Attachment_no_3_Supervisory_Board_Report_2024_250425

Strona 1 z 28

SPRAWOZDANIE RADY

NADZORCZEJ

SPÓŁKI IZOBLOK S.A.

ZA OKRES OD

1 STYCZNIA 2024 R. DO 31

GRUDNIA 2024 R.

NA POTRZEBY PRZEDSTAWIENIA

WALNEMU ZGROMADZENIU

AKCJONARIUSZY

REPORT OF THE

SUPERVISORY BOARD

OF IZOBLOK S.A.

FOR THE PERIOD OF

1

ST

JANUARY 2024 – 31

ST

DECEMBER 2024

TO BE PRESENTED TO THE

SHAREHOLDERS’ MEETING

25 KWIETNIA 2025 R.

25

TH

APRIL 2025

Strona 2 z 28

Spis treści:

1. Informacje oraz podsumowanie

działalności Rady Nadzorczej za okres

od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31

grudnia 2024 r. wraz z samooceną

prac Rady Nadzorczej

1.1. Skład osobowy Rady Nadzorczej i jej

komitetów

1.2. Działalność Rady Nadzorczej i jej

komitetów

1.3. Informacja o spełnianiu przez członków

Rady Nadzorczej kryteriów niezależności

1.4. Informacje na temat składu Rady

Nadzorczej, w tym w kontekście jej

różnorodności

1.5. Ocena realizacji przez Zarząd Spółki

obowiązków, o których mowa w art.

380(1) KSH oraz ocena sposobu

sporządzania lub przekazywania Radzie

Nadzorczej Spółki przez Zarząd

informacji, dokumentów, sprawozdań lub

wyjaśnień zażądanych w trybie

określonym w art. 382 § 4 KSH

1.6. Informacja o łącznym wynagrodzeniu

należnym od Spółki z tytułu wszystkich

badań zleconych przez Radę Nadzorczą

w trakcie roku obrotowego w trybie

określonym w art. 382(1) KSH

1.7. Podsumowanie prac Rady Nadzorczej i

samoocena ich realizacji

2. Ocena sytuacji Spółki w ujęciu

skonsolidowanym wraz z oceną

systemów kontroli wewnętrznej,

zarządzania ryzykiem, compliance

(zapewniania zgodności działalności z

normami lub mającymi zastosowanie

praktykami) oraz systemu (funkcji)

audytu wewnętrznego

Table of contents:

1. Information and summary on the

activities of the Supervisory Board for

the period from 1

st

January 2024 to

31

st

December 2024 along with a self-

assessment of the Supervisory

Board’s performance of duties

1.1. Membership of the Supervisory Board

and its committees

1.2. The activity of the Supervisory Board and

its committees

1.3. Information on the Supervisory Board

Members’ fulfillment of the independence

criteria

1.4. Information on the membership of the

Supervisory Board, including in the

context of diversity

1.5. The assessment of the Management

Board’s discharge of the duties referred

to article 380

1

of the Commercial

Companies Code and

the appraisal of the

method of preparing or submitting to the

Company’s Supervisory Board by the

Management Board of the information,

documents, reports, statements or

explanations requested under the

procedure set out in article 382 § 4 of the

Commercial Companies Code

1.6. The information on the aggregate

remuneration payable by the Company

for all audits ordered by the Supervisory

Board during a business year under the

procedure set out in article 382

1

of the

Commercial Companies Code

1.7. Summary and self-assessment of the

Supervisory Board’s performance of

duties

2. Assessment of the Company’s

situation on a consolidated basis,

including an assessment of the

internal control, risk management and

compliance systems and internal

audit system (function)

Strona 3 z 28

3. Ocena stosowania przez Spółkę zasad

ładu korporacyjnego oraz sposobu

wypełniania obowiązków

informacyjnych dotyczących ich

stosowania określonych w

Regulaminie Giełdy i przepisach

dotyczących informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych

4. Ocena zasadności wydatków

ponoszonych przez Spółkę

i Grupę Kapitałową IZOBLOK na

wspieranie kultury, sportu, instytucji

charytatywnych, mediów, organizacji

społecznych, związków zawodowych

itp.

5. Informacja na temat stopnia realizacji

polityki różnorodności w odniesieniu

do Zarządu i Rady Nadzorczej

6. Ocena jednostkowego sprawozdania

finansowego Spółki i sprawozdania

Zarządu z działalności Spółki oraz

skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK i sprawozdania Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej

IZOBLOK oraz ocena wniosku

Zarządu dotyczącego podziału zysku.

7. Wnioski do Walnego Zgromadzenia

3. Assessment of the Company’s

application of the principles of

corporate governance and the manner

of fulfilling the information obligations

regarding their application specified

in the Stock Exchange Regulations

and the regulations on current and

periodic information provided by

issuers of securities

4. Validity assessment of the expenses

incurred by the Company and the

IZOBLOK Group to support culture,

sports, charity institutions, media,

social institutions, trade unions, etc.

5. Information on the progress of

implementation of the diversity policy

with respect to the Management Board

and the Supervisory Board

6. The Supervisory Board’s appraisal of

the Company’s standalone financial

statements and Management Board’s

report on the Company’s operations,

as well as consolidated financial

statements of the IZOBLOK Group

and Management Board’s report on

IZOBLOK Group’s operations and the

appraisal of the Management Board’s

motion on the distribution of profit.

7. Motions to the Shareholders’ Meeting

Strona 4 z 28

WSTĘP

Rada Nadzorcza, działając na podstawie art.

382 § 3 Kodeksu spółek handlowych („KSH”),

art. 382 § 3(1) KSH i § 10 ust. 4 Regulaminu

Rady Nadzorczej, przyjmuje sprawozdanie z

działalności za okres od dnia 1 stycznia 2024 r.

do dnia 31 grudnia 2024 r. („Sprawozdanie”).

Rada Nadzorcza wyjaśnia przy tym, że w

okresie sprawozdawczym stosowała zasady

2.11.1 – 2.11.4. Dobrych Praktyk Spółek

Notowanych na GPW 2021 („DPSN 2021”),

zgodnie z treścią raportu bieżącego EBI 1/2022

z dnia 3 października 2022 r., w oparciu o które

sporządzone zostało Sprawozdanie. W

zakresie niestosowanej przez IZOBLOK S.A.

zasady 2.11.5. oraz 2.11.6. DPSN 2021

sprawozdanie zawiera jedynie częściowe

odniesienie. Sprawozdanie sporządzono za rok

obrotowy 2024, tj. za okres od 1 stycznia 2024

r. do 31 grudnia 2024 r. („Okres

Sprawozdawczy”).

Sprawozdanie zawiera zarówno elementy

wymagane przez przepisy art. 382 § 3(1) KSH,

jak i przez poszczególne zasady DPSN 2021, w

zakresie, w jakim są one stosowane przez

IZOBLOK S.A. z siedzibą w Chorzowie

(„Spółka”, „IZOBLOK”, „Emitent”).

Sprawozdanie zostanie udostępnione

akcjonariuszom Spółki zgodnie z

obowiązującymi przepisami oraz zostanie

przedstawione na najbliższym Zwyczajnym

Walnym Zgromadzeniu Spółki.

1. Informacje oraz podsumowanie

działalności Rady Nadzorczej za okres

od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31

grudnia 2024 r. wraz z samooceną prac

Rady Nadzorczej

1.1 Skład osobowy Rady Nadzorczej i jej

komitetów

Rada Nadzorcza

W Okresie Sprawozdawczym, od dnia 1

stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r.,

Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A. funkcjonowała

w następującym składzie osobowym:

INTRODUCTION

The Supervisory Board, acting pursuant to

Articles 382 § 3 and 382 § 3

1

of the Commercial

Companies Code and § 10.4 of Regulations of

the Supervisory Board, approves the report on

its activities for the period from 1

st

January 2024

to 31

st

December 2024 (“Report”). In doing so,

the Supervisory Board explains that during the

reporting period it applied principles 2.11.1 –

2.11.4 of the Best Practice for GPW Listed

Companies 2021 (“Best Practice 2021”), in

accordance with the current report (EBI) no.

1/2022 of 3

rd

October 2022, pursuant to with

which this Report was drawn up. With regard to

Rule 2.11.5. and 2.11.6. of the Best Practice

2021, which is not applied by IZOBLOK S.A.,

the report contains only a partial reference. The

Report concerns the period of business year

2024, i.e. the period of 1

st

January 2024 – 31

st

December 2024 (“Reporting Period”).

The Report includes both the elements required

by the provisions of the Article 382 § 3(1) of the

Commercial Companies Code, as well as by the

particular rules of the Best Practice 2021,

insofar as they are applied by the IZOBLOK

S.A. with its registered office in Chorzów

(“Company”, “IZOBLOK”, “Issuer”).

The Report will be made available to the

Company’s shareholders in accordance with

applicable regulations and will be presented at

the Company’s next Annual Shareholders’

Meeting.

1. Information and summary on the

activities of the Supervisory Board for the

period from 1

st

January 2024 to 31

st

December 2024 along with a self-

assessment of the Supervisory Board’s

performance of duties

1.1 Membership of the Supervisory Board

and its committees

Supervisory Board

During the Reporting Period, from 1

st

January

2024 to 31

st

December 2024, the Supervisory

Board of IZOBLOK S.A. comprised of the

following members:

Strona 5 z 28

A) w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do

dnia 10 czerwca 2024 r.:

1. Christian Bekken,

2. Marcin Chruszczyński,

3. Bartłomiej Medaj,

4. Jakub Menc,

5. Rafał Olesiński,

6. Jonas Siljeskär.

Funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej

pełnił w tym okresie Pan Rafał Olesiński, zaś

funkcję Wiceprzewodniczącego Rady

Nadzorczej – Pan Bartłomiej Medaj.

W dniu 10 czerwca 2024 r. Pan Jakub Menc

złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka

Rady Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień

10 czerwca 2024 r.

B) w związku z powyższym, w okresie od

dnia 10 czerwca 2024 r. do dnia 27

czerwca 2024 r. Rada Nadzorcza

funkcjonowała w następującym składzie:

1. Christian Bekken,

2. Marcin Chruszczyński,

3. Bartłomiej Medaj,

4. Rafał Olesiński,

5. Jonas Siljeskär.

W tym okresie, funkcję Przewodniczącego

Rady Nadzorczej pełnił w tym okresie Pan Rafał

Olesiński, zaś funkcję Wiceprzewodniczącego

Rady Nadzorczej – Pan Bartłomiej Medaj.

W związku z wygaśnięciem mandatów

dotychczasowych członków Rady Nadzorczej w

dniu 27 czerwca 2024 r.:

− spółka BEWI Poland sp. z o.o. posiadająca

w kapitale zakładowym Spółki 422.650

(czterysta dwadzieścia dwa tysiące

sześćset pięćdziesiąt) akcji imiennych

uprzywilejowanych serii A, działając na

podstawie § 15 ust. 3 statutu Spółki

powołała do składu Rady Nadzorczej Spółki

Pana Jonasa Siljeskär oraz Panią Petrę

Brantmark;

− na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w

drodze głosowania w skład Rady

Nadzorczej powołano następujące osoby:

Pana Rafała Olesińskiego, Pana Marcina

Chruszczyńskiego, Panią Agatę Kowalską.

A) in the period from 1

st

January 2024 to

10

th

June 2024:

1. Christian Bekken,

2. Marcin Chruszczyński,

3. Bartłomiej Medaj,

4. Jakub Menc,

5. Rafał Olesiński,

6. Jonas Siljeskär.

During this period, the function of Chairman of

the Supervisory Board was performed by Mr.

Rafał Olesiński, and the function of Vice-

Chairman of the Supervisory Board was

performed by Mr. Bartłomiej Medaj.

On 10

th

June 2024 Mr. Jakub Menc resigned

from his position of Member of the Company’s

Supervisory Board, effective 10

th

June 2024.

B) accordingly, during the period from 10

th

June 2024 to 27

th

June 2024 the

Supervisory Board comprised of the

following members:

1. Christian Bekken,

2. Marcin Chruszczyński,

3. Bartłomiej Medaj,

4. Rafał Olesiński,

5. Jonas Siljeskär.

During this period, the function of Chairman of

the Supervisory Board was performed by Mr.

Rafał Olesiński, and the function of Vice-

Chairman of the Supervisory Board was

performed by Mr. Bartłomiej Medaj.

Due to the expiration of the mandates of the

current members of the Supervisory Board on

27

th

June 2024:

− BEWI Poland sp. z o.o., holding 422,650

(four hundred twenty-two thousand six

hundred fifty) registered preference shares

of series A in the Company's share capital,

acting pursuant to § 15 section 3 of the

Company's Articles of Association,

appointed Mr. Jonas Siljeskär and Ms.

Petra Brantmark to the Supervisory Board;

− at the Ordinary General Meeting the

following persons were appointed to the

Supervisory Board through a voting

process: Mr. Rafał Olesiński, Mr. Marcin

Chruszczyński, and Ms. Agata Kowalska.

Strona 6 z 28

C) w związku z powyższym, w okresie od

dnia 27 czerwca 2024 r. do dnia 31

grudnia 2024 r. Rada Nadzorcza

funkcjonowała w następującym składzie:

1. Marcin Chruszczyński,

2. Rafał Olesiński,

3. Jonas Siljeskär,

4. Agata Kowalska,

5. Petra Brantmark.

W tym okresie, funkcję Przewodniczącego

Rady Nadzorczej pełnił w tym okresie Pan Rafał

Olesiński, zaś funkcję Wiceprzewodniczącego

Rady Nadzorczej – Pani Agata Kowalska.

Komitet Audytu

Komitet Audytu IZOBLOK S.A. jest stałym

komitetem działającym w Spółce, który pełni

funkcje konsultacyjno-doradcze wobec Rady

Nadzorczej oraz inne zadania wynikające z

ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych

rewidentach, firmach audytorskich oraz

nadzorze publicznym oraz Regulaminu

Komitetu Audytu IZOBLOK S.A. z dnia 19

października 2017 r.

W skład Komitetu Audytu, zgodnie z § 3 ust. 1

Regulaminu Komitetu Audytu IZOBLOK S.A.,

wchodzi co najmniej 3 Członków,

powoływanych i odwoływanych przez Radę

Nadzorczą spośród jej członków.

W okresie sprawozdawczym w skład Komitetu

Audytu wchodziły następujące osoby:

A) w okresie od 1 stycznia 2024 r. do 27

czerwca 2024 r.:

1. Marcin Chruszczyński – pełniący

funkcję Przewodniczącego Komitetu

Audytu,

2. Bartłomiej Medaj,

3. Jonas Siljeskär.

W dniu 27 czerwca 2024 r. wygasły mandaty

dotychczasowych członków Rady Nadzorczej,

a w konsekwencji w okresie od 27 czerwca do

2 lipca 2024 r. (pierwsze posiedzenie nowo

powołanej Rady Nadzorczej) w Spółce nie

działał Komitet Audytu.

C) accordingly, during the period from 27

th

June 2024 to 31

st

December 2024 the

Supervisory Board comprised of the

following members:

1. Marcin Chruszczyński,

2. Rafał Olesiński,

3. Jonas Siljeskär,

4. Agata Kowalska,

5. Petra Brantmark.

During this period, the function of Chairman of

the Supervisory Board was performed by Mr.

Rafał Olesiński, and the function of Vice-

Chairman of the Supervisory Board was

performed by Ms. Agata Kowalska.

Audit Committee

The Audit Committee of IZOBLOK S.A. is a

permanent committee operating within the

Company, which performs consultative and

advisory functions to the Supervisory Board and

other duties in accordance with the Act of 11

th

May 2017 on auditors, audit firms and public

supervision and the Regulations of the Audit

Committee of IZOBLOK S.A. dated 19

th

October

2017.

The Audit Committee, in accordance with § 3.1.

of the Regulations of the Audit Committee of

IZOBLOK S.A., consists of at least 3 members,

appointed and dismissed by the Supervisory

Board from among its members.

During the reporting period, the Audit

Committee consisted of the following persons:

A) in the period of 1

st

January 2024 – 27

th

June 2024:

1. Marcin Chruszczyński – acting as

Chairman of the Audit Committee,

2. Bartłomiej Medaj,

3. Jonas Siljeskär.

On 27

th

June 2024 the mandates of the current

members of the Supervisory Board expired,

and, consequently, from 27

th

June and 2

nd

July

2024 (the first meeting of the new Supervisory

Board), the Audit Committee was not operating

within the Company.

Strona 7 z 28

B) w okresie od 2 lipca 2024 r. do 31

grudnia 2024 r.:

1. Marcin Chruszczyński – pełniący

funkcję Przewodniczącego Komitetu

Audytu,

2. Agata Kowalska

3. Jonas Siljeskär.

1.2 Działalność Rady Nadzorczej i jej

komitetów

Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza sprawowała nadzór nad

działalnością Spółki zgodnie z właściwymi

przepisami prawa, Statutem Spółki,

Regulaminem Rady Nadzorczej oraz zasadami

ładu korporacyjnego określonymi w DPSN

2021.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej odbyły się

w sposób płynny i pozwoliły na kontynuację

wszystkich działań dotychczasowych oraz

zainicjowanie nowych, wynikających przede

wszystkim z bieżących wyzwań w działalności

operacyjnej i inwestycyjnej Spółki.

W Okresie Sprawozdawczym Rada

Nadzorcza odbyła posiedzenia w dniach:

1) 2 lutego 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu była

dyskusja na temat statusu projektu

dotyczącego transakcji sprzedaży i najmu

zwrotnego nieruchomości, w nawiązaniu do

obrad posiedzenia Rady Nadzorczej z dnia 12

października 2023 r. oraz rozpatrzenie

przekazanych przez Zarząd informacji o stanie

wykonania planu finansowego (budżetu) za

okres październik 2023 r. – grudzień 2023 r.

oraz przyjęcie związanej z tym uchwały w

przedmiocie premii kwartalnej Prezesa

Zarządu.

2) 7 marca 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu było

przedstawienie przez Zarząd informacji

dotyczących transakcji sprzedaży i najmu

zwrotnego nieruchomości oraz dyskusja na ten

temat, w nawiązaniu do obrad posiedzeń Rady

Nadzorczej z dnia 12 października 2023 r. oraz

2 lutego 2024 r. oraz podjęcie przez Radę

Nadzorczą uchwał w przedmiocie wyrażenia

B) in the period from: 2

nd

July 2024 to 31

st

December 2024:

1. Marcin Chruszczyński – acting as

Chairman of the Audit Committee,

2. Agata Kowalska

3. Jonas Siljeskär.

1.2 The activity of the Supervisory Board

and its committees

Supervisory Board

The Supervisory Board supervised the

Company’s activities in accordance with

applicable laws, the Company’s Articles of

Association, the Regulations of the Supervisory

Board and the corporate governance principles

set forth in the Best Practice 2021.

Changes in the composition of the Supervisory

Board were carried out smoothly, allowing for

the continuation of all existing activities as well

as the initiation of new ones, resulting mainly

from current challenges in the Company’s

operational and investment activities.

During the Reporting Period, the

Supervisory Board held meetings on:

1) 2

nd

February 2024,

The subject of the meeting was the discussion

on the status of the project concerning real

estate sale and leaseback transaction, with

reference to the agenda of the Supervisory

Board meeting of 12

th

October 2023, as well as

the review of the Management Board’s report

on financial plan’s (budget’s) execution status

for the period of October 2023 – December

2023 and adoption of a relevant resolution in

terms of the President of the Management

Board’s quarterly bonus.

2) 7

th

March 2024,

The subject of the meeting was presentation by

the Management Board of the information

concerning real estate sale and leaseback

transaction and discussion thereof, with

reference to the agenda of the Supervisory

Board meetings of 12

th

October 2023 and 2

nd

February 2024, as well as the adoption of

Supervisory Board’s resolutions concerning the

Strona 8 z 28

zgody na dokonanie określonych czynności

prawnych związanych z zawarciem transakcji

sprzedaży i najmu zwrotnego nieruchomości

należących do Grupy Kapitałowej IZOBLOK.

3) 30 kwietnia 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były

kwestie związane z zakończeniem roku

obrotowego trwającego od 01.05.2022 r. do

31.12.2023 r., które obejmowały:

− rozpatrzenie i ocenę sprawozdania

Zarządu z działalności oraz

sprawozdania finansowego Spółki,

sprawozdania Zarządu z działalności

Grupy, skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy

Kapitałowej IZOBLOK;

− przyjęcie treści oświadczenia o

zgodności sprawozdań Spółki z

księgami i dokumentami, jak i ze

stanem faktycznym;

− ocenę zasadności wniosków Zarządu

Spółki dotyczących podziału zysku;

− złożenie oświadczenia o dokonaniu

wyboru firmy audytorskiej

przeprowadzającej badanie

sprawozdań;

− złożenie przez Radę Nadzorcza

oświadczenia o przestrzeganiu

przepisów dotyczących powołania,

składu i funkcjonowania Komitetu

Audytu oraz wykonywania przez

Komitet Audytu zadań przewidzianych

w przepisach;

− rozpatrzenie sprawozdania Zarządu

dot. oceny skuteczności

funkcjonowania systemów i funkcji, o

których mowa w zasadzie 3.1. Dobrych

Praktyk Spółek Notowanych na GPW

2021;

− przyjęcie treści sprawozdania Rady

Nadzorczej;

− dyskusję na temat sytuacji Grupy

Kapitałowej IZOBLOK.

4) 28 maja 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były

kwestie związane z przyjęciem treści

sprawozdania o wynagrodzeniach Członków

Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za okres od

1.05.2022 r. do 31.12.2023 r. oraz

zaopiniowaniem uchwał wnoszonych przez

Zarząd Spółki do porządku obrad najbliższego

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia.

consent to carry out legal transactions related to

the sale and leaseback of real estate properties

belonging to the IZOBLOK Group.

3) 30

th

April 2024,

The subject of the meeting was related to the

closing of the financial year from 1

st

May 2022

to 31

th

December 2023, and included:

− Review and assessment of the

Management Board’s report on the

Company’s operations, the Company’s

financial statements, the Management

Board’s report on operations of the

Group, and the consolidated financial

statements of the IZOBLOK Group;

− Adoption of a statement confirming that

the Company’s reports are consistent

with the accounting records,

documents, and the actual state of

affairs;

− Assessment of the validity of the

Management Board’s proposals

regarding profit distribution;

− Submission of a statement on the

selection of the audit firm to conduct the

review of the financial statements;

− Submission by the Supervisory Board

of a statement on compliance with

regulations regarding the appointment,

composition, and functioning of the

Audit Committee, as well as the

performance of tasks assigned to the

Audit Committee under the applicable

laws;

− Review of the Management Board’s

report on the effectiveness of systems

and functions referred to in Principle 3.1

of the 2021 Best Practices for WSE

Listed Companies;

− Adoption of the Supervisory Board’s

report;

− Discussion on the situation of the

IZOBLOK Group.

4) 28

th

May 2024,

The subject of the meeting were matters related

to the adoption of the report on the

remuneration of the members of the Company's

Management Board and Supervisory Board for

the period from 1.05.2022 to 31.12.2023 and

giving an opinion on the resolutions to be put on

the agenda of the next Annual Shareholders’

Meeting by the Company's Management Board.

Strona 9 z 28

5) 2 lipca 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu było

przedstawienie nowych członków Rady

Nadzorczej i sprawy organizacyjne, zgłaszanie

kandydatur oraz wybór Przewodniczącego oraz

Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej,

członków Komitetu Audytu oraz jego

Przewodniczącego, oraz dyskusja w

przedmiocie premii kwartalnych i premii rocznej

Prezesa Zarządu Spółki.

6) 29 lipca 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu była

dyskusja w przedmiocie rekomendacji Komitetu

Audytu Rady Nadzorczej Spółki dotyczącej

wyboru biegłego rewidenta do badania i

przeglądu sprawozdań finansowych Spółki i

Grupy Kapitałowej IZOBLOK za okresy

przypadające w latach obrotowych 2024-2025

oraz podjęcie uchwały w sprawie wyboru

biegłego rewidenta.

7) 3 października 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były:

omówienie bieżącej sytuacji w Grupie

Kapitałowej IZOBLOK, przedstawienie

sprawozdania Zarządu dla Rady Nadzorczej, z

uwzględnieniem wyniku finansowego i prognoz,

dyskusja na temat ewentualnych zmian

związanych z ładem korporacyjnym i zasadami

komunikacji, przyznanie premii kwartalnej dla

Zarządu Spółki.

8) 12 grudnia – 16 grudnia 2024 r.,

Przedmiotem obrad na posiedzeniu były:

− rozpatrzenie sprawozdania Zarządu o

działalności Spółki za okres do

listopada 2024 r.;

− rozpatrzenie sprawozdania Zarządu o

stanie wykonania Planu finansowego

(budżetu) za okres lipiec 2024 r. –

wrzesień 2024 r. i przyznanie premii

kwartalnej Prezesowi Zarządu;

− dyskusja na temat aktualnej sytuacji na

rynku EPP/Automotive, rozwoju

surowca własnego Spółki oraz działań

strategicznych;

− wewnętrzne zmiany organizacyjne,

powołanie nowego Dyrektora

Operacyjnego i przedstawienie

kandydata na to stanowisko;

5) 2

nd

July 2024,

The subject of the meeting was the introduction

of the new members of the Supervisory Board

and organizational matters, the nomination and

election of the Chairman and Vice-Chairman of

the Supervisory Board, the members of the

Audit Committee and its Chairman, as well as a

discussion regarding the quarterly and annual

bonuses of the President of the Company’s

Management Board.

6) 29

th

July 2024,

The subject of the meeting was a discussion

regarding the recommendation of the Audit

Committee of the Company’s Supervisory

Board on the appointment of a statutory auditor

to audit and review the financial statements of

the Company and the IZOBLOK Group for the

periods including business years 2024 and

2025, as well as the adoption of a resolution on

the appointment of the statutory auditor.

7) 3

rd

October 2024,

The subject of the meeting was a discussion on

the current situation of the IZOBLOK Group,

presentation of the Management Board report

to the Supervisory Board, including the financial

result and forecasts; a discussion on potential

changes related to corporate governance and

communication principles; and the granting of a

quarterly bonus to the Company’s Management

Board.

8) 12

th

December – 16

th

December 2024,

The subject of the meeting was:

− Review of the Management Board’s

report on the Company’s activities for

the period up to November 2024;

− Review of the Management Board’s

report on the implementation status of

the Financial Plan (budget) for the

period July 2024 – September 2024,

and granting of a quarterly bonus to the

President of the Management Board;

− Discussion on the current situation in

the EPP/Automotive market,

development of the Company’s

proprietary raw material, and strategic

initiatives;

− Internal organizational changes,

appointment of a new Chief Operating

Strona 10 z 28

− dyskusja i podjęcie uchwały w sprawie

wynagrodzenia Prezesa Zarządu;

− dyskusja na temat ładu korporacyjnego

i relacji pomiędzy Zarządem a Radą

Nadzorczą oraz podjęcie uchwały w

sprawie określenia sposobu realizacji

obowiązków informacyjnych Zarządu

wobec Rady Nadzorczej oraz

wyrażania zgody przez Radę

Nadzorczą na określone czynności;

− omówienie aktualnej sytuacji w

zakresie finansowania nakładów

inwestycyjnych.

Po Okresie Sprawozdawczym, do dnia

sporządzenia Sprawozdania Rady

Nadzorczej, Rada Nadzorcza:

− odbyła posiedzenie w dniu 21

stycznia 2025 r., a przedmiotem obrad

na posiedzeniu były: dyskusja w

sprawie planu finansowego Spółki

(budżetu) na rok obrotowy 2025, tj.

okres od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r.

(w tym planu CAPEX na rok 2025) oraz

podjęcie uchwały w sprawie jego

zatwierdzenia; podjęcie uchwał w

sprawie pozyskania finansowania

zewnętrznego przez Spółkę, dyskusja

dotycząca sytuacji Grupy Kapitałowej

IZOBLOK, w tym kosztów, rozwoju i

planów akwizycyjnych;

− podjęła w trybie obiegowym uchwałę

z dnia 25 marca 2025 r. w sprawie

wyrażenia zgody na realizację

inwestycji – projektu oszczędności

energetycznej oraz instalacji lamp LED;

− odbyła posiedzenie w dniu 24

kwietnia 2025 r., którego przedmiotem

były czynności i uchwały związane z

publikacją raportu rocznego za rok

obrotowy 2024.

Zwoływane posiedzenia odbywały się w

składzie Rady Nadzorczej umożliwiającym

podejmowanie uchwał.

Officer, and presentation of the

candidate for this position;

− Discussion and adoption of a

resolution on the remuneration of the

President of the Management Board;

− Discussion on corporate governance

and the relationship between the

Management Board and the

Supervisory Board, along with the

adoption of a resolution on defining the

procedures for the Management

Board’s information obligations toward

the Supervisory Board and obtaining

the Supervisory Board’s approval for

specified actions;

− Discussion on the current status of

investment project financing.

After the Reporting Period, until the date of

this Supervisory Board Report, the

Supervisory Board:

− held meeting on 21

st

January 2025

and the meeting’s agenda included: a

discussion on the Company’s financial

plan (budget) for the 2025 financial

year, i.e., the period from 1

st

January

2025, to 31

st

December 2025 (including

the 2025 CAPEX plan), and the

adoption of a resolution approving it;

adoption of resolutions regarding the

acquisition of external financing by the

Company; and a discussion on the

situation of the IZOBLOK Group,

including costs, development, and

acquisition plans.

− adopted a resolution of 25

th

March

2025 by the circular procedure

regarding the approval for the

implementation of an investment

project – an energy-saving initiative and

the installation of LED lighting;

− held a meeting on 24

th

April 2025,

whose agenda included actions and

resolutions related to the publication of

the yearly report for the year 2024.

The meetings convened were held with

attendance enabling the adoption of binding

resolutions.

Strona 11 z 28

Komitet Audytu

W Okresie Sprawozdawczym Komitet Audytu

podejmował czynności oraz odbywał

posiedzenia, na których podjęto uchwały lub

działania związane z procesem zamknięcia

sprawozdania finansowego. Posiedzenia lub

spotkania członków Komitetu Audytu odbyły się

w szczególności w dniach: 29 kwietnia 2024 r.,

29 lipca 2024 r., 19 września 2024 r., 19 grudnia

2024 r. oraz 24 kwietnia 2025 r.

Zgodnie z ustawą z dnia 11 maja 2017 r. o

biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym i Regulaminem, do

zadań Komitetu Audytu należy dokonywanie

oceny niezależności biegłego rewidenta, oraz

wyrażanie zgody na świadczenie przez niego

na rzecz Spółki dozwolonych usług

niebędących badaniem.

W toku prac związanych ze sprawozdaniami

finansowymi Komitet Audytu pozostawał w

kontakcie z audytorem Spółki. Komitet Audytu

uczestniczył w spotkaniach z audytorem w

dniach: 19 września 2024 r. oraz 19 grudnia

2024 r.

Komitet Audytu odbywał także spotkania przy

okazji posiedzeń Rady Nadzorczej, a

niezależnie członkowie Komitetu Audytu mieli

okazję do spotkań i konsultacji z Zarządem i

działem finansowym Spółki.

Komitet Audytu, w toku działalności, poprzez

spotkania z Zarządem i kluczowymi działami w

Spółce monitorował skuteczność systemów

kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania

ryzykiem oraz audytu wewnętrznego Spółki, w

tym w zakresie sprawozdawczości finansowej.

1.3 Informacja o spełnianiu przez Członków

Rady Nadzorczej kryteriów

niezależności

Rada Nadzorcza, mając na uwadze pisemne

oświadczenia w przedmiocie spełniania

kryteriów niezależności przedłożone przez

poszczególnych Członków Rady Nadzorczej,

po dokonaniu oceny czy istnieją związki lub

okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie

przez Członków Rady Nadzorczej kryteriów

niezależności stwierdza, iż zgodnie z ustawą z

dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,

Audit Committee

During the Reporting Period, the Audit

Committee took measures and held meetings at

which resolutions or actions related to the

financial statement closing process were taken

and adopted. Formal or informal meetings took

place, in particular, on: 29

th

April 2024, 29

th

July

2024, 19

th

September 2024, 19

th

December

2024 and 24

th

April 2025.

In accordance with the Act of 11

th

May 2017 on

auditors, audit firms and public supervision and

the Regulations of the Audit Committee, the

Audit Committee's tasks include evaluating the

auditor's independence, and approving the

auditor's provision of permitted non-audit

services to the Company.

In the course of its work related to the financial

statements, the Audit Committee remained in

contact with the Company's auditor. The Audit

Committee participated in meetings with the

auditor on: 19

th

September 2024 and 19

th

December 2024.

The Audit Committee also held meetings on the

margins of the Supervisory Board meetings,

and independently, members of the Audit

Committee had the opportunity to meet and

consult with the Management Board and the

Company's finance department.

The Audit Committee, in the course of its

activities, through meetings with the

Management Board and key departments within

the Company, monitored the effectiveness of

the Company's internal control and risk

management systems and internal audit,

including with regard to financial reporting.

1.3 Information on the Supervisory Board

Members' fulfillment of the

independence criteria

The Supervisory Board, bearing in mind the

written declarations on the fulfillment of the

independence criteria submitted by the

individual Supervisory Board Members, having

assessed whether there are relationships or

circumstances that may affect the fulfillment of

the independence criteria by the Supervisory

Board Members, states that in accordance with

the Act of 11

th

May 2017 on auditors, audit firms

Strona 12 z 28

firmach audytorskich oraz nadzorze

publicznym, Członkowie Rady Nadzorczej w

osobach Pana Marcina Chruszczyńskiego oraz

Pani Agaty Kowalskiej spełniają kryteria

niezależności określone w tych zasadach, zaś

członkowie Rady Nadzorczej w osobach Pana

Rafała Olesińskiego, Pana Jonasa Siljeskär

oraz Pani Petry Brantmark nie spełniają ww.

kryteriów niezależności.

Na dzień sporządzenia niniejszego

sprawozdania następujący Członkowie Rady

Nadzorczej nie posiadają rzeczywistych i

istotnych powiązań z akcjonariuszem

posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby

głosów w Spółce:

1) Marcin Chruszczyński,

2) Agata Kowalska

1.4 Informacje na temat składu Rady

Nadzorczej, w tym w kontekście jej

różnorodności

Spółka nie posiada sformalizowanej polityki

różnorodności. Natomiast decyzje kadrowe w

odniesieniu do członków władz i organów

Spółki, w tym członków Rady Nadzorczej,

podejmowane są w oparciu o obiektywną ocenę

wiedzy, doświadczenia, kwalifikacji,

kompetencji kandydatów oraz bieżących

potrzeb Spółki.

Należy zauważyć, że wraz z powołaniem Rady

Nadzorczej nowej kadencji w dniu 27.06.2025

udział kobiet w Radzie Nadzorczej zwiększył się

(2 na 5 członków).

W skład Rady Nadzorczej wchodzą:

1) Rafał Olesiński – Przewodniczący Rady

Nadzorczej – adwokat, łączy

specjalistyczną wiedzę z zakresu prawa i

podatków. Zdobywał doświadczenie w

międzynarodowych firmach doradczych, a

od 2005 roku współtworzy i zarządza

nowoczesną prawno-podatkową firmę

doradczą. Jako doradca strategiczny bierze

udział w negocjacjach, w tym na poziomie

międzynarodowym, reprezentuje

przedsiębiorców. Ukończył ponadto

Kolegium Języków Obcych oraz odbył

Studia podyplomowe Prawo i Gospodarka

Unii Europejskiej na Wydziale Prawa

Uniwersytetu Wrocławskiego. Rafał

Olesiński działa w ruchu ekonomii wartości

and public supervision, the Members of the

Supervisory Board in the persons of Mr. Marcin

Chruszczyński and Ms. Agata Kowalska meet

the independence criteria set forth in these

rules, while the Members of the Supervisory

Board in the persons of Mr. Rafał Olesiński, Mr.

Jonas Siljeskär and Ms. Petra Brantmark do not

meet the aforementioned independence

criteria.

As of the date of this report, the following

members of the Supervisory Board do not have

any real and significant relations with a

shareholder holding at least 5% of the total

number of votes in the Company:

1) Marcin Chruszczyński,

2) Agata Kowalska.

1.4 Information on the membership of the

Supervisory Board, including in the

context of diversity

The Company does not have a formalized

diversity policy. However, personnel decisions

with regard to members of the Company's

authorities and bodies, including members of

the Supervisory Board, are made based on an

objective assessment of the candidates'

knowledge, experience, qualifications,

competencies and the Company's current

needs.

It should be noted that with the appointment of

the new-term Supervisory Board on 27

th

June

2025, the representation of women on the

Board increased (2 out of 5 members).

The Supervisory Board consists of:

1) Rafał Olesiński – Chairman of the

Supervisory Board – attorney-at-law

(adwokat), combines specialized

knowledge of law and taxes. He gained

experience in international consulting firms,

and since 2005 has co-founded and

managed a modern legal and tax consulting

firm. As a strategic advisor, he participates

in negotiations, including at the

international level, and represents

entrepreneurs. In addition, he graduated

from the College of Foreign Languages and

completed postgraduate studies in Law and

Economy of the European Union at the

Faculty of Law, University of Wrocław. Rafał

Olesiński is active in the value economy

Strona 13 z 28

Open Eyes Economy. Był wykładowcą na

Uniwersytecie Ekonomicznym we

Wrocławiu oraz wchodzi (lub wchodził) w

skład rad nadzorczych spółek polskich i

zagranicznych.

2) Jonas Siljeskär – jest Dyrektorem

Operacyjnym Grupy BEWI i Prezesem

Zarządu BEWiSynbra Group AB z siedzibą

w Szwecji. Wcześniej zajmował różne

stanowiska w Grupie BEWI, w tym Dyrektor

Operacyjny w BEWI Group AB oraz

Dyrektor Zarządzający i członek zarządów

różnych spółek z Grupy BEWiSynbra. Pan

Siljeskär pracował jako kierownik produkcji

Thermisol AB oraz dyrektor produkcji w

Tomoku Hus AB z siedzibą w Szwecji. Pan

Jonas Siljeskär jest dyrektorem

zarządzającym i członkiem zarządu kilku

spółek zależnych w Grupie BEWI.

3) Petra Brantmark – Absolwentka studiów

prawniczych Uniwersytetu w Uppsali

w Szwecji. Obecnie pracuje na stanowisku

Chief Legal Officer (CLO) Grupy BEWI.

Wcześniej pracowała jako starszy doradca

prawny w szwedzkiej instytucji

finansowania rozwoju Swedfund

International AB oraz jako współpracownik

w kancelarii Linklaters Law Firm.

Zróżnicowane doświadczenie opisane

powyżej pozwoliło jej zdobyć umiejętności

menedżerskie i prawne przydatne do

pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

4) Marcin Chruszczyński – jest absolwentem

Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

(Kierunek Ekonomia, magister) oraz

Hogeschool Brabant, Breda, Holandia

(Marketing w biznesie międzynarodowym,

licencjat). Od 2004 roku jest członkiem

ACCA. Pan Marcin Chruszczyński posiada

ponad 20-letnie doświadczenie zawodowe.

Pracował w PwC w biurach w Roterdamie (3

lata) oraz Wrocławiu (4 lata). W latach 2009

– 2013 pełnił, w randze członka zarządu,

funkcję dyrektora finansowego i

operacyjnego w Nasza Klasa Sp. z o.o.

Pracował na stanowiskach kierowniczych w

centrach usług wspólnych Bank of New York

Mellon oraz Sidel (Grupa Tetra Laval). Od

2017 roku jest członkiem zarządu w

doradczej spółce O&W Analytics Sp. z o.o.,

jednocześnie będąc udziałowcem tego

podmiotu. Od grudnia 2017 r. do maja 2020

movement – Open Eyes Economy. He was

a lecturer at the Wrocław University of

Economics and is (or was) on the

supervisory boards of Polish and foreign

companies.

2) Jonas Siljeskär – is Chief Operating

Officer of BEWI Group and Chairman of the

Board of Directors of BEWiSynbra Group

AB, Sweden. He previously held various

positions in the BEWI Group, including

Chief Operating Officer at BEWI Group AB

and Managing Director and member of the

management boards of various

BEWiSynbra Group companies. Mr.

Siljeskär has worked as production

manager of Thermisol AB and production

director at Tomoku Hus AB, based in

Sweden. Mr. Jonas Siljeskär is a managing

director and management board member of

several subsidiaries in the BEWI Group.

3) Petra Brantmark – Graduate of law studies

at Uppsala University in Sweden. She

currently works as the Chief Legal Officer

(CLO) of BEWI Group. Previously, she

worked as a senior legal advisor at the

Swedish development finance institution

Swedfund International AB and as an

associate at Linklaters Law Firm. The

diverse nature of her experience described

above allowed her to acquire managerial

and legal skills useful in her role as a

member of the Supervisory Board.

4) Marcin Chruszczyński – Mr. Marcin

Chruszczyński is a graduate of Economics

program at the Cracow University of

Economics (master's degree) and

Hogeschool Brabant, Breda, Netherlands

(Marketing in International Business,

bachelor's degree). He has been a member

of ACCA since 2004. Mr. Marcin

Chruszczyński has over 20 years of

professional experience. He worked at PwC

in the Roterdam (3 years) and Wroclaw (4

years) offices. In the period of 2009 – 2013

he served, at the rank of board member, as

Chief Financial and Operations Officer at

Nasza Klasa Sp. z o.o. He worked in

management positions at shared service

centers of Bank of New York Mellon and

Sidel (Tetra Laval Group). Since 2017, he

has been a member of the management

board in the consulting company O&W

Strona 14 z 28

r. Pan Marcin Chruszczyński był członkiem

rady nadzorczej Ten Square Games S.A., a

od lipca 2020 r. do 20 października 2021

roku pełnił rolę dyrektora finansowego i

członka zarządu Ten Square Games S.A.

5) Agata Kowalska – Absolwentka studiów

prawniczych na Wydziale Prawa

i Administracji Uniwersytetu

Jagiellońskiego. Założyciel i partner

zarządzający w CK LEGAL Chabasiewicz

Kowalska i Wspólnicy S.K.A. Posiada

doświadczenie w pełnieniu funkcji zarówno

członka jak i przewodniczącej rad

nadzorczych spółek prawa handlowego,

w tym spółek z ograniczoną

odpowiedzialnością, spółek akcyjnych,

w tym spółek publicznych oraz ASI –

alternatywnych funduszy inwestycyjnych.

Prowadzi szkolenia dla studentów

i przedsiębiorców. Jest autorką serii

artykułów na temat przywództwa w e-

miesięczniku Liberté. Jest Arbitrem w

Sądzie Izby Gospodarki Elektronicznej oraz

koordynatorką w Izbie Gospodarki

Elektronicznej.

Taki skład Rady Nadzorczej zapewnia

odpowiedni stopień różnorodności

merytorycznej oraz kwalifikacji i kompetencji

odpowiadających celom i zadaniom Rady

Nadzorczej IZOBLOK S.A. oraz rozszerza

kompetencje posiadane przez jedynego

Członka Zarządu IZOBLOK S.A.

W okresie do 27 czerwca 2024 r. w składzie

Rady Nadzorczej 100% członków Rady

Nadzorczej stanowili mężczyźni. W okresie od

27 czerwca 2024 r. 40% członków (2 osoby)

Rady Nadzorczej stanowią kobiety, a 60%

mężczyźni (3 osoby).

W zakresie zróżnicowania co do pochodzenia:

60% (3 osoby) to osoby narodowości polskiej, a

40% (2 osoby) to osoby narodowości

szwedzkiej.

Dodatkowo:

1) 60% członków (3 osoby) należy do

grupy wiekowej 40 – 49 lat, a

Analytics Sp. z o.o., while also being its

shareholder. From December 2017 to May

2020. Mr. Marcin Chruszczyński was a

member of the supervisory board of Ten

Square Games S.A. and from July 2020 to

20

th

October 2021, he served as Chief

Financial Officer and member of the

Management Board of Ten Square Games

S.A.

5) Agata Kowalska – Graduate of law studies

at the Faculty of Law and Administration of

the Jagiellonian University. Founder and

managing partner at CK LEGAL

Chabasiewicz Kowalska i Wspólnicy S.K.A.

She has experience in serving as both a

member and chairwoman of supervisory

boards of commercial law companies,

including limited liability companies, joint-

stock companies, including public

companies and ASI – alternative

investment funds. She conducts training for

students and entrepreneurs. She is the

author of a series of articles on leadership

in the e-monthly Liberté. She is an Arbitrator

at the Chamber of Electronic Economy’s

Court of Arbitration and a Coordinator at the

Chamber of Electronic Economy.

Such a composition of the Supervisory Board

ensures an appropriate degree of substantive

diversity and qualifications and competencies

corresponding to the goals and tasks of the

Supervisory Board of IZOBLOK S.A., and

expands the competencies held by the only

Member of the Management Board of IZOBLOK

S.A.

Until 27

th

June 2024, 100% of the members of

the Supervisory Board were men. As of 27

th

June 2024, 40% of the members (2 persons)

were women, while 60% (3 persons) were men.

In terms of diversity as to origin: 60% (3

persons) are of Polish nationality, and 40% (2

persons) are of Swedish nationality.

Additionally:

1) 60% of the members (3 persons) are in

the 40–49 age group, and

Strona 15 z 28

2) 40% członków (2 osoby) to osoby w

wieku powyżej 50 lat.

1.5 Ocena realizacji przez Zarząd Spółki

obowiązków, o których mowa

w art. 380(1) KSH oraz ocena sposobu

sporządzania lub przekazywania Radzie

Nadzorczej Spółki przez Zarząd

informacji, dokumentów, sprawozdań

lub wyjaśnień zażądanych w trybie

określonym w art. 382 § 4 KSH

Ocena realizacji przez Zarząd Spółki

obowiązków, o których mowa w art. 380(1) KSH

Zgodnie z art. 382 § 3(1) KSH Sprawozdanie

Rady Nadzorczej powinno zawierać ocenę

realizacji przez Zarząd obowiązków, o których

mowa w art. 380(1) KSH. Uchwałą Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 10 października

2022 r., na podstawie art. 380(1) § 5 KSH,

stosowanie art. 380(1) § 1 i § 2 dotyczących

obowiązków informacyjnych Zarządu Spółki

zostało wyłączone w drodze zmiany Statutu

Spółki, która została zgłoszona do rejestru

przedsiębiorców Krajowego Rejestru

Sądowego, a następnie wpisana do tego

rejestru w dniu 20 września 2023 r.

Zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki w

aktualnym brzmieniu:

Zgodnie z § 14 ust. 5 Statutu Spółki, Zarząd jest

obowiązany do udzielania Radzie Nadzorczej,

na jej żądanie, informacji o:

1) uchwałach Zarządu i ich przedmiocie;

2) sytuacji Spółki, w tym w zakresie jej

majątku, a także istotnych

okolicznościach z zakresu

prowadzenia spraw Spółki, w

szczególności w obszarze

operacyjnym, inwestycyjnym i

kadrowym;

3) postępach w realizacji wyznaczonych

kierunków rozwoju działalności Spółki,

2) 40% of the members (2 persons) are

over 50 years old.

1.5 The assessment of the Management

Board’s discharge of the duties referred

to Article 380

1

of the Commercial

Companies Code and the appraisal of

the method of preparing or submitting

to the Company’s Supervisory Board by

the Management Board of the

information, documents, reports,

statements or explanations requested

under the procedure set out in article

382 § 4 of the Commercial Companies

Code

The assessment of the Management Board’s

discharge of duties referred to article 380

1

of the

Commercial Companies Code

Pursuant to Article 382 § 3

1

of the Commercial

Companies Code, the Supervisory Board

Report should include assessment of the

Management Board’s discharge of duties

referred to article 380

1

of the Commercial

Companies Code. According to the

Shareholders’ Meeting resolution of 10

th

October 2022, pursuant to Article 380

1

§ 5 of the

Commercial Companies Code, the disclosure

obligations of the Management Board referred

to in Article 380

1

§ 1 and § 2 have been

excluded by way of amendment to the Articles

of Association, which was submitted to the

business register of the National Court Register,

and subsequently entered into said business

register as of 20

th

September 2023.

In accordance with the current wording of the

Company’s Articles of Association:

Pursuant to § 14.5 of the Company’s Articles of

Association, the Management Board shall be

obliged to provide to the Supervisory Board, on

request, the information on:

1) the Management Board resolutions and

the object thereof;

2) the Company’s situation, including the

situation in terms of its assets, as well

as relevant Circumstances in the scope

of managing the company’s affairs, in

particular in the area of operations,

investments, and human resources;

3) the progress in the implementation of

the directions set for the development of

Strona 16 z 28

przy czym powinien wskazać na

odstępstwa od wcześniej

wyznaczonych kierunków, podając

zarazem uzasadnienie odstępstw;

4) transakcjach oraz innych zdarzeniach

lub okolicznościach, które istotnie

wpływają lub mogą wpływać na

sytuację majątkową Spółki, w tym na jej

rentowność lub płynność;

5) zmianach uprzednio udzielonych

Radzie Nadzorczej informacji, jeżeli

zmiany te istotnie wpływają lub mogą

wpływać na sytuację Spółki.

W ramach informacji przekazywanej na

podstawie § 14 ust. 5 Statutu Zarząd jest

obowiązany do udzielenia Radzie Nadzorczej

również informacji, o których mowa § 14 ust. 5

lit. b – e Statutu dotyczących spółek zależnych

oraz spółek powiązanych w rozumieniu KSH.

Informacje wskazane w: § 14 ust. 5 lit. a – c

Statutu powinny być przekazywane przez

Zarząd na posiedzeniach Rady Nadzorczej, o

ile Rada Nadzorcza nie później niż 7 dni przed

posiedzeniem Rady Nadzorczej poinformuje

Zarząd o posiedzeniu oraz wskaże zakres

informacji jakie Zarząd ma przedstawić na

posiedzeniu; zaś informacje wskazane w § 14

ust. 5 lit. d – e Statutu powinny być

przekazywane przez Zarząd w postaci

elektronicznej lub w postaci dokumentowej, o ile

Rada Nadzorcza wezwie Zarząd do udzielania

tych informacji. Wezwanie Rady Nadzorczej

powinno określać zakres żądanych informacji

oraz termin udzielenia odpowiedzi, nie krótszy

niż 7 dni.

Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia sposób

realizacji przez Zarząd Spółki obowiązków, o

których mowa w art. 380(1) KSH (w zakresie

obowiązywania przepisu). Dane przekazywane

przez Zarząd były kompletne i rzetelne oraz

przekazywane w zestandaryzowanej formie.

Ocena sposobu sporządzania lub

przekazywania Radzie Nadzorczej Spółki przez

Zarząd informacji, dokumentów, sprawozdań

the Company’s activity, it being

understood that it should specify any

deviations from the previously set

directions and the justification for such

deviations;

4) the transactions and other events or

circumstances which materially affect or

may affect the Company’s financial

standing, including its profitability or

liquidity;

5) any changes to the information which

was previously provided to the

Supervisory Board, if such changes

materially affect or may affect the

Company’s situation.

As part of the information provided pursuant to

§ 14.5 of the Articles of Association, the

Management Board is also obliged to provide

the Supervisory Board with the information

referred to in § 14.5. points b – e of the Articles

of Association regarding subsidiaries and

affiliated companies within the meaning of the

Commercial Companies Code. The information

indicated in: § 14.5 points a – c of the Articles of

Association should be disclosed by the

Management Board at meetings of the

Supervisory Board, provided that the

Supervisory Board not later than 7 days prior to

the meeting of the Supervisory Board notifies

the Management Board of the meeting and

indicates the scope of information to be

presented by the Management Board at the

meeting; and the information indicated in § 14.5

points d – e of the Articles of Association should

be provided by the Management Board in

electronic or documentary form, provided that

the Supervisory Board calls upon the

Management Board to provide such

information. The Supervisory Board's request

for information should specify the scope of the

information and the deadline for responding,

which should not be shorter than 7 days.

The Supervisory Board positively evaluates the

manner of the Management Board’s discharge

of duties referred to in Article 380

1

of the

Commercial Companies Code (insofar as it was

applicable). The data provided by the

Management Board was complete and reliable,

and was reported in a standardized form.

The appraisal of the method of preparing or

submitting to the Company’s Supervisory Board

by the Management Board of the information,

Strona 17 z 28

lub wyjaśnień zażądanych w trybie określonym

w art. 382 § 4 KSH

Rada Nadzorcza Spółki i jej członkowie

kierowali w Okresie Sprawozdawczym do

Zarządu Spółki liczne zapytania i prośby w

zakresie przekazania określonych dokumentów

i informacji dotyczących Spółki. Zarząd

realizował te wnioski o udzielenie informacji w

sposób prawidłowy.

Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie ocenia

sposób sporządzania i przekazywania przez

Zarząd Radzie Nadzorczej informacji,

dokumentów, sprawozdań i wyjaśnień

zażądanych w trybie art. 382 § 4 KSH.

1.6 Informacja o łącznym wynagrodzeniu

należnym od Spółki z tytułu wszystkich

badań zleconych przez Radę Nadzorczą

w trakcie roku obrotowego w trybie

określonym w art. 382(1) KSH

W Okresie Sprawozdawczym Rada Nadzorcza

nie zleciła badań w trybie art. 382(1) KSH.

1.7 Podsumowanie prac Rady Nadzorczej i

samoocena ich realizacji

Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie ocenia

wykonywanie zadań w Okresie

Sprawozdawczym. Rada sprawowała stały

nadzór nad działalnością Spółki oraz rzetelnie

wypełniała swoje obowiązki przewidziane

obowiązującymi przepisami i regulacjami

wewnętrznymi Spółki.

Rada Nadzorcza wypracowała model częstego

komunikowania się ze Spółką i komunikowania

się wewnętrznego w ramach Rady Nadzorczej.

Wyzwania branży motoryzacyjnej oraz sytuacja

gospodarcza dodatkowo motywowały do stałej

obserwacji sytuacji i indywidualnego

zaangażowania Rady Nadzorczej w Spółce.

documents, reports, statements or explanations

requested under the procedure set out in article

382 § 4 of the Commercial Companies Code.

During the Reporting Period, the Company's

Supervisory Board, as well as Supervisory

Board Members directed numerous inquiries

and requests to the Company's Management

Board in terms of the provision of certain

documents and information concerning the

Company. The Management Board handled

these requests for information properly.

The Supervisory Board of the Company

positively evaluates the manner in which the

Management Board prepares and submits to

the Supervisory Board the information,

documents, reports and explanations requested

under Article 382 § 4 of the Commercial

Companies Code.

1.6 The information on the aggregate

remuneration payable by the Company

for all audits ordered by the

Supervisory Board during a business

year under the procedure set out in

Article 382

1

of the Commercial

Companies Code

In the Reporting Period, the Supervisory Board

did not order any audits under the procedure set

out in Article 382

1

of the Commercial

Companies Code.

1.7 Summary and self-assessment of the

Supervisory Board’s performance of

duties

The Company's Supervisory Board positively

evaluates the performance of its duties during

the Reporting Period. The Supervisory Board

exercised constant supervision over the

Company's operations and reliably fulfilled its

duties as stipulated by the applicable laws and

internal regulations of the Company.

The Supervisory Board has developed a model

of frequent communication with the Company

and internal communication within the

Supervisory Board. The challenges of the

automotive industry and the situation in the

economy further motivated constant

observation of the situation and individual

involvement of the Supervisory Board in the

Company.

Strona 18 z 28

Komunikacja Rady Nadzorczej (w

szczególności Przewodniczącego Rady

Nadzorczej) z Komitetem Audytu Spółki oraz z

Zarządem przebiegała sprawnie i z

zaangażowaniem po obydwu stronach,

przejawiającym się w szczególności w

bieżącym kontakcie, merytorycznych

dyskusjach, możliwości udziału Zarządu w

posiedzeniach Rady Nadzorczej. W Okresie

Sprawozdawczym Zarząd był obecny na

znacznej części posiedzeń Rady Nadzorczej,

podczas których brał aktywny udział w

prowadzonej dyskusji oraz udzielał odpowiedzi

na pytania członków Rady Nadzorczej,

dotyczące sytuacji Spółki i jej wartości. Rada

Nadzorcza wypracowała określony model

współpracy z Zarządem w zakresie

informowania oraz podejmowania decyzji, który

został określony w Uchwale nr 3 Rady

Nadzorczej z dnia 16 grudnia 2024 r.

Członkowie Rady Nadzorczej posiadają wiedzę

i znajomość sytuacji gospodarczej w branży

automotive, w której działa Spółka co umożliwia

sprawną identyfikację ryzyk i ocenę sytuacji

Spółki. Dzięki wysokim kompetencjom

i zaangażowaniu członków Rady Nadzorczej

oraz kompleksowej organizacji posiedzeń,

Rada Nadzorcza skutecznie realizowała swoje

zadania statutowe kierując się interesem

Spółki.

W Okresie Sprawozdawczym Rada Nadzorcza

szczególnie aktywnie brała udział w sprawach o

kluczowym znaczeniu dla szans rozwojowych

Spółki, przede wszystkim poświęcając uwagę

zagadnieniom związanym z finansowaniem

inwestycji Spółki.

W szczególności Rada Nadzorcza, działając

zarówno podczas posiedzeń, jak i poza nimi,

uczestniczyła w procesie pozyskiwania

finansowania, nadzorując go i doradzając w

jego toku Zarządowi. Przede wszystkim, Rada

Nadzorcza aktywnie uczestniczyła w procesie

dotyczącym zawarcia transakcji sprzedaży i

najmu zwrotnego nieruchomości (sale and

leaseback), o której Spółka informowała w

raportach bieżących ESPI: nr 4/2023 z 28

września 2023 r., nr 3/2024 z 7 marca 2024 r.,

nr 4/2024 z 18 marca 2024 r., nr 7/2024 z 26

marca 2024 r., 8/2024 z 27 marca 2024 r., oraz

11/2024 z dnia 10 maja 2024 r.

Communication of the Supervisory Board (in

particular, the Chairman of the Supervisory

Board) with the Company's Audit Committee

and the Management Board was efficient and

committed on both sides, relying on ongoing

contact, substantive discussions and possibility

of participation in Supervisory Board meetings

by the Management Board. During the

Reporting Period, the Management Board was

present during the large part of the Supervisory

Board meetings, during which the Management

Board took an active part in the discussions

held and provided answers to the questions of

the Supervisory Board Members regarding the

Company's situation and its value. The

Supervisory Board developed a specific model

of cooperation with the Management Board

regarding information sharing and decision-

making, which was outlined in Resolution No. 3

of the Supervisory Board dated 16

th

December

2024.

Members of the Supervisory Board have

knowledge of the economic situation in the

automotive industry in which the Company

operates, which enables them to efficiently

identify risks and assess the Company's

situation. Thanks to the high competence and

commitment of the Supervisory Board

Members, as well as the comprehensive

organization of meetings, the Supervisory

Board has effectively carried out its statutory

duties guided by the interests of the Company.

During the Reporting Period, the Supervisory

Board was particularly active in matters of

critical importance to the Company’s growth

opportunities, with a primary focus on matters

related to the financing of the Company’s

investments.

In particular, the Supervisory Board, acting both

during and outside of its meetings, participated

in the process of raising financing, supervising

and advising the Management Board in the

process. Above all, the Supervisory Board was

actively involved in the process concerning the

sale and leaseback transaction of real estate,

which the Company reported on in ESPI current

reports: no. 4/2023 of 28

th

September 2023, no.

3/2024 of 7

th

March 2024, no. 4/2024 of 18

th

March 2024, no. 7/2024 of 26

th

March 2024, no.

8/2024 of 27

th

March 2024 and no. 11/2024 of

10

th

May 2024.

Strona 19 z 28

W toku transakcji Rada Nadzorcza była na

bieżąco informowana przez Zarząd o

postępach w jej realizacji, a także wydawała

opinie i zalecenia. W dniu 7 marca 2024 r. Rada

Nadzorcza pozytywnie zaopiniowała dokonanie

określonych czynności w procesie zawierania

transakcji sprzedaży i najmu zwrotnego

nieruchomości. Transakcja została następnie

zrealizowana przez Zarząd.

Dokonana transakcja i pozyskane w ten sposób

finansowanie było szczególnie istotne, z uwagi

na konieczność spłaty zadłużenia spółki

zależnej w wysokości 4,5 mln euro (wartość

udzielonej pożyczki), konieczność dokonania

niezbędnych inwestycji (zarówno w zakładach

w Polsce, jak i w Niemczech: budowa nowych

hal i magazynów, inwestycje związane z

przepisami p.poż.) oraz nadarzające się szanse

gospodarcze, związane m.in. z potencjałem

rynku pojazdów elektrycznych (electric

vehicles, EV), z czym wiąże się

zapotrzebowanie na podzespoły z

polipropylenu spienionego (EPP).

Obecna sytuacja na rynku wymaga zdolności

szybkiej adaptacji, co w połączeniu z pozycją

Grupy Kapitałowej IZOBLOK w stosunku do

konkurentów, stwarza istotne wyzwania ale i

szanse (o czym w dalszej części).

W związku z powyższym, Rada Nadzorcza

Spółki IZOBLOK S.A. dokonuje pozytywnej

oceny swojej pracy.

2. Ocena sytuacji Spółki w ujęciu

skonsolidowanym wraz z oceną

systemów kontroli wewnętrznej,

zarządzania ryzykiem, compliance

(zapewniania zgodności działalności z

normami lub mającymi zastosowanie

praktykami) oraz systemu (funkcji)

audytu wewnętrznego

Rada Nadzorcza jest na bieżąco informowana

o sytuacji Spółki i Grupy, w tym aktualnej

sytuacji ekonomicznej. Przedstawione zostały

jej dokumenty finansowe jednostkowe i

skonsolidowane sporządzone za okres

sprawozdawczy 2024.

Okres sprawozdawczy Spółka IZOBLOK S.A.

zamknęła osiągając zysk netto na poziomie

2.619.450,12 PLN. Jednocześnie Spółka

During the transaction, the Supervisory Board

was regularly informed by the Management

Board about the progress of its implementation,

and also issued opinions and

recommendations. On March 7, 2024, the

Supervisory Board gave a positive opinion on

carrying out certain actions in the process of

concluding the sale and leaseback transaction

of real estate. The transaction was then

executed by the Management Board.

The transaction and the financing obtained was

particularly important due to the need to repay

the subsidiary’s debt in the amount of EUR 4.5

million (the value of the granted loan), the need

to make necessary investments (both in the

plant in Poland and Germany: construction of

new halls and warehouses, investments related

to fire safety regulations), as well as emerging

economic opportunities including those related

to the potential of the electric vehicle (EV)

market, which drives demand for components

made of expanded polypropylene (EPP).

The current market situation requires the ability

to adapt quickly, which, combined with the

position of the IZOBLOK Group with regard to

its competitors, creates significant challenges

but also opportunities (as discussed further

below).

In view of the above, the Supervisory Board of

IZOBLOK S.A. makes a positive assessment of

its work.

2. Assessment of the Company’s situation

on a consolidated basis, including an

assessment of the internal control, risk

management and compliance systems

and internal audit system (function)

The Supervisory Board is kept informed about

the situation of the Company and the Group,

including the current economic situation. The

separate and consolidated financial documents

prepared for the 2024 reporting period were

presented to the Supervisory Board.

IZOBLOK S.A. closed the reporting period with

a net profit of PLN 2,619,450.12. At the same

time, the Company realized operating income of

Strona 20 z 28

zrealizowała przychody z działalności

operacyjnej na poziomie 130.326.483,17 PLN.

Koszty działalności operacyjnej wyniosły 126

100 871,14 PLN.

Jednocześnie Rada Nadzorcza ma bieżącą

wiedzę na temat sytuacji IZOBLOK GmbH,

wpływu sytuacji i wyniku tej spółki na

skonsolidowane sprawozdanie finansowe

(wynik) oraz wyzwania, jakie stoją przed Grupą

IZOBLOK. W szczególności, skonsolidowany

wynik finansowy wykazuje zysk netto na

poziomie 13.861.743,16 PLN.

Rada Nadzorcza zwraca uwagę na dużą

zmienność sytuacji na rynku, wyjątkową w

ujęciu historycznym i w skali świata. Na

aktualną sytuację złożyły się spadki produkcji

samochodów i ich sprzedaży w Europie w

poprzednich latach, a także ogólnoświatowa

sytuacja ekonomiczna i geopolityczna.

Zarząd na bieżąco podejmował działania

zmierzające do podwyżek cen dostarczanych

produktów w celu, choćby częściowej

kompensacji rosnących cen, wzrostu kosztów

usług, jak również ogólnego wzrostu kosztów

operacyjnych związanego m.in. z umacnianiem

się PLN względem w szczególności EUR.

Niezależnie od powyższego Rada Nadzorcza

nie identyfikuje istotnych bezpośrednich ryzyk,

które mogłyby wpłynąć na zasoby Spółki i

Grupy Kapitałowej IZOBLOK.

Spółka i Grupa Kapitałowa IZOBLOK jako

czołowy dostawca części z EPP w Europie,

wyspecjalizowany w produkcji dla automotive

ma przed sobą zarówno liczne wyzwania, jak i

szanse.

Szanse w ocenie Rady Nadzorczej wynikają z

faktu, że OEM (producenci samochodów) będą

poszukiwali innowacyjnych rozwiązań,

powierzając projekty sprawdzonym

dostawcom, jakim z pewnością jest IZOBLOK.

Ponadto istotne szanse wynikają z

pozyskanego przez Grupę Kapitałową portfela

zamówień.

Rada Nadzorcza ocenia, że IZOBLOK S.A. i

Grupa Kapitałowa IZOBLOK zarządzane są

prawidłowo i skutecznie. Zarząd IZOBLOK S.A.

w sposób konsekwentny i uporządkowany

dążył do utrzymania pozycji rynkowej i realizacji

PLN 130,326,483.17 Operating expenses

amounted to PLN 126,100,871.14.

At the same time, the Supervisory Board has

current knowledge of the situation of IZOBLOK

GmbH, the impact of its situation and result on

the consolidated financial statements (result)

and the challenges facing the IZOBLOK Group.

In particular, the consolidated financial result

shows a net profit of PLN 13,861,743.16.

The Supervisory Board notes the high volatility

of the market situation, unique historically and

globally. The current situation was influenced by

declines in car production and sales in Europe

in previous years, as well as the global

economic and geopolitical situation.

The Management Board has taken measures

on an ongoing basis to raise the prices of

supplied products in order to, at least partially,

compensate for rising prices, the increase in

service costs, as well as the overall increase in

operating expenses resulting from the

appreciation of the Polish zloty against e.g.

EUR.

Notwithstanding the above, the Supervisory

Board does not identify any significant direct

risks that could affect the resources of the

Company and the IZOBLOK Group.

The Company and the IZOBLOK Group, as a

leading supplier of EPP parts in Europe,

specializing in production for the automotive

industry, face both numerous challenges and

opportunities.

Opportunities, in the opinion of the Supervisory

Board, stem from the fact that that OEMs

(original equipment manufacturers) will be

seeking innovative solutions, entrusting

projects to proven suppliers – such as

IZOBLOK. Furthermore, significant

opportunities arise from the order portfolio

acquired by the Group.

The Supervisory Board assesses that IZOBLOK

S.A. and the IZOBLOK Group are managed

properly and effectively. The Management

Board of IZOBLOK S.A. has consistently and

orderly strived to maintain its market position

Strona 21 z 28

postawionych celów, co przyczynia się do

budowania wartości firmy w perspektywie

długoterminowej.

Do istotnych osiągnięć Spółki i Grupy

Kapitałowej IZOBLOK w Okresie

Sprawozdawczym zaliczyć należy m.in.:

uzyskanie ww. nominacji do projektów na

produkcję seryjną części samochodowych

produkowanych z tworzywa EPP od BMW;

uzyskanie szeregu nominacji do projektów na

produkcję seryjną części samochodowych

produkowanych z tworzywa EPP od spółki

Adient Ltd. & Co. KG z siedzibą w Burscheid,

Niemcy (realizacja 2024 – 2034); zawarcie

umowy na zakup mini pelletu do produkcji

granulatu EPP z Hanwha Advanced Materials

Corporation z siedzibą w Seulu, Korea Płd. na

okres 4 lat; otrzymanie szeregu nominacji do

projektów na produkcję seryjną części

samochodowych produkowanych z tworzywa

EPP od spółki Autoneum Poland sp. z o.o. z

siedzibą w Katowicach, Polska (planowana

realizacja w latach 2025 – 2030), spółki

Hyundai Motor Manufacturing Czech s.r.o.

(planowana realizacja w latach 2026 – 2033)

oraz od spółki Mercedes-Benz AG z siedzibą w

Stuttgart, Niemcy (planowana realizacja w

latach 2025 – 2035).

Jednocześnie Rada Nadzorcza dostrzegała

wyzwania stojące przed Spółką w Okresie

Sprawozdawczym, w szczególności związane z

sytuacją finansową IZOBLOK GmbH i

koniecznością jej dokapitalizowania. W związku

z tym Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła

plany pozyskania finansowania dla Spółki,

oceniając je jako mające szansę na

umożliwienie realizacji planów inwestycyjnych

Spółki i Grupy Kapitałowej.

Wobec braku możliwości dojścia do skutku

podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w

drodze emisji nowych akcji, Zarząd Spółki

poszukiwał alternatywnych sposobów i źródeł

finansowania Spółki. W ten sposób podjęto

starania w celu dokonania transakcji sprzedaży

i najmu zwrotnego nieruchomości (sale and

leaseback). Po analizie warunków transakcji

m.in. pod kątem ich rynkowości, zgodnie z

informacjami przekazanymi przez Zarząd

Spółki, Rada Nadzorcza wydała pozytywną

opinię co do procesu zawierania transakcji

sprzedaży i najmu zwrotnego nieruchomości.

Transakcja została zakończona w Okresie

Sprawozdawczym, co należy również zaliczyć

and achieve the set goals, which contributes to

building the company's value in the long term.

Significant achievements of the Company and

the IZOBLOK Group during the Reporting

Period include: obtaining the aforementioned

project nominations for series production of

automotive parts manufactured from EPP

plastic from BMW; obtaining the multiple

nominations for serial production projects of

EPP automotive parts from Adient Ltd. & Co.

KG, headquartered in Burscheid, Germany

(execution planned for 2024–2034); concluding

the agreement for the purchase of mini pellets

for the production of EPP from Hanwha

Advanced Materials Corporation based in

Seoul, South Korea; obtaining multiple

nominations for serial production projects of

EPP automotive parts from Autoneum Poland

sp. z o.o., headquartered in Katowice, Poland

(planned execution in 2025–2030), from

Hyundai Motor Manufacturing Czech s.r.o.

(planned execution in 2026–2033), and from

Mercedes-Benz AG, headquartered in

Stuttgart, Germany (planned execution in

2025–2035).

At the same time, the Supervisory Board

recognized the challenges facing the Company

during the Reporting Period, in particular those

related to the financial situation of IZOBLOK

GmbH and the need to recapitalize it. In this

regard, the Supervisory Board positively

assessed the plans to secure financing for the

Company, evaluating them as having the

potential to enable the Company's and the

Group's investment plans.

In view of the impossibility of achieving an

increase in the Company's share capital

through the issuance of new shares, the

Company's Management Board sought

alternative ways and sources of financing the

Company. The result of these activities was the

execution of a sale and leaseback transaction

involving the property. After analyzing the terms

of the transaction in terms of, among other

things, its marketability, according to

information provided by the Company's

Management Board, the Supervisory Board

issued a positive opinion as to the process of

concluding transactions for the sale and

leaseback of real estate. The transaction was

Strona 22 z 28

do istotnych osiągnięć Spółki, będących

efektem istotnych prac wykonanych w Okresie

Sprawozdawczym.

Ponadto Rada Nadzorcza dokonała

szczegółowej analizy informacji o stosowanych

przez Spółkę systemach kontroli wewnętrznej,

zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji

audytu wewnętrznego, w tym wszystkich

istotnych mechanizmów kontrolnych,

zwłaszcza dotyczących raportowania

finansowego i działalności operacyjnej oraz

oceniła ich skuteczność. Rada Nadzorcza

zapoznała się w tym zakresie ze stosownym

sprawozdaniem Zarządu.

Tak jak w poprzednim okresie

sprawozdawczym, Spółka posiada systemy

zarządzania kluczowymi ryzykami. System

kontroli wewnętrznej tworzą procedury,

zarządzenia, regulaminy wewnętrzne,

instrukcje stanowiskowe, zakresy obowiązków

poszczególnych pracowników (w tym

delegowanie uprawnień), odpowiednia

struktura organizacyjna Spółki.

Odpowiedzialność za system kontroli

wewnętrznej i zarządzania ryzykiem ponosi

Zarząd Spółki, w związku z czym Prezes

Zarządu osobiście angażuje się w doskonalenie

i nadzorowanie właściwego funkcjonowania

całego systemu oraz na bieżąco monitoruje

jego efektywność, wdrażając w razie potrzeby

nowe rozwiązania/procedury.

System kontroli wewnętrznej i zarządzania

ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań

finansowych oparty jest na przejrzystym

podziale zadań i obowiązków osób

odpowiedzialnych za przygotowanie oraz

sprawdzenie sprawozdań finansowych Spółki.

Za organizację pracy i nadzór merytoryczny nad

procesem przygotowania sprawozdań

finansowych i raportów okresowych Spółki

odpowiada dział finansowo–księgowy.

Sprawozdania finansowe ostatecznie

weryfikuje Zarząd. Podlegają one także ocenie

przez Komitet Audytu Spółki (który posiada

stały kontakt z audytorem) oraz Radę

Nadzorczą. Finalnie sprawozdania weryfikuje

niezależny biegły rewident.

W roku sprawozdawczym Zarząd Spółki, a

także audytor Spółki (za pośrednictwem

Komitetu Audytu), przekazywali Radzie

finalized during the Reporting Period and

should be considered one of the Company’s key

accomplishments, reflecting the significant

efforts made during this time.

In addition, the Supervisory Board reviewed in

detail the information on the Company's

systems of internal control, risk management,

compliance and internal audit, including all

relevant controls, especially those related to

financial reporting and operations, and

assessed their effectiveness. The Supervisory

Board reviewed the relevant report of the

Management Board in this regard.

As in the previous reporting period, the

Company has systems for managing key risks.

The internal control system is formed by

procedures, orders, internal regulations, job

instructions, scopes of duties of individual

employees (including delegation of authority),

the relevant organizational structure of the

Company. Responsibility for the internal control

and risk management system lies with the

Company's Management Board, in connection

with which the President of the Management

Board is personally involved in improving and

supervising the proper functioning of the entire

system and monitors its effectiveness on an

ongoing basis, implementing new

solutions/procedures as necessary.

The system of internal control and risk

management in the process of preparing

financial statements is based on a clear division

of tasks and responsibilities of those

responsible for preparing and checking the

Company's financial statements. The finance

and accounting department is responsible for

the organization of work and substantive

supervision of the process of preparing the

Company's financial statements and periodic

reports. Financial statements are ultimately

verified by the Management Board. They are

also subject to evaluation by the Company's

Audit Committee (which has regular contact

with the auditor) and the Supervisory Board.

Finally, the reports are verified by an

independent auditor.

During the reporting year, the Company's

Management Board, as well as the Company's

auditor (through the Audit Committee), provided

Strona 23 z 28

Nadzorczej szczegółowe informacje dot.

aktualnej kondycji finansowej Spółki.

Podobnie jak w poprzednim roku obrotowym, w

ramach zabezpieczenia przed ryzykiem

związanym z wahaniami kursu walut (w

szczególności zmiany kursu EUR/PLN) Spółka

prowadzi możliwie (dostosowane do

okoliczności) zrównoważone zarządzanie

ryzykiem.

Spółka opiera swoją działalność przede

wszystkim na współpracy ze stałym gronem

dostawców i odbiorców. Spółka zabezpiecza

się przed ryzykami w miarę możliwości poprzez

zapewnienie dywersyfikacji źródeł dostaw oraz

dokładną analizę wiarygodności finansowej

swoich partnerów biznesowych.

W dalszym ciągu, dominującą grupą odbiorców

produktów Spółki są firmy sektora

motoryzacyjnego w Europie. Produkty Spółki

przeznaczone są dla wąskiej grupy klientów

takich jak: producenci siedzeń, dywanów i

rozwiązań akustycznych, elementów wnętrza

samochodu, a także elementów podnoszących

bezpieczeństwo bierne w samochodach. Tym

samym na wielkość produkcji Spółki znaczący

wpływ ma koniunktura branży motoryzacyjnej,

ale również stosowane w branży automotive

nowe rozwiązania technologiczne. Spółka

ogranicza potencjalny wpływ ryzyka

związanego z koniunkturą gospodarczą

poprzez większą dywersyfikację produkcji,

zwiększenie udziału klientów z branży

opakowań oraz selektywny dobór portfela

klientów. Spółka musi mierzyć się także z

ryzykiem sezonowości sprzedaży w branży czy

ryzkiem związanym z koniunkturą gospodarczą

w branży automotive. Powyżej wskazane

ryzyka zostały zmapowane przez Zarząd.

Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych

systemów nadzoru odpowiedzialny jest Zarząd

Spółki. W IZOBLOK S.A. nie wyodrębniono

jednostki odpowiedzialnej za realizację zadań w

systemie nadzoru zgodności działalności z

prawem. Nadzór nad zgodnością z prawem

poszczególnych jednostek organizacyjnych

Spółki jest sprawowany przez osoby

odpowiedzialne za funkcjonowanie tych

jednostek wspierane przez obsługę prawną i

służby audytorskie.

the Supervisory Board with detailed information

on the Company's current financial condition.

As in the previous fiscal year, in order to hedge

against the risks associated with currency

fluctuations (in particular, changes in the

EUR/PLN exchange rate), the Company

conducts balanced risk management as

possible (adapted to the circumstances).

The Company bases its operations primarily on

cooperation with a stable group of suppliers and

customers. The Company hedges against risks

to the extent possible by ensuring diversification

of supply sources and careful analysis of the

financial credibility of its business partners.

Still, the dominant group of customers for the

Company's products are companies in the

automotive sector in Europe. The Company's

products are dedicated to a narrow group of

customers such as seat manufacturers,

manufacturers of carpets and acoustic

solutions, manufacturers of car interior

components, as well as manufacturers of

elements that improve passive safety in cars.

Thus, the Company's production volume is

significantly influenced by the conjuncture of the

automotive industry, but also by new

technological solutions used in the automotive

industry. The company is mitigating the

potential impact of economic risks through

greater diversification of production, increasing

the share of customers in the packaging

industry and selectively choosing its customer

portfolio. The Company also faces the risk of

seasonality of sales in the industry or risks

associated with the economic climate in the

automotive industry. The above-mentioned

risks were mapped by the Management Board.

The Company's Management Board is

responsible for implementing and maintaining

effective supervisory systems. In IZOBLOK

S.A., there is no separate unit responsible for

carrying out tasks in the system of supervision

of legal compliance. Supervision of the legal

compliance of the Company's individual

organizational units is carried out by those

responsible for the operation of these units

supported by legal services and audit services.

Strona 24 z 28

Rada Nadzorcza dokonała pozytywnej oceny

funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej,

systemu Zarządzania ryzykiem i compliance w

IZOBLOK S.A. Funkcjonujący w Spółce system

kontroli wewnętrznej, bez wyodrębnienia w

strukturze organizacyjnej odrębnej jednostki

odpowiedzialnej za realizację funkcji audytu

wewnętrznego, jest adekwatny do rozmiaru i

struktury organizacyjnej Spółki oraz rodzaju

działalności prowadzonej przez Spółkę. System

zarządzania ryzykiem istotnym dla Spółki

pozwala na skuteczne minimalizowanie i

zapobieganie skutkom prawdopodobnego

oddziaływania danego rodzaju ryzyka na

działalność Spółki.

3. Ocena stosowania przez Spółkę zasad

ładu korporacyjnego oraz sposobu

wypełniania obowiązków

informacyjnych dotyczących ich

stosowania określonych w

Regulaminie Giełdy i przepisach

dotyczących informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez

emitentów papierów wartościowych

IZOBLOK S.A., jako emitent akcji

dopuszczonych do obrotu na GPW, w okresie

sprawozdawczym podlegał zasadom ładu

korporacyjnego wyrażonym w DPSN 2021 (w

zakresie wskazanym w raporcie bieżącym EBI

nr 1/2022 z dnia 3 października 2022 r.).

W okresie sprawozdawczym Spółka wypełniała

obowiązki informacyjne dotyczące stosowania

zasad ładu korporacyjnego określone w

Regulaminie Giełdy, Rozporządzeniu Ministra

Finansów w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów

papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji

wymaganych przepisami prawa państwa

niebędącego państwem członkowskim z dnia

29 marca 2018 r. oraz rozporządzeniu

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr

596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w

sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie

MAR).

Rada Nadzorcza zapoznała się z

oświadczeniem o stosowaniu ładu

korporacyjnego zamieszczonym

w sprawozdaniu Zarządu z działalności Spółki

za okres od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31

grudnia 2024 r., a także zweryfikowała

The Supervisory Board made a positive

assessment of the functioning of the internal

control, risk management and compliance

system at IZOBLOK S.A.. The internal control

system in place at the Company, with no

separate unit in the organizational structure

responsible for carrying out the internal audit

function, is adequate for the size and

organizational structure of the Company and

the type of activities carried out by the

Company. The Company's significant risk

management system makes it possible to

effectively minimize and prevent the effects of

the probable impact of a given type of risk on

the Company's operations.

3. Assessment of the Company's

application of the principles of

corporate governance and the manner

of fulfilling information obligations

regarding their application, specified in

the Stock Exchange Regulations and

the regulations on current and periodic

information provided by issuers of

securities

IZOBLOK S.A., as an issuer of shares admitted

to trading on the Warsaw Stock Exchange

(GPW), was subject during the reporting period

to the corporate governance principles set out

in the Best Practice 2021 (to the extent

indicated in EBI current report no. 1/2022 of 3

rd

October 2022).

During the reporting period, the Company

fulfilled its disclosure obligations regarding the

application of corporate governance principles

set forth in the Rules of the Stock Exchange, the

Regulation of the Minister of Finance on current

and periodic information provided by issuers of

securities and the conditions for recognizing as

equivalent the information required by the laws

of a non-member state of 29

th

March 2018, and

the Regulation of the European Parliament and

of the Council (EU) No. 596/2014 of April 16,

2014 on market abuse (MAR Regulation).

The Supervisory Board reviewed the corporate

governance statement included in the

Management Board's report on the Company's

operations for the period from 1

st

January 2024

to 31

st

December 2024, and verified the

Strona 25 z 28

informacje w tym zakresie udostępnione na

stronie internetowej IZOBLOK S.A.

W ocenie Rady Nadzorczej informacje

udostępnione przez IZOBLOK S.A. są zgodne z

wymogami i rzetelnie przedstawiają stan

stosowania zasad ładu korporacyjnego.

4. Ocena zasadności wydatków

ponoszonych przez Spółkę i Grupę

Kapitałową IZOBLOK na wspieranie

kultury, sportu, instytucji

charytatywnych, mediów, organizacji

społecznych, związków zawodowych

itp.

Spółka nie stosuje zasady 2.11.5. DPSN 2021

dot. oceny zasadności wydatków ponoszonych

przez Spółkę i grupę na wspieranie kultury,

sportu, instytucji charytatywnych, mediów,

organizacji społecznych, związków

zawodowych itp., stąd sprawozdanie zawiera

jedynie częściowe odniesienie.

Spółka koncentruje się na działalności

operacyjnej w branży automotive prowadząc

dość konserwatywną politykę w zakresie

angażowania się w inicjatywy np. kulturalne czy

sportowe. Z reguły idzie to w parze z inicjatywą

grupy pracowników i ma wymiar społeczny. W

Spółce nie funkcjonują zasady i polityki

dotyczące jej sponsoringowej działalności, przy

czym Spółka angażuje się jedynie w pomoc o

ograniczonym i lokalnym charakterze, a wydatki

przeznaczane na wspieranie kultury, sportu czy

instytucji charytatywnych nie mają istotnego

znaczenia w skali działalności Spółki oraz jej

grupy.

Spółka w okresie wrzesień – listopad wspierała

lub organizowała zbiórki społeczne darów dla

osób dotkniętych skutkami powodzi.

Rada Nadzorcza IZOBLOK S.A. pozytywnie

ocenia działalność Spółki w tym zakresie i ze

względu na rozmiar tej działalności nie widzi

potrzeby tworzenia odrębnej polityki w tym

zakresie.

5. Informacja na temat stopnia realizacji

polityki różnorodności w odniesieniu

do Zarządu i Rady Nadzorczej

information in this regard made available on

IZOBLOK S.A.'s website.

In the opinion of the Supervisory Board, the

information made available by IZOBLOK S.A.

complies with the requirements and fairly

presents the status of application of corporate

governance principles.

4. Validity assessment of the expenses

incurred by the Company and the

IZOBLOK Group to support culture,

sports, charity institutions, media, social

institutions, trade unions, etc.

The Company does not apply Rule 2.11.5 of the

Best Practice 2021 regarding the assessment of

the justification of expenses incurred by the

Company and the Group to support culture,

sports, charitable institutions, the media, social

organizations, labor unions, etc. hence the

report contains only a partial reference.

The Company focuses on its operational

activities in the automotive industry, adopting a

rather conservative approach when it comes to

engaging in initiatives such as cultural or sports-

related activities. Typically, this is driven by

employee initiatives and has a social

dimension. The Company does not have rules

and policies in place for its sponsorship

activities, with the Company only engaging in

assistance of a limited and local nature, and

expenditures to support culture, sports or

charitable institutions are not significant in the

scale of the Company's and its group's

operations.

Between September and November, the

Company supported and organized charity

drives to collect donations for people affected

by the flooding.

The Supervisory Board of IZOBLOK S.A.

positively evaluates the Company's activities in

this regard and, due to the size of these

activities, does not see the need to create a

separate policy in this regard.

5. Information on the progress of

implementation of the diversity policy

with respect to the Management Board

and the Supervisory Board

Strona 26 z 28

Spółka nie stosuje zasady 2.11.6. DPSN 2021

dot. realizacji polityki różnorodności w

odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, stąd

sprawozdanie zawiera jedynie częściowe

odniesienie.

Spółka nie posiada sformalizowanej polityki

różnorodności. Decyzje kadrowe w odniesieniu

do powoływanych członków organów Spółki, w

tym członków Rady Nadzorczej Spółki

podejmowane są odpowiednio przez Walne

Zgromadzenie i akcjonariuszy w oparciu o

obiektywną ocenę wiedzy, doświadczenia,

kwalifikacji, kompetencji kandydatów oraz

bieżących potrzeb Spółki. Zróżnicowanie

składu Rady Nadzorczej opisano w pow. pkt

1.4.

Spółka natomiast przestrzega wszelkich

przepisów prawa i sprzeciwia się wszelkim

przejawom dyskryminacji, w szczególności

dyskryminacji ze względu na płeć. Zapewnia

także odpowiednią różnorodność

merytoryczną, także w odniesieniu do członków

organów Spółki.

6. Ocena jednostkowego sprawozdania

finansowego Spółki i sprawozdania

Zarządu z działalności Spółki oraz

skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK i sprawozdania Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej

IZOBLOK oraz ocena wniosku Zarządu

dotyczącego podziału zysku.

Na posiedzeniu zwołanym na dzień

24.04.2024 r. Rada Nadzorcza przeprowadziła

badanie przedstawionych przez Zarząd Spółki

dokumentów, tj.:

1. sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki za okres od 01.02.2024 r. do

31.12.2024 r.

2. sprawozdania finansowego Spółki za

okres od 01.01.2024 r. do 31.12.2024

r.

3. sprawozdania Zarządu z działalności

Grupy Kapitałowej IZOBLOK za okres

od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r.

The Company does not apply Rule 2.11.6 of the

Best Practice 2021 regarding the

implementation of a diversity policy with respect

to the management and supervisory boards,

hence the report contains only a partial

reference.

The Company does not have a formalized

diversity policy. Personnel decisions with

respect to appointed members of the

Company's bodies, including members of the

Company's Supervisory Board, are made by the

Shareholders’ Meeting and shareholders,

respectively, based on an objective assessment

of the candidates' knowledge, experience,

qualifications, competencies and the

Company's current needs. The diversity of the

membership of the Supervisory Board is

described in the Section 1.4. above.

The Company, on the other hand, complies with

all laws and opposes all forms of discrimination,

especially gender discrimination. It also ensures

adequate substantive diversity, including with

regard to members of the Company's bodies.

6. The Supervisory Board’s appraisal of the

Company’s standalone financial

statements and Management Board’s

report on the Company’s operations, as

well as consolidated financial statements

of the IZOBLOK Group and Management

Board’s report on IZOBLOK Group’s

operations and the appraisal of the

Management Board’s motion on the

distribution of profit.

At its meeting convened for 24.04.2024, the

Supervisory Board conducted an examination

of the documents presented by the Company's

Management Board, namely:

1. the Management Board's report on the

Company's operations for the period

from 01.01.2024 to 31.12.2024,

2. the Company's financial statements for

the period from 01.01.2024 to

31.12.2024,

3. the report of the Management Board on

the operations of the IZOBLOK Group

for the period from 01.01.2024 to

31.12.2024,

Strona 27 z 28

4. skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK za okres od 01.01.2024 r. do

31.12.2024 r.

5. wniosku w przedmiocie podziału

zysku.

Po przeprowadzeniu badania i oceny pod

względem ich zgodności z księgami i

dokumentami, jak i ze stanem faktycznym oraz

po zapoznaniu się z informacjami przekazanymi

przez Komitet Audytu oraz Prezesa Zarządu,

Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła

przedstawione przez Zarząd dokumenty i

wniosek w sprawie podziału zysku.

7. WNIOSKI DO WALNEGO

ZGROMADZENIA

W wyniku przeprowadzonej oceny przedłożonej

dokumentacji tj. sprawozdania finansowego

oraz sprawozdania Zarządu z działalności

Spółki za okres od dnia 1 stycznia 2024 r. do

dnia 31 grudnia 2024 r., po zapoznaniu się z

opinią i raportem biegłego rewidenta, jak

również po zapoznaniu się z rekomendacją

Komitetu Audytu, Rada Nadzorcza uznaje

wyżej wymienione sprawozdania za zgodne z

księgami, dokumentami, jak i ze stanem

faktycznym i wnioskuje do Walnego

Zgromadzenia o ich zatwierdzenie.

W wyniku przeprowadzonej oceny przedłożonej

dokumentacji, tj. skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej

IZOBLOK oraz sprawozdania Zarządu

z działalności Grupy Kapitałowej IZOBLOK za

okres od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31

grudnia 2024 r., po zapoznaniu się z opinią i

raportem biegłego rewidenta, jak również po

zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu

Audytu, Rada Nadzorcza uznaje wyżej

wymienione sprawozdania za zgodne z

księgami, dokumentami, jak i ze stanem

faktycznym i wnioskuje do Walnego

Zgromadzenia o ich zatwierdzenie.

Po pozytywnym zaopiniowaniu wniosku

Zarządu, dotyczącego podziału zysku Spółki,

Rada Nadzorcza rekomenduje działanie w

sposób zgodny z wnioskiem Zarządu. Rada

Nadzorcza pozytywnie oceniła działalność

Zarządu Spółki i wnioskuje o udzielenie

Prezesowi Zarządu absolutorium z

wykonywanych przez nich obowiązków.

4. the consolidated financial statements of

the IZOBLOK Group for the period from

01.01.2024 to 31.12.2024;

5. the motion on distribution of profit.

After examination and evaluation, in terms of

their conformity with the books and documents,

as well as with the facts, and after reviewing the

information provided by the Audit Committee

and the President of the Management Board,

the Supervisory Board positively assessed the

documents presented by the Management

Board and the proposal on how to distribute the

profit.

7. MOTIONS TO THE SHAREHOLDERS’

MEETING

As a result of its evaluation of the submitted

documentation, i.e. the financial statements and

the Management Board's report on the

Company's operations for the period from 1

st

January 2024 to 31

st

December 2024, having

read the auditor's opinion and report, as well as

the Audit Committee's recommendation, the

Supervisory Board considers the

aforementioned reports to be in accordance

with the books, documents and facts, and

requests the Shareholders’ Meeting to approve

them.

As a result of the evaluation of the submitted

documentation, i.e. the consolidated financial

statements of the IZOBLOK Group and the

report of the Management Board on the

operations of the IZOBLOK Group for the period

from 1

st

January 2024 to 31

st

December 2024,

after reviewing the auditor's opinion and report,

as well as reviewing the recommendation of the

Audit Committee, the Supervisory Board

recognizes the aforementioned reports as being

in accordance with the books, documents, as

well as with the facts, and requests the

Shareholders’ Meeting to approve them.

Having given a positive opinion on the

Management Board's motion to distribute the

profit, the Supervisory Board recommends

acting in a manner consistent with the

Management Board's proposal. The

Supervisory Board has positively evaluated the

activities of the Company's Management Board

and requests that the members of the

Strona 28 z 28

Rada Nadzorcza wnosi o rozpatrzenie i

zatwierdzenie tego sprawozdania oraz

udzielenie członkom Rady Nadzorczej

absolutorium z wykonywanych przez nich

obowiązków.

Management Board be granted discharge from

their duties.

The Supervisory Board requests that this report

be accepted and considered and that the

members of the Supervisory Board be granted

a discharge of their duties.

W imieniu Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A. / On behalf of the Supervisory Board of IZOBLOK S.A.

____________________________

Rafał Olesiński

Przewodniczący Rady Nadzorczej IZOBLOK S.A. /

/ Chairman of the Supervisory Board of IZOBLOK S.A.

Rafał

Olesiński

Elektronicznie

podpisany przez Rafał

Olesiński

Data: 2025.04.25

08:33:24 +02'00'