Warszawa, 11.07.2024 r.
S
zanowni Akcjonariusze, Obligatariusze, Partnerzy, Klienci, Koleżanki i Koledzy,
z przyjemnością przedstawiam Państwu raport roczny Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso
i Spółki Kredyt Inkaso S.A. za rok nansowy 2023/24. Podsumowując minione dwanaście
miesięcy, można posłużyć się starym chińskim powiedzeniem „obyś żył w ciekawych
czasach”. Taki właśnie był ten rok. Turbulentne otoczenie makroekonomiczne nie
przeszkodziło nam jednak w wypracowaniu rekordowych w historii Grupy Kredyt Inkaso
wyników nansowych.
Dynamiczna sytuacja makroekonomiczna
Na początku 2023 r. mieliśmy do czynienia z najwyższym od 26 lat poziomem inacji,
wynoszącym ponad 18 proc., we wrześniu Rada Polityki Pieniężnej podjęła zaskakującą
decyzję o obniżce stóp procentowych, natomiast końcówka roku przyniosła umocnienie
złotego i spadek inacji do 6,2 proc. Jednocześnie globalnie utrzymywał się bardzo
wysoki koszt pieniądza, a na giełdach królowała zmienność. Było to wciąż w dużej mierze
wynikiem trwającego koniktu zbrojnego pomiędzy Federacją Rosyjską a Ukrainą,
a także zaostrzeniem się sytuacji na Bliskim Wschodzie, grożącej wybuchem wojny
w tamtym rejonie świata. Z kolei rok 2024 przyniósł wzrost konsumpcji prywatnej.
Wspiera ją spadająca inacja, wzrost płacy minimalnej, utrzymująca się presja płacowa
oraz perspektywa dalszych powyborczych transferów socjalnych.
Klucze do sukcesu
W tak zmiennym otoczeniu kluczem do sukcesu biznesowego pozostawała strategia
oparta na stałym doskonaleniu procesów, bezpiecznym poziomie zadłużenia oraz
zwiększaniu efektywności w każdym z obszarów naszej organizacji. Jest to szczególnie
ważne w branży zarządzania wierzytelnościami, w której nie ma możliwości, aby
rosnące koszty prowadzonej działalności rekompensować poprzez podniesienie
cen sprzedawanych produktów czy usług. Dodatkowym wyzwaniem, z którym
branża zarządzania wierzytelnościami mierzy się w ostatnich latach, jest bardzo
dynamiczny wzrost płacy minimalnej, która pozostaje wolna od zajęcia komorniczego.
W praktyce często uniemożliwia to wierzycielowi dochodzenie swoich praw. Zarówno
z biznesowego, jak i społecznego punktu widzenia, jest to zjawisko niekorzystne
i niesprawiedliwe, ponieważ zdejmuje z części osób odpowiedzialność za zaciągnięte
zobowiązania. Pozostaje mieć jednak nadzieję, że – zgodnie z zapowiedziami – już
wkrótce doczekamy się zmian legislacyjnych w tym zakresie.
W roku obrachunkowym 2023/2024 kontynuowaliśmy realizację strategii Lean
Management, opartej o lary w postaci modeli zarządzania oraz doskonalenia.
Wpracowaliśmy kilkaset rozwiązań optymalizacyjnych, z czego ponad 70 proc. zostało już
w pełni wdrożonych. Ich wspólnym mianownikiem było usprawnienie codziennej pracy
naszych zespołów, poprzez m.in. optymalizację i automatyzację procesów operacyjnych,
robotyzację manualnych, powtarzalnych czynności, a także udoskonalanie istniejących
lub stworzenie nowych funkcjonalności w systemach informatycznych.
Jednym z naszych priorytetów pozostawał także rozwój portalu ugodowi.pl. Przełożyło
się to m.in. na wzrost o 135 proc. wartości wpłat on-line oraz wzrost wartości ugód
zawartych przez Internet o 128 proc. Na podstawie wyników badań opinii klientów
preferujących kontakt on-line wprowadziliśmy szereg modykacji oraz nowych
Wyniki nansowe
Grupy Kredyt Inkaso
w roku obrotowym
2023/2024 potwierdzają
w praktyce aktualność
jednej z naszych zasad
– dążymy do osiągania
jak najlepszych
rezultatów i unikamy
nieefektywności.
W minionym roku
Grupa wypracowała
historyczne, rekordowe
wyniki w zakresie
wszystkich kluczowych
parametrów:
wpłaty od osób
zadłużonych wyniosły
niemal 332 mln zł
(+15 proc. r/r), EBITDA
gotówkowa - 167 mln zł
(+6 proc. r/r), zaś
poziom inwestycji
w portfele wierzytelności
– prawie 206 mln zł
(+72 proc. r/r).
„
Kredyt Inkaso S.A. z siedzibą w Warszawie, NIP: 922-25-44-099, REGON: 951078572, KRS: 0000270672, Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XIIIWydział gospodarczy KRS, kapitał zakładowy: 12 897 364 zł, kapitał wpłacony w całości.
Kredyt Inkaso S.A. z siedzibą w Warszawie, NIP: 922-25-44-099, REGON: 951078572, KRS: 0000270672, Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XIIIWydział gospodarczy KRS, kapitał zakładowy: 12 897 364 zł, kapitał wpłacony w całości.
rozwiązań. Zaimplementowane zmiany zostały docenione przez klientów, o czym
najlepiej świadczy – w porównaniu do roku obrotowego 2022/2023 – dwukrotny wzrost
liczby użytkowników portalu, oraz wysoki wyniki NPS (Net Promoter Score). 81 proc.
użytkowników posiadało pozytywne i bardzo pozytywne doświadczenia z korzystania
z portalu ugodowi.pl, a 84 proc. użytkowników oceniało korzystanie z niego jako bardzo
łatwe bądź łatwe.
Najważniejszy kapitał Grupy Kredyt Inkaso
Nieustanne doskonalenie naszych procesów oraz poprawa efektywności to zasługa
zespołu, który zbudowaliśmy w Kredyt Inkaso w ostatnich latach. Składa się on
zarówno z długoletnich i sprawdzonych pracowników, jak i doświadczonych osób, które
pozyskaliśmy z rynku. Wspólnie dokonaliśmy transformacji kultury organizacyjnej,
co było jednym z celów strategicznych. Zbudowaliśmy organizację, w której człowiek
zajmuje centralne miejsce. Wierzymy, że pracownicy, którzy naprawdę dobrze czują się
w rmie i mają zapewnione bezpieczeństwo psychologiczne są źródłem efektywniejszych
procesów i kreatywnego myślenia. To z kolei przekłada się na rosnące wyniki i wyższą
wartość spółki. Obserwujemy także wyraźny spadek wskaźnika rotacji. Na przykład
w Polsce w ciągu ostatnich dwóch latach zmniejszył się on o 7,5 p.p. (z 21 proc. w roku
obrotowym 2021/2022 do 13,5 proc. w roku 2023/2024), obniżeniu uległa także
absencja chorobowa (o 15,5 proc. r/r).
W ramach transformacji kulturowej wszyscy menadżerowie odbyli kompleksowy
program szkoleń menadżerskich, który usystematyzował i ujednolicił wiedzę dotyczącą
zarządzania ludźmi oraz wskazał, jaką kulturę chcemy budować w Kredyt Inkaso.
Wsłuchując się w potrzeby członków naszego zespołu, poprawialiśmy także warunki
i środowisko pracy. Przykładami tych działań są: nowe biuro w Lublinie, rozpoczęcie
remontu biura w Zamościu, wprowadzenie kilku dodatkowych benetów, m.in. systemu
kafeteryjnego czy donansowania zespołowych spotkań integracyjnych. Zadbaliśmy
o work-life balance, wdrażając lub utrzymując rozwiązania mające go wspierać –
przede wszystkim utrzymaliśmy mocno hybrydowy sposób pracy z przewagą pracy
zdalnej. Zostaliśmy sygnatariuszem Karty Różnorodności i rozpoczęliśmy działania
mające na celu promowanie różnorodności i inkluzywności. W tym samym czasie nie
zapomnieliśmy o budowaniu kultury dbania o efektywność, wdrażając narzędzia mające
pomóc naszym menadżerom w monitorowaniu efektywności procesów i postępów
w realizacji strategii rmy.
Rekordowe wyniki nansowe
Wyniki nansowe Grupy Kredyt Inkaso w roku obrotowym 2023/2024 potwierdzają
w praktyce aktualność jednej z naszych zasad – dążymy do osiągania jak najlepszych
rezultatów i unikamy nieefektywności.
W minionym roku Grupa wypracowała historyczne, rekordowe wyniki w zakresie
wszystkich kluczowych parametrów: wpłaty od osób zadłużonych wyniosły niemal
332 mln zł (+15 proc. r/r), EBITDA gotówkowa - 167 mln zł (+6 proc. r/r) , zaś poziom
inwestycji w portfele wierzytelności – prawie 206 mln zł (+72 proc. r/r). Wszystkie te
rezultaty stanowią bardzo solidny fundament pod dalszy dynamiczny rozwój Grupy.
Ze szczególnym zadowoleniem należy odnotować, że zostały osiągnięte w wyjątkowo
wymagającym otoczeniu makroekonomicznym (presja inacyjna, wysokie stopy
procentowe, napięcia geopolityczne) oraz wewnętrznym - niemal przez cały ostatni
rok obrotowy Grupa była zaangażowana w zlecony przez Akcjonariuszy przegląd
opcji strategicznych, co w naturalny sposób przełożyło się na ponadnormatywne
zaangażowanie wymagane od kluczowej kadry menedżerskiej.
Nieustanne doskonalenie
naszych procesów oraz
poprawa efektywności
to zasługa zespołu,
który zbudowaliśmy
w Kredyt Inkaso
w ostatnich latach.
Składa się on zarówno
z długoletnich
pracowników, jak
i doświadczonych osób,
które pozyskaliśmy
z rynku. Wspólnie
dokonaliśmy
transformacji kultury
organizacyjnej, co
było jednym z celów
strategicznych.
Zbudowaliśmy
organizację, w której
człowiek zajmuje
centralne miejsce.
„
Inwestycje w portfele wierzytelności (206 mln zł) zostały zrealizowane przede wszystkim na rynku polskim
(167,5 mln zł) oraz rumuńskim (35,5 mln zł). Rekordowo wysoki poziom nakładów pozwolił Grupie wykonać
kolejny krok w ramach obranej strategii rozwoju – wartość księgowa portfeli własnych na koniec marca 2024 r.
wzrosła r/r o 20 proc. (z 594 mln zł do 714 mln zł), co w kolejnych okresach powinno przełożyć się na dalszy wzrost
poziomu wpłat, efektywności (dźwignia operacyjna) oraz generowanych zysków.
Grupa osiągnęła w roku 2023/24 zysk netto na poziomie 34 mln zł, co przy rosnących kosztach działalności i wysokim
koszcie nansowania, było wyzwaniem. Wyższe koszty m.in. wynagrodzeń wynikały przede wszystkim ze wzrostu
inacji i kwoty wynagrodzenia minimalnego oraz związanych z nimi oczekiwań płacowych. Natomiast wzrost wartości
opłat sądowych oraz egzekucyjnych powiązany był z intensywnymi zakupami portfeli wierzytelności i powinien
zaowocować wyższymi odzyskami w przyszłości.
W okresie 12 miesięcy, zakończonym dnia 31 marca 2024 roku, Grupa zrealizowała z sukcesem sześć emisji obligacji,
m.in. w ramach zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego prospektu emisyjnego do kwoty 100 mln zł,
który był ważny do dnia 16 lutego 2024 r. Wszystkie emisje publiczne zakończyły się istotnymi nadsubskrypcjami,
potwierdzając zaufanie inwestorów do naszej Grupy.
Mimo rosnącego zadłużenia, wskaźnik skonsolidowanego zadłużenia nansowego netto do kapitałów własnych oraz
wskaźnik skonsolidowanego zadłużenia nansowego netto do EBITDA gotówkowa, na których bazują kowenanty
obligacji, pozostają na bezpiecznych poziomach (odpowiednio 1,04 oraz 2,20). Również poziom gotówki w Grupie
utrzymywany jest w bezpiecznym przedziale – na koniec marca 2024 roku wynosił 103 mln zł (92,5 mln zł po
wyłączeniu gotówki z działalności zaniechanej). Kapitały własne Grupy systematycznie rosną – z 323 mln zł na koniec
marca 2023 r. do 353 mln zł na koniec marca 2024 r.
Przegląd opcji strategicznych
Równolegle do naszych działań zmierzających do rozwoju Grupy i wzrostu jej wartości od września 2022 roku toczy
się przegląd opcji strategicznych. Został on zainicjowany uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki i ma na
celu rozwiązanie zaistniałej sytuacji w akcjonariacie Spółki, obejmujące w szczególności umożliwienie akcjonariuszowi
bądź akcjonariuszom ewentualne zbycie akcji Spółki. W obecnej fazie przeglądu uczestniczy w nim ograniczona
liczba potencjalnych inwestorów. Zakres rozważanych przez Spółkę scenariuszy obejmuje potencjalne transakcje na
aktywach Spółki lub jej podmiotów zależnych (w tym m.in. podział Spółki przez wydzielenie) lub utrzymanie status
quo. O ewentualnym wdrożeniu jednej z tych opcji zdecydują akcjonariusze Spółki w ramach Walnego Zgromadzenia.
Na moment publikacji tego listu przegląd opcji strategicznych nie został zakończony i nie zostały jeszcze podjęte
żadne wiążące decyzje w tym procesie.
Dobry czas dla spółki oraz branży
Realizowana przez nas strategia biznesowa i wyniki nansowe, które dzięki niej osiągnęliśmy, w roku tak dużej
zmienności makroekonomicznej, są najlepszym dowodem na to, że obraliśmy właściwą drogę rozwoju dla Grupy
Kredyt Inkaso. To był bardzo udany okres dla naszej organizacji. Za wkład w ten sukces pragnę serdecznie
podziękować wszystkim pracownikom, obligatariuszom, akcjonariuszom, klientom oraz partnerom biznesowym
Kredyt Inkaso. Wybitne przedsięwzięcia zawsze realizuje się wspólnymi siłami, przy wsparciu i życzliwości wielu
interesariuszy, za co jestem wszystkim Państwu szczerze wdzięczna.
Jestem także przekonana, że cała branża zarządzania wierzytelnościami ma obecnie doskonałe warunku do wzrostu
i perspektywy jej rozwoju w nadchodzących latach są optymistyczne.
Barbara Rudziks
Prezeska Kredyt Inkaso
Kredyt Inkaso S.A. z siedzibą w Warszawie, NIP: 922-25-44-099, REGON: 951078572, KRS: 0000270672, Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XIIIWydział gospodarczy KRS, kapitał zakładowy: 12 897 364 zł, kapitał wpłacony w całości.