KISASZzDz_2024-03-31

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso

Sprawozdanie Zarządu z działalności

Grupy Kapitałowej i Spółki

za okres 12 miesięcy zakończony

dnia 31.03.2024 r.

Warszawa, 11.07.2024 r.

 
 
 
PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ ...................................................................................................................... 4 
1. Podstawa prawna działalności oraz organizacja Grupy Kapitałowej ................................................................................................. 4 
2. Regulacje dotyczące statusu prawnego Grupy Kapitałowej ................................................................................................................ 5 
3. Historia .............................................................................................................................................................................................................. 7 
4. Powiązania organizacyjne i osobowe......................................................................................................................................................... 8 
OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ............................................................................................................ 9 
1. Model działalności .......................................................................................................................................................................................... 9 
2. Otoczenie rynkowe ..................................................................................................................................................................................... 10 
3. Wpływ otoczenia regulacyjnego na działalność Grupy Kapitałowej ............................................................................................... 11 
4. Środowisko naturalne, społeczeństwo i ład korporacyjny, czyli ESG w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso .......................... 13 
5. Governance ................................................................................................................................................................................................... 13 
6. Bezpieczeństwo danych i bezpieczne przetwarzanie danych osobowych .................................................................................... 17 
7. Dobre praktyki .............................................................................................................................................................................................. 18 
8. Zagadnienia pracownicze .......................................................................................................................................................................... 20 
9. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego ............................................................................................................... 25 
10. System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem...................................................................................................................... 26 
11. Taksonomia ................................................................................................................................................................................................. 45 
12. Działalność związana z energią jądrową i gazem ziemnym ............................................................................................................ 51 
DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ ...................................................................................................................................................... 52 
1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Grupy Kapitałowej ............................................................................................. 52 
2. Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Grupy ............................................................................ 53 
3. Przewidywane przyszłe wpływy z posiadanych portfeli .................................................................................................................... 56 
4. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami ....... 56 
5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa ...................................................................................................................................... 56 
6. Zdarzenia w okresie sprawozdawczym mające znaczący wpływ na działalność Grupy Kapitałowej oraz wyniki finansowe
 .................................................................................................................................................................................................................................. 57 
7. Ocena czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność i sprawozdanie 
finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub poniesione straty w roku obrotowym ............................................................................... 58 
8.  Czynniki  i  zdarzenia,  w  tym  o  nietypowym  charakterze,  mające  istotny  wpływ  na  sprawozdanie  finansowe  zostały 
szczegółowo  opisane  w  sekcji  3.2  powyżej  oraz  w  ramach  not  objaśniających  poszczególne  pozycje  sprawozdania 
finansowego. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej, w tym znanych Kredyt Inkaso 
S.A. umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji .............................. 58 
9. Informacje o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez 
dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy ......................................................................................................................................... 59 
10. Zarządzanie zasobami finansowymi i zaciągnięte kredyty.............................................................................................................. 59 
11. Udzielone pożyczki oraz udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje, w tym udzielone podmiotom powiązanym ... 59 
12. Możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych ................................................................................................................................. 60 
13. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego ................................................. 60 
14. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej ........................................................................................................................................... 61 
15. Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym ..................................................................................... 62 
16. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem 
administracji.......................................................................................................................................................................................................... 63 
17. Postępowanie kontrolne ......................................................................................................................................................................... 65 
OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO .......................................................................................................... 66 
1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego. ..................................................................................................................................... 66 
2. Deklaracja stosowania zbioru zasad ładu korporacyjnego ................................................................................................................ 66 

 
 
 
 
 
 
 
3.  Główne  cechy  systemów  kontroli  wewnętrznej  i  zarządzania  ryzykiem  w  odniesieniu  do  procesu  sporządzania 
sprawozdań finansowych .................................................................................................................................................................................. 67 
4.  Wskazanie  akcjonariuszy  posiadających  bezpośrednio  lub  pośrednio  znaczne  pakiety  akcji  Kredyt  Inkaso  S.A.,  liczby 
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i 
ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu. ................................................................................ 67 
5. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę .......... 68 
6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem 
tych uprawnień..................................................................................................................................................................................................... 68 
7. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu. ........................................................................................ 68 
8. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności akcji Kredyt Inkaso S.A. ....................................................................................... 68 
9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki ....................................................................................................................................... 69 
10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw  akcjonariuszy i sposobu ich 
wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia .............................................................. 69 
11.  Skład  osobowy  i  zmiany,  które  w  nim  zaszły  w  ciągu  ostatniego  roku  obrotowego  oraz  opis  działania  organów 
zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich komitetów .............................................................................. 73 
 POLITYKA  W  ZAKRESIE  PROWADZONEJ  DZIAŁALNOŚCI  SPONSORINGOWEJ,  CHARYTATYWNEJ  LUB  INNEJ  O 
ZBLIŻONYM CHARAKTERZE .............................................................................................................................................................................. 79 
POZOSTAŁE INFORMACJE............................................................................................................................................................................. 80 
1. Wynagrodzenia organów zarządzających i nadzorujących Grupy Kapitałowej ............................................................................ 80 
2.  Umowy  zawarte  pomiędzy  spółkami  Grupy  Kapitałowej  a  osobami  zarządzającymi  przewidujące  rekompensatę  w 
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia........................................................................................................................................................ 81 
3. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe .................................................................................. 81 
4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z 
podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności ............................... 81 
5. Oświadczenia Zarządu ................................................................................................................................................................................ 82 
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI KREDYT INKASO S.A. ................................................................................................. 83 
1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki .................................................................................................................... 83 
2. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami ....... 84 
3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa ...................................................................................................................................... 84 
ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI I PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU ........................................................................................... 84 
 

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

1.1. Podstawa prawna działalności oraz organizacja Grupy

Kapitałowej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”) jest Spółka Kredyt Inkaso S.A. („Spółka”,

„Jednostka Dominująca”, „Emitent”) z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 21b.

Spółka została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000270672,

na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Lublinie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 28

grudnia 2006 r.

Spółka powstała w wyniku przekształcenia spółki Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt Inkaso spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. w spółkę akcyjną. Spółka Dom Obrotu Wierzytelnościami Kredyt Inkaso spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. została zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000007605, na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Lublinie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego z dnia 19 kwietnia 2001 r.

Podstawowym przedmiotem działalności operacyjnej Jednostki Dominującej jest zarządzanie portfelami wierzytelności, w tym

nabywanymi przez jednostki zależne z Grupy. Podmioty z Grupy Kapitałowej dochodzą wierzytelności głównie od osób

fizycznych, na drodze prawnej współpracują z Kancelarią Prawniczą FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp. k. będącą

wyspecjalizowanym podmiotem świadczącym obsługę prawną.

Graficzne przedstawienie struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej na dzień 31 marca 2024 r.

Powyższy schemat przedstawia strukturę organizacyjną Grupy Kapitałowej na dzień bilansowy.

W związku z wejściem w życie w dniu 29 września 2023 r. ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju

rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku, fundusze inwestycyjne wchodzące w skład Grupy zmieniły nazwę z

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Niestandaryzowanych Sekurytyzacyjnych Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych na Niestandaryzowane Fundusze

Inwestycyjne Zamknięte Wierzytelności.

Kredyt Inkaso S.A. jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej. W skład Grupy Kapitałowej wchodzą: Kredyt Inkaso S.A.

jako jednostka dominująca oraz jednostki zależne zlokalizowane na terenie Polski, Luksemburga, Rumunii, Bułgarii, Chorwacji

i Rosji.

Nazwa podmiotu

Siedziba

Udział w kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów

Podstawowa działalność

Kancelaria Prawnicza FORUM radca

prawny Krzysztof Piluś i spółka Sp.k.

Warszawa, Polska

84%

90%

Działalność prawnicza

Finsano S.A.

Warszawa, Polska

100%

Działalność holdingowa oraz

nabywanie w toku egzekucji

komorniczych lub działań

windykacyjnych nieruchomości, obrót

tymi nieruchomościami, ich

zagospodarowanie i komercjalizacja

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o.

Warszawa, Polska

100%

Działalność usługowa w zakresie usług

informatycznych

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

Bukareszt,

Rumunia

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

Sofia, Bułgaria

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Limited Liability Company

„Professional Collection

Organization” Kredyt Inkaso RUS

(poprzednio Kredyt Inkaso RUS

Limited Liability Company (LLC))

Moskwa, Rosja

99%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zagrzeb,

Chorwacja

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, serwisowanie aktywów

w postaci wierzytelności

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności, inwestowanie w

papiery wartościowe niosące ryzyko

oparte na wierzytelnościach

Kredyt Inkaso I NFIZW

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności

Kredyt Inkaso II NFIZW

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności

Kredyt Inkaso III NFIZW

Warszawa, Polska

100%

Inwestowanie w portfele

wierzytelności

KI Towarzystwo Funduszy

Inwestycyjnych Spółka Akcyjna

Warszawa Polska

100%

Tworzenie i zarządzanie funduszami

inwestycyjnymi

KI Solver Sp. z o.o.

Warszawa, Polska

100%

Serwisowanie aktywów w postaci

wierzytelności

Grupa sprawuje kontrolę nad funduszami inwestycyjnymi w oparciu o udziały uprawniające do podejmowania wszystkich

uchwał na Zgromadzeniu Inwestorów.

1.2. Regulacje dotyczące statusu prawnego Grupy Kapitałowej

Kredyt Inkaso S.A.

Status prawny Kredyt Inkaso S.A. reguluje ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz.

18 t.j.), Statut Spółki (tekst jednolity z dnia 21 września 2023 r.) oraz zezwolenia i regulaminy, w szczególności:

Zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 15 lutego 2012 r. na zarządzanie przez Kredyt Inkaso S.A. sekurytyzowanymi

wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Regulamin Walnego Zgromadzenia przyjęty uchwałą nr 3/2007 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 29 marca 2007

r., zmieniony uchwałą nr 20/2008 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 7 lipca 2008 r., uchwałą numer 19/2009

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 3 lipca 2009 r., uchwałą numer 19/2011 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z

dnia 30 września 2011 r., uchwałą nr 20/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 września 2018 r. oraz uchwałą

9/2019 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 24 stycznia 2019 r.

Regulamin Rady Nadzorczej przyjęty uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 2/2007 z dnia 29 marca 2007 r.,

zmieniony uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 21/2008 z dnia 7 lipca 2008 r., uchwałą numer 20/2009

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 3 lipca 2009 r., uchwałą numer 23/2012 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z

dnia 9 lipca 2012 r. oraz uchwałą numer 21/2018 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 września 2018 r.

Regulamin Zarządu Spółki Kredyt Inkaso S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 30 stycznia 2024 r. przyjęty uchwałą nr VII/2/1/2024.

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. z siedzibą w Luksemburgu jest spółką akcyjną (Societe Anonyme)

utworzoną 24 sierpnia 2010 r. i zarejestrowaną w Rejestrze Handlu i Spółek Luksemburga w dniu 17 września 2010 r. pod

pozycją B 155462. Do spółki tej mają zastosowanie przepisy prawa luksemburskiego. Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia

24 sierpnia 2010 r. z późniejszymi zmianami.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A. z siedzibą w Bukareszcie jest spółką akcyjną prawa rumuńskiego utworzoną 16 stycznia 2013

r. i zarejestrowaną w Rejestrze Handlowym przy Sądzie Okręgowym w Bukareszcie w dniu 28 stycznia 2013 r. pod pozycją

J40/978/2013. Spółka ta działa w oparciu o Statut w brzmieniu z dnia 1 marca 2024 r. Spółka jest osobą prawną podlegającą

rumuńskiemu prawu handlowemu, które reguluje ustawa prawo handlowe nr 31/1990 z 16 listopada 1990 r. (Dz. U. z 2022 r.

poz. 1467 t.j. z późn. zm.).

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

Kredyt Inkaso Investments BG EAD z siedzibą w Sofii jest jednoosobową spółką akcyjną prawa bułgarskiego utworzoną 17

stycznia 2013 r. i zarejestrowaną w urzędzie agencji rejestru handlowego w Sofii w dniu 1 lutego 2013 r. pod pozycją

202423225. Spółka ta działa w oparciu o Statut z dnia 4 kwietnia 2018 r. Spółka jest osobą prawną podlegającą bułgarskiemu

prawu handlowemu, które reguluje ustawa prawo handlowe z 18 czerwca 1991 r.

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - spółka komandytowa

Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka – sp. k. z siedzibą Warszawie została utworzona 8 listopada

2001 r. i następnie zarejestrowana 5 grudnia 2001 r. w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000067134. Kancelaria Prawnicza FORUM działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek

handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18 t.j.) oraz zapisy Umowy Spółki. Na Dzień Zatwierdzenia, spółce Finsano S.A. przysługuje

90% ogólnej liczby głosów w spółce Kancelaria Prawnicza FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka – sp. k.

Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności

Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności został utworzony 15 września 2006 r.

i następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy

Inwestycyjnych w dniu 31 października 2006 r. pod numerem RFI 259. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004

r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.)

oraz w oparciu o Statut z dnia 15 września 2006 r. z późniejszymi zmianami.

Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności

Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności został utworzony 23 lutego 2012 r.

i następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy

Inwestycyjnych w dniu 1 marca 2012 r. pod numerem RFI 713. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o

funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.)

oraz w oparciu o Statut z dnia 23 lutego 2012 r. z późniejszymi zmianami.

Kredyt Inkaso III Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności

Kredyt Inkaso III Niestandaryzowany Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Wierzytelności został utworzony 27 czerwca 2012 r.

i następnie zarejestrowany przez Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny Rejestrowy, Rejestr Funduszy

Inwestycyjnych w dniu 1 marca 2012 r. pod numerem RFI 779. Fundusz działa na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o

funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.).

Finsano S.A.

Finsano S.A. działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18

t.j.) oraz Statut Spółki z dnia 8 kwietnia 2020 r. Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru

Sądowego w dniu 31 marca 2016 r. pod numerem 0000608311.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o.

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (do 21 czerwca 2021 r. pod firmą Legal Process Administration sp.

z o.o.), utworzona 29 października 2012 r., działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek

handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18 t.j.), Umowę Spółki z dnia 29 października 2012 r. (tekst jednolity z dnia 14 czerwca 2019

r.). Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 3 stycznia 2013 r. pod

numerem 0000446355.

Limited Liability Company „Professional Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS (poprzednio Kredyt Inkaso RUS

Limited Liability Company (LLC))

Limited Liability Company „Professional Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS (poprzednio Kredyt Inkaso RUS Limited

Liability Company (LLC)) z siedzibą w centrum biznesowym Lotnisko Szeremetiewo-2, 141402, Obwód Moskiewski, okręg

miejski Chimki jest spółką z ograniczoną odpowiedzialnością prawa rosyjskiego utworzoną 26 września 2013 r. i zarejestrowaną

w państwowym rejestrze przedsiębiorców Federacji Rosji w Moskwie w dniu 26 września 2003 r. pod pozycją 1035006495171.

Spółka ta działa w oparciu o Statut w brzmieniu z dnia 19 stycznia 2024 r.

Kredyt Inkaso d.o.o.

Kredyt Inkaso d.o.o. z siedzibą w Zagrzebiu jest jednoosobową spółką z ograniczoną odpowiedzialnością prawa chorwackiego

utworzoną 28 sierpnia 2015 r. i zarejestrowaną w Rejestrze Sądowym Sądu Gospodarczego w Zagrzebiu w dniu 18 września

2015 r. pod pozycją 61466087372.

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., utworzone 4 października 2021 r., działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15

września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18 t.j.) ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.) oraz Statutu z

dnia 4 października 2021 r. Spółka zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod

numerem 0000934411.

KI Solver sp. z o.o.

KI Solver sp. z o.o. działa w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2024 r.

poz. 18 t.j.), ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. ze zm.) oraz umowy spółki tekst jednolity z dnia 2 listopada 2021 r. Spółka

zarejestrowana została w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000854233.

1.3. Historia

Spółka rozpoczęła działalność w 2001 roku jako Dom Obrotu Wierzytelnościami. Poniżej przedstawiono najważniejsze

wydarzenia w rozwoju Jednostki Dominującej i Grupy.

2001

a. w Zamościu powstaje Dom Obrotu Wierzytelnościami zawiązany w dniu 29 grudnia 2000 r. (dalej

„Dom Obrotu Wierzytelnościami”)

b. nabycie przez Dom Obrotu Wierzytelnościami pierwszego portfela wierzytelności od operatora

telekomunikacyjnego

2005

c. otwarcie biura Dom Obrotu Wierzytelnościami w Warszawie

2006

d. podjęcie decyzji o przekształceniu Kredyt Inkaso w spółkę akcyjną

2007

e. debiut akcji Spółki na rynku regulowanym GPW w Warszawie

2010

f. Kancelaria Prawnicza FORUM, z którą Kredyt Inkaso współpracuje od wielu lat, zostaje włączona w

struktury Grupy Kapitałowej

g. Kancelaria uzyskuje pierwszy w Polsce nakaz zapłaty w elektronicznym postępowaniu

upominawczym

2012

h. decyzja o rozpoczęciu przez Grupę działalności operacyjnej na rynkach zagranicznych – w Rumunii,

Bułgarii i Rosji

2013

i. nabycie przez Spółkę pierwszego portfela bankowych wierzytelności hipotecznych

2015

j. rozpoczęcie działalności na kolejnym rynku zagranicznym – w Chorwacji

2016

k. dokonanie inwestycji w spółkę przez nowego inwestora – Grupę Waterland

2017

l. ustanowienie przez Spółkę rocznego programu publicznych emisji obligacji

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

2018

m. prezesem Zarządu zostaje Maciej Szymański

2020

n. wiceprezesem Zarządu zostaje Barbara Rudziks

o. rozpoczęcie programu transformacji organizacji i zmiany kultury organizacyjnej

2021

p. Zarząd Kredyt Inkaso tworzą: Maciej Szymański, Barbara Rudziks, Iwona Słomska i Tomasz Kuciel. Tym

samym Zarząd osiąga równowagę płci 2:2

q. zatwierdzenie przez KNF prospektu dla Programu Emisji Obligacji do kwoty 150 mln zł

2022

r. zmiany w Zarządzie – Barbara Rudziks obejmuje funkcję Prezesa Zarządu, Mateusz Boguta zostaje

CFO

2023

s. zatwierdzenie przez KNF prospektu dla Programu Emisji Obligacji do kwoty 100 mln zł

t. rozpoczęcie przeglądu opcji strategicznych

2024

u. rekordowe odzyski, EBITDA gotówkowa oraz poziom inwestycji Grupy Kapitałowej, planowana

finalizacja przeglądu opcji strategicznych

1.4. Powiązania organizacyjne i osobowe

Powiązanie z Kancelarią Prawniczą FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - spółka komandytowa w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia, komandytariuszem w Kancelarii Prawniczej FORUM radca prawny Krzysztof Piluś i spółka - sp. k. w

Warszawie, któremu przysługuje 90% ogólnej liczby głosów, jest spółka Finsano S.A., która jest w 100% zależna od Kredyt

Inkaso S.A. Komplementariuszami, którym przysługuje po 5% ogólnej liczby głosów są r.pr. Krzysztof Piluś i r.pr. Mateusz

Garbula.

Prawo reprezentowania Kancelarii Prawniczej FORUM przysługuje samodzielnie komplementariuszowi Krzysztofowi Piluś i

komplementariuszowi Mateuszowi Garbula.

Zgodnie z postanowieniami Umowy Spółki prowadzenie spraw Spółki powierzone zostało komplementariuszom.

Komplementariusze, bez uszczerbku dla art. 38 KSH., prowadzą wszystkie sprawy Spółki z wyjątkiem spraw wymagających

zgodnie z Umową Spółki uchwały wspólników oraz z wyłączeniem spraw dotyczących czynności, w których wymagane jest

działanie radcy prawnego bądź adwokata.

Powiązanie z Finsano Spółka Akcyjna w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% akcji w jednostce Finsano S.A. jest Kredyt Inkaso S.A.

Organem umocowanym do reprezentacji i prowadzenia spraw spółki jest Zarząd, w którego skład na Dzień Zatwierdzenia

wchodzą:

▪ Barbara Rudziks jako Prezes Zarządu (równocześnie Prezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

▪ Maciej Szymański jako Wiceprezes Zarządu (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Iwona Słomska jako Wiceprezes Zarządu (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.)

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Mateusz Boguta (członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), Andrzej Bąk

(współpracownik i prokurent Kredyt Inkaso S.A.) i Rafał Skiba (współpracownik Kredyt Inkaso S.A ).

Powiązanie z Kredyt Inkaso IT Solutions Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o.o. była spółka

w 100% zależna od Kredyt Inkaso S.A., Finsano S.A.

Organem umocowanym do reprezentacji i prowadzenia spraw spółki jest Zarząd, w którego skład na Dzień Zatwierdzenia

wchodzą:

▪ Mateusz Boguta jako Prezes Zarządu (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Sebastian Waligórski jako Wiceprezes Zarządu (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Powiązanie z KI Solver Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w Warszawie

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce KI Solver sp. z o.o., jest spółka w 100% zależna

od Kredyt Inkaso S.A, Finsano S.A.

W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Iwona Słomska jako Członek Zarządu (Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.)

oraz Mariusz Gryglicki jako Członek Zarządu (współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Maciej Szymański, Barbara Rudziks oraz Mateusz Boguta.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Powiązanie z KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Na Dzień Zatwierdzenia wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w jednostce KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.,

jest spółka w 100% zależna od Kredyt Inkaso S.A, tj. Finsano S.A.

W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Aneta Ćwik jako Prezes Zarządu (pracownik Kredyt Inkaso S.A.), Paweł Skiba

jako Członek Zarządu oraz Olgierd Chodyniecki jako Członek Zarządu.

W skład Rady Nadzorczej na Dzień Zatwierdzenia wchodzą Wojciech Kryński, Katarzyna Raczkiewicz oraz Dorota Winczewska.

Pozostałe powiązania

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso Investments RO S.A. z siedzibą w Bukareszcie wchodzą:

▪ Cristian Talpau,

▪ Mariusz Gryglicki (równocześnie współpracownik Kredyt Inkaso S.A.).

▪ Andrzej Bąk (równocześnie współpracownik i prokurent Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso Investments BG EAD z siedzibą w Sofii wchodzą:

▪ Zornitsa Dimitrova,

▪ Mariusz Gryglicki (równocześnie współpracownik Kredyt Inkaso S.A.),

▪ Andrzej Bąk (równocześnie współpracownik i prokurent Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Kredyt Inkaso d. o. o. z siedzibą w Zagrzebiu wchodzą:

▪ Mariusz Gryglicki (równocześnie współpracownik Kredyt Inkaso S.A.), oraz

▪ Mateusz Boguta (równocześnie członek Zarządu Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Zarządu Limited Liability Company „Professional Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS

(poprzednio Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)) z siedzibą w centrum biznesowym Lotnisko Szeremetiewo-2,

141402, Obwód Moskiewski, okręg miejski Chimki, wchodzą:

▪ Ałła Strzałkowska (pracownik Kredyt Inkaso S.A.).

Na Dzień Zatwierdzenia, w skład Rady Dyrektorów Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. z siedzibą w

Luksemburgu wchodzą:

▪ Maciej Szymański - Dyrektor klasy A (równocześnie Wiceprezes Zarządu Kredyt Inkaso S.A.),

▪ Jacek Wolak - Dyrektor klasy B, oraz

▪ Daria Lisouskaya - Dyrektor klasy B.

2. OŚWIADCZENIE NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH

2.1. Model działalności

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej opiera się na sprawdzonym modelu biznesowym:

▪ Nabywanie przez Grupę na własny rachunek portfeli wierzytelności oraz zarządzanie tymi portfelami. Dochodzenie

wierzytelności z nabytych portfeli wierzytelności odbywa się na własny rachunek i własne ryzyko podmiotów z Grupy

Kapitałowej. Grupa Kapitałowa nabywa pakiety wierzytelności pochodzące głównie z sektora bankowego,

pożyczkowego, telekomunikacyjnego i ubezpieczeniowego.

▪ Zarządzanie aktywami niestandaryzowanych funduszy inwestycyjnych zamkniętych wierzytelności stanowi działalność

regulowaną, wykonywaną na podstawie zezwolenia KNF, wydawanego zgodnie z przepisami ustawy o funduszach

inwestycyjnych zamkniętych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi;

▪ Zarządzanie na zlecenie (inkaso) – proces zakłada zarządzanie wierzytelnościami na każdym etapie zaawansowania

zaległości, od monitoringu przypominającym o nadchodzącym lub właśnie zapadłym terminie płatności, poprzez

negocjacje spłaty zadłużenia na etapie polubownym, kończąc na skierowaniu spraw na drogę postępowań sądowych i

egzekucyjnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Na przestrzeni ostatnich dwóch lat obrotowych Grupa skutecznie powróciła na ścieżkę intensywnych zakupów portfeli

wierzytelności, dokonując transakcji głównie na rynku długu telekomunikacyjnego oraz bankowego.

Grupa Kapitałowa, tworząc strategię odzyskania konkretnej wierzytelności lub grupy podobnych do siebie wierzytelności,

ustala segment i strategię dla pakietu wierzytelności na podstawie cech dłużnika i wierzytelności, przy założeniu maksymalizacji

zabezpieczenia interesów wierzyciela, dążenia do zapewnienia maksymalnych wpływów z wierzytelności, optymalizacji

kosztów zarządzania, z uwzględnieniem obowiązujących uwarunkowań prawnych, technicznych i organizacyjnych oraz przy

zachowaniu najwyższych standardów etycznych.

Przewagą działalności Grupy jest optymalizacja procesu dochodzenia wierzytelności tak, aby był on efektywny, zarówno pod

względem kosztowym, jak i przychodowym. Optymalizacja działań w odniesieniu do poszczególnych portfeli, a nawet

pojedynczych wierzytelności, jest możliwa dzięki odpowiednio dużej i systematycznie rosnącej skali działalności oraz

zastosowaniu:

▪ zaawansowanych i wciąż udoskonalanych modeli statystycznych definiujących najbardziej efektywną ścieżkę

windykacji;

▪ zaawansowanych systemów informatycznych, w tym wykorzystujących robotyzację oraz automatyzację;

▪ metodologii lean w odniesieniu do wszystkich kluczowych procesów operacyjnych w Grupie;

▪ zaawansowanej analityki danych oraz systemowego podejścia do zarządzania jakością danych;

▪ narzędzi oraz działań zorientowanych na klienta (portal self-service, kampanie marketingowe, spersonalizowane

produkty i ugody).

2.2. Otoczenie rynkowe

Według danych prezentowanych przez Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce („ZPF”), na koniec grudnia 2023 r. łączna

wartość nominalna obsługiwanych wierzytelności zarządzanych przez Członków ZPF na rynku polskim wynosiła 169,6 mld zł.

Poniższe wykresy prezentują wartość obsługiwanych wierzytelności w mld zł (po lewej) oraz ich liczbę w milionach sztuk (po

prawej) w Polsce na przestrzeni ostatnich lat.

Źródło: Raport IV kwartał 2023 roku, Wielkość polskiego rynku wierzytelności, Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce.

https://zpf.pl/wielkosc-polskiego-rynku-wierzytelnosci/

Szacowana podaż portfeli wierzytelności na rok 2024 kształtuje się na podobnym poziomie, jak w roku 2023. Na rynek nadal w

głównej mierze trafiają wierzytelności z sektora bankowego, telekomunikacyjnego i pożyczkowego. Większość transakcji

nabycia pakietów wierzytelności przeprowadzają wyspecjalizowane fundusze, które są nadzorowane przez instytucje

państwowe, w tym m.in. KNF i UODO.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

2.3. Wpływ otoczenia regulacyjnego na działalność Grupy

Kapitałowej

Na działalność Grupy w każdej jurysdykcji, w której jest obecna i zaangażowana na rynku obrotu oraz zarządzania

wierzytelnościami, mają wpływ zmiany prawa z obszarów m.in.:

▪ prawa cywilnego,

▪ postępowania cywilnego,

▪ dotyczącego uczestników obrotu gospodarczego i konsumenckiego oraz podmiotów zaangażowanych zawodowo w

dochodzenie i egzekwowanie praw majątkowych,

▪ zarządzania wierzytelnościami,

▪ prawa bankowego oraz regulacji dotyczących rynku kapitałowego.

Grupa monitoruje na bieżąco procesy legislacyjne dotyczące proponowanych zmian w przepisach, które mogą w znaczący

sposób wpłynąć na działalność i wyniki finansowe Grupy.

2.3.1. Regulacje branżowe i bezpośrednio wpływające na działalność operacyjną

Do istotnych zmian przepisów prawa dokonanych w ostatnim czasie i mających wpływ na działalność Grupy należą w okresie

sprawozdawczym:

▪ Rozporządzenie Ministra Zdrowia z dnia 14 czerwca 2023 r. w sprawie odwołania na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej

stanu zagrożenia epidemicznego (Dz. U. z 2023 r. poz. 1118) ze skutkiem od dnia ogłoszenia.

▪ Ustawa z dnia 16 sierpnia 2023 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego

oraz ochrony inwestorów na tym rynku, która spowodowała zmianę nazw funduszy inwestycyjnych wchodzących w

skład Grupy na Niestandaryzowane Fundusze Inwestycyjne Zamknięte Wierzytelności.

Regulacje mające wpływ na działalność Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso:

▪ Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. Kodeks cywilny (Dz. U. z 2023 r., poz. 1610 t.j. z późn. zm.), w szczególności przepisy

regulujące przelew wierzytelności, art. 509 - 518. Zgodnie z 509 par. 1 k.c., wierzyciel może bez zgody dłużnika

przenieść wierzytelność na osobę trzecią (przelew), chyba że sprzeciwiałoby się to ustawie, zastrzeżeniu umownemu

albo właściwości zobowiązania.

▪ Ustawa z dnia 17 listopada 1964 r. Kodeks postępowania cywilnego (Dz. U. z 2023 r., poz. 1550 t.j. z późn. zm.)

regulująca proces sądowego dochodzenia wierzytelności od dłużników i postępowanie egzekucyjne.

▪ Ustawa z dnia 22 marca 2018 r. o komornikach sądowych i egzekucji (Dz. U. z 2023 r., poz. 1691 t.j. z późn. zm.)

szczegółowo określająca sposób działania komorników sądowych oraz wysokość opłat za czynności komornicze.

▪ Ustawa z dnia 28 lipca 2005 r. o kosztach sądowych w sprawach cywilnych (Dz. U. z 2023 r., poz. 1144 t.j. z późn. zm.)

regulująca wysokość wpisów sądowych. Wysokość wpisów sądowych w sprawach o zapłatę zależy od wartości

przedmiotu sporu i wynosi 5% tej wartości lub 1,25% w elektronicznym postępowaniu upominawczym, bądź też jest

określona w wysokości stałej.

▪ Ustawa z dnia 28 lutego 2018 r. o kosztach komorniczych (Dz. U. z 2024 r., poz. 377) regulująca wysokość kosztów

komorniczych i zasady ich ponoszenia oraz tryb postępowania w sprawach dotyczących tych kosztów.

▪ Ustawa z dnia 10 maja 2018 r. o ochronie danych osobowych (Dz. U. z 2019 r., poz. 1781 t.j.) regulująca zasady

przetwarzania danych osobowych.

▪ Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

(Dz. U. z 2023 poz. 681 t.j. z późn. zm.), na podstawie której otrzymaliśmy w lutym 2012 r. zezwolenie Komisji Nadzoru

Finansowego na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu sekurytyzacyjnego i je wykonujemy.

▪ Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (Dz. U. z 2023 r., poz. 2488 t.j. z późn. zm.) w związku z nabywaniem

wierzytelności z sektora bankowego.

▪ Ustawa z dnia 28 lutego 2003 r. Prawo upadłościowe (Dz. U. z 2022 r., poz. 1520 t.j. z późn. zm.).

▪ Ustawa z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów (Dz. U. z 2024 r., poz. 594 t.j.), określająca w

szczególności zachowania przedsiębiorców uważane za praktyki naruszające zbiorowe interesy konsumentów oraz

tryb postępowania w takich sprawach.

▪ Ustawa z dnia 15 maja 2015 r. Prawo restrukturyzacyjne (Dz. U. z 2022 r., poz. 2309 t.j. z późn. zm.).

▪ Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim (Dz. U. z 2022 r., poz. 246 t.j. z późn. zm. ).

▪ Ustawa z dnia 9 kwietnia 2010 r. o udostępnianiu informacji gospodarczych i wymianie danych gospodarczych (Dz. U. z

2023 r., poz. 2160 t.j. z późn. zm.).

▪ Ustawa z dnia 17 grudnia 1998 r. o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. (Dz. U. z 2023 r. poz.

1251 t.j. z późn. zm.).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

▪ Ustawa z dnia 14 lutego 1991 r. Prawo o notariacie (Dz.U. z 2022 r. poz. 1799 t.j. z późn. zm.).

▪ Ustawa z dnia 26 czerwca 1974 r. Kodeks pracy (Dz.U. z 2023 r. 1465 t.j.).

▪ Ustawa z dnia 10 października 2002 r. o minimalnym wynagrodzeniu za pracę (Dz.U. z 2020 r. poz. 2207 t.j. z późn. zm.).

▪ Ustawa z dnia 6 lipca 1982 r. o księgach wieczystych i hipotece (Dz. U. z 2023 r. poz. 1984 t.j. z późn. zm.).

▪ Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające dyrektywę Parlamentu

Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia

działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru (Dz. Urz. UE L 83 z 22.03.2013).

▪ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 r. w sprawie ochrony osób

fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz

uchylenia dyrektywy 95/46/WE (ogólne rozporządzenie o ochronie danych), (Dz. Urz. UE L 119 z 4 maja 2016 r.).

▪ przepisy luksemburskiego prawa sekurytyzacyjnego wprowadzonego ustawą z dnia 22 marca 2004 r. o sekurytyzacji w

odniesieniu do spółki zależnej Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme, z siedzibą w

Luksemburgu.

▪ przepisy ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. z 2022 r., poz. 2509 t.j.),

określająca zasady przenoszenie praw autorskich majątkowych oraz udzielania licencji w odniesieniu do spółki zależnej

Kredyt Inkaso IT Solutions sp. z o.o. (poprzednio: Legal Process Administration sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, której

działalność operacyjna wiąże się ze świadczeniem usług informatycznych oraz zarządzaniem oprogramowaniem

komputerowym oraz urządzeniami informatycznymi.

▪ Ustawa z dnia 13 kwietnia 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach w zakresie przeciwdziałania wspieraniu agresji na

Ukrainę oraz służących ochronie bezpieczeństwa narodowego (t.j.: Dz.U. 2024 poz. 507, ze zm.).

▪ Rozporządzenie Rady (UE) nr 833/2014 z dnia 31 lipca 2014 r. dotyczące środków ograniczających w związku z

działaniami Rosji destabilizującymi sytuację na Ukrainie (Dz.U. UE L 229 z 31.7.2014, s. 1, ze zm.).

▪ Rozporządzenie Rady (UE) nr 269/2014 z dnia 17 marca 2014 r. w sprawie środków ograniczających w odniesieniu do

działań podważających integralność terytorialną, suwerenność i niezależność Ukrainy lub im zagrażających (Dz.U. UE L

078 z 17.3.2014, s. 6, ze zm.).

▪ ponadto Grupa Kapitałowa działa na rynkach zagranicznych na obszarach jurysdykcji rumuńskiej, bułgarskiej,

chorwackiej i rosyjskiej, gdzie poszczególne spółki zależne prowadzą działalność gospodarczą w obszarze nabywania

wierzytelności oraz obsługi procesu dochodzenia wierzytelności i podlegają w pełni m.in. prawu handlowemu

rumuńskiemu, bułgarskiemu, chorwackiemu i rosyjskiemu.

2.3.2. Regulacje dotyczące rynku i obrotu publicznego

Kredyt Inkaso S.A., jako spółka publiczna, podlega przepisom regulującym publiczny obrót papierami wartościowymi, wśród

których kluczowe to:

▪ Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2023 r., poz. 646 t.j. z późn. zm.).

▪ Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2024 r., poz. 620 t.j.).

▪ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na

rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego

i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014) oraz

rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych

przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji

wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (t.j. Dz. U. z 2018 r., poz. 757)

regulujące wykonywanie obowiązków sprawozdawczych w stosunku do instytucji rynku kapitałowego.

▪ Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który

ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku

regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE.

▪ Ustawa z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (Dz. U. z 2022 r., poz. 2244 t.j. z późn. zm.).

Ponadto, Spółka zobowiązana jest stosować się do szeregu rozporządzeń wykonawczych do w/w ustaw.

2.3.3. Regulacje podatkowe

Regulacje podatkowe mające istotne znaczenie dla działalności Kredyt Inkaso S.A. to m.in.:

▪ Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U. z 2023 r., poz. 2805 t.j. z późn. zm.).

▪ Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług (Dz. U. z 2024 r., poz. 361 t.j. z późn. zm.). Podstawowa

stawka podatku VAT wynosi 23%, inne niż podstawowa to – 8%, 7%, 5%, 4%, 0%, ponadto niektóre towary i usługi

korzystają ze zwolnienia z opodatkowania.

▪ Ustawa z dnia 16 listopada 2006 r. o opłacie skarbowej (Dz. U. z 2023 r., poz. 2111 t.j.) regulująca wysokość opłaty

skarbowej od złożenia pełnomocnictwa procesowego, która wynosi 17,00 zł od złożenia dokumentu stwierdzającego

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

udzielenie pełnomocnictwa lub prokury oraz jego odpisu, wypisu lub kopii - od każdego stosunku pełnomocnictwa

(prokury).

▪ Ustawa z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych (Dz. U. z 2024 r., poz.295 t.j.).

2.4. Środowisko naturalne, społeczeństwo i ład korporacyjny,

czyli ESG w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso

Zrównoważony rozwój i działania w ramach ESG (ang. Environmental, Social and Corporate Governance) niezmiennie odgrywają

w Grupie Kapitałowej coraz istotniejszą rolę. Grupa angażuje się w kolejne przedsięwzięcia w tym zakresie z przekonaniem, że

mają one głęboki sens i powinny przynosić wymierne rezultaty, które są spójne i adekwatne do profilu jej działalności. Kluczowe

aktywności w poszczególnych obszarach są następujące:

• środowisko naturalne – monitorujemy nasz ślad węglowy, zużycie energii, a także przestrzegamy zasad związanych

z utylizacją wykorzystywanego sprzętu elektronicznego (więcej na ten temat: 2.9. Informacje dotyczące zagadnień

środowiska naturalnego),

• społeczeństwo:

a. klienci – budujemy stabilne i długotrwałe relacje z naszymi klientami w oparciu o poszanowanie ich praw oraz

zrozumienie sytuacji życiowej, a także prowadzimy działalność o charakterze edukacyjnym: doradzamy

osobom borykającym się z problemem nadmiernego zadłużenia oraz promujemy oszczędny sposób życia.

Kompendium wiedzy, porady praktyczne, ciekawe i użyteczne informacje dla osób, które chcą wyjść ze spirali

zadłużenia oraz dla tych, którzy szukają nowych i skutecznych sposobów na unikanie zadłużenia,

zamieszczamy na stronie internetowej oraz w social mediach Kredyt Inkaso i spółek zależnych.

b. pracownicy – uważamy, że kluczem do sukcesu biznesowego jest róźnorodność naszego zespołu. Budujemy

przyjazne i inkluzywne środowisko pracy, w którym każdy – niezależnie od płci, wieku, orientacji seksualnej,

narodowości, stanu zdrowia, wyznawanej religii czy poglądów – czuje się po prostu dobrze.

W czteroosobowym Zarządzie Kredyt Inkaso zasiadają dwie kobiety i dwóch mężczyzn. Podobna równowaga

panuje na stanowiskach dyrektorskich i kierowniczych w kilkudziesięcioosobowej kadrze menedżerskiej

firmy. Niezależnie jednak od tego, czy dotyczy to kobiet czy mężczyzn – wszystkim stwarzamy równe

możliwości rozwoju (więcej na ten temat: 2.8. Zagadnienia pracownicze).

• ład korporacyjny - działamy zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa z zachowaniem najwyższych standardów

etycznych, czego wyrazem jest, m.in. nasz Kodeks Etyki. Kierujemy się również Zasadami Dobrych Praktyk Spółek

Notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych 2021, a także Dobrymi praktykami Związku Przedsiębiorstw

Finansowych w Polsce. Postępujemy zgodnie z Misją, Wizją i Wartościami Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso, które nie

są dla nas pustym sloganem, lecz systemem wartości i sposobem działania, w które naprawdę wierzymy, i którymi –

jako Grupa i członkowie jej zespołu – chcemy kierować się na co dzień. (więcej na ten temat: 2.7. Dobre praktyki, 2.8.

Zagadnienia pracownicze).

2.5. Governance

2.5.1. Ład korporacyjny

W Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso funkcjonuje zgodny z przepisami prawa, przejrzysty i skuteczny ład wewnętrzny. Określają

go Statut Kredyt Inkaso S.A. oraz system regulacji wewnętrznych, w szczególności:

a. system zarządzania i organizacji Spółki,

b. zasady działania organów wewnętrznych Spółki (Rady nadzorczej, Zarządu) oraz osób pełniących kluczowe funkcje,

c. standardy postępowania oraz zarządzanie konfliktami interesów,

d. system zarządzania zgodnością,

e. system zarządzania ryzykiem,

f. system kontroli wewnętrznej,

g. zasady etyczne funkcjonujące w Grupie Kapitałowej w postaci Kodeksu etycznego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

2.5.2. System zarządzania zgodnością

Grupa Kapitałowa ustanowiła odrębną i niezależną jednostkę organizacyjną właściwą ds. compliance (zgodność) oraz przyjęła

szereg regulacji wewnętrznych, m.in. w zakresie przeciwdziałania korupcji, zarządzania konfliktami interesów, zasad etycznych

oraz wewnętrznego systemu powiadamiania (whistleblowing).

Zgodność definiowana jest w Spółce jako zbiór aktywności i zachowań umożliwiających prowadzenie działalności zgodnie z

najwyższymi etycznymi standardami, przy zapewnieniu pełnej zgodności z właściwymi przepisami prawa, standardami i

utrwalonymi praktykami rynkowymi, regulacjami wewnętrznymi, a także wewnętrznym kodeksem postępowania.

Skuteczne zapewnienie zgodności jest kluczem do identyfikacji i ograniczania ryzyka, a w konsekwencji do ochrony Grupy

Kapitałowej przed utratą reputacji, sankcjami, wyrządzeniem szkody podmiotom trzecim i ponoszeniem wysokich nakładów

finansowych na usuwanie negatywnych skutków zdarzeń.

Odpowiedzialność za zapewnienie zgodności spoczywa na wszystkich pracownikach, współpracownikach oraz komórkach

organizacyjnych, niezależnie od działań podejmowanych przez niezależną jednostkę organizacyjną właściwą ds. compliance.

Komórki organizacyjne uwzględniają w swojej działalności zasady samokontroli pozwalające na mitygowanie ewentualnych

ryzyk związanych z brakiem lub niewystarczającym poziomem dostosowania do procedur, standardów, wytycznych, kodeksów

i przepisów.

Cele zapewnienia zgodności wynikają wprost z jej definicji. Nadrzędnym i kluczowym z nich jest dążenie do osiągnięcia i

utrzymania stanu zgodnego z prawem, utrwalonymi standardami, praktykami rynkowymi, regulacjami i wewnętrznym

kodeksem postępowania.

W celu prawidłowej organizacji funkcji zapewnienia zgodności ustanowiono kilka poziomów odpowiedzialności – tzw. kultura

compliance. Na pierwszym poziomie znajdują się organy, tj. Rada Nadzorcza oraz Zarząd. Na kadrze kierowniczej spoczywa

obowiązek dawania najlepszego przykładu stosowania we właściwy sposób i we właściwym zakresie regulacji, standardów oraz

przyjętych zasad (tzw. reguła tone-from-the-top). Dotyczy to nie tylko samych członków Zarządu, ale całej kadry kierowniczej.

Odpowiedzialność na drugim poziomie przejęta jest przez Pion Compliance i Compliance Officera.

Na ostatnim poziomie odpowiedzialności w zakresie zapewnienia zgodności znajdują się wszystkie komórki organizacyjne oraz

wszyscy pracujący w tych komórkach.

Wszyscy Pracownicy/Współpracownicy, stosownie do wykonywanych obowiązków służbowych i powierzonego zakresu

uprawnień, są zobligowani do przestrzegania i stosowania przepisów prawa, regulacji wewnętrznych, standardów rynkowych,

a także wewnętrznego kodeksu postępowania.

2.5.3. Zasady etyczne – Kodeks etyki

Kodeks Etyki stanowi zbiór zasad postępowania, opartych na ogólnych normach moralnych i zgodnych z obowiązującym

prawem, przyjętych do stosowania przez Grupę Kapitałową. Kodeks etyki skupia się na relacjach Spółki z pracownikami i

współpracownikami, innymi podmiotami zajmującymi się obrotem wierzytelnościami, kontrahentami oraz klientami/

dłużnikami.

Kodeks Etyki jest kluczowym elementem kultury organizacyjnej Grupy Kapitałowej oraz narzędziem wspierającym

upowszechnianie i wdrażanie wartości, według których powinni postępować wszyscy pracownicy/współpracownicy.

Jasne i przejrzyste normy postępowania sprzyjają budowaniu pozytywnej atmosfery pracy, wpływają na relacje między

pracownikami/współpracownikami i stopień ich identyfikacji z wartościami Grupy Kapitałowej. Jednocześnie, przestrzeganie

Kodeksu Etyki w działaniach biznesowych jest jednym z najistotniejszych czynników budowania zaufania i utrzymania

pożądanej reputacji Grupy Kapitałowej na rynku.

Przyjęte zasady stanowią podstawę wspólnych działań Grupy Kapitałowej na rzecz jej pracowników/współpracowników i

Interesariuszy. Tworzą one wizerunek Grupy Kapitałowej i wyróżniają ją wśród konkurencji.

Grupa Kapitałowa przyjmuje poniższe ideały etyczne, które są zbieżne z wartościami Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

1) Etyka w działaniu: Etyka w biznesie dotyczy wszystkich relacji, które zachodzą między pracownikami/ współpracownikami,

pracownikami/współpracownikami a osobami zadłużonymi, a także pracownikami/współpracownikami a kontrahentami.

Działania etyczne to takie, które są zgodne z prawem, a także normami społecznymi. Etyczne działania mogą ograniczać

liczbę konfliktów, które mogą się pojawić w całej działalności biznesowej.

2) Reputacja: Reputacja to istotny walor dla organizacji oraz dla otoczenia, w którym funkcjonuje Grupa Kapitałowa. Stąd też

ma ona kluczowe znaczenie dla rozwoju Grupy Kapitałowej i stanowi wartość samą w sobie. Poprzez nieustanne dążenie

do osiągania najwyższych standardów w zakresie wiarygodności, niezawodności, zaufania i odpowiedzialności, budujemy

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

reputację Grupy Kapitałowej. Mamy bowiem świadomość, że proces budowy i zarządzania reputacją jest jednym z

kluczowych czynników przyczyniających się do sukcesu. Inwestując w reputację, budujemy zaufanie do firmy, jako

uczestnika rynku finansowego, oraz kreujemy wartość Grupy Kapitałowej wśród Interesariuszy. W tym sensie reputacja jest

dla nas społecznym mandatem do funkcjonowania i rozwoju.

3) Nastawienie na cel: Konsekwentnie dążymy do wyznaczonego celu. Mamy jasność kierunku, w jakim podążamy – chcemy

być najlepsi w tym, co robimy, koncentrując się przy tym na znajdywaniu prostych i korzystnych rozwiązań dla naszych

klientów i naszego biznesu. Dążymy do osiągania jak najlepszych rezultatów i unikamy nieefektywności, wiedząc (wartość:

Prosto do celu), że od rezultatów naszej pracy często zależą wyniki innych. Łączymy realizację celów zawodowych z celami

osobistymi każdego z nas – rozwijamy się wspólnie z naszą firmą.

4) Profesjonalizm: Budując zespoły, tworzymy kadrę specjalistów w swoich dziedzinach. Wysokie kwalifikacje i umiejętności

naszych pracowników/współpracowników są kapitałem pozwalającym sprawnie realizować cele biznesowe. Szkolimy

pracowników zarówno z wiedzy branżowej, produktowej, jak i z umiejętności interpersonalnych.

5) Przestrzeganie Prawa: W swoim działaniu przestrzegamy obowiązujących regulacji i przepisów. Jako pracodawca dbamy

o przestrzeganie przepisów Kodeksu Pracy, edukując na bieżąco menedżerów. Chcemy, aby nasi pracownicy/

współpracownicy, oprócz najwyższych standardów etycznych, dawali również rękojmię pełnej zgodności z literą prawa.

6) Uczciwość: Działamy uczciwie i rozważnie, z poszanowaniem słusznego interesu kontrahentów, dostawców, klientów, osób

zadłużonych i dobra rynku obrotu wierzytelnościami.

7) Relacje wewnętrzne: Dbamy o kształtowanie właściwych relacji z pracownikami/współpracownikami w duchu wzajemnego

poszanowania i odpowiedzialności, zapewniamy odpowiednie warunki wykonywania czynności zawodowych.

8) Działania dla rozwoju rynku: Współdziałamy z innymi podmiotami w promowaniu dobrych praktyk rynkowych i

Standardów postępowania oraz dążymy do eliminowania wszelkich działań naruszających zasady Dobrych praktyk spółek

notowanych na GPW, Zasady Dobrych Praktyk ZPF w Polsce oraz innych działań nieuczciwych, nierzetelnych lub niezgodnych

ze Standardami postępowania. Dążymy do tego, aby być gotowymi na przyszłość, dbając o stały postęp naszej organizacji,

szybko i elastycznie wdrażając innowacyjne rozwiązania (wartość: Gotowi na przyszłość).

2.5.4. Przeciwdziałanie korupcji – wewnętrzne zasady

W swojej działalności Grupa Kapitałowa ma na celu budowanie silnej kultury antykorupcyjnej, w związku z czym Zarząd Kredyt

Inkaso S.A. przyjął do stosowania regulacje wewnętrzne dotyczące przeciwdziałania korupcji. Stanowią one o przyjętych w

Grupie Kapitałowej standardach, opartych na etycznych, uczciwych i odpowiedzialnych zasadach prowadzenia biznesu, w

zgodzie z przepisami prawa i standardami rynkowymi. Grupa Kapitałowa bezwzględnie sprzeciwia się jakimkolwiek formom

nadużyć i korupcji, co znajduje odzwierciedlenie w treści Regulaminu oraz klauzulach antykorupcyjnych stosowanych w

umowach z kontrahentami i dostawcami.

W ramach systemu zarządzania ryzykiem korupcji, Grupa Kapitałowa kładzie szczególny nacisk na kształtowanie właściwych

postaw etyczno-moralnych oraz budowanie świadomości pracowników i współpracowników na wszystkich poziomach

struktury organizacyjnej, poprzez szkolenia, systemy motywacyjne, komunikację wewnętrzną, budowanie kultury organizacji

itp.

Zasady, którymi kieruje się Grupa Kapitałowa w swojej działalności, mają na celu budowanie silnej kultury antykorupcyjnej, w

której oferowanie, obiecywanie, dawanie, akceptowanie lub ubieganie się o nienależne korzyści (finansowe lub niefinansowe),

są zjawiskiem nieakceptowalnym.

Grupa Kapitałowa gwarantuje, że żaden pracownik/współpracownik nie będzie ukarany, zwolniony, zdegradowany,

zawieszony, przeniesiony lub dyskryminowany za: odmowę niezgodnego z prawem postępowania, choćby taka odmowa

spowodowała negatywne konsekwencje dla prowadzonej przez Grupę działalności oraz za zgłoszenie w dobrej wierze

naruszenia zasad i przepisów antykorupcyjnych i niniejszego Regulaminu.

W ramach kultury antykorupcyjnej odpowiedzialność za przeciwdziałanie korupcji spoczywa na wszystkich, począwszy od Rady

Nadzorczej, która:

• sprawuje nadzór nad wdrożeniem i funkcjonowaniem systemu zarządzania ryzykiem korupcyjnym,

• dokonuje oceny skuteczności i adekwatności wdrożonych rozwiązań antykorupcyjnych.

Zarząd w ramach systemu zarządzania ryzykiem korupcji zapewnia m.in.:

• aby system zarządzania ryzykiem korupcji funkcjonował w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso w sposób skuteczny, był

weryfikowany, udoskonalany i podlegał regularnym przeglądom,

• zintegrowanie tego systemu z procesami funkcjonującymi w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

• odpowiednie zasoby kadrowe i finansowe umożliwiające skuteczne działanie systemu.

W ramach struktury organizacyjnej Spółki wyodrębniono funkcję Compliance Officera, któremu powierzono obowiązki

związane z zarządzaniem ryzykiem korupcji. Compliance Officer m.in.:

• nadzoruje, wdraża i koordynuje realizację działań antykorupcyjnych wynikających z przyjętych regulacji wewnętrznych,

• dokonuje identyfikacji, oceny, monitorowania i kontroli ryzyka korupcji w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso,

• przeprowadza/rekomenduje przeprowadzenie szkoleń z zakresu przeciwdziałania i zapobiegania korupcji,

• udziela porad i wytycznych dla Pracowników na temat funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem korupcji oraz

czynnikami związanymi z korupcją.

W wyniku wdrożonych rozwiązań opisanych powyżej w okresie objętym sprawozdaniem w Spółce nie wystąpiły zdarzenia

noszące znamiona nadużyć lub korupcji.

2.5.5. Zgłaszanie nieprawidłowości, w tym system whistleblowing i możliwość

anonimowego zgłaszania nieprawidłowości

W Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso funkcjonuje system zgłaszania (w tym anonimowego) nieprawidłowości. Obowiązująca w

tym zakresie regulacja wewnętrzna ma zastosowanie do czynności podejmowanych w ramach wykonywania obowiązków

służbowych przez jednostki organizacyjne oraz pracowników/współpracowników. Regulamin daje powiadamiającym możliwość

złożenia powiadomienia o zaistnieniu lub o możliwości zaistnienia nieprawidłowości w sposób niezależny od wszystkich innych

sposobów opisanych w innych regulacjach wewnętrznych.

System wewnętrznego powiadamiania (whistleblowing) oznacza proces, w ramach którego każdy pracownik, współpracownik

lub kontrahent, dostawca, klient, oferent może dokonać ujawnienia w dobrej wierze praktyk prowadzonych w miejscu pracy/

firmie, co do których ma uzasadnione podejrzenia, że spełniają one kryteria „Nieprawidłowości” rozumianej jako wszelkie

przejawy naruszeń przepisów prawa, regulacji wewnętrznych, przyjętych standardów i zasad, niepożądane działania i

zaniechania, z wyjątkiem przejawów mobbingu i dyskryminacji, dla których szczegółowe zasady zostały opisane w „Procedurze

przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu”.

Domniemuje się, że każde powiadomienie dokonywane jest w dobrej wierze, tj. powiadamiający postępuje we właściwy sposób,

nie działa w celu osiągnięcia korzyści, bez względu na to, czy wątpliwości te znajdują uzasadnienie, czy nie.

Zabronione jest stosowanie wobec powiadamiającego, jak i pracownika lub współpracownika, wobec którego zostało

dokonane powiadomienie, jakichkolwiek środków odwetowych przez innych pracowników. Jednocześnie utrzymywana jest

pełna ochrona praw pracowniczych wynikających z Regulaminu Pracy Kredyt Inkaso S.A. oraz bezwzględnie obowiązujących

przepisów prawa.

Jeżeli powiadamiający, jak również pracownik, wobec którego zostało dokonane powiadomienie ocenia, że jest obiektem

działań odwetowych w związku z dokonanym powiadomieniem, ma możliwość zgłoszenia tego faktu zgodnie z zasadami

określonymi w Regulaminie. W takim przypadku każdorazowo wszczynane jest odrębne postępowanie wyjaśniające, zgodnie z

zasadami określonymi w Regulaminie. W przypadku działań odwetowych noszących znamiona mobbingu lub dyskryminacji,

szczegółowe zasady postępowania określa „Procedura przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu”.

Wszystkie powiadomienia są zarządzane z zachowaniem poufności i anonimowości. Spółka, szanując prawo do prywatności,

zobowiązuje się świadomie nie ujawniać żadnych informacji, które umożliwiałyby zidentyfikowanie powiadamiającego, bez jego

wyraźnej zgody.

2.5.6. Formularz zgłaszania nieprawidłowości dla osób z zewnątrz (kontrahenci,

dostawcy, klienci)

W celu ułatwienia kontrahentom, dostawcom, oferentom, klientom i pozostałym interesariuszom dokonywania powiadomień

o nieprawidłowościach oraz zdarzeniach korupcyjnych, na stronie internetowej Kredyt Inkaso został udostępniony „Formularz

zgłaszania nieprawidłowości” (dalej „Formularz”). Wiadomość wysłana za pomocą formularza trafia bezpośrednio do osób

wyznaczonych do rozpatrywania tego typu zgłoszeń.

Poprzez udostępniony kanał komunikacji można zgłaszać wszelkie przejawy naruszeń przepisów prawa, regulacji

wewnętrznych, przyjętych standardów i zasad, niepożądane działania i zaniechania. W szczególności są to wszelkie naruszenia,

które mają charakter długotrwały, związane są ze świadomym i intencjonalnym działaniem.

Nieprawidłowością jest również zdarzenie korupcyjne, czyli oferowanie, obiecywanie, dawanie, akceptowanie lub ubieganie się

o nienależne korzyści jakiejkolwiek wartości (finansowe lub niefinansowe), bezpośrednio lub pośrednio, niezależnie od

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

lokalizacji, z naruszeniem obowiązującego prawa, regulacji wewnętrznych lub umowy zawartej ze spółkami w Grupie

Kapitałowej jako zachęta lub nagroda dla osoby działającej lub powstrzymującej się od działania.

Wszystkie powiadomienia mogą zostać dokonane anonimowo. Spółka nie zbiera żadnych informacji o dokonującym zgłoszenia

(np. adres IP, lokalizacja, pliki cookie, itp.).

2.6. Bezpieczeństwo danych i bezpieczne przetwarzanie

danych osobowych

Dla firm działających w branży zarządzania wierzytelnościami skuteczna ochrona danych jest podstawowym warunkiem

wiarygodności. W Grupie Kapitałowej obszar ten reguluje Polityka bezpieczeństwa w zakresie ochrony danych osobowych,

stworzona w oparciu o unijne Ogólne rozporządzenie o ochronie danych (RODO).

W ramach nabywania pakietów wierzytelności lub prowadząc działania windykacyjne na zlecenie kontrahentów biznesowych,

w szczególności funduszy inwestycyjnych, czujemy się zobowiązani do zapewnienia najwyższej staranności w procesie

przetwarzania danych osobowych. Naszym celem jest dobór odpowiednich środków technicznych i organizacyjnych, aby

podejmowane przez nas czynności zapewniały bezpieczeństwo danych osobowych, w tym ich poufność, integralność i

dostępność. Ponadto, wdrożone polityki, procedury, zasady, mają za zadanie zapewnić prawo do prywatności osobom

zadłużonym, prawo do ochrony danych osobowych oraz respektować przysługujące uprawnienia na gruncie ogólnego

rozporządzenia o ochronie danych osobowych.

Wdrożyliśmy system zarządzania ryzykiem w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa wystąpienia przypadkowego lub

niezgodnego z prawem przetwarzania danych osobowych. Proces zarządzania incydentami zapewnia nam natychmiastową

weryfikację potencjalnego naruszenia, w tym podejmowania decyzji i wprowadzenia działań korekcyjnych, korygujących, aby

nie dopuścić do podobnych przypadków w przyszłości.

Na prawidłowo funkcjonujący proces przetwarzania danych osobowych ogromny wpływ mają pracownicy, dlatego też stale

dbamy o zakres ich wiedzy oraz świadomości w zakresie zagrożeń. W tym celu, każdy nowo zatrudniony pracownik przed

przystąpieniem do wykonywania obowiązków, zobowiązany jest do szkolenia i zapoznania się z funkcjonującymi zasadami

przetwarzania danych osobowych. Dodatkowo, opracowaliśmy cykl szkoleń w celu przypomnienia zasad, procedur

zapewniających bezpieczeństwo danych osobowych. Zespół inspektora ochrony danych osobowych prowadzi systematyczne

kontrole funkcjonalne i dokonuje weryfikacji wywiązywania się z obowiązków wynikających z wewnętrznych regulacji, jak

również z obowiązków ogólnego rozporządzenia o ochronie danych osobowych. Szczególnie ważne są dla nas prawa

przysługujące osobom zadłużonym, dlatego też stale monitorujemy terminowość oraz jakość udzielanych odpowiedzi na

wnioski osób zadłużonych. Odpowiedzi na otrzymane wnioski są udzielane w sposób wyjaśniający podejmowane działania,

zasadność roszczenia i sposób przetwarzania danych osobowych.

W sprawach toczących się przed Urzędem Ochrony Danych Osobowych, w związku ze skargami osób zadłużonych, pozostajemy

do dyspozycji organu. Udzielamy wyjaśnień w wyznaczonym terminie, udostępniamy niezbędną dokumentację, aby ułatwić

organowi wydanie decyzji. Wysoka staranność i dbałość o proces przetwarzania danych skutecznie zapobiega

nieprawidłowościom, co jest odzwierciedlone w zakończonych postępowaniach przed organem. Spółki z Grupy w okresie

sprawozdawczym nie otrzymały kary finansowej za naruszenie ogólnego rozporządzenia o ochronie danych osobnych ani

jakiejkolwiek innej sankcji, która mogłaby być nałożona przez organ nadzorczy.

Spółka powołała Inspektora Danych Osobowych, z którym można skontaktować się pod adresem dpo@kredytinkaso.pl.

W październiku 2023 r. Grupa została poddana audytowi przez niezależnego zewnętrznego audytora w zakresie spełnienia

wymagań wynikających z normy PN-EN ISO/IEC 27001:2017-06 dotyczącej ustanowienia, wdrożenia, utrzymania i ciągłego

doskonalenia systemu zarządzania bezpieczeństwem informacji oraz szacowania i postępowania z ryzykiem dotyczącym

bezpieczeństwa informacji. W jego wyniku zewnętrzny audytor podjął decyzję o utrzymaniu ważności certyfikatu spełnienia

ww. normy.

Rozumiejąc wagę zagadnienia bezpieczeństwa, zarówno w aspekcie zabezpieczenia posiadanych zasobów informacyjnych, jak

i ochrony zdrowia i życia pracowników Grupy, dedykowany personel Pionu Bezpieczeństwa nieustannie monitoruje zagrożenia

zewnętrzne i wewnętrzne. Mając na uwadze pojawianie się nowych ryzyk, a także utrzymywanie na akceptowalnym poziomie

już tych zidentyfikowanych, realizowane są zadania w obszarze technicznym i organizacyjnym mające na celu utrzymanie

właściwego poziomu bezpieczeństwa.

W związku z tym, iż Spółka opiera swą działalność głównie na dostępie do danych poprzez systemy informatyczne, duży wysiłek

włożono w zapewnienie odpowiedniego poziomu cyberbezpieczeństwa. Zagadnienie to realizowane było m.in. poprzez

wdrażanie nowych wysokiej klasy narzędzi cyberbezpieczeństwa, a także stałe monitorowanie wszystkich systemów

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

bezpieczeństwa, których konfiguracja była dostosowywana do dynamicznie zmieniających się zagrożeń. Potwierdzenie

skuteczności działania przyjętych rozwiązań technicznych zrealizowane było poprzez testy penetracyjne wykonywane przez

podmioty zewnętrzne.

Spółka posiada wdrożony zbiór regulacji wewnętrznych w ramach systemu zarządzania bezpieczeństwem informacji, a za

koordynację działań w ramach tego systemu odpowiada jednostka organizacyjna właściwa ds. bezpieczeństwa. Pracownicy

Grupy są regularnie szkoleni z obowiązujących zasad i procedur bezpieczeństwa, a ich znajomość jest weryfikowana poprzez

praktyczne sprawdzenia.

Dzięki wdrożonym rozwiązaniom technicznym i organizacyjnym, w okresie objętym sprawozdaniem w Spółce nie stwierdzono

istotnych incydentów bezpieczeństwa informacji, ani nie wystąpiły zdarzenia z zakresu cyberbezpieczeństwa, które wpłynęłyby

na ciągłość działania Grupy.

2.7. Dobre praktyki

2.7.1. Dobre praktyki - Giełda Papierów Wartościowych

Spółka, jako podmiot notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych, podlega zasadom zawartym w dokumencie „Dobre

Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”. Jest to zbiór zasad ładu korporacyjnego oraz reguł postępowania mających wpływ

na kształtowanie relacji spółek giełdowych z ich otoczeniem rynkowym, są ważnym elementem budowania pozycji

konkurencyjnej spółek i w istotny sposób przyczyniają się do umacniania atrakcyjności polskiego rynku kapitałowego. Zasady

te odnoszą się do następujących obszarów działalności Spółki:

▪ Polityki informacyjnej i komunikacji z inwestorami,

▪ Funkcjonowania Zarządu oraz Rady Nadzorczej,

▪ Funkcjonowania wewnętrznych systemów i funkcji, tj. kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzorem

zgodności działalności z prawem (Compliance) i audytu wewnętrznego,

▪ Funkcjonowania Walnego Zgromadzenia i kształtowania relacji z Akcjonariuszami,

▪ Zapobiegania konfliktom interesów oraz zawierania transakcji z podmiotami powiązanymi,

▪ Wynagrodzeń członków organów spółki i kluczowych menedżerów.

Spółka stosuje się do większości zasad zawartych we wspomnianym wyżej dokumencie, a w stosunku do pozostałych – składa

stosowne deklaracje, dostępne na stronie internetowej Spółki: (https://relacjeinwestorskie.kredytinkaso.pl/wp-

content/uploads/2023/05/GPW_dobre_praktyki_KREDYTIN.pdf).

Spółka nie stosuje innych, niż wskazane powyżej, zasad dobrych praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, w tym wykraczających

poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

Szczegóły dotyczące stosowanych dobrych praktyk zawarte są w rozdziale 4.2. Deklaracja stosowania zbioru zasad ładu

korporacyjnego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

2.7.2. Dobre praktyki - Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce (ZPF)

Związek Przedsiębiorstw Finansowych w

Polsce (ZPF) powstał w październiku 1999 roku

i obecnie skupia ponad sto kluczowych

przedsiębiorstw z wielu sektorów polskiego

rynku finansowego. Kredyt Inkaso S.A. od 2018

roku jest członkiem ZPF i w związku z tym

promuje wzajemny szacunek i poszanowanie

zasad etycznych w relacjach z klientami i

kontrahentami, a także profesjonalizm w

działaniu.

ZPF opracował tzw. Zasady Dobrych Praktyk,

które stanowią kanon postępowania opartego

na ogólnych normach moralnych i zgodnych z

obowiązującym na terenie Rzeczypospolitej

Polskiej prawem.

Kredyt Inkaso wpisuje się w standardy

określone w ZDP, działając uczciwie, z

poszanowaniem słusznego interesu klientów i

dobra rynku finansowego. Chronimy

informacje o klientach i dbamy o to, by

informacje te były wykorzystywane zgodnie z

prawem. Zapewniamy klientowi jasną i

rzetelną informację o oferowanych

produktach i usługach oraz o związanych z nimi

kosztach, ryzyku i możliwych do osiągnięcia

korzyściach.

Zgodnie z zasadami określonymi w ZDP

uwzględniamy w wezwaniach do zapłaty

wszystkie informacje, które powinny znaleźć

się w treści pism kierowanych do osoby

zadłużonej, zwracając przy tym szczególną

uwagę na to, aby koperta z listem nie zawierała

znaków pozwalających zidentyfikować, że

korespondencja dotyczy zadłużenia (nie

dotyczy to oznaczenia i znaków graficznych

identyfikujących przedsiębiorstwo

windykacyjne).

W zakresie prowadzonej działalności, a zwłaszcza rozmów telefonicznych oraz bezpośrednich wizyt agentów terenowych,

stosujemy się do zasad ZDP, tak aby rozmowy takie były prowadzone w odpowiednim czasie i miejscu, a kontakt według

rozsądnej oceny nie był uciążliwy dla Klienta. Dążymy do wykluczania sytuacji, w której osoba zadłużona mogłaby poczuć się

nękana liczbą bądź częstotliwością kontaktów ze strony Spółki.

Wszyscy nowo zatrudniani pracownicy odpowiedzialni z kontakt z osobą zadłużoną przechodzą cykl wielodniowych szkoleń,

które mają na celu jak najlepsze przygotowanie ich do obsługi osób zadłużonych. W trakcie zatrudnienia szkolenia te są

powtarzane, a treść i metodyka szkoleń jest na bieżąco aktualizowania i dostosowywana do zachodzących zmian w otoczeniu

regulacyjnym.

Pracownicy Kredyt Inkaso S.A. są zobligowani do prowadzenia rozmów w sposób uprzejmy i kulturalny, zapewniający

zachowanie tajemnicy i nieujawnianie osobom trzecim informacji o zobowiązaniach oraz danych osobowych Klienta.

Nagrania z rozmów podlegają wewnętrznemu procesowi monitoringu, ewentualne reklamacje rozpatrywane są rzeczowo i w

terminie – zgodnie z zasadami wynikającymi z ZDP. W przypadku potwierdzenia nieprawidłowości, wyciągane są wnioski, aby w

przyszłości uniknąć podobnych uchybień.

Jako członek ZPF, spółka Kredyt Inkaso S.A. raz w roku przechodzi Audyt Etyczny, prowadzony przez Komisję Etyki ZPF,

sprawdzający stosowanie się do Zasad Dobrych Praktyk. W dniu 22 marca 2024 r. Spółka otrzymała certyfikat potwierdzający,

że przeszła audyt z wynikiem pozytywnym. Wszystkie przeprowadzone dotąd audyty etyczne Kredyt Inkaso S.A. przeszła

pomyślnie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

2.8. Zagadnienia pracownicze

Grupa Kapitałowa kieruje się w swojej działalności przepisami powszechnie obowiązującego prawa, rekomendacjami i

wytycznymi wydanymi przez organy nadzoru i powszechnie przyjętymi normami etycznymi i zwyczajowymi, jak również

standardami rynkowymi, w celu utrzymania konkurencyjności na rynku jako pracodawcy.

Pracownicy - ich wiedza, doświadczenie i zaangażowanie – stanowią kapitał naszej organizacji. To dzięki nim jesteśmy w stanie

tworzyć i wdrażać innowacyjne rozwiązania. Dbamy o to, by zasady rekrutacji, wynagradzania i awansowania, jak również

zarządzania kadrą, były transparentne i motywujące.

Najważniejszymi aktami wewnętrznymi regulującymi zatrudnianie i zarządzanie personelem są:

▪ Regulamin Organizacyjny Kredyt Inkaso S.A.,

▪ Regulamin Wynagradzania Kredyt Inkaso S.A.,

▪ Regulamin Pracy Kredyt Inkaso S.A.

Uzupełniają je procedury związane z rekrutacją, rozwojem, czy oceną pracowników. Rozwiązania przyjmowane przez Spółkę są

następnie wprowadzane w spółkach zależnych. Zapewniamy efektywne współdziałanie i komunikację dzięki Systemowi

Zarządzania przez Cele, który funkcjonuje w całej Grupie.

Promowane wśród pracowników są postawy i zachowania nakierowane na pozytywne relacje w organizacji oraz właściwy styl

kierowania. Wspólnie wypracowane i wdrożone: Misja, Wizja i Wartości Grupy Kapitałowej wskazują sposoby postępowania

wobec współpracowników, klientów i partnerów biznesowych oraz określają pożądany sposób komunikacji i styl działań w

Grupie.

Grupa Kapitałowa podejmuje starania, by być miejscem pracy wolnym od mobbingu, dyskryminacji i innych form przemocy,

zarówno ze strony przełożonych, jak i współpracowników.

Procedura przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu kładzie nacisk na następujące kwestie:

▪ mobbing, dyskryminacja, ani żadne inne formy przemocy nie są akceptowane,

▪ pracownicy mają obowiązek unikać działań i zachowań, które spełniają definicję mobbingu, mają znamiona

dyskryminacji lub innych form przemocy,

▪ dopuszczanie do sytuacji zaistnienia mobbingu, dyskryminacji lub stosowanie ich, narusza obowiązki pracownicze.

W takiej sytuacji Spółka jako pracodawca może zastosować sankcje przewidziane w przepisach prawa pracy oraz

w wewnętrznym regulaminie pracy.

2.8.1. Różnorodność w organizacji

Niezwykle istotnym zagadnieniem dla Kredyt Inkaso jest tworzenie przyjaznego i inkluzywnego środowiska pracy. Dlatego

w roku obrachunkowym 2023/2024 Spółka dołączyła do grona sygnatariuszy Karty Różnorodności. Jest to międzynarodowa

inicjatywa pod patronatem Komisji Europejskiej, której celem jest przeciwdziałanie wszelkim formom dyskryminacji oraz

dbałość o tworzenie i promowanie różnorodności w miejscu pracy. Firmy poprzez podpisanie dokumentu wyrażają gotowość

aktywnego wspierania różnorodności oraz zaangażowania w te działania współpracowniczek i współpracowników, a także

partnerów biznesowych i społecznych.

Tematyce różnorodności był też poświęcony specjalny webinar dla pracowników Kredyt Inkaso przygotowany przez Forum

Odpowiedzialnego Biznesu, w trakcie którego odbyła się dyskusja dotycząca różnych wymiarów różnorodności, budowania

różnorodności w firmie, stereotypów i dyskryminacji, języka włączającego, mikronierówności, mikrokomunikatów oraz

mikroafirmacji, a także znaczenia Karty Różnorodności. Uczestniczyło w nim udział ponad 170 osób.

W lutym 2024 r. Spółka po raz pierwszy wzięła udział w badaniu Diversity in Check. Jest to diagnoza dojrzałości organizacji w

zakresie zarządzania różnorodnością i budowania włączającego środowiska pracy. Wyniki w postaci indywidualnego raportu

Kredyt Inkaso otrzyma na przełomie lipca i sierpnia 2024 r. Będą one drogowskazem dla Spółki do realizacji dalszych działań

rozwojowych w tym obszarze.

Kredyt Inkaso wyróżnia się w branży finansowej pod względem różnorodności, między innymi dlatego, że w jej

czteroosobowym Zarządzie zasiadają dwie kobiety i dwóch mężczyzn. Taka sama równowaga panuje na stanowiskach

dyrektorskich i kierowniczych w kilkudziesięcioosobowej kadrze menedżerskiej firmy.

W ramach wspierania rozwoju zawodowego kobiet i różnorodności zatrudnienia Barbara Rudziks, prezeska Zarządu Spółki,

w roku obrotowym 2023/2024 wzięła udział w panelu Forum Liderek Rynku Finansowego, który odbył się w trakcie II Kongresu

Instytucji Finansowych zorganizowanego przez Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce. Jego uczestniczki

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

koncentrowały się na metodach efektywnego zarządzania, przepisie na sukces w biznesie, wspieraniu rozwoju kobiet oraz roli

komunikacji w organizacjach, odwołując się do swoich zawodowych doświadczeń.

2.8.2. W trosce o work-life balance

W roku obrotowym 2023/2024 w Kredyt Inkaso kontynuowano zainicjowaną ponad trzy lata temu transformację kulturową. W

jej ramach Spółka podejmuje szereg działań na rzecz zachowania przez jej pracowników balansu między życiem zawodowym

a prywatnym. Równowaga ta jest bowiem niezwykle ważna dla dobrej kondycji psycho-fizycznej każdego zatrudnionego i ma

także bezpośredni wpływ na jego zaangażowanie i efektywność. Dlatego Spółka w minionym roku obrachunkowym ponownie

włączyła się do akcji „Dwie godziny dla rodziny”, którą prowadzi Instytut Humanites, a realizują pracodawcy na całym świecie.

Ideą przyświecającą tej kampanii jest przeciwdziałanie kryzysowi więzi oraz integrowanie życia zawodowego i prywatnego w

myśl hasła „Mamy jedno życie w wielu rolach”. Silne i głębokie relacje z najbliższymi są bowiem niezwykle ważne dla poczucia

dobrostanu psychicznego. W związku z udziałem Kredyt Inkaso w akcji „Dwie godziny dla rodziny” każdy pracownik firmy mógł

w maju 2023 r. – po uzgodnieniu z przełożonym – wykorzystać dwie godziny z wybranego dnia pracy, aby cieszyć się większą

ilością czasu spędzonego z najbliższymi. Drugą inicjatywą utrzymaną w tym duchu jest „Urodzinowa niespodzianka”. Polega ona

na tym, że każdy zatrudniony w Grupie Kredyt Inkaso w tygodniu, w którym ma urodziny, może skrócić wybrany dzień pracy

także o dwie godziny, aby świętować swój jubileusz.

Ponadto, Spółka w marcu 2024 r. rozpoczęła realizację 8-tygodniowych warsztatów oddechowych on-line, które prowadził

Sebastian Doba, certyfikowany trener oddechu. W ich trakcie pracownicy uczyli się jak za pomocą właściwych technik

oddechowych redukować stres, dotlenić mózg, poprawić pamięć i koncentrację, nauczyć się wzorców oddechowych,

„zresetować” układ nerwowy, pobudzić kreatywność i wzmocnić odporność. Oprócz zajęć on-line udostępniane są im materiały

szkoleniowe – filmy, pliki mp3 i prezentacje. Dodatkowo, Grupa Kredyt Inkaso, chcąc zachęcić pracowników do aktywności

sportowych, dofinansowuje zakup karty Multisport, a także sfinansowała zainteresowanym udział w 17. Nationale-

Nederlanden Półmaratonie Warszawskim, uiszczając opłatę startową.

Działania podejmowane przez Spółkę na rzecz pracowników, a więc przedsięwzięcia „Dwie godziny dla rodziny”, „Urodzinowa

niespodzianka”, cokwartalne czaty internetowe zarządu Kredyt Inkaso z pracownikami, organizacja na początku 2023 r. szkoleń

z pierwszej pomocy przedmedycznej oraz dołączenie w maju 2023 r. do grona sygnatariuszy Karty Różnorodności zostały

uznane przez Forum Odpowiedzialnego Biznesu za dobre praktyki i tym samym zostały ujęte w 22 edycji „Raportu

Odpowiedzialny Biznes w Polsce. Dobre Praktyki 2023”. Ta publikacja przygotowywana przez Forum Odpowiedzialnego

Biznesu jest największym i najważniejszym przeglądem inicjatyw z obszaru zrównoważonego rozwoju w naszym kraju.

2.8.3. Kluczowe wskaźniki związane z zatrudnieniem

Liczba zatrudnionych ogółem

POLSKA

RUMUNIA

BUŁGARIA

ROSJA

ŁĄCZNIE

31.03.2023

379

547

31.03.2024

395

574

w tym Kredyt Inkaso S.A:

31.03.2023

347

31.03.2024

367

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Liczba zatrudnionych w podziale na płeć

POLSKA

RUMUNIA

BUŁGARIA

ROSJA

ŁĄCZNIE GRUPA

Na dzień 31.03.2024

Kobiety

293

424

Mężczyźni

102

150

Razem

395

574

w tym Kredyt Inkaso S.A:

Kobiety

289

Mężczyźni

Na dzień 31.03.2023

Kobiety

279

407

Mężczyźni

100

140

Razem

379

547

w tym Kredyt Inkaso S.A:

Kobiety

274

Mężczyźni

Liczba i wskaźnik zatrudnienia nowych pracowników

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

31.03.2024

31.03.2023

31.03.2024

31.03.2023

31.03.2024

31.03.2023

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Łącznie

105

161

129

wskaźnik zatrudnienia

0,18

0,16

0,10

0,08

0,28

0,24

w tym Kredyt Inkaso S.A.

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Łącznie

wskaźnik zatrudnienia

0,12

0,05

0,07

0,17

0,19

Wskaźnik zatrudnienia liczony jest jako udział osób nowo zatrudnionych w całkowitej liczbie zatrudnionych.

Liczba i wskaźnik odejść pracowników

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

31.03.2024

31.03.2023

31.03.2024

31.03.2023

31.03.2024

31.03.2023

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Łącznie

134

119

wskaźnik odejścia

0,16

0,13

0,08

0,09

0,24

0,22

w tym Kredyt Inkaso S.A.

wiek poniżej 30

wiek 30 – 50

wiek powyżej 50

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Kobiety

Mężczyźni

Łącznie

wskaźnik odejścia

0,09

0,07

0,04

0,08

0,13

0,15

Wskaźnik odejścia liczony jest jako udział grupy osób, które zakończyły zatrudnienie, w całkowitej liczbie zatrudnionych.

2.8.4. Szkolenia i rozwój

Grupa angażuje pracowników w stałe podnoszenie swoich kwalifikacji i do rozwoju osobistego, m.in. także poprzez udział w

projektach oraz w pracach nad doskonaleniem procesów i poprawą efektywności, co daje pracownikom możliwość ciągłego

rozwijania umiejętności i systematycznego nabywania wiedzy.

W Kredyt Inkaso w kwietniu 2023 r. został uruchomiony program rozwojowy dla menadżerek i menadżerów pn. „Wyzwania

nowoczesnego przywództwa”. Został on poprzedzony przeprowadzeniem Development Center, czyli badaniem potencjału

grupy metodą rozwoju talentów. Było to preludium do realizacji cyklu szkoleń, podczas którego zostały wskazane mocne strony

oraz obszary rozwojowe kadry zarządzającej. To pozwoliło na sprofilowanie warsztatów zgodnie z wyłonionymi potrzebami ich

uczestników.

W ramach programu zrealizowane zostały moduły szkoleniowe dotyczące:

▪ najważniejszych regulacji i zmian w prawie pracy i ich praktycznego zastosowania w kontekście roli

menadżera w hybrydowym środowisku pracy;

▪ standardów kierowania zespołem i motywowania w organizacji;

▪ zarządzania zmianą opartego na modelu ADKAR.

Program rozwojowy „Wyzwania nowoczesnego przywództwa” będzie realizowany do końca 2024 r. W planie szkoleniowym

znajdują się dodatkowo zagadnienia związane z rekrutacją pracowników, rolą menedżera w procesie onboardingu oraz

rozmowami feedbackowymi w oparciu o matryce kompetencji.

Działania rozwojowe prowadzone są na wszystkich poziomach organizacji. Spółka dba o odpowiedni poziom kompetencji i

możliwość planowania rozwoju na każdym szczeblu struktury organizacyjnej. W ostatnim roku menadżerowie wspólnie ze

swoimi zespołami pracowali nad stworzeniem matryc kompetencji dla każdego stanowiska, które obejmują swoim zakresem

zarówno kompetencje merytoryczne, jak i społeczne. Ocena zawarta w matrycach jest punktem wyjścia do rozmowy

feedbackowej z każdym z pracowników w celu ustalenia jego indywidualnego planu rozwoju.

Liczba i wskaźnik godzin przeznaczonych na szkolenie pracowników

31.03.2024

31.03.2023

Liczba godzin przeznaczonych na szkolenie

pracowników

5172

4 372

Zatrudnienie

574

547

Wskaźnik godzin szkoleniowych na 1 pracownika

2.8.5. Bezpieczeństwo i Higiena Pracy

Grupa Kapitałowa zwraca szczególną uwagę na bezpieczeństwo i higienę pracy. Pracodawca sukcesywnie modernizuje i

unowocześnia stanowiska oraz narzędzia pracy, analizuje na bieżąco incydenty i zagrożenia związane z bezpieczeństwem

poszczególnych grup pracowników.

Rodzaje wypadków i urazów

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Upadek na powierzchni płaskiej

Upadek z wysokości

Liczba wypadków ogółem

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

2.8.6. Organizacja i warunki pracy – zmiany regulacji wewnętrznych

i dostosowanie ich do nowelizacji Kodeksu pracy

W kwietniu 2023 r. Grupa dostosowała przepisy wewnętrzne spółek do nowych przepisów, wynikających z dwóch nowelizacji

Kodeksu pracy. Pierwsza nowelizacja, wprowadzona ustawą z dnia 1 grudnia 2022 r. o zmianie ustawy Kodeks pracy oraz

niektórych innych ustaw (Dz. U. z 2023 r. poz. 240), powszechnie znana pod nazwą „ustawy o pracy zdalnej”, wprowadziła na

stałe, m.in. rozwiązania znane z pandemii (model pracy zdalnej/hybrydowej). W polskich spółkach Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso weszły w życie nowe przepisy wewnętrzne dotyczące pracy zdalnej i hybrydowej, które uwzględniają zgłoszone przez

pracowników potrzeby oraz realizują wytyczne ustawodawcy. Ich wprowadzenie umożliwia pracownikom wybór jednego z

trzech wariantów pracy zdalnej: do 5 dni w miesiącu, od 6 do 10 dni w miesiącu oraz powyżej 11 dni w miesiącu. Otrzymują oni

także dopłatę na pokrycie kosztów związanych ze świadczeniem pracy z domu. Obecnie pracownicy spółek Grupy Kapitałowej

pracują głównie w modelu hybrydowym.

Druga nowelizacja, wprowadzona ustawą z dnia 9 marca 2023 r. Kodeksu pracy oraz niektórych innych ustaw (Dz.U. z 2023 r.,

poz. 641), wdrożyła m.in.:

• nowe uprawnienia pracownicze, które zapewniają dodatkową ochronę przed zwolnieniem i nowe obowiązki

informacyjne w zakresie umów o pracę;

• dwie unijne dyrektywy: w sprawie przejrzystych i przewidywalnych warunków pracy w UE oraz przepisy work life-

balance (w sprawie równowagi między życiem zawodowym a prywatnym rodziców i opiekunów). Dostosowują one

polskie prawo do przepisów unijnych i zawierają wiele propracowniczych rozwiązań, które zwiększają uprawnienia

pracowników i członków ich rodzin.

2.8.7. Misja, Wizja i Wartości Grupy Kapitałowej

Kredyt Inkaso S.A. powstała w 2001 r. i należy do ścisłej czołówki firm z branży zarządzania wierzytelnościami w Polsce.

Z czasem spółka przekształciła się w grupę kapitałową działającą operacyjnie na 5 rynkach Europy Środkowo - Wschodniej: w

Polsce, Rumunii, Bułgarii, Chorwacji i Rosji – współpracując z bankami, firmami ubezpieczeniowymi, telekomunikacyjnymi,

pożyczkowymi oraz innymi dostawcami usług o charakterze masowym. Od 2007 r. spółka jest obecna na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie.

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso w swojej działalności koncentruje się na inwestowaniu w portfele wierzytelności oraz ich

obsłudze na wszystkich etapach przeterminowania – od windykacji polubownej po procesy sądowe oraz egzekucyjne,

współpracując także z biurami informacji gospodarczej.

Misją Grupy Kapitałowej jest podejmowanie etycznych i skutecznych działań w celu wsparcia wierzycieli pierwotnych w

rozwiązywaniu problemów z nieregularnymi wierzytelnościami oraz wsparcia osób zadłużonych w ułatwianiu im spłaty

zaległości. Jednocześnie, zgodnie z naszą wizją, dążymy do bycia firmą, której wartość rośnie zarówno dla pracowników, jak

i inwestorów, klientów oraz partnerów biznesowych.

Obowiązujące zasady etyczne znajdują swoje odzwierciedlenie w Kodeksie Etyki w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Dokument ten definiuje kluczowe sfery, takie jak.: Etyka w działaniu, Reputacja, Nastawienie na cel, Profesjonalizm,

Przestrzeganie prawa, Uczciwość, Relacje wewnętrzne oraz Działania dla rozwoju rynku.

W ramach tak postrzeganego zbioru wartości oraz celów, etyka oraz uczciwość w działaniu mają fundamentalne znaczenie w

funkcjonowaniu Grupy na wszystkich rynkach.

W trakcie swojej wieloletniej obecności na rynku zarządzania wierzytelnościami Grupa Kredyt Inkaso wypracowała rzetelny i

unikalny model działania. Zdefiniowała także postawy i zachowania, dzięki którym konsekwentnie buduje pozytywne relacje z

interesariuszami oraz realizuje cele biznesowe.

W roku obrotowym 2022/2023 Grupa Kredyt Inkaso dokonała modyfikacji tzw. triady strategicznej: została zaktualizowana

Misja i Wartości oraz wyznaczona Wizja. Wprowadzone zmiany podkreślają kliento-centryczny model obsługi oraz jeszcze

wyraźniej określają kulturę organizacyjną, która jest podstawą funkcjonowania Grupy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Misja i Wizja

Wartości

2.9. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego

Grupa Kapitałowa świadczy usługi finansowe, które nie mają bezpośredniego wpływu na zanieczyszczenie środowiska, wobec

tego Spółka nie przyjęła odrębnej polityki dotyczącej zagadnień środowiska naturalnego. Mając jednak na uwadze kwestie

związane z ochroną środowiska, Grupa monitoruje zużycie energii oraz przestrzega zasad związanych z utylizacją (zwrotem do

dostawcy) wykorzystywanego sprzętu elektronicznego, tonerów do drukarek, świetlówek itp.

Spółka sukcesywnie dokonuje wymiany pojazdów ze służbowej floty na bardziej ekologiczne i bardziej przyjazne dla

środowiska, spełniające najnowsze standardy emisji spalin.

W roku obrachunkowym 2023/2024 zmieniła się lokalizacja lubelskiego biura Kredyt Inkaso. Obecnie mieści się ono przy ul.

Zana 39, zajmując w całości 8. piętro budynku, a więc powierzchnię ponad 520 m2 (we wcześniejszej lokalizacji było to 790 m2).

Nowoczesna, otwarta i przyjazna przestrzeń zwiększyła istotnie komfort pracy zespołu oraz sprzyja jego współpracy

i efektywności. Zastosowane w nim rozwiązania architektoniczne, jak i wyposażenie, ograniczają zużycie energii elektrycznej

oraz pozostałych mediów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ponadto, w budynku zajmowanym przez Kredyt Inkaso w Zamościu został zmodernizowany system zasilania oraz sterowania

dźwigu osobowego, co ograniczyło zużycie energii elektrycznej, a także podniosło poziom bezpieczeństwa jego użytkowania.

W tym samym budynku wymieniono także częściowo okna, co poprawiło zarówno bilans energetyczny budynku, jak i obniżyło

zużycie energii cieplnej.

Grupa Kapitałowa przygotowuje – skalkulowane zgodnie z metodyką GHG Protocol – cokwartalne raporty dotyczące

bezpośrednich oraz pośrednich emisji gazów cieplarnianych ujętych w zakresach I i II w Polsce, Rumunii i Bułgarii. Pierwszy

raport prezentujący informacje dotyczące wpływu działalności Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso na środowisko i klimat

w zakresie śladu węglowego został opracowany za I kwartał 2022 r.

Zakres I oznacza emisje bezpośrednie powstałe w wyniku spalania paliw w źródłach stacjonarnych i mobilnych będących

własnością firmy lub przez nią nadzorowanych oraz emisje powstałe w wyniku zachodzących procesów technologicznych

i ulatniających się czynników chłodniczych. Z kolei zakres II to pośrednie energetyczne emisje powstałe w wyniku zużywania

importowanej (zakupionej lub dostarczonej z zewnątrz do organizacji) energii elektrycznej, cieplnej, pary technologicznej oraz

chłodu, które w praktyce powstają w miejscu wytworzenia tych mediów.

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Zużycie energii w kilowatogodzinach

517 832

411 225

Zużycie energii. Opracowanie własne.

2.10. System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem

W Grupie Kapitałowej funkcjonuje system kontroli wewnętrznej, który wspomaga zarządzanie poprzez przyczynianie się do

zapewnienia skuteczności i efektywności działania, wiarygodności sprawozdawczości finansowej, przestrzegania zasad

zarządzania ryzykiem oraz zgodności działania z przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i standardami rynkowymi.

System kontroli wewnętrznej obejmuje:

▪ funkcję kontroli wewnętrznej mającą za zadanie zapewnienie przestrzegania mechanizmów kontrolnych oraz dbanie

o jakość procesów,

▪ komórkę organizacyjną do spraw zgodności (Compliance Officer) mającą za zadanie identyfikację, ocenę, kontrolę i

monitorowanie ryzyka braku zgodności działalności z przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i standardami

rynkowymi oraz przedstawianie okresowych raportów w tym zakresie,

▪ niezależną komórkę audytu wewnętrznego (Pion Audytu Wewnętrznego) mającą za zadanie badanie i ocenę, w sposób

niezależny i obiektywny, adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem oraz systemu kontroli

wewnętrznej.

Grupa zarządza ryzykiem poprzez bieżącą weryfikację aktualnych trendów i zmian rynkowych oraz zmian w otoczeniu prawnym

i regulacyjnym. W zakresie zarządzania ryzykiem Grupa identyfikuje i analizuje czynniki ryzyka, na które jest narażona oraz

definiuje działania, jakie należy podjąć w zakresie postępowania z ryzykiem, a także określa mechanizmy kontrolne mające na

celu zabezpieczenie procesu.

W Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso funkcjonuje Komitet ds. Ryzyka. Zadania oraz sposób działania Komitetu określone zostały

w Regulaminie Komitetu ds. Ryzyka w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Czynniki ryzyka i zagrożenia przedstawione zostały w tabeli poniżej.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

Ryzyko związane

ze wzrostem

kosztów

działalności

Na istotne podwyższenie kosztów działalności Grupy

mogą mieć wpływ wzrosty takich grup kosztowych,

jak: (i) koszty opłat sądowych, notarialnych,

komorniczych i innych procesowych, związanych z

zarządzaniem wierzytelnościami na drodze prawnej

oraz koszty obciążeń podatkowych; (ii) koszty opłat

pocztowych i bankowych; (iii) koszty pracy; (iv) koszty

Ponieważ Grupa nie ma

wpływu na wzrost większości

wymienionych kosztów, to jej

działania skupione są głównie

na redukcji negatywnego

wpływu tego ryzyka na wyniki

finansowe działalności. W

celu zminimalizowania ryzyka

Wysokie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

usług i materiałów nabywanych przez Grupę oraz (v)

koszty pozyskania finansowania.

Koszty wskazane w pkt (i) i (ii) powyżej mogą rosnąć w

szczególności ze względu na możliwą zmianę

przepisów prawa. W związku z wysoką inflacją istnieje

ryzyko dalszego wzrostu kosztów usług i materiałów

(iv) oraz presji na wzrost płac (iii), jak również

kontynuacji wzrostu stóp procentowych, co miałoby

bezpośrednie przełożenie na wzrost kosztów

pozyskania finansowania (v).

Niewspółmierny wzrost którejkolwiek z ww. grup

kosztów, w szczególności w odniesieniu do dynamiki

realizowanych przychodów, może negatywnie

wpłynąć na dynamikę rozwoju oraz wyniki działalności

Grupy, a w konsekwencji na zdolność do regulowania

zobowiązań.

wzrostu kosztów działalności

Grupa podejmuje następujące

działania:

a. zwiększa efektywność

operacyjną,

b. redukuje działania

kosztotwórcze poprzez

selektywny wybór spraw

z potencjałem

gwarantującym zwrot

poniesionych kosztów,

c. wybiera działania mniej

kosztowne, jeżeli

prawdopodobieństwo

uzyskania oczekiwanych

zysków jest zbliżone,

d. rezygnuje z kosztownych

działań prawnych, jeżeli

ich koszt jest wyższy od

prawdopodobnych

zysków,

e. ze względów kosztowych

umarza egzekucje na

wniosek w przypadkach,

gdy jest to związane ze

spłatą zadłużenia lub

zawarciem z dłużnikiem

porozumienia, co do jego

spłaty i jednocześnie,

gdy wierzyciel jest w

stanie wykazać ten fakt

przed komornikiem,

f. monitoruje sprawy z

zawieszonym

postępowaniem

egzekucyjnym celem ich

podjęcia w ustawowym

terminie,

g. w sprawach, w których

jest to zasadne,

wierzyciel występuje ze

skargą na czynność

komornika w

przedmiocie

obciążających wierzyciela

kosztów,

h. monitoruje sprawy z

oddalonym bądź

umorzonym

powództwem celem

terminowej zapłaty

kosztów aby

zminimalizować ryzyko

generowania dalszych

kosztów.

Działania zapobiegawcze

polegają na śledzeniu zmian

prowadzących do

potencjalnego wzrostu

kosztów. Tam, gdzie to

możliwe, jeszcze przed

wzrostem tych kosztów,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

Grupa z wyprzedzeniem

realizuje te działania.

Ryzyko

negatywnego

przeszacowania

wartości

bilansowej

nabytych

pakietów

wierzytelności

Grupa nabywa pakiety wierzytelności na własny

rachunek. W przypadku braku wygenerowania przez

nabyte pakiety wierzytelności spodziewanych

przepływów pieniężnych w zakładanym horyzoncie

czasowym, konieczne może być przeszacowanie ich

wartości w dół. Ryzyko to jest relatywnie większe na

nowych rynkach lub portfelach o nietypowej

charakterystyce, w sytuacji gdy Grupa nie posiada

jeszcze dostatecznie bogatych danych historycznych.

Ryzyko może się również zmaterializować w

przypadku pogorszenia sytuacji gospodarczej.

Dodatkowym elementem wpływającym na

przedmiotowe ryzyko jest potencjalna zmiana kursów

walut obcych, która może przełożyć się na wyższe lub

niższe wpływy w złotych z portfeli zagranicznych

(ryzyko walutowe).

Grupa dokonuje analiz

bieżących spłat z portfeli

wierzytelności w odniesieniu

do prognoz oraz bieżącej

sytuacji gospodarczej i zmian

w prawie.

Na podstawie

przeprowadzanych analiz

Grupa na bieżąco aktualizuje

wycenę portfeli

wierzytelności w oparciu o

najbardziej aktualne

prognozy przepływów

pieniężnych.

Grupa monitoruje na bieżąco

ekspozycję na ryzyko kursów

walutowych, w tym z tytułu

portfeli zagranicznych – w

przypadku przekroczenia

poziomu tzw. apetytu na ten

rodzaj ryzyka Grupa może

podjąć decyzję o

zastosowaniu narzędzi

ograniczających ryzyko.

Wysokie

Ryzyko związane z

dokonywaniem

transakcji z

podmiotami

powiązanymi

Z racji charakteru działalności oraz struktury Grupy,

pomiędzy podmiotami z Grupy Kapitałowej są

zawierane transakcje gospodarcze określane mianem

transakcji z podmiotami powiązanymi. Transakcje te

mogą podlegać badaniu przez organy podatkowe,

zarówno polskie, jak i innych krajów, w których

działalność prowadzi Grupa. W przypadku każdego

badania kluczowym jego kryterium jest analiza

zgodności parametrów finansowych i pozafinansowych

z tzw. warunkami rynkowymi.

Pomimo stosowania wewnętrznych zasad ustalania

warunków transakcji pomiędzy podmiotami

powiązanymi Grupa nie może wykluczyć, że stosowane

ceny transferowe i dokumentacja cen transferowych

mogą zostać zakwestionowane przez organy skarbowe

przeprowadzające działania kontrolne w Grupie. Może

to z kolei doprowadzić w konsekwencji do zmiany

naliczonej przez Grupę podstawy dochodu do

opodatkowania i konieczności zapłaty dodatkowego

podatku wraz z odsetkami za zwłokę oraz

ewentualnymi dodatkowymi karami finansowymi.

Wystąpienie istotnych różnic między Grupą a organami

podatkowymi w zakresie ustalenia dochodu

podatkowego na gruncie transakcji o znaczącej dla

Grupy wartości może mieć istotny negatywny wpływ na

działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki

działalności.

W celu redukcji niniejszego

ryzyka Spółka dokonuje analiz

rynkowości transakcji na

zasadach wynikających z

obowiązującego prawa, a

także sporządza wymaganą

prawem dokumentację cen

transferowych. Korzysta przy

tym z narzędzi do

profesjonalnego

dokonywania analiz

gospodarczych, a także usług

profesjonalnych podmiotów

doradczych.

Średnie

Ryzyko

wprowadzenia

prawnych

ograniczeń w

sprzedaży

wierzytelności

Grupa prowadzi działalność polegającą na nabywaniu i

zarządzaniu pakietami wierzytelności zbywanymi

przez pierwotnych wierzycieli, w szczególności takich

jak: instytucje finansowe, operatorzy

telekomunikacyjni oraz sieci telewizji kablowej. Zakres

Grupa stale monitoruje

zakres projektowanych oraz

wchodzących w życie zmian

legislacyjnych, ze

szczególnym uwzględnieniem

regulacji dotyczących

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

tej działalność, w tym ograniczenia w jej prowadzeniu,

wynikają w szczególności z:

• regulacji prawnych i zmian legislacyjnych,

• decyzji i orzeczeń organów administracji publicznej

np. UKNF, UOKIK, PUODO,

• komunikatów, wytycznych i interpretacji organów

administracji publicznej.

W celu minimalizacji negatywnych następstw zmian w

otoczeniu działalności windykacyjnej niezbędne jest

posiadanie efektywnych narzędzi pozwalających na

monitorowanie ewentualnych zmian oraz ich

implementację w Grupie.

głównych obszarów

działalności Grupy.

Dodatkowo na bieżąco śledzi

komunikaty (wytyczne,

decyzje, itp.) kierowane do

uczestników rynku przez

organy administracji

publicznej. W przypadku

oceny, że zmiana lub

komunikat może mieć wpływ

na działalność Grupy, na

bieżąco podejmuje działania

dostosowawcze w tym

zakresie.

Grupa posiada wyodrębnione

komórki organizacyjne:

• odpowiedzialne za obszar

zarządzania

wierzytelnościami,

• Compliance Officera,

które monitorują zgodność

działań Grupy z regulacjami

prawnymi, w tym w miarę

potrzeby aktualizują

regulacje wewnętrzne.

Ryzyko naruszenia

zobowiązań z

tytułu innego, niż

z tytułu

wyemitowanych

obligacji

W przypadku pogorszenia się płynności finansowej

Grupy możliwe jest wystąpienie przejściowej lub

trwałej niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego

zadłużenia lub też naruszenie zobowiązań zawartych

w umowach dotyczących finansowania. W

konsekwencji część lub całość długu Grupy może

zostać postawiona w stan natychmiastowej

wymagalności, natomiast aktywa stanowiące

przedmiot zabezpieczenia mogą zostać przejęte przez

instytucje finansowe, co może mieć istotny negatywny

wpływ na działalność Grupy, jej sytuację finansową

oraz wyniki działalności.

Postawienie w stan wymagalności finansowania

zewnętrznego spowodowałoby utratę płynności przez

Grupę.

Biorąc pod uwagę wnioski

wynikające z dokonywanych

na bieżąco wewnętrznych

analiz oraz prognoz danych

finansowych, ryzyko

wystąpienia naruszenia

zobowiązań wobec

wierzycieli w Grupie jest

minimalne. W celu redukcji

ryzyka Grupa dywersyfikuje

finansowanie zewnętrzne

oraz zarządza płynnością w

sposób minimalizujący ryzyko

postawienia zobowiązań w

stan wymagalności poprzez

przypadek naruszenia

zobowiązań zawartych w

umowach dotyczących

finansowania.

Średnie

Ryzyko płynności

Wydatki na zakupy pakietów wierzytelności

finansowane są zarówno z kapitałów własnych, jak i ze

środków pochodzących z finansowania dłużnego,

którego źródłem są emisje obligacji (pośrednio) oraz

kredyty bankowe.

W przypadku pogorszenia się płynności finansowej

Grupy możliwe jest wystąpienie przejściowej lub

trwałej niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego

zadłużenia lub też naruszenie zobowiązań zawartych

w umowach dotyczących finansowania. W

konsekwencji część lub całość długu Grupy może

zostać postawiona w stan natychmiastowej

wymagalności, a aktywa stanowiące przedmiot

zabezpieczenia mogą zostać przejęte przez

wierzycieli, co może mieć istotny negatywny wpływ na

działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki

działalności.

W ramach podejmowanych

środków związanych z

zarządzaniem ryzykiem

płynności, Grupa prowadzi:

• planowanie oraz bieżący

monitoring przepływów

finansowych,

• zarządzanie przepływami

środków pieniężnych

pomiędzy podmiotami Grupy,

• odzyskiwanie wierzytelności

w sposób ciągły, zgodnie z

przyjętą strategią,

• analizę możliwości

wykorzystania zewnętrznych

źródeł finansowania.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

Ryzyko związane z

poziomem

zadłużenia Grupy

Skala finansowania działalności kapitałem obcym

kształtuje się na umiarkowanym poziomie. Istniejące

poziomy zadłużenia mogą wpływać na poziom kosztów

finansowych, w szczególności w przypadku dalszego

wzrostu rynkowych stóp procentowych. Wystąpienie

powyższych zdarzeń może wpłynąć negatywnie na

zdolność Spółki do dokonywania płatności z tytułu

finansowania zewnętrznego.

Biorąc pod uwagę wnioski wynikające z dokonywanych

na bieżąco wewnętrznych analiz danych finansowych,

na Dzień Zatwierdzenia nie ma podstaw do

identyfikacji zagrożenia utratą płynności finansowej w

związku z poziomem zadłużenia Grupy, w

szczególności z tytułu zobowiązań zaciągniętych

poprzez emisję obligacji oraz w formie kredytów

bankowych, co jednak nie eliminuje ryzyka zmiany tego

stanu w przyszłości.

Grupa na bieżąco analizuje

wnioski wynikające z

wewnętrznych analiz danych

finansowych dotyczących

zadłużenia Grupy i na ich

podstawie decyduje o

poziomie zadłużenia grupy

oraz o zabezpieczaniu ryzyka

stopy procentowej.

Średnie

Ryzyko związane z

upadłością

konsumencką

Upadłość konsumencka jako instytucja prawna weszła

w życie w 2009 r. i od tego czasu była sukcesywnie

modyfikowana, począwszy od pierwszej znaczącej

nowelizacji z roku 2016 r. Pierwotne przepisy prawne

nie pozwalały jednakże na pełne wykorzystanie tej

instytucji oddłużenia osobom fizycznym

nieprowadzącym działalności gospodarczej. W

związku z powyższym ustawa z 30.08.2019 r. o zmianie

ustawy – Prawo upadłościowe oraz niektórych innych

ustaw (Dz. U. z 2020 r., poz. 1288), która weszła w

życie 24 marca 2020 r., w znaczący sposób ułatwiła

konsumentom ogłaszanie upadłości, co przełożyło się

w konsekwencji na wyraźny wzrost liczby postępowań

upadłościowych. Aktualnie niewypłacalność dłużnika

jest jedynym warunkiem do ogłoszenia upadłości, co

powoduje, że upadłość jest ogłaszana praktycznie w

następstwie każdego złożonego wniosku o ogłoszenie

upadłości. Jednakże samo ogłoszenie upadłości nie

jest równoznaczne z oddłużeniem.

Z dostępnych danych statystycznych Centralnego

Ośrodka Informacji Gospodarczej wynika, że w Polsce

w całym 2022 r. ogłoszono około 15,6 tys. upadłości

konsumenckich, wobec ponad 18 tys. w 2021 r. oraz

13 tys. w roku 2020. W 2023 r. upadłość konsumencką

ogłosiło 21 tys. dłużników, przebijając tym samym

dotychczasowy rekord z 2021 r. W 2024 r. do końca

marca ogłoszono upadłość konsumencką w stosunku

do 5396 osób, jest to wartość zbliżona w stosunku do

pierwszego kwartału 2023.

W celu redukcji ryzyka Grupa

usprawniła oraz

uporządkowała procesy

odpowiedzialne za

prawidłową, efektywną i

terminową obsługę spraw, w

których powzięta została

informacja o upadłości.

W celu minimalizacji ryzyka

ponoszenia dodatkowych

kosztów zgłoszenia

wierzytelności, które trzeba

ponosić w przypadku

zgłoszenia wniosku po

ustawowym terminie

wdrożono robota do

pobierania postanowień z

KRZ oraz szybkiego

wyszukiwania dłużników,

którzy ogłosili upadłość,

umożliwiając tym samym

terminowe przystępowanie

do upadłości. W celu zaś

ekonomicznego i szybkiego

obsłużenia zwiększającej się

liczby spraw, w których toczy

się postępowanie

upadłościowe Grupa

zainicjowała i kontynuuje

prace nad automatyzacją

procesu zgłoszeń

wierzytelności.

Średnie

Ryzyko

regulacyjne

Ryzyko zmian w otoczeniu regulacyjnym dotyczy w

szczególności zmian w obszarze prawnym mającym

zastosowanie do działalności Grupy. Istotne z tego

punktu widzenia okazać się mogą, m.in., zmiany

przepisów prawa dotyczących sektora

windykacyjnego, postępowania cywilnego, funduszy

wierzytelności, funkcjonowania spółek kapitałowych i

spółek publicznych, jak również prowadzenia

działalności nadzorowanej przez organy administracji

publicznej w zakresie zarządzania funduszami

wierzytelności, a także ogólne zasady prowadzenia

działalności gospodarczej, obrotu instrumentami

finansowymi i regulacje podatkowe.

Grupa za pośrednictwem

dedykowanej do tego

jednostki organizacyjnej,

monitoruje zmiany w

otoczeniu prawno-

regulacyjnym. Niezależnie od

powyższego, w sprawach

objętych przedmiotem

działania poszczególnych

komórek organizacyjnych,

każda z nich ma obowiązek

bieżącego zapoznawania się

ze zmianami w przepisach

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

Do Grupy należą zagraniczne jednostki zależne i obok

działalności w Polsce prowadzi ona działalność w

jurysdykcjach Luksemburga, Rumunii, Bułgarii,

Chorwacji i Rosji oraz w ramach ogólnie

obowiązującego prawa Unii Europejskiej. Istnieje

zatem ryzyko związane z możliwością zmian

uregulowań prawnych również w innych jurysdykcjach.

Jednocześnie, działalność w zmiennym otoczeniu

regulacyjnym w poszczególnych jurysdykcjach

prawnych generuje podwyższone ryzyko

nieprawidłowego rozpoznania obowiązków

podatkowych przez Grupę.

W wyniku przeglądów podatkowych, w tym

prowadzonych przez zewnętrzne firmy doradcze w

związku z przeglądem opcji strategicznych, Grupa

uzyskała nowe informacje o ryzykach

nieprawidłowego rozpoznania obowiązków

podatkowych przez Grupę.

Dla wszystkich niepewnych pozycji podatkowych,

Grupa przeprowadziła analizę aktualnych przepisów

podatkowych i interpretacji oraz w swojej ocenie

dokonała prawidłowego ich zastosowania lub podjęła

kroki w celu naprawienia nieprawidłowości i

jednocześnie utworzyła rezerwę na szacowane koszty.

Zmiany w przepisach prawnych mogą wiązać się z

problemami interpretacyjnymi, krótkim okresem

vacatio legis, niejednolitym orzecznictwem sądów,

ograniczeniami prawnymi w zakresie prowadzenia

działalności oraz niekorzystnymi interpretacjami

przyjmowanymi przez organy administracji publicznej.

Każda taka zmiana przepisów może spowodować

wzrost kosztów działalności Grupy, wpłynąć na wyniki

finansowe oraz powodować trudności w ocenie

skutków przyszłych zdarzeń lub decyzji, a w

konsekwencji mieć wpływ na zdolności płatnicze

Grupy.

prawa, regulacjach

ostrożnościowych, przepisach

wewnętrznych, zaleceniach i

wytycznych organów

nadzorczych, mających wpływ

na działalność danej komórki

organizacyjnej, oraz

podejmowania niezbędnych

działań dostosowawczych.

Ponadto, jako członek

organizacji branżowej ZPF,

Spółka bierze czynny udział w

opiniowaniu zmian

regulacyjnych oraz w

kształtowaniu rynku

wierzytelności w Polsce.

Grupa współpracuje również

z renomowanymi firmami

doradczymi, zarówno na

poziomie lokalnym, jak i

międzynarodowym.

Ryzyko istotnego

spadku poziomu

spłat z portfeli

nabytych

Istotny spadek poziomu spłat z portfeli nabytych

może mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i

operacyjną. Grupa nie posiada pojedynczych

wierzytelności, których brak spłaty mógłby istotnie

zmniejszyć płynność Grupy, jednak nie można takiej

sytuacji wykluczyć w przyszłości. Spłaty z procesów

masowych dotyczą wielu klientów, których

spłacalność jest niezależna. Tym samym ryzyko może

się zmaterializować, jednakże głównie wskutek

istotnych zmian ekonomicznych w skali makro.

Wysokie odczyty inflacji, rosnące stopy procentowe

lub wzrost bezrobocia mogą skutkować

zmniejszeniem realnego budżetu domowego klientów

regulujących zobowiązania wobec Grupy, a

dynamiczne zmiany w przepisach podatkowych mogą

mieć niejednoznaczny wpływ na poziom spłat z

portfeli nabytych.

Grupa mityguje ryzyko

związane z istotnym

spadkiem spłat poprzez

bieżący monitoring wpływów

dziennych, a w przypadku

znaczących odchyleń od

oczekiwanego poziomu

odzysków, poprzez

aktualizowanie krótko– i/lub

długoterminowej strategii

obsługi, intensyfikację lub

dopasowanie działań

windykacyjnych na wybranych

pakietach wierzytelności.

Strategia obsługi oraz oferta

produktowa są zmieniane

wraz ze zmieniającym się

otoczeniem biznesowym w

celu optymalizacji

uzyskiwanych efektów.

Średnie

Ryzyko inwestycji

w portfele

wierzytelności

Rozwój rynku obrotu wierzytelnościami w Polsce

powoduje, że zwiększa się liczba i różnorodność

parametrów oferowanych pakietów wierzytelności, a

w konsekwencji danych, jakie Grupa musi

Modele używane do wyceny

pakietów wierzytelności są na

bieżąco dostosowywane i

aktualizowane do warunków

biznesowych, w jakich działa

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

przeanalizować przed podjęciem decyzji

inwestycyjnej.

Wycena pakietów wierzytelności jest złożonym

procesem oceny statystycznej i eksperckiej. Wobec

faktu, że każdy oferowany do sprzedaży pakiet

wierzytelności jest odmienny, a różnice zachodzą

nawet na poziomie pakietów pochodzących z tego

samego kraju i od tego samego wierzyciela

pierwotnego, istnieje ryzyko niewłaściwej wyceny

jego wartości, a tym samym braku możliwości

odzyskania kwot wydatkowanych na zakup pakietu

oraz kosztów operacyjnych dochodzenia należności.

Dodatkowo, jednym z głównych kryteriów inwestycji

w portfele wierzytelności, są oczekiwania co do

rozkładu przepływów pieniężnych, które Grupa uzyska

z dochodzenia wierzytelności. Dokonując inwestycji,

Grupa nie ma jednak pewności, iż przepływy pieniężne

z posiadanych wierzytelności będą zgodne z

pierwotnymi szacunkami w zakresie kwot i terminu

spłat. Wśród głównych powodów ryzyka zanotowania

niższych przepływów pieniężnych należy wymienić

m.in. pogorszenie sytuacji finansowej dłużników z

przyczyn ekonomicznych, niższą od zakładanej

efektywność procesu dochodzenia wierzytelności oraz

błędne założenia Grupy poczynione w dacie inwestycji.

Skutkiem niewłaściwej wyceny nabywanego pakietu

może być przeszacowanie wartości nabytych portfeli

wierzytelności, co może negatywnie wpłynąć na wynik

Grupy, a tym samym na wartość jej kapitałów

własnych. Z kolei niższe od oczekiwanych lub

odsunięte w czasie przepływy pieniężne z nabywanych

portfeli mogą wpłynąć negatywnie na zdolność Spółki

do regulowania zobowiązań.

Grupa. Uwzględniony jest nie

tylko stan aktualny, ale

również prognozowane

zmiany spłat w przyszłości.

Ryzyko

pogorszenia

sytuacji

finansowej

dłużników

Wielkość wpływów z tytułu odzyskiwania

wierzytelności z pakietów wierzytelności jest

uzależniona od kondycji finansowej dłużników.

Pogorszenie sytuacji gospodarczej w Polsce oraz na

rynkach zagranicznych może w konsekwencji

skutkować zahamowaniem wzrostu gospodarczego,

wzrostem stopy bezrobocia, spadkiem popytu,

spadkiem realnych dochodów i tym samym

pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników i

możliwości regulowania przez nich zobowiązań.

W otoczeniu wysokiej inflacji i rosnących stóp

procentowych sytuacja dłużników może ulec

pogorszeniu, natomiast dynamiczne zmiany w

przepisach podatkowych mogą mieć niejednoznaczny

wpływ na zdolność dłużników do obsługi zobowiązań.

Ewentualne pogorszenie sytuacji finansowej

dłużników, niezależnie od ich rodzaju (osoby fizyczne

lub przedsiębiorstwa), może bezpośrednio wpłynąć na

wielkość zwrotu z inwestycji z pakietów wierzytelności,

co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

Grupa na bieżąco monitoruje

sytuację związaną ze

skutkami wysokiej inflacji

oraz prowadzi analizę

dotyczącą konieczności

podejmowania działań

mających na celu

zmniejszenie skali jej wpływu

na przyszłe wyniki Grupy. Z

uwagi jednak na dynamikę

sytuacji związanej ze

zmianami wysokości stóp

procentowych, która

związana jest z czynnikami

zewnętrznymi pozostającymi

poza kontrolą Grupy, Grupa

nie jest w stanie w sposób

definitywny określić wpływu

tej sytuacji na trwałe

pogorszenie sytuacji

finansowej dłużników.

Ponieważ Grupa nie ma

wpływu na wzrost inflacji, to

jej działania skupione są

głównie na redukcji

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

negatywnego wpływu tego

ryzyka na wyniki działalności.

Ryzyko braku

możliwości zakupu

nowych portfeli

wierzytelności

oraz nowych

zleceń windykacji

Ze względu na działalność firm konkurencyjnych,

zarówno już funkcjonujących na rynkach działalności

Grupy, jak i nowych graczy, lub ze względu na zmianę

sposobu postępowania przez zbywców wierzytelności,

w szczególności zmianę formuły zbywania portfeli lub

pozyskiwania podmiotów je obsługujących, Grupa

może spotkać się z ograniczeniami w nabywaniu

nowych, atrakcyjnych dla Grupy pakietów

wierzytelności oraz nowych zleceń zarządzania

portfelami wierzytelności lub outsourcingu

dochodzenia wierzytelności.

Przeszkodą w nabywaniu kolejnych pakietów

wierzytelności mogą być również ograniczenia Grupy

w dostępie do kapitału oraz rozwijanie przez

wierzycieli pierwotnych własnych wyspecjalizowanych

działów windykacji i restrukturyzacji należności.

Powyższe czynniki mogą mieć istotny negatywny

wpływ na działalność Grupy oraz perspektywy

kształtowania się jej dochodów.

Grupa, w celu redukcji tego

ryzyka, stale monitoruje

rynek zakupu wierzytelności

oraz rynek usług związanych z

dochodzeniem

wierzytelności, zarówno w

zakresie działalności firm

konkurencyjnych, jak i

formuły zbywania portfeli

wierzytelności czy

pozyskiwania podmiotów do

współpracy.

Średnie

Ryzyko wzrostu

cen portfeli

wierzytelności

W niedługim horyzoncie czasowym może wystąpić

zjawisko dalszego wzrostu cen transakcyjnych –

obecnie obserwuje się widoczny wzrost cen przy

niektórych transakcjach sprzedaży portfeli na rynku.

Zwiększone zainteresowanie inwestycjami w portfele

wierzytelności i utrzymująca się relatywnie niska

podaż portfeli może spowodować dalszy wzrost cen

portfeli. W krótkim okresie wzrost cen może przełożyć

się na zwiększone ujemne przepływy gotówkowe

Grupy, natomiast w średnim i w długim - na niższą

rentowność prowadzonej działalności windykacyjnej.

Może to wpłynąć negatywnie na działalność Grupy

oraz perspektywy kształtowania się jej dochodów.

Grupa stale monitoruje rynek

zakupu wierzytelności i

poziom cen transakcyjnych

portfeli wierzytelności

dostępnych na rynku.

Średnie

Ryzyko wzrostu

wielkości portfeli

wierzytelności

oferowanych na

sprzedaż

Sytuacja na rynku może spowodować wzrost wielkości

i wartości portfeli wierzytelności wystawionych na

sprzedaż w najbliższej przyszłości. Istnieje ryzyko, że

przy znaczących wzrostach Grupa może mieć

trudności lub nie być w stanie samodzielnie

uczestniczyć w przetargach na zakupy największych, a

zarazem najatrakcyjniejszych portfeli wierzytelności.

W konsekwencji Grupa może zostać zmuszona do

zawiązywania konsorcjów w celu wzięcia udziału w

części, zwłaszcza najbardziej atrakcyjnych, przetargów

lub do skoncentrowania się na zakupach mniejszych

portfeli, których atrakcyjność cenowa jest istotnie

niższa ze względu na znacząco wyższą konkurencję.

Może to mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

Grupa, w celu redukcji tego

ryzyka, podejmuje działania

mające na celu pozyskanie

potencjalnych inwestorów na

zakup portfeli wierzytelności

o wysokich wolumenach, jak

również konsekwentnie

zwiększa skalę działalności, a

co za tym idzie – możliwości

w zakresie zakupu większych

portfeli wierzytelności.

Średnie

Ryzyko dalszego

wzrostu odsetek

ustawowych

Wysokość odsetek ustawowych za opóźnienie od 5

października 2023 r. wynosi 11,25% w stosunku

rocznym. Na przestrzeni ostatnich lat wysokość

odsetek ustawowych uległa, w pierwszej kolejności,

zmniejszeniu do poziomu 5,6% w maju 2020 r. (na

skutek sukcesywnie obniżanych stóp procentowych).

Rosnąca inflacja w roku 2021 wymusiła podjęcie

odpowiednich działań i w okresie od października 2021

r. Rada Polityki Pieniężnej (dalej również RPP)

jedenaście razy podwyższała stopy procentowe, a

Grupa zarządza tym ryzykiem

analizując sytuację

makroekonomiczną oraz

zapowiadane zmiany stóp

procentowych, nie mając

jednak wpływu na decyzje

RPP.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

ostatnia podwyżka miała miejsce 7 września 2022 r. Po

długim cyklu podwyżek, pierwsza obniżka stóp

procentowych o 0,5 pkt. proc. weszła w życie 7

września 2023 r, zaś kolejna o 0,25 pkt. proc. w dniu 5

października 2023 r.

Wysokość odsetek ustawowych w bezpośredni sposób

przekłada się na osiągane przez Grupę przychody z

tytułu odsetek od przeterminowanych wierzytelności,

ale równocześnie wpływa niekorzystnie na

zwiększenie kosztów finansowania i pogorszenie

kondycji finansowej dłużników. Mając na uwadze

aktualną wysokość stóp, ryzyko dalszego ich wzrostu

w najbliższym czasie wydaje się relatywnie mało

prawdopodobne. Bardziej prawdopodobna wydaje się

presja na zmniejszenie wysokości stóp lub utrzymanie

ich na dotychczasowym poziomie.

Ryzyko

negatywnego

wizerunku

Dochodzenie praw z wierzytelności prowadzone przez

Grupę dotyczy często osób fizycznych i podmiotów

prawnych znajdujących się w spirali zadłużenia. Część

osób, wobec których dochodzone są wierzytelności,

lub osób z ich otoczenia może uciekać się do

interwencji mediów zainteresowanych nośnymi

tematami i zdecydować się na kreowanie tzw.

czarnego PR wobec Grupy lub branży windykacyjnej.

Działania te mogą być oparte zarówno na faktach, jak i

pomówieniach oraz fałszywych informacjach, w tym

noszących znamiona nieuczciwej konkurencji. W

przypadku nagłośnienia tego typu spraw przez media,

każdy z przypadków może mieć pośredni lub

bezpośredni wpływ na wiarygodność Grupy w oczach

inwestorów, podmiotów udzielających finansowania,

zbywców pakietów wierzytelności oraz innych

kontrahentów. Może to wpłynąć na obniżenie wyceny

instrumentów finansowych emitowanych przez

Spółkę lub obniżenie dostępności finansowania

zewnętrznego oraz obniżenie liczby zawieranych

przez Grupę transakcji zakupu portfeli wierzytelności.

Spółka monitoruje media pod

kątem informacji w

kontekście Spółki oraz Grupy

Kapitałowej i na nie reaguje.

Działania komunikacyjne

prowadzone są zarówno

przez profesjonalny zespół

wewnątrz organizacji, jak i we

współpracy z zewnętrzną

agencją PR.

W ramach Związku

Przedsiębiorstw

Finansowych, Spółka

uczestniczy w inicjatywie PR

pt. „Windykacja – jasna

sprawa”. Ma ona cel

edukacyjny, przybliżający

zarówno mediom, jak i ich

odbiorcom zasady

funkcjonowania firm z branży

zarządzania

wierzytelnościami oraz

podstawy prawne, w oparciu

o które działają. Grupa

prowadzi działania

edukacyjne w mediach

społecznościowych (posty

edukacyjne w ramach

Akademii Kredyt Inkaso).

Grupa przygotowuje też

materiały pogłębiające

wiedzę finansową

konsumentów (poradniki)

oraz przybliżające rolę i

sposób działania firm z

branży zarządzania

wierzytelnościami.

Średnie

Ryzyko związane z

koniunkturą

makroekonomiczn

ą i sytuacją

społeczno-

gospodarczą w

Polsce

Działalność i poziom wyników finansowych

generowanych przez Grupę, a także tempo realizacji

planów strategicznych uzależnione są od koniunktury

makroekonomicznej. Na działalność Grupy wpływają

takie czynniki jak: poziom i tendencje zmian PKB,

inflacja, poziom bezrobocia, polityka fiskalna i

monetarna rządu, dostępność środków finansowych,

wzrost realnych dochodów społeczeństwa, zmiany

sytuacji gospodarczej na poziomie krajowym,

regionalnym i światowym, zmiany w sytuacji

Grupa na bieżąco analizuje

sytuacje makroekonomiczną

oraz zmiany w sektorze

bankowym i finansowym,

choć nie ma na nie

bezpośredniego wpływu.

Monitorowany jest poziom

spłat wierzytelności oraz

poziom kosztów związanych z

zarządzaniem

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

politycznej na poziomie władz centralnych i lokalnych,

a także sytuacja ekonomiczna gospodarstw

domowych. Ewentualne niekorzystne tendencje w

zakresie kształtowania się czynników

makroekonomicznych, społecznych i politycznych

mogą mieć negatywny wpływ na wyniki, sytuację

finansową i perspektywy działalności Grupy.

wierzytelnościami. Grupa

dostosowuje swój model

działania do zmieniających się

warunków otoczenia

zewnętrznego, tworząc

prognozy finansowe w

horyzoncie krótko, średnio i

długoterminowym.

Ryzyko związane

ze zmiennością

kursów walut

Grupa prowadzi działalność na rynkach zagranicznych,

a tym samym jest narażona na ryzyko walutowe,

głównie z tytułu inwestycji w portfele wierzytelności

oraz obsługę wierzytelności nabytych poza Polską.

Wahania kursów walut wpływają na wynik finansowy

poprzez:

1) zmiany wyrażonej w złotych wartości przychodów z

rynków zagranicznych i wyrażonych w złotych

kosztów w części dotyczącej działalności

operacyjnej na rynkach zagranicznych;

2) zmiany wartości portfeli wierzytelności

zagranicznych (cena nabycia i wycena), których

wartość wyrażona w złotych jest uzależniona od

kursów walut;

3) niezrealizowane różnice kursowe z wyceny

rozrachunków na dzień bilansowy.

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z

należności i zobowiązań krótkoterminowych, środków

pieniężnych i ich ekwiwalentów, wydatków

inwestycyjnych, a także inwestycji (wartości aktywów

netto) w zagranicznych podmiotach zależnych

należących do Grupy.

Zmienność kursów walut, wywołana w szczególności

pogorszeniem się wskaźników makroekonomicznych

oraz wzrostem ryzyk politycznych krajów, w których

Grupa prowadzi działalność, może mieć istotny

negatywny wpływ na działalność Grupy i jej sytuację

finansową.

Znacząca działalność Grupy

odbywa się na rynku polskim,

niemniej, z uwagi na

działalność zagraniczną,

Grupa prowadzi na bieżąco

pomiary ryzyka walutowego

oraz otwartych pozycji

walutowych. Na podstawie

umów ramowych z bankiem

Grupa może zawrzeć

kontrakty na instrumenty

pochodne celem

zabezpieczenia ryzyka

walutowego. Ponadto Grupa

może zastosować naturalne

metody zabezpieczenia przed

ryzykiem walutowym, takie

jak zaciągnięcie zadłużenia w

walucie obcej.

Średnie

Ryzyko braku

realizacji założeń

strategicznych

Grupy

Opóźnienie, częściowy lub całkowity brak możliwości

realizacji założeń strategicznych Grupy, m.in. ze

względu na zmiany sytuacji rynkowej, otoczenia

makroekonomicznego lub regulacyjnego, błędy osób

odpowiedzialnych za realizację strategii Grupy, mogą

w sposób istotny wpłynąć na działalność operacyjną

Spółki i Grupy, a pośrednio na ich wyniki finansowe. To

z kolei może się przełożyć na spowolnienie procesu

nabywania kolejnych portfeli wierzytelności ze

względu na słabszą bazę kapitałową, zarówno w

zakresie kapitałów własnych, jak i obcych.

Opóźnienia w realizacji celów strategicznych lub

wystąpienie którejkolwiek z powyższych okoliczności

może mieć istotny, negatywny wpływ na działalność,

sytuację finansową lub wyniki Grupy.

Grupa prowadzi bieżące

monitorowanie wyników

operacyjnych i finansowych

oraz postępów realizacji

przyjętej strategii. W Grupie

wprowadzono wiele

czynności kontrolnych

mających na celu liczbową,

cykliczną analizę poprawności

wykonywanych działań

strategicznych. Dodatkowo,

Grupa zapobiega ryzyku

błędnego zdefiniowania

celów strategicznych w

cyklach rocznych, przed

opracowaniem budżetu na

kolejne lata, dokonując

analizy strategii obejmującej

weryfikację szans i zagrożeń

wynikających z otoczenia

makroekonomicznego.

Średnie

Ryzyko związane

ze sporami

korporacyjnymi z

akcjonariuszem

Spółka BEST S.A. z siedzibą w Gdyni posiada 33,09%

ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Spółka BEST S.A. prowadzi działalność konkurencyjną

względem Spółki Kredyt Inkaso S.A.

Spółka zatrudnia

wykwalifikowanych

prawników oraz współpracuje

z renomowanymi

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

Biorąc pod uwagę aspekt konkurencyjnego charakteru

działalności Akcjonariusza oraz istniejące spory

między Akcjonariuszem a Spółką, istnieje ryzyko

podejmowania przez Akcjonariusza działań

utrudniających rozwój Spółki lub szkodzących jej

reputacji.

Trwające spory mają wymiar wieloaspektowy, a BEST

S.A. posiadając uprawnienia korporacyjne

akcjonariusza, skutecznie wykorzystuje różne środki

prawne, przez co spór jest kontynuowany.

kancelariami prawnymi, co

pozwala zminimalizować

skutki potencjalnych działań

Akcjonariusza, mogących

wpływać negatywnie na

rozwój Spółki lub

szkodzących jej reputacji.

Ryzyko

przekroczenia

limitów

inwestycyjnych

przez fundusze

inwestycyjne

zamknięte

W związku z posiadaniem w Grupie funduszy

inwestycyjnych zamkniętych (niestandaryzowanych

funduszy inwestycyjnych zamkniętych wierzytelności),

istnieje ryzyko przekroczenia limitów inwestycyjnych,

ustalonych w obowiązujących przepisach prawa lub

statutach funduszy, dla poszczególnych funduszy lub

subfunduszy. Ryzyko to może zmaterializować się

również w nadmiernym zaangażowaniu w jeden

sektor rynku, rodzaj wierzytelności lub innych

aktywów, co może spowodować niekorzystne skutki

finansowe w przypadku obniżenia wartości

posiadanych przez fundusz lub subfundusz aktywów,

również w wyniku zmian na rynku wierzytelności.

Ryzyko przekroczenia limitów inwestycyjnych może

zostać zaktualizowane na skutek decyzji inwestycyjnej

towarzystwa zarządzającego danym funduszem

inwestycyjnym zamkniętym, decyzji podmiotu

zarządzającego lub na skutek pasywnej zmiany

wartości aktywów.

Spółka jako zarządzający

portfelami wierzytelności

niestandaryzowanych

funduszy inwestycyjnych

zamkniętych wierzytelności

we współpracy z

towarzystwami funduszy

inwestycyjnych na bieżąco

monitoruje limity przypisane

do poszczególnych funduszy

inwestycyjnych oraz

przygotowuje i stosuje

procedury, strategie,

wytyczne operacyjne oraz

plany operacyjne mające na

celu obniżenie powyższego

ryzyka.

Średnie

Ryzyko związane z

działaniami

militarnymi

Federacji

Rosyjskiej na

terenie Ukrainy

Działania militarne Federacji Rosyjskiej na terenie

Ukrainy mogą skutkować dalszymi dynamicznymi

zmianami legislacyjnymi oraz faktycznymi w zakresie

wprowadzenia ograniczeń w prowadzeniu

działalności, w tym skutecznego sprawowania kontroli

korporacyjnej na poziomie rosyjskiej spółki z Grupy, w

której większość praw udziałowych posiada podmiot z

siedzibą w Luksemburgu, tj. Kredyt Inkaso Portfolio

Investments (Luxembourg) S.A.

Możliwe są negatywne komentarze medialne o tym,

że Grupa nadal prowadzi działalność w Rosji. Im dłużej

będzie trwało wygaszanie tej działalności, tym

bardziej będzie rosło ryzyko potencjalnego

negatywnego PR-u.

Zgodnie z przepisami ustawy o przeciwdziałaniu

praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu Grupa

musi zastosować wzmożone środki bezpieczeństwa

finansowego, jeśli transakcja klienta wiąże się z

krajami wysokiego ryzyka. Oznacza to:

a) wstrzymanie – maksymalnie do 5 dni roboczych –

przychodzących oraz wychodzących przelewów,

b) żądanie:

dodatkowych informacji i dokumentów dotyczących

transakcji (np. faktury) oraz

informacji dotyczących źródeł pochodzenia majątku i

środków klienta oraz wszystkich jego beneficjentów

rzeczywistych.

Grupa stale monitoruje

zmiany legislacyjne oraz

regulacyjne, ze szczególnym

uwzględnieniem

potencjalnych ograniczeń w

prowadzeniu działalności

podmiotów o kapitale

zagranicznym oraz ocenia ich

wpływ na bieżącą działalność

podmiotu oraz na działalność

Grupy.

Grupa podjęła działania

zmierzające do sprzedaży

spółki działającej na terenie

Rosji i dokłada wszelkich

starań, aby tę transakcję

sfinalizować w ciągu

najbliższych 12 miesięcy.

Grupa wdrożyła regulacje

wewnętrze w obszarze

przeciwdziałania praniu

pieniędzy i finansowania

terroryzmu. Aktywnie

uwzględnia zmiany

zachodzące na listach

sankcyjnych, w tym polskich,

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

W przypadku nieotrzymania tych informacji i

dokumentów w wyznaczonym czasie, nie będzie

możliwości realizacji wstrzymanej transakcji; a w

ostateczności może dojść do wypowiedzenia relacji z

klientem.

Ponadto, pod koniec kwietnia 2022 r. została

stworzona pierwsza polska lista sankcyjna, na której

znalazło się początkowo ponad 50 osób i podmiotów

gospodarczych. Polska lista sankcyjna jest

uzupełnieniem unijnej listy sankcyjnej i odnosi się do

oligarchów i podmiotów rosyjskich prowadzących

realne interesy na terenie Polski.

Niezależnie od ryzyka związanego z działaniem spółki

zależnej na terenie Federacji Rosyjskiej, przedłużające

się działania wojenne tuż za granicą Polski

bezpośrednio negatywnie wpływają na nastroje

społeczne, dalszy wzrost inflacji, utrzymanie wysokich

stóp procentowych. Wszystkie te czynniki mogą

wpływać negatywnie na możliwość generowania przez

osoby zadłużone nadwyżek finansowych i skłonność

osób zadłużonych do regulowania swoich zobowiązań.

W szczególności będzie to dotyczyło wpłat

dobrowolnych.

UE, UN, OFAC, w swoich

bieżących decyzjach i

działaniach biznesowych.

Pod względem

technologicznym Grupa

zrealizowała wydzielenie

technologiczne spółki

rosyjskiej poza infrastrukturę

Grupy. Aktywna reakcja na

sytuację w Rosji zabezpiecza

Grupę w przypadku

niespodziewanych działań z

obszaru Rosji (np. przejęcie

spółki rosyjskiej wymuszone

zmianami legislacyjnymi,

ataki hakerskie).

Tendencje dotyczące

poziomu spłat są analizowane

w zależności od źródła tych

wpłat, jednak Grupa nie ma

wpływu na dalszy rozwój

sytuacji geopolitycznej i

wynikające z tego

konsekwencje gospodarcze.

Prowadzone są działania

mające na celu zachęcenie

osób zadłużonych do spłaty

długów z częściowym

umorzeniem zadłużenia oraz

rozłożeniem zadłużenia na

raty, argumentując to m.in.

obniżeniem dalszych

wysokich kosztów

odsetkowych.

Ryzyko zmian w

przepisach

prawnych

dotyczących

dochodzenia

należności

Zagrożeniem dla działalności Grupy jest niestabilność

systemu prawnego w Polsce. Często zmieniające się

przepisy i ich wykładnia istotnie utrudniają

prowadzenie działalności gospodarczej oraz znacznie

ograniczają przewidywalność wyników finansowych.

Ryzykiem dla Grupy są także zmiany przepisów w

wielu dziedzinach prawa, w szczególności zmiany

aktów prawnych odnoszących się bezpośrednio lub

pośrednio do działalności Spółki. W wyniku

niekorzystnych zmian legislacyjnych może

zmaterializować się ryzyko wzrostu kosztów lub

nakładów pracy, wydłużenie procesów sądowych lub

ograniczenie dochodzenia należności na drodze

prawnej. Zmiana tych przepisów lub ich stosowania

albo interpretacji może mieć negatywny wpływ na

działalność, sytuację finansową i wyniki działalności

Grupy.

Ponieważ wpływ Grupy na

proces zmian legislacyjnych

jest znikomy, przygotowanie

organizacji do zapowiadanych

zmian wydaje się być

najwłaściwszym sposobem

mitygowania tego ryzyka.

Kluczowe w tym zakresie

staje się monitorowanie

potencjalnych zmian

przepisów prawa. Spółka jest

uczestnikiem Związku

Przedsiębiorstw Finansowych

i aktywnie uczestniczy w

pracach związanych z

monitorowaniem i

opiniowaniem zmian

legislacyjnych dotyczących

branży finansowej. W

szczególności Spółka na

bieżąco monitorowała prace

rządowe nad projektem

Ustawy o działalności

windykacyjnej i zawodzie

windykatora. Projekt ten

ostatecznie nie trafił pod

obrady parlamentu

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

poprzedniej kadencji. Spółka

za pośrednictwem ZPF

monitoruje i śledzi także na

bieżąco prace nad

implementacją Dyrektywy

Parlamentu Europejskiego i

Rady z dnia 24 listopada 2021

w sprawie podmiotów

obsługujących kredyty i

nabywców kredytów oraz w

sprawie zmiany dyrektyw

2008/48/WE i

2014/17/UE, przygotowując

się jednocześnie do

wdrożenia zmian w procesach

operacyjnych, wynikających z

projektowanych przepisów.

Spółka wprowadziła

mechanizm selekcji spraw

kierowanych na drogę

postępowania sądowego i

egzekucyjnego w oparciu o

modele predykcyjne,

eliminując sprawy o niskim

potencjale na uzyskanie

tytułu i wyegzekwowanie

należności w drodze

przymusowej egzekucji

komorniczej. W przypadku

spraw z mniejszym

potencjałem stosuje się mniej

kosztowne formy

dochodzenia należności z

pominięciem etapu

prawnego.

Ryzyko związane

ze zmianami stóp

procentowych

Jednym z najważniejszych czynników wpływających na

sytuację gospodarstw domowych oraz

przedsiębiorstw, w tym między innymi na możliwość

regulowania zobowiązań, jest wysokość stóp

procentowych. Wzrost stóp procentowych najczęściej

przekłada się na wzrost kosztów obsługi finansowania,

a to z kolei może się przekładać na zdolność

poszczególnych dłużników do obsługi posiadanego

zadłużenia. Obniżenie lub utrata tej zdolności może się

przełożyć negatywnie na wyniki finansowe Grupy.

W celu finansowania działalności i planów

rozwojowych Grupa korzysta z kapitału dłużnego w

formie kredytów bankowych oraz obligacji. W

zawartych umowach kredytów oraz warunkach emisji

obligacji oprocentowanie zapewnionego finansowania

ustalone jest zwykle według zmiennej stopy

procentowej, powiększonej o marżę. Tym samym

istnieje ryzyko, iż wzrost stóp procentowych przełoży

się na wzrost kosztów finansowych Grupy związanych

ze spłatą zaciągniętych zobowiązań, co w konsekwencji

może przełożyć się na pogorszenie jej wyników

finansowych.

Zmiana wysokości stóp procentowych ma również

wpływ na wartość godziwą nabywanych przez Grupę

pakietów wierzytelności, która jest szacowana przy

użyciu stopy dyskontowej. Należy zauważyć jednak, iż

zmiana rynkowych stóp procentowych nie wpływa

Grupa prowadzi kontrolę

wskaźników finansowych

wynikających z umów

kredytowych i warunków

emisji obligacji, dokonuje

pomiarów ryzyka stopy

procentowej. Grupa zawarła

kontrakty na instrumenty

pochodne celem częściowego

zabezpieczenia ryzyka stopy

procentowej.

Średnie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

bezpośrednio na wartość pakietów raportowanych w

bilansie Grupy wg metody zamortyzowanego kosztu.

Niekorzystne zmiany w poziomie stóp procentowych

mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność

Grupy, jej sytuację finansową i wyniki działalności.

Ryzyko braku

zgodności

(Compliance)

Z uwagi na skalę, zakres i specyfikę prowadzonej

działalności, na którą oddziałują m.in. przepisy prawa,

regulacje ostrożnościowe, zalecenia organów

nadzorczych czy też stosowane na rynku standardy

postępowania, istnieje ryzyko niewłaściwego

dostosowania się do nich, co może skutkować karami

administracyjnymi (w tym karami finansowymi)

nakładanymi przez organy nadzorcze, utratą reputacji

lub utratą licencji. Należy zaznaczyć, że działalność

prowadzona przez Spółkę jest działalnością

regulowaną, co oznacza, że aby ją wykonywać Spółka

musi uzyskać zezwolenie Komisji Nadzoru

Finansowego, a w konsekwencji podlega również

nadzorowi tego organu.

Niedostosowanie się do wymogów nadzorczych lub

niewłaściwe ich zastosowanie może w konsekwencji

prowadzić do sankcji ze strony tych organów.

Jako podmiot notowany na Giełdzie Papierów

Wartościowych, Spółka jest dodatkowo zobowiązana

do przestrzegania zasad oraz standardów określanych

przez GPW, jak również obowiązujących spółki

publiczne przepisów prawa.

Grupa przyjęła do stosowania

regulacje wewnętrzne z

obszaru Compliance, takie

jak: zarządzanie ryzykiem

braku zgodności, zarządzanie

konfliktami interesów,

przeciwdziałanie korupcji,

ochrona tajemnicy

zawodowej, powiadamianie o

nieprawidłowościach (tzw.

Whistleblowing), oraz zasady

etyczne.

Dodatkowo, w strukturze

organizacyjnej wydzielono

samodzielną i niezależną

komórkę organizacyjną

właściwą ds. compliance,

która jest odpowiedzialna za

koordynowanie procesu

zarządzania w ww. obszarach.

Do podstawowych

mechanizmów

zapewniających zgodność

należy zaliczyć:

a) regulacje wewnętrzne

oraz przyjęte zasady

postępowania,

b) podział zadań i uprawnień

przypisanych

pracownikom na

poszczególnych

stanowiskach

organizacyjnych w ramach

danego procesu, mający

na celu zapobieganie

sytuacjom, w których

pracownik kontroluje

samego siebie lub istnieje

potencjalny konflikt

interesów między

pracownikami mającymi

powiązania personalne,

c) szkolenia dla

pracowników,

d) kontrolę dostępu –

rozumianą jako zestaw

uprawnień dostępu do

określonego obszaru,

sytemu, procesu, danych,

e) kontrolę fizyczną –

rozumianą jako zestaw

uprawnień dostępu do

określonego obszaru,

f) prowadzone rejestry i

wykazy,

g) dokumentowanie

wyjątków w ramach

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

wykonywania określonych

czynności wynikających z

określonych zasad

postępowania,

h) wszelkie automatyczne

mechanizmy kontrolne

wbudowane w systemy

informatyczne, inne

mechanizmy kontrolne

wbudowane w procesy,

regulacje wewnętrzne,

mające na celu

zapewnienie zgodności.

Ryzyko związane z

bezpieczeństwem

przetwarzania i

ochroną danych

osobowych

Ze względu na charakter działalności, Grupa na dużą

skalę przetwarza dane osobowe oraz zarządza

zbiorami danych osobowych znacznej wielkości.

Dane osobowe przetwarzane są zgodnie z przepisami

dotyczącymi ochrony danych osobowych,

obowiązującym na terenie Polski oraz Unii

Europejskiej, a także poszczególnych krajów

prowadzenia działalności przez podmioty z Grupy.

Nie można jednak wykluczyć, że pomimo stosowanych

środków technicznych i organizacyjnych

zapewniających ochronę przetwarzanych danych

osobowych, dojdzie do naruszenia obowiązków

prawnych w tym zakresie, w szczególności do

incydentalnego ujawnienia danych osobowych

osobom nieupoważnionym. W przypadku naruszenia

przepisów prawnych związanych z ochroną danych

osobowych, w szczególności ujawnienia danych

osobowych w sposób niezgodny z prawem, Grupa

może być narażona na sankcje karne lub

administracyjne, w tym w szczególności kary

przewidziane przez Rozporządzenie Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia

2016 r. w sprawie ochrony osób fizycznych w związku

z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie

swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia

dyrektywy 95/46/WE („RODO”).

Bezprawne ujawnienie danych osobowych może

również skutkować narażeniem Grupy na

odpowiedzialność z tytułu naruszenia dóbr osobistych

lub odpowiedzialność odszkodowawczą na podstawie

RODO, jak również negatywnie wpłynąć na wizerunek

Grupy lub któregoś z jej podmiotów, co może mieć

istotny negatywny wpływ na działalność Grupy.

Sytuacje takie mogą wystąpić mimo stosowania przez

Grupę środków technicznych i organizacyjnych

zapewniających ochronę przetwarzanych danych

osobowych.

W celu ograniczenia

prawdopodobieństwa

materializacji ryzyka, Grupa

działając zarówno jako

Administrator, jak i Procesor

(w rozumieniu przepisów

ogólnego rozporządzenia o

ochronie danych osobowych),

wdrożyła szereg środków

technicznych i

organizacyjnych. Służą one

ochronie danych, w tym

danych osobowych,

niezależnie od ich postaci,

przed utratą, uszkodzeniem,

zniszczeniem, bądź

niepożądanym wydostaniem

się poza Grupę, a także

użyciem lub przetwarzaniem

w zakresie niedozwolonym

przepisami prawa. Podstawą

wszelkich działań są poniższe

zasady:

• zgodność działań w

zakresie przetwarzania

danych z prawem oraz

zawartymi umowami,

• wypełnianie nałożonych

przepisami prawa

obowiązków

informacyjnych wobec

osób, których dane zostały

pozyskane i są

przetwarzane,

• ustawiczne i kompleksowe

kształcenie pracowników w

zakresie ochrony i

sposobów przetwarzania

danych,

• zapobieganie uzyskiwaniu

nieuprawnionego

bezpośredniego dostępu

do danych, zbiorów danych

bądź systemów

przetwarzających dane,

• zapobieganie uzyskiwaniu

nieuprawnionego dostępu

elektronicznego bądź

przejęciu kontroli nad

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

systemem informatycznym

lub jego funkcjami.

Ryzyko związane z

wymogiem

uzyskania

większości ponad

60% głosów

oddanych lub

większej dla

przyjęcia uchwały

Walnego

Zgromadzenia

Zgodnie ze Statutem Spółki, dla przyjęcia uchwały

przez Walne Zgromadzenie wymagane jest uzyskanie

większości ponad 60% oddanych głosów, o ile Kodeks

spółek handlowych lub Statut nie przewidują dalej

idących wymogów (kwalifikowanej większości

głosów). W warunkach rozproszonego akcjonariatu

takie rozwiązanie rodzi ryzyko, że w przypadku

rozbieżnego stanowiska pomiędzy akcjonariuszami,

Walne Zgromadzenie może nie być zdolne podjąć

uchwał ze względu na brak możliwości uzyskania

większości ponad 60% oddanych głosów za daną

uchwałą. Takie postanowienia Statutu oraz przepisy

Kodeksu spółek handlowych – w sytuacji gdyby doszło

do zmniejszenia udziału Waterland w akcjonariacie

Spółki w sposób niezapewniający większości 60%

głosów reprezentowanych na danym Walnym

Zgromadzeniu albo dla spraw wymagających zgodnie

z Kodeksem spółek handlowych lub Statutem dalej

idącego wymogu większości oddanych głosów, mogą

utrudnić podjęcie uchwały, a w skrajnej sytuacji

sparaliżować prace Walnego Zgromadzenia, co może

mieć istotny negatywny wpływ na wiarygodność

korporacyjną i pośrednio działalność Grupy.

W interesie większościowego

akcjonariusza jest posiadanie

takiej liczby akcji, która

będzie pozwalać przynajmniej

na samodzielne

podejmowanie na Walnym

Zgromadzeniu uchwał

niewymagających

kwalifikowanej większości

głosów. Natomiast

podejmowanie uchwał

wymagających większości

kwalifikowanej nie jest na

obecną chwilę niezbędne do

kontynuowania bieżącej

działalności.

Niskie

Ryzyko związane z

prawami

autorskimi do

oprogramowania

wykorzystywaneg

o przez Grupę

W ramach prowadzonej działalności Grupa

wykorzystuje m.in. oprogramowanie, do którego

uzyskała licencję lub majątkowe prawa autorskie od

osób trzecich, jak również zleca usługi

programistyczne w zakresie tworzenia lub rozwoju

oprogramowania zewnętrznym dostawcom takich

usług. Podstawą prawną korzystania z takiego

oprogramowania przez Grupę są odpowiednie umowy

licencyjne lub umowy przenoszące autorskie prawa

majątkowe. Spółka nie może zapewnić, że osoby

trzecie nie będą podnosiły przeciwko spółkom z Grupy

roszczeń, zarzucając naruszenie ich praw własności

intelektualnej, bądź że ochrona praw do korzystania z

takiego oprogramowania będzie przez Grupę

realizowana skutecznie. Nie można zagwarantować,

że w każdym przypadku Grupa będzie w stanie

dokonać przedłużenia okresu licencji, a tym samym

dalej korzystać z danego oprogramowania, po

zakończeniu pierwotnie przewidzianego okresu

trwania licencji. Oprócz tego w ramach prac

wewnętrznych nad własnymi rozwiązaniami

informatycznymi prowadzonymi z udziałem osób

współpracujących ze spółkami z Grupy na podstawie

umów cywilnoprawnych, nie można wykluczyć

sytuacji, w której mogą powstać wątpliwości, czy

spółki z Grupy skutecznie nabyły lub nabyły we

właściwym zakresie autorskie prawa majątkowe do

rozwiązań informatycznych stworzonych przez takie

osoby. Grupa może więc być narażona na ryzyko

zgłaszania przez osoby trzecie roszczeń dotyczących

wykorzystywanego przez Grupę oprogramowania, co

w przypadku stwierdzenia zasadności tych roszczeń

może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,

wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.

Spółka wdrożyła regulację

wewnętrzną poświęconą

zarządzaniu własnością

intelektualną, w tym

licencjami, opisującą m.in.:

▪ zasady nabywania praw

do własności

intelektualnej w

zależności od źródła

nabycia (np. w ramach

umowy o pracę, umów

cywilnoprawnych),

▪ warunki zawierania

umów o nabycie praw

własności intelektualnej

(np. przedmiot licencji,

pola eksploatacyjne,

moment przeniesienia

praw, zwolnienie z

odpowiedzialności w

przypadku roszczeń osób

trzecich, kary umowne),

▪ zasady dokumentowania

oraz aktualizacji praw

własności intelektualnej,

▪ zasady postępowania w

przypadku naruszeń

praw własności

intelektualnej.

Spółka posiada dodatkowo

wyodrębnione w strukturze

organizacyjnej komórki

dedykowane obsłudze

prawnej, zapewnianiu

zgodności oraz audytowi

wewnętrznemu czuwające

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

nad przestrzeganiem ww.

regulacji, jak również spółkę

celową prowadzącą

działalność stricte

informatyczną.

Ryzyko związane z

naruszeniem

zbiorowych

interesów

konsumentów

Działalność Grupy w Polsce kontrolowana jest m.in.

przez Prezesa UOKiK. Istnieje ryzyko interpretacji, że

działalność Grupy w pewnych obszarach może

naruszać zbiorowy interes konsumentów.

Stwierdzenie przez Prezesa UOKiK naruszenia

zbiorowego interesu konsumentów może skutkować

nałożeniem na Grupę sankcji administracyjnych, w tym

kar pieniężnych. Niezależnie od powyższego, istnieje

ewentualne ryzyko pozwów zbiorowych w przypadku

dochodzenia swoich praw przez grupy konsumentów.

Podobnego rodzaju ryzyka dotyczą działalności Grupy

w innych krajach, w których prowadzi ona swoją

działalność. Ziszczenie się powyższych ryzyk może

mieć istotny wpływ na działalność Grupy, jej sytuację

finansową oraz wyniki działalności.

Prowadzona działalność Grupy opiera się zasadniczo

na procesie windykacji na masową skalę należności

indywidualnych dłużników, a więc konsumentów.

Potencjalne konsekwencje finansowe mogą wynikać z

utraty reputacji, zwiększonej liczby skarg i reklamacji,

zwiększonej aktywności kontrolnej organów nadzoru

oraz kar finansowych.

W ramach procesu

zapewnienia zgodności

realizowanego przez Grupę,

niezależnie od działań

podejmowanych przez

komórkę Compliance, na

bieżąco weryfikowane są

przepisy prawa, regulacje,

zalecenia oraz oczekiwania

organów nadzorczych (w

szczególności Prezesa

UOKiK). Po zidentyfikowaniu

obszarów, które wymagają

zmian, wdrażane są

udoskonalenia. Cały proces

wspierany jest przez

Compliance Officera, który na

bieżąco analizuje zmiany w

otoczeniu prawno-

regulacyjnym oraz informuje

o tych zmianach odpowiednie

komórki organizacyjne.

Compliance Officer dokonuje

następnie okresowej

niezależnej weryfikacji

statusu wprowadzanych

zmian.

Niskie

Ryzyko związane z

wpływem

akcjonariusza

większościowego

na Spółkę

Na Dzień Zatwierdzenia spółka WPEF VI Holding 5

B.V., z siedzibą w Bussum, Holandia, należąca do

grupy kapitałowej Waterland Private Equity

Investments B.V. (dalej „Waterland”) posiada

7.929.983 akcji Emitenta, stanowiących 61,49%

kapitału zakładowego Emitenta oraz reprezentujących

61,49% ogólnej liczny głosów na Walnym

Zgromadzeniu. Ogranicza to możliwość oddziaływania

akcjonariuszy mniejszościowych na Spółkę i Grupę, w

szczególności ze względu na fakt wykonywania przez

Waterland prawa głosu z większości akcji na Walnym

Zgromadzeniu. Tym samym Waterland ma decydujący

wpływ na podejmowanie uchwał w sprawie wypłaty

dywidendy, czy też powoływania i odwoływania

członków Rady Nadzorczej, której przysługują

kompetencje do powoływania i odwoływania

członków Zarządu Spółki. Posiadanie pozycji

dominującej w akcjonariacie umożliwia Waterland

sprawowanie faktycznej kontroli nad działalnością

Spółki oraz Grupy, w tym – z pozycji sprawowanego

nadzoru właścicielskiego – oddziaływanie w

zasadniczym stopniu na tak istotne kwestie, jak

podejmowanie decyzji zarządczych, czy realizacja

polityki inwestycyjnej oraz strategii biznesowych.

Interesy akcjonariusza większościowego i Spółki są

zbieżne i polegają na maksymalizacji wartości Spółki,

zaś dopuszczalny wpływ akcjonariusza

większościowego na działalność Grupy jest

uregulowany w bezwzględnie obowiązujących

przepisach prawa.

W interesie większościowego

akcjonariusza jest utrzymanie

posiadania pakietu akcji

Spółki, który umożliwia

kontrolę nad Spółką i

samodzielne podejmowanie

na Walnym Zgromadzeniu

uchwał w zakresie

wymaganym do prowadzenia

bieżącej działalności zgodnie

z interesem Spółki.

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

Ryzyko

uprzywilejowania

obligatariuszy

funduszy

wierzytelności w

które inwestuje

Grupa

Z uwagi na przyjęty przez Grupę model biznesowy,

środki pozyskiwane w ramach emisji obligacji mogą

być przeznaczone na obejmowanie certyfikatów

inwestycyjnych funduszy wierzytelności nabywających

portfele wierzytelności. Poza emisją certyfikatów

inwestycyjnych, obejmowanych m.in. przez Grupę,

fundusze te mogą także pozyskiwać środki finansowe

poprzez emisję obligacji oraz zaciągać kredyty

bankowe do wysokości określonej w Ustawie o

Funduszach. Wierzytelności obligatariuszy z tytułu

objęcia obligacji funduszy mogą mieć charakter

uprzywilejowany w stosunku do wierzytelności z

tytułu posiadanych przez Grupę certyfikatów

inwestycyjnych, co w przypadku problemów

płynnościowych lub trwałych problemów z regulacją

zobowiązań przez fundusze wierzytelności rodzi

ryzyko niemożności odzyskania środków

zainwestowanych przez Grupę w certyfikaty

inwestycyjne, co może mieć istotny negatywny wpływ

na działalność Grupy, jej sytuację finansową i wyniki

działalności.

Grupa będąc świadoma

ryzyka uprzywilejowania

obligatariuszy obligacji

wyemitowanych przez

fundusze wierzytelności, jako

inwestor rekomenduje

pozyskiwanie środków

finansowych z innych źródeł,

aby uniknąć ryzyka. Fundusze,

których certyfikaty

inwestycyjne Grupa posiada

na Dzień Zatwierdzenia, nie

są emitentem obligacji.

Niskie

Ryzyko związane z

rozwojem

technologii

Istnieje ryzyko pojawienia się na rynku nowych

rozwiązań, które spowodują, iż usługi oferowanie

przez Grupę staną się nieatrakcyjne i nie zapewnią

Grupie wpływów spodziewanych na etapie ich

tworzenia i rozwoju. Ponadto istnieje ryzyko, iż nowe

rozwiązania technologiczne, nad których stworzeniem

lub rozwojem obecnie lub w przyszłości będzie

pracowała Grupa, nie osiągną oczekiwanych

parametrów, co miałoby negatywny wpływ na

odzyskanie poniesionych nakładów.

Brak rozwoju i inwestycji w nowoczesne rozwiązania

informatyczne może skutkować zmniejszeniem

efektywności dostarczania usług, co może z kolei

przełożyć się na efektywność operacyjną.

Grupa analizuje pojawiające

się na rynku nowe trendy w

zakresie rozwoju technologii

informatycznych i produktów

oraz możliwych sposobów ich

wykorzystania – szczególnie

w obszarze FinTech, w tym AI.

Ponadto, nawiązuje i

utrzymuje relacje handlowe z

partnerami technologicznymi

w celu testowania i wdrażania

nowoczesnych technologii

oraz dba o zachowanie

wysokiego poziomu

technologicznego rozwiązań

własnych. W ramach przyjętej

strategii IT, Spółka powołała

zespół odpowiedzialny za

analizę, weryfikację i

wdrożenia innowacyjnych

rozwiązań.

Niskie

Ryzyko

niepozyskania

finansowania dla

nabywania nowych

portfeli

wierzytelności

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest

nabywanie portfeli wierzytelności na własny

rachunek, co wymaga angażowania znacznych

środków finansowych, w części poprzez pozyskiwanie

finansowania zewnętrznego w postaci kredytów

bankowych oraz emisji obligacji.

Nie można wykluczyć, że ze względu na możliwość

pogorszenia się postrzegania i oceny wiarygodności

finansowej Grupy w przyszłości lub ze względu na

pogorszenie się warunków zewnętrznych, takich jak

postrzeganie instrumentów dłużnych, zmiany

regulacyjne, zmiany rynkowych stóp procentowych,

może wystąpić ograniczenie dostępności

finansowania zewnętrznego, co może obniżyć

potencjał Grupy do nabywania nowych portfeli

wierzytelności i w konsekwencji przełożyć się

negatywnie na wyniki finansowe Grupy oraz na

Czynnikiem mitygującym

przedmiotowe ryzyko jest

wieloletnia historia

aktywnego uczestnictwa

Spółki na rynku emisji

obligacji. W odniesieniu do

serii obligacji emitowanych

przez Spółkę znajdujących się

w obrocie giełdowym, Spółka

organizuje kwartalnie

otwarte spotkania z

inwestorami, na których

przedstawia bieżące wyniki i

perspektywy rozwoju

działalności.

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ryzyko

Opis ryzyka oraz stopnia narażenia Spółki i Grupy

na ryzyko

Zarządzanie ryzykiem

Poziom ryzyka

zdolność Spółki do dokonywania płatności z obligacji,

w tym ich terminowego wykupu.

Ryzyko związane z

przeglądem opcji

strategicznych

dotyczących

przyszłości Spółki

W związku z wnioskiem złożonym do Zarządu Spółki

przez jej kluczowych akcjonariuszy na podstawie

uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z

dnia 30 września 2022 r. (raport bieżący nr 60/2022) w

sprawie rozpoczęcia przeglądu opcji strategicznych

dotyczących przyszłości Spółki w celu rozwiązania

zaistniałej sytuacji w akcjonariacie Spółki,

obejmujących w szczególności umożliwienie

akcjonariuszowi bądź akcjonariuszom ewentualne

zbycie akcji Spółki, w dniu 4 kwietnia 2023 r. Zarząd

podpisał umowę z doradcą transakcyjnym, tj. Ipopema

Securities S.A. z siedzibą w Warszawie, a tym samym

podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji

strategicznych (raport bieżący nr 9/2023). W ramach

procesu, w zakresie dozwolonym przez obowiązujące

przepisy prawa, wybranym podmiotom udzielane

zostały dodatkowe informacje o Spółce i jej

podmiotach powiązanych. Na Dzień Zatwierdzenia

przegląd opcji strategicznych nie został zakończony i

tym samym nie zostały jeszcze podjęte żadne wiążące

decyzje dotyczące wyboru rodzaju opcji strategicznej,

która miałaby zostać wdrożona. W obecnej fazie

przeglądu opcji strategicznych uczestniczy

ograniczona liczba potencjalnych inwestorów, zaś

zakres rozważanych przez Spółkę scenariuszy

obejmuje potencjalne transakcje na aktywach Spółki

lub jej podmiotów zależnych (w tym m.in. podział

Spółki przez wydzielenie). Jeden z akcjonariuszy

Spółki, BEST S.A., na podstawie informacji uzyskanych

w ramach przeglądu opcji złożył ofertę nabycia akcji

akcjonariuszowi większościowemu WPEF VI Holding 5,

o czym poinformował Spółkę i rynek w swoim RB

numer 12/2024. Zawartość tej oferty nie jest Spółce

znana. O ewentualnym wdrożeniu jednej z

wypracowanych przez Zarząd opcji strategicznych

zdecydują akcjonariusze Spółki w ramach Walnego

Zgromadzenia. Wdrożenie takiej opcji może

skutkować naruszeniem przez Grupę niektórych

kowenantów określonych w odpowiednich umowach

kredytowych i/lub warunkach emisji wyemitowanych

obligacji. Przykładowo, przegląd opcji strategicznych

może doprowadzić do transakcji skutkującej zbyciem

przez Spółkę i/lub podmioty z Grupy istotnej części

aktywów lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa

(co mogłoby spowodować konieczność

wcześniejszego wykupu obligacji i/lub postawienia w

stan wymagalności zobowiązań z tytułu umów

kredytowych). Ponadto taka transakcja zbycia

aktywów może wygenerować istotne wpływy po

stronie Grupy, które mogą skutkować powstaniem

istotnego zobowiązania podatkowego. Transakcja

skutkująca zmianą w akcjonariacie Emitenta i w

konsekwencji możliwym wezwaniem na akcje

Emitenta oraz wycofaniem akcji Emitenta z obrotu na

Rynku Regulowanym również mogłaby spowodować

konieczność wcześniejszego wykupu obligacji i/lub

postawienia w stan wymagalności zobowiązań z tytułu

umów kredytowych. Nie można również wykluczyć, że

przegląd opcji strategicznych zostanie zakończony

podjęciem decyzji o zachowaniu stanu istniejącego na

Dzień Zatwierdzenia (status quo).

Niektóre z rozważanych

scenariuszy zakończenia

przeglądu opcji

strategicznych przewidują

zdarzenia, na które Zarząd

Spółki nie ma wpływu - np.

decyzja dotycząca

ewentualnej zmiany w

akcjonariacie należy

wyłącznie do akcjonariuszy

Spółki. W tym zakresie rola i

zadanie Zarządu Spółki,

zgodnie z uchwałą Walnego

Zgromadzenia z września

2022 r., polega na

podsumowaniu i

przedstawieniu, we

współpracy z doradcami,

wyników z

przeprowadzonego

przeglądu opcji

strategicznych, a tym samym

umożliwieniu akcjonariuszom

podjęcia dalszych decyzji w

oparciu o obiektywne i

racjonalne przesłanki. W

przypadku innych

scenariuszy, których

ewentualna realizacja

wymagałaby, niezależnie od

zgody innych organów

statutowych Spółki, decyzji

Zarządu Spółki - np. decyzja w

zakresie transakcji

skutkującej zbyciem istotnej

części aktywów Spółki/Grupy

- rola i zadanie Zarządu

polega dodatkowo (tj. oprócz

przedstawienia

akcjonariuszom

podsumowania i wyników

przeglądu opcji

strategicznych) na

odpowiednim

ustrukturyzowaniu i

przygotowaniu potencjalnych

transakcji, aby ograniczyć

ryzyko naruszenia warunków

odpowiednich regulacji czy

też umów oraz aby zapewnić

wywiązanie się przez Grupę

ze wszystkich zobowiązań w

nich przewidzianych.

Niskie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

2.11. Taksonomia

Kalkulację działalności zrównoważonej środowiskowo Grupy Kredyt Inkaso przeprowadziliśmy w oparciu o:

• Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 z dnia 18 czerwca 2020 roku w sprawie ustanowienia

ram ułatwiających zrównoważone inwestycje oraz zmieniające rozporządzenie (UE) 2019/2088,

• Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2021/2139 z dnia 4 czerwca 2021 roku uzupełniające rozporządzenie

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 poprzez ustanowienie technicznych kryteriów kwalifikacji służących

określeniu warunków na jakich dana działalność gospodarcza kwalifikuje się jako wnosząca istotny wkład w łagodzenie

zmian klimatu lub w adaptację do zmian klimatu, a także określeniu, czy ta działalność gospodarcza nie wyrządza

poważnych szkód względem żadnego z pozostałych celów środowiskowych,

• Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2021/2178 z dnia 6 lipca 2021 roku uzupełniające rozporządzenie

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 przez sprecyzowanie treści i prezentacji informacji dotyczących

zrównoważonej środowiskowo działalności gospodarczej, które mają być ujawniane przez przedsiębiorstwa

podlegające art.19a lub 29a dyrektywy 2013/34/UE oraz określenie metody spełnienia tego obowiązku ujawnienia

informacji,

• Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2022/1214 z dnia 9 marca 2022 roku zmieniające rozporządzenie

delegowane (UE) 2021/2139 w odniesieniu do działalności gospodarczej w niektórych sektorach energetycznych oraz

rozporządzenie delegowane (UE) 2021/2178 w odniesieniu do publicznego ujawniania szczególnych informacji w

odniesieniu do tych rodzajów działalności gospodarczej,

• Rozporządzenie Delegowane Komisji (UE) 2023/2486 z dnia 27 czerwca 2023 r. uzupełniające rozporządzenie

Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 poprzez ustanowienie technicznych kryteriów kwalifikacji służących

określeniu warunków, na jakich dana działalność gospodarcza kwalifikuje się jako wnosząca istotny wkład w

zrównoważone wykorzystywanie i ochronę zasobów wodnych i morskich, w przejście na gospodarkę o obiegu

zamkniętym, w zapobieganie zanieczyszczeniu i jego kontrolę lub w ochronę i odbudowę bioróżnorodności i

ekosystemów, a także określeniu, czy ta działalność gospodarcza nie wyrządza poważnych szkód względem

któregokolwiek z innych celów środowiskowych, i zmieniające rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2021/2178 w

odniesieniu do publicznego ujawniania szczególnych informacji w odniesieniu do tych rodzajów działalności

gospodarczej.

Wytyczne wskazane w w/w przepisach zobowiązują przedsiębiorstwa do ujawnienia, czy, i w jakim stopniu, ich działalność

biznesowa jest zgodna z założeniami Taksonomii klasyfikującej i opisującej działalności zrównoważone środowiskowo. Akty

te definiują działalności gospodarcze, które po spełnieniu określonych w nich kryteriów technicznych i społecznych można

sklasyfikować, jako przyjazne dla środowiska. Aktualnie obowiązujące techniczne kryteria kwalifikacji służą określeniu

warunków, na jakich dana działalność gospodarcza kwalifikuje się do Taksonomii, jako wnosząca istotny wkład w realizację co

najmniej jednego z sześciu celów środowiskowych, a także określeniu, czy ta działalność nie wyrządza poważnych szkód

względem żadnego ze zdefiniowanych w Taksonomii celów środowiskowych, ponadto, czy jest prowadzona zgodnie z

minimalnymi gwarancjami oraz czy spełnia techniczne kryteria kwalifikacji ustanowione przez Komisję.

Grupa, zgodnie z aktualnie obowiązującymi technicznymi kryteriami kwalifikacji, dokonała przeglądu wszystkich wskazanych

w Taksonomii działalności w odniesieniu do zdefiniowanych w niej celów środowiskowych celem określenia, które z nich

znacząco przyczyniają się do łagodzenia zmian klimatu lub adaptacji do zmian klimatu oraz na jakich warunkach dana działalność

gospodarcza kwalifikuje się jako wnosząca istotny wkład w zrównoważone wykorzystywanie i ochronę zasobów wodnych i

morskich, w przejście na gospodarkę o obiegu zamkniętym, w zapobieganie zanieczyszczeniu i jego kontrolę lub w ochronę

i odbudowę bioróżnorodności i ekosystemów. Ustalono kody NACE, w których mieści się działalność Grupy oraz określono, czy

sektory te ujęte są w Taksonomii. W kolejnym kroku dokonano alokacji przychodów, nakładów inwestycyjnych (CapEx) i

wydatków operacyjnych (OpEx) do poszczególnych rodzajów działalności. Dodatkowo, w przypadku każdego rodzaju

działalności dokonano weryfikacji, czy nie wyrządzają one poważnych szkód wszystkim celom środowiskowym (łagodzeniu

zmian klimatu, adaptacji do zmian klimatu, zrównoważonemu wykorzystywaniu i ochronie zasobów wodnych i morskich,

przejściu na gospodarkę o obiegu zamkniętym, zapobieganiu zanieczyszczeniu i jego kontroli oraz ochronie i odbudowie

bioróżnorodności i ekosystemów) i zapewniają przestrzeganie minimalnych gwarancji socjalnych w zakresie procedur

stosowanych w Grupie, które mają zapewnić przestrzeganie Wytycznych OECD dla przedsiębiorstw wielonarodowych oraz

Wytycznych ONZ dotyczących biznesu i praw człowieka, w tym zasad i praw określonych w ośmiu podstawowych konwencjach

wskazanych w Deklaracji Międzynarodowej Organizacji Pracy dotyczącej podstawowych zasad i praw w pracy oraz zasad i praw

określonych w Międzynarodowej karcie praw człowieka. Ustalono również, czy działalności te są działalnościami

transformacyjnymi, czy wspomagającymi.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Stosowanie standardów odpowiedzialnego prowadzenia działalności gospodarczej jest wpisane w kulturę organizacyjną Grupy.

Standardy te znajdują swoje odzwierciedlenie w wielu wewnętrznych procedurach i procesach. Podstawowymi dokumentami

dotyczącymi odpowiedzialnego i etycznego prowadzenia biznesu Grupy oraz poszanowania praw człowieka pozwalającymi

ocenić jej działalność zgodnie z minimalnymi gwarancjami wskazanymi w art. 18 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i

Rady (UE) 2020/852 są w zakresie compliance:

• Kodeks etyki,

• Regulamin zarządzania ryzykiem braku zgodności,

• Regulamin zarządzania konfliktami interesów,

• Regulamin zarządzania ryzykiem korupcji,

• Regulamin powiadamiania o nieprawidłowościach (whistleblowing).

Obszar HR z kolei regulują m.in.:

• Regulamin pracy i regulaminy organizacyjne,

• Regulamin wynagradzania,

• Polityka różnorodności z Kartą różnorodności Forum Odpowiedzialnego Biznesu,

• Regulamin przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnieniu.

Wszystkie wskazane wyżej obszary podlegają okresowym kontrolom. Istnieje możliwość anonimowego zgłaszania

nieprawidłowości, a osoby je zgłaszające oraz osoby, wobec których zostały dokonane zgłoszenia, objęte są pełną ochroną.

Pracownicy Grupy regularnie odbywają szkolenia przypominające i utrwalające obowiązujące w Grupie zasady.

Zasady rachunkowości i informacje kontekstowe

Kluczowe wskaźniki wyników Grupy (przychody, CapEx i OpEx) obliczone zostały zgodnie z wytycznymi zawartymi w

Rozporządzeniu Delegowanym Komisji (UE) 2021/2178 i zgodnie ze schematem i zakresem ujawnień dla przedsiębiorstw

niefinansowych, określonymi w Załącznikach nr I i II do Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2021/2139 oraz w

Załącznikach I-IV do Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2023/2486.

W celu obliczenia proporcji obrotu, nakładów inwestycyjnych i wydatków operacyjnych zrównoważonych środowiskowo

zastosowano te same zasady rachunkowości, które mają zastosowanie do sporządzania skonsolidowanych rocznych

sprawozdań finansowych Grupy. Przy kalkulacji wskaźników uwzględniono odpowiednie wyłączenia konsolidacyjne stosowane

w ramach sporządzania sprawozdań finansowych. Pozwoliło to na identyfikację kwot związanych z rozpoznanymi

aktywnościami spełniającymi definicje zawarte w Rozporządzeniu Delegowanym Komisji (UE) 2021/2178 dotyczącym

kluczowych wskaźników wyników, tj.: obrotu, nakładów inwestycyjnych (CapEx) i wydatków operacyjnych (OpEx), które

stanowiły mianownik każdego z trzech wskaźników i przypisanie kwot z wszystkich tych trzech wielkości pomiędzy grupy

uznanych za niekwalifikujące się do systematyki, kwalifikujące się do systematyki, ale niezgodne z nią, oraz zgodne

z systematyką, stanowiące licznik każdego z trzech wskaźników.

W odniesieniu do kluczowego wskaźnika wyników związanego z obrotem, jako licznik wskaźnika przyjęto te przychody netto,

które ujęto w mianowniku, a które dotyczą działalności zgodnej z systematyką. Analogicznie jako licznik kluczowego wskaźnika

wyników związanego z nakładami inwestycyjnymi (CapEx) przyjęto nakłady inwestycyjne, które ujęto w mianowniku, a które

dotyczą aktywów lub procesów związanych z działalnością gospodarczą zgodną z systematyką, a dla kluczowego wskaźnika

wyników w odniesieniu do wydatków operacyjnych (OpEx) odpowiednio wydatki operacyjne, które ujęto w mianowniku, a które

dotyczą aktywów lub procesów związanych z działalnością gospodarczą zgodną z systematyką.

W trakcie analizy nie zidentyfikowano rodzajów działalności przyczyniających się do więcej niż jednego celu środowiskowego,

stąd też nie zastosowano specjalnych procedur w celu uniknięcia podwójnego przypisania jakiejkolwiek wartości do kluczowych

wskaźników.

Kluczowy wskaźnik wyników związany z obrotem

Kluczowy wskaźnik związany z obrotem obliczono, jako relację sumy przychodów z działalności kwalifikującej się do systematyki

do całości przychodów ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kredyt Inkaso w pozycji Przychody

netto.

Poszczególne kategorie przychodów Grupy zostały przeanalizowane pod względem ich kwalifikowalności do systematyki.

Proces ten obejmował analizę działalności kwalifikujących się do systematyki zdefiniowanych w Rozporządzeniach UE

2021/2139, UE 2022/1214 i UE 2023/2486.

Szczegółowy podział obrotów na obroty z działalności ocenionej jako zrównoważona środowiskowo, obroty z działalności

kwalifikującej się do systematyki, ale niezrównoważonej środowiskowo oraz z działalności niekwalifikującej się do systematyki

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

został przedstawiony w tabeli: Ocena stanu zgodności obrotów Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z taksonomią działalności

zrównoważonej środowiskowo.

Kluczowy wskaźnik wyników związany z nakładami inwestycyjnymi (CapEx)

Kluczowy wskaźnik związany z nakładami inwestycyjnymi ustalono dzieląc sumę nakładów inwestycyjnych kwalifikujących się

do systematyki do całości nakładów ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso w okresie sprawozdawczym.

Podstawę do wyliczenia kluczowego wskaźnika stanowiły nakłady inwestycyjne Grupy Kredyt Inkaso obejmujące zwiększenia

stanu rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych i nieruchomości inwestycyjnych w ciągu roku

obrotowego przed amortyzacją, umorzeniem oraz wszelkimi aktualizacjami wyceny, w tym wynikającymi z przeszacowania oraz

utraty wartości, tj. obejmujące:

• zwiększenie stanu rzeczowych aktywów trwałych wg MSR 16,

• zwiększenie stanu wartości niematerialnych i prawnych wg MSR 38,

• zwiększenie wartości nieruchomości inwestycyjnych, w tym wyceny do wartości godziwej, wg MSR 40,

• zwiększenie aktywów z tyt. prawa do użytkowania, w tym leasingi i wynajmy długoterminowe, wg MSSF 16.

Do licznika wskaźnika przypisano tę część CapEx, która dotyczy rodzajów działalności kwalifikujących się do systematyki,

do mianownika całość nakładów inwestycyjnych Grupy.

W raportowanym okresie nie zidentyfikowano nakładów inwestycyjnych poniesionych w związku z planem mającym na celu

rozszerzenie działalności gospodarczej zgodnej z systematyką lub umożliwienie działalności kwalifikującej się do systematyki,

dostosowanie się do tej systematyki, ani nakładów związanych z nabyciem produktów z działalności gospodarczej zgodnej

z taksonomią i innych, umożliwiających stanie się działalnością niskoemisyjną.

Szczegółowy podział nakładów inwestycyjnych na nakłady z działalności ocenionej jako zrównoważona środowiskowo, nakłady

z działalności kwalifikującej się do systematyki, ale niezrównoważonej środowiskowo oraz z działalności niekwalifikującej się

do systematyki został przedstawiony tabeli: Ocena stanu zgodności nakładów inwestycyjnych (CapEx) Grupy Kapitałowej

Kredyt Inkaso z taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo.

Kluczowy wskaźnik wyników związany z wydatkami operacyjnymi (OpEx)

Kluczowy wskaźnik związany z wydatkami operacyjnymi obliczono jako relację sumy wydatków operacyjnych kwalifikujących

się do systematyki, do sumy wydatków operacyjnych ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso w zakresie zgodnym z definicją Rozporządzenia dotyczącego ujawnień.

W odniesieniu do wydatków operacyjnych, podstawą do wyliczenia kluczowego wskaźnika były wydatki operacyjne (OpEx)

ustalone na podstawie analizy zapisów księgowych Grupy pod kątem wydatków:

• związanych z konserwacją i naprawami oraz wydatkami dotyczącymi bieżącej obsługi składników rzeczowych

aktywów trwałych,

• kosztów krótkoterminowego wynajmu/leasingu samochodów (wydatki nieskapitalizowane),

• opłat serwisowych związanych z wynajmem długoterminowym rzeczowych aktywów trwałych,

• kosztów utrzymania nieruchomości,

• kosztów utrzymania infrastruktury informatycznej.

Do licznika wskaźnika przypisano tę część OpEx, która dotyczy rodzajów działalności kwalifikujących się do systematyki, do

mianownika całość wydatków operacyjnych Grupy z wskazanego wyżej zakresu.

W raportowanym okresie nie zidentyfikowano wydatków operacyjnych poniesionych w związku z planem mającym na celu

rozszerzenie działalności gospodarczej Grupy zgodnej z systematyką lub umożliwienie działalności kwalifikującej się do

systematyki, dostosowanie się do tej systematyki, ani wydatków związanych z nabyciem produktów z działalności gospodarczej

zgodnej z taksonomią i innych, umożliwiających stanie się działalnością niskoemisyjną.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Szczegółowy podział wydatków operacyjnych na wydatki z działalności ocenionej jako zrównoważona środowiskowo, wydatki z działalności kwalifikującej się do systematyki,

ale niezrównoważonej środowiskowo, oraz z działalności niekwalifikującej się do systematyki, został przedstawiony w tabeli: Ocena stanu zgodności wydatków operacyjnych

(OpEx) Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo.

Ocena stanu zgodności obrotów Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo

OBROTY GRUPY KREDYT INKASO Z DZIAŁALNOŚCI ZRÓWNOWAŻONEJ ŚRODOWISKOWO

Rok obrotowy N

Rok

Kryteria dotyczące istotnego wkładu

Kryteria dotyczące zasady „niewyrządzania znaczących szkód”

Minimalne gwarancje

Udział działalności

zgodnej z

systematyką

(A.1.) lub

kwalifikującej

się do systematyki

(A.2.)

Obrót

Kategoria (działalność

wspomagająca)

Kategoria (działalność na

rzecz przejścia)

Działalność gospodarcza

Kod lub kody

Obrót

Część obrotu

(rok n)

Łagodzenie zmian

klimatu

Adaptacja do

zmian klimatu

Zasoby wodne i

morskie

Gospodarka o

obiegu

zamkniętym

Zanieczyszczenie

Różnorodność

biologiczna i

ekosystemy

Łagodzenie zmian

klimatu

Adaptacja do

zmian klimatu

Zasoby wodne i

morskie

Gospodarka o

obiegu

zamkniętym

Zanieczyszczenie

Różnorodność

biologiczna i

ekosystemy

(rok n-1)

Waluta

T; N; N/EL

T/N

(tys. PLN)

DZIAŁALNOŚĆ KLASYFIKUJĄCA SIĘ

DO SYSTEMATYKI

A.1

Rodzaje działalności

zrównoważonej środowiskowo

(działalność zgodna z systematyką)

Transport motocyklami, samochodami

osobowymi i lekkimi pojazdami

użytkowymi

CCM 6.5,

CCA 6.5.

0,0%

Nabywanie i prawo własności

budynków

CCM 7.7,

CCA 7.7

0,0%

Obrót z tytułu zrównoważonej

środowiskowo (działalności zgodnej

z systematyką) (A.1)

0,0%

w tym wspomagająca

0,0%

w tym na rzecz przejścia

0,0%

A.2

Działalność klasyfikująca się do

systematyki, ale niezrównoważona

środowiskowo (działalność

niezgodna z systematyką)

EL; N/EL

Transport motocyklami, samochodami

osobowymi i lekkimi pojazdami

użytkowymi

CCM 6.5,

CCA 6.5.

95,3

0,0%

Nabywanie i prawo własności

budynków

CCM 7.7,

CCA 7.7

1 607,1

0,6%

1,5%

Obrót z działalności klasyfikującej

się do systematyki, ale

niezrównoważonej środowiskowo

(działalności niezgodnej z

systematyką) (A.2)

1 702,4

0,6%

1,5%

Razem (A.1 + A.2)

1 702,4

0,6%

1,5%

DZIAŁALNOŚĆ

NIESKLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

Obrót z działalności nieklasyfikującej

się do systematyki (B)

271 352,7

99,4%

Razem (A + B)

273 055,1

100,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ocena stanu zgodności nakładów inwestycyjnych (CapEx) Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo

Rok obrotowy N

Rok

Kryteria dotyczące istotnego wkładu

Kryteria dotyczące zasady „niewyrządzania znaczących szkód”

Minimalne gwarancje

Udział

działalności

zgodnej z

systematyką

(A.1.) lub

kwalifikującej

się do

systematyki

(A.2.)

Nakłady

inwestycyjne

Kategoria (działalność

wspomagająca)

Kategoria (działalność na

rzecz przejścia)

Kod lub kody

Obrót

Część obrotu

(rok n)

Łagodzenie zmian

klimatu

Adaptacja do zmian

klimatu

Zasoby wodne i

morskie

Gospodarka o obiegu

zamkniętym

Zanieczyszczenie

Różnorodność

biologiczna i

ekosystemy

Łagodzenie zmian

klimatu

Adaptacja do zmian

klimatu

Zasoby wodne i

morskie

Gospodarka o obiegu

zamkniętym

Zanieczyszczenie

Różnorodność

biologiczna i

ekosystemy

(rok n-1)

Waluta

T; N; N/EL

T/N

(tys. PLN)

DZIAŁALNOŚĆ KLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

A.1

Działalność zrównoważona środowiskowo

(zgodna z systematyką)

Transport motocyklami, samochodami

osobowymi i lekkimi pojazdami użytkowymi

CCM 6.5,

CCA 6.5.

0,0%

Nabywanie i prawo własności budynków

CCM 7.7,

CCA 7.7

0,0%

Przetwarzanie danych; zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i podobna działalność

CCM 8.1,

CCA 8.1

0,0%

Nakłady inwestycyjne z działalności

zrównoważonej środowiskowo (zgodnej z

systematyką) (A.1)

0,0%

w tym wspomagająca

0,0%

w tym na rzecz przejścia

0,0%

A.2

Działalność klasyfikująca się do systematyki,

ale niezrównoważona środowiskowo

(działalność niezgodna z systematyką)

EL; N/EL

Transport motocyklami, samochodami

osobowymi i lekkimi pojazdami użytkowymi

CCM 6.5,

CCA 6.5.

551,5

9,9%

10,3%

Nabywanie i prawo własności budynków

CCM 7.7,

CCA 7.7

647,1

11,6%

63,8%

Przetwarzanie danych; zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i podobna działalność

CCM 8.1,

CCA 8.1

3 790,2

67,8%

17,0%

Nakłady inwestycyjne z działalności

klasyfikującej się do systematyki, ale

niezrównoważonej środowiskowo (niezgodnej

z systematyką) (A.2)

4 988,8

89,2%

91,1%

Razem (A.1 + A.2)

4 988,8

89,2%

91,1%

DZIAŁALNOŚĆ NIESKLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

Nakłady inwestycyjne z działalności

nieklasyfikującej się do systematyki (B)

603,7

10,8%

Razem (A + B)

5 592,5

100,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ocena stanu zgodności wydatków operacyjnych (OpEx) Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso z Taksonomią działalności zrównoważonej środowiskowo

Rok obrotowy N

Rok

Kryteria dotyczące istotnego wkładu

Kryteria dotyczące zasady „niewyrządzania znaczących szkód”

Minimalne gwarancje

Udział

działalności

zgodnej z

systematyką

(A.1.) lub

kwalifikującej

się do

systematyki

(A.2.)

Wydatki

operacyjne

(rok n-1)

Kategoria (działalność

wspomagająca)

Kategoria (działalność na rzecz

przejścia)

Działalność gospodarcza

Kod lub kody

Wydatki

operacyjne

Odsetek

wydatków

operacyjnych

(rok n)

Łagodzenie zmian

klimatu

Adaptacja do zmian

klimatu

Zasoby wodne i

morskie

Gospodarka o obiegu

zamkniętym

Zanieczyszczenie

Różnorodność

biologiczna i

ekosystemy

Łagodzenie zmian

klimatu

Adaptacja do zmian

klimatu

Zasoby wodne i

morskie

Gospodarka o obiegu

zamkniętym

Zanieczyszczenie

Różnorodność

biologiczna i

ekosystemy

Waluta

T; N; N/EL

T/N

(tys. PLN)

DZIAŁALNOŚĆ KLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

A.1

Rodzaje działalności zrównoważonej

środowiskowo (zgodna z systematyką)

Transport motocyklami, samochodami

osobowymi i lekkimi pojazdami użytkowymi

CCM 6.5,

CCA 6.5.

0,0%

Nabywanie i prawo własności budynków

CCM 7.7,

CCA 7.7

0,0%

Przetwarzanie danych; zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i podobna działalność

CCM 8.1,

CCA 8.1

0,0%

0.0%

0,0%

Wydatki operacyjne z działalności

zrównoważonej środowiskowo (zgodnej z

systematyką) (A.1)

0,0%

w tym wspomagająca

0,0%

w tym na rzecz przejścia

0,0%

A.2

Działalność klasyfikująca się do systematyki,

ale niezrównoważona środowiskowo

(działalność niezgodna z systematyką)

EL; N/EL

Transport motocyklami, samochodami

osobowymi i lekkimi pojazdami użytkowymi

CCM 6.5,

CCA 6.5.

243,3

3,6%

4,3%

Nabywanie i prawo własności budynków

CCM 7.7,

CCA 7.7

1 509,1

22,1%

17,8%

Przetwarzanie danych; zarządzanie stronami

internetowymi (hosting) i podobna działalność

CCM 8.1,

CCA 8.1

5 080,4

74,4%

77,9%

Wydatki operacyjne z działalności

klasyfikującej się do systematyki, ale

niezrównoważonej środowiskowo

(działalności niezgodnej z systematyką) (A.2)

6 832,8

100,0%

Razem (A.1 + A.2)

6 832,8

100,0%

DZIAŁALNOŚĆ NIESKLASYFIKUJĄCA SIĘ DO

SYSTEMATYKI

Wydatki operacyjne z działalności

nieklasyfikującej się do systematyki (B)

0,0

0,0%

Razem (A + B)

6 832,8

100,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

W okresie sprawozdawczym głównymi pozycjami przychodów Grupy z działalności ujętej w systematyce były przychody

związane z nabywaniem i prawem własności budynków w wysokości 1 607,1 tys. zł. Udział obrotu z działalności kwalifikującej

się do systematyki, ale niezrównoważonej środowiskowo, wyniósł w analizowanym okresie 0,6%, a obrotu z działalności

nieobjętej systematyką 99,4%. W wyniku przeprowadzonej weryfikacji realizowanych projektów nie stwierdzono obrotów

spełniających wszystkie kryteria taksonomiczne pozwalające sklasyfikować je jako zgodne z systematyką.

Odsetek nakładów inwestycyjnych (CapEx) dla działalności kwalifikującej się do systematyki, ale niezrównoważonej

środowiskowo wyniósł 89,2%, a nakładów inwestycyjnych z działalności niekwalifikującej się do systematyki 10,8%. Nie

ujawniono nakładów z działalności zrównoważonej (zgodnej z systematyką).

Analiza nie ujawniła również wydatków operacyjnych (OpEx) z tytułu działalności zrównoważonej środowiskowo w całości

wydatków operacyjnych Grupy. Udział wydatków operacyjnych z tytułu działalności kwalifikującej się do systematyki, ale

niezrównoważonej środowiskowo w okresie sprawozdawczym wyniósł 100,0%.

2.12. Działalność związana z energią jądrową i gazem ziemnym

Grupa nie prowadzi i nie prowadziła działalności związanej z energią jądrową i gazem ziemnym.

Działalność związana z energią jądrową

Tak/ Nie

Przedsiębiorstwo prowadzi badania, rozwój, demonstrację i rozmieszczenie innowacyjnych instalacji wytwarzania

energii elektrycznej wytwarzających energię w ramach procesów jądrowych przy minimalnej ilości odpadów z cyklu

paliwowego, finansuje tę działalność lub jest ma na nią ekspozycję.

Nie

Przedsiębiorstwo prowadzi budowę i bezpieczną eksploatację nowych obiektów jądrowych w celu wytwarzania energii

elektrycznej lub ciepła technologicznego, w tym na potrzeby systemu ciepłowniczego lub procesów przemysłowych,

takich jak produkcja wodoru, a także ich modernizację pod kątem bezpieczeństwa, z wykorzystaniem najlepszych

dostępnych technologii, finansuje tę działalność lub ma na nią ekspozycję.

Nie

Przedsiębiorstwo prowadzi bezpieczną eksploatację istniejących obiektów jądrowych wytwarzających energię

elektryczną lub ciepło technologiczne, w tym na potrzeby systemu ciepłowniczego lub procesów przemysłowych,

takich jak produkcja wodoru z energii jądrowej, a także ich modernizację pod kątem bezpieczeństwa, finansuje tę

działalność lub ma na nią ekspozycję.

Nie

Działalność związana z gazem ziemnym

Tak/ Nie

Przedsiębiorstwo prowadzi budowę lub eksploatację instalacji do wytwarzania energii elektrycznej z wykorzystaniem

gazowych paliw kopalnych, finansuje tę działalność lub ma na nią ekspozycję.

Nie

Przedsiębiorstwo prowadzi budowę, modernizację i eksploatację instalacji do skojarzonego wytwarzania energii

cieplnej/chłodniczej i energii elektrycznej z wykorzystaniem gazowych paliw kopalnych, finansuje tę działalność lub ma

na nią ekspozycję.

Nie

Przedsiębiorstwo prowadzi budowę, modernizację i eksploatację instalacji do wytwarzania ciepła wytwarzających

energię cieplną/chłodniczą z wykorzystaniem gazowych paliw kopalnych, finansuje tę działalność lub ma na nią

ekspozycję.

Nie

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

3. DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ

3.1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Grupy

Kapitałowej

Poniżej zamieszczono szczegółowe omówienie bieżących danych finansowych ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji

finansowej i skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów w odniesieniu do danych

porównawczych, zaprezentowanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso

za rok zakończony dnia 31 marca 2024 r. Dane w tys. zł.

W związku z decyzją o zaklasyfikowaniu podmiotu rosyjskiego jako przeznaczonego do sprzedaży (szczegóły w nocie nr 23 do

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 marca 2024 r.), wyniki, aktywa i zobowiązania

związane z działalnością na rynku rosyjskim zostały zaprezentowane jako działalność zaniechana oraz aktywa i zobowiązania

zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej

31/03/2024

31/03/2023

Zmiana

Zmiana w %

Aktywa trwałe

511 889

437 151

74 738

17%

Aktywa obrotowe

356 963

259 264

97 699

38%

Aktywa razem

868 852

696 415

172 437

25%

w tym:

Wierzytelności nabyte

713 364

593 908

119 456

20%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

92 459

45 640

46 819

103%

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

12 762

n/d

Kapitał własny

353 229

323 037

30 192

Zobowiązania długoterminowe

381 149

271 625

109 524

40%

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:

134 474

101 753

32 721

32%

Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do

sprzedaży

2 724

n/d

Pasywa razem

868 852

696 415

172 437

25%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat Grupy Kapitałowej

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

156 385

120 466

35 919

30%

Aktualizacja wyceny pakietów

98 318

71 240

27 078

38%

Inne przychody/ koszty

3 506

3 899

(393)

(10%)

Przychody netto razem

258 209

195 605

62 604

32%

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(58 968)

(48 706)

(10 262)

21%

Amortyzacja

(8 459)

(7 455)

(1 004)

13%

Usługi obce

(49 401)

(39 749)

(9 652)

24%

Opłaty sądowe i egzekucyjne

(43 478)

(39 847)

(3 631)

Pozostałe koszty operacyjne

(16 178)

(7 911)

(8 267)

105%

Koszty operacyjne razem

(176 484)

(143 668)

(32 816)

23%

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

81 725

51 937

29 788

57%

Przychody finansowe

3 083

8 244

(5 161)

(63%)

Koszty finansowe

(53 661)

(41 341)

(12 320)

30%

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

31 147

18 840

12 307

65%

Podatek dochodowy

(5 174)

521

(5 695)

(1 093%)

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

25 973

19 361

6 612

34%

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

8 136

3 874

4 262

110%

Zysk (strata) netto

34 109

23 235

10 874

47%

3.2. Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z

działalnością Grupy

Działalność kontynuowana

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Wpłaty od osób zadłużonych

331 913

289 773

42 140

15%

EBITDA gotówkowa

167 394

157 459

9 935

Zakupy pakietów wierzytelności

205 793

119 906

85 887

72%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Działalność kontynuowana

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

przekształcone

Zmiana

Zmiana w %

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

81 725

51 937

29 788

57%

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej (-)

(156 385)

(120 466)

(35 919)

30%

Aktualizacja wyceny pakietów (-)

(98 318)

(71 240)

(27 078)

38%

Amortyzacja (+)

8 459

7 455

1 004

13%

Wpłaty od osób zadłużonych (+)

331 913

289 771

42 142

15%

EBITDA gotówkowa

167 394

157 457

9 937

W minionym roku Grupa wypracowała historyczne, rekordowe wyniki w zakresie wszystkich kluczowych parametrów: wpłaty

od osób zadłużonych wyniosły niemal 332 mln zł (+15% r/r), EBITDA gotówkowa - 167 mln zł (+6% r/r)

, zaś poziom inwestycji

w portfele wierzytelności – prawie 206 mln zł (+72% r/r). Wszystkie te rezultaty stanowią bardzo solidny fundament pod dalszy

dynamiczny rozwój Grupy, zaś ze szczególnym zadowoleniem należy odnotować, że zostały osiągnięte w wyjątkowo

wymagającym otoczeniu makroekonomicznym (presja inflacyjna, wysokie stopy procentowe, napięcia geopolityczne) oraz

wewnętrznym - niemal przez cały ostatni rok obrotowy Grupa była zaangażowana w zlecony przez Akcjonariuszy przegląd opcji

strategicznych, co w naturalny sposób przełożyło się na ponadnormatywne zaangażowanie wymagane od kluczowej kadry

menedżerskiej.

Inwestycje w portfele wierzytelności (206 mln zł) zostały zrealizowane przede wszystkim na rynku polskim (167,5 mln zł) oraz

rumuńskim (35,5 mln zł). W strukturze rodzajowej nabywanych portfeli dominowały wierzytelności telekomunikacyjne (94 mln

zł, co plasuje Grupę w ścisłej czołówce na krajowym rynku wierzytelności telekomunikacyjnych oraz potwierdza historyczny

obszar specjalizacji Grupy) oraz bankowe/detaliczne (80 mln zł). Rekordowo wysoki poziom nakładów pozwolił Grupie wykonać

kolejny krok w ramach obranej strategii rozwoju – wartość księgowa portfeli własnych na koniec marca 2024 r. wzrosła r/r o

20% (z 594 mln zł do 714 mln zł), co w kolejnych okresach powinno przełożyć się na dalszy wzrost poziomu wpłat, efektywności

(dźwignia operacyjna) oraz generowanych zysków.

Zauważalny spadek wartości odchyleń wpłat rzeczywistych od prognozowanych w minionym roku obrotowym (-20% r/r) wynika

z ciągłego dostosowywania modeli wycenowych do obserwowanych danych historycznych, jak również – na ile to jest możliwe

- do trendów i zjawisk w otoczeniu makroekonomicznym. Powyższe skutkuje rosnącą precyzją stosowanych modeli wycen

portfeli wierzytelności (w czwartym kwartale 2023/2024 r. odchylenia wpłat rzeczywistych od prognozowanych stanowiły już

tylko 9% odzysków ogółem) oraz znalazło swoje odzwierciedlenie w pozytywnym wyniku weryfikacji prognozy (41,9 mln zł w

2023/2024 vs. -4 mln zł w 2022/2023).

Niezależnie od powyższego, na skuteczność i dokładność modeli wyceny w analizowanych okresach sprawozdawczych istotny

wpływ miały następujące, nietypowe czynniki o charakterze makroekonomicznym:

• Konflikt zbrojny w Ukrainie – wybuch wojny w Ukrainie spowodował szczególną niepewność w zakresie jej wpływu na

sytuację makroekonomiczną w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, w tym przede wszystkim w Polsce. Ponadto

nieznany był możliwy wpływ działań wojennych na portfele wierzytelności posiadane przez Grupę w Rosji (dla

przykładu: w momencie tworzenia prognoz do wyceny na 31.03.2022 r., ustawodawca rosyjski wprowadził czasowe

wstrzymanie wypłat środków od komorników, którzy z kolei stanowią podstawowy strumień odzysków GK KI w Rosji).

Wymienione powyżej okoliczności w sposób naturalny przełożyły się na ponadstandardową ostrożność i bardziej

konserwatywny poziom wycen opracowanych przez Grupę w analizowanych okresach;

• Wysoka nieprzewidywalność otoczenia makroekonomicznego (inflacja, zmiany w otoczeniu politycznym) w krajach, w

których funkcjonuje Grupa (np. rekordowe zwroty PIT w okresie wiosennym w 2023 r. w Polsce, które jednocześnie

przełożyły się na zwiększone odzyski wierzytelności).

Stosunek przychodów z weryfikacji prognoz za ostatnie 12 miesięcy do średniej wartości księgowej portfeli wierzytelności w

tym okresie wyniósł 6%, co świadczy o wciąż konserwatywnym podejściu Grupy do wyceny portfeli. Przychody odsetkowe były

o 30% wyższe niż w analogicznym okresie poprzedniego roku – co wynika przede wszystkim z rosnącej bazy portfeli. Łącznie

przychody netto Grupy wyniosły w bieżącym okresie 258 mln zł w porównaniu do 196 mln zł w okresie porównawczym (+32%

r/r).

Wzrost kosztów zatrudnienia o 21% r/r spowodowany był głównie przez znaczący wzrost pensji minimalnej w Polsce, a także

na skutek dużej presji inflacyjnej zarówno w Polsce, Rumunii jak i Bułgarii, które przełożyły się na wzrost poziomu wynagrodzeń

w Grupie Kapitałowej. Rosnąca skala prowadzonej działalności oraz znaczący wzrost r/r nabytych portfeli wierzytelności

spowodowały relatywnie nieznaczne zwiększenie zatrudnienia koniecznego do wdrożenia i bieżącej obsługi operacyjnej

Po uwzględnieniu działalności zaniechanej wpłaty w 2023/2024 r. wyniosły 345 mln zł (+9% r/r), zaś EBITDA gotówkowa 176,5 mln zł (+5%

r/r).

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

nabytych wierzytelności (łączny wzrost liczby pracowników w Grupie wyniósł ok. 5% r/r, przy czym liczebność zespołów

bezpośrednio odpowiedzialnych za działania windykacyjne [tzw. „front office”] wzrosła przede wszystkim w Rumunii). Istotny

wpływ na koszty zatrudnienia miała również rezerwa na odszkodowanie dla byłego pracownika w spółce rumuńskiej w

wysokości 1,7 mln zł. Niezależnie od powyższych, niesprzyjających okoliczności Grupa utrzymała w minionym roku relację

kosztów zatrudnienia do wpłat na poziomie największych i najbardziej efektywnych konkurentów branżowych (18%).

Wzrost kosztu usług obcych o 24% r/r spowodowany był m.in. kosztami usług doradczych związanych głównie z obsługą

procesu przeglądu opcji strategicznych, sporządzeniem sprawozdania z badania przez rewidenta ds. szczególnych w Spółce,

usługami doradztwa podatkowego i prawnego, a także doradztwem zewnętrznym na rynku rumuńskim. Zdarzenia te w

zdecydowanej części miały charakter jednorazowy. Poza wymienionymi wyżej czynnikami, na wzrost kosztów usług obcych r/r

kluczowy wpływ miały koszty bezpośrednio związane z zakupem i obsługą portfeli wierzytelności, w tym m.in. koszty wysyłek

pocztowych, usług telekomunikacyjnych czy wzbogacania baz danych o potrzebne informacje o dłużnikach. Przyrost tego

rodzaju kosztów r/r wyniósł w Grupie ok. 5,5 mln zł i powinien w kolejnych okresach obrachunkowych przełożyć się na

odpowiedni wzrost kwot odzyskiwanych z portfeli wierzytelności.

Wzrost kosztu opłat sądowych i egzekucyjnych r/r o 9% wynika ze znacznego wzrostu wartości nabytych portfeli wierzytelności,

które zwłaszcza w pierwszych okresach obsługi wymagają istotnych nakładów na koszty sądowo-egzekucyjne, wynikające z

prowadzonych na nich działań operacyjnych – te nakłady również powinny w kolejnych okresach zaowocować zwiększeniem

strumienia odzysków. Wskaźnik udziału kosztów opłat sądowo-egzekucyjnych we wpłatach za 2023/2024 r. osiągnął poziom

13% i również plasuje Emitenta w czołówce podmiotów z branży zarządzania wierzytelnościami w Polsce.

Istotny wzrost kosztów podatków i opłat w bieżącym roku obrotowym wynikał z utworzenia rezerwy na koszty związane z

podatkiem u źródła w spółce rumuńskiej (niemal 7 mln zł), co zostało szerzej opisane w nocie 13. do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego.

Na skutek opisanych wyżej czynników zysk operacyjny Grupy wzrósł w 2023/2024 r. do poziomu 82 mln zł (+57% r/r). Koszty

finansowe netto (po potrąceniu przychodów finansowych) również istotnie wzrosły (+53% r/r, wzrost o niemal 17,5 mln zł), co

wynikało przede wszystkim z wyższego kosztu finansowania będącego pochodną systematycznie rosnącego salda zobowiązań

finansowych Grupy (wzrost kosztów odsetkowych dotyczących zobowiązań finansowych o 9 mln zł w porównaniu do

analogicznego okresu ubiegłego roku). Negatywny wpływ na wyniki Grupy miały również wahania kursów walutowych, w tym

przede wszystkim RON/PLN (Grupa rozpoznała o 6 mln zł kosztów z tytułu ujemnych różnic kursowych więcej w pozycji „koszty

finansowe” w stosunku do roku poprzedniego). Ostatecznie zysk przed opodatkowaniem Grupy wzrósł o 65% r/r do ponad 31

mln zł, a zysk netto z działalności kontynuowanej osiągnął poziom 26 mln zł (+34% r/r).

Na skutek podjęcia w minionym roku czynności zmierzających do zbycia spółki Limited Liability Company „Professional

Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS Grupa postanowiła zaklasyfikować działalność spółki rosyjskiej jako działalność

zaniechaną, a aktywa i zobowiązania tego podmiotu do aktywów i zobowiązań przeznaczonych do sprzedaży. W związku z tym

powyższa analiza wyników i osiągnięć Grupy w 2023/2024 r. obejmuje wyłącznie rezultaty działalności kontynuowanej (tj. po

wyłączeniu wyników spółki rosyjskiej – patrz nota 23. do skonsolidowanego sprawozdania finansowego).

Łączny zysk netto Grupy (po uwzględnieniu działalności zaniechanej) wzrósł w ciągu roku o 47% i wyniósł 34 mln zł.

W ujęciu segmentowym (nota 3. do skonsolidowanego sprawozdania finansowego) wszystkie obszary działalności Grupy

zanotowały wzrost wyniku operacyjnego r/r

– na szczególną uwagę zasługuje bardzo istotna poprawa wyniku segmentu

„Bułgaria”, która jest rezultatem rozpoznania przychodów z aktualizacji wyceny pakietów (tj. dostosowania parametrów

modelu wyceny portfeli wierzytelności do faktycznych rezultatów, które w ostatnich okresach istotnie przekraczały

dotychczasowe założenia i prognozy).

W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 marca 2024 roku Grupa zrealizowała z sukcesem sześć emisji obligacji, m.in. w

ramach zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego prospektu emisyjnego do kwoty 100 mln zł, który był ważny do

dnia 16 lutego 2024 r. Zadłużenie finansowe netto Grupy, definiowane jako zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych

źródeł finansowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu, pomniejszone o środki pieniężne, wyniosło na koniec bieżącego

okresu sprawozdawczego 367,5 mln zł (vs. 288,5 mln zł na koniec marca 2023 r.).

Mimo rosnącego zadłużenia, wskaźnik skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto do kapitałów własnych oraz wskaźnik

skonsolidowanego zadłużenia finansowego netto do EBITDA gotówkowa, na których bazują kowenanty obligacji, pozostają na

bezpiecznych poziomach (odpowiednio 1,04 oraz 2,20). Również poziom gotówki w Grupie utrzymywany jest w bezpiecznym

przedziale – na koniec marca 2024 roku wynosił 103 mln zł (92,5 mln zł po wyłączeniu gotówki z działalności zaniechanej).

Kapitały własne Grupy systematycznie rosną – z 323 mln zł na koniec marca 2023 r. do 353 mln zł na koniec marca 2024 r.

W przypadku segmentu „Rumunia” utrzymanie wyników operacyjnych na zbliżonym poziomie r/r wynika z istotnego obciążenia wyników roku

2023/2024 r. opisanymi wcześniej rezerwami na podatek u źródła oraz dot. sporu z byłym pracownikiem spółki rumuńskiej.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

3.3. Przewidywane przyszłe wpływy z posiadanych portfeli

Zaprezentowana prognoza przyszłych wpływów z posiadanych portfeli wierzytelności jest zgodna z metodologią przyjętą przy

wycenie bilansowej portfeli wierzytelności Grupy, która jest opisana w punkcie „2.3. Istotne wartości oparte na

profesjonalnym osądzie i szacunkach” oraz w puncie „2.4. Stosowane zasady rachunkowości” w rocznym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2024 r.

W szczególności w prognozie przyszłych wpływów z posiadanych portfeli wierzytelności zostały uwzględnione następujące

czynniki:

▪ historia dotychczasowych wpłat na sprawach o podobnej charakterystyce, z uwzględnieniem uzyskanych odzysków

oraz działań, które do nich doprowadziły (w tym ich kosztu),

▪ saldo wierzytelności,

▪ etap sprawy, w tym potencjalna możliwość wystąpienia na ścieżkę sądową,

▪ rodzaj długu,

▪ posiadane zabezpieczenie długu,

▪ zaplanowane działania, tj. np. skierowanie sprawy do postępowania sądowego w celu uzyskania klauzuli lub kierowanie

sprawy do egzekucji komorniczej.

3.4. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w

raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami

Prognoza wyników finansowych za rok obrotowy 2023/24 nie była publikowana.

3.5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej oceniana jest jako stabilna. W okresie kolejnych 12 miesięcy przewiduje się utrzymanie

aktualnej sytuacji finansowej, zachowanie bezpiecznej struktury majątkowo-kapitałowej i utrzymanie zdolności do regulowania

zobowiązań. W dłuższym okresie poziom skonsolidowanych kapitałów własnych Grupy oraz dostępność finansowania dłużnego

276

507

704

862

995

1 382

1 516

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

do 1 roku do 2 lat do 3 lat do 4 lat do 5 lat do 10 lat do 15 lat

mln PLN

Rozkład oczekiwanych przyszłych wpływów (ERC) narastająco

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

niezbędnego dla zwiększenia poziomu inwestycji w portfele wierzytelności będzie miała istotny wpływ na utrzymanie wyników

finansowych na stabilnym poziomie.

Nie zostały zidentyfikowane inne czynniki, które przy zachowaniu dotychczasowej polityki finansowej mogłyby spowodować

istotne obniżenie standingu finansowego.

3.6. Zdarzenia w okresie sprawozdawczym mające znaczący

wpływ na działalność Grupy Kapitałowej oraz wyniki

finansowe

3.6.1. Zmiany w Grupie Kapitałowej

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 marca 2024 r. nastąpiły poniższe zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso:

▪ W związku z wejściem w życie w dniu 29 września 2023 r. ustawy o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem

rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku, fundusze inwestycyjne wchodzące w skład Grupy

zmieniły nazwę z Niestandaryzowanych Sekurytyzacyjnych Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych na

Niestandaryzowane Fundusze Inwestycyjne Zamknięte Wierzytelności.

▪ Z dniem 6 lutego 2024 r. zarejestrowano zmianę nazwy spółki rosyjskiej Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company

(LLC) na Limited Liability Company „Professional Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS.

▪ W bieżącym roku obrotowym Grupa podjęła czynności zmierzające do zbycia spółki Limited Liability Company

„Professional Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS, stanowiącej odrębny, geograficzny obszar działalności

Grupy. Do Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Societe Anonyme („KI LUX”), czyli udziałowca

posiadającego 99% udziałów KI RUS, wpłynęły trzy wstępne, niewiążące oferty, po których oferenci rozpoczęli procesy

due dilligence. W maju 2024 r. KI LUX otrzymał oferty od dwóch z trzech zainteresowanych podmiotów. W chwili

obecnej trwają negocjacje dotyczące parametrów i struktury transakcji. W skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym za rok zakończony dnia 31 marca 2024 r. wyniki finansowe oraz aktywa i zobowiązania związane z

działalnością podmiotu rosyjskiego zostały zaklasyfikowane jako działalność zaniechana.

3.6.2. Emisje akcji i operacje na akcjach własnych

W bieżącym roku obrotowym nie wystąpiły emisje akcji i operacje na akcjach własnych.

3.6.3. Wykup i emisja obligacji

Data

14 kwietnia 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii M1 o łącznej wartości nominalnej 15 000 tys. zł

28 czerwca 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

13 lipca 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii N1 o łącznej wartości nominalnej 18 000 tys. zł

28 września 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 września 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii K1 w wysokości 8 583 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

4 października 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii O1 o łącznej wartości nominalnej 37 741 tys. zł

5 grudnia 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii P1 o łącznej wartości nominalnej 15 000 tys. zł

7 lutego 2024

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii R1 o łącznej wartości nominalnej 20 000 tys. zł

27 marca 2024

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii S1 o łącznej wartości nominalnej 4 999,9 tys. EUR

28 marca 2024

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 1 394 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 marca 2024

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii K1 w wysokości 8 583 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Data

28 czerwca 2024

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 1 394 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

Środki z emisji obligacji zostały przeznaczone na finansowanie działalności Grupy Kapitałowej.

3.7. Ocena czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym

charakterze, mających znaczący wpływ na działalność i

sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub

poniesione straty w roku obrotowym

Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe zostały szczegółowo

opisane w sekcji 3.2 powyżej oraz w ramach not objaśniających poszczególne pozycje sprawozdania finansowego.

3.8. Informacje o zawartych umowach znaczących dla

działalności Grupy Kapitałowej, w tym znanych Kredyt

Inkaso S.A. umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami,

umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji

Działając zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 września 2022 r. (raport bieżący nr 60/2022)

w sprawie rozpoczęcia przeglądu opcji strategicznych dotyczących przyszłości Spółki w celu rozwiązania zaistniałej sytuacji w

akcjonariacie Spółki, obejmujących w szczególności umożliwienie akcjonariuszowi bądź akcjonariuszom ewentualne zbycie akcji

Spółki, Zarząd Spółki w dniu 4 kwietnia 2023 r. podpisał umowę z doradcą transakcyjnym, tj. Ipopema Securities S.A. z siedzibą

w Warszawie, a tym samym podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych (raport bieżący nr 9/2023). W

ramach procesu, w zakresie dozwolonym przez obowiązujące przepisy prawa, wybranym podmiotom udzielone zostały

dodatkowe informacje o Spółce i jej podmiotach powiązanych. Na Dzień Zatwierdzenia przegląd opcji strategicznych nie został

zakończony i tym samym nie zostały jeszcze podjęte żadne wiążące decyzje dotyczące wyboru rodzaju opcji strategicznej, która

miałaby zostać wdrożona. W obecnej fazie przeglądu opcji strategicznych uczestniczy ograniczona liczba potencjalnych

inwestorów, zaś zakres rozważanych przez Spółkę scenariuszy obejmuje potencjalne transakcje na aktywach Spółki lub jej

podmiotów zależnych (w tym m.in. podział Spółki przez wydzielenie). Jeden z akcjonariuszy Spółki, BEST S.A., na podstawie

informacji uzyskanych w ramach przeglądu opcji złożył ofertę nabycia akcji akcjonariuszowi większościowemu WPEF VI Holding

5, o czym poinformował Spółkę i rynek w swoim RB numer 12/2024. Zawartość tej oferty nie jest Spółce znana. O ewentualnym

wdrożeniu jednej z wypracowanych przez Zarząd opcji strategicznych zdecydują akcjonariusze Spółki w ramach Walnego

Zgromadzenia. Wdrożenie takiej opcji może skutkować naruszeniem przez Grupę niektórych kowenantów określonych w

odpowiednich umowach kredytowych i/lub warunkach emisji wyemitowanych obligacji. Przykładowo, przegląd opcji

strategicznych może doprowadzić do transakcji skutkującej zbyciem przez Spółkę i/lub podmioty z Grupy istotnej części

aktywów lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa (co mogłoby spowodować konieczność wcześniejszego wykupu obligacji

i/lub postawienia w stan wymagalności zobowiązań z tytułu umów kredytowych). Ponadto taka transakcja zbycia aktywów

może wygenerować istotne wpływy po stronie Grupy, które mogą skutkować powstaniem istotnego zobowiązania

podatkowego. Transakcja skutkująca zmianą w akcjonariacie Emitenta i w konsekwencji możliwym wezwaniem na akcje

Emitenta oraz wycofaniem akcji Emitenta z obrotu na Rynku Regulowanym również mogłaby spowodować konieczność

wcześniejszego wykupu obligacji i/lub postawienia w stan wymagalności zobowiązań z tytułu umów kredytowych. W przypadku

scenariuszy, których ewentualna realizacja wymagałaby, niezależnie od zgody innych organów statutowych Spółki, decyzji

Zarządu Spółki - np. decyzja w zakresie transakcji skutkującej zbyciem istotnej części aktywów Spółki/Grupy - rola i zadanie

Zarządu polega dodatkowo (tj. oprócz przedstawienia akcjonariuszom podsumowania i wyników przeglądu opcji

strategicznych) na odpowiednim ustrukturyzowaniu i przygotowaniu potencjalnych transakcji, aby ograniczyć ryzyko

naruszenia warunków odpowiednich regulacji czy też umów oraz aby zapewnić wywiązanie się przez Grupę ze wszystkich

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

zobowiązań w nich przewidzianych. Nie można również wykluczyć, że przegląd opcji strategicznych zostanie zakończony

podjęciem decyzji o zachowaniu stanu istniejącego na Dzień Zatwierdzenia (status quo).

3.9. Informacje o umowach, w wyniku których mogą w

przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych

akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy

Spółka nie identyfikuje umów, w tym zawartych po dniu 31 marca 2024 r., w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany

w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.

3.10. Zarządzanie zasobami finansowymi i zaciągnięte kredyty

Jednostki zależne Grupy, tj. Kredyt Inkaso I NFIZW oraz Kredyt Inkaso II NFIZW zawarły z ING Bankiem Śląskim S.A. umowy,

których przedmiotem jest udzielenie przez bank linii kredytowych na rzecz tych funduszy do wysokości 200 mln zł.

Kredyty są nieprzyrzeczone i bank nie ma żadnych zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych, a wniosek o

wykorzystanie przyznanych limitów kredytowych wymaga uprzedniej zgody banku.

W dniu 13 czerwca 2023 r. spółka Kredyt Inkaso S.A. zawarła umowę kredytową z ING Bankiem Śląskim S.A., której przedmiotem

jest kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 10 000 tys. zł oraz kredyt gwarancyjny w kwocie 449 tys. zł. Dostępność środków do

wykorzystania w ramach powyższych limitów kredytowych jest zapewniana w okresach rocznych kończących się 31 grudnia,

które są automatycznie przedłużane na kolejne roczne okresy, jeżeli ani bank, ani kredytobiorca nie złożą na co najmniej 35 dni

przed upływem terminu oświadczenia, że nie chcą kontynuować dostępności linii kredytowej. Maksymalną datą, do jakiej może

być przedłużany termin końcowy dostępności środków do wykorzystania w ramach limitu kredytowego, jest data wygaśnięcia

umowy kredytowej określona na dzień 31 grudnia 2033 r. Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym jest zmienne, a jego

składowe to marża w wysokości 1,5% powiększona o stopę bazową WIBOR 1M. Oprocentowanie kredytu gwarancyjnego to

2,4% w skali roku i jest naliczane od kwot wynikających z aktualnie wystawionych gwarancji. Kredyt nie jest przyrzeczony i bank

nie ma żadnych zobowiązań wynikających z zawartej umowy kredytowej, a wykorzystanie przyznanych limitów kredytowych

wymaga uprzedniej zgody banku. Zobowiązania z tytułu kredytów są zabezpieczone gwarancją korporacyjną udzieloną na rzecz

banku przez spółkę zależną Kredyt Inkaso Investments BG EAD.

3.11. Udzielone pożyczki oraz udzielone i otrzymane

poręczenia i gwarancje, w tym udzielone podmiotom

powiązanym

3.11.1. Zabezpieczenia umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A.

Na podstawie:

(i) umowy kredytowej z dnia 23 listopada 2017 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 21 maja 2018 r. ,nr 2

z dnia 14 września 2018 r. oraz nr 3 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanymi przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso

II NFIZW z ING Bank Śląski S.A., oraz

(ii) umowy kredytowej z dnia 21 maja 2018 r. wraz z umowami uzupełniającymi nr 1 z dnia 15 września 2018 r. oraz nr

2 z dnia 27 listopada 2019 r. podpisanej przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso I NFIZW z ING Bank Śląski S.A.,

Kredyt Inkaso I NFIZW oraz Kredyt Inkaso II NFIZW ustanowiło na rzecz Banku zabezpieczenia w drodze warunkowego przelewu

wierzytelności stanowiących zabezpieczenie na podstawie warunkowej umowy przelewu wierzytelności z tytułu określonych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

umów handlowych, tak aby łączna wartość zabezpieczenia stanowiła nie mniej niż 150% wysokości wykorzystanego limitu

kredytowego przez każdą z tych jednostek zależnych.

Powyższe umowy kredytowe zostały łącznie zastąpione treścią Umowy Uzupełniającej nr 3 z dnia 31 grudnia 2020 roku oraz

późniejszymi Umowami Uzupełniającymi nr 4 z dnia 22 marca 2022 roku, nr 5 z dnia 15 kwietnia 2022 roku oraz nr 6 z dnia

3 sierpnia 2022 roku, które stanowią, między innymi, że Kredyt Inkaso I NFIZW oraz Kredyt Inkaso II NFIZW dokonały na rzecz

Banku zabezpieczenia udzielonego kredytu w drodze warunkowego przelewu wierzytelności, na podstawie i zgodnie

z warunkowymi umowami przelewu wierzytelności z tytułu określonych umów handlowych w taki sposób, aby łączna wartość

wierzytelności stanowiących zabezpieczenie stanowiła nie mniej niż 150% wysokości wykorzystanego limitu kredytu. Na dzień

bilansowy wymagany poziom zabezpieczenia wynosi dla Kredyt Inkaso I NFIZW: 160 036 tys. złotych, dla Kredyt Inkaso II NFIZW

104 789 3 tys. złotych.

3.11.2. Zabezpieczenia emisji obligacji

Spółka w dniu 28 marca 2022 roku dokonała emisji obligacji serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 mln. zł. Zgodnie z

warunkami emisji obligacji – obligacje zostały wyemitowane jako niezabezpieczone. Natomiast roszczenia obligatariuszy

z tytułu obligacji, zgodnie z warunkami emisji, zostały zabezpieczone po dniu emisji poprzez ustanowienie zabezpieczeń, w tym

m.in. zastawów rejestrowych rządzonych prawem polskim lub prawem obcym na portfelach wierzytelności oraz certyfikatach

inwestycyjnych będących elementami bilansu Spółki lub jej podmiotów zależnych oraz innych składnikach majątku Spółki.

Łączna wartość zabezpieczeń po dniu 26 kwietnia 2022 roku nie powinna być niższa niż 150% aktualnej wartości nominalnej

obligacji.

Na dzień bilansowy minimalny łączny poziom zabezpieczeń wynosił 128,8 mln złotych.

3.12. Możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Aktualna sytuacja finansowa Grupy, w tym wciąż umiarkowany poziom zadłużenia w relacji do kapitałów własnych, stanowi

solidny fundament do dalszego dynamicznego rozwoju Grupy poprzez konsekwentne zwiększanie wartości obsługiwanych

portfeli wierzytelności. W związku z powyższym, Grupa pozytywnie ocenia możliwość realizacji zamierzeń inwestycyjnych w

kolejnych okresach obrachunkowych.

3.13. Informacje o umowie z podmiotem uprawnionym do

badania sprawozdania finansowego

Podmiotem uprawnionym do dokonania badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso oraz jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za okres od 1 kwietnia 2022 r. do dnia 31 marca 2023

r. oraz za okres od 1 kwietnia 2023 do 31 marca 2024 jest spółka PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka

komandytowa z siedzibą w Warszawa.

W dniu 5 grudnia 2022 r. Spółka zawarła umowę z PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. o badanie

jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych za rok obrotowy zakończony 31 marca 2023 oraz rok obrotowy

zakończony 31 marca 2024.

Kwota wynagrodzenia biegłego rewidenta z tytułu przeglądu półrocznego i badania rocznego jednostkowego oraz

skonsolidowanego sprawozdania finansowego w roku obrotowym zakończonym 31 marca 2024 oraz roku poprzedzającym:

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy kończący się dnia:

31/03/2024

31/03/2023

Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

164

148

Sprawozdania skonsolidowane

225

202

Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

114

101

Sprawozdania jednostkowe Jednostki Dominującej

192

170

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy kończący się dnia:

31/03/2024

31/03/2023

Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach

Razem

432

386

Zarząd Spółki oświadcza, że wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego został

dokonany przez Radę Nadzorczą zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej. Firma

audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego

sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami

wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej. Zarząd oświadcza dodatkowo, że są przestrzegane obowiązujące przepisy

związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji, jak również że

Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia usług na rzecz Spółki przez

firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w

tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską. Wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej

badanie rocznego sprawozdania finansowego został dokonany zgodnie z polityką Kredyt Inkaso S.A. w zakresie wyboru firmy

audytorskiej. Poza usługą oceny sprawozdania o wynagrodzeniach, w bieżącym roku obrotowym nie były świadczone usługi na

rzecz Kredyt Inkaso S.A. i jej jednostek zależnych niebędące badaniem lub przeglądem śródrocznym przez firmę audytorską,

ani podmiot powiązany z firmą audytorską, ani przez członka jej sieci dodatkowych. W stosunku do usługi oceny sprawozdania

o wynagrodzeniach została dokonana ocena niezależności firmy audytorskiej oraz wyrażona zgoda przez Komitet Audytu.

W dniu 13 maja 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie wyboru spółki PKF Consult Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Orzycka 6/1B, wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez

Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod nr 477, oraz do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod

numerem 0000579479, jako podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego

Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso za lata obrotowe 2024/2025 i

2025/2026, przeglądu półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz półrocznego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso, za I półrocze lat obrotowych 2024/2025 i 2025/2026. Umowa

pomiędzy Spółką a PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. ma zostać zawarta na okres dwóch lat. Wybór

biegłego rewidenta przez Radę Nadzorczą nastąpił zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami prawa i normami

zawodowymi.

3.14. Przewidywany rozwój Grupy Kapitałowej

3.14.1. Założenia strategiczne Grupy Kapitałowej w kolejnych latach

W kwietniu 2023 r. Zarząd Jednostki Dominującej podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych, zgodnie

z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 września 2022 r. Obecnie nie została podjęta żadna decyzja

dotycząca wyboru konkretnej opcji strategicznej (szerzej na ten temat w p. 3.8 niniejszego sprawozdania).

Głównym założeniem działalności Grupy Kapitałowej – przy założeniu utrzymania tzw. status quo po zakończeniu przeglądu

opcji strategicznych – po powrocie do znaczących inwestycji w portfele wierzytelności, jest dalszy ich dynamiczny wzrost w

kolejnych latach, głównie na rynkach: polskim, rumuńskim i bułgarskim, oraz poprawa rentowności netto i zwrotu z

zainwestowanego kapitału. Jednym z kluczowych celów Zarządu jest systematyczna poprawa wskaźnika ROE (ang. Return On

Equity – relacja zysku netto danego okresu do średniego poziomu kapitału własnego) i osiągnięcie w tym zakresie poziomu

zbliżonego do najefektywniejszych spółek z branży zarządzania wierzytelnościami w Europie. Na dzień 31.03.2024 r. ROE Grupy

wynosiło 10% (z uwzględnieniem działalności zaniechanej). W ocenie Zarządu dalsza systematyczna realizacja obranej strategii

powinna umożliwić Grupie osiągnięcie trwałego, co najmniej kilkunastoprocentowego poziomu wskaźnika ROE w perspektywie

kolejnych lat.

Grupa zamierza sukcesywnie poprawiać marżę operacyjną na prowadzonej działalności dzięki wzrostowi efektywności procesu

windykacji portfeli, optymalizacji strategii działań windykacyjnych oraz pełnej implementacji zaawansowanych statystycznych

modeli decyzyjnych konsekwentnie rozwijanych w ostatnich latach.

Równie ważnym obszarem jest rozwój technologii informatycznych i innowacji technologicznych. Grupa na rynku polskim

nieustannie rozwija system operacyjny. W minionym roku Grupa zmigrowała system operacyjny na rynku rumuńskim do

najnowszej wersji opartej o rozwiązania chmurowe, a w kolejnych latach planuje się jego implementację również na rynku

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

bułgarskim. Grupa nieustannie rozwija ponadto internetowy portal obsługi klientów na rynku polskim i planuje jego

uruchomienie na pozostałych rynkach zagranicznych.

Grupa kładzie istotny nacisk na transformację kultury organizacyjnej, poprawę efektywności procesów operacyjnych, dalszą

implementację metodologii lean oraz robotyzację procesów. Grupa rozpoczęła inwestycję w obszar AI poprzez zwiększanie

kompetencji pracowników oraz rozwój technologii.

3.14.2. Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej

Czynnikami zewnętrznymi warunkującymi rozwój Grupy są:

▪ ewolucja podejścia do zbywania wierzytelności przez usługodawców usług powszechnych i sektor bankowy,

▪ brak działań prawnych lub organizacyjnych ze strony administracji i ustawodawców mogących wprowadzić formalne

lub faktyczne ograniczenia w zbywaniu bądź dochodzeniu wierzytelności przez wierzycieli innych niż pierwotni,

▪ sytuacja ekonomiczna w skali makro umożliwiająca ekonomicznie racjonalne dalsze pozyskiwanie środków

finansowych na rozwój działalności w postaci długu lub kapitału,

▪ brak zjawiska wysokiej inflacji w dłuższej perspektywie,

▪ poziom bezrobocia,

▪ brak zmian legislacyjnych skutkujących nadmiernym wzrostem obciążeń podatkowych.

3.14.3. Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej

Spośród czynników wewnętrznych dla rozwoju Grupy najważniejsze znaczenie mają:

▪ utrzymanie zdolności obsługi spraw – sprawność i bezpieczeństwo funkcjonowania systemów teleinformatycznych,

▪ sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej umożliwiająca dalsze pozyskiwanie środków finansowych na rozwój działalności

w postaci długu lub kapitału,

▪ rozwój kompetencji zasobów ludzkich dla zapewnienia sprawnego działania Kredyt Inkaso S.A. jako centrum

decyzyjnego,

▪ zatrzymanie kluczowych pracowników w Grupie,

▪ rozwój kadry średniego szczebla zarządzania.

3.15. Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem

finansowym

Grupa Kapitałowa Kredyt Inkaso stale monitoruje oraz zarządza ryzykiem finansowym w celu wyeliminowania ryzyka

wystąpienia zdarzeń mogących mieć negatywny wpływ na działalność organizacji. Na działalność Grupy wpływ mają

następujące ryzyka finansowe:

▪ kredytowe,

▪ płynności,

▪ rynkowe: stopy procentowej oraz walutowe.

Przyjęte przez Grupę cele i metody zarządzania ryzykiem finansowym zostały szczegółowo opisane w nocie opisującej

zarządzanie ryzykiem finansowym w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

3.16. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem

właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem

administracji.

3.16.1. Postępowania sądowe i egzekucyjne

Model działalności Grupy zakłada zakupy pakietów wierzytelności wynikających ze sprzedaży usług powszechnych (zwykle

od kilku tysięcy do nawet kilkudziesięciu tysięcy wierzytelności w pakiecie) oraz dochodzenie ich zapłaty na drodze sądowej.

Działalność Grupy obejmuje masowe prowadzenie spraw sądowych oraz postępowań egzekucyjnych prowadzonych przez

komorników sądowych. Jednakże ze względu na stosunkowo niskie salda długów nie istnieje ryzyko koncentracji (jednego lub

kilku złych długów, tj. o charakterystyce znacząco gorszej od kalkulowanej).

Na Dzień Zatwierdzenia toczą się następujące postępowania sądowe, których stroną jest Grupa, wynikające z:

▪ pozwu BEST S.A. z dnia 9 stycznia 2019 r. o zapłatę solidarnie przez Spółkę, Pawła Szewczyka, Jana Pawła Lisickiego

oraz Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. kwoty 51 847 764 zł, przy czym w

stosunku do Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. powód ogranicza żądanie do

kwoty 2 260 000 zł oraz kosztów postępowania sądowego włącznie z kosztami zastępstwa procesowego według norm

przepisanych. Powództwo to wynika z rzekomej szkody spowodowanej spółce BEST S.A. przez pozwanych, na skutek

nabycia akcji Spółki po zawyżonej cenie, ustalonej na podstawie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy

2014/2015, które były korygowane w kolejnych latach obrotowych. Kredyt Inkaso S.A. uznaje powództwo BEST S.A. za

bezzasadne (raport bieżący nr 8/2019);

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela z dnia 28 grudnia 2020 r. przeciwko Spółce o (i) ustalenie istnienia uchwały w

sprawie odwołania Macieja Jerzego Szymańskiego z Zarządu Spółki oraz (ii) stwierdzenie nieważności uchwały nr

38/2020 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie powołania Daniela

Dąbrowskiego w skład Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję. Wniosek Johna Harvey’a van Kannela o udzielenie

zabezpieczenia w niniejszej sprawie został prawomocnie oddalony w całości, o czym Spółka informowała w raporcie

bieżącym nr 11/2021. Spółka uznaje żądania zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i przeciwstawia się im, czynnie

uczestnicząc w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 26/2021). BEST Capital FIZAN występuje w tej sprawie jako

interwenient uboczny po stronie Johna Harvey’a van Kannela;

▪ drugiego pozwu Johna Harvey’a van Kannela z dnia 22 czerwca 2021 r. przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności

uchwały nr 12/2021 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania

Daniela Dąbrowskiego na członka Rady Nadzorczej Spółki. Spółka uznaje żądania zawarte w pozwie za całkowicie

bezzasadne i przeciwstawia się im, czynnie uczestnicząc w postępowaniu sądowym (raport bieżący na 31/2021).

Sprawa została zakończona korzystnym dla Spółki wyrokiem Sądu Apelacyjnego wydanym w dniu 4 kwietnia 2023 r.

oddalającym w całości apelację Johna Harvey’a van Kannela w całości (raport bieżący nr 8/2023). W dniu 1 sierpnia 2023

r. pełnomocnik procesowy Spółki otrzymał skargę kasacyjną wniesioną od wyroku, przez interwenienta po stronie

powoda BEST Capital FIZAN. Spółka uznaje żądanie zawarte w skardze kasacyjnej za całkowicie bezzasadne (raport

bieżący nr 32/2023).

▪ pozwu Spółki z dnia 18 sierpnia 2016 r. przeciwko pozwanym solidarnie: BEST S.A. oraz Panu Krzysztofowi

Borusowskiemu o zasądzenie na rzecz Spółki kwoty w 60 734 500 zł. Żądana kwota wynika z roszczenia Spółki wobec

Pozwanych o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na skutek rozpowszechniania przez Pozwanych nieprawdziwych

i pomawiających informacji dotyczących: ówczesnego Zarządu Spółki, rzekomych nieprawidłowości w Spółce,

rzekomego fałszowania sprawozdań finansowych i braku umocowania Zarządu Spółki do działania w jej imieniu, co

zdaniem Spółki stanowiło bezpośrednią przyczynę wypowiedzenia przez Lumen Profit 14 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 14 NS FIZ”), Lumen Profit 15 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 15 NS FIZ”), Lumen Profit 16 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 16 NS FIZ”

), AGIO Wierzytelności Plus

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz AGIO Wierzytelności Plus 2

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawartych ze Spółką umów zlecenia zarządzania

portfelami wierzytelności oraz umów o obsługę prawną. Kwota roszczenia stanowi sumę rzeczywistych strat

poniesionych przez Spółkę oraz szacowanych utraconych przez nią korzyści w latach przyszłych, o czym Spółka

informowała w raporcie bieżącym nr 57/2016 z dnia 10 sierpnia 2016 r. oraz dodatkowo szacowanych utraconych

korzyści, na skutek m.in. wypowiedzenia umów o zarządzanie przez Lumen Profit 14 NS FIZ, Lumen Profit 15 NS FIZ,

Lumen Profit 16 NS FIZ. Spółka informowała o przyczynach oraz wpływie wypowiedzenia w/w umów na sytuację

majątkową Spółki, w tym w szczególności na utratę dalszych systematycznych dochodów jak również o możliwości

Początkowo fundusze nazywały się Trigon Profit XIV NS FIZ, Trigon Profit XV NS FIZ i Trigon Profit XVI NS FIZ, później nazwa została zmieniona

na Lumen.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

wystąpienia Spółki na drogę sądową w celu dochodzenia stosownych roszczeń odszkodowawczych, w

Skonsolidowanym Raporcie Kwartalnym za I kwartał roku obrotowego 2016/2017 przekazanym do publicznej

wiadomości w dniu 12 sierpnia 2016 r. W dniu 25 sierpnia 2023 r. Sąd zobowiązał strony postępowania do złożenia

swoich ostatecznych stanowisk na piśmie, przed zamknięciem sprawy i wydaniem wyroku na posiedzeniu niejawnym,

co obie strony uczyniły. Wyrok Sądu pierwszej instancji oddalający powództwo Spółki w całości został wydaniu w dniu

12 marca 2024 r. Spółka oczekuje obecnie na sporządzenie jego pisemnego uzasadnienia (raport bieżący nr 16/2024).

▪ pozwu Spółki z dnia 8 czerwca 2020 r. przeciwko pozwanym solidarnie Pawłowi Szewczykowi, Ionowi Melnic i spółce KI

Servcollect SRL o zasądzenie solidarnie od Pozwanych na rzecz Spółki zapłaty kwoty 21 320 000 zł tytułem

odszkodowania za szkody pośrednie jakie Spółka poniosła w związku z działaniami pozwanych pomiędzy czerwcem

2014 roku a kwietniem 2016 roku przy organizowaniu oraz przeprowadzaniu transakcji zakupu oraz sprzedaży portfeli

wierzytelności na rynku rumuńskim wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia 26 maja 2020 r. do

dnia zapłaty, 30 000 zł tytułem zwrotu kosztów poniesionych przez Spółkę na przygotowanie prywatnej opinii biegłego

z zakresu wyceny przedsiębiorstw w wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu

pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty oraz 44 000 zł tytułem zwrotu kosztów wykonania tłumaczeń

przysięgłych pozwu oraz części załączników do pozwu wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia

doręczenia odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty. Roszczenie główne w kwocie 21 320 000 zł zostało

zidentyfikowane w ramach wewnętrznego postępowania wyjaśniającego, które wykazało, że Paweł Szewczyk pełniąc

w przywołanym okresie funkcję prezesa zarządu Kredyt Inkaso S.A., spółek z grupy kapitałowej Spółki, tj.: Kredyt Inkaso

Investments RO S.A., Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A., a jednocześnie członka zarządu KI

Servcollect SRL, wykorzystywał swoją wiedzę i informacje dotyczące Kredyt Inkaso S.A. oraz spółek wchodzących w

skład grupy kapitałowej Spółki w celu osiągnięcia korzyści majątkowych na opisanych w pozwie transakcjach zakupu

oraz sprzedaży wierzytelności, które miały miejsce na rynku rumuńskim w okresie pomiędzy czerwcem 2014 r. a

kwietniem 2016 r. Paweł Szewczyk w okresie pełnienia przez niego funkcji prezesa zarządu Kredyt Inkaso S.A. nie

informował Spółki o charakterze i zakresie współpracy z KI Servcollect SRL przy organizowaniu transakcji obrotu

wierzytelnościami na rynku rumuńskim. Paweł Szewczyk pozostawał członkiem zarządu KI Servcollect SRL, nie

uzyskując w tym zakresie zgody Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso S.A. i nie informując jej o tym. Jednocześnie Paweł

Szewczyk akceptował fakt osiągania przez KI Servcollect SRL znacznych zysków na transakcjach obrotu

wierzytelnościami z udziałem spółek z Grupy Kredyt Inkaso pomimo faktu, że KI Servcollect SRL nie łączyła żadna

umowa inwestycyjna, czy też umowa o współpracę z jakąkolwiek spółką z grupy kapitałowej Kredyt Inkaso. Spółka wraz

z pozwem wnosiła o zabezpieczenie powyższych roszczeń (raport bieżący nr 13/2020). Wniosek Spółki o

zabezpieczenie roszczeń został przez Sąd oddalony i w związku z negatywnym rozpatrzeniem zażalenia złożonego

przez pełnomocnika Spółki przez Sąd II instancji, postanowienie to należy uznać za ostateczne. W styczniu 2024 r. BEST

S.A. złożył interwencję uboczną po stronie Spółki, a pozwani złożyli przeciwko temu opozycję. W maju 2024 r. Sąd

rozpatrzył opozycję pozwanych i wykluczył BEST S.A. z postepowania jako interwenienta ubocznego. W sprawie

przesłuchiwani są jeszcze świadkowie i wyznaczane kolejne terminy rozpraw. Składane są również kolejne wnioski

dowodowe przez Spółkę. Zgodnie z informacjami od pełnomocnika, w sprawie będzie sporządzana opinia biegłego;

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej z dnia 24 czerwca 2021 r. o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy

uprawnionej do dokonania wyboru członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 13/2021

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego

w skład Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego

wykonywania czynności nadzorczych. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący

nr 53/2021);

▪ drugiego pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej z dnia 25 maja 2022 r. o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy

uprawnionej do dokonania wyboru członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 6/2022

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 25 kwietnia 2022 r. w sprawie powołania Pana Karola

Szymańskiego w skład Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego,

indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych. Sprawa toczy się obecnie przed Sądem Okręgowym w

Warszawie, XVI Wydziałem Gospodarczym pod sygn. XVI GC 709/22. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w

postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 36/2022 i 38/2022). Postanowieniem z dnia 6 lipca 2022 r. Sąd udzielił

zabezpieczenia roszczenia powodów o uchylenie ww. uchwały poprzez wstrzymanie jej skuteczności do czasu

prawomocnego zakończenia procesu. Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym 60/2023 Sąd Apelacyjny

w dniu 23 listopada 2023 r. uchylił postanowienie o zabezpieczeniu z dnia 6 lipca 2022 r. i przekazał wniosek o

zabezpieczenie roszczenia do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu w Warszawie. Sąd Apelacyjny nie

wypowiedział się co do żadnych przesłanek merytorycznych dotyczących zasadności bądź braku zasadności udzielenia

zabezpieczenia. Wniosek o zabezpieczenie będzie zatem ponownie rozpoznawany.

Informacja na temat postępowań sądowych, które zakończyły się w bieżącym okresie sprawozdawczym:

▪ w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 34/2019 oraz nr 61/2023 informujemy, że w dniu 06 grudnia 2023 r. Spółka

powzięła wiedzę o wydaniu przez Sąd Okręgowy w Warszawie XVI Wydział Gospodarczy postanowienia z dnia 17

listopada 2023 r. o umorzeniu postępowania toczącego się przed Sądem (sygn. akt XVI GC 475/20) z powództwa

akcjonariusza Spółki – BEST S.A. z siedzibą w Gdyni („Akcjonariusz”), w przedmiocie stwierdzenia nieważności,

ewentualnie uchylenia, uchwały nr 4/2019 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 maja 2019 r. w

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

sprawie wyrażenia zgody na transakcje powodujące obciążenie aktywów spółki lub innych podmiotów z grupy

kapitałowej Spółki w związku z emisją przez Spółkę obligacji serii F1 z uwagi na cofnięcie powództwa przez

Akcjonariusza;

▪ w nawiązaniu do raportów bieżących nr 93/2016 i nr 65/2017, nr 56/2018, nr 40/2023 oraz 55/2023 informujemy, że w

dniu 29 listopada 2023 r. Spółka powzięła wiedzę o wydaniu przez Sąd Okręgowy w Warszawie, XX Wydział

Gospodarczy postanowienia z dnia 29 listopada 2023 r. o umorzeniu postępowania toczącego się przed Sądem (sygn.

akt XX GC 739/19) z powództw akcjonariusza Spółki – BEST S.A. z siedzibą w Gdyni, w przedmiocie uchylenia niektórych

uchwał Zwyczajnych Walnych Zgromadzeń Spółki z dnia 3 października 2016 r., z dnia 27 września 2017 r., oraz z dnia

27 września 2018 r., połączonych do wspólnego rozpoznania z uwagi na cofnięcie powództwa przez Akcjonariusza.

3.16.2. Postępowania podatkowe

W dniu 29 grudnia 2022 roku do spółki Limited Liability Company „Professional Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS

(poprzednio Kredyt Inkaso RUS Limited Liability Company (LLC)) („KI RUS”) wpłynęło zawiadomienie o wszczęciu kontroli ze

strony Międzyokręgowego Inspektoratu Federalnej Służby Podatkowej. Przedmiotem kontroli były wszystkie podatki i opłaty

oraz składki ubezpieczeniowe za okres od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2021 r. W dniu 22 czerwca 2023 r. wydany został

protokół z wyżej wymienionej kontroli podatkowej, w którym zakwestionowane zostały rozliczenia pomiędzy KI RUS oraz

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Societe Anonyme (dalej: „KI LUX”) z tytułu umów cesji wierzytelności

zawartych pomiędzy spółkami w dniach 16 maja 2014 r. i 2 lipca 2014 r. oraz umowy agencyjnej z dnia 5 maja 2014 r.

W protokole z kontroli podatkowej zostały wskazane następujące kwoty zaległości:

• 19,4 mln rubli (bez odsetek) z tytułu zaniżenia podatku dochodowego od osób prawnych za lata 2019-2021 plus

grzywna według stawki 40%, której wysokość obliczona przez spółkę wynosi 7,8 mln rubli,

• 28,7 mln rubli (bez odsetek) z tytułu niepobrania przez płatnika podatku u źródła od wypłat do KI LUX plus grzywna

według stawki 20%, której wysokość obliczona przez spółkę wynosi 5,7 mln rubli, oraz

nadpłata w podatku od wartości dodanej za lata 2019-2021 w wysokości 2,3 mln rubli.

Grupa utworzyła rezerwę na pokrycie podniesionych zarzutów w kwocie 79,8 mln rubli (obejmującą kwotę zaległości

podatkowych oraz przewidywanych odsetek i grzywien).

KI RUS złożyła zastrzeżenia do protokołu kontroli na piśmie oraz w trakcie spotkania z organem podatkowym. W dniu 21

sierpnia 2023 r. Spółka rosyjska dokonała wpłaty zaległości podatkowych (bez odsetek i grzywien) w łącznej wysokości

31,5 mln rubli (po potrąceniu nadpłaty w podatku od wartości dodanej), która to kwota została uzgodniona w trakcie spotkania

z organem podatkowym w dniu 18 sierpnia 2023 r. W dniu 30 sierpnia 2023 r. KI RUS otrzymała ostateczną decyzję o wynikach

kontroli, w której organ podatkowy określił ostateczną kwotę zaległości podatkowej i grzywien (bez odsetek) na łączną kwotę

29,6 mln rubli. Decyzja uprawomocniła się po 30 dniach i wtedy też spółka rosyjska dokonała rozliczenia odsetek od zaległości

podatkowej, które wyniosły 5,1 mln rubli. Łączna kwota zaległości podatkowej, grzywien i odsetek zapłaconych z tytułu

nieprawidłowości wskazanych przez organ podatkowy za lata 2019 – 2021 wyniosła 32,4 mln rubli (po potrąceniu kwoty

nadpłaty w podatku od wartości dodanej wskazanej wyżej).

Spółka KI RUS dokonała również korekty rozliczeń podatkowych za okres nieobjęty kontrolą, tj. od stycznia 2022 r. do marca

2023 r., w wyniku czego dokonała zapłaty podatku wraz z odsetkami w wysokości 5,6 mln rubli.

Od kwietnia 2023 r. KI RUS dokonuje rozliczeń podatkowych zgodnie z wykładnią wskazaną przez organ podatkowy.

We wrześniu 2023 r. Grupa rozwiązała niewykorzystaną cześć rezerwy utworzonej w związku z postępowaniem podatkowym

w Rosji w kwocie 41,8 mln rubli, co po kursie średnim w okresie sprawozdawczym stanowi ok. 1,9 mln zł.

3.17. Postępowanie kontrolne

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne kontrole lub postępowania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

4. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO

4.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego.

Spółka podlega zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie „Dobre praktyki spółek notowanych na GPW 2021”

będącym załącznikiem do uchwały Rady Giełdy nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r., które weszły w życie w dniu 1 lipca

2021 r. Zbiór ten dostępny jest na stronach internetowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie pod adresem

https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/dobre_praktyki/DPSN21_BROSZURA.pdf.

Strona https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021 jest oficjalną stroną Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie poświęconą

zagadnieniom ładu korporacyjnego spółek notowanych na Głównym Rynku GPW oraz na Rynku NewConnect.

Spółka nie stosuje innych niż wskazane powyżej zasad dobrych praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, w tym wykraczających

poza wymogi przewidziane prawem krajowym.

4.2. Deklaracja stosowania zbioru zasad ładu korporacyjnego

W Spółce nie są stosowane wymienione poniżej zasady ładu korporacyjnego, zawarte w dokumencie „Dobre praktyki spółek

notowanych na GPW 2021” (w okresie 04.2023-03.2024).

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza

na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów

długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i

niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Uzasadnienie: Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej działania. Spółka nie komunikuje prognoz oraz

stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane

ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Uzasadnienie: Spółka posiada dokument wewnętrzny, który stanowi strategię jej działania. Spółka nie komunikuje prognoz oraz

stanu realizacji strategii w zakresie danych liczbowych. Zagadnienia z obszaru ESG są elementem sprawozdań kwartalnych. Od

kolejnego roku obrotowego spółka zamierza mierzyć dodatkowe czynniki związane ze śladem węglowym.

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa

różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i

mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w

tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie

do równości.

Uzasadnienie: Ze względu na strukturę zatrudnienia (większość kobiet, dużo małych liczbowo obszarów eksperckich. w których

wynagrodzenia są rynkowo wysokie) oraz rozproszenie geograficzne siedzib spółki, Spółka pracuje nad takim sposobem

agregowania danych, aby w sposób obiektywny i adekwatny publikować dane w tym zakresie.

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji

elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie

zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na strukturę akcjonariatu, w której aktualnie ponad 94% akcji należy do 2

(dwóch) akcjonariuszy.

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Uzasadnienie: Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na strukturę akcjonariatu, w której aktualnie ponad 94% akcji należy do 2

(dwóch) akcjonariuszy.

6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia członków

zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności

funkcjonowania spółki.

Uzasadnienie: Poziom wynagrodzenia w odniesieniu do członków Zarządu nie jest uzależniony od rzeczywistej, długoterminowej

sytuacji finansowej Spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania

przedsiębiorstwa. Wynika to z faktu, że akcjonariusze spółki nie doszli w tym zakresie do porozumienia. W odniesieniu do

kluczowych managerów oraz pracowników zasada jest stosowana.

Dodatkowy komentarz: W grudniu 2023 r. NWZ Spółki podjęło uchwałę w sprawie zmiany Polityki Wynagrodzeń Członków

Zarządu i Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso S.A. ustalając ramowe zasady wypłaty premii o charakterze retencyjnym dla Członków

Zarządu. Wypłata premii (zarówno w części stałej, jak i zmiennej) została uzależniona od wyników (realizacji) trwającego

przeglądu opcji strategicznych i w tym zakresie nie stanowi programu motywacyjnego o charakterze długoterminowym. Zasady

premii zostały uszczegółowione w czerwcu 2024 r. przez Radę Nadzorczą Spółki, która upoważniła Przewodniczącego RN do

zawarcia odpowiednich aneksów do kontraktów menedżerskich poszczególnych członków Zarządu. Dodatkowe informacje

zostały przedstawione w nocie 31. do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji

winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i

odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez

uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.

Uzasadnienie: W Spółce nie obowiązuje żaden program motywacyjny.

Dodatkowy komentarz: Patrz komentarz odnoszący się do zasady 6.2 powyżej.

4.3. Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i

zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu

sporządzania sprawozdań finansowych

W procesie sporządzania sprawozdań finansowych biorą udział pracownicy Spółki posiadający kompetencje, wiedzę i

umiejętności w tym zakresie.

Dodatkowo, w Spółce działa Komitet Audytu. Zasady funkcjonowania Komitetu Audytu określone zostały w pkt dotyczącym

„Opis działania Komitetu Audytu” niniejszego sprawozdania.

4.4. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub

pośrednio znaczne pakiety akcji Kredyt Inkaso S.A., liczby

posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego

udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich

wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie

głosów na walnym zgromadzeniu.

Akcjonariusze posiadający akcje i odpowiednio głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki na Dzień Zatwierdzenia.

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

Liczba głosów

% posiadanych

praw głosów

WPEF VI Holding 5 B.V.

7 929 983

61,49%

7 929 983

61,49%

BEST S.A.

4 267 228

33,09%

4 267 228

33,09%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Ilość akcji

% posiadanego

kapitału

Liczba głosów

% posiadanych

praw głosów

BEST Capital FIZAN

7 000

0,05%

7 000

0,05%

Pozostali akcjonariusze

693 153

5,37%

693 153

5,37%

Razem

12 897 364

100,00%

12 897 364

100,00%

4.5. Zestawienie stanu posiadania akcji Spółki lub uprawnień

do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę

Na dzień bilansowy 31 marca 2024 r. żaden z członków Zarządu ani Rady Nadzorczej nie posiadał akcji Spółki ani innych

uprawnień do tych akcji.

4.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych,

które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem

tych uprawnień.

Według posiadanej przez Spółkę wiedzy do Dnia Zatwierdzenia nie powstały żadne papiery wartościowe dające specjalne

uprawnienia kontrolne wobec Spółki.

4.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania

prawa głosu.

Według posiadanej przez Spółkę wiedzy do Dnia Zatwierdzenia nie zostały ustanowione żadne ograniczenia w zakresie

wykonywania prawa głosu przypadającego na akcje.

4.8. Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności akcji Kredyt

Inkaso S.A.

4.8.1. Umowne ograniczenia dotyczące obrotu akcjami Spółki oraz emisji nowych

akcji Spółki

Nie istnieją żadne umowne ograniczenia dotyczące obrotu akcjami Spółki oraz emisji nowych akcji Spółki.

4.8.2. Umowy zakazu sprzedaży akcji typu „lock-up” oraz strony, których to

dotyczy. Treść umowy i wyjątki od niej. Wskazanie okresu objętego

zakazem sprzedaży

Nie zostały podpisane żadne umowy dotyczące zakazu sprzedaży akcji typu „lock up” przez obecnych akcjonariuszy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

4.8.3. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających

oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub

wykupie akcji.

Zgodnie z zapisami Statutu w skład Zarządu Spółki wchodzi od 1 do 4 członków, których powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza

(pierwszy Zarząd został powołany w uchwale o przekształceniu Spółki). Kadencja Zarządu trwa trzy lata i jest kadencją wspólną.

Członkowie Zarządu mogą być odwołani w każdym czasie przed upływem kadencji.

Uprawnienia członków Zarządu opisane zostały w pkt. 4.14 opisującym skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu

ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich

komitetów.

4.9. Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki

Zgodnie z § 7 ust. 7 pkt 8 Statutu Kredyt Inkaso S.A. zmiana statutu należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Zmiana

taka zgodnie z § 7 ust. 9 pkt 1 lit a. uchwalana jest większością ¾ głosów oddanych i wymaga wpisu do rejestru.

4.10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego

zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i

sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady

wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia

4.10.1. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia

Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbywa się nie później niż 6

(sześć) miesięcy po zakończeniu roku obrotowego Spółki. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwoływane jest przez Zarząd z

własnej inicjatywy, na wniosek Rady Nadzorczej albo na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących nie mniej niż

jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki w terminie dwóch tygodni od zgłoszenia takiego wniosku. Wniosek o zwołanie

Zgromadzenia powinien określać sprawy wnoszone pod obrady; wniosek ten nie wymaga uzasadnienia. Rada Nadzorcza ma

prawo zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie oraz Nadzwyczajnego Walnego

Zgromadzenia ilekroć zwołanie go uzna za wskazane. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego

lub co najmniej połowę ogółu głosów w spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze mogą

uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez swoich pełnomocników.

Pełnomocnictwo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu winno być udzielone w formie pisemnej lub w formie

elektronicznej w postaci faksu. Z zastrzeżeniem odmiennych postanowień kodeksu spółek handlowych oraz Statutu, uchwały

Walnego Zgromadzenia zapadają większością ponad 60% (sześćdziesięciu procent) głosów oddanych, przy czym za oddane

uważa się głosy „za”, „przeciw” i „wstrzymujące się”. Głosowanie na Walnym Zgromadzeniu jest jawne. Tajne głosowanie

zarządza się przy wyborach oraz nad wnioskami o usunięcie członków władz Spółki lub likwidatorów, lub o pociągnięcie ich do

odpowiedzialności, a także w sprawach osobowych.

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności następujące sprawy:

▪ rozpatrywanie i zatwierdzanie sprawozdania finansowego za ostatni rok obrotowy Spółki, sprawozdania z działalności

Spółki; a także skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej oraz sprawozdania z działalności

Grupy Kapitałowej za poprzedni rok obrotowy,

▪ udzielanie absolutorium członkom Rady Nadzorczej i członkom Zarządu Spółki z wykonania przez nich obowiązków,

▪ decydowanie o podziale zysku oraz o pokrywaniu strat, a także sposobie wykorzystania funduszy utworzonych z zysku,

z zastrzeżeniem przepisów szczególnych regulujących w sposób odmienny tryb wykorzystania takich funduszy,

▪ powoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie zasad wynagradzania członków Rady Nadzorczej,

▪ podwyższenie i obniżenie kapitału zakładowego, jeżeli przepisy kodeksu spółek handlowych oraz Statutu nie stanowią

inaczej,

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

▪ wszelkie postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki oraz

sprawowaniu nadzoru lub zarządu,

▪ wyrażanie zgody na zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa spółki lub jego zorganizowanej części oraz

ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,

▪ zmiana Statutu,

▪ tworzenie i likwidowanie kapitałów rezerwowych i innych kapitałów oraz funduszy Spółki,

▪ decydowanie o umorzeniu akcji oraz nabywaniu akcji w celu ich umorzenia i określenie warunków ich umorzenia,

▪ emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa,

▪ rozwiązanie, likwidacja i przekształcenie Spółki oraz jej połączenie z inną spółką,

▪ uchwalanie regulaminów Rady Nadzorczej oraz Walnego Zgromadzenia,

▪ wyrażanie zgód, o których mowa w § 8 ust. 8a pkt 2) Statutu,

▪ wyrażanie zgody na transakcje powodujące trwałe przeniesienie lub obciążenie aktywów Spółki lub aktywów

podmiotów należących do Grupy Kapitałowej Spółki na rzecz podmiotów gospodarczych, nad którymi Grupa

Kapitałowa Spółki nie sprawuje kontroli lub jej nie uzyska w wyniku danej transakcji w rozumieniu obowiązujących

Spółkę przepisów o rachunkowości, o ile wartość aktywów będących przedmiotem transakcji, na podstawie jednej lub

kilku powiązanych czynności prawnych, przekracza równowartość 20% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki

na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności prawnej lub w przypadku kilku

powiązanych czynności prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z

nich.

Akcjonariuszowi Spółki posiadającemu akcje zdematerializowane przysługuje uprawnienie do imiennego zaświadczenia o

prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu Spółki. Podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych wystawia

imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu na żądanie uprawnionego ze zdematerializowanych

akcji na okaziciela Spółki zgłoszone nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w

pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.

Przed każdym Walnym Zgromadzeniem winna być sporządzona lista akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym

Zgromadzeniu. Lista podpisana przez Zarząd winna być wyłożona w lokalu Spółki przez okres trzech dni powszednich

poprzedzających odbycie Zgromadzenia. Akcjonariusze mogą przeglądać listę w lokalu Spółki oraz żądać odpisu listy za

zwrotem kosztów jej sporządzenia bądź przesłania listy akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na

który lista powinna być wysłana. Na Walnym Zgromadzeniu, niezwłocznie po wyborze Przewodniczącego, winna być

sporządzona lista obecności, zawierająca spis uczestników z wymienieniem liczby akcji, które każdy z nich przedstawia i

przysługujących im głosów, podpisana przez Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Na wniosek akcjonariuszy,

posiadających co najmniej 1/10 część kapitału zakładowego reprezentowanego na Walnym Zgromadzeniu, lista obecności

powinna być sprawdzona przez wybraną w tym celu komisję złożoną przynajmniej z trzech osób. Wnioskodawcy mają prawo do

wyboru jednego członka komisji.

Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony dla

przekazywania informacji bieżących i okresowych przez spółki publiczne co najmniej na 26 dni przed terminem Walnego

Zgromadzenia.

W ogłoszeniu należy oznaczyć:

▪ datę, godzinę i miejsce Walnego Zgromadzenia oraz szczegółowy porządek obrad,

▪ precyzyjny opis procedur dotyczących uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i wykonywania prawa głosu,

▪ dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

▪ informację, że prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami spółki w dniu

rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,

▪ wskazanie, gdzie i w jaki sposób osoba uprawniona do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu może uzyskać pełny

tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu, oraz projekty uchwał lub, jeżeli nie

przewiduje się podejmowania uchwał, uwagi Zarządu lub Rady Nadzorczej Spółki, dotyczące spraw wprowadzonych do

porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad przed

terminem Walnego Zgromadzenia,

▪ wskazanie adresu strony internetowej, na której będą udostępnione informacje dotyczące Walnego Zgromadzenia.

W razie zamierzonej zmiany Statutu powołać należy dotychczas obowiązujące przepisy jak też podać treść projektowanych

zmian. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą zażądać

wprowadzenia określonych spraw do porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia nie później niż na dwadzieścia jeden

dni przed Walnym Zgromadzeniem. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego

punktu porządku obrad. Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym terminem

Walnego Zgromadzenia ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje w

sposób właściwy dla zwołania Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną

dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty

uchwał na stronie internetowej. Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał

dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Zgodnie z art. 405 KSH, Walne Zgromadzenie może podjąć uchwały także bez formalnego zwołania, jeżeli cały kapitał

zakładowy jest reprezentowany, a nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu dotyczącego odbycia Walnego Zgromadzenia lub

wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad. Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę

reprezentowanych na nim akcji, jeżeli przepisy KSH lub Statutu nie stanowią inaczej.

4.10.2. Opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi na okaziciela i nie są z nimi związane żadne dodatkowe prawa ani przywileje. Prawa

i obowiązki związane z akcjami Spółki są określone w przepisach Kodeksu Spółek Handlowych, w Statucie oraz w innych

przepisach prawa.

Prawa majątkowe związane z akcjami Spółki obejmują m.in.:

▪ Prawo do dywidendy, to jest udziału w zysku Spółki, wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez

biegłego rewidenta, przeznaczonym przez Walne Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom (art. 347 KSH). Zysk

rozdziela się w stosunku do liczby akcji. Statut Spółki nie przewiduje żadnych przywilejów w zakresie tego prawa, co

oznacza, że na każdą z akcji przypada dywidenda w takiej samej wysokości. Uprawnionymi do dywidendy za dany rok

obrotowy są akcjonariusze, którym przysługiwały akcje w dniu dywidendy określonym przez Walne Zgromadzenie.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustala również termin wypłaty dywidendy (art. 348 § 3 KSH). W następstwie podjęcia

uchwały o przeznaczeniu zysku do podziału akcjonariusze nabywają roszczenie o wypłatę dywidendy. Roszczenie o

wypłatę dywidendy staje się wymagalne z dniem wskazanym w uchwale Walnego Zgromadzenia i podlega

przedawnieniu na zasadach ogólnych. Z akcjami Spółki nie jest związane inne prawo do udziału w zyskach.

▪ Prawo pierwszeństwa do objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru); przy zachowaniu

wymogów, o których mowa w art. 433 KSH, Akcjonariusz może zostać pozbawiony tego prawa w części lub w całości w

interesie Spółki mocą uchwały Walnego Zgromadzenia podjętej większością co najmniej czterech piątych głosów;

przepisu o konieczności uzyskania większości co najmniej 4/5 głosów nie stosuje się, gdy uchwała o podwyższeniu

kapitału zakładowego stanowi, że nowe akcje mają być objęte w całości przez instytucję finansową (subSpółka), z

obowiązkiem oferowania ich następnie akcjonariuszom celem umożliwienia im wykonania prawa poboru na warunkach

określonych w uchwale oraz gdy uchwała stanowi, że nowe akcje mają być objęte przez subSpółkę w przypadku, gdy

akcjonariusze, którym służy prawo poboru, nie obejmą części lub wszystkich oferowanych im akcji; pozbawienie

akcjonariuszy prawa poboru akcji może nastąpić w przypadku, gdy zostało to zapowiedziane w porządku obrad

Walnego Zgromadzenia.

▪ Prawo do udziału w majątku Spółki pozostałym po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli w przypadku jej

likwidacji (art. 474 KSH); Statut Kredyt Inkaso S.A. nie przewiduje żadnego uprzywilejowania w tym zakresie.

▪ Prawo do zbywania posiadanych akcji.

▪ Prawo do obciążania posiadanych akcji zastawem lub użytkowaniem.

Uprawnienia korporacyjne związane z akcjami obejmują m.in.:

▪ Prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (art. 412 KSH) oraz prawo do wykonywania na Walnym Zgromadzeniu

prawa głosu (art. 411 § 1 KSH). Każdej akcji przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu (art. 411 KSH).

▪ Prawo do złożenia wniosku o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz do złożenia wniosku o

umieszczenie w porządku obrad poszczególnych spraw przyznane akcjonariuszom posiadającym co najmniej jedną

dwudziestą kapitału zakładowego Spółka (art. 400 § 1 KSH). Żądanie zwołania nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

należy złożyć Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. Jeżeli w terminie dwóch tygodni od dnia

przedstawienia żądania zarządowi Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie nie zostanie zwołane, sąd rejestrowy może

upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia akcjonariuszy występujących z tym żądaniem. Sąd

wyznacza przewodniczącego tego Zgromadzenia (art. 400 § 3 KSH).

▪ Prawo do zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia na zasadach określonych w art. 422-427 KSH. Stosownie do

postanowień art. 422 KSH uchwała Walnego Zgromadzenia sprzeczna ze Statutem lub dobrymi obyczajami i godząca

w interes Spółki lub mająca na celu pokrzywdzenie akcjonariusza może być zaskarżona w drodze wytoczonego

przeciwko Spółce powództwa o uchylenie uchwały. Powództwo może zostać wytoczone przez Zarząd, Radę Nadzorczą

oraz poszczególnych członków tych organów lub akcjonariusza, który:

▪ głosował przeciwko uchwale, a po jej podjęciu zażądał zaprotokołowania sprzeciwu (wymóg głosowania nie dotyczy

akcji niemej);

▪ został bezzasadnie niedopuszczony do udziału w Walnym Zgromadzeniu;

▪ nie był obecny na Walnym Zgromadzeniu, gdy Walne Zgromadzenie zwołane zostało w sposób wadliwy lub podjęto

uchwałę w sprawie, która nie była podjęta porządkiem obrad. W przypadku spółki publicznej termin do wniesienia

powództwa o uchylenie uchwały wynosi miesiąc od dnia otrzymania wiadomości o uchwale, nie później jednak niż w

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

terminie sześciu miesięcy od dnia powzięcia uchwały (art. 424 § 2 KSH). W sytuacji, kiedy uchwała jest sprzeczna z

przepisami KSH, może zostać zaskarżona w trybie art. 425 KSH, w drodze powództwa o stwierdzenie nieważności

uchwały wytoczonego przeciwko Spółce. W terminie 30 dni od daty ogłoszenia uchwały Walnego Zgromadzenia, nie

później niż po upływie roku od dnia podjęcia uchwały, może zostać wytoczone powództwo o stwierdzenie

nieważności uchwały.

▪ Prawo do żądania wyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami; zgodnie z art. 385 § 3 KSH na wniosek akcjonariuszy,

reprezentujących co najmniej jedną piątą część kapitału zakładowego wybór Rady Nadzorczej powinien być dokonany

przez najbliższe Walne Zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami.

▪ Prawo do uzyskania informacji o Spółce w zakresie i w sposób określony przepisami prawa, w szczególności zgodnie z

art. 428 KSH, podczas obrad Walnego Zgromadzenia Zarząd jest obowiązany do udzielenia akcjonariuszowi na jego

żądanie informacji dotyczących Spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy objętej porządkiem obrad.

Akcjonariusz, któremu odmówiono ujawnienia żądanej informacji podczas obrad Walnego Zgromadzenia i który zgłosił

sprzeciw do protokołu, może złożyć wniosek do Sądu Rejestrowego o zobowiązanie Zarządu do udzielenia informacji

(art. 429 KSH).

▪ Uprawnienie do imiennego świadectwa depozytowego wystawionego przez podmiot prowadzący rachunek papierów

wartościowych zgodnie z przepisami o obrocie instrumentami finansowymi.(art. 328 § 6 KSH) oraz uprawnienie do

otrzymania imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu (art. 406.3 § 2).

▪ Prawo do żądania wydania odpisów sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania finansowego wraz z

odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta najpóźniej na piętnaście dni przed Walnym

Zgromadzeniem (art. 395 § 4 KSH).

▪ Prawo do przeglądania w lokalu Zarządu listy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu

oraz żądania odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia; prawo do żądania przesłania listy akcjonariuszy

nieodpłatnie drogą elektroniczną (art. 407 § 1, 407 § 11 KSH).

▪ Prawo do żądania wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed

Walnym Zgromadzeniem (art. 407 § 2 KSH).

▪ Prawo do złożenia wniosku o sprawdzenie listy obecności na Walnym Zgromadzeniu przez wybraną w tym celu komisję,

złożoną co najmniej z trzech osób. Wniosek mogą złożyć akcjonariusze, posiadający jedną dziesiątą kapitału

zakładowego reprezentowanego na tym Walnym Zgromadzeniu. Wnioskodawcy mają prawo wyboru jednego członka

komisji (art. 410 § 2 KSH).

▪ Prawo do przeglądania księgi protokołów oraz żądania wydania poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał (art.

421 § 3 KSH).

▪ Prawo do wniesienia powództwa o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na zasadach określonych w art. 486 i 487

KSH, jeżeli Spółka nie wytoczy powództwa o naprawienie wyrządzonej jej szkody w terminie roku od dnia ujawnienia

czynu wyrządzającego szkodę.

▪ Prawo do przeglądania dokumentów oraz żądania udostępnienia w lokalu Spółki bezpłatnie odpisów dokumentów, o

których mowa w art. 505 § 1 KSH (w przypadku połączenia spółek), w art. 540 § 1 KSH (w przypadku podziału Spółki)

oraz w art. 561 § 1 KSH (w przypadku przekształcenia Spółki).

▪ Prawo do przeglądania księgi akcyjnej i żądania wydania odpisu za zwrotem kosztów jego sporządzenia (art. 341 § 7

KSH).

▪ Prawo żądania, aby spółka handlowa, która jest akcjonariuszem Kredyt Inkaso S.A., udzieliła informacji, czy pozostaje

ona w stosunku dominacji lub zależności wobec określonej spółki handlowej albo spółdzielni będącej akcjonariuszem

Spółki albo czy taki stosunek dominacji lub zależności ustał. Akcjonariusz może żądać również ujawnienia liczby akcji

lub głosów albo liczby udziałów lub głosów, jakie ta spółka handlowa posiada, w tym także jako zastawnik, użytkownik

lub na podstawie porozumień z innymi osobami. Żądanie udzielenia informacji oraz odpowiedzi powinny być złożone

na piśmie.

▪ Prawo do żądania zbadania przez biegłego określonego zagadnienia związanego z utworzeniem spółki publicznej lub

prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych) zgodnie z art. 84 ustawy o ofercie publicznej. Uchwałę w

tym przedmiocie podejmuje Walne Zgromadzenie na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy, reprezentujących co

najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Stosowna uchwała powinna określać w szczególności:

▪ przedmiot i zakres badania;

▪ dokumenty, które Spółka powinna udostępnić biegłemu;

▪ stanowisko Zarządu wobec zgłoszonego wniosku.

Jeżeli Walne Zgromadzenie odrzuci wniosek o wyznaczenie rewidenta do spraw szczególnych, wnioskodawcy mogą wystąpić z

wnioskiem o wyznaczenie biegłego rewidenta do sądu rejestrowego w terminie 14 dni od dnia podjęcia uchwały.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

4.11. Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu

ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów

zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką

oraz ich komitetów

4.11.1. Zarząd Spółki

Na dzień 31 marca 2024 r. oraz na Dzień Zatwierdzenia skład Zarządu Spółki jest następujący:

▪ Pani Barbara Rudziks - Prezes Zarządu

▪ Pan Maciej Szymański - Wiceprezes Zarządu

▪ Pani Iwona Słomska - Wiceprezes Zarządu

▪ Pan Mateusz Boguta - Członek Zarządu.

Barbara Rudziks - Prezes Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2020 roku

Pani Barbara Rudziks posiada wykształcenie wyższe, jest absolwentem Uniwersytetu Morskiego w Gdyni, gdzie uzyskała tytuł

magistra w zakresie Zarządzania Przedsiębiorstwem.

Maciej Szymański – Wiceprezes Zarządu, w Kredyt inkaso S.A. od 2016 roku

Pan Maciej Jerzy Szymański posiada wykształcenie wyższe. Ukończył Uniwersytet Łódzki, Wydział Filologiczny, IAE Lyon III Jean

Moulin w Lyon, Francja oraz EMBA INSEAD w Fontainebleau, Francja i w Singapurze.

Iwona Słomska - Wiceprezes Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2021 roku

Pani Iwona Słomska ukończyła studia magisterskie w Instytucie Nauk Politycznych Uniwersytetu Wrocławskiego. Wykształcenie

wzbogacała w Polsko – Amerykańskim Studium Komunikacji Społecznej w Organizacji i Zarządzaniu (na Politechnice

Wrocławskiej). Uzyskała dyplom MBA na Wyższej Szkole Bankowej i Franklin University (USA).

Mateusz Boguta - Członek Zarządu, w Kredyt Inkaso S.A. od 2022 roku

Pan Mateusz Boguta posiada wykształcenie wyższe, jest absolwentem Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, gdzie

uzyskał tytuł magistra na Wydziale Finansów i Bankowości ze specjalnością Zarządzanie Ryzykiem.

4.11.2. Opis działania Zarządu Spółki

Zgodnie z § 9 Statutu w skład Zarządu Spółki wchodzi od jednego do czterech członków, w tym Prezes Zarządu, Wiceprezes lub

Wiceprezesi i Członek lub Członkowie Zarządu, powoływani na wspólną trzyletnią kadencję. Rada Nadzorcza powołuje,

odwołuje i zawiesza w czynnościach członków Zarządu Spółki w głosowaniu tajnym oraz określa liczbę członków Zarządu.

Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za

ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka zarządu. Zarząd Spółki zarządza Spółką i reprezentuje ją w sądzie i poza

sądem, wobec władz i osób trzecich. Pracami Zarządu kieruje Prezes Zarządu. Uprawnienia Prezesa Zarządu określa Regulamin

Zarządu.

Zgodnie z zapisami Regulaminu Zarządu uchwały Zarządu wymagają w szczególności następujące sprawy:

▪ które zgodnie z postanowieniami Statutu Spółki lub przepisami prawa nie zostały zastrzeżone dla pozostałych

organów Spółki;

▪ wszelkie sprawy przekraczające zakres zwykłego zarządu;

▪ których prowadzeniu przeciwstawił się w formie pisemnej lub mailowej skierowanej do wszystkich pozostałych

członków Zarządu choćby jeden z członków Zarządu;

▪ powołanie prokurenta Spółki;

▪ których rozstrzygnięcia w formie uchwały zażąda w formie pisemnej lub mailowej skierowanej do wszystkich

pozostałych członków Zarządu Prezes Zarządu lub członek Zarządu;

▪ postawienie poszczególnych spraw na porządku obrad Rady Nadzorczej i sporządzanie pisemnych wniosków do Rady

Nadzorczej;

▪ zwołanie Walnego Zgromadzenia;

▪ przyjęcie sprawozdania finansowego Spółki oraz Grupy Kapitałowej, jak i sprawozdania z działalności Spółki i Grupy

Kapitałowej za dany rok obrotowy;

▪ sporządzanie wniosku w przedmiocie sposobu podziału zysku albo pokrycia straty;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

▪ przyjęcie dla Spółki lub jej Grupy Kapitałowej budżetu, rocznego i wieloletniego planu finansowego obejmującego

strategię Spółki;

▪ ustalenie regulaminu organizacyjnego Spółki;

▪ uchwalenie strategii Spółki, lub długoterminowych planów działalności;

▪ ustalenie wymaganych prawem regulaminów wewnętrznych Spółki oraz wszelkich regulacji wewnętrznych, których

przyjęcie wymagane jest przez odpowiednie regulacje wewnętrzne;

▪ zaciąganie przez Spółkę lub podmioty z jej Grupy Kapitałowej nowych kredytów i pożyczek od podmiotów spoza Grupy

Kapitałowej, z wyłączeniem ciągnienia nowych transz w ramach istniejących umów kredytu i pożyczki o charakterze

odnawialnym;

▪ nabycie lub zbycie nieruchomości lub prawa wieczystego użytkowania;

▪ złożenie oferty wiążącej dotyczącej nabycia lub zbycia wierzytelności lub praw do przepływów pieniężnych przez

Spółkę lub podmiot z jej Grupy Kapitałowej za cenę przekraczającą 5.000.000,00 złotych netto (słownie: pięć milionów

złotych), chyba że uchwała z rekomendacją w tej sprawie została podjęta przez odpowiednie komitety inwestycyjne

powołane w Spółce lub Grupie Kapitałowej, na których co najmniej dwóch członków Zarządu głosowało za złożeniem

takiej oferty;

▪ zaciąganie zobowiązań, rozporządzanie prawami majątkowymi, oraz jakakolwiek forma obciążania majątku Spółki lub

podmiotu z Grupy Kapitałowej, których wartość przekracza 100.000,00 PLN (sto tysięcy złotych);

▪ zbywanie, nabywanie oraz obciążanie przez Spółkę udziałów, akcji lub innych tytułów uczestnictwa w innych

podmiotach, w tym także akcji w publicznym obrocie papierami wartościowymi;

▪ emisja papierów wartościowych przez Spółkę z zastrzeżeniem uprawnień Walnego Zgromadzenia;

▪ określenie zasad udzielania i odwoływania pełnomocnictw;

▪ określone w innych aktach wewnętrznych Spółki.

Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W przypadku równości głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu

Spółki. Regulamin Zarządu Spółki określa szczegółowo tryb działania Zarządu. Regulamin uchwala Zarząd a zatwierdza uchwałą

Rada Nadzorcza. Regulamin Zarządu Spółki znajduje się na stronie internetowej www.kredytinkaso.pl. Zgodnie z § 9 ust. 4

Statutu do składania oświadczeń w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego

członka Zarządu łącznie z prokurentem. W umowach między Spółką a członkami Zarządu, w tym również w zakresie warunków

zatrudnienia, Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza. Oświadczenia woli w imieniu Rady Nadzorczej składa członek lub

członkowie Rady Nadzorczej, umocowani stosowną uchwałą Rady Nadzorczej. Członek Zarządu nie może bez zezwolenia Rady

Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też uczestniczyć w spółce konkurencyjnej jako wspólnik, akcjonariusz

lub członek władz.

4.11.3. Rada Nadzorcza

Na dzień 31 marca 2024 r. oraz na Dzień Zatwierdzenia skład Rady Nadzorczej jest następujący:

▪ Pan Bogdan Dzudzewicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej

▪ Pan Marcin Okoński – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

▪ Pan Karol Sowa – Sekretarz Rady Nadzorczej

▪ Pan Raimondo Eggink – Członek Rady Nadzorczej

▪ Pan Tomasz Karpiński – Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 30 września 2022 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które powołało aktualną Radę Nadzorczą. W jej

skład do dnia 18 stycznia 2024 r. jako Członek Rady Nadzorczej wchodził Pan Daniel Dąbrowski. W dniu 18 stycznia 2024 r.

Spółka otrzymała rezygnację Pana Daniela Dąbrowskiego z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. W dniu 30 stycznia 2024

roku Członkowie Rady Nadzorczej Spółki powołali p. Tomasza Karpińskiego w skład Rady Nadzorczej Spółki. Powołanie

nastąpiło w drodze kooptacji zgodnie z par. 8 ust. 12 statutu Spółki. Mandat Pana Tomasza Karpińskiego wymaga zatwierdzenia

przez najbliższe Walne Zgromadzenie Spółki i kończy się wraz z kadencją całej Rady Nadzorczej albo odbyciem najbliższego

Walnego Zgromadzenia, które nie zatwierdziło wyboru członka w drodze kooptacji.

Bogdan Dzudzewicz - Przewodniczący Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2017 r.

Pan Bogdan Dzudzewicz studiował na Wydziale Prawa Uniwersytetu im. Adama Mickiewicza w Poznaniu oraz Uniwersytetu

Środkowo – Europejskiego w Budapeszcie. Od 1998 r. posiada tytuł radcy prawnego. Jest współautorem pierwszych zasad

corporate governance przyjętych przez GPW.

Marcin Okoński – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2018 r.

Pan Marcin Okoński jest absolwentem Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie gdzie zdobył tytuł magistra, studiował również

na Vienna Uniwersity of Economics and Business Administration w Austrii.

Karol Sowa - Sekretarz Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2018 r.

Pan Karol Sowa studiował na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego, na którym ukończył również Szkołę

Prawa Amerykańskiego. Od 2012 r. wpisany na listę adwokatów Okręgowej Izby Adwokackiej w Warszawie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Raimondo Eggink - Członek Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2022 r.

Pan Raimondo Eggink ukończył w 1994 r. matematykę teoretyczną na Uniwersytecie Jagiellońskim, a w 2010 r. uzyskał stopień

doktora. Od 1995 r. posiada licencję doradcy inwestycyjnego.

Tomasz Karpiński - Członek Rady Nadzorczej, w Kredyt Inkaso S.A. od 2024 r.

Pan Tomasz Karpiński posiada tytuł magistra bankowości i finansów Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie oraz tytuł magistra

zarządzania międzynarodowego CEMS .

W roku finansowym zakończonym 31 marca 2024 r. Rada Nadzorcza odbyła 10 posiedzeń oraz poza posiedzeniami podjęła 9

uchwał w trybie obiegowym.

4.11.4. Opis działania Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza działa na podstawie Kodeksu Spółek Handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Rady Nadzorczej,

określającego jej organizację i sposób wykonywania czynności.

Zgodnie z zapisem § 8 ust. 1 Statutu Spółki w skład Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso S.A. wchodzi od pięciu do dziewięciu

członków, w tym Przewodniczący, Wiceprzewodniczący i Sekretarz. Przewodniczący Rady Nadzorczej, Wiceprzewodniczący i

Sekretarz wybierani są przez Radę Nadzorczą z grona członków Rady. Członków Rady powołuje się na okres wspólnej kadencji,

która trwa 3 lata przy czym członkowie Rady mogą zostać odwołani w każdym czasie przed upływem kadencji. Zgodnie z

zapisem § 8 ust. 12 Statutu Spółki, w przypadku śmierci lub ustąpienia członka Rady Nadzorczej pozostali członkowie Rady, w

terminie 15 dni od chwili uzyskania informacji o tej okoliczności, mogą dokonać swego uzupełnienia składu w drodze kooptacji

spośród kandydatów przedstawionych przez członków Rady Nadzorczej. Mandat osoby dokooptowanej wymaga zatwierdzenia

przez najbliższe Walne Zgromadzenie i kończy się wraz z kadencją całej Rady Nadzorczej albo odbyciem najbliższego Walnego

Zgromadzenia, które nie zatwierdziło wyboru członka w drodze kooptacji. Obecnie Rada Nadzorcza Spółki składa się z pięciu

osób. Powoływanie w skład Rady Nadzorczej członków, jak również powoływanie członków Rady Nadzorczej poprzez

głosowanie oddzielnymi grupami reguluje Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki, którego treść jest dostępna w pod

adresem www.kredytinkaso.pl.

Posiedzenia Rady Nadzorczej odbywają się w miarę potrzeby, nie rzadziej jednak niż raz na trzy miesiące. Posiedzenia Rady

Nadzorczej zwoływane są przez jej Przewodniczącego, a w przypadku gdy ten nie może tego uczynić, przez

Wiceprzewodniczącego, z inicjatywy własnej lub na wniosek Zarządu bądź członka Rady, w którym podany jest proponowany

porządek obrad. W przypadku złożenia pisemnego żądania zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej przez Zarząd lub członka

Rady, posiedzenie powinno zostać zwołane w terminie dwóch tygodni od dnia doręczenia wniosku, przy czym zawiadomienie

o zwołaniu posiedzenia Rady Nadzorczej winno być wysłane nie później niż na 7 dni przed wyznaczonym terminem posiedzenia.

W przypadku niezwołania posiedzenia we wskazanym terminie, wnioskodawca może je zwołać samodzielnie, podając datę,

miejsce i proponowany porządek obrad. Posiedzenia Rady Nadzorczej otwiera i prowadzi Przewodniczący Rady, a pod jego

nieobecność Wiceprzewodniczący. W przypadku nieobecności zarówno Przewodniczącego jak i Wiceprzewodniczącego Rady,

posiedzenie może otworzyć każdy z członków Rady zarządzając wybór przewodniczącego posiedzenia.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały, jeżeli w posiedzeniu uczestniczy co najmniej połowa jej członków, przy czym wszyscy

członkowie zostali na nie zaproszeni pisemnie. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów. W razie

równej ilości głosów oddanych za i przeciw uchwale o przyjęciu uchwały decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej, a

podczas nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Sekretarza Rady

Nadzorczej.

Zawiadomienia zawierające porządek obrad oraz wskazujące termin i miejsce posiedzenia Rady Nadzorczej winny zostać

wysłane co najmniej na siedem dni przed wyznaczonym terminem posiedzenia Rady Nadzorczej na adresy wskazane przez

członków Rady Nadzorczej oraz wysłane, w tym samym terminie, na uprzednio wskazane przez członków Rady Nadzorczej

adresy poczty elektronicznej. Porządek obrad ustala oraz zawiadomienia rozsyła Przewodniczący Rady Nadzorczej albo inna

osoba, jeżeli jest uprawniona do zwołania posiedzenia. W sprawach nie objętych porządkiem obrad Rada Nadzorcza uchwały

powziąć nie może, chyba że wszyscy jej członkowie są obecni i wyrażają zgodę na powzięcie uchwały. Uchwały Rady Nadzorczej

mogą być powzięte także bez odbywania posiedzenia, w ten sposób, iż wszyscy członkowie Rady Nadzorczej, znając treść

projektu uchwały, wyrażą na piśmie zgodę na postanowienie, które ma być powzięte oraz na taki tryb powzięcia uchwały.

Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał, oddając swój głos na piśmie za pośrednictwem innego

członka Rady Nadzorczej. Nie dotyczy to głosowań w sprawach wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu.

Posiedzenie Rady Nadzorczej oraz podejmowanie uchwał przez Radę Nadzorczą może się ponadto odbywać w ten sposób, iż

członkowie Rady Nadzorczej uczestniczą w posiedzeniu i podejmowaniu uchwał przy wykorzystaniu środków bezpośredniego

porozumiewania się na odległość, przy czym wszyscy biorący udział w posiedzeniu członkowie Rady Nadzorczej muszą być

poinformowani o treści projektów uchwał. Członkowie Rady zobowiązani są potwierdzić fakt otrzymania projektów uchwał za

pośrednictwem telefaksu lub poczty elektronicznej, najpóźniej w następnym dniu po ich otrzymaniu. Posiedzenia Rady

Nadzorczej mogą być prowadzone przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość (takich jak

telekonferencje, wideokonferencje i inne) w sposób umożliwiający równoczesne komunikowanie się oraz wzajemną

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

identyfikację pomiędzy wszystkimi obecnymi członkami Rady Nadzorczej. Kierujący posiedzeniem Rady lub osoba przez nią

upoważniona odczytuje lub przekazuje w postaci elektronicznej wszystkim Członkom Rady biorącym udział w posiedzeniu w

taki sposób treść uchwał, po czym osoby te kolejno składają swój głos za przyjęciem lub odrzuceniem uchwały. Kierujący

posiedzeniem Rady zaznacza w protokole, w jaki sposób głosowały poszczególne osoby z adnotacją, co do sposobu

uczestniczenia tej osoby w posiedzeniu Rady. Członkowie Rady obecni na posiedzeniu składają podpisy pod uchwałami na

posiedzeniu bezpośrednio po ich powzięciu.

Podjęcie uchwały przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość jest zatwierdzane przez

Przewodniczącego Rady Nadzorczej, który odbiera głosy od pozostałych członków Rady Nadzorczej. Zatwierdzenie następuje

poprzez odnotowanie na uchwale trybu jej podjęcia oraz głosów oddanych przez poszczególnych członków Rady Nadzorczej.

W trybach określonych powyżej Rada Nadzorcza nie może podejmować uchwał w sprawie wyboru Przewodniczącego,

Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza Rady Nadzorczej, powołania, odwołania lub zawieszenia w czynnościach członka

Zarządu oraz w sprawach określonych w art. 382 § 3 kodeksu spółek handlowych. Rada Nadzorcza może delegować swoich

członków do indywidualnego wykonywania poszczególnych czynności nadzorczych. Jeżeli Walne Zgromadzenie wybierze Radę

Nadzorczą przez głosowanie oddzielnymi grupami, członkowie Rady wybierani przez każdą z grup mogą delegować jednego

członka do stałego indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych.

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki.

Zgodnie ze Statutem Spółki do uprawnień Rady Nadzorczej należy ponadto:

▪ powoływanie i odwoływanie członków Zarządu;

▪ reprezentowanie Spółki w umowach z członkami Zarządu, w tym również w zakresie warunków zatrudniania członków

Zarządu;

▪ zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu, a także

delegowanie członka lub członków Rady do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu nie mogących

sprawować swych czynności;

▪ zatwierdzanie regulaminu Zarządu;

▪ wybór biegłego rewidenta uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej zgodnie z

przepisami ustawy o rachunkowości;

▪ ocena sprawozdania finansowego, zarówno co do zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym,

ocena sprawozdania Zarządu oraz wniosków Zarządu co do podziału zysku i pokrycia straty oraz składanie Walnemu

Zgromadzeniu corocznego sprawozdania pisemnego z wyników tej oceny;

▪ zatwierdzanie strategii rozwoju Spółki i wieloletnich planów finansowych;

▪ opiniowanie rocznych planów finansowych.

Zarząd zobowiązany jest uzyskać zgodę Rady Nadzorczej na dokonanie przez Spółkę lub jakikolwiek podmiot z Grupy

Kapitałowej następujących czynności:

▪ utworzenie lub likwidację zakładu oraz oddziału Spółki za granicą;

▪ sprzedaż, przeniesienie, najem, dzierżawę, obciążenie, zbycie lub rozporządzenie na podstawie jednej lub kilku

powiązanych czynności prawnych, w tym na podstawie umowy subpartycypacji, o której mowa w art. 183 ust. 4 ustawy

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, jakiegokolwiek prawa lub

składnika majątkowego innego niż nieruchomość, udział w nieruchomości lub prawo użytkowania wieczystego,

którego wartość księgowa netto przekracza równowartość 2% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki na koniec

kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności lub w przypadku kilku powiązanych czynności

prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z nich;

▪ nabycie prawa lub składnika majątkowego innego niż nieruchomość, udział w nieruchomości lub prawo użytkowania

wieczystego lub zaciągnięcie zobowiązania, na podstawie jednej lub kilku powiązanych czynności prawnych, którego

wartość przekracza równowartość 10% skonsolidowanych kapitałów własnych Spółki na koniec kwartału

kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności prawnej lub w przypadku kilku powiązanych czynności

prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania ostatniej z nich;

▪ nabycie, zbycie lub obciążenie nieruchomości bądź udziału w nieruchomości oraz prawa użytkowania wieczystego lub

udziału w prawie użytkowania wieczystego za kwotę wyższą niż równowartość 2% skonsolidowanych kapitałów

własnych Spółki na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania czynności lub w przypadku

kilku powiązanych czynności prawnych, na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego dzień dokonania

ostatniej z nich;

▪ realizowanie za granicą inwestycji kapitałowych lub rzeczowych na kwotę przekraczającą jedną dwudziestą kapitału

zakładowego;

▪ tworzenie spółek oraz przystępowanie do spółek, zatwierdzanie ich statutów lub kolejnych zmian do statutu, chyba że

Spółka nie będzie posiadać wpływu na ostateczny kształt tych dokumentów, a także wnoszenie wkładów na pokrycie

udziałów lub akcji w spółkach oraz zbywanie udziałów lub akcji;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

▪ dokonanie transakcji, której wartość przekracza równowartość jednej piątej kapitału zakładowego Spółki z

akcjonariuszem posiadającym akcje Spółki uprawniające do wykonywania co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w

Spółce;

▪ zatwierdzanie sposobu wykonywania przez Spółkę uprawnień osobistych lub prawa głosu na walnych Zgromadzeniach

spółek, Zgromadzeniach wspólników spółek, Zgromadzeniach inwestorów w funduszach inwestycyjnych, w których

Spółka jest, odpowiednio, akcjonariuszem, wspólnikiem lub uczestnikiem w sprawach należących do jednej z kategorii

spraw wymienionych w pkt. powyżej, a także w sprawach podwyższenia lub obniżenia kapitału, emisji jakichkolwiek

certyfikatów dających prawo do udziałów lub innych jednostek uczestnictwa, likwidacji lub rozwiązania takich

podmiotów oraz powoływania i odwoływania członków ich organów.

Obowiązek uzyskania zgody, o której mowa powyżej nie będzie miał zastosowania i zgoda Rady Nadzorczej nie będzie

wymagana jeśli transakcja/inwestycja realizowana będzie pomiędzy Spółką i podmiotami należącymi do Grupy Kapitałowej lub

pomiędzy tymi podmiotami lub gdy transakcja/inwestycja przewidziana będzie wprost oraz indywidualnie w pozytywnie

zaopiniowanych przez Radę Nadzorczą planach finansowych, o których mowa w § 8 ust. 6 pkt. 8) Statutu. Dla uniknięcia

wątpliwości, nie jest wymagana zgoda Rady Nadzorczej w na zakup wierzytelności, jeżeli odbywać się on będzie w ramach

globalnych limitów określonych w pozytywnie zaopiniowanym przez Radę Nadzorczą rocznym planie finansowym dla Spółki

lub Grupy Kapitałowej obowiązującym na dany rok. Jeżeli Rada Nadzorcza nie wyrazi zgody na dokonanie określonej czynności

lub gdy uzyskanie zgody Rady Nadzorczej nie jest możliwe z powodu braku zdolności Rady Nadzorczej do podejmowania uchwał

wywołanej brakiem liczby członków wymaganej przez uchwałę Walnego Zgromadzenia albo inną okolicznością, wówczas

Zarząd może się zwrócić do Walnego Zgromadzenia o powzięcie uchwały w sprawie wyrażenia zgody na dokonanie tejże

czynności. Na żądanie co najmniej dwóch członków, Rada Nadzorcza jest zobowiązana rozważyć podjęcie określonych w takim

żądaniu czynności nadzorczych.

Regulamin Rady Nadzorczej Spółki określa szczegółowo tryb działania Rady Nadzorczej. Treść aktualnego Regulaminu Rady

Nadzorczej Spółki została zamieszczona na stronie www.kredytinkaso.pl.

Zgodnie z postanowieniami Regulaminu Rady Nadzorczej uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością

oddanych głosów, w obecności co najmniej połowy członków Rady Nadzorczej, przy czym za głosy oddane uważa się głosy „za”,

„przeciw” i „wstrzymujące się”. W razie równej ilości głosów decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej, a podczas

nieobecności Przewodniczącego Rady Nadzorczej i Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej decyduje głos Sekretarza Rady

Nadzorczej. Głosowanie nad uchwałami jest jawne z wyjątkiem spraw personalnych w przypadku których zarządza się

głosowanie tajne przeprowadzane za pomocą kart do głosowania z zamieszczonymi napisami „ZA”, „PRZECIW” i „WSTRZYMUJĘ

SIĘ” poprzez zakreślenie napisu, który odpowiada treści głosu głosującego. Natomiast do odwołania lub zawieszenia każdego

z członków Zarządu lub całego Zarządu w trakcie trwania ich kadencji wymagane jest oddanie głosów „za” przez co najmniej

dwie trzecie wszystkich członków Rady Nadzorczej.

Z posiedzenia Rady Nadzorczej sporządza się protokół. Protokół powinien stwierdzać miejsce i czas posiedzenia oraz porządek

obrad, imiona i nazwiska członków Rady Nadzorczej obecnych na posiedzeniu i innych osób uczestniczących w posiedzeniu,

treść podjętych uchwał i wyniki oraz sposób głosowania, zastrzeżenia i zdania odrębne zgłoszone przez członków Rady

Nadzorczej, a także przedstawiać zwięźle przebieg obrad. W protokole należy odnotować, że Rada Nadzorcza - ze względu na

prawidłowe zwołanie i obecność wymaganej liczby jej członków - jest zdolna do odbycia posiedzenia i podejmowania uchwał.

Podczas posiedzenia, po podjęciu każdej uchwały, przewodniczący zarządza sporządzenie treści uchwały w formie pisemnej, a

następnie podpis pod uchwałą składają wszyscy członkowie Rady Nadzorczej obecni na posiedzeniu. Członek Rady Nadzorczej

głosujący przeciwko uchwale ma prawo złożyć pod treścią uchwały swój podpis z zaznaczeniem zdania odrębnego zgłoszonego

do protokołu. Wszystkie podpisane w powyższy sposób uchwały stanowią załącznik do protokołu z posiedzenia, na którym

zostały podjęte. Protokół jest podpisywany przez członków Rady Nadzorczej, obecnych na posiedzeniu. Członkowie Rady

Nadzorczej nie obecni na posiedzeniu mają obowiązek zapoznania się z jego treścią oraz potwierdzenia tej czynności przez

złożenie podpisu na protokole wraz z adnotacją „zapoznałem się z treścią protokołu”.

4.11.5. Komitet Audytu

W Radzie Nadzorczej Spółki działa Komitet Audytu. Na Dzień Zatwierdzenia skład Komitet Audytu przedstawia się następująco:

▪ Raimondo Eggink – Przewodniczący Komitetu

▪ Tomasz Karpiński – Członek Komitetu

▪ Marcin Okoński – Członek Komitetu.

4.11.6. Opis działania Komitetu Audytu

Komitet Audytu działa na podstawie ustawy o biegłych rewidentach, Statutu Spółki oraz Regulaminu Komitetu Audytu

określającego jego organizację i sposób wykonywania czynności.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Do kompetencji i obowiązków Komitetu należy nadzór nad sprawozdawczością finansową, kontrolą wewnętrzną, zarządzaniem

ryzykiem oraz wewnętrznymi i zewnętrznymi audytami w Spółce. W szczególności do kompetencji Komitetu należy:

▪ monitorowanie:

▪ procesu sprawozdawczości finansowej,

▪ skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym

w zakresie sprawozdawczości finansowej,

▪ wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z

uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli

przeprowadzonej w firmie audytorskiej;

▪ kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku,

gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie;

▪ informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do

rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu w procesie badania;

▪ dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych

usług niebędących badaniem w Spółce;

▪ opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;

▪ opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z

tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem

▪ określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;

▪ przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. 2 Rozporządzenia 537/2014,

▪ przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.

Komitet wykonuje również – w zakresie swoich kompetencji – zadania zlecone przez Radę Nadzorczą.

Zadania powyższe Komitet Audytu realizował w procesie sporządzania sprawozdania finansowego.

W roku finansowym zakończonym 31 marca 2024 r. Komitet Audytu odbył 7 posiedzeń oraz poza posiedzeniami podjął 3

uchwały w trybie obiegowym. W skład Komitetu Audytu wchodzą następujący członkowie Rady Nadzorczej: (i) Raimondo

Eggink – Przewodniczący Komitetu Audytu, (ii) Tomasz Karpiński – Członek Komitetu Audytu, (iii) Marcin Okoński – Członek

Komitetu Audytu. Zgodnie ze złożonymi oświadczeniami Marcin Okoński i Raimondo Eggink spełniają kryteria niezależności

wymagane w art. 129 ust. 3 Ustawy o Biegłych Rewidentach dla celów zasiadania w Komitecie Audytu. Tomasz Karpiński

posiada wiedzę i umiejętności zarówno w zakresie rachunkowości, jak i z zakresu branży, w której działa Spółka. Nabył je w

trakcie nauki w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie podczas studiów magisterskich i podyplomowych, oraz w firmach, w

których był dotychczas zatrudniony (realizacja projektów doradczych, udział w projektach sprzedaży portfeli wierzytelności,

udział w zespole inwestycyjnym). Marcin Okoński i Raimondo Eggink posiadają także wiedzę i umiejętności w zakresie

rachunkowości, jak również zagadnień ekonomicznych związanych z branżą, w której działa Spółka. Marcin Okoński nabył je w

trakcie nauki w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie, w miejscach, w których był dotychczas zatrudniony oraz zasiadając w

organach spółek (w tym od 2018 roku w Radzie Nadzorczej Spółki). Raimondo Eggink nabył wiedzę i umiejętności w trakcie

dotychczasowej kariery zawodowej oraz zasiadając w organach nadzorczych spółek publicznych.

Główne założenia opracowanej polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania:

▪ Wybór jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy prac

realizowanych przez nią w Spółce, a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego celem uniknięcia

konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności).

▪ Kontrola i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej są dokonywane na każdym etapie

procedury wyboru firmy audytorskiej do badania i przeglądu wskazanych powyżej sprawozdań finansowych.

▪ Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie przygotowywania rekomendacji,

kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:

▪ możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie sprawozdań

jednostkowych, badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy śródroczne, itp.);

▪ dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań jednostek o podobnym do Spółki profilu

działalności;

▪ dotychczasowe posiadane doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na

Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;

▪ cena zaproponowana przez podmiot uprawniony do badania (która jednak nie może być jedynym, ani

przeważającym kryterium rekomendacji lub wyboru);

▪ ilość pracowników dedykowanych do prowadzenia badania oraz ich kwalifikacje zawodowe i doświadczenie;

▪ możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę;

▪ reputacja podmiotu uprawnionego do badania na rynkach finansowych;

▪ dotychczasowa współpraca podmiotu uprawnionego do badania ze Spółką;

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

▪ spółki z Grupy Kapitałowej działające poza granicami Rzeczpospolitej Polskiej powinny być badane w większości

przez spółki danej firmy audytorskiej działającej w sieci międzynarodowej.

Główne założenia opracowanej polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty

powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem:

▪ Biegły rewident, firma audytorska przeprowadzająca badanie ani żaden członek ich sieci nie może świadczyć usług

innych niż usługi rewizji finansowej (usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych) na rzecz Spółki ani Grupy

Kapitałowej w następujących okresach: i) od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania, oraz

ii) w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres o którym mowa w pkt i) powyżej w odniesieniu do

świadczenia usług prawnych obejmujących udzielanie ogólnych porad prawnych, negocjowania w imieniu jednostki

badanej oraz występowania w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporów, z wyjątkiem usług, które nie

zagrażają ich niezależności,

▪ Świadczenie usług dozwolonych możliwe jest jedynie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową badanej

jednostki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności oraz wyrażeniu

stosownej zgody. W stosownych wypadkach Komitet Audytu może wydawać wytyczne dotyczące świadczenia

poszczególnych usług.

4.11.7. Zmiany we władzach Spółki

Nie występowały zmiany w składzie Zarządu oraz w składzie Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu Spółki do Dnia Zatwierdzenia,

poza wskazanymi w części „Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania

organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółką oraz ich komitetów”.

5. POLITYKA W ZAKRESIE PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI

SPONSORINGOWEJ, CHARYTATYWNEJ LUB INNEJ O ZBLIŻONYM

CHARAKTERZE

Grupa Kredyt Inkaso nie sponsoruje i nie udziela darowizn ani w sposób bezpośredni, ani pośredni, organizacjom politycznym

oraz funkcjonariuszom publicznym, jak również osobom pełniącym funkcje publiczne.

Spółka dopuszcza sponsoring w celu wspierania edukacji i wypoczynku dzieci, osób niepełnosprawnych, osób starszych,

fundacji, a także organizacji pożytku publicznego.

W roku obrachunkowym 2023/2024 Kredyt Inkaso przekazało trzy darowizny na cele charytatywne. Była to już kolejna tego

typu akcja, w której firma wsparła inicjatywy ważne dla jej pracowników.

Spółka już od kilku lat zachęca swoich pracowników do wskazywania celów, które ma wesprzeć finansowo. Pracownicy najpierw

zgłaszają bliskie im inicjatywy, a następnie głosują na nie w wewnętrznym głosowaniu. W roku obrachunkowym 2023/2024

Kredyt Inkaso wyasygnował na to działanie w sumie 30 000 zł z przeznaczeniem na trzy cele charytatywne. Pracownicy

zadecydowali, że środki te trafią dwukrotnie do podopiecznych Fundacji Siepomaga oraz Fundacji Dzieciom „Zdążyć z Pomocą”.

Dzięki temu wsparcie otrzymała trójka dzieci wymagających długiego i skomplikowanego leczenia.

Spółka promuje dobroczynność także poprzez aktywne zachęcanie pracowników do przekazywania 1,5% dla organizacji

pożytku publicznego przy rozliczaniu rocznego PIT-a. Na podstawie propozycji pracowników powstała (cały czas aktualizowana)

firmowa baza Organizacji Pożytku Publicznego, mająca być pomocą dla tych wszystkich, którzy nie wiedzą, jaką OPP chcieliby

wesprzeć ze swoich podatków.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

6. POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1. Wynagrodzenia organów zarządzających i nadzorujących

Grupy Kapitałowej

6.1.1. Wynagrodzenie Zarządu

01/04/2023

-31/03/2024

01/04/2022

-31/03/2023

Maciej Szymański

946

986

Barbara Rudziks

1 527

1 314

Iwona Słomska

1 118

1 139

Tomasz Kuciel (członek Zarządu do dnia 11 lipca 2022 r.)

130

572

Mateusz Boguta (członek Zarządu od dnia 25 października 2022 r.)

1 152

861

Razem

4 873

4 872

Wynagrodzenie wypłacone przez Spółkę Kredyt Inkaso S.A.

01/04/2023

-31/03/2024

01/04/2022

-31/03/2023

Maciej Szymański

313

298

Barbara Rudziks

755

645

Iwona Słomska

492

475

Tomasz Kuciel (członek Zarządu do dnia 11 lipca 2022 r.)

304

Mateusz Boguta (członek Zarządu od dnia 25 października 2022 r.)

435

370

Razem

2 065

2 092

Wynagrodzenie wypłacone przez pozostałe spółki z Grupy Kapitałowej

01/04/2023

-31/03/2024

01/04/2022

-31/03/2023

Maciej Szymański

633

688

Barbara Rudziks

772

669

Iwona Słomska

626

664

Tomasz Kuciel (członek Zarządu do dnia 11 lipca 2022 r.)

268

Mateusz Boguta (członek Zarządu od dnia 25 października 2022 r.)

717

491

Razem

2 808

2 780

6.1.2. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

Wynagrodzenia dla poszczególnych członków Rady Nadzorczej spółki Kredyt Inkaso S.A.

01/04/2023

-31/03/2024

01/04/2022

-31/03/2023

Bogdan Dzudzewicz

253

226

Marcin Okoński

Karol Sowa

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

01/04/2023

-31/03/2024

01/04/2022

-31/03/2023

Karol Szymański

Raimondo Eggink

156

Daniel Dąbrowski (członek Rady Nadzorczej do dnia 18 stycznia 2024 r.)

Tomasz Karpiński (członek Rady Nadzorczej od dnia 30 stycznia 2024 r.)

Razem

558

470

6.2. Umowy zawarte pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej a

osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w

przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia

Spółki Grupy Kapitałowej zawarły umowy z osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji

lub zwolnienia na następujących warunkach:

▪ Maciej Szymański – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

▪ Barbara Rudziks – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

▪ Tomasz Kuciel – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie od

25% do 50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego od 6 do 12 miesięcy po zakończeniu współpracy, podpisane z

różnymi podmiotami z Grupy. Rozwiązanie umowy ze skutkiem na dzień 10.11.2022r.

▪ Iwona Słomska – obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

▪ Mateusz Boguta - obowiązują zasady zakazu konkurencji po zakończeniu współpracy z wynagrodzeniem na poziomie

50% wynagrodzenia zasadniczego wypłacanego przez 12 miesięcy po zakończeniu współpracy.

6.3. Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach

innych niż rynkowe

Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi zostały szczegółowo przedstawione w rocznym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso. Nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi na

warunkach innych niż rynkowe.

6.4. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym

roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i

pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i

wysokości stopy procentowej, waluty i terminu

wymagalności

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek zostały

szczegółowo przedstawione w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

6.5. Oświadczenia Zarządu

Zarząd Spółki oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe i dane

porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób

prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso oraz spółki Kredyt Inkaso S.A. oraz

ich wynik finansowy, jak również że niniejsze sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz

sytuacji Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso oraz spółki Kredyt Inkaso S.A. a, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd Spółki, na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej informuje, że PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

Spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, dokonujący badania jednostkowego sprawozdania ﬁnansowego oraz

skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 marca 2024 r. został wybrany zgodnie z

przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru ﬁrmy audytorskiej oraz, że:

▪ firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i

niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami,

standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;

▪ są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz

obowiązkowymi okresami karencji;

▪ Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki

przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących

badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

7. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI KREDYT INKASO S.A.

Na podstawie art. 55 ust. 2a Ustawy o rachunkowości oraz § 71 ust. 8 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie informacji

bieżących i okresowych, Spółka przygotowała sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Kredyt Inkaso S.A. oraz Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso w formie jednego dokumentu. Pozostałe wymagane elementy sprawozdania na temat działalności

Spółki nieuwzględnione w rozdziale 7 są tożsame ze sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej.

7.1. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Spółki

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

31/03/2024

31/03/2023

Zmiana

Zmiana w %

Aktywa trwałe

366 543

152 477

214 066

140%

Aktywa obrotowe

113 716

225 900

(112 184)

(50%)

Aktywa razem

480 259

378 377

101 882

27%

w tym:

Wierzytelności nabyte

54 101

49 503

4 598

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

39 651

9 188

30 463

332%

Kapitał własny

85 407

76 679

8 728

11%

Zobowiązania długoterminowe

305 360

212 229

93 131

44%

Zobowiązania krótkoterminowe

89 492

89 469

Pasywa razem

480 259

378 377

101 882

27%

Jednostkowy rachunek zysków lub strat oraz pozostałych całkowitych dochodów

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

Zmiana

Zmiana w %

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy zastosowaniu

metody efektywnej stopy procentowej

9 829

11 622

(1 793)

(15%)

Aktualizacja wyceny pakietów

25 369

13 767

11 602

84%

Inne przychody/ koszty

65 035

54 398

10 637

20%

Przychody netto razem

100 233

79 787

20 446

26%

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(41 907)

(35 141)

(6 766)

19%

Amortyzacja

(3 573)

(3 320)

(253)

Usługi obce

(41 012)

(36 236)

(4 776)

13%

Opłaty sądowe i egzekucyjne

(4 949)

(4 787)

(162)

Pozostałe koszty operacyjne

(3 786)

(3 442)

(344)

10%

Koszty operacyjne razem

(95 227)

(82 926)

(12 301)

15%

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

5 006

(3 139)

8 145

(259%)

Przychody finansowe

43 565

42 285

1 280

Koszty finansowe

(38 746)

(39 568)

822

(2%)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

9 825

(422)

10 247

(2 428%)

Podatek dochodowy

(1 462)

5 456

(6 918)

(127%)

Zysk (strata) netto

8 363

5 034

3 329

66%

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Spółki za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r.

Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej – Kredyt Inkaso S.A. – w okresie sprawozdawczym zwiększyła swoje przychody netto

o 20,5 mln zł (+26% r/r) dzięki wzrostowi w zakresie przychodów z tytułu zarządzania wierzytelnościami oraz aktualizacji wyceny

pakietów. Baza kosztowa zwiększyła się o 12,5 mln zł (+15% r/r) do 95 mln zł. Za wzrost kosztów odpowiadały głównie koszty

wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych (wzrost o 7 mln zł, +19% r/r) oraz usług obcych (wzrost o 5 mln zł, +13% r/r). Koszty

amortyzacji oraz pozostałe koszty operacyjne pozostały na zbliżonym poziomie. Ostatecznie wynik netto zwiększył się o 3,5

mln zł w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku i wyniósł 8,5 mln zł w bieżącym okresie sprawozdawczym.

7.2. Różnice między wynikami finansowymi wykazanymi w

raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami

Prognoza wyników finansowych na rok obrotowy zakończony 31 marca 2024 r. nie była publikowana.

7.3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Sytuacja finansowa Spółki oceniana jest jako stabilna. W okresie kolejnych 12 miesięcy przewiduje się utrzymanie aktualnej

sytuacji finansowej, zachowanie bezpiecznej struktury majątkowo-kapitałowej i utrzymanie zdolności do regulowania

zobowiązań. W dłuższym okresie poziom kapitałów własnych Grupy oraz dostępność finansowania dłużnego niezbędnego dla

zwiększenia poziomu inwestycji w portfele wierzytelności będą miały istotny wpływ na utrzymanie wynagrodzenia Spółki z

tytułu zarządzania tymi wierzytelnościami.

Nie zostały zidentyfikowane inne czynniki, które, przy zachowaniu dotychczasowej polityki finansowej, mogłyby spowodować

obniżenie standingu finansowego.

8. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI I PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Zarząd Jednostki Dominującej zatwierdził do publikacji niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i

Spółki za okres od dnia 1 kwietnia 2023 r. do dnia 31 marca 2024 r. w dniu 11 lipca 2024 r. („Dzień Zatwierdzenia”).

Prezes Zarządu

Barbara Rudziks

Wiceprezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Członek Zarządu

Mateusz Boguta