Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
1
RAPORT ROCZNY
INVESTMENT FRIENDS SE
NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2024 ROKU
ZA OKRES OD 01.07.2023 DO 30.06.2024
PRZYGOTOWANY ZGODNIE Z ZASADAMI
MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ ( UE )
TALLINN 8.11.2024 r.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
2
INVESTMENT FRIENDS SE
INFORMACJE OGÓLNE
Nazwa firmy:INVESTMENT FRIENDS SE
Kod rejestru: 14617862
Adres: Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145
Adres email: info@ifsa.pl
Adres strony internetowej: www.ifsa.pl
Okres raportowania: 01/07/2023 - 30/06/2024
Audytor: KPMG Baltics OÜ
Skład Rady Nadzorczej
Wojciech Hetkowski
Jacek Koralewski
Małgorzata Patrowicz
Anna Kajkowska
Skład Zarządu
Agnieszka Gujgo - Członek Zarządu
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
3
Spis treści:
I. OGÓLNE INFORMACJE O EMITENCIE……………………………………………………………………………….2
II. WYBRANE DANE FINANSOWE...............................................................................................................4
III. LIST ZARZĄDU...........................................................................................................................................6
IV. RAPORT ZARZĄDU...................................................................................................................................7
V. RAPORT ŁADU KORPORACYJNEGO ……………………………………………………………………………..12
VI. . RAPORT WYNAGRODZEŃ………………………………………………………………………………………….18
VII. SPRAWOZDANIE FINANSOWE..........................................................................................................19
VIII. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI…………………………………………………………………………………45
IX. PROPOZYCJA ZARZĄDU DOTYCZĄCA PODZIAŁU ZYSKU……………………………………………..46
RAPORT NIEZALEŻNEGO REWIDENTA ……………………………………………………………………..........47
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
4
II. WYBRANE DANE FINANSOWE
Wybrane dane finansowe
Rok
01.07.2023r. -
30.06.2024r.
w tys. EUR
Rok
01.07.2022r-
30.06.2023r.
w tys. EUR
Dochód odsetkowy netto
35
87
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
4
71
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
2
77
Zysk (strata) netto
2
77
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
-14
21
Aktywa razem
1 476
1 469
Zobowiązania krótkoterminowe
54
51
Kapitał własny
1 422
1 418
Kapitał zakładowy
6 885
405
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (w
szt.)
32 466 575
4 122 740
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej
przypadający na jedną akcję ( EURO)
0,00
0,02
Zysk (strata na jedną akcję zwykłą (EURO)
0,00
0,02
Wartość księgowa na jedną akcję ( w EURO)
0,02
0,35
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
5
II. a Efektywny dochód odsetkowy
Efektywny dochód odsetkowy
Rok
01.07.2022r.-
30.06.2023r.
w tys. EUR
Przychody z odsetek
390
Inne przychody odsetkowe
0
Koszty odsetkowe
0
Wynik z tytułu odsetek
390
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
6
III. LIST ZARZĄDU
Szanowni Państwo,
przekazujemy raport roczny Investment Friends SE ( dalej Spółka ) prezentujący wyniki finansowe
oraz najważniejsze fakty dotyczące działalności Spółki za okres od 1 lipca 2023 roku do 30 czerwca
2024 roku.
Spółka konsekwentnie wypełniała działania zmierzające do realizacji celów, postawionych przed
Zarządem, a które były jednocześnie oczekiwaniami Akcjonariuszy uczestniczących w Walnych
Zgromadzeniach. Podjęte w poprzednich latach przedsięwzięcia pozwalają sądzić, że podjęta kilka
lat temu decyzja o zmianie strategii rozwoju Spółki przyniosła wymierne efekty, które przełożyły się
na pozytywny wynik finansowy a działalność finansowa w zakresie udzielania pożyczek zapewniła
Spółce stabilność.
Agnieszka Gujgo
Członek Zarządu
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
7
IV. RAPORT ZARZĄDU
Główne obszary działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność finansowa, w tym działalność
pożyczkowa. Spółka, realizując swoją podstawową działalność profilową zawarła umowy z
polskimi i estońskimi podmiotami gospodarczymi. W latach kolejnych Spółka zamierza również
kontynuować działalność w tym obszarze.
W okresie sprawozdawczym Spółka uzyskiwała przychody głównie z działalności usługowej,
tj. z odsetek od udzielonych pożyczek.
Rozwój ogólny (makroekonomiczny)
Spółka prowadzi działalność finansową, w szczególności związaną z udzielaniem pożyczek
podmiotom gospodarczym, głównie podmiotom powiązanym. W ocenie Zarządu działalność w
tym obszarze ma charakter rozwojowy, zwłaszcza na rynku polskim. Przedsiębiorcy, którzy nie
pozyskali finansowania w banku najczęściej zwracają się do firm świadczących usługi
pożyczkowe, deklarujących dużą elastyczność, które dostosowują się od potrzeb konkretnego
klienta i jego możliwości zapewniając mu bezpieczeństwo.
Rynki finansowe charakteryzują się znaczną zmiennością, co z jednej strony zwiększa ryzyko
prowadzenia działalności takiej jak usługi pożyczkowe, ale z drugiej strony daje możliwość
osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków w stosunkowo krótkim czasie.
Do kluczowych czynników wpływających na zmienność na rynkach finansowych zalicza się:
• sytuację gospodarczą – w kraju i na świecie,
• politykę pieniężną banków centralnych,
• sytuację wewnętrzną danej firmy lub na danym rynku,
• sytuację na rynkach zagranicznych.
Investment Friends SE dostrzega potencjał rozwoju w zakresie świadczenia usług finansowych
dla podmiotów gospodarczych i w związku z tym zamierza kontynuować działalność w tym
segmencie.
Instrumenty finansowe, cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Spółki to: ryzyko stopy procentowej,
ryzyko płynności, ryzyko kredytowe, ryzyko związane z zabezpieczeniami finansowymi.
Zarząd jest odpowiedzialny za ustanowienie zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich
przestrzeganiem. Celem stosowanych przez Spółkę polityk zarządzania ryzykiem jest
identyfikacja i analiza ryzyk, na które narażona jest Spółka, poprzez ustalanie odpowiednich
ograniczeń i kontroli, a także monitorowanie ryzyk i odpowiednio dostosowanych limitów.
Zarząd identyfikuje potencjalne ryzyka analizując każdą transakcję podmiotu. Dzięki prostej
strukturze Spółki nie ma problemów z terminowym przekazywaniem informacji. Zarząd jest
odpowiedzialny za zaprojektowanie, wprowadzenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych
działań zmierzających do osiągnięcia celu. Również odpowiednie doświadczenie i wykształcenie
Zarządu pozwalają zminimalizować wpływ ryzyk na działalność operacyjną.
Zarząd spółki stara się na bieżąco monitorować ryzyka i zarządzać szansami w sposób logiczny i
systematyczny, zgodnie z ustalonymi metodami.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
8
Charakterystyka czynników zewnętrznych i wewnętrznych
Biorąc pod uwagę specyfikę działalności tj. działalność usług finansowych w zakresie udzielania
niekonsumenckich pożyczek gotówkowych, na wyniki obecne i przyszłe będą miały istotny
wpływ:
- ogólna koniunktura rynkowa na rynku kredytowym i poziom stóp procentowych,
- prawidłowa realizacjia przez pożyczkobiorców zobowiązań wynikających z zawartych umów, a
także przebiegu procesu egzekucyjnego i windykacji wypowiedzianych kredytów, o ile takie
umowy wystąpią,
- sprawność procedur administracyjnych i prawnych,
- możliwość pozyskania ewentualnych pożyczkobiorców,
- sytuacja gospodarcza i warunki inwestowania w Polsce, Estonii i regionie,
- dostęp do zewnętrznych źródeł finansowania,
- współpraca z innymi podmiotami finansowymi.
- zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walut, stopy procentowe (w tym ryzyko walutowe).
Ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty względem drugiej może prowadzić
zarówno do pogorszenia sytuacji finansowej podmiotu, jak i jej poprawy. Przychody Spółki i
przepływy pieniężne z działalności operacyjnej uzależnione są od zmian rynkowych stóp
procentowych, ponieważ jedna umowa pożyczki gotówkowej zawierana jest ze zmienną stopą
procentową.
Istotne czynniki ryzyka opisano na stronach 34-37 sprawozdania rocznego
Struktura kapitału zakładowego
Na dzień bilansowy tj. na dzień 30.06.2024 oraz na dzień publikacji raportu Investment Friends
SE posiadała 68 850 000 wyemitowanych akcji.
W trakcie roku obrotowego kapitał zakładowy Spółki został zwiększony o 6 480 000 euro, z
405 000 euro do 6 885 000 euro.
Zmiany dotyczyły podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w wyniku emisji bonusowej Akcji.
Kapitał zakładowy Spółki
- na dzień bilansowy 30.06.2023 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił 405 000 euro,
- na dzień bilansowy 30.06.2024 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił 6 885 000 euro.
Na dzień bilansowy tj. 30.06.2024, kapitał własny Spółki wynosi mniej niż 50% kapitału
zakładowego i nie spełnia wymogów § 301 Kodeksu Handlowego Estonii. Zarząd Investment
Friends SE zaproponuje Walnemu Zgromadzeniu obniżenie kapitału zakładowego.
Informacje o spółce i udziałowcach
Na dzień bilansowy tj. na dzień 30.06.2024 roku oraz na koniec poprzedniego roku obrotowego
Spółka Investment Friends SE nie posiadała podmiotów zależnych i nie tworzyła własnej grupy
konsolidacyjnej
Według najlepszej wiedzy Zarządu bezpośrednim akcjonariuszem na dzień bilansowy oraz na
dzień publikacji niniejszego raportu jest Spółka Patro Invest OǕ z siedzibą w Tallinie, która
posiada 63,85 % udziału w kapitale zakładowym i 63,85% głosów na walnym zgromadzeniu
Spółki.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
9
Na dzień 30.06.2024 roku Spółka nie posiadała inwestycji kapitałowych w postaci akcji i udziałów
w innych podmiotach.
Znaczne pakiety akcji zgodnie z postanowieniami § 9 Ustawy o obrocie (the Securities Market
Act)
Poniższa tabela przedstawia stan akcjonariatu na dzień 30.06.2024 r.
Akcjonariuszy posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Lp.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
PATRO INVEST OÜ
43 961 150
63,85
43 961 150
63,85
łącznie
68 850 000
100
68 850 000
100
Damian Patrowicz jest właścicielem 100% Patro Invest OÜ
Poniższa tabela przedstawia stan akcjonariatu na dzień 30.06.2023r.
posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
Lp.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1.
PATRO INVEST OÜ
2 540 000
62,716
2 540 000
62,716
łącznie
4 050 000
100
4 050 000
100
Damian Patrowicz jest właścicielem 100% Patro Invest OÜ
Członkowie Zarządu
Członkowie Zarządu na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji raportu okresowego nie
posiadają bezpośrednio ani pośrednio akcji Spółki.
Członkowie Rady Nadzorczej
Członkowie Rady Nadzorczej na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji raportu okresowego nie
posiadają bezpośrednio ani pośrednio akcji Spółki.
Postanowienia i zasady wyboru, powoływania, rezygnacji i odwoływania Członków Zarządu
spółki ustanowionej ustawą
Istnieją ogólne zasady dotyczące wyboru, powoływania, rezygnacji i odwoływania członków
zarządu spółki ustanowionej przez Estoński Kodeks Handlowy, w szczególności § 308, § 309 i
inne. Dział V Statutu Spółki zawiera: zasady zbliżone do ogólnych zasad Kodeksu Handlowego.
Informacje dotyczące opisu organów zarządzających i nadzorczych oraz ich składu zostały
opisane w raporcie ze stosowania zasad ładu korporacyjnego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
10
Kompetencje i wybór rady nadzorczej
Zgodnie z postanowieniami pkt. 5.3. Statut Spółki, członków Zarządu Spółki powołuje i odwołuje
Rada Nadzorcza, która decyduje również o wynagrodzeniu członków Zarządu. Członków Rady
Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy Spółki.
Uchwały i zasady zmiany statutu spółki
Zgodnie z pkt 4.9.1 Statutu Spółki zmiana Statutu Spółki wchodzi w zakres kompetencji Walnego
Zgromadzenia.
Zgodnie z pkt. 4.5 Statutu Walne Zgromadzenie może podejmować ważne uchwały, jeżeli na
Walnym Zgromadzeniu reprezentowana jest ponad połowa wszystkich głosów, a obowiązujące
akty prawne nie przewidują większości głosów.
Jeżeli w Walnym Zgromadzeniu nie uczestniczy wystarczająca liczba akcjonariuszy, w celu
zapewnienia większości głosów, zgodnie z pkt 4.5, Zarząd Spółki w terminie trzech tygodni, nie
wcześniej niż po upływie siedmiu dni, zwołuje nowe walne spotkanie z tym samym programem.
W ten sposób Walne Zgromadzenie jest właściwe do podejmowania uchwał bez względu na liczbę
reprezentowanych głosów. Uchwały walnego zgromadzenia są podejmowane, gdy ponad połowa
wszystkich głosów reprezentowanych na walnym zgromadzeniu popiera uchwałę i gdy nie ma
innego wymogu wynikającego z obowiązujących aktów prawnych.
Wykaz najważniejszych zdarzeń w okresie sprawozdawczym
- dnia 11 stycznia 2024 roku Spółka opublikowała na swojej stronie internetowej www.ifsa.pl
oraz raportem bieżącym ESPI nr 2/2024 dokument sporządzony w związku z zamiarem ubiegania
się o dopuszczenie i wprowadzenie 64.800.000 (sześćdziesiąt cztery miliony osiemset tysięcy)
akcji Investment Friends SE bez wartości nominalnej do obrotu na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Opracowanie i publikacja w/w dokumentu nastąpiła w wyniku podjęcia Uchwały nr 3 przez
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w przedmiocie emisji Akcji w dniu 11 stycznia 2024 r.
- dnia 30 stycznia 2024 roku Spółka poinformowała Akcjonariuszy, publikując stosowny
komunikat, że właściwy dla prawa Estonii rejestr spółek handlowych (Ariregister) dokonał
rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Investment Friends SE wynikającego z
uchwał podjętych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy w dniu 11 stycznia 2024
roku.
W wyniki rejestracji kapitał zakładowy Spółki Investment Friends SE wynosi 6 885 000 EUR oraz
dzieli się na 68 850 000 akcji bez wartości nominalnej.
Informacja o przeciętnym zatrudnieniu
Spółka nie zatrudniała pracowników w tym i poprzednim w roku obrotowym .
Informacje dotyczące wybranego audytora i podpisanej z nim umowy
Spółka podpisała umowę dotyczącą badania rocznego sprawozdania finansowego za okres objęty
niniejszym raportem z Firmą audytorską KPMG Baltics OÜ nr. Rejestrowy 10096082.
Wynagrodzenie dla Audytora będzie wypłacane zgodnie z Umową zawartą pomiędzy Spółką a
KPMG Baltics OÜ, a które zostało ustalone na warunkach rynkowych.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
11
Wybrane wskaźniki Investment Friends SE:
WSKAŹNIK
30.06.2024
30.06.2023
ROA
0,001
0,052
ROE
0,001
0,054
ROA – zwrot na aktywach, to stosunek zysku netto spółki do wartości jej aktywów
(zysk /aktywa)
ROE – stopa zwrotu kapitału własnego, to stosunek zysku netto spółki do wartości jej kapitału
własnego (zysk /kapitał własny)
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
12
V. RAPORT ŁADU KORPORACYJNEGO
Oświadczenie Spółki w zakresie stosowania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021
oraz Zasad Ładu Korporacyjnego dostępne jest na stronie internetowej Spółki www.ifsa.pl w
zakładce „Regulamin” w zakładce „Dobre praktyki” w zakresie ładu korporacyjnego.
W okresie bilansowym Investment Friends SE podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym
w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021, które zostały przyjęte uchwałą
Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. dla spółek notowanych na Głównym Rynku
GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021, DPSN2021).
Wypełniając obowiązki informacyjne dotyczące stosowania standardów ładu korporacyjnego,
Investment Friends SE kieruje się zasadami skutecznej i przejrzystej polityki informacyjnej oraz
komunikacji z rynkiem i inwestorami. W raporcie bieżącym nr 1/2021 z dnia 30 lipca 2021 roku.
Spółka poinformowała o zakresie stosowania zasad ładu korporacyjnego wynikających z
obowiązujących. „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021”.
Zakres, w jakim firma odeszła od przyjętego zbioru
zasady ładu korporacyjnego
Spółka zobowiązała się do stosowania wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w
„Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021”, z wyjątkiem:
POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi
w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego,
a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej
wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Komentarz spółki: Spółka publikuje raporty okresowe w terminach wynikających z
obowiązujących Spółkę przepisów prawa Estonii.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności
obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i
zagadnienia zrównoważonego rozwoju;
Komentarz spółki: Główną działalnością Spółki jest udzielanie pożyczek. Spółka nie jest w stanie
określić wpływu ESG udzielonych pożyczek.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy,
poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Komentarz spółki : Spółka wyjaśnia, że stosowane są przez nią zasady zrównoważonego rozwoju
oraz poszanowania praw i interesów społecznych i pracowniczych w strategii jej działania. Spółka
przestrzega w tym zakresie wszelkich obowiązujących przepisów oraz wytycznych. Na chwilę
publikacji niniejszego oświadczenia Spółka nie dokonała sformalizowania stosowanych przez nią
zasad w omawianym zakresie.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń
posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych planowanych
działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i
niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Komentarz spółki : Spółka publikuje szereg mierników finansowych i niefinansowych a także
informacje o przyjętej strategii rozwoju zarówno w ramach korporacyjnej strony internetowej
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
13
Spółki jak i publikowanych przez nią raportów bieżących i okresowych. Spółka wskazuje jednak,
że nie publikuje w sposób odrębny informacji o planach rozwoju oraz postępach ich realizacji.
Spółka również nie publikuje prognoz żadnego rodzaju.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Komentarz spółki : Ze względu na wskazany wyżej w punkcie 1.3.1. marginalny wpływ
działalności Spółki na środowisko naturalne Spółka nie publikuje dodatkowych objaśnień w tym
zakresie.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z
uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w
tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym
planowane jest doprowadzenie do równości.
Komentarz spółki: Ze względu na fakt, że na dzień złożenia niniejszego oświadczenia stosowanie
przez Spółkę zasad obejmujących poszanowanie kwestii społecznych i pracowniczych nie zostało
sformalizowane Spółka nie publikuje dodatkowych informacji w zakresie objętym niniejszym
punktem.
1.5. Co najmniej raz w roku Spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie
kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków
zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem Spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na
tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Komentarz spółki : Spółka nie prowadzi działalności charytatywnej i sponsoringowej.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w
przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, Spółka organizuje spotkanie dla inwestorów,
zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i
przedstawicieli mediów. Podczas spotkania Zarząd spółki prezentuje i komentuje przyjętą
strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze wydarzenia
mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość.
Podczas organizowanych spotkań Zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na
zadawane pytania.
Komentarz spółki : Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80. Spółka udziela
wyczerpujących wyjaśnień w granicach dopuszczonych prawem na wszelkie zapytania
akcjonariuszy i inwestorów. Spółka prowadzi z inwestorami komunikację
elektroniczną. Nie są organizowane odrębne spotkania z inwestorami, analitykami, ekspertami
branżowymi i przedstawicielami mediów z tego względu, że nie ma zainteresowania tą formą
pozyskiwania informacji o Spółce przez inwestorów
ZARZĄD I RADA NADZORCA
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec Zarządu oraz rady nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności
określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,
specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem
zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie
nie niższym niż 30%.
Komentarz spółki: Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki oraz jej kluczowych
menadżerów podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
14
2.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione w
ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym, a także nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym
co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
Komentarz spółki: Decyzja o wyborze Członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji
Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Akcjonariusze kierując się kompetencjami i zaufaniem do
poszczególnych kandydatur wyznaczają skład Rady Nadzorczej. Spółka w zależności od decyzji
Walnego Zgromadzenia może okresowo spełniać lub nie niniejsze kryterium w zależności od
wybranego składu Rady. Obecnie Rada nie spełnia kryteriów niezależności, gdyż tylko jeden z
Członków Rady jest niezależny, a ocena wynikających ryzyk z tego tytułu leży w kompetencji
Walnego Zgromadzenia.
2.11. Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza
i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie.
Sprawozdanie,.
Komentarz spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa
Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z
działalności Rady Nadzorczej
SYSTEMY I FUNKCJE ZEWNĘTRZNE
3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1,
w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby
odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą2.11.3. W przypadku gdy w spółce
działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie
3.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji.
Komentarz spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa
Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z
działalności Rady Nadzorczej.
WALNE ZGROMADZENIA I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi
na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę
techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Komentarz spółki: Spółka uznaje, że koszty umożliwienia akcjonariuszom udziału w walnym
zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne) są za wysokie.
Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania
akcjonariuszy udziałem w obradach walnego zgromadzenia Spółki w formie elektronicznej.
Jednocześnie Statut Spółki i Regulamin Walnego Zgromadzenia nie przewiduje możliwości
udziału w Zgromadzeniu za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Komentarz spółki: Spółka uznaje, że koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia są za
wysokie. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak
zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia. Jednocześnie Statut Spółki nie przewiduje
transmisji obrad.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
15
4.6. W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania nad
uchwałami z należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw
i rozstrzygnięć innych niż o charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie, chyba że
wynika ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy
umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie
akcjonariusza lub akcjonariuszy, Zarząd zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej
uchwały, o ile nie zostało ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy.
Komentarz spółki: Na dzień publikacji niniejszego oświadczenia Spółka nie zamieszcza
dodatkowego uzasadnienia do projektów uchwał Wlanego Zgromadzenia. Do tej pory
akcjonariusze Spółki nie wyrażali zainteresowania dodatkowym omówieniem przedmiotu obrad
Walnych Zgromadzeń.
Akcjonariusze posiadający duże pakiety akcji
Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień 30.06.2024 r., na podstawie oświadczeń otrzymanych
przez Spółkę na podstawie obowiązujących przepisów prawa.
Na dzień 30.06.2024 r
Lp.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1
PATRO INVEST OÜ
43 961 150
63,85
43 961 150
63,85
x
razem
68 850 000
100
68 850 000
100
Damian Patrowicz posiada 100% w Patro Invest OU
Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy posiadających 5% lub więcej głosów na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień 30.06.2023 r., na podstawie oświadczeń otrzymanych
przez Spółkę na podstawie obowiązujących przepisów prawa - zgodnie z danymi
prezentowanymi w raporcie rocznym za rok obrotowy 2022/2023.
Na dzień 30.06.2023 r
Lp.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% akcji
Liczba głosów
% głosów
1
PATRO INVEST OÜ
2 540 000
62,716
2 540 000
62,716
x
razem
4 500 000
100
4 500 000
100
Damian Patrowicz posiada 100% w Patro Invest OU
Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne
oraz opis tych uprawnień
Akcje Investment Friends SE nie dają żadnych specjalnych uprawnień kontrolnych.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
16
Ograniczenia prawa głosu
Takie ograniczenia nie dotyczą akcji Spółki.
Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
Spółki
Zgodnie ze Statutem Investment Friends SE nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące
przenoszenia prawa własności akcji Spółki.
Zasady dotyczące powoływania i odwoływania członków
kadra kierownicza i jej uprawnienia
Spółka giełdowa Investment Friends SE jest zarządzana przez Zarząd, jej Członkowie działają
w interesie spółki i odpowiadają za jej działalność. Zarząd obejmuje w szczególności
przywództwo w firmie, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i ich realizację
oraz zapewnienie efektywności i bezpieczeństwa firmy.
Spółkę nadzoruje skuteczna i kompetentna Rada Nadzorcza. Członkowie Rady Nadzorczej
działają w interesie Spółki i kierują się niezależnością własnych opinii i osądów. Rada Nadzorcza
w szczególności opiniuje strategię Spółki oraz weryfikuje pracę Zarządu w realizacji celów
strategicznych oraz monitoruje osiągane przez Spółkę wyniki.
Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza, a członków Rady Nadzorczej wybiera walne
zgromadzenie akcjonariuszy spółki. (Statut Spółki, pkt IV.
Zasady zmiany Statutu Spółki
Zmiany Statutu wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru.
Zawiadomienie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad przewidziano
zmiany Statutu Spółki, powinno zawierać dotychczasowe postanowienia Statutu oraz
proponowane zmiany. Tam, gdzie jest to uzasadnione przez a istotny zakres zamierzonych zmian,
ogłoszenie może zawierać projekt nowego tekstu Statutu wraz z wykazem jego nowych lub
zmienionych zaprowiantowanie.
Tekst Statutu dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem:
http://www.ifsa.pl/statut.php.
Obrady Walnego Zgromadzenia i jego uprawnienia
Walne Zgromadzenia Spółki odbywają się na zasadach określonych w Kodeksie Spółek
Handlowych, Statucie Investment Friends SE oraz stosują obowiązujące przepisy prawa rynku
kapitałowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
17
Skład Zarządu i opis
funkcjonowanie organów zarządzających i nadzorczych
Spółki Investment Friends SE,
w 2023/2024
Zarząd:
Agnieszka Gujgo
Rada Nadzorcza:
Wojciech Hetkowski
Jacek Koralewski
Małgorzata Patrowicz
Anna Kajkowska
Głównym zadaniem Zarządu jest prowadzenie spraw Spółki i jej reprezentowanie, ale jest
również odpowiedzialny za projektowanie, realizację oraz zapewnienie adekwatnych i
skutecznych działań zmierzających do osiągnięcia celu. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór
nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Do podstawowych
obowiązków Członków Rady Nadzorczej należy również powoływanie, odwoływanie i
zawieszanie członków zarządu Spółki, delegowanie członków rady nadzorczej do wykonywania
zadań w zastępstwie Członków Zarządu. Dzięki prostej strukturze Spółki nie ma problemów z
terminowym przekazywaniem informacji pomiędzy Zarządem a Radą Nadzorczą.
Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie systemów kontroli i zarządzania
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
Ze względu na uproszczoną strukturę i stosunkowo ograniczoną liczbę ryzyk finansowych Zarząd
Spółki nie opracował i nie wprowadził pisemnej procedury systemu kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w zakresie sporządzania sprawozdań finansowych, jednak Spółka z
najwyższą starannością podchodzi do kwestia sprawozdawczości finansowej.
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w
zakresie prawidłowości sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych.
Sprawozdania finansowe i raporty okresowe sporządzane są w oparciu o dane finansowe
pochodzące z systemu finansowo-księgowego, gdzie są ewidencjonowane zgodnie z zasadami
przyjętej polityki rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości. Kontrola prawidłowości
sporządzania okresowych sprawozdań finansowych odbywa się dzięki corocznym badaniom
finansowym przeprowadzanym przez niezależnych audytorów.
W okresie sprawozdawczym, sprawozdanie finansowe sporządzane zostało przez Zarząd Spółki
oraz skonsultowane z profesjonalnym podmiotem – Kancelarią „Galex”, świadczącą usługi
doradcze na zasadzie umowy. Korzystając z usług doradztwa wyspecjalizowanej Kancelarii,
Zarząd ma możliwość przeprowadzenia analizy poprawności formalnej złożonych dokumentów,
sporządzenia obowiązkowych sprawozdań finansowych, w tym kwartalnych, półrocznych i
rocznych sprawozdań finansowych.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
18
VI. RAPORT WYNAGRODZEŃ
Niniejsze sprawozdanie o wynagrodzeniach zostało sporządzone zgodnie z zasadami
wynagradzania Członka Zarządu Spółki.
Zarząd Spółki składa się z jednego członka zarządu. Pani Agnieszka Gujgo została powołana przez
Radę Nadzorcą do pełnienia funkcji zarządu w dniu 18.06.2018 roku na trzyletnią kadencję.
Następnie uchwałą Rady Nadzorczej kadencja ta została przedłużona. Obecna kadencja trawa do
dnia 18.06.2027 roku.
Członkowie Zarządu wybierani są przez Radę Nadzorczą Spółki w oparciu o ich fachową wiedzę
w branży, w której działa Spółka.
Członek Zarządu nie otrzymuje wynagrodzenia. Członkowie Rady Nadzorczej Spółki również nie
otrzymują wynagrodzeń. Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej nie są przyznawane
wynagrodzenia w formie instrumentów finansowych.
Spółka Investment Friends SE nie należy do grupy kapitałowej, wobec czego nie dotyczy jej
obowiązek wykazywania wynagrodzeń otrzymywanych od podmiotów należących do tej samej
grupy kapitałowej.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
19
VII . SPRAWOZDANIE FINANSOWE
1. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ BILANS
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
30 czerwca
2024
(w tys EUR)
30 czerwca
2023
(w tys EUR)
A k t y w a
Aktywa obrotowe
2
1 476
1 469
Należności krótkoterminowe
4
1 452
1 432
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
5
22
35
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
2
2
A k t y w a r a z e m
1 476
1 469
P a s y w a
Kapitał własny
1 422
1 418
Kapitał zakładowy
6
6 885
405
Różnice z przeliczenia na EURO
110
108
Kapitał zapasowy
161
6 435
Pozostałe kapitały rezerwowe
0
206
Zyski zatrzymane / Nierozdzielony wynik finansowy
-5 734
-5 736
II. Zobowiązania krótkoterminowe
54
51
Zobowiązania handlowe
1
1
Pozostałe rezerwy
53
50
Kapitał własny i zobowiązania ogółem
1 476
1 469
Wartość księgowa
7
1 422
1 418
Liczba akcji
7
68 850 000
4 050 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
7
0,02
0,35
Rozwodniona liczba akcji
7
68 850 000
4 050 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
7
0,02
0,35
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-44 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
20
2. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Nota
Okres zakończony
30.06.2024
(w tys EUR)
Okres zakończony
30.06.2023
(w tys EUR)
Dochód odsetkowy netto
8
35
87
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II)
35
87
Koszty ogólnego zarządu
35
16
Pozostałe przychody operacyjne
4
0
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
4
71
Przychody finansowe
0
6
Koszty finansowe
2
0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
2
77
Zysk (strata) netto
2
77
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
32 466 575,00
4 122 740,00
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w EURO)
0,00
0,02
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)
32 466 575,00
4 122 740,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w EURO)
0,00
0,02
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-44 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego
3. ZESTAWIENIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Okres
zakończony
30.06.2024
(w tys EUR)
Okres
zakończony
31.06.2023
(w tys EUR)
Zysk/strata za okres
2
77
Inne całkowite dochody, w tym:
2
284
- różnice z przeliczenia na EURO - nie zostaną przeklasyfikowane do
rachunku zysków i strat
2
284
Całkowity dochód za okres
4
361
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-44 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
21
4.ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE
WŁASNYM
Nota
Okres zakończony
30.06.2024
(w tys EUR)
Okres zakończony
30.06.2023
(w tys EUR)
Kapitał własny na początek okresu (BO)
1 418
2 618
Kapitał zakładowy na początek okresu
6
405
8 100
Zmiany kapitału zakładowego
6
6 480
-7 695
a) zwiększenia (z tytułu) zmniejszenia wartości
nominalnej akcji
6
6 480
0
b) zmniejszenia (z tytułu) obniżenie wartości
nominalnej akcji
0
7 695
Kapitał zakładowy na koniec okresu
6
6 885
405
Kapitał zapasowy na początek okresu
6 435
301
Zmiany kapitału zapasowego
-6 274
6 134
a) zwiększenia (z tytułu) wynik wartości
nominalnej akcji
0
7 695
b) zmniejszenie (z tytułu) obniżenie wartości
nominalnej akcji
1 561
Kapitał zapasowy na koniec okresu
6 435
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
206
206
Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych
-206
0
a) zwiększenia (z tytułu) obniżenia kapitału
podstawowego
0
0
a) zmniejszenia (z tytułu) podwyższenie
kapitału
podstawowego
206
0
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
0
206
Zyski zatrzymane
-5 736
-5 813
zwiększenie (z tytułu)
2
77
a) zysk/strata za okres
2
77
zmniejszenie (z tytułu)
0
0
b)pokrycie straty z kapitału zapasowego
0
0
Zyski zatrzymane
-5 734
-5 736
Różnice kursowe na początek okresu
108
-176
Zmiany różnic kursowych
2
284
zwiększenia
2
284
zmniejszenia
0
0
Różnice kursowe na koniec okresu
110
108
Kapitał własny na koniec okresu (BZ )
1 422
1 418
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-44 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
22
5.RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
(metoda pośrednia)
Nota
Okres zakończony
30.06.2024
(w tys EUR)
Okres zakończony
30.06.2023
(w tys EUR)
Działalność operacyjna
A.I. Zysk (strata) brutto
2
77
A.II. Korekty razem
-16
-56
Różnica pomiędzy odsetkami naliczonymi i
otrzymanymi
9
-18
33
Udzielone pożyczki
0
-1250
Otrzymane spłaty pożyczek
0
1161
Zmiana stanu rezerw
3
2
Zmiana stanu należności i czynnych rozliczeń
międzyokresowych
-1
0
Zmiana stanu zobowiązań
0
-2
A.III. Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
-14
21
B. Różnice kursowe
1
-1
Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B)
-13
20
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych
-13
20
Środki pieniężne na początek okresu
35
15
Środki pieniężne na koniec okresu
22
35
Uwagi do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 23-44 stanowią integralną część rocznego
sprawozdania finansowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
23
Noty do sprawozdania finansowego
Nota 1.
Polityka rachunkowości
1.1 Informacje ogólne
Investment Friends SE (zwana dalej „Spółką” lub „Investment Friends”), spółka z polskim
kapitałem, działa w Estonii i Polsce.
Sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2023/2024 zostało podpisane przez członka zarządu
Investment Friends SE w dniu 8.11.2024 roku.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki Estońskiej, roczny raport przygotowany
przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę Nadzorczą, który zawiera również sprawozdanie
finansowe, jest zatwierdzany przez walne zgromadzenie akcjonariuszy. Akcjonariusze mają
prawo nie zatwierdzać sprawozdania rocznego sporządzonego przez Zarząd i zatwierdzonego
przez Radę Nadzorczą oraz żądać sporządzenia nowego sprawozdania.
1.2. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Roczne sprawozdanie finansowe Spółki za lata 2023/2024 zostało sporządzone zgodnie z
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi w Unii
Europejskiej ("MSSF (UE)"). Spółka konsekwentnie stosowała zasady rachunkowości we
wszystkich prezentowanych okresach, o ile nie zaznaczono inaczej.
Roczne sprawozdanie finansowe za lata 2023/2024 zostało sporządzone przy założeniu
kontynuacji działalności.
Sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF (UE) wymaga zastosowania
pewnych krytycznych szacunków księgowych. Wymaga również od kierownictwa stosowania
osądu w procesie stosowania zasad rachunkowości Spółki. Zmiany w założeniach mogą mieć
istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w okresie, w który założenia uległy zmianie. Zarząd
Spółki uważa, że założenia leżące u podstaw sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego
za rok 2023/2024 są właściwe.
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe składa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej,
sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian
w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz not objaśniających.
Roczne sprawozdanie finansowe jest przedstawione w euro, a wszystkie wartości, o ile nie
wskazano inaczej, podane są w zaokrągleniu do tysiąca (€000).
Oryginalne roczne sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone w języku angielskim. W
przypadku sprzeczności z językiem polskim lub estońskim, obowiązuje wersja angielska.
1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN), a walutą sprawozdawczą (prezentacji) jest
euro (EUR).
Pozycje bilansowe przeliczane są według kursu ogłoszonego przez Europejski Bank Centralny na
dzień bilansowy.
Pozycje w rachunku zysków i strat oraz w rachunku przepływów pieniężnych przelicza się po
kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Europejski Bank Centralny
dla danego roku obrotowego.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
24
1.4. Zasady rachunkowości, zmiany szacunków księgowych i błędy (MSR 8)
Jeżeli MSSF (UE) dotyczy konkretnie transakcji, innego zdarzenia lub warunku, zasady lub zasady
rachunkowości zastosowane do tej pozycji ustala się poprzez zastosowanie MSSF (UE). W
przypadku braku MSSF (UE), który odnosi się konkretnie do transakcji, innego zdarzenia lub
warunku, kierownictwo powinno kierować się własnym osądem przy opracowywaniu i
stosowaniu zasad rachunkowości, które skutkują uzyskaniem informacji istotnych dla potrzeb
podejmowania decyzji gospodarczych przez użytkowników oraz wiarygodny.
Spółka wybiera i stosuje swoje zasady rachunkowości konsekwentnie dla podobnych transakcji,
innych zdarzeń i warunków, chyba że MSSF (UE) wyraźnie wymaga lub zezwala na kategoryzację
pozycji, dla których odpowiednie mogą być inne zasady. Jeżeli MSSF (UE) wymaga takiej
kategoryzacji lub zezwala na taką kategoryzację, należy wybrać odpowiednią politykę
rachunkowości i zastosować ją konsekwentnie do każdej kategorii.
Spółka zmienia politykę rachunkowości tylko wtedy, gdy zmiana jest wymagana przez MSSF (UE)
lub powoduje, że sprawozdania finansowe dostarczają wiarygodnych i bardziej odpowiednich
informacji o skutkach transakcji, innych zdarzeń lub warunków na sytuację finansową, wyniki
finansowe lub środki pieniężne jednostki przepływy. Jeżeli zmiana zasad rachunkowości jest
stosowana retrospektywnie, Spółka koryguje bilans otwarcia każdego składnika kapitału
własnego, którego dotyczy zmiana, dla najwcześniejszego prezentowanego okresu oraz inne
kwoty porównawcze ujawnione dla każdego z poprzednich okresów prezentowane tak, jakby
nowa zasada rachunkowości była zawsze stosowana.
Skutek zmiany szacunku księgowego ujmuje się prospektywnie poprzez uwzględnienie go w
rachunku zysków i strat w okresie, w którym nastąpiła zmiana, jeżeli zmiana wpływa tylko na ten
okres lub na okres zmiany i przyszłe okresy, jeżeli zmiana dotyczy obu tych okresów. Spółka
dokonuje retrospektywnej korekty istotnych błędów poprzednich okresów w pierwszym
zestawie sprawozdań finansowych dopuszczonych do publikacji w momencie ich odkrycia
poprzez przekształcenie danych porównawczych za poprzednie okresy (okresy), w których
wystąpił błąd; lub jeżeli błąd wystąpił przed najwcześniejszym prezentowanym okresem,
przekształcając salda początkowe aktywów, zobowiązań i kapitału własnego za najwcześniejszy
prezentowany okres.
1.5. Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji
Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego
są takie same, jak zasady zastosowane przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym za rok
zakończony dnia 30 czerwca 2023 roku.
Zaktualizowane standardy obowiązujące dla rocznych okresów sprawozdawczych
rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później
Wydane zostały pewne nowe lub zmienione standardy i interpretacje, które obowiązują dla
rocznych okresów sprawozdawczych Spółki rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub
później, a które nie zostały przyjęte przez Spółkę przed datą wejścia w życie.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Kodeksu praktyki MSSF 2
„Dokonywanie osądów w zakresie istotności” – zmiany mają na celu pomóc jednostkom w
dostarczaniu bardziej przydatnych ujawnień dotyczących zasad rachunkowości poprzez:
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
25
• wymaganie od spółek ujawniania swoich istotnych zasad rachunkowości, a nie istotnych zasad
rachunkowości;
• wyjaśnienie, że zasady rachunkowości dotyczące nieistotnych transakcji, innych zdarzeń lub
warunków same w sobie są nieistotne i jako takie nie muszą być ujawniane;
• wyjaśnienie, że nie wszystkie zasady rachunkowości odnoszące się do istotnych transakcji,
innych zdarzeń lub warunków same w sobie są istotne dla sprawozdań finansowych spółki
Rada MSSF zmieniła także Praktykę MSSF 2, dodając wytyczne i dwa dodatkowe przykłady
stosowania istotności do ujawniania informacji o zasadach rachunkowości.
Zmiany są zgodne z udoskonaloną definicją istotnego: „Informacje o zasadach rachunkowości są
istotne, jeżeli rozpatrywane łącznie z innymi informacjami zawartymi w sprawozdaniu
finansowym jednostki można racjonalnie oczekiwać, że wpłyną na decyzje podejmowane przez
głównych użytkowników sprawozdań finansowych ogólnego przeznaczenia na podstawie tych
sprawozdań finansowych”.
Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub
później. UE zatwierdziła zmiany.
Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie ich początkowego zastosowania.
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” (klasyfikacja zobowiązań na
krótkoterminowe i długoterminowe) – zmiany mają na celu zapewnienie spójności w stosowaniu
wymogów poprzez pomoc spółkom w ustaleniu, czy zobowiązania i inne zobowiązania o
niepewnym terminie rozliczenia należy klasyfikować jako bieżące (rozliczane w ciągu 12 miesięcy)
lub długoterminowe. Zmiany doprecyzowują, co oznacza prawo do odroczenia rozliczenia; że
prawo do odroczenia musi istnieć na koniec okresu sprawozdawczego; na tę klasyfikację nie ma
wpływu prawdopodobieństwo, że jednostka skorzysta z prawa do odroczenia spłaty oraz że tylko
w przypadku, gdy wbudowany instrument pochodny w zamiennym zobowiązaniu sam w sobie
jest instrumentem kapitałowym, warunki zobowiązania nie będą miały wpływu na jego
klasyfikację.
Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub
później. UE zatwierdziła zmiany.
Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w
momencie ich początkowego zastosowania.
Zmiany do MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i błędy” – zmiany
wprowadzają nową definicję szacunków księgowych. Zgodnie z nową definicją szacunki księgowe
to „kwoty pieniężne zawarte w sprawozdaniu finansowym, które są obarczone niepewnością
wyceny”. Jednostki powinny opracować szacunki księgowe, jeżeli zasady rachunkowości
wymagają wyceny pozycji sprawozdania finansowego, które obarczone są niepewnością wyceny.
Zmiany wyjaśniają, że zmiana szacunku księgowego wynikająca z nowych informacji lub nowych
wydarzeń nie stanowi korekty błędu. Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych
rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
26
Inne zmiany
Nie oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie weszły
jeszcze w życie, będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.
1.6. Aktywa finansowe (MSSF 9, MSR 32)
Klasyfikacja
Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:
- te wyceniane w wartości godziwej (przez inne całkowite dochody lub przez rachunek zysków i
strat);
- wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja zależy od modelu biznesowego Spółki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi
oraz od warunków umownych przepływów pieniężnych.
Rejestracja i wyłączenie
Zakupy i sprzedaż aktywów finansowych w normalnych warunkach rynkowych są rozpoznawane
na dzień zawarcia transakcji, czyli w dniu, w którym Spółka zobowiązuje się do zakupu lub
sprzedaży składnika aktywów. Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy prawa do
otrzymywania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów wygasły lub zostały przeniesione,
a Spółka przeniosła zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z posiadaniem aktywów.
Wycena
Aktywa finansowe (z wyjątkiem należności od nabywcy, które nie zawierają istotnego składnika
finansowania i są początkowo wyceniane w cenie transakcyjnej) są początkowo wyceniane w
wartości godziwej, a w przypadku aktywów, które nie są wyceniane w wartości godziwej przez
wynik finansowy, do wartości początkowej dodaje się związane z nimi koszty nabycia aktywów.
Instrumenty dłużne
Późniejsze ujęcie instrumentów dłużnych zależy od modelu biznesowego zarządzania aktywami
finansowymi przez Spółkę oraz od umownych przepływów pieniężnych z tych aktywów
finansowych.
Aktywa utrzymywane w celu uzyskiwania umownych przepływów pieniężnych, które mają tylko
przepływy pieniężne i odsetki do zapłaty, są ujmowane według zamortyzowanego kosztu z
zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Odpisy z tytułu utraty wartości są odejmowane od skorygowanego kosztu nabycia. Przychody z
tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu różnic kursowych oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości ujmowane są w rachunku zysków i strat.
Zyski lub straty z tytułu usunięcia z bilansu są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji
"Pozostałe przychody / koszty operacyjne".
Na dzień 30 czerwca 2023 r. i 30 czerwca 2024 r. oraz w okresie 2023/2024 r. aktywa finansowe
Spółki były klasyfikowane jako wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Utrata wartości aktywów finansowych
Model odpisu z tytułu utraty wartości stosowany jest do aktywów finansowych wycenianych
według zamortyzowanego kosztu. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego
kosztu składają się z należności z tytułu pożyczek, pozostałych należności oraz środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Oczekiwane straty kredytowe to szacowane straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem.
Strata kredytowa stanowi różnicę pomiędzy umownymi przepływami pieniężnymi Spółki a
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
27
oczekiwanymi przepływami pieniężnymi Spółki, zdyskontowanymi według pierwotnej
efektywnej stopy procentowej.
Pomiar oczekiwanych strat kredytowych uwzględnia: (i) bezstronną i probabilistyczną kwotę,
która szacuje szereg różnych wyników, (ii) wartość pieniądza w czasie oraz (iii) rozsądne i
racjonalne informacje dostępne na koniec okresu sprawozdawczego warunki i prognozy
dotyczące przyszłych warunków gospodarczych.
Spółka mierzy utratę wartości w następujący sposób:
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty przy niskim ryzyku kredytowym (kierownictwo wyższego
szczebla uznaje, że ocena niskiego ryzyka kredytowego dokonana przez co najmniej jedną z
głównych agencji ratingowych) odpowiada oczekiwanym stratom kredytowym w ciągu 12
miesięcy;
- w przypadku wszystkich pozostałych aktywów finansowych - kwota strat kredytowych
oczekiwanych w okresie 12 miesięcy, chyba że ryzyko kredytowe (tj. oczekiwany okres życia
składnika aktywów finansowych w stanie niewykonania zobowiązania) znacznie wzrosło po
początkowym ujęciu; jeżeli ryzyko znacznie wzrosło, stratę kredytową wycenia się w kwocie
równej oczekiwanej stracie kredytowej w okresie życia.
Pożyczki i należności
Pożyczki i należności to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi
lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są notowane na aktywnym rynku. Pożyczki
i należności są początkowo ujmowane w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji. Po
początkowym ujęciu pożyczki i należności są wykazywane według zamortyzowanego kosztu z
zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Metoda ta jest stosowana do obliczania
przychodów z tytułu odsetek od należności w kolejnych okresach. Aktywa finansowe są
korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości.
Utrata wartości jest oparta na oczekiwanej stracie kredytowej. Zasada oczekiwanej straty
kredytowej polega na pokazaniu ogólnego trendu pogorszenia lub poprawy jakości kredytowej
składnika aktywów finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych
sklasyfikowanych według zamortyzowanego kosztu są ujmowane jako rezerwa na utratę
wartości.
Oczekiwane straty kredytowe są ważonymi prawdopodobieństwem szacunkowymi stratami
kredytowymi, które na dzień sprawozdawczy uwzględniają wszystkie istotne informacje, w tym
informacje o zdarzeniach przeszłych, warunkach bieżących, rozsądnych i uzasadnionych
zdarzeniach przyszłych oraz prognozach warunków ekonomicznych. Na koniec każdego okresu
sprawozdawczego Spółka dokonuje przeglądu w celu ustalenia, czy nastąpił istotny wzrost ryzyka
w porównaniu z ostatnim oszacowaniem. Wskaźniki zwiększonego ryzyka kredytowego obejmują
m.in. zaległe płatności powyżej 30 dni, znaczące finansowe trudności dłużnika, ewentualnej
upadłości lub restrukturyzacji dłużnika. Odpisy aktualizujące ujmowane są w rachunku zysków i
strat w pozycji "Pozostałe koszty operacyjne". W przypadku nieściągalności należności, są one
odpisywane wraz z rezerwą na utratę wartości.
Należności są generalnie ujmowane jako aktywa obrotowe, jeżeli są one wymagalne w ciągu 12
miesięcy od dnia bilansowego. Należności, które są wymagalne w terminie późniejszym niż 12
miesięcy od dnia bilansowego, są ujmowane jako aktywa trwałe. Aktywa finansowe, które nie
zawierają przepływów pieniężnych typu SPPI (Solely Payment of Principal and Interest) są
ujmowane w wartości godziwej przez Informacje o instrumentach finansowych w rachunku
zysków i strat.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
28
Utrata wartości kredytów i pożyczek
Szacowanie utraty wartości w Spółce bazuje na koncepcie „oczekiwanej straty kredytowej” (ang.
Expected Credit Loss – ECL). W efekcie Spółka wyznacza odpisy z tytułu utraty wartości, w oparciu
o oczekiwane straty kredytowe oraz uwzględnienie prognoz przyszłych warunków
ekonomicznych podczas dokonywania oceny ryzyka kredytowego danej ekspozycji. Metodologia
i założenia przyjęte do wyznaczania utraty wartości ekspozycji kredytowych są regularnie
monitorowane w celu zmniejszenia rozbieżności pomiędzy stratami szacowanymi a
rzeczywistymi. W celu oceny adekwatności odpisów z tytułu utraty wartości, wyznaczonych
zarówno w ramach analizy indywidualnej, jak i kolektywnej, przeprowadzana jest okresowo (nie
rzadziej niż raz w roku) weryfikacja historyczna (backtesting), której wyniki są brane pod uwagę
przy definiowaniu działań, mających na celu poprawę jakości procesu.
Wdrożony model utraty wartości dotyczy aktywów finansowych klasyfikowanych zgodnie z MSSF
9 jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub według wartości
godziwej poprzez inne całkowite dochody. Zgodnie z MSSF 9 ekspozycje kredytowe podlegają
klasyfikacji do następujących kategorii:
▪ Faza 1 - ekspozycje bez utraty wartości, dla których oczekiwana strata kredytowa szacowana
jest w okresie 12 miesięcy,
▪ Faza 2 - ekspozycje bez utraty wartości, dla których zidentyfikowano znaczący wzrost ryzyka i
dla których oczekiwana strata kredytowa jest obliczana w całym okresie istnienia składnika
aktywów finansowych,
▪ Faza 3 - ekspozycje o zidentyfikowanych przesłankach utraty wartości, dla których oczekiwana
strata kredytowa jest obliczana w całym okresie istnienia składnika aktywów finansowych.
Pomiar oczekiwanej straty kredytowej
Od momentu wdrożenia MSSF9 w roku 2018 szacowanie utraty wartości w Spółce bazuje na
koncepcie „oczekiwanej straty kredytowej” (ang. Expected Credit Loss – ECL). Bezpośrednim
skutkiem stosowania tego podejścia jest konieczność wyznaczania odpisów z tytułu utraty
wartości w oparciu o oczekiwane straty kredytowe oraz uwzględnienie prognoz przyszłych
warunków ekonomicznych podczas dokonywania oceny ryzyka kredytowego danej ekspozycji.
Wdrożony model utraty wartości dotyczy aktywów finansowych klasyfikowanych zgodnie z MSSF
9 jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu lub według wartości
godziwej przez inne całkowite dochody. Zgodnie z MSSF 9 ekspozycje kredytowe klasyfikowane
są do następujących kategorii:
▪ Faza 1 – ekspozycje bez rozpoznanej utraty wartości, dla których oczekiwana strata kredytowa
jest szacowana w horyzoncie 12 miesięcy,
▪ Faza 2 – ekspozycje bez rozpoznanej utraty wartości ze zidentyfikowanym znaczącym
wzrostem ryzyka kredytowego (ang. significant increase of credit risk - SICR), dla których
oczekiwana strata kredytowa jest szacowana w horyzoncie dożywotnim tj. do daty zapadalności
ekspozycji,
▪ Faza 3 – ekspozycje z rozpoznaną utratą wartości, dla których oczekiwana strata kredytowa
jest szacowana w horyzoncie dożywotnim (do końca okresu odzysku aktywa finansowego).
Zgodnie z MSSF 9 Spółka, przyjęła definicję niewykonania zobowiązania, zarówno w zakresie
oczekiwanych start kredytowych, jak i na potrzeby szacowania utraty wartości, która obejmuje
następujące przesłanki:
▪ opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni od dnia wymagalności należności.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
29
W momencie odnotowania spłaty aktywów finansowych wcześniej zakwalifikowanych jako
niewykonanie zobowiązania spółka ponownie przyznaje odpowiednim aktywom finansowym
status niezagrożonych.
Informacje o instrumentach finansowych
30 czerwca 2024 r.
Klasy instrumentów finansowych
Zamortyzowany
koszt
Razem
Razem aktywa finansowe
1 476
1 476
Udzielone pożyczki
1 451
1 451
-w tym odsetki
75
75
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
22
22
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
2
2
Łącznie zobowiązania finansowe
54
54
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
1
1
Rezerwy krótkoterminowe
53
53
30 czerwca 2023 r.
Klasy instrumentów finansowych
Zamortyzowany
koszt
Razem
Razem aktywa finansowe
1 469
1 469
Udzielone pożyczki
1 432
1 432
w tym odsetki
55
55
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
35
35
Pozostałe należności
2
2
Profesjonalny osąd
Jeżeli dana transakcja nie jest uregulowana żadnym standardem lub interpretacją, Zarząd kierując
się subiektywnym osądem określa i stosuje zasady rachunkowości, kt ó re zapewnią, że
sprawozdanie finansowe będzie zawierało prawidłowe i rzetelne informacje oraz będzie:
- prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Spółki,
wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne,
- odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
- obiektywne,
- sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
- kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
30
Przy wycenie pożyczek brana jest pod uwagę wypłacalność dłużnika. Bierzemy pod uwagę ryzyko
braku spłaty. W przypadku braku ryzyka spłaty, pożyczki wyceniamy według wartości
nominalnej. Przeprowadzane są odpowiednie analizy.
Zarząd podejmuje decyzje z uwzględnieniem wszystkich potencjalnych konsekwencji swoich
decyzji. Dlatego też proces decyzyjny oparty jest na wieloetapowej analizie m.in. zabezpieczeń
kredytobiorców.
Niepewność szacunków
Stosując obowiązujące w Spółce zasady rachunkowości, Zarząd jest zobowiązany do dokonywania
szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych aktywów i zobowiązań.
Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych
czynnikach uznanych za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przyjętych wartości
szacunkowych. Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania
szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać
wycenionych w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany
czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z
przeszłości. W związku z tym szacunki dokonane na dzień 30 czerwca 2024 roku mogą ulec
zmianie w przyszłości.
W sprawozdaniu za rok 2023/2024 Zarząd ocenia, że nie występują inne istotne obszary, w
odniesieniu do których istnieje ryzyko związane z niepewnością szacunków.
Obszary, w których może wystąpić konieczność ujawniania informacji w zależności od
konkretnych faktów i okoliczności:
• ujmowanie i wycena rezerw, jeżeli nie ma pewności co do wyniku prowadzonego postępowania
sądowego - Spółka na dzień bilansowy nie uczestniczy w żadnych prowadzonych postępowaniach
sądowych, dlatego też nie ujmuje i nie wycenia rezerw z tego tytułu.
• ujmowanie i wycena zobowiązań dotyczących niepewnych pozycji podatkowych - Spółka na
dzień bilansowy nie posiada niepewnych pozycji podatkowych, dlatego też nie ujmuje i nie
wycenia zobowiązań, które takich pozycji dotyczą.
• wycena zobowiązań z tytułu długoterminowych świadczeń pracowniczych - Spółka na dzień
bilansowy nie zatrudnia żadnych pracowników, dlatego też nie ma konieczności wyceny
zobowiązań z tytułu jakichkolwiek świadczeń pracowniczych.
Te i inne kwestie podlegają wymogom dotyczącym ujawnień zawartym w MSR 1 tylko wówczas,
gdy wystąpi znaczące ryzyko spowodowania istotnych korekt wartości bilansowych aktywów i
zobowiązań w kolejnym roku obrotowym.
1.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, przepływy pieniężne (MSR 7)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty to środki pieniężne w banku i w kasie, krótkoterminowe
inwestycje o bardzo wysokiej płynności (do trzech miesięcy), łatwo wymienialne na znaną kwotę
środków pieniężnych oraz narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia przepływy pieniężne w danym okresie w
podziale na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Spółka wykazuje przepływy
pieniężne z działalności operacyjnej metodą pośrednią, za pomocą której zysk lub strata netto
korygowane są o skutki transakcji o charakterze bezgotówkowym, o czynne i bierne rozliczenia
międzyokresowe dotyczące przeszłych lub przyszłych operacyjnych wpływów lub płatności
pieniężnych oraz o pozycje przychodowe lub kosztowe związane z inwestycyjnymi lub
finansowymi przepływami pieniężnymi.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
31
1.8. Kapitał akcyjny (MSR 1)
Akcje zwykłe są zaliczane do kapitału własnego. Wydatki związane z emisją akcji zwykłych są
ujmowane jako zmniejszenie kapitału własnego. Akcje własne odkupione przez jednostkę
dominującą są ujmowane jako zmniejszenie kapitału własnego (w pozycji "Akcje własne").
Wydatki i wpłaty związane z akcjami własnymi ujmowane są w kapitale własnym.
1.9. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (MSR 1)
Różnice pomiędzy wartością godziwą otrzymanej zapłaty a wartością nominalną akcji ujmuje się
w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej. W przypadku wykupu
akcji, kwota zapłacona za akcje obciąża kapitał własny i jest wykazywana w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej w pozycji kapitał własny.
Koszty emisji akcji, poniesione przy tworzeniu spółki akcyjnej lub podwyższaniu kapitału
zakładowego, zmniejszają kapitał zapasowy jednostki do wysokości nadwyżki wartości emisji nad
wartością nominalną akcji, a pozostałą część zalicza się do kosztów finansowych.
1.10. Statutowy kapitał rezerwowy (MSR 1)
Kapitał rezerwowy tworzony jest w celu spełnienia wymogów Kodeksu Handlowego Republiki
Estonii. W ciągu każdego roku obrotowego co najmniej 5% zysku netto jest przekazywane na
kapitał rezerwowy, dopóki kapitał rezerwowy nie osiągnie jednej dziesiątej kapitału zakładowego.
Kapitał rezerwowy może być wykorzystany na pokrycie straty lub na podwyższenie kapitału
zakładowego. Z kapitału rezerwowego nie dokonuje się wypłat na rzecz akcjonariuszy. W
sprawozdaniu z sytuacji finansowej kapitał statutowy ujmuje się w pozycji Pozostałe kapitały
rezerwowe.
1.11. Zysk na jedną akcję (MSR 33)
Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok obrotowy przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku.
Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok obrotowy
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki (po skorygowaniu o odsetki od zamiennych
akcji uprzywilejowanych) przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku
powiększoną o średnią ważoną liczbę akcji, które zostałyby wyemitowane w wyniku zamiany
wszystkich potencjalnych akcji rozwadniających na akcje.
1.12. Zobowiązania finansowe (MSSF 9, MSR 32)
Wszystkie zobowiązania finansowe (zobowiązania handlowe, inne zobowiązania krótko- i
długoterminowe, pożyczki itp.) są początkowo ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o
koszty transakcji. Są one następnie ujmowane według zamortyzowanego kosztu, przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Zamortyzowany koszt krótkoterminowych zobowiązań finansowych jest zazwyczaj równy ich
wartości nominalnej, dlatego też krótkoterminowe zobowiązania finansowe są wykazywane w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości umorzenia. W celu obliczenia zamortyzowanego
kosztu nie krótkoterminowych zobowiązań finansowych, są one początkowo ujmowane w
wartości godziwej otrzymanych wpływów (po potrąceniu poniesionych kosztów transakcji) oraz
koszty odsetkowe są naliczane od zobowiązania w kolejnych okresach przy zastosowaniu metody
efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązanie finansowe jest klasyfikowane jako krótkoterminowe, gdy jest wymagalne w ciągu
12 miesięcy od dnia bilansowego lub Spółka nie posiada bezwarunkowego prawa do odroczenia
spłaty zobowiązania przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania
oprocentowane, które są wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, ale które są
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
32
refinansowane po dniu bilansowym jako długoterminowe, są ujmowane jako krótkoterminowe
zobowiązania oprocentowane. Również pożyczki są klasyfikowane jako krótkoterminowe, jeśli
pożyczkodawca miał na dzień bilansowy umowne prawo do żądania natychmiastowej spłaty
pożyczki w związku z naruszeniem warunków określonych w umowie.
1.13. Rezerwy i zobowiązania warunkowe (MSR 37)
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub
zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, gdy prawdopodobne jest, że Spółka
będzie musiała wypełnić ten obowiązek oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego
obowiązku.
Kwota ujęta jako rezerwa stanowi najlepszy szacunek kwoty wymaganej do wypełnienia
obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego, z uwzględnieniem ryzyka i
niepewności dotyczących tego obowiązku. Jeżeli rezerwa jest wyceniana z wykorzystaniem
przepływów pieniężnych oszacowanych w celu wypełnienia obecnego obowiązku, jej wartością
bilansową jest wartość bieżąca tych przepływów pieniężnych (gdy wpływ wartości pieniądza w
czasie jest istotny).
Jeżeli oczekuje się, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia
rezerwy zostanie odzyskana od strony trzeciej, należność jest ujmowana jako składnik aktywów,
jeżeli jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot zostanie otrzymany.
Zobowiązania warunkowe
Zobowiązania warunkowe to zobowiązania, których realizacja jest mniej prawdopodobna niż
brak realizacji lub których kwoty nie można wycenić w wystarczająco wiarygodny sposób. Spółka
nie ujmuje zobowiązań warunkowych, ale ujawnia krótki opis charakteru zobowiązania
warunkowego oraz, tam gdzie jest to wykonalne, szacunek jego skutków finansowych, wskazanie
niepewności co do kwoty lub terminu wypływu środków oraz możliwości zwrotu, chyba że
możliwość wypływu środków w rozliczeniu jest znikoma.
1.14. Ujmowanie przychodów (MSSF 15)
Przychody z tytułu odsetek
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane, gdy istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska
korzyści ekonomiczne związane z transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w
wiarygodny sposób. Przychody z tytułu odsetek ujmowane są na zasadzie memoriału.
Przychody odsetkowe obejmują odsetki dotyczące instrumentów finansowych, wycenianych
według zamortyzowanego kosztu oraz aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej
przez inne całkowite dochody przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Metoda
efektywnej stopy procentowej jest metodą naliczania zamortyzowanego kosztu składnika
aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego oraz alokacji przychodów lub kosztów z
tytułu odsetek i niektórych prowizji (stanowiących integralną część stopy procentowej) do
właściwego okresu. Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dokładnie dyskontuje
oszacowane przyszłe przepływy pieniężne (w okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego)
do wartości bilansowej brutto składnika aktywów/zamortyzowanego kosztu zobowiązania.
Obliczając efektywną stopę procentową,
Spółka szacuje przepływy pieniężne uwzględniając wszystkie warunki umowne danego
instrumentu finansowego, nie biorąc jednak pod uwagę możliwych przyszłych strat z tytułu
niespłaconych kredytów. Kalkulacja ta uwzględnia wszystkie opłaty zapłacone lub otrzymane
między stronami umowy, które są integralną częścią efektywnej stopy procentowej. Przychody z
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
33
tytułu odsetek obejmują odsetki oraz prowizje (otrzymane lub należne) ujęte w kalkulacji
efektywnej stopy procentowej z tytułu kredytów i pożyczek. W momencie rozpoznania utraty
wartości instrumentu finansowego wycenianego według zamortyzowanego kosztu oraz
wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody, przychody odsetkowe
ujmowane są w Rachunku zysków i strat, lecz wyliczane są od nowo ustalonej wartości bilansowej
instrumentu finansowego (to jest wartości pomniejszonej o odpis aktualizujący wartość).
1.15. Segmenty operacyjne (MSSF 15, MSSF 8)
Segment jest dającą się wyodrębnić częścią składową Spółki, która generuje przychody i ponosi
koszty. Sprawozdawczość dotycząca segmentów jest przedstawiana w odniesieniu do segmentów
operacyjnych i geograficznych. Spółka działa tylko w jednym obszarze działalności, w związku z
czym sprawozdawczość w zakresie segmentów nie jest istotna.
1.16. Podatek dochodowy (MSR 12)
Podatek dochodowy od osób prawnych w Estonii
Zgodnie z ustawą o podatku dochodowym, która weszła w życie w Estonii z dniem 1 stycznia 2000
r., opodatkowaniu nie podlegają zyski spółki, lecz wypłacone dywidendy netto. Podatek
dochodowy jest płacony od dywidend, świadczeń dodatkowych, prezentów, darowizn, kosztów
przyjęcia gości, płatności niezwiązanych z działalnością gospodarczą oraz korekt cen
transferowych. Efektywna stawka podatku dochodowego wynosi 20/80 od wypłacanych
dywidend netto. Od 2019 r. istnieje możliwość zastosowania korzystniejszej stawki podatkowej
od wypłacanych dywidend (14/86). Korzystniejsza stawka podatkowa może być zastosowana do
wypłaty dywidendy, która wynosi do trzech poprzednich lat średnią wypłatę dywidendy, która
była opodatkowana stawką 20/80.
1.17. Podmioty powiązane (MSR 24)
Podmiotem powiązanym jest osoba lub jednostka, która jest powiązana z jednostką sporządzającą
sprawozdanie finansowe. Transakcja z podmiotem powiązanym to transfer zasobów, usług lub
zobowiązań pomiędzy podmiotem sprawozdawczym a podmiotem powiązanym, niezależnie od
tego, czy pobierana jest cena. Transakcje takie mogą mieć wpływ na wynik finansowy i sytuację
finansową Spółki. Z tego względu wiedza na temat transakcji, nierozliczonych sald, w tym
zobowiązań, oraz relacji Spółki z podmiotami powiązanymi może wpływać na ocenę jej
działalności przez użytkowników sprawozdań finansowych, w tym na ocenę ryzyka i szans
stojących przed Spółką.
Spółka ujawnia relacje z podmiotem powiązanym, gdy istnieje kontrola, niezależnie od tego, czy
miały miejsce transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi.
Za podmioty powiązane Spółka uznaje kluczowych członków kierownictwa (rady nadzorczej i
zarządu), ich bliskich krewnych oraz jednostki znajdujące się pod ich kontrolą lub znaczącym
wpływem, a także jednostki stowarzyszone.
1.18. Zdarzenia następujące po okresie sprawozdawczym (MSR 10)
Zdarzeniami następującymi po okresie sprawozdawczym są zdarzenia, korzystne i niekorzystne,
które wystąpiły pomiędzy końcem okresu sprawozdawczego a datą zatwierdzenia sprawozdania
finansowego do publikacji. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym to takie, które dostarczają
dowodów na istnienie warunków, które istniały na koniec okresu sprawozdawczego (zdarzenia
korygujące po okresie sprawozdawczym) oraz takie, które wskazują na istnienie warunków, które
powstały po okresie sprawozdawczym (zdarzenia niekorygujące po okresie sprawozdawczym).
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
34
Nota 2.
Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki to ryzyko stopy
procentowej, ryzyko płynności, ryzyko kredytowe. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za
ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady
zarządzania ryzykiem mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które narażona jest Spółka.
Ryzyko stopy procentowej
Ustalając warunki kredytu dla każdego kredytobiorcy, Spółka indywidualnie negocjuje
oprocentowanie umowy. Przedstawione poniżej stopy procentowe wynikają z daty zaciągnięcia
kredytu i ówczesnego poziomu stóp procentowych.
Na dzień bilansowy struktura oprocentowania oprocentowanych instrumentów finansowych
Spółki przedstawiała się następująco:
Oprocentowanie
Oprocentowanie
stałe/zmienne
Damar Patro UU
2,5%
Stałe
Patro Invest sp. z o.o. w likwidacji
24,5%
Stałe
Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu otrzymanych pożyczek.
Na dzień 30.06.2023 r. struktura oprocentowania instrumentów finansowych Spółki
przedstawiała się następująco:
Oprocentowanie
stałe/zmienne
Damar Patro UU
Stałe
Patro Administracja Sp. z o.o.
Stałe
Patro Invest sp. z o.o. w likwidacji
Stałe
Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu otrzymanych pożyczek.
Ryzyko kredytowe
a) Ocena ryzyka kredytowego – ryzyko kredytowe oznacza potencjalną stratę, jaka może powstać
w przypadku, gdy Spółka kontrahent w transakcji nie jest w stanie wywiązać się ze swoich
zobowiązań umownych i zapewnić przepływów pieniężnych. Ryzyko kredytowe jest związane
głównie z pożyczkami udzielonymi przez Spółkę, gotówką i ekwiwalentami gotówki, depozytami.
Zakres ryzyka kredytowego Spółki jest najbardziej dotknięty szczególnymi okolicznościami.
Jednocześnie kierownictwo Spółki kieruje się ogólnymi okolicznościami takie jak status prawny
klienta (spółka prywatna lub publiczna), lokalizacja geograficzna klienta, dziedziny działalności,
stanu gospodarki i przyszłych prognoz ekonomicznych. Aby zmniejszyć ryzyko kredytowe,
dyscyplina płatnicza klientów i ich zdolność do wywiązywania się ze zobowiązań monitorowane
powinny być codziennie.
(b) Jakość kredytowa aktywów finansowych - Spółka stosuje uproszczone podejście do pomiaru
oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9, stosując oczekiwane straty kredytowe w
całym okresie życia. Historyczne wskaźniki strat są korygowane w celu uwzględnienia bieżących
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
35
i przyszłych informacji o czynnikach makroekonomicznych, które mogą mieć wpływ na zdolność
klientów do spłaty należności. W oparciu o zasady opisane powyżej, wpływ strat z tytułu utraty
wartości na przepływy pieniężne Spółki był nieistotny.
Spółka jest narażona na ryzyko wynikające ze zmian kursów walutowych w związku z czym
dodana została analiza wrażliwości zmiany kursu i jej wpływu na zysk netto i kapitał własny,
natomiast nie jest narażona na ryzyko wynikające ze zmian stóp procentowych, ponieważ Spółka
nie udzieliła i nie otrzymała pożyczki o zmiennym oprocentowaniu.
Informacje dotyczące aktywów finansowych wraz z opisem posiadanego zabezpieczenia zostały
ujawnione w nocie 4.
Ryzyko płynności
Proces zarządzania ryzykiem płynności opiera się na monitorowaniu szacowanych przepływów
pieniężnych i korygowaniu ostatecznej zapadalności aktywów i pasywów, analizie kapitału
obrotowego oraz utrzymywaniu dostępu do różnych źródeł finansowania. Celem Spółki jest
utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
ze źródeł finansowania takich jak kredyt, kredyt w rachunku bieżącym.
Terminy zapadalności zobowiązań na 30.06.2024 r
30/06/2024
w tys. EUR
Razem
Termin spłaty
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
powyżej
3 lat
Zobowiązania handlowe
1
1
0
0
0
Zobowiązania pozostałe
0
0
0
0
0
Inne zobowiązania
53
53
0
0
0
Razem
54
54
0
0
0
Terminy zapadalności zobowiązań na 30.06.2023 r
30/06/2023
w tys. EUR
Razem
Termin spłaty
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
powyżej
3 lat
Zobowiązania handlowe
1
1
0
0
0
Zobowiązania pozostałe
0
0
0
0
0
Inne zobowiązania
50
50
0
0
0
Razem
51
51
0
0
0
Wskaźnik bieżącej płynności finansowej na dzień 30.06.2023 wskazuje, że na każdą złotówkę
zobowiązań krótkoterminowych, przypadało 28,80 EURO aktywów obrotowych, natomiast na
dzień 30.06.2024 27,33 EURO Oznacza to, że kondycja spółki w zakresie płynności finansowej
uległa spadkowi. Należy jednak zaznaczyć, że jest to wynik pozytywny, ponieważ wskaźnik nie
mieści się w granicach przedziału optymalnego w obydwu badanych latach, jego wysokość z roku
obrotowego 2022/2023 może świadczyć o nadpłynności.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
36
Termin zapadalności aktywów na dzień 30.06.2024 r
30/06/2024
w tys. EUR
Razem
Termin spłaty
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
powyżej 3
lat
Środki
pieniężne
22
22
0
0
0
Pożyczki
udzielone
1 451
1 451
0
0
0
- w tym
odsetki
75
75
0
0
0
Pozostałe
należności
2
2
0
0
0
Razem
1 475
1 475
0
0
0
Termin zapadalności aktywów na dzień 30.06.2023 r
30/06/2023
w tys. EUR
Razem
Termin spłaty
< 1 rok
1-2 lata
2-3 lata
powyżej 3
lat
Środki
pieniężne
35
35
0
0
0
Pożyczki
udzielone
1 432
1 432
0
0
0
Pozostałe
należności
2
2
0
0
0
Razem
1 469
1 469
0
0
0
Podmioty, którym Spółka zapewnia finansowanie, są podmiotami powiązanymi, dlatego nie ma
szczególnego rodzaju kontroli. Podmioty powiązane otrzymały pożyczki na inwestycje na rynku
kapitałowym lub udzielanie dalszych pożyczek. Strategia głównego pożyczkobiorcy jest
konserwatywna, co oznacza, że pożyczkobiorca inwestuje pożyczone pieniądze w spółki
wartościowe. Pożyczki mają być spłacane między innymi ze środków otrzymanych w formie
dywidend wypłacanych przez spółki w portfelu pożyczkobiorcy.
Ryzyko wahań kursów akcji i ograniczonej płynności
Immanentną cechą obrotu rynkowego są wahania cen akcji i krótkoterminowe wahania obrotów.
Może to skutkować sprzedażą lub nabyciem znacznego pakietu akcji Spółki, co będzie wiązało się
z koniecznością zaakceptowania znacznie mniej korzystnej ceny niż cena referencyjna. Spółka nie
może również wykluczyć znaczących, przejściowych ograniczeń płynności, które mogą znacząco
utrudnić sprzedaż lub zakup akcji Spółki.
Ryzyko walutowe
Z pożyczkami udzielanymi w PLN wiąże się ryzyko walutowe. Ryzyko związane z możliwością
wahań kursu jednej waluty względem drugiej może prowadzić zarówno do pogorszenia sytuacji
finansowej podmiotu, jak i jej poprawy w wyniku zmniejszenia się danej należności lub
zwiększenia tej należności.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
37
Ze względu na stabilny kurs wymiany eruro/złoty aktywa i zobowiązania finansowe wykazywane
w tych walutach nie obarczone były znacznym ryzykiem. Kurs euro/złoty charakteryzuje się
niewielkim poziomem zmienności
Na potrzeby zobrazowania ryzyka walutowego, jakim jest wahanie się kursów walut, spółka
przeprowadziła analizę wrażliwości:
Zmiana
wartości
kursu
walutowego
Kurs waluty
po zmianie
Odsetki
EUR’000
Wpływ na
wynik
brutto
EUR’000
Wpływ na
wynik
netto
EUR’000
Wpływ na
kapitał
własny
EUR’000
+ 10%
4,8115
35
4
4
4
+ 5%
4,5928
35
3
3
3
- 5%
4,1554
35
-2
-2
-2
- 10%
3,9367
35
-4
-4
-4
Ryzyko związane z podmiotami powiązanymi
Istnieją interpretacje wskazujące na możliwość pojawienia się ryzyk polegających na
negatywnym wpływie powiązań pomiędzy członkami organów Spółki na ich decyzje. Dotyczy to
wpływu tych powiązań na Radę Nadzorczą Spółki w zakresie bieżącego nadzoru nad działalnością
Spółki. Oceniając prawdopodobieństwo wystąpienia takiego ryzyka należy wziąć pod uwagę fakt,
że organy nadzorujące podlegają kontroli innego organu – Walnego Zgromadzenia i w interesie
członków Rady Nadzorczej jest sprawne wykonywanie swoich obowiązków w niezawodny i
zgodny z prawem sposób.
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu
Na dzień bilansowy 63,85% kapitału zakładowego i 43961150 głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki należy bezpośrednio do Patro Invest OU, w wyniku czego powyższy Akcjonariusz ma
istotny wpływ na uchwały podjęte na Walne Zgromadzenie Spółki.
Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w Polsce i Estonii
Sytuacja gospodarcza w Polsce ma istotny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez wszystkie
podmioty, w tym Spółkę, ponieważ sukces rozwoju firm inwestujących w instrumenty finansowe
i świadczących usługi finansowe w dużej mierze zależy od warunków prowadzenia działalności.
Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na Ukrainie
W związku z toczącym się na Ukrainie konfliktem zbrojnym działalność Spółki jest umiarkowanie
narażona na skutki wojny. Na dzień publikacji raportu Spółka nie przewiduje rozszerzenia
konfliktu poza terytorium Ukrainy, w związku z czym nie przewiduje się wpływu na działalność
operacyjną Spółki.
Nota 3.
Zarządzanie kapitałem
Polityka Zarządu polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować
zaufanie inwestorów, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
38
Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z
uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla
akcjonariuszy.
Zgodnie z praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał między innymi na podstawie wskaźnika
kapitału własnego oraz wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania /EBITDA.
Wskaźnik kapitału własnego obliczany jest jako stosunek wartości netto aktywów (kapitał
własny pomniejszony o wartości niematerialne) do sumy bilansowej.
W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie
finansowania zewnętrznego przy rozsądnym poziomie kosztów.
Wybrane dane
30/06/2024
(w tys. EUR)
30/06/2023
(w tys. EUR)
Kapitał własny
1 422
1 418
Suma bilansowa
1 476
1 469
Wskaźnik kapitału własnego*
0,96
0,97
Zysk netto/strata
2
77
EBITDA**
4
71
*Wskaźnik kapitału własnego = kapitał własny / aktywa
**EBITDA = Dochód netto + podatki + koszty odsetek + amortyzacja
NOTY OBJAŚNIAJĄCE
Nota 4
Aktywa finansowe
Na dzień 30.06.2024
Pożyczkobiorca
Okres
12
miesięcy
- kapitał
Okres
12
miesięcy
- odsetki
1-5
lat
odsetki
Waluta
Termin
spłaty
zabezpieczenie
Damar Patro
UU
1 376
60
0
2,5%
EUR
30/06/2025
Investment Friends SE ma
prawo do wypełnienia
weksla w każdej z tych
pożyczek w kwocie
stanowiącej zobowiązanie
Pożyczkobiorcy wynikające z
zawartej umowy pożyczki,
pomniejszonej o wpłaty
dokonane przez
Pożyczkobiorcę na poczet
tego zobowiązania i
powiększonej o wartość
niezapłaconych odsetek, a
także odsetek za zwłokę i
innych kosztów ubocznych w
przypadku niespłacenia
pełnej kwoty pożyczki wraz z
zobowiązaniami ubocznymi
w wymaganym terminie.
Patro Invest
Sp. z o.o. w
likwidacji*
0
15
0
24,5%
PLN
25/10/2019
Suma
1 376
75
0
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
39
*W roku 2019 oraz 2020 spółka dokonała odpisu aktualizującego należność od firmy Patro Invest
SP. z o.o. w likwidacji w łącznej wysokości 51 958,44 EUR. Odpisem nie została objęta wartość
odsetek w wysokości 14 789,34 EUR.
Po dniu bilansowym wierzytelność Patro Invest Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Płocku została
zbyta w całości spółce Patro Administracja Sp. z o.o. z siedzibą w Płocku.
Na dzień 30 czerwca 2024 r. wszystkie pożyczki zostały udzielone podmiotom powiązanym
i zostały ujawnione w nocie 9.
Na dzień 30.06.2023
Pożyczkobiorca
Okres 12
miesięcy
1-5
lat
odsetki
Waluta
Termin
spłaty
zabezpieczenie
Damar Patro
UU
1 402
0
2,5%
EUR
30/06/2024
Investment Friends SE ma prawo do
wypełnienia weksla w każdej z tych
pożyczek w kwocie stanowiącej
zobowiązanie Pożyczkobiorcy
wynikające z zawartej umowy
pożyczki, pomniejszonej o wpłaty
dokonane przez Pożyczkobiorcę na
poczet tego zobowiązania i
powiększonej o wartość
niezapłaconych odsetek, a także
odsetek za zwłokę i innych kosztów
ubocznych w przypadku
niespłacenia pełnej kwoty pożyczki
wraz z zobowiązaniami ubocznymi w
wymaganym terminie.
Patro Invest
OU*
16
0
9%
EUR
30/06/2023
Patro Invest
Sp. z o.o. w
likwidacji
14
0
24,5%
EUR
25/10/2019
Suma
1 432
0
* Pożyczka dla Patro Invest OU została spłacona w całości w lipcu 2023 r.
Na dzień 30 czerwca 2023 r. wszystkie pożyczki zostały udzielone podmiotom powiązanym
i zostały ujawnione w nocie 9.
Nota 5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
30 czerwca
2024
w tys. EUR
30 czerwca
2023
w tys. EUR
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
22
35
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem
22
35
Spółka na postawie zawartego porozumienia z IFSE UU z siedzibą w Tallinnie (Estonia)
współdzieli z tą firmą dwa rachunki bankowe w walucie PLN oraz EURO.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
40
Nota 6
Kapitał zakładowy
W roku obrotowym 2023/2024 kapitał zakładowy Spółki wzrósł o 6 480 tys. EUR w wyniku emisji
premii tj. kosztem nadwyżki zgromadzonej na kapitale zapasowym (6 274 tys. EUR) i pozostałych
kapitałów rezerwowych (206 tys. EUR) do kwoty 6 885 tys.
KAPITAŁ ZAKŁADOWY
30 czerwca
2024
w tys. EUR
30 czerwca
2023
w tys. EUR
Bilans otwarcia kapitału zakładowego
405
8 100
Podwyższenie kapitału zakładowego
6 480
0
Obniżenie kapitału zakładowego w związku z obniżeniem wartości
nominalnej akcji
0
7 695
Bilans zamknięcia kapitału zakładowego
6 885
405
KAPITAŁ ZAPASOWY
30 czerwca
2024
w tys. EUR
30 czerwca
2023
w tys. EUR
Bilans otwarcia kapitału zapasowego
6 435
301
Podwyższenie kapitału zapasowego w związku z wynikiem
wartości nominalnej akcji
0
7 695
Obniżenie kapitału zapasowego w związku z obniżeniem wartości
nominalnej akcji
6 274
1 561
Bilans zamknięcia kapitału zapasowego
161
6 435
W przypadku, gdy kapitał własny jest niższy niż 50% kapitału zakładowego, w celu spełnienia §
301 Kodeksu spółek handlowych Estonii, Zarząd proponuje walnemu zgromadzeniu podjęcie
działań mających na celu obniżenie kapitału zakładowego Spółki. Spółka zwołuje odpowiednie
walne zgromadzenie, podczas którego kapitał zakładowy zostaje obniżony do kapitału
rezerwowego. W ten sposób spełniony jest wymóg § 301 Kodeksu handlowego Estonii.
Kapitał zakładowy
na dzień
30.06.2024 r.
Rodzaj akcji
Liczba akcji
Kapitał zakładowy
Akcje imienne
68 850 000
6 885 000 euro
CAŁKOWITY
68 850 000
6 885 000 euro
Stan na 30.06.2024 liczba akcji bez wartości nominalnej wynosi 6 885 000. Na dzień bilansowy
nie istnieją żadne prawa i ograniczenia związane z każdą klasą akcji, a także nie występują akcje
zarezerwowane do emisji na podstawie opcji lub innych kontraktów.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
41
Kapitał zakładowy
na dzień
30.06.2023 r.
Rodzaj akcji
Liczba akcji
Kapitał zakładowy
Akcje imienne
4 050 000
405 000 euro
CAŁKOWITY
4 050 000
405 000 euro
Na 30.06.2023 r. liczba akcji bez wartości nominalnej wynosiła 405 000. Na dzień 30.06.2023 r.
nie istniały żadne prawa i ograniczenia dotyczące poszczególnych rodzajów akcji, a także nie
istniały akcje zarezerwowane do emisji w ramach opcji lub innych umów.
Nota 7
Wartość księgowa na akcję
Wartość księgowa kapitału własnego na 30.06.2024 r.
1 422 tys. EUR
Liczba akcji na 30.06.2024 r.
68 850 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
0,02 EUR
Rozwodniona liczba akcji
68 850 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję (w
EURO)
0,02 EUR
Wartość księgowa kapitału własnego na 30.06.2023 r.
1 418 tys. EUR
Liczba akcji na 30.06.2023 r.
4 050 000
Wartość księgowa na jedną akcję (w EURO)
0,35 EUR
Rozwodniona liczba akcji
4 050 000
Rozwodniona wartość księgowa na jedna akcję (w
EURO)
Zysk na akcję
Zysk przypadający na jedną akcję na dzień
30.06.2024r.
Średnia ważona ilość akcji 32 466 575
Zysk/strata za 12 miesięcy 2 tys. EUR
Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą 0,00 EUR
Zysk przypadający na jedną akcję na dzień
30.06.2023r.
Średnia ważona ilość akcji 4 122 740
Zysk/strata za 12 miesięcy 77 tys. EUR
Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą 0,02 EUR
0,35 EUR
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
42
Nota 8
Zgodnie z wymogami MSSF 8 segmenty operacyjne należy identyfikować na podstawie
wewnętrznych raportów dotyczących tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane
przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki
finansowe. Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na świadczeniu innych usług
finansowych.
Główną działalnością Spółki jest udzielanie pożyczek, nie ma innej działalności, sprawozdawczość
segmentowa nie ma zastosowania.
Przychody z odsetek
PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW
(STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE
DZIAŁALNOŚCI)
30 czerwca
2024
w tys EUR
30 czerwca
2023
w tys. EUR
przychody z tytułu odsetek
35
87
- w tym: od jednostek powiązanych
35
87
Dane dotyczące przychodów od jednostek powiązanych znajdują się w nocie 9
Informacje geograficzne
Poniżej przedstawiamy przychody od klientów zewnętrznych w podziale na obszary operacyjne:
OBSZAR GEOGRAFICZNY DLA
DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
01/07/2023 – 30/06/2024
(w tys EUR)
01/07/2022 –
30/06/2023 (w tys EUR)
Estonia
35
78
Polska
0
9
Razem dla działalności
finansowej
35
87
Informacje o wiodących klientach.
W okresie 01.07.2023-30.06.2024 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym
klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
Klient nr 1 –100% z łącznych przychodów
W okresie 01.07.2022-30.06.2023 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym
klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:
Klient nr 1 – 51% z łącznych przychodów
Klient nr 2 – 40% z łącznych przychodów
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
43
Podstawową działalnością Spółki jest udzielanie pożyczek, Spółka nie prowadzi żadnej innej
działalności, sprawozdawczość segmentowa nie ma zastosowania.
Podział na segmenty sprawozdawcze
Segmenty sprawozdawcze
01/07/2023 – 30/06/2024
(w tys EUR)
ESTONIA
POLSKA
Aktywa
1 459
17
Zobowiązania
54
0
Zysk/strata
14
-12
Nota 9
Transakcje z jednostkami powiązanymi
Spółka dominująca: Patro Invest OÜ w Tallinie (100 % udziałowcem spółki Patro Invest OÜ jest
osoba fizyczna Damian Patrowicz).
Spółka dominująca jest również głównym akcjonariuszem spółek Fon SE, Atlantis SE, Investment
Friends Capital SE
Transakcje z
jednostkami
powiązanymi za okres
kończący się
30/06/2024
Przychody z
tytułu odsetek
Pożyczki
udzielone
Spłacone
pożyczki
Należności z
tytułu pożyczek i
odsetek
Przedsiębiorstwo macierzyste :
Patro Invest OU
0
0
18
0
Kluczowi członkowie zarządu oraz wszystkie spółki będące ich bezpośrednią lub pośrednią własnością:
Patro Invest sp. z o.o. w
likwidacji
0
0
0
15
Damar Patro UU
60
0
0
1 436
suma (noty 4,8)
60
0
18
1 451
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
44
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej i Zarządu:
Brak wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady nadzorczej za rok obrotowy i rok poprzedni.
Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym i w roku poprzednim.
Nota 10
Aktywa i zobowiązania warunkowe
Organy podatkowe mają prawo wglądu do ewidencji podatkowej Spółki przez okres do 5 lat od
złożenia zeznania podatkowego oraz w przypadku stwierdzenia błędów, nakładania
dodatkowych podatków, odsetek i kar.
Organy podatkowe nie przeprowadzały w Spółce żadnych kontroli podatkowych w latach 2023-
2024.
Nota 11
Istotne wydzarzenia po dniu bilansowym
Oceniając wszelkie dostępne informacje odpowiadające kolejnym dwunastu miesiącom od końca
okresu sprawozdawczego Zarząd spółki przygotował sprawozdanie za okres 01.07.2023 r do
30.06.2024 r. przy założeniu kontynuacji działalności Spółki. Spółka była dotychczas jak również
jest obecnie rentowna. Posiada łatwy dostęp do środków finansowych. A to zdaniem Zarządu nie
wymaga przeprowadzenia szczegółowej analizy oraz szukania źródeł alternatywnego
finansowania.
Z uwagi na fakt, iż na dzień bilansowy kapitał własny Spółki wynosi mniej niż 50% kapitału
zakładowego czyli nie spełnia on wymogów § 301 Kodeksu Handlowego w Estonii Zarząd
Emitenta zaproponuje Akcjonariuszom na najbliższym Walnym Zgromadzeniu podjęcie
stosownej uchwały celem obniżenia kapitału zakładowego
Transakcje z
jednostkami
powiązanymi za okres
kończący się
30/06/2023
Przychody z
tytułu odsetek
Pożyczki
udzielone
Spłacone
pożyczki
Należności z tytułu
pożyczek i odsetek
Przedsiębiorstwo macierzyste :
Patro Invest OU
44
1 250
1 250
16
Kluczowi Członkowie Zarządu oraz wszystkie Spółki będące ich bezpośrednią lub pośrednią własnością:
Patro Invest sp. z o.o. w
likiwdacji
7
0
0
14
Damar Patro UU
35
0
359
1 402
Patro Administracja sp.
z o.o.*
1
0
803
0
suma (noty 4,8)
87
1 250
2 412
1 432
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
45
Po dniu bilansowym należność od Patro Invest Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Płocku z tytułu
niezapłaconych odsetek od kredytu zawartej, w dniu 26 stycznia 2017r. (aneksowanej w dniach
5 października 2018r. oraz 15 marca 2019r.) umowy, została w całości przeniesiona
porozumieniem cesji na Patro Administracja Sp. z o.o. z siedzibą w Płocku zawartym w dniu 25
września 2024 r. za kwotę 223.888,93 zł tj. 52,5 tys. euro ( wg. kursu NBP z dnia 24.09.2024 roku ).
Patro Administracja sp. z o. o. powyższą kwotę uregulowała zgodnie z umową cesji.
Na chwilę obecną wojna na Ukrainie nie ma wpływu na sytuację Spółki. Investment Friends SE nie
przewiduje, aby działania militarne na Ukrainie miały negatywny wpływ na działalność
operacyjną Spółki.
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
46
VIII. OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI
Zarząd potwierdza, że przedstawione na stronach od 7 do 18 sprawozdanie z działalności, raport
dotyczący ładu korporacyjnego i raport o wynagrodzeniach przedstawia prawdziwy i rzetelny
obraz kluczowych zdarzeń, które miały miejsce w okresie sprawozdawczym, a ich wpływ na
sprawozdanie finansowe zawiera opis kluczowych ryzyk i niepewności oraz odzwierciedla istotne
transakcje z podmiotami powiązanymi.
Zarząd potwierdza poprawność i kompletność sprawozdania finansowego Investment Friends SE
za rok 2023/2024 zgodnie z informacjami na stronach od 20 do 44 oraz że:
• zasady rachunkowości stosowane przy sporządzaniu sprawozdań finansowych są zgodne z
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię
Europejską;
• sprawozdania finansowe dają prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji finansowej, wyników
finansowych i przepływów pieniężnych Spółki;
• Investment Friends SE kontynuuje działalność.
Podpis
Członek Zarządu Emitenta
Agnieszka Gujgo
Investment Friends SE
Harju maakond, Tallinn, Kesklinna
linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145, Estonia
Registry code: 14617862
Email: info@ifsa.pl
47
IX. PROPOZYCJA ZARZĄDU DOTYCZĄCA PODZIAŁU ZYSKU
Zgodnie z § 332 estońskiego Kodeksu spółek handlowych w Estonii Zarząd niniejszym postanawia
zaproponować Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy, aby zysk Spółki po opodatkowaniu (zysk
netto) za rok obrotowy 2023/2024 w wysokości 2 tys. EUR, ujawniony w rocznym jednostkowym
sprawozdaniu finansowym Spółki za rok obrotowy zakończony 30/06/2024, został podzielony w
następujący sposób:
- kwotę 2 tys. euro (dwa tysiące euro) przeznacza się na kapitał zapasowy Spółki.
Zarząd postanawia zwrócić się do Rady Nadzorczej o ocenę niniejszej propozycji podziału zysku
netto Spółki za rok obrotowy 2023/2024 i przedłożenie jej pod rozpatrzenie Walnemu
Zgromadzeniu Akcjonariuszy, zgodnie z § 332 Estońskiego Kodeksu Handlowego.
Podpis
Członek Zarządu Emitenta
Agnieszka Gujgo