MCILISTAPR_2023-12-31_pl.xhtml

Szanowni Państwo,
W imieniu Zarządu MCI Capital ASI S.A., przekazuję Państwu Raport Roczny MCI Capital ASI S.A.
(„MCI”, „Spółka”) za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2023 roku.
NASZE WYNIKI I NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA ROKU 2023
Rok 2023 kończymy z wynikiem netto na poziomie 165M PLN, aktywami netto w wysokości
2.081,5M PLN oraz sumą bilansową na poziomie 2.368,2M PLN. NAV/S MCI wyniósł na koniec
grudnia 2023 roku 39,9 PLN i wzrósł 8,6% w relacji do poprzedniego roku. Poprawiliśmy swoje wyniki
w stosunku do 2022 roku osiągając o 15% wyższy wynik netto i roczną stopę zwrotu na poziomie 8%.
Wielkość zarządzanych aktywów brutto MCI (wartość aktywów powiększona o dostępną
płynność/linie kredytowe) wzrosła na koniec 2023 roku do prawie 3MLD PLN [AUM], co oznacza
wzrost o 12% rok do roku. Plasuje nas to w ścisłej czołówce funduszu Private Equity w regionie CEE
. Weszliśmy w nowy rok ze stabilnym, zdywersyfikowanym portfelem spółek, a naszym priorytetem
nadal pozostają nowe inwestycje i zwiększanie wartości obecnego portfela. MCI wciąż pozostaje
jedynym funduszem PE średniej wielkości, który na przestrzeni ostatnich 10 lat odnotował stabilny
dwucyfrowy wzrost AUM.
Wyniki: Zysk netto w roku 2023 to przede wszystkim zasługa zysku z inwestycji w wysokości 231M
PLN. Na te wyniki wpłynął przede wszystkim bardzo dobry wynik subfunduszu MCI.EuroVentures
1.0. w wysokości 231M PLN (średnia stopa zwrotu za rok 2023 wyniosła 12%). Wyniki subfunduszu
MCI.TechVentures 1.0. wygenerowały negatywną kontrybucję do wyniku MCI w wysokości -28M
PLN (średnia stopa zwrotu za rok 2023 wyniosła -14%).
Nowe inwestycje: W 2023 roku zrealizowaliśmy dwie nowe inwestycje do portfela subfunduszu
MCI.EuroVentures 1.0. W listopadzie nabyliśmy większościowy (65%) pakiet udziałów spółki
Webcon. To wiodący polski producent oprogramowania „low code Business Process Automation”,
czyli rozwiązania cyfryzującego wewnętrzne procesy w organizacjach. W grudniu natomiast
MCI.EuroVentures 1.0. zainwestował w większościowy (80%) pakiet udziałów Focus Telecom,
największego dostawcy chmurowych rozwiązań contact center, customer experience i usług
komunikacji biznesowej w Polsce. Dzięki tej transakcji fundusz MCI umocnił swoją pozycję
wiodącego inwestora w regionie w spółki działające w modelu Software as a Service (SaaS).
Nowe finansowania: Obserwujemy dalszą dobrą dynamikę w procesach związanych z pozyskaniem
finansowania. W 2023 roku rozbudowaliśmy linię kredytową w ING Banku Śląskim ze 173,3M PLN
do 200M PLN, w ramach której Spółce zostały udostępnione środki na finansowanie jej działalności.
Jednocześnie finansowanie to zostało wydłużone o kolejny rok, tj. do 2026 roku. Biorąc pod uwagę
sytuację rynkową i wysokie koszty finansowania w dalszym ciągu planujemy rozwijać projekty ‘NAV
finance’ oraz inne elastyczne rozwiązania kredytowe umożliwiające optymalne zarządzanie naszą
płynnością.
Podział zysku: Podobnie jak w roku ubiegłym, planujemy zarekomendować zastosowanie modelu
dystrybucji środków polegającego na umożliwieniu sprzedaży przez akcjonariuszy akcji Spółki o
łącznej wartości do 2% kapitałów własnych MCI do podmiotu z Grupy MCI. W przypadku braku
zainteresowania nabyciem akcji przez podmiot z Grupy MCI albo zaistnienia sytuacji rynkowej, która
nie będzie sprzyjała realizacji tego modelu dystrybucji Zarząd Spółki będzie rekomendował wypłatę
dywidendy w wysokości do 2% kapitałów własnych MCI.
NASZE PLANY
Oczekujemy, że potencjał rynkowy w Europie Środkowo-Wschodniej, atrakcyjne wyceny oraz
ograniczona konkurencja pozwolą nam zdynamizować nasze działania inwestycyjne. Uważamy, że
obecna sytuacja makroekonomiczna i geopolityczna w regionie CEE to dla nas bardzo dobry czas na
inwestowanie. Chcemy inwestować około 500 – 600M PLN w średnio 2 do 4 projektów rocznie.
Jednocześnie oczekujemy 2-cyfrowej stopy zwrotu w 2024 roku i w kolejnych latach. Oprócz
realizacji tradycyjnej strategii inwestycyjnej w obszarze E-commerce, Fintech, SaaS, Digital
Infrastructure. Grupa MCI aktywnie rozwija także sektor Climatech, gdzie stawia sobie za cel bycie
aktywnym inwestorem i jest gotowa zainwestować nawet 20% dostępnych środków. Będziemy
kontynuować naszą strategię, zgodnie z którą inwestujemy w wykupy spółek kupując od funduszy
Venture Capital, Private Equity, Sponsorów Strategicznych w transakcjach Public to Private i Public
Private Equity oraz wspierając transformację założycielską.
Zakładamy dalszy wzrost organiczny naszych aktywów i naszym celem jest osiągnąć poziom 4MLD
PLN do 2026 roku.
Dziękując akcjonariuszom za zaufanie, zachęcam do lektury załączonego sprawozdania finansowego.
Z poważaniem,
Tomasz Czechowicz