LIST PREZESA ZARZĄDU
CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.
Szanowni Państwo,
przedstawiam Państwu Raport Roczny
Caspar Asset Management S.A.
Na nasze wyniki bezpośredni wpływ
ma wielkość i struktura zarządzanych przez
nas aktywów klientów indywidualnych
oraz portfeli funduszy inwestycyjnych.
Zainteresowanie klientów ofertą produktów
i usług oferowanych przez Caspar Asset
Management S.A. oraz pozostałe
podmioty z Grupy Kapitałowej (Caspar
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
oraz F-Trust S.A.) powiązane jest ściśle
z sytuacją na rynkach finansowych oraz
wynikami inwestycyjnymi zarówno tymi
osiąganymi przez nas nominalnie,
jak i w porównaniu do benchmarków
oraz konkurencyjnych produktów.
Na wyniki i działalność Grupy ogromny
wpływ mają również spółki zależne,
zwłaszcza mając na względzie fuzję jednej
z nich, która nastąpiła w roku ubiegłym.
Połączenie spółki zależnej F-Trust S.A.
ze spółką iWealth Management Sp. z o.o.
formalnie nastąpiło z dniem 1 lipca 2024
roku i od tego czasu podejmowane były
działania w zakresie operacyjnego
połączenia obu podmiotów oraz
nakierowane na osiągnięcie synergii
kosztowych i przychodowych. Co prawda
fuzja miała negatywny wpływ na wyniki
finansowe Grupy za 2024 rok poprzez
istotne zwiększenie ponoszonych przez
spółkę zależną kosztów działalności w 2024
roku, w szczególności związanych z jej
przygotowaniem, a następnie
przeprowadzeniem. Niemniej jednak
w naszej ocenie połączenie znacznie
wzmacnia pozycję konkurencyjną tej spółki
dzięki efektom synergii wynikającej
m.in. z wykorzystania i wzajemnego
uzupełnienia potencjałów obydwu spółek,
optymalizacji i zwiększenia skali działalności
oraz redukcji kosztów, a osiągane już w tym
momencie synergie będą miały pozytywny
wpływ na wynik spółki F-Trust IiWealth S.A.,
jak i na skonsolidowany wynik finansowy
Grupy w dłuższym okresie. Spółka F – Trust
iWealth S.A. powinna generować dodatnie
wyniki finansowe już w II kwartale 2025
roku. Podkreślenia wymaga również fakt,
iż po fuzji w Grupie funkcjonuje drugi
największy niezależny dystrybutor funduszy
inwestycyjnych w Polsce. Na dzień
31 grudnia 2024 roku w dystrybuowanych
przez F-Trust iWealth S.A. produktach klienci
zgromadzili aktywa w wysokości ponad
2,439 mln zł, co oznacza praktycznie
podwojenie aktywów z roku 2023.
Na koniec grudnia 2024 roku Spółka
zarządzała łącznie aktywami o wartości
ponad 1,951 mld zł (+2,56% r/r) oraz
posiadała 133 291 899,02 zł netto aktywów
pod administracją ulokowanych
w zewnętrznych funduszach
inwestycyjnych zamkniętych
(z wyłączeniem dedykowanych funduszy
inwestycyjnych zamkniętych, które są pod
zarządzaniem i administracją Emitenta)
(+993,94% r/r).
Aktywa Grupy pod zarządzaniem
i administracją na koniec 2024 roku wyniosły
3,76 mld złotych, co oznacza wzrost
r/r o ponad 40%.
Przychody z działalności podstawowej
Caspar AM na dzień 31 grudnia 2024 roku
wynosiły 20 628 tys. zł, a na dzień 31 grudnia
2023 roku - 19 843 tys. zł (+3,96% r/r).
Przychody na poziomie skonsolidowanym
z uwzględnieniem dokonanej fuzji wyniosły
natomiast 39 507 tys. zł. wobec 31 532 tys.
zł na koniec 2023 roku (+ 25,3% r/r).
Patrząc na rynki w 2024 roku, to z jednej
strony mieliśmy nadal do czynienia
z utrzymywaniem się wysokiego poziomu
stóp procentowych, co miało bezpośredni
wpływ na atrakcyjność produktów
akcyjnych i mieszanych zarządzanych
i administrowanych przez Grupę oraz
skierowanie uwagi inwestorów w dalszym
ciągu w stronę produktów dłużnych. Istotną
część zarządzanych przez Spółkę aktywów
w 2024 roku stanowiły spółki działające
w obszarze nauk o życiu, w tym spółki
biotechnologiczne, bardziej wrażliwe
na poziom stóp procentowych. Niestety
słabszy sentyment oraz koniunktura w tym
sektorze przełożyły się na osiągane wyniki
inwestycyjne na części zarządzanych przez
nas produktów. Z drugiej coraz szersze
zastosowanie sztucznej inteligencji oraz
stosunkowo silny wzrost gospodarczy w USA
były powodem rynkowego optymizmu.
Jedna z naszych strategii inwestycyjnych -
US Leaders osiągnęła według Gazety
Giełdy i Inwestorów “Parkiet” najlepszy
wynik w kategorii portfele akcji rynków
zagranicznych za 2024 rok. Oprócz
dynamicznego rozwoju sztucznej
inteligencji w ostatnich miesiącach na rynki
finansowe miały duży wpływ informacje o
podjętych bądź planowanych działaniach
nowej amerykańskiej administracji,
w szczególności w zakresie polityki
dotyczącej handlu zagranicznego. Czynniki
te przyczyniły się do istotnego wzrostu
zmienności na rynkach finansowych.
W naszej ocenie rozwój sztucznej
inteligencji będzie odgrywał coraz większą
rolę w życiu gospodarczym, a grono spółek
będących beneficjentami tej technologii
będzie się systematycznie poszerzać.
Sytuacja na rynkach finansowych będzie
jednak w dużym stopniu uzależniona
od prowadzonej polityki gospodarczej,
zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych.
Na zakończenie chciałabym podziękować
całemu naszemu Zespołowi za pracę
w trudnym i pełnym wyzwań 2024 roku.
Jednocześnie, swoje podziękowania kieruję
do naszych Akcjonariuszy, Klientów
i Partnerów za kolejny wspólny rok.
Z poważaniem,
Hanna Kijanowska
Prezes Zarządu
