CSR_SZB_SF_2024-12-31.xhtml

Sprawozdanie

niezależnego biegłego

rewidenta z badania

rocznego sprawozdania

finansowego

Caspar Asset Management S.A.

za rok obrotowy, który zakończył

się 31 grudnia 2024 r.

Poznań, dnia 27 marca 2025 r.

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

Sprawozdanie

niezależnego biegłego

rewidenta z badania

rocznego sprawozdania

finansowego

Dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej

Caspar Asset Management S.A.

Opinia

Przeprowadziliśmy badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Caspar Asset

Management S.A. („Spółki”, „Jednostki”) z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Półwiejskiej 32,

KRS 0000335440, za rok obrotowy, który zakończył się dnia 31 grudnia 2024 r., na które

składa się:

a. sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2024 r., które

po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 27 084 tys. zł,

b. sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów za rok obrotowy od dnia

1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r., które wykazuje zysk netto w wysokości

3 365 tys. zł oraz całkowite dochody w wysokości 3 397 tys. zł,

c. sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2024 r.

do dnia 31 grudnia 2024 r., które wykazuje zwiększenie stanu kapitału własnego o kwotę

1 378 tys. zł,

d. sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia

31 grudnia 2024 r., które wykazuje ujemne przepływy pieniężne w kwocie 813 tys. zł,

e. dodatkowe informacje do sprawozdania finansowego,

(„sprawozdanie finansowe”).

Naszym zdaniem sprawozdanie finansowe:

a. przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na dzień

31 grudnia 2024 r. oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy

zakończony w tym dniu zgodnie z mającymi zastosowanie Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską oraz przyjętymi

zasadami (polityką) rachunkowości,

4AUDYT sp. z o.o.

ul. Skryta 7/1

60-779 Poznań

NIP 7811817052

KRS 0000304558

+48 61 816 27 81

biuro@4audyt.pl

4audyt.pl

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

b. jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Jednostkę przepisami prawa i statutem

Spółki,

c. zostało sporządzone na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych zgodnie

z przepisami rozdziału 2 ustawy o rachunkowości („ustawa o rachunkowości” – tekst

jednolity Dz. U. z 2023 r., poz. 120 ze zm.).

Niniejsza opinia jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu, które

wydaliśmy z dniem niniejszego sprawozdania z badania.

Podstawa opinii

Nasze badanie przeprowadziliśmy zgodnie z:

a. Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania

przyjętymi uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów oraz uchwałą Rady Polskiej

Agencji Nadzoru Audytowego („KSB”),

b. ustawą z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze

publicznym („ustawa o biegłych rewidentach” – tekst jednolity Dz. U. z 2024 r., poz. 1035

ze zm.),

c. rozporządzeniem UE nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych

wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu

publicznego, uchylającego decyzję Komisji 2005/909/WE („rozporządzenie UE” –

Dz. Urz. UE L 158 z 27.05.2014, str. 77 ze zm.).

Nasza odpowiedzialność zgodnie z tymi standardami została dalej opisana w sekcji naszego

sprawozdania Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego.

Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z Międzynarodowym kodeksem etyki zawodowych

księgowych (w tym Międzynarodowymi standardami niezależności) Rady Międzynarodowych

Standardów Etycznych dla Księgowych („kodeks IESBA”) przyjętym uchwałą Krajowej Rady

Biegłych Rewidentów nr 3431/52a/2019 z dnia 25 marca 2019 r. w sprawie zasad etyki

zawodowej biegłych rewidentów oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie

do badania sprawozdań finansowych w Polsce. Wypełniliśmy nasze inne obowiązki etyczne

zgodnie z tymi wymogami i kodeksem IESBA. W trakcie przeprowadzania badania kluczowy

biegły rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki zgodnie z wymogami

niezależności określonymi w ustawie o biegłych rewidentach oraz rozporządzeniu UE.

Uważamy, że dowody badania, które uzyskaliśmy, są wystarczające i odpowiednie, aby stanowić

podstawę dla naszej opinii.

Kluczowe sprawy badania

Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były

najbardziej znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za dany okres

sprawozdawczy. Obejmują one najistotniejsze, według naszego osądu, obszary ryzyka istotnego

zniekształcenia, na które narażona jest Spółka, w tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego

zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Za kluczowe sprawy badania, które powinny być

przedstawione w naszym sprawozdaniu, uznaliśmy sprawy opisane poniżej. Do spraw tych

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

odnieśliśmy się w kontekście przeprowadzanego badania sprawozdania finansowego jako

całości oraz przy formułowaniu naszej opinii. Ponadto podsumowaliśmy naszą reakcję na te

rodzaje ryzyka, a w przypadkach, w których uznaliśmy to za stosowne, przedstawiliśmy

najważniejsze spostrzeżenia związane z tymi rodzajami ryzyka. Nie wyrażamy osobnej opinii

na temat tych spraw.

KLUCZOWA SPRAWA BADANIA – ROZPOZNANIE PRZYCHODÓW Z DZIAŁALNOŚCI PODSTAWOWEJ

Przychody z działalności podstawowej za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 r.

wyniosły 20 628 tys. zł.

Polityka rachunkowości dotycząca metody ujmowania przychodów ze sprzedaży została

opisana w sprawozdaniu finansowym w podpunkcie c) sekcji „Podstawa sporządzenia

rocznego sprawozdania finansowego” dodatkowych informacji do sprawozdania

finansowego. Ujawnienia związane z przychodami ze sprzedaży zostały przez Spółkę

przedstawione w nocie 1 dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego.

Zagadnienie to było kluczowe dla naszego badania, ponieważ przychody ze sprzedaży

stanowią istotny obszar sprawozdania finansowego. Ponadto uznaliśmy prawidłowość

rozpoznania przychodów za kluczową kwestię ze względu na to, że pozycja ta ze swej natury

narażona jest na zniekształcenie spowodowane błędami bądź oszustwem.

JAK NASZE BADANIE ODNIOSŁO SIĘ DO TEJ SPRAWY

W ramach badania udokumentowaliśmy nasze zrozumienie:

▪ kontroli wewnętrznej działającej w obszarze przychodów z działalności podstawowej,

▪ ogólnego procesu rozpoznawania, ujęcia, wyceny i prezentacji poszczególnych źródeł

przychodów przez Spółkę, w tym związanych z nimi istotnych osądów oraz szacunków.

W szczególności nasze procedury obejmowały:

▪ przegląd przyjętych przez Spółkę regulacji wewnętrznych dotyczących ujmowania

przychodów,

▪ analizę zgodności tych regulacji z mającymi zastosowanie przepisami prawa,

▪ procedury analityczne, polegające w szczególności na analizie trendów rozpoznanych

przychodów z tytułu opłaty stałej za zarządzanie,

▪ niezależne ponowne przeliczenie całości rozpoznanych przychodów z tytułu zarządzania

portfelami funduszy, będących w zarządzaniu jednostki zależnej Caspar Towarzystwo

Funduszy Inwestycyjnych S.A.,

▪ uzgodnienie ujętych w księgach rachunkowych przychodów z tytułu zarządzania

portfelami osób fizycznych z danymi z systemu operacyjnego Spółki,

▪ uzgodnienie wysokości stawek oraz sposobu wyliczenia opłat za zarządzanie do

odpowiednich dokumentów źródłowych,

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

▪ testy szczegółowe przychodów na wybranej próbie dokumentów źródłowych, w tym

uzgodnienie ich wysokości z zawartymi umowami oraz potwierdzeniem otrzymanej

zapłaty,

▪ niezależne potwierdzenia sald z wybranymi na próbie kontrahentami Spółki,

▪ potwierdzenie przychodów od podmiotów zależnych z danymi wykazywanymi w księgach

rachunkowych tych jednostek,

▪ weryfikację kompletności ujęcia przychodów w analizowanym okresie, w szczególności

poprzez analizę transakcji zawartych na przełomie roku,

▪ ocenę adekwatności ujawnień w sprawozdaniu finansowym dotyczących przychodów

ze sprzedaży.

W wyniku przeprowadzonych procedur badania nie zidentyfikowaliśmy istotnych kwestii,

które wymagałyby modyfikacji opinii z badania.

KLUCZOWA SPRAWA BADANIA – WYCENA INWESTYCJI W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH

Wykazane w aktywach Spółki na dzień bilansowy inwestycje w jednostkach

podporządkowanych wynosiły 6 788 tys. zł. Obejmowały one w szczególności akcje

w jednostkach zależnych F-Trust iWealth S.A. oraz Caspar Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych S.A. Dodatkowo w aktywach Spółka wykazywała na dzień bilansowy saldo

pożyczek udzielonych jednostce zależnej F-Trust iWealth S.A. w wysokości 1 000 tys. zł.

Zarząd Spółki dokonał analizy wartości tych inwestycji i w odniesieniu do akcji w F-Trust

iWealth S.A. zdecydował o konieczności przeprowadzenia testu na utratę wartości.

Przeprowadzenie testu na utratę wartości zostało zlecone niezależnemu podmiotowi.

W wyniku dokonanych analiz nie zostały zidentyfikowane przesłanki do ewentualnej utraty

wartości tej inwestycji.

Ujawnienia związane z udziałami w jednostkach podporządkowanych zostały przez Spółkę

przedstawione w nocie 8 i 9 dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego. Istotne

założenia do przeprowadzonego testu na utratę wartości Jednostka ujawniła w nocie 8

dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego.

Zagadnienie to było kluczowe dla naszego badania, ponieważ wiązało się z istotnym

wartościowo składnikiem aktywów. Ponadto obszar ten był przedmiotem naszej szczególnej

analizy, ponieważ wiązał się ze znaczącym osądem Zarządu. Założenia przyjęte do

przeprowadzonego testu na utratę wartości posiadanych akcji zostały dokonane zarówno na

poziomie jednostki zależnej, jak i w skali makroekonomicznej, stanowiąc zagadnienie złożone,

którego wyniki były wrażliwe na przyjęte założenia.

JAK NASZE BADANIE ODNIOSŁO SIĘ DO TEJ SPRAWY

W ramach badania udokumentowaliśmy nasze zrozumienie:

▪ kontroli wewnętrznej działającej w obszarze inwestycji w jednostkach

podporządkowanych,

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

▪ ogólnego procesu wyceny inwestycji w jednostkach podporządkowanych, w tym

związanych z nimi istotnych osądów oraz szacunków.

Przeanalizowaliśmy dane finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych, w których

Spółka posiadała zaangażowanie na dzień 31 grudnia 2024 r. i przeprowadziliśmy procedury

mające na celu ocenę identyfikacji przesłanek w zakresie utraty wartości tych aktywów.

W odniesieniu do zrozumienia istotnych osądów i szacunków w zakresie jednostek

podporządkowanych w szczególności udokumentowaliśmy nasze zrozumienie procesu

przeprowadzenia testu na utratę wartości, w tym kontroli wewnętrznej działającej w tym

obszarze.

Nasze procedury obejmowały również krytyczną ocenę prawidłowości przyjętego przez

Spółkę modelu utraty wartości oraz jego założeń, ze szczególną uwagą zwróconą na:

▪ porównanie kluczowych założeń w modelu z oczekiwaniami rynku, obejmujące

porównanie przyszłych aktywów, zobowiązań, przychodów, kosztów i oczekiwanej do

osiągnięcia marży, które determinowały przyjęte założenia odnośnie do zdolności

generowania przyszłych wolnych przepływów pieniężnych przez jednostkę zależną,

▪ sprawdzenie poprawności matematycznej modelu opartego na zdyskontowanych

przyszłych przepływach pieniężnych,

▪ ocenę racjonalności przyjętych przez Zarząd prognoz finansowych jednostki zależnej,

▪ ocenę racjonalności przyjętych do testu założeń rynkowych i makroekonomicznych,

▪ ocenę niezależności, kompetencji, umiejętności i obiektywizmu ekspertów, którzy

przeprowadzili i udokumentowali test na utratę wartości,

▪ ocenę wpływu zdarzeń po dniu bilansowym na wynik testu na utratę wartości,

▪ ocenę poprawności i kompletności ujawnień w zakresie przeprowadzonego testu na

utratę wartości.

W wyniku przeprowadzonych procedur badania nie zidentyfikowaliśmy istotnych kwestii,

które wymagałyby modyfikacji opinii z badania.

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych

ksiąg rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz

sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Spółki zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, przyjętymi

zasadami (polityką) rachunkowości oraz z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem,

a także za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za niezbędną, aby umożliwić sporządzenie

sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego

oszustwem lub błędem.

Sporządzając sprawozdanie finansowe, Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę zdolności

Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych

z kontynuacją działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy

rachunkowości, z wyjątkiem sytuacji, kiedy Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji Spółki,

albo zaniechać prowadzenia działalności, albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji

lub zaniechania działalności.

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

Zarząd Spółki oraz członkowie jej Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia,

aby sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Członkowie Rady Nadzorczej są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości

finansowej Spółki.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności, czy sprawozdanie finansowe jako całość

nie zawiera istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie

sprawozdania z badania zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim

poziomem pewności, ale nie gwarantuje, że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze

wykryje istniejące istotne zniekształcenie. Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa

lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie

mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze użytkowników podjęte na podstawie tego

sprawozdania finansowego.

Koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu

i przeprowadzaniu badania, jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania

zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na sprawozdanie

finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym

wszystkie opinie i stwierdzenia zawarte w sprawozdaniu z badania są wyrażane

z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie

ze standardami badania i zawodowym osądem biegłego rewidenta.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności

lub skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.

Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy

sceptycyzm, a także:

a. identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego

spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy procedury

badania odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania, które są wystarczające

i odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego

zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego z błędu,

ponieważ oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć, wprowadzenia

w błąd lub obejścia kontroli wewnętrznej;

b. uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu

zaprojektowania procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach,

ale nie w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki;

c. oceniamy zasadność zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz poprawność

szacunków księgowych i powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki;

d. wyciągamy wniosek na temat zasadności zastosowania przez Zarząd Spółki zasady

kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz weryfikujemy, na podstawie

uzyskanych dowodów badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami lub

warunkami, która może poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Spółki do kontynuacji

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

działalności. Jeżeli dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest

od nas zwrócenie uwagi w sprawozdaniu z badania na powiązane ujawnienia

w sprawozdaniu finansowym lub modyfikujemy naszą opinię, jeżeli takie ujawnienia

są nieadekwatne. Nasze wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia

sporządzenia przez nas sprawozdania z badania, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki

mogą spowodować, że Spółka zaprzestanie kontynuacji działalności;

e. oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość sprawozdania finansowego, w tym

ujawnienia, oraz czy sprawozdanie finansowe przedstawia będące ich podstawą transakcje

i zdarzenia w sposób zapewniający rzetelną prezentację.

Przekazujemy Radzie Nadzorczej informacje m.in. o planowanym zakresie i czasie

przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących

słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyfikujemy podczas badania.

Składamy Radzie Nadzorczej oświadczenie, że przestrzegaliśmy stosownych wymogów

etycznych dotyczących niezależności oraz że będziemy informować ich o wszystkich

powiązaniach i innych sprawach, które mogłyby być racjonalnie uznane za stanowiące

zagrożenie dla naszej niezależności, a tam gdzie ma to zastosowanie, informujemy

o zastosowanych zabezpieczeniach.

Spośród spraw przekazywanych Radzie Nadzorczej ustaliliśmy te sprawy, które były najbardziej

znaczące podczas badania sprawozdania finansowego za bieżący okres sprawozdawczy i dlatego

uznaliśmy je za kluczowe sprawy badania. Opisujemy te sprawy w naszym sprawozdaniu

biegłego rewidenta, chyba że przepisy prawa lub regulacje zabraniają publicznego ich

ujawnienia lub gdy, w wyjątkowych okolicznościach, ustalimy, że kwestia nie powinna być

przedstawiona w naszym sprawozdaniu, ponieważ można byłoby racjonalnie oczekiwać,

że negatywne konsekwencje przeważyłyby korzyści takiej informacji dla interesu publicznego.

Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności

Na inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy, który

zakończył się 31 grudnia 2024 r. („sprawozdanie z działalności”) wraz z oświadczeniem

o stosowaniu ładu korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią tego sprawozdania

z działalności oraz raport roczny za rok obrotowy, który zakończył się 31 grudnia 2024 r.

(z wyłączeniem rocznego sprawozdania finansowego i naszego sprawozdania biegłego

rewidenta) (razem „inne informacje”).

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za sporządzenie innych informacji

Za sporządzenie innych informacji zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi

obowiązującymi przepisami prawa odpowiedzialny jest Zarząd Spółki.

Ponadto Zarząd oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia,

aby sprawozdanie z działalności wraz z jego wyodrębnioną częścią spełniało wymagania

przewidziane w ustawie o rachunkowości i innych obowiązujących przepisach prawa.

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Nasza opinia o rocznym sprawozdaniu finansowym nie obejmuje innych informacji. W związku

z badaniem rocznego sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie się

z innymi informacjami i podczas wykonywania tego, rozpatrzenie, czy nie są one istotnie

niespójne z rocznym sprawozdaniem finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania,

lub w inny sposób wydają się istotnie zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy

stwierdzimy istotne zniekształcenia innych informacji, jesteśmy zobowiązani poinformować

o tym w naszym sprawozdaniu z badania.

Nie mamy nic do przekazania odnośnie do innych informacji.

Naszym obowiązkiem, zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach, jest również

wydanie opinii, czy sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz

czy jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym. Ponadto jesteśmy

zobowiązani do poinformowania, czy Spółka w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

zawarła wymagane informacje.

Sprawozdanie z działalności Spółki uzyskaliśmy przed datą niniejszego sprawozdania z badania,

a raport roczny będzie dostępny po tej dacie. W przypadku, kiedy stwierdzimy istotne

zniekształcenie w raporcie rocznym, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym Radę

Nadzorczą Spółki.

Opinia o sprawozdaniu z działalności

Na podstawie wykonanych przez nas prac, naszym zdaniem, sprawozdanie z działalności Spółki:

a. zostało sporządzone zgodnie z art. 49 ustawy o rachunkowości, § 70 rozporządzenia

Ministra Finansów z dnia z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących

i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa

niebędącego państwem członkowskim („rozporządzenie o informacjach bieżących” –

Dz. U. z 2018 r., poz. 757 ze zm.), a także zgodnie z innymi obowiązującymi przepisami

prawa,

b. jest zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Ponadto, w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania oświadczamy,

że nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń.

Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje

określone w paragrafie § 70 ust. 6 pkt 5 rozporządzenia o informacjach bieżących.

Ponadto, naszym zdaniem, informacje wskazane w § 70 ust. 6 pkt 5 lit. c-f, h oraz i tego

rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne

z mającymi zastosowanie przepisami oraz informacjami zawartymi w sprawozdaniu

finansowym.

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Informacja o przestrzeganiu regulacji ostrożnościowych

Zarząd Spółki odpowiada za zapewnienie zgodności działania Jednostki z regulacjami

ostrożnościowymi, w tym za prawidłowość ustalenia współczynników kapitałowych.

Naszym obowiązkiem jest poinformowanie w sprawozdaniu z badania, czy Jednostka

przestrzegała obowiązujących regulacji ostrożnościowych określonych w odrębnych przepisach,

w szczególności czy Spółka prawidłowo ustaliła współczynniki kapitałowe przedstawione

w nocie 25 dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego. Dla potrzeb niniejszej

informacji za odrębne przepisy rozumiemy w szczególności rozporządzenie Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) 2019/2033 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie wymogów

ostrożnościowych dla firm inwestycyjnych oraz zmieniające rozporządzenia (UE) nr 1093/2010,

(UE) nr 575/2013, (UE) nr 600/2014 i (UE) nr 806/2014.

Celem badania sprawozdania finansowego nie było wyrażenie opinii na temat przestrzegania

przez Jednostkę obowiązujących regulacji ostrożnościowych i prawidłowości ustalenia przez nią

współczynników kapitałowych, a zatem nie wyrażamy opinii na ten temat.

W oparciu o przeprowadzone procedury badania sprawozdania finansowego informujemy,

że naszym zdaniem Spółka:

a. przestrzegała w okresie od dnia 1 stycznia 2024 r. do dnia 31 grudnia 2024 r.

obowiązujących regulacji ostrożnościowych, określonych w odrębnych przepisach,

b. na dzień 31 grudnia 2024 r. ustaliła współczynniki kapitałowe, które miałyby istotny wpływ

na sprawozdanie finansowe, w sposób zgodny z odrębnymi przepisami.

Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że usługi niebędące badaniem

sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej spółek zależnych są zgodne

z prawem i przepisami obowiązującymi w Polsce oraz że nie świadczyliśmy usług niebędących

badaniem, które są zakazane na mocy art. 5 ust. 1 rozporządzenia UE oraz art. 136 ustawy

o biegłych rewidentach.

Usługi niebędące badaniem sprawozdań finansowych, które świadczyliśmy na rzecz Spółki i jej

spółek zależnych w badanym okresie do wydania sprawozdania z badania zostały wymienione

w sprawozdaniu z działalności i nocie 27 dodatkowych informacji do sprawozdania

finansowego.

Wybór firmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania sprawozdania finansowego Spółki uchwałą Rady Nadzorczej

Spółki z dnia 31 maja 2023 r. Sprawozdania finansowe Spółki badamy nieprzerwanie po raz

drugi.

4AUDYT / Audyt – Podatki – Finanse. Member of TGS Global an International Network of Professional Accounting Firms

Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze

sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta, jest Marta Baranowska.

Marta Baranowska

numer w rejestrze biegłych rewidentów 13197

działająca w imieniu 4AUDYT sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, przy ul. Skrytej 7/1, wpisanej

na listę firm audytorskich pod numerem 3363.

Poznań, dnia 27 marca 2025 r.