Unfold.vc
Sprawozdanie
Zarządu.
z działalności Unfold.vc ASI S.A. w roku obrotowym
kończącym się w dniu 31 grudnia 2024 roku.
04.
Wybrane dane finansowe
06.
Wprowadzenie
10.
Portfel inwestycyjny
38.
Ład korporacyjny i oświadczenia
26.
Pozostałe informacje
List Prezesa Zarządu Jakuba Sitarza do Akcjonariuszy.
List
Prezesa
Zarządu.
list prezesa
05.
Wybrane dane finansowe
06.
Wprowadzenie
10.
Portfel inwestycyjny
38.
Ład korporacyjny i oświadczenia
26.
Pozostałe informacje
3
List Prezesa Zarządu.
Szanowni Państwo,
W imieniu Spółki Unfold.vc ASI S.A., przedstawiam Państwu Raport Okresowy, obejmujący
kompleksowe sprawozdanie finansowe Spółki od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku, wraz
ze sprawozdaniem Zarządu z działalności oraz sprawozdaniem Biegłego Rewidenta z badania
Sprawozdania Finansowego.
Wyzwania i rozwój
Rok 2024 był okresem pełnym wyzwań, który wymagał od Unfold.vc elastyczności, cierpliwości i
odpowiedzialnych decyzji.
Jednym z największych wyzwań 2024 roku była sytuacja związana z zawieszeniem obrotu akcjami
Unfold.vc na GPW, które miało miejsce we wrześniu 2023 roku. Podjęliśmy wszelkie możliwe kroki,
aby wpłynąć na rozwiązanie legislacyjne tej kwestii. Mimo trudności, jako fundusz
kontynuowaliśmy naszą normalną działalność operacyjną i nieustannie rozwijaliśmy nasze
inwestycje. Na szczęście, dziś ten niepewny i niezrozumiały okres jest już za nami. Zarząd Giełdy
uchylił uchwałę w sprawie zawieszenia obrotu na Głównym Rynku GPW akcjami spółki Unfold.vc ASI
S.A. Wznowienie obrotu nastąpiło dnia 19 lutego 2025 r. To istotne wydarzenie, które pozwala nam
na nowo skupić się na budowaniu wartości dla akcjonariuszy.
Należy podkreślić, iż w obliczu trudnej sytuacji makroekonomicznej, spowolnienia gospodarczego
oraz wahań na rynkach finansowych, nasz fundusz nie tylko utrzymał stabilność operacyjną, ale
także aktywnie rozwijał portfel inwestycyjny. Pomimo niesprzyjających warunków, kontynuowaliśmy
naszą misję wspierania innowacyjnych spółek technologicznych, rozszerzając nasz portfel
inwestycyjny o nowe, obiecujące podmioty oraz wzmacniając nasze zaangażowanie w już
istniejące inwestycje. Zainwestowaliśmy między innymi w spółki:
• Network Perspective Sp. z o.o. oferującą rozwiązania analityczne,
• Reality Games (London) Limited specjalizującą się w tworzeniu gier geolokalizacyjnych,
• Tequipy Limited zajmującą się outsourcingiem logistycznym sprzętu IT,
• Dance Rooms Europe Sp. z o.o. oferującą krótkoterminowy najem sal i przestrzeni użytkowych
za pomocą autorskiego systemu rezerwacyjnego.
Dodatkowo ponownie zainwestowaliśmy w nasze spółki portfelowe: Intelliseq S.A. oraz AgronetPro
Sp. z o.o., a także we wspólne przedsięwzięcie z Pixel Perfect Dude S.A.
W 2024 dokonaliśmy jednego znaczącego exitu z inwestycji. Semrush Holding (za pośrednictwem
spółki zależnej Prowly) objął 57% akcji Brand24, stając się większościowym akcjonariuszem
Brand24 w transakcji wartej niemal 55 mln zł., odkupując je od Unfold.vc, Larq Growth Fund I FIZ
oraz samych założycieli.
Więcej o naszych spółkach przeczytacie Państwo w sprawozdaniu Zarządu.
Przyszłe perspektywy
W 2024 roku rozszerzyliśmy naszą współpracę z instytucjami wspierającymi ekosystem startupowy
oraz wzmocniliśmy nasze działania związane z akceleracją innowacyjnych projektów. Pierwsza
współpraca to umowa partnerstwa z Uniwersytetem SWPS dotycząca wspólnej realizacji projektu
Startup Booster for Social Impact. Powstał on z myślą o wspieraniu rozwoju innowacji impaktowych,
np. rozwiązań technologicznych o pozytywnym wpływie społecznym i/lub na środowisko naturalne.
Drugi projekt to współpraca w zakresie wsparcia i rozwoju ekosystemu startupowego w Polsce w
ramach programów realizowanych przez Akces NCBR Sp. z o.o.
W nadchodzącym roku planujemy kontynuować aktywne zarządzanie portfelem oraz poszukiwać
nowych inwestycji w sektorach o wysokim potencjale.
Podziękowania i podsumowanie
Podsumowując, rok 2024 był dla Unfold.vc okresem intensywnych działań, rozszerzenia portfela
inwestycyjnego oraz nowych partnerstw.
Dziękujemy wszystkim naszym partnerom, inwestorom oraz zespołom spółek portfelowych
za owocną współpracę. Z optymizmem patrzymy na nadchodzący rok 2025 i dalszy rozwój
Unfold.vc. Naszym celem pozostaje konsekwentne budowanie wartości dla akcjonariuszy oraz
rozwój funduszu w oparciu o solidne fundamenty i strategiczne.
Z wyrazami szacunku,
Zarząd Unfold.vc
Wybrane dane
finansowe.
Wybrane dane finansowe z rocznego sprawozdania
finansowego Unfold.vc ASI S.A. za rok obrotowy 2024.
04.
Wybrane dane finansowe
06.
Wprowadzenie
10.
Portfel inwestycyjny
38.
Ład korporacyjny i oświadczenia
26.
Pozostałe informacje
Zastosowane kursy walutowe:
1) poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej
przelicza się na walutę EUR wg średniego kursu NBP
obowiązującego na dzień bilansowy:
- na dzień 31.12.2024 r. wg kursu 4,2730 PLN/EUR, Tabela nr
252/A/NBP/2024 z dnia 2024-12-31
- na dzień 31.12.2023 r. wg kursu 4,3480 PLN/EUR, Tabela nr
251/A/NBP/2023 z dnia 2023-12-29
2) poszczególne pozycje rachunku zysków i strat,
sprawozdania z innych całkowitych dochodów oraz
sprawozdania z przepływów pieniężnych przelicza się na
walutę EUR wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną
średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na
ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca w danym
okresie sprawozdawczym:
- za okres 01.01.2024-31.12.2024 wg kursu 4,3042 PLN/EUR
- za okres 01.01.2023-31.12.2023 wg kursu 4,5284 PLN/EUR
Wybrane dane finansowe.
5
w PLN w EUR
Wybrane dane finansowe
01.01.2024
31.12.2024
01.01.2023
31.12.2023
01.01.2024
31.12.2024
01.01.2023
31.12.2023
I. Przychody z działalności podstawowej
8 225 199
9 603 393
1 910 971
2 120 719
II. Zysk/Strata na działalności podstawowej
-
13 284 565
-
11 588 921
-
3 086 419
-
2 559 183
III. Zysk/Strata przed opodatkowaniem
-
13 248 474
-
12 039 282
-
3 078 034
-
2 658 637
IV. Zysk/Strata neo
-
13 364 278
-
12 921 003
-
3 104 939
-
2 853 347
V. Całkowite dochody ogółem
-
13 364 278
-
12 921 003
-
3 104 939
-
2 853 347
VI. Przepływy pieniężne neo z działalności operacyjnej
-
2 054 313
-
4 488 511
-
477 281
-
991 199
VII. Przepływy pieniężne neo z działalności inwestycyjnej
2 374 541
1 113 125
551 680
245 812
VIII. Przepływy pieniężne neo z działalności finansowej
3 305
67 368
768
14 877
IX. Przepływy pieniężne neo razem.
323 533
-
3 308 017
75 167
-
730 510
Wybrane dane finansowe
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
X. Aktywa razem
55 629 652
68 772 783
13 018 875
15
817 107
XI. Zobowiązania długoterminowe
253 183
150 231
59 252
34 552
XII. Zobowiązania krótkoterminowe
295 788
177 593
69 223
40 845
XIII. Kapitał własny
55 080 681
68 444 959
12 890 400
15 741 711
XIV. Kapitał zakładowy
3 030 166
3 030 166
709 142
696 910
XV. Liczba akcji (w szt.)
30 301 656
30 301 656
30 301 656
30 301 656
XVI. Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
-
0,44
-
0,43
-
0,10
-
0,10
XVII. Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)
-
0,44
-
0,43
-
0,10
-
0,10
XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
1,82
2,26
0,43
0,52
Wprowadzenie.
Informacje podstawowe do sprawozdania Zarządu z
działalności Unfold.vc ASI S.A. w. roku obrotowym
kończącym się w dniu 31 grudnia 2024 roku.
04.
Wybrane dane finansowe
06.
Wprowadzenie
10.
Portfel inwestycyjny
38.
Ład korporacyjny i oświadczenia
26.
Pozostałe informacje
z
Podstawowe informacje.
Nazwa i forma prawna
Unfold.vc ASI Spółka Akcyjna
Rok założenia
2 listopada 2007 roku
Siedziba i adres
plac Powstańców Śląskich 17a/225, 53-329 Wrocław
Adres e-mail
oice@unfold.vc
KRS
0000299743
Strona internetowa
unfold.vc
Przedmiot działalności
64.30 Z - Działalnoś ć trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych.
7
7
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej.
Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2023 r.
Prezes Zarządu
Jakub Sitarz
Rada Nadzorcza
• Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Anna Sitarz
• Członek Rady Nadzorczej - Urszula Jarzębowska
• Członek Rady Nadzorczej - Joanna Alwin
• Członek Rady Nadzorczej - Katarzyna Pawłowska
• Członek Rady Nadzorczej - Marcin Mańdziak
• Członek Rady Nadzorczej - Maciej Jarzębowski
• Członek Rady Nadzorczej - Mariusz Ciepły
Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej na dzień zatwierdzenia
sprawozdania finansowego oraz na dzień 31 grudnia 2024 r.
Prezes Zarządu
Jakub Sitarz
Rada Nadzorcza
• Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Anna Sitarz
• Członek Rady Nadzorczej - Urszula Jarzębowska
• Członek Rady Nadzorczej - Robert Nowak
• Członek Rady Nadzorczej - Jolanta Krawiec
• Członek Rady Nadzorczej - Marcin Mańdziak
• Członek Rady Nadzorczej - Maciej Jarzębowski
• Członek Rady Nadzorczej - Mariusz Ciepły
8
8
Spółka została zawiązana w dniu 2 listopada 2007 roku i zarejestrowana pod firmą Venture
Incubator S.A. W 2022r. przeszła rebranding i zmieniła nazwę na Unfold.vc. Emitent działa w
formule funduszu venture capital jako Wewnętrznie Zarządzający Alternatywną Spółką
Inwestycyjną i został wpisany do rejestru Wewnętrznie Zarządzających Alternatywnymi Spółkami
Inwestycyjnymi prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 4 września 2017 roku. W
celu dostosowania działalności do wymogów Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, w dniu 5
czerwca 2017 r. Zarząd Emitenta przyjął:
• Zasady Polityki Inwestycyjnej Spółki,
• Strategię Inwestycyjną Spółki oraz
• Zasady Wykonywania Polityki Inwestycyjnej Spółki.
Dokumenty te obowiązują od dnia wpisania Spółki do rejestru zarządzających alternatywnymi
spółkami inwestycyjnymi.
Działalność Unfold.vc polega na kapitałowym i merytorycznym wspieraniu perspektywicznych
projektów z obszaru nowych technologii, na różnych etapach rozwoju, w tym w fazach: (i) przed
zasiewem (pre-seed); (ii) zasiewu (seed) oraz (iii) wczesnego rozwoju (start-up). Jednocześnie
strategia Spółki zakłada rozszerzenie portfela inwestycji o spółki w fazie growth. Inwestycje
realizowane są zarówno na rynku polskim, jak i rynkach zagranicznych. Celem działania Unfold.vc
ASI S.A. jest więc inwestowanie w podmioty celem wzrostu wartości i odsprzedaży udziałów lub
akcji z zyskiem po określnym czasie i osiągnięciu przez dany podmiot zakładanych parametrów.
Emitent inwestuje jedynie w podmioty już istniejące. Na dzień sporządzenia Sprawozdania w swoim
portfelu inwestycyjnym Emitent posiada 23 spółki na różnym poziomie zaangażowania
udziałowego z czego:
• 15 spółek stanowi spółki prawa polskiego,
• 8 spółek zagranicznych.
Model biznesowy Emitenta polega na wspieraniu projektów o interesujących perspektywach
rozwoju, w szczególności bazujących na rozwiązaniach z obszaru SaaS. Działania Spółki
przyczyniają się do zdobycia stabilnej pozycji na rynku i zwiększenia wartości projektów z portfela.
Emitent czerpie korzyści bezpośrednio poprzez objęcie udziałów w przedsiębiorstwach na
wczesnym etapie rozwoju i wzroście ich wartości w dłuższej perspektywie czasu.
Charakterystyka działalności Unfold.vc.
Faza Pre-seed: Model biznesowy realizowanego produktu znajduje się w fazie koncepcji, gdzie
testowane są podstawowe hipotezy dotyczące rynku i zachowania konsumentów. Wymagane
środki finansowe mieszczą się w granicach 20 – 200 tys. PLN i przeznaczone są głównie na rozwój
pierwszej, podstawowej wersji produktu spełniającej minimum funkcjonalności oraz organizację
formy prawnej – spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Prace wykonywane są głównie przez
założycieli i zewnętrznych usługodawców. Spółka w tym czasie nie osiąga przychodów ze
sprzedaży realizowanego produktu, przy czym możliwe jest wystąpienie przychodów z
działalności dodatkowej np. usług IT.
Faza Seed: Etap zakłada posiadanie przez już utworzoną spółkę produktu realizującego główne
założenia biznesowe, który jest używany przez pierwszych klientów potwierdzających
zapotrzebowanie na usługę i postawione hipotezy. Mogą pojawić się pierwsze przychody, które są
kilkukrotnie mniejsze od kosztów związanych głównie z dalszym rozwojem produktu i pierwszymi
działaniami marketingowymi. Wielkość inwestycji na tym etapie jest uzależniona od przyjętego
modelu biznesowego, technologii oraz rynku na jakim działa spółka i zaczyna się od kilkuset
tysięcy złotych.
Faza wczesnego rozwoju (start-up): W tej fazie rozwoju przedsiębiorstwo inwestuje w dalszy
rozwój produktu i dostosowuje go do większej liczby klientów, jednocześnie zwiększając swój
zasięg poprzez intensywne działania marketingowe. Wskaźnik Przychody/Koszty rośnie coraz
szybciej, lecz spółka może wciąż nie wykazywać zysku. Na tym etapie produkt jest sprzedawany
na innych rynkach poza początkowym oraz stale rozbudowywany jest dział sprzedaży. Wielkość
inwestycji na tym etapie wynosi co najmniej jeden milion złotych, ale najczęściej będzie to kilka
milionów złotych. Projekty typu start-up przestają być start-upami w chwili, gdy zaczynają
generować mierzalne zyski (wówczas mogą też zostać sprzedane lub przejęte).
Pozostałe: Spółki nierealizujące wewnątrz swoich struktur produktu opartego o nowe
technologie, będące przedsiębiorstwami ściśle usługowymi.
Spółka zaznacza, iż przyjęty opis etapów może różnić się od opisów w dostępnej literaturze i jest
subiektywnym podejściem Emitenta do klasyfikacji spółek portfelowych. W przypadku gdy tylko
część założeń jest spełniona, podmioty są klasyfikowane na podstawie doświadczenia i wiedzy
osób Zarządzających. Nie wyklucza się w przyszłości zmiany bądź aktualizacji opisów i klasyfikacji
podmiotów.
9
Najważniejsze wydarzenia 2024 roku.
Najważniejsze wydarzenia po zakończeniu okresu, którego dotyczy raport
• 7 stycznia 2025 r. w brytyjskim rejestrze Companies House ujawniono podniesienie kapitału spółki Reality
Games, w którym Unfold objął udziały.
• Zarejestrowanie w dniu 28 lutego 2025 r. w rejestrze akcjonariuszy oraz w KRS akcji objętych przez Unfold w
podniesionym kapitale zakładowym Intelliseq S.A. oraz zakupionych od Założycieli spółki.
• 21 lutego 2025 r. Unfold podpisał umowę na sprzedaż posiadanego pakietu akcji (1 111 945 szt.) za cenę 289
105.70 zł – transakcja została sfinalizowana (przeniesienie akcji) w dniu 25 lutego br.; sprzedaż miała miejsce
poza obrotem na NC na podstawie umowy cywilno-prawnej.
• Wznowienie obrotu akcjami spółki UNFOLD.VC ASI S.A., oznaczonymi kodem „PLVNTIN00011”, od dnia 19 lutego
2025 r.
• Zakończenie programu skupu akcji własnych z dniem 26 marca 2025r. Decyzja została podjęta z uwagi na
aktualną strategię inwestycyjną oraz efektywność realizacji dotychczasowego programu.
9
Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy ra port, wraz
z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta
• Zawieszenie obrotu akcjami na Głównym Rynku GPW od dnia 29 września 2023r. z powodów niezwiązanych
bezpośrednio z działalnością Emitenta. Zawieszenie było wynikiem zmian w przepisach prawnych, które
wywołały wątpliwości interpretacyjne dotyczące regulacji dotyczących alternatywnych spółek inwestycyjnych.
• W dniu 25 marca Emitent podpisał ze spółką portfelową Pixel Perfect Dude S.A. umowę współpracy w ramach
wspólnego przedsięwzięcia dot. koprodukcji gry wideo. Na podstawie podpisanych dokumentów, Emitentowi w
zamian za łączny wkład pieniężny w wysokości 900.000,00 zł, przysługuje określony udział w przychodach z
tytułu sprzedaży, dystrybucji oraz komercjalizacji gry o nazwie „Drive Rally”, a także określony udział w
przychodach z tytułu sprzedaży praw do Gry lub realizacji przez Spółkę innej transakcji o podobnym skutku.
• W dniu 26 marca Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników spółki Network Perspective Sp. z o.o. podjęło
uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 5.600,00 zł do kwoty 7.100,00 zł, poprzez
ustanowienie 30 nowych, równych i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy. W ramach
podwyższenia, po rejestracji Emitent w zamian za wkład pieniężny w wysokości 1.000.000 zł objął 30 nowych
udziałów stanowiących 21,13% w kapitale zakładowym Spółki.
• W dniu 29 kwietnia Emitent podpisał umowę sprzedaży łącznie 224.682 akcji Brand24 S.A. stanowiących ok.
10,09% kapitału zakładowego Brand24 w zamian za łączną cenę sprzedaży wynoszącą 7.542.574,74 zł. Umowa
przewidywała również dwie płatności warunkowe po 262.888,66 USD każda.
• W dniu 28 czerwca na mocy uprawnień osobistych wynikających z §13 ust.3
1
Statutu Spółki - akcjonariusz Spółki
Jakub Sitarz powołał na członka Rady Nadzorczej Emitenta – Pana Roberta Nowaka.
• W dniu 26 lipca Joanna Alwin złożyła rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Emitenta.
• W dniu 13 września Emitent podpisał list subskrypcyjny ze spółką Reality Games (London) Limited.
Na podstawie podpisanych dokumentów, Emitent objął 7 113 574 udziały w Spółce, za łączną kwotę 191.141,74
GBP.
• W dniu 15 października na mocy uprawnień osobistych wynikających z §13 ust.31 St
atutu Spółki - akcjonariusz
Spółki Maciej Jarzębowski powołał na członka Rady Nadzorczej Emitenta - Panią Jolantę Krawiec.
• W dniu 18 października odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki portfelowej Emitenta:
AgronetPro Sp. z o.o., na którym podjęto uchwałę o podniesieniu kapitału zakładowego z kwoty 23.100,00 zł do
kwoty 32.400,00 zł, poprzez ustanowienie 186 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł każdy. Emitent
objął 73 udziały za wkład pieniężny w kwocie 850.000,00 zł. Ponadto, w tym samym dniu Emitent zawarł z
Kamilem Kocem, jednym z Założycieli Spółki, umowę sprzedaży, na mocy której nabył 44 udziały za łączną cenę
sprzedaży 300.000,00 zł. Po zakupie udziałów oraz rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
rejestrze przedsiębiorców KRS - Emitent będzie posiadać 176 udziałów stanowiących 27,16% w kapitale
zakładowym Spółki. Dodatkowo, Emitent zobowiązał się do objęcia dodatkowych 118 udziałów w Spółce za kwotę
650.000,00 zł, w przypadku osiągnięcia przez spółkę uzgodnionych w Umowie Inwestycyjnej parametrów
finansowych do marca 2025 roku.
• W dniu 7 listopada odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Dance Rooms Europe Sp. z o.o.
z siedzibą w Warszawie. W trakcie Zgromadzenia podjęto uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału
zakładowego z kwoty 5.000,00 zł do kwoty 5.500,00 zł, poprzez ustanowienie 10 nowych udziałów o wartości
nominalnej 50,00 zł każdy. W ramach podwyższenia Emitent obejmie 10 nowych udziałów w zamian za wkład
pieniężny w wysokości 1.000.000 PLN stanowiących 9,09% w kapitale zakładowym Spółki. Ponadto Emitent
zobowiązał się do objęcia dodatkowych 7 udziałów w Spółce za kwotę 1.000.000,00 zł, w przypadku spełnienia
przez Spółkę uzgodnionych w Umowie Inwestycyjnej Warunków Zawieszających do końca lipca 2025 roku.
• W dniu 28 listopada Emitent podpisał umowę subskrypcyjną ze spółką Tequipy Limited z siedzibą w Londynie. Na
podstawie podpisanych dokumentów, Emitent objął 190 udziałów za łączną kwotę 416.907,50 GBP, stanowiących
14,44% udziału w Spółce.
• W dniu 23 grudnia Emitent wraz z innymi inwestorami podpisał umowę inwestycyjną ze spółką portfelową
Intelliseq S.A. Umowa zakłada inwestycję
w Spółkę w kw
ocie 12.996.030,79 zł w zamian za objęcie przez
Inwestorów 1.689.991 akcji nowej emisji. W dniu 27 grudnia na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu
Akcjonariuszy Spółki, Emitent objął 52.016 akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki za kwotę
400.003,04 zł (pozostałą część objęli Inwestorzy). Jednocześnie Emitent zobowiązał się do nabycia w dwóch
turach łącznie 28 898 akcji od założycieli Spółki za przybliżoną kwotę 222 225,62 zł, w pierwszej turze dokonał
już nabycia 26.811 akcji od Założycieli Spółki za łączną cenę 206.173,00 zł. Po rejestracji kapitału oraz po
przeprowadzeniu transakcji Emitent posiada 1.441.244 akcji Spółki, stanowiących 26,97% w kapitale Spółki, co
uprawnia do 26,97% w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.
Portfel
inwestycyjny.
Przedstawienie spółek portfelowych Unfold.vc ASI SA
oraz podsumowanie ich działań w 2024 roku.
04.
Wybrane dane finansowe
06.
Wprowadzenie
10.
Portfel inwestycyjny
38.
Ład korporacyjny i oświadczenia
26.
Pozostałe informacje
z
Nazwa i forma prawna
Intelliseq S.A.
Kraków, Polska
Siedziba
intelliseq.com
Strona internetowa
37,28%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Start-up
Kwalifikacja
10 467 986,73 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
Intelliseq.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2018
3.2M
37,28%
Intelliseq jest spółką bioinformatyczną, której misją jest wsparcie diagnostyki
genetycznej poprzez dostarczanie algorytmów i oprogramowania do szybkiej i
skutecznej analizy DNA.
Intelliseq jest spółką bioinformatyczną, której misją jest wsparcie diagnostyki
genetycznej poprzez dostarczanie algorytmów i oprogramowania do szybkiej
i skutecznej analizy DNA.
Platforma IntelliseqFlow - wykorzystuje AI i własne modele obliczeniowe do
kompleksowej analizy danych genetycznych i sporządzania na ich podstawie
szczegółowych raportów klinicznych. Platforma umożliwia większym i mniejszym
laboratoriom bardzo szybkie wejście na rynek testów genetycznych i skalowanie swojej
sprzedaży. IntelliseqFlow w pełni automatyzuje analizę surowych danych genetycznych
m.in. w obszarach: choroby genetyczne, nowotwory, farmakogenomika, genetyka
konsumencka, transkryptomika.
Założyciele to naukowcy (biologia molekularna, genetyka, bioinformatyka), którzy od lat
działają też w biznesie, autorzy publikacji w Nature, Stroke, Genome Biology. Spółka
pracowała m.in. z Helixem, Boehringer Ingelheim, Cognitive Genetics.
12
Intelliseq.
13
Plany:
• Podpisanie umowy z wiodącym szpitalem ortopedycznym w Stanach Zjednoczonych na
stworzenie testu predykcyjnego opartego o dane genetyczne i niegenetyczne.
• Udział w konferencji American College of Medical Genetics (USA), jednej z największych
światowych konferencji dotyczących interpretacji klinicznej danych genetycznych człowieka.
• Wprowadzenie nowej funkcjonalności na platformę iFlow do szczegółowej analizy
i reinterpretacji wariantów genetycznych - VariantMINER - w wersji 1.0.
• Rozpoczęcie procesu rekrutacji na stanowiska sprzedażowe oraz technologiczne.
Artykuły
• na genomweb
• na Dnanexus
• na ogt
• na stronie spółki
• na Facebooku
Zdarzenia:
• Pozyskanie nowego klienta w USA - laboratorium specjalizujące się w obszarze diagnostyki
chorób genetycznych.
• Podpisanie umowy o współpracy z wiodącym amerykańskim dostawcą rozwiązań IT dla szpitali
w zakresie interfejsów diagnostycznych i rekomendacji procedur dla lekarzy, który chce
rozszerzyć swoją ofertę o produkty dla medycyny genomowej.
• Zaimplementowanie informacje z nowych zewnętrznych baz danych onkologicznych
w produkcie GeneSpect Solid Tumors Reporter dostosowanym do nowotworów somatycznych.
Produkt ten będzie wykorzystywał możliwość analizy i klasyfikacji wariantów specyficznych
dla guzów litych, takich jak rak piersi, nerki, trzustki, płuc i wątroby.
• Zaktualizowanie i zwalidowanie algorytmu do klasyfikacji wariantów w produkcie GeneSpect
Myeloid Reporter (raport wspierający diagnostykę nowotworów krwi) dla laboratorium
uniwersyteckiego w Kanadzie.
• Uczestnictwo w konferencji AACR 2024 (USA) i prezentacja platformy iFLow razem
z partnerem dystrybucyjnym, Oxford Gene Technology dla nowych potencjalnych klientów w
obszarze onkologii.
• Uczestnictwo w konferencji BioMeeting 2024 (Polska) i prezentacja spółki oraz 2 posterów
naukowych na temat własnych narzędzi do oceny ryzyka wielogenowego oraz do analizy i
interpretacji farmakogenów.
• Budowa ścieżki analitycznej do raportowania predyspozycji genetycznych do zespołu
chronicznego zmęczenia i przedłużającego się COVID-19 (trójstronny projekt z laboratorium
diagnostycznym w USA oraz partnerem naukowym w Anglii).
• Aktualizacja bazy danych FDA i publikacja finalnego produktu GeneSpect Somatic Reporter na
platformie iFlow; dostosowanie techniczne produktu do serwisu partnera, DNAnexus i
publikacja na ich platformie.
• Prezentacje produktów i wstępne walidacje z dwoma ośrodkami uniwersyteckimi (Teksas
i Arizona) oraz dwóch laboratoriach zajmującymi się diagnostyką molekularną (Kalifornia,
Oklahoma).
• Udział w konferencji AMP 2024 (Kanada) – dwie prezentacje i własne stoisko.
• Finalizacja rundy inwestycyjnej celem dalszego rozwoju spółki i budowania pozycji w Stanach
Zjednoczonych
z
TimeCamp.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2010
1.7M
37,28%
Spółka jest twórcą aplikacji TimeCamp służącej do zarządzania projektami i
zadaniami.
Nazwa i forma prawna
TimeCamp S.A.
Wrocław, Polska
Siedziba
timecamp.com
Strona internetowa
37,28%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Start-up
Kwalifikacja
14 366 575,05 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
Spółka jest twórcą aplikacji TimeCamp służącej do zarządzania projektami i zadaniami.
Narzędzie oferowane przez spółkę pozwala na monitorowanie projektów i czasu pracy
użytkowników, fakturowanie projektów oraz podsumowanie czasu pracy.
TimeCamp umożliwia automatyczną rejestrację aktywności na komputerze, zapisując
czas wykorzystywany w pracy na aplikacjach oraz stronach www. TimeCamp pozwala
firmom m.in. sprawdzać czy komputery pracowników są odpowiednio wykorzystywane.
Przekłada się to na znaczące zwiększenie efektywności pracy. Spółka prowadzi
sprzedaż do 100 krajów.
14
TimeCamp.
Zdarzenia:
• Inwestycja w płatne kampanie reklamowe (PPC) oraz strategię cold mailingu w celu
zwiększenia zasięgu marketingowego i pozyskania nowych klientów enterprise.
• Wdrożenie nowej funkcji do automatycznego mierzenia pracy hybrydowej.
• Wdrożenie pierwszych raportów w nowej technologii - TimeCamp planuje zaktualizować swoje
systemy raportowania, wprowadzając nowe technologie, które umożliwią bardziej
zaawansowaną analizę danych, szybsze działanie, łatwiejsze tworzenie nowych i lepsze
wsparcie decyzyjne.
• Reorganizacja działań marketingowych związanych z Search Engine Optimization.
• Dalsze ulepszenia procesu sprzedaży outbound.
Plany:
• Ulepszenia raportowania w produkcie.
• Dalsze ulepszenia w marketingu i sprzedaży (outbound i SEO) szczególnie w kontekście
większych klientów.
45 563
Liczba użytkowników
korzystających z aplikacji TimeCamp
101
Liczba krajów
z których pochodzą klienci TimeCamp
Zagranicznych klientów
korzystających z aplikacji TimeCamp
82,3%
15
z
z
Nazwa i forma prawna
Infermedica Inc.
Delaware, USA
Siedziba
infermedica.com
Strona internetowa
5,07%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Start-up
Kwalifikacja
5 740 807,27 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
Infermedica.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2016
2.2M
5,07%
Infermedica tworzy bazowaną na sztucznej inteligencji platformę wspierającą pacjentów,
lekarzy oraz organizacje medyczne.
Infermedica tworzy bazowaną na sztucznej inteligencji platformę wspierającą pacjentów,
lekarzy oraz organizacje medyczne. Rozwiązanie pomaga podjąć trafną decyzję na temat
dalszych kroków leczenia, usprawnia przepływ pacjentów oraz pozwala zredukować
koszty usług medycznych. Infermedica współpracuje z ponad 100 firmami z branży
healthcare w ponad 35 krajach, m.in. Microsoft, Allianz, Sana Kliniken i PZU. Jak dotąd
narzędzie wykorzystano w ponad 18 mln wywiadów medycznych.
Infermedica pomaga firmom ubezpieczeniowym, zdrowotnym i farmaceutycznym
zwiększyć wydajność, poprawić przepływ pacjentów i obniżyć koszty. Tworzone przez
nią rozwiązanie działa w 24 językach i jest obecne w 35 krajach z całego świata.
16
Infermedica.
Zdarzenia:
• Uczestnictwo w siedmiu wydarzeniach branżowych w Stanach Zjednoczonych i Europie.
• Przemówienie Dyrektora Komercyjnego na Elevate PX, Digital Health Festival, and ATA.
• Wystąpienie CEO na HLTH EU.
• Infermedica wybrana jako "Najlepsze rozwiązanie w zakresie efektywności klinicznej" (MedTech
Breakthrough Awards) oraz zdobyła brąz w kategorii "Rozwiązania wspierające podejmowanie decyzji
klinicznych" (Digital Health Awards).
• CCO na liście "Kobiety w IT w ochronie zdrowia, które warto znać" opublikowanej przez Becker’s.
• Zespół zarządzający wyróżniony w Health IT Answers, Healthcare IT News, HIT Consultant, HIStalk, First
Report Managed Care, Healthcare Business Today oraz w podcascie Empowered Patient.
• Coee’n’Conversation: Sezon 2 "AI w ochronie zdrowia" uruchomiony. Zorganizowano webinar:
"Zrewolucjonizowanie wyników: Siła zaangażowania członków w redukcji kosztownych roszczeń
zdrowotnych”.
• Infermedica uznana za jedną z najlepszych firm oferujących Wsparcie Decyzji Klinicznych na platformie AVIA
oraz otrzymała nagrodę eHealthcare Leadership Award.
• Obecność kadry zarządzającej w wywiadach, artykułach i cytatach w takich mediach jak Becker’s Payer
Podcast, HealthIT Answers, HealthcareIT News, HIT Consultant oraz Chief Healthcare Executive.
• Udział i wystąpienia w wydarzeniach w USA i Europie, np. Fierce Healthcare Payer.
• Publikacja trzech newsleerów, stworzenie trzech blogów opartych na SEO, wdrożenie strategii blogów SEO,
uruchomienie kampanii reklamowej w pełnym lejku na LinkedIn w celu generowania leadów sprzedażowych,
realizacja webinaru z partnerem BeeHealthy, zakończenie drugiego sezonu Coee 'n’Conversation
Plany:
• Nadchodzące treści: Wdrożenie strategii blogów SEO na rok 2025, udoskonalenie procesu reklam cyfrowych,
stworzenie filmu opartego na narracji, aby zaprezentować nasz produkt, oraz uruchomienie kampanii lead
magnet skierowanej do ubezpieczycieli i planów zdrowotnych.
• Nadchodzące działania PR: Uruchomienie pełnej kampanii PR podkreślającej naszą współpracę z Health
Direct Australia.
• Nadchodzące wydarzenia: wystąpienie na BMC Kongress, ViVE, udział w HIMSS.
17
26%
Wzrost przychodów
w porównaniu do Q4/23
Klientów
zagranicznych
99%
Poznaj Infermedica:
• w Forbes
• na Unfold.vc
• na stronie spółki
• na Facebooku
Zaufali Infermedica:
z
Nazwa i forma prawna
PixelPerfectDude S.A.
Kalisz, Polska
Siedziba
pixelperfectdude.com
Strona internetowa
17,89%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Seed
Kwalifikacja
758 830,28 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
PixelPerfectDude.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2020
1.3M
17,89%
Pixel Perfect Dude to studio tworzące gry dostępne obecnie na większości platform. Studio
rozwija swoje dwie flagowe gry: #DRIVE i Ski Jump.
Pixel Perfect Dude to studio tworzące gry dostępne obecnie na większości platform. Studio
rozwija swoje dwie flagowe gry: #DRIVE i Ski Jump.
Pierwsza z nich: #DRIVE to gra z kategorii ‘endless runner’. Produkcja wielokrotnie
nagradzana, m.in.: zdobyła tytuł Google Play Best Indie Game 2019 oraz MTA 2019 Best
Polish Game. Gra została pobrana 22 miliony razy. Ski Jump, czyli retro skoki narciarskie, od
10 lat przyciągają fanów tego sportu. Od momentu premiery została pobrana ponad 5
miliony razy. Jesienią 2024 roku odbyła się premiera nowego tytułu: #DRIVE Rally w trybie
Early Access.
18
PixelPerfectDude.
Zdarzenia:
• Premiera #DRIVE Rally w Early Access.
• Istotna aktualizacja gry #DRIVE Rally, dodają ca nowy tryb, mapę i samochody, która poprawiła
oceny i zaangażowanie graczy.
• Przygotowanie zawartości do aktualizacji dla gry #DRIVE do lutego 2026 roku.
• Uczestnictwo w targach Steam Next Fest i Gamescom.
• Global Games Pitch - 2nd Place.
Plany:
• Dalszy rozwój #DRIVE Rally.
• Rozmowy z wydawcami odnośnie wersji konsolowej.
• Premiera wersji 1.0 #DRIVE Rally - H1 2025.
• Złożenie wniosku o dofinansowanie prototypu w programie CRPK “Program Wsparcia Gier
Wideo”.
19
36%
Wzrost pobrań
w porównaniu do Q4/23
Pobrań gry
#Drive
850.000
Liczba wishlist
#Drive rally
98.720
z
AgronetPRO.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2022
1.45M
22,29%
AgronetPRO to firma agrotechnologiczna, która opracowała zautomatyzowany system
umożliwiający monitorowanie stanu upraw oraz reagowanie na zagrożenia związane z
przymrozkami, suszami, szkodnikami czy chorobami.
Nazwa i forma prawna
AgronetPRO Sp. z o.o.
Dęblin, Polska
Siedziba
agronetpro.com
Strona internetowa
22,29%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Seed
Kwalifikacja
1 199 315,52 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
AgronetPRO to firma agrotechnologiczna, która opracowała zautomatyzowany system
umożliwiający monitorowanie stanu upraw oraz reagowanie na zagrożenia związane
z przymrozkami, suszami, szkodnikami czy chorobami.
System opiera się na rozwiązaniach chmurowych, które bezprzewodowo łączą czujniki
umieszczone na polach z Internetem, przez całą dobę zbierając i przetwarzając dane. Klienci
otrzymują powiadomienia, kiedy tylko występuje zagrożenie utraty zbiorów, tak aby oby mogli
sprawnie i odpowiednio zareagować. Dzięki temu, podejmują trafne decyzje, optymalizujące koszty
a także redukujące zużycie agrochemii w środowisku. Obecnie spółka ma w ofercie 8 czujników o 13
różnych parametrach - m.in. temperatury, wiatru, wilgotności powietrza i gleby, poziomu dwutlenku
węgla, tlenu czy etylenu w magazynach. Rozwiązanie AgronetPRO jest modułowe. Każde
urządzenie można zainstalować oddzielnie i w zależności od potrzeb, zmieniać jego miejsce.
Kupując więcej niż jedno urządzenie, można skompletować modułową stację meteo dostosowaną
do własnych potrzeb.
20
AgronetPRO.
Zdarzenia:
• Rozwinięcie produktu- zaprojektowanie i wdrożenie stacji przelewowej.
• Przekroczenie 80 000 PLN MRR.
• Nawiązanie współpracy w firmami: Daifressh oraz HayGrow, a także z producentami
ziemniaków premium La Bonnoe we Francji.
• Poszerzenie współpracy z firmą Fieldstone - wprowadzenie kolejnych farm do systemu oraz
indywidualna realizacja projektu związanego z czujnikiem tlenu.
• Umożliwienie zakupu wewnątrz aplikacji - in app purchase.
• Wprowadziliśmy kompleksową usługę dla szklarni i tuneli - monitorowanie mikroklimatu i
wyżywienia roślin.
• Podpisanie umowy z Instytutem Łukasiewicza.
• Udział w Konferencji Truskawkowej .
• Pozyskanie nowej inwestycji.
Plany:
• Udział w największych targach owocowo-warzywnych TSW 2025, jako wystawca.
• Rozszerzenie współpracy z firma Fieldstone.
• Nawiązanie współpracy z największym producentem malin w Polsce.
• Integracje z producentami maszyn rolniczych.
• Pozyskanie dwóch nowych dystrybutorów.
21
Poznaj AgronetPRO:
• w Mam Startup
• w Rzeczpospolitej
• w Pulsie Biznesu
• na Unfold.vc
• na stronie spółki
• na Facebooku
z
Nazwa i forma prawna
Tequipy Ltd
Londyn, Wielka Brytania
Siedziba
tequipy.com
Strona internetowa
14,44%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Start-up
Kwalifikacja
2 152 868,64 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
Tequipy.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2024 2,2M 14,44%
Tequipy to platforma specjalizująca się w outsourcingu logistycznym sprzętu IT.
Tequipy to platforma specjalizująca się w outsourcingu logistycznym sprzętu IT.
Umożliwia wyposażenie zespołu w niezbędne urządzenia, eliminując kłopoty
związane z wysyłką, konfiguracją, odbiorem, przechowywaniem i wsparciem
technicznym.
Spółka świadczy usługi w ponad 140 krajach. Dzięki temu firmy mogą zarządzać i
automatyzować procesy onboardingu i oboardingu pracowników zdalnych na
całym świecie za pomocą kilku kliknięć.
22
z
Nazwa i forma prawna
Dance Rooms Europe Sp. z o.o.
Warszawa, Polska
Siedziba
saletaneczne.pl
Strona internetowa
9,09%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Start-up
Kwalifikacja
1 000 000,00 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
Dance Rooms Europe.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2024 1M 9,09%
Spółka stworzyła system rezerwacyjny do krótkoterminowego najmu sal i lokali
użytkowych.
Spółka Dance Rooms Europe prowadzi działalność w Polsce i Europie w zakresie
krótkoterminowego najmu sal i lokali użytkowych przeznaczonych do różnego
rodzaju zajęć lub spotkań, a szczególności z przeznaczeniem na zajęcia
taneczne. Spółka działa poprzez swój autorski system rezerwacyjny. Z końcem
2024 zaczęła rozwijać swoją sieć uruchamiając kolejne sale m.in. w Stanach
Zjednoczonych. Kolejnym kierunkiem rozbudowy bazy sal są Chiny.
23
Wally.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2022
1.9M
1,37%
Wally Health tworzy sieć klinik dentystycznych skoncentrowanych na opiece proaktywnej –
prewencyjnej połączonej z innowacyjnym, subskrypcyjnym modelem sprzedaży.
Wally Health tworzy sieć klinik dentystycznych skoncentrowanych na opiece
proaktywnej – prewencyjnej połączonej z innowacyjnym, subskrypcyjnym modelem
sprzedaży.
Wally pozyskało 3 mln USD na dalszy rozwój. W gronie inwestorów znajdują się Bling
Capital i GFR Fund ze Stanów Zjednoczonych, Myelin VC z Hiszpanii czy inwestor Jack
Abraham, szef amerykańskiego Atomic.vc. W ostatnim czasie Wally Health otworzył
swoją drugą klinikę dentystyczną w Nowym Jorku – po Upper Eastside, w dzielnicy
Tribeca oraz trzecią w Williamsburg. Spółka odnotowuje stały wzrost przychodów oraz
klientów.
24
Nazwa i forma prawna
Wally Health Inc
Nowy Jork, USA
Siedziba
carebywally.com
Strona internetowa
1,37%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Seed
Kwalifikacja
2 730 787,30 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
National Mobility Eldercare, Inc. oferuje swoje usługi pod nazwą Envoy America. Envoy jest
liderem w zapewnianiu towarzystwa, pomocy i usług transportowych na żądanie (on-demand)
dla osób starszych oraz osób z problemami zdrowotnymi i upośledzeniami.
Envoy dostosowuje swoje usługi do celów każdego klienta, aby pomóc im pozostać
aktywnym społecznie, zdrowym i niezależnym.
Zapewniając dostęp do wsparcia społecznego w domu i poza nim, osoby korzystające z
usługi Envoy są mniej narażone na potrzebę kosztownej interwencji medycznej i są
bardziej zdolne do niezależnego, zdrowego i bardziej aktywnego życia społecznego.
W całych Stanach Zjednoczonych plany zdrowotne, społeczności seniorów, pracodawcy
i rodziny oczekują, że Envoy zapewni swoim członkom i mieszkańcom opiekę podobną do
tego, co zrobiłby syn lub córka, aby wesprzeć starszą mamę, tatę lub ukochaną osobę.
25
Envoy.
Rok inwestycji Wartość transakcji Udział w spółce
2023
2,1M
3,86%
Nazwa i forma prawna
National Mobility Eldercare Inc
Delaware, USA
Siedziba
envoyamerica.com
Strona internetowa
3,86%
Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów
Seed
Kwalifikacja
1 697 455,99 PLN
Wycena na koniec raportowanego okresu
Pozostałe
informacje.
Pozostałe informacje oraz zestawienie informacji
dodatkowych o alternatywnej spółce inwestycyjnej.
38
04.
Wybrane dane finansowe
06.
Wprowadzenie
10.
Portfel inwestycyjny
38.
Ład korporacyjny i oświadczenia
26.
Pozostałe informacje
27
Wskaźniki finansowe i niefinansowe istotne dla oceny sytuacji jednostki, wraz z ich oceną oraz aktualna
i przewidywana sytuacja finansowa.
Suma bilansowa Spółki na dzień 31.12.2024 r. wyniosła 55 629 652,20 zł i w stosunku do 31.12.2023 r. zmniejszyła
się o 19%. W strukturze aktywów dominującą pozycję zajmował portfel inwestycyjny stanowiący 78,8% sumy
bilansowej. Wartość portfela inwestycyjnego uległa zmniejszeniu w stosunku do wartości z dnia 31.12.2023 r.
z 58 416 943,59 zł do 43 855 856,07 zł.
Po stronie pasywów na dzień 31.12.2024 r. kapitały własne stanowiły 99,0% sumy bilansowej. Na koniec 2023 r.
kapitały własny stanowiły 99,52 % sumy bilansowej.
Rok 2024 zamknięto stratą neo w wysokości 13 364 278,05 zł, w porównaniu do straty neo w wysokości
12 921 003,40 zł w 2023 r.
Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów
i pożyczek.
Spółka nie zaciągała ani nie wypowiadała umów kredytów i pożyczek.
Ocena dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności
wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie
emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.
Spółka nie posiada zobowiązań finansowych.
Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte
wyniki.
W 2024 r. nie wystąpiły inne niż opisane w niniejszym Sprawozdaniu zdarzenia o charakterze nietypowym.
Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach.
• Intelliseq – 300 000,00 PLN
• Wally Health – 50 000,00 USD
Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze
szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta.
Nie wystąpiły.
Opis istotnych pozycji pozabilansowych.
Zobowiązania warunkowe z tytułu umów inwestycyjnych dotyczące zakupu udziałów za podany wkład
pieniężny:
Dance Rooms Europe Sp. z o.o. – 1 000 000,00zł - pod warunkiem realizacji wszystkich zobowiązań
poinwestycyjnych, osiągnięcia KPI (dot. umów najmu i wyników finansowych)
AgronetPro Sp. z o.o. – 650 000,00zł – pod warunkiem osiągnięcia określonych parametrów finansowych
Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami
powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter
tych transakcji — obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji
w sprawozdaniu finansowym.
Informacja o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami
powiązanymi wraz z
ich kwotami or
az informacjami określającymi charakter tych transakcji znajduje się w Nocie nr 16
Sprawozdania finansowego Spółki za 2024 r. W raportowanym okresie nie wystąpiły transakcje inne niż rynkowe.
Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do
wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności.
Poza grupą podmiotów wskazanych w punkcie Portfel Inwestycyjny Emitent nie posiada inwestycji kapitałowych.
Główne działania inwestycyjne, które miały miejsce w 2024 r. zostały wskazane w punkcie Najważniejsze wydarzenia
roku obrotowego. Planowane inwestycje będą realizowane zgodnie z polityką inwestycyjną Spółki oraz przyjętym
modelem biznesowym. Ich realizacja będzie finansowana ze środków własnych Spółki.
Długoterminowym celem Spółki jest efektywne zarządzanie kapitałem rozumiane jako długoterminowy wzrost
wartości przy zachowaniu umiarkowanego poziomu ryzyka. Zamiarem Spółki jest przeznaczanie środków
finansowych przede wszystkim na inwestycje w instrumenty kapitałowe – udziały i akcje Spółek charakteryzujących
się dużym potencjałem rozwojowym. Mogą wystąpić przypadki, że ze względu na ograniczony dostęp do kapitału,
pomimo pojawienia się atrakcyjnych projektów inwestycyjnych Spółka nie będzie w stanie ich zrealizować i osiągnąć
korzyści ekonomicznych. Aby ograniczyć takie ryzyko Spółka prowadzi bieżącą analizę stanu portfela oraz
potencjalnego zapotrzebowania na kapitał (w szczególności w zakresie działalności inwestycyjnej).
Perspektywy rozwoju.
Emitent prowadzi działalność inwestycyjną na rynku funduszy venture capital, a jego spółki portfelowe prowadzą
sprzedaż produktów i usług, na których rozwój Emitent przeznacza dostępny mu kapitał. Działalność spółek
portfelowych Emitenta prowadzona jest przy tym na wielu rynkach oraz w wielu sektorach. Sytuacja
makroekonomiczna panująca na tych rynkach, wywiera pośredni wpływ na wyniki finansowe i operacyjne osiągane
przez spółki portfelowe, a tym samym na wyniki Emitenta. Najważniejszymi czynnikami makroekonomicznymi
mającymi wpływ na sytuację ekonomiczną Emitenta i jego spółek portfelowych są tempo wzrostu PKB, stopa inflacji,
polityka gospodarcza i fiskalna, poziom wynagrodzeń i stopa bezrobocia, a także poziom wydatków na rozwiązania
informatyczne. Zmiany tych czynników wpływają przede wszystkim na popyt na produkty i usługi oferowane przez
spółki portfelowe, od których wartości obrotów zależą przychody oraz rentowność Emitenta. Obecne inwestycje
Emitenta skupiają się na inwestycjach w projekty związane z sektorem nowych technologii, którego szybki rozwój
obserwuje się w ostatnich latach na całym świecie. Zahamowanie dynamiki rozwoju sektora nowych technologii
w przyszłości może mieć negatywny wpływ na rozwój Spółek Portfelowych oraz potencjalne inwestycje Emitenta.
27
Ponadto, inwestycje Emitenta skoncentrowane są w obszarze sektora nowych technologii, na którym
działalność prowadzą spółki oferujące produkty i usługi w modelu subskrypcyjnym SaaS. Globalny rynek
technologii SaaS znajduje się na etapie szybkiego rozwoju, co wpływa na dynamikę rozwoju oferty produktowej
spółek portfelowych. Obecna sytuacja gospodarcza w Polsce i na świecie, w tym na rynku, na którym prowadzi
działalność Emitent oraz jego spółki portfelowe może mieć negatywny wpływ na działania operacyjne Emitenta
oraz spółek portfelowych Spółki te ze względu na charakter funkcjonowania nie osiągnęły tzw. Break Even Point
i do ich dalszego rozwoju często niezbędne jest pozyskanie zewnętrznego kapitału, w tym od innych funduszy
typu venture capital. Biorąc pod uwagę okoliczności, pozyskanie takiego finansowania może być utrudnione, co
może negatywnie wpłynąć na kondycję spółek portfelowych i realizację ich celów biznesowych.
Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową.
Nie wystąpiły.
Polityka dywidendy.
W dniu 26 lutego 2021 roku Zarząd Emitenta podjął uchwałę w sprawie przyjęcia polityki dywidendowej Spółki,
która do dnia publikacji Sprawozdania Finansowego za 2024 rok nie uległa zmianie.
Prognozy wyników finansowych.
Spółka nie publikuje prognoz finansowych.
Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej
publikowanymi prognozami wyników na dany rok.
Nie dotyczy. Spółka nie publikuje prognoz finansowych.
Przewidywana sytuacja finansowa.
Sytuacja finansowa spółki jest stabilna. Spółka nie posiada istotnych zobowiązań, reguluje na bieżąco wszystkie
płatności. Na dzień sporządzenia raportu okresowego konflikt na Ukrainie nie stwarza bezpośredniego
zagrożenia dla ciągłości działalności Emitenta. Pomimo braku bezpośredniego zagrożenia aktywności Emitenta
i wykonywania bieżących zadań, Zarząd uważnie śledzi sytuację polityczno-gospodarczą na terytorium Ukrainy
oraz otoczenie biznesowe. Emitent obecnie nie skupia swoich działań w Europie Wschodniej, a spółki portfelowe
Emitenta nie odnotowały znaczących problemów związanych z konfliktem. Jednak istnieje ryzyko, że dalszy
konflikt na Ukrainie może mieć wpływ na działalność spółek portfelowych Emitenta. Obecnie Emitent nie
dostrzega zagrożenia dla ich działalności operacyjnych. Ze względu na charakter działalności Emitent nie
generuje istotnych przychodów z działalności operacyjnej. Na wynik spółki wpływ mają przede wszystkim
przychody finansowe wynikające z aktualizacji wartości inwestycji.
Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z Emisji.
Środki pozyskane w ramach publicznej emisji akcji serii G z 2017 roku były przeznaczane na bieżącą działalność
operacyjną Emitenta oraz na działalność inwestycyjną. W 2022 roku miała miejsce emisja 461 656 akcji serii H
Emitenta, któ
ra została przeprowadzona zgodnie z Programem Motywacyjnym Emitenta. W 2023 i 2024 roku nie
przeprowadzono emisji akcji.
INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH
Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany ceny, kredytowego, istotnych zakłóceń
przepływów Pieniężnach oraz utraty płynności finansowej na jakie narażona jest Spółka.
Spółka nie zaciąga kredytów. Sytuacja finansowa Spółki nie stanowi zagrożenia i jest na bieżąco monitorowana.
Bilans na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wykazuje straty przewyższającej sumy kapitałów zapasowego
i rezerwowych oraz jednej trzeciej kapitału zakładowego. Sytuacja spółki jest stabilna. Ryzyka zostały opisane w
części „Czynniki ryzyka” niniejszego raportu.
Informacje o przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie
z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest
rachunkowość zabezpieczeń.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
Stosowanie dźwigni finansowej.
Spółka nie stosuje dźwigni finansowej.
Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach).
Spółki nie posiada oddziałów (zakładów).
Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.
Do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki, na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu,
została wybrana przez Radę Nadzorczą Emitenta spółka HLB M2 Audit PIE Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, firma
audytorska nr 4123. Badanie przeprowadzono na podstawie umowy z dnia 5 lipca 2023 r. Umowa została zawarta
na okres 2 lat.
2024 2023
Badanie rocznego sprawozdania finansowego 38 000 38 000
Przegląd sprawozdania finansowego 19 000 19 000
Inne usługi atestacyjne 0 0
28
Zestawienie lokat – tabela główna
31.12.2024 31.12.2023
Składniki lokat
Wartość wg ceny nabycia w
tys.
Wartość wg wyceny na
dzień bilansowy w tys.
Procentowy udział w
aktywach ogółem
Wartość wg ceny nabycia w
tys.
Wartość wg wyceny na
dzień bilansowy w tys.
Procentowy udział w
aktywach ogółem
Akcje 9 926 25 891 46,5 % 12 974 30 482 44,3%
Udziały w spółkach z o.o. 23 990 17 964 32,3 % 18 263 27 935 40,6%
Depozyty 5 455 5 455 9,8% 4 854 4 854 7,06%
Wierzytelności 2 304 11 0,02% 3 471 1 647 2,39%
Waluty - - - - - -
Jednostki uczestnictwa - - - - - -
Certyfikaty inwestycyjne - - - - - -
Suma 41 675 49 321 88,42% 39 562 64 918 94,4%
Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba
Kraj siedziby
Emitenta
Waluta w jakiej
dokonano
nabycia
składnika lokat
Wartość
według ceny
nabycia w
walucie w jakiej
dokonano
nabycia w tys.
Wartość wg
ceny nabycia w
tys.
Wartość wg
wyceny na
dzień bilansowy
w walucie w
jakiej dokonano
nabycia w tys.
Wartość wg
wyceny na
dzień bilansowy
w tys.
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
TimeCamp S.A.
Nienotowane
na rynku
- 421 050 Polska PLN 1 658 1 658 14 367 14 367 25,83 %
Intelliseq S.A.
Nienotowane
na rynku
- 1 362 417 Polska PLN 3 206 3 206 10 477 10 477 18,84 %
Pixel Perfect Dude S.A.
Nienotowane
na rynku
- 224 506 Polska PLN 1 300 1 300 759 759 1,36 %
Agencja Rozwoju Innowacji S.A.
Alternatywny
system obrotu
NewConnect 1 111 945 Polska PLN 288 288 289 289 0,52 %
Second Chamber S.A.
Nienotowane
na rynku
- 3 153 585 Polska PLN 3 475 3 475 3 475 0 0,00 %
Zestawienie informacji dodatkowych o alternatywnej spółce inwestycyjnej
Tabele uzupełniające
29
Tabele uzupełniające
30
Udziały w spółkach z o.o. Siedziba spółki
Kraj siedziby
Spółki
Liczba
Waluta w jakiej
dokonano
nabycia
składnika lokat
Wartość wg ceny
nabycia w
walucie w jakiej
dokonano
nabycia w tys.
Wartość wg ceny
nabycia w tys.
Wartość wg
wyceny na dzień
bilansowy w
walucie w jakiej
dokonano
nabycia w tys.
Wartość wg
wyceny na dzień
bilansowy w tys.
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Infermedica Inc Delaware USA 900 000 PLN 2 204 2 204 5 741 5 741 10,32 %
Wally Health Inc Nowy Jork USA 1 202 990 USD 450 1 948 666 2 731 4,91 %
Tequipy Ltd Londyn Wielka Brytania 190 GBP 417 2 153 417 2 153 3,87 %
National Mobility Eldercare Inc Scosdale USA 14 705 882 USD 500 2 097 414 1 697 3,05 %
Alva Superior Topco LLC Austin USA 317 USD 420 1 621 395 1 621 2,91 %
AgronetPRO sp. z o.o. Dęblin Polska 103 PLN 1 450 1 450 1 199 1 199 2,16 %
Dance Rooms Europe sp. z o.o. Warszawa Polska 10 PLN 1 000 1 000 1 000 1 000 1,80 %
PixelRace sp. z o.o. Warszawa Polska 43 PLN 1 250 1 250 659 659 1,18 %
Network Perspective sp. z o.o. Wrocław Polska 30 PLN 1 000 1 000 616 616 1,11 %
BoostSite sp. z o.o. Wrocław Polska 107 PLN 1 000 1 000 337 337 0,61 %
DiveInData sp. z o.o. Wrocław Polska 120 PLN 5 5 118 118 0,21 %
Neurocare group AG
Frankfurt nad
Menem
Niemcy 29 EUR 50 244 22 93 0,17 %
Exit Plan sp. z o.o. Warszawa Polska 18 PLN 2 118 2 118 - - -
Central Europe Genomics Center sp. z o.o. Białystok Polska 25 PLN 1 1 - - -
Pragma Inc Los Angeles USA 215 507 USD 50 215 - - -
Incredible Machines sp. z o.o. Wrocław Polska 176 PLN 1 000 1 000 - - -
Friendly Score Ltd Londyn Wielka Brytania 416 851 PLN 262 262 - - -
Sundose sp. z o.o. Lublin Polska 735 PLN 4 422 4 422 - - -
Tabele uzupełniające
31
Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu
Kraj
siedziby
podmiotu
Termin
wymagalności
Rodzaj
świadczenia
Wartość
świadczeni
a w tys.
Liczba
Waluta w
jakiej
dokonano
nabycia
składnika
lokat
Wartość
według ceny
nabycia w
walucie w
jakiej
dokonano
nabycia w tys.
Wartość
według ceny
nabycia w
tys.
Wartość według
wyceny na dzień
bilansowy w
walucie w jakiej
dokonano nabycia
w tys.
Wartość
według
wyceny na
dzień
bilansowy w
tys.
Procentowy
udział w
aktywach
ogółem
Wierzytelności WakePark Wrocław Sp. z o.o. Polska 2023-12-31 pożyczka 118 1 PLN 118 118 0 0 0 %
Wierzytelności Pragma Inc USA 2021-10-08 convertible note 80 1 USD 20 80 0 0 0 %
Wierzytelności Proky ltd UK 2024-02-10 pożyczka 1072 2 EUR 225 1072 0 0 0 %
Wierzytelności Incredible Machines Sp. z o.o. Polska 2023-09-06 pożyczka 755 2 PLN 755 755 0 0 0 %
Wierzytelności AgronetPro Sp. z o.o. Polska 2023-09-06 pożyczka 0 1 PLN 0 0 11 11 0,02 %
Informacje o strukturze aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej z podziałem na:
a) Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej związane z realizowaną strategią inwestycyjną/strategiami
inwestycyjnymi .
Rodzaj
aktywa
Nazwa spółki
Wartość wg
wyceny
nabycia w tys.
Wartość wg
wyceny na dzień
bilansowy w tys.
Procentowy udział
w aktywach
ogółem
Akcje TimeCamp S.A. 1 658 14 367 25,83 %
Akcje Intelliseq S.A. 3 206 10 477 18,83 %
Udziały Infermedica Inc. 2 204 5 741 10,32 %
Udziały Walley Health Inc 1 948 2 731 4,91 %
Udziały Tequipy LTD 2 153 2 153 3,87 %
Udziały National Mobility Eldercare Inc 2 097 1 697 3,05 %
Udziały Alva Superior Topco LLC 1 621 1 621 2,91 %
Udziały AgronetPRO sp. z o.o. 1 450 1 199 2,16 %
Udziały Dance Rooms Europe sp. z o.o. 1 000 1 000 1,80 %
Akcje Pixel Perfect Dude S.A. 1 300 759 1,36%
b) Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej niezwiązane z realizowaną strategią inwestycyjną/strategiami
inwestycyjnymi, w tym:
Aktywa płynne utrzymywane w związku z ryzykiem roszczeń wobec wewnętrznie zarządzającego ASI z tytułu
niewykonania lub nienależytego wykonania jego obowiązków, o których mowa w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o
funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. Z 2016 r. Poz. 1896 i
1948) (należy wskazać rodzaje aktywów).
• Nie dotyczy.
Pozostałe aktywa
• Środki w banku i w kasie w wysokości 5 454 651,52 PLN.
Informacje o aktywach alternatywnej spółki inwestycyjnej w roku obrotowym, mających wpływ na
wartość aktywów neo, ze wskazaniem:
a) Wartości aktywów nabytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych.
32
900
000,00 zł
Umowa wspólnego przedsięwzięcia z Pixel Perfect Dude S.A.
1
000 000,00 zł
Udziały w Network Perspective Sp. z o.o.
250
000,00 zł
Udziały w PixelRace sp. z o.o.
300
000,00 zł
Udziały AgronetPro Sp. z o.o.
1
000 000,00 zł
Udziały w Dance Rooms Europe Sp. z o.o.
2
152 868,64 zł
Udziały w Tequipy LTD
1
051 359,03 zł
Udziały w Reality Games (rejestracja objęcia udziałów po dniu bilansowym)
606
176,04 zł
Akcje w Intelliseq S.A. (rejestracja objęcia udziałów po dniu bilansowym)
b) Wartości aktywów zbytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych (wartości w
cenie nabycia).
c) Zrealizowanego wyniku na transakcjach/umowach dokonanych/zawartych w ramach realizacji strategii
inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych, w tym zrealizowanych zysków lub strat.
Wynik zrealizowany: 2 163 899,66 zł.
d) Wyniku z tytułu aktualizacji wartości wyceny aktywów nabytych w ramach realizacji strategii
inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych.
Wynik z tytułu aktualizacji wyceny aktywów nabytych w ramach strategii inwestycyjnej wyniósł -12 857 589,47 zł.
Przychody z tytułu wzrostu wartości godziwej składników portfela inwestycji: 5 739 021,81 PLN.
Koszty z tytułu spadku wartości godziwej składników portfela inwestycji: -18 596 611,28 PLN.
e) Łącznego wyniku finansowego osiągniętego przez alternatywną spółkę inwestycyjną w ramach realizacji
strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych
Łączny wynik finansowy w ramach realizacji strategii inwestycyjnej wyniósł -13 284 565,22 zł.
3 286 402,25 zł
Akcje
Brand S.A.
1 675 963,86 zł
Krótkoterminowe
akcje rynku GPW
Informacje o kosztach działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej, w podziale na:
a) Koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnej, w tym:.
Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych
133 911,04 zł
Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie zarządzania ryzykiem
Nie wystąpiły.
Koszty związane z przekazaniem zarządzania portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej lub
jego częścią, o którym mowa w art. 70g ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych
i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, w podziale na koszty stałe i koszty zmienne
Nie dotyczy.
Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej, w przypadku
alternatywnej spółki inwestycyjnej będącej spółką komandytową albo spółką komandytowo-akcyjną.
Nie dotyczy.
Koszty usług depozytariusza w podziale na koszty stałe i koszty zmienne
Nie dotyczy.
Pozostałe koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych w podziale na koszty
stałe i koszty zmienne
Koszty zmienne:
Usługi Prawne: 92 477,47 zł
Usługi Doradcze: 41 170,50 zł
Usługi PR: 39 360,00 zł
Koszty stałe:
Koszty związane z funkcjonowaniem na GPW: 9 454,12 zł Usługi audytu: 45 670,81 zł
Koszty funkcjonowania biura: 24 697,09 zł Najem powierzchni biurowej: 149 341,51 zł
Wynagrodzenia z kosztami wynagrodzeń : 523 852,42 zł Księgowość: 108 572,10 zł
Koszty związane ze współpracą w ramach B2B: 1 342 554,16 zł Animator rynku: 24 000,00 zł
b) Koszty niezwiązane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych
Emitent prowadzi wyłącznie działalność inwestycyjną, w związku z czym wszystkie koszty są z nią związane.
Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe związane z prawami uczestnictwa alternatywnej spółki
inwestycyjnej, o ile wprowadzono zróżnicowanie praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej
oraz ograniczenia uprawnień wynikających z tych praw uczestnictwa.
Uczestnicy Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej Unfold.vc ASI S.A. posiadają standardowe uprawnienia
akcjonariusza spółki akcyjnej zawarte w Kodeksie Spółek Handlowych oraz Statucie Spółki. Wszyscy
akcjonariusze posiadają równe prawa uczestnictwa w Spółce Unfold.vc ASI S.A. za wyjątkiem par. 13 3(1) Statutu
Spółki, zgodnie z którym każdy akcjonariusz, który posiada akcje reprezentujące co najmniej 20% kapitału
zakładowego Spółki, jest uprawniony osobiście do powoływania oraz odwoływania 1 członka Rady Nadzorczej
Spółki, również wtedy gdy dysponuje akcjami stanowiącymi wielokrotność 20% kapitału zakładowego.
Informacje o wyemitowanych przez alternatywną spółkę inwestycyjną instrumentach finansowych innych
niż prawa uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej.
Nie dotyczy.
Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe niezwiązane
z prawami uc
zestnictwa alternatywnej
spółki inwestycyjnej, o ile przyznano takie uprawnienia.
Nie dotyczy.
Wartość aktywów neo alternatywnej spółki inwestycyjnej.
Wartość aktywów neo Unfold.vc ASI SA na dzień 31 grudnia 2024 r. wynosi 55 080 681 zł.
Liczba praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej.
Inwestorzy mogą uczestniczyć w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej poprzez nabywanie akcji znajdujących się
w obrocie na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie bądź poprzez obejmowanie akcji
z nowej emisji, w przypadku podjęcia takiej uchwały przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Spółka na dzień
bilansowy nie przeprowadziła emisji akcji spółki. Łączna liczba akcji na dzień Raportu w Alternatywnej Spółce
Inwestycyjnej Unfold.vc ASI SA wynosiła 30 301 656 akcji.
Wartość aktywów neo na prawo uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej
Wartość aktywów neo przypadająca na akcję Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej Unfold.vc ASI S.A. wynosi: 1,82
PLN.
Szczegółowy opis sposobu ustalenia wartości aktywów neo na prawo uczestnictwa alternatywnej spółki
inwestycyjnej, zgodnie z dokumentami wewnętrznymi alternatywnej spółki inwestycyjnej, w tym opis
sposobu ustalenia liczby praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej.
Wartość została obliczona poprzez podzielenie wysokości Kapitału Własnego spółki tj. Aktywów neo przez ilość
akcji składających się na kapitał zakładowy spółki Unfold.vc ASI S.A. tj. 55 080 681 PLN / 30 301 656= 1,82 PLN
33
Czynniki ryzyka, zagrożenia związane z pozostałymi miesiącami roku obrotowego
RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ EMITENTA
Ryzyko związane z realizacją strategii inwestycyjnej
Strategia inwestycyjna Emitenta zakłada kontynuację rozwoju d ziałalności poprzez inwestycje kapitałowe typu venture capital (w spółki działające
w sektorze nowych technologii) oraz ekspansję na nowe rynki. Zamiarem Emitenta jest zbudowanie silnej marki, kojarzonej z inwestycjami
w perspektywiczne projekty. W perspektywie długoterminowej Emitent zamierza realizować swój cel strategiczny przede wszystkim poprzez wykorzystanie
potencjału szybko rosnącego rynku sprzedaży SaaS w kluczowych kategoriach produktowych oraz wzmocnienie wzrostu organicznego poprzez inwestycje
w now e, atrakcyjne projekty. Realizacja strategii inwestycyjnej Emitenta zakłada analizowanie potencjalnych projektów inwestycyjnych oraz inwestowanie
środków w ich rozwój. Wyniki finansowe Emitenta uzależnione są przy tym od wyników finansowych osiąganych przez podmioty, na których rozwój Emitent
przeznacza dostępny mu kapitał. Nie można wykluczyć, że oczekiwane cele strategiczne nie zostaną zrealizowane, będą odmienne od oczekiwań lub
zostaną osiągnięte później lub w mniejszym zakresie niż oczekiwano, zarówno na poziomie Emitenta, jak i jego Spółek Portfelowych oraz potencjalnych
nowych inwestycji. Jeżeli Emitent napotka na nieprzewidziane przeszkody w procesie realizacji swojej strategii inwestycyjnej, może nie zrealizować jej
w pełni bądź wcale, może podjąć decyzję o jej zmianie, zawiesić jej realizację lub od niej odstąpić, jak również może w ogóle nie osiągnąć korzyści
planowanych z wdrożenia strategii lub osiągnąć je z opóźnieniem lub na poziomie niższym niż zakładano. Dodatkowo w związku z realizacją strategii
inwestycyjnej Emitenta niezbędne może się okazać zaangażowanie większych niż przewidywane środków finansowych do jej wdrożenia. W rezultacie efekty
oraz koszty strategii Emitenta mogą się istotnie różnić od zakładanych, a optymalizacja kosztów i procesów wewnętrznych może być niewystarczająca do
utrzymania rentowności prowadzonej przez niego działalności. Powyższe trudności w realizacji strategii Spółki mogą mieć niekorzystny wpływ na
działalność, sytuację finansową i wyniki Emitenta.
Ryzyko związane z odejściem osób zarządzających oraz utratą know-how
Wykwalifikowana i zmotywowana kadra jest jednym z najważniejszych czynników warunkujących dalszy rozwój działalności Emitenta, a w szczególności
jego ekspansję geograficzną i zdolność do pozyskiwania nowych, perspektywicznych projektów inwestycyjnych. Istnieją czynniki ryzyka związane
z uzależnieniem Emitenta od konkretnych osób zajmujących kluczowe stanowiska, zwłaszcza na szczeblu Zarządu. Strategia Emitenta została rozwinięta
i wdrożona przez członków Zarządu, a przyszły sukces działalności Emitenta bazuje na posiadanym przez nich doświadczeniu w obszarze nowych
technologii. Odejście osób zarządzających Emitentem może skutkować utratą know-how lub w pewnych okolicznościach, przekazaniem know-how
konkurencji i może mieć istotny, negatywny wpływ na możliwości dalszego rozwoju Spółki. Dodatkowo, istotną cechą inwestycji realizowanych przez
Emitenta jest wspieranie i ścisłe współdziałanie z zarządami Spółek Portfelowych. Wpływ Emitenta na decyzje podejmowane przez zarządy takich spółek
portfelowych, a także kontrola działalności tych spółek są ograniczone przez regulacje i przepisy prawa. Nie można wykluczyć sytuacji, w których Emitent
nie będzie po siadał pełnej wiedzy o decyzjach i wydarzeniach mogących mieć wpływ na sytuację majątkową i finansową Spółki Portfelowej, co może mieć
istotny, negatywny wpływ na zyski osiągane z danej inwestycji. Wystąpienie powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację
finansową i wyniki Emitenta.
Ryzyko inwestycyjne, w tym ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w spółki zagraniczne
Działalność Emitenta zakłada inwestycje kapitałowe w nowopowstałe podmioty oraz spółki na wczesnym etapie rozwoju. Podejmowane przez Emitenta
starania w celu rozwoju portfela inwestycji wiążą się z istotnym ryzykiem oraz niepewnością, w szczególności dotyczącymi identyfikacji odpowiedniego celu
inwestycyjnego, prawidłowej oceny jego sytuacji prawnej i finansowej, w tym możliwości lub potencjalnych możliwości generowania wyników finansowych
oraz odpowiedniej wyceny takiego podmiotu. Pomimo unikatowego doświadczenia Zarządu Emitenta w nawiązywaniu współpracy z podmiotami, które
charakteryzują się wysokim potencjałem wzrostu, oraz które dają duże prawdopodobieństwo na osiągnięcie atrakcyjnych stóp zwrotu, nie można
wykluczyć, że Spółka nie będzie w stanie pozyskać spółek do portfela. Nie jest też wykluczone, że inwestycje Emitenta nie przyniosą oczekiwanych stóp
zwrotu. Istnieje również ryzyko, że w celu pozyskania nowych inwestycji Emitent będzie m usiał zaangażować w iększe, niż przewidywane, zasoby finansowe.
Co więcej, w toku prowadzonej działalności Emitent nabywa lub obejmuje akcje oraz udziały spółek zagranicznych. Nie można wykluczyć, że ekspansja na
inne rynki doprowadzi do wygenerowania dodatkowych, znaczących kosztów związanych z koniecznością dokonania przez Emitenta czynności, nieznanych
mu w momencie zawierania transakcji. Dodatkowo, pomiędzy poszczególnymi państwami istnieje zróżnicowanie w podejściu do biznesu. Przekłada się to na
kulturę korporacyjną i sposób traktowania akcjonariuszy oraz udziałowców. Emitent, dokonując inwestycji w podmioty zagraniczne musi także wziąć pod
uwagę możliwość wystąpienia potencjalnych ryzyk kursowych. Nie można także wykluczyć periodycznych zmian przepisów prawa, na podstawie których
utworzone zostały i działają spółki portfelowe. Zmiany te mogą wymagać podjęcia przez daną Spółkę Portfelową działań dostosowawczych, co
w konsekwencji może spowodować powstanie nieprzewidywanych kosztów finansowych. Ponadto, Emitent nie może zagwarantować, że przyjęta przez
daną spółkę portfelową interpretacja przepisów prawa państwa, w którym taka spółka prowadzi działalność, nie zostanie zakwestionowana. Nie mo żna
również wykluczyć możliwości wyciągnięcia stoso wnych konsekwencji prawnych wynikających z takiej błędnej interpretacji przepisów. Wystąpienie
powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta.
Ryzyko związane z zakończeniem inwestycji
Zysk Emitenta pochodzi przede wszystkim z nadwyżki ceny sprzedaży akcji lub udziałów spó łek portfelowych ponad cenę ich zakupu. Nie ma pewności, czy
w zakładanym momencie Emitent będzie w stanie znaleźć nabywcę na całość lub część posiadanych akcji lub udziałów. Strategia Emitenta zakłada m.in.
inwestycje w spółki na wczesnej fazie rozwoju, które często nie posiadają odpowiednio długiej historii finansowej i stabilnego modelu biznesowego. Emitent
ponosi zatem wysokie ryzyko związane z faktem, że tego typu spółki mogą nigdy nie osiągnąć dodatnich przepływów pieniężnych a w skrajnym przypadku
ogłosić upadłość. Istnieje ponadto ryzyko związane z wyceną podmiotów, które Emitent planuje wyłączyć z portfela. W szczególności istnieje ryzyko, że
Spółka będzie zmuszona dokonać wyjścia z inwestycji przy niekorzystnej sytuacji rynkowej uzyskując tym samym niższy niż zakładany zwrot na
zaangażowanym kapitale. Emitent nie zakłada jednak sztywnych ram wskaźnikowych dla wyjścia z inwestycji. Każda możliwa opcja wyjścia z inwestycji,
mogąca wygenerować znaczący zysk dla Emitenta będzie analizowana indywidualnie i niezależnie. Emitent stale monitoruje bieżącą działalność spółek
portfelowych oraz dokonuje okresowych przeglądów inwestycji, co pozwala na identyfikację odpowiednich momentów wyjścia z inwestycji. Wystąpienie
powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta.
Ryzyko związane z ograniczoną możliwością wpływu Emitenta na działalność spółek portfelowych
Emitent wspiera spółki portfelowe w tworzeniu i realizacji strategii wpływających na pełne wykorzystanie potencjału rynkowego realizowanych projektów
oraz wzrost wartości tych spółek. Co więcej, w dużej części spółek portfelowych Emitent nie p osiada większościowego pakietu udziałów lub akcji, a tym
samym nie posiada większości głosów na zgromadzeniach wspólników lub walnych zgromadzeniach. Wspólnicy lub akcjonariusze większościowi takich
spółek portfelowych mogą wywierać decydujący wpływ na podejmowane przez organy danej spółki decyzje, które mogą być w sprzeczności
z zamierzeniami lub interesem Emitenta. Emitent nie jest w stanie przewidzieć sposobu, w jaki wspólnicy lub akcjonariusze większościowi będą wykonywali
przysługujące im uprawnienia korporacyjne, ani wpływu podejmowanych przez nich działań na działalność danej spółki portfelowej, jej przychody i wyniki
finansowe. Co więcej, ograniczony wpływ na decyzje poszczególnych podmiotów wiąże się z ryzykiem braku realizacji strategicznych zamierzeń
wypracowanych przez spółki portfelowe we współpracy z Emitentem. Wystąpienie powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność,
sytuację finansową i wyniki Emitenta.
Ryzyko związane z jakością, atrakcyjnością oraz użytecznością i innowacyjnością produktów i usług oferowanych przez spółki portfelowe
Sukces inwestycji Emitenta determinowany jest sukcesem jego spółek portfelowych. Jakość i atrakcyjność spółek portfelowych oraz użyteczność
i innowacyjność oferowanych przez nie usług i produktów ma pośredni wpływ na pozyskiwanie przez Emitenta nowych projektów. Spółki portfelowe
znajdujące się w portfelu Emitenta są na etapie ciągłego rozwoju, proponowania nowych, innowacyjnych rozwiązań oraz produktów. Emitent nie może
jednak zagwarantować, że opracowywane i wprowadzane przez spółki portfelowe innowacje produktowe i u doskonalenia usług zostaną zaakceptowane
przez dotychczasowych użytkowników, ani że przyczynią się one do wzrostu ich liczby. Wszystkie przyszłe zmiany wpływające na sposób korzystania
z produktów i usług oferowanych przez Spółki Portfelowe mog ą przyczynić się do ograniczenia lub do zaprzestania korzystania z tych usług i produktów. Co
więcej, nie można wykluczyć, że ko nku renci spółek znajdujących się w portfelu Emitenta, wcześniej, na większą skalę lub z większą skutecznością nie
wprowadzą innych, podobnych usług i produktów lub nie udoskonalą usług i produktów obecnie oferowanych przez spółki portfelowe, albo że nie
wprowadzą innych, nowszych, bardziej atrakcyjnych lub skuteczniejszych zdaniem użytkowników usług i produktów, co może spo wodować zmniejszenie
zainteresowania dotychczasowych lub potencjalnych klientów spółek portfelowych i mieć p ośredni, negatywny wpływ na sytuację finansową Emitenta.
Wystąpienie powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta, jego spółek portfelowych, a także
na cenę Akcji.
Ryzyko związane z zakłóceniami lub uszkodzeniami systemów informatycznych i pozostałej infrastruktury niezbędnej do prowadzenia działalności
przez spółki portfelowe
Działalność operacyjna wybranych spółek portfelowych Emitenta bazuje na sprawnie funkcjonującym systemie informatycznym, pracującym w trybie on-
line. Wszelkie zakłócenia w prawidłowym funkcjonowaniu oprogramowania lub u szkodzenia infrastruktury technicznej mogą niekorzystnie wpłynąć na
reputację i działalność danej spółki portfelowej, a także na zdolność do terminowego świadczenia usług na rzecz jej klientów. Uzależnienie poszczególnych
spółek portfelowych od systemów informatycznych wiąże się z ryzykiem związanym z awarią tych systemów, a w konsekwencji z zakłóceniami
w funkcjonowaniu, wolniejszym tempie reakcji systemów lub ograniczeniem usług dla klientów oraz niższym poziomem zadowolenia klientów. Systemy
informatyczne są także narażone na uszkodzenia lub zakłócenia wynikające z braku zasilania, awarii telekomunikacyjnych, wirusów komputerowych,
zamierzonych aktów wandalizmu lub podobnych zdarzeń.
34
Systemy operacyjne oraz serwery spółek portfelowych służą m.in. do gromadzenia i przetwarzania danych, w tym danych wrażliwych i w związku z tym
spółki portfelowe są narażone na próby nieuprawnionego uzyskania przetwarzanych przez nią danych oraz innych poufnych informacji, w szczególności
w wyniku działań hakerskich. Wszelka utrata wrażliwych lub poufnych danych, lub informacji, może prowadzić do powstania związanych z tym konsekwencji,
takich jak sankcje czy obowiązek zapłaty odszkodowania, a także mo że wpłynąć negatywnie na reputację i markę spółki portfelowej. Ponadto, ochrona
ubezpieczeniowa spółki portfelowej może okazać się niewystarczająca na pokrycie istotnych szkód poniesionych przez spółkę portfelową, spowodowanych
zakłóceniami w świadczeniu usług w wyniku awarii stron internetowych lub systemów informatycznych. Wszelkie zakłócenia lub uszkodzenia systemów
informatycznych oraz pozostałej infrastruktury niezbędnej do prowadzenia działalności przez spółki portfelowe skutkujące zakłóceniem świadczenia usług
lub obniżeniem szybkości reakcji w ramach świadczonych przez te spółki usług lub wpływające na dostęp do takich usług lub produktów mogą pośrednio
naruszyć reputację Emitenta oraz mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta i jego spó łek portfelowych.
Ryzyko związane z płynnością portfela projektów
Inwestycje Emitenta charakteryzują się niską płynnością. Walory spółek portfelowych w zdecydowanej większości nie znajdują się w obrocie
zorganizowanym, co może oznaczać trudności w ewentualnym zbyciu inwestycji oraz wycenie danej spółki portfelowej. Niska płynność walorów spółek
portfelowych i trudności związane z wyjściem przez Spółkę z inwestycji mogą mieć negatywny wpływ na działalność, perspektywy rozwoju, sytuację
finansową oraz wyniki Emitenta.
Ryzyko związane z wyceną portfela Emitenta oraz brakiem konsolidacji wyników spółek portfelowych
Portfel inwestycyjny Emitenta składa się z 23 spółek. Jednocześnie zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości Emitent traktuje wszystkie te spółki jako
inwestycje długoterminowe. Z uwagi na fakt, że Emitent spełnia definicję jednostki inwestycyjnej opisaną w MSSF 10 §27, nie dokonuje konsolidacji swoich
spółek zależnych ani nie stosuje MSSF 3, gdy uzyskuje kontrolę nad inną jedn ostką. Zamiast tego jednostka dokonuje wyceny inwestycji w jednostce
zależnej według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9.
Emitent uznaje, że sprawuje kontrolę nad spółką, w której dokonał inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy jednocześnie: (i) sprawuje władzę nad jednostką,
w której dokonał inwestycji (ii) z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonał inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe
lub p osiada prawa do zmiennych wyników finansowych oraz (iii) posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonał
inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.
Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości inwestycje Emitenta są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy z zastosowaniem
zróżnicowanych metod wyceny. Niektóre z używanych metod nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych np. o własne wyceny
i założenia sporządzane przez zarządy wycenianych spółek. Ostateczne badanie wartości spółek portfelowych dokonywane jest przez biegłego rewidenta
w związku z procesem przygotowania rocznych sprawozdań finansowych Emitenta. Istnieje ryzyko, iż założenia przyjęte w wycenach będą odbiegać od
rzeczywistych wyników osiąganych przez spółki portfelowe, co istotnie wpłynie na ich wartość godziwą w przyszłości, a tym samym na wyniki finansowe
Emitenta. W celu ograniczenia powyższego ryzyka Spółka przeprowadza analizę fundamentalną nabywanych instrumentów finansowych oraz okresowy
monitoring wyników finansowych spółek portfelowych.
Ryzyko związane z brakiem celów inwestycyjnych
Istnieje ryzyko, że w przypadku niskiej podaży projektów inwestycyjnych oraz braku zapotrzebowania na kapitał ze strony spółek portfelowych okres,
w którym Emitent zamierza zainwestować pozyskane środki znacząco się wydłuży, co może mieć przełożenie i wpływ na działalność, perspektywy rozwoju,
sytuację finansową oraz wyniki Emitenta.
Ryzyko związane z polityką inwestycyjną
Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych, jedną z kluczowych informacji dla inwestorów jest polityka inwestycyjna. Polityka inwestycyjna określana
jest w dokumentach założycielskich i jest jednym z elementów wymaganych w postępowaniu dotyczącym o wpis do rejestru zarządzających ASI. W dniu
5 czerwca 2017 r. Zarząd Emitenta przyjął Zasady Polityki Inwestycyjnej Spółki oraz Zasady Wykonywania Polityki Inwestycyjnej Spółki. Zasady Polityki
Inwestycyjnej Spółki obowiązują od dnia wpisania Spółki do rejestru zarządzających alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi, tj. od 4 września 2017 r.
Politykę inwestycyjną oraz strategię inwestycyjną określa się w dokumentach przyjętych przez Zarządzającego ASI, w tym w regulaminach wewnętrznych.
Polityka inwestycyjna oraz strategia inwestycyjna ASI określają sposób lokowania aktywów ASI. Nieprzestrzeganie polityki inwestycyjnej może skutkować
brakiem zaufania inwestorów, co może mieć negatywny wp ływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.
RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM RYNKOWYM EMITENTA
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną w Polsce i na świecie
Emitent prowadzi działalność inwestycyjną, a jego spółki portfelowe prowadzą sprzedaż produktów i usług, na wielu rynkach. Sytuacja makroekonomiczna
panująca na rynkach, na których Emitent i jego spółki portfelowe prowadzą działalność, wywiera pośredni wpływ na osiągane przez nich przychody i wyniki
finansowe. Najważniejszymi wskaźnikami makroekonomicznymi mającymi wpływ na sytuację ekonomiczną Emitenta i jego spółek portfelowych są: tempo
wzrostu PKB, stopa inflacji, polityka gospodarcza i fiskalna, poziom wynagrodzeń i stopa bezrobocia, a także poziom wydatków na rozwiązania
informatyczne. Zmiany czynników makroekonomicznych wpływają przede wszystkim na popyt na produkty i usługi oferowane przez spółki portfelowe,
których wartość obrotów jest skorelowana z przychodami i rentownością Emitenta. Niespodziewane zmiany sytuacji gospodarczej lub długotrwała
dekoniunktura mogą powodować ograniczenie sprzedaży określonych produktów i usług spółek portfelowych i mieć pośredni, negatywny wpływ na wyniki
finansowe Emitenta.
Wystąpienie lub utrzymywanie się mniej korzystnych warunków ekonomicznych może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz
wyniki Emitenta i jego Spółek Portfelowych.
Ryzyko związane z rozwojem sektora nowych technologii, w tym w szczególności rozwojem technologii SaaS
W ostatnich latach na całym świecie obserwuje się szybki rozwój sektora nowych technologii. Mimo prognoz, że sektor nowych technologii będzie się w
dalszym ciągu rozwijał, jego obecna dynamika rozwoju może się istotnie zmniejszyć w kolejnych latach. Zahamowanie dynamiki rozwoju sektora nowych
technologii w przyszłości może mieć negatywny wpływ na rozwój spółek portfelowych oraz potencjalne inwestycje Emitenta, a w konsekwencji na
perspektywy rozwoju Emitenta i realizację jego strategii.
Ponadto, inwestycje Emitenta skoncentrowane są w obszarze sektora nowych technologii, na którym działalność prowadzą spółki oferujące produkty
i usługi w mod elu subskrypcyjnym SaaS (ang. Software as a Service, oprogramowanie jako usługa) („SaaS”). Globalny rynek technologii SaaS znajduje się na
etapie szybkiego rozwoju, co wiąże się z dynamicznymi zmianami usług i produktów dostępnych na rynku, a także wysoką zmiennością standardów
branżowych. Nie mo żna wykluczyć, że dynamicznie zmieniające się otoczenie technologiczne wymusi redefinicję założeń biznesowych Emitenta i jego
spółek portfelowych, co może wiązać się z pogorszeniem ich pozycji konkurencyjnej oraz sytuacji finansowej.
Wystąpienie któregokolwiek z opisanych wyżej czynników może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta i jego
Spółek Portfelowych.
Ryzyko związane z otoczeniem konkurencyjnym
W toku prowadzonej działalności Emitent skupia się na inwestycjach typu venture capital. Na rynku funduszy venture capital działa wiele podmiotów
prowadzących działalność konkurencyjną w stosunku do działalności Emitenta. Znaczna część z tych podmiotów dysponuje przy tym większym zapleczem
finansowym. Na zdolno ść Emitenta do umacniania obecnej pozycji konkurencyjnej na rynku prowadzonej działalności, ma wpływ wiele czynników, w tym
przede wszystkim rozpoznawalność i reputacja spółek portfelowych, atrakcyjność oraz jakość produktów i usług oferowanych przez spółki portfelowe,
a także wyróżniająca się na rynku zaawansowana infrastruktura technologiczna znajdująca się w ofercie spółek portfelowych. Nie można wykluczyć,
że Emitent na skutek wielu czynników, z których znaczna część pozostaje poza jego kontrolą, w tym w następstwie działań podejmowanych przez jego
konkurentów, przyjęcie przez niego nieodpowiedniej strategii lub utrudnień w jej realizacji, niezdolność spółek portfelowych do nadążania za szybkimi
zmianami technologicznymi lub dobór przez niego niewłaściwej oferty produktów i usług, nie będzie w stanie utrzymać lub wzmocnić swojej pozycji na rynku
czy też zwiększyć udziału w rynku. Nie można także zapewnić, że nie wzrośnie presja konkurencji na rynku, na którym Emitent prowadzi działalność,
w wyniku czego Emitent nie będzie w stanie znaleźć podmiotów charakteryzujących się potencjałem wzrostu, lub których wyceny będą zbyt wysokie, by
zapewnić oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji, czego konsekwencją może być umocnienie pozycji dotychczasowych lub powstanie nowych
bezpośrednich konkurentów Emitenta.
Wystąpienie powyższych zdarzeń może doprowadzić do zmniejszenia udziałów rynkowych Emitenta, co w konsekwencji może mieć niekorzystny wpływ na
działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta i jego spółek portfelowych.
Ryzyko wystąpienia nieprzewidywalnych zdarzeń
W przypadku zajścia nieprzewidywalnych zdarzeń, takich jak wojny, ataki terrorystyczne lub nadzwyczajne działanie sił przyrody, może dojść do
niekorzystnych zmian w koniunkturze gospodarczej.
Wystąpienie powyższych zdarzeń może mieć negatywny wpływ na działalność, perspektywy rozwoju, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta i jego spółek
portfelowych.
35
RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM REGULACYJNYM
Ryzyko zmian w przepisach prawnych lub ich interpretacji
Działalność Emitenta i jego spółek portfelowych podlega przepisom prawa, które wyznaczają ramy prawne ich funkcjonowania. Regulacje te ulegają częstym
zmianom oraz mogą powodować wątpliwości interpretacyjne, które mogą utrudniać prowadzenie bieżącej działalności przez Emitenta i jego spółki
portfelowe. Przestrzeganie regulacji może być skomplikowane, czasochłonne, a także kosztowne. Nawet niewielkie, niezamierzone nieprawidłowości mogą
skutkować roszczeniami wynikającymi z naruszenia obowiązujących przepisów i regulacji lub karami. Złożoność regulacji prawnych może spowodować,
mimo dokładania należytej staranności, ich błędną interpretację przez Emitenta i jego spółki portfelowe. Co więcej, prawo nie jest w jednolity sposób
stosowane przez sądy, organy administracyjne i inne organy stosujące prawo. Istnieje zatem ryzyko, że postanowienia i decyzje wydane przez poszczególne
sądy i inne organy w odniesieniu do podobnych stanów faktycznych będą rozbieżne. Niestabilność systemu prawnego i otoczenia regulacyjnego zwiększa
ryzyko zaistnienia istotnych, dodatkowych i nieoczekiwanych wydatków oraz kosztów dostosowania prowadzonej działalności do zmieniającego się
otoczenia prawnego. Ponadto wiele przepisów i regulacji obowiązujących w stosunku do Emitenta przyznaje organom regulacyjnym szerokie uprawnienia
w zakresie badania i egzekwowania przestrzegania ich zasad i regulacji oraz nakładania kar i innych sankcji z tytułu ich nieprzestrzegania.
Dodatkowo, nieprawidłowości lub opóźnienia w implementacji dyrektyw unijnych do prawa krajowego mogą skutkować dodatkowymi wątpliwościami
związanymi m.in. z interpretacją przepisów mających wpływ na działalność Emitenta i jego spółek portfelowych.
Wystąpienie tego rodzaju okoliczności może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki lub perspektywy rozwoju Emitenta
i jego spółek portfelowych.
Ryzyko związane z obowiązkami informacyjnymi wynikającym z Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych
Na zarządzających ASI działających na podstawie wpisu do rejestru ustawodawca nałożył obowiązki informacyjne. Zgodnie z przepisami, zarządzający ASI
ma obowiązek niezwłocznego informowania Komisji o przyjętym dniu obliczania łącznej wartości aktywów wchodzących w skład portfela inwestycyjnego
alternatywnej spółki inwestycyjnej, którym zarządza, jak również o jego zmianie. Ponadto, zarządzający ASI wpisany do rejestru zapewnia monitorowanie
łącznej wartości aktywów wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych alternatywnych spółek inwestycyjnych, którymi zarządza oraz jej obliczanie co
najmniej raz na 12 miesięcy. W sytuacji, gdy łączna wartość wspomnianych powyżej aktywów przekroczy próg 100 000 000 EUR i przekroczenie takie nie
będzie miało charakteru tymczasowego, zarządzający ASI ma obowiązek niezwłocznego informowania Komisji o przekroczeniu i w terminie 30 dni od dnia
stwierdzenia przekroczenia ma obowiązek złożenia wniosku o zezwolenie na wykonywanie działalności ASI zewnętrznego i zaprzestania wykonywania
działalności zarządzania alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi, jak również poinformowania o tym niezwłocznie Komisji, łącznie ze wskazaniem daty
zaprzestania wykonywania działalności.
Niewywiązanie się przez Emitenta z powyższych obowiązków może rodzić odpowiedzialność karną i administracyjną, która z kolei może mieć negatywny
wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.
Ryzyko związane z obowiązkami sprawozdawczymi
Emitent jako wewnętrznie zarządzający ASI wpisany do właściwego rejestru, zobowiązany jest do sporządzania i przekazywania Komisji okresowych
sprawozdań dotyczących między innymi stosowania dźwigni finansowej oraz płynności i zarządzania ryzykiem. Ponadto, w przypadku rozszerzenia skali
działalności skutkującej koniecznością uzyskana przez Spółkę zezwolenia KNF na wykonywanie działalności jako zarządzającego ASI. Spółka będzie
zobowiązana do wypełniania określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych obowiązków sprawozdawczych. Wówczas, zgodnie z ustawą
o funduszach inwestycyjnych Spółka będzie zobowiązana do sporządzania i przekazywania KNF okresowych sprawozdań dotyczących między innymi
płynności, zarządzania ryzykiem, stosowania dźwigni finansowej, jak również prowadzonej działalności inwestycyjnej. Nieprzekazywanie stosownych
sprawozdań może rodzić odpowiedzialność karną i administracyjną, która może mieć negatywny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.
Ryzyko niewystarczającej efektywności procedur zarządzania ryzykiem
Zgodnie z przepisami ustawy o funduszach inwestycyjnych, do której zastosowanie znajduje działalność Emitenta, w ramach systemu kontroli wewnętrznej
Emitent obowiązany jest posiadać system nadzoru zgodności działalności z prawem, system zarządzania ryzykiem oraz system audytu wewnętrznego.
Spółka zobowiązana jest do wprowadzenia i stosowania systemu zarządzania ryzykiem dostosowanego do charakteru, zakresu i stopnia złożoności
czynności wykonywanych przez Emitenta jako ASI. Emitent obecnie dokonuje zmian w prowadzonej działalności zmierzających do pełnej implementacji
polityki. Na dzień sporządzenia sprawozdania z działalności Emitenta za 2024 r., Emitent nie przyjął do stosowania i nie wdrożył procedury zarządzania
ryzykiem. Biorąc pod uwagę skalę działalności prowadzonej przez Emitenta, Emitent na dzień sporządzenia sprawozdania z działalności za 2024 r. nie widzi
potrzeby przyjęcia procedur zarządzania ryzykiem. Nie można wykluczyć, że polityka zarządzania ryzykiem, która zostanie przyjęta przez Emitenta
w przyszłości, okaże się nieefektywna albo nie będzie uwzględniała w całości wymogów, zaś obowiązki w zakresie zarządzania ryzykiem będą wykonywane
nieprawidłowo. Powyższe może mieć negatywny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.
Ryzyko związane z możliwością naruszenia obowiązków nałożonych na Emitenta
Z uwagi na to, że Emitent jako ASI podlega przepisom ustawy o funduszach inwestycyjnych niedopełnienie obowiązków lub naruszenie zakazów
ustawowych może skutkować nałożeniem sankcji określonych w przepisach tej ustawy. Organem sp rawującym nadzór nad funduszami jest Komisja, która
jako podmiot uprawniony wydaje zezwolenia na wykonywanie przez fundusze działalności i posiada uprawnienia w zakresie nakładania kar
administracyjnych na nadzorowane przez siebie podmioty. Naruszenie zasad wykonywania działalności, niewypełnienie warunków określonych zezwoleniu,
jak również naruszenie interesów uczestników może skutkować cofnięciem zezwolenia, karą w wysokości do 20 949 500 PLN lub 10% rocznego przychodu
(lub obie kary łącznie), jak również karą dla członków zarządu Emitenta. Ponadto w przypadku, gdy zarządzający ASI prowadzący działalność na podstawie
wpisu do rejestru zarządzających ASI narusza przepisy prawa lub uzyskał wpis do rejestru zarządzających ASI na podstawie fałszywych oświadczeń lub
dokumentów zaświadczających nieprawdę, Komisja może wykreślić zarządzającego ASI z rejestru zarządzających, nałożyć karę pieniężną w wysokości do
5 000 000 PLN albo zastosować łącznie obie sankcje. Nałożenie powyżej wskazanych kar może mieć negatywny wpływ na działalność, wyniki i sytuację
finansową Emitenta.
Ryzyko związane z potencjalnym naruszeniem przepisów dotyczących przetwarzania danych osobowych i innych danych wrażliwych
W toku prowadzonej działalności Emitent uzyskuje dostęp do informacji związanych z działalnością oraz sytuacją spółek znajdujących się w jego portfelu.
Sposób przetwarzania danych osobowych i innych danych wrażliwych musi spełniać wymogi prawne i regulacyjne mające zastosowanie do ochrony danych
osobowych i tajemnicy zawodowej. Emitent nie może zapewnić, że mimo zachowania należytej staranności w celu ochrony przetwarzanych danych
osobowych i innych danych wrażliwych, nie naruszy swoich prawnych zobowiązań zarówno w stosunku do regulacji dotyczących przetwarzania danych
osobowych, jak i innych wrażliwych informacji a w szczególności, że powyższe dane nie zostaną ujawnione osobom nieuprawnionym ani wykorzystane
w żaden nieuprawniony sposób lub w celu oszustwa. Ponadto, ze względu na powszechne korzystanie przez spółki portfelowe z systemów informatycznych
oraz systemów bazujących na Internecie, mogą one być narażone na ataki ze strony hakerów lub inne naruszenia bezpieczeństwa mające na celu uzyskanie
danych osobowych przez nie przetwarzanych.
Naruszenie przepisów regulujących ochronę danych wrażliwych, a w szczególności nieuprawnione ujawnienie takich wrażliwych danych w efekcie zdarzeń
opisanych powyżej może narazić Emitenta lub jego spółki portfelowe na sankcje karne lub administracyjne. Takie naruszenie lub nieuprawnione ujawnienie
może narazić Emitenta lub jego spółki portfelowe na roszczenia osób, których dane podlegają przetwarzaniu, w przedmiocie naruszenia prawa do
prywatności tych osób przez Emitenta bądź jego spółki portfelowe. Naruszenia związane z wrażliwymi danymi mogą także wywrzeć niekorzystny wpływ na
reputację i wiarygodność, przede wszystkim spółek portfelowych, czego konsekwencją może być zmniejszenie bazy klientów, co może mieć pośredni
negatywny wpływ na działalność Emitenta.
Powyższe czynniki mogą wywrzeć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta, jego spółek portfelowych.
Ryzyko niekorzystnych zmian polskich przepisów podatkowych
Brak stabilności i przejrzystości polskiego systemu podatkowego, spowodowane zmianami przepisów i niespójnymi interpretacjami prawa podatkowego,
stosunkowo nowe przepisy regulujące zasady opodatkowania, wysoki stopień sformalizowania regulacji podatkowych oraz rygorystyczne przepisy
sankcyjne mogą powodować niepewność w zakresie ostatecznych efektów podatkowych podejmowanych przez Emitenta decyzji biznesowych. Ponadto
nie można zagwarantować, że nie zostaną wprowadzone zmiany w przepisach prawa podatkowego, które będą niekorzystne dla Emitenta lub że polskie
organy podatkowe nie przyjmą nowej, odmiennej interpretacji przepisów prawa podatkowego, która będzie niekorzystna dla Emitenta, co może mieć
niekorzystny wpływ na ponoszone przez niego koszty podatkowe oraz faktyczną wysokość uzyskiwanego zysku, jego działalność, perspektywy rozwoju lub
wyniki.
Charakter i zakres ryzyka związanego z instrumentami finansowymi
Zgodnie z zapisami MSSF7 Spółka przeanalizowała ryzyka związane z instrumentami finansowymi. Spółka ustaliła zasady zarządzania ryzykiem, które mają
się przyczynić do poprawy wszystkich obszarów zarządzania oraz ograniczenia ewentualnych negatywnych skutków zdarzeń do akceptowalnego poziomu.
W obszarze ryzyka związanego z instrumentami finansowymi Spółka może być narażona na:
• ryzyko rynkowe (ryzyko cen instrumentów finansowych, ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe);
• ryzyko płynności (ryzyko niedopasowania aktywów i pasywów);
• ryzyko kredytowe.
36
Ryzyko rynkowe – ryzyko cen instrumentów finansowych
Działalność Spółki, w szczególności obszar inwestycyjny, jest silnie powiązany z rynkiem kapitałowym. Pogorszenie ogólnej koniunktury na rynkach
kapitałowych może spowodować spadek cen notowanych instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę. Konsekw encją takiego pogorszenia może
być również zmniejszenie wycen w przypadku nienotowanych instrumentów finansowych. Jako jednostka inwestycyjna Spółka zasadniczo wszystkie swoje
zaangażowania inwestycyjne wycenia w wartości godziwej przez wynik finansowy, co oznacza, że ewentualne negatywne zmiany cen instrumentów
finansowych w danym okresie bezpośrednio negatywnie wpływają na osiągnięte w tym okresie wyniki finansowe.
W celu ograniczenia ww. ryzyka Spółka przeprowadza analizę fundamentalną nabywanych instrumentów finansowych oraz okresowy monitoring wyników
finansowych spółek portfelowych. Ponadto przeprowadza stały monitoring dywersyfikacji portfela.
Ryzyko rynkowe – ryzyko stóp procentowych
Spółka nie dokonywała analizy wrażliwości dla tego rodzaju ryzyka, ponieważ stopień narażenia na nie Spółki jest niewielki.
Ryzyko rynkowe – ryzyko walutowe
Spółka nie posiadała istotnych składników aktywów ani pasywów wyrażonych w walutach obcych. Nie dokonywano analizy wrażliwości dla tego rodzaju
ryzyka, ponieważ stopień narażenia na nie Spółki jest niewielki.
Ryzyko płynności - ryzyko niedopasowania aktywów i pasywów
Spółka jak każdy podmiot działający na rynku narażona jest na ryzyko niewywiązania się z bieżących zobowiązań wynikające z rozbieżności w wysokości
i czasie przepływów fin ansowych wynikających z zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań. Spółka realizuje swoją politykę inwestycyjną poprzez
nabywanie rożnego rodzaju instrumentów finansowych, przede wszystkim o charakterze kapitałowym. Część z nich, przykładowo nienotowane udziały
i akcje charakteryzują się ograniczoną płynnością. W przypadku konieczności pilnego zapewnienia wolnych środków pieniężnych może zaistnieć sytuacja,
w której nie będzie możliwe ich pozyskanie ze względu na ograniczenia w płynności posiadanych instrumentów finansowych albo ich pozyskanie będzie
wiązało się z koniecznością zaakceptowania wycen znacząco odbiegających od możliwych do uzyskania na aktywnym rynku.
W celu ograniczenia ww. ryzyka Spółka sprawuje bieżący monitoring wielkości aktywów płynnych oraz bieżących i planowanych w perspektywie co najmniej
jednego kwartału zobowiązań. Na bieżąco monitorowane są możliwości szybkiego pozyskania kapitału w przypadkach zwiększonego prawdopodobieństwa
niedostosowania terminów zapadalności zobowiązań. Na dzień 31.12.2024 r. Spółka nie była narażona na ryzyko płynności – poziom zobowiązań pozostawał
na bardzo niskim poziomie.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako niewykonanie zobowiązań przez kontrahenta, w szczególności pożyczkobiorcę. Zmniejszenie lub brak zdolności do
regulowania swoich zobowiązań przez kontrahentów Spółki może spowodować straty finansowe w związku z posiadaniem przez Spółkę należności z tytułu
udzielonych pożyczek. Nie można również wykluczyć, że banki, w których Spółka deponuje wolne środki pieniężne nie wywiążą się ze swo ich zobowiązań.
Spółka prowadzi stały monitoring sytuacji finansowej pożyczkobiorców. W zakresie wolnych środków pieniężnych Spółka korzysta z krótkoterminowych
lokat bankowych jedynie w wiarygodnych instytucjach finansowych.
Przedstawienie informacji dotyczących faktycznego i potencjalnego wpływu konfliktu na Ukrainie
Na dzień sporządzenia raportu okresowego konflikt na Ukrainie nie stwarza bezpośredniego zagrożenia dla ciągłości działalności Emitenta. Pomimo braku
bezpośredniego zagrożenia aktywności Emitenta i wykonywania bieżących zadań, Zarząd uważnie śledzi otoczenie śledzi sytuację polityczno-gospodarczą
na terytorium Ukrainy oraz otoczenie biznesowe. Emitent obecnie nie skupia swoich działań w Europie Wschodniej, a spółki portfelowe Emitenta nie
odnotowały znaczących problemów związanych z konfliktem. Jednak istnieje ryzyko, że dalszy konflikt na Ukrainie może mieć wpływ na d ziałalność sp ółek
portfelowych Emitenta. Spółki te ze względu na charakter funkcjonowania nie osiągnęły tzw. Break Even Point i do ich dalszego rozwoju często niezbędne
jest pozyskanie zewnętrznego kapitału, w tym od innych funduszy typu Venture Capital. Biorąc pod uwagę okoliczności, pozyskanie takiego finansowania
może być utrudnione, co może negatywnie wpłynąć na kondycję spółek portfelowych i realizację ich celów biznesowych. Obecnie Emitent nie dostrzega
zagrożenia dla ich działalności operacyjnych.
37
Ład
korporacyjny
i oświadczenia
.
Stosowanie zasad ładu korporacyjnego oraz oświadczenia
Zarządu oraz Rady Nadzorczej Unfold.vc ASI S.A.
04.
Wybrane dane finansowe
06.
Wprowadzenie
10.
Portfel inwestycyjny
38.
Ład korporacyjny i oświadczenia
26.
Pozostałe informacje
Spółka stosowała zasady ładu korporacyjnego stanowiące Załącznik do uchwały Rady Giełdy Nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca
2021 roku – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”. Unfold.vc ASI S.A. („Spółka”, „Emitent”) dąży do zapewnienia jak
największej transparentności swoich działań, należytej jakości komunikacji z inwestorami oraz ochrony praw akcjonariuszy, także
w materiach nieregulowanych przez prawo. W związku z tym Spółka podjęła niezbędne działania w celu najpełniejszego
przestrzegania zasad zawartych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021. Informacja o stosowaniu Dobrych
Praktyk przez Emitenta. znajduje się na stronie Spółki hps://unfold.vc/relacje-inwestorskie/dokumenty-korporacyjne/
ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym,
w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Niestosowana z uwagi na brak wdrożonej strategii ESG.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem
spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Na dzień publikacji. Raportu Emitent nie ponosi wydatków na cele wskazane w zasadzie 1.5. Jeżeli Emitent dokona wydatków na
wskazane w zasadzie cele, informacja o ich poniesieniu zostanie ujawniona.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych nie
rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy,
analityk w, ekspert w branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i komentuje
przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na
działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki
publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.
Na dzień publikacji raportu Emitent nie stosuje zasady 1.6. Emitent udostępnia dokumenty korporacyjne oraz raporty bieżące
i okresowe, a także aktualności/bloga na swojej stronie internetowej. Emitent prowadzi także aktywnie social media oraz publikuje
komunikaty prasowe.
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę
nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach
jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin
i sposób monitorowania realizacji tych cel w. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia
różnorodności organ w spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Na dzień publikacji raportu Emitent nie posiada wdrożonej polityki różnorodności, jednak Emitent nie wyklucza wdrożenia
dokumentu w nadchodzącym roku. Emitent przy wyborze członków organ w kieruje się kryteriami wskazanymi w zasadzie 2.1.
W zakresie zróżnicowania pod względem płci w Radzie Nadzorczej Emitenta podział kobiet i mężczyzn wygląda następująco: 43% /
57%. W składzie Rady Nadzorczej Emitenta znajdują się osoby z różnym wykształceniem i doświadczeniem zawodowym oraz
wiedzą.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić
wszechstronność tych organ w poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in.
osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie
z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Na dzień publikacji raportu Emitent nie posiada wdrożonej polityki różnorodności, jednak osoby podejmujące decyzje w sprawie
wyboru członków organ w Emitenta mają na względzie wskazane w zasadzie kryteria wyboru tychże osób. W składzie Rady
Nadzorczej osiągnięto wskaźnik udziału płci na poziomie 43% kobiety i 57% mężczyźni. Z uwagi na jednoosobowy skład Zarządu
Emitenta wskaźnik minimalnego udziału mniejszości nie ma zastosowania. Jednak Emitent nie wyklucza w przyszłości
powiększenia składu Zarządu. W takim przypadku Emitent zamierza stosować zasadę.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiot w spoza grupy spółki wymaga zgody rady
nadzorczej.
Regulacje Emitenta nie posiadają zapis w, które mówią o udzieleniu takiej zgody przez Radę Nadzorczą, jednak Zarząd Emitenta nie
pełni funkcji w organach podmiot w innych niż w obrębie grupy.
Od chwili dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na GPW, Zarząd Spółki stosuje wszystkie zasady ładu korporacyjnego zgodnie
z dokumentem Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 z zastrzeżeniem następujących:
1.2 Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie okresowym
w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to
możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Emitent nie publikuje wstępnych wyników finansowych ani prognoz finansowych, a raporty okresowe publikuje zgodnie z terminami
wskazanymi w przepisach prawa. Emitent zamierza publikować możliwie jak najszybciej raporty okresowe w przyszłości.
1.3.1. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą zagadnienia
środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju.
Z uwagi na niewielki rozmiar oraz charakter działalności Emitenta, mającym w ocenie Emitenta znikomy wpływ na kwestie
dotyczące ochrony środowiska, zasada nie jest stosowana. Emitent w codziennej działalności stara się optymalizować
wykorzystanie energii elektrycznej. Kwestie związane z odpadami leżą po stronie właścicieli nieruchomości, którą najmuje Emitent.
1.3.2. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą sprawy
społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie
równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracownik w, dialogu ze społecznościami
lokalnymi, relacji z klientami.
Emitent nie posiada strategii obejmującej wskazane zagadnienia. Jednak Emitent dba o zapewnienie równouprawnienia płci,
należytych warunków pracy, poszanowania praw pracownik w, a także o poprawne relacje z kontrahentami.
1.4 W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych cel w, w tym
zwłaszcza cel w długoterminowych, planowanych działań oraz postęp w w jej realizacji, określonych za pomocą
miernik w, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Niestosowana z uwagi na brak wdrożonej strategii ESG .
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie
związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Niestosowana z uwagi na brak wdrożonej strategii ESG .
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa
różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet
i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji
Określenie stosowanego zbioru zasad.
Zasady, od stosowania których emitent odstąpił.
39
2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;
Emitent nie ponosi wydatków określonych w zasadzie 1.5 jednak jeśli takie poniesie, Rada Nadzorcza dokona oceny ich zasadności.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym
realizacji cel w, o których mowa w zasadzie 2.1.
Zasada nie jest stosowana z uwagi na brak dokumentu polityki różnorodności.
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych system w lub funkcji,
chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.
Emitent nie wyodrębnia jednostek odpowiedzialnych za wskazane zadania, z uwagi na rozmiar działalności
3.4. Wynagrodzenie os b odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym
powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wynik w spółki.
W strukturze Emitenta nie zostały wyodrębnione osoby za zarządzanie ryzykiem i compliance. Funkcje te pełni Rada Nadzorcza
oraz Zarząd.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi
zarządu.
W strukturze Emitenta nie zostały wyodrębnione osoby za zarządzanie ryzykiem i compliance. Funkcje te pełni Rada Nadzorcza
oraz Zarząd. W przypadku powołania takiej osoby Emitent zamierza przestrzegać powyższej zasady.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu
komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
Z uwagi na rozmiar Emitenta nie posiada on audytu wewnętrznego. Tę rolę pełni Rada Nadzorcza wraz z Zarządem, która stale
monitoruje sytuację oraz podejmuje działania prewencyjne, wskazując na ewentualne ryzyka. W przypadku powołania takiej osoby
Emitent zamierza przestrzegać powyższej zasady.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiot w z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej
działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
W strukturze Emitenta nie zostały wyodrębnione osoby za zarządzanie ryzykiem i compliance. Funkcje te pełni Rada Nadzorcza
oraz Zarząd.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
Zasada nie dotyczy spółki. Emitent nie należy do wskazanych indeksów.
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest
w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Na dzień publikacji raportu Emitent nie stosuje zasady z uwagi na brak zgłoszenia takiej potrzeby przez akcjonariuszy.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Na dzień publikacji raportu Emitent nie stosuje zasady z uwagi na brak zgłoszenia takiej potrzeby przez akcjonariuszy.
4.7. Rada nadzorcza opiniuje projekty uchwał wnoszone przez zarząd do porządku obrad walnego zgromadzenia.
Rada Nadzorcza opiniuje uchwały wymagane przepisami prawa. Jednak pozostaje w stałym kontakcie z Zarządem Emitenta i jest
na bieżąco informowana o działaniach Emitenta, w tym o projektach uchwał wnoszonych do porządku obrad Walnego
Zgromadzenia i posiada możliwość przedstawienia Zarządowi swojego stanowiska.
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia powinny
zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.
Zasada nie jest stosowana w zakresie terminu 3 dniowego. Emitent stosuje się do art. 401 par. 4 KSH.
6.3. Jeżeli w spółce jednym z program w motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, w wczas realizacja programu
opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych,
realnych i odpowiednich dla spółki cel w finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena
nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.
Emitent nie posiada programu opcji menedżerskich.
6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być
uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitet w, w szczególności komitetu audytu,
powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach.
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej oraz Członków Komitetu Audytu ustalone jest przez Walne Zgromadzenie Emitenta. Jednak
Emitent nie wyklucza zmiany wprowadzonych zasad wynagrodzeń.
Informacje dotyczące stosowanych przez Emitenta praktyk w zakresie ładu korporacyjnego,
wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym wraz z przedstawieniem informacji
o stosowanych przez niego praktykach w zakresie ładu korporacyjnego.
Emitent nie stosuje praktyk w zakresie ładu korporacyjnego wykraczających poza wymogi przewidziane prawem krajowym.
Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej
i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
Implementowane przez Spółkę rozwiązania mają za zadanie zapewnienie kompletności przetwarzania danych finansowych,
zachowania ich poprawności arytmetycznej, zapewnienia, że ujmowane w sprawozdaniach finansowych operacje faktycznie
wystąpiły oraz zapewnienia właściwej autoryzacji rejestrowanych operacji.
Za proces monitorowania skuteczności systemów kontroli wewnętrznej oraz procesów zarządzania ryzykiem odpowiedzialna jest
Rada Nadzorcza oraz powołany przy niej Komitet Audytu. Za proces kontroli wspierający przygotowanie sprawozdań finansowych
odpowiada Zarząd. Usługi księgowe w zakresie księgowania i przygotowania sprawozdań finansowych Emitenta świadczy podmiot
zewnętrzny.
40
Akcje własne
Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania oraz w roku obrotowym objętym niniejszym sprawozdaniem
Spółka nie była w posiadaniu akcji własnych.
Depozytariusze Emitenta
Depozytariuszem Spółki jest Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.
Wykaz posiadaczy papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne
Na datę sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne.
Wskazanie ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu
Na datę sporządzenia niniejszego Sprawozdania brak jest ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu.
Wskazanie ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta
Nie występują.
Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki
Statut Spółki może być zmieniony w drodze Uchwały Walnego Zgromadzenia. Uchwały Walnego Zgromadzenia
są podejmowane bezwzględną większością głosów, chyba że inne postanowienia Statutu lub Kodeksu spółek
handlowych stanowią inaczej.
Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy
i sposób ich wykonywania
Walne Zgromadzenie Emitenta działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek handlowych i Statutu Spółki oraz
na podstawie Regulaminu Walnego Zgromadzenia. Wskazane dokumenty korporacyjne znajdują się na stronie
internetowej spółki: hps://unfold.vc/relacje-inwestorskie/dokumenty-korporacyjne/
Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności
emitenta lub jego jednostki zależnej
Na dzień sporządzenia Sprawozdania oraz w ciągu ostatnich 12 miesięcy Emitent nie był stroną ani uczestnikiem
jakichkolwiek postępowań przed organami rządowymi, postępowań sądowych lub arbitrażowych, które mogły
mieć lub miały w niedawnej przeszłości istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Spółki.
Według informacji posiadanych przez Zarząd nie istnieje istotne ryzyko wszczęcia wobec Spółki żadnego
postępowania administracyjnego, sądowego, arbitrażowego ani karnego, które samodzielnie mogłoby wywrzeć
istotny negatywny wpływ na jej działalność, ocenę jej aktywów i pasywów, sytuacji finansowej oraz rachunków
zysków i strat.
Porozumienie Akcjonariuszy w skład, którego wchodzą Maciej Jarzębowski, Mariusz Ciepły i Jakub Sitarz posiada
łącznie akcje stanowiące 87,84% kapitału Spółki i upoważniające do analogicznej liczby głosów na Walnym
Zgromadzeniu.
Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów w
jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta
(dla każdej osoby oddzielnie).
Na dzień sporządzenia raportu na kapitał zakładowy Emitenta składało się 30 301 656 wyemitowanych i w pełni
opłaconych akcji zwykłych na okaziciela. Wartość nominalna każdej akcji Emitenta wynosi 0,1 zł
Wykaz akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem
liczby posiadanych ak
cji,
procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających, ich procentowego
udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
41
Liczba akcji
Liczba głosów
% posiadanego
kapitału
% posiadanych praw
głosu
Jakub Sitarz
9 541 450 9 541 450 31,49% 31,49%
Maciej Jarzębowski
8 614 300 8 614 300 28,43% 28,43%
Mariusz Ciepły
8 459 854 8 459 854 27,92% 27,92%
Pozostali
3 686 052 3 686 052 12,16% 12,16%
30 301 656 30 301 656 100,00% 100,00%
Liczba akcji
na 31.12.2024
Liczba akcji
na 31.12.2023
Jakub Sitarz 9 541 450 9 541 450
Maciej Jarzębowski 8 614 300 8 614 300
Mariusz Ciepły 8 459 854 8 459 854
Marcin Mańdziak 350 000 350 000
Zarząd.
Skład osobowy
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania oraz na dzień 1 stycznia 2024 r. skład Zarządu Emitenta
przedstawiał się następująco: Jakub Sitarz– Prezes Zarządu
Opis zasad dotyczących powołania i odwołania osób zarządzających oraz ich uprawnień
Członkowie Zarządu powoływani i odwoływani są przez Radę Nadzorczą. Kadencja członków Zarządu trwa 3 lata.
Każdy z członków Zarządu może być wybrany na następną kadencję. Uprawnienia Członków Zarządu reguluje
Kodeks spółek handlowych oraz Statut Spółki. Dokumenty dostępne są pod adresem: hps://unfold.vc/relacje-
inwestorskie/dokumenty-korporacyjne/
Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku
których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy
Nie dotyczy
Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich
rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub
zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie
Nie dotyczy.
Wynagrodzenie Zarządu Emitenta
Wynagrodzenie osób wchodzących w skład Zarządu Emitenta na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosło 133 911,04 zł
(Prezes Zarządu – Jakub Sitarz).
Rada Nadzorcza.
Skład osobowy Rady Nadzorczej
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania skład Rady Nadzorczej Emitenta przedstawiał się następująco:
• Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Anna Sitarz
• Członek Rady Nadzorczej - Urszula Jarzębowska
• Członek Rady Nadzorczej - Robert Nowak
• Członek Rady Nadzorczej - Jolanta Krawiec
• Członek Rady Nadzorczej - Marcin Mańdziak
• Członek Rady Nadzorczej - Maciej Jarzębowski
• Członek Rady Nadzorczej - Mariusz Ciepły
Opis zasad dotyczących powołania i odwołania osób nadzorujących oraz ich uprawnień
Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani są przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Rady Nadzorczej
trwa 3 lata. Każdy członek RN może być ponownie wybrany na następną kadencję. Zgodnie z par. 13 ust. 3 (1)
Statutu Spółki, każdy akcjonariusz, który posiada akcje reprezentujące co najmniej 20% kapitału zakładowego
Spółki, jest uprawniony osobiście do powoływania oraz odwoływania 1 członka Rady Nadzorczej Spółki, również
wtedy gdy dysponuje akcjami stanowiącymi wielokrotność 20% kapitału zakładowego. Uprawnienie to jest
realizowane w drodze pisemnego oświadczenia składanego Zarządowi Spółki. Takie powołanie lub odwołanie jest
skuteczne z chwilą doręczenia oświadczenia i nie wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia. Uprawnienia Rady
Nadzorczej reguluje Kodeks spółek handlowych, Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej. Dokumenty
dostępne są pod adresem: hps://unfold.vc/relacje-inwestorskie/dokumenty-korporacyjne/
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Emitenta
Wynagrodzenie osób wchodzących w skład Rady Nadzorczej Emitenta pobierane
w okresie od 1 st
ycznia 2024 r.
do 31 grudnia 2024:
Imię i Nazwisko Funkcja Wynagrodzenie
Anna Sitarz Przewodnicząca RN 7 000 zł
Maciej Jarzębowski Członek RN 6 500 zł
Urszula Jarzębowska Członek RN 8 500 zł
Mariusz Ciepły Członek RN 5 500 zł
Marcin Mańdziak Członek RN 7 000 zł
Robert Nowak Członek RN (od 6.2024)
5 205,84 zł
Jolanta Krawiec Członek RN (od 10.2024) 3 500 zł
Katarzyna Pawłowska Członek RN (do 5.2024) 4 000 zł
Joanna Alwin Członek RN (do 7.2024) 4 500 zł
Skład osobowy, zmiany w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających,
nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów.
Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
Nie dotyczy
42
Komitet Audytu.
Skład osobowy
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania skład Komitetu Audytu Emitenta przedstawiał się następująco:
Robert Nowak – Przewodniczący, spełnia ustawowe kryteria niezależności. Doktor habilitowany nauk
technicznych w dyscyplinie informatyka. W 1999 ukończył studia magisterskie na kierunku Informatyka na
Politechnice Warszawskiej, praca nagrodzona przez J.M. Rektora, w 2004 doktorat z wyróżnieniem, w 2015
uzyskał stopień doktora habilitowanego. Zatrudniony od 2004 w Politechnice Warszawskiej.
Jolanta Krawiec – Wiceprzewodnicząca, spełnia ustawowe kryteria niezależności. Ekonomistka, absolwentka
kierunku Administracja i finanse sektora publicznego (I stopień) oraz Zarządzanie firmą (II stopień). Uzyskała
również tytuł MBA Executive na Wyższej Szkole Biznesu w Nowym Sączu. Doświadczona specjalistka w
dziedzinie zarządzania projektami, doradztwa biznesowego, funduszy unijnych, komercjalizacji innowacji oraz
wsparcia przedsiębiorstw w realizacji ich celów biznesowych. Właściciel firmy Pro Biznes Idea Jolanta Krawiec.
Pełniła funkcję prezesa zarządu oraz była członkiem rad nadzorczych.
Urszula Jarzębowska - posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości nabytą poprzez studia na
Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu na kierunku Zarządzanie i Marketing w zakresie Rachunkowości
i Controlingu, Akademii Leona Koźmińskiego w Warszawie na kierunku MSR/MSSF. Współzałożycielka serwisu
domena.pl, uczestniczyła w budowie Portalu Finansowego Bankier.pl SA od strony administracyjnej. W latach
2001-2006 księgowa Internet Works Sp. z o.o.. Od stycznia 2003 roku księgowa, następnie Dyrektor Finansowy,
a obecnie Członek Zarządu Text S.A. (dawniej LIVECHAT Software S.A.).
Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania oraz
polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą
firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem.
Zgodnie z regulacjami prawa obowiązującymi Spółkę, wyboru podmiotu uprawnionego do badania dokonuje Rada
Nadzorcza, działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Członkowie Komitetu Audytu Spółki dokonują
analizy złożonych ofert firm audytorskich i sporządzają rekomendację wyboru firmy audytorskiej przez Radę
Nadzorczą Spółki, w której : a) wskazują firmę audytorską, której proponują powierzyć badanie ustawowe,
b) oświadczają, że rekomendacja Komitetu Audytu jest wolna od wpływów stron trzecich, c) stwierdzają, że
Spółka nie zawarła umów zawierających klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5a ustawy z dnia 29 września
1994 r. o rachunkowości. Wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdania finansowego Spółki dokonuje Rada
Nadzorcza Spółki. Biegły rewident lub firma audytorska, przeprowadzający ustawowe badania Spółki
lub podmiot
powiązany z firmą audytorską, ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma audytorska,
nie mogą świadczyć bezpośrednio, ani pośrednio na rzecz Spółki, ani jednostek powiązanych, żadnych
zabronionych usług nie będących badaniem sprawozdań finansowych ani czynnościami rewizji finansowej.
Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 Ustawy o biegłych rewidentach. Świadczenie
usług o których mowa w w art. 136 ust. 2 Ustawy o biegłych rewidentach możliwe jest jedynie w zakresie
niezwiązanym z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń
i zabezpieczeń niezależności i wyrażeniu zgody przez Komitet Audytu.
W uzasadnionych przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące usług, które nie będąc badaniem,
mogą być zamawiane przez Spółkę w firmie audytorskiej, podmiocie powiązanym z firmą audytorską lub będącym
członkiem sieci danej firmy audytorskiej. Na rzecz Emitenta nie były świadczone przez firmę audytorską badającą
sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem.
Czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała
obowiązujące warunki, a w przypadku gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczył przedłużenia umowy
o badanie sprawozdania finansowego - czy rekomendacja ta została sporządzona w następstwie
zorganizowanej przez emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.
Rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące
warunki.
Liczba odbytych posiedzeń komitetu audytu albo posiedzeń rady nadzorczej lub innego organu
nadzorującego lub kontrolującego poświęconych wykonywaniu obowiązków komitetu audytu.
Komitet Audytu odbył cztery posiedzenia w 2024 roku.
W przypadku wykonywania obowiązków komitetu audytu przez radę nadzorczą lub inny organ nadzorujący
lub kontrolujący - które z ustawowych warunków dających możliwość skorzystania z tej możliwości zostały
spełnione, wraz z przytoczeniem odpowiednich danych.
Dnia 14 września 2017 roku Rada Nadzorcza Emitenta na podstawie art. 128 ust. 1, art. 129 ust. 1,3,5 oraz art. 130
ust. 1 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym z dnia 11 maja 2017 (Dz. U.
2017 poz. 1089) powołała przy Radzie Nadzorczej Spółki Komitet Audytu.
Rada Nadzorcza nie jest zobowiązana do powołania Komitetu Audytu, w przypadku gdy Spółka na koniec danego
roku obrotowego oraz na koniec roku obrotowego poprzedzającego dany rok obrotowy nie przekroczyła co
najmniej dwóch z następujących trzech wielkości:
Warunek
Stan na
31.12.2024
Stan na
31.12.2023
Komentarz
1) 17 000 000 zł – w przypadku sumy aktywów bilansu na
koniec roku obrotowego
55 629 652,20 zł 68 772 783,26 zł
Emitent nie
przekroczył dwóch
wielkości
2) 34 000 000 zł – w przypadku przychodów netto ze
sprzedaży towarów i produktów za rok obrotowy
- -
3) 50 osób – w przypadku średniorocznego zatrudnienia w
przeliczeniu na pełne etaty
- -
43
Ocena dokonana przez Radę Nadzorczą wraz z uzasadnieniem dotyczącą sprawozdania z działalności
i sprawozdania finansowego w zakresie ich zgodności z księgami, dokumentami oraz ze stanem
faktycznym.
Podstawa prawna: Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, §70
ust. 1 pkt. 14.
• Sprawozdanie finansowe Unfold.vc ASI S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodnego
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej,
• Sprawozdanie Zarządu z działalności Unfold.vc ASI S.A. za rok obrotowy 2024.
Badanie wyżej wymienionych sprawozdań Unfold.vc ASI S.A. zostało przeprowadzone przez firmę HLB M2 Audit
PIE Sp. z o.o. siedzibą w Warszawie firma audytorska nr 4123 (dalej: biegły rewident), która została wybrana
przez Radę Nadzorczą do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Unfold.vc ASI S.A. za rok
obrotowy 2024.
Rada Nadzorcza, na podstawie uchwały nr 1/6/2023 Komitetu Audytu Rady Nadzorczej z dnia 13 czerwca 2023
roku w sprawie rekomendacji Komitetu Audytu dotyczącej wyboru firmy audytorskiej do badania ustawowego
w spółce Unfold.vc ASI S.A. za 2023-2024 wybrała firmę HLB M2 Audit PIE Sp. z o.o. siedzibą w Warszawie firma
audytorska nr 4123. W imieniu podmiotu uprawnionego badanie za rok 2024 przeprowadził Maciej Czapiewski
Kluczowy Biegły Rewident nr 10326.
Badanie zostało przeprowadzone na podstawie umowy nr 019/2023/PIE zawartej dnia 5 lipca 2023 roku.
Ocena Sprawozdania finansowego Unfold.vc ASI S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku
zgodnego z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
W oparciu o przeprowadzone własne analizy sprawozdania finansowego za 2024 r., Rada Nadzorcza stwierdza,
że sporządzone ono zostało we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi
interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką)
rachunkowości.
Ocena Sprawozdania Zarządu z działalności Unfold.vc ASI S.A. za rok obrotowy 2024.
Rada Nadzorcza, po rozpatrzeniu Sprawozdania Zarządu z działalności Unfold.vc ASI S.A. za rok obrotowy
kończący się 31 grudnia 2024
r., pozytywnie ocenia tr
eść sprawozdania w zakresie jego zgodności z księgami
i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym.
Sprawozdanie odpowiada wymogom określonym w art. 49 ustawy o rachunkowości, a także wymogom §70
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne
informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.
Oświadczenie Rady Nadzorczej Unfold.vc ASI S.A. sporządzone w trybie przepisu §70 ust. 1 pkt 8
Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (dalej Rozporządzenie)
Rada Nadzorcza Unfold.vc ASI S.A. (Emitent) działając na podstawie §70 ust. 1 pkt 8 Rozporządzenia oświadcza,
że:
• Unfold.vc ASI S.A. przestrzegał przepisów dotyczących powołania, składu i funkcjonowania komitetu
audytu, w tym dotyczących spełnienia przez jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie
do posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, oraz w zakresie
rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych.
• Zostały spełnione warunki określone w obowiązujących przepisach umożliwiające powierzenie funkcji
komitetu audytu radzie, a członkowie tego organu spełniają wymagania przepisów odnośnie
do niezależności oraz posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent, oraz
w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, a ponadto są przestrzegane przepisy
dotyczące funkcjonowania rady nadzorczej w roli komitetu audytu,
• Komitet Audytu Unfold.vc ASI S.A. wykonywał i aktualnie wykonuje zadania komitetu audytu przewidziane
w obowiązujących przepisach prawa. Firma audytorska, tj. HLB M2 AUDIT PIE Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i niezależnego badania rocznego sprawozdania finansowego finansowego zgodnie
z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej.
•
Oświadczenia Rady Nadzorczej.
44
Informacja Zarządu Unfold.vc ASI S.A. sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej Unfold.vc
ASI S.A. zgodnie z przepisem §70 ust. 1 pkt 7. Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (dalej Rozporządzenie).
Po zapoznaniu się z oświadczeniem Rady Nadzorczej Spółki dotyczącym wyboru firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego, Zarząd niniejszym oświadcza, że firma
audytorska przeprowadzająca badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia
31 grudnia 2024 roku została wybrana zgodnie z przepisami. Zarząd oświadcza, że:
• firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia
bezstronnego i nienależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego za rok obrotowy
zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania
zawodu i zasadami etyki zawodowej,
• w Unfold.vc ASI S.A. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej
i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,
• Emitent posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na jego
rzecz przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych
usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę
audytorską.
Niniejsze sprawozdanie Unfold.vc ASI S.A. za okres roku finansowego zakończonego w dniu 31 grudnia 2024
r. zostało zatwierdzone w dniu 9 kwietnia 2025 roku.
Zarząd Unfold.vc ASI S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe i dane
porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają
w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową emitenta oraz jego wynik finansowy.
Zarząd Unfold.vc ASI S.A. oświadcza, że sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju
i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.
Oświadczenia Zarządu.
45
Jakub Sitarz
Prezes Zarządu
09.04.2025 r.
