TOW_JSF_SzB_2023-12-31

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy – Audyt Sp. z o.o.

Instytut Studiów Podatkowych

Modzelewski i Wspólnicy - Audyt Sp. z

o.o. 04-367 Warszawa, ul. Kaleńska 8

tel. 22 517 30 70

faks 22 517 30 71

e-mail:audyt@isp-modzelewski.pl

Sprawozdanie niezależnego biegłego

rewidenta z badania rocznego

sprawozdania finansowego

Tower Investments S.A.

Dla Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Tower Investments S.A.

Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego

Odmowa wyrażenia opinii

Zostaliśmy zaangażowani do przeprowadzenia badania rocznego sprawozdania finansowego Tower

Investments S.A.(„Spółka”), które zawiera sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2023

roku oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,

sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2023 roku do dnia 31 grudnia

2023 roku oraz dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego („sprawozdanie finansowe”).

Nie wyrażamy opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym. Wobec znaczenia spraw opisanych w

sekcji Uzasadnienie odmowy wyrażenia opinii nie byliśmy w stanie uzyskać wystarczających i

odpowiednich dowodów badania, aby stanowiły one podstawę dla opinii z badania tego sprawozdania

finansowego.

Niniejsza odmowa wydania opinii jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu, które

wydaliśmy dnia 30 kwietnia 2024 roku.

Podstawa odmowy wyrażenia opinii

Według stanu na dzień 31.12.2023 r. sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki wykazuje udzielone

pożyczki w łącznej wartości 48.874 tys. zł, stanowiące łącznie 50% aktywów Spółki oraz wykazuje

wartość udziałów i akcji w łącznej kwocie 8.699 tys. zł, stanowiącą łącznie 9% aktywów Spółki. Do dnia

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy – Audyt Sp. z o.o.

wydania niniejszego sprawozdania z badania nie zgromadziliśmy wystarczających i odpowiednich

dowodów badania, które pozwoliłyby nam na sformułowanie i wyrażenie opinii na temat poprawności

wyceny tych pozycji na dzień bilansowy. W szczególności nie byliśmy wstanie ustalić, czy konieczne

byłyby jakiekolwiek korekty z tytułu utraty wartości aktywów, o których mowa powyżej.

Kluczowe sprawy badania

Kluczowe sprawy badania są to sprawy, które według naszego zawodowego osądu były najbardziej

znaczące podczas badania jednostkowego sprawozdania finansowego za bieżący okres

sprawozdawczy. Obejmują one najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia,

w tym ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem. Do spraw tych

odnieśliśmy się w kontekście naszego badania jednostkowego sprawozdania finansowego jako całości

oraz przy formułowaniu naszej opinii oraz podsumowaliśmy naszą reakcję na te rodzaje ryzyka.

Dodatkowo w stosunku do spraw przedstawionych w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii,

następujące sprawy zostały przez nas ocenione jako kluczowe sprawy badania. Nie wyrażamy osobnej

opinii na temat tych spraw.

Kluczowa sprawa badania

Jak nasze badanie odniosło się do tej

sprawy

Kontynuacja działalności

W roku 2023 w Spółce wystąpiły problemy w

regulowaniu na bieżąco zobowiązań Spółki.

Poza tym Spółka w roku 2023 osiągnęła stratę

netto w wysokości 5,3 mln zł. i jest to kolejny rok

osiągnięcia straty netto. Powyżej opisane

okoliczności powodują, że występuje istotna

niepewność co do możliwości kontynuowania

działalności przez Spółkę.

Spółka zawarła opis dotyczący istotnej

niepewności co do możliwości kontynuowania

działalności przez kolejne 12 miesięcy od dnia

bilansowego - w nocie 45.

Nasze procedury badania obejmowały między

innymi:

• Analiza sytuacji finansowej Spółki,

• Analiza planów dalszego rozwoju jednostki

przedstawianych przez Zarząd,

• Ocena zasadności założenia kontynuacji

działalności przez Spółki,

• Ocenę poprawności i kompletności ujawnień

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg

rachunkowych, sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej

i finansowej i wyniku finansowego Spółki zgodnie z przepisami Ustawy o rachunkowości, przyjętymi

zasadami (polityką) rachunkowości oraz z obowiązującymi Spółkę przepisami prawa i statutem, a także

za kontrolę wewnętrzną, którą Zarząd uznaje za niezbędną aby umożliwić sporządzenie sprawozdania

finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy – Audyt Sp. z o.o.

Sporządzając sprawozdanie finansowe Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ocenę zdolności Spółki do

kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją

działalności oraz za przyjęcie zasady kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości, z wyjątkiem

sytuacji kiedy Zarząd albo zamierza dokonać likwidacji Spółki, albo zaniechać prowadzenia działalności

albo nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji lub zaniechania działalności.

Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie

finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości. Członkowie Rady Nadzorczej

są odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej Spółki.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie sprawozdania finansowego

Naszymi celami są uzyskanie racjonalnej pewności czy sprawozdanie finansowe jako całość nie zawiera

istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem oraz wydanie sprawozdania z badania

zawierającego naszą opinię. Racjonalna pewność jest wysokim poziomem pewności, ale nie gwarantuje,

że badanie przeprowadzone zgodnie z KSB zawsze wykryje istniejące istotne zniekształcenie.

Zniekształcenia mogą powstawać na skutek oszustwa lub błędu i są uważane za istotne, jeżeli można

racjonalnie oczekiwać, że pojedynczo lub łącznie mogłyby wpłynąć na decyzje gospodarcze

użytkowników podjęte na podstawie tego sprawozdania finansowego.

Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności lub

skuteczności prowadzenia jej spraw przez Zarząd Spółki obecnie lub w przyszłości.

Podczas badania zgodnego z KSB stosujemy zawodowy osąd i zachowujemy zawodowy sceptycyzm, a

także:

» identyfikujemy i oceniamy ryzyka istotnego zniekształcenia sprawozdania finansowego

spowodowanego oszustwem lub błędem, projektujemy i przeprowadzamy procedury badania

odpowiadające tym ryzykom i uzyskujemy dowody badania, które są wystarczające i

odpowiednie, aby stanowić podstawę dla naszej opinii. Ryzyko niewykrycia istotnego

zniekształcenia wynikającego z oszustwa jest większe niż tego wynikającego z błędu, ponieważ

oszustwo może dotyczyć zmowy, fałszerstwa, celowych pominięć, wprowadzenia w błąd lub

obejścia kontroli wewnętrznej;

» uzyskujemy zrozumienie kontroli wewnętrznej stosownej dla badania w celu zaprojektowania

procedur badania, które są odpowiednie w danych okolicznościach, ale nie w celu wyrażenia

opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki;

» oceniamy odpowiedniość zastosowanych zasad (polityki) rachunkowości oraz zasadność

szacunków księgowych oraz powiązanych ujawnień dokonanych przez Zarząd Spółki;

» wyciągamy wniosek na temat odpowiedniości zastosowania przez Zarząd Spółki zasady

kontynuacji działalności jako podstawy rachunkowości oraz, na podstawie uzyskanych dowodów

badania, czy istnieje istotna niepewność związana ze zdarzeniami lub warunkami, która może

poddawać w znaczącą wątpliwość zdolność Spółki do kontynuacji działalności. Jeżeli

dochodzimy do wniosku, że istnieje istotna niepewność, wymagane jest od nas zwrócenie uwagi

w naszym sprawozdaniu biegłego rewidenta na powiązane ujawnienia w sprawozdaniu

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy – Audyt Sp. z o.o.

finansowym lub, jeżeli takie ujawnienia są nieadekwatne, modyfikujemy naszą opinię. Nasze

wnioski są oparte na dowodach badania uzyskanych do dnia sporządzenia naszego

sprawozdania biegłego rewidenta, jednakże przyszłe zdarzenia lub warunki mogą spowodować,

że Spółka zaprzestanie kontynuacji działalności;

» oceniamy ogólną prezentację, strukturę i zawartość sprawozdania finansowego, w tym ujawnienia,

oraz czy sprawozdanie finansowe przedstawia będące ich podstawą transakcje i zdarzenia w

sposób zapewniający rzetelną prezentację.

Przekazujemy Radzie Nadzorczej informacje o, między innymi, planowanym zakresie i czasie

przeprowadzenia badania oraz znaczących ustaleniach badania, w tym wszelkich znaczących

słabościach kontroli wewnętrznej, które zidentyfikujemy podczas badania.

Inne informacje, w tym sprawozdanie z działalności

Na inne informacje składa się sprawozdanie z działalności Spółki za rok obrotowy zakończony 31 grudnia

2023 r. („Sprawozdanie z działalności”).

Odpowiedzialność Zarządu i Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie Sprawozdania z działalności zgodnie z przepisami

prawa.

Zarząd Spółki oraz Członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby Sprawozdanie z

działalności Spółki spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Nasza opinia z badania sprawozdania finansowego nie obejmuje Sprawozdania z działalności. W

związku z badaniem sprawozdania finansowego naszym obowiązkiem jest zapoznanie się ze

Sprawozdaniem z działalności i czyniąc to, rozpatrzenie, czy nie jest istotnie niespójne ze sprawozdaniem

finansowym lub naszą wiedzą uzyskaną podczas badania lub w inny sposób wydaje się istotnie

zniekształcone. Jeśli na podstawie wykonanej pracy, stwierdzimy istotne zniekształcenia w Sprawozdaniu

z działalności, jesteśmy zobowiązani poinformować o tym w naszym sprawozdaniu z badania. Naszym

obowiązkiem zgodnie z wymogami ustawy o biegłych rewidentach jest również wydanie opinii czy

sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz czy jest zgodne z

informacjami zawartymi w sprawozdaniu finansowym.

Odmowa wydania opinii o Sprawozdaniu z działalności

Ze względu na znaczenie spraw opisanych w sekcji naszego sprawozdania „Podstawa wyrażenia

odmowy wydania opinii” nie wyrażamy opinii na temat sprawozdania z działalności.

Instytut Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy – Audyt Sp. z o.o.

Opinia o oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje określone w

paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych. Informacje

wskazane w paragrafie 70 ust. 6 punkt 5 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o

stosowaniu ładu korporacyjnego, we wszystkich istotnych aspektach są zgodne z mającymi zastosowanie

przepisami oraz informacjami.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących

badaniem na rzecz Spółki, które są zabronione przepisami art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach oraz akt.

5 ust. 1 rozporządzenia UE.

Wybór firmy audytorskiej

Zostaliśmy wybrani do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki uchwałą Rady Nadzorczej

Spółki z dnia 08 lutego 2023 r. Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki badamy po raz trzeci.

Kluczowym biegłym rewidentem odpowiedzialnym za badanie, którego rezultatem jest niniejsze sprawozdanie

niezależnego biegłego rewidenta, jest Beata Dobrowolska-Kusz, nr ew. 11815 działająca w imieniu Instytutu

Studiów Podatkowych Modzelewski i Wspólnicy - Audyt Sp. o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Kaleńska 8

wpisanej na listę firm audytorskich pod numerem 2558, w imieniu którego kluczowy biegły rewident zbadał

jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Warszawa, dnia 30.04.2024 r.

Kluczowy Biegły Rewident

Beata Dobrowolska-Kusz

Wpisana do rejestru pod nr 11815

Działający w imieniu:

Instytut Studiów Podatkowych

Modzelewski i Wspólnicy

– AUDYT Sp. z o.o.,

04-367 Warszawa, ul. Kaleńska 8

Nr ewidencyjny 2558