MS_SD-2024-12-31-0-pl.xhtml

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. | Warszawa 02-697, ul. Rzymowskiego 28, NIP 1080011637, REGON 145923175, kapitał

zakładowy 687.270,60 PLN, zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000405370 |

www.mmprimetfi.pl |E-mail: info@mmprimetfi.pl | tel. +48 22 331 28 00 | fax +48 22 468 89 18 |

Warszawa, 11 kwietnia 2025 roku

Sprawozdanie Zarządu MM Prime TFI S.A. z działalności

Michael / Ström Obligacji Korporacyjnych

Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku

Podstawowe dane o funduszu

Nazwa funduszu: MICHAEL/STRÖM OBLIGACJI KORPORACYJNYCH FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

(dalej „Fundusz”)

Typ i konstrukcja: Fundusz inwestycyjny zamknięty będący publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym,

na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 12 kwietnia 2021 roku, sygn. DFF-

FIZ.4022.1.30.2018.MW, w przedmiocie zezwolenia na zmianę statutu Funduszu, o której

mowa w art. 117a ust. 1 ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi

funduszami inwestycyjnymi oraz zatwierdzenia prospektu certyfikatów inwestycyjnych

Funduszu.

Numer RFI: Fundusz został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przed Sąd

Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rodzinny i Rejestrowy, w dniu 13 listopada 2017

r. pod numerem 1536

Data utworzenia: Dniem rozpoczęcia działalności jest dzień rejestracji Funduszu w rejestrze funduszy

inwestycyjnych, który przypadł na 13 listopada 2017 roku.

Czas utworzenia: Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.

Certyfikaty inwestycyjne Funduszu notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Organem Funduszu jest MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul.

Rzymowskiego 28, 02-697 Warszawa, wpisane do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod

numerem 0000405370 (www.mmprimetfi.pl), zwane dalej „Towarzystwem”.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Na podstawie art. 46 ust. 1 Ustawy, Towarzystwo powierzyło w drodze umowy, zarządzanie portfelem inwestycyjnym

Funduszu spółce działającej pod firmą Michael / Ström Dom Maklerski S.A. z siedzibą w Warszawie, 00-807, Al.

Jerozolimskie 100, KRS 0000712428 (dalej: „Podmiot Zarządzający”).

Istotne informacje o stanie majątkowym i sytuacji finansowej, w tym ocena uzyskiwanych

efektów oraz wskazanie czynników ryzyka i opis zagrożeń, wymagane zgodnie z art. 49

ustawy z dnia 29 września o rachunkowości:

Informacje o zdarzeniach istotnie wpływających na działalność Funduszu, jakie nastąpiły w

roku obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania

finansowego:

Otoczenie makroekonomiczne w Polsce w dalszym ciągu sprzyjało rynkowi obligacji korporacyjnych. W 2024 r. RPP

utrzymywała restrykcyjną politykę monetarną pozostawiając referencyjną stopę procentową na poziomie 5,75%.

Stało to w sprzeczności z decyzjami podejmowanymi przez większość banków centralnych rynków rozwiniętych oraz

regionu, które rozpoczęły już cykle luzowania polityki monetarnej. Główne stopy procentowe spadały w USA, w

Strefie Euro czy też w Czechach. Dysparytet stóp procentowych pomiędzy Polską i krajami rozwiniętymi sukcesywnie

wzrastał. Utrzymujące się wysokie stopy procentowe przekładały się natomiast bezpośrednio na wyniki funduszu.

Brak realizacji scenariusza szybszego luzowania polityki monetarnej w Polsce oznaczał, że stawki WIBOR, które

stanowią podstawę oprocentowania większości obligacji będących w posiadaniu Funduszu, również pozostawały

względnie wysokie.

Obecnie rynek wycenia, że w drugiej połowie 2025 roku cykl obniżek stóp procentowych może zacząć się również w

Polsce. Aktualnie scenariuszem bazowym wycenianym przez rynek jest spadek stopy referencyjnej NBP o 0,75% do

końca 2025 r. Ze względu jednak na reset kuponów obligacji znajdujących się w portfelu funduszu co 3 lub 6 miesięcy,

nie powinno to mieć natychmiastowego, proporcjonalnego wpływu na wyniki funduszu w 2025 r.

W 2024 r. obserwowaliśmy kontynuację napływów nowych środków pieniężnych do funduszy obligacji

korporacyjnych, które następnie trafiały na rynek. Popyt generowany przez inwestorów instytucjonalnych oraz

indywidualnych znacząco przewyższał podaż papierów wartościowych. To skutkowało istotnym spadkiem marż

kredytowych dla ogółu emitentów, które obecnie pozostają na poziomach poniżej swojej długoterminowej średniej.

To wszystko przyczyniło się do ogólnego wzrostu cen obligacji na rynku Catalyst, co pozytywnie wpływało na osiągane

wyniki Funduszu w 2024 r.

Informacje o przewidywanym rozwoju Funduszu:

Fundusz będzie kontynuował działalność inwestycyjną zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie

Funduszu.

Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju:

Nie dotyczy.

Informacje o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej:

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Obecna sytuacja finansowa Funduszu jest dobra. Fundusz posiada środki wystarczające do regulowania bieżących

zobowiązań. Na przyszłą sytuację Funduszu największy wpływ będzie miało kształtowanie się sytuacji na krajowym

rynku kapitałowym i na rynkach zagranicznych.

Informacje o udziałach własnych, w tym:

a) przyczynie nabycia udziałów własnych dokonanego w roku obrotowym,

b) liczbie i wartości nominalnej nabytych oraz zbytych w roku obrotowym udziałów,

a w przypadku braku wartości nominalnej – ich wartości księgowej, jak też części

kapitału podstawowego, którą te udziały

reprezentują,

c) w przypadku nabycia lub zbycia odpłatnego – równowartości tych udziałów,

d) liczbie i wartości nominalnej wszystkich udziałów nabytych i zatrzymanych, a w

razie braku wartości nominalnej – wartości księgowej, jak również części kapitału

podstawowego, którą te udziały reprezentują;

Nie dotyczy.

Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach):

Nie dotyczy.

Informacje o instrumentach finansowych w zakresie:

a) ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty

płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka,

Ryzyko płynności

Ryzyko płynności polega na niemożności zbycia określonej liczby instrumentów finansowych po cenie

odzwierciedlającej ich wartość w księgach Funduszu. Poszczególne składniki Aktywów Funduszu mogą

charakteryzować się niską płynnością, tzn. konieczność ich zbycia w krótkim czasie może wiązać się z akceptacją ceny

innej niż bieżąca wartość rynkowa.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko niewypłacalności emitentów związane z trwałą lub czasową utratą przez emitentów i kontrahentów zdolności

do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, w tym również z trwałą lub czasową niemożnością zapłaty odsetek

od zobowiązań. Ryzyko utraty części Aktywów Funduszu lub poniesienia przez Fundusz straty występuje w

szczególności w przypadku takich zdarzeń jak: utrata wypłacalności przez kontrahenta, z którym Fundusz zawarł

umowę, lub emitenta instrumentów finansowych nabywanych przez Fundusz; niewywiązanie się przez kontrahenta,

emitenta lub gwaranta ze zobowiązań z tytułu zawartych z Funduszem transakcji, umów lub wyemitowanych

instrumentów finansowych lub opóźnienie w wywiązaniu się z takich zobowiązań; utrata lub obniżenie wartości

zabezpieczeń ustanowionych przez emitenta lub kontrahenta Funduszu związanych z zawartymi przez Fundusz

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

umowami dotyczącymi Aktywów Funduszu lub dotyczących nabytych przez Fundusz instrumentów finansowych; inne

zdarzenia dotyczące emitenta lub kontrahenta Funduszu, w wyniku których nastąpi obniżenie wartości posiadanego

przez Fundusz instrumentu finansowego lub nie nastąpi spłata należności wobec Funduszu. Sytuacja taka może mieć

miejsce w następstwie pogorszenia się kondycji finansowej emitenta spowodowanej zarówno przez czynniki

wewnętrzne emitenta, jak i uwarunkowania zewnętrzne (parametry ekonomiczne, otoczenie prawne itp.).

Pogorszenie się kondycji finansowej emitenta znajduje swoje odzwierciedlenie w spadku cen dłużnych papierów

wartościowych wyemitowanych przez ten podmiot.

W skład tej kategorii ryzyka wchodzi również ryzyko związane z obniżeniem ratingu kredytowego emitenta przez

agencję ratingową i wynikający z niego spadek cen dłużnych papierów wartościowych będący następstwem

wymaganej przez inwestorów wyższej premii za ryzyko. Pogorszenie się kondycji finansowej emitentów papierów

wartościowych wchodzących w skład lokat Funduszu, lub obniżenie ratingu dla tych papierów lub emitentów może

w efekcie powadzić do spadków wartości Certyfikatów Inwestycyjnych.

Ryzyko rozliczenia

Zawieranie transakcji na rachunek Funduszu może wiązać się z nieterminowym rozliczeniem lub brakiem rozliczenia

transakcji dotyczących składników portfela inwestycyjnego Funduszu, szczególnie w przypadku niewypłacalności

banków lub innych pośredników. Nieterminowe rozliczenie lub brak rozliczenia transakcji może, w przypadku

negatywnego zachowania się cen instrumentów finansowych, powodować wahania lub spadki wartości Certyfikatów

Inwestycyjnych związanych z Funduszem. Z powyższym może również wiązać się konieczność poniesienia przez

Fundusz, działający na rachunek Funduszu, kar umownych wynikających z zawartych przez Fundusz umów. Powyższe

może negatywie wpływać na Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny.

Ryzyko stóp procentowych

Ryzyko stopy procentowej wiąże się z możliwością zmiany wysokości stóp procentowych, która będzie prowadziła do

zmniejszenia się wartości poszczególnych dłużnych instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela

inwestycyjnego Funduszu, a w konsekwencji niekorzystnej zmiany Wartości Aktywów Netto Funduszu. Zmiany stóp

procentowych mogą mieć różny wpływ na wartość instrumentów finansowych znajdujących się w portfelu Funduszu.

Należy jednak zwrócić uwagę, iż jednym z najważniejszych czynników kształtujących poziom cen dłużnych i

udziałowych papierów wartościowych oraz Instrumentów Rynku Pieniężnego jest poziom stóp procentowych. W

szczególności należy zwrócić uwagę, iż w przypadku wzrostu stóp procentowych, cena papierów wartościowych o

stałym kuponie odsetkowym maleje, a w przypadku spadku stóp procentowych cena papierów wartościowych rośnie.

W przypadku bonów skarbowych i papierów wartościowych o zmiennym oprocentowaniu ryzyko to jest niskie. Im

dłuższy jest czas do wykupu instrumentów o stałym oprocentowaniu, tym to ryzyko stopy procentowej jest większe.

Potencjalnymi źródłami ryzyka stopy procentowej mogą być między innymi:

▪ poziom inflacji;

▪ tempo rozwoju gospodarczego;

▪ negatywna ocena przez inwestorów zwłaszcza zagranicznych przyszłej sytuacji fiskalnej w Polsce;

▪ wzrost stóp procentowych w innych krajach.

Ryzyko związane z przechowywaniem Aktywów Funduszu

Aktywa Funduszu przechowywane będą u Depozytariusza na podstawie umowy o wykonywanie funkcji

depozytariusza. Aktywa Funduszu stanowią własność Funduszu i nie wchodzą do masy upadłości w przypadku

ogłoszenia upadłości Depozytariusza. Istnieje ryzyko, że Depozytariusz nie wywiąże się z ciążących na nich

obowiązków związanych z przechowywaniem Aktywów Funduszu, w szczególności mających wpływ na terminy

rozliczenia zawartych transakcji, co w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na Wartość Aktywów Netto

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny. Nie można wykluczyć również sytuacji, w której postawienie Depozytariusza w

stan likwidacji lub upadłości będzie wywierać

negatywny skutek na wartość Aktywów Funduszu. Podobnie część Aktywów Funduszu (niezarejestrowanych w

KDPW) może być przechowywana w ewidencji, np. Firmy Inwestycyjnej.

Ryzyko związanym ze zmianą warunków emisji obligacji

Decyzje zgromadzenia obligatariuszy podejmowane są odpowiednią większością głosów posiadaczy obligacji, w

związku z czym Fundusz, w przypadku posiadania mniejszościowego pakietu obligacji głosujący przeciw lub

nieuczestniczący w zgromadzeniu obligatariuszy musi się liczyć z faktem, iż zgromadzenie obligatariuszy podejmie

decyzję niezgodnie z wolą Funduszu.

Ryzyko wyceny

Aktywa Funduszu wyceniane są zgodnie z zasadami wyceny określonymi w Statucie. Nie można wykluczyć

wystąpienia sytuacji, w której wycena poszczególnych lokat nie będzie odpowiadać ich aktualnej wartości rynkowej.

Ze względu na konieczność dostosowania Statutu do zmieniających się przepisów prawa oraz praktyki rynkowej,

zasady wyceny Aktywów Funduszu mogą ulec zmianie, co może mieć wpływ na wycenę Certyfikatów Inwestycyjnych.

Istnieje także ryzyko popełnienia błędu przy dokonywaniu wyceny. Dodatkowo, wycena wybranych składników lokat

Funduszu, w tym w szczególności lokat niepłynnych, może odbiegać od faktycznie możliwej do uzyskania ceny

sprzedaży.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko wynikające z faktu, że ceny papierów wartościowych na giełdzie lub rynku, na którym są notowane, w

większym lub mniejszym stopniu podlegają zmianom w zależności od ogólnej sytuacji na rynku, czyli od stanu

koniunktury giełdowej. Pogorszenie się koniunktury giełdowej może prowadzić do spadku cen większości

notowanych papierów wartościowych, co z kolei może wpływać na spadki wartości Certyfikatów Inwestycyjnych

Funduszu. Każda inwestycja w papiery wartościowe narażona jest na ryzyka uniwersalne rynku papierów

wartościowych. Poza tym może nie być gwarancji, że przy inwestowaniu w poszczególne papiery wartościowe nie

poniesie się strat równoważnych lub większych niż ogólny rynek.

Ryzyko walutowe

W przypadku dokonywania przez Fundusz inwestycji na rynkach zagranicznych, a także inwestycji w papiery

wartościowe denominowane w walutach obcych, dodatkowym czynnikiem ryzyka jest poziom kursów walutowych.

Wahania kursu złotego względem walut obcych mogą przekładać się na wahania wyrażonych w złotych cen takich

papierów wartościowych, co z kolei może prowadzić do wahań oraz spadków wartości Certyfikatów Inwestycyjnych.

Dodatkowo, poziom kursów walutowych, jako jeden z głównych parametrów makroekonomicznych, może wpływać

na atrakcyjność inwestycyjną oraz ceny krajowych papierów wartościowych, szczególnie w przypadku gwałtownych

zmian kursów walutowych. Wówczas zmiany cen papierów wartościowych na giełdzie, lub rynku na którym są

notowane, mogą wpływać na wahania oraz spadki wartości Certyfikatów Inwestycyjnych.

Kursy walut są również ważnym czynnikiem z punktu widzenia rentowności spółek, które w swojej działalności

realizują transakcje w innej walucie jak PLN. Zmiany kursu walut mogą prowadzić do pogorszenia rentowności spółki,

co z kolei może znaleźć swoje odzwierciedlenie w spadku wartości spółki i spadku cen akcji tej spółki na giełdzie rynku

regulowanych (w przypadku spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie).

Ryzyko branżowe

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Branżę można traktować jako grupę przedsiębiorstw konkurujących ze sobą w sprzedaży określonego jednorodnego

produktu. Głównymi czynnikami oddziałującymi na wszystkie firmy należące do jednej branży są: cykl życia branży,

międzynarodowe cła i kontyngenty na określone wyroby, podatki związane z wyrobami lub branżą, konflikty ze

związkami zawodowymi, przepisy w zakresie ochrony środowiska, dostępność surowców, wzrost konkurencji, spadek

popytu na produkty, zmiany technologiczne i inne. W rezultacie oddziaływania tych wspólnych czynników ceny

papierów wartościowych emitowanych przez konkurujące firmy wykazują tendencję do poruszania się w tym samym

kierunku. Może to powodować wahania oraz spadki cen Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu.

Ryzyko operacyjne

Ryzyko operacyjne polega na możliwości poniesienia strat w wyniku niewłaściwych lub zawodnych procesów

wewnętrznych, błędów ludzkich, czy błędów systemowych. W szczególności, zawodny proces lub błąd ludzki może

spowodować błędne lub opóźnione zrealizowanie bądź rozliczenie transakcji. Błędne działanie systemów może

przejawiać się zawieszeniem systemów komputerowych. Istnieje także ryzyko w postaci możliwości poniesienia strat

w wyniku zajścia niekorzystnych zdarzeń zewnętrznych, takich jak klęski naturalne czy ataki terrorystyczne.

b) przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami

zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość

zabezpieczeń.

Towarzystwo ustanowiło system zarządzania ryzykiem. W ramach systemu wydzielono wewnętrzną jednostkę

organizacyjną oraz przyjęto wewnętrzne procedury regulujące w jednolity sposób proces zarządzania ryzykiem

funduszy zarządzanych przez Towarzystwo. Zarządzanie ryzykiem odbywa się w sposób spójny dla wszystkich

zarządzanych funduszy. Dla każdego funduszu Towarzystwo identyfikuje określone ryzyka związane z jego polityką

inwestycyjną oraz bieżącym procesem zarządzania. W zależności od polityki inwestycyjnej danego funduszu i

zidentyfikowanych istotnych ryzyk Towarzystwo na podstawie wewnętrznych regulacji i procedur może ustanawiać

wewnętrzne limity ryzyka. System zarządzania ryzykiem podlega corocznemu badaniu przez biegłego rewidenta.

Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe ujawnione w rocznym sprawozdaniu

finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze,

mających znaczący wpływ na działalność Funduszu i sprawozdanie finansowe, w tym na

osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym

Otoczenie makroekonomiczne w Polsce w dalszym ciągu sprzyjało rynkowi obligacji korporacyjnych. W 2024 r. RPP

utrzymywała restrykcyjną politykę monetarną pozostawiając referencyjną stopę procentową na poziomie 5,75%. Brak

realizacji scenariusza szybszego luzowania polityki monetarnej w Polsce oznaczał, że stawki WIBOR, które stanowią

podstawę oprocentowania większości obligacji będących w posiadaniu Funduszu, również pozostawały względnie

wysokie. Środowisko wysokich stóp procentowych przekłada się na podwyższoną bieżącą rentowność Funduszu, a tym

samym wspiera osiągane stopy zwrotu.

Aktywa netto Funduszu na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego wynosiły 43 035 tys. zł. Wynik z operacji za

bieżący okres sprawozdawczy był dodatni i wyniósł 3 439 tys. zł. Wartość certyfikatu inwestycyjnego Funduszu na dzień

bilansowy wyniosła 1 473,08 zł, co oznacza wzrost o 8,71% w okresie sprawozdawczym.

Obecna sytuacja Funduszu jest dobra. Fundusz posiada środki wystarczające do regulowania bieżących zobowiązań.

Na wyniki Funduszu i perspektywy rozwoju w najbliższym roku obrotowym wpływ będzie miała sytuacja na rynku

finansowym oraz sytuacja związana z działaniami wojennymi w Ukrainie. Fundusz zamierza kontynuować inwestycje

zgodnie ze swoją polityką inwestycyjną z uwzględnieniem bieżącej sytuacji rynkowej.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Istotne czynniki ryzyka

Ryzyko wojny na terenie Ukrainy

W związku z agresją Rosji na Ukrainę i prowadzonymi działaniami wojennymi istnieje ryzyko pogorszenia się

otoczenia gospodarczego emitentów papierów wartościowych będących w posiadaniu Funduszu oraz

potencjalnych zawirowań rynkowych.

Ryzyko firmy

Ryzyko wynikające z faktu, że cena akcji lub udziałów wyemitowanych przez firmę odzwierciedla szereg czynników

określających atrakcyjność inwestycyjną spółki m.in. jej sytuację finansową, majątkową oraz kadrową, perspektywy

rozwoju, zyskowności, oraz innych czynników charakterystycznych dla tej firmy.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko wynikające z faktu, że ceny papierów wartościowych na giełdzie lub rynku, na którym są notowane, w

większym lub mniejszym stopniu podlegają zmianom w zależności od ogólnej sytuacji na rynku, czyli od stanu

koniunktury giełdowej.

Ryzyko kredytowe i niewypłacalności podmiotów, które emitują instrumenty finansowe będące przedmiotem

lokat Funduszu

Ryzyko niewypłacalności emitentów związane z trwałą lub czasową utratą przez emitentów zdolności do

wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań, w tym również z trwałą lub czasową niemożnością zapłaty odsetek

od zobowiązań. Sytuacja taka może mieć miejsce w następstwie pogorszenia się kondycji finansowej emitenta

spowodowanego zarówno przez czynniki wewnętrzne emitenta, jak i uwarunkowania zewnętrzne (parametry

ekonomiczne, otoczenie prawne itp.). Pogorszenie się kondycji finansowej emitenta znajduje swoje

odzwierciedlenie w spadku cen dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez ten podmiot. W skład tej

kategorii ryzyka wchodzi również ryzyko związane z obniżeniem ratingu kredytowego emitenta przez agencję

ratingową i wynikający z niego spadek cen dłużnych papierów wartościowych będący następstwem wymaganej

przez inwestorów wyższej premii za ryzyko.

Ryzyko rozliczenia

Ryzyko wynikające z możliwości nieterminowego rozliczenia lub braku rozliczenia transakcji dotyczących składników

portfela inwestycyjnego Funduszu.

Ryzyko płynności

Ryzyko wynikające w głównej mierze z faktu, iż część Aktywów Funduszu mogą stanowić składniki lokat

nienotowane na aktywnych rynkach zorganizowanych, a zatem składniki lokat obarczone ryzykiem, iż Fundusz nie

będzie w stanie ich zbyć na oczekiwanych warunkach oraz w terminach wynikających z realizacji przyjętej polityki

inwestycyjnej.

Ryzyko walutowe

W przypadku dokonywania przez Fundusz inwestycji na rynkach zagranicznych, a także inwestycji w papiery

wartościowe denominowane w walutach obcych, dodatkowym czynnikiem ryzyka jest poziom kursów walutowych.

Dodatkowo, poziom kursów walutowych, jako jeden z głównych parametrów makroekonomicznych, może wpływać

na atrakcyjność inwestycyjną oraz ceny krajowych papierów wartościowych, szczególnie w przypadku gwałtownych

zmian kursów walutowych. Kursy walut są również ważnym czynnikiem z punktu widzenia rentowności spółek,

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

które w swojej działalności realizują transakcje w innej walucie jak PLN.

Ryzyko związane z przechowywaniem Aktywów

Pomimo faktu, iż zgodnie z przepisami Ustawy do prowadzenia rejestru Aktywów Funduszu zobowiązany jest

niezależny od Towarzystwa Depozytariusz, może – w wyniku błędu ze strony Depozytariusza lub innych zdarzeń

związanych z przechowywaniem Aktywów, na które Towarzystwo nie ma wpływu – wystąpić sytuacja mająca

negatywny wpływ na wartość Aktywów Funduszu.

Ryzyko związane z koncentracją Aktywów lub rynków (sektorowo i geograficznie)

Ryzyko związane z możliwością zaistnienia sytuacji, w której lokaty Funduszu będą skoncentrowane na określonym

rynku lub określonym segmencie rynku lub w określonym sektorze.

Ryzyko prawne, regulacyjne, polityczne

Jednym z najważniejszych elementów prowadzenia działalności gospodarczej jest otoczenie prawne. Niekorzystne

zmiany w regulacjach prawnych (m.in. w systemie podatkowym, w systemie obrotu gospodarczego, w systemie

obrotu papierami wartościowymi) mogą negatywnie wpływać na emitentów papierów wartościowych oraz na

atrakcyjność inwestycyjną instrumentów finansowych, w tym dłużnych papierów wartościowych, a tym samym na

ich ceny. Może to powodować wahania oraz spadki cen Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu. Należy przy tym

podkreślić, że zmiany w systemie prawnym mogą mieć charakter nagłego i znaczącego pogorszenia parametrów

gospodarczych, przyczyniając się do gwałtownych ruchów cen papierów wartościowych na giełdzie lub na rynku, na

którym są notowane.

Ryzyko stóp procentowych

Jednym z najważniejszych czynników kształtujących poziom cen dłużnych i udziałowych papierów wartościowych

jest poziom stóp procentowych. Należy podkreślić, że związek cen dłużnych papierów wartościowych z poziomem

stóp procentowych ma charakter zależności odwrotnie proporcjonalnej. Poziom stóp procentowych jest również

ważnym czynnikiem z punktu widzenia rentowności spółek, które w swojej działalności korzystają z kredytów

bankowych. Wzrost stóp procentowych prowadzić może do zwiększenia kosztów odsetkowych i pogorszenia

rentowności spółki.

Ryzyko branżowe

Branżę można traktować jako grupę przedsiębiorstw konkurujących ze sobą w sprzedaży określonego jednorodnego

produktu. Głównymi czynnikami oddziałującymi na wszystkie firmy należące do jednej branży są: cykl życia branży,

międzynarodowe cła i kontyngenty na określone wyroby, podatki związane z wyrobami lub branżą, konflikty ze

związkami zawodowymi, przepisy w zakresie ochrony środowiska, dostępność surowców, wzrost konkurencji,

spadek popytu na produkty, zmiany technologiczne i inne. W rezultacie oddziaływania tych wspólnych czynników

ceny papierów wartościowych emitowanych przez konkurujące firmy wykazują tendencję do poruszania się w tym

samym kierunku. Może to powodować wahania oraz spadki cen Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu.

Ryzyko prezentacji wyników osiąganych w przeszłości

Z wyników osiąganych w przeszłości nie można wnioskować o wynikach w przyszłości – wyniki Funduszu osiągane

w przeszłości niekoniecznie muszą oznaczać dobre wyniki w przyszłości. Zmienny charakter rynków, w których

będzie uczestniczyć Fundusz, zwiększa niepewność przyszłych wyników. Nie można zapewnić, że strategie

zastosowane w przeszłości w celu uzyskania atrakcyjnych stóp wzrostu będą nadal skuteczne ani że zwrot z

inwestycji będzie podobny do zwrotu osiągniętego przez ten fundusz w przeszłości.

Ryzyko związane z inwestycjami w Tytuły Uczestnictwa

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Z inwestycjami w Tytuły Uczestnictwa wiążą się określone kategorie ryzyka charakterystyczne dla danego funduszu

lub instytucji wspólnego inwestowania. Ponadto Towarzystwo nie ma wpływu na sposób zarządzania oraz nie ma

dostępu do aktualnego składu portfela inwestycyjnego w tym do aktualnego poziomu ryzyka inwestycyjnego tych

podmiotów. Może się więc zdarzyć, że decyzje inwestycyjne funduszy lub instytucji wspólnego inwestowania będą

oddziaływać na Fundusz bezpośrednio.

Ryzyko operacyjne

Ryzyko operacyjne polega na możliwości poniesienia strat w wyniku niewłaściwych lub zawodnych procesów

wewnętrznych, błędów ludzkich, czy błędów systemowych. W szczególności, zawodny proces lub błąd ludzki może

spowodować błędne lub opóźnione zrealizowanie bądź rozliczenie transakcji. Błędne działanie systemów może

przejawiać się zawieszeniem systemów komputerowych. Istnieje także ryzyko w postaci możliwości poniesienia

strat w wyniku zajścia niekorzystnych zdarzeń zewnętrznych, takich jak klęski naturalne czy ataki terrorystyczne.

Towarzystwo stara się ograniczać ryzyko operacyjne poprzez stosowanie odpowiednich systemów i procedur

wewnętrznych.

Ryzyko wyceny

Ryzyko to wynika z faktu stosowania przez Fundusz do wyceny lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku modeli

wyceny. Może się zdarzyć, że z uwagi na konstrukcję modeli oraz rodzaj zastosowanych do modeli danych

wejściowych rzeczywista cena możliwa do osiągnięcia na rynku w przypadku sprzedaży takich papierów

wartościowych będzie niższa niż wycena modelowa, co wpływać będzie na spadek wartości Certyfikatów

Inwestycyjnych Funduszu.

Ryzyko kontrahentów Funduszu

Ryzyko związane z możliwością niewywiązania się kontrahentów Funduszu ze zobowiązań wynikających z

zawieranych przez Fundusz umów. Ryzyko takie występuje w szczególności na rynku międzybankowym, na którym

Fundusz może zawierać transakcje z terminem realizacji znacząco późniejszym od daty zawarcia transakcji.

Ryzyko wystąpienia konfliktu interesów w ramach relacji z Michael / Ström Dom Maklerski S.A.

Powiązania i okoliczności, które mogłyby spowodować powstanie konfliktu interesów:

− Michael / Ström Dom Maklerski S.A. zarządza Funduszem i jednocześnie pełni funkcję podmiotu oferującego

certyfikaty inwestycyjne Funduszu. Istota konfliktu interesów dotyczy możliwości wpływania na decyzje w zakresie

nabycia certyfikatów inwestycyjnych przez inwestorów w wyniku których wzrośnie wartość aktywów Funduszu, a

Michael / Ström Dom Maklerski S.A. jako zarządzający Funduszem otrzyma z tego tytułu wynagrodzenie, kierując się

własnym interesem majątkowym a nie najlepiej pojętym interesem nabywców certyfikatów inwestycyjnych;

− Michael / Ström Dom Maklerski S.A. pełni funkcję podmiotu oferującego obligacje korporacyjne, które mogą

być nabywane do portfela Funduszu. Istota konfliktu interesów dotyczy możliwości wpływania na decyzje w zakresie

nabycia oferowanych obligacji do Funduszu kierując się chęcią uzyskania prowizji za dystrybucję obligacji od ich

emitenta, a nie najlepiej pojętym interesem uczestników Funduszu;

− Michael / Ström Dom Maklerski S.A. jako zarządzający Funduszem może nabywać do portfela Funduszu lub

zbywać z portfela Funduszu instrumenty finansowe w ramach usługi kojarzenia stron transakcji świadczonej przez

Michael / Ström Dom Maklerski S.A. Istota konfliktu interesów dotyczy możliwości wpływania na decyzje

inwestycyjne Funduszu w zakresie obrotu instrumentami finansowymi celem zapewnienia płynności instrumentów

finansowych innych klientów lub uzyskania prowizji maklerskiej od takich transakcji zamiast kierowania się najlepiej

pojętym interesem uczestników Funduszu.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Pozostałe powiązania:

− Michael / Ström Dom Maklerski S.A. zainicjował powstanie Funduszu.

− Michael / Ström Dom Maklerski S.A. pełni funkcje Agenta Emisji dla certyfikatów Funduszu.

− Michael / Ström Dom Maklerski S.A. świadczy usługi zarządzania portfelem w skład którego wchodzi jeden lub

większa liczba instrumentów finansowych dla klientów innych niż Fundusz.

Jak wskazano powyżej Michael / Ström Dom Maklerski S.A. pełni liczne funkcje w transakcjach, w których

uczestniczy Fundusz, w tym reprezentuje nierzadko dwie strony transakcji. Chociaż zaprezentowany model

funkcjonowania Funduszu był już praktykowany przez Michael / Ström Dom Maklerski S.A. i sprawdza się jako model

zarządzania Funduszem, wskazane sytuacje powodują ryzyko powstania konfliktu interesów w ramach Michael /

Ström Dom Maklerski S.A. Dom Maklerski zarządza konfliktami i potencjalnymi konfliktami interesów na zasadach

wskazanych w Regulaminie zarządzania konfliktami interesów.

Ryzyko rozwiązania Funduszu w czasie jego trwania

Fundusz ulega rozwiązaniu w przypadku wystąpienia jednej z przyczyn rozwiązania funduszu inwestycyjnego

określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz

w Statucie, a także w przypadku gdy Towarzystwo podejmie decyzję o rozwiązaniu Funduszu. Towarzystwo ma

prawo podjąć decyzję o rozwiązaniu Funduszu wyłącznie gdy w którymkolwiek Dniu Wyceny, po upływie 12

(dwunastu) miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych, Wartość Aktywów

Netto Funduszu spadnie poniżej kwoty 10.000.000,00 PLN (dziesięciu milionów złotych) lub zostanie wprowadzone

opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób prawnych Funduszu.

Pomimo że Fundusz został utworzony na czas nieokreślony, istnieje ryzyko podjęcia przez Towarzystwo w ww.

wypadkach uchwały o wcześniejszym rozwiązaniu Funduszu. W konsekwencji może prowadzić to do konieczności

wcześniejszego niż zakładane zbycia Aktywów i uzyskania niższej niż przewidywana rentowności.

Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego

Towarzystwo wdrożyło do stosowania „Zasady ładu Korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych” przyjęte na 222.

posiedzeniu Komisji Nadzoru Finansowego w dniu 22 lipca 2014 roku (dalej: „ZŁK”). Wg staniu na dzień 31 grudnia

2024 roku ZŁK były przez Towarzystwo stosowane w części.

Na podstawie uchwał Zarządu MM Prime TFI S.A. z dnia 29 grudnia 2014 roku oraz Rady Nadzorczej MM Prime TFI

S.A. z dnia 30 grudnia 2014 roku przyjęto, z dniem 1 stycznia 2015 roku, do stosowania w MM Prime TFI S.A. ZŁK –

w zakresie należącym do kompetencji Zarządu i Rady Nadzorczej. Na podstawie uchwał Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy MM Prime TFI S.A. z dnia 23 marca 2015 roku przyjęto do stosowania w MM Prime TFI

S.A. ZŁK w zakresie należącym do kompetencji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Na podstawie powołanych powyżej uchwał odstąpiono od stosowania w MM Prime TFI S.A. następujących zasad

wyrażonych: w § 8 ust. 4 ZŁK, w § 22 ust. 1 i 2 ZŁK, w § 29 ust. 1 ZŁK – adekwatnie do obecnej skali działalności

Towarzystwa.

Informacja o przyjęciu ww. zasad została zamieszczona na stronie internetowej Towarzystwa. Fundusz nie dokonał

odrębnego wdrożenia ZŁK, jednak zgodnie z pismem Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 12 lutego 2015 roku ich

postanowienia znajdują odpowiednie zastosowanie do funduszy inwestycyjnych, w zakresie, w jakim organizacja i

funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych, określone Ustawą o Funduszach Inwestycyjnych pozwalają na ich

wdrożenie w odniesieniu do tych podmiotów.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Tekst ZŁK dostępny jest na stronie Komisji Nadzoru Finansowego:

https://www.knf.gov.pl/dla_rynku/regulacje_i_praktyka/zasady_ladu_korporacyjnego

Opis głównych cech stosowanych w Funduszu systemów kontroli wewnętrznej i

zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych

Sprawozdanie finansowe za rok 2024 zostało sporządzone przez pracowników Vistra Fund Services Poland Sp. z o.o.

S.K.A. na podstawie zawartej umowy o prowadzenie ksiąg rachunkowych Funduszu. Dodatkowej weryfikacji

sprawozdań przed ich przekazaniem za pomocą systemu ESPI dokonuje Zarząd Towarzystwa.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji

wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału

w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w

ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

Nie dotyczy.

Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne

uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień

Nie dotyczy. Fundusz emituje certyfikaty inwestycyjne będące zdematerializowanymi papierami wartościowymi na

okaziciela reprezentującymi jednakowe prawa majątkowe.

Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak

ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby

głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z

którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi

są oddzielone od posiadania papierów wartościowych

Nie dotyczy.

Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów

wartościowych emitenta

Możliwość zbywania i zastawiania certyfikatów przez Uczestnika Funduszu nie podlega żadnym ograniczeniom.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich

uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie certyfikatów

inwestycyjnych

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (dalej: Towarzystwo) jest podmiotem reprezentującym

Fundusz. Prezesa oraz członków zarządu Towarzystwa powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Prokury udziela Zarząd

Towarzystwa.

Towarzystwo reprezentuje Fundusz wobec osób trzecich. Do składania oświadczeń woli w imieniu Towarzystwa

upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu Towarzystwa działający łącznie lub jeden członek Zarządu działający łącznie

z prokurentem albo dwóch prokurentów działających łącznie.

Towarzystwo na podstawie umowy o powierzenie zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu z dnia 5 lutego 2018

roku powierzyło zarządzanie portfelem spółce pod firmą Michael / Ström Dom Maklerski S.A. („Podmiot

Zarządzający”). Umowa o powierzenie zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu z dnia 5 lutego 2018 roku uległa

rozwiązaniu z dniem 8 lipca 2022 roku. W dniu 29 grudnia 2022 roku Towarzystwo zawarło ponownie umowę o

powierzenie zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, na podstawie której, z dniem 30 grudnia 2022 roku,

powierzyło zarządzanie portfelem Podmiotowi Zarządzającemu.

Podmiot Zarządzający wyznacza osobę podejmującą decyzje inwestycyjne w ramach obowiązujących wewnętrznych

procedur.

Decyzję o emisji certyfikatów inwestycyjnych podejmuje Zarząd Towarzystwa.

Wykup certyfikatów inwestycyjnych następuje na żądanie Uczestnika, na zasadach opisanych w Statucie Funduszu. W

okresie sprawozdawczym Fundusz dokonywał wykupów w każdym dniu wykupu określonym w Statucie.

Opis zasad zmiany statutu Funduszu

O zmianie Statutu Funduszu decyduje Towarzystwo, przy czym zmiana Statutu w zakresie, o którym mowa w art. 18

ust. 2 pkt 14 oraz w art. 139 ust. 3 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, wymaga uzyskania zezwolenia KNF. Zmiana

Statutu w zakresie określonym powyżej wchodzi w życie w terminach ustalonych zgodnie z art. 24 ust. 6–7 Ustawy o

Funduszach Inwestycyjnych.

Zmiana Statutu, która nie wymaga zezwolenia KNF wchodzi w życie:

a) w terminie 3 (trzech) miesięcy od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie Statutu w sposób wskazany w art. 40

ust. 3 Statutu – w przypadku zmiany Statutu w zakresie, o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 10 i 11 Ustawy o

Funduszach Inwestycyjnych, z zastrzeżeniem postanowień art. 24 ust. 8a–8c Ustawy o Funduszach

Inwestycyjnych;

b) z dniem ogłoszenia o zmianie Statutu w sposób wskazany w art. 40 ust. 3 Statutu – w pozostałych przypadkach.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw

akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu

walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym

zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa

Nie dotyczy.

W Funduszu działa organ – Zgromadzenie Inwestorów. Do uprawnień Zgromadzenia Inwestorów należy

podejmowanie uchwał w sprawie:

1) wyrażenia zgody na:

a) zmianę Depozytariusza,

b) przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym zamkniętym przez inne towarzystwo,

c) przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym zamkniętym i prowadzenia jego spraw przez zarządzającego z UE

d) emisję obligacji,

e) emisję nowych Certyfikatów Inwestycyjnych,

f) przekształcenia Certyfikatów Inwestycyjnych imiennych w Certyfikaty na okaziciela,

g) zmianę Statutu Funduszu, o której mowa w art. 117a ust. 1 Ustawy,

h) zmiany Statutu Funduszu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej emisji certyfikatów

inwestycyjnych;

2) rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Funduszu w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku

obrotowego.

Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Funduszu oraz

ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich

zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego

Organem Funduszu jest MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („Towarzystwo”). Towarzystwo jako

organ Funduszu zarządza nim i reprezentuje go względem osób trzecich. Do składania oświadczeń woli w imieniu

Funduszu uprawnionych jest dwóch członków Zarządu Towarzystwa działających łącznie, jeden członek Zarządu

Towarzystwa wraz z prokurentem albo dwóch prokurentów działających łącznie.

Skład osobowy Zarządu Towarzystwa oraz skład osobowy Rady Nadzorczej Towarzystwa

Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Zarządu Towarzystwa był następujący:

1. Piotr Krysztofczyk – Prezes Zarządu

2. Monika Pogorzelska – Członek Zarządu

3. Seweryn Masalski – Członek Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Rady Nadzorczej Towarzystwa był następujący:

1. Paweł Lach – Przewodniczący Rady Nadzorczej

2. Łukasz Świerzewski – Członek Rady Nadzorczej

3. Małgorzata Biegaj – Członek Rady Nadzorczej

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne zmiany w składzie Rady Nadzorczej Towarzystwa.

W ramach Rady Nadzorczej wyodrębniony jest Komitet Audytu wspierający Radę Nadzorczą w wykonywaniu jej

obowiązków kontrolnych i nadzorczych w odniesieniu do Funduszu.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku prokurentami Towarzystwa byli Maciej Michalski oraz Łukasz Rozbicki.

Informacje dotyczące Komitetu Audytu

Na dzień 31 grudnia 2024 roku skład Komitetu Audytu był następujący:

1. Małgorzata Biegaj – Przewodnicząca Komitetu Audytu

2. Paweł Lach – Członek Komitetu Audytu

3. Łukasz Świerzewski – Członek Komitetu Audytu

Członkami Komitetu Audytu spełniającymi wskazane w art. 129 ust. 3 Ustawy o Biegłych Rewidentach kryteria

niezależności są: Małgorzata Biegaj, Paweł Lach i Łukasz Świerzewski.

Członkami Komitetu Audytu posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań

finansowych są: Małgorzata Biegaj, Paweł Lach i Łukasz Świerzewski.

Ww. osoby uzyskały wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych poprzez

uzyskanie wykształcenia kierunkowego i zdobyte doświadczenie zawodowe.

Członkami Komitetu Audytu posiadającymi wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Fundusz są:

Małgorzata Biegaj, Paweł Lach i Łukasz Świerzewski.

Ww. osoby uzyskały wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Fundusz poprzez uzyskanie wykształcenia

kierunkowego i zdobyte doświadczenie zawodowe.

Informacja o świadczonych na rzecz Funduszu przez firmę audytorską badającą jego

sprawozdanie finansowe usługach dozwolonych niebędących badaniem i czy w związku z

tym dokonano oceny niezależności tej firmy audytorskiej oraz wyrażano zgodę na

świadczenie tych usług

Meritum Biegli Rewidenci Małgorzata Wójcik w badanym okresie świadczyła na rzecz Funduszu usługę przeglądu

sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku.

Komitet Audytu ocenił, że realizacja usługi przeglądu sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2024 roku do

30 czerwca 2024 roku przez Meritum Biegli Rewidenci Małgorzata Wójcik nie zagraża niezależności, o której mowa w

art. 69-73 Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, oraz wyraził zgodę na

powierzenie jej realizacji firmie audytorskiej.

Informacja o głównych założeń opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do

przeprowadzania badania oraz polityki świadczenia przez firmę audytorską

przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez

członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Polityka wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych Funduszu obowiązująca w MM Prime

Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych S.A. określa dyrektywy postępowania podczas procesu mającego na celu

wybór firmy audytorskiej uprawnionej do przeprowadzenia ustawowego badania i przeglądu sprawozdań finansowych

Funduszu będącego jednostką zainteresowania publicznego w rozumieniu Ustawy. Stosuje się następujące założenia:

a) Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Zgromadzenie Inwestorów Funduszu po zapoznaniu się z

rekomendacją Komitetu Audytu.

b) Wybór dokonywany jest po przeprowadzeniu procesu wyboru opisanego w Procedurze wyboru firmy

audytorskiej do badania sprawozdań finansowych Funduszu obowiązującej w MM Prime Towarzystwie

Funduszy Inwestycyjnych S.A.

c) Wybór firmy audytorskiej jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy

audytorskiej oraz analizy prac realizowanych przez nią dla Funduszu, a wykraczających poza zakres badania

sprawozdania finansowego celem uniknięcia konfliktu interesów.

d) Na każdym etapie procedury wyboru firmy audytorskiej do badania rocznych sprawozdań finansowych

Towarzystwo będące organem Funduszu kontroluje i monitoruje niezależność biegłego rewidenta i firmy

audytorskiej.

Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji, a następnie Zgromadzenie Inwestorów podczas

dokonywania finalnego wyboru kierują się wytycznymi dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania,

obejmującymi:

a) znajomość branży funduszy inwestycyjnych, ze szczególnym uwzględnieniem funduszy inwestycyjnych

zamkniętych oraz znajomość specyfiki działalności Funduszu, ze szczególnym uwzględnieniem kwestii

dotyczących sprawozdawczości finansowej, otoczenia prawnego, znajomości instrumentów finansowych

wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu oraz znajomości zagadnień prawno-podatkowych,

mających znaczenie dla oceny ryzyka badania sprawozdania finansowego, oparta na dotychczasowym

doświadczeniu podmiotu w badaniu sprawozdań funduszy inwestycyjnych;

b) dotychczasowe posiadane doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych funduszy

inwestycyjnych zamkniętych, w tym funduszy inwestycyjnych zamkniętych których certyfikaty inwestycyjne są

notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;

c) możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług na rzecz Funduszu, określonych przez Towarzystwo

zarządzające Funduszem (badanie rocznych sprawozdań finansowych, przeglądy półrocznych sprawozdań

finansowych);

d) stosowanie przez firmę audytorską wewnętrznych procedur zapewniających zachowanie niezależności i

przestrzeganie innych istotnych zasad;

e) referencje;

f) poziom wynagrodzenia za świadczone usługi;

g) kwalifikacje zawodowe i doświadczenie pracowników dedykowanych do przeprowadzenia badania;

h) możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Towarzystwo;

i) dotychczasową współpracę podmiotu uprawnionego do badania z Funduszem;

Polityka świadczenia usług dozwolonych niebędących badaniem określa zasady dotyczące procesu udzielania zgody na

świadczenie przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań Towarzystwa i Funduszy, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem.

Firma audytorska przeprowadzająca badanie sprawozdań finansowych Funduszy może świadczyć na rzecz

Towarzystwa i Funduszy usługi dozwolone wskazane z Polityce. Świadczenie usług dodatkowych przez firmę

audytorską może być realizowane pod warunkiem uprzedniego zatwierdzenia jej zakresu przez Komitet Audytu i po

przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności, o której mowa w art. 69 - 73

Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich i nadzorze publicznym.

Informacja czy rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia

badania spełniała obowiązujące warunki, a w przypadku gdy wybór firmy audytorskiej nie

dotyczył przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego – czy rekomendacja ta

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez emitenta procedury wyboru

spełniającej obowiązujące kryteria

W odniesieniu do badania sprawozdania finansowego Funduszu za okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31

grudnia 2024 roku Komitet Audytu w dniu 29 kwietnia 2024 r. wydał rekomendację odnośnie przedłużenia współpracy

z firmą audytorską, która została zatwierdzona przez Zgromadzenie Inwestorów Funduszu z dnia 30 kwietnia 2024 r.

Informacja o liczbie odbytych posiedzeń Komitetu Audytu albo posiedzeń Rady Nadzorczej

lub innego organu nadzorującego lub kontrolującego poświęconych wykonywaniu

obowiązków Komitetu Audytu:

W 2024 roku Komitet Audytu odbył pięć posiedzeń.

Informacja dotycząca wykonywania obowiązków Komitetu Audytu przez Radę Nadzorczą

lub inny organ nadzorujący lub kontrolujący wraz z podaniem które z ustawowych

warunków dających możliwość skorzystania z tej możliwości zostały spełnione, wraz z

przytoczeniem odpowiednich danych:

Nie dotyczy.

Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i

nadzorujących Funduszu w odniesieniu do aspektów takich jak na przykład wiek, płeć lub

wykształcenie i doświadczenie zawodowe, celów tej polityki różnorodności, sposobu jej

realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym – w przypadku emitenta, który

w roku obrotowym, za który sporządza sprawozdanie finansowe, oraz w roku

poprzedzającym ten rok przekracza co najmniej dwie z następujących trzech wielkości:

a) 85 000 000 zł - w przypadku sumy aktywów bilansu na koniec roku obrotowego,

b) 170 000 000 zł - w przypadku przychodów ze sprzedaży netto za rok obrotowy,

c) 250 osób - w przypadku średniorocznego zatrudnienia w przeliczeniu na pełne etaty

Nie dotyczy.

Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących

zobowiązań oraz wierzytelności Funduszu lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem

przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania,

stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Funduszu

W okresie sprawozdawczym oraz po jego zakończeniu – do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie toczyły się

i nie toczą się żadne postępowania sądowe, arbitrażowe ani postępowania przed organami administracji publicznej

dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Funduszu.

Informacje, o których mowa w §70 ust. 13 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów

wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim z dnia 29 marca 2018

roku, z uwzględnieniem specyfiki działalności Funduszu:

Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem

wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług –

jeżeli są istotne – albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym

zakresie w danym roku obrotowym

Nie dotyczy.

Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz

informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z

określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku

gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży

ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu

oraz jego formalne powiązania z emitentem

Nie dotyczy.

Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Funduszu, w tym znanych

emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach

ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

Do istotnych umów Funduszu można zaliczyć umowy z depozytariuszem Funduszu, z bankami w zakresie prowadzenia

rachunków bankowych Funduszu, z firmami inwestycyjnymi w zakresie pośredniczenia w zawieraniu transakcji

zawieranych przez Fundusz, z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych Funduszu, z biurem

rachunkowym świadczącym usługi księgowe na rzecz Funduszu, z Oferującymi, z KDPW oraz z GPW. W/w umowy są

umowami zawartymi w normalnym toku działalności Funduszu. Fundusz nie zawierał umów ubezpieczenia,

współpracy lub kooperacji.

Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Funduszu z innymi

podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym

inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis

metod ich finansowania

Fundusz zgodnie z przepisami Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi nie jest podmiotem zależnym od Towarzystwa, które nim zarządza. Wszystkie powiązania

organizacyjne Funduszu z innymi podmiotami wynikają bezpośrednio z przepisów Ustawy o funduszach

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Brak innych powiązań pomiędzy Funduszem

a Towarzystwem oraz osobami działającymi w jego imieniu.

Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Funduszu zamieszczone jest w sprawozdaniu finansowym

Funduszu. Inwestycje Funduszu finansowane są z jego aktywów.

Informacje o transakcjach zawartych przez Fundusz lub jednostkę od niego zależną z

podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz

informacjami określającymi charakter tych transakcji

Nie dotyczy. Fundusz nie zawierał ww. transakcji.

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach

dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości

stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Nie dotyczy. W okresie sprawozdawczym Fundusz nie zaciągał kredytów ani pożyczek.

Informacja o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonych

podmiotom powiązanym Funduszu, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości

stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Nie dotyczy. W okresie sprawozdawczym Fundusz nie udzielał kredytów ani pożyczek.

Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i

gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym Funduszu

Nie dotyczy. W okresie sprawozdawczym Fundusz nie udzielał ani nie otrzymywał gwarancji i poręczeń.

W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis

wykorzystania przez Fundusz wpływów z emisji

W okresie sprawozdawczym Fundusz nie przeprowadził emisji certyfikatów inwestycyjnych.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a

wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok

Fundusz nie publikuje prognoz wyników.

Ocena wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze

szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań,

oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Fundusz podjął lub zamierza podjąć

w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.

Zobowiązania Funduszu wynikające z zawieranych transakcji rynkowych są regulowane w terminach rozliczeniowych

przewidzianych dla danego rynku. Zobowiązania Funduszu z tytułu wynagrodzenia Towarzystwa za zarządzanie

Funduszem są rozliczane w terminach miesięcznych, do 15 dnia miesiąca następującego po miesiącu, którego dotyczą.

Zobowiązania Funduszu z tytułu prowadzenia działalności operacyjnej są regulowane na podstawie faktur

otrzymanych od kontrahentów Funduszu w terminach wskazanych na fakturach.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w

porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w

strukturze finansowania tej działalności

Zamierzenia inwestycyjne Funduszu są realizowane zgodnie z polityką inwestycyjną opisaną w Statucie Funduszu.

Wielkość aktywów Funduszu nie ma większego wpływu na realizację polityki inwestycyjnej Funduszu.

Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za 2024

rok, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty

wynik

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zdarzenia nietypowe, które miałyby wpływ na wynik Funduszu.

Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Funduszu

Rozwój Funduszu zależy głównie od poziomu zmian cen rynkowych aktywów znajdujących się w portfelu Funduszu. Na

ceny papierów wartościowych wpływa zarówno sytuacja gospodarcza na świecie jak i sytuacja finansowa

poszczególnych spółek – emitentów obligacji oraz nastawienie inwestorów. Szczegóły doboru lokat Funduszu zostały

opisane w części dotyczącej polityki inwestycyjnej.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Funduszem i jego grupą kapitałową

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w zasadach zarządzania Funduszem.

Informacja o umowach zawartych między Funduszem a osobami zarządzającymi,

przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego

stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu

połączenia Funduszu przez przejęcie

Fundusz nie zawierał umów z osobami zarządzającymi Funduszem przewidujących rekompensaty w przypadku ich

rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska. Osoby zarządzające Funduszem są pracownikami Towarzystwa

oraz Podmiotu Zarządzającego. Osoby zarządzające portfelem inwestycyjnym Funduszu nie są pracownikami

Funduszu. Fundusz nie zatrudnia żadnych pracowników.

Informacja o znanych Funduszowi umowach (w tym również zawartych po dniu

bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach

posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Nie dotyczy.

Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Nie dotyczy.

Informacja o dacie zawarcia przez Fundusz umowy z podmiotem uprawnionym do badania

sprawozdań finansowych o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania finansowego

lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego, okresie, na jaki została zawarta ta

umowa oraz o łącznej wysokości wynagrodzenia wynikającego z umowy.

Koszty badania i przeglądu sprawozdań finansowych Funduszu pokrywa Fundusz. Podmiotem uprawnionym do

badania sprawozdań finansowych jest Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik z siedzibą w Warszawie 02-703, ul.

Bukowińska 26 B lok. U2, nr wpisu 3159, NIP 5211955744, REGON 015731976. Umowa na przegląd i badanie

sprawozdań została zawarta 27 maja 2024 r. Koszty badania rocznego i przeglądu półrocznego sprawozdania

finansowego za rok 2024 wynoszą odpowiednio:

17.220 zł brutto (14.000 zł netto) za przegląd półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu, sporządzonego na

dzień 30.06.2024 r.,

25.830 zł brutto (21.000 zł netto) za badanie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu, sporządzonego na dzień

31.12.2024 r.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

- łącznie koszt 43.050 zł brutto (35.000 zł netto).

19.680 zł brutto (16.000 zł netto) za przegląd półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu, sporządzonego na

dzień 30.06.2025 r.,

29.520 zł brutto (24.000 zł netto) za badanie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu, sporządzonego na dzień

31.12.2025 r.

- łącznie koszt 49.200 brutto zł (40.000 zł netto).

Łączny koszt badań i przeglądów sprawozdań finansowych Funduszu za lata 2024 – 2025 wynosi zgodnie z umową

92.250 zł brutto (75.000 zł netto).

Wymienione powyżej koszty netto poszczególnych badań rocznych sprawozdań finansowych i przeglądów półrocznych

sprawozdań finansowych zostaną powiększone o kwotę opłaty publicznoprawnej za nadzór Polskiej Agencji Nadzoru

Audytowego, w wysokości wynikającej z obwieszczenia Ministra Finansów na dzień wykonania usługi badania bądź

przeglądu.

Zarówno w bieżącym jak i w poprzednim okresie sprawozdawczym Meritum Biegli Rewidenci Marzena Wójcik nie

świadczyła na rzecz Funduszu innych usług niż badanie i przegląd sprawozdań finansowych oraz nie pobierała

wynagrodzenia innego niż wskazane powyżej.

Omówienie podstawowych zmian w lokatach Funduszu, z opisem głównych inwestycji

dokonanych w okresie sprawozdawczym oraz zmian w strukturze lokat

Polityka inwestycyjna Funduszu zakłada alokacje przede wszystkim w obligacje korporacyjne. Pod względem alokacji

w typ instrumentów finansowych nie nastąpiły żadne znaczące zmiany w strukturze lokat. Należy jednak podkreślić,

że w okresie sprawozdawczym przeprowadzono 101 transakcji o wartości bliskiej 34,58 mln PLN. Celem tych transakcji

było przede wszystkim zdywersyfikowanie portfela pod względem branżowym oraz emitentów. Na koniec 2024 roku

w Funduszu znajdowały się 82 serie obligacji wyemitowanych przez 52 emitentów. Średni poziom zaangażowania

danej obligacji wynosił 1,13% WAN. Największa pozycja wyniosła 3,07% WAN a suma pięciu największych pozycji

13,86% WAN.

Omówienie polityki inwestycyjnej Funduszu w raportowanym okresie wraz z analizą

działań związanych z realizacją jego celu

Fundusz może lokować swoje Aktywa w:

− papiery wartościowe z wyłączeniem weksli;

− Waluty Obce;

− Instrumenty Rynku Pieniężnego z wyłączeniem weksli;

− Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne;

− Tytuły Uczestnictwa;

− depozyty.

Przedmiotem lokat Funduszu mogą być kategorie lokat wskazane powyżej, dopuszczone do obrotu na rynku

regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na rynkach państw

należących do OECD.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Fundusz realizuje strategię inwestycyjną, której celem jest wzrost wartości poprzez dokonywanie lokat w instrumenty

finansowe, opartą na aktywnym inwestowaniu w zdywersyfikowany portfel obligacji korporacyjnych i innych Dłużnych

Papierów Wartościowych lub Instrumentów Rynku Pieniężnego oraz Tytułów Uczestnictwa funduszy dłużnych.

Fundusz zgodnie z polityką inwestycyjną wyrażoną w statucie Funduszu, w 2024 roku, realizował inwestycje na rynku

instrumentów dłużnych, skupiając się na obligacjach korporacyjnych. Struktura portfela inwestycyjnego Funduszu była

zbalansowana pod względem dywersyfikacji emitentów i branż. Do 100% aktywów Funduszu stanowiły obligacje

korporacyjne oraz depozyty. Szczegółowy skład portfela inwestycyjnego Funduszu według stanu na dzień 31 grudnia

2024 roku znajduje się sprawozdaniu finansowym Funduszu za rok 2024 (zestawienie lokat).

Fundusz przyjął dokument strategii inwestycyjnej Funduszu, który opisuje kryteria podejmowania decyzji

inwestycyjnych, w tym kryteria doboru papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych, zakres

dozwolonych inwestycji w poszczególne rodzaje instrumentów, limity inwestycyjne, inne limity odnoszące się do

ryzyka rynkowego, ryzyka kredytowego, ryzyka płynności oraz innych ryzyk dotyczących Funduszu, a także benchmark,

o ile został przyjęty zgodnie z polityką inwestycyjną.

Informacja o wynagrodzeniach

a) liczba pracowników Towarzystwa:

Liczba pracowników Towarzystwa zatrudnionych na umowę o pracę wg stanu na 31 grudnia 2024 roku to 7

osób.

b) całkowite kwoty wynagrodzeń wypłacanych przez Towarzystwo pracownikom, w tym odrębnie, całkowite

kwoty wynagrodzeń wypłaconych osobom, o których mowa w art. 47a ust. 1 Ustawy:

Zbiorcza kwota wynagrodzeń wypłaconych wszystkim pracownikom Towarzystwa za 2024 rok wynosi

1.347.455,74 zł, w tym 1.347.455,74 zł jako wynagrodzenia stałe i 0,00 zł jako wynagrodzenia zmienne.

Kwota wynagrodzeń osób, o których mowa w art. 47a ust. 1 za 2024 rok wynosi 1.347.455,74 zł.

(Wskazane powyżej kwoty stanowią całkowity koszt pracodawcy z tytułu zatrudnienia w/w osób.)

c) kwota wynagrodzenia dodatkowego wypłacanego ze środków Funduszu:

Statut Funduszu nie przewiduje wypłacania pracownikom Towarzystwa wynagrodzenia dodatkowego ze

środków Funduszu.

Istotne zmiany informacji wymienionych w art. 23 dyrektywy 2011/61/UE, które nie zostały

uwzględnione w sprawozdaniach finansowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zmiany informacji wymienionych w art. 23 dyrektywy 2011/61/UE,

które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniach finansowych.

Opis istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego

funduszu inwestycyjnego zaistniałych w trakcie okresu sprawozdawczego.

W okresie sprawozdawczym nie dokonano istotnych zmian w informacji dla klienta alternatywnego funduszu

inwestycyjnego.

MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Oświadczenia i informacje w zakresie sposobu prezentacji przeglądu działalności i wyników

uzyskanych przez AFI

W ocenie Towarzystwa sporządzone Sprawozdanie Finansowe za rok obrotowy 2024 zawiera uczciwy i zrównoważony

przegląd działalności i wyników uzyskanych przez Fundusz. Opis głównych rodzajów ryzyka został wskazany powyżej,

w części dotyczącej istotnych czynników ryzyka. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Fundusz nie

dokonywał inwestycji innych niż wskazane w części dotyczącej przewidywanych kierunków rozwoju Funduszu oraz w

części dotyczącej działań inwestycyjnych podjętych przez Fundusz w okresie sprawozdawczym.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie są identyfikowane niepewności ekonomiczne, z którymi mógłby

się zetknąć Fundusz.

Warszawa, dnia 11 kwietnia 2025 roku

Piotr Krysztofczyk Monika Pogorzelska Seweryn Masalski

Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu

MM Prime TFI S.A. MM Prime TFI S.A. MM Prime TFI S.A.