Sprawozdanie Zarządu
z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej Cloud Technologies
za 2024 rok
WARSZAWA, 9 kwietnia 2024 roku
Podsumowanie 2024 roku
47,0
mln PLN
Przychody
27,5
mln PLN
EBITDA*
14,9
mln PLN
Zysk netto**
-7,7
mln PLN
vs 2023
Przychody
-0,1
mln PLN
vs 2023
EBITDA*
+3,8
mln PLN
vs 2023
Zysk netto**
Strategiczna koncentracja na sprzedaży danych
46,4
mln pln
Wartość sprzedaży danych
+4,1%
vs 2023
Dynamika wzrostu
59%
w 2024
Poziom marży
* Przez EBITDA Grupa rozumie wskaźnik EBITDA kalkulowany jako wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i skorygowany
okoszt programu motywacyjnego.
** Przez Zysk netto Grupa rozumie zysk netto, skorygowany o koszt programu motywacyjnego.
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
1. Wybrane dane finansowe
1.1 Wybrane skonsolidowane dane finansowe
Dane finansowe (mln PLN)
2024
2023
Zmiana %
2023
PLN
PLN
EUR
1. Przychody ze sprzedaży:
47,0
54,7
-14,2%
12,1
a) Sprzedaż danych
46,4
44,6
4,1%
9,8
b) Pozostała działalność
0,6
10,2
-94,1%
2,2
2. Koszty łącznie*
21,8
29,3
6,5
a) Dane i media
5,5
12,9
2,8
b) Pozostała działalność
16,3
16,4
3,6
3. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
2,4
2,2
9,6%
0,5
4. EBITDA*
% marża
27,5
58,6%
27,6
50,4%
-0,2%
6,1
5. Zysk/Strata netto**
% marża
14,9
31,8%
11,1
20,3%
34,3%
2,5
6. Cash flow w okresie:
4,5
(31,6)
(7,0)
a) Operacyjny
22,3
17,7
3,9
b) Inwestycyjny
(10,0)
(22,7)
(5,0)
c) Finansowy
(7,9)
(26,7)
(5,9)
7. Dług netto w okresie
(10,0)
(7,0)
(1,6)
(a) Zadłużenie odsetkowe
5,4
4,0
0,9
(b) Gotówka i ekwiwalenty
15,4
10,9
2,5
Dług netto/EBITDA
(0,4)
(0,3)
(0,3)
* Przez EBITDA Grupa rozumie wskaźnik EBITDA kalkulowany jako wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
iskorygowanyokoszt programu motywacyjnego.
** Przez Zysk netto Grupa rozumie zysk netto, skorygowany o koszt programu motywacyjnego.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 3
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
1.2 Wybrane jednostkowe dane finansowe
Dane finansowe (mln PLN)
2024
2023
Zmiana %
2024
2023
PLN
PLN
EUR
EUR
1. Przychody ze sprzedaży:
29,0
25,5
15,1%
6,7
5,6
a) Sprzedaż danych
25,6
22,8
12,2%
5,9
5,0
b) Pozostała działalność
3,4
2,4
42,7%
0,8
0,5
2. Koszty łącznie
11,9
13,0
2,8
2,9
a) Dane i media
1,4
2,3
0,3
0,5
b) Pozostała działalność
10,5
10,7
2,4
2,4
3. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
2,5
1,2
105,3%
0,6
0,3
% marża
8,6%
4,8%
8,6%
4,8%
2. EBITDA*
% marża
19,6
67,7%
13,4
53,3%
46,1%
4,6
67,7%
3,0
53,3%
3. Zysk/Strata netto**
% marża
13,7
47,3%
11,9
47,4%
14,8%
3,2
47,3%
2,6
47,4%
4. Cash flow w okresie:
(0,0)
(7,6)
-99,4%
(0,0)
(1,7)
a) Operacyjny
16,1
7,0
3,7
1,5
b) Inwestycyjny
(7,9)
11,9
(1,8)
2,6
c) Finansowy
(8,3)
(26,5)
(1,9)
(5,8)
5. Dług netto/EBITDA
2,8
1,3
0,7
0,3
(a) Zadłużenie odsetkowe
5,2
3,8
1,2
0,9
(b) Gotówka i ekwiwalenty
2,4
2,4
0,6
0,6
Dług netto/EBITDA
0,1
0,1
0,1
0,1
* Przez EBITDA Grupa rozumie wskaźnik EBITDA kalkulowany jako wynik z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i skorygowany o
koszt programu motywacyjnego.
** Przez Zysk netto Grupa rozumie zysk netto, skorygowany o koszt programu motywacyjnego.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 4
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Podsumowanie wyników finansowych:
● Rok 2024 był najlepszym w historii Cloud Technologies pod względem sprzedaży danych, czyli
strategicznego, skalowalnego obszaru o zasięgu międzynarodowym. Przychody ze sprzedaży danych
sięgnęły 46,4 mln PLN, co oznacza wzrost o 4,1% r/r (dynamika w walucie bazowej, czyli USD, wyniosła
9,5%).
● Zgodnie z przekazanymi wcześniej informacjami wyniki finansowe w 2024 roku były istotnie obciążone
zamknięciem Oracle Advertising. Wedle szacunków Zarządu dynamika sprzedaży danych z wyłączeniem
Oracle Advertising wnosiła około 23% r/r w walucie bazowej, czyli USD.
● Marża EBITDA Grupy wzrosła do blisko 60% w 2024 roku, co dowodzi, że wypracowany model biznesowy
jest wysokomarżowy. Sprzedaż danych odpowiada już za 99% przychodów Grupy, a około 80% przychodów
pochodzi z rynku USA. Ograniczenie skali pozostałej działalności pozostałej jest głównym powodem spadku
łącznych przychodów Grupy.
● Zysk netto osiągnął 14,9 mln PLN, co oznacza wzrost o ponad 34% r/r. Natomiast wskaźnik EBITDA
utrzymał się na wysokim poziomie i w 2024 roku wyniósł 27,5 mln PLN (-0,2% r/r).
● Poziom gotówki Grupy na koniec 2024 roku wyniósł 15,4 mln PLN. Grupa notuje silne dodatnie przepływy
operacyjne (22,3 mln PLN w 2024 roku) dzięki czemu może kontynuować realizację celów strategicznych
Grupy. Największe wydatki w 2024 roku to wypłata dywidendy (1,25 PLN na akcję) oraz nabycie 100%
udziałów w norweskiej firmie technologicznej Nordic Data Resources. Dług netto Grupy pozostaje ujemny.
● Szczegółowe informacje o wynikach finansowych zamieszczone są w sekcji “Omówienie wyników
finansowych osiągniętych w 2024 roku”.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 5
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Zawartość
3 | Wybrane dane finansowe
7 | List do akcjonariuszy
8 | Wprowadzenie
10 | Model biznesowy
12 | Obszary działalności
13 | Strategia Cloud Technologies 2023-2025
14 | Realizacja strategii Cloud Technologies 2023-2025
15 | Otoczenie rynkowe
19 | Grupa Kapitałowa
20 | Podsumowanie istotnych dokonań w 2024 roku oraz do daty publikacji
22 | Omówienie wyników finansowych osiągniętych w 2024 roku
28 | Analiza kluczowych czynników ryzyka
34 | Inne informacje
www.ct.pl | biuro@ct.pl 6
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
2. List do akcjonariuszy
Szanowni Akcjonariusze,
Wyniki finansowe za 2024 rok dowodzą, że nasz model biznesowy skoncentrowany na sprzedaży danych jest
skuteczny i wysokomarżowy. Dla Cloud Technologies był to najlepszy rok w historii Grupy pod względem
sprzedaży danych. Przychody z tej działalności w 2024 roku przekroczyły 46 mln PLN i wzrosły względem
wysokiej bazy z ubiegłego roku (+4,1% r/r, a +9,5% w walucie bazowej, czyli USD). Warto też zauważyć, że
sprzedaż danych odpowiada już za 99% przychodów spółki, a marża EBITDA sukcesywnie rośnie i w 2024 roku
sięgnęła już blisko 60%.
Jako Grupa Cloud Technologies realizujemy strategię na lata 2023 - 2025, która wzmacnia nasz dynamiczny
rozwój międzynarodowy. Zgodnie z jej założeniami, rozwijamy się przede wszystkim organicznie w obszarze
sprzedaży danych, a planowane inwestycje w perspektywie 2023 - 2025 sięgną do 100 mln PLN.
Do szybszego rozwoju sprzedaży danych mają przyczynić się również międzynarodowe akwizycje - w lipcu
2024 roku nabyliśmy 100% udziałów w norweskiej spółce Nordic Data Resources. Wierzymy, że wykorzystując
nasze dane iglobalną sieć dystrybucji, jaką posiada NDR, uzyskamy efekt synergii, która przyczyni się do wzrostu
sprzedaży danych.
Uważnie obserwujemy też trendy technologiczne i podejmujemy działania, aby Grupa była liderem na rynku
rozwiązań bazujących na danych. Dlatego w marcu br. nasza spółka OnAudience wprowadziła na rynek narzędzie
wykorzystujące sztuczną inteligencję, które pozwala marketerom i agencjom z całego świata w zaledwie kilka
sekund przygotować precyzyjne grupy odbiorców do targetowania w reklamach online. Jest to jedno
zpierwszych tego typu narzędzi AI na świecie. Cieszymy się, że możemy wprowadzić tę innowację na rynek
ipomóc agencjom i markom maksymalizować efektywność reklamy.
W ubiegłym roku miały miejsca dwa szczególnie istotne wydarzenia na rynku reklamy online.
Wczerwcu 2024 roku firma Oracle Corporation ogłosiła zamknięcie działalności Oracle Advertising, które
nastąpiło we wrześniu ubiegłego roku. Zgodnie z naszymi przewidywaniami zamknięcie Oracle Advertising
spowodowało czasowy spadek przychodów ze sprzedaży danych, wynikający przede wszystkim z przesunięć
wkanałach dystrybucji. Wierzę, że finalnie wpływ tego zdarzenia na nasz biznes będzie pozytywny, gdyż umożliwi
nam zwiększenie udziału w rynku oraz rozwijanie bezpośrednich relacji z klientami.
W lipcu 2024 roku koncern Google, wbrew wcześniejszym deklaracjom zdecydował, że pliki 3rd party cookies
nie zostaną wycofane z przeglądarki Chrome. W tym miejscu warto przypomnieć, że Grupa Cloud Technologies
posiada technologię, która wspiera zarówno 3rd party cookies, jak też najnowsze rozwiązania typu cookieless.
Grupie sprzyja rosnący rynek reklamy w modelu programmatic, która do rozwoju i skuteczności potrzebuje
danych. Według szacunków firmy badawczej eMarketer globalny rynek reklam odsłonowych w tym modelu
wzrośnie w tym roku o prawie 50 mld USD, a programmatic będzie odpowiadać za prawie 97% nowych
wydatków na tego rodzaju reklamy.
Zapraszam do zapoznania się z raportem za 2024 rok.
Piotr Prajsnar
Prezes Zarządu
www.ct.pl | biuro@ct.pl 7
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
3. Wprowadzenie
Grupa kapitałowa świadczy usługi bazujące na dużych zbiorach danych (ang. Big Data). Kluczowym zasobem
wpływającym na prowadzoną działalność jest zbiór przetwarzanych danych, który można opisać przy pomocy
ilości danych i zasięgu geograficznego.
Spółka aktualnie przetwarza około 100 mld profili użytkowników
1
korzystających z komputerów stacjonarnych
iurządzeń mobilnych. Dane pochodzą z ponad 200 państw i terytoriów, przy czym kluczowe znaczenie dla
prowadzonej działalności mają rynki USA i UE.
Ilość danych wpływa na skalę świadczonych usług i tym samym ma przełożenie na wielkość przychodów ze
sprzedaży. Podstawowym kryterium określającym ilość danych jest liczba profili, która jest skorelowana z liczbą
urządzeń, a nie osób. Ważnym kryterium jest również rozdzielczość danych, czyli ilość informacji przypadających
na dany profil.
Zasięg geograficzny wpływa na dostępność usług na poszczególnych rynkach i tym samym bazę potencjalnych
klientów. Ważne znaczenie ma też nasycenie poszczególnych rynków danymi, czyli odsetek sprofilowanych
użytkowników.
W szczególności na efektywność wykorzystania zbioru danych wpływa zdolność przetwarzania danych
surowych i dystrybucji danych przetworzonych. Dlatego spółka stworzyła własną technologię do zarządzania
danymi (ang. Data Management Platform, DMP), która działa pod marką OnAudience. Spółka systematycznie
rozbudowuje kanały sprzedaży i w tym celu nawiązuje nowe relacje handlowe.
Spółka systematycznie rozwija również technologię służącą do automatycznego zakupu powierzchni
reklamowej w internecie (ang. Demand Side Platform, DSP). Dalszy rozwój technologii DMP i DSP, kluczowych na
rynku reklamy on-line w modelu automatycznym, pozwoli spółce osiągnąć synergie biznesowe i zwiększyć
efektywność realizowanego modelu biznesowego.
1
Liczba profili to iloczyn liczby użytkowników oraz segmentów, do których zostali oni zaklasyfikowani.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 8
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
4. Rynki, z których Cloud Technologies pozyskuje dane o Internautach
www.ct.pl | biuro@ct.pl 9
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
5. Model biznesowy
1. Zbieranie danych 2. Profilowanie użytkowników 3. Sprzedaż danych
Zbieranie danych
Pierwszym etapem funkcjonowania modelu biznesowego Cloud Technologies jest zbieranie danych
oaktywności użytkowników Internetu m.in. z urządzeń desktopowych i mobilnych. Spółka pozyskuje dane
własne, dane od partnerów oraz dane od innych dostawców.
Spółka zbiera surowe dane, które następnie poddawane są wieloetapowej analizie przy użyciu metod
statystycznych oraz maszynowego uczenia. Spółka korzysta z własnej, autorskiej technologii, która odznacza
się wysoką wydajnością i ma na celu wykorzystanie potencjału sprzedażowego ukrytego w pozyskiwanych
danych.
Profilowanie użytkowników
Drugim etapem jest przetwarzanie danych w celu zidentyfikowania cennych informacji oraz następnie
stworzenia profili użytkowników. Każdy użytkownik może być opisany przy pomocy nawet kilku tysięcy cech,
które są regularnie aktualizowane.
Profilowanie prowadzone jest na autorskiej platformie Cloud Technologies i ma na celu zaklasyfikowanie
użytkownika do odpowiednich segmentów, których katalog nazywany jest taksonomią. W takiej postaci
dane są przygotowane do dalszej dystrybucji oraz mogą zostać przekazane do partnerów technologicznych
na całym świecie. Dlatego model biznesowy Cloud Technologies ma charakter międzynarodowy i szybko
skalowalny.
Sprzedaż danych
Trzecim etapem jest komercyjne wykorzystanie przetworzonych danych, czyli sprzedaż zgromadzonych
informacji. Sprzedaż danych realizowana jest głównie w ekosystemie reklamy internetowej w modelu
programmatic. Model ten wykorzystuje dane o internautach w celu targetowania wybranych grup
docelowych na podstawie określonych cech, jak zainteresowania czy intencje zakupowe. Sprzedaż danych
następuje przede wszystkim poprzez dystrybucję danych do partnerów i klientów Cloud Technologies i ma
zasięg międzynarodowy, a głównymi rynkami dla Grupy sąprzede wszystkim USA, Wielka Brytania oraz
kraje Europy Zachodniej. Nabywcami danych są głównie firmy z branży marketingu online, która
wykorzystuje dane do precyzyjnego targetowania kampanii oraz przedsiębiorstwa stosujące narzędzia
wykorzystujące algorytmy sztucznej inteligencji (AI), m.in. do analizy rynku i profilowania klientów.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 10
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Wykorzystanie danych w modelu reklamy programmatic
Model programmatic umożliwia automatyczny zakup mediów w systemie aukcyjnym (ang. Real-Time
Bidding) ipersonalizację przekazu reklamowego. Wśród zalet tego modelu wskazuje się możliwość dotarcia
do szerokiej grupy użytkowników i precyzyjne mierzenie efektywności kampanii na podstawie danych.
Reklama online w modelu
programmatic bazuje na danych
ointernautach, które są zbierane
zwielu źródeł, m.in. z serwisów
iaplikacji, od partnerów czy od
zewnętrznych dostawców
Dane o internautach są przetwarzane
na specjalnych platformach, gdzie są
profilowane i porządkowane
wsegmenty.
Dzięki zdobyciu wiedzy o profilach
użytkowników, klient precyzyjnie
planuje działania marketingowe, co
przekłada się na optymalizację
kampanii, m.in. pod względem zwrotu
z inwestycji (ROI).
Data Management Platform w ekosystemie RTB
Przetwarzanie danych wykorzystywanych w reklamie internetowej odbywa się przy pomocy technologii
DMP (ang. Data Management Platform), która umożliwia wymianę danych w ekosystemie RTB (ang.
Real-Time Bidding) oraz zapewnia ochronę prywatności użytkowników.
Autorska technologia DMP Cloud Technologies przetwarza około 100 mld profili internautów i analizuje
około 5mld aktywności online dziennie, aby umożliwić marketerom precyzyjne dotarcie do określonej grupy
konsumentów w internecie.
Rodzaje danych w reklamie internetowej
W reklamie online wykorzystuje się różnego rodzaju dane o internautach zbierane z wielu źródeł. Ze
względu na źródło pochodzenia dzieli się je na:
Dane własne
np. pozyskiwane z własnych serwisów
czy aplikacji
Dane pozyskane od partnerów
np. w wyniku wspólnie
przeprowadzonej akcji promocyjnej
Dane pozyskane od dostawców
czyli dane pozyskane z zewnętrznych
źródeł
Cloud Technologies jest jednym ze światowych liderów na rynku dostawców danych. Spółka dystrybuuje
dane współpracując z międzynarodowymi partnerami, m.in. na rynku amerykańskim i europejskim. Dzięki
sieci dystrybucyjnej, którą konsekwentnie rozbudowuje, dane pozyskiwane przez spółkę mogą być
nabywane przez marketerów z całego świata, korzystających z platform reklamowych przeznaczonych do
zakupu danych do targetowania kampanii online.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 11
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
6. Obszary działalności
Sprzedaż danych
Sprzedaż danych to strategiczny, wysokomarżowy i skalowalny obszar działalności grupy Cloud
Technologies. Obejmuje sprzedaż danych o użytkownikach Internetu, które są wykorzystywane w reklamie
online oraz sprzedaż technologii do ich przetwarzania – autorskiej platformy DMP (ang. Data Management
Platform), oferowanej wmodelu SaaS lub na licencji. Obszar ten jest głównym źródłem wzrostu przychodów
Grupy, a ze względu na wysoki poziom marży ma kluczowe znaczenie dla wyników finansowych Cloud
Technologies.
Najważniejszymi odbiorcami danych są platformy umożliwiające zakup powierzchni reklamowej w modelu
programatycznym – Demand-Side Platforms (DSP), z których korzystają reklamodawcy z całego świata,
akluczowym rynkiem dla Grupy Kapitałowej Cloud Technologies jest USA.
Pozostała działalność
W ramach obszaru „Pozostała działalność” prezentowane są zbiorczo wyniki obsługi wszystkich klientów
Grupy innych, niż odbiorcy danych. Spadek przychodów z pozostałej działalności wynika ze świadomej
polityki Grupy dążącej do ograniczenia obszarów działalności innych, niż sprzedaż danych.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 12
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
7. Strategia Cloud Technologies 2023-2025
W 2023 roku spółka Cloud Technologies ogłosiła strategię na lata 2023-2025. Głównym celem jest
dalszy dynamiczny rozwój sprzedaży danych w obecnych i nowych obszarach o dużym potencjale wzrostu.
Nowa strategia, będąca ewolucją sprawdzonego modelu biznesowego spółki, pozwoli w jeszcze większym
stopniu wykorzystać przewagi konkurencyjne i obejmuje również nowy plan inwestycyjny, kontynuację
programu motywacyjnego oraz wprowadzenie polityki dywidendowej.
Plany rozwoju na lata 2023-2025 w trzech perspektywach
Perspektywa biznesowa
● Rozwój sprzedaży danych
● Rozszerzenie zbioru danych
● Dodatkowe pola eksploatacji
danych
Perspektywa finansowa
● Akwizycje oraz inwestycje
● Badania i rozwój
● Skup akcji
Perspektywa korporacyjna
● Program motywacyjny
● Polityka dywidendowa
Planowane inwestycje
Spółka planuje inwestycje do 100 mln PLN w okresie 2023-2025 w kluczowych obszarach, które wygenerują
wprzyszłości dodatkową wartość dla biznesu oraz akcjonariuszy. Finansowanie inwestycji planowane jest ze
środków własnych, bez korzystania z instrumentów dłużnych oraz nowych emisji akcji.
* Szacunkowy podział środków dopuszcza możliwe przesunięcia w ich alokacji pomiędzy poszczególnymi obszarami, jak też zmiany
łącznej wartości środków w zależności od rozwoju sytuacji biznesowej i rynkowej.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 13
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
8. Realizacja strategii Cloud Technologies za lata 2023-2025
W poniższej tabeli przedstawiono stan realizacji strategii Grupy Cloud Technologies na lata 2023-2025 na
moment publikacji niniejszego sprawozdania:
Perspektywa
Cel
Stan realizacji
Biznesowa
1. Rozwój i globalizacja biznesu
Wzrost przychodów z obszaru sprzedaży
danych z poziomu 38,5 mln PLN w roku
2022 do poziomu 44,6 mln PLN w roku 2023
(+15,8% r/r) oraz 46,4 mln PLN w roku 2024
(+4,1% r/r).
2. Rozwój własnych technologii
Ukończenie kolejnej wersji platformy DMP
we wrześniu 2023. W marcu 2025 roku
oddanie nowej wersji platformy DMP
wzbogacone o funkcjonalności AI.
Finansowa
1. Skup akcji własnych
W grudniu 2023 roku spółka nabyła 125 tys.
akcji za łączną kwotę 10 mln PLN.
2. Akwizycje i inwestycje
Zakup 100% udziałów w norweskiej spółce
Nordic Data Resources AS w lipcu 2024 roku
za kwotę 19,1 mln NOK.
Realizacja pierwszej inwestycji w ramach
programu Data Seed.
3. Działalność B+R
Nakłady na B+R w roku 2023: 3,9 mln PLN
Nakłady na B+R w roku 2024: 4,4 mln PLN
Korporacyjna
1. Polityka dywidendowa
Wypłata dywidendy w wysokości 5,6 mln
PLN (1,25 PLN per akcję), około 20%
EBITDA za 2023 rok w czerwcu 2024 roku.
2. Program motywacyjny
Uruchomiony nowy program motywacyjny na
lata 2023-2025 skierowany do grona kadry
kierowniczej oraz członków organów
zarządzających grupą kapitałową. KPI
programu to 110 mln PLN skumulowanej
EBITDA za lata 2023-2025 (55,1 mln EBITDA
za lata 2023-2024)
W ramach realizowanej strategii Grupy Cloud Technologies na lata 2023-2025 zainwestowano dotychczas
łącznie około 27,6 mln PLN.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 14
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
9. Otoczenie rynkowe
W ciągu najbliższych lat liczba generowanych danych wzrośnie o blisko 100%. Ponad 5 mld ludzi na całym
świecie ma dostęp do Internetu. Rośnie też czas spędzony online, a marketerzy, dzięki danym, coraz lepiej
mogą poznać zachowanie użytkowników w sieci.
Jako Grupa Cloud Technologies, zbieramy i dostarczamy dane do realizacji skutecznych kampanii online
oraz do nauki narzędzi wykorzystujących algorytmy AI. Cyfrowe informacje umożliwiają precyzyjne docieranie
do konsumentów w sieci i są paliwem napędzającym szybko rosnący rynek reklamy programmatic,
umożliwiającej automatyzacjęzakupu powierzchni w mediach cyfrowych.
9.1 Otoczenie makroekonomiczne
Rosnący światowy wolumen danych
CAGR:
+25%
(2015-2025)
Źródło: Statista.com
Wzrost liczby użytkowników Internetu
CAGR:
+5,8%
(2018-2024)
Źródło: International Telecommunication Union
www.ct.pl | biuro@ct.pl 15
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Rozwój rynku e-commerce
CAGR:
+7%
(2021-2026)
Źródło: eMarketer
9.2 Rynek reklamy online
Wzrost globalnych wydatków na reklamę online
C
CAGR:
+9%
(2021-2026)
Źródło: eMarketer; jasnoniebieskie: prognoza
www.ct.pl | biuro@ct.pl 16
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
9.3 Rynek reklamy programmatic
Modelem reklamy internetowej, który wykorzystuje dane o zachowaniu internautów do targetowania reklam
jest Programmatic Buying. To właśnie do tego modelu reklamy Spółka dostarcza dane. Największe rynki
programmatic (m.in. USA, Europa) są jednocześnie największymi rynkami danych.
CAGR:
+17,1%
(2020-2026)
Źródło: Zenith
eMarketer szacuje, że w USA, czyli największym rynku reklamowym świata, w 2024 roku w modelu
Programmatic Buying było realizowanych już ponad 90% wydatków na reklamę odsłonową w internecie.
Coraz wyższe inwestycje w ten model reklamy oznaczają coraz większy popyt na dane o zachowaniu
internautów.
CAGR:
+14,3%
(2020-2025)
Źródło: EMARKETER
www.ct.pl | biuro@ct.pl 17
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
9.4 Rozwój rynku Sztucznej Inteligencji (AI)
Wartość globalnego rynku AI
Zasoby Cloud Technologies są cennym paliwem dla narzędzi wykorzystujących algorytmy sztucznej
inteligencji, które do nauki potrzebują wysokiej jakości, ustrukturyzowanych danych. Według raportu MIT
Tech Review blisko połowa przedsiębiorstw planuje zwiększenie wydatków na infrastrukturęzwiązaną
zprzetwarzaniem danych oraz na narzędzia AI o +25% w 2024 roku.
Według prognoz globalny rynek AI będzie rozwijał siędynamicznie w najbliższych latach, a jego
wartośćw2030 roku przekroczy 1,5 biliona USD.
CAGR:
+38%
(2022-2030)
Źródło: Artificial Intelligence Market, www.precedenceresearch.com
www.ct.pl | biuro@ct.pl 18
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
10. Grupa Kapitałowa
Grupa Kapitałowa Cloud Technologies
Spółka
Siedziba
Udział Cloud Technologies (%)
Nordic Data Resources AS
Oslo
100%
OnAudience Ltd
Londyn
100%
Online Advertising Network
Warszawa
100%
OnProspects Ltd
Londyn
100%
The Linea1 MKT
Kordoba
100%
Podmioty z Grupy Kapitałowej Cloud Technologies są konsolidowane metodą pełną, w okresie objętym
niniejszym raportem struktura Grupy nie uległa zmianie.
Zgodnie z raportem bieżącym z dn. 12.07.2024 r. Zarząd Cloud Technologies S.A. w lipcu 2024 roku
zawarł umowę nabycia 100% udziałów w Nordic Data Resources AS.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 19
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
11. Podsumowanie istotnych dokonań w 2024 roku
oraz do daty publikacji
Rozpoczęcie realizacji nowego programu motywacyjnego
W listopadzie 2023 roku Rada Nadzorcza Emitenta przyjęła regulamin programu motywacyjnego
uchwalonego wcześniej przez ZWZ. W konsekwencji realizacji programu motywacyjnego Spółka rozpozna w
okresie 2024-2025 koszty operacyjne w wysokości 3,6 mln PLN przyjęte w oparciu o wycenę przygotowaną
przez profesjonalny podmiot zewnętrzny na dzień podpisania przez beneficjentów programu umów
uczestnictwa, tj. na dzień 10 stycznia 2024 roku. Wartość ta zakłada przeprowadzenie przez Spółkę skupu
wszystkich 250 000 akcji. Koszt programu zostanie rozłożony liniowo na okres od podpisania przez
beneficjentów programu umów uczestnictwa do końca 2025 roku i wyniesie 1,8 mln PLN w roku 2024
(wtym 878 tys. PLN w pierwszym półroczu 2024 roku) oraz 1,8 mln PLN w roku 2025.
Pozostała płatność za udziały w TL1
W styczniu 2024 roku Spółka dokonała ostatniej płatności za nabyte 100% udziałów w hiszpańskiej spółce
TL1, przejętej w lipcu 2022 roku. Płatność za udziały w spółce nastąpiła częściowo w formie środków
pieniężnych, częściowo w formie akcji własnych Spółki. Łączna wartość dokonanej płatności stanowiła
równowartość 438 tys. EUR.
Inwestycja w ramach programu Data Seed
W marcu 2024 Spółka dokonała inwestycji kapitałowej o wartości 158 tys. PLN w ramach której objęto
4,7% udziałów w polskiej spółce IT powstałej w 2023 roku, pracującej nad rozwiązaniami technologicznymi
umożliwiającymi wykorzystanie danych Grupy do wsparcia predykcji cen instrumentów finansowych. Spółka
ma możliwość potencjalnego zwiększenia kapitałowego zaangażowania do poziomu 49% i udziela
finansowanie na dalszy rozwój technologii (około 0,9 mln PLN wg stanu na koniec czerwca 2024), które
może zostać skonwertowane na udziały.
Odbycie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
W czerwcu 2024 roku miało miejsce posiedzenie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy,
wramach którego podjęto m. in. uchwały w sprawie: - przeznaczenia zysku za rok 2023 w wysokości 9,6
mln PLN rok zgodnie z rekomendacją Zarządu Spółki, tj. w wysokości 5,6 mln PLN na wypłatę dywidendy
(1,25 PLN per akcja) oraz w wysokości 4,0 mln PLN na kapitał zapasowy. Wypłata dywidendy nastąpiła
zdniem 28 czerwca 2023 roku - zwiększenia kapitału rezerwowego o kwotę 7,5 mln PLN, celem realizacji
upoważnienia do nabywania akcji własnych Spółki, przeznaczonych na realizację programu motywacyjnego.
Zakup spółki Nordic Data Resources AS
W lipcu 2024 roku Spółka dominująca zawarła umowę nabycia 100% udziałów w Nordic Data Resources
AS ("NDR ") za kwotę 19,1 mln NOK. Cena zawiera się w przedziale zewnętrznej wyceny przygotowanej
przez profesjonalnego i niezależnego doradcę. Cena została zapłacona w całości w gotówce. Zawarta
www.ct.pl | biuro@ct.pl 20
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
umowa zawiera gwarancje stron. Przedmiotowa transakcja ma na celu rozbudowę międzynarodowej sieci
dystrybucji danych, a tym samym stanowi realizację strategii Grupy na lata 2023 - 2025. NDR to norweska
firma technologiczna z branży marketingu internetowego, działająca na rynkach nordyckich i współpracująca
z globalnymi odbiorcami danych. NDR dzięki akwizycji może wzbogacić posiadane przez siebie zasoby
odane dostarczane przez Grupę i w ten sposób przyczynić się do szybkiego wzrostu przychodów obu
stron. Po przeprowadzonej transakcji NDR będzie w dalszym ciągu zarządzany przez jednego
zdotychczasowych udziałowców będącego jednocześnie współzałożycielem spółki. W wyniku
przeprowadzonej transakcji w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy rozpoznana zostanie wartość firmy,
szacowana obecnie na około 7,5 mln PLN.
Decyzja Google o niewycofaniu plików 3rd party cookies z przeglądarki Chrome
W lipcu 2024 roku koncern Google zdecydował, że wbrew wcześniejszym deklaracjom pliki 3rd party
cookies nie zostaną wycofane z przeglądarki Chrome. Google ogłosił, że zamiast wycofać 3rd party cookies,
zamierza wprowadzić w przeglądarce Chrome nowe rozwiązanie, pozwalające użytkownikom dokonywać
świadomych wyborów dotyczących przeglądania sieci i zmieniać te decyzje w dowolnym momencie. Spółka
posiada technologię, która wspiera zarówno 3rd party cookies, jak również najnowsze rozwiązania typu
cookieless. Spółka na bieżąco rozwija posiadane oprogramowanie oraz dostosowuje je do zmieniających się
uwarunkowań rynkowych.
Wpływ zamknięcia spółki Oracle Advertising
Na koniec września 2024 roku doszło do zamknięcia działalności Oracle Advertising, będącej jednym
zpartnerów Grupy. Bezpośrednia sprzedaż danych do Oracle Advertising odpowiadała w pierwszych
dziewięciu miesiącach 2024 roku za mniej niż 5% przychodów, a w całym 2023 roku za mniej niż 10%
przychodów. Dodatkowo część sprzedaży generowanej przez innych partnerów handlowych Grupy
częściowo była związana z działalnością Oracle Advertising. Grupa obserwuje stopniowe przechodzenie
budżetów reklamowych historycznie obsługiwanych przez Oracle Advertising do innych podmiotów na rynku,
w tym będących kontrahentami Grupy. W dłuższej perspektywie stanowi to szansę dla Grupy na zwiększenie
poziomu sprzedaży. W krótkiej perspektywie, w szczególności w perspektywie czwartego kwartału 2024
roku, może spowodować przejściowe obniżenie przychodów ze sprzedaży danych.
Nowa generacja platformy DMP
W okresie od października 2023 roku do końca marca 2025 roku Spółka dominująca prowadziła prace
zmierzające do wytworzenia i aktualizacji obecnie używanej generacji platformy DMP, który to proces uległ
zakończeniu w marcu 2025 roku. Dzięki zakończonym pracom rozwojowym technologia używana przez
Grupę do procesu gromadzenia, analizy i monetyzacji danych została uzupełniona o narzędzie Audience
Intelligence. Narzędzie to, oparte na modelach językowych AI (LLMs) pozwala marketerom i agencjom
przygotować precyzyjne grupy odbiorców do targetowania w reklamach online, umożliwiając zwiększenie
efektywności pracy agencji i domów mediowych. W wyniku ukończenia prac rozwojowych na koniec marca
2025 roku zostanie rozpoznane osobne aktywo, które następnie poddane zostanie amortyzacji na okres
równy przewidywanej użyteczności aktywa wynoszący 4 lata. Jednocześnie począwszy od kwietnia 2025
roku Grupa rozpocznie dalsze prace badawczo-rozwojowe zmierzające do ulepszenia stosowanej przez
Grupę technologii.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 21
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
12. Omówienie wyników finansowych osiągniętych
w 2024 roku
Grupa Kapitałowa Cloud Technologies
W 2024 Grupa koncentrowała się na realizacji założeń strategii przyjętej na okres 2023 - 2025, zakładającej
dalszy rozwój sprzedaży danych, jak również stopniowe ograniczenie obszaru pozostałej działalności nie
związanej ze sprzedażą danych. Oprócz prowadzenia szeregu różnego rodzaju działań i inicjatyw
nakierowanych na rozwinięcie obszaru sprzedaży danych, Grupa kontynuowała prace badawczo-rozwojowe
(zakończone oddaniem nowej generacji platformy DMP w marcu 2025 roku). W roku 2024 dokonano także
akwizycji firmy Nordic Data Resources (Norwegia) oraz pierwszej inwestycji w ramach programu Data Seed.
Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku
31.12.2024
31.12.2023
Przychody
47,0
54,7
Koszty działalności operacyjnej
37,3
43,7
Wynik na sprzedaży
9,7
11,0
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
2,4
2,2
Wynik na działalności operacyjnej
12,1
13,2
EBITDA*
27,5
27,6
Przychody i koszty finansowe
0,8
(3,1)
Wynik brutto
12,9
10,1
Podatek dochodowy
(0,2)
1,3
Wynik netto*
14,9
11,1
*skorygowane o koszt programu motywacyjnego
W 2024 roku skonsolidowane przychody Grupy ze sprzedaży usług wyniosły 47,0 mln PLN wobec 54,7
mln PLN w 2023 roku. W porównaniu do ubiegłego roku Grupa zanotowała więc spadek łącznej sprzedaży o
14%, przy czym sprzedaż danych Grupy wzrosła o 4%. Spadek przychodów z działalności pozostałej
wynikał z kontynuacji strategii spółki o ograniczeniu sprzedaży w pozostałej działalności nie związanej ze
sprzedażą danych. Niższa dynamika przyrostu przychodów ze sprzedaży danych niż w poprzednich latach
wynikała zarówno z mniej korzystnych kursów walutowych (w walucie bazowej, czyli USD, sprzedaż wzrosła
o ponad 9%) jak również z wpływu zamknięcia Oracle Advertising we wrześniu 2024 roku i czasowych
przesunięciach w kanałach dystrybucji danych z tym związanych.
Zgodnie ze strategią Grupy zakładającą koncentrację na sprzedaży danych i ograniczeniu pozostałej
działalności, sprzedaż danych odpowiada już za około 99% sprzedaży łącznej Grupy (wobec ponad 80%
w2023 roku).
Poziom rocznych przychodów ze sprzedaży danych wynoszący ponad 46,3 mln PLN w 2024 roku jest
najlepszym rocznym wynikiem sprzedażowym z tego obszaru działalności w historii Grupy.
Koszty działalności operacyjnej spadły w 2024 roku o 15% względem roku poprzedniego co wynika
zmniejszych kosztów wyceny programu motywacyjnego (1,8 mln w 2024 względem 2,3 mln w 2024) oraz
optymalizacją kosztów grupy i znacznym spadkiem kosztów usług obcych wynikających z ograniczenia skali
pozostałej działalności (18,7 mln w 2024 roku względem 25,2 mln w roku 2023).
www.ct.pl | biuro@ct.pl 22
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
W efekcie skorygowana wartość wskaźnika EBITDA wyniosła w 2024 roku 27,5 mln PLN, co oznacza
nieznaczny spadek względem 2023 (27,6 mln PLN).
Na pozycję przychodów i kosztów finansowych składają się przede wszystkim odsetki oraz różnice
kursowe. Zracji niewielkiej wartości oprocentowanego zadłużenia odsetkowego Grupy, najistotniejszą
pozycję w tej kategorii stanowią różnice kursowe. Grupa ponosi koszty głównie w PLN (oraz w mniejszym
stopniu w USD), natomiast zdecydowana większość przychodów realizowana jest w walutach obcych,
wtym przede wszystkim wUSD (w mniejszym stopniu w EUR). W przypadku osłabienia EUR lub USD
wstosunku do PLN zmiany kursów walutowych mogą skutkować w rozpoznaniu przez Grupę istotnych
różnic kursowych. W 2024 roku Grupa odnotowała 0,8 mln PLN dodatniego salda z tytułu przychodów
ikosztów finansowych (wobec 3,0 mln PLN salda ujemnego w roku 2023). Wynik netto wzrósł o 34% (14,9
mln PLN w 2024 względem 11,1 mln PLN w 2023).
Wyniki segmentów operacyjnych Grupy
Dane finansowe (mln PLN)
2024
2023
Zmiana %
1. Przychody łącznie:
47,0
54,7
-14,2%
a) Dane
46,4
44,6
4,1%
b) Pozostałe
0,6
10,2
-94,1%
2. Koszty łącznie, z czego:
23,6
31,6
-25,4%
c) Media i zakup danych
5,5
12,9
-57,5%
d) Pozostałe
18,1
18,8
-3,3%
4. EBITDA segmentów
Korekta o koszt programu motywacyjnego
23,4
1,8
23,1
2,3
1,2%
0,0%
5. Skorygowana EBITDA segmentów
% marża EBITDA segmentów
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej
25,2
53,6%
2,4
25,4
46,5%
2,2
-1,0%
0,0%
9,6%
6. Skorygowana EBITDA Grupy
27,5
27,6
-0,2%
% marża EBITDA Grupy
58,6%
50,4%
www.ct.pl | biuro@ct.pl 23
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
W ujęciu segmentowym wyniku Grupy widoczny jest efekt konsekwentnie wdrażanej strategii skupionej na
rozwoju segmentu o najwyższym poziomie marży tj. sprzedaży danych. Skonsolidowany wynik EBITDA
segmentów wynosi 23,4 mln a po po normalizacji z uwzględnieniem korekty o koszt programu
motywacyjnego w 2024 roku 25,2 mln. Segment pozostałej działalności w 2024 roku był marginalny
istanowił około 1% przychodów Grupy (w porównaniu do roku 2023 udział pozostałej działalności wyniósł
około 19% przychodów Grupy). Działalność związana ze sprzedażą danych charakteryzuje się dużo
większym poziomem rentowności, stąd łączna % marża Grupy w roku 2024 wzrosła do blisko 60%.
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.12.2024
31.12.2023
Aktywa trwałe:
60,9
63,2
(a) Wartości niematerialne
43,7
44,1
(b) Pozostałe
17,2
19,2
Aktywa obrotowe:
37,3
29,9
(a) Należności
12,8
13,4
(b) Gotówka i ekwiwalenty
15,4
10,9
(c) Pozostałe
9,0
5,6
Aktywa razem
98,2
93,1
Kapitał własny
86,3
76,7
Zobowiązania i rezerwy:
11,9
16,4
(a) Zobowiązania handlowe
2,7
1,4
(b) Zadłużenie odsetkowe
5,4
4,0
(c) Przychody przyszłych okresów
3,7
9,4
(d) Pozostałe
0,1
1,6
Pasywa Razem
98,2
93,1
Do głównych składników majątku Grupy należą wartości niematerialne, kapitał obrotowy oraz wolne
środki pieniężne. W skład wartości niematerialnych Grupy wchodzą aktywa technologiczne (w tym platforma
DMP oraz DSP), a także wartość firmy. Pozostałe aktywa trwałe obejmują aktywa z tytułu prawa do
użytkowania (powierzchni biurowej, infrastruktury technicznej oraz środków transportu), rzeczowe aktywa
trwałe, długoterminowe umowy zakupu danych, udzielone pożyczki oraz aktywo z tytułu odroczonego
podatku dochodowego. Poziom należności handlowych uległ obniżeniu z poziomu 13,4 mln PLN na koniec
2023 roku do wartości 12,8 PLN na koniec 2024 roku. Poziom gotówki na koniec 2024 uległ znacznej
poprawie notując wzrost o 41% z 10,9 mln na koniec 2023 do 15,4 mln na koniec 2024.
Główne pozycje pasywów Grupy to kapitały własne (w tym nabyte akcje własne) oraz zobowiązania
(odsetkowe, leasingowe oraz handlowe). Grupa odnotowuje stale ujemny poziom długu netto, dzięki czemu
może planować dalsze działania inwestycyjne. Przychody przyszłych okresów, obejmujące historycznie
przyznane dotacje unijne oraz długoterminowe licencje na dostęp do technologii DMP ulegają zmniejszeniu w
miarę jak zbliża się czas zakończenia okresu rozliczeniowego projektów.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 24
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
31.12.2024
31.12.2023
I. Zysk przed opodatkowaniem
12,9
10,1
II. Korekty razem, w tym
12,7
9,3
III. Zapłacony podatek
(3,3)
(1,7)
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
22,3
17,8
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(10,0)
(22,9)
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(7,9)
(26,5)
Przepływy pieniężne netto
4,5
(31,6)
Wg stanu na koniec 2024 roku Grupa posiada 15,4 mln PLN wolnych środków pieniężnych. Środki
pieniężne Grupy utrzymywane były na rachunkach bieżących oraz oprocentowanych lokatach bankowych.
Nie występują ograniczenia w dysponowaniu środkami pieniężnymi przez Grupę.
Grupa sukcesywnie generuje dodatnie przepływy operacyjne (22,3 mln PLN w roku 2024 oraz 17,7 mln
PLN w roku 2023). W 2024 roku do głównych pozycji przepływów pieniężnych netto z działalności
inwestycyjnej należał zakup udziałów w spółce NDR będącej od lipca 2024 roku spółką zależną Grupy.
Płatność wynosiła ponad 7 mln i była dokonana całkowicie w gotówce. Natomiast na wartość przepływów
pieniężnych netto zdziałalności finansowej największy wpływ miały wydatki na wypłatę dywidendy (5,6 mln
PLN) oraz zobowiązania leasingowe i odsetki (2,6 mln z tytułu płatności zobowiązań leasingowych i odsetek.)
Z uwagi na niski poziom zadłużenia, istotne saldo środków pieniężnych i wypracowywane z okresu na okres
nadwyżki finansowe Grupa nie identyfikuje zagrożeń dotyczących zarządzania zasobami finansowymi, w tym
wzakresie zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
Spółka Cloud Technologies
Jednostkowe sprawozdanie z wyniku
31.12.2024
31.12.2023
Przychody
29,0
25,2
Koszty działalności operacyjnej
20,5
19,5
Wynik na sprzedaży
8,5
5,7
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
2,5
1,2
Wynik na działalności operacyjnej
11,0
6,9
EBITDA
19,6
13,4
Przychody i koszty finansowe
(0,3)
3,5
Wynik brutto
10,8
10,4
Podatek dochodowy
(1,1)
0,8
Wynik netto
13,7
12,2
www.ct.pl | biuro@ct.pl 25
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Łącznie przychody ze sprzedaży usług Spółki w 2024 roku wzrosły o 14% w porównaniu do 2023 roku.
Prawie 90% przychodów Spółki jest generowanych z tytułu obsługi spółek zależnych. Usługi te obejmują
przede wszystkim przychody generowane z licencji na dostęp do technologii wytworzonej przez Spółkę
(umożliwiającej pozyskanie, analizę i segmentację danych do monetyzacji), prowizji od sprzedanych danych
oraz usług wspierających lub back-office dla podmiotów z Grupy. Drugą składową przychodów w tej
kategorii jest rozliczenie w sprzedaży wieloletnich umów na licencję DMP, dostarczonych do kontrahentów
zewnętrznych.
Poziom kosztów operacyjnych Spółki wzrósł o 1 mln PLN w stosunku do 2023 roku. Jest to spowodowane
wzrostem kosztów wynajmu biura w roku 2024 oraz wzrostem kosztów amortyzacji (z 4,2 mln w 2023 do
6,8 mln w 2024). Spadł natomiast koszt programu motywacyjnego (z 2,3 mln w 2024 do 1,8 mln w 2024).
Wzrost przychodów spółki spowodował poprawienie wyniku na działalności operacyjnej z 6,9 mln w 2023
do 11 mln w 2024 oraz poprawę EBITDA o ponad 30% względem poprzedniego roku.
Na pozycję przychodów i kosztów finansowych składają się przede wszystkim odsetki oraz różnice
kursowe. Przychody finansowe z tytułu odsetek dotyczą odsetek od pożyczek udzielonych. Większość
pożyczek udzielonych, to pożyczki wewnątrzgrupowe udzielone przez Spółkę swoim spółkom zależnym.
W2024 roku dodatkowo Spółka rozpoznała 1 mln PLN przychodów finansowych z uwagi na transakcję
sprzedaży udziałów w spółce Audience Network oraz koszty inwestycji w zakup spółki NDR (7,2 mln).
Po znormalizowaniu wyniku netto o koszty programu motywacyjnego, wynik na koniec 2024 wyniósł 13,7
mln PLN względem 11,9 mln PLN w roku poprzednim.
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.12.2024
31.12.2023
Aktywa trwałe:
42,8
32,8
(a) Wartości niematerialne
11,2
12,9
(b) Pozostałe
31,6
19,9
Aktywa obrotowe:
42,5
48,8
(a) Należności
36,2
40,5
(b) Gotówka i ekwiwalenty
2,4
2,4
(c) Pozostałe
3,9
5,8
Aktywa razem
85,3
81,7
Kapitał własny
75,0
66,9
Zobowiązania i rezerwy:
10,3
14,7
(a) Zobowiązania handlowe
1,1
1,0
(b) Zadłużenie odsetkowe
5,2
3,1
(c) Przychody przyszłych okresów
3,8
9,4
(d) Pozostałe
0,1
1,3
Pasywa Razem
85,3
81,7
www.ct.pl | biuro@ct.pl 26
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Do głównych składników majątku Spółki należą wartości niematerialne, udzielone pożyczki, inwestycje
wjednostkach zależnych oraz kapitał obrotowy i wolne środki pieniężne. Najistotniejszą wartość
niematerialną Spółki stanowi platforma DMP.
Ponad 80% salda pasywów Spółki w obu latach stanowią kapitały własne (w tym nabyte akcje własne).
Zmiany w 2024 względem zeszłego roku wynikają ze spadku poziomu należności (o 4,3 mln PLN), wzrostu
zadłużenia odsetkowego (o 2 mln PLN) oraz spadek przychodów przyszłych okresów (o 5,6 mln PLN)
wynikający z kończących się umów długoterminowych.
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
31.12.2024
31.12.2023
I. Zysk przed opodatkowaniem
10,8
10,4
II. Korekty razem, w tym
6,5
(2,4)
III. Zapłacony podatek
(1,1)
(1,0)
IV. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
16,1
7,0
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(7,9)
11,9
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(8,3)
(26,5)
Przepływy pieniężne netto
(0,3)
(7,6)
Wg stanu na koniec 2024 roku Spółka posiada 2,4 mln PLN wolnych środków pieniężnych. Środki
pieniężne Spółki utrzymywane były na rachunkach bieżących oraz oprocentowanych lokatach bankowych.
Nie występują ograniczenia wdysponowaniu środkami pieniężnymi przez Spółkę.
W 2024 Spółka wygenerowała dodatnie saldo z działalności operacyjnej (15,9 mln PLN) oraz ujemne
ztytułu działalności inwestycyjnej (7,9 mln PLN), a także ujemne saldo przepływów z działalności finansowej
(8,2 mln PLN). Do głównych pozycji przepływów pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej należały
nabycie spółki NDR (7,2 mln), płatność ostatniej transzy za spółkę zależną TL1 (0,6 mln) oraz podwyższenie
kapitału zakładowego w spółce zależnej OAN (1 mln). Odnotowano również przychód w wysokości 1 mln
ztytułu płatności pierwszej transzy udziałów od spółki Audience Network Sp. z o.o. Na wartość przepływów
pieniężnych netto z działalności finansowej największy wpływ miały wydatki na wypłatę dywidendy (5,6 mln
PLN) oraz płatności zobowiązań leasingowych i odsetek (2,6 mln).
Z uwagi na niski poziom zadłużenia, istotne saldo środków pieniężnych i wypracowywane z okresu na
okres nadwyżki finansowe Spółka nie identyfikuje zagrożeń dotyczących zarządzania zasobami finansowymi,
w tym wzakresie zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
Przewidywana sytuacja finansowa Grupy oraz Spółki
Zgodnie z przyjętą strategią na lata 2023-2025, Grupa koncentruje się na rozwoju działalności w obszarze
wysokomarżowego obszaru Sprzedaż danych, posiadającego istotny potencjał wzrostowy. Grupa planuje
kontynuować realizację założonego planu inwestycyjnego, zgodnie z zapisami strategii, w tym prowadzone
są działania w zakresie dalszego rozwoju technologii, realizowane sązadania z obszaru B+R, jak również
rozważane sądalsze projekty akwizycyjne. Według stanu na datę publikację niniejszego raportu Zarząd
Grupy nie widzi zagrożenia dla ciągłości działalności Grupy oraz Spółki.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 27
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
13. Analiza kluczowych czynników ryzyka
13.1 Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnością Spółki
Ryzyko związane z awarią systemów informatycznych
Grupa prowadzi działalność na rynku IT, w związku z czym duży wpływ na jej bieżącą działalność mają
systemy informatyczne, w szczególności takie jak Data Management Platform (DMP) oraz serwery, które
Spółka leasinguje. W związku z tym, Spółka identyfikuje ryzyko wystąpienia wielu zdarzeń i okoliczności,
wszczególności niezależnych od Spółki, skutkujących wystąpieniem awarii, zakłóceń, uszkodzeń lub innych
okoliczności, które mogą ograniczyć lub uniemożliwić dostęp do infrastruktury technologicznej, która jest
niezbędna do świadczenia przez Grupę usług drogą elektroniczną, a także skutkować całkowitym
wstrzymaniem monetyzacji danych wokresie awarii.
Spółka wskazuje, że Grupa korzysta z infrastruktury technologicznej o poziomie niezawodności
adekwatnym do oczekiwań kontrahentów i wymagań ustawodawcy – w szczególności z systemu
informatycznego Data Management Platform (DMP), jednak Spółka nie jest w stanie przewidzieć możliwości
wystąpienia okoliczności spowodowanych siłą wyższą, które mogą przyczynić się do powstania przerw
wdostępie do produktów i usług świadczonych przez Grupę.
Ponadto, nie można wykluczyć także ryzyka wstrzymania pracy serwerów Spółki, które Spółka leasinguje.
Prace serwerów mogą być wstrzymane m.in. w przypadku zalegania przez Spółkę w płatnościach na rzecz
leasingodawców, czy też z innych przyczyn spowodowanych siłą wyższą, których Spółka nie jest w stanie
przewidzieć.
Dodatkowo, wystąpienie awarii lub zakłóceń w działalności Spółki, w wyniku których dojdzie do
zaprzestania świadczenia usług lub też świadczenia ich w gorszej jakości, może doprowadzić do utraty
zaufania do Spółki, co może wpłynąć niekorzystnie na jej wizerunek. Jednocześnie wszelkie przejawy
zaburzeń dobrego wizerunku podmiotów z branży IT, w której działa Spółka, mogą łatwo rozprzestrzenić się
wewnątrz sieci. Utrata zaufania może spowodować spadek pozycji na rynku, a w przyszłości może
przyczynić się do zwiększenia nakładów na promocję w celu naprawy reputacji wśród kontrahentów oraz
minimalizacji szans zaistnienia tego typu zdarzeń wprzyszłości.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki zdarzały się przypadki nieistotnych awarii systemów
informatycznych, zarówno po stronie Spółki jak i jej kontrahentów, jednakże były one na bieżąco naprawiane
inie skutkowały one nieprzydatnością systemów informatycznych do działania, w związku zczym takie
przypadki nie miały wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko konkurencji
Usługi świadczone przez Spółkę przeznaczone są przede wszystkim dla podmiotów z branży marketingu
internetowego, którego rozwój oraz funkcjonowanie w dużej mierze determinowane jest przez światowych
potentatów w tej dziedzinie – spółki z grupy GAFAM, do których zalicza się podmioty takie jak Google,
Apple, Facebook, Amazon oraz Microsoft. Wskazane podmioty dysponują silną pozycją rynkową
irozpoznawalnością marki, a także nieporównywalnie większymi budżetami niż Spółka.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 28
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Obecnie spółki z grupy GAFAM nie prowadzą działalności z zakresu przetwarzania i analizy danych
dotyczących zachowań użytkowników Internetu w celu ich dalszej odsprzedaży i jako takie nie są
podmiotami konkurencyjnymi dla Spółki. Niemniej, z uwagi na skalę ich działalności, dostępne środki i silną
pozycję na rynku, ewentualne rozpoczęcie przez te podmioty prowadzenia działalności w obszarach
tożsamych z działalnością Spółki spowoduje znaczny wzrost konkurencji dla Spółki.
Dodatkowo, z uwagi na posiadane zasoby i zasięgi, podmioty z grupy GAFAM mogą potencjalnie mieć
możliwość wprowadzenia zmian technologicznych pozwalających im negatywnie wpłynąć na efektywność
technologii opracowanych i wykorzystywanych przez Spółkę, co również mogłoby mieć przełożenie na
sytuację finansową Spółki, perspektywy rozwoju, wyniki lub cenę rynkową akcji Spółki.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko związane z regulacjami w zakresie ochrony prywatności
Podstawowa działalność Spółki jest związana z pozyskiwaniem, analizowaniem i przetwarzaniem danych
ozachowaniach użytkowników Internetu. W wybranych jurysdykcjach dane przetwarzane przez Spółkę
stanowią dane osobowe. Spółka prowadzi działalność na wielu rynkach i jest narażona na ryzyko związane
zregulacjami w zakresie ochrony prywatności w krajach, w których działalność ta jest prowadzona.
W pierwszej kolejności wskazać należy na rozporządzenie RODO obowiązujące na terenie całej Unii
Europejskiej. Przedmiotowe rozporządzenie zastępuje krajowe przepisy poszczególnych państw Unii
Europejskiej i znajduje bezpośrednie zastosowanie w każdym z nich. Rozporządzenie zwiększa obowiązki
administratorów danych osobowych i udziela szereg nowych praw osobom, których dane są przetwarzane.
W związku zRODO przedsiębiorcy są zobowiązani do odpowiedniego dostosowania wewnętrznych
procedur (jak np. zweryfikowanie wewnętrznych procesów pod kątem bezpieczeństwa informacji, wdrożenia
odpowiedniej infrastruktury IT, czy utworzenia odpowiedniego stanowiska administratora danych
osobowych). Za naruszenie przepisów RODO grożą administracyjne kary pieniężne osiągające poziom do 20
mln EUR lub do 4% rocznego obrotu (zastosowanie ma kwota wyższa). Wzmocnione zostały również prawa
osób, które poniosły szkodę w wyniku naruszenia RODO.
Poza powyższym Spółka nie traci z pola widzenia innych aktów prawnych przyjętych w ramach innych
jurysdykcji w tym zwłaszcza na obszarze Stanów Zjednoczonych Ameryki, Kanady, Wielkiej Brytanii, Indii,
Brazylii, a także w innych krajach.
Spółka zaimplementowała procedury w celu odpowiedniego i legalnego przetwarzania zbieranych danych
oraz dla zapewnienia najwyższej ochrony przed włamaniami. Spółka zaimplementowała procedury w celu
odpowiedniego i legalnego przetwarzania zbieranych danych oraz zapewnienia najwyższej ochrony przed
włamaniami. Procedury te określają zasady oraz sposób przetwarzania danych Spółki odpowiedni dla
danych osobowych. Natomiast przyjęte zabezpieczenia mają charakter wielopoziomowy inadmiarowy, tak
aby zwiększyć niezawodność poszczególnych elementów systemu. Spółka dokłada należytej staranności,
aby zapewnić zgodność wewnętrznych rozwiązań w zakresie ochrony danych osobowych z regulacjami
prawnymi. Należy mieć na uwadze, że czynności te mogą wiązać się zdodatkowymi kosztami ponoszonymi
przez Spółkę w celu dostosowania wewnętrznych procedur czy wzwiązku z potencjalnymi postępowaniami
sądowymi, poniesionymi karami czy wypłatą odszkodowania.
Należy podkreślić, że dane przetwarzane przez Spółkę nie pozwalają na bezpośrednią identyfikację osób,
których dane dotyczą, i stanowią tzw. dane pseudonimowe. Powyższy fakt stanowi ważny argument
wyraźnie łagodzący zakres odpowiedzialności regulacyjnej Spółki w kontekście przetwarzania danych.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 29
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Ryzyko utraty kluczowych źródeł danych
Spółka zbiera dane o aktywności użytkowników Internetu m.in. z urządzeń desktopowych i mobilnych.
Spółka pozyskuje dane własne, dane od partnerów oraz dane od innych dostawców. Spółka zbiera surowe
dane, które następnie poddawane są wieloetapowej analizie przy użyciu metod statystycznych oraz
maszynowego uczenia.
Spółka identyfikuje ryzyko utraty kluczowych źródeł danych, z których Grupa pozyskuje dane
ointernautach. Utrata jednego lub więcej takich źródeł może tymczasowo zakłócić proces ich późniejszego
przetwarzania oraz sprzedaży i istotnie wpłynąć na perspektywy rozwoju i sytuację finansową Spółki. Z tego
względu utrata jednego lub kilku kluczowych źródeł danych może negatywnie wpłynąć na sytuację
finansową Spółki, perspektywy rozwoju, wyniki lub cenę rynkową akcji Spółki.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki zdarzały się przypadki utraty źródeł danych, przy czym nie
były to kluczowe źródła danych. Ponadto z uwagi na stosowaną przez Spółkę dywersyfikację źródeł danych
ibieżące zastępowanie utraconych źródeł danych innymi, takie przypadki nie miały wpływu na działalność
Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko utraty kluczowych dystrybutorów danych
W ramach modelu biznesowego Spółki sprzedaż danych jest realizowana pośrednio, tzn. jest kierowana
głównie do zagranicznych dystrybutorów – podmiotów zajmujących się nabywaniem lub odsprzedażą
wysokiej jakości danych o zachowaniach użytkowników Internetu. Grupa dystrybuuje dane współpracując
zmiędzynarodowymi partnerami, m.in. na rynku amerykańskim i europejskim, za pośrednictwem których
marketerzy z całego świata mogą nabywać dane. W tym celu nawiązuje nowe oraz rozwija istniejące relacje
zdystrybutorami danych.
Spółka identyfikuje ryzyko utraty kluczowych dystrybutorów danych, za których pośrednictwem Grupa
sprzedaje dane o internautach. Utrata jednego lub więcej takich dystrybutorów może tymczasowo zakłócić
proces dystrybucji i istotnie wpłynąć na perspektywy rozwoju i sytuację finansową Spółki.
Ponadto, utrata kluczowego dystrybutora może utrudnić dostęp do rynku, na którym działał taki
dystrybutor. Ztego względu utrata jednego lub kilku kluczowych dystrybutorów danych może negatywnie
wpłynąć na sytuację finansową Spółki, perspektywy rozwoju, wyniki lub cenę rynkową akcji Spółki.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki zdarzały się przypadki utraty dystrybutorów danych, przy
czym nie byli to kluczowi dystrybutorzy danych. Ponadto z uwagi na stosowaną przez Spółkę dywersyfikację
dystrybutorów danych i bieżące zastępowanie utraconych dystrybutorów danych innymi, takie przypadki nie
miały wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko zmiany modelu działania reklamy internetowej
Jednym z obszarów działalności Grupy jest sprzedaż danych o użytkownikach Internetu, które są
następnie wykorzystywane w reklamie online. Obszar ten stanowi jedno z podstawowych źródeł przychodów
Grupy. Marketerzy z całego świata, wykorzystując zakupione dane, są w stanie lepiej poznać zachowanie
konsumentów w Sieci.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 30
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Grupa narażona jest na ryzyko zmian preferencji konsumentów w zakresie korzystania z Internetu poprzez
m.in. zakup płatnych subskrypcji, które wiążą się z brakiem wyrażenia przez nich zgód na przetwarzanie ich
danych oraz wyłączeniem reklam, co prowadzi do ograniczenia ilości przetwarzanych danych
oużytkownikach Internetu, jak i ograniczenia możliwości ich pozyskania. Pomimo, że obecnie w przestrzeni
rynkowej nie występuje trend faworyzowania przez konsumentów usług płatnych (pozbawionych reklam lub
wyłączających opcję dzielenia się swoimi danymi przez internautów), to Spółka nie może wykluczyć jego
odwrócenia. W takim przypadku może dojść do spadku popytu na usługi Grupy i zaistnienia konieczności
zaangażowania przez Grupę dodatkowych zasobów lub poniesienia dodatkowych wydatków celem
dostosowania działalności operacyjnej, a także modyfikację lub rozbudowę oferty Grupy. W konsekwencji
spadku popytu na usługi Grupy może dojść do zahamowania wzrostu jej przychodów i konieczności
dostosowania modelu biznesowego.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko związane z konsolidacją rynku reklamy internetowej
Spółka od kilku lat obserwuje stopniowy proces konsolidacji podmiotów z branży reklamy internetowej,
który wpływa na jakość oferty globalnych graczy oraz zmniejsza poziom rozdrobnienia rynku producentów.
Łączenie struktur międzynarodowych koncernów może wpłynąć na zmianę polityki handlowej kontrahentów
Spółki oraz zwiększyć konkurencję na rynkach lokalnych wskutek łączenia kanałów partnerskich.
Jednocześnie procesy konsolidacyjne prowadzą do umocnienia pozycji rynkowej największych podmiotów,
co ogranicza możliwość rozwoju małych i średnich przedsiębiorstw na rynku.
Najsilniejsze krajowe firmy dążą do przejęcia firm słabszych, szczególnie z sektora MSP, obsługujących
niszowe segmenty rynku reklamy internetowej. Dzięki temu największe podmioty poszerzają swoje
kompetencje lub uzyskują dostęp do nowych grup odbiorców. Wzrost konkurencji na rynku reklamy
internetowej może prowadzić do spadku rentowności Spółki m.in. za sprawą obniżania się marż na rynku.
Powyższe może negatywnie odbić się na wynikach finansowych wypracowywanych przez Spółkę.
Pomimo, że proces konsolidacji podmiotów z branży reklamy internetowej występuje, to w ramach
dotychczasowej działalności Spółki nie miał on wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki
finansowe.
Ryzyko związane z zamykaniem systemów reklamowych
Najważniejszą składową kosztów Spółki jest zakup powierzchni reklamowych. Znacząca część tychże
kosztów Spółki pochodzi ze współpracy z kluczowymi kontrahentami (dostawcami), wśród których należy
wskazać m.in. Google oraz Adform. Spółka świadczy swoje usługi za pośrednictwem prowadzonych przez
wskazanych kontrahentów cyfrowych platform dystrybucyjnych. Ewentualna zmiana polityki kontrahentów
wzakresie weryfikacji i kryteriów dla dystrybuowanych usług będzie wymagać dostosowania przez Grupę
istniejących bądź przyszłych produktów, co może być trudne do osiągnięcia w krótkim okresie oraz
wygenerować dodatkowe wysokie koszty. Należy ponadto liczyć się z ryzykiem możliwości ograniczenia
dystrybucji w następstwie wykonania przez kontrahenta praw zastrzeżonych dla niego w zawartych z Grupą
umowach lub wynikających zjego wewnętrznych regulacji. Istnieje również ryzyko wypowiedzenia umowy
przez kontrahenta.
Pomimo, że proces zamykania systemów reklamowych występuje, to w ramach dotychczasowej
działalności Spółki nie miał on wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez niego wyniki finansowe.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 31
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
13.2 Czynniki ryzyka związane z otoczeniem rynkowym, w jakim Spółka prowadzi działalność
Ryzyko związane ze zmiennością rynku reklamy internetowej
Działalność Grupy jest związana z perspektywicznym oraz dynamicznym rynkiem reklamy internetowej.
Jest to wynikiem między innymi nieustającej weryfikacji dotychczasowych rozwiązań w branży reklamowej
icoraz częstszym koncentrowaniem się przez odbiorców usług reklamowych na reklamie internetowej.
Wydatki na reklamę w Internecie stale rosną, zarówno w Polsce jak i na świecie. To sprawia, że branża
przyciąga nowe podmioty, jednocześnie motywując dotychczasowych rynkowych graczy do modyfikowania
działalności w celu utrzymania przewagi konkurencyjnej. Rynek reklamy znajduje się więc w ciągłym rozwoju i
podlega dużej zmienności. Taka sytuacja wiąże się z ryzykiem wystąpienia nieoczekiwanych zmian modeli
biznesowych kontrahentów Spółki, które mogą mieć istotny wpływ na sposób wykorzystywania oferowanych
produktów i usług przez ich odbiorców.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko związane ze stabilnością otoczenia gospodarczego i administracyjnego
W ocenie Spółki Grupa jest jednym z największych graczy na globalnym rynku danych pod względem
liczby przetwarzanych profili użytkowników. Popyt produktów i usług Grupy jest ściśle związany z ogólną
sytuacją gospodarczą i tempem wzrostu ekonomicznego krajów, na których rynkach Grupa prowadzi
działalność. Spółka przetwarza około 100 mld profili użytkowników korzystających z komputerów
stacjonarnych i urządzeń mobilnych. Dane pochodzą z ponad 200 państw i terytoriów na całym świecie,
przy czym kluczowe znaczenie dla prowadzonej działalności mają rynki UE i USA.
Niekorzystne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym na kluczowych dla Spółki rynkach, przede
wszystkim na rynkach UE i USA, w szczególności spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego,
zmniejszenie nakładów inwestycyjnych, a także wyższy poziom podatków czy wzrost stóp procentowych
mogą w negatywny sposób wpłynąć na poziom inwestycji i wielkość produkcji w branżach będących
odbiorcami produktów Spółki, a tym samym na działalność i wyniki finansowe osiągane przez Grupę.
Dodatkowo Spółka wskazuje także na ryzyko zmian w zakresie systemu podatkowego. Polski system
podatkowy cechuje się niejednoznacznością zapisów oraz wysoką częstotliwością zmian.
Niejednokrotnie brak jest ich klarownej wykładni, co może powodować ryzyko odmiennej ich interpretacji
przez Spółkę i organy skarbowe. W przypadku zaistnienia takiej sytuacji, organ skarbowy może nałożyć na
Spółkę karę finansową, która może mieć istotny, negatywny wpływ na jej wyniki finansowe. Ponadto, organy
skarbowe mają możliwość weryfikowania poprawności deklaracji podatkowych określających wysokość
zobowiązania podatkowego w ciągu pięcioletniego okresu od końca roku, w którym minął termin płatności
podatku. Wprzypadku przyjęcia przez organy podatkowe odmiennej od będącej podstawą wyliczenia
zobowiązania podatkowego przez Spółkę interpretacji przepisów podatkowych, sytuacja ta może mieć
istotny negatywny wpływ na sytuację finansową Spółki. Ryzyko związane z opodatkowaniem może wynikać
www.ct.pl | biuro@ct.pl 32
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
ze zmian wwysokościach stawek podatkowych, istotnych z punktu widzenia Spółki, jednakże
prawdopodobieństwo wystąpienia skokowych zmian można ocenić jako niewielkie.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko działalności globalnej
Grupa prowadzi działalność na wielu rynkach, koncentrując się na rynkach charakteryzujących się wysokim
potencjałem wzrostu. Grupa narażona jest na przedmiotowe ryzyko z uwagi na osiąganie większości
przychodów w ramach działalności zagranicznej. Zagrożeniem są więc częste zmiany regulacji prawnych
wkrajach, w którym działalność ta jest prowadzona. Dotyczy to w szczególności przepisów podatkowych
oraz przepisów dotyczących ochrony danych osobowych. Każda zmiana przepisów może potencjalnie
spowodować spadek przychodów Grupy, wzrost kosztów działalności, a także powodować trudności
wbieżącym śledzeniu wprowadzanych zmian legislacyjnych oraz ocenie skutków przyszłych zdarzeń czy
decyzji. Dodatkowo, przepisy prawne mogą być różnie interpretowane przez Spółkę i poszczególne organy
państwowe. Ponadto, w przypadku krótkiego okresu pomiędzy publikacją aktu prawnego, a jego wejściem
w życie, mogą pojawić się trudności zszybkim dostosowaniem prowadzonej przez Grupę działalności do
nowych uwarunkowań legislacyjnych iwymogów. W związku z powyżej opisanymi trudnościami,
wszczególności brakiem realnej możliwości bieżącego śledzenia wprowadzanych zmian prawnych we
wszystkich krajach, w których działa Grupa.
Grupie trudno będzie dostosować się do wprowadzonych zmian legislacyjnych i podatkowych,
wkonsekwencji czego Grupa może podjąć decyzję o wycofaniu się z danego rynku do czasu dostosowania
się do nowych wymogów, co będzie miało wpływ na osiągane wyniki finansowe.
W ramach dotychczasowej działalności Spółki nie doszło do materializacji przedmiotowego ryzyka,
wzwiązku zczym nie miało ono wpływu na działalność Spółki oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
13.3 Ryzyka finansowe związane z działalnością Spółki
Identyfikowane przez Grupę ryzyka finansowe oraz cele i zasady zarządzania nimi zostały opisane
wSkonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym Grupy Kapitałowej Cloud Technologies za rok 2024
wnocie 30.
Identyfikowane przez Spółkę ryzyka finansowe oraz cele i zasady zarządzania nimi zostały opisane
wSprawozdaniu Finansowym Cloud Technologies S.A. za rok 2024 w nocie 27.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 33
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
14. Inne informacje
14.1 Informacje o zatrudnieniu
Grupa Cloud Technologies posiada stabilny poziom zatrudnienia i bazuje na wysoko wykwalifikowanych
specjalistach, którzy umożliwiają Grupie rozwój i dalszą globalizację prowadzonej działalności na
międzynarodowym rynku danych. Grupa utrzymuje zatrudnienie na podobnym poziomie, a jednocześnie
systematycznie zwiększa przychody, co jest możliwe dzięki własnej, wydajnej technologii oraz skalowalnej
działalności o zasięgu międzynarodowym.
W strukturze zatrudnienia Cloud Technologies S.A. wyróżniamy zespoły odpowiedzialne za rozwój
technologii, sprzedaż, administrację oraz kadręzarządzającą.
Spółka koncentruje się na skalowaniu biznesu przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnego i stałego poziomu
zatrudnienia.
Liczba osób zatrudnionych (stan na 31.12.2024)
Grupa Cloud Technologies
51
Spółka
41
14.2 Informacje o wydatkach spółki na wspieranie instytucji charytatywnych i organizacji
społecznych
W 2024 roku spółka Cloud Technologies dokonała wpłat na wsparcie instytucji charytatywnych i organizacji
społecznych na łączną kwotę 80 864 PLN.
14.3 Oświadczenie o stosowaniu Ładu Korporacyjnego
Spółka stosuje rekomendacje i zasady ładu korporacyjnego zawarte w dokumencie Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021. Jego treść jest dostępna na stronie internetowej pod adresem:
https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021
Zasady obowiązujące od których stosowania Spółka odstąpiła wraz z wyjaśnieniem przyczyn tego
odstąpienia:
(a) 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
izagadnienia zrównoważonego rozwoju.
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie zagadnień środowiskowych. Niemniej jednak,
Spółka wzakresie swojej polityki stosuje zasady związane ze zmianami klimatu i zagadnieniami
zrównoważonego rozwoju.
(b) 1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania
praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 34
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie spraw społeczno-pracowniczych. Niemniej jednak,
Spółka w zakresie swojej polityki stosuje zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(c) 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie zagadnień środowiskowych. Niemniej jednak,
Spółka wzakresie swojej polityki stosuje zasady związane ze zmianami klimatu i zagadnieniami
zrównoważonego rozwoju.
(d) 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(zuwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym
planowane jest doprowadzenie do równości.
Spółka nie opracowała i nie realizuje strategii w zakresie spraw społeczno-pracowniczych. Niemniej jednak,
Spółka w zakresie swojej polityki stosuje zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(e) 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele
ikryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania
realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia
różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż
30%.
Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Przy wyborze
kandydatów na Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółka bierze pod uwagę odpowiednie
kwalifikacje kandydatów, ich doświadczenie, kompetencje i umiejętności. Decyzje dotyczące powołania do
Zarządu lub Rady Nadzorczej nie są podyktowane płcią. Ponadto, członkowie organu zarządzającego
inadzorującego Spółki są wybierani w taki sposób, aby zapewnić różnorodność w zakresie kierunku
wykształcenia i doświadczenia, celem zapewnienia Spółce możliwości korzystania z wiedzy i doświadczenia
we wszystkich obszarach działalności. Niemniej jednak, Spółka w zakresie polityki personalnej stosuje
zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(f) 2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób
zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego
udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi
wprzyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. Niemniej jednak,
Spółka w zakresie polityki personalnej stosuje zasady równego traktowania i niedyskryminacji.
(g) 3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych
systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności.
Ze względu na charakter oraz rozmiar prowadzonej działalności przez Spółkę nie jest zasadne
wyodrębnienie osobnych jednostek organizacyjnych. Spółka wdrożyła systemy wewnętrzne adekwatne do
wielkości Spółki iprowadzonej przez nią działalności.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 35
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
(h) 4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Spółka nie zapewnia udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej. W ocenie Spółki, realizacja stacjonarnych walnych zgromadzeń zapewnia ochronę praw
akcjonariuszy iinwestorów, a prawidłowe wykonywanie obowiązków informacyjnych związanych z walnymi
zgromadzeniami zapewnia akcjonariuszom pełny dostęp do informacji dotyczących walnych zgromadzeń.
Odstąpienie od stosowania wskazanej powyżej zasady związane jest z unikaniem ponoszenia dodatkowych
kosztów.
(i) 4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Spółka nie zapewnia powszechnie dostępnej transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym. Wocenie Spółki, prawidłowe wykonywanie obowiązków informacyjnych związanych
zwalnymi zgromadzeniami zapewnia akcjonariuszom pełny dostęp do informacji dotyczących walnych
zgromadzeń. Odstąpienie od stosowania wskazanej powyżej zasady związane jest z unikaniem ponoszenia
dodatkowych kosztów.
14.4 Zarząd
Zarząd Spółki dominującej (dalej “Zarząd”) składa się z co najmniej jednego Członka, a kadencja Zarządu
jest wspólna i trwa 4 (cztery) lata, przy czym każdorazowo liczbę Członków Zarządu danej kadencji określa
Rada Nadzorcza. Prezes Zarządu jest powoływany przez Radę Nadzorczą, a Członkowie Zarządu są
powoływani iodwoływani przez Radę Nadzorczą na wniosek Prezesa Zarządu.
Mandaty Członków Zarządu wygasają najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia,
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji przez Członków
Zarządu.
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę we wszystkich czynnościach sądowych
ipozasądowych. Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem spraw Spółki, niezastrzeżone przepisami prawa
lub postanowieniami Statutu dla innych organów Spółki, należą do kompetencji Zarządu.
W przypadku Zarządu jednoosobowego Spółkę reprezentuje Prezes Zarządu, natomiast w przypadku
Zarządu wieloosobowego do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki oraz do jej reprezentowania
uprawnieni są (a) Prezes Zarządu samodzielnie; (b) dwaj Członkowie Zarządu działający łącznie, (c) jeden
Członek Zarządu działający łącznie z prokurentem.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, a w razie równości głosów
decyduje głos Prezesa Zarządu.
Zgodnie ze Statutem, w przypadku zawierania umów pomiędzy Spółką a Członkami Zarządu, Spółka jest
reprezentowana przez Radę Nadzorczą. Rada Nadzorcza może upoważnić w drodze uchwały jednego lub
więcej członków do dokonywania takich czynności prawnych.
Szczegółowy tryb działania Zarządu jest określony w Regulaminie Zarządu uchwalonym przez Radę
Nadzorczą w dniu 10 czerwca 2022 roku.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 36
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Na datę publikacji niniejszego sprawozdania w skład Zarządu wchodzą:
● Piotr Prajsnar – Prezes Zarządu, CEO. Założyciel i największy akcjonariusz Cloud Technologies.
● Piotr Soleniec – Członek Zarządu, CFO. Związany z Cloud Technologies od 2017 roku.
Kadencja Zarządu obejmująca cztery pełne lata obrotowe jest wspólna i upływa w dniu 31 grudnia 2024
roku, jednak mandat Zarządu wygaśnie z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego
sprawozdanie finansowe za 2024 rok. Skład Zarządu nie uległzmianie w trakcie 2024 roku.
14.5 Rada Nadzorcza
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki dominującej we wszystkich dziedzinach jej
działalności.
Rada składa się z co najmniej 5 (pięciu) członków, powoływanych i odwoływanych przez Walne
Zgromadzenie, przy czym Walne Zgromadzenie każdorazowo ustala liczbę członków Rady Nadzorczej.
Kadencja Rady Nadzorczej jest wspólna i trwa 4 (cztery) lata. Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona
Przewodniczącego Rady Nadzorczej, który będzie przewodniczył posiedzeniom Rady Nadzorczej i kierował
jej pracami.
Zgodnie ze Statutem, do kompetencji Rady Nadzorczej, poza sprawami wskazanymi w KSH, należą
wszczególności następujące sprawy:
● ocena wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty;
● ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok
obrotowy, w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak też ze stanem faktycznym;
● składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z ocen, o których mowa
powyżej;
● powoływanie i odwoływanie Członków Zarządu;
● ustalanie zasad wynagradzania Członków Zarządu;
● zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich Członków
Zarządu;
● delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności Członków Zarządu
niemogących sprawować swoich czynności;
● wybór firmy audytorskiej do badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki;
● wyrażanie zgody na zbycie przez Spółkę posiadanych akcji lub udziałów;
● wyrażanie zgody na tworzenie przez Spółkę nowych spółek lub nabycie przez Spółkę akcji lub
udziałów innych podmiotów gospodarczych;
● inne sprawy powierzone do kompetencji Rady Nadzorczej oraz bezwzględnie obowiązujące przepisy
prawa lub uchwały Walnego Zgromadzenia.
Rada Nadzorcza działa na podstawie obowiązujących przepisów prawa i Statutu, które określają jej
kompetencje, oraz na podstawie regulaminu Rady Nadzorczej uchwalonego przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie w dniu 20 czerwca 2022 roku, określającego szczegółowy tryb działania Rady Nadzorczej.
Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż 3 (trzy) razy w roku.
Wroku 2024 Rada Nadzorcza odbyła 3 posiedzenia, a w roku 2025 do daty publikacji niniejszego raportu
włącznie odbyła 2 posiedzenia.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równej liczby głosów,
decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 37
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Na datę publikacji niniejszego sprawozdania w skład Rady Nadzorczej wchodzą:
(a) Szymon Okoń – Przewodniczący Rady Nadzorczej;
(b) Łukasz Krasnopolski – Członek Rady Nadzorczej;
(c) Kamil Bargiel – Członek Rady Nadzorczej;
(d) Bartosz Gonczarek – Członek Rady Nadzorczej;
(e) Marcin Brendota – Członek Rady Nadzorczej.
W trakcie 2024 roku nie doszło do zmian w składzie Rady Nadzorczej.
W ramach Rady Nadzorczej poza Komitetem Audytu nie funkcjonują inne Komitety.
14.6 Komitet Audytu
Komitet Audytu składający się z 3 członków ustanowiono w Spółce dominującej na podstawie uchwały nr
2 Rady Nadzorczej z dnia 21 listopada 2022 roku w sprawie utworzenia Komitetu Audytu w Spółce.
W roku 2024 Komitet Audytu odbył 1 posiedzenie. W trakcie 2025 roku do daty publikacji niniejszego
raportu włącznie Komitet Audytu odbył 1 posiedzenie.
Komitet Audytu składa się z 3 członków. Na datę publikacji niniejszego sprawozdania Członkami Komitetu
Audytusą:
● Marcin Brendota – Przewodniczący Komitetu Audytu;
● Kamil Bargiel – Członek Komitetu Audytu;
● Łukasz Krasnopolski – Członek Komitetu Audytu.
Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami, Członkami Komitetu Audytu spełniającymi wskazane w art. 129 ust.
3 Ustawy o Biegłych Rewidentach oraz Dobrych Praktykach Spółek notowanych na GPW kryteria
niezależności są Marcin Brendota, Kamil Bargiel oraz Łukasz Krasnopolski.
Zgodnie ze złożonym oświadczeniem, Członkiem Komitetu Audytu spełniającym wskazane w art. 129 ust.
1 Ustawy o Biegłych Rewidentach wymagania dotyczące wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości
lub badania sprawozdań finansowych jest Marcin Brendota.
Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami, Członkami Komitetu Audytu spełniającymi wskazane w art. 129 ust.
5 Ustawy o Biegłych Rewidentach kryteria w zakresie wiedzy i umiejętności dotyczące branży Spółki jest
Kamil Bargiel oraz Łukasz Krasnopolski.
Do kompetencji Komitetu Audytu należą przede wszystkim czynności wymienione w art. 130 Ustawy
oBiegłych Rewidentach oraz inne czynności wskazane w przyjętym regulaminie Komitetu Audytu, w tym
wszczególności: (a) współpraca z firmą audytorską i monitorowanie czynności rewizji finansowej, (b)
monitorowanie efektywności systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, (c) monitorowanie
procesu sprawozdawczości finansowej.
Zgodnie z przyjętą przez Komitet Audytu polityką i procedurą wyboru firmy audytorskiej Rada Nadzorcza
podczas dokonywania wyboru, a Komitet Audytu w trakcie przygotowywania rekomendacji, kierują się
następującymi wytycznymi dotyczącymi firmy audytorskiej:
1) bezstronnością, niezależnością oraz najwyższą jakością wykonywanych prac audytorskich;
2) znajomością branży oraz specyfiki działalności spółek z Grupy, ze szczególnym uwzględnieniem
aspektów prawnych oraz podatkowych;
www.ct.pl | biuro@ct.pl 38
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
3) dotychczasowym posiadanym doświadczeniem firmy audytorskiej w badaniu sprawozdań finansowych
spółek notowanych na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;
4) kwalifikacjami zawodowymi i doświadczeniem osób bezpośrednio zaangażowanych w świadczenie
usług;
5) możliwością zapewnienia świadczenia wymaganego zakresu usług, w terminach określonych przez
Spółkę, w tym dodatkowo ewentualnych dozwolonych usług niebędących badaniem;
6) poziomem oferowanej ceny za świadczone usługi, przy czym wynagrodzenie firmy audytorskiej nie
może być uzależnione od żadnych warunków, w tym w szczególności od wyniku badania.
Komitet Audytu przyjął również politykę w zakresie świadczenia dodatkowych usług przez firmę
audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych
usług niebędących badaniem. Biegły rewident lub firma audytorska przeprowadzająca badanie sprawozdania
finansowego Spółki oraz Grupy ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident lub firma
audytorska, nie mogą świadczyć bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki oraz Grupy, żadnych
zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych, o których mowa w art. 136 ust. 2
Ustawy o biegłych rewidentach, w następujących okresach:
a) w okresie od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania oraz
b) w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres, o którym mowa w lit. a) w odniesieniu do
usług wymienionych w art. 5 pkt. 1 w akapicie drugim lit. g) Rozporządzenia.
14.7 Zasady wynagradzania Zarządu i Rady Nadzorczej
Informacje o wysokości wynagrodzeń Zarządu oraz Rady Nadzorczej zostały zawarte w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym Grupy w nocie nr 33.
Wynagrodzenia Zarządu ustalane jest za zgodą Rady Nadzorczej.
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie w formie uchwały.
Zasady wypłacania wynagrodzeń Członkom Zarządu oraz Członkom Rady Nadzorczej określa formalna
polityka wynagrodzeń przyjęta i wprowadzona przez Walne Zgromadzenie.
Spółka nie posiada zobowiązań wynikających z emerytur lub podobnych świadczeń wobec organów
zarządzających lub nadzorujących.
Umowy między Spółką a osobami zarządzającymi lub nadzorującymi nie przewidują rekompensat
wprzypadku ich rezygnacji, zwolnienia lub odwołania.
14.8 Walne Zgromadzenie
Zgodnie z art. 399 § 1 KSH, walne zgromadzenie zwołuje zarząd, przy czym zwyczajne walne
zgromadzenie powinno się odbyć w terminie 6 (sześć) miesięcy po upływie każdego roku obrotowego.
Jednakże rada nadzorcza jest uprawniona do zwołania zwyczajnego walnego zgromadzenia, jeżeli zarząd nie
dokona tego wodpowiednim terminie oraz nadzwyczajnego walnego zgromadzenia, jeżeli uzna to za
wskazane. Dodatkowo, obligatoryjne jest zwołanie walnego zgromadzenia przez zarząd w przypadku, gdy
bilans sporządzony przez zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych
oraz 1/3 (jedna trzecia) kapitału zakładowego. W takim przypadku walne zgromadzenie podejmuje uchwałę
dotyczącą dalszego istnienia spółki.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 39
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Kompetencje Walnego Zgromadzenia wynikają zarówno z przepisów prawa, w szczególności KSH, jak
iStatutu.
Zgodnie z KSH oraz Statutem do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności:
● powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej;
● ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej;
● udzielenie członkom organów Spółki absolutorium z wykonania swoich obowiązków;
● rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki;
● rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego za rok obrotowy;
● powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty;
● podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego Spółki;
● połączenie lub przekształcenie Spółki;
● rozwiązanie lub likwidacja Spółki;
● zmiana Statutu;
● tworzenie funduszy celowych;
● powzięcia postanowienia dotyczącego roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu
Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru.
Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są większością 2/3 (dwie trzecie) głosów, chyba że Statut
lub bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa przewidują surowsze wymogi co do podjęcia danej uchwały.
Tryb zmian Statutu w spółce Cloud Technologies S.A.:
Statut Spółki ani Regulamin obrad Walnego Zgromadzenia Cloud Technologies Spółka Akcyjna z siedzibą
wWarszawie nie wprowadzają autonomicznych zasad implementacji zmian Statutu Spółki. Zmiany te będą
zatem wprowadzane zgodnie z postanowieniami Kodeksu Spółek Handlowych, tj. z zachowaniem
większości 3/4 głosów.
Walne Zgromadzenie może również podjąć uchwałę o istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki.
Wymagana jest w tym wypadku większość 2/3 (dwie trzecie) głosów.
Uchwały w sprawie emisji obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa oraz warrantów
subskrypcyjnych wskazanych w art. 453 § 2 KSH oraz w sprawie zmiany Statutu, w tym uchwały
opodwyższeniu i obniżeniu kapitału zakładowego, zapadają większością 3/4 (trzy czwarte) głosów.
Do powzięcia uchwały dotyczącej zmiany Statutu, zwiększającej świadczenia akcjonariuszy lub
uszczuplającej prawa przyznane osobiście poszczególnym akcjonariuszom, konieczna jest zgoda wszystkich
akcjonariuszy, których dana uchwała dotyczy.
Prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej mają osoby będące akcjonariuszami
spółki na 16 (szesnaście) dni przed datą walnego zgromadzenia, tj. w dniu rejestracji uczestnictwa (art. 406
1
§ 1 KSH).
Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu (art. 411 § 1 KSH). Prawo głosu
przysługuje od dnia pełnego pokrycia akcji (art. 411 § 2 KSH). Akcjonariusz może głosować odmiennie
zkażdej zposiadanych akcji (art. 411
3
KSH). Akcjonariusz może wykonywać prawo głosu osobiście lub
przez pełnomocnika (art. 412 § 1 KSH).
Szczegółowe zasady i tryb zwoływania oraz przeprowadzania obrad Walnego Zgromadzenia zostały
uregulowane w regulaminie obrad Walnego Zgromadzenia przyjętym w dniu 20 czerwca 2022 roku na
www.ct.pl | biuro@ct.pl 40
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
podstawie uchwały nr 14 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie przyjęcia regulaminu Walnego
Zgromadzenia.
14.9 Sporządzanie sprawozdań finansowych
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami wydanymi przez Radę
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości (Radę MSR) i ogłoszonymi w formie rozporządzeń
Komisji Europejskiej, aszczegółowe zasady sporządzenia tych raportów, w tym opis polityki rachunkowości,
zostały zamieszczone bezpośrednio w tych sprawozdaniach.
W sporządzeniu sprawozdań finansowych uczestniczy zarówno zewnętrzna firma księgowa, jak również
odpowiednie komórki organizacyjne po stronie Spółki odpowiedzialne za obszar sprawozdawczości oraz
compliance. Dane dostarczone przez zewnętrzne biuro księgowe sąweryfikowane i analizowane przez
Spółkę.
Nadzór nad procesem sporządzania sprawozdań finansowych sprawuje członek zarządu ds. finansowych.
Sprawozdania roczne, a począwszy od roku 2023 również sprawozdanie półroczne
podlegająobowiązkowemu badaniu oraz przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta.
Spółka opracowała i wdrożyła szereg procedur kontroli wewnętrznej, której celem jest usprawnienie
procesu sporządzania sprawozdań finansowych, zapewnienie sprawnej współpracy z biegłym rewidentem,
jak również identyfikacjęi ocenę ryzyk dla poszczególnych obszarów działalności Spółki.
14.10 Informacje dotyczące firmy audytorskiej
Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy za rok 2024 zostało przeprowadzone przez firmę Ecovis Poland, której zadania zostały
powierzone poprzez przedłużenie poprzednio obowiązującej umowy. Umowa została przedłużona na
podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki z dnia 15 maja 2023 roku. Zgodnie z zakresem przedłużonej
umowy Ecovis przeprowadzi badanie sprawozdań finansowych Spółki i Grupy za lata 2023 oraz 2024.
Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej zostały zamieszczone w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym Grupy w nocie nr 35.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym firma audytorska: (a) przeprowadzała badanie sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy za lata 2024 oraz 2023, (b) dokonała przeglądu śródrocznych danych
finansowych za I półrocze 2024 roku, (c) dokonała oceny sprawozdania o wynagrodzeniach.
14.11 Geograficzna struktura sprzedaży
Informacje o geograficznej strukturze sprzedaży, w podziale na sprzedaż krajową oraz eksport, wraz ze
wskazaniem istotnych odbiorców zamieszczono w nocie nr 1 do jednostkowego oraz skonsolidowanego
sprawozdania finansowego. Brak jest dostawców, których udział w kosztach operacyjnych przekracza
poziom 10%.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 41
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
14.12 Akcjonariat i akcje Spółki
Według stanu na datę publikacji niniejszego raportu istnieją następujący znaczący akcjonariusze Spółki:
Akcjonariusz
liczba akcji
Wartość nominalna
(w PLN)
Udział w kapitale
Piotr Prajsnar
1.440.000
144.000
28,80%
PERPETUM 10 FIZAN
1.414.666
141.467
28,29%
Oktawian Oźminkowski
258.837
25.884
5,18%
Akcje własne Cloud Technologies S.A.
505.359
50.536
10,11%
Akcjonariusze do 5% akcji
1.381.138
138.113
27,62%
Razem
5.000.000
500.000
100,00%
Liczba akcji jest równa liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki; akcje uprzywilejowane nie
występują, wartość nominalna jednej akcji wynosi 0,1 PLN.
Na datępublikacji niniejszego raportu w posiadaniu Członków Zarządu lub Członków Rady Nadzorczej
znajdują sięnastępujące akcje Spółki:
(a) Prezes Zarządu Piotr Prajsnar posiada bezpośrednio i pośrednio wraz z żoną łącznie 1 520 000 akcji
o wartości nominalnej 152 000 PLN (30,40% akcji).
(b) Członek Zarządu Piotr Soleniec posiada bezpośrednio i pośrednio wraz z żoną 38 707 akcji
owartości nominalnej 3 871 PLN (0,77% akcji).
(c) Członek Rady Nadzorczej Łukasz Krasnopolski posiada 3 091 akcji o wartości nominalnej 309 PLN
(0,06% akcji).
Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki nie posiadają udziałów w spółkach zależnych.
14.13 Pozostałe informacje
Według stanu na dzień publikacji niniejszego Raportu oraz w 2024 roku przeciwko Grupie nie toczyły
siężadne postępowania przed sądem lub organem administracji publicznej.
Według najlepszej wiedzy Spółki nie istnieją umowy zawarte pomiędzy istotnymi akcjonariuszami lub
umowy wwyniku których w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych przez
akcjonariuszy akcji.
Grupa nie spełnia kryteriów określonych w art. 49b ust. 1 ustawy o rachunkowości, a tym samym nie jest
zobowiązania do sporządzenia oświadczenia lub sprawozdania Jednostka sporządzająca oświadczenie lub
sprawozdanie na temat informacji niefinansowych.
Informacje o zaciągniętych umowach dotyczących kredytów, pożyczek i leasingów znajdują
sięwskonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w nocie nr 25.
Informacje o udzielonych pożyczkach znajdują sięw skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
wnotach nr 20 oraz 21.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 42
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
Zasoby kapitałowe Grupy zostały opisane w nocie nr 31 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Brak jest istotnych pozycji pozabilansowych.
W okresie objętym raportem nie doszło do emisji papierów wartościowych.
W Grupie nie funkcjonuje system kontroli programów akcji pracowniczych.
W ramach Grupy nie są zawierane umowy z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niżrynkowe.
Grupa nie publikuje prognoz wyników finansowych.
Grupa nie udzielała poręczeń i gwarancji.
Grupa nie posiada wyemitowanych obligacji.
Nie istnieją posiadacze papierów wartościowych Spółki dominującej dających specjalne uprawnienia
kontrolne.
Na datęsporządzania niniejszego raportu brak jest ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu
zakcji Spółki.
Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych nie istnieją.
Spółka dominująca w styczniu 2024 roku dokonała zamknięcia oddziału w Białymstoku.
www.ct.pl | biuro@ct.pl 43
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
14.14 Dane rejestrowe
Adres rejestrowy
Cloud Technologies S.A.
ul. Żeromskiego 7
05-075 Warszawa
Akta rejestrowe
Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie
XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
ul. Czerniakowska 100
00-454 Warszawa
Kapitał zakładowy
500.000,00 PLN
KRS
0000405842
NIP
9522106251
REGON
142886479
14.15 Dane kontaktowe
Adres korespondencyjny
Cloud Technologies S.A.
Elektrownia Powiśle, budynek C
ul. Dobra 40, 00-344 Warszawa
Witryna internetowa
www.ct.pl
E-mail
biuro@ct.pl
Telefon
+48 225353050
FAX
+48 225353070
www.ct.pl | biuro@ct.pl 44
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A.
i Grupy Kapitałowej za 2024 rok
15. Zatwierdzenie do publikacji
Sprawozdanie zarządu z działalności Cloud Technologies S.A. i Grupy Kapitałowej Cloud Technologies za
rok 2024 zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Cloud Technologies S.A. w dniu 9 kwietnia 2025
roku.
___________________ ___________________
Piotr Prajsnar, Piotr Soleniec,
Prezes Zarządu Członek Zarządu
Warszawa, 9 kwietnia, 2025 roku
www.ct.pl | biuro@ct.pl 45
www.ct.pl | biuro@ct.pl