ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
GRUPY MEDICALGORITHMICS
ZA I KWARTAŁ 2024 ROKU
2
I Śródroczne skrócone skonsolidowane wybrane dane finansowe
I Śródroczne skrócone skonsolidowane wybrane dane finansowe .............................................................................................................. 3
II Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................................................... 4
III Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów ......................................................................................... 5
IV Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym .................................................................................. 6
V Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych ...................................................................................... 8
VI Informacje objaśniające ............................................................................................................................................................................................................ 9
1. Informacje ogólne ............................................................................................................................................................................................... 9
2. Informacje o Grupie Kapitałowej ........................................................................................................................................................................ 9
3. Informacje o Jednostce Dominującej ................................................................................................................................................................ 10
4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego ......................................................................................................... 11
5. Sprawozdawczość segmentów działalności ...................................................................................................................................................... 14
6. Struktura przychodów ze sprzedaży ................................................................................................................................................................. 15
7. Świadczenia pracownicze ................................................................................................................................................................................. 15
8. Amortyzacja ...................................................................................................................................................................................................... 15
9. Usługi obce ...................................................................................................................................................................................................... 15
10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne .......................................................................................................................................................... 16
11. Przychody i koszty finansowe ........................................................................................................................................................................... 16
12. Efektywna stopa podatkowa ............................................................................................................................................................................ 16
13. Wartości niematerialne ................................................................................................................................................................................... 17
14. Rzeczowe aktywa trwałe .................................................................................................................................................................................. 22
15. Zapasy ...................................................................................................................................................................................................... 23
16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ............................................................................................................................................ 24
17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................................................... 25
18. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej ................................................................................................................................................. 25
19. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję ........................................................................................................................................................ 26
20. Rezerwy ...................................................................................................................................................................................................... 26
21. Inne zobowiązania finansowe ........................................................................................................................................................................... 26
22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe ........................................................................................ 27
23. Zobowiązania warunkowe ................................................................................................................................................................................ 28
24. Aktywa warunkowe .......................................................................................................................................................................................... 28
25. Płatności w formie akcji .................................................................................................................................................................................... 28
26. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności........................................................................................................................................ 28
27. Emisja papierów wartościowych ...................................................................................................................................................................... 29
28. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta ............................................... 29
29. Informacje dotyczącej wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy ................................................................................................................. 29
30. Transakcje z kadrą kierowniczą ........................................................................................................................................................................ 30
31. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z opisem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących ................................................. 30
32. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe ............... 36
33. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz ................................................................................................................... 36
34. Informacje o udzieleniu przez Grupę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji ....................................................................... 36
35. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy oraz dla oceny możliwość realizacji zobowiązań .................................................. 36
36. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co kolejnego kwartału ................... 37
37. Informacje o istotnych sprawach sądowych ..................................................................................................................................................... 38
38. Zdarzenia po dniu bilansowym ......................................................................................................................................................................... 38
VII Śródroczne skrócone jednostkowe wybrane dane finansowe ................................................................................................................. 39
VIII Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej .................................................................................................. 40
IX Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ............................................................................................ 41
X Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ..................................................................................... 42
XI Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ......................................................................................... 43
39. Struktura przychodów ze sprzedaży ................................................................................................................................................................. 44
40. Pozostałe przychody i koszty operacyjne .......................................................................................................................................................... 44
41. Aktywa finansowe ............................................................................................................................................................................................ 44
42. Udziały w jednostkach zależnych ...................................................................................................................................................................... 45
43. Zapasy ...................................................................................................................................................................................................... 46
44. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe .................................................................................................................................................. 46
45. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................................................... 47
46. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję ........................................................................................................................................................ 48
47. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe ........................................................................................ 48
48. Inne zobowiązania finansowe ........................................................................................................................................................................... 48
49. Zobowiązania warunkowe ................................................................................................................................................................................ 49
50. Transakcje z jednostkami powiązanymi ............................................................................................................................................................ 49
51. Transakcje z kadrą kierowniczą ........................................................................................................................................................................ 51
52. Informacje o istotnych sprawach sądowych ..................................................................................................................................................... 51
53. Zdarzenia po dniu bilansowym ......................................................................................................................................................................... 51
3
I Śródroczne skrócone skonsolidowane wybrane dane finansowe
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z
sytuacji finansowej
w tys. PLN
w tys. EUR
31.03.2024
(niebadane)
31.03.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
Aktywa trwałe
79 782
18 550
18 032
Wartości niematerialne
74 395
17 297
16 721
Należności długoterminowe
3 453
803
782
Aktywa finansowe długoterminowe
20
5
5
Aktywa obrotowe
36 813
8 559
9 942
Zapasy
10 217
2 376
2 144
Należności krótkoterminowe
10 222
2 377
1 933
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
16 374
3 807
5 865
Zobowiązania długoterminowe
15 974
3 714
3 857
Zobowiązania krótkoterminowe
11 978
2 785
2 827
Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
88 636
20 609
21 287
Kapitał zakładowy
995
231
229
Udziały niedające kontroli
7
2
2
Liczba akcji (w szt.)
9 952 769
9 952 769
9 952 769
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
8,91
2,07
2,14
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z
całkowitych dochodów
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
7 017
1 624
2 402
Zysk/(Strata) na sprzedaży
(5 013)
(1 160)
379
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
(4 598)
(1 064)
404
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem
(4 254)
(985)
441
Zysk/(Strata) netto
(4 008)
(928)
323
- przypadająca na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej
(4 006)
(927)
323
- przypadająca na udziały niedające kontroli
(2)
-
-
Zysk/(Strata) netto przypadająca na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej na jedną akcję (w złotych) -
podstawowy
(0,40)
(0,09)
0,03
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z
przepływów pieniężnych
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(5 472)
(1 266)
645
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(2 110)
(488)
(448)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(1 545)
(358)
2 546
Przepływy pieniężne netto razem
(9 127)
(2 112)
2 743
Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu
średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski („NBP”) na dzień 31 marca 2024 roku, wynoszącego 4,3009
EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,3480 EUR/PLN;
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez
NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku,
wynoszącego 4,3211 EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2023 roku do 31 marca 2023 roku, wynoszącego 4,7005 EUR/PLN.
4
II Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.03.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
31.03.2023
(niebadane)
Kapitał zakładowy
995
995
995
Kapitał zapasowy
210 982
210 982
210 982
Zyski zatrzymane
(121 383)
(117 377)
(133 821)
Różnice kursowe
(1 958)
(2 043)
7 068
Kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
88 636
92 557
85 224
Udziały niedające kontroli
7
9
9
Rezerwy
20
219
150
234
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8 330
8 565
9 181
Inne zobowiązania finansowe
21
2 308
2 469
3 029
Pozostałe zobowiązania
2
2
147
Rozliczenia międzyokresowe
22
5 115
5 585
4 178
Zobowiązania długoterminowe
15 974
16 771
16 769
Rezerwy
20
3 478
2 586
1 618
Inne zobowiązania finansowe
21
1 877
3 219
4 916
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
22
4 569
4 436
5 409
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
22
175
174
123
Rozliczenia międzyokresowe
22
1 879
1 879
7 316
Zobowiązania krótkoterminowe
11 978
12 294
19 382
Zobowiązania razem
27 952
29 065
36 151
PASYWA RAZEM
116 595
121 631
121 384
31.03.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
31.03.2023
(niebadane)
Wartości niematerialne
13
74 395
72 701
65 325
Rzeczowe aktywa trwałe
14
1 914
2 282
1 740
Należności długoterminowe
16
3 453
3 401
-
Aktywa finansowe
20
20
20
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
-
-
Aktywa trwałe
79 782
78 404
67 085
Zapasy
15
10 217
9 321
9 898
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
16
10 222
8 405
5 342
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Aktywa obrotowe
17
16 374
25 501
39 059
36 813
43 227
54 299
AKTYWA RAZEM
116 595
121 631
121 384
5
III Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
6
7 017
11 290
Zużycie surowców i materiałów
(1 647)
(750)
Świadczenia pracownicze
7
(5 355)
(4 892)
Amortyzacja
8
(875)
(917)
Usługi obce
9
(3 903)
(2 774)
Pozostałe
(250)
(174)
Koszt własny razem
(12 030)
(9 507)
Zysk/(Strata) na sprzedaży
(5 013)
1 783
Pozostałe przychody operacyjne
10
422
131
Pozostałe koszty operacyjne
10
(7)
(15)
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
(4 598)
1 899
Przychody finansowe
11
366
236
Koszty finansowe
11
(22)
(63)
Przychody/(Koszty) finansowe netto
344
173
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem
(4 254)
2 072
Podatek dochodowy
12
246
(553)
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy
(4 008)
1 519
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy przypadająca na
Akcjonariuszy Jednostki Dominującej
(4 006)
1 519
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy przypadająca na udziały
niedające kontroli
(2)
-
(4 008)
1 519
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe z przeliczenia
41
3 635
Różnice kursowe od pożyczek stanowiących część inwestycji netto
w jednostki zależne
55
-
Podatek odroczony od wyceny różnic kursowych od pożyczek
(11)
-
Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do
zysku lub straty w kolejnych okresach sprawozdawczych
85
3 635
Inne całkowite dochody
85
3 635
Inne całkowite dochody przypadające na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
85
3 635
Inne całkowite dochody przypadające na udziały niedające kontroli
-
0
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy przypadające na
Akcjonariuszy Jednostki Dominującej
(3 921)
5 154
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy przypadające na
udziały niedające kontroli
(2)
0
(3 923)
5 154
Zysk/(Strata) netto przypadająca na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej na jedną akcję (w złotych)
- podstawowy
(0,40)
0,15
- rozwodniony
(0,40)
0,15
6
IV Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Różnice
kursowe
Kapitał
własny
przypadający
na
Akcjonariuszy
Jednostki
Dominującej
Udziały
niedające
kontroli
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na
01.01.2024 (badane)
995
210 982
(117 377)
(2 043)
92 557
9
92 566
Całkowite dochody za
okres sprawozdawczy
Strata netto za bieżący
okres sprawozdawczy
-
-
(4 006)
-
(4 006)
(2)
(4 008)
Inne dochody całkowite
85
85
-
85
-
-
(4 006)
85
(3 921)
(2)
(3 923)
Transakcje ujęte
bezpośrednio w
kapitale własnym
Całkowite dopłaty od i
wypłaty do właścicieli
-
-
-
-
-
-
-
Kapitał własny na
31.03.2024 (niebadane)
995
210 982
(121 383)
(1 958)
88 636
7
88 643
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Różnice
kursowe
Kapitał
własny
przypadający
na
Akcjonariuszy
Jednostki
Dominującej
Udziały
niedające
kontroli
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na
01.01.2023 przed zmianami
995
210 982
(135 340)
3 433
80 070
9
80 079
Korekta błędu
-
-
18 541
(3 937)
14 604
-
14 604
Kapitał własny na
01.01.2023 (przekształcony)
995
210 982
(116 799)
(504)
94 674
9
94 683
Całkowite dochody za
okres sprawozdawczy
Zysk/(Strata) netto za
bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
(578)
-
(578)
-
(578)
Inne całkowite dochody
-
-
-
(1 539)
(1 539)
-
(1 539)
-
-
(578)
(1 539)
(2 117)
-
(2 117)
Transakcje ujęte
bezpośrednio w kapitale
własnym
Zwiększenia (zmniejszenia)
wartości kapitału własnego
-
-
(578)
(1 539)
(2 117)
-
(2 117)
Kapitał własny na
31.12.2023 (badane)
995
210 982
(117 377)
(2 043)
92 557
9
92 566
7
IV Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Różnice
kursowe
Kapitał
własny
przypadający
na
Akcjonariuszy
Jednostki
Dominującej
Udziały
niedające
kontroli
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na
01.01.2023 (badane)
995
210 982
(135 340)
3 433
80 070
9
80 079
Całkowite dochody za
okres sprawozdawczy
Zysk/(Strata) netto za
bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
1 519
-
1 519
-
1 519
Inne dochody całkowite
3 635
3 635
-
3 635
-
-
1 519
3 635
5 154
0
5 154
Transakcje ujęte
bezpośrednio w kapitale
własnym
Całkowite dopłaty od i
wypłaty do właścicieli
-
-
-
-
-
-
-
Kapitał własny na
31.03.2023 (niebadane)
995
210 982
(133 821)
7 068
85 224
9
85 233
8
V Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy
(4 008)
1 519
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
443
264
Amortyzacja wartości niematerialnych
432
603
Podatek dochodowy
(236)
886
Zmiana stanu zapasów
(897)
(1 293)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
(1 868)
(1 672)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
(470)
1 009
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
131
(475)
Zmiana stanu rezerw
961
(1 605)
Różnice kursowe
18
3 635
Odsetki
22
(4)
Pozostałe
-
166
(5 472)
3 033
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
(Nabycie)/sprzedaż wartości niematerialnych
(2 036)
(2 008)
(Nabycie)/sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych
(74)
(97)
(Nabycie)/sprzedaż pozostałych inwestycji
-
-
(2 110)
(2 105)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Spłata zaciągniętych kredytów wraz z odsetkami
-
(25)
Spłata zobowiązań finansowych
(1 188)
(966)
Spłata zobowiązań finansowych z tytułu leasingu finansowego
(357)
-
Inne wpływy finansowe
-
12 957
(1 545)
11 966
Przepływy pieniężne netto ogółem
(9 127)
12 894
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
25 501
26 165
Środki pieniężne na koniec okresu
16 374
39 059
9
VI Informacje objaśniające
1. Informacje ogólne
O ile z kontekstu nie wynika inaczej, określenia zawarte w treści, takie jak „Spółka”, „Medicalgorithmics”, „Jednostka
Dominująca” lub inne sformułowania o podobnym znaczeniu oraz ich odmiany, odnoszą się do spółki Medicalgorithmics S.A.,
natomiast „Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics” lub inne sformułowania o podobnym
znaczeniu oraz ich odmiany odnoszą się do Grupy Kapitałowej, w skład której wchodzi Medicalgorithmics S.A. oraz podmioty
podlegające konsolidacji.
Określenie „Raport” odnosi się do niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego raportu za I kwartał 2024 roku.
„Skonsolidowane sprawozdanie” oznacza śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
Medicalgorithmics sporządzone na dzień 31 marca 2024 roku i obejmujące okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 marca
2024 roku oraz zawierające odpowiednie dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2023 roku, jak również za analogiczny okres
porównawczy 2023 roku.
2. Informacje o Grupie Kapitałowej
Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics składa się ze Spółki Medicalgorithmics S.A., a także jej spółek zależnych. Jednostka
Dominująca jest właścicielem:
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Kardiolytics Inc. („Kardiolytics”) z siedzibą w Oklahoma, USA;
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics US Holding Corporation („MDG HoldCo”);
• 100% udziałów w kapitale zakładowym w spółce Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. („Medicalgorithmics Polska”, „MDG
Polska”);
• 97% udziałów w spółce Medicalgorithmics India Private Limited („MDG India”) z siedzibą w Bengaluru, Indie.
Skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics i jej powiązań organizacyjno-kapitałowych na dzień 31 marca 2024 roku
przedstawiał się następująco:
Profil działalności
Grupa Kapitałowa Medicalgorithmics działa w branży zaawansowanych technologii telemedycznych. Grupa jest dostawcą
rozwiązań w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie analizy sygnału EKG.
Podstawowymi obszarami działalności Grupy Kapitałowej są:
• świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca
i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do
analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi
w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec);
• świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;
• badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki
arytmii, a także rozwój opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST;
• produkcja sprzętu elektromedycznego.
Grupa świadczy usługi w kilkunastu krajach na świecie na kilku kontynentach, w tym w Ameryce Północnej, Azji, Europie
i Australii. Obecnie największym rynkiem zbytu są Stany Zjednoczone oraz Kanada. Rozwój sprzedaży na rynku amerykańskim
nastąpił dzięki otwartości tego rynku na innowacje medyczne oraz wysokiemu poziomowi refundacji usług diagnostyki
kardiologicznej przez ubezpieczycieli prywatnych i państwowych.
10
VI Informacje objaśniające
Główne przewagi konkurencyjne Grupy Kapitałowej to:
• zaawansowana i od lat komercjalizowana technologia w zakresie mobilnej telemetrii kardiologicznej oparta o algorytmy
sztucznej inteligencji posiadająca certyfikaty uprawniające do stosowania na głównych rynkach świata, w tym CE/MDR
oraz FDA w USA;
• elastyczny model biznesowy dopasowany do specyfiki danego rynku;
• zespół wysokiej klasy profesjonalistów w zakresie systemów IT, programowania, sztucznej inteligencji (AI), urządzeń
medycznych, przetwarzania sygnału cyfrowego oraz zarządzania projektami.
Głównym źródłem przychodów Grupy jest sprzedaż usług i rozwiązań technologicznych w dziedzinie diagnostyki arytmii serca
na terenie Ameryki Północnej przy wykorzystaniu autorskiego rozwiązania, systemu PC Client i urządzenia PocketECG służącego
do zdalnego monitorowania zaburzeń pracy serca. System Spółki jest kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania
arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i jeden z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz
z analizą statystyczną danych. Wśród konkurencyjnych urządzeń PocketECG wyróżnia się ciągłą transmisją pełnego sygnału
EKG. System został dopuszczony do obrotu na terenie Stanów Zjednoczonych przez amerykańską rządową Agencje Żywności
i Leków (Food and Drug Administration; FDA) oraz posiada znak CE oznaczający, że urządzenie spełnia wymagania dyrektyw
Unii Europejskiej. System dopuszczony jest do użytkowania w ponad 50 państwach.
Należąca do Grupy spółka Kardiolytics od 2018 roku rozwija technologię VCAST, bezinwazyjnej diagnostyki schorzeń
i obrazowania układu krwionośnego opartej na sztucznej inteligencji. Spółka pracuje nad algorytmami sztucznej inteligencji,
które autonomicznie analizują i dostarczają lekarzowi informacje kwantyfikujące ryzyko wystąpienia zawału serca, typują
szereg biomarkerów korelujących z wystąpieniem chorób kardiologicznych, jak i przedstawiają kompleksowy obraz struktur
serca pacjenta w postaci modeli 3D. Modele wzbogacane są o najważniejsze parametry będące wynikiem analizy numerycznej
mechaniki płynów, które są niezbędne do postawienia diagnozy oraz zaplanowania dalszej ścieżki leczenia pacjenta.
Poza telemetrią kardiologiczną, produkty i rozwiązania Grupy wykorzystywane są w branży cardiac safety, czyli w badaniach
klinicznych leków pod kątem bezpieczeństwa kardiologicznego. Ponadto Grupa blisko współpracuje z ośrodkami diagnostyki
i nadzoru kardiologicznego.
3. Informacje o Jednostce Dominującej
Medicalgorithmics S.A. jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Jednostka Dominująca została utworzona aktem
notarialnym Repertorium A nr 1327/2005 z dnia 23 czerwca 2005 roku. W 2011 roku akcje Spółki zadebiutowały na rynku
NewConnect, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie alternatywnym systemie obrotu poza
rynkiem regulowanym. Od 3 lutego 2014 roku akcje Medicalgorithmics S.A. są notowane na rynku regulowanym Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie.
Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod
numerem KRS 0000372848.
Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 140186973 oraz NIP 5213361457. Siedziba Jednostki Dominującej
mieści się przy Al. Jerozolimskich 81, 02-001 Warszawa.
Na dzień bilansowy oraz na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w skład
Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodziły następujące osoby:
Zarząd
Maciej Gamrot – Członek Zarządu ds. Finansowych
Jarosław Jerzakowski – Członek Zarządu
Przemysław Tadla – Członek Zarządu
Rada Nadzorcza
Andrzej Gładysz – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń, Członek Komitetu
Audytu
Michał Wnorowski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu, Członek Komitetu Nominacji
i Wynagrodzeń
Anna Sobocka – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Audytu
Sławomir Kościak – Członek Rady Nadzorczej, Członek Komitetu Nominacji i Wynagrodzeń
Paweł Lewicki – Członek Rady Nadzorczej
Krzysztof Siemionow - Członek Rady Nadzorczej
11
VI Informacje objaśniające
4. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
4.1. Podstawa sporządzenia
Zarząd sporządził niniejsze sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2024 roku przy założeniu kontynuacji działalności Spółki
i Grupy Kapitałowej MDG S.A. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania śródrocznego skróconego sprawozdania
finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności
w okresie 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź
istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
4.2. Oświadczenie zgodności
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej oraz śródroczne skrócone jednostkowe
sprawozdanie finansowe Medicalgorithmics S.A. zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem
Rachunkowości 34 „Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” („MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami
rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską („MSSF
UE”), opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania tych sprawozdań. Śródroczne skrócone sprawozdania
finansowe nie obejmują wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym. Należy
je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej oraz jednostkowym sprawozdaniem
finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2023 roku oraz sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej oraz
Spółki Medicalgorithmics S.A. za 2023 rok.
4.3. Waluta prezentacyjna i funkcjonalna
Dane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich („PLN”), po zaokrągleniu do
pełnych tysięcy bez miejsc po przecinku. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Medicalgorithmics S.A. oraz Medicalgorithmics
Polska Sp. z o.o. Walutą funkcjonalną spółek zależnych Kardiolytics oraz MDG HoldCo jest dolar amerykański („USD”), a spółki
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd rupia Indyjska („INR”).
a. Przeliczanie sprawozdań jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania jednostek zależnych o innej walucie funkcjonalnej niż PLN są przeliczane na walutę
prezentacji Grupy (PLN) po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są
przeliczane po kursie, który jest średnią arytmetyczną średnich kursów ustalanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca
okresu obrotowego. Kapitały własne są przeliczone według ich stanu na dzień objęcia kontroli przez Jednostkę Dominującą
według kursu średniego ogłoszonego przez NBP na ten dzień. W przypadku nowej emisji dodatkowych udziałów do ich
przeliczenia stosuje się średni kurs ogłoszony dla danej waluty przez NBP na dzień wpisu podwyższenia kapitału do rejestru.
Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane
w oddzielnej pozycji kapitału własnego. W momencie zbycia podmiotu, odroczone różnice kursowe zakumulowane w kapitale
własnym, dotyczące danego podmiotu, są ujmowane w wyniku finansowym.
b. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walutach innych niż waluta funkcjonalna
Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy
zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone
w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są przeliczane na jej walutę funkcjonalną przy zastosowaniu
odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Bank
Centralny kraju, w którym jest siedziba spółki. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji
przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane
w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie innej
niż funkcjonalna są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane
według wartości godziwej wyrażonej w walucie innej niż funkcjonalna są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny
do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości
godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych
całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).
Jednostka Dominująca posiada pożyczki (udzielone w USD) do konsolidowanych jednostek działających za granicą (MDG HoldCo
i Kardiolytics). Zgodnie z MSR 21 ta pozycja pieniężna stanowi część inwestycji netto w jednostkach działających za granicą.
W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym różnice kursowe od tych pożyczek (ujęte w jednostkowym sprawozdaniu
finansowym w wyniku finansowym) są ujmowane w innych dochodach całkowitych.
12
VI Informacje objaśniające
4.4. Dokonane osądy i oszacowania
Sprawozdania finansowe Jednostki Dominującej oraz wszystkich jej jednostek zależnych zostały objęte skonsolidowanym
sprawozdaniem finansowym metodą pełną. Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu
osądów, szacunków i założeń, wpływających na stosowanie przyjętych zasad rachunkowości oraz prezentowane wartości
aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów, których rzeczywiste wartości mogą różnić się od wartości szacowanej.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji.
Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych,
jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. W Grupie nie wystąpiły istotne
zmiany wartości szacunkowych kwot prezentowanych w poprzednich okresach sprawozdawczych, które miały istotny wpływ
na bieżący okres śródroczny.
Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy niepewności szacunków na dzień
bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnym roku
obrotowym.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz
szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa w zakresie:
• rozliczenie nabycia i wyznaczenia wartości udziałów Kardiolytics (nota 13);
• określenia momentu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia i rozpoznania przychodu (nota 6);
• określenia momentu oddania prac rozwojowych do użytkowania oraz określenia ekonomicznej użyteczności
wprowadzanych produktów (nota 13);
• metody przeprowadzenia testów na utratę wartości i oszacowania wartości odzyskiwalnej testowanych ośrodków
generujących przepływy pieniężne (nota 13).
Szacunki i założenia:
Poniżej przedstawiono spis stosowanych w Spółce szacunków wraz ze wskazaniem noty, w której opis stosowanych zasad został
zamieszczony. Istotne szacunki dotyczą:
• utraty wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne - główne założenia przyjęte w celu ustalenia ośrodka
wypracowującego środki pieniężne oraz wartości odzyskiwalnej, przesłanki wskazujące na utratę wartości, modele, stopy
dyskontowe, stopy wzrostu, szacunek planowanych przepływów pieniężnych (nota 13);
• wartości niematerialnych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 13);
• rzeczowych aktywów trwałych - szacunki co do okresu ekonomicznej użyteczności oraz metody amortyzacji (nota 14);
• praw do użytkowania oraz zobowiązań z tyt. leasingu finansowego rozpoznanych w wyniku zastosowania MSSF 16 -
szacunki co do okresu leasingu, użytkowania oraz zastosowanej stopy dyskontowej (nota 14 oraz nota 21);
• należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych aktywów finansowych, w tym udzielonych pożyczek - na dzień
bilansowy Grupa ocenia czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności lub grupy należności; jeżeli
wartość odzyskiwalna składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, Grupa dokonuje odpisu aktualizującego
do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych (nota 16);
• zapasów - ocena prawdopodobieństwa utraty wartości zapasów; stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania
wartości netto możliwych do uzyskania (nota 15);
• ceny transakcyjnej - szacowana cena transakcyjna odzwierciedla wiarygodny szacunek oczekiwanego wynagrodzenia
z umowy w oparciu o dotychczasowe doświadczenia i możliwości jednostki przy realizacji tego rodzaju świadczeń (nota 5);
• rezerwy na świadczenia pracownicze - założenie przyjęte dla wyceny rezerwy: stopy dyskontowe, wzrost płac, wiek
emerytalny, wskaźnik rotacji pracowników oraz inne (nota 20);
• bieżącego podatku dochodowego, aktywa i rezerwy na odroczony podatek dochodowy, innych podatków (nota 12).
Grupa podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym w kilku jurysdykcjach, a przepisy podatkowe podlegają częstym
zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. W toku zwykłej działalności
gospodarczej występują transakcje i obliczenia, dla których ostateczne ustalenie podatku jest niepewne.
Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości
przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja
13
VI Informacje objaśniające
Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać
powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR
należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały
przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są
nadal osiągane.
W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego może
wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach
finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.
Grupa rozpoznaje zobowiązania podatkowe w oparciu o szacunki dotyczące konieczności zapłaty dodatkowego podatku
i odsetek. W przypadku podatku odroczonego, prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonego przez Zarząd Spółki.
Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na
podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.
4.5. Wpływ wojny na Ukrainie na działalność Grupy
W dniu 24 lutego 2022 roku wskutek rosyjskiej inwazji na Ukrainę istotnej zmianie uległa sytuacja geopolityczna całego regionu,
w którym znajduje się Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa. Grupa nie prowadzi działalności biznesowej w Rosji, na
Białorusi lub w Ukrainie ani nie posiada żadnych kwot na kontach w zlokalizowanych w tych krajach bankach.
Zaistniała sytuacja nie ma bezpośredniego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe. Na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania finansowego Grupa nie odnotowała istotnego wpływu aktualnej sytuacji gospodarczo-politycznej na terytorium
Ukrainy oraz sankcji nałożonych na Rosję na działalność Grupy.
Na moment publikacji, w związku z dynamiczną sytuacją, trudno jest, jednakże ocenić długofalowe skutki gospodarcze wojny
w Ukrainie i ich wpływ na ogólną sytuację makroekonomiczną, która w pośredni sposób wpływa na wyniki finansowe Grupy.
W skali globalnej wojna w Ukrainie przełożyła się na mniej stabilną sytuację gospodarczą, wzrost inflacji i wzrost stóp
procentowych. Ekspozycja spółki na zmiany stopy procentowej, a także inne ryzyka finansowe (w tym ryzyko zmian kursów
walut oraz ryzyko płynności), są przedstawione w nocie 27 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok.
Z oczywistych względów Grupa nie może jednak wykluczyć, że w długim okresie niewątpliwy negatywny wpływ wojny na ogólną
sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie może mieć także niekorzystne przełożenie na funkcjonowanie lub wyniki finansowe
Grupy w dalszej przyszłości.
4.6. Korekta błędu
Sporządzone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich, nie zawiera
korekty błędu podstawowego.
4.7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok
zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów, interpretacji
obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku:
• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego.
Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024 roku;
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” - klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub
długoterminowe. Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024 roku;
Wprowadzone zmiany zostały przeanalizowane przez Zarząd Jednostki Dominującej. Zarząd Spółki uważa, że zmiany nie mają
istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy ani też na zakres informacji prezentowanych
w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została
opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet
ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie lub nie zostały jeszcze
zatwierdzone przez Unię Europejską:
14
VI Informacje objaśniające
• Zmiany do MSR 7 “Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe - ujawnianie informacji”
- umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców. Do dnia zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego
sprawozdania finansowego zatwierdzenie zmian przez UE nie weszło jeszcze w życie – mający zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku lub później;
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności. Zatwierdzone przez RMSR
do stosowania po 1 stycznia 2025 roku;
• MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”. Zmiany odrzucone lub odroczone przez UE (zatwierdzone przez
RMSR do stosowania po 1 stycznia 2016 roku);
• Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” i do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych” w zakresie sprzedaży lub przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami
stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami. Na dzień sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego
sprawozdania finansowego, zatwierdzenie tej zmiany jest odroczone przez UE;
• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (opublikowany w kwietniu 2024 roku) - do dnia
zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
• MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego”: Ujawnianie informacji (opublikowany
w maju 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego
niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027
roku lub później.
Zarząd Spółki jest w trakcie weryfikowania wpływu tych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności Grupy oraz na
zakres informacji prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i nie spodziewa się istotnych zmian.
Opis stosowanych zasad rachunkowości znajduje się w opublikowanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy
Kapitałowej Medicalgorithmics za 2023 rok.
4.8. Podpisanie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego
Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe (skonsolidowane sprawozdanie finansowe) nie podlega zatwierdzeniu
przez organ zatwierdzający zgodnie z art. 53 Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. Śródroczne skrócone
skonsolidowane sprawozdania finansowe podpisuje kierownik jednostki, tj. Zarząd Medicalgorithmics S.A. oraz w przypadku
wyznaczenia, osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane
sprawozdanie finansowe zostało podpisane w dniu 29 maja 2024 roku.
4.9. Zasady konsolidacji
Zasady konsolidacji przyjęte do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do zasad
stosowanych i szczegółowo opisanych w informacjach objaśniających do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za 2023 rok.
5. Sprawozdawczość segmentów działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest:
• świadczenie usług monitoringu EKG poprzez autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca
i działające online urządzenia PocketECG oraz platforma diagnostyczna, wykorzystująca algorytmy sztucznej inteligencji do
analizy zbieranych danych. System jest zintegrowany z kilkoma urządzeniami i formatami zapisu EKG stosowanymi
w rejestratorach EKG liczących się zewnętrznych producentów (m.in. Bittium, DMS, Livetec);
• świadczenie usług w zakresie technologii informatycznych;
• badania naukowe i prace rozwojowe, w tym rozwój algorytmów sztucznej inteligencji (AI) i oprogramowania do diagnostyki
arytmii, a także rozwój opartej o AI technologii obrazowania serca VCAST;
• produkcja sprzętu elektromedycznego.
Działalność Grupy Kapitałowej prowadzona jest głównie poza granicami Polski, w szczególności na terenie Ameryki Północnej.
Działalność klasyfikuje się w obrębie jednego segmentu, który obejmuje zarówno sprzedaż usług diagnostycznych
i informatycznych, jak i urządzeń będących produktami pokrewnymi wobec oferowanych usług.
Grupa Kapitałowa dla celów identyfikacji segmentów operacyjnych stosuje MSSF 8 „Segmenty operacyjne”. Zgodnie
z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów
15
VI Informacje objaśniające
Grupy Kapitałowej, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu
i oceniające jego wyniki finansowe. Na tej podstawie Grupa Kapitałowa identyfikuje tylko jeden segment operacyjny
obejmujący dostawę rozwiązań systemowych i algorytmicznych w diagnostyce kardiologicznej, w szczególności w zakresie
analizy sygnału EKG. Segment ten obejmuje sprzedaż usług oraz dostawę urządzeń w zakresie diagnostyki kardiologicznej, które
umożliwiają realizację opisanych zadań.
Z racji istnienia tylko jednego segmentu operacyjnego Grupa Kapitałowa nie prezentuje oddzielnie danych finansowych dla
tego segmentu. Wszystkie jej aktywa i zobowiązania oraz przychody i koszty są przyporządkowane do tego segmentu.
Na poziomie Grupy Kapitałowej Zarząd nie przegląda wyników działalności w podziale na żadne inne typy działalności oraz nie
posiada osobnych danych finansowych.
6. Struktura przychodów ze sprzedaży
Struktura rzeczowa
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody ze sprzedaży usług
4 883
2 134
10 835
Przychody ze sprzedaży urządzeń
455
Przychody ogółem
7 017
11 290
Struktura terytorialna
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Sprzedaż krajowa
1 039
712
Stany Zjednoczone
1 170
6 259
Pozostałe
4 808
4 319
Przychody ogółem
7 017
11 290
7. Świadczenia pracownicze
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Wynagrodzenia
(4 586)
(4 057)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia na rzecz pracowników
(769)
(835)
(5 355)
(4 892)
8. Amortyzacja
Koszty amortyzacji w pierwszym kwartale 2024 roku wyniosły 0,9 mln zł. W wyniku zastosowania standardu MSSF 16 Grupa
rozpoznała składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Prawo do użytkowania amortyzowane jest przez okres trwania
umowy najmu, a koszt amortyzacji w I kwartale 2024 roku wyniósł 0,3 mln zł (w okresie porównawczym 0,2 mln zł).
9. Usługi obce
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Najem, dzierżawa
(350)
(278)
Usługi chmurowego przechowywania danych
(751)
(343)
Usługi telekomunikacyjne i internetowe
(87)
(65)
Usługi informatyczne
(1 166)
(669)
Usługi rachunkowe i audytu finansowego
(421)
(509)
Usługi doradcze
(276)
(102)
Usługi transportowe i kurierskie
(137)
(109)
Usługi monitorowania
(144)
(112)
Usługi marketingowe
-
(6)
Pozostałe usługi obce
(571)
(581)
(3 903)
(2 774)
16
VI Informacje objaśniające
Wyjaśnienia głównych zmian w poszczególnych kategoriach usług obcych znajdują się w nocie 31 niniejszego sprawozdania.
10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Rozliczenie dotacji
362
-
Otrzymane odszkodowania
37
-
Pozostałe
23
131
Pozostałe przychody operacyjne
422
131
Utylizacja zapasów
(7)
-
Pozostałe
-
(15)
Pozostałe koszty operacyjne
(7)
(15)
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych (w grudniu 2023 roku), projekt ECG Techbot
przeniesiony został do kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. Zarząd określił
okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku. Zgodnie
z MSR 20, otrzymane z NCBiR dotacje ujmowane są w wyniku finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do
ujmowania odpisów amortyzacyjnych. Na dzień 31 marca 2024 roku rozliczono 362 tys. zł.
11. Przychody i koszty finansowe
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody z tytułu odsetek
115
-
Różnice kursowe
191
236
Inne
60
-
Przychody finansowe
366
236
Odsetki z tyt. zaciągniętego finansowania
-
(55)
Odsetki z tyt. leasingu finansowego
(22)
(7)
Inne
-
(1)
Koszty finansowe
(22)
(63)
Przychody finansowe netto
344
173
12. Efektywna stopa podatkowa
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Strata przed opodatkowaniem
(4 254)
2 072
Podatek wg stawki podatkowej obowiązującej w Polsce
808
(394)
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
(93)
(96)
Różnica stawek podatkowych pomiędzy Polską i USA
-
110
Nierozpoznane aktywa z tyt. straty
(700)
-
Pozostałe
231
(174)
Podatek wykazany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
246
(553)
17
VI Informacje objaśniające
13. Wartości niematerialne
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość
firmy
MDG
Polska
Wartość
firmy
Kardiolytics
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w
realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
766
18 205
22 168
69 044
2 228
112 411
Zwiększenia
-
-
-
2 036
-
2 036
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
Reklasyfikacja na projekty zakończone
-
-
1 383
(1 383)
-
Różnice kursowe
-
-
-
90
-
90
Wartość brutto na dzień 31.03.2024
766
18 205
23 551
69 787
2 228
114 537
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2024
-
-
16 309
21 351
2 050
39 710
Amortyzacja
-
-
394
-
38
432
Zmniejszenia - odpisy aktualizujące
-
-
-
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 31.03.2024
-
-
16 703
21 351
2 088
40 142
Wartość netto
Na dzień 01.01.2024
766
18 205
5 859
47 693
178
72 701
Na dzień 31.03.2024
766
18 205
6 848
48 436
140
74 395
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość
firmy
MDG
Polska
Wartość
firmy
Kardiolytics
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
766
18 205
16 301
64 500
2 209
101 981
Zwiększenia
-
-
-
9 525
19
9 544
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
Reklasyfikacja na projekty zakończone
-
-
4 580
(4 580)
-
-
Rozwiązanie odpisu aktualizującego
1 287
-
-
1 287
Różnice kursowe
-
-
-
(401)
-
(401)
Wartość brutto na dzień 31.12.2023
766
18 205
22 168
69 044
2 228
112 411
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2023
-
-
15 580
20 572
1 909
38 061
Amortyzacja
-
-
936
-
141
1 077
Zmniejszenia - odpisy aktualizujące
-
-
(207)
780
-
573
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 31.12.2023
-
-
16 309
21 351
2 050
39 710
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
766
18 205
721
43 928
300
63 920
Na dzień 31.12.2023
766
18 205
5 859
47 693
178
72 701
18
VI Informacje objaśniające
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość
firmy
MDG
Polska
Wartość
firmy
Kardiolytics
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Prace
rozwojowe
w realizacji
Pozostałe
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
766
18 205
16 301
64 500
2 209
101 980
Zwiększenia
-
-
-
2 101
-
2 101
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
(94)
-
(94)
Wartość brutto na dzień 31.03.2023
766
18 205
16 301
66 507
2 209
103 988
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2023
-
-
15 580
20 572
1 908
38 060
Amortyzacja
-
-
568
-
35
603
Zmniejszenia - odpisy aktualizujące
-
-
-
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 31.03.2023
-
-
16 148
20 572
1 943
38 663
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
766
18 205
721
43 928
300
63 920
Na dzień 31.03.2023
766
18 205
153
45 935
266
65 325
Wartość firmy
a. Kardiolytics Inc.
Spółka
Data nabycia
Nabywany
udział
w aktywach
netto
Cena
nabycia
(tys. PLN)
Wartość godziwa
nabytych aktywów
netto (tys. PLN)
Wartość firmy
(Goodwill)
(tys. PLN)
Kardiolytics Inc
08.11.2022
100%
49 989
31 784
18 205
W dniu 8 listopada 2022 roku w związku ze spełnieniem warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej
zawartej w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC, w dniu 8 listopada 2022 roku
doszło do zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale
zakładowym Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości godziwej 44.890.589 USD, wg
wyceny niezależnego biegłego rewidenta Baker Tilly TPA sporządzonej zgodnie z wymogami KSH i opublikowanej w raporcie
bieżącym nr 66/2022 z dnia 16 listopada 2022 roku. W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics,
spółce rozwijającej technologię VCAST, chmurowego oprogramowania z algorytmami AI, przeznaczonego do diagnozowania
choroby wieńcowej. VCAST konwertuje obrazy z tomografii komputerowej na kolorowe modele 3D naczyń wieńcowych,
a algorytmy AI analizują te modele w poszukiwaniu zwężeń spowodowanych przez blaszkę miażdżycową. Produkt zwraca
wartość FFRsten obliczaną komputerowo, równoważną z pomiarem FFR wykonywanym podczas inwazyjnej koronografii.
W związku z powyższą transakcją, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics
powstała dodatnia wartość firmy. Wysokość wartości firmy stanowi nadwyżka przekazanej zapłaty, wartości udziałów
w jednostce zależnej i wartości godziwej na dzień nabycia udziału w kapitale jednostki zależnej ponad wartość godziwą
możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki zależnej.
Rozliczenie skutków finansowych transakcji nastąpiło w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok w oparciu
o szacunki wartości godziwych. W 2023 roku Spółka dokonała ostatecznego rozliczenia Transakcji, które nie uległo zmianie
w stosunku do prowizorycznego rozliczenia opisanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za 2022 rok.
Wysokość wartości firmy wynosi 18.205 tys. zł.
Zgodnie z wymogami MSR 36 na dzień 31 grudnia 2023 roku Grupa przeprowadziła test na utratę wartości firmy powstałej
w wyniku przejęcia kontroli nad Kardiolytics Inc (szczegóły w nocie 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023
19
VI Informacje objaśniające
rok). Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości. Na dzień 31 marca 2024 roku
Zarząd nie zidentyfikował przesłanek utraty wartości w odniesieniu do rozpoznanej wartości firmy.
b. Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
Spółka
Data
nabycia
Nabywany
udział
w aktywach
netto
Cena
nabycia
(tys. PLN)
Wartość godziwa
nabytych aktywów
netto (tys. PLN)
Wartość firmy
(tys. PLN)
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
02.07.2018
100%
167
(599)
766
Dnia 2 lipca 2018 roku Spółka nabyła wszystkie udziały w Kardiosystem Monitoring Sp. z o.o. Cena za nabycie udziałów wyniosła
167 tys. zł, przy czym umowa zakłada dodatkowe wynagrodzenie do maksymalnej wartości 350 tys. zł płatne
w latach 2019-2023, uzależnione od osiągnięcia założonych rocznych celów sprzedażowych. Dnia 26 listopada 2018 roku spółka
zmieniła nazwę na Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
W wyniku nabycia jednostki zależnej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics
powstała dodatnia wartość firmy z nabycia spółki Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy stanowi
nadwyżka przekazanej zapłaty, wartości udziałów w jednostce zależnej i wartości godziwej na dzień nabycia udziału
w kapitale jednostki zależnej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania nabywanych aktywów netto jednostki
zależnej.
Rozliczenie skutków finansowych nabycia udziałów w Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. nastąpiło w śródrocznym
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za III kwartał 2018 roku w oparciu o szacunki wartości godziwych. Na dzień
31 grudnia 2018 roku Grupa Kapitałowa skorygowała tymczasowe wartości ujęte w związku z przejęciem spółki
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o. Wysokość wartości firmy ustalona na dzień 31 grudnia 2018 roku wynosi 766 tys. zł. Wartość
firmy podlega testowaniu co roku pod kątem utraty wartości (lub częściej, jeśli wystąpią przesłanki wskazujące
na możliwość wystąpienia utraty wartości). Odpisy z tytułu utraty wartości firmy są ujmowane jako koszt okresu i nie są
odwracane w kolejnym okresie. Przeprowadzony na 31 grudnia 2023 roku test nie wykazał konieczności dokonania odpisu
z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień 31 marca 2024 roku Zarząd nie zidentyfikował przesłanek utraty wartości
w odniesieniu do rozpoznanej wartości firmy.
Głównym celem zakupu Medicalgorithmics Polska było połączenie sił sprzedażowych obu firm oraz stworzenie wspólnej oferty
systemów do diagnostyki arytmii i telerehabilitacji kardiologicznej skierowanej do szpitali i przychodni w Polsce. Umożliwi
to wzrost sprzedaży produktów i usług Grupy na polskim rynku.
Przewagą konkurencyjną Medicalgorithmics Polska jest wykwalifikowana i doświadczona kadra lekarzy i techników
elektrokardiologii odpowiedzialnych za analizę zapisu EKG i przygotowywanie raportów diagnostycznych z badań. Ponadto,
Medicalgorithmics Polska posiada trwałe relacje z przedstawicielami wielu placówek zdrowia na terenie Polski.
Medicalgorithmics Polska świadczy usługi analizy i monitoringu z zakresu telemetrii kardiologicznej w centrum monitorowania
serca, natomiast dział sprzedaży Spółki zajmie się pozyskiwaniem nowych klientów i obsługą posprzedażową.
c. Medicalgorithmics India Private Limited
Spółka
Data
nabycia
Nabywany
udział
w aktywach
netto
Cena
nabycia
(tys. PLN)
Wartość godziwa
nabytych aktywów
netto (tys. PLN)
Zysk na
okazyjnym
nabyciu
(tys. PLN)
Medicalgorithmics India Private Limited
22.01.2019
97%
183
331
139
Dnia 22 stycznia 2019 roku Spółka objęła 97% udziałów nowej emisji w spółce Algotel Solutions Private Limited, mającej
siedzibę w Indiach. Spółka pokryła nowo utworzone udziały wkładem pieniężnym w wysokości 48.550 USD. Pozostałe udziały
(3%) pozostały w posiadaniu założycieli spółki Algotel Solutions Private Limited, tj. Pana Ravi Chandran i Pana Kailas Kumar
Sringeri. Dnia 25 czerwca 2019 roku spółka zmieniła nazwę na Medicalgorithmics India Private Limited.
W wyniku rozliczenia w I kwartale 2019 roku rozpoznano zysk na okazyjnym nabyciu w wysokości 139 tys. zł, który ujęty został
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji pozostałe przychody operacyjne. Przyczyną rozpoznania zysku
na okazyjnym nabyciu jest fakt, iż Spółka MDG India znajduje się we wczesnej fazie rozwoju i wymaga operacyjnego wsparcia
Jednostki Dominującej w celu osiągania wzrostu biznesu.
20
VI Informacje objaśniające
Działalność nabytej spółki obejmuje dystrybucję systemu PocketECG w Indiach. Za pośrednictwem MDG India
Medicalgorithmics S.A. rozpoczął ekspansję na perspektywiczny rynek indyjski, który cechuje się dużym potencjałem
sprzedażowym (duża liczba ludności, dynamiczny wzrost gospodarczy).
Koszty zakończonych prac rozwojowych
Na dzień bilansowy Spółka aktywowała jako wartości niematerialne nakłady poniesione na prace rozwojowe, których
przedmiotem jest autorski system PC Client z algorytmiką AI do monitorowania pracy serca i działające online urządzenia
PocketECG. Jest to obecnie najbardziej zaawansowane technologicznie rozwiązanie oferowane przez Spółkę. System Spółki jest
kompletną technologią diagnostyczną do wykrywania arytmii serca, która daje lekarzowi bieżący dostęp do sygnału EKG i jeden
z najlepszych na rynku raport diagnostyczny wraz z analizą statystyczną danych.
Powyższe prace rozwojowe prowadzone były w części przy współfinansowaniu z funduszy Unii Europejskiej, które w 2019 roku
zostały w pełni zamortyzowane. Zgodnie z przyjętymi w Grupie zasadami wartość otrzymanych dotacji ewidencjonowana jest
jako rozliczenia międzyokresowe bierne i rozliczana w czasie zgodnie z okresem amortyzacji poniesionych nakładów na prace
rozwojowe.
Oprogramowanie PC Client jest głównym produktem obecnie oferowanym przez Spółkę, oferującym możliwość wykrywania 26
zaburzeń rytmu serca dzięki wykorzystaniu algorytmów AI opracowanych w ostatnich latach. Spółka stale opracowuje oraz
wprowadza nowe funkcjonalności systemu pozwalające na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi
rozwiązaniami. Produkt został zintegrowany w 2023 roku z szeregiem urządzeń do rejestracji sygnału EKG firm trzecich.
Dostarczone integracje znacząco zwiększyły możliwości wzrostu bazy klientów spółki. Oprogramowanie natywnie współpracuje
z autorskimi urządzeniami PocketECG opracowanymi przez Medicalgorithmics. Dodatkowo spółka zintegrowała z PC Client
i wprowadziła do swojej oferty patch Kardiobeat.ai, który odpowiada na potrzeby klientów co do wielokanałowego urządzenia
typu wearable do diagnostyki arytmii. Urządzenie Kardiobeat.ai to nowa linia produktów w ofercie Medicalgorithmics.
Rozwiązanie powstało we współpracy z niemieckim producentem sprzętu medycznego, wykorzystywanego w diagnostyce
chorób serca. Partner odpowiada za produkcję urządzenia do monitorowania pracy serca, które jest zintegrowane z platformą
diagnostyczną i algorytmami sztucznej inteligencji Medicalgorithmics. Spółka dystrybuuje produkt na rynku globalnym pod
marką własną Kardiobeat.ai. Holter trafił do sprzedaży w 2024 roku. Więcej informacji o rozwiązaniu Kardiobeat.ai znajduje się
w nocie V.9 Sprawozdania Zarządu za 2023 rok.
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdą zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
ECG TechBot jest to oprogramowanie wykorzystujące zestaw algorytmów do automatycznej analizy i interpretacji sygnału EKG
w oparciu o metody deep learning. Zestaw opracowanych algorytmów pozwala na weryfikację analizy rytmu serca i klasyfikację
morfologii. Zmniejsza to ryzyko błędów ludzkich przy weryfikacji analizy sygnału EKG oraz zoptymalizuje prace centrum
monitoringu.
Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych, projekt ECG Techbot przeniesiony został do
kategorii „koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. W związku z zakończeniem prac
i formalną akceptacją projektu przez NCBiR oraz pozytywnym wynikiem przeprowadzonego testu na utratę wartości, podjęto
decyzję o rozwiązaniu części odpisu do wysokości otrzymanych dotacji i rozpoznaniu pozostałych przychodów w wysokości
(+1,3 mln zł). Projekt Techbot został przypisany do ośrodka CGU MDG, który na 31 grudnia 2023 roku podlegał testom na utratę
wartości (szczegóły w nocie 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok). Zarząd określił okres czterech lat
jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku przy jednoczesnym
rozliczeniu w okresie amortyzacji dotacji uzyskanych od NCBiR.
W I kwartale 2024 roku Grupa rozpoczęła komercyjną współpracę z pierwszym klientem licencjonującym autorskie algorytmy
DeepRythmAI. To pierwszy zrealizowany projekt, w którym Grupa zintegrowała opracowane algorytmy AI z oprogramowaniem,
które klient wykorzystuje w swoim centrum diagnostycznym w USA. W ramach zakończonej integracji, zanonimizowane dane
EKG pacjentów IDTF analizowane są przez sztuczną inteligencję w kierunku diagnostyki arytmii serca. W związku
z zakończeniem prac nad zestawem algorytmów oraz komercjalizacją, w I kwartale 2024 roku nakłady na projekt DRAI
w wysokości 1,3 mln zł zostały przeniesione do kategorii „koszty zakończonych prac rozwojowych”. Zarząd określił okres
czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od marca 2024 roku. Jednocześnie,
w ramach projektu DRAI, prowadzone są prace nad ulepszeniem i kolejną generacją algorytmów AI.
W wyniku zakończenia procesu wymiany urządzeń PocketECG IV Spółka dokonała reklasyfikacji poniesionych nakładów na
„Koszty zakończonych prac rozwojowych”.
21
VI Informacje objaśniające
Prace rozwojowe w realizacji
Grupa prowadzi szereg prac rozwojowych w zakresie udoskonalania obecnych produktów i usług oraz prowadzi prace nad
nowymi rozwiązaniami. Głównymi kosztami aktywowanymi w ramach niezakończonych prac rozwojowych są koszty
wynagrodzeń pracowników działu badań i rozwoju.
Obecnie kluczowe nowe projekty rozwojowe to:
• DeepRythm Platform (tzw. DRP, dawniej: NextGen) – nowa wersja oprogramowania dla PocketECG;
W ramach prac rozwojowych prowadzone są prace nad nową generacją oprogramowania do diagnostyki arytmii. DRP jest
zintegrowane z najnowszą generacją algorytmów AI opracowanych przez zespół badawczy Medicalgorithmics. Nowa aplikacja
webowa zapewni zwiększoną produktywność analizy EKG, dużą elastyczność w obszarze integracji ze sprzętem
i oprogramowaniem firm trzecich wykorzystywanym w badaniach Holterowskich oraz daje możliwość Spółce na dotarcie do
nowych grup klientów na całym świecie. Produkt pozytywnie przeszedł proces certyfikacji CE (EU MDR) oraz jest w trakcie
rejestracji FDA.
• DeepRhythmAI (tzw. DRAI) – chmurowy algorytm sztucznej inteligencji klasyfikujący sygnał EKG;
Jak opisano w poprzednich akapitach tego punktu, w związku z zakończeniem części prac oraz rozpoczęciem komercyjnej
współpracy, I kwartale 2024 roku Spółka aktywowała nakłady na projekt DeepRhythmAI (DRAI). Jednocześnie, w ramach
projektu, prowadzone są prace nad ulepszeniem i kolejną generacją algorytmów AI.
Zestaw algorytmów sztucznej inteligencji (AI) DeepRhythmAI (tzw. DRAI) charakteryzuje się bardzo wysoką czułością i precyzją
klasyfikacji sygnału EKG. Jednocześnie bez angażowania dodatkowej pracy ludzkiej rozpoznaje szeroką gamę arytmii, dzięki
czemu pozwala na szybszą i dokładniejszą diagnozę pacjentów. Opracowana przez Spółkę technologia jest fundamentem
kolejnej generacji produktów software’owych opracowywanych przez Medicalgorithmics przeznaczonych do autonomicznej
analizy sygnału EKG. W dniu 27 lipca 2022 roku amerykańska Agencja Żywności i Leków (FDA) zarejestrowała DRAI (algorytmy
AI). Technologia DRAI będzie wspierać zarówno bieżące jak i przyszłe produkty Spółki. DRAI został zaprojektowany z myślą
o produktach tworzonych przez Spółkę, jak i integracji z produktami do analizy EKG innych firm. Spółka prowadzi prace
badawcze nad kolejną generacją algorytmów AI, które pozwolą powiększać portfolio produktów w kolejnych latach oraz
docierać do nowych grup klientów na całym świecie.
• VCAST – automatyczna analiza danych CT z wykorzystaniem algorytmów AI, rozwijana przez Kardiolytics;
Technologia VCAST umożliwia analizę danych tomografii komputerowej z wykorzystaniem algorytmów AI. Kardiolytics
opracował nieinwazyjną technologię, wykorzystującą sztuczną inteligencję do pozyskiwania kluczowych informacji
diagnostycznych na temat zwężenia naczyń krwionośnych serca (miażdżycy) z niedrogiego i szeroko dostępnego obrazowania
tomografii komputerowej serca. Wartość tego rozwiązania polega na możliwości zastąpienia drogiej i inwazyjnej procedury
koronografii serca. Grupa planuje wykorzystać potencjał rynkowy technologii na rynku USA, gdzie już istnieją kody refundacji
dla tego rozwiązania oraz na innych rynkach z dostępnym systemem refundacji. W III kwartale 2023 roku Medicalgorithmics
podpisał list intencyjny z Grupą Diagnostyka w sprawie wykorzystania technologii VCAST do badań choroby wieńcowej.
W ostatnim kwartale 2023 roku, Medicalgorithmics rozpoczęła proces certyfikacji, a w 2024 roku planowane jest udostępnienie
produktu VCAST klientom z Europy.
Poza produktami opisanymi powyżej prowadzone są ciągłe prace nad kolejnym nowymi funkcjonalnościami obecnego systemu
PC Client oraz urządzenia PocketECG, które pozwolą na utrzymanie przewagi technologicznej nad konkurencyjnymi
rozwiązaniami.
Testy na utratę wartości
W wyniku przeprowadzonego na 31 grudnia 2021 roku testu, Zarząd Jednostki Dominującej stwierdził utratę wartości
projektów (CGU MDG) i dokonał odpisu wartości projektów w wysokości 21,7 mln zł. W pierwszym kwartale 2022 roku odpis
dotyczący prac rozwojowych został zwiększony o dodatkowe 1,1 mln zł. Na 31 grudnia 2022 roku dokonano całkowitego
umorzenia wartości niematerialnych w kwocie 8,0 mln zł w wyniku zaniechania prac nad projektem, na który został zawiązany
całkowity odpis na 31 grudnia 2021 roku. Przeprowadzone na dzień 31 grudnia 2023 roku testy nie wykazały konieczności ujęcia
odpisu z tytułu utraty wartości. Na dzień 31 marca 2024 roku nie wystąpiły przesłanki utraty wartości prowadzony prac
rozwojowych.
W związku z zakończeniem prac nad systemem Techbot, akceptacji prac i wniosku końcowego przez Narodowe Centrum Badań
i Rozwoju („NCBiR”) oraz pozytywnym wynikiem przeprowadzonego testu na utratę wartości podjęto decyzję o rozwiązaniu
odpisu do wysokości otrzymanych dotacji i rozpoznaniu pozostałych przychodów w wysokości (+1,3 mln zł). Projekt Techbot
22
VI Informacje objaśniające
został przypisany do ośrodka CGU MDG, który na 31 grudnia 2023 roku podlegał testom na utratę wartości (szczegóły w nocie
17 skonsolidowanego sprawozdania za 2023 rok).
Zarząd realizując nową strategię, która zakłada m.in. oddzielenie sprzętu i oprogramowania Spółki uznał, że na ten moment
prace nad własnym urządzeniem typu Patch nie będą kontynuowane, a Spółka będzie integrowała swoje oprogramowanie
z urządzeniami zewnętrznych partnerów. W związku z tym, w IV kwartale 2023 roku zdecydowano się na odpisanie
dotychczasowych nakładów poniesionych na projekt PatchECG (0,7 mln zł) i rozpoznanie tej kwoty w pozostałych kosztach
operacyjnych.
14. Rzeczowe aktywa trwałe
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
4 459
717
647
6 521
12 344
Zwiększenia
71
4
-
-
75
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.03.2024
4 530
72
647
6 521
12 419
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 01.01.2024
3 780
709
509
5 064
10 062
Amortyzacja
122
6
12
303
443
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 31.03.2024
3 902
715
521
5 367
10 505
Wartość netto
Na dzień 01.01.2024
679
8
138
1 457
2 282
Na dzień 31.03.2024
628
6
126
1 154
1 914
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
3 975
716
647
5 150
10 488
Zwiększenia
487
1
-
1 371
1 859
Zmniejszenia
(2)
-
-
-
(2)
Różnice kursowe
(1)
-
-
-
(1)
Wartość brutto na dzień 31.12.2023
4 459
717
647
6 521
12 344
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na
dzień 01.01.2023
3 339
681
456
4 009
8 485
Amortyzacja
443
28
53
1 055
1 578
Zmniejszenia
(1)
-
-
-
(1)
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na
dzień 31.12.2023
3 780
709
509
5 064
10 062
Wartość netto
23
VI Informacje objaśniające
Na dzień 01.01.2023
636
35
191
1 141
2 003
Na dzień 31.12.2023
679
8
138
1 457
2 282
Wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych
Maszyny
i urządzenia,
w tym sprzęt
komputerowy
Pozostałe
środki
trwałe
Inwestycje
w obcych
środkach
trwałych
Prawa do
użytkowania
(MSSF 16)
Ogółem
Wartość brutto na dzień 01.01.2023
3 975
716
647
5 150
10 488
Zwiększenia
134
1
-
-
135
Zmniejszenia
(38)
-
-
-
(38)
Różnice kursowe
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31.03.2023
4 071
717
647
5 150
10 585
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 01.01.2023
3 339
681
457
4 009
8 486
Amortyzacja
91
9
12
247
359
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
Różnice kursowe
-
-
-
-
-
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty
wartości na dzień 31.03.2023
3 430
690
469
4 256
8 845
Wartość netto
Na dzień 01.01.2023
636
35
191
1 141
2 003
Na dzień 31.03.2023
641
27
178
894
1 740
Prawo do użytkowania (MSSF 16)
Spółka wdrożyła MSSF 16 „Leasing” od 1 stycznia 2019 roku. W wyniku zastosowania tego standardu na dzień 1 stycznia 2019
roku rozpoznano w sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywo w postaci prawa do użytkowania. Spółka identyfikuje umowy
leasingu z tytułu nieruchomości (wynajmowane biura) oraz pozostałe najmy (infrastruktura serwerowa). Umowy leasingowe
Grupy nie podlegały modyfikacji w następstwie skutków pandemii COVID-19.
15. Zapasy
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Materiały
10 228
9 645
9 413
Produkty gotowe
882
584
500
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(893)
(908)
(15)
10 217
9 321
9 898
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca dokonała przeglądu posiadanych zapasów, analizy rotacji, alokacji
zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-sprzedażowych i zdecydowała się na utworzenie odpisu
aktualizującego wartość zapasów w wysokości 0,9 mln zł. Na dzień 31 marca 2024 roku Spółka dokonała aktualizacji odpisu
(-15 tys zł).
Składniki zapasów wycenia się w koszcie zakupu lub koszcie wytworzenia nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży
netto. Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto jest różnicą pomiędzy szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku
działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami ukończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Spółka do wyceny zapasów oraz ich rozchodu wykorzystuje metodę FIFO.
24
VI Informacje objaśniające
16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
5 593
4 219
2 918
Należności z tytułu umowy leasingowej
4 630
4 443
-
Należności budżetowe
2 512
2 240
1 990
Należności pozostałe
343
543
193
Rozliczenia międzyokresowe
597
361
241
13 675
11 806
5 342
Długoterminowe
3 453
3 401
-
Krótkoterminowe
10 222
8 405
5 342
Wartość godziwa należności jest zbliżona do ich wartości księgowej. Łączna wartość należności z tytułu dostaw i usług po
terminie płatności, która nie została objęta odpisem aktualizującym wynosi na dzień 31 marca 2024 roku 1,7 mln zł.
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego i okresu porównywalnego
przedstawia się następująco:
31.03.2024
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
3 935
-
3 935
przeterminowane od 1 do 30 dni
786
-
786
przeterminowane od 31 do 60 dni
676
-
676
przeterminowane od 61 do 360 dni
167
-
167
przeterminowane powyżej 361 dni
29
-
29
5 593
-
5 593
31.12.2023
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
586
-
586
przeterminowane od 1 do 30 dni
2 472
-
2 472
przeterminowane od 31 do 60 dni
1 074
-
1 074
przeterminowane od 61 do 360 dni
77
-
77
przeterminowane powyżej 361 dni
10
-
10
4 219
-
4 219
31.03.2023
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
2 189
-
2 187
przeterminowane od 1 do 30 dni
397
-
397
przeterminowane od 31 do 60 dni
242
-
242
przeterminowane od 61 do 360 dni
86
-
86
przeterminowane powyżej 361 dni
4
-
4
2 918
-
2 918
Na dzień 31 marca 2024 roku Grupa przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi
kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. Należności od pięciu największych długoletnich partnerów biznesowych
wynosiły ok. 85% całości należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej, a historia spłat, od tych
kontrahentów, w ocenie Zarządu, nie wskazuje na ryzyko strat kredytowych. Ryzykiem obarczone były należności Grupy React,
który wypowiedział umowę z końcem 2023 roku. Na dzień bilansowy saldo należności z podmiotami z Grupy React wynosiło
1,1 mln zł, natomiast jest ono sukcesywnie i terminowo spłacane w ratach do czerwca 2024 roku zgodnie z zawartym
porozumieniem.
Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez
Grupę odpisów aktualizujących.
25
VI Informacje objaśniające
Jednostka Dominująca funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W tabeli poniżej przedstawiono analizę
terminów zapadalności przyszłych opłat leasingowych, wykazując niezdyskontowane opłaty leasingowe, które będą otrzymane
przez Spółkę w przyszłości.
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
do roku
1 382
1 246
-
od 1 do 5 lat
3 698
3 660
-
powyżej 5 lat
-
-
-
5 080
4 906
-
17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Kasa
5
5
8
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
8 932
6 451
19 390
Lokaty krótkoterminowe
7 437
19 045
19 661
16 374
25 501
39 059
Jednostka Dominująca lokuje nadwyżki środków finansowych na lokatach o terminie zapadalności do roku i stałym
oprocentowaniu.
18. Struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej
Akcjonariusz
Liczba akcji
(szt.) na dzień
29.05.2024
% kapitału
zakładowego
Liczba
głosów
% w
ogólnej
liczbie
głosów
Zmiana w
okresie
22.04.2024-
29.05.2024
Biofund Capital Management LLC
4 976 384
49,99%
4 976 384
49,99%
bez zmian
PZU OFE
721 689
7,25%
721 689
7,25%
bez zmian
Pozostali Akcjonariusze
4 254 696
42,76%
4 254 696
42,76%
bez zmian
LICZBA AKCJI OGÓŁEM
9 952 769
100%
9 952 769
100%
Informacja o umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
W dniu 9 stycznia 2024 roku do Spółki wpłynęło postanowienie z dnia 8 stycznia 2024 r. Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy
w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o wpisie: (i) zmiany Statutu Spółki dokonanej w związku
z podjęciem Uchwały nr 5/12/2023 z dnia 19 grudnia 2023 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Medicalgorithmics S.A.
z siedzibą w Warszawie w sprawie wprowadzenia w Spółce Programu Motywacyjnego, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy w odniesieniu
do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany Statutu, dematerializacji
oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego do obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (”Uchwała”) oraz (ii) warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego. Wartość nominalna warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wynosi:
29.858,40 zł, który dzieli się na nie więcej niż 298 584 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Rejestracja powyższych zmian została dokonana na podstawie Uchwały nr 5/12/2023 podjętej przez Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki w dniu 19 grudnia 2023 r., o podjęciu której Spółka informowała w raporcie bieżącym 35/2023 z dnia 19
grudnia 2023 roku.
26
VI Informacje objaśniające
19. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Zysk/(strata) za okres sprawozdawczy przypadający na Akcjonariuszy
Jednostki Dominującej (w tys. zł)
(4 006)
1 519
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. akcji)
9 953
9 953
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk/(strata) netto/średnioważona liczba akcji)
(0,40)
0,15
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk/(strata) netto/średnioważona liczba akcji rozwodnionych)
(0,40)
0,15
20. Rezerwy
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Rezerwa na premie dla pracowników
2 363
1 718
639
Rezerwa urlopowa
1 186
734
978
Rezerwa emerytana
148
150
234
Pozostałe
-
134
-
3 697
2 736
1 852
Rezerwy długoterminowe
219
150
234
Rezerwy krótkoterminowe
3 478
2 586
1 618
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Jednostka Dominująca zawiązała rezerwę na premie dla pracowników w wysokości 1,7 mln zł
na poczet premii szacowanych do wypłaty zgodnie z obowiązującym w Spółce systemem premiowym za cele osiągnięte w 2023
roku, podlegające wypłacie w 2024 roku. Na dzień 31 marca 2024 roku wartość rezerwy zwiększyła się o wysokość premii za
cele przypadające na I kwartał 2024 roku.
Wycena rezerwy na odprawy emerytalne bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji
pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp procentowych (w celu
ustalenia stopy dyskontowej). W kalkulacji rezerwy emerytalnej na 31 marca 2024 roku użyto stopy dyskontowej na poziomie
takim samym jak na dzień 31 grudnia 2023 roku (5,0%). Spółka w zakresie ujmowania skutków zmian założeń aktuarialnych
stosuje uproszczenie i ujmuje je w zysku lub stracie netto, a nie w innych całkowitych dochodach.
21. Inne zobowiązania finansowe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx
1 128
2 294
4 757
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 057
1 394
1 025
Zobowiązania z tytułu przeniesienia przez FRK na KL istniejących
praw do technologii
2 000
2 000
2 000
Inne
-
-
163
Zobowiązania finansowe
4 185
5 688
7 945
w tym długoterminowe
2 308
2 469
3 029
w tym krótkoterminowe
1 877
3 219
4 916
Zobowiązania z tytułu nabycia udziałów Medi-Lynx
Inne zobowiązania finansowe obejmują zobowiązanie z tytułu weksla wobec sprzedającego udziały Medi-Lynx Cardiac
Monitoring, LLC, tj. Medi-Lynx Monitoring. Wartość pozostała do spłaty na dzień 31 marca 2024 roku wynosi 0,3 mln USD (1,1
mln zł).
W dniu 31 grudnia 2020 roku spółka Medicalgorithmics US Holding Corporation, za pośrednictwem której Spółka była
właścicielem 75% udziałów w Medi-Lynx, zawarła umowę dotyczącą nabycia pozostałych 25% udziałów w Medi-Lynx będących
dotychczas poza kontrolą Spółki. Sprzedającym udziały był Medi-Lynx Monitoring Inc., w której całość udziałów posiada Pan
Andrew Bogdan. Strony w drodze negocjacji ustaliły cenę nabycia 25% udziałów w Medi-Lynx na 0,5 mln USD (1,9 mln zł).
27
VI Informacje objaśniające
Częścią zawartej Umowy jest porozumienie dotyczące warunków spłaty istniejącego zobowiązania Medicalgorithmics US
Holding Corporation z tytułu weksla wobec Sprzedającego z tytułu nabycia 75% udziałów w Medi-Lynx w dniu 30 marca 2016
roku, którego wartość na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła ok. 2,0 mln USD (7,9 mln zł) plus należne odsetki. W toku
negocjacji strony ustaliły, że wcześniejsze zobowiązanie wekslowe wraz z ceną nabycia pozostałych udziałów zostaną zapłacone
przez Spółkę w 48 miesięcznych ratach. Zobowiązania są oprocentowane stałą stopą procentową. Treść weksla i poręczenia
została zmieniona w dniu 15 lipca 2022 r., jak zostało to szczegółowo opisane w raporcie bieżącym Emitenta nr 47/2022. Na
chwilę obecną, spłaty zadłużenia ustalone są w równych, comiesięcznych ratach po 75 tys. USD miesięcznie od dnia 1 września
2022 roku do dnia 1 maja 2024 roku, a następnie w równych ratach po 59 tys. USD miesięcznie, do czasu spłaty całości
zadłużenia do lipca 2024 roku. Jednostka dominująca rozpoznała i wykazała w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za
2022 rok zobowiązanie z tytułu tej gwarancji w kwocie 1,6 mln USD (7,2 mln zł).
Umowa o przeniesienie praw własności
Dnia 1 marca 2019 roku została zawarta umowa o przeniesienie praw własności pomiędzy Kardiolytics a Fundacją Rozwoju
Kardiochirurgii im. prof. Zbigniewa Religi (FRK). Przedmiotem umowy jest przeniesienie ogółu istniejących praw do Technologii
przez FRK na Kardiolytics.
Wspólną intencją stron jest współpraca poprzez powierzenie FRK przez Kardiolytics szeregu dalszych prac badawczo-
rozwojowych nad Technologią i sfinansowanie tych prac. Technologia zawarta w umowie opiera się na zgłoszeniu patentowym
dotyczącym sposobu modelowania naczyń krwionośnych i przepływu krwi w tych modelach naczyń krwionośnych.
Wynagrodzenie ma charakter warunkowy uzależniony od sukcesu projektu i wynosi: 0,2 mln zł płatne po uzyskaniu certyfikacji
CE/MDR dla Technologii płatne kwartalnie jako 10% przychodów generowanych przez Technologię w spółce Kardiolytics Inc,
ale nie mniej niż 25 tys. zł oraz 0,8 mln zł i nie wypłacone wcześniej wynagrodzenie z puli 0,2 mln zł płatne po uzyskaniu
certyfikacji FDA dla Technologii oraz 1 mln zł płatny po przebadaniu z wykorzystaniem Technologii 100 pacjentów. Zgodnie
z wyceną aktywów i pasywów Kardiolytics Grupa rozpoznała to zobowiązanie.
Zobowiązania z tytułu leasingu rozpoznanych praw do użytkowania (MSSF 16)
W wyniku stosowania standardu MSSF 16 Grupa jako leasingobiorca ujęła zobowiązania z tytułu leasingu wycenione w wartości
bieżącej pozostałych opłat leasingowych oraz ujęła składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania w kwocie równej
zobowiązaniom z tytułu leasingu.
22. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
3 478
3 142
1 579
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
187
159
582
Zobowiązania budżetowe
395
641
338
Pozostałe zobowiązania
509
494
2 910
4 569
4 436
5 409
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
175
174
123
Rozliczenia międzyokresowe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Dotacje
5 429
5 792
4 178
Zobowiązania z tyt. umów z klientami
1 565
1 672
-
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe
-
-
7 316
6 994
7 464
11 494
w tym długoterminowe
5 115
5 585
4 178
w tym krótkoterminowe
1 879
1 879
7 316
W III kwartale 2023 roku Spółka zrealizowała dwa przetargi publiczne, o których informowała w raportach bieżących nr
19/2023, 20/2023 oraz 21/2023. Zgodnie z MSSF 15 część przychodów Grupa rozpoznaje w czasie trwania kontraktów,
w związku z czym ujęto przychody przyszłych okresów. Rozliczenia międzyokresowe obejmują także wartość otrzymanych
dotacji z funduszy Unii Europejskiej z przeznaczeniem na prace rozwojowe, które zgodnie z MSR 20 ujmowane są w wyniku
finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do ujmowania odpisów amortyzacyjnych odpowiadających aktywów. Na
dzień 31 marca 2024 roku rozliczono 362 tys. zł.
28
VI Informacje objaśniające
23. Zobowiązania warunkowe
Jednostka Dominująca jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych
na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może
wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane
powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Jednostka Dominująca realizuje prace zgodnie z harmonogramem.
Dnia 16 lipca 2018 roku Medicalgorithmics S.A. zabezpieczyło bankowym depozytem gotówkowym nieodwołalną
i bezwarunkową gwarancją bankową, na łączną kwotę 404 tys. zł, zobowiązania Spółki wynikające z umowy najmu powierzchni
użytkowych w budynku przy Al. Jerozolimskich 81 w Warszawie. Beneficjentem gwarancji jest Central Tower 81 Sp. z o.o.
(wynajmujący). Gwarancja jest ważna w okresie od dnia jej wystawienia do 30 sierpnia 2024 roku.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8
mln zł. Zabezpieczeniami umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą wszelkim
zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek na
ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych
regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między
organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe
kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe
niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane
kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym
terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe. Grupa Kapitałowa podlegała kontroli ze strony
organów podatkowych. Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu
lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami
i innymi karami.
24. Aktywa warunkowe
Dnia 1 lutego 2024 roku Zarząd Medicalgorithmics S.A., w nawiązaniu do raportów bieżących Spółki nr 47/2022 oraz 52/2022,
otrzymał powiadomienie z Grupy React Health Holdings, LLC że zgodnie z postanowieniami umowy przeniesienia Udziałów
zawartej z Medi-Lynx Holdings, LLC („Kupujący”) Medicalgorithmics US Holding Corporation („Sprzedający”) otrzyma 660 tys.
USD (około 2,6 mln zł) tytułem korekty ceny sprzedaży udziałów w Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC („Medi-Lynx”) po
ostatecznym uprawomocnieniu ugody zawartej przez Grupę React z organami podatkowymi stanu Texas w USA.
Kwota ta, zgodnie z postanowieniami umowy przeniesienia Udziałów stanowi 65% łącznej kwoty będącej różnicą
(oszczędnością) miedzy przyjętą na potrzeby rozliczenia podatku łączną kwotą spornych potencjalnych zobowiązań
podatkowych Medi-Lynx z tytułu podatków od sprzedaży i podatku akcyzowego do stanu Texas za okres od 1 lipca 2014 roku
do 31 grudnia 2020, a kwotami faktycznie zapłaconymi w ramach uregulowania tych zaległości przez podmioty z Grupy React,
pomniejszone o wszelkie koszty prowadzenia postępowań podatkowych. Płatność ta została zabezpieczona gwarancją
płatności udzieloną przez React Health.
25. Płatności w formie akcji
Na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 grudnia 2023 roku wprowadzono w Spółce program
motywacyjny. Program Motywacyjny będzie realizowany poprzez przyznanie Członkom Zarządu Spółki oraz kluczowemu
personelu Spółki uprawnień do objęcia akcji Spółki w wyniku realizacji praw z Warrantów Subskrypcyjnych, jakie zostały
wyemitowane przez Spółkę w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Program Motywacyjny będzie realizowany etapowo w latach obrotowych 2025 – 2027.
Uprawnienia będą przyznawane w trzech oddzielnych etapach (seriach), w połowie roku obrotowego 2025, 2026 i 2027 i za te
okresy płatności z tytułu programu zostaną ujęte w sprawozdaniach finansowych Spółki.
26. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności
Zarówno działalność Jednostki Dominującej, jak i spółek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics
nie podlega sezonowości ani też cykliczności. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że liczba badań medycznych zlecanych przez
lekarzy (mająca wpływ na liczbę wykonywanych badań i tym samym na przychody) w trakcie roku może podlegać wahaniom.
Niższy wolumen zlecanych badań przypada w okresach urlopowych oraz w okolicach popularnych świąt (Święta Bożego
Narodzenia, Dzień Niepodległości, Święto Dziękczynienia). Przeanalizowane dane pokazują, że liczba badań wykonywanych
29
VI Informacje objaśniające
w czerwcu, lipcu, listopadzie oraz grudniu odchyla się od kilku do kilkunastu procent in minus w stosunku do średnich
miesięcznych, z kolei w najlepszych miesiącach wiosennych oraz jesiennych zauważyć można analogiczne odchylenia in plus.
27. Emisja papierów wartościowych
Na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 grudnia 2023 roku wprowadzono w Spółce program
motywacyjny. Program Motywacyjny będzie realizowany poprzez przyznanie Członkom Zarządu Spółki oraz kluczowemu
personelu Spółki uprawnień do objęcia akcji Spółki w wyniku realizacji praw z Warrantów Subskrypcyjnych, jakie zostały
wyemitowane przez Spółkę w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Program Motywacyjny będzie realizowany etapowo w latach obrotowych 2025 – 2027.
Uprawnienia będą przyznawane w trzech oddzielnych etapach (seriach), w połowie roku obrotowego 2025, 2026 i 2027 i za te
okresy płatności z tytułu programu zostaną ujęte w sprawozdaniach finansowych Spółki.
W dniu 9 stycznia 2024 roku do Spółki wpłynęło postanowienie z dnia 8 stycznia 2024 r. Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy
w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o wpisie: (i) zmiany Statutu Spółki dokonanej w związku
z podjęciem Uchwały nr 5/12/2023 z dnia 19 grudnia 2023 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Medicalgorithmics S.A.
z siedzibą w Warszawie w sprawie wprowadzenia w Spółce Programu Motywacyjnego, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy w odniesieniu
do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany Statutu, dematerializacji
oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego do obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (”Uchwała”) oraz (ii) warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego. Wartość nominalna warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wynosi:
29.858,40 zł, który dzieli się na nie więcej niż 298 584 akcji zwykłych o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Rejestracja powyższych zmian została dokonana na podstawie Uchwały nr 5/12/2023 podjętej przez Nadzwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki w dniu 19 grudnia 2023 r., o podjęciu której Spółka informowała w raporcie bieżącym 35/2023 z dnia 19
grudnia 2023 roku.
28. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta
Poniższa tabela przedstawia akcje Jednostki Dominującej będące w posiadaniu, pośrednio lub bezpośrednio, członków Zarządu
lub Rady Nadzorczej na dzień publikacji raportu, wraz ze zmianami od dnia publikacji poprzedniego raportu rocznego Jednostki
Dominującej. Informacje zawarte w tabeli oparte są na raportach bieżących przekazanych Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie, które odzwierciedlają informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 Ustawy o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Osoba
Funkcja pełniona w organach Emitenta
Liczba akcji
posiadanych
bezpośrednio
Liczba akcji
posiadanych
pośrednio
1
Zmiana w
okresie
22.04.2024-
29.05.2024
Maciej Gamrot
Członek Zarządu ds. Finansowych
3 175
-
Bez zmian
Jarosław Jerzakowski
Członek Zarządu
3 014
-
Bez zmian
Przemysław Tadla
Członek Zarządu
3 004
-
Bez zmian
Andrzej Gładysz
Przewodniczący Rady Nadzorczej
1 544
-
Bez zmian
Michał Wnorowski
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
-
-
Bez zmian
Anna Sobocka
Członek Rady Nadzorczej
-
-
Bez zmian
Sławomir Kościak
Członek Rady Nadzorczej
-
-
Bez zmian
Paweł Lewicki
Członek Rady Nadzorczej
-
2 488 192
Bez zmian
Krzysztof Siemionow
Członek Rady Nadzorczej
-
2 488 192
Bez zmian
1) Przez pośrednie posiadanie akcji przez daną osobę rozumie się zaangażowanie danej osoby w podmiot posiadający bezpośrednio akcje,
zaangażowanie to nie jest równoznaczne ze statusem podmiotu dominującego wobec podmiotu posiadającego bezpośrednio akcje.
29. Informacje dotyczącej wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy
W raportowanym okresie Jednostka Dominująca nie deklarowała i nie wypłacała dywidendy.
30
VI Informacje objaśniające
30. Transakcje z kadrą kierowniczą
Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej należne za okres sprawozdawczy przedstawia poniższa
tabela:
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Wynagrodzenie Członków Zarządu
419
488
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej
142
197
31. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń, wraz z opisem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
W I kwartale 2024 roku Grupa kontynuowała realizację strategii rozwoju przyjętej w 2023 roku we współpracy z głównym
akcjonariuszem – Biofund Capital Management LLC. W nowej strategii Medicalgorithmics stawia na sprzedaż własnego systemu
do analizy sygnałów EKG wraz z autorskim systemem AI jako samodzielnego produktu oraz jego integrację z urządzeniami
i systemami IT Partnerów. Oprogramowanie Medicalgorithmics jest obecnie dostępne jako usługa, a Spółka będzie otrzymywać
wynagrodzenie w różnych modelach, w tym oparte o liczbę wykonanych analiz danych EKG. Wymienione działania pozwalają
na zwiększenie elastyczności na globalnym rynku oraz na dywersyfikację przychodów.
Zgodnie z założeniami, intensywne działania zmierzające do pozyskania nowych partnerów biznesowych i budowy
zdywersyfikowanej, globalnej sieci firm z branży medycznej, przynoszą pierwsze istotne efekty. Spółka pozyskała szereg nowych
partnerów biznesowych, w tym globalnych liderów w obszarze nowoczesnej diagnostyki kardiologicznej, dla których chce
zostać głównym dostawcą oprogramowania diagnostycznego opartego na algorytmach sztucznej inteligencji, globalnych
dostawców usług i sprzętu diagnostycznego, z których każdy ma duży potencjał biznesowy oraz nowych dystrybutorów w USA.
W ramach realizacji nowej strategii Medicalgorithmics pozyskał już 9 nowych klientów, a w tym pięć centrów diagnostycznych
(IDTF) w USA. Od początku roku Medicalgorithmics uruchomił świadczenie usług dla trzech nowych klientów IDTF w USA. Spółka
otrzymuje od nich wynagrodzenie uzależnione od ilości wykonanych w każdym miesiącu przez jej system sztucznej inteligencji
analiz danych EKG serca pacjentów.
W styczniu 2024 roku popisano umowę o dystrybucji oprogramowania z fińską firmą Bittium Biosignals Ltd, będącą częścią
notowanej na NASDAQ Helsinki grupy Bittium Corporation. Nowy partner spółki to globalny dostawca rozwiązań w zakresie
technologii medycznych, w tym urządzeń do diagnozy arytmii serca. Umowa to efekt porozumienia z października 2023 roku
w sprawie integracji i realizacji programu pilotażowego, który potwierdził efektywność działania oprogramowania polskiej firmy
z urządzeniami nowego partnera oraz możliwość osiągnięcia istotnych korzyści ze współpracy. W marcu 2024 roku Spółka
podpisała umowę z firmą G-Medical (IDTF w USA) i Canadian Cardiac Centre. Obecnie trwają prace nad integracją platformy
diagnostycznej z systemami nowych klientów. Po ich zakończeniu Spółka rozpocznie komercyjne świadczenie usług analizy
sygnału EKG pacjentów.
W I kwartale 2024 roku Grupa rozpoczęła komercyjną współpracę z pierwszym klientem licencjonującym autorskie algorytmy
DeepRythmAI. To pierwszy zrealizowany projekt, w którym Grupa zintegrowała opracowane algorytmy AI z oprogramowaniem,
które klient wykorzystuje w swoim centrum diagnostycznym w USA. W ramach zakończonej integracji, zanonimizowane dane
EKG pacjentów IDTF analizowane są przez sztuczną inteligencję w kierunku diagnostyki arytmii serca.
W I kwartale 2024 roku do sprzedaży trafił również nowy miniholter Kardiobeat.ai. Jest to nowa marka bezprzewodowego
rozwiązania do monitorowania pracy serca, którą Spółka wprowadziła na globalny rynek. Nowe urządzenie typu “wearable” do
monitorowania EKG rozszerza ofertę produktową, umożliwiając wejście na rynek małych, działających off-line urządzeń do
rejestracji danych o pracy serca. Pierwsze dostawy Kardiobeat.ai w pierwszym kwartale 2024 roku trafiły do klientów z Wielkiej
Brytanii i Indii. Rejestrator EKG będzie dostępny także w Unii Europejskiej i Kanadzie. W przypadku pojawienia się
zainteresowania ze strony klientów, Spółka zamierza wprowadzać Kardiobeat.ai na kolejne rynki.
Współpraca z nowymi partnerami zaczyna przynosić coraz większy strumień regularnych przychodów, natomiast, w I kwartale
2024 roku bieżąca działalność operacyjna w dalszym ciągu oparta była w istotnej części o abonamentowy model biznesowy,
który polega na sprzedaży urządzeń PocketECG, a następnie pobieraniu comiesięcznego abonamentu za ich używanie
i korzystanie ze związanej z nimi infrastruktury software’owej i serwerowej. Skonsolidowane przychody Grupy obejmują
głównie:
• przychody abonamentowe osiągane przez Medicalgorithmics S.A. pochodzące ze współpracy z partnerami strategicznymi,
oraz z wyłączeniem pozostałych spółek zależnych;
• przychody pobierane z przeprowadzonych analiz EKG (per sesja);
• przychody ze sprzedaży urządzeń PocketECG, z wyłączeniem pozostałych spółek zależnych;
• przychody ze świadczonych usług medycznych generowane przez MDG Polska oraz MDG India.
31
VI Informacje objaśniające
W poniższej tabeli przedstawiono najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów Grupy za I kwartał 2024
roku oraz za I kwartał 2023 roku.
Tabela 1. Najważniejsze pozycje ze sprawozdania z całkowitych dochodów w okresie od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku
i w analogicznym okresie 2023 roku oraz dynamika zmian w badanym okresie (w tys. zł)
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Zmiana
Zmiana %
Przychody ze sprzedaży
7 017
11 290
(4 273)
(38%)
Koszty działalności operacyjnej
(12 030)
(9 507)
(2 523)
27%
Zysk/(Strata) na sprzedaży
(5 013)
1 783
(6 796)
(381%)
Pozostałe przychody operacyjne netto
415
116
299
258%
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
(4 598)
1 899
(6 497)
(342%)
Przychody finansowe netto
344
173
171
98%
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem
(4 254)
2 072
(6 326)
(305%)
Zysk/(Strata) netto, w tym:
(4 008)
1 519
(5 527)
(364%)
Zysk/(Strata) netto przypadająca na Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej
(4 006)
1 519
(5 525)
(364%)
Strata netto przypadająca na udziały niedające kontroli
(2)
-
(2)
0%
EBITDA
(3 723)
2 815
(6 538)
(232%)
Przychody ze sprzedaży
W I kwartale 2024 roku przychody Grupy Kapitałowej wyniosły 7,0 mln zł i spadły o 38% w stosunku do analogicznego okresu
2023 roku. Spadek przychodów zanotowano przede wszystkim w wyniku mniejszej sprzedaży na rynku USA. Do końca 2023
roku jedynym istotnym klientem Spółki w USA generującym przychody na tym rynku była Grupa React. W 2023 roku nastąpiło
wypowiedzenie umów dotyczących współpracy z podmiotami z Grupy React z dniem 31 grudnia 2023 roku, o czym Spółka
informowała raporcie bieżącym nr 33/2023.
W ocenie Zarządu, przyjęta strategia i realizowany plan działania uwzględniał i przygotowywał Spółkę na powyższe ryzyko. Od
drugiego kwartału 2023 roku Spółka z sukcesem pozyskuje nowych partnerów w modelu bez wyłączności terytorialnej oferując
alternatywnie korzystanie z oprogramowania oraz algorytmów AI Spółki do integracji z infrastrukturą kontrahenta lub
kompletny system PocketECG. Spółka pozyskała już 5 nowych klientów w USA, jest w trakcie pozyskiwania kolejnych. Baza ta
docelowo pokryje utracone przychody z Grupy React, a dywersyfikacja klientów obniży ryzyko operacyjne i kredytowe Spółki.
Dlatego Zarząd oczekuje, że te działania biznesowe przełożą się na wzrost przychodów w kolejnych latach ponad te osiągane
ze sprzedaży do Grupy React. Od początku roku Medicalgorithmics uruchomił świadczenie usług dla trzech nowych klientów
IDTF w USA. Spółka otrzymuje od nich wynagrodzenie uzależnione od ilości wykonanych w każdym miesiącu przez jej system
sztucznej inteligencji analiz danych EKG serca pacjentów.
W oparciu o dotychczasowe przychody i dynamikę ich wzrostu Medicalgorithmics opublikował szacunki, pokazujące, na jakie
przychody będzie mógł liczyć w kolejnych dwunastu miesiącach. Wartość uruchomionego komercyjnie portfela kontraktów
została oszacowana na 110,1 tys. USD średniomiesięcznie, czyli ok. 440 tys. zł. To oznacza, że w okresie od maja 2024 do
kwietnia 2025 świadczenie usług tylko dla tych trzech IDTF powinno przynieść ponad 5 mln zł przychodów.
Wykres 1. Przychody ze sprzedaży Grupy oraz koszty operacyjne w poszczególnych kwartałach lat 2023-2024 (w tys. zł)
32
VI Informacje objaśniające
Poniższe tabele prezentują dynamikę przychodów ze sprzedaży w ujęciu kwartalnym:
Tabela 2. Struktura terytorialna sprzedaży
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
01.04.2023-
30.06.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody ogółem
7 017
43 098
12 537
9 565
9 705
11 290
QoQ
(5 519)
-
2 972
(140)
(1 584)
(7 274)
QoQ %
-44%
-
31%
-1%
-14%
-39%
YoY
(4 272)
(19 622)
(6 027)
(7 863)
(4 106)
(1 627)
YoY %
-38%
-31%
-32%
-45%
-30%
-13%
Stany Zjednoczone
1 170
16 250
2 718
2 648
4 625
6 259
QoQ
(1 548)
-
69
(1 977)
(1 634)
(6 931)
QoQ %
-57%
-
3%
-43%
-26%
-53%
YoY
(5 090)
(27 488)
(10 473)
(9 817)
(4 620)
(2 579)
YoY %
-81%
-63%
-79%
-79%
-50%
-29%
Globalny poza USA
5 847
26 848
9 820
6 917
5 081
5 031
QoQ
(3 973)
-
2 903
1 836
50
(343)
QoQ %
-40%
-
42%
36%
1%
-6%
YoY
816
7 867
4 446
1 954
515
952
YoY %
16%
41%
83%
39%
11%
23%
Tabela 3. Struktura terytorialna sprzedaży z tytułu usług
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
01.04.2023-
30.06.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody ze sprzedaży usług
4 883
35 277
7 554
7 776
9 113
10 835
QoQ
(2 671)
-
(222)
(1 337)
(1 722)
(4 282)
QoQ %
-35%
-
-3%
-15%
-16%
-28%
YoY
(5 951)
(16 630)
(7 562)
(7 081)
(2 209)
224
YoY %
-55%
-32%
-50%
-48%
-20%
2%
Stany Zjednoczone
429
15 888
2 356
2 648
4 625
6 259
QoQ
(1 927)
-
(293)
(1 977)
(1 634)
(4 111)
QoQ %
-82%
-
-11%
-43%
-26%
-40%
YoY
(5 831)
(18 760)
(8 015)
(7 752)
(2 476)
(518)
YoY %
-93%
-54%
-77%
-75%
-35%
-8%
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
I II III IV I
2023 2024
Przychody netto ze sprzedaży Koszty operacyjne
33
VI Informacje objaśniające
Globalny poza USA
4 454
19 389
5 198
5 127
4 488
4 575
QoQ
(744)
-
71
639
(87)
(170)
QoQ %
-14%
-
1%
14%
-2%
-4%
YoY
(121)
2 131
452
670
266
742
YoY %
-3%
12%
10%
15%
6%
19%
Tabela 4. Struktura terytorialna sprzedaży z tytułu urządzeń
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
01.04.2023-
30.06.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody ze sprzedaży
urządzeń
2 134
7 821
4 983
1 790
592
455
QoQ
(2 849)
-
3 194
1 197
137
(2 992)
QoQ %
-57%
-
178%
202%
30%
-87%
YoY
1 679
(2 993)
1 536
(781)
(1 896)
(1 851)
YoY %
369%
-28%
45%
-30%
-76%
-80%
Stany Zjednoczone
741
362
362
-
-
-
QoQ
379
-
362
-
-
(2 820)
QoQ %
105%
-
100%
-
0%
-100%
YoY
741
(8 728)
(2 458)
(2 065)
(2 145)
(2 061)
YoY %
0%
-96%
-87%
-100%
-100%
-100%
Globalny poza USA
1 393
7 459
4 621
1 790
592
455
QoQ
(3 228)
-
2 832
1 197
137
(173)
QoQ %
-70%
-
158%
202%
30%
-28%
YoY
938
5 735
3 994
1 284
248
209
YoY %
206%
333%
636%
254%
72%
85%
Skonsolidowane przychody w pierwszym kwartale wyniosły ponad 7,0 mln zł wobec 12,5 mln zł w czwartym kwartale 2023
roku i 11,3 mln zł rok temu. Spadek przychodów to przede wszystkim efekt zakończenia współpracy z Grupą React. Do dnia
publikacji raportu pozyskała pięć centrów diagnostycznych (IDTF) w USA jako dystrybutorów w miejsce dotychczasowego
partnera Grupy React, z którym współpraca trwała do grudnia 2023 roku. Nowi dystrybutorzy generują przychody od
pierwszego kwartału 2024 roku. Zgodnie ze strategią, Spółka planuje w każdym kolejnym kwartale pozyskiwać kolejnych
partnerów na rynku amerykańskim. Jeśli dotychczasowe tempo wzrostu przychodów na rynku amerykańskim zostanie
utrzymane, odbudowa bazy przychodów na tym rynku spodziewana jest na przełomie trzeciego i czwartego kwartału tego roku.
Rynek globalny (poza USA) przyniósł, podobnie jak to miało miejsce w całym 2023 roku, więcej przychodów niż USA.
Medicalgorithmics wypracował na nim w I kwartale 2024 roku 5,8 mln zł przychodów (4,4 mln zł usługi i 1,4 mln zł urządzenia)
wobec 9,8 mln zł w czwartym kwartale ubiegłego roku (5,2 mln zł usługi i 4,6 mln zł urządzenia). Na rynku globalnym Spółka
pozyskała w tym roku kilku nowych partnerów, jak np. fińską firmę Bittium czy kanadyjskie Canadian Cardiac Centre i pracuje
obecnie nad uruchomieniem komercyjnego świadczenia usług dla tych klientów. W pierwszym kwartale 2024 roku przychody
ze sprzedaży na tym rynku spadły w porównaniu do poprzedniego kwartału. W czwartym kwartale 2023 roku istotny wpływ na
poziom sprzedaży miała wymiana urządzeń do monitoringu serca PocketECG na nową, czwartą generację. Inwestycje
partnerów w sprzęt i związane z tym odnowienie kontraktów o współpracy efektywnie wiążą ich ze spółką na najbliższe lata,
dając podstawy do dalszej kontynuacji wzrostów sprzedaży na rynkach globalnych. W porównaniu do I kwartału 2023 Grupa
na rynku globalnym zanotowała wzrost o 16%.
Tabela 5. Liczba sesji w poszczególnych kwartałach
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.10.2023-
31.12.2023
01.07.2023-
30.09.2023
01.04.2023-
30.06.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Liczba sesji
46 779
143 591
36 215
32 885
35 374
39 117
34
VI Informacje objaśniające
Wskaźnik sesji, który określa, ile badań EKG analizuje oprogramowanie AI Medicalgorithmics, wzrósł drugi kwartał z rzędu.
W I kwartale 2024 roku Spółka zrealizowała dla klientów 46,7 tys. sesji, czyli o 29% więcej niż w czwartym kwartale 2023 roku
(36,2 tys. sesji). Na rynku amerykańskim Spółka zrealizowała 10,9 tys. sesji wobec niecałych 3 tys. kwartał wcześniej, a na rynku
globalnym 35,9 tys. sesji wobec 33,2 tys. sesji kwartał wcześniej. Wzrost liczby sesji w USA jest efektem rozpoczęcia współpracy
biznesowej ze wspomnianymi już trzema nowymi partnerami.
Koszty działalności operacyjnej
Tabela 6. Struktura kosztów działalności operacyjnej w I kwartale 2024 oraz I kwartale 2023 roku
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Zmiana
Zmiana %
Zużycie surowców i materiałów
1 647
750
897
120%
Świadczenia pracownicze
5 355
4 892
463
9%
Amortyzacja
875
917
(42)
(5%)
Usługi obce
3 903
2 774
1 129
41%
Pozostałe
250
174
76
43%
RAZEM:
12 030
9 507
2 523
27%
Zużycie surowców i materiałów
Koszty zużycia surowców i materiałów Grupy zwiększył się (+120%) w porównaniu do I kwartału poprzedniego roku. Na
poziomie Jednostki Dominującej, odnotowano wzrost kosztów nie podlegających eliminacji w konsolidacji o ok. 0,9 mln zł,
wynikający z istotnego wzrostu sprzedaży urządzeń w I kwartale 2024 roku w porównaniu do analogicznego okresu
poprzedniego roku. Koszty zużycia surowców i materiałów pozostałych spółek Grupy pozostały na zbliżonym poziomie
w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.
Świadczenia pracownicze
Koszty świadczeń pracowniczych zwiększyły się o ok. 0,5 mln zł (+9%) w porównaniu do analogicznego okresu 2023 roku.
Na kształtowanie się kosztów świadczeń pracowniczych w tym okresie główny wpływ miało zwiększenie kosztów
pracowniczych w części nie kapitalizowanej Spółki Kardiolytics (+0,3 mln zł), dotyczących rozwoju technologii VCAST.
Koszty świadczeń pracowniczych stanowią najbardziej istotną pozycję w strukturze kosztów działalności operacyjnej Grupy
(45%). Wysoki udział kosztów świadczeń pracowniczych wynika z charakteru działalności Grupy. Zarówno na poziomie
Jednostki Dominującej, gdzie większość zatrudnionych stanowią informatycy i inżynierowie produkcji, jak i na poziomie
jednostki zależnej, gdzie zatrudnieni są m.in. technicy EKG oraz specjaliści ds. obsługi klienta i sprzedaży, działalność jest oparta
na kapitale ludzkim.
-
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
50 000
1Q 2023 2Q 2023 3Q 2023 4Q 2023 1Q 2024
35
VI Informacje objaśniające
Usługi obce
Usługi obce stanowią 32% kosztów operacyjnych Grupy, a ich poziom zwiększył się o 41% w stosunku do okresu
porównawczego i wyniósł 3,9 mln zł. Wśród kosztów usług obcych główne pozycje stanowią: usługi informatyczne, usługi
rachunkowe i audytu finansowego oraz usługi najmu i dzierżawy. Struktura kosztów usług obcych w okresie sprawozdawczym
oraz w okresie porównawczym została przedstawiona w nocie 9 niniejszego sprawozdania finansowego.
Wzrost kosztów usług obcych związany był przede wszystkim z usługami informatycznymi. Spółka poniosła wysokie koszty
z tytułu usług informatycznych, które obejmują konsultacje w zakresie programowania oraz utrzymania środowiska IT, stanowią
istotny element rozwoju nowych technologii Spółki.
W I kwartale 2024 roku, jak i w okresie porównawczym, znaczącą część kosztów usług obcych stanowiła usługa chmurowego
przechowywania danych, która nie podlega przekształceniu zgodnie ze standardem MSSF 16. Pozycja najem i dzierżawa
prezentowana w nocie 9 obejmuje koszty eksploatacyjne związane z najmem powierzchni biurowych oraz koszt dzierżawy
sprzętu biurowego o niskiej wartości.
Wykres 2. Struktura kosztów działalności operacyjnej w I kwartale 2024 roku oraz I kwartale 2023 roku (w %)
Zysk i rentowność
W I kwartale 2024 roku odnotowano stratę na działalności operacyjnej w wysokości -5,0 mln zł, a strata netto wyniosła -4,0
mln zł. Grupa odnotowała ujemną marżę na sprzedaży -71% (16% w I kwartale 2023 roku) oraz ujemną marżę EBITDA -53%
(25% w I kwartale 2023 roku). Wpływ na wynik finansowy miał spadek przychodów, w wyniku mniejszej sprzedaży usług na
rynku USA. Do końca 2023 roku jedynym istotnym klientem Spółki w USA generującym przychody na tym rynku była Grupa
React. W 2023 roku nastąpiło wypowiedzenie umów dotyczących współpracy z podmiotami z Grupy React z dniem 31 grudnia
2023 roku, o czym Spółka informowała raporcie bieżącym nr 33/2023. Natomiast, w ocenie Zarządu, przyjęta strategia
i realizowany plan działania uwzględniał i przygotowywał Spółkę na powyższe ryzyko i od drugiego kwartału 2023 Spółka
z sukcesem pozyskuje nowych partnerów w modelu bez wyłączności terytorialnej oferując alternatywnie korzystanie
z oprogramowania oraz algorytmów AI Spółki do integracji z infrastrukturą kontrahenta lub kompletny system PC Client wraz
z urządzeniem PocketECG. Zarząd oczekuje, że te działania biznesowe przełożą się na wzrost przychodów w kolejnych okresach.
Sytuacja majątkowa i finansowa
Na dzień 31 marca 2024 roku suma bilansowa wyniosła 116,6 mln zł, co oznacza spadek o 5,0 mln zł (-4%) w stosunku do stanu
na dzień 31 grudnia 2023 roku. Spadek sumy bilansowej wynika głównie ze spadku salda środków pieniężnych.
Na dzień bilansowy suma aktywów trwałych wynosiła 79,8 mln zł, a ich udział w aktywach ogółem osiągnął 68%. Najbardziej
istotną pozycję aktywów trwałych stanowiły wartości niematerialne, a wśród nich prace rozwojowe w realizacji (48,4 mln zł)
oraz wartość firmy Kardiolytics (18,2 mln zł). Wartość aktywów trwałych wzrosła o 1,4 mln zł (+2%) w stosunku do 31 grudnia
2023 roku, czego przyczyną była kapitalizacja prac na wartości niematerialne.
Wartość aktywów obrotowych na dzień 31 marca 2024 roku wyniosła 36,8 mln zł, co stanowiło spadek o 6,4 mln zł (-15%)
w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku. Udział aktywów obrotowych w aktywach ogółem osiągnął 32%. Największy
14%
45%
7%
32%
2%
Q1 2024
8%
51%
10%
29%
2%
Q1 2023
Zużycie surowców i
materiałów
Świadczenia pracownicze
Amortyzacja
Usługi obce
Pozostałe
36
VI Informacje objaśniające
udział w tej grupie aktywów miały środki pieniężne (44%), które spadły o 9,1 mln zł w stosunku do roku ubiegłego. Należności
oraz zapasy stanowiły odpowiednio 28% aktywów obrotowych.
Na dzień 31 marca 2024 roku kapitał własny przypadający na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej wyniósł 88,6 mln zł, co
oznacza spadek o 3,9 mln zł (-4%) w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2023 roku. Na zmianę kapitału własnego
przypadającego na Akcjonariuszy Jednostki Dominującej składała się przede wszystkim strata odnotowan w I kwartale 2024
roku (-4,0 mln zł).
Zobowiązania długoterminowe na dzień bilansowy miały wartość 16,0 mln zł (14% sumy bilansowej), a główną pozycję w tej
grupie pasywów stanowiła rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (8,3 mln zł) oraz długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe (5,1 mln zł). Do rozliczeń międzyokresowych odnoszona jest długoterminowa część otrzymanej dotacji na
prace rozwojowe (4,0 mln zł), a także rozpoznane przychody przyszłych okresów z tytułu przetargów (1,1 mln zł). Zobowiązania
długoterminowe spadły o 0,8 mln zł (-5%) w stosunku do 31 grudnia 2023 roku. Zobowiązania finansowe w porównaniu do 31
grudnia 2023 roku spadły (-0,2 mln zł) w następstwie spłaty części zobowiązań z tytułu leasingu finansowego.
Zobowiązania krótkoterminowe na dzień bilansowy wyniosły 12,0 mln zł (10% sumy bilansowej). Najbardziej istotną pozycję
w tej grupie pasywów stanowiły zobowiązania z tytułu dostaw i usług (4,6 mln zł) oraz rezerwy (3,5 mln zł), które obejmują
rezerwy na premie dla pracowników. Krótkoterminowa część rozliczeń międzyokresowych obejmuje rozliczenie dotacji na
prace rozwojowe (1,4 mln zł) oraz rozpoznane przychody przyszłych okresów z tytułu przetargów (1,4 mln zł).
W krótkoterminowych innych zobowiązaniach finansowych prezentowane są zobowiązania z tytułu nabycia udziałów (1,1 mln
zł) oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (0,7 mln zł). Zobowiązania krótkoterminowe spadły o 0,3 mln zł (-3%)
w stosunku do 31 grudnia 2023 roku.
32. Czynniki i zdarzenia, w tym o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na śródroczne skrócone sprawozdanie
finansowe
W I kwartale 2024 roku nie wystąpiły inne niż opisane powyżej czynniki i zdarzenia mające istotny wpływ na skrócone
sprawozdanie finansowe.
33. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania prognoz
Grupa Kapitałowa nie publikowała prognoz finansowych na okres, którego dotyczy niniejszy raport lub okresy przyszłe.
34. Informacje o udzieleniu przez Grupę poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji
Medicalgorithmics jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych
na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może
wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Udzielone dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane
powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Spółka realizuje prace zgodnie z harmonogramem.
Jednostka Dominująca zabezpieczyła w 2016 roku weksel własny oprocentowany spółki zależnej MDG HoldCo z siedzibą
w Stanach Zjednoczonych wystawiony na rzecz Medi-Lynx Monitoring, Inc. jako zapłata za zakup udziałów w Medi-Lynx. Treść
weksla i poręczenia została zmieniona w dniu 15 lipca 2022 roku, jak zostało to szczegółowo opisane w raporcie bieżącym
Emitenta nr 47/2022. Jednostka Dominująca rozpoznała i wykazała w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok
zobowiązanie z tytułu tej gwarancji w kwocie 1,6 mln USD (7,2 mln zł). Na chwilę obecną, spłaty zadłużenia ustalone są
w równych, comiesięcznych ratach po 75 tys. USD miesięcznie od dnia 1 września 2022 roku do dnia 1 maja roku, a następnie
w równych ratach po 59 tys. USD miesięcznie, do czasu spłaty całości zadłużenia do lipca 2024 roku. Wartość pozostała do
spłaty na dzień 31 marca 2024 roku wynosi 0,3 mln USD (1,1 mln zł).
35. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy oraz dla oceny możliwość realizacji zobowiązań
Zarząd monitoruje ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę Kapitałową obowiązków związanych z realizacją
zobowiązań. Zgodnie z założeniami, po przejściowym spadku przychodów ze sprzedaży oraz przepływów z działalności
operacyjnej spowodowanym zakończeniem współpracy z Grupą React oraz pierwszą fazą wdrażania nowej strategii, Grupa
spodziewa się stopniowego wzrostu przychodów oraz poprawy przepływów pieniężnych. W oparciu o dotychczasowe
przychody i dynamikę ich wzrostu Medicalgorithmics opublikował szacunki, pokazujące, na jakie przychody będzie mógł liczyć
w kolejnych dwunastu miesiącach. Wartość uruchomionego komercyjnie portfela kontraktów została oszacowana na 110,1 tys.
USD średniomiesięcznie, czyli ok. 440 tys. zł. To oznacza, że w okresie od maja 2024 do kwietnia 2025 świadczenie usług tylko
dla tych trzech IDTF powinno przynieść ponad 5 mln zł przychodów.
Zarząd Jednostki Dominującej wskazuje jednak na ryzyko nie osiągnięcia zakładanego tempa wzrostu przychodów, przy
utrzymaniu zakładanego poziomu kosztów działalności, w tym ponoszonych na produkcje urządzeń oraz rozwój technologii
i sprzedaży jako kwestie mająca wpływ na osiągane wyniki Grupy i Spółki. Grupa tworząc plany finansowe i szacując potrzeby
37
VI Informacje objaśniające
finansowania zakłada różne warianty m.in. dotyczące wzrostu sprzedaży oraz poziomu kosztów. Istotne czynniki mające wpływ
na osiągane wyniki omówiono również w kolejnym punkcie niniejszego Raportu.
36. Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej
kolejnego kwartału
W ocenie Zarządu najbardziej istotnym czynnikiem, który będzie miał wpływ na wyniki Grupy w perspektywie co najmniej
kolejnego kwartału jest kontynuacja transformacji modelu biznesowego zgodnie z celami określonymi w nowej strategii
rozwoju. W nowej strategii Medicalgorithmics stawia na sprzedaż własnego systemu do analizy sygnałów EKG wraz z autorskim
systemem AI jako samodzielnego produktu oraz jego integrację z urządzeniami i systemami IT Partnerów. Oprogramowanie
Medicalgorithmics jest obecnie dostępne jako usługa, a Spółka będzie otrzymywać wynagrodzenie w różnych modelach, w tym
oparte o liczbę wykonanych analiz danych EKG. Zgodnie z założeniami intensywne działania zmierzające do pozyskania nowych
partnerów biznesowych i budowy zdywersyfikowanej, globalnej sieci firm z branży medycznej, przynoszą pierwsze istotne
efekty. Spółka pozyskała szereg nowych partnerów biznesowych, w tym globalnych liderów w obszarze nowoczesnej
diagnostyki kardiologicznej, dla których chce zostać głównym dostawcą oprogramowania diagnostycznego opartego na
algorytmach sztucznej inteligencji, globalnych dostawców usług i sprzętu diagnostycznego, z których każdy ma duży potencjał
biznesowy oraz nowych dystrybutorów w USA. W ramach realizacji nowej strategii Medicalgorithmics pozyskał już 9 nowych
klientów, a w tym pięć centrów diagnostycznych (IDTF) w USA.
Od początku roku Medicalgorithmics uruchomił świadczenie usług dla trzech nowych klientów IDTF w USA. Spółka otrzymuje
od nich wynagrodzenie uzależnione od ilości wykonanych w każdym miesiącu przez jej system sztucznej inteligencji analiz
danych EKG serca pacjentów. W marcu 2024 roku Spółka podpisała umowę dla z firmą G-Medical (IDTF w USA) i Canadian
Cardiac Centre. Obecnie trwają prace nad integracją platformy diagnostycznej z systemami nowych klientów. Po ich
zakończeniu Spółka rozpocznie komercyjne świadczenie usług analizy sygnału EKG pacjentów.
W oparciu o dotychczasowe przychody i dynamikę ich wzrostu Medicalgorithmics opublikował szacunki, pokazujące, na jakie
przychody będzie mógł liczyć w kolejnych dwunastu miesiącach. Wartość uruchomionego komercyjnie portfela kontraktów
została oszacowana na 110,1 tys. USD średniomiesięcznie, czyli ok. 440 tys. zł. To oznacza, że w okresie od maja 2024 do
kwietnia 2025 świadczenie usług tylko dla tych trzech IDTF powinno przynieść ponad 5 mln zł przychodów.
W I kwartale 2024 roku do sprzedaży trafił również nowy miniholter Kardiobeat.ai. Jest to nowa marka bezprzewodowego
rozwiązania do monitorowania pracy serca, którą Spółka wprowadziła na globalny rynek. Nowe urządzenie typu “wearable” do
monitorowania EKG rozszerza ofertę produktową, umożliwiając wejście na rynek małych, działających off-line urządzeń do
rejestracji danych o pracy serca. Pierwsze dostawy Kardiobeat.ai w pierwszym kwartale 2024 roku trafiły do klientów z Wielkiej
Brytanii i Indii. Rejestrator EKG będzie dostępny także w Unii Europejskiej i Kanadzie. W przypadku pojawienia się
zainteresowania ze strony klientów, Spółka zamierza wprowadzać Kardiobeat.ai na kolejne rynki.
Urządzenie Kardiobeat.ai to nowa linia produktów w ofercie Medicalgorithmics. Rozwiązanie powstało we współpracy livetec
Ingenieurbüro GmbH (livetec) – niemieckim producentem sprzętu medycznego, wykorzystywanego w diagnostyce chorób
serca. Partner odpowiada za produkcję niewielkiego, bezprzewodowego, trzykanałowego i działające w trybie off-line
urządzenia do monitorowania pracy serca, które jest zintegrowane z platformą diagnostyczną i algorytmami sztucznej
inteligencji Medicalgorithmics. Spółka dystrybuuje produkt na rynku globalnym pod marką własną Kardiobeat.ai.
Zgodnie z planem realizowane są projekty rozwojowe Grupy, nowa generacja oprogramowania AI i produktów do diagnostyki
EKG. System DeepRythm Platform, czyli nowa generacja rozwiązania PC Client, oparta o nowy algorytm sztucznej inteligencji
DRAI otrzymała już certyfikat CE (EU/MDR) i jest w trakcie procesu dopuszczenia przez FDA w USA.
Należy również podkreślić, że istnieje ryzyko, że nie spełnią się założenia Zarządu co do możliwości komercjalizacji nowych
produktów lub usług, lub że ich wprowadzenie nie wpłynie na wzrost przychodów. Istnieje ryzyko, że pomimo podjętych
działań, nie spełnią się prognozy Zarządu i wartość sprzedaży nie będzie rosła lub poszczególni Partnerzy mogą ograniczać
współpracę z Grupą.
Ponadto, istnieją również inne czynniki, zarówno wewnętrzne jak i zewnętrzne, które bezpośrednio bądź pośrednio będą
wpływały na osiągane w kolejnym roku wyniki finansowe. Wśród najważniejszych z nich należy wymienić:
• transformacja modelu biznesowego zgodnie z celami określonymi w nowej strategii rozwoju;
• zmiany stawek refundacyjnych za badania oraz płatności za daną procedurę otrzymywanych od ubezpieczycieli,
z którymi Partnerzy Biznesowi posiadają podpisane umowy;
• zmiany na rynku usług medycznych w Stanach Zjednoczonych, na którym Grupa uzyskuje istotną część swoich
przychodów;
• zwiększenie sprzedaży do Partnerów Biznesowych, z którymi Jednostka Dominująca posiada zawarte umowy, które
przyczynią się do dywersyfikacji i zwiększenia poziomu przychodów;
38
VI Informacje objaśniające
• rozwój sektora diagnostyki kardiologicznej w krajach, w których obecne są produkty Grupy oraz poziomu refundacji
usług świadczonych urządzeniami PocketECG;
• prace badawczo-rozwojowe nad kolejnymi nowymi funkcjonalnościami systemu PC Client i urządzeń PocketECG
pozwalające utrzymać przewagę technologiczną nad konkurencyjnymi rozwiązaniami;
• rozwój technologii VCAST i jej komercjalizacja;
• dostępność oraz możliwość wzrostu cen komponentów do produkcji, wobec obserwowanych na rynku braków lub
opóźnień w dostawach;
• wahania kursów walut państw, w których Grupa prowadzi działalność.
Ponadto Grupa Kapitałowa jest narażona na różne rodzaje ryzyka związane z jej działalnością i otoczeniem, które mogą mieć
wpływ na realizację jej strategicznych zadań i celów. Ryzyka te zostały szczegółowo opisane w Skonsolidowanym raporcie
rocznym za 2023 rok, w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Medicalgorithmics oraz Spółki
Medicalgorithmics S.A., w pkt. VI. Opis istotnych czynników i metod zarządzenia ryzykiem, a także w nocie 24 skonsolidowanego
sprawozdania finansowego.
37. Informacje o istotnych sprawach sądowych
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Jednostki
Dominującej.
38. Zdarzenia po dniu bilansowym
Dnia 14 maja 2024 roku Zarząd Medicalgorithmics S.A. poinformował, że podjął uchwałę rekomendującą Zwyczajnemu
Walnemu Zgromadzeniu Spółki przeznaczenie zysku netto za rok 2023 w wysokości w kwocie 4 350 tys. na pokrycie straty z lat
ubiegłych. Rekomendacja Zarządu Spółki zostanie przedstawiona Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, które podejmie
ostateczną decyzję w tej kwestii.
Dnia 15 maja 2024 roku Zarząd poinformował o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na dzień 12 czerwca 2024
roku w siedzibie Spółki. W opublikowanym dnia 15 maja 2024 roku Raporcie bieżącym nr 6/2024 przedstawiono treść
projektów uchwał, które mają być przedmiotem obrad zwołanego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki.
W dniu 21 maja 2024 roku Spółka otrzymała od akcjonariusza Spółki – Biofund Capital Management LLC („BioFund”),
posiadającego co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki: 1. zgłoszenie projektu uchwały Zwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Spółki, zwołanego na dzień 12 czerwca 2024 roku, do punktu 16 porządku obrad tj. zmian w składzie
Rady Nadzorczej Spółki oraz 2. zgłoszenie kandydatury Pana Przemysława Aleksandra Schmidta na Członka Rady Nadzorczej
Spółki.
Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być
ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
39
VII Skrócone jednostkowe wybrane dane finansowe
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.03.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
31.03.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
Aktywa trwałe
73 015
72 024
16 977
16 565
Aktywa obrotowe
35 777
41 518
8 318
9 549
Wartości niematerialne
10 971
10 264
2 551
2 361
Należności długoterminowe
3 453
3 401
803
782
Aktywa finansowe długoterminowe
5 305
4 747
1 234
1 092
Zapasy
10 217
9 321
2 376
2 144
Należności krótkoterminowe
9 676
7 901
2 250
1 817
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
15 884
24 296
3 693
5 588
Kapitał własny
91 038
94 341
21 167
21 698
Kapitał zakładowy
995
995
231
229
Zobowiązania krótkoterminowe
11 293
11 872
2 626
2 731
Zobowiązania długoterminowe
6 460
7 329
1 502
1 685
Liczba akcji (szt.)
9 952 769
9 952 769
9 952 769
9 952 769
Wartość księgowa na 1 akcję zwykłą (PLN/EUR)
9,15
9,48
2,13
2,18
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
6 260
10 616
1 449
2 258
Zysk/(Strata) na sprzedaży
(4 439)
2 204
(1 027)
469
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
(4 030)
2 320
(933)
494
Zysk/(Strata) brutto
(3 539)
2 553
(819)
543
Zysk/(Strata) netto
(3 303)
1 665
(764)
354
Zysk/(Strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
(0,33)
0,17
(0,08)
0,04
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(5 249)
5 102
(1 215)
1 085
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(1 618)
8 048
(375)
1 712
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(1 545)
(142)
(357)
(30)
Przepływy pieniężne netto ogółem
(8 412)
13 008
(1 947)
2 767
Sposób przeliczenia wybranych danych na walutę EUR:
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone z wykorzystaniem kursu
średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski („NBP”) na dzień 31 marca 2024 roku, wynoszącego 4,3009
EUR/PLN oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku, wynoszącego 4,3480 EUR/PLN;
• Zaprezentowane wybrane pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych zostały przeliczone według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez
NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2024 roku do 31 marca 2024 roku,
wynoszącego 4,3211 EUR/PLN oraz od 1 stycznia 2023 roku do 31 marca 2023 roku, wynoszącego 4,7005 EUR/PLN.
40
VIII Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
31.03.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
31.03.2023
(niebadane)
Wartości niematerialne
10 971
10 264
4 818
Rzeczowe aktywa trwałe
1 846
2 173
1 646
Należności długoterminowe
44
3 453
3 401
-
Aktywa finansowe
41
5 305
4 747
1 408
Udziały w jednostkach zależnych
42
51 439
51 439
51 439
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
-
-
Aktywa trwałe
73 015
72 024
59 311
Zapasy
43
10 217
9 321
9 898
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
44
9 676
7 901
5 437
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
45
15 884
24 296
38 164
Aktywa obrotowe
35 777
41 518
53 499
AKTYWA RAZEM
108 792
113 542
112 810
31.03.2024
(niebadane)
31.12.2023
(badane)
31.03.2023
(niebadane)
Kapitał zakładowy
995
995
995
Kapitał zapasowy
290 712
290 712
290 712
Zyski zatrzymane
(200 669)
(197 366)
(200 051)
Kapitał własny
91 038
94 341
91 656
Pozostałe zobowiązania
-
-
144
Rezerwy długoterminowe
148
150
234
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
889
1 125
4 013
Inne zobowiązania finansowe
48
308
469
1 029
Rozliczenia międzyokresowe
47
5 115
5 585
4 178
Zobowiązania długoterminowe
6 460
7 329
9 598
Rezerwy krótkoterminowe
3 319
2 586
1 618
Inne zobowiązania finansowe
48
1 877
3 219
4 753
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
47
4 218
4 188
5 128
Rozliczenia międzyokresowe
47
1 879
1 879
57
Zobowiązania krótkoterminowe
11 293
11 872
11 556
Zobowiązania ogółem
17 753
19 201
21 154
PASYWA RAZEM
108 792
113 542
112 810
41
IX Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Przychody ze sprzedaży
39
6 260
10 616
Zużycie surowców i materiałów
(1 641)
(759)
Świadczenia pracownicze
(4 477)
(4 349)
Amortyzacja
(833)
(858)
Usługi obce
(3 517)
(2 277)
Pozostałe
(231)
(169)
Koszt własny razem
(10 699)
(8 412)
Zysk/(Strata) na sprzedaży
(4 439)
2 204
Pozostałe przychody operacyjne
40
416
131
Pozostałe koszty operacyjne
40
(7)
(15)
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
(4 030)
2 320
Przychody finansowe
514
242
Koszty finansowe
(23)
(9)
Przychody/(Koszty) finansowe netto
491
233
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem
(3 539)
2 553
Podatek dochodowy
236
(888)
Zysk/(Strata) netto z działalności kontynuowanej
(3 303)
1 665
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy
-
-
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
(3 303)
1 665
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(0,33)
0,17
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(0,33)
0,17
42
X Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2024 (badane)
995
290 712
(197 366)
94 341
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(Strata) netto za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
(3 303)
(3 303)
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
-
Kapitał własny na 31.03.2024 (niebadane)
995
290 712
(200 669)
91 038
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2023
995
290 712
(201 716)
89 992
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(Strata) netto za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
4 350
4 350
995
290 712
(197 366)
94 341
Transakcje ujęte bezpośrednio w kapitale
własnym
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
-
Kapitał własny na 31.12.2023 (badane)
995
290 712
(197 366)
94 341
Kapitał
zakładowy
Kapitał
zapasowy
Zyski
zatrzymane
Kapitał
własny
ogółem
Kapitał własny na 01.01.2023 (badane)
995
290 712
(201 716)
89 992
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk/(Strata) netto za bieżący okres
sprawozdawczy
-
-
1 665
1 665
Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
-
Kapitał własny na 31.03.2023 (niebadane)
995
290 712
(200 051)
91 656
43
XI Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
01.01.2024-
31.03.2024
(niebadane)
01.01.2023-
31.03.2023
(niebadane)
Zysk/(Strata) netto za okres sprawozdawczy
(3 303)
1 665
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
401
327
Amortyzacja wartości niematerialnych
432
603
Podatek dochodowy
(236)
888
Zmiana stanu zapasów
(881)
(1 127)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
(1 827)
1 828
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
(470)
-
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
30
1 154
Zmiana stanu rezerw
731
1 019
Zmiana stanu zobowiązań finansowych
-
(1 232)
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(16)
-
Różnice kursowe
(35)
46
Odsetki
(75)
9
Pozostałe
-
(78)
(5 294)
5 102
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Spłata udzielonych pożyczek
-
10 064
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(1 213)
(1 144)
Udzielone pożyczki
(405)
(872)
(1 618)
8 048
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Inne wydatki finansowe netto
(1 188)
-
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
(335)
(123)
Odsetki z tytułu leasingu finansowego
(22)
(7)
Inne wpływy/wypływy finansowe
-
(12)
(1 545)
(142)
Przepływy pieniężne netto ogółem
(8 412)
13 008
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
24 296
25 156
Środki pieniężne na koniec okresu
15 884
38 164
44
39. Struktura przychodów ze sprzedaży
Struktura rzeczowa
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody ze sprzedaży usług
4 031
10 120
Przychody ze sprzedaży urządzeń
2 229
496
6 260
10 616
Struktura terytorialna
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Sprzedaż krajowa
320
226
Stany Zjednoczone
1 170
6 259
Pozostałe
4 770
4 131
6 260
10 616
40. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Rozliczenie dotacji
362
-
Otrzymane odszkodowania
37
-
Pozostałe
17
131
Pozostałe przychody operacyjne
416
131
Utylizacja zapasów
(7)
-
Pozostałe
-
(15)
Pozostałe koszty operacyjne
(7)
(15)
W grudniu 2023 roku Spółka formalnie zakończyła prace nad projektem ECG TechBot, współfinansowanym przez Narodowe
Centrum Badań i Rozwoju („NCBiR”) ze środków publicznych. Wartość dofinansowania wyniosła 5.792 tys. zł, całkowita kwota
kosztów kwalifikowanych 10.109 tys. zł. Cele założone w projekcie zostały zrealizowane, a technologie opracowane w ramach
projektu znajdują zastosowanie w nowych produktach spółki – DeepRhythm AI oraz DeepRhythm Platform (dawniej NextGen).
Zgodnie z polityką rachunkowości, w momencie ukończenia prac rozwojowych (w grudniu 2023 roku), projekt ECG Techbot
przeniesiony został do kategorii „Koszty zakończonych prac rozwojowych” w wartości netto projektu 5,8 mln zł. Zarząd określił
okres czterech lat jako okres ekonomicznej użyteczności produktu i projekt jest amortyzowany od stycznia 2024 roku. Zgodnie
z MSR 20, otrzymane z NCBiR dotacje ujmowane są w wyniku finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do
ujmowania odpisów amortyzacyjnych. Na dzień 31 marca 2024 roku rozliczono 362 tys. zł.
41. Aktywa finansowe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Udzielone pożyczki Kardiolytics
5 285
4 727
1 388
Udzielone pożyczki MDG HoldCo
73 453
71 582
75 259
Odpis udzielonych pożyczek MDG HoldCo
(73 453)
(71 582)
(75 259)
Udziały
20
20
20
5 305
4 747
1 408
w tym część długoterminowa
5 305
4 747
1 408
w tym część krótkoterminowa
-
-
-
45
Udzielone pożyczki
Pożyczkobiorca
Kwota pożyczki
(w tys. USD)
Data spłaty
Oprocentowanie
Pożyczka z dnia 30.03.2016
MDG HoldCo
11 300
29.03.2026
Stałe (6%)
Pożyczka z dnia 16.01.2017
MDG HoldCo
1 000
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia 02.03.2017
MDG HoldCo
862
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia 28.01.2021
MDG HoldCo
300
30.12.2026
Stałe (4%)
Pożyczka z dnia
07.12.2022- 20.02.2024
Kardiolytics
1 255
01.12.2027
SOFR 3M i marża
2,65 pp rocznie
Suma udzielonych pożyczek
14 716
Odpis udzielonych pożyczek
(13 462)
Dnia 3 listopada 2022 roku została zawarta umowa pożyczki do jednostki powiązanej Kardiolytics. Do dnia bilansowego
wypłacono 1,26 mln USD (5,3 mln PLN). Pożyczka zostanie spłacona do dnia 1 grudnia 2027 roku i oprocentowana jest
w wysokości SOFR 3M i marży 2,65 pp rocznie.
Pozostałe pożyczki zostały udzielone do jednostki zależnej MDG HoldCo. Przeznaczeniem pożyczek było finansowanie nabycia
przez podmiot zależny udziałów w spółce Medi-Lynx, dokapitalizowanie działalności inwestycyjnej i operacyjnej jednostki
zależnej. Wartość godziwa aktywów finansowych jest zbliżona do ich wartości księgowej netto wynoszącej zero.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd rozpoznał utratę wartości na aktywach finansowych w wysokości 75,9 mln zł i dokonał
całkowitego odpisu całości wartości udzielonych pożyczek do jednostki zależnej MDG HoldCo. Na dzień 31 grudnia 2022 roku
została rozwiązana część odpisu wartości udzielonych pożyczek do MDG HoldCo w kwocie 9,9 mln zł w wyniku spłaty 2,45 mln
USD z MDG HoldCo na pokrycie zobowiązań wobec Spółki.
Pożyczki są wyceniane w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Pożyczki zakładają
jednorazową spłatę kapitału oraz naliczonych odsetek w dacie wymagalności pożyczek.
42. Udziały w jednostkach zależnych
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Medicalgorithmics US Holding Corporation
94 771
94 771
94 771
Medicalgorithmics US Holding Corporation - odpis udziałów
(94 771)
(94 771)
(94 771)
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
1 267
1 267
1 267
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd
183
183
183
Kardiolytics Inc
49 989
49 989
49 989
51 439
51 439
51 439
W dniu 8 listopada 2022 roku w związku z realizacją warunków zawieszających zastrzeżonych w umowie inwestycyjnej zawartej
w dniu 1 października 2022 roku pomiędzy Spółką a Biofund Capital Management LLC w dniu 8 listopada 2022 roku doszło do
zawarcia pomiędzy Spółką a Biofund umowy wniesienia przez Biofund do Spółki łącznie 1.500 akcji w kapitale zakładowym
Kardiolytics, stanowiących 100% kapitału zakładowego Kardiolytics o wartości 44.890.589 USD wartości według wyceny
sporządzonej zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych przez niezależnego biegłego rewidenta BakerTilly TPA sp. z o.o.
W wyniku transakcji Spółka stała się właścicielem 100% akcji w Kardiolytics, spółki rozwijającej technologię opartą o algorytmy
AI do automatycznej analizy zdjęć tomografii komputerowej serca, przeznaczonej do nieinwazyjnej diagnostyki m.in. choroby
wieńcowej.
Transakcja została ujęta w księgach zgodnie z decyzją Sądu Rejestrowego o rejestracji podwyższenia kapitału na podstawie
wyceny sporządzonej przez Baker Tilly TPA. Zgodnie z pkt. 8-9 MSSF 3 Spółka identyfikuje dzień 8 listopada 2022 roku jako
moment przejęcia kontroli nad Kardiolytics i na ten dzień określa wartość godziwą nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.
Aby kwalifikować się do ujęcia zgodnie z metodą nabycia, możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania
muszą na dzień przejęcia spełniać definicje aktywów i zobowiązań zawarte w założeniach koncepcyjnych MSSF.
Powstała wartość udziałów została wyznaczona zgodnie z pkt. 32 MSSF 3 jako różnica między wartością przekazanej zapłaty
wycenionej do wartości godziwej na dzień przejęcia oraz tymczasową wartością możliwych do zidentyfikowania nabytych
aktywów i przejętych zobowiązań na dzień przejęcia. Transakcja skutkowała wydaniem sprzedającemu 4.976.384 akcji
Medicalgorithmics, reprezentujących całość przekazanego wynagrodzenia. Zgodnie z pkt. 69 MSSF 13 Ustalanie wartości
46
godziwej cena notowana na aktywnym rynku dostarcza najbardziej wiarygodnego dowodu wartości godziwej instrumentów
finansowych. W związku z tym do wyznaczenia wartości udziałów w jednostce zależnej został kurs zamknięcia akcji
Medicalgorithmics z dnia 8 listopada 2022 roku na poziomie 12,82 zł. W efekcie kwota 63 797 242,88 zł. stanowiąca wartość
godziwą wyemitowanych akcji została pomniejszona o wkład pieniężny Biofund w kwocie 13 807 810,30 zł. W związku z tym
wartość przekazanego wynagrodzenia została przyjęta jako 49.989.433 zł i stanowi wartość udziałów w jednostce zależnej.
Analiza przesłanek i szczegóły przeprowadzonych testów na utratę wartości zostały przedstawiono w nocie 16 jednostkowego
sprawozdania finansowego za 2023 rok.
Na dzień 30 czerwca 2021 roku Zarząd zidentyfikował przesłanki dotyczące oszacowanej utraty wartości udziałów w spółce
zależnej MDG HoldCo w związku z czym przeprowadzono test na utratę wartości. W wyniku przeprowadzonego testu
stwierdzono utratę wartości udziałów i zaksięgowano odpis z tego tytułu w wysokości 15,7 mln zł. W wyniku testu na utratę
wartości przeprowadzonego na 31 grudnia 2021 roku zwiększono odpis o dodatkowe 79,1 mln zł. Szczegóły testów na utratę
wartości przedstawiono w nocie 2.8 jednostkowego sprawozdania finansowego za 2021 rok.
43. Zapasy
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Materiały
10 228
9 645
9 413
Produkty gotowe
882
584
500
Odpis aktualizujący wartość zapasów
(893)
(908)
(15)
10 217
9 321
9 898
Zapasy obejmują komponenty, półprodukty oraz produkty gotowe. Zakupy komponentów odbywają się w relatywnie dużych
partiach, przeważnie na początku roku obrotowego i są uzupełniane w przypadku spadku ilości poniżej progu bezpieczeństwa,
co zapewnia ciągłość produkcji. Zapasy są regularnie kontrolowane pod kątem utraty wartości i utylizowane w przypadku jej
wykrycia, co jest na bieżąco odnoszone w koszty Spółki. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka dokonała przeglądu posiadanych
zapasów, analizy rotacji, alokacji zapasów do określonego projektu oraz aktualnych planów produkcyjno-sprzedażowych
i zdecydowała się na utworzenie odpisu aktualizującego wartość zapasów w wysokości 0,9 mln zł. Na dzień 31 marca 2024 roku
dokonano aktualizacji odpisu (-15 tys. zł).
44. Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
5 624
4 281
2 949
Należności z tytułu umowy leasingowej
4 630
4 443
-
Należności budżetowe
2 032
1 770
2 013
Należności pozostałe
430
629
287
Rozliczenia międzyokresowe
413
179
188
13 129
11 302
5 437
Długoterminowe
3 453
3 401
-
Krótkoterminowe
9 676
7 901
5 437
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
581
505
487
Odpis aktualizujący od należności od jednostek powiązanych
-
-
-
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych
5 043
3 776
2 462
Odpis aktualizujący od należności od jednostek pozostałych
-
-
-
Należności z tytułu umów leasingowych
4 630
4 443
-
Należności z tytułu dostaw i usług ogółem netto
10 254
8 724
2 949
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia się następująco:
47
31.03.2024
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
3 878
-
3 878
przeterminowane od 1 do 30 dni
586
-
586
przeterminowane od 31 do 60 dni
638
-
638
przeterminowane od 61 do 360
351
-
351
przeterminowane powyżej 361 dni
171
-
171
5 624
-
5 624
31.12.2023
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
1 527
-
1 527
przeterminowane od 1 do 30 dni
1 280
-
1 280
przeterminowane od 31 do 60 dni
1 039
-
1 039
przeterminowane od 61 do 360 dni
308
-
308
przeterminowane powyżej 361 dni
127
-
127
4 281
-
4 281
31.03.2023
Wartość brutto
Odpis akt.
Wartość netto
niewymagalne
1 945
-
1 945
przeterminowane od 1 do 30 dni
359
-
359
przeterminowane od 31 do 60 dni
277
-
277
przeterminowane od 61 do 360
343
-
343
przeterminowane powyżej 361 dni
25
-
25
2 949
-
2 949
Na dzień 31 marca 2024 roku Spółka przeanalizowała salda należności i indywidualnie oceniła współpracę z poszczególnymi
kontrahentami pod kątem potencjalnego ryzyka strat. Należności od pięciu największych długoletnich partnerów biznesowych
wynosiły ok. 85% całości należności z tytułu dostaw i usług i należności z tytułu umowy leasingowej, a historia spłat, od tych
kontrahentów, w ocenie Zarządu, nie wskazuje na ryzyko strat kredytowych. Ryzykiem obarczone były należności Grupy React,
który wypowiedział umowę z końcem 2023 roku. Na dzień bilansowy saldo należności z podmiotami z Grupy React wynosiło
1,1 mln zł, natomiast po dniu bilansowym jest ono sukcesywnie i terminowo spłacane w ratach do czerwca 2024 roku zgodnie
z zawartym porozumieniem.
Ewentualne zastosowanie modelu oczekiwanych strat kredytowych nie wpłynęłoby istotnie na wysokość zawiązywanych przez
Grupę odpisów aktualizujących.
Spółka funkcjonuje jako leasingodawca będący producentem. W tabeli poniżej przedstawiono analizę terminów zapadalności
przyszłych opłat leasingowych, wykazując niezdyskontowane opłaty leasingowe, które będą otrzymane przez Spółkę
w przyszłości.
Przyszłe niedyskontowane wypływy pieniężne uwzględnione w wycenie należności z tytułu leasingu
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
do roku
1 382
1 246
-
od 1 do 5 lat
3 698
3 660
-
powyżej 5 lat
-
-
-
5 080
4 906
-
45. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Kasa
5
5
8
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
8 442
5 246
18 495
Lokaty krótkoterminowe
7 437
19 045
19 661
15 884
24 296
38 164
48
W I kwartale 2024 roku Spółka ulokowała nadwyżki środków finansowych na lokatach o terminie zapadalności do roku i stałym
oprocentowaniu.
46. Podstawowy i rozwodniony zysk na akcję
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Zysk/(Strata) za okres (tys. zł)
(3 303)
1 665
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. akcji)
9 953
9 952
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk netto (strata netto)/średnioważona liczba akcji)
(0,33)
0,17
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
(zysk netto/średnioważona liczba akcji rozwodnionych)
(0,33)
0,17
47. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe i rozliczenia międzyokresowe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2 975
3 019
1 566
Zobowiązania budżetowe
398
336
345
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
-
-
405
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych
532
525
2 380
Pozostałe zobowiązania
313
308
432
4 218
4 188
5 128
Na saldo zobowiązań z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych składają się w głównie zobowiązania związane z zakupem
komponentów używanych do produkcji urządzeń, zobowiązania z tytułu świadczenia usług informatycznych oraz zobowiązania
z tytułu najmu i dzierżawy.
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Dotacje
5 429
5 792
4 178
Zobowiązanie z tyt. umów z klientami
1 565
1 673
-
Pozostałe
-
-
57
6 994
7 464
4 235
Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe
1 879
1 879
57
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe
5 115
5 585
4 178
W III kwartale 2023 roku Spółka zrealizowała dwa przetargi publiczne, o których informowała w raportach bieżących nr
19/2023, 20/2023 oraz 21/2023. Zgodnie z MSSF 15 część przychodów Grupa rozpoznaje w czasie trwania kontraktów,
w związku z czym ujęto przychody przyszłych okresów. Rozliczenia międzyokresowe obejmują także wartość otrzymanych
dotacji z funduszy Unii Europejskiej z przeznaczeniem na prace rozwojowe, które zgodnie z MSR 20 ujmowane są w wyniku
finansowym na przestrzeni okresów proporcjonalnie do ujmowania odpisów amortyzacyjnych odpowiadających aktywów. Na
dzień 31 marca 2024 roku rozliczono 362 tys. zł
48. Inne zobowiązania finansowe
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
1 057
1 394
1 025
Rozpoznanie wcześniej ujawnionego zobowiązania warunkowego
1 128
2 294
4 757
Zobowiązania finansowe
2 185
3 688
5 782
w tym długoterminowe
308
469
1 029
w tym krótkoterminowe
1 877
3 219
4 753
Zobowiązania finansowe obejmują zobowiązania z tytułu leasingu finansowego wynikające z umowy najmu powierzchni
biurowej w Gdańsku oraz Warszawie, zobowiązania z tytułu umowy leasingu infrastruktury serwerowej, a także zobowiązania
z tytułu rozpoznanego zobowiązania warunkowego.
49
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0.8
mln zł. Zobowiązanie ma zostać spłacone w 48 ratach, ze stałą stopą procentową wynoszącą 5,2%, do dnia 30 listopada 2027
roku. Zabezpieczeniami niniejszej umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą
wszelkim zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
Na dzień 30 czerwca 2022 roku Spółka rozpoznała wcześniej ujawniane w sprawozdaniach finansowych Spółki zobowiązanie
warunkowe w kwocie 7,3 mln zł. z tytułu udzielonego w 2016 roku poręczenia oprocentowanego weksla własnego spółki
zależnej Medicalgorithmics US Holding Corporation z siedzibą w Stanach Zjednoczonych zabezpieczającego zobowiązania
z tytułu nabycia przez Holding spółki Medi-Lynx Cardiac Monitoring, LLC od spółki Medi-Lynx Monitoring Inc. (w której całość
udziałów posiada pan Andrew Bogdan), która zbyła na rzecz Grupy udziały w Medi-Lynx.
Rozpoznanie tego zobowiązania w bilansie jednostkowym Spółki wynika z faktu, że Holding może nie mieć własnych środków
na spłatę zobowiązania z tytułu nabycia Medi-Lynx i efektywnie będzie musiało być ono finansowane przez Spółkę na mocy
udzielonego poręczenia.
Treść weksla i poręczenia została zmieniona w dniu 15 lipca 2022 r., jak zostało to szczegółowo opisane w raporcie bieżącym
Spółki nr 47/2022. Na chwilę obecną, spłaty zadłużenia ustalone są w równych, comiesięcznych ratach po 75 tys. USD
miesięcznie od dnia 1 września 2022 roku do dnia 1 maja 2024 roku, a następnie w równych ratach po 59 tys. USD miesięcznie,
do czasu spłaty całości zadłużenia do lipca 2024 roku. Jednostka dominująca rozpoznała i wykazała w jednostkowym
sprawozdaniu zobowiązanie z tytułu tej gwarancji w kwocie 1,6 mln USD (7,3 mln zł) co odpowiada wartości poręczonego
zobowiązania na dzień publikacji sprawozdania półrocznego 29 września 2022 roku. Na dzień 31 marca 2024 roku do spłaty
pozostało 1,1 mln zł.
Więcej szczegółów dotyczących transakcji znajduje się w raporcie bieżącym nr 53/2022 opublikowanym w dniu 23 września
2022 roku.
49. Zobowiązania warunkowe
Jednostka Dominująca jest stroną umów o dofinansowanie z funduszy unijnych projektów inwestycyjnych ukierunkowanych
na prace rozwojowe oferowanych produktów i usług. W przypadku niedopełnienia warunków realizacji prac rozwojowych może
wystąpić ryzyko zwrotu otrzymanych dotacji. Otrzymane dotacje są zabezpieczone wekslami. Na dzień bilansowy opisane
powyżej ryzyko zostało ocenione jako wątpliwe. Jednostka Dominująca realizuje prace zgodnie z harmonogramem.
Dnia 16 lipca 2018 roku Medicalgorithmics S.A. zabezpieczyło poprzez depozyt gotówki w tej samej kwocie nieodwołalną
i bezwarunkową gwarancją bankową, na łączną kwotę 404 tys. zł, zobowiązania Spółki wynikające z umowy najmu powierzchni
użytkowych w budynku przy Al. Jerozolimskich 81 w Warszawie. Beneficjentem gwarancji jest Central Tower 81 Sp. z o.o.
(wynajmujący). Gwarancja jest ważna w okresie od dnia jej wystawienia do 30 sierpnia 2024 roku.
W IV kwartale 2023 roku Spółka dokonała nabycia serwerów w ramach umowy leasingowej, za łączną cenę zakupu (netto): 0,8
mln zł. Zabezpieczeniami umowy są: weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową na kwotę odpowiadającą wszelkim
zobowiązaniom z tytułu umowy leasingu, nie wyższą niż 0,9 mln zł.
Przepisy dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, fizycznych, czy składek na
ubezpieczenia społeczne podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych
regulacji bądź precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice
w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między
organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania istotnych kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe
kwoty zobowiązań muszą zostać wpłacone wraz z odsetkami. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest wyższe
niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą zostać poddane
kontroli przez okres pięciu lat. W efekcie kwoty wykazane w sprawozdaniu finansowym mogą ulec zmianie w późniejszym
terminie po ostatecznym ustaleniu ich wysokości przez organy skarbowe. Grupa Kapitałowa podlegała kontroli ze strony
organów podatkowych. Organy podatkowe mają prawo dokonywania kontroli ksiąg i ewidencji rachunkowej. W ciągu pięciu
lat od końca roku, w którym złożono deklarację podatkową, mogą nałożyć dodatkowe obciążenia podatkowe wraz z odsetkami
i innymi karami.
50. Transakcje z jednostkami powiązanymi
W badanym okresie nie wystąpiły transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż rynkowe.
50
Medicalgorithmics US Holding Corporation
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Udzielone pożyczki
73 453
71 582
75 259
Odpis udzielonych pożyczek
(73 453)
(71 582)
(75 259)
Zasilenie kapitału zapasowego
94 771
94 771
94 771
Odpis kapitału zapasowego
(94 771)
(94 771)
(94 771)
Pozostałe zobowiązania
(532)
(525)
-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Odsetki od pożyczek
762
3 210
843
Odpis odsetek od pożyczek
(762)
(3 210)
(843)
Kardiolytics Inc
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Udzielone pożyczki
5 285
4 727
1 382
Zasilenie kapitału zapasowego
49 989
49 989
49 989
Pozostałe należności
154
152
-
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Odsetki od pożyczek
96
185
7
Medicalgorithmics Polska Sp. z o.o.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
426
395
298
Zasilenie kapitału własnego
1 267
1 267
1 267
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług
58
356
84
Medicalgorithmics India Pvt. Ltd
Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł) - stan na dzień
31.03.2024
31.12.2023
31.03.2023
Należności z tytułu dostaw i usług
155
110
190
Zasilenie kapitału własnego
183
183
183
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(46)
(47)
Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2023-
31.03.2023
Przychody z tytułu sprzedaży towarów i usług
144
291
64
Koszty operacyjne
(56)
(63)
-
51
51. Transakcje z kadrą kierowniczą
Wynagrodzenie Zarządu oraz Rady Nadzorczej należne za okres sprawozdawczy przedstawia poniższa tabela:
01.01.2024-
31.03.2024
01.01.2023-
31.03.2023
Wynagrodzenie Członków Zarządu
196
488
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej
142
197
52. Informacje o istotnych sprawach sądowych
W okresie, którego dotyczy to sprawozdanie, nie wystąpiły istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki.
53. Zdarzenia po dniu bilansowym
Dnia 14 maja 2024 roku Zarząd Medicalgorithmics S.A. poinformował, że podjął uchwałę rekomendującą Zwyczajnemu
Walnemu Zgromadzeniu Spółki przeznaczenie zysku netto za rok 2023 w wysokości w kwocie 4 350 tys. na pokrycie straty z lat
ubiegłych. Rekomendacja Zarządu Spółki zostanie przedstawiona Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, które podejmie
ostateczną decyzję w tej kwestii.
Dnia 15 maja 2024 roku Zarząd poinformował o zwołaniu Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki na dzień 12 czerwca 2024
roku w siedzibie Spółki. W opublikowanym dnia 15 maja 2024 roku Raporcie bieżącym nr 6/2024 przedstawiono treść
projektów uchwał, które mają być przedmiotem obrad zwołanego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki.
W dniu 21 maja 2024 roku Spółka otrzymała od akcjonariusza Spółki – Biofund Capital Management LLC („BioFund”),
posiadającego co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki: 1. zgłoszenie projektu uchwały Zwyczajnego
Walnego Zgromadzenia Spółki, zwołanego na dzień 12 czerwca 2024 roku, do punktu 16 porządku obrad tj. zmian w składzie
Rady Nadzorczej Spółki oraz 2. zgłoszenie kandydatury Pana Przemysława Aleksandra Schmidta na Członka Rady Nadzorczej
Spółki.
Nie wystąpiły inne niż ujawnione w niniejszym sprawozdaniu finansowym zdarzenia po dacie bilansowej, które powinny być
ujawnione bądź ujęte w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
52
Niniejszy Raport został zatwierdzony do publikacji w dniu 29 maja 2024 roku.
Maciej Gamrot
Członek Zarządu ds. finansowych
Jarosław Jerzakowski
Członek Zarządu
Przemysław Tadla
Członek Zarządu
Warszawa, 29 maja 2024 roku
Central Tower, 18 piętro
Al. Jerozolimskie 81
02-001 Warszawa
+48 22 825 12 49
finanse@medicalgorithmics.com
medicalgorithmics.pl