Sprawozdanie_Zarzadu_z_dzialalnosci_GK_Selena_za_2024

Spis treści

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Sprawozdanie Zarządu

z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Spis treści

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

SPIS TREŚCI

1. Informacje ogólne ............................................................................................................................................................. 4

1.1. Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej ..................................................................................................... 4

1.2. Zarząd Jednostki Dominującej .................................................................................................................................... 4

1.3. Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej .................................................................................................................... 5

1.4. Komitety Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej ..................................................................................................... 5

1.5. Podstawowe produkty i usługi ..................................................................................................................................... 8

1.6. Rynki zbytu ................................................................................................................................................................. 8

1.7. Skład Grupy, jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe ........................................................................................ 9

1.8. Istotne wydarzenia .................................................................................................................................................... 12

1.9. Rozwój działalności badawczo-rozwojowej .............................................................................................................. 14

1.10. Istotne inwestycje ...................................................................................................................................................... 15

1.11. Opis czynników ryzyka i zagrożeń ............................................................................................................................ 15

1.12. Przewidywany rozwój Grupy ..................................................................................................................................... 17

1.13. Plany inwestycyjne .................................................................................................................................................... 17

2. Omówienie sytuacji finansowej ...................................................................................................................................... 19

2.1. Wyniki finansowe ...................................................................................................................................................... 19

2.2. Sytuacja majątkowo-finansowa ................................................................................................................................. 20

2.3. Zadłużenie ................................................................................................................................................................ 21

2.4. Przepływy pieniężne ................................................................................................................................................. 22

2.5. Zaciągnięte kredyty i pożyczki .................................................................................................................................. 22

2.6. Poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe ....................................................................................................... 22

2.7. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ........................................................................ 23

2.8. Lokaty i inwestycje .................................................................................................................................................... 23

2.9. Ocena zarządzania zasobami finansowymi .............................................................................................................. 23

3. Pozostałe informacje ....................................................................................................................................................... 25

3.1. Znaczące umowy ...................................................................................................................................................... 25

3.2. Transakcje z jednostkami powiązanymi .................................................................................................................... 25

3.3. Emisja papierów wartościowych ............................................................................................................................... 25

3.4. Nabycie akcji własnych ............................................................................................................................................. 26

3.5. Realizacja prognoz ................................................................................................................................................... 26

3.6. Sprawy sporne .......................................................................................................................................................... 26

3.7. Nietypowe wydarzenia i czynniki .............................................................................................................................. 26

3.8. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących ............................................................................................ 26

3.9. Programy wynagrodzeń oparte na kapitale .............................................................................................................. 26

3.10. Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące ....................................................................................... 26

3.11. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji ............................................................................ 26

3.12. System kontroli programów akcji pracowniczych ...................................................................................................... 26

3.13. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego ...................................................................................... 26

3.14. Zgodność z unijną Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo ........................................................... 27

4. Zasady ładu korporacyjnego .......................................................................................................................................... 29

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .......................................................... 30

Załącznik 1. Oświadczenie dotyczące zrównoważonego rozwoju Grupy Selena za rok zakończony 31 grudnia 2024 30

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

Informacja o Grupie

Kapitałowej

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

1. Informacje ogólne

1.1. Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej

Jednostką dominującą Grupy jest Selena FM S.A. (dalej również: Spółka, Jednostka Dominująca) z siedzibą

we Wrocławiu, przy ul. Legnickiej 48A, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy

dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS

0000292032. Spółka została utworzona i zarejestrowana w 1993 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

pod nazwą Przedsiębiorstwo Budownictwa Mieszkaniowego we Wrocławiu. W 2006 roku Nadzwyczajne Walne

Zgromadzenie Wspólników Jednostki Dominującej zaaprobowało zmianę nazwy Spółki na Selena FM, a następnie

w 2007 roku nastąpiło przekształcenie spółki Selena FM Sp. z o.o. w spółkę akcyjną - uchwalone przez Nadzwyczajne

Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki w dniu 26 września 2007 roku, a zarejestrowane 31 października 2007 roku.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 890226440. W dniu 18 kwietnia 2008 roku Spółka zadebiutowała

na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. Spółka nie posiada oddziałów. Miejscem prowadzenia działalności jest Polska.

1.2. Zarząd Jednostki Dominującej

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

 Sławomir Majchrowski – Prezes Zarządu,

 Roman Dziuba – Członek Zarządu ds. Operacyjnych,

 Krzysztof Ościłowicz – Członek Zarządu ds. Finansowych,

 Michał Specjalski – Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji,

 Andrzej Zygadło – Członek Zarządu ds. Personalnych.

W dniu 23 lutego 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem 1 marca 2024

roku powołała do Zarządu Spółki Pana Waltera Brattingę i powierzyła mu funkcję Członka Zarządu ds. Handlowych.

W dniu 22 kwietnia 2024 roku Pan Roman Dziuba, Członek Zarządu Spółki ds. Operacyjnych, złożył rezygnację

z pełnienia funkcji Członka Zarządu ze skutkiem na dzień 22 kwietnia 2024 roku.

W dniu 20 września 2024 roku uchwałą Rady Nadzorczej Spółki dokonano zmiany nazwy stanowiska Pana Andrzeja

Zygadło na Członka Zarządu Spółki ds. Rozwoju Korporacyjnego, ze skutkiem od dnia 1 października 2024 roku.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

 Sławomir Majchrowski – Prezes Zarządu,

 Walter Brattinga – Członek Zarządu ds. Handlowych,

 Krzysztof Ościłowicz – Członek Zarządu ds. Finansowych,

 Michał Specjalski – Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji,

 Andrzej Zygadło – Członek Zarządu ds. Rozwoju Korporacyjnego.

W dniu 28 lutego 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem 1 marca 2025 roku

powołała do Zarządu Spółki Pana Marka Rościszewskiego i powierzyła mu funkcję Członka Zarządu ds. Operacyjnych.

Na dzień 1 marca 2025 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:

 Sławomir Majchrowski – Prezes Zarządu,

 Walter Brattinga – Członek Zarządu ds. Handlowych,

 Krzysztof Ościłowicz – Członek Zarządu ds. Finansowych,

 Marek Rościszewski – Członek Zarządu ds. Operacyjnych,

 Michał Specjalski – Członek Zarządu ds. Produktów i Innowacji,

 Andrzej Zygadło – Członek Zarządu ds. Rozwoju Korporacyjnego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

W okresie od 1 marca 2025 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie

Zarządu Spółki.

1.3. Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

 Andrzej Krämer – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

 Borysław Czyżak – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,

 Czesław Domarecki – Członek Rady Nadzorczej,

 Łukasz Dziekan – Członek Rady Nadzorczej,

 Mariusz Warych – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,

 Paweł Wyrzykowski – Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 30 lipca 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło Uchwałę,

na podstawie której z dniem 30 lipca 2024 roku powołało Pana Wojciecha Domareckiego na okres wspólnej

trzyletniej kadencji z pozostałymi członkami Rady Nadzorczej.

W dniu 6 grudnia 2024 roku Pan Mariusz Warych, Członek Rady Nadzorczej Spółki, złożył rezygnację z pełnienia

funkcji Członka Rady ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2024 roku.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

 Andrzej Krämer – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

 Borysław Czyżak – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,

 Czesław Domarecki – Członek Rady Nadzorczej,

 Wojciech Domarecki – Członek Rady Nadzorczej,

 Łukasz Dziekan – Członek Rady Nadzorczej,

 Mariusz Warych – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,

 Paweł Wyrzykowski – Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

Na dzień 1 stycznia 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:

 Andrzej Krämer – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

 Borysław Czyżak – Niezależny Członek Rady Nadzorczej,

 Czesław Domarecki – Członek Rady Nadzorczej,

 Wojciech Domarecki – Członek Rady Nadzorczej,

 Łukasz Dziekan – Członek Rady Nadzorczej,

 Paweł Wyrzykowski – Niezależny Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie Rady

Nadzorczej Spółki.

1.4. Komitety Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Komitet Audytu

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Komitet Audytu funkcjonował w składzie:

 Mariusz Warych – Przewodniczący Komitetu Audytu,

 Łukasz Dziekan – Członek Komitetu Audytu,

 Paweł Wyrzykowski – Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełniał kryteria niezależności oraz

pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

W dniu 23 maja 2024 roku Pan Łukasz Dziekan złożył rezygnację z funkcji w Komitecie Audytu ze skutkiem

na 23 maja 2024 roku i w tym samym dniu Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem

24 maja 2024 roku powołała w skład Komitetu Audytu Pana Czesława Domareckiego.

W dniu 20 września 2024 roku Pan Czesław Domarecki złożył rezygnację z funkcji w Komitecie Audytu ze skutkiem

na 20 września 2024 roku i w tym samym dniu Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której

z dniem 21 września 2024 roku powołała w skład Komitetu Audytu Pana Wojciecha Domareckiego.

W dniu 6 grudnia 2024 roku Pan Mariusz Warych, Członek Rady Nadzorczej, złożył rezygnację z pełnienia funkcji

Członka Rady ze skutkiem na dzień 31 grudnia 2024 roku. W dniu 19 grudnia 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki

podjęła Uchwały, na podstawie których z dniem 1 stycznia 2025 roku powołała na Przewodniczącego Komitetu

Audytu Pana Pawła Wyrzykowskiego, a na Członka Komitetu Audytu Pana Borysława Czyżaka.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Komitet Audytu funkcjonował w składzie:

 Mariusz Warych – Przewodniczący Komitetu Audytu,

 Wojciech Domarecki – Członek Komitetu Audytu,

 Paweł Wyrzykowski – Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełniał kryteria niezależności oraz

pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym.

Na dzień 1 stycznia 2025 roku Komitet Audytu funkcjonował w składzie:

 Paweł Wyrzykowski – Przewodniczący Komitetu Audytu,

 Borysław Czyżak – Członek Komitetu Audytu,

 Wojciech Domarecki – Członek Komitetu Audytu.

W ocenie Rady Nadzorczej Komitet Audytu we wskazanym powyżej składzie spełnia kryteria niezależności oraz

pozostałe wymagania określone w art. 128 ust 1 i art. 129 ust 1, 3, 5 i 6 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach

audytorskich oraz nadzorze publicznym.

W okresie od 1 stycznia 2025 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie

Komitetu Audytu.

Komitet Audytu Rady Nadzorczej w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku odbył 8 posiedzeń:

 w dniu 20 lutego 2024 roku,

 w dniu 3 kwietnia 2024 roku,

 w dniu 16 kwietnia 2024 roku,

 w dniu 28 maja 2024 roku,

 w dniu 9 września 2024 roku,

 w dniu 18 września 2024 roku,

 w dniu 18 listopada 2024 roku,

 w dniu 9 grudnia 2024 roku.

Poniżej zamieszczono szczegółowe informacje dotyczące kwalifikacji w dziedzinie rachunkowości lub badania

sprawozdań finansowych oraz wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, a które wynikały

z wykształcenia, doświadczenia oraz posiadanej praktyki zawodowej, w odniesieniu do osób, które na dzień

publikacji niniejszego sprawozdania pozostawały Członkami Komitetu Audytu.

Pan Paweł Wyrzykowski jest absolwentem Wydziału Handlu Zagranicznego Szkoły Głównej Handlowej

w Warszawie. W latach 1992-1998 pracował w Grupie Banku Creditanstalt w Wiedniu i Warszawie. W latach 1998

– 2011 kontynuował karierę zawodową w Grupie Pfleiderer AG będącej wiodącym światowym producentem płyt

drewnopochodnych i podłóg (materiałów dla przemysłu meblarskiego), najpierw jako CFO, a od 2003 roku jako

Prezes Zarządu Grupy Pfleiderer Grajewo S.A. W latach 2009 – 2011 sprawował funkcję Członka Zarządu

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

Pfleiderer AG w Neumarkt w Niemczech. W latach 2012 – 2019 Prezes Zarządu w Seco/Warwick S.A. – jednego

ze światowych liderów producentów pieców do obróbki chemiczno-termicznej metali. Od 2019 roku niezależny

doradca gospodarczy. Zasiadał także w organach nadzorczych takich spółek jak, Rockwool Polska (w latach 2002

– 2011), Pergo AB w Szwecji (w latach 2009 – 2012), Uniboard Canada (w latach 2009 – 2012), Pergo LLc USA

(w latach 2009 – 2012) i Amica S.A. (od 2013 roku).

Pan Borysław Czyżak jest absolwentem Wydziału Fizyki Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu, uzyskał

doktorat w Polskiej Akademii Nauk w 1991 roku, prowadził zajęcia dla studentów Politechniki Poznańskiej. Odbył

staże naukowe w Oksfordzie i na Uniwersytecie Stanforda, w centrum kalifornijskiej Doliny Krzemowej. W drugiej

połowie lat dziewięćdziesiątych dołączył do warszawskiego biura firmy McKinsey & Company specjalizującej się

w doradztwie strategicznym, uczestniczył w projektach dotyczących prywatyzacji i zmian strategicznych w firmach

przemysłowych, liniach lotniczych, telekomunikacji i w bankowości. W tym czasie ukończył program MMBA

w Holandii prowadzony dla firmy McKinsey. W latach 2000-2014 związany z szwajcarską firmą Egon Zehnder

International i jej biurem w Warszawie, od 2007 roku Partner w centrali Egon Zehnder AG w Zurychu. Pełnił również

funkcję Prezesa Zarządu Egon Zehnder w Polsce. Specjalizuje się w strategicznym doradztwie kadrowym,

zagadnieniach nadzoru właścicielskiego i rozwoju kadr. W ostatnich latach prowadził szereg projektów dotyczących

pomocy przy połączeniach i przejęciach firm, poszukiwania kadr, budowania rad nadzorczych, audytów kadry

zarządzającej w Polsce, Niemczech, Wielkiej Brytanii, USA i na Bliskim Wschodzie. W Polsce pracował z wieloma

spółkami wchodzącymi w skład indeksu WIG20, ale większość czasu poświęca firmom prywatnym będącym

w rękach założycieli. Jest aktywnym inwestorem w spółkach technologicznych, był członkiem Komitetu

Inwestycyjnego funduszu venture capital Simpact.

Pan Wojciech Domarecki ukończył studia magisterskie z Automatyki i Robotyki na Akademii Górniczo-Hutniczej.

Drugi dyplom magisterski, z Zarządzania Międzynarodowego (MIM), uzyskał na ESADE Business & Law School.

Ukończył także studia podyplomowe pt. „Biznes Chiński” na Akademii Leon Koźmińskiego. Posiada również

certyfikat Analityka ds. Modelowania Finansowego i Wycen (FMVA®) nadany przez Corporate Finance Institute.

Od lipca 2022 roku jest zatrudniony w firmie APTIV Plc gdzie początkowo pracował jako Analityk Finansowy ds.

Kontroli Wewnętrznych, a następnie jako Analityk Danych i Specjalista ds. Automatyzacji Procesów. Obecnie pełni

rolę Analityka Finansowego w zespole IT FP&A.

Komitet Strategii i Innowacji

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Komitet Strategii i Innowacji funkcjonował w składzie:

 Andrzej Krämer – Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,

 Borysław Czyżak – Członek Komitetu Strategii i Innowacji,

 Czesław Domarecki – Członek Komitetu Strategii i Innowacji,

 Łukasz Dziekan – Członek Komitetu Strategii i Innowacji.

W dniu 26 sierpnia 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę, na podstawie której z dniem 26 sierpnia 2024

roku powołała w skład Komitetu Strategii i Innowacji Wojciecha Domareckiego.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Komitet Strategii i Innowacji funkcjonował w składzie:

 Andrzej Krämer – Przewodniczący Komitetu Strategii i Innowacji,

 Borysław Czyżak – Członek Komitetu Strategii i Innowacji,

 Czesław Domarecki – Członek Komitetu Strategii i Innowacji,

 Wojciech Domarecki – Członek Komitetu Strategii i Innowacji,

 Łukasz Dziekan – Członek Komitetu Strategii i Innowacji.

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie

Komitetu Strategii i Innowacji.

Komitet Nominacji i Wynagrodzeń

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Komitet Nominacji i Wynagrodzeń funkcjonował w składzie:

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

 Borysław Czyżak – Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,

 Czesław Domarecki – Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń,

 Paweł Wyrzykowski – Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w składzie

Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń.

1.5. Podstawowe produkty i usługi

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A. (dalej również: Grupa Selena, Grupa) jest międzynarodowym producentem

i dystrybutorem produktów chemii budowlanej. Jednostką Dominującą w Grupie jest Selena FM S.A. z siedzibą

we Wrocławiu.

Przedmiotem działalności Grupy Selena jest produkcja, dystrybucja i sprzedaż produktów chemii budowlanej oraz

akcesoriów ogólnobudowlanych. W ofercie Grupy Selena znajdują się:

 piany pistoletowe i wężykowe,

 piany wysokowydajne i niskoprężne,

 piany letnie, zimowe i wielosezonowe,

 piany specjalistyczne,

 pianokleje,

 uszczelniacze,

 kleje montażowe i przemysłowe, zamocowania chemiczne,

 systemy podłogowe,

 systemy izolacji i uszczelniania okien WINS,

 systemy termoizolacji (ETICS),

 systemy do wykończenia ścian wewnętrznych,

 systemy do płytek ceramicznych,

 zaprawy budowlane,

 materiały do hydroizolacji,

 materiały do termoizolacji budynków,

 rozwiązania z zakresu biernej ochrony przeciwpożarowej,

 akcesoria budowlane.

Wśród oferowanych produktów znajdują się zarówno rozwiązania przeznaczone dla profesjonalnych wykonawców,

jak i dla użytkowników indywidualnych. Wiodącymi markami Grupy Selena są Tytan Professional

, Quilosa

Professional

, Matizol

oraz Imperalum

Zakłady produkcyjne Grupy Selena zlokalizowane są w Polsce, Chinach, Brazylii, Turcji, Hiszpanii, Portugali,

Kazachstanie, Korei Południowej, na Węgrzech oraz we Włoszech, a jej produkty są dostępne na niemal 100 rynkach

całego świata. Grupa Selena posiada własne Centrum Badań i Rozwoju, które prowadzi działalność badawczo-

rozwojową w Polsce i koordynuje prace lokalnych laboratoriów w Turcji, Hiszpanii, Portugalii, Brazylii i we Włoszech.

1.6. Rynki zbytu

Dla potrzeb zarządczych, Grupa Selena wyodrębnia 7 segmentów sprawozdawczych: Jednostka dominująca,

Dystrybucja w Polsce, Produkcja w Polsce, Europa Zachodnia, Europa Wschodnia i Azja, Ameryki oraz Pozostałe.

Szczegółową strukturę poszczególnych segmentów zawiera nota 1.7.1, a udział sprzedaży poszczególnych

segmentów w sprzedaży Grupy – nota 2.1.

Ze względu na charakter i skalę geograficzną działalności, zarówno dostawcy jak i odbiorcy Grupy Selena

są zdywersyfikowani – udział pojedynczych podmiotów w zakupach lub sprzedaży Grupy nie przekracza 10%.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

1.7. Skład Grupy, jednostki powiązane i inwestycje kapitałowe

1.7.1. Struktura Grupy Selena

Strukturę właścicielską i organizacyjną Grupy Kapitałowej oraz podział na segmenty sprawozdawcze przedstawia

poniższa tabela. Przedstawione dane obejmują stan na 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku.

Wszystkie jednostki wykazane w tabeli są konsolidowane metodą pełną, z wyjątkiem jednostek stowarzyszonych

Hamil - Selena Co. Ltd., PIMCO Kft oraz wspólnego przedsięwzięcia – spółki House Selena Trading Company Ltd.,

które są konsolidowane metodą praw własności.

W kolumnie “właściciel” podano właściciela na dzień 31 grudnia 2024 roku.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

SEGMENT SPRAWOZDAWCZY KRAJ JEDNOSTKA SIEDZIBA DZIAŁALNOŚĆ

UDZIAŁ GRUPY WŁAŚCICIEL

31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024

Jednostka dominująca Polska Selena FM S.A. Wrocław Centrala Grupy, dystrybutor - - -

Dystrybucja w Polsce Polska Selena S.A. Wrocław Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Produkcja w Polsce Polska Selena Industrial Technologies Sp. z o.o. Dzierżoniów Producent uszczelniaczy, zarządzanie produkcją 100,00% 100,00% FM

Europa Zachodnia

Hiszpania Selena Iberia slu Madryt Producent uszczelniaczy i klejów, dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Portugalia

Imperalum–Sociedade de Revestimentos e Impermeabilizações, S.A.

Montijo Producent membran bitumicznych, dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Portugalia Revestimentos Universais e do Continente, S.A Vila Nova de Gaia Producent membran bitumicznych 100,00% 100,00% IMP

Włochy Uniflex S.R.L. Mezzocorona Producent uszczelniaczy, dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Europa

Wschodnia

i Azja

Kazachstan Selena СА-Селена ЦA TOO Ałmaty Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Kazachstan Selena Insulations TOO Nur-Sułtan Producent systemów ociepleń i zapraw suchych 100,00% 100,00% FM

Kazachstan Selena Production Center TOO* Shymkent Producent systemów ociepleń i zapraw suchych - 100,00% FM

Rosja Selena Vostok Moskwa Dystrybutor 99,00% 99,00% POL

Turcja Selena Malzemeleri Yapi Sanayi Tic. Ltd. Istambuł Producent pian i uszczelniaczy, dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Turcja POLYFOAM Yalitim Sanayi ve Tic Ltd. Istambuł Dystrybutor 100,00% 100,00% SA 2

Ameryki

Brazylia Selena Sulamericana Ltda Curitiba Producent, dystrybutor 100,00% 100,00% FM 2

Meksyk Selena Mexico S. de R.L. de C.V. Zapopan Dystrybutor 100,00% 100,00% FM 2

USA Selena USA, Inc. Fort Worth Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Pozostałe

Polska Selena Marketing International Sp. z o.o. Wrocław Zarządzanie własnością intelektualną 100,00% 100,00% SA

Polska Selena Digital Distribution Sp. z o.o Wrocław E-commerce 100,00% 100,00% SA

Polska Selena Energy Sp. z o.o.** Wrocław Wykonywanie instalacji elektrycznych 100,00% 100,00% FM

Polska Selena Green Investments Sp. z o.o. Wrocław Działalność firm centralnych 100,00% 100,00% FM 3

Polska SGI 1 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 100,00% 100,00% SGI

Polska SGI 2 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 3 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 4 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie paliw gazowych 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 5 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie paliw gazowych 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 6 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 7 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 8 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie paliw gazowych 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 9 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie paliw gazowych 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 10 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 11 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 12 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI 13 Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI Świdnica Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie paliw gazowych 94,59% 94,59% ASI

Polska SGI Świebodzice Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie paliw gazowych 94,59% 94,59% ASI

Polska Selena Green Investments ASI Sp. z o.o. Wrocław Działalność związana z zarządzaniem funduszami 94,59% 94,59% FM 4

Polska BTB Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Polska Biogazownia Przybroda Sp. z o.o.**** Poznań Wytwarzanie i zaopatrywanie w energię elektryczną, gaz 94,59% 47,30% ASI

Polska EK-WIND Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 94,59% 94,59% ASI

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

Polska SQT Management Sp. z o.o.*** Wrocław Pozostała finansowa działalność usługowa 100,00% 100,00% SMI

Polska ONPV Sp. z o.o. Wrocław Wytwarzanie energii elektrycznej 85,13% 85,13% ASI1

Niemcy Selena Deutschland GmbH Hagen Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Czechy Selena Bohemia s.r.o. Praga Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Bułgaria Selena Bulgaria Ltd. Gurmazovo Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Rumunia Selena Romania SRL Ilfov Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Rumunia Selena Euro Mga srl Ilfov Producent klejów i tynków cementowych 100,00% 100,00% FM

Ukraina Selena Ukraine Ltd. Kijów Dystrybutor 100,00% 100,00% FM 1

Węgry Selena Hungária Kft. Pécs Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Węgry PIMCO Kft Szerencs Producent włókien szklanych 50,00% 50,00% FM

Chiny Weize (Shanghai) Trading Co., Ltd. Shanghai Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Chiny Selena Nantong Building Materials Co., Ltd. Nantong Producent, dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Chiny Foshan Chinuri-Selena Chemical Co. Foshan Producent uszczelniaczy, dystrybutor 84,57% 84,57% SA 1

Chiny House Selena Trading Co.Ltd Shanghai Dystrybutor 40,00% 40,00% NAN

Zjedn. Em. Arab. Selena Gulf Building Materials LLC Dubai Dystrybutor 100,00% 100,00% FM

Korea Pd. Hamil - Selena Co. Ltd Kimhae Producent pian 30,00% 30,00% SA 3

Objaśnienia do kolumny "Właściciel"

FM - właścicielem 100% udziałów jest Selena FM (SFM) SA 1 - właścicielem udziałów jest Selena SA, pozostałe udziały poza Grupą

FM 1 - właścicielem udziałów jest Selena FM (99%) oraz Selena SA (1%) SA 2 - właścicielem udziałów jest Selena SA (85%) i Selena Malzemeleri (15%)

FM 2 - właścicielem udziałów jest Selena FM (95%) oraz Selena SA (5%) SA 3 - jednostka stowarzyszona - właścicielem udziałów jest Selena SA

FM 3 - właścicielem udziałów jest Selena FM (95%) oraz Selena Energy (5%) NAN - wspólne przedsięwzięcie - właścicielem udziałów jest Selena Nantong Building Materials

FM 4 - właścicielem udziałów jest SFM (94,59%), pozostałe udziały należą do Krzysztofa Domareckiego (5,41%) POL - właścicielem 99% udziałów jest POLYFOAM, pozostałe udziały poza Grupą

FM 5 - właścicielem udziałów jest Selena FM (50%), pozostałe udziały (50%) poza Grupą ASI - właścicielem 100% udziałów jest Selena Green Investments ASI Sp. z o.o.

SGI - właścicielem 100% udziałów jest Selena Green Investments IMP - właścicielem 100% udziałów jest Imperalum–Sociedade de Revestimentos e Impermeabilizações, S.A.

ASI1 - właścicielem 90% udziałów jest Selena Green Investments ASI Sp. z o.o., pozostałe udziały poza Grupą SMI - właścicielem 100% udziałów jest Selena Marketing International Sp. z o.o.

SA - właścicielem 100% udziałów jest Selena SA

* w dniu 22 lutego 2024 roku podjęto uchwałę o likwidacji spółki; z dniem 30 września 2024 spółka została zlikwidowana

** w dniu 25 marca 2024 roku spółka Selena ESG Sp. z o.o. zmieniła nazwę na Selena Energy Sp. z o.o.

*** w dniu 5 czerwca 2024 spółka Fandla Faktoring Sp. z o.o. zmieniła nazwę na SQT Management Sp. z o.o.

**** w dniu 28 listopada 2024 spółka Selena Green Investment ASI Sp. z o.o. nabyła 50% udziałów w spółce Biogazownia Przybroda Sp. z o.o.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

1.7.2. Zmiany w strukturze Grupy Selena

Zmiany w strukturze Grupy Selena zostały szczegółowo opisane w nocie 2.3 skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy za 2024 rok.

1.7.3. Finansowanie inwestycji

Przeprowadzone inwestycje finansowane były ze środków własnych, dotacji oraz kredytów celowych, które zostały

szczegółowo opisane w nocie 2.5. niniejszego sprawozdania.

1.7.4. Oddziały

Jednostka Dominująca nie posiada oddziałów.

1.8. Istotne wydarzenia

1.8.1. Cele i kierunki rozwoju Grupy Selena w 2024 roku

Grupa Selena w 2024 roku pracowała nad przygotowaniem celów i kierunków rozwoju na następne lata, które znalazły

odzwierciedlenie w zatwierdzonym przez Radę Nadzorczą planie finansowym dla Grupy Selena na 2025 rok.

1.8.2. Podział zysku za rok 2023

W dniu 23 maja 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Selena FM S.A. podjęło uchwałę,

na podstawie której postanowiło:

1. zysk netto za 2023 rok w wysokości 15 798 429,39 PLN przeznaczyć w całości na wypłatę dywidendy,

2. przeznaczyć część kapitału zapasowego utworzonego z zysku zatrzymanego z lat ubiegłych w kwocie

16 660 319,61 PLN na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki, proporcjonalnie do posiadanych akcji,

3. wypłacić dywidendę w wysokości 1,50 zł na jedną akcję, tj. przeznaczyć łącznie na wypłatę dywidendy kwotę

w wysokości 32 458 749,00 PLN, przy czym kwota dywidendy zostanie wypłacona częściowo z zysku netto

Spółki za 2023 rok (kwota 15 798 429,39 PLN) oraz częściowo z kapitału zapasowego Spółki, utworzonego

z zysku zatrzymanego z lat ubiegłych (kwota 16 660 319,61 PLN).

Dzień dywidendy (dzień nabycia prawa do dywidendy) został wyznaczony na 6 czerwca 2024 roku, natomiast dzień

wypłaty dywidendy do 30 czerwca 2024 roku.

1.8.3. Promocja Grupy

W 2024 roku działania promocyjne Grupy Selena koncentrowały się na dalszym konsekwentnym wzmacnianiu

rozpoznawalności wiodących marek Tytan Professional® i Quilosa Professional®.

Priorytetem była intensywna realizacja, w ramach globalnej kampanii pod nazwą „Job Well Done”, akcji

promujących poszczególne produkty i rozwiązania. Celem kampanii był wzrost świadomości atrybutów marek

poprzez zwiększenie spójności przekazu i zasięgów organicznych, w skali całej Grupy, a przede wszystkim

rozwijanie relacji z wykonawcami budowlanymi. Wzmacniano je poprzez wprowadzanie nowych i rozwój

istniejących już programów lojalnościowych (zwłaszcza w Polsce, Hiszpanii i Ameryce Łacińskiej), konsultacje

projektów (zwłaszcza w Portugalii), aktywne reklamy w obszarze digital i działania w social mediach (strony marek

i grupy fachowe). Jednymi z ciekawszych inicjatyw było partnerstwo hiszpańskiej spółki Selena Iberia z podcastem

Sector Oficios, którego treści w całości poświęcone są profesjonalistom budowlanym w Hiszpanii czy współpraca

polskiej spółki Seleny SA z jednym z najbardziej rozpoznawalnych na tym rynku influencerów – Darkiem Stolarzem.

Wiele działań promocyjnych skupiało się na produktach z wybranych kategorii, np. hybrydach. Marka Quilosa

wprowadziła je jako nową kategorię, w ramach której dwa główne nowe produkty trafiły do sprzedaży jednocześnie

w Hiszpanii, Portugalii, Francji, krajach Ameryki Łacińskiej i Afryce. Dodatkowo, Selena jako pierwszy producent

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

w Europie uzyskała prestiżowy certyfikat dla swoich montażowych pian PU, co potwierdza najwyższe standardy

jakości i innowacyjności oferowanych rozwiązań.

Budowanie kapitału marki (brand equity), służące przede wszystkim zwiększaniu sprzedaży, wspierały także aktywności

w zakresie udziału Przedstawicieli Grupy w prestiżowych wydarzeniach branżowych oraz specjalistyczne treningi

i szkolenia dla profesjonalnych wykonawców budowlanych. Jedną z nowości w Hiszpanii był pierwszy webinar dla

wykonawców na żywo z placu budowy. W Polsce Selena S.A. przeprowadziła kilkaset szkoleń stacjonarnych Wdrożono

nową odsłonę platformy Tytan Academy, gromadzącą informacje o szkoleniach, rejestracje na nie i nagrania wideo.

Także nasi trenerzy z doskonalili swe kompetencje podczas szkolenia wewnętrznego Train the Trainers, wypracowując

najlepsze praktyki i standaryzując metody prowadzenia pokazów. Z kolei managerowie sił sprzedaży rozwijali się na

szkoleniach w ramach projektu Sales Capability Enhancement (z KornFerry).

Przedstawiciele Jednostki Dominującej i jej spółek zależnych aktywnie uczestniczyli w dużych wydarzeniach

targowych, m.in. w Polsce, Hiszpanii, Portugalii, Brazylii, Boliwii, Kolumbii czy Kazachstanie, często we współpracy

z lokalnymi partnerami. Kategorie produktowe: hybrydy i pianokleje silnie reprezentowane były podczas targów

Bricomarche i Grupy PSB w Polsce oraz podczas targów ENICS (Krajowe Spotkanie Innowacji w Suchej

Zabudowie) w Brazylii. Produkty marki Matizol® i systemy WINS promowane były podczas wydarzenia branżowego

– Monter Show w Polsce.

Działania promocyjne wspierane były także udziałem przedstawicieli Grupy Selena w panelach dyskusyjnych

prestiżowych wydarzeń, m.in. w Polsce (Europejski Kongres Gospodarczy) czy Anglii (Polish Economic Forum).

Elementem budowania wizerunku Grupy Selena jako ważnego podmiotu w polskim biznesie było włączenie się

w działania popierające budowę Centralnego Portu Komunikacyjnego, pokazujące spodziewane korzyści dla Spółki

i międzynarodowego rozwoju polskich firm. Selena angażowała się także we współprace wspierające identyfikację

marki korporacyjnej jako globalnej i zorientowanej na przyszłość. Spółka została m.in. partnerem Specjalnej

Jubileuszowej Konferencji Naukowej „Zmiany geopolityczne i ich implikacje dla rozwoju gospodarczego”,

organizowanej przez Akademię Leona Koźmińskiego w Warszawie, której uczestnikami było 3 laureatów Nagrody

Nobla, blisko 60 uczonych i ekspertów, m.in. z USA, Chin, Wielkiej Brytanii, Ukrainy i Węgier oraz wybitne

osobistości z czołowych ośrodków naukowych i analitycznych w Polsce. W węgierskim mieście Szerencs

uroczyście zakończono 1. etap budowy zakładu produkującego wełnę szklaną do termoizolacji (współpraca Seleny

i Masterplast), organizując uroczystość „wiechy”, w której uczestniczyli m.in. Minister Spraw Zagranicznych Węgier

oraz Ambasador Polski na Węgrzech.

Nagrody i wyróżnienia:

 Dwie spółki Grupy: Selena FM S.A. i Selena S.A. zostały nagrodzone Diamentami Forbesa. Ten prestiżowy

ranking miesięcznika „Forbes Polska” i firmy Dun & Bradstreet wyróżnił dynamicznie rozwijające się firmy,

które w 3 ostatnich latach najszybciej zwiększały swą wartość;

 Redakcja „Buildera”, PwC Polska i Dun & Bradstreet (autorzy rankingu 300 największych firm budowlanych)

przyznały Spółce certyfikat Gwiazda Rankingu Buildera w kategorii „Największe przychody w województwie

dolnośląskim”. Wyróżnienia przyznano w oparciu o 5 edycji rankingu;

 Selena S.A. otrzymała certyfikat „Gwiazda Rankingu Buildera”, przyznany przez redakcję miesięcznika

„Builder” wraz z PwC Polska i Dun & Bradstreet, a Prezesowi jej Zarządu – Sławomirowi Paszkiewiczowi -

przyznano tytuł Osobowości Roku magazynu „Builder”;

 Selena ponownie przeszła recertyfikację programu Best Managed Companies Poland i 3. raz z rzędu

otrzymała w nim certyfikat. Deloitte ocenia działalność biznesową pod kątem spełniania najwyższych

standardów w zakresie strategii, innowacyjności, kultury organizacyjnej i finansów;

 Grupa Selena kolejny raz znalazła się w rankingu 200 Największych Polskich Firm tygodnika Wprost;

 Należąca do Grupy portugalska spółka Imperalum po raz trzeci otrzymała certyfikat Scoring TOP 10 dla

MŚP w sektorze materiałów i narzędzi dla budownictwa w Portugalii (za 2023 rok);

 System Tytan Professional WINS Balcony został laureatem programu Innowacyjne Rozwiązania Branży

Stolarki 2024 podczas Konwentu #StolarkaVIP;

 autorska "Aplikacja Automatyzująca Procesy BHP w Grupie Selena" została wyróżniona w polskiej edycji

Europejskiego Konkursu Dobrych Praktyk European Agency for Safety and Health at Work (EU-OSHA),

organizowanego przez CIOP-PIB (Centralny Instytut Ochrony Pracy – Państwowy Instytut Badawczy).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

Działalność CSR:

 wsparcie organizowanego przez Soroptimist International Klub WRATISLAVIA koncertu charytatywnego

"Melodie Świata", który odbył się w Oratorium Marianum we Wrocławiu, z którego dochód został przekazany na

rzecz sfinansowania zajęć arteterapeutycznych dla dzieci przebywających w pieczy zastępczej i ich opiekunów;

 udział Pracowników Grupy Selena w dorocznym Biegu Firmowy, organizowanym przez Fundację Everest,

wspierającej rehabilitację i leczenie dzieci znajdujących się pod opieką tej fundacji;

 udział Pracowników Grupy Selena w projekcie "Książki lekarstwem dla duszy", realizowanego przez

Soroptimist International Klub WRATISLAVIA - przekazanie zebranych od Pracowników książek dla szpitali

i szkół w Kotlinie Kłodzkiej;

 współpraca z Fundacją Veritas - pracownik Grupy Selena, w ramach prowadzonego przez Fundację

programu "Zajawka na Życie", prowadził sesje warsztatowe dla młodych podopiecznych Fundacji w wieku

15-18 lat wg metodologii Gallupa wg narzędzia CliftonStrengths;

 w odpowiedzi na klęskę powodzi, która we wrześniu 2024 roku dotknęła południową Polskę, spółka Selena

S.A. uruchomiła dwa modele wsparcia dla poszkodowanych - mieszkańców gmin najbardziej dotkniętych

powodziami: (1) bezpłatna dystrybucja produktów chemii budowlanej m.in. pianki montażowe i pianokleje,

podkłady i produkty hydroizolacyjne, folie izolacyjne i budowlane, silikony, kleje i uszczelniacze oraz (2)

znacząca obniżka cen produktów chemii budowlanej dla instytucji publicznych (szkoły, domy dziecka itp.),

organizacji pożytku publicznego czy poszkodowanych firm. W ramach pomocy zostały przekazane produkty

naszych wiodących marek Tytan Professional® i Matizol®;

 w odpowiedzi na klęskę powodzi, która na przełomie października i listopada 2024 roku nawiedziła okolice

miasta Walencji w Hiszpanii (tzw. DANA) spółka Selena Iberia przekazała produkty marki Quilosa do władz

lokalnych, z przeznaczeniem na wsparcie najbardziej poszkodowanych mieszkańców;

 Węgierska Spółka Selena Hungária Kft. kontynuowała współpracę ambasadorską z mistrzem olimpijskim

w kajakarstwie Bálintem Kopaszem;

 Selena FM S.A. oraz Selena S.A. kontynuowała współpracę ambasadorską z międzynarodową mistrzynią,

reprezentantką kadry narodowej w wyciskaniu leżąc Martyną Janaszek;

 Selena Industrial Technologies sp. z o.o. kontynuowała współpracę ambasadorską z kolarką gravelową

Lidią Chrostowską, pracownicą z zakładu produkcyjnego w Chełmży.

1.8.4. Inne istotne wydarzenia

W 2024 roku nie miały miejsca inne istotne dla Grupy wydarzenia, które nie byłyby opisane w niniejszym

sprawozdaniu lub skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2024 rok.

Wydarzenia istotne z punktu widzenia Jednostki Dominującej zostały opisane w sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki za 2024 rok.

Po dniu bilansowym, do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania, nie miały miejsca wydarzenia, inne niż

opisane w niniejszym sprawozdaniu oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2024 rok.

1.9. Rozwój działalności badawczo-rozwojowej

Grupa Selena posiada własne Centrum Badań i Rozwoju, które prowadzi działalność badawczo-rozwojową w Polsce

i koordynuje prace lokalnych laboratoriów w Turcji, Hiszpanii, Portugalii, Brazylii i we Włoszech. W 2024 roku

kontynuowano intensywne prace nad rozwojem nowych produktów i technologii we wszystkich grupach

produktowych, wzbogacając ofertę Grupy Selena, wraz z systematycznym procesem testowania produktów oraz

realizowaniem działań w zakresie optymalizacji kosztowej receptur i produkcji. Angażowano się również

w dostosowanie receptur oraz dokumentacji produktów do nadchodzących zmian legislacyjnych. Dzięki tym

działaniom R&D Grupy Selena wzmacniało konkurencyjność na rynkach globalnych, efektywność operacyjną oraz

zgodność z wymaganiami rynkowymi i regulacyjnymi.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

1.10. Istotne inwestycje

W 2024 roku Grupa Selena przeznaczyła na inwestycję kwotę 74 mln PLN. Podobnie jak rok wcześniej, prowadziła

niezbędne inwestycje rozwojowe, głównie o charakterze modernizacyjnym i rozwojowym w większości zakładów

produkcyjnych w tym: rozbudowa linii produkcji pian w Turcji, zakup miksera statycznego, mieszalników, automatyzacja

w zakresie produkcji, wdrożenia systemów klasy ERP (Microsoft AX). Grupa inwestowała również w sektor energetyczny:

została zainstalowana instalacja PV w dwóch fabrykach, elektrociepłownia biogazowa, farma fotowoltaiczna.

1.11. Opis czynników ryzyka i zagrożeń

Istotne czynniki mogące, w ocenie Zarządu, wpływać na wyniki Grupy w kolejnych okresach zostały opisane poniżej.

Sytuacja makroekonomiczna w Polsce i na świecie. Aktualizacja prognozy Międzynarodowego Funduszu

Walutowego (IMF) opublikowana w styczniu 2025 roku pokazuje, że gospodarka światowa odnotowała w 2024

roku 3,2% wzrostu PKB, a w 2025 roku jest prognozowany porównywalny wzrost wielkości 3,3%, w tym,

co szczególnie ważne, kraje wysokorozwinięte odnotują wzrost w 2024 roku o 1,7% (vs. wzrost o 1,7% w 2023

roku), a rynki rozwijające się o 4,2% (vs. wzrost o 4,4% w 2023 roku). Dla większości rynków Grupy Selena

prognozowany jest wzrost PKB w porównaniu do 2023 roku w tym, co szczególnie ważne, kraje strefy euro osiągną

wynik 0,8% w 2024 roku (vs. 0,4% w 2023 roku). Dla USA IMF prognozuje wzrost o 2,8% w 2024 roku (vs. 2,9%

w 2023 roku), a dla Chin wzrost 4,8% (vs. 5,2% w 2023 roku). Dla Polski wskazano wzrost PKB o 0,1% w 2023

roku i przyśpieszenie do wzrostu wielkości 2,8% w 2024 roku.

Inflacja. Według prognoz opublikowanych przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF) średnioroczna inflacja

w skali światowej osiągnęła w 2023 roku 6,7% i w 2024 roku będzie nadal na podwyższonym poziomie, z prognozą

w wysokości 5,8%. Dla rynków Grupy Selena najbardziej istotne będą odczyty inflacji w krajach strefy euro, gdzie

oczekuje się 2,4% w 2024 roku oraz, co szczególnie istotne, w Polsce, gdzie prognoza na 2024 rok zakłada utrzymywanie

się średniego wzrostu cen na poziomie 3,9%.

Sytuacja w budownictwie. Duży wpływ na popyt na rynku chemii budowlanej ma i będzie miała sytuacja

w budownictwie mieszkaniowym, gdzie występuje największe zużycie tych materiałów. Dane GUS dla Polski za 2024

rok pokazują spadek o 9,4% liczby mieszkań oddanych do użytku w porównaniu do analogicznego okresu 2023 roku.

Równocześnie ilość rozpoczętych budów wzrosła o 23,7% w porównaniu do roku ubiegłego.

Kursy walutowe. Według konsensusu prognoz walutowych agencji Thomson Reuters z marca 2025 roku wynika,

iż w najbliższych miesiącach należy spodziewać się stabilizacji kursu euro złoty z oczekiwanym kursem na koniec

roku 4,23. Na koniec roku dla najważniejszych rynków działalności Grupy oczekiwane są następujące kursy:

EUR/CZK 25,14; EUR/HUF 412,40; EUR/RON 5,01 oraz EUR/TRY 43,50. Duże wahania kursów walut mają wpływ

na zwiększenie ryzyka walutowego.

Dostępność finansowania. Według opublikowanych przez Związek Banków Polskich wyników sondażu na temat

koniunktury w sektorze bankowym PENGAB w styczniu 2025 roku, w prognozach 6-miesięcznych: 55% osób

wskazuje na wzrost, 38% na stabilizację, a 7% na spadek zaciąganych kredytów mieszkaniowych, co stanowi

poprawę indeksu w ujęciu rocznym.

Ryzyko odmiennej oceny przez organy podatkowe transakcji pomiędzy spółkami w Grupie Selena.

Jednostka Dominująca oraz spółki z Grupy Selena zawierają transakcje z podmiotami powiązanymi, które mogą

zostać poddane kontroli przez organy podatkowe. Głównym celem czynności kontrolnych jest sprawdzenie czy

podmioty powiązane zawierają między sobą transakcje na warunkach analogicznych do tych, jakie zastosowałyby

między sobą niezależne podmioty i czy nie dochodzi do zaniżenia płaconego podatku. Na spółkach Grupy Selena

spoczywa między innymi obowiązek przygotowania dokumentacji cen transferowych, ale także przeprowadzenia

analizy danych porównawczych, tam gdzie są one wymagane. Należy podkreślić, iż począwszy od 2017 roku

na spółki z Grupy Selena nałożone zostały rozszerzone obowiązki w zakresie cen transferowych (obejmujące m.in.

nowe obowiązki dokumentacyjne czy poszerzenie danych wskazywanych w dokumentacji cen transferowych),

które następnie w 2019 roku uległy daleko idącym modyfikacjom, co zostało uwzględnione w podejściu

stosowanym w ramach Grupy Selena. Jednostka Dominująca ocenia, że wszystkie transakcje, jakie Spółka oraz

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

spółki z Grupy Selena zawierają z podmiotami powiązanymi, były i są zawierane wyłącznie na warunkach

odpowiadających warunkom, jakie zastosowałyby między sobą niezależne podmioty. Nie można jednak wykluczyć,

iż ocena transakcji Spółki z podmiotami powiązanymi dokonana przez organy podatkowe może być odmienna,

co mogłoby pociągnąć za sobą konsekwencje w postaci korekty wyniku podatkowego, a co za tym idzie

konieczności zapłaty dodatkowego zobowiązania podatkowego wraz z odsetkami za zwłokę, co w efekcie mogłoby

mieć wpływ na wynik finansowy Spółki oraz Grupy Selena.

Ryzyko związane ze zmiennością regulacji prawnych i podatkowych. Częste zmiany przepisów oraz ich

niejednolite interpretacje, charakterystyczne dla polskiego systemu prawnego, mogą spowodować pogorszenie

sytuacji finansowej Jednostki Dominującej lub spółek z Grupy Selena (np. na skutek konieczności dostosowania

działalności Spółki lub spółek z Grupy do wymogów wynikających z tych zmian). Wszelkie zmiany lub

wprowadzenie nowych regulacji prawa krajowego i unijnego, mogą wpłynąć na sytuację i perspektywy rozwoju

Spółki lub spółek z Grupy Selena i doprowadzić do konieczności poniesienia dodatkowych kosztów

na dostosowanie działalności Spółki lub Spółek Grupy Selena do nowych lub zmienionych regulacji prawnych.

Powyższe wskazania dotyczące zmienności przepisów prawa, jak i niejednolitych interpretacji, znajdują również

zastosowanie w odniesieniu do prawa podatkowego. W szczególności – oprócz zmian w zakresie materialnego

prawa podatkowego – należy wskazać, iż od 15 lipca 2016 roku weszły w życie regulacje Ordynacji Podatkowej

w zakresie tzw. Ogólnej Klauzuli Przeciwko Unikaniu Opodatkowania (The General Anti-Avoidance Rule tzw.

GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych, tworzonych w celu

uniknięcia opodatkowania. Powyższe przepisy mają zastosowanie w odniesieniu do korzyści podatkowych

wynikających ze sztucznych struktur prawnych, które zostały osiągnięte po dniu wejścia w życie przepisów klauzuli

GAAR (niezależnie od tego, kiedy dana struktura została utworzona). W konsekwencji ustalenie zobowiązań

podatkowych może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty obciążeń

podatkowych prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku

kontroli organów podatkowych. Biorąc pod uwagę zarówno istnienie klauzuli GAAR, jak i zmienność samego

materialnego prawa podatkowego i jego interpretacji, należy uznać, iż występuje nieodłączna niepewność

co do przyjętej przez spółki z Grupy Selena kwalifikacji działań poszczególnych podmiotów w kontekście ich ujęcia

na gruncie przepisów prawa podatkowego, co może wpłynąć na możliwość realizacji aktywów z tytułu podatku

odroczonego w przyszłych okresach oraz zapłatę dodatkowego podatku za okresy przeszłe (wraz z ewentualnymi

kwotami dodatkowych kar przewidzianych przepisami prawa podatkowego lub odsetek za zwłokę). Władze

podatkowe mogą w Polsce przeprowadzić kontrole ksiąg rachunkowych i rozliczeń podatkowych w ciągu 5 lat

od zakończenia roku kalendarzowego, w którym upłynął termin płatności podatku i obciążyć spółki Grupy Selena

dodatkowym wymiarem podatku wraz z karami i odsetkami za zwłokę.

Ryzyko celne. Ryzyko związane ze zmianami w polityce celnej, które mogą wpływać na możliwość wystąpienia

dodatkowych kosztów na skutek wprowadzenia ceł przez różne kraje, wynikających z napięć geopolitycznych,

zmian w polityce handlowej, inflacji oraz dążenia do realizacji celów klimatycznych. Po dniu bilansowym ryzyko

celne zostało przez Spółkę zidentyfikowane i jest stale monitorowane. Spółka śledzi zmiany kosztów importu

surowców oraz eksportu produktów chemii budowlanej w kontekście ryzyka celnego i dostosowuje swoje działania,

aby minimalizować potencjalne negatywne skutki dla działalności produkcyjnej i sprzedażowej.

Ryzyko operacyjne. Ryzyko związane z możliwością wystąpienia straty na skutek nieadekwatności lub

zawodności działania procesów wewnętrznych, ludzi i systemów lub wystąpienia czynników wewnętrznych (ryzyko

operacyjne związane z procesami wewnętrznymi, produktami, logistyką, surowcami i IT, ryzyko prawne). W 2024

roku w Grupie Selena nie odnotowano istotnych zdarzeń w tej kategorii ryzyka, skutkujących konsekwencjami

w działalności produkcyjnej czy sprzedażowej.

Szczegółowe informacje dotyczące działań Grupy w zakresie ryzyka BHP opisano w nocie 3.1 załącznika do niniejszego

sprawozdania (Oświadczenie dotyczące zrównoważonego rozwoju Grupy Selena za rok zakończony 31 grudnia 2024).

Szczegółowe informacje dotyczące działań Grupy w zakresie przeciwdziałania zmianom klimatu opisano w nocie 2.1

załącznika do niniejszego sprawozdania (Oświadczenie dotyczące zrównoważonego rozwoju Grupy Selena za rok

zakończony 31 grudnia 2024).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Informacje o Grupie Kapitałowej

Ryzyko geopolityczne związane z obecną sytuacją w Ukrainie zostało opisane w nocie 7.2 skonsolidowanego

sprawozdania finansowego za 2024 rok, a wpływ tejże sytuacji na założenia dotyczące kontynuacji działalności w nocie

1.2 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2024 rok.

Ryzyka finansowe (walutowe, stopy procentowej, kredytowe i płynności oraz pozostałe (specyficzne), w tym dotyczące

cen surowców) zostały opisane w nocie 7.2 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2024 rok.

W ramach zwiększonej odpowiedzi na sytuacje kryzysowe od 2020 roku funkcjonuje w Grupie system BCMS (Business

Continuity Management System). Nadrzędnym celem wdrożonego systemu jest:

 ochrona życia i zdrowia pracowników, współpracowników oraz gości jednostek Grupy Selena,

 zapewnienie odpowiedniej reakcji na wystąpienie sytuacji kryzysowych oraz podjęcie adekwatnych decyzji

i działań,

 przywrócenie realizacji krytycznych procesów w możliwe najkrótszym czasie, przygotowanie spółek i zakładów

produkcyjnych na dłuższe przerwy w funkcjonowaniu, spowodowane przez czynniki wewnętrzne oraz zewnętrzne

– znajdujące się poza ich kontrolą – charakteryzujące się niskim prawdopodobieństwem wystąpienia i poważnymi

negatywnymi skutkami,

 minimalizacja strat i negatywnych skutków wystąpienia sytuacji kryzysowej.

1.12. Przewidywany rozwój Grupy

Rozwój Grupy Selena w 2025 roku będzie opierać się na dalszej intensyfikacji sprzedaży na rynkach rozwiniętych, w tym

szczególnie Europy Zachodniej i krajach Ameryki, z jednoczesnym wykorzystaniem warunków na pozostałych rynkach.

Priorytetowymi obszarami na najbliższy rok będą:

 użytkownik końcowy będący w centrum uwagi dzięki budowaniu z nim zaawansowanych procesów

współtworzenia produktów i właściwej bazy kontaktów oraz wdrażaniu tego podejścia w kulturze firmy,

 dostarczanie produktów i rozwiązań nowej generacji do nowoczesnych prac budowlanych, opracowanych

dla profesjonalnych budowniczych i wspólnie z nimi,

 zwiększenie zakresu podstawowych obszarów działalności i uruchomienie nowych,

 zrównoważony rozwój, w tym rozwój nowych technologii i produktów,

 rozwój na skalę globalną,

 nowoczesne podejście do struktur dywizji wraz z dalszym wzmacnianiem powiązania ich z segmentami

aplikacji i użytkownikami końcowymi.

1.13. Plany inwestycyjne

W 2025 roku Grupa Selena przewiduje wydatki inwestycyjne na projekty mające wpływ na energooszczędność,

modernizację infrastruktury procesowej oraz automatyzację i robotyzację zwiększającą efektywność procesów

produkcyjnych. Planowana jest kontynuacja wdrażania w kolejnych spółkach zagranicznych systemu informatycznego

klasy ERP na bazie Microsoft Dynamics AX 2012 oraz automatycznego systemu nadruku. Ich wartość i realizacja będą

uzależnione od wyników analiz ekonomicznych przeprowadzonych w Grupie Selena.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Omówienie sytuacji finansowej

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Omówienie sytuacji finansowej

2. Omówienie sytuacji finansowej

2.1. Wyniki finansowe

Poniższe tabele przedstawiają wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz wybrane

wskaźniki finansowe.

Dane w tys. PLN

od 01.01.2024

do 31.12.2024

od 01.01.2023

do 31.12.2023

Zmiana

kwotowa

Zmiana %

Przychody z umów z klientami 1 779 581

1 778 405

1 176 0,1%

Koszt własny sprzedaży 1 177 110

1 228 338

-51 228 -4,2%

Zysk brutto ze sprzedaży 602 471

550 067

52 404 9,5%

Koszty sprzedaży 300 118

306 884

-6 766 -2,2%

Koszty ogólnego zarządu 154 940

153 256

1 684 1,1%

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 4 060

27 066

-23 006 -85,0%

Utrata wartości trwałych aktywów niefinansowych 1 201

6 675

-5 474 -82,0%

Utrata wartości aktywów finansowych 4 702

2 189

2 513 114,8%

EBITDA (zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja) 189 745

148 526

41 219 27,8%

Zysk z działalności operacyjnej (EBIT) 145 570

108 129

37 441 34,6%

Wynik na działalności finansowej -40 813

-49 712

8 899 17,9%

Utrata wartości udzielonych pożyczek i gwarancji -2 153

8 062

-10 215 -126,7%

Udział w wynikach jednostki stowarzyszonej 118

4 921

-4 803 -97,6%

Zysk/strata brutto 107 028

55 276

51 752 93,6%

Zysk/strata netto 86 268

50 342

35 926 71,4%

Inne całkowite dochody netto -17 696

-38 964

21 268 54,6%

Całkowite dochody razem 68 572

11 378

57 194 502,7%

od 01.01.2024

do 31.12.2024

od 01.01.2023

do 31.12.2023

Zmiana

w p.p.

Rentowność brutto sprzedaży 33,9%

30,9%

3,0

Koszty sprzedaży / przychody z umów z klientami 16,9%

17,3%

-0,4

Koszty zarządu / przychody z umów z klientami 8,7%

8,6%

0,1

Rentowność EBITDA% 10,7%

8,4%

2,3

Rentowność działalności operacyjnej (EBIT%) 8,2%

6,1%

2,1

Rentowność netto 4,8%

2,8%

2,0

EBIT% – zysk operacyjny / przychody z umów z klientami

EBITDA% - (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody z umów z klientami

Przychody z umów z klientami

W 2024 roku skonsolidowane przychody z umów z klientami wyniosły 1 780 mln PLN i były o 0,1% (tj. o 1 mln PLN)

wyższe od przychodów osiągniętych w roku ubiegłym. Poziom przychodów utrzymał się na podobnym poziomie jak

w roku ubiegłym. Grupa stale zwiększa udział sprzedaży produktów zarówno innowacyjnych jak i wysokomarżowych.

Udział segmentu w przychodach Grupy Dynamika przychodów

Segment

od 01.01.2024

do 31.12.2024

od 01.01.2023

do 31.12.2023

2024/2023

Jednostka dominująca 10,7%

12,0%

-10%

Produkcja w Polsce 4,7%

0,6%

747%

Dystrybucja w Polsce 17,7%

20,5%

-13%

Europa Zachodnia 25,1%

23,9%

4,7%

Europa Wschodnia i Azja 27,6%

27,2%

Ameryki 5,9%

6,9%

-14%

Pozostałe, w tym: 8,3%

8,9%

-9%

Polska - pozostałe spółki zależne 1,0%

0,8%

28%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Omówienie sytuacji finansowej

Przychody ze sprzedaży Grupy Selena prezentowane są w siedmiu segmentach sprawozdawczych: Jednostka

dominująca, Produkcja w Polsce, Dystrybucja w Polsce, Europa Zachodnia, Europa Wschodnia i Azja, Ameryki oraz

Pozostałe. Jednym z kluczowych segmentów pod kątem wypracowanych przychodów zewnętrznych jest segment

„Europa Zachodnia”, który odnotował istotny wzrost udziału w przychodach Grupy z 23,9% w 2023 roku do 25,1%

w 2024 roku. Segment Produkcji w Polsce osiągnął najwyższy wzrost przychodów w 2024 roku w porównaniu do 2023

roku, tj. 747%. Wzrost ten wynika z przeniesienia części sprzedaży z segmentu Dystrybucji w Polsce.

Zysk brutto ze sprzedaży

Grupa Selena wygenerowała w 2024 roku zysk brutto ze sprzedaży w wysokości 602,5 mln PLN, tj. o 52,4 mln

PLN wyższy niż w roku ubiegłym.

Rentowność brutto sprzedaży wyniosła 33,9%, czyli o 3 p.p. więcej w stosunku do 2023 roku. Wzrost ten był wynikiem

spadku cen surowców oraz stałego zwiększania udziału sprzedaży produktów innowacyjnych o wyższej marży.

Koszty sprzedaży w 2024 roku wyniosły 300,1 mln PLN i były niższe o 6,8 mln PLN (tj. o 2,2%) w stosunku

do kosztów w roku ubiegłym.

Koszty ogólnego zarządu w 2024 roku wzrosły o 1,7 mln PLN (tj. o 1,1%) w stosunku do kosztów poniesionych

w 2023 roku. Wzrost kosztów ogólnego zarządu wynika głównie z udziału w kosztach 2024 roku nabytej

we wrześniu 2023 roku spółki Imperalum oraz annualizacji wynagrodzeń. Wskaźnik kosztów ogólnego zarządu

do przychodów z umów z klientami wyniósł 8,7%.

Stosunek kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów z umów z klientami wyniósł w 2024 roku 25,6%

i był o 0,3 p.p. niższy od wskaźnika w roku ubiegłym.

Wynik na pozostałej działalności operacyjnej z uwzględnieniem straty z tytułu utraty wartości aktywów

finansowych i niefinansowych był ujemny i wyniósł minus 1,8 mln PLN.

Główną determinantą niższego salda pozostałej działalności operacyjnej było ujęcie w 2023 roku, odszkodowania

o wartości 26,2 mln PLN z tytułu relokacji zakładu produkcyjnego Selena Nantong z obszaru Strefy.

Zysk/strata operacyjna

W 2024 roku Grupa wygenerowała zysk operacyjny w wysokości 145,6 mln PLN wobec 108,1 mln PLN zysku

w roku poprzednim.

Zysk/strata netto

Grupa Selena w 2024 roku wygenerowała zysk netto w wysokości 86,3 mln PLN, w porównaniu do 50,3 mln PLN

w roku poprzednim, co oznacza wzrost o 71,4 p.p. Istotny wpływ na kształtowanie się wyniku netto Grupy ma wynik

na działalności finansowej, na który z kolei znaczący wpływ miały mniejsze ujemne różnice kursowe w porównaniu

do roku ubiegłego (spadek z 43,6 mln PLN w 2023 roku do 21,7 mln PLN w 2024 roku).

Wartość EBITDA za rok 2024 roku wyniosła 189,7 mln PLN (w tym amortyzacja: 44,2 mln PLN) i była o 41,2 mln

PLN wyższa od wartości osiągniętej za rok poprzedni.

2.2. Sytuacja majątkowo-finansowa

Wybrane wielkości skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz

31 grudnia 2023 roku przedstawia poniższa tabela.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Omówienie sytuacji finansowej

Dane w tys. PLN

stan na

31.12.2024

stan na

31.12.2023

Zmiana

kwotowa

Zmiana %

RAZEM AKTYWA 1 326 355

1 285 974 40 381

Aktywa trwałe 658 413

597 279 61 134

10%

Rzeczowe aktywa trwałe 424 523

393 706 30 817

Wartości niematerialne 52 645

52 286 359

Pozostałe aktywa długoterminowe 181 245

151 287 29 958

20%

Aktywa obrotowe 667 942

688 695 -20 753

-3%

Zapasy 193 864

202 873 -9 009

-4%

Należności handlowe oraz pozostałe 288 756

298 072 -9 316

-3%

Środki pieniężne 88 893

75 875 13 018

17%

Pozostałe aktywa obrotowe 96 429

111 875 -15 446

-14%

RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY 1 326 355

1 285 974 40 381

Kapitał własny 738 865

701 078 37 787

Zobowiązania 587 490

584 896 2 594

Kredyty i pożyczki 173 173

162 747 10 426

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe 214 741

224 284 -9 543

-4%

Pozostałe zobowiązania 199 576

197 865 1 711

stan na

31.12.2024

stan na

31.12.2023

Wskaźnik bieżącej płynności* 1,7

1,4

Wskaźnik szybkiej płynności** 1,2

1,0

*wskaźnik bieżącej płynności – aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

**wskaźnik szybkiej płynności – aktywa obrotowe pomniejszony o zapasy / zobowiązania krótkoterminowe

Zasadniczy wpływ na zmianę sytuacji majątkowej Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku i wzrost sumy bilansowej

o 40,4 mln PLN w stosunku do 31 grudnia 2023 roku miało głównie zwiększenie wartości rzeczowych aktywów

trwałych oraz pozostałych długoterminowych aktywów.

Osiągnięte na dzień 31 grudnia 2024 roku wskaźniki płynności bieżącej w wysokości 1,7 i szybkiej w wysokości 1,2

wskazują na zdolność do regulowania na bieżąco zobowiązań Grupy.

2.3. Zadłużenie

Dane dotyczące poziomu zadłużenia oprocentowanego oraz wskaźników zadłużenia przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN

stan na

31.12.2024

stan na

31.12.2023

Kredyty bankowe i pożyczki 173 173

162 747

Zobowiązania z tytułu leasingu 65 799

73 298

Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty -88 893

-75 875

Zadłużenie oprocentowane netto 150 079

160 170

Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej 735 484

697 926

Kapitał i zadłużenie oprocentowane netto 885 563

858 096

Wskaźnik ogólnego zadłużenia (zobowiązania / aktywa ogółem) 44%

45%

Wskaźnik zadłużenia oprocentowanego (zadłużenie oprocentowane / aktywa ogółem) 18%

18%

Zadłużenie oprocentowane netto / EBITDA* 0,79

1,08

* zadłużenie oprocentowane netto na dzień bilansowy, EBITDA za ostatnie 4 kwartały

Na dzień bilansowy odnotowano wzrost zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek w stosunku do stanu na 31 grudnia

2023 roku do poziomu 173,2 mln zł. Wskaźnik (kowenant) zadłużenia oprocentowanego netto do EBITDA spadł

z 1,08 w 2023 roku do 0,79 na koniec 2024 roku. Wskaźnik zadłużenia oprocentowanego na koniec 2024 roku

wyniósł 18% i był analogiczny, jak w roku poprzednim.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Omówienie sytuacji finansowej

2.4. Przepływy pieniężne

Wybrane wielkości skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przedstawia poniższa tabela.

Dane w tys. PLN

od 01.01.2024

do 31.12.2024

od 01.01.2023

do 31.12.2023

Zmiana kwotowa

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 186 764

83 621

103 143

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -114 406

-117 058

2 652

Środki pieniężne netto z działalności finansowej -59 455

7 368

-66 823

Zmiana stanu środków pieniężnych 12 903

-26 069

38 972

Przepływy pieniężne netto w 2024 roku wyniosły 12,9 mln PLN wobec minus 26,1 mln PLN w 2023 roku.

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 186,8 mln PLN w porównaniu do 83,6 mln PLN w 2023

roku. Na poziom przepływów z działalności operacyjnej istotny wpływ miał przede wszystkim wzrost wyniku brutto Grupy.

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wykazały saldo w wysokości minus 114,4 mln PLN (wobec

minus 117,1 mln PLN w 2023 roku). Głównym czynnikiem ujemnych przepływów było nabycie rzeczowych aktywów

trwałych i wartości niematerialnych oraz wypływy związane z udzielonymi pożyczkami.

Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej wyniosły minus 59,5 mln PLN. Na saldo to złożyły się wpływy

z zaciągniętych kredytów i pożyczek (netto 11,0 mln PLN), zapłacone odsetki (-23 mln PLN) oraz spłaty zobowiązań

z tytułu leasingu finansowego (-15,1 mln PLN). W 2024 roku Jednostka Dominująca wypłaciła akcjonariuszom

dywidendę w kwocie 32,5 mln PLN.

2.5. Zaciągnięte kredyty i pożyczki

Stan otrzymanych kredytów bankowych na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku przedstawia

poniższa tabela.

W ramach umów kredytowych podpisanych przez Jednostkę Dominującą samodzielnie lub wspólnie z wybranymi

jednostkami zależnymi, Spółka zobowiązała się do utrzymywania określonych skonsolidowanych wskaźników

finansowych na uzgodnionym z bankami poziomie. Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa Selena utrzymała

wymagane przez kredytodawców poziomy skonsolidowanych wskaźników finansowych.

stan na

31.12.2024

stan na

31.12.2023

Lp.

Typ kredytu Termin spłaty

Część długo-

terminowa

Część krótko-

terminowa

Część długo-

terminowa

Część krótko-

terminowa

1 Obrotowy 2024 0 0

0 77 768

2 Obrotowy 2025 0 32 787

5 831 0

3 Obrotowy 2027 63 140 0

0 0

4 Inwestycyjny 2029 33 112 8 841

0 0

5 Nieodnawialny 2024 0 0

0 24 000

6 Inwestycyjny 2033 9 868 1 316

12 500 0

7 Pozostałe 2024-2029 8 536 15 573

10 832 31 816

Razem w tys. PLN 114 656 58 517

29 163 133 584

2.6. Poręczenia, gwarancje, pozycje pozabilansowe

Spółki Grupy nie udzielały istotnych gwarancji jednostkom spoza Grupy. Zestawienie gwarancji i poręczeń udzielonych

przez Jednostkę Dominującą spółkom z Grupy zawiera nota 7.1. jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki

za 2024 rok.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Omówienie sytuacji finansowej

2.7. Instrumenty finansowe i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Szczegóły wykazywanych przez Grupę instrumentów finansowych zawiera nota 6.1 skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy za 2024 rok. Opis zasad zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie (w tym

ryzykiem walutowym, ryzykiem stopy procentowej, ryzykiem kredytowym oraz ryzykiem płynności) zawiera nota

7.2 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za 2024 rok.

2.8. Lokaty i inwestycje

W 2024 roku spółki zależne Grupy Selena korzystały z lokat bankowych, jednak przychody z tych lokat nie

osiągnęły istotnego poziomu. Informacje dotyczące korzystania z lokat przez Jednostkę Dominującą zawierają noty

5.1 i 6.2 jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za 2024 rok.

2.9. Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Na dzień 31 grudnia 2024 roku, Grupa Selena wykazała środki pieniężne w wysokości 89 mln PLN, ponadto

dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymi w wysokości 434,7 mln PLN, które w ocenie

Zarządu zapewniają płynność finansową i stabilne finansowanie podmiotów w Grupie.

Jednostka Dominująca nie ma problemów z utrzymaniem płynności finansowej. W ocenie Zarządu nie występują

zagrożenia w zakresie zachowania płynności finansowej i regulowania przez Spółkę zobowiązań.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Omówienie sytuacji finansowej

Pozostałe informacje

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Pozostałe informacje

3. Pozostałe informacje

3.1. Znaczące umowy

Znaczące umowy zawarte przez Grupę w 2024 roku obejmują umowy kredytów bankowych (nota 2.5).

Ze względu na bieżący charakter umów dostaw i sprzedaży, w zakresie działalności operacyjnej nie zawierano

pojedynczych umów, które byłyby istotne z punktu widzenia Grupy Selena.

Poniższa tabela zawiera istotne umowy ubezpieczenia zawarte przez spółki Grupy Selena w 2024 roku.

Spółka

zawierająca

umowę

Przedmiot ubezpieczenia

Suma

ubezpieczenia

(mln)

Waluta Okres ubezpieczenia

Wszystkie spółki

z siedzibą w

Polsce

Ubezpieczenie mienia od wszystkich ryzyk, sprzętu

elektronicznego i utraty zysku

625,1 PLN 16/06/2024 - 15/06/2025

Ubezpieczenia komunikacyjne różne PLN 12 miesięcy

Ubezpieczenie NNW i kosztów leczenia w zagranicznych

podróżach służbowych

20,0 USD 11/06/2024 - 10/06/2025

Ubezpieczenie karnoskarbowe 5,0 PLN 04/09/2024 - 03/09/2025

Ubezpieczenie OC przedsiębiorców wykonujących

działalność z zakresu usługowego prowadzenia ksiąg

rachunkowych (Selena FM SA)

0,5 PLN 02/02/2024 - 01/02/2025

Umowy globalne

Ubezpieczenie kredytu kupieckiego 16,0 EUR 1/11/2024 - 31/10/2025

Ubezpieczenia OC ogólnej (w związku z prowadzoną

działalnością i posiadanym mieniem)

25,0 PLN 16/06/2024 - 15/06/2025

Ubezpieczenie odpowiedzialności władz spółki (D&O) 150,0 PLN 1/07/2024 - 30/06/2025

Pozostałe spółki

zagraniczne

Ubezpieczenie mienia od wszystkich ryzyk, utraty zysku

26,4 RON 16/06/2024 - 15/06/2025

5,3 EUR 16/06/2024 - 15/06/2025

6 729 KZT różne

58,2 EUR różne

Ubezpieczenia OC ogólnej (w związku z prowadzoną

działalnością i posiadanym mieniem)

2,0 EUR 16/06/2024 - 15/06/2025

5,0 RON 16/06/2024 - 15/06/2025

483,6 KZT 15/06/2024 - 14/06/2025

Ubezpieczenia komunikacyjne różne różne 12 miesięcy

Ubezpieczenie towarów w transporcie 0,2 EUR 01/01/2024 - 01/01/2025

Ubezpieczenie OC za środowisko naturalne 3,0 EUR 31/12/2024 - 30/12/2025

3.2. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Spółki z Grupy Selena nie zawierały pomiędzy sobą transakcji nietypowych lub na warunkach nierynkowych,

których łączna wartość wypełnia kryterium istotności (10% kapitałów własnych).

Szczegółowy opis pożyczek udzielonych przez Jednostkę Dominującą spółkom Grupy Selena został zaprezentowany

w nocie 5.1.3 oraz w nocie 7.2 jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za 2024 rok.

3.3. Emisja papierów wartościowych

W 2024 roku nie emitowano papierów wartościowych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Pozostałe informacje

3.4. Nabycie akcji własnych

Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała 1.194.834 akcji własnych o wartości nominalnej 0,05 zł każda,

które stanowiły 5,23% kapitału zakładowego Spółki oraz 4,45% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu

Spółki (przy czym prawo głosu z akcji własnych posiadanych przez Spółkę nie może być wykonywane zgodnie

z art. 364 § 2 Kodeksu spółek handlowych).

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie nastąpiły zmiany w liczbie

posiadanych akcji własnych.

3.5. Realizacja prognoz

Spółka nie publikowała skonsolidowanej prognozy wyniku na 2024 rok.

3.6. Sprawy sporne

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania ani Selena FM S.A. ani żadna spółka z Grupy Kapitałowej nie są stroną

postępowań sądowych, których wartość przekraczałaby 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

W okresie do dnia publikacji niniejszego sprawozdania ani Spółka ani żadna spółka z Grupy Selena nie były stroną

istotnych nowych sporów sądowych.

3.7. Nietypowe wydarzenia i czynniki

Istotne czynniki mające wpływ na wyniki Grupy osiągane w 2024 roku zostały opisane w nocie 1.11 niniejszego

sprawozdania.

3.8. Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących

Szczegóły dotyczące wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej zawiera nota 8.4

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za 2024 rok.

3.9. Programy wynagrodzeń oparte na kapitale

W 2024 roku nie realizowano programów wynagrodzeń opartych na kapitale.

3.10. Akcje posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące

Osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę nie posiadają akcji Spółki na dzień publikacji niniejszego raportu.

3.11. Umowy wpływające na zmiany w proporcjach posiadanych akcji

Spółka nie posiada innych informacji o zawartych umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany

w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

3.12. System kontroli programów akcji pracowniczych

W 2024 roku w Spółce nie występowały programy akcji pracowniczych.

3.13. Informacje dotyczące badania sprawozdania finansowego

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Selena, jak i jednostkowych sprawozdań finansowych wybranych

spółek zależnych za lata 2023-2024 zawiera nota 8.5 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok 2024.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Pozostałe informacje

W dniu 15 marca 2021 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o wyborze firmy Ernst & Young Audyt Polska spółka

z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. jako podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych,

do przeglądu półrocznego i badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy za lata 2021-2023. Umowa o badanie została zawarta w dniu 22 czerwca 2021 roku.

W dniu 31 marca 2024 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o wyborze firmy UHY ECA AUDYT Sp. z o.o. jako

podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, do przeglądu półrocznego i badania rocznego

sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za lata 2024-2026.

Umowa o badanie została zawarta w dniu 3 czerwca 2024 roku.

Dokonanie wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badania rocznego sprawozdania finansowego oraz rocznego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego nastąpiło zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury

wyboru firmy audytorskiej. Firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki

do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego oraz

rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami

wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. Są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją

firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji. Jednostka Dominująca

posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia usług przez firmę

audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących

badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia usług przez firmę audytorską.

3.14. Zgodność z unijną Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo

Informacje dotyczące taksonomii zawiera nota 2.4 załącznika do niniejszego sprawozdania (Oświadczenie

dotyczące zrównoważonego rozwoju Grupy Selena za rok zakończony 31 grudnia 2024).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Zasady ładu korporacyjnego

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Zasady ładu korporacyjnego

4. Zasady ładu korporacyjnego

Zasady ładu korporacyjnego zostały szczegółowo opisane w nocie 4 Sprawozdania z działalności Spółki za 2024 rok.

Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administracyjnych, zarządzających i nadzorujących

Jednostki Dominującej w odniesieniu do aspektów takich jak wiek, płeć lub wykształcenie i doświadczenie

zawodowe, cele tej polityki, sposób jej realizacji oraz skutki w 2024 roku

Obecnie Jednostka Dominująca nie posiada polityki różnorodności wobec Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki

Dominującej. Funkcje członków organu zarządzającego i nadzorczego Jednostki Dominującej powierzone zostały

konkretnym osobom niezależnie od ich wieku czy płci, ale według merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia

tych osób. Płeć i wiek nie są czynnikiem wpływającym na proces decyzyjny w tym zakresie.

Na dzień publikacji w skład Zarządu Jednostki Dominującej wchodzi sześciu mężczyzn, w tym trzech w wieku 30-50 lat,

a trzech w wieku powyżej 50 roku życia. Na dzień publikacji w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzi

sześciu mężczyzn, w tym jeden poniżej 30 roku życia, dwóch w wieku 30-50 lat, a trzech w wieku powyżej 50 roku życia.

Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej posiadają zróżnicowane wykształcenie, tj. posiadają

wykształcenie przyrodnicze (w tym chemiczne), ekonomiczne (w tym finansowe), techniczne (w tym informatyczne),

prawnicze oraz humanistyczne. Posiadają również różnorodne doświadczenie zawodowe, zarówno pod względem

branży, jak i podmiotów, w których wcześniej je zdobywali.

Podstawę kultury organizacyjnej Grupy Selena stanowi różnorodność, zapewniająca jednocześnie otwartość niezbędną

do współpracy w ramach międzynarodowych, interdyscyplinarnych zespołów, składających się z pracowników

o zróżnicowanych kompetencjach i doświadczeniach. Grupa Selena zapewnia również bezpieczne i sprawiedliwe

warunki pracy dla pracowników, promując równość płci i różnorodność.

Informacje dotyczące różnorodności w Grupie Selena zawiera nota 3.1 załącznika do sprawozdania Zarządu

z działalności Grupy za 2024 rok (Oświadczenie dotyczące zrównoważonego rozwoju Grupy Selena za rok zakończony

31 grudnia 2024).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy

za rok zakończony 31 grudnia 2024

Grupa Kapitałowa Selena FM S.A.

Zasady ładu korporacyjnego

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU O RZETELNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd Selena FM S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

za 2024 rok oraz dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że

odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Selena FM S.A.

oraz jej wynik finansowy, oraz że roczne skonsolidowane sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz

rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk.

Prezes Zarządu

Sławomir Majchrowski

Członek Zarządu

ds. Handlowych

Walter Brattinga

Członek Zarządu

ds. Finansowych

Krzysztof Ościłowicz

Członek Zarządu

ds.

Operacyjnych

Marek Rościszewski

Członek Zarządu

ds. Produktów i Innowacji

Michał Specjalski

Członek Zarządu

ds. Rozwoju Korporacyjnego

Andrzej Zygadło