JSFKISA_2024-03-31

Kredyt Inkaso S.A.

Roczne jednostkowe

sprawozdanie finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony

dnia 31.03.2024 r.

Warszawa, 11.07.2024 r.

 Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł) 
 

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE ............................................................................................................................................ 3 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT ........................................................................................................................ 4 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ........................................................................................................ 5 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ................................................................................................................. 6 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ....................................................................................................... 7 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................................................................................. 8 
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .......................................................................... 9 
Informacje ogólne .............................................................................................................................................................................................. 9 
Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego oraz zasady rachunkowości .......................................... 10 
Segmenty operacyjne i informacje na temat głównych kontrahentów ............................................................................................ 25 
Przychody netto .............................................................................................................................................................................................. 25 
Koszty działalności .......................................................................................................................................................................................... 26 
Przychody i koszty finansowe ...................................................................................................................................................................... 27 
Podatek dochodowy ....................................................................................................................................................................................... 27 
Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................................. 32 
Nieruchomości inwestycyjne ........................................................................................................................................................................ 36 
Inwestycje w jednostkach zależnych ........................................................................................................................................................ 36 
Należności i pożyczki .................................................................................................................................................................................... 37 
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .......................................................................................................... 38 
Pozostałe aktywa finansowe ..................................................................................................................................................................... 38 
Wierzytelności nabyte ................................................................................................................................................................................. 39 
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – czynne .................................................................................................................. 40 
Kapitał własny ................................................................................................................................................................................................ 40 
Zarządzanie kapitałem ................................................................................................................................................................................ 42 
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne .......................................................................................................................................... 42 
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe ...................................................................................................................................................... 44 
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – bierne ................................................................................................................... 45 
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania .............................................................................................. 45 
Zobowiązania z tytułu leasingu ................................................................................................................................................................. 46 
Zarządzanie ryzykiem finansowym ........................................................................................................................................................... 46 
Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................................................... 51 
Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami powiązanymi .................................................................................................... 55 
Wynagrodzenie audytorów ........................................................................................................................................................................ 59 
Zobowiązania warunkowe, gwarancje, poręczenia oraz zabezpieczenia na majątku Spółki ..................................................... 59 
Postępowania sądowe i egzekucyjne, podatkowe oraz pozostałe .................................................................................................. 60 
Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe ...................... 62 
Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej i finansowej ........................................................................... 63 
Zatrudnienie w Spółce ................................................................................................................................................................................. 64 
Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym ............................................................................................................................ 64 
Zatwierdzenie do publikacji ....................................................................................................................................................................... 66 
 

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

31/03/2024

31/03/2023

31/03/2024

31/03/2023

w tys. PLN

w tys. EUR

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Aktywa razem

480 259

378 377

111 665

80 928

Zobowiązania razem

394 852

301 698

91 807

64 527

Zobowiązania długoterminowe

305 360

212 229

70 999

45 392

Zobowiązania krótkoterminowe

89 492

89 469

20 808

19 136

Kapitał własny

85 407

76 679

19 858

16 400

Kapitał podstawowy

12 897

2 999

2 758

Kurs PLN/ EUR na dzień bilansowy

4,3009

4,6755

4,3009

4,6755

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

Sprawozdanie z zysków lub strat

Przychody netto

100 233

79 787

22 608

16 970

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

5 006

(3 139)

1 129

(668)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

9 825

(422)

2 216

(90)

Zysk (strata) netto

8 363

5 034

1 886

1 071

Zysk (strata) na akcję w zł

0,65

0,39

0,15

0,08

Rozwodniony zysk (strata) na akcję w zł

0,65

0,39

0,15

0,08

Średni kurs PLN/ EUR w okresie

4,4335

4,7016

4,4335

4,7016

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

1 842

2 890

415

615

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(23 539)

69 380

(5 309)

14 757

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

52 160

(88 356)

11 765

(18 793)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

30 463

(16 086)

6 871

(3 421)

Średni kurs PLN/ EUR w okresie

4,4335

4,7016

4,4335

4,7016

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT

Nota

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

Przychody netto

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

9 829

11 622

Aktualizacja wyceny pakietów

4.1

25 369

13 767

Inne przychody/ koszty

4.2

65 035

54 398

Przychody netto razem

100 233

79 787

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(41 907)

(35 141)

Amortyzacja

(3 573)

(3 320)

Usługi obce

(41 012)

(36 236)

Opłaty sądowe i egzekucyjne

(4 949)

(4 787)

Pozostałe koszty operacyjne

(3 786)

(3 442)

Koszty operacyjne razem

(95 227)

(82 926)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

5 006

(3 139)

Przychody finansowe, w tym:

43 565

42 285

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

32 028

27 316

Koszty finansowe, w tym:

(38 746)

(39 568)

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

(33 522)

(28 167)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

9 825

(422)

Podatek dochodowy

(1 462)

5 456

Zysk (strata) netto

8 363

5 034

Zysk (strata) na jedną akcję w złotych i groszach

zwykły

0,65

0,39

rozwodniony

0,65

0,39

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

01/04/2023-

31/03/2024

01/04/2022-

31/03/2023

Zysk (strata) netto

8 363

5 034

Dochody (straty) ujęte w okresie w innych całkowitych dochodach

23.4

729

5 963

Kwoty przeniesione do wyniku finansowego

23.4

(278)

(6 479)

Podatek dochodowy

(86)

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne podlegające

reklasyfikacji do rachunku zysków i strat

365

(418)

CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM

8 728

4 616

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa

Nota

31/03/2024

31/03/2023

Wartości niematerialne

8.1

1 273

2 399

Rzeczowe aktywa trwałe

8.2

9 041

10 158

Nieruchomości inwestycyjne

2 015

1 473

Inwestycje w jednostkach zależnych

110 294

74 653

Wierzytelności nabyte*

35 556

32 251

Należności i pożyczki

36 903

243

Pochodne instrumenty finansowe

23.4

461

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

171 000

31 300

Aktywa trwałe

366 543

152 477

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

11, 12

10 159

8 211

Wierzytelności nabyte*

18 545

17 252

Pożyczki

1 556

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

42 205

190 388

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

1 600

861

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

39 651

9 188

Aktywa obrotowe

113 716

225 900

Aktywa razem

480 259

378 377

(*) począwszy od niniejszego sprawozdania finansowego dokonano podziału wartości bilansowej portfeli wierzytelności na część krótko- i długoterminową

Pasywa

Nota

31/03/2024

31/03/2023

Kapitał podstawowy

16.1

12 897

Kapitał zapasowy

16.2

68 076

63 042

Kapitał z aktualizacji wyceny

23.4

365

Zyski zatrzymane, w tym

16.5

4 069

740

zysk (strata) netto bieżącego okresu

8 363

5 034

zyski (straty) lat poprzednich

(4 294)

Kapitał własny razem

85 407

76 679

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

295 822

202 044

Zobowiązania z tytułu leasingu

6 328

8 522

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

3 210

1 663

Zobowiązania długoterminowe

305 360

212 229

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

4 663

5 240

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

69 920

72 470

Zobowiązania z tytułu leasingu

2 636

1 654

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

5 065

4 339

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

7 208

5 766

Zobowiązania krótkoterminowe

89 492

89 469

Zobowiązania razem

394 852

301 698

Pasywa razem

480 259

378 377

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

9 825

(422)

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe

8.2

2 223

2 061

Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne

8.1

1 350

1 259

Wierzytelności nabyte - różnica między wpłatami a przychodami odsetkowymi

20 771

23 029

Wierzytelności nabyte - aktualizacja wyceny

4.1

(25 369)

(13 767)

Koszty finansowe

38 746

39 401

Przychody finansowe

(43 495)

(42 285)

Zysk (strata) z tytułu różnic kursowych

(70)

167

Inne korekty

(681)

(457)

Korekty razem

(6 525)

9 408

Zmiana stanu należności

(1 946)

(1 912)

Zmiana stanu zobowiązań

(939)

(3 424)

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych

1 427

(760)

Środki pieniężne z działalności operacyjnej

1 842

2 890

Zapłacony podatek dochodowy

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

1 842

2 890

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych

8.1

(224)

(337)

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych

8.2

(283)

(204)

Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych

25.1

(333)

Wpływy ze sprzedaży środków trwałych

8.2

126

Otrzymanie spłaty pożyczek udzielonych

6 077

3 370

Pożyczki udzielone

(43 097)

Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych/ spłaty obligacji

47 858

Wydatki na nabycie udziałów w jednostkach zależnych

(35 641)

Otrzymane dywidendy

9 374

4 223

Otrzymane odsetki

40 502

14 344

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(23 539)

69 380

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

122 464

42 689

Wykup dłużnych papierów wartościowych

(36 783)

(101 464)

Płatności z tyt. rozliczenia transakcji zabezpieczających

268

676

Przepływy z tytułu zawartej umowy cashpool

1 128

6 323

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

(2 814)

(2 504)

Odsetki zapłacone

(32 103)

(34 076)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

52 160

(88 356)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

30 463

(16 086)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

9 188

25 274

Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

39 651

9 188

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Kapitał podstawowy

Kapitał zapasowy

Kapitał z aktualizacji

wyceny

Zyski zatrzymane

Kapitał własny razem

Stan na 1 kwietnia 2023 r.

12 897

63 042

740

76 679

Zysk (strata) netto

8 363

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

365

Razem całkowite dochody

365

8 363

8 728

Podział wyniku/ pokrycie straty

5 034

(5 034)

Stan na 31 marca 2024 r.

12 897

68 076

365

4 069

85 407

Kapitał podstawowy

Kapitał zapasowy

Kapitał z aktualizacji

wyceny

Zyski zatrzymane

Kapitał własny razem

Stan na 1 kwietnia 2022 r.

12 897

77 263

418

(18 515)

72 063

Zysk (strata) netto

5 034

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne

(418)

Razem całkowite dochody

(418)

5 034

4 616

Podział wyniku/ pokrycie straty

(14 221)

14 221

Stan na 31 marca 2023 r.

12 897

63 042

740

76 679

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne

1.1. Informacje o jednostce

Kredyt Inkaso Spółka Akcyjna („Spółka”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej

Kredyt Inkaso („Grupa Kapitałowa”, „Grupa”).

Siedziba Spółki

02-676 Warszawa, ul. Postępu 21B, Polska

Miejsce prowadzenia

działalności gospodarczej

02-676 Warszawa, ul. Postępu 21B, Polska

Sąd Rejestrowy

Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, Polska

Data Rejestracji

28 grudnia 2006 r. w obecnej formie prawnej (spółka akcyjna)

19 kwietnia 2001 r. w poprzedniej formie prawnej (spółka komandytowa)

Numer KRS

0000270672

REGON

951078572

NIP

922-254-40-99

PKD

64.99.Z - pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z

wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych

Podstawowym przedmiotem działalności operacyjnej Spółki jest zarządzanie portfelami wierzytelności, w tym nabywanymi

przez jednostki zależne z Grupy. Podstawowa działalność jednostki obejmuje:

▪ pozostałą finansową działalność usługową, gdzie indziej niesklasyfikowaną, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów

emerytalnych – w PKD 64.99.Z;

▪ pozostałą działalność wspomagającą usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych – w PKD

66.19.Z;

▪ działalność centrów telefonicznych (call center) – w PKD 82.20.Z;

▪ działalność związaną z zarządzaniem funduszami – w PKD 66.30.Z;

▪ działalność rachunkowo – księgową; doradztwo podatkowe - w PKD 69.20.Z;

▪ działalność holdingów finansowych – w PKD 64.20.Z;

▪ działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych – w PKD 70.10.Z;

▪ działalność holdingów finansowych – w PKD 64.20.Z;

▪ pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania – w PKD 70.22.Z.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla dla Spółki jest Waterland Private Equity Investments B.V.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

1.2. Skład organów zarządczych i nadzorujących na dzień bilansowy oraz na dzień

zatwierdzenia sprawozdania

1.2.1. Zarząd

Barbara Rudziks

Prezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Wiceprezes Zarządu

Mateusz Boguta

Członek Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym nie było zmian w składzie Zarządu.

1.2.2. Rada Nadzorcza

Bogdan Dzudzewicz

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Marcin Okoński

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Tomasz Karpiński

Członek Rady Nadzorczej

Raimondo Eggink

Członek Rady Nadzorczej

Karol Sowa

Sekretarz Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

▪ w dniu 18 stycznia 2024 r. Spółka otrzymała rezygnację Pana Daniela Dąbrowskiego z pełnienia funkcji Członka Rady

Nadzorczej Spółki,

▪ w dniu 30 stycznia 2024 r. członkowie Rady Nadzorczej Spółki powołali w drodze kooptacji Pana Tomasza Karpińskiego

w skład Rady Nadzorczej Spółki.

Wraz ze zmianą składu Rady Nadzorczej nastąpiła zmiana w składzie Komitetu Audytu Rady Nadzorczej – od dnia 30 stycznia

2024 r. Pan Tomasz Karpiński dołączył do KARN, w skład którego na Dzień Zatwierdzenia wchodzą ponadto Pan Raimondo

Eggink i Pan Marcin Okoński.

2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania

finansowego oraz zasady rachunkowości

2.1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Rokiem obrotowym jest rok rozpoczynający się dnia 1 kwietnia i kończący się dnia 31 marca roku następnego. Niniejsze roczne

jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2024 r. i zawiera:

▪ dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2023 r. dla sprawozdania z zysków lub strat,

sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdania z przepływów

pieniężnych

▪ dane porównawcze na dzień 31 marca 2023 r. dla sprawozdania z sytuacji finansowej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości

Finansowej i Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz ich interpretacjami („MSSF”), które zostały włączone do

prawa Unii Europejskiej w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej („UE”), jak również wymogami odnoszącymi się do

emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

rynku oficjalnych notowań giełdowych. Natomiast w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami i interpretacjami jest

ono zgodne z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (t. jedn. Dz. U. z 2023 r., poz. 120, 295, 1598 z

późniejszymi zmianami) („Ustawa o rachunkowości”) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Sprawozdanie

finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez UE standardów oraz związanych z nimi interpretacji za

wyjątkiem wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez UE bądź zostały

zatwierdzone przez UE, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Spółka nie skorzystała w okresie objętym

sprawozdaniem z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez UE,

ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym.

Walutą sprawozdawczą niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty

wyrażone są w tysiącach złotych polskich, o ile nie wskazano inaczej.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółkę Kredyt

Inkaso S.A.

2.2. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzono w oparciu o Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości

Finansowej oraz związane z nimi interpretacje ogłoszone w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, jak również wymogi

odnoszące się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie

do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych.

2.3. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Przy sporządzaniu rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dokonuje szacunków, osądów i założeń

dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się

o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za uzasadnione. Mimo, że szacunki oparte są na najlepszej wiedzy w

zakresie bieżących okoliczności, rzeczywiste rezultaty mogą od tych szacunków odbiegać.

Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

2.3.1. Wycena portfeli wierzytelności

Nabyte pakiety wierzytelności wyceniane są w zamortyzowanym koszcie metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej

o ryzyko kredytowe (tzw. aktywa POCI – z ang. Purchased or Originated Credit-Impaired financial assets).

Wycena każdego z pakietów wierzytelności ustalana jest przez Spółkę metodą estymacji, jako wartość bieżąca oczekiwanych

wpływów pieniężnych generowanych przez portfel wierzytelności, zdyskontowanych efektywną stopą procentową

skorygowaną o ryzyko kredytowe (wewnętrzna stopa zwrotu - IRR). Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej

skorygowanej o ryzyko kredytowe Spółka dokonuje oszacowania oczekiwanych przepływów pieniężnych z pakietu

wierzytelności, uwzględniając oczekiwane straty kredytowe. Estymacja planowanych przepływów pieniężnych jest

dokonywana w oparciu o historyczne przepływy pieniężne generowane przez podobne pakiety wierzytelności. Dla pakietów

detalicznych i telekomowych szacunki obejmują wpłaty otrzymane od dłużników na rachunki bankowe Spółki oraz

w przypadku spraw zabezpieczonych uwzględniane są wpływy z upłynnienia aktywów, na których Spółka jest zabezpieczona

hipotecznie lub wpływy z podpisanych ugód. W oparciu o dane historyczne budowane są odrębne krzywe spłacalności dla

danego typu wierzytelności.

Pakiet wierzytelności dzielony jest na grupy, w których znajdują się homogeniczne wierzytelności pod względem możliwych do

podjęcia działań i założeń biznesowych. Następnie, przy użyciu modelu, wyliczana jest spłacalność dla całego pakietu. Krzywa

planowanych kosztów windykacyjnych jest powiązana z działaniami, które były podejmowane w przeszłości dla odpowiednich

grup spraw.

2.3.2. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych podlegają testom na utratę wartości w przypadku identyfikacji przesłanek wskazujących

na możliwą utratę wartości. Katalog takich przesłanek jest otwarty i ich ocena wymaga zastosowania profesjonalnego osądu.

Wycena inwestycji w jednostkach zależnych oparta jest na szeregu założeń i szacunków, w szczególności w odniesieniu do

wysokości przyszłych przepływów pieniężnych oraz przyjętej stopy dyskonta. Prognozowane przepływy pieniężne jednostek

zależnych zajmujących się inwestowaniem w pakiety wierzytelności lub w aktywa związane z wierzytelnościami zależą przede

wszystkim od założeń, co do wysokości nakładów na nowe pakiety wierzytelności i wysokości kwot odzyskanych. Racjonalność

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

przyjętych w tym zakresie założeń obarczona jest znaczącym ryzykiem z uwagi na dużą niepewność związaną ze skutecznością

prowadzonych w przyszłości działań windykacyjnych.

2.3.3. Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających

amortyzacji oraz ich ewentualnej utraty wartości na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Zarząd ocenił, że

okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia

korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości oraz nie nastąpiła ich trwała utrata wartości. Jednakże faktyczne okresy

przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne

starzenie się majątku.

2.3.4. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w kwocie przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku

dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy

obliczenia podatku dochodowego, przy zachowaniu zasady ostrożności. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

tworzona jest w kwocie, która w przyszłości spowoduje zwiększenie zobowiązania do zapłaty z tytułu podatku dochodowego,

w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych pomiędzy bilansową wartością aktywów i zobowiązań, a ich

wartością podatkową. Przy wycenie odroczonego podatku dochodowego uwzględnia się stawkę podatku dochodowego, która

według najlepszej wiedzy będzie obowiązywała w roku, w którym pozycje te zostaną zrealizowane. Aktywa z tytułu podatku

odroczonego związane z nierozliczoną stratą podatkową lub niewykorzystaną ulgą podatkową są ujmowane do wysokości, do

której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie.

2.4. Stosowane zasady rachunkowości

2.4.1. Transakcje w walutach obcych

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu banku, z

którego usług Spółka korzysta, obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej wyceniane są według kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji,

wykonania), tzn. po kursie banku wiodącego z pierwszego notowania z dnia bilansowego.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wyceniane są

według średniego kursu NBP ogłoszonego w dniu poprzedzającym dzień zawarcia transakcji.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wyceniane są według

średniego kursu NBP obowiązującego na dzień ustalenia wartości godziwej.

2.4.2. Wartości niematerialne

Za wartości niematerialne zostały uznane składniki aktywów, które wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych,

bez względu na to, czy są one zbywalne.

Początkowej wyceny składników wartości niematerialnych dokonano w cenie nabycia wynikającej z oddzielnej transakcji lub w

koszcie wytworzenia przez jednostkę we własnym zakresie. Po początkowym ujęciu, wyceny składników wartości

niematerialnych, dokonano w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia przez jednostkę we własnym zakresie, po pomniejszeniu

o umorzenie; czynnikiem pomniejszającym wycenę z zasady jest ponadto łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu utraty

wartości. Czynnik ten nie wystąpił w okresie sprawozdawczym.

Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych z oznaczonym okresem użytkowania zostały zweryfikowane na koniec

okresu sprawozdawczego. Zweryfikowany okres użytkowania wartości niematerialnych nie różnił się od poprzednich

szacunków. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową przez okres przewidywanego

użytkowania, który dla oprogramowania komputerowego wynosi 30%, 33% lub 50%, a dla kosztów prac rozwojowych 20-100%.

Stawki amortyzacyjne zastosowane do wartości niematerialnych w poprzednich okresach nie różnią się od tych, które

zweryfikowano i zastosowano w okresie sprawozdawczym. W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystąpiły

przesłanki utraty wartości innych składników wartości niematerialnych. Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji

bilansowej, gdy zostaje on zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści z jego użytkowania lub zbycia.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

2.4.3. Rzeczowe aktywa trwałe

Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe i prawo do ich użytkowania:

▪ które są utrzymywane przez Spółkę w celu wykorzystywania ich w działalności,

▪ które mają być wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres,

▪ w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż przyniosą w przyszłości korzyści ekonomiczne,

▪ których wartość można ocenić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczono:

▪ prawo do użytkowania rzeczowych aktywów trwałych ( budynki i budowle),

▪ ulepszenia w obcych środkach trwałych (budynkach),

▪ maszyny, urządzenia,

▪ inne środki trwałe,

▪ środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia środki trwałe zostały wycenione w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia. Wartość

początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z nabyciem

i dostosowaniem składnika majątku do stanu umożliwiającego jego używanie.

Spółka klasyfikuje umowy wynajmu długoterminowego jako leasing ujawniając w sprawozdaniu finansowym aktywa z tytułu

prawa do użytkowania (w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej „Rzeczowe aktywa trwałe“) oraz zobowiązania leasingowe

(w pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej „Zobowiązania z tyt. leasingu") wyceniane w wysokości wartości bieżącej opłat

leasingowych pozostających do zapłaty.

Zgodnie z regulacjami leasingobiorca rozpoznaje składnik aktywów reprezentujący prawo do użytkowania określonego aktywa

oraz zobowiązanie leasingowe odpowiadające jego obowiązkowi uiszczania opłat leasingowych. Leasingobiorca odrębnie

ujmuje koszty odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu i amortyzację aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Okres leasingu jest ustalany z uwzględnieniem opcji przedłużenia oraz skrócenia dostępnych w zawartych kontraktach, jeżeli

prawdopodobne jest skorzystanie z opcji.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji przez krótszy z dwóch okresów: okres użytkowania tego

składnika aktywów lub okres leasingu, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą

zamortyzowanego kosztu (ujmuje się koszty odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu).

Po początkowym ujęciu, wyceny rzeczowych aktywów trwałych dokonano w cenie nabycia po pomniejszeniu o umorzenie;

czynnikiem pomniejszającym wycenę z zasady jest ponadto łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości.

W użytkowanych przez Spółkę środkach trwałych nie wyróżniono istotnych części składowych środków trwałych

(komponentów), których okres użytkowania różniłby się od okresu użytkowania całego środka trwałego.

W prezentowanych okresach stosowano metodę liniową amortyzacji środków trwałych, wynikającą z oczekiwanego zużycia

środka trwałego.

Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych środków trwałych jest wartość początkowa pomniejszona o wartość końcową.

Stawki amortyzacyjne zastosowane do środków trwałych w poprzednich okresach nie różnią się od tych, które zweryfikowano

i zastosowano w okresie sprawozdawczym. Amortyzacji dokonywano z użyciem stawek wynikających z przewidywanych

okresów użytkowania, które dla już posiadanych środków wynoszą:

▪ Inwestycje w obce środki trwałe (budynki) – 10%

▪ Komputery (stacje robocze), laptopy, serwery, komputerowe urządzenia specjalistyczne – 17%, 30%, 35%

▪ Kopiarki i drukarki wysokonakładowe - 28%

▪ Systemy telekomunikacyjne, meble, środki transportu - 20%, 30%

▪ Specjalistyczne urządzenia biurowe (np. kopertownice, niszczarki wysokonakładowe) - 14%

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania, zaś kończy się w momencie zrównania wartości

bilansowej z wartością końcową.

Środki trwałe o wartości nie przekraczającej 1.000 zł nie są uznawane za aktywa trwałe i są odpisywane w ciężar kosztów w

miesiącu oddania do używania.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

2.4.4. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po

początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne wykazywane są w wartości godziwej. Ustalając wartość godziwą

nieruchomości inwestycyjnej Spółka korzysta z usług wykwalifikowanego, niezależnego rzeczoznawcy, posiadającego

doświadczenie w zakresie wyceny nieruchomości o podobnym charakterze i podobnej lokalizacji. Wyceny aktualizowane są nie

rzadziej niż raz do roku. Zyski lub straty wynikające ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej są ujmowane w

rachunku wyników.

2.4.5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalono w kwocie przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku

dochodowego w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy

obliczenia podatku dochodowego przy zachowaniu zasady ostrożności.

Przy wycenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która

według najlepszej wiedzy będzie obowiązywała w roku, w którym pozycja aktywów zostanie zrealizowana. Od strat

podatkowych tworzone są aktywa na podatek odroczony, do wysokości, do której prawdopodobne jest, że spółka osiągnie

dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich zrealizowanie.

2.4.6. Aktywa finansowe

Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy tego

instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia

transakcji.

Klasyfikacja aktywów finansowych zależy od przyjętego przez Spółkę modelu biznesowego dotyczącego zarządzania portfelem

aktywów finansowych, do którego należy dany składnik aktywów finansowych oraz od wyniku testu charakterystyki umownych

przepływów pieniężnych przeprowadzonego dla danego składnika aktywów finansowych (z ang. test solely payments of

principal and interest, tj. czy umowne przepływy są wyłącznie spłatami nierozliczonej kwoty nominalnej i zapłatą odsetek od tej

kwoty).

Spółka wyróżnia następujące modele biznesowe zarządzania portfelem aktywów finansowych:

(1) model biznesowy zakładający utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych

wynikających z umowy;

(2) model biznesowy, którego celem jest zarówno uzyskanie umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych

aktywów finansowych, jak i z tytułu sprzedaży aktywów finansowych;

(3) model inny niż modele opisane w punktach (1) i (2) powyżej.

Ocena modelu biznesowego ma miejsce przy początkowym ujęciu aktywa finansowego. Kryterium modelu biznesowego odnosi

się do sposobu, w jaki Spółka zarządza swoimi aktywami finansowymi w celu generowania przepływów pieniężnych.

Na dzień nabycia aktywa finansowe Spółka wycenia w wartości godziwej. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości

początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez

wynik.

Na dzień bilansowy Spółka klasyfikuje aktywa finansowe dla celów wyceny po początkowym ujęciu, inne niż instrumenty

pochodne zabezpieczające, do następujących kategorii:

(1) aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

(2) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

(3) aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w

pozostałych całkowitych dochodach. Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym prezentowane są w linii wynik z tytułu

odsetek oraz inne przychody finansowe lub inne koszty finansowe.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wynikające z zawartej

umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Spółka się ich zrzekła.

2.4.6.1. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, jeśli

spełnione są oba poniższe warunki:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

a) składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie

aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

b) warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach

przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie zalicza się do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności

nie przekracza 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie o

terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od końca okresu sprawozdawczego zalicza się do aktywów trwałych.

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycjach

należności i pożyczki, wierzytelności nabyte, należności z tytułu dostaw i usług oraz dłużne papiery wartościowe prezentowane

w ramach pozostałych aktywów finansowych. Do kategorii aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

klasyfikuje się środki pieniężne i ich ekwiwalenty. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej środki pieniężne i ich ekwiwalenty

stanowią odrębną pozycję.

Po początkowym ujęciu aktywa finansowe Spółka wycenia według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej

stopy procentowej będącej wewnętrzną stopą zwrotu danego aktywa finansowego.

W przypadku aktywów finansowych, zaklasyfikowanych do wyceny w zamortyzowanym koszcie, które zostały zakupione jako

dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (z ang. purchased or originated credit-impaired, POCI) do wyceny

stosuje się efektywną stopę procentową skorygowaną o ryzyko kredytowe (z ang. credit-adjusted effective interest rate).

Przy wyliczaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe jednostka dokonuje oszacowania

oczekiwanych przepływów pieniężnych, uwzględniając wszystkie warunki umowy składnika aktywów finansowych oraz

oczekiwane straty kredytowe.

Odpisy aktualizujące wartość dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, ujmuje się w

wyniku finansowym w linii Koszty finansowe.

Odpisu z tytułu oczekiwanej utraty wartości dokonuje się w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów. Kwota odpisu

jest aktualizowana na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy.

Kategoria aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie obejmuje:

▪ Wierzytelności nabyte

▪ Pożyczki

▪ Pozostałe aktywa finansowe

▪ Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki oraz pozostałe należności.

Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki oraz pozostałe należności to przede wszystkim należności wynikające z

prowadzonej przez spółkę działalności obrotu i zarządzania wierzytelnościami.

Wierzytelności nabyte to masowe pakiety wierzytelności przeterminowanych zobowiązań (np. z tytułu kredytów

konsumenckich, opłat telekomunikacyjne, itp.) nabywane przez Spółkę w ramach umów cesji wierzytelności za cenę znacząco

niższą od wartości nominalnej tych zobowiązań (zakupione lub utworzone składniki aktywów finansowych dotknięte utratą

wartości ze względu na ryzyko kredytowe, ang. POCI - Purchased or originated credit impaired assets).

Model biznesowy Spółki w odniesieniu do nabywanych portfeli wierzytelności polega na długoterminowym utrzymywaniu i

obsłudze portfeli celem realizacji zaplanowanych przepływów generowanych przez zarządzane portfele. Wszystkie nabywane

pakiety wierzytelności Spółka klasyfikuje do kategorii instrumentów wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu.

Klasyfikacja ta odzwierciedla strategię zarządzania nabytymi pakietami, która skupia się na utrzymywaniu składnika aktywów

w celu maksymalizacji wartości wpłat wynikających z umowy.

Pakiety wierzytelności są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Początkowe ujęcie w księgach następuje w dacie zakupu w cenie nabycia, tj. wartości godziwej uiszczonej zapłaty powiększonej

o istotne koszty transakcyjne.

Na podstawie pierwotnej prognozy oczekiwanych wpływów pieniężnych, uwzględniającej wartość początkową (cenę nabycia

powiększoną o koszty transakcyjne), wyznaczana jest efektywna stopa procentowa równa wewnętrznej stopie zwrotu

zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, stosowana do dyskontowania szacowanych wpływów pieniężnych,

która pozostaje niezmienna przez cały okres utrzymywania portfela.

Przychody odsetkowe naliczane są od wartości portfela ustalonego na podstawie modelu zamortyzowanego kosztu zgodnie z

wytycznymi MSSF 9 dla zakupionych składników aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu na ryzyko

kredytowe przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej zawierającej element uwzględniający ryzyko kredytowe, o której

mowa powyżej, i ujmowane są w bieżącym okresie w wyniku finansowym. Przychód z tytułu odsetek w całości rozpoznawany

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

jest jako zwiększenie wartości portfela. Rzeczywiste wpłaty otrzymywane w okresie w wyniku windykacji w całości

rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości portfela.

Szacowane przepływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o:

▪ zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych,

▪ dotychczasową historię spłat,

▪ warunki makroekonomiczne.

Wartość składnika aktywów na dany dzień bilansowy jest równa jego wartości początkowej (cena nabycia powiększona o koszty

transakcyjne) powiększonej o przychody odsetkowe oraz pomniejszonej o rzeczywiste wpływy oraz dodatkowo

zmodyfikowanej o aktualizację (zmianę) szacunków dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych. W efekcie wartość

składnika aktywów na dzień bilansowy jest równa zdyskontowanej wartości oczekiwanych wpływów pieniężnych.

Szacowane przepływy z pakietów wierzytelności obejmują część kapitałową pakietów oraz odsetki ustalone w oparciu o stopę

dyskontową. Otrzymana część kapitałowa ujmowana jest jako zmniejszenie wartości księgowej pakietów, natomiast część

odsetkowa ujmowana jest jako przychód bieżącego okresu.

Ponadto, w przychodach bieżącego okresu ujmowane są zmiany wartości portfela wynikające ze zmian szacunków co do

terminów i kwot dotyczących oczekiwanych przyszłych wpływów pieniężnych dla danego portfela.

Działalność polegająca na nabywaniu pakietów wierzytelności wiąże się z ryzykiem kredytowym.

Spółka ujmuje składnik aktywów w postaci pożyczek lub pozostałych aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej wtedy i tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Spółka decyduje o klasyfikacji aktywa

finansowego w momencie jego początkowego ujęcia.

W odniesieniu do pożyczek i pozostałych aktywów finansowych, składnik aktywów finansowych w momencie początkowego

ujęcia wycenia się według wartości godziwej, powiększonej lub pomniejszonej o koszty transakcji, które mogą być

bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych. W okresach późniejszych takie pozostałe

aktywa finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe za wyjątkiem odpisów

aktualizujących wartość. Z uwagi na nieznaczące efekty dyskonta należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

2.4.6.2. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba

poniższe warunki:

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany w modelu biznesowym, którego celem jest zarówno uzyskanie

umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych aktywów finansowych, jak i z tytułu sprzedaży aktywów

finansowych,

▪ warunki umowne dają prawo do otrzymania w określonych datach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie

kapitał i odsetki od kapitału.

W odniesieniu do instrumentów kapitałowych, jednostka może na datę początkowego ujęcia dokonać nieodwracalnego wyboru

klasyfikacji instrumentu do kategorii instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody (opcja wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody). Wyboru tego dokonuje się w odniesieniu do

pojedynczego składnika aktywów finansowych. Opcja wyboru wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody nie jest

dostępna dla instrumentów kapitałowych przeznaczonych do obrotu. Zyski i straty, zarówno z wyceny, jak i realizacji,

powstające na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny

do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem

przychodów z tytułu otrzymanych dywidend, który jest ujmowany w linii inne przychody finansowe lub inne koszty finansowe.

Zyski i straty na składniku aktywów finansowych będącym instrumentem dłużnym wycenianym w wartości godziwej przez

pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach za wyjątkiem:

▪ zysków i strat z tytułu różnic kursowych, które powstają dla aktywów pieniężnych,

▪ przychodów odsetkowych wyliczonych z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej, oraz

▪ odpisów na oczekiwane straty kredytowe, przy czym odpis na oczekiwane straty kredytowe dla takich instrumentów

ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach w korespondencji z wynikiem finansowym, w taki sposób, że z

całkowitej zmiany wartości godziwej ujmowanej w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, do wyniku finansowego

przenoszona jest zmiana wynikająca z oczekiwanych strat kredytowych. Pozostała część zmiany wartości godziwej jest

ujmowana w pozostałych całkowitych dochodach.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Dla dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody straty lub zyski

(odwrócenie straty) z tytułu utraty wartości, ujmuje się w wyniku finansowym w korespondencji z pozostałymi całkowitymi

dochodami, tym samym odpis aktualizujący nie obniża wartości bilansowej składnika aktywów finansowych w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej.

2.4.6.3. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe są klasyfikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez wynik

finansowy, jeżeli nie są one wyceniane według zamortyzowanego kosztu ani w wartości godziwej przez pozostałe całkowite

dochody, lub (wyłącznie dla składników aktywów finansowych będących instrumentami dłużnymi) jeżeli jednostka zdecydowała

na moment początkowego ujęcia o wycenie w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zyski i straty z wyceny aktywów

finansowych określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen

pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje. Zyski i straty ze zmiany

wyceny na składniku aktywów finansowych zaliczonym do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmuje się

w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały w linii inne przychody finansowe lub inne koszty finansowe.

2.4.6.4. Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Do tej kategorii zaklasyfikowane są inwestycje w kapitałowe instrumenty finansowe, co do których w momencie początkowego

ujęcia jednostka zdecydowała nieodwołalnie, że późniejsze zmiany wartości godziwej będzie prezentować w całkowitych

dochodach. Taki instrument nie może być przeznaczony do obrotu ani nie może być warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę

przejmującą w ramach połączenia jednostek.

2.4.6.5. Utrata wartości instrumentów finansowych

W przypadku aktywów finansowych wycenianych metodą efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko (nabytych

portfeli wierzytelności) odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (tzw. strata kredytowa) stanowi

różnica pomiędzy przyszłymi pierwotnie planowanymi przepływami (z uwzględnieniem ryzyka kredytowego) z danego

składnika aktywów finansowych, a aktualnie oczekiwanymi przepływami pieniężnymi z tego składnika (z uwzględnieniem

ryzyka kredytowego), zdyskontowana przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe

w całym oczekiwanym horyzoncie życia ekspozycji. Zmiana wartości aktywów finansowych wycenianych metodą efektywnej

stopy procentowej skorygowanej o ryzyko prezentowana jest w linii Aktualizacja wyceny pakietów.

W przypadku pozostałych instrumentów odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (tzw. strata

kredytowa) stanowi różnica pomiędzy wszystkimi umownymi płatnościami z danego składnika aktywów finansowych, a

oczekiwanymi przepływami pieniężnymi z tego składnika, zdyskontowana przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy

procentowej w całym oczekiwanym horyzoncie życia ekspozycji.

Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w

zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe (ang. Expected Credit Loss) ważone

prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania, dla których stosuje się następujące podejścia/modele (ang.

approach) wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

▪ podejście ogólne (podstawowe),

▪ podejście uproszczone.

W modelu ogólnym monitorowane są zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów

finansowych oraz klasyfikuje się aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości

w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności

od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap

1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).

W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje

oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje:

▪ w modelu ogólnym - poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności, implikowane z rynkowych kwotowań

kredytowych analogicznych instrumentów dłużnych, lub innych analiz na bazie dostępnych danych, z uwzględnieniem

specyfiki i powiązań kapitałowych pomiędzy wierzycielem a dłużnikiem,

▪ w modelu uproszczonym – historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów.

W szczególności, za zdarzenie niewypłacalności (ang. default) Spółka uznaje brak wywiązania się ze zobowiązania przez

kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności.

Spółka stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług (bez

względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności

od ilości dni przeterminowania danej należności.

Model ogólny stosuje się dla pozostałych typów aktywów finansowych (innych niż należności z tytułu dostaw i usług), tj. dla

należności i pożyczek oraz pozostałych aktywów finansowych. Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje

analizy wystąpienia przesłanek skutkujących zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania

odpisu z tytułu utraty wartości, takich jak m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie

istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.

2.4.7. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostki zależne są wyceniane w cenie nabycia pomniejszonej o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty

wartości.

2.4.8. Należności krótkoterminowe

Do należności krótkoterminowych zalicza się należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu podatku dochodowego,

należności z zasądzonych kosztów procesu oraz należności pozostałe.

Z uwagi na nieznaczące efekty dyskonta należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności.

Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisów

aktualizujących ich wartości na koniec okresu sprawozdawczego.

Są to przede wszystkim należności wynikające z prowadzonej przez Spółkę działalności zarządzania wierzytelnościami.

Wartość księgowa należności odpowiada ich wartości godziwej.

2.4.9. Rachunkowość zabezpieczeń

Spółka zawiera transakcje na instrumentach pochodnych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem stopy procentowej. Spółka

wyznacza zawierane instrumenty pochodne na instrumenty zabezpieczające w powiązaniu zabezpieczenia przepływów

pieniężnych, pod warunkiem spełnienia następujących kryteriów:

▪ Powiązanie zabezpieczające składa się z dopuszczonych instrumentów finansowych oraz dopuszczonych pozycji

zabezpieczanych;

▪ Przed rozpoczęciem stosowania rachunkowości zabezpieczeń została sporządzona formalna dokumentacja;

▪ Powiązanie zabezpieczające spełnia wszystkie następujące wymogi efektywności zabezpieczenia:

▪ występuje ekonomiczne powiązanie pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną;

▪ efekt ryzyka kredytowego nie jest dominujący w zmianie wartości, które wynikają z ekonomicznego powiązania;

▪ współczynnik zabezpieczenia (hedge ratio) obrazuje faktyczną wielkość instrumentu zabezpieczającego i pozycji

zabezpieczanej, którą jednostka zabezpiecza (o ile wyznaczenie współczynnika zabezpieczenia nie jest świadomą

próbą wygenerowania efektu księgowego niezgodnego z celem rachunkowości zabezpieczeń).

Instrumenty pochodne, spełniające definicję instrumentu zabezpieczającego, stanowią zabezpieczenie ryzyka zmiany

przepływów pieniężnych dla aktywów lub zobowiązań generujących takie ryzyko.

Instrument pochodny zabezpieczający przepływy środków pieniężnych, to taki instrument pochodny, który:

▪ służy ograniczeniu zmienności przepływu środków pieniężnych i można go przypisać konkretnemu rodzajowi ryzyka

związanego z ujętym w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnikiem aktywów lub zobowiązań lub z wysoce

prawdopodobną prognozowaną przyszłą transakcją oraz

▪ będzie miał wpływ na wykazywany zysk lub stratę netto.

Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne w części efektywnej

ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie

związanej z nim pozycji zabezpieczanej.

Część nieefektywna odnosi się do wyniku finansowego, jako przychody finansowe lub koszty finansowe.

Zyski i straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku finansowego w

momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.

Spółka zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń, jeżeli instrument zabezpieczający wygasa lub zostaje

sprzedany, jego wykorzystanie dobiega końca lub następuje jego realizacja, lub jeżeli zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria

kwalifikujące umożliwiające stosowanie wobec niego specjalnych zasad rachunkowości zabezpieczeń. Metoda oraz

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

częstotliwość oceny efektywności powiązań zabezpieczających określona jest w dokumentacji poszczególnych powiązań

zabezpieczających.

Instrumenty pochodne są zawierane z głównymi bankami komercyjnymi w Polsce, w związku z czym ryzyko niezrealizowania

transakcji przez drugą stronę Spółka uznaje za nieistotne.

Spółka dokonuje oceny efektywności powiązania (w tym, istnienia powiazania ekonomicznego pomiędzy pozycją

zabezpieczaną a instrumentem zabezpieczającym) na bazie porównania parametrów krytycznych albo analizy wrażliwości

zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego i pozycji zabezpieczanej na zmianę zabezpieczanego czynnika ryzyka.

2.4.10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się środki pieniężne w banku i w kasie oraz inne środki pieniężne, czyli depozyty

bankowe o okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Środki te zostały wycenione w wartości nominalnej,

natomiast depozyty bankowe w kwocie wymagalnej. Wartość księgowa tych aktywów odpowiada ich wartości godziwej.

2.4.11. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują w szczególności czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, tj.

poniesione wydatki dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych przypadające do rozliczenia w ciągu 12 miesięcy od dnia

sprawozdawczego.

2.4.12. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnej ze statutem Spółki i wpisem do Krajowego Rejestru

Sądowego.

2.4.13. Koszty emisji akcji i akcje własne

Koszty zewnętrzne bezpośrednio związane z emisją akcji pomniejszają wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej. Pozostałe koszty są odnoszone w ciężar rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.

Jeżeli Kredyt Inkaso S.A. lub jej spółki zależne dokonają zakupu instrumentów kapitałowych Spółki, to kwota zapłacona, wraz z

kosztami bezpośrednio związanymi z zakupem, pomniejsza kapitał własny przypisany akcjonariuszom Spółki i jest

prezentowana oddzielnie w bilansie jako „Akcje własne”, do momentu gdy akcje są umorzone lub ponownie wyemitowane.

Akcje własne są ujmowane na dzień rozliczenia transakcji.

2.4.14. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał ten jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną pomniejszonej o

koszty emisji.

Koszty zewnętrzne bezpośrednio związane z emisją akcji pomniejszają wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości

nominalnej. Pozostałe koszty są odnoszone w ciężar rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.

2.4.15. Kapitał z aktualizacji wyceny, kapitał z przeszacowania aktywów finansowych do wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Kapitał z aktualizacji wyceny jest tworzony w związku z wyceną w wartościach godziwych instrumentów finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody; odnoszone są tu zarówno przeszacowania zwiększające,

jak i zmniejszające wartość godziwą. W kapitał z aktualizacji wyceny odnoszone są również skutki rachunkowości zabezpieczeń.

Na moment wyłączenia składnika aktywów finansowych z bilansu skumulowane zyski lub straty netto ujęte na kapitale

z aktualizacji wyceny odnosi się na wynik finansowy okresu.

2.4.16. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzono w kwocie, która w przyszłości spowoduje zwiększenie

zobowiązania do zapłaty z tytułu podatku dochodowego w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych

pomiędzy bilansową wartością aktywów i zobowiązań, a ich wartością podatkową.

Przy wycenie rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która

według najlepszej wiedzy Spółki będzie obowiązywała w roku, w którym rezerwa zostanie rozwiązana.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

2.4.17. Rezerwy na świadczenia pracownicze

Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące

tytuły:

▪ krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na ubezpieczenia

społeczne,

▪ rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz

▪ inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza odprawy emerytalne.

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty.

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku

niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na

niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Zgodnie z przepisami prawa pracy pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych, które są wypłacane jednorazowo w

momencie przejścia na emeryturę. Oszacowania kwoty rezerwy na świadczenia emerytalne dokonuje się raz do roku przez

zewnętrznego aktuariusza.

2.4.18. Pozostałe rezerwy

Pozostałe rezerwy są tworzone, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz

prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych i można

dokonać wiarygodnego oszacowania tego zobowiązania. Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów

operacyjnych, kosztów finansowych w zależności od okoliczności, z którymi wiąże się przyszłe zobowiązanie.

W szczególności Spółka tworzy rezerwę na nadpłaty klientów, wynikające z dokonywanych przez klientów spłat na pakietach

wierzytelności, w kwocie odpowiadającej szacowanych zwrotom nadpłat.

2.4.19. Zobowiązania finansowe

Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy

tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień

zawarcia transakcji.

Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy

kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według otrzymanej kwoty w

przypadku zobowiązania. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań

finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

▪ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

▪ zobowiązania z tyt. leasingu,

▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, oraz

▪ pochodne instrumenty finansowe.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako

wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, kredyty oraz zobowiązania z tytułu leasingu są wyceniane na moment początkowego

ujęcia w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne, a następnie wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z

zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej (w skorygowanej cenie nabycia) i dzielone wg terminu generowanego

przepływu na część krótko i długoterminową.

Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty

pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w

wartości wymaganej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta. Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych

ujmowane są w wyniku finansowym w linii przychody finansowe lub koszty finansowe.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

2.4.20. Inne rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne są ujmowane na dzień sprawozdawczy, jeśli istnieje taka konieczność, w wysokości

prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.

2.4.21. Przychody

Na przychody netto składają się:

▪ przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy

procentowej,

▪ przychody z aktualizacji wyceny pakietów wierzytelności,

▪ przychody z tytułu zarządzania wierzytelnościami stanowiące wynagrodzenie z umów o zarządzanie portfelem

inwestycyjnym ujmowane zgodnie z zasadą memoriału,

▪ inne przychody o charakterze niefinansowym, w tym przychody ze świadczenia innych usług,

▪ dotacje,

▪ wynik na zbyciu rzeczowych aktywów trwałych (prezentacja netto).

Na inne przychody netto składają się również pozostające z nimi w ścisłym związku koszty i są prezentowane w linii Inne

przychody/ koszty.

2.4.22. Koszty działalności

Koszty działalności są ewidencjonowane w układzie rodzajowym . Do kosztów działalności zalicza się

▪ amortyzację,

▪ zużycie materiałów i energii,

▪ usługi obce,

▪ opłaty sądowe i egzekucyjne

▪ podatki i opłaty,

▪ wynagrodzenia,

▪ ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia,

▪ pozostałe koszty rodzajowe.

2.4.23. Przychody finansowe

Na przychody finansowe składają się:

▪ przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej z tytułu pożyczek i należności,

dłużnych instrumentów finansowych,

▪ dywidendy,

▪ dodatnie różnice kursowe netto,

▪ dodania zmiana wyceny dłużnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,

▪ dodatni wynik ze sprzedaży akcji, udziałów, obligacji i innych papierów wartościowych (weksle i czeki obce),

▪ przychody związane z rachunkowością zabezpieczeń, udzielonymi bądź przyjętymi gwarancjami, poręczeniami,

zabezpieczeniami i innymi umowami o podobnym charakterze

2.4.24. Koszty finansowe

Na koszty finansowe składają się:

▪ koszty z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej od kredytów, zobowiązań z tytułu

leasingu finansowego, dłużnych papierów wartościowych,

▪ ujemne różnice kursowe netto,

▪ ujemna zmiana wyceny dłużnych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,

▪ ujemny wynik ze sprzedaży akcji, udziałów, obligacji i innych papierów wartościowych (weksle i czeki obce),

▪ koszty sporządzenia prospektu dla programu obligacji,

▪ koszty związane otrzymaniem linii kredytowej, kredytu w rachunku bieżącym oraz innych instrumentów finansowych

o nieustalonym harmonogramie spłat, które nie zostały rozliczone z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej,

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

▪ koszty związane z rachunkowością zabezpieczeń, z udzielonymi bądź przyjętymi gwarancjami, poręczeniami,

zabezpieczeniami i innymi umowami o podobnym charakterze

2.4.25. Podatek dochodowy

Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został ujęty w

pozostałych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku

obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) przed opodatkowaniem w związku z czasowym

przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych

okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia

podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku.

Podatek odroczony został wyliczony w oparciu o metodę bilansową, jako podatek podlegający zwrotowi lub zapłacie w

przyszłości w oparciu o występujące różnice pomiędzy wartościami bilansowymi a podatkowymi aktywów i zobowiązań.

2.4.26. Rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych Spółka sporządza metodą pośrednią. W działalności operacyjnej Spółka prezentuje

przepływy środków pieniężnych związane z odzyskiwaniem i obsługą wierzytelności nabytych.

2.5. Standardy zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu

Sprawozdanie finansowe uwzględnia wymogi wszystkich zatwierdzonych przez UE standardów oraz związanych z nimi

interpretacji za wyjątkiem wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez UE bądź

zostały zatwierdzone przez UE, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym. Spółka nie skorzystała w okresie

objętym sprawozdaniem z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i interpretacji, które zostały zatwierdzone

przez UE, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym.

Następujące zmiany do istniejących standardów, interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym

Spółki w roku 2023/24:

▪ MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” - pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 - informacje porównawcze

(obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r. lub po tej dacie).

▪ Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” oraz „Zasady praktyki MSSF 2: Ujawnianie informacji

dotyczących zasad rachunkowości” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1

stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

▪ Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”– definicja

wartości szacunkowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023

r. lub po tej dacie).

▪ Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - podatek odroczony dotyczący aktywa oraz zobowiązania ujętego w wyniku

pojedynczej transakcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r.

lub po tej dacie).

▪ Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”- odroczenie stosowania oraz wyłączenie z zakresu niektórych

produktów (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 r. lub po tej

dacie).

▪ Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” - międzynarodowa reforma podatkowa (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).

Wymienione powyżej nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy, nie mają

istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

2.6. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już

przyjęte przez RMSR i zatwierdzone prze UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego następujące nowe standardy, zmiany do istniejących

standardów lub interpretacje zostały wydane przez RMSR, ale nie weszły jeszcze w życie:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

▪ Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe oraz

długoterminowe oraz Zobowiązania długoterminowe z kowenantami (obowiązujące w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie).

▪ Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązanie z tytułu leasingu w transakcjach leasingu zwrotnego, wydany dnia

22 września 2022 roku (obowiązujące w doniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024

roku lub po tej dacie).

Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania powyższych nowych standardów oraz zmian do

istniejących standardów. Według szacunków Spółki wyżej wymienione nowe standardy, zmiany do istniejących standardów

oraz interpretacje nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na

dzień bilansowy.

2.7. Nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już

przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone do stosowania przez UE

▪ Zmiany do MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 (zmiana) „Instrumenty finansowe: ujawnianie

informacji” – dodatkowe wymogi dotyczące ujawniania informacji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych

rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie).

▪ Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” - brak możliwości wymiany walut (obowiązujące w

odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie).

2.8. Zmiany istotnych elementów polityki rachunkowości, zmiany prezentacyjne i

korekty błędów

Przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie wprowadzono korekt błędów poprzednich

okresów oraz zastosowano te same zasady rachunkowości, co w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym

sporządzonym na dzień 31 marca 2023 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia.

W trakcie sporządzania niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego dokonano poniższych zmian prezentacyjnych

w celu lepszego odzwierciedlenia treści ekonomicznej i zwiększenia użyteczności prezentowanych danych:

a) W rachunku zysków i strat z pozostałych kosztów operacyjnych wydzielono koszty opłat sądowych i egzekucyjnych,

b) Wartość bilansową portfeli wierzytelności podzielono w bilansie na część krótko- i długoterminową (aktywa trwałe i

obrotowe).

Dane zaprezentowane w opublikowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 marca 2023 r. zostały

doprowadzone do porównywalności. Wpływ wprowadzonych korekt prezentacyjnych na dane porównawcze w bilansie i

rachunku zysków i strat został zaprezentowany w tabelach poniżej.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

01/04/2022-

31/03/2023

dane

nieprzekształcone

korekta a)

01/04/2022-

31/03/2023

dane

przekształcone

Przychody netto

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności obliczone przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej

11 622

Aktualizacja wyceny pakietów

13 767

Inne przychody/ koszty

54 398

Przychody netto razem

79 787

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

(35 141)

Amortyzacja

(3 320)

Usługi obce

(36 236)

Opłaty sądowe i egzekucyjne

(4 787)

Pozostałe koszty operacyjne

(8 229)

4 787

(3 442)

Koszty operacyjne razem

(82 926)

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

(3 139)

Przychody finansowe, w tym:

42 285

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

27 316

Koszty finansowe, w tym:

(39 568)

z tytułu odsetek od instrumentów wycenianych w zamortyzowanym

koszcie

(28 167)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

(422)

Podatek dochodowy

5 456

Zysk (strata) netto

5 034

Aktywa

31/03/2023

dane

nieprzekształcone

korekta b)

31/03/2023

dane

przekształcone

Wartości niematerialne

2 399

Rzeczowe aktywa trwałe

10 158

Nieruchomości inwestycyjne

1 473

Inwestycje w jednostkach zależnych

74 653

Wierzytelności nabyte

32 251

Należności i pożyczki

243

Pochodne instrumenty finansowe

31 300

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

Aktywa trwałe

120 226

32 251

152 477

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

8 211

Pochodne instrumenty finansowe

Wierzytelności nabyte

49 503

(32 251)

17 252

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

190 388

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

861

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

9 188

Aktywa obrotowe

258 151

(32 251)

225 900

Aktywa razem

378 377

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

3. Segmenty operacyjne i informacje na temat głównych

kontrahentów

Spółka działa w jednym podstawowym segmencie obejmującym zarządzanie pakietami wierzytelności na rynku krajowym.

Zarząd Spółki podejmuje decyzje gospodarcze bazując w szczególności na danych skonsolidowanych, dlatego nie są dostępne

dane dotyczące segmentów operacyjnych na poziomie jednostkowym spółki Kredyt Inkaso S.A.

Poza przychodami z posiadanych przez Spółkę portfeli wierzytelności, Kredyt Inkaso S.A. osiąga przychody z tytułu usług

świadczonych przede wszystkim dla innych podmiotów z Grupy Kapitałowej:

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Inne przychody/ koszty, w tym:

65 035

54 398

Inne przychody/ koszty od podmiotów z Grupy Kapitałowej:

63 701

52 802

- przychody z tytułu zarządzania portfelami wierzytelności

60 845

51 769

- pozostałe przychody/ koszty

2 856

1 033

Udział innych przychodów od podmiotów z Grupy Kapitałowej w innych

przychodach/ kosztach ogółem

98%

97%

4. Przychody netto

4.1. Aktualizacja wyceny pakietów wierzytelności

Aktualizacja wyceny pakietów

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Weryfikacja prognozy

17 754

2 911

Odchylenia wpłat rzeczywistych od prognozowanych

7 515

10 747

Wydłużenie prognozowanych odzysków

100

109

Razem

25 369

13 767

Aktualizacja wyceny pakietów obejmuje następujące komponenty:

(1) Weryfikacja prognozy przyszłych wpłat:

(a) aktualizacja krzywych odzysków w okresach przyszłych, biorąca pod uwagę historyczną realizację odzysków oraz

plany odzysków wynikające z modeli statystycznych;

(b) dla pakietów zabezpieczonych – przesunięcie w czasie i/ lub zmiana wartości prognozowanych wpłat, których

realizacja zabezpieczeń przesunęła się w czasie;

(2) Odchylenia wpłat rzeczywistych od prognozowanych – różnica za okres sprawozdawczy między rzeczywistymi

wpłatami dłużników, a wpłatami prognozowanymi w krzywych odzysków, które były podstawą wyceny pakietów

wierzytelności metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych z portfeli wierzytelności;

(3) Wydłużenie prognozowanych odzysków – wydłużenie o kolejny okres prognozy odzysków z pakietów wierzytelności

w celu zachowania stałego, standardowo przyjętego 15-letniego horyzontu szacowania odzysków.

Widoczny spadek wartości odchyleń wpłat rzeczywistych od prognozowanych w roku obrotowym 2023/24 w stosunku do roku

obrotowego 2022/23 (-30% r/r) wynika z ciągłego dostosowywania modeli wycenowych do obserwowanych danych

historycznych, jak również – na ile to jest możliwe - do trendów i zjawisk w otoczeniu makroekonomicznym. Powyższe skutkuje

rosnącą precyzją stosowanych modeli wycen portfeli wierzytelności oraz znalazło swoje odzwierciedlenie w pozytywnym

wyniku Weryfikacji prognozy (17,8 mln zł w 2023/2024 vs. 2,9 mln zł w 2022/2023).

Niezależnie od powyższego, na skuteczność i dokładność modeli wyceny w analizowanych okresach sprawozdawczych istotny

wpływ miały następujące, nietypowe czynniki o charakterze makroekonomicznym:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

(1) Konflikt zbrojny w Ukrainie – wybuch wojny w Ukrainie spowodował szczególną niepewność w zakresie jej wpływu na

sytuację makroekonomiczną w krajach Europy Środkowo-Wschodniej, w tym przede wszystkim w Polsce. Wymienione

powyżej okoliczności w sposób naturalny przełożyły się na ponadstandardową ostrożność i bardziej konserwatywny

poziom wycen opracowanych przez Spółkę w analizowanych okresach;

(2) Wysoka nieprzewidywalność otoczenia makroekonomicznego (inflacja, zmiany w otoczeniu politycznym) w Polsce (np.

rekordowe zwroty PIT w okresie wiosennym w 2023 r., które jednocześnie przełożyły się na zwiększone odzyski

wierzytelności).

4.2. Inne przychody/ koszty

Inne przychody/ koszty

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Przychody z tytułu zarządzania wierzytelnościami

61 742

52 722

Wycena nieruchomości

209

Koszty rezerw na nadpłaty

Przychody pozostałe

3 074

1 622

Razem

65 035

54 398

5. Koszty działalności

Koszty według rodzaju

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

41 907

35 141

Usługi obce

41 012

36 236

Opłaty sądowe i egzekucyjne

4 949

4 787

Amortyzacja

3 573

3 320

Podatki i opłaty

211

277

Zużycie materiałów i energii

1 611

1 379

Pozostałe koszty rodzajowe

1 964

1 786

Razem

95 227

82 926

Wzrost kosztów wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych o ponad 19% w roku 2023/24 spowodowany był głównie przez

znaczący wzrost pensji minimalnej w Polsce, jak również niesłabnącą presję inflacyjną na wzrost poziomu wynagrodzeń w

Spółce. Również rosnąca skala prowadzonej działalności przez podmioty z Grupy Kapitałowej oraz znaczący wzrost

obsługiwanych przez Spółkę portfeli wierzytelności spowodowały zwiększenie zatrudnienia koniecznego do wdrożenia i

bieżącej obsługi operacyjnej nabytych wierzytelności.

Wzrost kosztu usług obcych r/r o 13% w znaczącej mierze spowodowany był kosztami usług doradczych związanych głównie z

obsługą procesu przeglądu opcji strategicznych, sporządzaniem sprawozdania z badania przez rewidenta ds. szczególnych w

Spółce oraz usługami doradztwa podatkowego i prawnego. Zdarzenia te w znacznej mierze miały charakter jednorazowy.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

6. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych wycenianych wg

zamortyzowanego kosztu

32 028

27 316

Przychody odsetkowe z pochodnych instrumentów zabezpieczających

278

6 479

Dodatnie różnice kursowe

Odsetki pozostałe

1 798

1 021

Dywidendy

9 374

4 223

Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość spółki zależnej

3 242

Inne przychody finansowe

Razem

43 565

42 285

Koszty finansowe

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Koszty odsetkowe dotyczące zobowiązań finansowych

33 522

28 167

Odsetki pozostałe, w tym

4 861

4 942

z tytułu zobowiązań leasingowych

1 144

694

Nieefektywna część zabezpieczenia ryzyka finansowego

4 529

Pozostałe koszty finansowe

363

207

Odpis na pożyczki udzielone

1 556

Ujemne różnice kursowe

167

Razem

38 746

39 568

7. Podatek dochodowy

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Dotyczący roku bieżącego

Dotyczący poprzednich lat

Bieżący podatek dochodowy

Dotyczący roku bieżącego

(1 462)

5 456

Podatek odroczony przeniesiony z kapitału na wynik

Odroczony podatek dochodowy

(1 462)

5 456

Koszt podatkowy ogółem ujęty w roku bieżącym

(1 462)

5 456

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Podatek dochodowy odniesiony na inne całkowite dochody

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Odroczony podatek dochodowy

Dotyczący roku bieżącego

(86)

Razem

(86)

W zakresie podatku dochodowego, jednostka podlega przepisom ogólnym. Jednostka nie stanowi podatkowej grupy

kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej, co różnicowałoby zasady określania

obciążeń podatkowych w stosunku do przepisów ogólnych w tym zakresie. Rok podatkowy, jak i bilansowy, trwają od 1 kwietnia

do 31 marca roku następnego.

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

9 825

(422)

Koszt podatku dochodowego wg stawki 19%

(1 867)

Przychody niepodlegające opodatkowaniu - dywidenda

1 781

802

Przychody nie podlegające opodatkowaniu - refaktury kosztów

185

Przychody nie podlegające opodatkowaniu - pozostałe

Odpisanie aktywa/aktywowanie ulg podatkowych

(886)

4 145

Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów - podlegające

refakturowaniu

(63)

(184)

Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów - pozostałe

(488)

(401)

Korekty przeszłych okresów podatek odroczony

795

Inne pozycje

(12)

Koszt podatku dochodowego ujęty w wynik z działalności

kontynuowanej

(1 462)

5 456

Efektywna stawka podatkowa

15%

1 293%

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego prezentowane są per saldo.

Odroczony podatek dochodowy

31/03/2024

31/03/2023

Saldo na początek roku:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

9 374

2 626

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(11 037)

(9 843)

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

(1 663)

(7 217)

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Rachunek zysków i strat (+/-)

(1 462)

5 456

Inne całkowite dochody (+/-)

(86)

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

(3 210)

(1 663)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

8 080

9 374

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(11 290)

(11 037)

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Aktywa (rezerwa) z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

31/03/2023

Zmiana stanu w

rachunku zysków i

strat

Zmiana stanu w

innych całkowitych

dochodach

31/03/2024

Rzeczowe aktywa trwale - prawo do użytkowania

(311)

157

(154)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

540

617

Nieruchomości inwestycyjne

(40)

(24)

Kredyty, pożyczki, instrumenty pochodne

(86)

Inne zobowiązania

1 374

182

1 556

Wierzytelności nabyte

(6 891)

(1 782)

(8 673)

Należności i pożyczki

(3 781)

1 413

(2 368)

Inne rezerwy

(54)

Inne aktywa

110

(32)

Nierozliczone straty/ ulgi podatkowe

7 117

(1 470)

5 647

Razem

(1 663)

(1 462)

(86)

(3 210)

Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi obowiązującymi od 1 stycznia 2019 r., strata podatkowa za rok obrotowy może

zostać rozliczona w ramach danego źródła przychodów:

▪ w kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych, ale nie więcej niż 50% straty w jednym roku podatkowym

lub

▪ jednorazowo w jednym z pięciu kolejnych lat podatkowych do kwoty 5 000 000 zł, a nierozliczona kwota w pozostałych

latach pięcioletniego okresu, ale nie więcej niż 50% straty w którymkolwiek z tych lat.

Zasada ta dotyczy strat powstałych u Emitenta po dacie 31 marca 2019 r.

Zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi obowiązującymi do 1 stycznia 2019 r., strata podatkowa za rok obrotowy może

zostać rozliczona w ramach danego źródła przychodów w kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych, ale nie

więcej niż 50% straty w jednym roku podatkowym. Zasada ta dotyczy straty podatkowej powstałej u Emitenta do dnia 31 marca

2019 r.

Spółka poniosła w latach poprzednich również koszty finansowania dłużnego oraz koszty usług niematerialnych, które zostały

wyłączone z kosztów uzyskania przychodów na podstawie art. 15c i art. 15e ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.

Koszty finansowania dłużnego oraz koszty usług niematerialnych wyłączone w danym roku podatkowym z kosztów uzyskania

przychodów, mogą być zaliczone do kosztów podatkowych w jednym z kolejno następujących pięciu lat podatkowych do

wysokości limitów określonych przez przepisy podatkowe.

Straty podatkowe Spółki oraz koszty finansowania dłużnego i usług niematerialnych, od których nie zostały utworzone aktywa

z tytułu strat podatkowych i okresy, w których mogą zostać rozliczone znajdują się w tabelach poniżej.

Data powstania straty podatkowej

Data przedawnienia

31/03/2024

31/03/2023

31.03.2019

31.03.2024

31.03.2020

31.03.2025

2 767

2 397

31.03.2021

31.03.2026

7 846

11 022

31.03.2022

31.03.2027

2 983

31.03.2023

31.03.2028

31.03.2024

31.03.2029

Nieaktywowane straty podatkowe

10 613

16 467

Potencjalna korzyść podatkowa

2 017

3 129

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Data powstania ulgi podatkowej

Data przedawnienia

31/03/2024

31/03/2023

31.03.2021

31.03.2026

364

31.03.2022

31.03.2027

19 302

20 076

31.03.2023

31.03.2028

2 829

31.03.2024

31.03.2029

Nieaktywowane ulgi podatkowe

22 494

20 440

Potencjalna korzyść podatkowa

4 274

3 884

Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, podatku od

nieruchomości, czy składek na ubezpieczenia społeczne podlegają zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest

odniesienia do utrwalonych regulacji, bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności,

które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno między organami

państwowymi, jak i między organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które

uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone

wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce oraz w pozostałych krajach prowadzenia działalności

przez Grupę jest wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty

prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu

kontroli podatkowej.

Ustawa Ordynacja Podatkowa zawiera postanowienia ogólnej klauzuli przeciwko unikaniu opodatkowania (tzw. GAAR). GAAR

ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku

w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści

podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka

czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie

nieuzasadnionego dzielenia operacji, angażowania podmiotów pośredniczących, mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub

gospodarczego, elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz inne działania o podobnym skutku do

wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom

GAAR. Regulacje te wymagają szczególnie ostrożnego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Podobne regulacje występują w systemach prawnych pozostałych krajów, w których Grupa prowadzi działalność.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały

przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są

nadal osiągane. Przepisy te umożliwiają polskim oraz zagranicznym organom kontroli podatkowej kwestionowanie

realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu

wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o dochód do opodatkowania, podstawę opodatkowania, nierozliczone straty

podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności co do traktowania

podatkowego dochodu. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował

poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane kontroli przez okres pięciu lat w Polsce.

W związku z prowadzeniem działalności przez Grupę nie tylko w Polsce, ale również w pozostałych wymienionych krajach, do

Spółki mogą mieć zastosowanie przepisy ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych o opodatkowaniu dochodów

uzyskiwanych poprzez zagraniczne spółki kontrolowane (tzw. CFC). W przypadku posiadania przez polskiego podatnika

udziałów w CFC ciążą na nim obowiązki ewidencyjne oraz związane z obliczeniem i zapłatą podatku. W przypadku Grupy za CFC

powinna być uznana spółka rosyjska, tj. Limited Liability Company „Professional Collection Organization” Kredyt Inkaso RUS.

Na wniosek Spółki w dniu 22 sierpnia 2023 r. wydana została interpretacja indywidualna potwierdzająca stanowisko Spółki, że

pierwszą deklarację podatku od dochodów CFC (tj. spółki rosyjskiej) powinna ona złożyć do dnia 30 września 2024 r.

Ostatnie dziesięciolecie charakteryzuje trend zmierzający do reformy przepisów podatkowych i zmiany zasad opodatkowania

przedsiębiorstw międzynarodowych. Sztandarowym przykładem tego trendu jest Plan Działań BEPS (Action Plan on Base

Erosion and Profit Shifting) opublikowany w 2013 roku przez OECD. Obecnie na poziomie państw członkowskich OECD lub

Komisji Europejskiej toczy się wiele inicjatyw, które również mają na celu zmianę zasad opodatkowania na poziomie

międzynarodowym. Inicjatywy te znajdują się na różnych etapach zaawansowania i można wśród najbardziej istotnych wskazać

Globalny Podatek Minimalny – filar II (BEPS 2.0), który Państwa członkowskie były zobowiązane wdrożyć do 31 grudnia 2023

roku oraz projekt Dyrektywy w sprawie nadużywania spółek fasadowych dla celów podatkowych (tzw. ATAD3), która

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

potencjalnie może zacząć obowiązywać w Państwach członkowskich od 1 stycznia 2025 r. Grupa nie wyklucza, że zmiany

przepisów o powyższym charakterze mogą mieć w przyszłości wpływ na jej rozliczenia podatkowe.

Grupa prowadziła w ostatnich kwartałach przeglądy podatkowe w wybranych krajach, w których prowadzi działalność, a których

rezultaty Spółka poznała przed Dniem Zatwierdzenia. W wyniku przeglądów podatkowych zidentyfikowane zostały

niepewności co do traktowania podatkowego wybranych dochodów Spółki lub zobowiązań w zakresie podatków innych niż

podatek dochodowy. Spółka, po przeanalizowaniu raportów z przeglądów podatkowych, dostępnych opinii podatkowych

sporządzonych przez firmy doradztwa podatkowego, aktualnych przepisów podatkowych i interpretacji oraz znanej praktyki

rynkowej ocenia, że jest prawdopodobne, iż organy podatkowe zaakceptują ujawnione przypadki niepewnego traktowania

podatkowego z zastrzeżeniem przypadku opisanego poniżej.

Korekty w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych

W Ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz. U. z 2021 r. poz. 1800 z późn. zm., dalej:

„Ustawa o CIT”) z początkiem roku 2018 wyodrębniono źródła przychodów w postaci zysków kapitałowych oraz dokonano

rozdzielenia dochodów uzyskiwanych z tego źródła od pozostałych dochodów podatnika. Tym samym, począwszy od roku 2018

podatnicy zobligowani są do wyodrębniania dwóch źródeł przychodów, tj.

▪ przychodów z zysków kapitałowych (art. 7b ust. 1 Ustawy o CIT) oraz

▪ przychodów z innych źródeł (art. 7 ust. 1 Ustawy o CIT).

Ustawodawca w art. 7b ust. 2 Ustawy o CIT przewidział przy tym, iż z uwagi na specyfikę działalności niektórych podmiotów,

będą one wyłączone z obowiązku wyodrębniania przychodów z zysków kapitałowych (za wyjątkiem dwóch kategorii

przychodów tj. przychodów o których mowa w art. 7b ust. 1 pkt 1 lit. a i f). Wyłączenie to ma charakter podmiotowy i

adresowane jest do podmiotów enumeratywnie wymienionych w art. 7b ust. 2 ustawy o CIT. Wskazane w tym przepisie

wyłączenie odnosi się m.in. do „instytucji finansowych w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo

bankowe”.

Wobec opisanego powyżej charakteru działalności, Spółka stała na stanowisku (popartym stosownymi opiniami

profesjonalnych doradców podatkowych), iż wykonywane przez nią czynności pozwalają na zakwalifikowanie Spółki jako

„instytucji finansowej” w rozumieniu art. 7b ust.2 Ustawy o CIT. W związku tym, Spółka korzystała z przewidzianego ustawą

wyjątku pozwalającego na brak wyodrębniania dwóch źródeł przychodów (z włączeniem przychodów z dywidend oraz zysków

przekazanych na kapitał zakładowy, co do których wyjątek nie ma zastosowania).

W konsekwencji, w okresie 01.04.2018-31.03.2023 Spółka składała deklaracje CIT-8 alokując całość przychodów i kosztów do

źródła przychodów „z innych źródeł” (z wyjątkiem dywidend oraz zysków przekazanych na kapitał zakładowy).

W ramach wspomnianych przeglądów podatkowych Spółka zidentyfikowała potrzebę weryfikacji prawidłowości stosowania

wyjątku do obowiązku wyodrębniania dwóch kategorii źródeł przychodów.

Spółka uznała, że istnieją wątpliwości co do trafności powyższej kwalifikacji Spółki. W konsekwencji podjęto decyzję o

zaprzestaniu korzystania z wyjątku przewidzianego w art. 7b ustawy o CIT i zastosowania bardziej ostrożnościowego podejścia

(tj. wdrożenia w Spółce zasady wyodrębniania osobnych źródeł przychodów – wynikającej z zasad ogólnych przewidzianych w

ustawie o CIT).

W związku z tym Spółka w czerwcu 2024 r. złożyła korekty deklaracji CIT-8 za lata podatkowe od roku 1.04.2018-31.03.2019 do

roku 1.04.2022-31.03.2023 (co nie spowodowało powstania zaległości podatkowych w żadnym z nieprzedawnionych lat

podatkowych Spółki) i zastosowała również zmienione podejście w deklaracji CIT-8 za rok podatkowy 1.04.2023-31.03.2024.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

8. Wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe

8.1. Wartości niematerialne

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac rozwojowych

Nakłady na wartości

niematerialne

Razem

Stan na 31.03.2024

Wartość bilansowa brutto

1 661

1 325

3 696

6 776

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 530)

(1 325)

(2 648)

(5 503)

Wartość bilansowa netto

131

1 048

1 273

Stan na 31.03.2023

Wartość bilansowa brutto

1 592

1 325

3 635

6 552

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 011)

(1 325)

(1 817)

(4 153)

Wartość bilansowa netto

581

1 818

2 399

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac rozwojowych

Nakłady na wartości

niematerialne

Razem

Stan na 01.04.2023

581

1 818

2 399

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

224

Przyjęcie wartości niematerialnych

(130)

Amortyzacja (-)

(519)

(831)

(1 350)

Stan na 31.03.2024

131

1 048

1 273

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Patenty i licencje

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty prac rozwojowych

Nakłady na wartości

niematerialne

Razem

Stan na 01.04.2022

1 019

2 302

3 321

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

337

Przyjęcie wartości niematerialnych

269

(337)

Amortyzacja (-)

(506)

(753)

(1 259)

Stan na 31.03.2023

581

1 818

2 399

8.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 31.03.2024

Wartość bilansowa brutto

11 465

1 545

4 871

17 921

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(3 776)

(600)

(4 504)

(8 880)

Wartość bilansowa netto

7 689

945

367

9 041

Stan na 31.03.2023

Wartość bilansowa brutto

11 273

2 998

1 413

1 606

107

17 397

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(2 434)

(2 998)

(295)

(1 512)

(7 239)

Wartość bilansowa netto

8 839

1 118

107

10 158

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

W tym prawo do użytkowania

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 31.03.2024

Wartość bilansowa brutto

10 120

1 545

11 665

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(2 431)

(600)

(3 031)

Wartość bilansowa netto

7 689

945

8 634

Stan na 31.03.2023

Wartość bilansowa brutto

9 810

1 348

11 158

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(971)

(295)

(1 266)

Wartość bilansowa netto

8 839

1 053

9 892

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2023

8 839

1 118

107

10 158

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

621

288

350

(67)

1 192

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(86)

Amortyzacja (-)

(1 771)

(375)

(77)

(2 223)

Stan na 31.03.2024

7 689

945

367

9 041

W tym prawo do użytkowania

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2023

8 839

1 053

9 892

Zwiększenia

621

288

909

Zmniejszenia (-)

(21)

Amortyzacja (-)

(1 771)

(375)

(2 146)

Stan na 31.03.2024

7 689

945

8 634

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych w okresie porównawczym

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2022

4 094

680

4 843

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

6 693

1 005

107

7 863

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(321)

(153)

(13)

(487)

Amortyzacja (-)

(1 627)

(414)

(20)

(2 061)

Stan na 31.03.2023

8 839

1 118

107

10 158

W tym prawo do użytkowania

Budynki i budowle

Maszyny i urządzenia

Środki transportu

Pozostałe środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w budowie

Razem

Stan na 01.04.2022

4 082

542

4 624

Zwiększenia

6 693

966

7 659

Zmniejszenia (-)

(321)

(41)

(362)

Amortyzacja (-)

(1 615)

(414)

(2 029)

Stan na 31.03.2023

8 839

1 053

9 892

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

9. Nieruchomości inwestycyjne

31/03/2024

31/03/2023

Stan na początek okresu

1 473

1 440

Zwiększenia stanu z tytułu nabycia nieruchomości

333

Zmniejszenie stanu z tytułu zbycia nieruchomości

Aktualizacja wartości

209

Stan na koniec okresu

2 015

1 473

Wszystkie nieruchomości inwestycyjne Spółki są jej własnością. W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka nie

dokonywała przeniesienia wartości nieruchomości inwestycyjnych pomiędzy poziomami wyceny.

Poziom 3

Wartość godziwa

Nieruchomości inwestycyjne na 31.03.2024

2 015

Nieruchomości inwestycyjne na 31.03.2023

1 473

10. Inwestycje w jednostkach zależnych

Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień bilansowy.

Nazwa jednostki zależnej

Siedziba

Udział w

kapitale

zakładowym

Cena nabycia

Skumulowana

utrata wartości

Wartość

bilansowa

Kredyt Inkaso I NFIZW*

Warszawa, Polska

0,96%

124

FINSANO Spółka Akcyjna

Warszawa, Polska

100,00%

25 444

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100,00%

42 400

Kredyt Inkaso d.o.o.

Chorwacja, Zagrzeb

100,00%

577

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.**

Bukareszt, Rumunia

97,53%

38 883

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

Sofia, Bułgaria

100,00%

3 443

Razem

110 871

577

110 294

(*) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, certyfikaty inwestycyjne Kredyt Inkaso I NFIZW posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société

Anonyme

(**) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, akcje Kredyt Inkaso Investments RO S.A. posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société

Anonyme

W dniu 1 marca 2024 miało miejsce Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki Kredyt Inkaso Investments RO S.A.,

podczas którego przyjęto uchwałę o podniesieniu kapitału spółki rumuńskiej o 4.100.000 akcji o wartości nominalnej 10 RON

każda. Nowo wyemitowane akcje objęła w całości Spółka opłacając je gotówką i zwiększając swój udział w kapitale zakładowym

Kredyt Inkaso Investments RO S.A. z 75% do 97,53%. W wyniku objęcia nowo wyemitowanych akcji wartość inwestycji w spółce

rumuńskiej wzrosła o 35 641 tys. zł, do kwoty 38 883 tys. zł.

Na dzień bilansowy Spółka nie zidentyfikowała przesłanek utraty wartości inwestycji w spółki zależne, poza inwestycją w Kredyt

Inkaso d.o.o. (Chorwacja), dla której utrzymano 100% odpis aktualizujący.

Inwestycje w jednostkach zależnych na dzień 31.03.2023 roku:

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Nazwa jednostki zależnej

Siedziba

Udział w

kapitale

zakładowym

Cena nabycia

Skumulowana

utrata wartości

Wartość

bilansowa

Kredyt Inkaso I NSFIZ*

Warszawa, Polska

0,96%

124

FINSANO Spółka Akcyjna

Warszawa, Polska

100,00%

25 444

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) Société Anonyme

Luksemburg

100,00%

42 400

Kredyt Inkaso d.o.o.

Chorwacja, Zagrzeb

100,00%

577

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.**

Bukareszt, Rumunia

75,00%

3 242

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

Sofia, Bułgaria

100,00%

3 443

Razem

75 230

577

74 653

(*) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, certyfikaty inwestycyjne Kredyt Inkaso I NSFIZ posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société

Anonyme

(**) Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, akcje Kredyt Inkaso Investments RO posiada również Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme

11. Należności i pożyczki

31/03/2024

31/03/2023

Aktywa trwałe

Należności

243

Pożyczki

36 865

Razem

36 903

243

Aktywa obrotowe

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

10 159

8 211

Pożyczki

1 556

Razem

11 715

8 211

Na dzień bilansowy odpisy aktualizujące dotyczą należności oraz pożyczek i składają się z następujących elementów:

▪ 41 tys. zł odpisu na należności z tytułu dostaw i usług (42 tys. zł na dzień 31 marca 2023 roku),

▪ 3 514 tys. zł odpisu na pożyczki (3 514 tys. zł na dzień 31 marca 2023 roku).

Odpisy te są uwzględnione w wartościach netto zaprezentowanych w powyższej tabeli.

W dniu 27 marca 2023 r. Spółka udostępniła spółce Kredyt Inkaso Investments RO S.A. limit pożyczkowy o wartości 30 mln zł,

zwiększony następnie w dniu 15 grudnia 2023 r. do 60 mln RON. Pożyczkobiorca będzie mógł korzystać z limitu przez trzy lata

od momentu jego udostępnienia. Limit jest odnawialny i może być wykorzystany na żądanie pożyczkobiorcy i za zgodą

pożyczkodawcy. Oprocentowanie wykorzystanego limitu jest zmienne i składa się z marży 8% oraz wskaźnika ROBOR 6M. Data

zapadalności pożyczki to 15 grudnia 2026. Na dzień bilansowy pożyczkobiorca wykorzystał z przyznanego limitu łącznie

42,6 mln RON.

Pożyczki udzielone na dzień bilansowy.

Pożyczkobiorca

Oprocentowanie

Data udzielenia

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2017-06-21

2024-06-21

1 623

1 719

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2018-06-25

2024-06-25

1 697

1 795

Kredyt Inkaso Investments

RO S.A.

Zmienne w okresach

rocznych

2023-05-22

2026-12-15

8 912

702

Kredyt Inkaso Investments

RO S.A.

Zmienne w okresach

rocznych

2023-06-06

2026-12-15

1 996

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Pożyczkobiorca

Oprocentowanie

Data udzielenia

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Kredyt Inkaso Investments

RO S.A.

Zmienne w okresach

rocznych

2023-09-06

2026-12-15

7 984

Kredyt Inkaso Investments

RO S.A.

Zmienne w okresach

rocznych

2023-12-07

2026-12-15

4 990

217

Kredyt Inkaso Investments

RO S.A.

Zmienne w okresach

rocznych

2023-12-22

2026-12-15

12 983

501

Razem

40 185

36 865

5 070

Na dzień 31 marca 2024 roku jednostka utrzymała odpis w wysokości 3 514 tys. zł na pożyczki udzielone jednostce zależnej

Kredyt Inkaso d. o.o. Tabela powyżej prezentuje wartości brutto.

Pożyczki udzielone według stanu na poprzedni dzień bilansowy.

Pożyczkobiorca

Oprocentowanie

Data udzielenia

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2017-06-21

2024-06-21

1 572

147

Kredyt Inkaso d.o.o.

Zmienne w okresach

rocznych

2018-06-25

2024-06-25

1 642

153

Razem

3 214

300

Na dzień 31 marca 2023 roku jednostka utworzyła odpis w wysokości 3 514 tys. zł na pożyczki udzielone jednostce zależnej

Kredyt Inkaso d. o.o. Tabela powyżej prezentuje wartości brutto.

12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

31/03/2024

31/03/2023

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

10 200

8 253

Odpis aktualizujący

(41)

(42)

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

10 159

8 211

13. Pozostałe aktywa finansowe

W ramach pozostałych aktywów finansowych Spółka prezentuje następujące inwestycje:

31/03/2024

31/03/2023

Aktywa

krótkoterminowe

Aktywa

długoterminowe

Aktywa

krótkoterminowe

Aktywa

długoterminowe

Instrumenty dłużne

42 205

171 000

190 153

31 300

Udziały lub akcje

235

Razem

42 205

171 000

190 388

31 300

Jako „Udziały lub akcje” Spółka klasyfikowała inwestycję w AIF Management Services S.A. W dniu 8 marca 2024 r. została

zrealizowana opcja zakupu tych udziałów przez zewnętrznego inwestora za kwotę 55 tys. EUR. Zapłata ceny nastąpiła w dniu

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

23 maja 2024 r. i stanowiła równowartość kwoty 234 tys. zł. Instrumenty dłużne to obligacje wyemitowane przez jednostkę

zależną Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

Instrumenty dłużne według stanu na dzień bilansowy:

Seria

Oprocentowanie

Data emisji

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

seria U

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2014-06-13

2026-06-13

71 000

2 787

seria H01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2017-05-26

2026-05-26

100 000

4 549

seria J01*

zmienne; wypłacane co 12 miesięcy

2019-06-14

2024-06-14

31 300

34 868

Razem

202 300

171 000

42 205

(*) Po dacie bilansowej dokonano wykupu obligacji serii J01 o wartości nominalnej 11 200 tys. zł oraz podpisano aneks zmieniający termin wykupu tej serii na dzień

13 grudnia 2024 r.

Instrumenty dłużne według stanu na poprzedni dzień bilansowy:

Seria

Oprocentowanie

Data emisji

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Długo-

terminowe

Krótko-

terminowe

seria U

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2014-06-13

2023-06-13

71 000

74 064

seria H01

zmienne; wypłacane co 6 miesięcy

2017-05-26

2023-05-26

100 000

112 516

Seria J01

zmienne; wypłacane co 12 miesięcy

2019-06-14

2024-06-14

31 300

3 573

Razem

202 300

31 300

190 153

14. Wierzytelności nabyte

Rodzaje pakietów wierzytelności

31/03/2024

31/03/2023

Detaliczne

27 463

25 661

Telekomunikacyjne

24 150

21 373

Pożyczki konsumenckie

2 488

2 469

Razem

54 101

49 503

Zmiana stanu pakietów wierzytelności

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Stan na początek okresu

49 503

58 765

Zakupy pakietów wierzytelności

Sprzedaż pakietów wierzytelności

Aktualizacja wyceny

25 369

13 767

Wpłaty od osób zadłużonych

(30 600)

(34 651)

Przychody odsetkowe od pakietów wierzytelności

9 829

11 622

Stan na koniec okresu

54 101

49 503

Wartość nominalna szacowanych przyszłych odzysków (ERC) dla

przedziałów stóp dyskontowych:

31/03/2024

31/03/2023

poniżej 25%

61 879

55 762

25% - 50%

18 344

17 732

powyżej 50%

19 256

16 954

Razem

99 479

90 448

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

15. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – czynne

31/03/2024

31/03/2023

Ubezpieczenia

494

352

Rozliczenie kosztów publicznej emisji obligacji

605

371

Inne

501

138

Razem

1 600

861

16. Kapitał własny

16.1. Kapitał podstawowy

31/03/2024

31/03/2023

Liczba akcji

12 897 364

Wartość nominalna akcji (w zł)

1,00

Kapitał podstawowy (w zł)

12 897 364

Wszystkie akcje są akcjami zwykłymi, bez uprzywilejowania oraz bez ograniczenia praw do akcji.

16.2. Kapitał zapasowy

31/03/2024

31/03/2023

Kapitał zapasowy utworzony z zysku

12 020

6 986

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

56 056

Razem

68 076

63 042

16.3. Struktura akcjonariatu Kredyt Inkaso S.A.

Na dzień bilansowy 31 marca 2024 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego struktura akcjonariatu Spółki przedstawia się następująco:

Liczba akcji

% posiadanego

kapitału

Liczba głosów

% posiadanych

praw głosów

WPEF VI Holding 5 B.V. (*)

7 929 983

61,49%

7 929 983

61,49%

BEST S.A.

4 267 228

33,09%

4 267 228

33,09%

BEST Capital FIZAN

7 000

0,05%

7 000

0,05%

Pozostali akcjonariusze

693 153

5,37%

693 153

5,37%

Razem

12 897 364

100,00%

12 897 364

100,00%

(*) Waterland Private Equity Investments B.V. jest jednostką kontrolującą najwyższego szczebla i posiada pośrednio 61,49% kapitału Spółki, co stanowi taki sam udział

w liczbie wszystkich głosów.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

16.4. Zestawienie stanu posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby

zarządzające i nadzorujące

Na dzień bilansowy 31 marca 2024 r. oraz na Dzień Zatwierdzenia żaden z członków Zarządu ani Rady Nadzorczej Spółki nie

posiadał akcji Spółki ani innych uprawnień do tych akcji.

16.5. Podział zysku

W dniu 21 września 2023 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, na którym została podjęta uchwała o

przeznaczeniu zysku za rok 2022/2023 w kwocie 5 034 tys. zł w całości na kapitał zapasowy Spółki.

31/03/2024

31/03/2023

Zysk/ (strata) netto bieżącego okresu

8 363

5 034

Zyski/ (straty) z lat poprzednich

(4 294)

Razem

4 069

740

16.6. Liczba akcji i zysk na jedną akcję (EPS)

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miała miejsca emisja nowych serii akcji.

Zysk (strata) netto przypadający na jedną akcję zwykłą liczony jest w ten sam sposób dla każdej akcji. Akcje nie różnią się między

sobą prawem do udziału w zysku netto.

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły: zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego

podzielony przez liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana

poniżej:

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.)

12 897

Wpływ akcji własnych

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.)

12 897

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto

8 363

5 034

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

0,65

0,39

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

0,65

0,39

W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym nie wystąpiła działalność zaniechana.

W bieżącym i w porównawczym okresie sprawozdawczym w Spółce nie występowały instrumenty rozwadniające zysk na jedną

akcję.

16.7. Dywidendy wypłacone i polityka dywidendy

W ciągu ostatnich pięciu lat Spółka nie wypłacała dywidend. Zgodnie z postanowieniami Statutu oraz Kodeksu spółek

handlowych decyzja odnośnie wypłaty dywidendy należy do Walnego Zgromadzenia.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

17. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji

planowanych inwestycji tak, aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Najważniejszymi wskaźnikiem, który Spółka wykorzystuje do monitorowania poziomu kapitału własnego i zadłużenia, jest

wskaźnik zadłużenia finansowego netto/ kapitały własne na poziomie skonsolidowanym.

Zadłużenie finansowe netto jest obliczane jako zadłużenie finansowe pomniejszone o środki pieniężne. Zadłużenie finansowe

definiowane jest jako zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych źródeł finansowania oraz gwarancje i zobowiązania z

tytułu leasingu. Dla celów liczenia kowenantów od niektórych serii obligacji emitowanych przez Spółkę w wartości zadłużenia

finansowego ujmowana jest również negatywna wycena instrumentów pochodnych.

Kalkulacja zadłużenia finansowego netto i uproszczonego wskaźnika zadłużenia finansowego netto/ kapitały własne (na

poziomie jednostkowym, wyłącznie w celach ilustracyjnych) została przedstawiona poniżej.

31/03/2024

31/03/2023

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

365 742

274 514

Leasing

8 964

10 176

minus: środki pieniężne i ich ekwiwalenty

(39 651)

(9 188)

Zadłużenie finansowe netto

335 055

275 502

Kapitał własny

85 407

76 679

Wskaźnik zadłużenie finansowe netto/ kapitały własne

3,92

3,59

18. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

31/03/2024

31/03/2023

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Dłużne papiery wartościowe

32 202

295 822

35 820

202 044

Cashpool wewnątrzgrupowy

37 708

36 637

Zobowiązania z tyt. kart kredytowych

Razem

69 920

295 822

72 470

202 044

W dniu 13 czerwca 2023 r. spółka Kredyt Inkaso S.A. zawarła umowę kredytową z ING Bankiem Śląskim S.A., której przedmiotem

jest kredyt w rachunku bieżącym w kwocie 10 000 tys. zł oraz kredyt gwarancyjny w kwocie 449 tys. zł. Dostępność środków do

wykorzystania w ramach powyższych limitów kredytowych jest zapewniana w okresach rocznych kończących się 31 grudnia,

które są automatycznie przedłużane na kolejne roczne okresy, jeżeli ani bank, ani kredytobiorca nie złożą na co najmniej 35 dni

przed upływem terminu oświadczenia, że nie chcą kontynuować dostępności linii kredytowej. Maksymalną datą, do jakiej może

być przedłużany termin końcowy dostępności środków do wykorzystania w ramach limitu kredytowego, to data wygaśnięcia

umowy kredytowej określona na dzień 31 grudnia 2033 r. Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym jest zmienne, a jego

składowe to marża w wysokości 1,5% powiększona o stopę bazową WIBOR 1M. Oprocentowanie kredytu gwarancyjnego to

2,4% w skali roku i jest naliczane od kwot wynikających z aktualnie wystawionych gwarancji. Kredyt nie jest przyrzeczony i bank

nie ma żadnych zobowiązań wynikających z zawartej umowy kredytowej, a wykorzystanie przyznanych limitów kredytowych

wymaga uprzedniej zgody banku. Zobowiązania z tytułu kredytów są zabezpieczone gwarancją korporacyjną udzieloną na rzecz

banku przez spółkę zależną Kredyt Inkaso Investments BG EAD.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Stan wyemitowanych obligacji na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego.

Seria

obligacji

Oprocentowanie

Powstanie

zobowiązania

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Wartość

bilansowa

Stałe 6%

2021-10-22

2025-10-19

3 667

123

3 487

3 610

WIBOR 3M+4,9%

2022-03-28

2029-03-28

36 237

5 749

29 922

35 670

WIBOR

6M+4,9%*

2022-03-28

2029-03-28

85 834

17 535

67 066

84 601

WIBOR 3M+4,9%

2022-04-19

2025-10-23

17 010

260

16 287

16 547

WIBOR 3M+4,7%

2022-08-05

2026-07-27

15 679

503

14 920

15 423

WIBOR M+5,5%

2023-04-14

2027-04-14

15 000

476

14 440

14 916

WIBOR 3M+5,5%

2023-07-13

2027-07-13

18 000

586

17 257

17 843

WIBOR 6M+5,5%

2023-10-04

2027-10-04

37 741

2 332

35 813

38 145

WIBOR 3M+5,5%

2023-12-05

2027-11-28

15 000

286

14 304

14 590

WIBOR 3M+5,5%

2024-02-07

2028-02-07

20 000

528

19 027

19 556

EURIBOR

3M+5,2%

2024-03-27

2028-03-27

21 504

220

20 512

20 732

WIBOR 6M+4,9%

2018-10-22

2025-10-22

2 500

115

2 500

2 615

WIBOR

12M+4,9%

2020-05-29

2025-05-29

30 286

3 019

30 286

33 305

WIBOR 6M +4,9%

2022-04-20

2025-04-20

10 000

471

10 000

10 471

Razem

328 458

32 202

295 822

328 024

(*) pierwszy okres odsetkowy WIBOR 6M+5,3%, kolejne WIBOR 6M+4,9%

(**) obligacje wyemitowane w EUR, przeliczone po kursie bilansowym na PLN

Kalendarium zdarzeń związanych z wyemitowanymi obligacjami – łącznie ze zdarzeniami po dniu bilansowym.

Data

14 kwietnia 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii M1 o łącznej wartości nominalnej 15 000 tys. zł

28 czerwca 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

13 lipca 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii N1 o łącznej wartości nominalnej 18 000 tys. zł

28 września 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 2 787 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 września 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii K1 w wysokości 8 583 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

4 października 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii O1 o łącznej wartości nominalnej 37 741 tys. zł

5 grudnia 2023

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii P1 o łącznej wartości nominalnej 15 000 tys. zł

27 grudnia 2023

Spółka dokonała przedterminowej spłaty obligacji serii AD o wartości nominalnej 2 500 tys. zł

27 grudnia 2023

Spółka dokonała przedterminowej spłaty obligacji serii AF o wartości nominalnej 7 800 tys. zł

27 grudnia 2023

Spółka dokonała przedterminowej spłaty obligacji serii AI o wartości nominalnej 700 tys. zł

28 grudnia 2023

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 1 394 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

7 lutego 2024

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii R1 o łącznej wartości nominalnej 20 000 tys. zł

27 marca 2024

Zostały wyemitowane obligacje na okaziciela serii S1 o łącznej wartości nominalnej 4 999,9 tys. EUR

28 marca 2024

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 1 394 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 marca 2024

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii K1 w wysokości 8 583 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

28 czerwca 2024

Spółka dokonała terminowej częściowej spłaty wartości nominalnej obligacji serii J1 w wysokości 1 394 tys. zł

zgodnie z harmonogramem zapisanym w WEO

W dniu 16 lutego 2023 roku Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt podstawowy programu emisji obligacji

dotyczący emisji przez Spółkę obligacji do łącznej kwoty 100 mln zł. Termin ważności prospektu upłynął w dniu 15 lutego

2024 r.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

W trakcie bieżącego roku obrotowego Spółka przeprowadziła następujące emisje obligacji:

▪ W dniu 14 kwietnia 2023 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych zostały zarejestrowane obligacje serii M1 o łącznej wartości nominalnej 15 mln zł. Tym samym, w dniu

14 kwietnia 2023 r. ww. obligacje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

▪ W dniu 13 lipca 2023 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych zostały zarejestrowane obligacje serii N1 o łącznej wartości nominalnej 18 mln zł. Tym samym, w dniu

13 lipca 2023 r. ww. obligacje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

▪ W dniu 4 października 2023 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych zostały zarejestrowane obligacje serii O1 o łącznej wartości nominalnej 37 741 tys. zł. W dniu 10

października 2023 r. ww. obligacje zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu obligacji Catalyst

prowadzonego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

▪ W dniu 5 grudnia 2023 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych zostały zarejestrowane obligacje serii P1 o łącznej wartości nominalnej 15 mln zł. Tym samym, w dniu

5 grudnia 2023 r. ww. obligacje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

▪ W dniu 7 lutego 2024 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych zostały zarejestrowane obligacje serii R1 o łącznej wartości nominalnej 20 mln zł. Tym samym, w dniu

7 lutego 2024 r. ww. obligacje zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę

Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

▪ W dniu 27 marca 2024 r. w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów

Wartościowych zostały zarejestrowane obligacje serii S1 o łącznej wartości nominalnej 4 999,9 tys. EUR. Tym samym,

w dniu 27 marca 2024 r. ww. obligacje zostały wprowadzone do obrotu w alternatywnym systemie obrotu

prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki naruszenia kowenantów wyemitowanych obligacji. Do Dnia Zatwierdzenia

nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź wypłaty odsetek z tytułu obligacji lub naruszenia innych

warunków emisji.

Stan na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego.

Seria

obligacji

Oprocentowanie

Powstanie

zobowiązania

Termin

wymagalności

Wartość

nominalna

Krótko-

terminowe

Długo-

terminowe

Wartość

bilansowa

Stałe 6%

2021-10-22

2025-10-19

3 667

122

3 428

3 550

WIBOR 3M+4,9%

2022-03-28

2029-03-28

44 599

8 547

35 319

43 866

WIBOR 6M+4,9%*

2022-03-28

2029-03-28

103 000

17 560

83 745

101 305

WIBOR 3M+4,9%

2022-04-19

2025-10-23

17 010

260

16 035

16 295

WIBOR 3M+4,7%

2022-08-05

2026-07-27

15 679

527

14 731

15 258

WIBOR 6M+4,9%

2018-10-22

2023-10-22

5 000

5 272

WIBOR 6M+4,9%

2019-03-25

2025-03-25

7 800

7 815

WIBOR 6M+4,9%

2019-06-24

2024-06-24

700

722

WIBOR 12M+4,9%

2020-05-29

2025-05-29

30 286

2 949

30 286

33 235

WIBOR 6M +4,9%

2022-04-20

2025-04-20

10 000

546

10 000

10 546

Razem

237 741

35 820

202 044

237 864

(*) pierwszy okres odsetkowy WIBOR 6M+5,3%, kolejne WIBOR 6M+4,9%

19. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

31/03/2024

31/03/2023

Rezerwa na świadczenia pracownicze

4 995

4 259

Nadpłaty klientów

Razem

5 065

4 339

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Rezerwa na świadczenia

pracownicze

Nadpłaty klientów

Razem

Stan na 01.04.2023

4 259

4 339

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

4 361

Wykorzystanie rezerw (-)

(2 220)

Rozwiązanie rezerw (-)

(1 405)

(10)

(1 415)

Stan na 31.03.2024

4 995

5 065

Rezerwa na świadczenia

pracownicze

Nadpłaty klientów

Razem

Stan na 01.04.2022

5 794

101

5 895

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

2 180

Wykorzystanie rezerw (-)

(2 342)

Rozwiązanie rezerw (-)

(1 373)

(21)

(1 394)

Stan na 31.03.2023

4 259

4 339

20. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe – bierne

31/03/2024

31/03/2023

Koszty operacyjne

6 904

5 461

Inne

304

305

Razem

7 208

5 766

Rezerwa na koszty operacyjne w bieżącym roku obrotowym obejmuje w szczególności rezerwy na usługi doradcze, m.in.

związane z przeglądem opcji strategicznych, wykonane w trakcie roku, a jeszcze niezafakturowane, rezerwy na badanie

sprawozdań finansowych oraz usługi IT.

21. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

31/03/2024

31/03/2023

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

2 406

2 960

Inne zobowiązania

2 257

2 280

Zobowiązania krótkoterminowe razem

4 663

5 240

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania są zobowiązaniami, które Spółka zrealizuje lub ureguluje w okresie

do 12 miesięcy.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

22. Zobowiązania z tytułu leasingu

31/03/2024

31/03/2023

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu

2 636

6 328

1 654

8 522

Razem

2 636

6 328

1 654

8 522

Wartość bieżąca minimalnych opłat

leasingowych

Niezdyskontowana wartość minimalnych opłat

leasingowych

31/03/2024

31/03/2023

31/03/2024

31/03/2023

Nie dłużej niż 1 rok

2 636

1 654

2 811

2 643

od 1 roku do 5 lat

6 212

7 255

8 501

8 818

powyżej 5 lat

116

1 267

201

1 365

Razem

8 964

10 176

11 513

12 826

23. Zarządzanie ryzykiem finansowym

Nadrzędnym celem zarządzania ryzykiem w Spółce jest minimalizacja prawdopodobieństwa wystąpienia i/lub ograniczenie

negatywnych skutków wystąpienia w odniesieniu do wszystkich rodzajów ryzyka związanych z prowadzoną działalnością.

Spółka zarządza ryzykiem poprzez identyfikację, pomiar, ocenę, kontrolę, prognozowanie i monitorowanie ryzyka,

raportowanie oraz działania zaradcze. Spółka stale monitoruje oraz zarządza ryzykiem finansowym w celu minimalizacji ryzyka

wystąpienia zdarzeń mogących mieć negatywny wpływ na działalność organizacji. Spółka zarządza następującymi ryzykami:

▪ Ryzyko kredytowe,

▪ Ryzyko płynności,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe,

▪ Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany ceny.

23.1. Ryzyko kredytowe

Działalność Spółki związana jest z m.in. przejmowaniem ryzyka kredytowego od zbywców wierzytelności (pierwotnych

wierzycieli). Spółka jest również narażona na ryzyko niewypłacalności odbiorców usług oraz emitentów obligacji. Zarząd Spółki

stale monitoruje status partnerów gospodarczych i w sytuacji gdyby zaszła taka potrzeba podejmuje działania mające na celu

zabezpieczenie Spółki przed utratą aktywów lub w celu minimalizacji straty.

Ryzykiem kredytowym Spółka zarządza przede wszystkim na etapie zakupu pakietów wierzytelności poprzez odpowiednią ich

wycenę oraz dobór składników i charakterystyk portfela. Wykazywana w bilansie wartość portfela wierzytelności uwzględnia

ich ryzyko kredytowe. Systematycznie, w ostatnim dniu każdego okresu sprawozdawczego, Spółka weryfikuje wycenę nabytych

wierzytelności na podstawie prognoz przychodów opartych o dane historyczne (wartość bieżąca przyszłych przepływów

pieniężnych). Dla wierzytelności od podmiotów upadłych, zlikwidowanych lub innych, od których Spółka nie spodziewa się

uzyskać dodatnich przepływów pieniężnych, przyjmuje się zerową wartość wierzytelności.

Wartość wierzytelności jest w bardzo dużym stopniu rozproszona pomiędzy dłużników, jednakże w portfelu Spółki występują

pojedyncze sprawy o zdecydowanie odbiegającym od typowego nominale. Dywersyfikacja wartości wierzytelności na dużą

liczbę oddzielnych pozycji pozwala oczekiwać, że faktyczne przychody nie będą się znacznie odchylać od przewidywanych.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Ryzyko kredytowe stanowi ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, w której klient lub kontrahent nie

spełni obowiązków wynikających z umowy.

Ryzyko kredytowe w odniesieniu do nabytych wierzytelności jest relatywnie wysokie, przy czym Spółka posiada doświadczenie

oraz rozwinięte metody analityczne umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka. Na dzień nabycia portfela wierzytelności

Spółka ocenia ryzyko kredytowe związane z danym portfelem. Ryzyko zostaje odzwierciedlone w oferowanej cenie nabycia

portfela.

Z uwagi na to, że nabyte portfele wierzytelności wyceniane są w zamortyzowanym koszcie, ryzyko kredytowe związane z

nabytymi portfelami wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Na każdy dzień wyceny Spółka ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące wpływów z danego portfela,

a także z portfeli o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka kredytowego brane są również pod uwagę m.in. następujące

parametry:

▪ cechy dotyczące wierzytelności: saldo zadłużenia, kwota kapitału, udział kapitału w zadłużeniu, kwota otrzymanego

kredytu lub łączna kwota faktur, rodzaj produktu, przeterminowanie (DPD), czas trwania umowy, czas od zawarcia

umowy, zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość),

▪ cechy dotyczące osoby zadłużonej: wiek osoby zadłużonej, status osoby zadłużonej (osoba fizyczna, osoba fizyczna

prowadząca działalność gospodarczą lub osoba prawna), wysokość osiąganych dochodów, miejsce zamieszkania,

wypłacalność, dotychczasowy poziom spłacenia kredytu/ poziom spłacenia faktur, czas od ostatniej wpłaty osoby

zadłużonej, region, zgon lub upadłość osoby zadłużonej, zatrudnienie osoby zadłużonej,

▪ historyczne zachowania płatnicze osoby zadłużonej, w szczególności: kwoty i częstotliwość dokonywanych płatności,

oraz rodzaj i intensywność działań prowadzonych wobec osoby zadłużonej przez zbywcę wierzytelności przed

nabyciem portfela wierzytelności.

Zmiany oceny ryzyka kredytowego wpływają na oczekiwania odnośnie przyszłych przepływów pieniężnych, które stanowią

podstawę wyceny nabytych portfeli wierzytelności. Spółka prognozuje przyszłe przepływy pieniężne z portfeli wierzytelności

w okresie do 180 miesięcy.

Spółka minimalizuje ryzyko wyceniając bardzo skrupulatnie portfele wierzytelności przed nabyciem, uwzględniając możliwość

odzyskania zainwestowanego kapitału z dochodzonych kwot i szacowane koszty konieczne do poniesienia w trakcie procesu

dochodzenia wierzytelności. Ustalanie wartości rynkowej portfela wierzytelności oraz maksymalnej ceny sprzedaży odbywa się

na podstawie złożonej analizy statystyczno-ekonomicznej. W celu minimalizacji ryzyka związanego z nabywanymi portfelami

wierzytelności dokonywane są m.in. analizy porównawcze jakości portfela wierzytelności z innymi portfelami o podobnej

charakterystyce osób zadłużonych reprezentujących tę samą branżę oraz wycena jest oparta na analizie skuteczności działań

dochodzenia wierzytelności w stosunku do wierzytelności o zbliżonym charakterze. Sposób szacowania wpływów oparty jest o

statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych i wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym.

Cena maksymalna ustalana jest w oparciu o oczekiwane miary efektywności inwestycji (głównie: wewnętrzna stopa zwrotu,

okres zwrotu, zwrot nominalny).

Ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe prezentuje tabela poniżej:

31/03/2024

31/03/2023

Inwestycje w jednostkach zależnych

110 294

74 653

Pożyczki

38 421

Wierzytelności nabyte

54 101

49 503

Pochodne instrumenty finansowe

461

Obligacje nabyte

213 205

221 453

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

10 197

8 454

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

39 651

9 188

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

466 330

363 251

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Struktura wiekowa należności z tytułu udzielonych pożyczek, dostaw i usług oraz pozostałych należności na dzień bilansowy.

Razem

Bieżące

od 1 do 30

dni

od 31 do

60 dni

od 61 do

90 dni

od 91 do

180 dni

od 181 do

365 dni

powyżej

365 dni

Pożyczki

38 421

Obligacje nabyte

213 205

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności finansowe

10 197

8 807

1 390

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

39 651

Razem

301 474

300 084

1 390

23.2. Ryzyko płynności

Wydatki na zakupy pakietów wierzytelności finansowane są zarówno z kapitałów własnych, jak i ze środków pochodzących z

finansowania dłużnego, którego źródłem mogą być emisje obligacji oraz kredyty bankowe. W przypadku pogorszenia się

płynności finansowej Spółki możliwe jest wystąpienie przejściowej lub trwałej niemożności spłaty wcześniej zaciągniętego

zadłużenia lub też naruszenie zobowiązań zawartych w umowach dotyczących finansowania.

W ramach podejmowanych środków związanych z zarządzaniem ryzykiem płynności, Spółka prowadzi:

▪ planowanie oraz bieżący monitoring przepływów finansowych,

▪ zarządzanie przepływami gotówki pomiędzy podmiotami Grupy,

▪ odzyskiwanie wierzytelności w sposób ciągły, zgodnie z przyjętą strategią,

▪ analizę możliwości wykorzystania zewnętrznych źródeł finansowania.

Dla podniesienia efektywności wykorzystania kapitałów własnych Spółka wykorzystuje również finansowanie zewnętrzne -

głównie emisje obligacji. W przyszłych okresach w dalszym ciągu planowane jest korzystanie z kapitału obcego w celu dalszego

rozwoju działalności i inwestycji w portfele wierzytelności.

Poniżej wartości niezdyskontowanych przepływów z aktywów i zobowiązań finansowych Spółki na dzień 31 marca 2024 r.,

według terminu zapadalności.

Razem

do 3 miesięcy

od 4 do 12

miesięcy

od 1 do 2 lat

powyżej 2 lat

Aktywa finansowe

Dłużne papiery wartościowe**

263 749

47 214

11 452

22 767

182 316

Udzielone pożyczki***

56 447

6 046

3 202

5 258

41 941

Wierzytelności nabyte*

99 479

5 701

15 347

16 639

61 792

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności finansowe

10 197

Pochodne instrumenty finansowe****

3 639

113

1 052

942

1 532

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

39 651

Razem aktywa finansowe

473 162

108 922

31 053

45 606

287 581

Zobowiązania finansowe

Dłużne papiery wartościowe**

436 345

12 110

45 667

117 371

261 197

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

4 663

Leasing

11 513

721

2 090

2 715

5 987

Razem zobowiązania finansowe

452 521

17 494

47 757

120 086

267 184

Luka płynności

20 641

91 428

(16 704)

(74 480)

20 397

Skumulowana luka płynności

91 428

74 724

244

20 641

(*) Prognozowane wpłaty (ERC - Estimated Remaining Collections)

(**) Łącznie z odsetkami naliczanymi w przyszłych okresach

(***) Kwota nie uwzględnia odpisu aktualizującego, łącznie z odsetkami naliczanymi w przyszłych okresach

(****)Przepływy z tytułu pochodnych instrumentów finansowych oszacowano na podstawie prognozowanych przyszłych przepływów z tytułu różnic między stałą stopą

procentową z zawartych transakcji IRS, a aktualną na dzień bilansowy rynkową stopą procentową (tj. bez uwzględnienia oczekiwanych przez rynek zmian stopy

procentowej w przyszłości), w ustalonych w ramach transakcji IRS datach.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Spółka skutecznie zarządza płynnością finansową, dzięki czemu wykazuje pozytywną skumulowaną lukę płynności, a ponadto

dysponuje limitem kredytowym do wysokości 50 mln zł w ramach Grupowego cashpool, ma do wykorzystania limit kredytowy

w rachunku bieżącym do wysokości 10 mln zł oraz finansuje się instrumentami finansowymi emitowanymi w ramach Grupy

Kapitałowej, których terminy płatności w razie potrzeby mogą być dostosowywane do potrzeb płynnościowych poszczególnych

spółek Grupy.

23.3. Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej dotyczy następujących instrumentów finansowych Spółki:

▪ udzielonych pożyczek

▪ środków pieniężnych,

▪ wyemitowanych i nabytych obligacji,

▪ zobowiązań z tytułu leasingu.

W odniesieniu do środków pieniężnych oraz zobowiązań z tytułu leasingu wpływ zmian stóp procentowych na wynik finansowy

lub poziom kapitałów własnych Spółki jest nieznaczny. Istotne dla Spółki ryzyko stopy procentowej związane jest z

wyemitowanymi oraz nabytymi obligacjami oraz udzielonymi pożyczkami. Poniżej prezentujemy analizę wrażliwości na zmiany

stopy procentowej dla tych grup instrumentów finansowych.

Spółka emituje obligacje oparte przede wszystkim o zmienne oprocentowanie (w oparciu o WIBOR 6M, WIBOR 3M i EURIBOR

3M). Ewentualna zmiana stopy procentowej może wpłynąć na wartość wypłacanych odsetek. Realizując przyjętą strategię

zabezpieczania się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej, Spółka zawarła transakcje na instrumenty pochodne zamiany

stóp procentowych (IRS) o łącznej wartości nominalnej ok. 122 milionów złotych na dzień 31 marca 2024 r. (nominał transakcji

podlega amortyzacji zgodnie z amortyzacją nominału obligacji serii J1 i K1) . Celem zawarcia transakcji zabezpieczających było

uzyskanie profilu finansowania o stałej stopie procentowej w okresie zabezpieczenia. Na dzień bilansowy Spółka posiada 2

aktywne instrumenty zabezpieczające.

Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej

31/03/2024

31/03/2023

Aktywa

Pożyczki

38 421

Dłużne papiery wartościowe

213 205

221 453

Razem

251 626

221 453

Zobowiązania

Kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne*

324 424

234 327

Efekt zabezpieczenia

(122 071)

Razem

202 353

234 327

(*) nie uwzględnia serii obligacji opartej o stałą stopę procentową oraz zobowiązania z tyt. cashpoola

Zmiana o 300 punktów bazowych w stopie procentowej zwiększyłaby (zmniejszyłaby) kapitał własny i zysk przed

opodatkowaniem bieżącego okresu o kwoty przedstawione poniżej. Poniższa analiza bazuje na wartościach nominalnych

udzielonych pożyczek i objętych przez Spółkę obligacji oraz wartościach nominalnych wyemitowanych przez Spółkę obligacji

opartych o stopę zmienną (z wyłączeniem serii J1 i K1, które są zabezpieczone przed ryzykiem zmiany stopy procentowej) i

opiera się na założeniu, że inne zmienne, w szczególności kursy walutowe, pozostaną na stałym poziomie. Zaprezentowano

wpływ takiej wielkości zmian na wynik finansowy okresu sprawozdawczego oraz poziom kapitałów własnych, zakładając

jednoczesny i równy wzrost (spadek) wszystkich rynkowych stóp procentowych, mający miejsce na początku rocznego okresu

sprawozdawczego.

Zysk lub strata bieżącego okresu

wzrost o 300 bp.

spadek o 300 bp.

31/03/2024

Aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej

7 264

(7 264)

Zobowiązania finansowe o zmiennej stopie procentowej

(6 082)

6 082

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

23.4. Pochodne instrumenty zabezpieczające

Na dzień bilansowy Spółka posiada otwarte powiązania zabezpieczające. Spółka zawarła transakcje na instrumentach

pochodnych w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej (IRS), w ramach których płaci stopę stałą, a otrzymuje

stopę zmienną.

Transakcja IRS float-to-fixed w walucie zgodnej z pozycją zabezpieczaną, ma na celu zabezpieczenie przepływów pieniężnych.

W ramach transakcji Spółka:

▪ płaci odsetki od nominału transakcji w oparciu o stopę stałą,

▪ otrzymuje odsetki od nominału transakcji w oparciu o zmienną stopę referencyjną.

Spółka dokonuje oceny ekonomicznego powiązania pomiędzy instrumentem zabezpieczającym, a pozycją zabezpieczaną na

podstawie dopasowania parametrów krytycznych, w szczególności:

▪ zgodności wartości nominalnych instrumentu zabezpieczającego oraz wyznaczonej pozycji zabezpieczanej,

▪ zgodności okresów odsetkowych/ dat płatności odsetkowych,

▪ zgodności stawki referencyjnej instrumentu zabezpieczającego oraz stopy benchmarkowej dla pozycji zabezpieczanej.

Spółka wyznaczyła jako pozycją zabezpieczaną zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji. Spółka dokonuje oceny

powiązania ekonomicznego prospektywnie, z częstotliwością wskazaną w dokumencie ustanowienia powiązania.

Instrument

Nominał

na dzień

bilansowy

Amortyzacja

nominału

Okres

obowiązywania

Kurs

zawarcia

(stopa

stała)

Parametr

zabezpieczany

(stopa

zmienna)

Aktywa

Zobowiązania

Pozycja w

sprawozdaniu z

sytuacji

finansowej

Zmiany

wartości

godziwej

IRS

85 834

Tak - zgodnie

z amortyzacją

nominału

obligacji serii

31/10/2023-

28/03/2029

4,96%

WIBOR 6M

219

Pochodne

instrumenty

finansowe

219

IRS

36 237

Tak - zgodnie

z amortyzacją

nominału

obligacji serii

28/03/2024-

28/03/2029

4,63%

WIBOR 3M

242

Pochodne

instrumenty

finansowe

242

Razem

461

Wpływ instrumentów zabezpieczających na sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki

Kwota odsetek przeniesiona z innych całkowitych dochodów trafia do pozycji Przychody finansowe - przychody odsetkowe od

pochodnych instrumentów finansowych lub do pozycji Koszty finansowe - koszty odsetkowe od pochodnych instrumentów

finansowych.

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Płatności z tyt. rozliczenia transakcji zabezpieczających ujęte

w rachunku przepływów pieniężnych

(268)

(676)

Zyski lub straty z tytułu zabezpieczenia dla okresu

sprawozdawczego ujęte w innych całkowitych dochodach

451

5 963

Przychody odsetkowe od instrumentów zabezpieczających

278

Nieefektywna część zabezpieczenia ujęta w rachunku z

zysków i strat

(4 529)

Razem

461

758

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu

418

Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)

729

5 963

Kwota odsetek przeniesiona w okresie z innych dochodów

całkowitych do rachunku zysków i strat

(278)

(6 479)

Podatek dochodowy

(86)

Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

365

23.5. Ryzyko rynkowe: ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z udzielonych pożyczek oraz przyjętych zobowiązań. Poniższa tabela

przedstawia ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe wobec poszczególnych walut wyrażone w złotych polskich według stanu na

dzień bilansowy.

(kwoty w wartościach bezwzględnych)

31/03/2024

31/03/2023

wartość w walucie

wartość w PLN

wartość w walucie

wartość w PLN

Pożyczki udzielone

w RON

44 392

38 421

Pożyczki udzielone razem

38 421

Zobowiązania

w EUR

5 806

24 969

337

w RON

110

104

Zobowiązania razem

24 969

441

Analiza wpływu potencjalnej zmiany wartości księgowych instrumentów finansowych na wynik finansowy brutto i na kapitał

własny (różnice kursowe z przeliczenia) w związku z hipotetyczną zmianą kursów istotnych walut obcych w stosunku do waluty

prezentacji (PLN) na dzień bilansowy.

zmiana kursu

wynik finansowy brutto

kapitał własny

EUR/PLN

+1%

(250)

RON/PLN

+1%

384

23.6. Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany ceny

Istotna zmiana warunków makroekonomicznych lub regulacji prawnych może wpłynąć na poziom spłat dokonywanych przez

dłużników, a w związku z tym wycenę pakietów wierzytelności.

24. Instrumenty finansowe

Poniższa tabela zawiera klasyfikację instrumentów finansowych oraz porównanie wartości bilansowej instrumentów

finansowych z ich wartością godziwą.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Tabela poniżej przedstawia także aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane przez Spółkę w wartości godziwej,

zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej:

▪ poziom 1 – notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów oraz zobowiązań,

▪ poziom 2 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1,

obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków,

▪ poziom 3 – dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nieustalone w oparciu o zmienne pochodzące z

aktywnych rynków.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Wartość bilansowa 31/03/2024

Wartość godziwa 31/03/2024

FVTPL

FVOCI

Amort. koszt

Łącznie

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Łącznie

Aktywa finansowe

Należności i pożyczki

38 459

Wierzytelności nabyte

54 101

39 560

Pochodne instrumenty finansowe

461

Pozostałe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

213 205

Pozostałe aktywa finansowe - udziały lub akcje

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

10 159

Zobowiązania finansowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

365 742

252 717

119 779

372 496

Zobowiązania z tyt. leasingu

8 964

Zobowiązania z tyt. dostaw i usług

4 663

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Wartość bilansowa 31/03/2023

Wartość godziwa 31/03/2023

FVTPL

FVOCI

Amort. koszt

Łącznie

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Łącznie

Aktywa finansowe

Należności i pożyczki

243

Wierzytelności nabyte

49 503

35 178

Pochodne instrumenty finansowe

Pozostałe aktywa finansowe - dłużne papiery finansowe

221 453

Pozostałe aktywa finansowe - udziały lub akcje

235

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

8 211

Zobowiązania finansowe

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

274 514

134 203

138 106

272 309

Zobowiązania z tyt. leasingu

10 176

Zobowiązania z tyt. dostaw i usług

5 240

FVTPL - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

FVOCI - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Amort. koszt - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości według zamortyzowanego kosztu

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Wartość godziwa każdego z portfeli wierzytelności ustalana jest metodą estymacji jako wartość bieżąca oczekiwanych

przyszłych przepływów pieniężnych netto (tj. planowanych odzysków z danego portfela pomniejszonych o koszty prowizji

serwisera oraz planowane koszty bezpośrednich działań windykacyjnych) generowanych przez portfel wierzytelności w

kolejnych miesiącach prognozy. Przepływy pieniężne netto dyskontowane są stopą dyskontową kalkulowaną osobno dla

każdego portfela wierzytelności, uwzględniającą właściwe dla niego ryzyko kredytowe oraz zmianę tzw. SWOR (stopy wolnej

od ryzyka) pomiędzy datą nabycia portfela, a dniem bilansowym. Wartość godziwa każdego z portfeli wierzytelności

kalkulowana jest na podstawie przepływów pieniężnych netto oszacowanych dlakolejnych 180 miesięcy (15 lat) następujących

po dniu bilansowym. Tak oszacowana wartość godziwa wierzytelności może różnić się od wartości, jaka zostałaby wyznaczona,

gdyby istniał odpowiedni aktywny rynek.

Zobowiązania z tyt. obligacji Spółka wycenia w zamortyzowanym koszcie. Wartość godziwa tych obligacji, które są notowane

na aktywnym rynku, została oszacowana na podstawie kursu zamknięcia notowań na Catalyst z dnia bilansowego i powiększona

o narosłe odsetki.

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych

aktywów pomiędzy wartością godziwą lub metodą zamortyzowanego kosztu.

Spółka nie dokonała również przekwalifikowania składników aktywów finansowych pomiędzy poszczególnymi poziomami w

hierarchii wartości godziwej.

25. Informacje o istotnych transakcjach z podmiotami

powiązanymi

25.1. Transakcje z podmiotami powiązanymi

25.1.1. Transakcje handlowe

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Przychody

Koszty

Przychody

Koszty

Finsano S.A.

163

157

168

Kancelaria Prawnicza Forum Radca Prawny Krzysztof

Piluś i Spółka Sp.k.

1 018

2 150

194

2 443

Kredyt Inkaso I NFIZW

30 976

24 297

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 1

20 936

18 104

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 2

1 831

803

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

5 803

6 626

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o. o.

477

9 956

377

9 492

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

1 799

Kredyt Inkaso III NFIZW

2 313

2 122

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

160

100

KI Solver Sp. z o.o.

Razem

63 701

12 199

52 799

13 902

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

31/03/2024

31/03/2023

Należności

Zobowiązania

Należności

Zobowiązania

Finsano S.A.

Kancelaria Prawnicza Forum Radca Prawny

Krzysztof Piluś i Spółka Sp.k.

904

390

250

Kredyt Inkaso I NFIZW

696

488

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 1

442

731

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 2

172

Kredyt Inkaso III NFIZW

Kredyt Inkaso Portfolio Investments

(Luxembourg) S.A.

492

611

Kredyt Inkaso IT Solutions Sp. z o. o.

2 588

2 340

KI Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

107

KI Solver Sp. z o.o.

Razem

2 873

3 035

1 993

2 769

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Przychody

Koszty

Przychody

Koszty

Koszty usług doradczych

WPEF VI HOLDING V B.V.

266

282

Razem

266

282

Usługi doradcze są świadczone na podstawie umowy zawartej przez Spółkę z WPEF VI HOLDING V B.V. w dniu 31 marca 2017 r.,

która w dniu 14 grudnia 2021 r. połączyła się z WPEF VI HOLDING 5 B.V. i obejmują doradztwo dla podmiotu dominującego

i wszystkich podmiotów zależnych w Grupie Kapitałowej Kredyt Inkaso w zakresie analiz i projekcji finansowych, procesów

raportowania, zarządzania kapitałem, zarządzania ryzykiem, corporate finance, strategii działalności i potencjalnych akwizycji

(M&A) oraz relacji inwestorskich. Umowa została zawarta na okres do dnia 31 grudnia 2017 r. i jest automatycznie odnawiana

na kolejne kalendarzowe okresy roczne, a każda ze stron może ją wypowiedzieć w terminie 90 dni przed rozpoczęciem

kolejnego roku kalendarzowego. Wartość usług doradczych wynikających z umowy to 60 tys. EUR rocznie (netto). Na podstawie

umowy na liście osób oddelegowanych do wykonywania czynności doradczych i otrzymywania informacji poufnych znajduje się

między innymi Pan Tomasz Karpiński, członek Rady Nadzorczej.

25.1.2. Finansowanie wewnątrzgrupowe

Wartość netto pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym.

Pożyczki udzielone

31/03/2024

31/03/2023

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

38 421

Razem

38 421

W dniu 27 marca 2023 r. Spółka udostępniła spółce Kredyt Inkaso Investments RO S.A. limit pożyczkowy o wartości

30 mln zł. W kolejnych miesiącach bieżącego roku obrotowego spółka rumuńska wykorzystała cały limit, po czym w dniu 15

grudnia 2023 r. został on przewalutowany z PLN na RON i zwiększony do kwoty 60 mln RON.

Spółka przeanalizowała sytuację pożyczkobiorców i na dzień 31 marca 2024 r., utrzymała odpis aktualizujący wartość pożyczek

udzielonych spółce Kredyt Inkaso d.o.o. w wysokości 3 514 tys. zł. Pożyczki udzielone spółce Kredyt Inkaso Investments BG EAD

zostały, zgodnie z harmonogramem, spłacone całkowicie w trakcie poprzedniego roku obrotowego.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

Wartość bilansowa obligacji nabytych od podmiotów powiązanych.

Obligacje nabyte

31/03/2024

31/03/2023

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

213 205

221 453

Razem

213 205

221 453

Wartość bilansowa obligacji wyemitowanych do podmiotów powiązanych.

Obligacje wyemitowane

31/03/2024

31/03/2023

Kredyt Inkaso I NFIZW

33 305

33 235

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 1

10 471

19 694

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 2

2 024

Kredyt Inkaso III NFIZW

2 615

2 637

Razem

46 391

57 590

Przychody i koszty finansowe związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi.

Przychody i koszty finansowe

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Przychody

Koszty

Przychody

Koszty

Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A.

28 951

149

27 098

154

Kredyt Inkaso Investments RO S.A.

3 078

3 242

Kredyt Inkaso Investments BG EAD

9 374

4 102

KREDYT INKASO D.O.O.

339

1 556

Kredyt Inkaso I NFIZW

3 639

3 258

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 1

1 883

2 269

Kredyt Inkaso II NFIZW Subfundusz 2

176

221

Kredyt Inkaso III NFIZW

283

110

Finsano S.A.

244

Cashpool

462

3 716

212

4 202

Razem

41 865

9 882

34 993

12 050

25.1.3. Pozostałe aktywa

Transakcje na pozostałych aktywach

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Finsano S.A.

333

Razem

333

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka kupiła nieruchomość inwestycyjną od Finsano S.A.

25.2. Pożyczki dla kluczowego personelu i powiązanych z nim osób

Nie wystąpiły.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

25.3. Transakcje z kluczowym personelem

25.3.1. Wynagrodzenie Zarządu

Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej Spółki:

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Wynagrodzenie zasadnicze/ kontrakt menadżerski (brutto)

1 746

1 764

Pozostałe - świadczenia medyczne i inne

319

328

Razem

2 065

2 092

25.3.2. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

01/04/2023-31/03/2024

01/04/2022-31/03/2023

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej

558

470

Razem

558

470

Zasady wynagrodzenia Rady Nadzorczej:

▪ Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje wynagrodzenie miesięczne w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku (według GUS).

▪ Przewodniczącemu Rady Nadzorczej przysługuje dodatek funkcyjny w wysokości przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku.

▪ Pozostałym członkom Rady Nadzorczej przysługują dodatki:

▪ za członkostwo w komitecie audytu w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze

przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku

▪ za pełnienie funkcji sekretarza Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w

sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku

▪ za pełnienie funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego

wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku w okresie, gdy Przewodniczący Rady

Nadzorczej nie pełni funkcji

▪ Członkowi Rady Nadzorczej wynagrodzenie nie przysługuje, jeśli złoży oświadczenie o rezygnacji z wynagrodzenia.

▪ Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje w danym miesiącu wynagrodzenie i należny dodatek za pełnienie funkcji w

wysokości odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył, do łącznej liczby posiedzeń Rady

Nadzorczej w danym miesiącu.

▪ Członkowi Komitetu Audytu przysługuje w danym miesiącu dodatek za członkostwo w komitecie audytu w wysokości

odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył, do łącznej liczby posiedzeń Komitetu Audytu w

danym miesiącu.

▪ Wynagrodzenia i dodatki przysługują także w przypadku, gdy w danym miesiącu nie odbyto posiedzeń.

Na podstawie Uchwały nr 27/2022 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30 września w sprawie ustalenia wysokości

wynagrodzenia członka Rady Nadzorczej Spółki wybranego w ramach głosowania oddzielnymi grupami oraz delegowania do

stałego indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych ustalono miesięczną wysokość wynagrodzenia brutto wyżej

wymienionego członka Rady Nadzorczej w wysokości równej połowie wynagrodzenia Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

Ustalona wysokość wynagrodzenia nie wyłącza prawa członka Rady Nadzorczej do zwrotu kosztów poniesionych w związku z

pełnieniem tej funkcji.

25.4. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami

powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w Spółce nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na

warunkach innych niż rynkowe.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

26. Wynagrodzenie audytorów

Podmiotem uprawnionym do dokonania badania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt

Inkaso oraz Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Kredyt Inkaso S.A. za okres od 1 kwietnia 2023 r. do 31 marca 2024 r.

jest spółka PKF Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa, z siedzibą w Warszawie.

Stosowna umowa o badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz jednostkowego sprawozdania finansowego

została zawarta w dniu 5 grudnia 2022 r., a jej przedmiotem jest przeprowadzenie badania rocznego skonsolidowanego oraz

jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za lata obrotowe od 1 kwietnia 2022 r. do dnia 31 marca 2023 r.

oraz od 1 kwietnia 2023 do 31 marca 2024 r. oraz przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy

Kapitałowej Kredyt Inkaso za I półrocze roku obrotowego 2022/23 rozpoczynającego się 1 kwietnia 2022 r. a kończącego się 30

września 2022 r. oraz za I półrocze roku obrotowego 2023/2024 rozpoczynającego się 1 kwietnia 2023 r. a kończącego się 30

września 2023 r.

Wynagrodzenie należne za rok obrotowy kończący się dnia:

31/03/2024

31/03/2023

Przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

164

148

Sprawozdania skonsolidowane

225

202

Przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

114

101

Sprawozdania jednostkowe Spółki

192

170

Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach

Razem

432

386

27. Zobowiązania warunkowe, gwarancje, poręczenia oraz

zabezpieczenia na majątku Spółki

27.1. Koszty umorzeń egzekucji

Zobowiązanie warunkowe stanowi możliwy obowiązek, który powstaje ze zdarzeń przeszłych, których istnienie zostanie

potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń,

które nie w pełni podlegają kontroli jednostki, lub obecny obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest

ujmowany w sprawozdaniu finansowym ponieważ nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków

zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty obowiązku nie można wystarczająco

wiarygodnie wycenić.

Koszty umorzeń egzekucji stanowią obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych (wszczęcie egzekucji), ale ich wystąpienie lub

nie, zależy od niepewnych przyszłych zdarzeń, pozostających poza kontrolą Spółki. Na potrzeby oszacowania zobowiązania

warunkowego dotyczącego kosztów umorzeń egzekucji, Spółka przeprowadziła analizę bieżących i historycznych danych

operacyjnych, w rezultacie której wyznaczyła krzywe statystyczne obrazujące, w którym momencie życia poszczególnych (grup)

postępowań egzekucyjnych prawdopodobne jest ich umorzenie i związany z tym wypływ środków pieniężnych. Otrzymane

wartości zdyskontowano na dzień bilansowy przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej bieżącą ocenę rynkową

dotyczącą wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka właściwego dla zobowiązania.

Poniżej zaprezentowano wartość zobowiązania warunkowego związanego z kosztami umorzeń egzekucji na dzień bilansowy:

31/03/2024

Zobowiązania warunkowe - koszt umorzeń egzekucji

7 485

Razem

7 485

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

27.2. Program retencyjny

W dniu 30 listopada 2023 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie przyjęcia Programu retencyjnego dla kluczowych

pracowników i współpracowników Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso („Program”). W przypadku wystąpienia określonych

zdarzeń związanych z przeglądem opcji strategicznych, których prawdopodobieństwa Zarząd nie jest obecnie w stanie określić,

jak również po spełnieniu określonych warunków przez osoby objęte Programem, w ramach Programu Spółka wypłaci objętym

nim pracownikom i współpracownikom wynagrodzenie dodatkowe, którego koszt dla Spółki wyniesie maksymalnie 2,7 mln zł.

27.3. Wynagrodzenie warunkowe dla doradcy w ramach przeglądu opcji

strategicznych

Zgodnie z podpisaną umową z dnia 4 kwietnia 2023 r., zmienioną aneksem z dnia 6 maja 2024 r., Spółka zobowiązana jest do

zapłaty do Ipopema Securities, doradcy transakcyjnego, w zależności od wybranej opcji strategicznej i wynikającego z tego

wariantu transakcji: (i) success fee w wysokości 2,00% (słownie: dwa procent) wartości sprzedanych przez akcjonariuszy akcji

oraz wynagrodzenie uznaniowe, w pełni zależne od decyzji Spółki, w wysokości nie wyższej niż 0,50% wartości sprzedanych

akcji; lub (ii) success fee w wysokości 1,00% (słownie: jeden procent) ceny sprzedaży aktywów Spółki lub jej podmiotów

zależnych, oraz wynagrodzenie uznaniowe, w pełni zależne od decyzji Spółki, w wysokości nie wyższej niż 0,50% ceny sprzedaży

aktywów.

27.4. Zabezpieczenia emisji obligacji

Spółka w dniu 28 marca 2022 roku dokonała emisji obligacji serii K1 o łącznej wartości nominalnej 103 mln. zł. Zgodnie z

warunkami emisji obligacji – obligacje zostały wyemitowane jako niezabezpieczone. Natomiast roszczenia obligatariuszy

z tytułu obligacji, zgodnie z warunkami emisji, zostały zabezpieczone po dniu emisji poprzez ustanowienie zabezpieczeń, w tym

m.in. zastawów rejestrowych rządzonych prawem polskim lub prawem obcym na portfelach wierzytelności oraz certyfikatach

inwestycyjnych będących elementami bilansu Spółki lub jej podmiotów zależnych oraz innych składnikach majątku Spółki.

Łączna wartość zabezpieczeń po dniu 26 kwietnia 2022 roku nie powinna być niższa niż 150% aktualnej wartości nominalnej

obligacji.

Na dzień bilansowy minimalny łączny poziom zabezpieczeń wynosił 128,8 mln złotych.

28. Postępowania sądowe i egzekucyjne, podatkowe oraz

pozostałe

28.1. Postępowania sądowe i egzekucyjne

Model działalności Spółki zakłada obsługę pakietów wierzytelności wynikających ze sprzedaży usług powszechnych (zwykle

od kilku tysięcy do nawet kilkudziesięciu tysięcy wierzytelności w pakiecie) oraz dochodzenie ich zapłaty na drodze sądowej.

Działalność Spółki obejmuje masowe prowadzenie spraw sądowych oraz postępowań egzekucyjnych prowadzonych przez

komorników sądowych. Jednakże ze względu na stosunkowo niskie salda długów nie istnieje ryzyko koncentracji (jednego lub

kilku złych długów, tj. o charakterystyce znacząco gorszej od kalkulowanej).

Na Dzień Zatwierdzenia toczą się następujące postępowania sądowe, których stroną jest Spółka, wynikające z:

▪ pozwu BEST S.A. z dnia 9 stycznia 2019 r. o zapłatę solidarnie przez Spółkę, Pawła Szewczyka, Jana Pawła Lisickiego

oraz Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. kwoty 51 847 764 zł, przy czym w

stosunku do Grant Thornton Frąckowiak spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. powód ogranicza żądanie do

kwoty 2 260 000 zł oraz kosztów postępowania sądowego włącznie z kosztami zastępstwa procesowego według norm

przepisanych. Powództwo to wynika z rzekomej szkody spowodowanej spółce BEST S.A. przez pozwanych, na skutek

nabycia akcji Spółki po zawyżonej cenie, ustalonej na podstawie sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy

2014/2015, które były korygowane w kolejnych latach obrotowych. Kredyt Inkaso S.A. uznaje powództwo BEST S.A. za

bezzasadne (raport bieżący nr 8/2019);

▪ pozwu Johna Harvey’a van Kannela z dnia 28 grudnia 2020 r. przeciwko Spółce o (i) ustalenie istnienia uchwały w

sprawie odwołania Macieja Jerzego Szymańskiego z Zarządu Spółki oraz (ii) stwierdzenie nieważności uchwały nr

38/2020 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 listopada 2020 r. w sprawie powołania Daniela

Dąbrowskiego w skład Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję. Wniosek Johna Harvey’a van Kannela o udzielenie

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

zabezpieczenia w niniejszej sprawie został prawomocnie oddalony w całości, o czym Spółka informowała w raporcie

bieżącym nr 11/2021. Spółka uznaje żądania zawarte w pozwie za całkowicie bezzasadne i przeciwstawia się im, czynnie

uczestnicząc w postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 26/2021). BEST Capital FIZAN występuje w tej sprawie jako

interwenient uboczny po stronie Johna Harvey’a van Kannela;

▪ drugiego pozwu Johna Harvey’a van Kannela z dnia 22 czerwca 2021 r. przeciwko Spółce o stwierdzenie nieważności

uchwały nr 12/2021 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania

Daniela Dąbrowskiego na członka Rady Nadzorczej Spółki. Spółka uznaje żądania zawarte w pozwie za całkowicie

bezzasadne i przeciwstawia się im, czynnie uczestnicząc w postępowaniu sądowym (raport bieżący na 31/2021).

Sprawa została zakończona korzystnym dla Spółki wyrokiem Sądu Apelacyjnego wydanym w dniu 4 kwietnia 2023 r.

oddalającym w całości apelację Johna Harvey’a van Kannela w całości (raport bieżący nr 8/2023). W dniu 1 sierpnia 2023

r. pełnomocnik procesowy Spółki otrzymał skargę kasacyjną wniesioną od wyroku, przez interwenienta po stronie

powoda BEST Capital FIZAN. Spółka uznaje żądanie zawarte w skardze kasacyjnej za całkowicie bezzasadne (raport

bieżący nr 32/2023);

▪ pozwu Spółki z dnia 18 sierpnia 2016 r. przeciwko pozwanym solidarnie: BEST S.A. oraz Panu Krzysztofowi

Borusowskiemu o zasądzenie na rzecz Spółki kwoty w 60 734 500 zł. Żądana kwota wynika z roszczenia Spółki wobec

Pozwanych o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na skutek rozpowszechniania przez Pozwanych nieprawdziwych

i pomawiających informacji dotyczących: ówczesnego Zarządu Spółki, rzekomych nieprawidłowości w Spółce,

rzekomego fałszowania sprawozdań finansowych i braku umocowania Zarządu Spółki do działania w jej imieniu, co

zdaniem Spółki stanowiło bezpośrednią przyczynę wypowiedzenia przez Lumen Profit 14 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 14 NS FIZ”), Lumen Profit 15 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 15 NS FIZ”), Lumen Profit 16 Niestandaryzowany

Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Lumen Profit 16 NS FIZ”

), AGIO Wierzytelności Plus

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty oraz AGIO Wierzytelności Plus 2

Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zawartych ze Spółką umów zlecenia zarządzania

portfelami wierzytelności oraz umów o obsługę prawną. Kwota roszczenia stanowi sumę rzeczywistych strat

poniesionych przez Spółkę oraz szacowanych utraconych przez nią korzyści w latach przyszłych, o czym Spółka

informowała w raporcie bieżącym nr 57/2016 z dnia 10 sierpnia 2016 r. oraz dodatkowo szacowanych utraconych

korzyści, na skutek m.in. wypowiedzenia umów o zarządzanie przez Lumen Profit 14 NS FIZ, Lumen Profit 15 NS FIZ,

Lumen Profit 16 NS FIZ. Spółka informowała o przyczynach oraz wpływie wypowiedzenia w/w umów na sytuację

majątkową Spółki, w tym w szczególności na utratę dalszych systematycznych dochodów jak również o możliwości

wystąpienia Spółki na drogę sądową w celu dochodzenia stosownych roszczeń odszkodowawczych, w

Skonsolidowanym Raporcie Kwartalnym za I kwartał roku obrotowego 2016/2017 przekazanym do publicznej

wiadomości w dniu 12 sierpnia 2016 r. W dniu 25 sierpnia 2023 r. Sąd zobowiązał strony postępowania do złożenia

swoich ostatecznych stanowisk na piśmie, przed zamknięciem sprawy i wydaniem wyroku na posiedzeniu niejawnym,

co obie strony uczyniły. Wyrok Sądu pierwszej instancji oddalający powództwo Spółki w całości został wydany w dniu

12 marca 2024 r. Spółka oczekuje obecnie na sporządzenie jego pisemnego uzasadnienia (raport bieżący nr 16/2024);

▪ pozwu Spółki z dnia 8 czerwca 2020 r. przeciwko pozwanym solidarnie Pawłowi Szewczykowi, Ionowi Melnic i spółce KI

Servcollect SRL o zasądzenie solidarnie od Pozwanych na rzecz Spółki zapłaty kwoty 21 320 000 zł tytułem

odszkodowania za szkody pośrednie jakie Spółka poniosła w związku z działaniami pozwanych pomiędzy czerwcem

2014 roku a kwietniem 2016 roku przy organizowaniu oraz przeprowadzaniu transakcji zakupu oraz sprzedaży portfeli

wierzytelności na rynku rumuńskim wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia 26 maja 2020 r. do

dnia zapłaty, 30 000 zł tytułem zwrotu kosztów poniesionych przez Spółkę na przygotowanie prywatnej opinii biegłego

z zakresu wyceny przedsiębiorstw w wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu

pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty oraz 44 000 zł tytułem zwrotu kosztów wykonania tłumaczeń

przysięgłych pozwu oraz części załączników do pozwu wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od dnia

doręczenia odpisu pozwu ostatniemu z Pozwanych do dnia zapłaty. Roszczenie główne w kwocie 21 320 000 zł zostało

zidentyfikowane w ramach wewnętrznego postępowania wyjaśniającego, które wykazało, że Paweł Szewczyk pełniąc

w przywołanym okresie funkcję prezesa zarządu Kredyt Inkaso S.A., spółek z grupy kapitałowej Spółki, tj.: Kredyt Inkaso

Investments RO S.A., Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A., a jednocześnie członka zarządu KI

Servcollect SRL, wykorzystywał swoją wiedzę i informacje dotyczące Kredyt Inkaso S.A. oraz spółek wchodzących w

skład grupy kapitałowej Spółki w celu osiągnięcia korzyści majątkowych na opisanych w pozwie transakcjach zakupu

oraz sprzedaży wierzytelności, które miały miejsce na rynku rumuńskim w okresie pomiędzy czerwcem 2014 r. a

kwietniem 2016 r. Paweł Szewczyk w okresie pełnienia przez niego funkcji prezesa zarządu Kredyt Inkaso S.A. nie

informował Spółki o charakterze i zakresie współpracy z KI Servcollect SRL przy organizowaniu transakcji obrotu

wierzytelnościami na rynku rumuńskim. Paweł Szewczyk pozostawał członkiem zarządu KI Servcollect SRL, nie

uzyskując w tym zakresie zgody Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso S.A. i nie informując jej o tym. Jednocześnie Paweł

Szewczyk akceptował fakt osiągania przez KI Servcollect SRL znacznych zysków na transakcjach obrotu

wierzytelnościami z udziałem spółek z Grupy Kredyt Inkaso pomimo faktu, że KI Servcollect SRL nie łączyła żadna

umowa inwestycyjna, czy też umowa o współpracę z jakąkolwiek spółką z grupy kapitałowej Kredyt Inkaso. Spółka wraz

z pozwem wnosiła o zabezpieczenie powyższych roszczeń (raport bieżący nr 13/2020). Wniosek Spółki o

Początkowo fundusze nazywały się Trigon Profit XIV NS FIZ, Trigon Profit XV NS FIZ i Trigon Profit XVI NS FIZ, później nazwa została zmieniona

na Lumen.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

zabezpieczenie roszczeń został przez Sąd oddalony i w związku z negatywnym rozpatrzeniem zażalenia złożonego

przez pełnomocnika Spółki przez Sąd II instancji, postanowienie to należy uznać za ostateczne. W styczniu 2024 r. BEST

S.A. złożył interwencję uboczną po stronie Spółki, a pozwani złożyli przeciwko temu opozycję. W maju 2024 r. Sąd

rozpatrzył opozycję pozwanych i wykluczył BEST S.A. z postepowania jako interwenienta ubocznego. W sprawie

przesłuchiwani są jeszcze świadkowie i wyznaczane kolejne terminy rozpraw. Składane są również kolejne wnioski

dowodowe przez Spółkę. Zgodnie z informacjami od pełnomocnika, w sprawie będzie sporządzana opinia biegłego;

▪ pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej z dnia 24 czerwca 2021 r. o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy

uprawnionej do dokonania wyboru członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 13/2021

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 24 maja 2021 r. w sprawie powołania Pana Karola Szymańskiego

w skład Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego, indywidualnego

wykonywania czynności nadzorczych. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w postępowaniu sądowym (raport bieżący

nr 53/2021);

▪ drugiego pozwu dwóch członków Rady Nadzorczej z dnia 25 maja 2022 r. o uchylenie uchwały grupy akcjonariuszy

uprawnionej do dokonania wyboru członków rady nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami nr 6/2022

Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 25 kwietnia 2022 r. w sprawie powołania Pana Karola

Szymańskiego w skład Rady Nadzorczej Spółki na nową kadencję oraz przyznającej mu uprawnienia do stałego,

indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych. Sprawa toczy się obecnie przed Sądem Okręgowym w

Warszawie, XVI Wydziałem Gospodarczym pod sygn. XVI GC 709/22. Spółka zamierza czynnie uczestniczyć w

postępowaniu sądowym (raport bieżący nr 36/2022 i 38/2022). Postanowieniem z dnia 6 lipca 2022 r. Sąd udzielił

zabezpieczenia roszczenia powodów o uchylenie ww. uchwały poprzez wstrzymanie jej skuteczności do czasu

prawomocnego zakończenia procesu. Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym 60/2023 Sąd Apelacyjny

w dniu 23 listopada 2023 r. uchylił postanowienie o zabezpieczeniu z dnia 6 lipca 2022 r. i przekazał wniosek o

zabezpieczenie roszczenia do ponownego rozpoznania Sądowi Okręgowemu w Warszawie. Sąd Apelacyjny nie

wypowiedział się co do żadnych przesłanek merytorycznych dotyczących zasadności bądź braku zasadności udzielenia

zabezpieczenia. Wniosek o zabezpieczenie będzie zatem ponownie rozpoznawany.

Informacja na temat postępowań sądowych, które zakończyły się w bieżącym okresie sprawozdawczym:

▪ w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 34/2019 oraz nr 61/2023 informujemy, że w dniu 06 grudnia 2023 r. Spółka

powzięła wiedzę o wydaniu przez Sąd Okręgowy w Warszawie XVI Wydział Gospodarczy postanowienia z dnia 17

listopada 2023 r. o umorzeniu postępowania toczącego się przed Sądem (sygn. akt XVI GC 475/20) z powództwa

akcjonariusza Spółki – BEST S.A. z siedzibą w Gdyni („Akcjonariusz”), w przedmiocie stwierdzenia nieważności,

ewentualnie uchylenia, uchwały nr 4/2019 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 maja 2019 r. w

sprawie wyrażenia zgody na transakcje powodujące obciążenie aktywów spółki lub innych podmiotów z grupy

kapitałowej Spółki w związku z emisją przez Spółkę obligacji serii F1 z uwagi na cofnięcie powództwa przez

Akcjonariusza;

▪ w nawiązaniu do raportów bieżących nr 93/2016 i nr 65/2017, nr 56/2018, nr 40/2023 oraz 55/2023 informujemy, że w

dniu 29 listopada 2023 r. Spółka powzięła wiedzę o wydaniu przez Sąd Okręgowy w Warszawie, XX Wydział

Gospodarczy postanowienia z dnia 29 listopada 2023 r. o umorzeniu postępowania toczącego się przed Sądem (sygn.

akt XX GC 739/19) z powództw akcjonariusza Spółki – BEST S.A. z siedzibą w Gdyni, w przedmiocie uchylenia niektórych

uchwał Zwyczajnych Walnych Zgromadzeń Spółki z dnia 3 października 2016 r., z dnia 27 września 2017 r., oraz z dnia

27 września 2018 r., połączonych do wspólnego rozpoznania z uwagi na cofnięcie powództwa przez Akcjonariusza.

28.2. Postępowanie kontrolne

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne kontrole lub postępowania.

29. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze,

mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe

Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na sprawozdanie finansowe zostały szczegółowo

opisane w ramach not objaśniających poszczególne pozycje sprawozdania finansowego.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

30. Inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej,

majątkowej i finansowej

Działając zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 września 2022 r. (raport bieżący nr 60/2022)

w sprawie rozpoczęcia przeglądu opcji strategicznych dotyczących przyszłości Spółki w celu rozwiązania zaistniałej sytuacji w

akcjonariacie Spółki, obejmujących w szczególności umożliwienie akcjonariuszowi bądź akcjonariuszom ewentualne zbycie akcji

Spółki, Zarząd Spółki w dniu 4 kwietnia 2023 r. podpisał umowę z doradcą transakcyjnym, tj. Ipopema Securities S.A. z siedzibą

w Warszawie, a tym samym podjął decyzję o rozpoczęciu procesu przeglądu opcji strategicznych (raport bieżący nr 9/2023). W

ramach procesu, w zakresie dozwolonym przez obowiązujące przepisy prawa, wybranym podmiotom udzielone zostały

dodatkowe informacje o Spółce i jej podmiotach powiązanych. Na Dzień Zatwierdzenia przegląd opcji strategicznych nie został

zakończony i tym samym nie zostały jeszcze podjęte żadne wiążące decyzje dotyczące wyboru rodzaju opcji strategicznej, która

miałaby zostać wdrożona. W obecnej fazie przeglądu opcji strategicznych uczestniczy ograniczona liczba potencjalnych

inwestorów, zaś zakres rozważanych przez Spółkę scenariuszy obejmuje potencjalne transakcje na aktywach Spółki lub jej

podmiotów zależnych (w tym m.in. podział Spółki przez wydzielenie). Jeden z akcjonariuszy Spółki, BEST S.A., na podstawie

informacji uzyskanych w ramach przeglądu opcji złożył ofertę nabycia akcji akcjonariuszowi większościowemu WPEF VI Holding

5, o czym poinformował Spółkę i rynek w swoim RB numer 12/2024. Zawartość tej oferty nie jest Spółce znana. O ewentualnym

wdrożeniu jednej z wypracowanych przez Zarząd opcji strategicznych zdecydują akcjonariusze Spółki w ramach Walnego

Zgromadzenia. Wdrożenie takiej opcji może skutkować naruszeniem przez Grupę niektórych kowenantów określonych w

odpowiednich umowach kredytowych i/lub warunkach emisji wyemitowanych obligacji. Przykładowo, przegląd opcji

strategicznych może doprowadzić do transakcji skutkującej zbyciem przez Spółkę i/lub podmioty z Grupy istotnej części

aktywów lub zorganizowanej części przedsiębiorstwa (co mogłoby spowodować konieczność wcześniejszego wykupu obligacji

i/lub postawienia w stan wymagalności zobowiązań z tytułu umów kredytowych). Ponadto taka transakcja zbycia aktywów

może wygenerować istotne wpływy po stronie Grupy, który mogą skutkować powstaniem istotnego zobowiązania

podatkowego. Transakcja skutkująca zmianą w akcjonariacie Emitenta i w konsekwencji możliwym wezwaniem na akcje

Emitenta oraz wycofaniem akcji Emitenta z obrotu na Rynku Regulowanym również mogłaby spowodować konieczność

wcześniejszego wykupu obligacji i/lub postawienia w stan wymagalności zobowiązań z tytułu umów kredytowych. W przypadku

scenariuszy, których ewentualna realizacja wymagałaby, niezależnie od zgody innych organów statutowych Spółki, decyzji

Zarządu Spółki - np. decyzja w zakresie transakcji skutkującej zbyciem istotnej części aktywów Spółki/Grupy - rola i zadanie

Zarządu polega dodatkowo (tj. oprócz przedstawienia akcjonariuszom podsumowania i wyników przeglądu opcji

strategicznych) na odpowiednim ustrukturyzowaniu i przygotowaniu potencjalnych transakcji, aby ograniczyć ryzyko

naruszenia warunków odpowiednich regulacji czy też umów oraz aby zapewnić wywiązanie się przez Grupę ze wszystkich

zobowiązań w nich przewidzianych. Nie można również wykluczyć, że przegląd opcji strategicznych zostanie zakończony

podjęciem decyzji o zachowaniu stanu istniejącego na Dzień Zatwierdzenia (status quo).

W dniu 11 marca 2024 roku zawarta została ugoda pozasądowa pomiędzy Kancelarią Prawniczą Forum Radca Prawny Krzysztof

Piluś i Spółka Spółka Komandytowa („Kancelaria Forum”), Kredyt Inkaso S.A., White Berg Towarzystwem Funduszy

Inwestycyjnych S.A., Debito Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Niestandaryzowanym Funduszem Wierzytelności w

likwidacji, Jupiter Funduszem Inwestycyjnym Zamkniętym Niestandaryzowanym Funduszem Wierzytelności, na mocy której

Capitea, Debito oraz Kancelaria Forum dokonują wzajemnych rozliczeń dotyczących spraw związanych z Usługami Pomocy

Prawnej w zakresie wynagrodzenia wynikającego z porozumienia z dnia 28 grudnia 2020 r., którego stronami obecnie są

Kancelaria Forum, Kredyt Inkaso S.A., GetBack S.A. (obecnie Capitea S.A.), Noble Funds TFI oraz Fundusz Debito. Na mocy tej

ugody, Capitea S.A zobowiązała się do zapłaty na rzecz Kancelarii Forum tytułem Usług Pomocy Prawnej, jednorazowo łącznej

kwoty w wysokości 900.955,67 PLN netto, powiększonej o podatek od towarów i usług. Kancelaria Forum oświadczyła, że

zapłata kwoty ugody wyczerpie w całości wszystkie roszczenia Forum, w szczególności względem Capitea, Debito oraz Jupiter,

wszelkie ewentualne roszczenia względem Towarzystwa oraz ewentualne roszczenia jakiejkolwiek Osoby trzeciej, na rzecz

której Forum mogła zbyć Roszczenia lub inne wierzytelności wynikające z Porozumienia lub z tytułu Usług Obsługi Prawnej.

Kwota ugody wpłynęła do Kancelarii Forum w dniu 13 marca 2024 r. Na mocy porozumienia zawartego między Spółką a

Kancelarią Forum w dniu 25 maja 2024 r. część otrzymanej na mocy ww. ugody kwoty w wysokości 878 381,67 zł netto została

uznana za należną Spółce i rozpoznana w bieżącym okresie sprawozdawczym w Przychodach pozostałych.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

31. Zatrudnienie w Spółce

31/03/2024

31/03/2023

w etatach

w osobach

w etatach

w osobach

Zatrudnienie na dzień bilansowy

363

367

346

347

32. Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym

▪ W dniu 13 maja 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie wyboru spółki PKF Consult Spółka z ograniczoną

odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Orzycka 6/1B, wpisanej na listę firm audytorskich prowadzoną przez

Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod nr 477, oraz do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod

numerem 0000579479, jako podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania

finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso za lata

obrotowe 2024/2025 i 2025/2026, przeglądu półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz

półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso, za I półrocze lat

obrotowych 2024/2025 i 2025/2026. Umowa pomiędzy Spółką a PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

sp. k. ma zostać zawarta na okres dwóch lat. Wybór biegłego rewidenta przez Radę Nadzorczą nastąpił zgodnie z

obowiązującymi w tym zakresie przepisami prawa i normami zawodowymi.

▪ W dniu 28 maja 2024 r. spółka Kredyt Inkaso Investments RO S.A. („KI RO”) zawarła umowę zastawu rządzonego prawem

rumuńskim, na należących do KI RO portfelach wierzytelności o łącznej wartości godziwej wynoszącej

35,6 mln zł według stanu na dzień 31 marca 2024 roku – w celu zabezpieczenia wierzytelności obligatariuszy obligacji serii

K1 wyemitowanych przez Grupę. Zastaw, o którym mowa, został ustanowiony zgodnie z warunkami emisji obligacji serii

K1 i stanowi kolejny pakiet zabezpieczeń zabezpieczających wierzytelności przysługujące obligatariuszom z tytułu ww.

obligacji.

▪ Działając na podstawie upoważnienia Walnego Zgromadzenia Spółki zawartego w uchwale nr 7/2023 Nadzwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Kredyt Inkaso S.A. z dnia 21 grudnia 2023 r. w sprawie zmiany „Polityki Wynagrodzeń Członków

Zarządu i Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso S.A.” („Polityka Wynagrodzeń”) („Uchwała WZ")

, w dniu 13 czerwca 2024 r. Rada

Nadzorcza Spółki podjęła:

(i) uchwałę, na podstawie art. 90d ust. 7 ustawy o ofercie publicznej, o uszczegółowieniu elementów Polityki

Wynagrodzeń w zakresie: a) zdarzeń, które będą uważane za Realizację Przeglądu Opcji w przypadku Sprzedaży

Aktywów oraz Zmiany Kontroli; b) zdarzeń, które będą stanowiły naruszenie dodatkowego zastrzeżenia wypłaty

Premii wskazanego w 24

Polityki Wynagrodzeń; oraz c) określenia dodatkowych mechanizmów zasad ustalania

wyceny akcji Spółki na potrzeby rozliczenia dodatkowej części ruchomej Premii, które w ocenie Rady najlepiej będą

oddawały realną wartość akcji i aktywów Spółki wskazanego w punkcie 24

Polityki Wynagrodzeń;

(ii) uchwałę odnośnie do pozytywnego zaopiniowaniu nieistotnych zmiany do Polityki Wynagrodzeń w rozumieniu

Polityki Wynagrodzeń w zakresie: a) wypadków, w których może dojść do wypłaty Premii mimo niespełnienia się

niektórych Warunków; oraz odroczenia płatności Premii w przypadku Sprzedaży Aktywów do określonego terminu

po dokonaniu określonych wypłat akcjonariuszom, w tym tytułem dywidendy oraz w zakresie części zmiennej Premii

uzależnionej od określonych dokonywanych płatności po Realizacji Przeglądu Opcji (np. dodatkowego

wynagrodzenia typu earn-out lub zysku osiągniętego ze sprzedaży akcji lub udziałów innego podmiotu uzyskanych

za akcje Spółki w ramach Realizacji Przeglądu Opcji) do określonego terminu po dokonaniu takich płatności;

(iii) cztery uchwały o wyrażeniu zgody na zawarcie aneksów w sprawie dodatkowego wynagrodzenia do kontraktów

menadżerskich poszczególnych członków zarządu Spółki.

Podjęcie decyzji w powyższej sprawie było umotywowane podzielaniem przez Radę Nadzorczą oceny Walnego

Zgromadzenia Spółki, iż przyznanie prawa do Premii przyczyni się do realizacji strategii biznesowej Spółki, jej

długoterminowych interesów oraz stabilności poprzez pozytywny wpływ na możliwość retencji kadry zarządzającej oraz

motywowanie jej do budowania wartości Spółki. W wykonaniu przedmiotowych uchwał Rada Nadzorcza, poprzez

odpowiednio upoważnionego przewodniczącego Rady Nadzorczej, zawarła aneksy do kontraktów menadżerskich z

Terminy pisane wielka literą mają znaczenie nadane w Uchwale WZ

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

członkami zarządu („Aneksy"). Zasadniczymi warunkami, od których zależy prawo do Premii są: (i) należyte wypełnianie

zobowiązań związanych ze wspieraniem Realizacji Przeglądu Opcji; oraz (ii) pełnienie funkcji w Zarządzie w dacie Realizacji

Przeglądu Opcji. Aneksy określają szczegółowe warunki przyznania Premii, w tym okoliczności w jakich drugi z powyższych

warunków nie będzie musiał być spełniony oraz w jakich przypadkach członek zarządu Spółki może utracić prawo do części

Premii w razie zaprzestania pełnienia funkcji także po dacie Realizacji Przeglądu Opcji. Premia składa się z dwóch

elementów, części stałej oraz części zmiennej.

(i) część stała wynosi odpowiednio: a) 350.000 EUR brutto w przypadku pani Barbary Rudziks, b) 250.000 EUR brutto w

przypadku pana Macieja Szymańskiego; c) 700.000 PLN brutto w przypadku pana Mateusza Boguty; oraz d) 150.000

EUR brutto w przypadku pani Iwony Słomskiej;

(ii) część zmienna Premii będzie natomiast uzależniona od wartości referencyjnej, a w każdym razie nie będzie wyższa

niż 140% rocznego wynagrodzenia brutto danego członka zarządu.

Dodatkowe zastrzeżenie wypłaty Premii, o którym mowa w punkcie 24

Polityki Wynagrodzeń nie znajdzie zastosowania

do pana Macieja Szymańskiego.

Kwoty premii wskazane powyżej są kwotami brutto, tj. w przypadku wypłaty zostaną pomniejszone o odpowiednie kwoty

z tytułu podatku dochodowego od osób fizycznych i składek na ubezpieczenia społeczne.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31.03.2024 r. (dane w tys. zł)

33. Zatwierdzenie do publikacji

Zarząd Spółki zatwierdził do publikacji niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres od 1

kwietnia 2023 r. do 31 marca 2024 r., wraz z danymi porównawczymi, w dniu 11 lipca 2024 r. („Dzień Zatwierdzenia”).

Prezes Zarządu

Barbara Rudziks

Wiceprezes Zarządu

Maciej Szymański

Wiceprezes Zarządu

Iwona Słomska

Członek Zarządu

Mateusz Boguta

Dyrektor Pionu Rachunkowości

Finansowej i Sprawozdawczości

Ewa Palczewska-Dunia