszczała do wykorzystania instrumentów finansowych w celach spekulacyjnych czy innych, niepowiązanych ściśle
z podstawową działalnością operacyjną.
Najistotniejszym rodzajem ryzyka finansowego na jakie narażona była Spółka jest ryzyko płynności, które zostało szeroko
opisane w nocie 7.4 i 47.5.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 90
47.1. Ryzyko walutowe
Istotnym rodzajem ryzyka finansowego, na które narażona była Spółka jest ryzyko walutowe, które wynika ze zmian kursu
walutowego, powodujących niepewność, co do przyszłego poziomu przepływów pieniężnych denominowanych
w walutach obcych. Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki wynika z faktu, że część jej przepływów pieniężnych była
wyrażona w walutach obcych. Zmiany kursu PLN do walut obcych, szczególnie mające miejsce w krótkim okresie czasu
i występujące z dużą dynamiką, mogą mieć wpływ zarówno na rentowność realizowanych kontraktów denominowanych
w walutach obcych, jak i poziom różnic kursowych liczonych od pozycji aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach
obcych, a przeliczanych na PLN.
W minionym okresie ponad 19,8% zafakturowanych przychodów Spółki wyrażonych było w walutach obcych, przede
wszystkim w EUR.
Strategia zarządzania ryzykiem walutowym stosowana przez Spółkę zakłada wykorzystanie w jak największym stopniu
naturalnego zabezpieczenia. Spółka dąży do jak największego strukturalnego dopasowania przychodów i kosztów w tej
samej walucie w ramach realizowanych kontraktów. Na dzień 31 grudnia 2024 roku, Spółka nie posiadała otwartych pozycji
zabezpieczających.
Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych, przeliczone
na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:
Wartość wyrażona w walucie (w tysiącach)
Wartość po
przeliczeniu
EUR
USD
GBP
SGD
31 grudnia 2024 roku
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności finansowe
1 162
33
–
–
5 101
Pozostałe aktywa finansowe
–
–
–
–
–
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 029
–
1
–
4 403
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
(257)
–
–
–
(1 097)
Leasing
–
–
–
–
–
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe
(47 752)
(230)
–
(46)
(205 133)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
(45 818)
(197)
1
(46)
(196 726)
Wartość wyrażona w walucie (w tysiącach)
Wartość po
przeliczeniu
EUR
USD
GBP
SGD
31 grudnia 2023 roku
Aktywa finansowe (+):
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności finansowe
10 998
44
–
–
47 994
Pozostałe aktywa finansowe
–
–
–
–
–
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
634
–
1
–
2 763
Zobowiązania finansowe (-):
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
(223)
–
–
–
(968)
Leasing
–
–
–
–
–
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe
(33 115)
(50)
–
(66)
(144 247)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
(21 706)
(6)
1
(66)
(94 458)
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 91
Z uwagi na wartość przewidywanych przychodów i kosztów oraz bieżącą strukturę ekspozycji walutowej netto Spółka
nie podjęła decyzji dotyczącej zawierania nowych terminowych transakcji walutowych na kupno lub sprzedaż walut obcych
w granicach wyznaczonych przyjętą polityką zabezpieczania ryzyka walutowego. Spółka okresowo dokonuje uaktualnienia
wartości swoich pozycji walutowych i na ich podstawie podejmuje decyzje co do ich ewentualnego zabezpieczania.
Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 10% w stosunku do kursu zamknięcia
obowiązującego na poszczególne dni bilansowe. Takie wahanie zostało przyjęte jako racjonalne na podstawie analizy wahań
historycznych kursów walut z ostatnich 5 lat.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto (w związku ze zmianą wartości aktywów i zobowiązań
finansowych) na racjonalnie możliwe wahania przede wszystkim kursu EUR, SGD, GBP oraz USD przy założeniu
niezmienności innych czynników.
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Wpływ na wynik
finansowy netto
31 grudnia 2024 – EUR
+10%
(4 582)
(3 711)
-10%
4 582
3 711
31 grudnia 2024 – SGD
+10%
(5)
(4)
-10%
5
4
31 grudnia 2024 – GBP
+10%
–
–
-10%
–
–
31 grudnia 2024 – USD
+10%
(20)
(16)
-10%
20
16
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Wpływ na wynik
finansowy netto
31 grudnia 2023 – EUR
+10%
(2 171)
(1 759)
-10%
2 171
1 759
31 grudnia 2023 – SGD
+10%
(7)
(6)
-10%
7
6
31 grudnia 2023 – GBP
+10%
–
–
-10%
–
–
31 grudnia 2023 – USD
+10%
(1)
(1)
-10%
1
1
Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych
w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Spółki
na ryzyko walutowe na koniec okresu sprawozdawczego.
47.2. Ryzyko stopy procentowej
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu
aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Na dzień 31 grudnia 2024 roku
Spółka posiadała aktywną umowę kredytową, w związku z czym zmiany stóp procentowych stanowią ryzyko dla działalności
RAFAKO S.A. Ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych oddziałuje na zmianę oprocentowania kredytu. W 2024 roku
stopy procentowe nieco zmalały, co przełożyło się na zmniejszenie kosztów kredytowania.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 92
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy
procentowej w górę oraz w dół o 5%, przy założeniu niezmienności innych czynników. Kalkulację przeprowadzono
na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 5% oraz w odniesieniu do aktywów oraz
zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych.
Nie przedstawiono wpływu na kapitał własny Spółki.
Zwiększenie/
zmniejszenie o punkty
procentowe
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
PLN
+ 5%
3 528
EUR
+ 5%
766
USD
+ 5%
7
PLN
- 5%
(3 528)
EUR
- 5%
(766)
USD
- 5%
(7)
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku
PLN
+ 5%
4 195
EUR
+ 5%
3 061
USD
+ 5%
9
PLN
- 5%
(4 195)
EUR
- 5%
(3 061)
USD
- 5%
(9)
47.3. Ryzyko cen towarów
Spółka była narażona na ryzyko wzrostu cen, szczególnie materiałów strategicznych dla jej działalności. Na poziom tego
ryzyka znacząco wpływała sytuacja na światowych rynkach cen surowców – stali, metali szlachetnych, paliw i energii
powodowana zarówno wahaniami kursów walut jak i koncentracją producentów zmierzającą do prowadzenia wspólnej
kontroli cen. Strategia zarządzania ryzykiem cen towarów zakładała dążenie do zawierania kontraktów z poddostawcami
materiałów i usług w walucie kontraktu głównego, lokowanie dostaw materiałów po stronie klienta, jak również zawieranie
umów zakupowych w cenach stałych. Spółka nie zawierała wieloletnich umów z poddostawcami, zakres dostaw
i dostawcy ustalani są indywidualnie w zależności od potrzeb.
W roku 2024 struktura dostawców charakteryzowała się znacznym rozdrobnieniem, udział tylko dwóch z dostawców
przekroczył poziom 10% łącznej wartości zakupów.
RAFAKO S.A. zaopatrywała się u dostawców zewnętrznych przede wszystkim w różnego rodzaju usługi obce, dostawę
i montaż maszyn/urządzeń, usługi budowlano – montażowe, usługi transportowe a także w rury, blachy, materiały
kształtowe, materiały spawalnicze, urządzenia specjalistyczne. Spółka dokonywała zakupów głównie od dostawców
krajowych (80% całości zakupów), udział dostawców zagranicznych w 2024 roku wyniósł 20%, w związku z czym Spółka
w tym obszarze narażona była na ryzyko walutowe, które zostało szerzej opisane w nocie 0.
W związku z ogłoszeniem upadłości na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego ryzyko cen towarów, na które
narażone jest Spółka, jest nieistotne.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 93
47.4. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe Spółki jest ściśle związane z prowadzeniem podstawowej działalności. Wynika ono z zawartych
kontraktów handlowych i związane jest z potencjalnym wystąpieniem zdarzeń, które mogą przybrać postać
niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności lub istotnego opóźnienia w spłacie należności.
Należności o podwyższonym poziomie ryzyka kredytowego zostały szczegółowo opisane w nocie 43.
Spółka zbudowała model służący do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy.
Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą
kalkulację straty dla całego życia instrumentu.
Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego
ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu
kolejnych 12 miesięcy. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości
dni przeterminowania danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
jest stosowana wg takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak i pozostałych. Na dzień 31 grudnia
2024 roku Spółka dokonała weryfikacji modelu szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych
oraz ustaliła nowe stawki odpisów w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest
przeterminowana.
Spółka przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka następuje m.in. gdy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni. Jeśli wzrost
ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Spółka przyjmuje,
że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 180 dni lub wystąpiły inne okoliczności
na to wskazujące, które zostały szerzej opisane w nocie 8.11 niniejszego sprawozdania finansowego. Pozycje, dla których
stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu opisanym wyżej, Spółka traktuje jako aktywa
finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe.
Spółka dla należności z tytułu obligacji stosuje model ogólny. W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka
kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech
etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego
w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis
z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz
etap 3).
Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących
zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości.
Przesłanki te obejmują m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy finansowe
dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności
na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego
sektora. Spółka pozyskuje ratingi dłużników na dzień bilansowy od firmy BISNODE Polska sp. z o.o. (od 2002 roku
strategiczny partner Dun & Bradstreet - globalnego dostawcy informacji biznesowych), z którą zawarła stosowną umowę.
Zaliczki wpłacone na poczet dostaw zapasów lub usług nie są aktywami finansowymi w rozumieniu przepisów MSSF 9
(ponieważ nie rodzą zobowiązania do wydania aktywów finansowych tylko do wydania aktywów niefinansowych lub
świadczenia usług), a tym samym znajdują poza zakresem stosowania postanowień MSSF 9. Nie są one również aktywami
z tytułu umowy zgodnie z postanowieniami MSSF 15, ponieważ nie wynikają z wykonania zobowiązania, w zamian
za co można się spodziewać wynagrodzenia.
Zaliczki udzielone przez Spółkę na poczet realizacji kontraktów na zlecenie Spółki są na bieżąco monitorowane poprzez
ocenę stanu realizacji kontraktów, w ramach których są udzielane.
Analiza sytuacji finansowej aktualnych kontrahentów nie wskazuje na istnienie podwyższonego ryzyka realizacji tych
należności. W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane
według okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się
przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 94
W ramach prowadzonej działalności Spółka nie nabywa aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu
na ryzyko kredytowe, za wyjątkiem należności wynikających z realizacji zasady odpowiedzialności solidarnej wobec
podwykonawców. Należności takie Spółka obejmuje odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w pełnej wysokości.
Wartości brutto poszczególnych grup oraz wysokość odpisów kształtowały się na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień
31 grudnia 2023 roku następująco:
Aktywa
z tytułu
umowy
Należności z tytułu dostaw i usług
Razem
Bieżące
0-30 dni
31-90 dni
91-180
dni
Od 181-
360 dni
Powyżej
360 dni
31 grudnia 2024 roku
Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu
25,66%
25,66%
25,66%
89,18%
98,87%
99,82%
100,00%
Wartość brutto
1 618
11 469
1 177
264
406
30 410
7 332
52 676
Odpis aktualizujący
(1 019)
(9 729)
(1 147)
(241)
(402)
(30 409)
(7 332)
(50 279)
Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu
25,66%
25,66%
25,66%
89,18%
98,87%
99,82%
100,00%
Wartość brutto
–
53 899
835
583
150
–
23 419
78 886
Odpis aktualizujący
–
(53 615)
(834)
(577)
(148)
–
(23 419)
(78 593)
Razem odpisy
(52)
(63 344)
(1 981)
(818)
(550)
(30 409)
(30 751)
(128 872)
Aktywa
z tytułu
umowy
Należności z tytułu dostaw i usług
Razem
Bieżące
0-30 dni
31-90 dni
91-180
dni
Od 181-
360 dni
Powyżej
360 dni
31 grudnia 2023 roku
Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu
1,16%
1,16%
1,16%
46,06%
53,35%
59,82%
100,00%
Wartość brutto
37 624
22 882
7 937
233
45
193
6 928
75 842
Odpis aktualizujący
(481)
(5 220)
(109)
(174)
(34)
(155)
(6 928)
(13 101)
Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu
1,16%
1,16%
1,16%
46,06%
53,35%
59,82%
100,00%
Wartość brutto
–
59 236
1 219
2 606
78
1 851
20 118
85 108
Odpis aktualizujący
–
(5 714)
(14)
(2 340)
(41)
(1 843)
(20 118)
(30 070)
Razem odpisy
(481)
(10 934)
(123)
(2 514)
(75)
(1 998)
(27 046)
(43 171)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku pozostałe należności finansowe o wartości brutto w kwocie 19 118 tysięcy złotych zostały
objęte odpisem aktualizującym w wartości 6 663 tysiące złotych (31 grudnia 2023 roku: wartość brutto 47 332 tysiące
złotych, wartość odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności 3 985 tysięcy złotych).
47.5. Ryzyko związane z płynnością
Spółka nie jest w istotnym stopniu narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania bieżących
zobowiązań finansowych. Celem procesu upadłości jest spieniężenie majątku Spółki oraz zaspokojenie wierzycieli do
wysokości uzyskanych ze sprzedaży majątku środków. Spółka posiada środki pieniężne na obsługę bieżących
krótkoterminowych płatności, nadwyżki wolnych środków są lokowane w krótkoterminowe instrumenty finansowe.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 95
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku wg daty zapadalności na podstawie przepływów
umownych.
31 grudnia 2024
Na żądanie
Poniżej
3 miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiązania
wartość bilansowa
Oprocentowane kredyty i pożyczki
68 491
–
–
–
–
68 491
68 491
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych
papierów wartościowych
–
–
–
110 055
–
110 055
97 296
Zobowiązania z tytułu leasingu
–
66
216
–
–
282
282
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania finansowe
650 557
102 940
17 146
44 113
16
814 772
814 772
719 048
103 006
17 362
154 168
16
993 600
980 841
* w tym płatności bezpośrednie dokonane na rzecz podwykonawców RAFAKO S.A. przez klienta Spółki
31 grudnia 2023
Na żądanie
Poniżej
3 miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiązania
wartość bilansowa
Oprocentowane kredyty i pożyczki
–
–
17 263
51 163
–
68 426
68 426
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych
papierów wartościowych
–
–
–
34 664
70 378
105 042
89 299
Zobowiązania z tytułu leasingu
–
173
300
418
–
891
891
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania finansowe
10 547
170 075
52 561
282 274
84 275
599 732
577 546
10 547
170 248
70 124
368 519
154 653
774 091
736 162
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 96
48. Instrumenty pochodne
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiadała nierozliczonych transakcji
dotyczących pochodnych instrumentów finansowych.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiadała innych rodzajów instrumentów
pochodnych.
49. Instrumenty finansowe
49.1. Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych
Spółka prezentuje poszczególne kategorie i klasy instrumentów finansowych w wartości bilansowej, których wartość
godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej. Wartość księgowa jest zbliżona do godziwej z powodu relatywnie krótkiego
terminu zapadalności (dla pozycji krótkoterminowych), bądź dyskontowania rozrachunków długoterminowych.
Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2024
roku i na dzień porównawczy odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:
aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy
początkowym ujęciu lub później (AWGW-W),
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób zgodnie
z MSSF 9 (AWGW-O),
instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody (IKWGP),
aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),
instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
Kategorie i klasy aktywów finansowych
Wartość bilansowa
Wartość bilansowa
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
–
–
Udziały i akcje długoterminowe
–
–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
44 222
58 554
Udziały i akcje długoterminowe
44 222
58 554
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie
30 353
176 640
Należności z tytułu dostaw i usług
1 327
74 768
Pozostałe należności finansowe*
12 455
47 859
Inne aktywa finansowe
733
–
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
15 838
54 013
74 575
235 194
* w tym: należności z tytułu kar umownych, należności sporne oraz kaucje
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 97
Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia
2024 roku i na dzień porównawczy odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych
w MSSF 9:
zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),
zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób
przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),
zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe przeznaczone
do obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),
umowy gwarancji finansowych (UGF),
warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),
instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych
Wartość bilansowa
Wartość bilansowa
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
Zobowiązania finansowe wycenianie w wartości godziwej przez wynik finansowy
–
–
Instrumenty pochodne
–
–
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
883 263
645 972
Kredyty i pożyczki
68 491
68 426
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (w tym inwestycyjne)
234 330
148 536
Pozostałe zobowiązania finansowe
580 442
429 010
Zobowiązania z tytułu gwarancji, factoringu i wyłączone z zakresu MSSF 9
282
891
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu
282
891
883 545
646 863
Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała następujące instrumenty finansowe
wyceniane według wartości godziwej:
31 grudnia 2024 roku
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
–
–
–
Udziały i akcje długoterminowe
–
–
–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
44 222
–
–
Udziały i akcje długoterminowe
44 222
–
–
31 grudnia 2023 roku
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
–
–
–
Udziały i akcje długoterminowe
–
–
–
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
58 554
–
–
Udziały i akcje długoterminowe
58 554
–
–
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 98
49.2. Ryzyko stopy procentowej
W poniższych tabelach przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie
wiekowe.
31 grudnia 2024 roku
Oprocentowanie stałe
<1 rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Lokaty długoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Lokaty krótkoterminowe
733
–
–
–
–
–
733
Oprocentowanie zmienne
<1 rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
15 838
–
–
–
–
–
15 838
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów
dzierżawy z opcją zakupu
282
–
–
–
–
–
282
Kredyty i pożyczki otrzymane
68 491
–
–
–
–
–
68 491
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
–
–
–
–
97 296
–
97 296
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 99
31 grudnia 2023 roku
Oprocentowanie stałe
<1 rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Lokaty długoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Lokaty krótkoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Oprocentowanie zmienne
<1 rok
1–2 lat
2-3 lat
3-4 lat
4-5 lat
>5 lat
Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
54 013
–
–
–
–
–
54 013
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów
dzierżawy z opcją zakupu
474
321
51
45
–
–
891
Kredyty i pożyczki otrzymane
17 263
5 607
5 607
17 522
22 427
–
68 426
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
–
–
–
–
30 412
58 887
89 299
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym
oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte
w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 100
50. Zatrudnienie
Struktura zatrudnienia z w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe na koniec okresu sprawozdawczego oraz
rotacja pracowników kształtowały się następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 2024
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Pracownicy produkcyjni
319
376
Pracownicy biur projektowych
73
85
Pracownicy biura technologicznego
22
25
Pracownicy kontroli jakości
47
52
Pracownicy służb serwisowych
7
8
Pozostali (m.in. pracownicy służb handlowych,
zakupowych, finansowo-księgowych)
177
222
Razem
645
768
Rok zakończony
31 grudnia 2024
Rok zakończony
31 grudnia 2023
Liczba pracowników przyjętych
4
14
Liczba pracowników zwolnionych
(137)
(86)
Razem
(133)
(72)
Szczegółowy opis zmian w strukturze zatrudnienia został zaprezentowany w Sprawozdaniu z działalności Spółki
RAFAKO S.A. w upadłości w 2024 roku w punkcie II.4.
51. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR
W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano
następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:
kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2024 roku: 4,2730 PLN/EUR,
31.12.2023 roku: 4,3480 PLN/EUR,
średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2024: 4,3065 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2023: 4,5437 PLN/EUR.
Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco: 01.01 - 31.12.2024: 4,1752/3,8117
PLN/EUR, : 01.01 - 31.12.2023: 4,7895/4,3053 PLN/EUR.
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
31 grudnia 2024
31 grudnia 2023
w tysiącach złotych
w tysiącach EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa
179 569
423 984
42 024
97 512
Zobowiązania długoterminowe
105 465
331 658
24 682
76 278
Zobowiązania krótkoterminowe
1 412 269
551 507
330 510
126 842
Kapitał własny
(1 338 165)
(459 181)
(313 168)
(105 607)
Kurs PLN / EUR na koniec okresu
4,2730
4,3480
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 101
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia poniższa tabela:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2023
do 31.12.2023
(skorygowany)
w tysiącach złotych
w tysiącach EUR
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody ze sprzedaży
(182 249)
221 119
(42 319)
48 665
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(695 856)
(303 255)
(161 582)
(66 742)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(882 048)
(332 917)
(204 816)
(73 271)
Zysk (strata) netto
(879 325)
(336 300)
(204 184)
(74 015)
Zysk na akcję (PLN)
(5,45)
(2,09)
(1,26)
(0,46)
Średni kurs PLN / EUR w okresie
4,3065
4,5437
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
(38 494)
(42 858)
(8 939)
(9 432)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(533)
(5 917)
(124)
(1 302)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
852
4 596
198
1 012
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
(38 175)
(44 179)
(8 864)
(9 723)
Średni kurs PLN / EUR w okresie
4,3065
4,5437
52. Wpływ konfliktu na Ukrainie na działalność Spółki
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego ze względu na stan upadłości, Spółka nie jest w stanie ocenić
wpływu tego ryzyka na działalność Spółki ani jej przyszłe wyniki finansowe i operacyjne.
53. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie miały miejsca żadne zdarzenia, które miałyby wpływ na wynik finansowy
RAFAKO S.A., a nie zostałyby ujęte w wyniku finansowym Spółki za 2024 rok.
Rezygnacja Wiceprezesa Zarządu Spółki
Z dniem 17 stycznia 2025 roku Spółka RAFAKO S.A. w upadłości otrzymała oświadczenie Pana Cezarego Klimonta,
Wiceprezesa Zarządu, o jego rezygnacji z funkcji Wiceprezesa oraz z członkostwa w Zarządzie Spółki ważne z dniem
10 stycznia 2025 roku.
Regulamin zasad postępowania w sprawach dot. Pracowników objętych zamiarem grupowego zwolnienia
W dniu 23 stycznia 2025 roku podjęta została decyzja o przeprowadzeniu zwolnień grupowych, która była spowodowana
złą sytuacją ekonomiczną Spółki, wydaniem w dniu 19 grudnia 2024 roku przez Sąd postanowienia o ogłoszeniu upadłości,
koniecznością dokonania likwidacji zakładu pracy przez Syndyka masy upadłości Spółki, w tym likwidacji stanowisk pracy,
a także stwierdzonym na chwilę obecną brakiem innych możliwości prowadzenia działalności przez Spółkę lub
wykorzystania jej zasobów.
Mimo prowadzonych konsultacji z zakładowymi organizacjami związkowymi działającymi w Spółce w okresie
od 21 listopada 2024 roku do 21 stycznia 2025 roku stronom nie udało się dojść do porozumienia w zakresie warunków
przeprowadzenia zwolnień grupowych, w związku z czym nie doszło do zawarcia porozumienia.
W związku z powyższym Syndyk przyjął regulamin zwolnienia grupowego w RAFAKO S.A. w upadłości, którego przedmiotem
jest określenie zasad postepowania w sprawach dotyczących pracowników objętych zamiarem grupowego zwolnienia
z przyczyn niedotyczących pracowników.
RAFAKO S.A. w upadłości
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 102
W regulaminie ustalono w szczególności:
liczba osób objętych zwolnieniem grupowym wynosić będzie maksymalnie 699 osób;
zwolnienia zostaną przeprowadzone w okresie do dnia 28 lutego 2025 roku, przy czym okresy wypowiedzeń będą
kończyć się najdalej do dnia 31 maja 2025 roku.
Jednocześnie powiadomiony został odpowiedni urząd pracy o przyjętych ustaleniach odnośnie warunków przeprowadzenia
zwolnienia grupowego w Spółce.
Uprawomocnienie się postanowienia sądu o ogłoszeniu upadłości Spółki
W dniu 23 stycznia 2025 roku wpłynęło do Spółki Zarządzenie Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy
wydane w dniu 21 stycznia 2025 roku ze stwierdzeniem, że postanowienie z dnia 19 grudnia 2024 roku, o oznaczeniu
GL1G/GU/943/2024/92 o ogłoszeniu upadłości RAFAKO S.A. w upadłości jest prawomocne z dniem 21 stycznia 2025 roku
(wraz z późniejszymi zmianami). Obwieszczenie informacji o prawomocności postanowienia o ogłoszeniu upadłości zostało
opublikowane w dniu 21 stycznia 2025 roku.
Po upływie 6 miesięcy od dnia uprawomocnienia się postanowienia o ogłoszeniu upadłości nastąpi wycofanie akcji
RAFAKO S.A. w upadłości z obrotu na rynku regulowanym zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych.
54. Zatwierdzenie do publikacji
Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki zostało zatwierdzone w dniu 30 kwietnia 2025 roku przez Syndyka Masy Upadłości
Spółki.
Podpisy:
Wojciech Zymek Syndyk RAFAKO S.A. w upadłości .........................
Jolanta Markowicz Główny Księgowy ..........................