zos
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ I SPÓŁKI ZA 2023 ROK
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 1 z 66
1 Informacje o Grupie Kapitałowej Capitea ...................................................................................................................................... 3
1.1 Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej Grupy Capitea .................................................................... 3
1.2 Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Capitea oraz informacje o posiadanych przez
Capitea S.A. oddziałach ............................................................................................................................................................................................... 3
1.3 Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Capitea S.A. z innymi
podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym lokat
kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej
Capitea ........................................................................................................................................................................................................................................ 3
1.4 Zmiany w zasadach zarządzania Spółką i Grupą Kapitałową .............................................................................. 5
1.5 Zmiany własnościowe w Grupie Kapitałowej Capitea ................................................................................................. 5
1.6 Sytuacja kadrowa ............................................................................................................................................................................................ 5
1.7 Działalność podstawowa i zdarzenia istotnie wpływające na wyniki lub działalność Grupy
Kapitałowej Capitea ........................................................................................................................................................................................................ 6
1.8 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej ................................................................................................................................................................. 24
1.9 Charakterystyka polityki i kierunków rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej ................................................. 24
1.10 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ............................................................................................... 26
2 Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej ......................................................................................................................................... 26
2.1 Analiza skonsolidowanych danych finansowych ........................................................................................................... 26
2.2 Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Grupy ................................... 28
2.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................................. 28
2.4 Przewidywana sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej i Spółki ......................................................................... 28
2.5 Metody zabezpieczenia ryzyka finansowego ..................................................................................................................... 28
2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników za 2023 rok oraz objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w
raporcie rocznym za 2023 rok, a wcześniej publikowanymi prognozami wyników. ........................................ 33
2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są
istotne dla oceny zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań ....................................................... 33
3 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ............................................................................................................. 47
3.1 Wskazanie stosowanego zbioru zasad ładu korporacyjnego ............................................................................ 47
3.2 Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono .................................... 47
3.3 Opis głównych cech systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu
do procesu sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych ....................................................................................................................................................................................... 49
3.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Spółki wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału
w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowgo udziału w ogólnej
liczbie głosów na walnym zgromadzeniu ................................................................................................................................................ 52
3.5 Informacja o udziałach własnych ................................................................................................................................................. 53
3.6 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne wraz z opisem tych uprawnień.............................................................................................................. 53
3.7 Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu ........................................................................................................................ 53
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 2 z 66
3.8 Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych ......................................... 53
3.9 Opis zasad zmiany Statutu .................................................................................................................................................................. 53
3.10 Walne zgromadzenie ................................................................................................................................................................................. 53
3.11 Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz ich
komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w
ciągu ostatniego roku obrotowego .............................................................................................................................................................. 54
3.12 Opis polityki różnorodności .................................................................................................................................................................. 63
4 Sprawozdanie z działalności Spółki Capitea S.A. ................................................................................................................... 63
4.1 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym
jednostkowym sprawozdaniu finansowym ........................................................................................................................................... 64
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 3 z 66
1 Informacje o Grupie Kapitałowej Capitea
1.1 Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej Grupy Capitea
Capitea Spółka Akcyjna (zwana dalej: „Spółką”, „Capitea”, „Capitea S.A.” lub „Jednostką Dominującą”)
jest jednostką dominującą grupy kapitałowej (zwanej dalej „Grupą Kapitałową” lub „Grupą”).
Jednostka Dominująca Capitea została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru
Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000413997 na podstawie postanowienia
Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z
dnia 14 marca 2012 roku Spółce nadano numer statystyczny REGON 021829989.
Na dzień sporządzenia niniejszego dokumentu akta rejestrowe Spółki są przechowywane w Sądzie
Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS, ul. Czerniakowska 100,
00-454 Warszawa jako sądu właściwego dla aktualnej siedziby Spółki. Siedziba Spółki znajduje się przy
Al. Jana Pawła II 19, 00-854 w Warszawie.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki, odzwierciedlonym w systemie ewidencji REGON jest
pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń
i funduszy emerytalnych (PKD 64.99.Z). Do 2021 roku przeważającym rodzajem działalności Spółki było
odzyskiwanie nabywanych wierzytelności oraz zarządzanie pakietami wierzytelności w funduszach
sekurytyzacyjnych, w tym: restrukturyzacja i odzyskiwanie nabywanych wierzytelności. W 2021 roku
Spółka zaprzestała prowadzenia w/w działalności, która to została powierzona jednostce zależnej tj.
Asseta S.A. Aktualnie Spółka nie prowadzi bieżącej działalności operacyjnej (windykacyjnej) - pełni
funkcję podmiotu holdingowego.
1.2 Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Capitea oraz informacje o posiadanych przez
Capitea S.A. oddziałach
Spółka Capitea nie posiada oddziałów w rozumieniu Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994
roku (Dz. U. z 2023 roku, poz. 120).
Według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku w skład Grupy Kapitałowej Capitea wchodziła Capitea jako
Jednostka Dominująca oraz 22 podmioty, w tym:
• 9 spółek zależnych od Capitea,
• 13 funduszy własnych.
1.3 Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Capitea S.A. z innymi
podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym lokat
kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy
Kapitałowej Capitea
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz dzień 31 grudnia 2022 roku efektywne zaangażowanie kapitałowe
Jednostki Dominującej w jednostki zależne konsolidowane metodą pełną było następujące:
Nazwa
Podmiot
bezpośrednio
dominujący
Rodzaj działalności
Kraj
działalności
31.12.2023
Typ
powiązania
na dzień
bilansowy
Capitea S.A.
-
spółka holdingowa
Polska
-
jednostka
dominująca
Asseta S.A.
TV 6 sp. z o.o.
usługi
windykacyjne
Polska
100%
jednostka
zależna
Asseta Nieruchomości sp. z
o.o.
TV 6 sp. z o.o.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
jednostka
zależna
Bakura sp. z o.o.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
jednostka
zależna
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 4 z 66
Nazwa
Podmiot
bezpośrednio
dominujący
Rodzaj działalności
Kraj
działalności
31.12.2023
Typ
powiązania
na dzień
bilansowy
Bakura sp. z o.o. S.K.A.
Capitea S.A.
usługi
informatyczne
Polska
100%
jednostka
zależna
Capitea Recovery Srl
Capitea S.A.
usługi
windykacyjne
Rumunia
100%
jednostka
zależna
Centauris 2 FIZNFW w
likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Centauris 3 FIZNFW w
likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Centauris Windykacji FIZNFW
w likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Debito FIZNFW w likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
easyDEBT FIZNFW w likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
EGB Wierzytelności 2 FIZ NFW
w likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
GBK Invest sp. z o.o. sp. k.*
Capitea S.A.
pozostałe usługi
Polska
100%
jednostka
zależna
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
Polska
100%
jednostka
zależna
GetBack Windykacji
Platinum FIZNFW w likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
GetPro FIZ NFW w likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Grom Windykacji FIZ NFW w
likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Jupiter FIZNFW
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Lens Finance S.A.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
jednostka
zależna
TV 6 sp. z o.o.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
jednostka
zależna
Universe 2 FIZ NFW w
likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Universe 3 FIZNFW w
likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
Universe FIZ NFW w likwidacji
Capitea S.A.
działalność
funduszy
Polska
100%
jednostka
zależna
*Dnia 20 lutego 2024 roku podjęto uchwałę Wspólników Spółki GBK Invest Sp. z o.o. sp.k. w sprawie rozwiązania spółki bez
przeprowadzenia likwidacji. Dnia 18 marca 2024 roku nastąpiło wykreślenie spółki z KRS.
Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Capitea, w tym fundusze inwestycyjne, w
których Spółka posiada certyfikaty inwestycyjne i nad którymi sprawuje aktywną kontrolę. Spółka
sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy jednocześnie:
• sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji,
• z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji
na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych oraz
• posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano
inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych
przez Jednostkę Dominującą w podmiotach zależnych odpowiada bezpośredniemu udziałowi
Jednostki Dominującej w kapitałach tych jednostek.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 5 z 66
1.4 Zmiany w zasadach zarządzania Spółką i Grupą Kapitałową
W 2023 roku nie wystąpiły zmiany w zasadach zarządzania Spółką oraz Grupą Kapitałową.
Spółka oraz Grupa funkcjonują w oparciu o wprowadzoną w 2018 roku Nową Strategię Biznesową, która
zakładała:
• zwiększenie odzysków z funduszy własnych, a w rezultacie poprawę jakości procesów
serwisowania (windykacyjnych) oraz pełnego wykorzystania potencjału posiadanych aktywów,
• reorganizację i zwiększenie efektywności procesów zarządzania portfelami wierzytelności,
• dopasowanie skali działalności operacji windykacyjnych oraz obszaru wsparcia i administracji
do zmniejszonej wartości posiadanych aktywów – realizowane po transakcji z dnia 29 kwietnia
2019 roku pomiędzy easyDEBT FIZNFS i OFW NS FIZ a Hoist II NS FIZ i Hoist Finance AB publ.,
• optymalizację kosztową,
• prowadzenie roszczeń odszkodowawczych wynikających z podjętych przez Spółkę działań
wobec popełnionych na jej szkodę deliktów.
Grupa Kapitałowa Capitea w 2022 roku rozpoczęła proces konsolidacji aktywów, tj. przenoszenia portfeli
wierzytelności z dotychczasowych funduszy inwestycyjnych do jednego funduszu tj. JUPITER FIZNFW, w
celu dalszego usprawniania procesu zarządzania wierzytelnościami przez spółkę zależną oraz redukcji
kosztów Grupy.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku w posiadaniu funduszu Jupiter FIZNFW znajduje się 98,2% wszystkich
portfeli wierzytelności, jakie są w Grupie. Proces konsolidacji aktywów nie wpłynął negatywnie na poziom
generowanych przez Grupę przychodów. Przeniesienie portfeli do jednego podmiotu miało na celu:
• zwiększenie efektywności prowadzonych procesów zarządzania sekurytyzowanymi
wierzytelnościami,
• optymalizację kosztów działalności Grupy,
• utrzymanie poziomu odzysków z portfeli wierzytelności na dotychczasowym poziomie, pomimo
zjawiska starzenia się portfeli wierzytelności,
• zapewnienie nieograniczonego dostępu do środków pieniężnych gromadzonych na
rachunkach bankowych funduszy własnych.
1.5 Zmiany własnościowe w Grupie Kapitałowej Capitea
1. Universe Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności w likwidacji
W dniu 1 maja 2023 roku została otwarta likwidacja tego funduszu.
2. Universe 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności w likwidacji
W dniu 1 maja 2023 roku została otwarta likwidacja tego funduszu.
3. GetPro Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności w likwidacji
W dniu 1 czerwca 2023 roku została otwarta likwidacja tego funduszu.
4. Universe 3 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności w likwidacji
W dniu 1 września 2023 roku została otwarta likwidacja tego funduszu.
5. EasyDEBT Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności w likwidacji
W dniu 15 września 2023 roku została otwarta likwidacja tego funduszu.
1.6 Sytuacja kadrowa
Struktura zatrudnienia w Spółce i Grupie Kapitałowej Capitea
Poniżej zaprezentowano informacje dotyczące struktury zatrudnienia w Spółce i Grupie Kapitałowej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 6 z 66
Na dzień 31 grudnia 2023 roku w Grupie Kapitałowej było zatrudnionych (w pełnym lub niepełnym
wymiarze czasu pracy) łącznie 228 aktywnych pracowników w przeliczeniu na pełne etaty.
Poniższa tabela przedstawia liczbę aktywnych pracowników Spółki oraz jednostek należących do Grupy
Kapitałowej w przeliczeniu na pełne etaty, w podziale na formy czasowe umowy według stanu na dzień
31 grudnia 2023 roku oraz 31 grudnia 2022 roku:
31.12.2023
31.12.2022
Grupa razem, w tym:
228
298
na czas nieokreślony
185
225
na czas określony
43
65
na okres próbny
-
8
Spółka, w tym:
21
35
na czas nieokreślony
21
21
na czas określony
-
14
na okres próbny
-
-
Spółki zależne, w tym:
207
263
na czas nieokreślony
164
204
na czas określony
43
51
na okres próbny
-
8
Poniższa tabela przedstawia liczbę aktywnych pracowników zatrudnionych w przeliczeniu na pełne
etaty:
31.12.2023
31.12.2022
Polska
228
293
Działalność międzynarodowa
-
5
Razem
228
298
1.7 Działalność podstawowa i zdarzenia istotnie wpływające na wyniki lub działalność Grupy
Kapitałowej Capitea
1.7.1 Działalność podstawowa i rynki, na których działa Grupa Capitea
Grupa działa w branży zarządzania wierzytelnościami. Działalność Grupy obejmuje m.in. zarządzanie
portfelami inwestycyjnymi obejmującymi sekurytyzowane wierzytelności funduszy inwestycyjnych
zamkniętych, w tym prowadzenie procesu dochodzenia wierzytelności mającego na celu
doprowadzenie do spłaty dochodzonych wierzytelności.
Grupa poprzez spółkę Asseta S.A. zarządzała portfelami inwestycyjnymi obejmującymi sekurytyzowane
wierzytelności. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka obejmowała konsolidacją pełną 22 jednostki
zależne (w tym 13 funduszy inwestycyjnych zamkniętych).
Portfele inwestycyjne obejmujące wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych zarządzane
przez spółkę Asseta S.A. skupiają głównie wierzytelności podmiotów z branży finansowej (nieterminowo
płacone kredyty i pożyczki) oraz z branży telekomunikacyjnej (nieopłacone rachunki za świadczone
usługi telekomunikacyjne).
1.7.2 Ważniejsze wydarzenia i dokonania mające miejsce w 2023 roku, w tym umowy znaczące
dla działalności Spółki i Grupy Kapitałowej
1. W dniu 8 stycznia 2023 roku Zarząd Capitea poinformował, że w dniu 5 stycznia 2023 roku
wpłynęło do Spółki od akcjonariusza reprezentującego co najmniej jedną dwudziestą kapitału
zakładowego, tj. DNLD Holdings S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu żądanie umieszczenia w
porządku obrad NWZ zwołanego na dzień 26 stycznia 2023 roku punktu dotyczącego zmian w
Radzie Nadzorczej Spółki. Uwzględniając powyższe, Zarząd ogłosił nowy porządek obrad NZW,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 7 z 66
zmieniony na żądanie akcjonariusza, tj. uwzgledniający m.in. podjęcie uchwały w sprawie
działań maksymalizujących spłatę wierzycieli układowych oraz podjęcie uchwały w sprawie
zmian w Radzie Nadzorczej.
2. W dniu 26 stycznia 2023 roku odbyło się NWZ Capitea, które jednogłośnie podjęło uchwałę nr 3
w sprawie działań maksymalizujących spłatę wierzytelności układowych, z której wynika, że w
przypadku wystąpienia trwałej nadwyżki układowej będzie ona rozdystrybuowana do
wierzycieli układowych. Akcjonariusz DNLD Holdings S.a.r.l. posiadający 60.07% akcji Spółki złożył
również oświadczenie do Protokołu wskazujące, że do czasu zaspokojenia 100% nominału
wierzytelności układowych nie będzie głosował za uchwałami dotyczącymi dokonywania
jakichkolwiek wypłat pieniężnych na rzecz akcjonariuszy, w tym z tytułu dywidendy lub zaliczki
na jej poczet, wynagrodzenia za akcje umorzone, nabycia przez Spółkę akcji własnych lub
podziału majątku w ramach likwidacji. Treść uchwał, które zostały podjęte przez Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie Spółki zwołane na dzień 26 stycznia 2023 roku, wraz z informacją,
dotyczącą liczby akcji, z których oddano ważne głosy, oraz procentowy udział tychże akcji w
kapitale zakładowym, łączną liczbą ważnych głosów, w tym liczbą głosów "za", "przeciw" i
"wstrzymujących się" Spółka opublikowała w dniu 27 stycznia 2023 roku.
3. W dniu 28 stycznia 2023 roku Zarząd Capitea poinformował o zmianach w Radzie Nadzorczej
Capitea, tj.:
a) W dniu 25 stycznia 2023 roku, Spółka powzięła informację o złożeniu przez Pana
Przemysława Schmidta rezygnacji z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady
Nadzorczej i z Rady Nadzorczej z dniem 31 stycznia 2023 roku. Pan Przemysław Schmidt
nie wskazał przyczyn rezygnacji.
b) W dniu 26 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło
uchwały powołujące w skład Rady Nadzorczej Pana Bogusława Bartczaka i Pana
Czcibora Dawida z dniem 1 lutego 2023 roku.
4. W dniu 3 lutego 2023 roku Zarząd Spółki Capitea, w związku z ustaniem przesłanek opóźnienia
informacji poufnej, o których mowa w art. 17 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i
Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku oraz
uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz dyrektywy Komisji
2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE przekazał do publicznej wiadomości informację o
złożeniu w dniu 30 grudnia 2022 roku, do Sądu Okręgowego w Warszawie, pozwu o zapłatę
przeciwko Open Retail NFIZW (dawniej: Open Finance Wierzytelności Detalicznych NSFIZ) z/s w
Warszawie (RFI: 908), na kwotę 84.998.585,00 PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie.
Podstawą pozwu jest dochodzenie przez Capitea wierzytelności względem Open Retail
(dawniej: Open Finance Wierzytelności Detalicznych NSFIZ) z/s w Warszawie w kwocie
84.998.585,00 PLN, na którą składa się roszczenie z tytułu równowartości zasądzonych w toku
postępowań sądowych kosztów zastępstwa procesowego oraz przyznanych przez komorników
kosztów zastępstwa prawnego w ramach postępowań egzekucyjnych.
Jednocześnie, z chwilą złożenia pozwu do Sądu Okręgowego, Zarząd Capitea podjął decyzję o
opóźnieniu przekazania niniejszej informacji do publicznej wiadomości. W dniu 3 lutego 2023
roku Capitea weszła w posiadanie informacji od Pełnomocnika Spółki o doręczeniu
pozwanemu odpisu pozwu w dniu 2 lutego 2023 roku.
W związku z wyżej wskazanym doręczeniem odpisu pozwu pozwanemu, ziściła się jedna z
określonych przez Spółkę przesłanek ujawnienia informacji poufnej, co uzasadnia przekazanie
powyższej informacji do publicznej wiadomości.
5. W dniu 6 marca 2023 roku Zarząd Capitea w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 9/2022 z dnia
28 marca 2022 roku oraz 25/2022 z dnia 2 sierpnia 2022 roku poinformował o podjęciu, w dniu
6 marca 2023 roku, uchwały Zarządu Spółki, na mocy której Spółka dokona wypłaty pozostałej
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 8 z 66
części 6. raty układowej wynikającej z Układu z wierzycielami zatwierdzonego postanowieniem
Sądu Rejonowego dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu z dnia 6 czerwca 2019 roku.
Wypłata raty układowej, rozpoczęła się w dniu 6 marca 2023 roku i była realizowana w okresie
od 6 marca 2023 roku do 31 marca 2023 roku przez Spółkę oraz za pośrednictwem Krajowego
Depozytu Papierów Wartościowych i Domów Maklerskich prowadzących ewidencję obligacji.
Na wypłatę raty układowej Spółka przeznaczyła kwotę 32,4 mln PLN, w tym 31,6 mln PLN zostało
wypłacone na rzecz obligatariuszy Spółki.
W nawiązaniu do informacji z dnia 6 marca 2023 roku w dniu 5 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki
poinformował, że do dnia 31 marca 2023 roku Spółka zrealizowała wypłatę pozostałej części 6.
raty układowej, tj. w części nieobjętej przyspieszoną wypłatą – o której Spółka informowała m.in.
raportem bieżącym nr 8/2023 z dnia 6 marca 2023 roku. Zgodnie z warunkami Układu z
wierzycielami zatwierdzonego postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia – Fabrycznej
we Wrocławiu z dnia 6 czerwca 2019 roku („Układ”), płatność 6. raty układowej przypadała na 31
marca 2023 roku. W wykonaniu powyższego Spółka dokonała płatności (w tym przekazała na
depozyty sądowe) kwotę w wysokości 32,4 mln PLN, zaś łącznie z wcześniejszą przyspieszoną
płatnością 6. raty układowej, Spółka przeznaczyła na wypłatę 6. raty układowej łącznie kwotę
40,2 mln PLN. Powyższe oznacza, iż Spółka dokonała spłaty 6. raty układowej w całości i w
terminie wynikającym z Układu. Spółka na płatności od 1. do 6. raty układowej przekazała łącznie
kwotę 104,2 mln PLN.
6. W dniu 14 marca 2023 roku Zarząd Capitea poinformował, że w tym samym dniu
pełnomocnikowi Spółki doręczono odpis decyzji Komisji Nadzoru Finansowego (dalej: ”KNF”) z
dnia 27 lutego 2023 roku („Decyzja”).
Na mocy Decyzji, KNF podtrzymała decyzję KNF z dnia 30 października 2020 roku, w której:
a) cofnęła zezwolenie na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu
sekurytyzacyjnego, które było udzielone Spółce przez KNF decyzją z dnia 24 września
2012 roku,
b) nałożyła na Spółkę karę pieniężną w wysokości 50.000 PLN.
Stwierdzone w Decyzji naruszenia miały miejsce w okresie, w którym w skład zarządu wchodzili:
Konrad Kąkolewski, Bożena Solska, Anna Paczuska, Mariusz Brysik, Marek Patuła i Paweł
Trybuchowski.
W opinii Spółki, Decyzja nie ma negatywnego wpływu na realizację Układu z wierzycielami, gdyż
od 2021 roku działalność obejmująca zarządzanie portfelami funduszy sekurytyzacyjnych
została przeniesiona do licencjonowanej spółki zależnej tj. Asseta S.A. z siedzibą w Warszawie.
Zapewnia to ciągłość generowania odzysków z portfeli wierzytelności, niezależnie od
uprawomocnienia się cofnięcia zezwolenia udzielonego Spółce.
Spółka nie zgadza się z częścią stwierdzonych w Decyzji naruszeń. Po przeanalizowaniu Decyzji,
w dniu 13 kwietnia 2023 roku Spółka złożyła skargę na Decyzję do Wojewódzkiego Sądu
Administracyjnego w Warszawie. W dniu 18 października 2023 roku Wojewódzki Sąd
Administracyjny w Warszawie oddalił skargę, którą złożyła Spółka na decyzję KNF z 27 lutego
2023 roku.
7. W dniu 28 marca 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Capitea
(„Zastawca”) zawarła z DJM Trust Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie („Zastawnik”) 9 umów
zastawu rejestrowego na aktywach Spółki, tj. na:
a) 6.700 Certyfikatach Inwestycyjnych serii E1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 9 z 66
b) 3.200 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
c) 8.800 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
d) 8.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D3 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
e) 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D4 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
f) 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D5 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
g) 16.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D6 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
h) 13.600 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D7 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
i) 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D8 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Na podstawie Umów Zastawniczych w celu zabezpieczenia objętych Układem wierzytelności
pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2, Grupy 3, Grupy
4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy, Zastawca
ustanowił na ww. aktywach zastawy rejestrowe z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN. Zawarcie ww. umów związane jest z konsolidacją aktywów, których
właścicielem są fundusze własne Spółki.
8. W dniu 6 kwietnia 2023 roku Zarząd poinformował, że w dniu 6 kwietnia 2023 roku Spółka
otrzymała postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział
Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki, tj. na:
a) 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D5 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
b) 13.600 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D7 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 10 z 66
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp.z o.o. w wykonaniu umów o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywach zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN.
9. W dniu 7 kwietnia 2023 roku Spółka poinformowała o powzięciu w dniu 6 kwietnia 2023 roku
informacji o złożeniu przez Pana Czcibora Dawida rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady
Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 6 kwietnia 2023 roku.
10. W dniu 13 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował o powzięciu w tym samym dniu
informacji o otrzymaniu przez DJM Trust sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie postanowienia Sądu
Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział Gospodarczy - Rejestru Zastawów o
wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki tj. na 8.800 Certyfikatach Inwestycyjnych serii
D2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz
Wierzytelności z siedzibą w Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w
Warszawie rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250
PLN każdy. Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umów o
ustanowienie zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca (Capitea) ustanowił
na ww. aktywie zastaw rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia
objętych Układem wierzytelności pieniężnych Wierzycieli, tj. wierzycieli Zastawcy należących do
Grupy 1, Grupy 2, Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu
wobec Zastawcy. Zastaw został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN.
11. W dniu 17 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Spółka
(„Zastawca)” otrzymała postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI
Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki,
tj. na:
a) 3.200 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy,
b) 8.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D3 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy,
c) 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D4 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp.z o.o. w wykonaniu umów o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywach zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 11 z 66
12. W dniu 19 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Spółka powzięła
informację o otrzymaniu przez DJM Trust sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Administrator
Zastawu") postanowień Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział
Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki tj. na:
a) 6.700 Certyfikatach Inwestycyjnych serii E1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy,
b) 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D8 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umów o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywach zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN.
13. W dniu 20 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Spółka
(„Zastawca”) powzięła informację o otrzymaniu przez DJM Trust sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
("Administrator Zastawu") postanowień Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI
Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki
tj. na 16.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D6 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w Warszawie
wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru funduszy
inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umowy o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywie zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN.
14. W dniu 28 kwietnia 2023 roku Spółka dokonała zapłaty kary nałożonej przez Prezesa UOKiK w
2018 roku wraz z kosztami postępowania administracyjnego w łącznej kwocie 5 052 tys. PLN.
Kara dotyczyła stosowania przez Spółkę nieuczciwych praktyk naruszających zbiorowe interesy
konsumentów w okresie sprawowania zarządu przez ówczesnych jego członków.
15. W dniu 4 maja 2023 roku Zarząd Capitea poinformował o zmianach w składzie Zarządu Spółki.
Spółka w tym samym dniu powzięła informację o złożeniu przez Panią Paulinę Pietkiewicz
rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu z dniem 4 maja 2023 roku. Pani Paulina Pietkiewicz
nie wskazała przyczyn rezygnacji. Ponadto, w tym samym dniu, Spółka poinformowała o
podjęciu przez Radę Nadzorczą Spółki uchwały o powołaniu w skład Zarządu Capitea Pani Ewy
Zakowicz i powierzeniu jej funkcji Członka Zarządu.
16. W dniu 28 czerwca 2023 roku Capitea poinformowała o podjęciu przez Zarząd Spółki uchwały
w przedmiocie przyspieszonej wypłaty 7. raty układowej wynikającej z układu zatwierdzonego
na mocy prawomocnego postanowienia Sądu Rejonowego dla Wrocławia - Fabrycznej we
Wrocławiu z dnia 6 czerwca 2019 roku wydanego w toku przyspieszonego postępowania
układowego wobec Spółki, o sygn. akt VIII GRp 4/18. Przyspieszona wypłata 7. raty układowej
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 12 z 66
rozpocznie się w dniu 11 lipca 2023 roku a na jej wypłatę Spółka zamierza przeznaczyć 34,5 mln
PLN.
W nawiązaniu do informacji z dnia 28 czerwca 2023 roku Zarząd Capitea poinformował, że do
dnia 29 września 2023 r. Spółka zrealizowała wypłatę siódmej raty układowej, o której
informowała raportem bieżącym nr 25/2023 z dnia 28 czerwca 2023 r. Zgodnie z warunkami
układu z wierzycielami zatwierdzonego postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia –
Fabrycznej we Wrocławiu z dnia 6 czerwca 2019 r. „Układ”, płatność siódmej raty układowej
przypadała na 30 września 2023 r. Capitea przeznaczyła na wypłatę siódmej raty układowej
łącznie kwotę 34,4 mln PLN. Powyższe oznacza, iż Spółka dokonała spłaty siódmej raty układowej
w całości i w terminie wynikającym z Układu. Różnica pomiędzy kwotą wypłaconą a planowaną
tj. 34,5 mln PLN wskazaną w raporcie bieżącym nr 25/2023 z dnia 28 czerwca 2023 r wynika z
różnic kursowych. Na płatności od pierwszej do siódmej raty układowej Spółka przekazała
łącznie kwotę 138,6 mln PLN.
17. Nadzorca wykonania układu tj. Kaczmarek i Skonieczna Doradcy Restrukturyzacyjni sp. j. złożył
w dnu 7 lipca 2023 roku oświadczenie, w którym wskazał, że sam wystąpi o zmianę Układu na
korzyść wierzycieli układowych w każdym przypadku, gdy Spółka znajdzie się w sytuacji
pozwalającej na podwyższenie poziomu spłaty wierzycieli układowych oraz w sytuacji, gdy
przed terminem zakończenia spłat rat układowych (przewidzianym na 31 marca 2028 roku) nie
zostaną zakończone postępowania (sądowe i egzekucyjne), w których Spółka dochodzi
zaspokojenia roszczeń pieniężnych względem podmiotów i osób trzecich („Dodatkowe Spłaty
Gotówkowe”). Nadzorca wykonania układu wskazał, że zmiana układu obejmować będzie
następujące elementy:
a) Wniosek o zmianę Układu zostanie złożony nie później niż w I kw. 2027 roku, tak aby
możliwe było zatwierdzenie zmiany Układu przed upływem 31.03.2028 roku
(przewidziany Układem termin zakończenia spłat rat układowych).
b) Zmiana Układu obejmować będzie następujące elementy:
i. Wydłużenie terminu realizacji Układu o czas (okres) niezbędny do:
− zakończenia postępowań sądowych (cywilnych i karnych) dotyczących
roszczeń majątkowych, z tytułu których Spółka może otrzymać środki
pieniężne wraz z okresem obejmującym okres niezbędny do
wyegzekwowania zasądzonych na rzecz Spółki (objętych ugodami)
środków pieniężnych, oraz
− spieniężenia (zwindykowania lub zbycia) całości portfeli wierzytelności
będących w posiadaniu podmiotów z grupy kapitałowej Spółki (o ile nie
zostaną one spieniężone do 31 marca 2028 roku) („Wydłużony Okres
Spłat”).
ii. Okres, o który zostanie wydłużona realizacja Układu zostanie ustalony w dacie
składania wniosku o zmianę Układu przy uwzględnieniu aktualnego, na tę datę,
stanu zaawansowania opisanych powyżej działań Spółki w szczególności
stanu zawansowania postępowań cywilnych i karnych, o których mowa w pkt.
i. powyżej.
c) Wprowadzenie w Wydłużonym Okresie Spłat mechanizmu Dodatkowych Spłat
Gotówkowych dla środków przekraczających wartość kwot zakładanych do spłaty w
pierwotnym Układzie, pochodzących m.in. z:
i. spieniężenia (zwindykowania lub zbycia) części lub całości portfeli
wierzytelności będących w posiadaniu podmiotów z Grupy,, które nie zostały
do 31 marca 2028 roku (włącznie) wypłacone wierzycielom układowym,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 13 z 66
ii. roszczeń wyegzekwowanych przez Spółkę do dnia 31 marca 2028 roku, które nie
zostały do tego dnia (włącznie) wypłacone wierzycielom układowym,
iii. roszczeń wyegzekwowanych przez Spółkę po dniu 31 marca 2028 roku,
przy czym:
a) płatność Dodatkowych Spłat Gotówkowych dokonywana będzie w terminie 60 dni od
zakończenia każdego półrocza kalendarzowego Wydłużonego Okresu Spłat,
b) wysokość każdej Dodatkowej Spłaty Gotówkowej ustalana będzie jako różnica
pomiędzy kwotą środków pieniężnych znajdujących się w posiadaniu podmiotów z
Grupy na ostatni dzień danego półrocza kalendarzowego pomniejszoną o (i) kwotę
zobowiązań podmiotów z Grupy na ostatni dzień danego półrocza kalendarzowego
(innych niż zobowiązania z tytułu roszczeń przeciwko Spółce oraz podmiotom z Grupy
oraz innych niż zobowiązani a Spółki objęte Układem), (ii) kwotę prognozowanych
wydatków Spółki i podmiotów z Grupy w okresie do końca Wydłużonego Okresu Spłat,
(iii) kwotę roszczeń skierowanych przeciwko Spółce oraz podmiotom z Grupy, w
wysokości ujętej w sprawozdaniach finansowych Spółki lub podmiotów z Grupy , w
wysokości na ostatni dzień danego półrocza kalendarzowego,
c) po zakończeniu roku kalendarzowego, w którym (i) zostanie wyegzekwowane (bądź
wygaśnie) ostatnie z Roszczeń, (ii) spieniężone zostaną wszystkie aktywa Spółki i
podmiotów z Grupy, w szczególności portfele wierzytelności, certyfikaty inwestycyjne
funduszy niekonsolidowanych przez Spółkę, udziały, lub akcje spółek zależnych od
Spółki, (iii) rozliczone zostaną (bądź wygasną) wszystkie roszczenia przeciwko Spółce
oraz podmiotom z Grupy oraz (iv) rozliczone zostaną wszystkie zobowiązania Spółki i
podmiotów z Grupy (inne niż zobowiązania z tytułu roszczeń przeciwko Spółce oraz
podmiotom z Grupy oraz inne niż zobowiązania objęte Układem) - Spółka wypłaci
ostatnią Dodatkową Spłatę Gotówkową w wysokości odpowiadającej kwocie
znajdujących się na tę datę środków pieniężnych na rachunkach Spółki i podmiotów
Grupy pomniejszonej o wydatki niezbędne do przeprowadzenia likwidacji Spółki oraz
podmiotów z Grupy,
d) w sytuacji, gdy Spółka na datę zmiany Układu posiadać będzie odpowiednie środki
pieniężne na Dodatkowe Spłaty Gotówkowe, Nadzorca przedstawi wierzycielom
propozycje ich podziału poza mechanizmem opisanym powyżej w pkt a-c.
Jednocześnie Nadzorca wykonania układu zastrzegł, że w każdym przypadku gdyby w toku
wykonywania Układu Spółka wyegzekwowała kwoty Roszczeń lub uzyskała wpływy z działalności
bieżącej - w każdym przypadku przekraczające kwoty zakładane dla realizacji Układu i w
wysokościach, które pozwolą bez ryzyka dla stabilności realizacji Układu wypłacić całość i lub część
tych kwot wierzycielom układowym jeszcze przed końcem pierwotnego okresu obowiązywania
Układu - opisane powyżej zasady, w tym termin złożenia wniosku o zmianę Układu oraz terminy i
mechanizmy wypłat Dodatkowych Spłat Gotówkowych będą podlegały odpowiedniej modyfikacji
na korzyść wierzycieli.
18. W dniu 10 lipca 2023 roku Zarząd Capitea poinformował o powzięciu w dniu 10 lipca 2023 roku
informacji o złożeniu przez Pana Bogusława Bartczaka rezygnacji z pełnienia funkcji członka
Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień 10 lipca 2023 roku. Pan Bogusław Bartczak nie
wskazał przyczyn rezygnacji.
19. W dniu 12 lipca 2023 roku zarejestrowane zostały w Krajowym Depozycie Papierów
Wartościowych S.A. certyfikaty inwestycyjne serii G3, które zostały opłacone oraz przydzielone
przed dniem 30 czerwca 2023 roku.
20. W dniu 28 lipca 2023 roku Zarząd Capitea poinformował o zmianie posiadanego udziału w
ogólnej liczbie głosów w Spółce, tj. przekroczeniu progu 5% ogólnej liczby głosów w Capitea
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 14 z 66
przez Fundusz Q1 FIZ. Przekroczenie przez Fundusz progu 5% w ogólnej liczbie głosów Spółki
nastąpiło w wyniku transakcji nabycia akcji Spółki poza rynkiem regulowanym w dniu 25 lipca
2023 roku. Zgodnie z art. 69 ust. 4 pkt 3 Ustawy na dzień 26 lipca 2023 roku Fundusz posiadał 5
931 581 akcji Spółki, co stanowiło 5,93% kapitału zakładowego Spółki. Posiadane akcje dawały 5
931 581 głosów na Walnym ‘Zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 5,93% ogólnej liczby głosów na
Walnym Zgromadzeniu.
21. W dniu 3 sierpnia 2023 roku Zarząd Capitea S.A. („Zastawca”) poinformował o zawarciu przez
Spółkę z DJM Trust Sp. z o.o. w Warszawie („Zastawnik”) sześciu umów zastawu rejestrowego
(umowy zastawnicze) na aktywach Spółki, tj.:
a) 6.000 certyfikatach inwestycyjnych serii F1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy,
b) 12.000 certyfikatach inwestycyjnych serii F2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy,
c) 24.000 certyfikatach inwestycyjnych serii F3 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy,
d) 23.000 certyfikatach inwestycyjnych serii G1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.400 PLN każdy,
e) 22.500 certyfikatach inwestycyjnych serii G2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.400 PLN każdy,
f) 22.500 certyfikatach inwestycyjnych serii G3 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.400 PLN każdy.
Na podstawie Umów zastawniczych w celu zabezpieczenia objętych Układem wierzytelności
pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2, Grupy 3, Grupy 4,
Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy, Zastawca ustanowił na
ww. aktywach zastawy rejestrowe z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia. Każdy z zastawów
został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 1.000.000.000 PLN.
Zawarcie przez Spółkę umów zastawniczych związane jest z konsolidacją aktywów, których
właścicielem są fundusze własne Spółki. Capitea pozostaje wyłącznym uczestnikiem funduszu
Jupiter Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie.
22. W dniu 11 sierpnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Spółka
otrzymała postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział
Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki, tj. na:
a) 6.000 certyfikatach inwestycyjnych serii F1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 15 z 66
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy,
b) 12.000 certyfikatach inwestycyjnych serii F2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy,
c) 24.000 certyfikatach inwestycyjnych serii F3 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy,
d) 23.000 certyfikatach inwestycyjnych serii G1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.400 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umów o ustanowienie zastawu
rejestrowego z dnia 3 sierpnia 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywach zastaw rejestrowy z
najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem wierzytelności pieniężnych
Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2, Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz
Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy. Każdy z zastawów został
ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 1.000.000.000 PLN.
23. Dnia 17 sierpnia 2023 roku Spółka poinformowała o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021.
Na podstawie par. 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Capitea
przekazała informację o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021. Publikacja informacji o stanie
stosowania przez spółkę zasad zawartych w DPSN 2021 wynikała ze zmiany w komentarzach do zasad
4.14, który otrzymał następujące brzmienie:
4.14. Spółka powinna dążyć do podziału zysku poprzez wypłatę dywidendy. Pozostawienie całości
zysku w spółce jest możliwe, jeżeli zachodzi którakolwiek z poniższych przyczyn:
wysokość tego zysku jest minimalna, a w konsekwencji dywidenda byłaby nieistotna w relacji
do wartości akcji,
spółka wykazuje niepokryte straty z lat ubiegłych, a zysk przeznaczony jest na ich zmniejszenie,
spółka uzasadni, że przeznaczenie zysku na inwestycje przyniesie akcjonariuszom wymierne
korzyści,
spółka nie wygenerowała środków pieniężnych umożliwiających wypłatę dywidendy,
wypłata dywidendy istotnie zwiększyłaby ryzyko naruszenia kowenantów wynikających z
wiążących spółkę umów kredytowych lub warunków emisji obligacji,
pozostawienie zysku w spółce jest zgodne z rekomendacją instytucji sprawującej nadzór nad
spółką z racji prowadzenia przez nią określonego rodzaju działalności.
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka informuje, że do czasu prawomocnego wykonania układu nie przewiduje podziału zysku
poprzez wypłatę dywidendy.
W świetle likwidacyjnego charakteru Układu, racjonalnym jest założenie co do braku oczekiwania
uzyskania przez akcjonariuszy przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych akcji Spółki, w tym z
tytułu dywidendy.
Powyższe założenie opiera się na:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 16 z 66
− stanowisku Nadzorcy Wykonania Układu z dnia 7 lipca 2023 roku – zgodnie z którym wystąpi
on z wnioskiem o zmianę układu na korzyść wierzycieli w każdym przypadku, w którym będzie
to związane z możliwością podwyższenia poziomu spłat wierzytelności układowych, także
poprzez wydłużenia okresu spłaty
(https://www.capitea.pl/images/Komunikaty/NWUwniosek.pdf), które poparł główny
akcjonariusz Spółki - DNLD Holdings S.à r.l.,
− podjętej w dniu 26 stycznia 2023 roku uchwale nr 3 walnego zgromadzenia Spółki – zgodnie
z którą umocowuje ona zarząd Spółki do podjęcia działań zmierzających do podwyższenia
poziomu spłat wierzycieli w przypadku wystąpienia przesłanek ku temu
(https://www.capitea.pl/images/20221229NWZ/20260126_Protok_NWZA_Capitea_Zredagow
any.pdf)
− oświadczenia drugiego największego akcjonariusza Spółki - Q1 Funduszu Inwestycyjnego
Zamkniętego posiadającego na dzień 8 sierpnia 2023 roku 5,93% akcji Spółki – zgodnie z
którym zrzekł się on wszystkich przysporzeń związanych z posiadanymi akcjami Spółki
(https://www.capitea.pl/images/PPU/Capitea_Owiadczenie_o_zrzeczeniu_03082023.pdf)
24. Zarząd Capitea w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 29/2023 z dnia 3 sierpnia 2023 roku
informuje, że w dniu 24 sierpnia 2023 roku Spółka otrzymała postanowienie Sądu Rejonowego
dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu
rejestrowego na aktywach Spółki tj. na 22 500 Certyfikatach Inwestycyjnych serii G3
wyemitowanych przez Jupiter Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz
Wierzytelności z siedzibą w Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w
Warszawie rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.400
PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umowy o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 3 sierpnia 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywie zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Zastaw został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 1.000.000.000 PLN.
25. Zarząd Capitea w nawiązaniu do raportu ESPI nr 29/2023 z dnia 3 sierpnia 2023 roku
poinformował, że w dniu 28 sierpnia 2023 roku Spółka otrzymała postanowienie Sądu
Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów o
wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki tj. na 22 500 Certyfikatach Inwestycyjnych serii
G2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz
Wierzytelności z siedzibą w Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w
Warszawie rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.400
PLN każdy. Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umowy o
ustanowienie zastawu rejestrowego z dnia 3 sierpnia 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww.
aktywie zastaw rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych
Układem wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1,
Grupy 2, Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec
Zastawcy. Zastaw został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN.
26. W dniu 24 sierpnia 2023 roku Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie w
sprawie z wniosku syndyka masy upadłościowej Idea Bank spółki akcyjnej w upadłości w
Warszawie wydał nieprawomocne postanowienie o odmowie otwarcia postępowania o
zmianę Układu. Wniosek syndyka obejmował m.in. odebranie Spółce zarządu własnego oraz
ustanowienie na czas wykonywania Układu zarządcy. Wnioskodawca wniósł środek
odwoławczy na postanowienie Sądu pierwszej instancji.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 17 z 66
27. Dnia 2 października 2023 roku zgodnie z decyzją Komisji Nadzoru Finansowego nastąpiło
odwieszenie Spółki Capitea na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z siedzibą w
Warszawie. Wznowienie obrotu akcjami Spółki nastąpiło w związku z opublikowaniem przez
Spółkę zaległych raportów okresowych.
28. Dnia 24 października Zarząd Capitea przekazał informację, iż akcje Spółki począwszy od dnia 24
października 2023 roku są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z
siedzibą w Warszawie pod nazwą skróconą „CAPITEA” i oznaczeniem „CAP”.
29. Zarząd Capitea poinformował dnia 14 listopada 2023 roku o zawarciu w dniu 6 listopada 2023
roku z domem maklerskim Q Securities S.A. oraz mBank S.A. umowy przeniesienia ewidencji
obligacji Spółki. Na podstawie przedmiotowej umowy dom maklerski Q Securities S.A. przejmuje
prowadzenie ewidencji obligacji Spółki serii 4/2016 ewidencjonowanych dotychczas przez
mBank S.A. Zarząd Spółki poinformował, że do zmiany podmiotu prowadzącego ewidencję
niezbędna była zmiana Warunków Emisji Obligacji wyżej wskazanej serii obligacji.
Na podstawie art. 7 ust. 2 Ustawy o Obligacjach, w związku z art. 44 ust. 2 Ustawy z dnia 9
listopada 2018 roku o zmianie niektórych ustaw w związku ze wzmocnieniem nadzoru nad
rynkiem finansowym oraz ochrony inwestorów na tym rynku, Zarząd Spółki zmienił Warunki
Emisji Obligacji serii 4/2016 uchwałą nr 229/2023 z dnia 13 listopada 2023 r, która stanowi
załącznik do niniejszego raportu. Uchwała nr 229/2023 weszła w życie z chwilą podjęcia, przy
czym zmiana Warunków Emisji dotycząca obligacji dokonuje się z momentem zapisania
obligacji tej serii w ewidencji prowadzonej przez Q Securities S.A, o czym Q Securities S.A.
poinformuje na swojej stronie internetowej http://www.qsecurities.pl.
30. W dniu 27 listopada Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło uchwałę powołującą
w skład Rady Nadzorczej Pana Pawła Halwę z dniem 27 listopada 2023 roku.
31. W dniu 30 listopada 2023 roku Spółka powzięła informację o złożeniu przez Panią Ewę Zakowicz
rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu z dniem 30 listopada 2023 roku. Pani Ewa
Zakowicz nie wskazała przyczyn rezygnacji. Ponadto w tym samym dniu Spółka poinformowała
o powzięciu przez Radę Nadzorczą uchwały o powołaniu w skład Zarządu Pana Daniela Ofiara
i powierzeniu mu funkcji Członka Zarządu.
1.7.3 Ważniejsze wydarzenia i dokonania, które wystąpiły po zakończeniu 2023 roku do dnia
zatwierdzenia sprawozdań finansowych za rok 2023
1. Dnia 21 lutego 2024 roku Zarząd Capitea poinformował, że w dniu 20 lutego 2024 roku Rada
Nadzorcza Spółki działając na podstawie postanowień § 20 lit. f) Statutu Spółki, w oparciu o
rekomendację Komitetu Audytu wybrała firmę audytorską PKF Consult spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie, ul. Orzycka 6 lok. 1B, wpisaną
na listę firm audytorskich pod numerem 477, do przeprowadzenia badań rocznych i
przeglądów śródrocznych Jednostkowych Sprawozdań Finansowych, Skonsolidowanych
Sprawozdań Finansowych oraz do oceny rocznego sprawozdania Rady Nadzorczej o
wynagrodzeniach członków organów Spółki za lata 2024 oraz 2025.
2. Dnia 26 lutego 2024 roku Zarząd Capitea poinformował o podjęciu w dniu 26 lutego 2024 r.
uchwały Zarządu Spółki, na mocy której Spółka dokona wypłaty w całości 8 raty układowej
(„wypłata raty układowej”) i w części tj. 10% 9 raty układowej obejmującej wierzytelności
bezsporne („przyspieszona wypłata raty układowej”) wynikających z układu z wierzycielami
zatwierdzonego postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu
z dnia 6 czerwca 2019 r. („Układ”). Wypłata raty układowej i przyspieszona wypłata raty
układowej, rozpocznie się od dnia 4 marca 2024 r. i będzie realizowana do 29 marca 2024 r.
przez Spółkę oraz za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych i Domów
Maklerskich prowadzących ewidencję obligacji. Na wypłatę raty układowej oraz przyspieszonej
raty układowej Spółka planuje przeznaczyć wstępnie kwotę 35,3 mln PLN, z czego:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 18 z 66
a) 28,8 mln PLN tytułem 8 raty układowej, w tym ok 28 mln PLN zostanie wypłacone na
rzecz obligatariuszy Capitea,
b) 6,5 mln PLN tytułem 10% 9 raty układowej, w tym ok 6,4 mln PLN zostanie wypłacone na
rzecz obligatariuszy Capitea.
Dnia 29 marca 2024 r. Spółka poinformowała, że zrealizowała wypłatę całości ósmej raty
układowej oraz przyspieszoną wypłatę części tj. 10% dziewiątej raty układowej, o której mowa
powyżej.
3. W dniu 2 kwietnia 2024 roku Zarząd Capitea podał do wiadomości publicznej, że Spółka w dniu
2 kwietnia 2024 roku otrzymała od Radosława Barczyńskiego zawiadomienie w trybie art. 69
ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, dotyczące
zmiany posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Przed
dniem zawarcia Umowy sprzedaży oraz Przedwstępnej umowy sprzedaży Zawiadamiający
posiadał bezpośrednio 2.918 akcji Spółki, stanowiących w zaokrągleniu 0,003% kapitału
zakładowego Spółki i uprawniających do 2.918 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki,
stanowiących w zaokrągleniu 0,003% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Po
nabyciu akcji, Zawiadamiający posiada bezpośrednio 29.938.196 akcji Spółki, stanowiących w
zaokrągleniu 29,94% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 29.938.196 głosów na
walnym zgromadzeniu Spółki, stanowiących w zaokrągleniu 29,94% ogólnej liczby głosów na
walnym zgromadzeniu Spółki.
4. W dniu 5 kwietnia 2024 roku Zarząd Capitea podał do wiadomości publicznej, że Spółka w dniu
4 kwietnia 2024 roku otrzymała od DNLD HOLDINGS S.A.R.L. z siedzibą w Luksemburgu
zawiadomienie w trybie art. 69 ust. 1 pkt 2) i ust. 2 z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu
oraz o spółkach publicznych, dotyczące zmiany posiadanego udziału w ogólnej liczbie głosów
na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Przed dniem zawarcia Umowy sprzedaży oraz Przedwstępnej
umowy sprzedaży Zawiadamiający posiadał bezpośrednio 2.918 akcji Spółki, stanowiących w
zaokrągleniu 0,003% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do 2.918 głosów na walnym
zgromadzeniu Spółki, stanowiących w zaokrągleniu 0,003% ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu Spółki. Po nabyciu akcji, Zawiadamiający posiada bezpośrednio 29.938.196 akcji
Spółki, stanowiących w zaokrągleniu 29,94% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do
29.938.196 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, stanowiących w zaokrągleniu 29,94%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki.
5. W dniu 19 kwietnia 2024 roku Zarząd Spółki Capitea w związku z ustaniem przesłanek opóźnienia
informacji poufnej, o których mowa w art. 17 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i
Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego
dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz dyrektywy Komisji 2003/124/WE,
2003/125/WE i 2004/72/WE przekazał do publicznej wiadomości informację o złożeniu w dniu 29
grudnia 2023 r., do Sądu Okręgowego w Warszawie, pozwów o zapłatę przeciwko Colonnade
Insurance S.A. oraz Chubb European Group SE Spółka Europejska Oddział w Polsce i TUiR Allianz
Polska S.A. o zapłatę łącznie kwot 62,4 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie.
Podstawą pozwu jest dochodzenie przez Capitea od pozwanych zapłaty na podstawie zawartej
umowy ubezpieczenia i wystawionej polisy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej członków
zarządu. Powództwo dotyczy wyrządzonych Spółce szkód. Jednocześnie, z chwilą złożenia
pozwu do Sądu Okręgowego, Zarząd Capitea podjął decyzję o opóźnieniu przekazania niniejszej
informacji do publicznej wiadomości. W dniu dzisiejszym 19 kwietnia 2024 roku Capitea weszła
w posiadanie informacji o wykonaniu w dniu 18 kwietnia 2024 roku przez sąd zarządzenia o
doręczeniu pozwanym odpisów pozwu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 19 z 66
1.7.4 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach
Pożyczkodawca
Pożyczkobiorca
Data umowy
Kwota*
Waluta
Oprocentowanie
Termin
wymagalności
Saldo
pożyczki na
dzień
bilansowy
(kapitał +
odsetki)
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
10.01.2022
4 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2024
1 801
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
22.03.2022
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2025
3 074
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
12.01.2021
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
-
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
28.04.2021
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
-
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
15.06.2021
4 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
-
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o.
31.01.2023
19 000
PLN
5%
14.03.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Capitea S.A.
20.03.2023
12 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Capitea S.A.
28.04.2023
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o. sp.k.
Capitea S.A.
11.05.2023
1 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.07.2023
-
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
15.06.2021
4 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
16.12.2021
1 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
28.01.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
15.03.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2024
2 001
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
28.04.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
30.05.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
28.06.2022
1 800
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
28.07.2022
1 800
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
29.08.2022
2 200
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
20.09.2022
2 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
26.10.2022
2 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
25.11.2022
2 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2023
-
GBK Invest sp.
z o.o.
Asseta S.A.
09.12.2022
800
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2023
-
Celem udzielanych pożyczek pomiędzy podmiotami z Grupy było przede wszystkim: (i) zapewnienie
płynności Asseta S.A., której istotna część rozliczeń należności handlowych z funduszami własnymi i TFI
była w 2022 roku blokowana przez mBank S.A., który pełnił funkcję depozytariusza dla części funduszy
własnych oraz (ii) zapewnienie płynności dla Capitea, w tym w celu realizacji spłat rat układowych.
Zasadnicza część pożyczek została rozliczona w rezultacie odblokowania dostępu do środków
zgromadzonych na rachunkach funduszy własnych, co związane było m.in. z procesem konsolidacji
portfeli wierzytelności przez Jupiter FIZNFW.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 20 z 66
1.7.5 Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i
gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym. Opis istotnych pozycji
pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym.
1.7.5.1 Gwarancje i poręczenia
Według stanu na dzień bilansowy Grupa nie posiadała zobowiązań warunkowych z tytułu udzielonych
gwarancji i poręczeń:
1.7.5.2 Potencjalne zobowiązania warunkowe wynikające z umów zlecenia zarządzania portfelem
inwestycyjnym obejmującym wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych
zawarte przez Capitea S.A. z towarzystwami funduszy inwestycyjnych
Historycznie Spółka zawierała z towarzystwami funduszy inwestycyjnych umowy zlecenia zarządzania
przez Spółkę portfelami inwestycyjnymi obejmującymi sekurytyzowane wierzytelności danego funduszu
inwestycyjnego zamkniętego.
W części umów zawieranych przez Spółkę przewidziano, że w przypadku poniesienia przez towarzystwo
funduszy inwestycyjnych szkody wskutek działania lub zaniechania Spółki sprzecznego z prawem,
statutem danego funduszu lub postanowieniami tej umowy, towarzystwo funduszy inwestycyjnych
może żądać zapłaty kary umownej w wysokości określonej w danej umowie.
W niektórych umowach zawartych przez Spółkę przewidziano sankcje pieniężne również w przypadku,
gdy Spółka uchybi obowiązkowi współdziałania z innymi podmiotami obsługującymi dany fundusz lub
przekazania w odpowiednim terminie dokumentacji związanej z zarządzaniem portfelem po
rozwiązaniu umowy. Ponadto Spółka jest zobowiązana zwrócić towarzystwu funduszy inwestycyjnych
wartość kar finansowych nałożonych na to towarzystwo przez właściwe organy administracji, w
szczególności KNF, na warunkach przewidzianych umowami.
We wszystkich umowach określono przypadki rażącego naruszenia umów, w których wypowiedzenie
może nastąpić ze skutkiem natychmiastowym (np. utrata przez Spółkę zezwolenia na zarządzanie
sekurytyzowanymi wierzytelnościami).
Komisja Nadzoru Finansowego wszczęła z urzędu postępowania administracyjne wobec Altus
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz Noble Funds Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.,
(dalej: Towarzystwa) w przedmiocie nałożenia sankcji administracyjnej na Towarzystwa, na podstawie
art. 228 ust. 1c ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (dalej: Ustawa), w związku z podejrzeniem naruszenia art.
48 ust. 2a pkt 2 oraz art. 45a ust. 4a Ustawy, poprzez zarządzanie funduszami inwestycyjnymi (dla
których zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami powierzono Spółce):
• w przypadku Altus Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.: Altus Wierzytelności NS FIZ, Altus
NSFIZ Wierzytelności 2, Altus NSFIZ Wierzytelności 3, EGB Wierzytelności 2 FIZ NFW w likwidacji,
OMEGA Wierzytelności NSFIZ, PROTEGAT 1 NSFIZ, Universe 2 FIZ NFW w likwidacji i Universe FIZ NFW
w likwidacji,
• w przypadku Noble Funds Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.: easyDEBT FIZNFW w
likwidacji.
W ramach wskazanego powyżej postępowania, wobec Altus Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Komisja Nadzoru Finansowego w dniu 4 lutego 2020 roku wydała decyzję (doręczoną Altus TFI S.A. w
dniu 5 lutego 2020 roku) i zastosowała sankcję administracyjną w postaci cofnięcia Towarzystwu
zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych, nadając jej rygor
natychmiastowej wykonalności. KNF dodatkowo nałożył karę pieniężną w łącznej kwocie 7 mln PLN. W
dniu 23 maja 2023 roku Altus S.A. raportem bieżącym poinformował o doręczeniu postanowienia
Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego, wydanego na wniosek Altus S.A., wstrzymującego w/w decyzję
Komisji Nadzoru Finansowego. W dniu 23 czerwca 2023 roku Altus S.A. raportem bieżącym poinformował
o doręczeniu zażalenia Komisji Nadzoru Finansowego na postanowienie Wojewódzkiego Sądu
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 21 z 66
Administracyjnego wstrzymujące w/w decyzję Komisji Nadzoru Finansowego. Dnia 18 kwietnia 2024 roku
Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie oddalił skargę Altus SA na decyzję KNF z 14 października
2022 roku.
Biorąc pod uwagę treść rozstrzygnięcia Komisji Nadzoru Finansowego w szczególności w zakresie
przesłanek sankcji administracyjno – prawnych zastosowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego
względem Altus TFI S.A. oraz działania Altus TFI S.A. poprzedzające wydanie przedmiotowej decyzji, jak
również fakt, że Spółka nie była wyłącznym podmiotem zarządzającym portfelami wierzytelności
funduszy inwestycyjnych wymienionych w decyzji Komisji Nadzoru Finansowego - Spółka nie
identyfikuje istotnego ryzyka finansowego związanego z koniecznością zwrotu na rzecz Altus S.A. kary
nałożonej na ten podmiot decyzją Komisji Nadzoru Finansowego, ani zapłaty odszkodowania
wynikającego z zastosowania przez Komisję Nadzoru Finansowego sankcji przewidzianych
przedmiotową decyzją.
W ramach wskazanego powyżej postępowania, wobec Noble Funds Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A., Komisja Nadzoru Finansowego dnia 15 kwietnia 2021 roku nałożyła na Noble Funds
TFI S.A. kary finansowe łącznie na 10 mln PLN:
• 5 mln PLN z tytułu nieprawidłowego wykonywania bieżącego nadzoru nad podmiotem, któremu
Towarzystwo powierzyło zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszy inwestycyjnych oraz za
zarządzanie przez Towarzystwo funduszami inwestycyjnymi w sposób nierzetelny i
nieprofesjonalny, niezapewniający zachowania należytej staranności i niezgodny z zasadami
uczciwego obrotu, a także nieuwzględniający najlepiej pojętego interesu zarządzanych
funduszy oraz uczestników tych funduszy, jak również w sposób niezapewniający stabilności i
bezpieczeństwa rynku finansowego,
• 5 mln PLN kary za naruszenie przez fundusze inwestycyjne m.in. postanowień statutów tych
funduszy w zakresie wyceny ich aktywów.
Biorąc pod uwagę treść rozstrzygnięcia Komisji Nadzoru Finansowego, w szczególności w zakresie
przesłanek sankcji administracyjno – prawnych zastosowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego
względem Noble Funds TFI S.A. oraz okoliczność, iż przedmiotowa decyzja Komisji Nadzoru Finansowego
została uchylona przez Wojewódzki Sąd Administracyjny, na skutek skargi wniesionej przez Noble Funds
TFI SA - Spółka nie identyfikuje istotnego ryzyka finansowego związanego z koniecznością zwrotu na
rzecz Noble Funds TFI S.A. kary nałożonej na ten podmiot decyzją Komisji Nadzoru Finansowego, ani
zapłaty odszkodowania wynikającego z zastosowania przez Komisję Nadzoru Finansowego sankcji
przewidzianych przedmiotową decyzją.
Spółka jest stroną umów o współpracę zawartych z White Berg Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
S.A. (dalej: Whiteberg TFI S.A.), w której Spółka została zobowiązana do pokrycia, w przypadku nałożenia
na Whiteberg TFI S.A. kar pieniężnych za działania lub zaniechania za okres, w którym Whiteberg TFI S.A.,
nie było towarzystwem zarządzającym określonymi funduszami inwestycyjnymi, w których Spółka
posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych. W umowach o współpracy zostały uzgodnione szczegółowe
warunki przeniesienia odpowiedzialności na Spółkę, wraz z uwzględnieniem limitu kwotowego tejże
odpowiedzialności do 7,5 mln PLN.
Spółka zobowiązała się do zapłaty w imieniu zlikwidowanych podmiotów z grupy tj. OFW NSFIZ oraz
Neum Pretium sp. z o.o., środków pieniężnych, w przypadku uzasadnionego wystąpienia przez wierzycieli
w/w zlikwidowanych podmiotów do Spółki o zwrot nadpłat, jakie podmioty otrzymały od dłużników.
Maksymalna kwota jaką Spółka zobowiązała się pokryć została określona do poniższych wartości dla
wierzycieli OFW NS FIZ 514 tys. PLN, a dla wierzycieli Neum Pretium sp. z o.o. 924 tys. PLN.
1.7.5.3 Zobowiązania warunkowe wynikające ze sporów których stroną jest Spółka
W dniu 5 października 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie
odpis wniosku złożonego przez Altus S.A. o zawezwanie Spółki do próby ugodowej na kwotę 595 mln PLN
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 22 z 66
wraz z odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu wniosku. Jak wskazano w
uzasadnieniu wniosku, jego podstawą – zdaniem Altus S.A. – mają być roszczenia o wypłatę
świadczenia pieniężnego z tytułu rzekomych strat rzeczywistych poniesionych przez Altus S.A. oraz
utraconych przez Altus S.A. korzyści na skutek cofnięcia Altus S.A. przez Komisję Nadzoru Finansowego
zezwolenia na prowadzenie działalności przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych, za które rzekomo
– zdaniem Altus S.A. – Spółka ponosi odpowiedzialność.
Roszczenia Altus S.A. wskazane we wniosku nie mają jakichkolwiek podstaw prawnych ani faktycznych,
w związku z czym Spółka ich nie uznaje, zarówno co do zasady, jak i wysokości. Spółka odmówiła,
podczas posiedzenia Sądu w dniu 18 listopada 2022 roku zawarcia ugody.
1.7.5.4 Zobowiązania warunkowe dla zobowiązań objętych układem na możliwość niewykonania
układu
Zgodnie z przepisami ustawy Prawo Restrukturyzacyjne z dnia 15 maja 2015 roku (Dz. U. z 2021 r., poz. 1588
z późniejszymi zmianami) (dalej: „Prawo Restrukturyzacyjne”) zawarcie przez Spółkę Układu nie
spowodowało modyfikacji w zakresie istnienia i pierwotnej wysokości wierzytelności objętych układem.
Pierwotne zobowiązania układowe istniejące na dzień otwarcia przyspieszonego postępowania
układowego – poza odrębnie zawartymi porozumieniami oraz kwotą wypłaconych rat układowych –
na dzień 31.12.2023 roku nie wygasły, ani nie zostały w żadnej części zredukowane (umorzone). Nastąpi
to dopiero w dacie prawomocnego stwierdzenia wykonania układu.
Zgodnie z przepisami Prawa Restrukturyzacyjnego, zawarcie i uprawomocnienie się układu nie stanowi
zdarzenia, na podstawie którego dłużnik może umorzyć zobowiązania objęte układem w części, w której
układ przewiduje redukcję tych zobowiązań (pod warunkiem prawomocnego wykonania układu).
Wygaśnięcie zobowiązania układowego w części objętej redukcją przewidzianą postanowieniami
układu nie powstaje z chwilą zatwierdzenia układu, lecz dopiero z momentem jego pełnego wykonania
(spłaty) i uzyskania prawomocnego postanowienia sądu w przedmiocie wykonania układu.
Prawną konsekwencją prawomocnego zatwierdzenia układu przewidującego spłatę zobowiązań na
zredukowanym (w stosunku do ich pierwotnej wysokości) poziomie jest utrzymanie istnienia
zobowiązań dłużnika w ich pierwotnej wysokości, przy jednoczesnym skutku w postaci ustanowienia
zakazu (do czasu uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany układu) możliwości dochodzenia przez wierzyciela
zaspokojenia jego wierzytelności w części ponad wartość wyznaczoną redukcją przewidzianą układem.
W przypadku uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany układu wierzyciele mają możliwość dochodzenia
swoich wierzytelności w pełnej wysokości pomniejszonej o dokonane w trakcie realizacji układu kwoty.
Dopiero w przypadku prawomocnego wykonania układu zobowiązania, które są na jego podstawie
zrestrukturyzowane, ulegają umorzeniu (wygasają) w części ponad kwotę, do jakiej zostały
zredukowane na mocy układu.
W konsekwencji, skutek wygaśnięcia zobowiązania układowego objętego redukcją przewidzianą
postanowieniami układu nie powstaje z chwilą zatwierdzenia układu, lecz dopiero z momentem jego
pełnego wykonania (spłaty) i uzyskania prawomocnego postanowienia sądu w przedmiocie
wykonania układu.
Oznacza to, że do momentu pełnego wykonania przez Spółkę Układu:
• zobowiązania Spółki nim objęte, istnieją w ich pierwotnej wysokości (poza dokonanymi
spłatami rat układowych oraz umorzeniami z tytułu zawartych porozumień), z zastrzeżeniem, że
w tym okresie wierzyciele układowi nie mają możliwości zaspokojenia swoich wierzytelności w
części ponad wartość wyznaczoną redukcją przewidzianą Układem,
• nie dochodzi ani do umorzenia ani jakiejkolwiek innej formy redukcji wysokości zobowiązań
objętych Układem i zobowiązania te wiążą Spółkę w jej pełnej wysokości.
Powyższy pogląd jest ugruntowany zarówno w orzecznictwie jak i doktrynie ustawy Prawo
Restrukturyzacyjne.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 23 z 66
W związku z zastosowaniem MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiązań z tytułu Układu, tj. wg
zamortyzowanego kosztu, w sprawozdaniu finansowym wykazane są tylko te zobowiązania, które
podlegają spłacie zgodnie z obowiązującym harmonogramem płatności rat układowych – są to
pozostałe do spłaty raty układowe zdyskontowane na datę bilansową.
Zgodnie z przepisami prawa, w przypadku uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany Układu wierzyciele mają
możliwość dochodzenia swoich wierzytelności w pełnej wysokości pomniejszonej o dokonane w trakcie
realizacji Układu płatności oraz umowne umorzenia. W przypadku materializacji takiego scenariusza
Spółka zobowiązana będzie do ponownego wykazania pełnej kwoty zobowiązań (pomniejszonej
wyłącznie o dokonane spłaty), wraz z naliczonymi odsetkami.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku, pełna wartość zobowiązań układowych Grupy powiększonych o
naliczone odsetki wynosi 3 383 mln PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość wynosiła 3 218
mln PLN.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku, pełna wartość zobowiązań układowych Spółki powiększonych o naliczone
odsetki wynosi 3 551 mln PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2022 roku wartość wynosiła 3 375 mln PLN.
1.7.6 Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości
stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
Pożyczkobiorca
Pożyczkodawca
Data
umowy
Kwota
Waluta
Oprocentowanie
Termin
wymagalności
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z o.o.
20.03.2023
12 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z o.o.
28.04.2023
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o. sp.k.
11.05.2023
1 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.07.2023
Celem udzielanych pożyczek było zapewnienie płynności dla Capitea, w tym w celu realizacji spłat rat
układowych. Wszystkie w/w pożyczki zostały spłacone przez Spółkę przed dniem bilansowym.
Powyższa tabela zawiera pożyczki zaciągnięte przez Jednostkę Dominującą w bieżącym okresie
sprawozdawczym. W tym okresie nie wystąpiły wypowiedzenia umów dotyczących kredytów i pożyczek.
Na dzień 31 grudnia 2023 pożyczki zostały spłacone.
1.7.7 Informacje o emisjach papierów wartościowych
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku Spółka ani żaden inny podmiot z Grupy
Kapitałowej nie dokonywał nowych emisji obligacji.
1.7.8 Ocena zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Grupa
podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Powyższe zagadnienia zostały omówione w pkt 1.9 niniejszego sprawozdania Zarządu – Charakterystyka
polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej.
1.7.9 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności
Informacje w sprawie oceny możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności zostały omówione w pkt 1.4 - Zmiany w zasadach zarządzania
Spółką i Grupą Kapitałową oraz 1.9 Charakterystyka polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej
niniejszego sprawozdania Zarządu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 24 z 66
1.7.10 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na
osiągnięty wynik
Powyższe zagadnienia zostały omówione w pkt 1.9 niniejszego sprawozdania Zarządu – Charakterystyka
polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej oraz w części 2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na
które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są istotne dla oceny zdolności wywiązywania się
Grupy z zaciągniętych zobowiązań.
1.7.11 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki i
Grupy
Powyższe zagadnienia zostały omówione w pkt 1.9 niniejszego sprawozdania Zarządu – Charakterystyka
polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej oraz w części 2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na
które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są istotne dla oceny zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań.
1.8 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej
Od dnia 2 maja 2018 roku przed Sądem Rejonowym dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział
VIII Gospodarczy do spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych, toczyło się z udziałem Spółki
Dominującej przyspieszone postępowanie układowe w rozumieniu przepisów ustawy Prawo
restrukturyzacyjne. Po zatwierdzeniu przez Sąd układu w dniu 6 czerwca 2019 roku, postanowienie w tym
przedmiocie uprawomocniło się z dniem 24 lutego 2020 roku.
Podmioty z Grupy Capitea (w szczególności fundusze) w ramach swojej zwykłej działalności są
uczestnikami wielu postępowań sądowych, które w większości przypadków mają charakter typowy i
powtarzalny i które, indywidualnie, nie mają istotnego znaczenia dla Spółki i Grupy, jej sytuacji
finansowej i działalności. Typowe postępowania sądowe prowadzone z udziałem podmiotów z Grupy
obejmują głównie postępowania dotyczące dochodzenia wierzytelności, spraw pracowniczych, spraw
o odszkodowanie. W ramach prowadzonej działalności Spółka jest również stroną postępowań
administracyjnych.
Spółka jest również stroną postępowań których przedmiotem są roszczenia odszkodowawcze od osób
i podmiotów, które dopuściły się deliktów wobec Spółki.
W dniu 5 października 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie
odpis wniosku złożonego przez Altus S.A. o zawezwanie Spółki do próby ugodowej na kwotę
595.030.710,32 PLN wraz z odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu wniosku. Jak
wskazano w uzasadnieniu wniosku, jego podstawą – zdaniem Altus S.A. – mają być roszczenia o
wypłatę świadczenia pieniężnego z tytułu rzekomych strat rzeczywistych poniesionych przez Altus S.A.
oraz utraconych przez Altus S.A. korzyści na skutek cofnięcia Altus S.A. przez Komisję Nadzoru
Finansowego zezwolenia na prowadzenie działalności przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych, za
które rzekomo – zdaniem Altus S.A. – Spółka ponosi odpowiedzialność.
Roszczenia Altus S.A. wskazane we wniosku nie mają jakichkolwiek podstaw prawnych ani faktycznych,
w związku z czym Spółka ich nie uznaje, zarówno co do zasady, jak i wysokości. Spółka odmówiła,
podczas posiedzenia Sądu w dniu 18 listopada 2022 r., zawarcia ugody.
1.9 Charakterystyka polityki i kierunków rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej
Podstawowym celem funkcjonowania Capitea po otwarciu przyspieszonego postępowania
układowego względem Spółki w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo
restrukturyzacyjne jest realizacja przyjętego w dniach 22 i 25 stycznia 2019 roku, układu Spółki z
wierzycielami (dalej „Układ”), który pozwoli wierzycielom Spółki objętym Układem, a w szczególności
ponad 9500 niezabezpieczonym obligatariuszom Spółki (w większości osób fizycznych) uzyskanie
maksymalnie wysokiego poziomu zaspokojenia swoich wierzytelności względem Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 25 z 66
Spółka realizuje i dalej zamierza realizować przyjęty przez wierzycieli i zatwierdzony przez sąd Układ,
wykorzystując wszystkie narzędzia ekonomiczne i prawne, z których korzystanie zostało przez Spółkę
założone w Układzie. Działania Spółki mające na celu realizację Układu zostały opisane w złożonym w
sądzie w dniu 2 maja 2018 roku i zaktualizowanym w dniu 15 czerwca 2018 roku, w dniu 22 marca 2019
roku oraz 02 grudnia 2019 roku Planie Restrukturyzacji, który zakładał:
• sprzedaż części aktywów wyłonionemu w postępowaniu ofertowym inwestorowi oraz zbycie
aktywów zagranicznych,
• poprawę procesów windykacyjnych, restrukturyzacji operacyjnej Spółki oraz odblokowaniu
przepływów pomiędzy Spółką i własnymi funduszami inwestycyjnymi,
• pozyskanie środków z roszczeń odszkodowawczych od osób i podmiotów, które dopuściły się
deliktów wobec Spółki.
Na dzień 31.12.2023 roku Spółka była na zaawansowanym etapie wykonania Planu Restrukturyzacyjnego,
który stanowił podstawę przyjęcia i zatwierdzenia Układu.
Na ocenę stopnia wdrożenia założeń Planu Restrukturyzacyjnego wpływ ma przede wszystkim realizacja
poniższych zamierzeń:
1) Z pierwotnej kwoty zobowiązań Grupy założonej do spłaty w Planie Restrukturyzacyjnym
wynoszącej około 1 300 mln PLN, na którą składa się (i) około 700 mln PLN zobowiązań nieobjętych
układem (tzw. zobowiązań nieredukowalnych), oraz (ii) około 600 mln PLN zobowiązań tytułem
spłat rat układowych, na dzień 31 grudnia 2023 roku:
• zaspokojonych zostało około 856 mln PLN, w tym zasadniczo wszystkie zobowiązania
nieredukowalne oraz 138,7 mln PLN zobowiązań z tytułu rat układowych,
• do spłaty pozostało około 443 mln PLN zobowiązań (w ujęciu skonsolidowanym), z czego
kwotę ponad 441 mln stanowią zobowiązania z tytułu spłat rat układowych.
co oznacza, że poziom zaspokojenia zobowiązań Spółki i Grupy założony w Planie
Restrukturyzacyjnym wynosi ponad 65%.
2) Grupa ustabilizowała działalności operacyjną, w tym ustabilizowała poziom odzysków, czemu
towarzyszy ciągła redukcja kosztów działalności, co pozwala na systematyczne generowanie
dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co z kolei stanowi zasadnicze źródło
spłaty rat układowych.
3) Spółka zakończyła proces realizacji ugody z Funduszami Lumen doprowadzając w ten sposób do
do umorzenia w całości największego zobowiązania, na które Spółka zawiązała rezerwę – w
wysokości około 108 mln PLN.
4) Spółka rozszerzyła skalę działań procesowych w zakresie dochodzenia roszczeń
odszkodowawczych (to jest roszczeń pieniężnych obejmujących w szczególności: roszczenia o
naprawienie szkód wyrządzonych Spółce, roszczenia o zwrot świadczeń pieniężnych spełnionych
przez Spółkę, w tym roszczeń o zwrot nienależnych świadczeń pieniężnych, roszczeń z tytułu
bezpodstawnego wzbogacenia) do łącznej kwoty przekraczającej 700 mln PLN, w tym w 4
kwartale 2023 roku wytoczyła powództwo przeciwko Colonnade Insurance S.A. oraz Chubb
European Group SE Spółka Europejska Oddział w Polsce i TUiR Allianz Polska S.A. o zapłatę łącznie
kwot 62,4 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie.
5) Spółka zakończyła proces konsolidacji aktywów funduszy własnych Grupy przez Jupiter FIZNFW –
na 31 grudnia 2023 roku posiadał on 98% łącznej wartości portfeli wierzytelności Grupy, co
zapewniło nieograniczony dostęp do środków gromadzonych przez ten fundusz i umożliwi
terminową wypłatę rat układowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 26 z 66
1.10 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Grupa Kapitałowa posiada i na bieżąco rozwija autorskie rozwiązania informatyczne (w oparciu o
posiadane autorskie prawa majątkowe i licencje), których celem jest rozwijanie intuicyjnego i
spełniającego wymagania biznesu narzędzia, które pozwana na realizacje procesu obsługi
wierzytelności na każdym etapie postępowania wraz z wynikającą z nich możliwością rozliczania
operacji finansowo-księgowych. Grupa jest w trakcie optymalizacji procesów związanych z
działalnością operacyjną.
2 Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej
2.1 Analiza skonsolidowanych danych finansowych
2.1.1 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy. Charakterystyka struktury
aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy
Kapitałowej
AKTYWA
31.12.2023
31.12.2022
Zmiana
Zmiana
(%)
Struktura
31.12.2023
Struktura
31.12.2022
AKTYWA TRWAŁE
60 228
46 993
13 235
28%
10%
8%
Rzeczowe aktywa trwałe
6 691
4 566
2 125
47%
1%
1%
Inne wartości niematerialne
326
955
(629)
(66%)
0%
0%
Wartość firmy
-
-
-
-
0%
0%
Inwestycje
8 641
9 836
(1 195)
(12%)
1%
2%
Inwestycje w dłużne papiery wartościowe
37 628
24 975
12 653
51%
7%
4%
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
0%
0%
Pożyczki udzielone długoterminowe
-
-
-
-
0%
0%
Pozostałe należności długoterminowe
6 942
6 661
281
4%
1%
1%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
-
-
-
0%
0%
Rozliczenia międzyokresowe czynne
-
-
-
-
0%
0%
AKTYWA OBROTOWE
517 527
517 222
305
0%
90%
92%
Inwestycje
347 473
336 548
10 925
3%
60%
60%
Inwestycje w dłużne papiery wartościowe
20 060
-
20 060
-
3%
0%
Pożyczki udzielone krótkoterminowe
-
-
-
-
0%
0%
Należności z tytułu dostaw i usług
2 012
5 033
(3 021)
(60%)
0%
1%
Należności z tytułu podatku dochodowego
44
-
44
-
0%
0%
Należności z tytułu podatków innych niż podatek dochodowy
5 345
1 381
3 964
287%
1%
0%
Pozostałe należności
5 525
49 134
(43 609)
(89%)
1%
9%
Zaliczki, kaucje
1 082
1 354
(272)
(20%)
0%
0%
Rozliczenia międzyokresowe czynne
841
959
(118)
(12%)
0%
0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
135 145
122 813
12 332
10%
23%
22%
AKTYWA RAZEM
577 755
564 215
13 540
2%
100%
100%
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
31.12.2023
31.12.2022
Zmiana
Zmiana
(%)
Struktura
31.12.2023
Struktura
31.12.2022
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki
dominującej
115 631
56 295
59 336
nd
nd
nd
kapitał zakładowy
5 000
5 000
-
nd
nd
nd
agio
341 049
341 049
-
nd
nd
nd
inne całkowite dochody
(55 076)
(53 931)
(1 145)
nd
nd
nd
Zyski zatrzymane (łącznie)
(175 342)
(235 823)
60 481
nd
nd
nd
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 27 z 66
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
31.12.2023
31.12.2022
Zmiana
Zmiana
(%)
Struktura
31.12.2023
Struktura
31.12.2022
zysk (strata) netto
60 481
176 247
(115 766)
nd
nd
nd
zyski zatrzymane z wyłączeniem wyniku bieżącego okresu
(235 823)
(412 070)
176 247
nd
nd
nd
Udziały niekontrolujące
-
-
-
nd
nd
nd
KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM
115 631
56 295
59 336
nd
nd
nd
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
313 468
363 878
(50 410)
(14%)
68%
72%
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
-
-
-
-
0%
0%
Zobowiązania z tytułu leasingu
3 999
2 171
1 828
84%
1%
0%
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek
-
-
-
-
0%
0%
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
-
-
-
-
0%
0%
Zobowiązania układowe długoterminowe
309 469
361 707
(52 238)
(14%)
67%
71%
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
140 965
136 576
4 389
3%
31%
27%
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
2 765
2 765
-
-
1%
1%
Zobowiązania z tytułu leasingu
2 448
1 822
626
34%
1%
0%
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek
-
-
-
-
0%
0%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
41 893
65 906
(24 013)
(36%)
9%
13%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
3 404
2 179
1 225
56%
1%
0%
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
4
26
(22)
(85%)
0%
0%
Zobowiązania układowe krótkoterminowe
90 451
63 878
26 573
42%
20%
13%
REZERWY
7 691
7 466
225
3%
2%
1%
PASYWA RAZEM
577 755
564 215
13 540
2%
nd
nd
Inwestycje w pakiety wierzytelności stanowią 60% sumy bilansowej Grupy Kapitałowej na dzień
31 grudnia 2023 roku oraz 59% na dzień 31 grudnia 2022 roku. Zobowiązania układowe stanowią 87%
sumy zobowiązań oraz rezerw Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz 84% na dzień
31 grudnia 2022 roku.
Inwestycje w portfele wierzytelności generują przepływy finansowe w długim terminie, zatwierdzony
Układ zakłada spłatę wierzycieli Spółki w okresie 8 lat od uprawomocnienia się postanowienia o jego
zatwierdzeniu, w związku z powyższym aktywa i pasywa Grupy są przewidywalne w długim okresie. Na
moment publikacji niniejszego sprawozdania Grupa nie identyfikuje istotnego ryzyka płynności
związanego ze strukturą aktywów i pasywów.
2.1.2 Skonsolidowane Sprawozdanie z zysków i strat
01.01.2023
-
31.12.2023
01.01.2022
-
31.12.2022
Zmiana
Zmiana %
Przychody
193 847
164 375
29 472
18%
przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności
103 257
96 783
6 474
7%
udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
-
(48)
48
(100%)
Pozostałe przychody operacyjne
14 899
114 175
(99 276)
(87%)
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
(43 420)
(42 350)
(1 070)
3%
Amortyzacja
(3 500)
(3 137)
(363)
12%
Usługi obce
(50 109)
(57 516)
7 407
(13%)
Pozostałe koszty operacyjne
(12 837)
(11 966)
(871)
7%
Zysk/(strata) na działalności operacyjnej
98 880
163 581
(64 701)
(40%)
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 28 z 66
01.01.2023
-
31.12.2023
01.01.2022
-
31.12.2022
Zmiana
Zmiana %
Przychody finansowe
10 884
14 054
(3 170)
(23%)
Koszty finansowe
(48 764)
(1 265)
(47 499)
3 755%
Przychody/(koszty) finansowe netto
(37 880)
12 789
(50 669)
(396%)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
61 000
176 370
(115 370)
(65%)
Podatek dochodowy
(519)
(123)
(396)
322%
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej
60 481
176 247
(115 766)
(66%)
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
60 481
176 247
(115 766)
(66%)
Zgodnie z obowiązującymi od 2022 roku zasadami rachunkowości przychody z posiadanych portfeli
wierzytelności oraz wynik na aktualizacji wyceny portfeli wierzytelności są prezentowane w przychodach
z działalności operacyjnej. Z uwagi na zastosowany od 2022 roku model wyceny portfeli wierzytelności
przez inne całkowite dochody, różnica między wartością godziwą portfeli, a wartością określoną według
zamortyzowanego kosztu jest ujmowana w innych całkowitych dochodach.
Grupa rozpoznaje przychód taki, jaki ujęłaby w rachunku wyników, gdyby dokonywała wyceny portfeli
wierzytelności według zamortyzowanego kosztu.
Grupa w 2022 roku rozpoczęła lokowanie posiadanych środków pieniężnych na lokatach bankowych
oraz w obligacje skarbowe. Z tytułu w/w inwestycji w 2023 roku osiągnęła 6,5 mln PLN przychodu z tytułu
odsetek od lokat i środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz 2,2 mln PLN przychodu z
odsetek od obligacji. W kosztach finansowych zaprezentowano wynik na wycenie zobowiązań
układowych w kwocie 40,3 mln PLN oraz różnice kursowe 7,2 mln PLN.
2.2 Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Grupy
W punkcie 2.1 przedstawiono analizę zmian struktury sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy oraz
skonsolidowanego sprawozdania z zysków i strat.
2.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W 2023 roku Grupa dokonywała transakcji z podmiotami powiązanymi. Transakcje zawarte z
podmiotami powiązanymi, w szczególności warunki ekonomiczne, były ustalane w okresie
sprawozdawczym w oparciu o zasady rynkowe.
Zestawienie transakcji z podmiotami powiązanymi zostało przedstawiane w jednostkowym
sprawdzaniu finansowym Spółki za 2023 rok oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy
Kapitałowej za 2023 rok.
2.4 Przewidywana sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej i Spółki
Podstawowym celem działalności Spółki jest realizacja zawartego Układu. Informacje zostały
zaprezentowane w punkcie 1.9 niniejszego sprawozdania z działalności.
2.5 Metody zabezpieczenia ryzyka finansowego
Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę i
Grupę.
Zasady zarządzania ryzykiem mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka i Grupa są
narażone, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia
dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym
przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki i Grupy.
Grupa i Spółka są narażone na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów
finansowych:
• ryzyko kredytowe,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 29 z 66
• ryzyko rynkowe (w tym ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe),
• ryzyko płynności.
2.5.1 Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy klient lub
druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko
kredytowe związane jest przede wszystkim z nabytymi pakietami wierzytelności, należnościami z tytułu
świadczonych przez Grupę usług a także inwestycjami w obligacje.
2.5.1.1 Nabyte pakiety wierzytelności
Nabyte pakiety wierzytelności obejmują wierzytelności przeterminowane, które przed nabyciem przez
Grupę podlegały niejednokrotnie procesom windykacyjnym prowadzonym przez sprzedawcę pakietu
lub na zlecenie w jego imieniu. Dlatego też ryzyko kredytowe w odniesieniu do nabytych wierzytelności
jest relatywnie wysokie, przy czym Grupa posiada doświadczenie oraz rozwinięte metody analityczne
umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka dla potrzeb bieżącej wyceny. Z uwagi na to, że nabyte
pakiety wierzytelności wyceniane są w wartości godziwej, ryzyko kredytowe związane z nabytymi
pakietami wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu
sprawozdawczego.
Na każdy dzień wyceny Grupa ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące
wpływów z danego pakietu a także z pakietów o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka
kredytowego brane są również pod uwagę następujące parametry:
• cechy dotyczące wierzytelności:
saldo zadłużenia,
kwota kapitału,
udział kapitału w zadłużeniu,
kwota otrzymanego kredytu/łączna kwota faktur,
rodzaj produktu,
przeterminowanie (DPD),
czas trwania umowy,
czas od zawarcia umowy,
zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość) ,
• cechy dotyczące dłużnika:
dotychczasowy poziom spłacenia kredytu/poziom spłacenia faktur,
czas od ostatniej wpłaty dłużnika,
region,
forma prawna dłużnika,
zgon lub upadłość dłużnika,
zatrudnienie dłużnika.
• cechy dotyczące procesowania wierzytelności przez dotychczasowego wierzyciela:
posiadanie poprawnych danych teleadresowych dłużnika,
windykacja wewnętrzna prowadzona przez dotychczasowego wierzyciela we własnym
zakresie,
windykacja zewnętrzna – obsługa wierzytelności przez firmy zewnętrzne,
windykacja sądowa,
egzekucja komornicza.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 30 z 66
Sposób szacowania wpływów oparty jest o statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych i
precyzyjnie wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym.
2.5.1.2 Należności z tytułu dostaw i usług
Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie należności z tytułu usług świadczonych na rzecz
podmiotów z grupy. Dzięki bieżącej kontroli należności handlowych nie istnieje dodatkowe ryzyko
kredytowe ponad poziom określony odpisem aktualizującym.
Grupa tworzy odpis aktualizujący w wysokości szacowanej wartości oczekiwanych strat kredytowych
na wszystkie należności od spółek w upadłości, postępowaniu likwidacyjnym oraz dla należności
objętych postepowaniem sądowym. W okresie, w którym dana należność zostanie uznana za
nieściągalną, odpowiednie kwoty są spisywane w ciężar kosztów.
2.5.2 Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe definiowane jest jako niepewność czy stopy procentowe, kursy walut przyjmą wartości
różniące się od pierwotnie zakładanych, powodując powstawanie nieoczekiwanych zysków lub strat z
tytułu utrzymywanych pozycji. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie
stopnia narażenia Grupy na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym
dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.
2.5.2.1 Ryzyko walutowe
Grupa jest narażona na ryzyko walutowe polegające na tym, że zmiany kursów walut mogą mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność Grupy, jej wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju. W ramach
zobowiązań Grupy występują zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych oraz poręczeń,
które nominowane są w obcych walutach (głównie EUR, USD). W związku z uwzględnianiem tychże
zobowiązań w Układzie (w ramach którego spłacane zostaną wartości nominalne w procencie
zgodnym z przyjętymi propozycjami układowymi), ryzyko to zostanie ograniczone.
Wpłaty gotówkowe uzyskiwane w walucie obcej są związane z bieżącą działalnością w danym kraju, co
ogranicza ryzyko walutowe z tym związane. Grupa nie korzysta z instrumentów finansowych w celu
zabezpieczenia przed ryzykiem zmian kursów walut.
2.5.2.2 Ryzyko stopy procentowej
Grupa finansowała swoją działalność kapitałem zewnętrznym – środkami pozyskanymi z emisji
obligacji, kredytami i pożyczkami opartymi o stałe lub zmienne stopy procentowe. W wyniku
restrukturyzacji, w związku z uprawomocnieniem się w dniu 24 lutego 2020 roku postanowienia Sądu
Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII Gospodarczy do Spraw
Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych z dnia 6 czerwca 2019 roku o zatwierdzeniu układu koszty
finansowe z tytułu odsetek oraz inne należności uboczne (w tym koszty odzyskania należności)
odnoszące się do zobowiązań objętych Układem ulegną umorzeniu. Zobowiązania spłacane będą
wyłącznie w wartości nominalnej w procencie zgodnym z propozycjami układowymi, co wpływa na
ograniczenie poziomu ryzyka stóp procentowych w Grupie.
W przypadku materializacji ryzyka niewykonania Układu zobowiązania wobec wierzycieli będą
ponownie wymagalne w wysokości faktycznie należnej danemu wierzycielowi, pomniejszone o kwoty
przekazane w ramach uchylonego Układu. Grupa jest narażona na ryzyko wahań stóp procentowych,
których wzrost powoduje wzrost kosztów obsługi w odniesieniu do zobowiązań finansowych objętych i
nieobjętych Układem opartych o zmienne stopy procentowe. Zmiany stóp procentowych mogą
przyczynić się do wzrostu bieżących kosztów finansowych Grupy również w przypadku zaciągania
nowego lub refinansowania istniejącego zadłużenia.
2.5.3 Ryzyko płynności
Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę obowiązków związanych
ze zobowiązaniami finansowymi.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 31 z 66
Ekspozycjami najbardziej narażonymi na ryzyko płynności są zobowiązania finansowe zaciągnięte przez
Grupę. Działalność Spółki i Grupy skupia się na wykonywaniu postanowień zatwierdzonego i
uprawomocnionego w dniu 24 lutego 2020 roku Układu z wierzycielami.
Poniżej w tabeli zaprezentowano strukturę wymagalności zobowiązań finansowych Grupy objętych
Układem, przyjęte terminy płatności wynikają z postanowień Układu.
Stan na dzień 31 grudnia 2023 roku:
Okres płatności
Zobowiązania z tytułu
emisji dłużnych papierów
wartościowych objętych
Układem
Zobowiązania z tytułu
kredytów, pożyczek
objętych Układem
Suma
do 6 miesięcy
27 270
573
27 843
od 6 miesięcy do 1 roku
61 293
714
62 007
Razem płatności do 1 roku
88 563
1 287
89 850
od 1 roku do 2 lat
123 609
993
124 602
od 2 do 5 lat
181 879
911
182 790
powyżej 5 lat
-
-
-
Razem płatności
394 051
3 191
397 242
Wartość bilansowa zobowiązań
394 051
3 191
397 242
Stan na dzień 31.12.2022 roku:
Okres płatności
Zobowiązania z tytułu
emisji dłużnych papierów
wartościowych objętych
Układem
Zobowiązania z tytułu
kredytów, pożyczek
objętych Układem
Suma
do 6 miesięcy
30 678
542
31 220
od 6 miesięcy do 1 roku
31 578
585
32 163
Razem płatności do 1 roku
62 256
1 127
63 383
od 1 roku do 2 lat
82 135
1 207
83 342
od 2 do 5 lat
253 599
1 582
255 181
powyżej 5 lat
20 365
134
20 499
Razem płatności
418 355
4 050
422 405
Wartość bilansowa zobowiązań
418 355
4 050
422 405
Poniżej w tabelach zaprezentowano strukturę wymagalności zobowiązań finansowych Grupy
Kapitałowej z tytułu leasingu:
Okres płatności
31.12.2023
31.12.2022
do 6 miesięcy
1 028
832
powyżej 6 miesięcy do 1 roku
1 420
990
Razem płatności do 1 roku
2 448
1 822
od 1 roku do 2 lat
2 931
955
od 2 do 5 lat
1 068
1 216
powyżej 5 lat
-
-
Razem płatności
6 447
3 993
Wartość bilansowa leasingów
6 447
3 993
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 32 z 66
Kwoty przyszłych płatności z tytułu zobowiązań układowych według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku
oraz 31 grudnia 2022 roku wynikają z warunków zatwierdzonego Układu.
Grupa nie prezentuje struktury wymagalności zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych oraz kredytów i pożyczek nieobjętych Układem ze względu na to, że są to zobowiązania
zabezpieczone na majątku Grupy ich wartość może ulec zmianie wraz ze zmianą wyceny zabezpieczeń
w kolejnych okresach.
2.5.4 Zarządzanie kapitałem
Grupa zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z
uwzględnieniem postanowień Układu.
2.5.5 Zmiany przepisów prawa
Zarząd na bieżąco monitoruje i analizuje wszelkie zmiany przepisów prawa, które mogłyby znacząco
wpłynąć na przedmiot działalności Grupy oraz przysługujące podmiotom z Grupy roszczenia.
Zmiany przepisów prawa, które w szczególności mają wpływ na bieżącą działalność operacyjną Grupy
(zmiany o charakterze kluczowym) to:
1. Nowelizacja art. 889
2
ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. – Kodeks postępowania cywilnego (Dz. U.
2023, poz. 1550 t.j.), zawierającego kluczową wytyczną w ramach procedury realizacji egzekucji
z wierzytelności z rachunków bankowych (wejście w życie: 25.03.2024 r.) Zgodnie
z dotychczasowym brzemieniem przepisu, bank przekazywał środki pieniężne z zajętego
rachunku na rachunek komornika niezwłocznie po upływie siedmiu dni od dnia doręczenia
zawiadomienia o zajęciu. Ustawa nowelizacyjna skorygowała brzmienie ww. przepisu,
wykreślając sformułowanie zawierające wskazanie terminu. Aktualnie przepis stanowi, iż „Bank
niezwłocznie przekazuje środki pieniężne z zajętego rachunku na rachunek bankowy
komornika”.
Powyższa zmiana ma pozytywny wydźwięk z perspektywy działalności Grupy. Banki nie są już
ustawowo zobligowane do przetrzymywania i blokowania środków przez siedem dni. Środki
pochodzące z egzekucji z rachunków bankowych będą szybciej trafiały na rachunki wierzycieli.
Zmiana wpłynie pozytywnie na szybkość postępowania egzekucyjnego.
2. Oczekiwany, rządowy projekt legislacyjny, dotyczący zmian w przepisach ustanawiających
ograniczenia w egzekwowaniu długu z minimalnego wynagrodzenia za pracę. Zakres egzekucji
z wynagrodzenia za pracę należności innych niż alimentacyjne, uregulowany został w ustawie
z dnia 26.06.1974 r. - Kodeks pracy (Dz. U. 2023, poz. 1465 t.j.). Zgodnie z art. 87
1
§ 1 pkt 1 kodeksu
pracy, wolna od potrąceń przy egzekwowaniu należności innych niż alimentacyjne, zasadniczo
pozostaje kwota wynagrodzenia za pracę w wysokości minimalnego wynagrodzenia za pracę.
Przepis ten miał w założeniu pełnić funkcję socjalną, ochroną, zabezpieczając materialne
interesy pracowników oraz ich rodzin. Obecnie, z uwagi na odnotowywany, znaczny wzrost płacy
minimalnej na przestrzeni ostatnich lat, ochrona tej kwoty, jako minimum socjalnego, utraciła
rację bytu.
Zarówno środowiska prawnicze, jak i samorządy postulują zmianę prawa. Propozycją de lege
ferenda pozostaje umożliwienie prowadzenia egzekucji sądowej oraz administracyjnej,
należności innych niż alimentacyjne, z minimalnego wynagrodzenia za pracę na analogicznych
zasadach, jak obowiązujące w odniesieniu do świadczeń emerytalno - rentowych, tj.
w wysokości 25 proc. minimalnego wynagrodzenia za pracę.
W Ministerstwie Pracy, Rodziny i Polityki Społecznej trwają prace związane z wypracowaniem
stosownych rozwiązań mających na celu implementację do polskiego porządku prawnego
wymogów przewidzianych w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2041 z
19 października 2022 r. w sprawie adekwatnych wynagrodzeń minimalnych w UE. W trakcie
podjętych prac legislacyjnych analizowana jest także kwestia modyfikacji przepisów
odnoszących się do kwoty wolnej od potrąceń egzekucyjnych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 33 z 66
2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników za 2023 rok oraz objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi
w raporcie rocznym za 2023 rok, a wcześniej publikowanymi prognozami wyników.
Spółka nie publikowała prognoz jednostkowych ani skonsolidowanych wyników finansowych na 2023
rok.
2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są
istotne dla oceny zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań
2.7.1 Czynniki ryzyka dotyczące zagrożenia kontynuacji działalności przez Spółkę i Grupę
2.7.1.1 Ryzyko braku płynności i niewykonania warunków przyspieszonego postępowania
układowego
Utrata płynności finansowej lub jej znaczące pogorszenie może mieć istotny, niekorzystny wpływ na
działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Spółki i Grupy. W szczególności brak płynności
finansowej stanowi przesłankę utraty możliwości wykonania Układu lub utraty zdolności do bieżącego
zaspokajania zobowiązań powstałych po dacie zawarcia Układu oraz zobowiązań, które nie zostały
objęte Układem. Powyższe okoliczności mogą stanowić podstawę do uchylenia zawartego Układu. Art.
173 Prawa Restrukturyzacyjnego przewiduje także możliwości zmiany warunków Układu w sytuacji, gdy
w trakcie jego wykonywania nastąpił trwały wzrost lub zmniejszenie dochodu z przedsiębiorstwa
dłużnika.
Nie można także wykluczyć, że przeciw Spółce lub Grupie zostaną podjęte czynności związane z
dochodzeniem roszczeń pieniężnych nieobjętych z mocy prawa Układem, w tym także roszczenia
wysuwane bezpodstawnie. Niekorzystne dla Spółki lub podmiotów z Grupy rozstrzygnięcia w takich
postępowaniach mogą mieć istotny wpływ na uszczuplenie środków będących w dyspozycji Spółki,
które są przeznaczone na realizację Układu.
W dniu 30 kwietnia 2018 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o przystąpieniu do prac związanych z
restrukturyzacją Spółki oraz Grupy. Decyzja ta podyktowana była potrzebą ochrony praw i interesów
Spółki, Grupy, jej akcjonariuszy oraz kontrahentów Spółki i Grupy w obliczu kumulacji zdarzeń zaistniałych
w 2018 roku tj. pogłębiającym się brakiem możliwości terminowego regulowania wymagalnych
zobowiązań. W konsekwencji, w dniu 2 maja 2018 roku, Zarząd Capitea złożył w Sądzie Rejonowym dla
Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i
Restrukturyzacyjnych, wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego – przyspieszonego
postępowania układowego w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo
restrukturyzacyjne (tekst jednolity: Dz. U. z 2022 r., poz. 2309). W dniu 10 maja 2018 roku Spółka otrzymała
postanowienie wydane przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII
Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych z dnia 9 maja 2018 roku na mocy
którego Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII Gospodarczy do Spraw
Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych zdecydował o otworzeniu wobec Capitea przyspieszonego
postępowania układowego w rozumieniu przepisów ustawy z dnia z dnia 15 maja 2015 roku Prawo
restrukturyzacyjne (tekst jednolity: Dz. U. z 2022 r., poz. 2309; dalej: "Prawo Restrukturyzacyjne”).
W dniu 21 stycznia 2019 roku Spółka przedstawiła zaktualizowane propozycje układowe względem tych,
które zostały wskazane we wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego. W dniu 25 stycznia
2019 roku Spółka otrzymała informację o pozytywnym wyniku głosowania nad przyjęciem
zmodyfikowanych podczas Zgromadzenia Wierzycieli w dniu 22 stycznia 2019 roku propozycji
układowych Spółki. Ostateczne propozycje układowe złożone przez Spółkę zostały przyjęte większością
96,82% głosów wierzycieli obecnych na Zgromadzeniu Wierzycieli, którzy dysponowali 86,8%
wierzytelności przysługujących wszystkim wierzycielom biorącym udział w głosowaniu.
Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu VIII Wydział Gospodarczy dla Spraw
Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych w dniu 6 czerwca 2019 roku, po uprzednim rozpoznaniu w dniu
29 maja 2019 roku we Wrocławiu na rozprawie o zatwierdzenie Układu przyjętego na Zgromadzeniu
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 34 z 66
Wierzycieli przeprowadzonym w dniach 22 i 25 stycznia 2019 roku w przyspieszonym postępowaniu
układowym Capitea w Warszawie, wydał postanowienie w przedmiocie zatwierdzenia Układu.
Postanowienie Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu VIII Wydział Gospodarczy dla
Spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych z dnia 6 czerwca 2019 roku o zatwierdzeniu Układu
uprawomocniło się z dniem 24 lutego 2020 roku.
Zgodnie z Układem spłata zobowiązań Spółki nastąpi w okresie 8 lat od daty uprawomocnienia się
postanowienia o jego zatwierdzeniu na warunkach zgodnych z podziałem wierzycieli na siedem grup
(dalej „Grupy”):
Grupa pierwsza - wierzyciele będący obligatariuszami Spółki (inni aniżeli wierzyciele należący do Grupy
trzeciej), posiadający na moment otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego nieumorzone,
niezabezpieczone na majątku jednostek zależnych lub zamkniętych funduszy inwestycyjnych obligacje.
W pierwszej grupie znajdują się także wierzyciele posiadający wierzytelności z tytułu udzielonych
kredytów lub pożyczek Spółce w odniesieniu do których żadna z jednostek zależnych, ani żaden z
funduszy niebędących jednostką zależną, nie jest współdłużnikiem, w tym współdłużnikiem solidarnym,
które to wierzytelności nie są zabezpieczone na majątku jednostek zależnych lub funduszy niebędących
jednostkami zależnymi oraz wierzyciele posiadający wierzytelności z tytułu poręczenia przez spółkę
wierzytelności wynikających z obligacji wyemitowanych przez jednostkę zależną inną aniżeli fundusz.
Grupa druga - obejmuje wierzycieli, którzy posiadają wierzytelności wobec Spółki, do których to
wierzytelności którakolwiek z jednostek zależnych lub którykolwiek z funduszy niebędący jednostką
zależną jest współdłużnikiem lub udzieliła zabezpieczenia w postaci obciążenia swojego majątku.
Grupa trzecia - wierzyciele Spółki będący jednostkami zależnymi.
Grupa czwarta - wierzyciele posiadający wierzytelności wobec Spółki pokryte zabezpieczeniami na
majątku Spółki, którzy wyrażają zgodę na objęcie Układem.
Grupa piąta - zobowiązania Spółki wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych.
Grupa szósta - wszyscy inny wierzyciele niezaklasyfikowani do pozostałych Grup.
Grupa siódma - wierzyciele będący akcjonariuszami Spółki będący jednocześnie jednostkami
dominującymi w rozumieniu ustawy o rachunkowości.
Zobowiązania zgłoszone do Układu wierzytelności wg poszczególnych Grup przedstawiają się
następująco:
Grupy układowe
Realizacja Należności Głównej
Wartość nominalna
Grupa 1
25%
2 276 199
Grupa 2
25%
253 624
Grupa 3
1%
115 386
Grupa 4
52%
-
Grupa 5
100%
401
Grupa 6
10%
201 930
Grupa 7
5%
70 941
Razem
n/d
2 918 481
Powyższe zobowiązania Spółki nie zawierają kwoty odsetek oraz innych kosztów, które zgodnie z planem
ulegają umorzeniu, poza wierzytelnościami należącymi do Grupy 5, tj. zobowiązaniami względem ZUS,
którego wierzytelności zostały wykazane w pełnej wysokości.
Tabela prezentuje również zobowiązania zgłoszone do Układu posiadające zabezpieczenie, które w
części pokrytej zabezpieczeniami na majątku Spółki stanowią zobowiązania nieukładowe, a w części
nie pokrytej zabezpieczeniem na majątku Spółki, bądź w części zabezpieczonej na portfelach funduszy
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 35 z 66
własnych z perspektywy Spółki są układowe oraz rezerwy na zobowiązania np. na gwarancje wynikające
z zawartych umów. W związku z powyższym oraz w związku z bieżącą wyceną występuje różnica
pomiędzy wyżej wskazaną kwotą 2,9 mld PLN, a wartością prezentowaną w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w pozycji zobowiązania układowe.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań wobec wierzycieli należących do poszczególnych Grup
przedstawiają się następująco:
• jeżeli punkty poniżej nie stanowią inaczej, spłata rat układowych płatnych na podstawie Układu
nastąpi w 16 (słownie: szesnastu) ratach wymagalnych co 6 (słownie: sześć) miesięcy,
• pierwsza rata płatna będzie w ostatnim dniu roboczym drugiego pełnego kwartału
kalendarzowego przypadającego po dacie uprawomocnienia się postanowienia o
zatwierdzeniu Układu,
• kolejne raty płatne będą w ostatnim dniu roboczym 6 (słownie: szóstego) miesiąca
przypadającego po miesiącu, w którym płatna była poprzednia rata.
Harmonogram płatności w podziale na grupy wierzycieli:
Numer raty
Data
Grupa 1
Grupa 2
Grupa 3
Grupa 4
Grupa 6
Grupa 7
I
30.09.2020
0%
0%
0%
0%
0%
0%
II
31.03.2021
0%
0%
0%
0%
0%
0%
III
30.09.2021
2%
0%
0%
2%
2%
13%
IV
31.03.2022
2%
0%
0%
2%
2%
13%
V
30.09.2022
7%
0%
0%
7%
7%
13%
VI
31.03.2023
7%
0%
0%
7%
7%
13%
VII
29.09.2023
6%
0%
0%
6%
6%
13%
VIII
29.03.2024
5%
0%
0%
5%
5%
13%
IX
30.09.2024
11%
19%
0%
11%
11%
13%
X
31.03.2025
11%
19%
0%
11%
11%
13%
XI
30.09.2025
12%
21%
0%
12%
12%
0%
XII
31.03.2026
10%
21%
0%
10%
10%
0%
XIII
30.09.2026
9%
6%
0%
9%
9%
0%
XIV
31.03.2027
7%
4%
0%
7%
7%
0%
XV
30.09.2027
6%
4%
0%
6%
6%
0%
XVI
31.03.2028
5%
8%
100%
5%
5%
0%
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 1
1. Spółka spełni świadczenia pieniężne z tytułu wykupu obligacji oraz spłaty należności głównych
kredytów oraz świadczenia z tytułu poręczeń obligacji spółek zależnych (łącznie „Należność
Główna”) w zakresie określonym treścią Układu (oraz zgodnie z punktem 2) poniżej w sposób
określony w warunkach emisji danych obligacji i umowach dotyczących poszczególnych
kredytów lub poręczeń obligacji spółek zależnych, w terminach określonych poniżej.
2. Spółka spłaci Należność Główną w 25% (słownie: dwudziestu pięciu procentach) zgodnie z
harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
3. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 2 powyżej, zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 1 podlegają umorzeniu.
4. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 1 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 36 z 66
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
5. Przed terminem płatności ostatniej raty określonej w punkcie 2 Spółka nie jest zobowiązana:
a) wykupić obligacji w całości ani w części, w tym również na żądanie obligatariusza zgłoszone
na podstawie warunków emisji obligacji inaczej, aniżeli w ramach rat płatnych na
podstawie Układu,
b) spłacić jakiejkolwiek kwoty kredytu lub kwoty należnej z tytułu poręczeń obligacji spółek
zależnych inaczej, aniżeli w ramach rat płatnych na podstawie Układu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 2
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 2, w zakresie w jakim nie została spłacona
przez jednostki zależne lub fundusze nie będące jednostkami zależnymi, Spółka spłaci w 25%
(słownie: dwudziestu pięciu procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako
procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1, zobowiązania Spółki wobec wierzycieli
z Grupy 2 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 2 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 3
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 3 Spółka spłaci w 1% (słownie: jednym
procencie) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 3 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 3 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 4
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 4 Spółka spłaci w 52% (słownie:
pięćdziesięciu dwóch procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako
procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej, zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 4 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 4 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 5
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 5 Spółka spłaci wraz z odsetkami oraz
innymi należnościami ubocznymi w 100% (słownie: stu procentach), jednorazowo, nie później niż
ostatniego dnia roboczego miesiąca kalendarzowego następującego po miesiącu, w którym
uprawomocniło się postanowienie o zatwierdzeniu Układu tj. 31 marca 2020 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 37 z 66
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 6
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 6 Spółka spłaci w 10% (słownie: dziesięciu
procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 6 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 6 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 7
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 7 Spółka spłaci w 5% (słownie: pięciu
procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 7 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 7 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Spłata rat układowych jest dokonywana ze środków pozyskanych z następujących źródeł:
1. Windykacji zarządzanych przez Asseta S.A. portfeli wierzytelności należących do funduszy
własnych Spółki oraz portfeli, które na podstawie umów o serwisowanie zostały przekazane do
obsługi serwiserom zewnętrznym,
2. Roszczeń odszkodowawczych o zwrot nienależnych świadczeń lub z tytułu bezpodstawnego
wzbogacenia wynikających z podjętych przez Spółkę działań na drodze postępowań sądowych
wobec jej byłych kontrahentów, ubezpieczycieli i byłych członków zarządu Spółki,
3. Sprzedaży aktywów,
4. Środków pozyskanych w rezultacie rozliczeń Spółki oraz Grupy z podmiotami trzecimi.
Na moment publikacji niniejszego sprawozdania, Spółka dokonała pełnej wypłaty od 1 do 8 raty
układowej oraz około 10% z kwoty 9 raty układowej. W konsekwencji czego, na moment publikacji
niniejszego sprawozdania finansowego, Spółka wypłaciła wszystkie raty układowe, które zgodnie z
harmonogramem płatności powinny być do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania zapłacone.
Spółka na bieżąco zarządza ryzykiem terminowej płatności rat układowych, w szczególności poprzez:
• analizę poziomu wykonania założeń Planu Restrukturyzacji będącego podstawą
zatwierdzonego Układu wraz z podejmowaniem niezbędnych działań korygujących,
• nadzór nad realizacją przez Spółkę oraz Grupę krótkoterminowych założeń przychodowo-
kosztowych,
• utrzymywanie na rachunkach podmiotów z Grupy salda środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych w kwocie porównywalnej z kwotą rat układowych wymagalnych w
następnych 12 miesiącach,
• dokonywanie – w zależności od dostępnych środków w spółkach Grupy – przyspieszonych
płatności rat układowych, co odsuwa w czasie wymagalność kolejnej raty układowej,
• analizę wysokości salda zadłużenia układowego netto,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 38 z 66
• współpracę z TFI zarządzającym funduszami własnymi w celu skrócenia okresu
dostępności środków pochodzących z umorzeń certyfikatów inwestycyjnych tych funduszy, a
które to środki stanowią zasadnicze źródło spłaty Układu.
Możliwa zmiana Układu
W dniu 7 lipca 2023 roku Nadzorca wykonania układu tj. Kaczmarek i Skonieczna Doradcy
Restrukturyzacyjni sp. j. złożył oświadczenie, w którym wskazał, że wystąpi o zmianę Układu na korzyść
wierzycieli układowych w każdym przypadku, gdy Spółka znajdzie się w sytuacji pozwalającej na
podwyższenie poziomu spłaty wierzycieli układowych oraz w sytuacji, gdy przed terminem zakończenia
spłat rat układowych (przewidzianym na 31 marca 2028 roku) nie zostaną zakończone postępowania
(sądowe i egzekucyjne), w których Spółka dochodzi zaspokojenia roszczeń pieniężnych względem
podmiotów i osób trzecich („Dodatkowe Spłaty Gotówkowe”). Nadzorca wykonania układu wskazał, że
zmiana układu obejmować będzie następujące elementy:
1. Wniosek o zmianę Układu zostanie złożony nie później niż w I kw. 2027 roku, tak aby możliwe było
zatwierdzenie zmiany Układu przed upływem 31 marca 2028 roku (przewidziany Układem termin
zakończenia spłat rat układowych).
2. Zmiana Układu obejmować będzie następujące elementy:
a. wydłużenie terminu realizacji Układu o czas (okres) niezbędny do:
i. zakończenia postępowań sądowych (cywilnych i karnych) dotyczących roszczeń
majątkowych, z tytułu których Spółka może otrzymać środki pieniężne wraz z
okresem obejmującym okres niezbędny do wyegzekwowania zasądzonych na
rzecz Spółki (objętych ugodami) środków pieniężnych oraz
ii. spieniężenia (zwindykowania lub zbycia) całości portfeli wierzytelności będących
w posiadaniu podmiotów z Grupy (o ile nie zostaną one spieniężone do 31 marca
2028 roku) („Wydłużony Okres Spłat”).
b. okres, o który zostanie wydłużona realizacja Układu zostanie ustalony w dacie składania
wniosku o zmianę Układu przy uwzględnieniu aktualnego, na tę datę, stanu
zaawansowania opisanych powyżej działań Spółki w szczególności stanu zawansowania
postępowań cywilnych i karnych, o których mowa w pkt. ii. powyżej.
3. Wprowadzenie w Wydłużonym Okresie Spłat mechanizmu Dodatkowych Spłat Gotówkowych dla
środków przekraczających wartość kwot zakładanych do spłaty w pierwotnym Układzie,
pochodzących m.in. z:
a. spieniężenia (zwindykowania lub zbycia) części lub całości portfeli wierzytelności
będących w posiadaniu podmiotów z Grupy, które nie zostały do 31 marca 2028 roku
(włącznie) wypłacone wierzycielom układowym,
b. roszczeń wyegzekwowanych przez Spółkę do dnia 31 marca 2028 roku, które nie zostały do
tego dnia (włącznie) wypłacone wierzycielom układowym,
c. roszczeń wyegzekwowanych przez Spółkę po dniu 31 marca 2028 roku,
przy czym:
a. płatność Dodatkowych Spłat Gotówkowych dokonywana będzie w terminie 60 dni od
zakończenia każdego półrocza kalendarzowego Wydłużonego Okresu Spłat,
b. wysokość każdej Dodatkowej Spłaty Gotówkowej ustalana będzie jako różnica pomiędzy
kwotą środków pieniężnych znajdujących się w posiadaniu podmiotów z Grupy na ostatni
dzień danego półrocza kalendarzowego pomniejszoną o (i) kwotę zobowiązań podmiotów
z Grupy na ostatni dzień danego półrocza kalendarzowego (innych niż zobowiązania z
tytułu roszczeń przeciwko Spółce oraz podmiotom z Grupy oraz innych niż zobowiązani a
Spółki objęte Układem), (ii) kwotę prognozowanych wydatków Spółki i podmiotów z Grupy
w okresie do końca Wydłużonego Okresu Spłat, (iii) kwotę roszczeń skierowanych przeciwko
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 39 z 66
Spółce oraz podmiotom z Grupy, w wysokości ujętej w sprawozdaniach finansowych Spółki
lub podmiotów z Grupy, w wysokości na ostatni dzień danego półrocza kalendarzowego,
c. po zakończeniu roku kalendarzowego, w którym (i) zostanie wyegzekwowane (bądź
wygaśnie) ostatnie z Roszczeń, (ii) spieniężone zostaną wszystkie aktywa Spółki i podmiotów
z Grupy, w szczególności portfele wierzytelności, certyfikaty inwestycyjne funduszy
niekonsolidowanych przez Spółkę, udziały, lub akcje spółek zależnych od Spółki, (iii)
rozliczone zostaną (bądź wygasną) wszystkie roszczenia przeciwko Spółce oraz podmiotom
z Grupy oraz (iv) rozliczone zostaną wszystkie zobowiązania Spółki i podmiotów z Grupy
(inne niż zobowiązania z tytułu roszczeń przeciwko Spółce oraz podmiotom z Grupy oraz
inne niż zobowiązania objęte Układem) - Spółka wypłaci ostatnią Dodatkową Spłatę
Gotówkową w wysokości odpowiadającej kwocie znajdujących się na tę datę środków
pieniężnych na rachunkach Spółki i podmiotów Grupy pomniejszonej o wydatki niezbędne
do przeprowadzenia likwidacji Spółki oraz podmiotów z Grupy,
d. w sytuacji, gdy Spółka na datę zmiany Układu posiadać będzie odpowiednie środki
pieniężne na Dodatkowe Spłaty Gotówkowe, Nadzorca przedstawi wierzycielom propozycje
ich podziału poza mechanizmem opisanym powyżej w pkt a-c.
Jednocześnie Nadzorca wykonania układu zastrzegł, że w każdym przypadku gdyby w toku
wykonywania Układu Spółka wyegzekwowała kwoty Roszczeń lub uzyskała wpływy z działalności
bieżącej - w każdym przypadku przekraczające kwoty zakładane dla realizacji Układu i w wysokościach,
które pozwolą bez ryzyka dla stabilności realizacji Układu wypłacić całość i lub część tych kwot
wierzycielom układowym jeszcze przed końcem pierwotnego okresu obowiązywania Układu - opisane
powyżej zasady, w tym termin złożenia wniosku o zmianę Układu oraz terminy i mechanizmy wypłat
Dodatkowych Spłat Gotówkowych będą podlegały odpowiedniej modyfikacji na korzyść wierzycieli.
W dniu 24 sierpnia 2023 roku Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie w sprawie
z wniosku syndyka masy upadłości Idea Bank spółki akcyjnej w upadłości w Warszawie wydał
nieprawomocne postanowienie o odmowie otwarcia postępowania o zmianę Układu. Wniosek
syndyka masy upadłości Idea Bank obejmował m.in. odebranie Spółce zarządu własnego oraz
ustanowienie na czas wykonywania Układu zarządcy. Wnioskodawca wniósł środek odwoławczy na
postanowienie Sądu pierwszej instancji.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka - w rezultacie przeprowadzonej konsolidacji portfeli wierzytelności
przez Jupiter FIZNFW oraz zmiany podmiotu świadczącego usługi depozytariusza - nie identyfikowała
dotychczasowego ryzyka związanego z utrudnieniami w zachowaniu płynności, które wynikało z
nieuprawnionych działań mBank S.A. pełniącego funkcję depozytariusza części funduszy własnych.
2.7.1.2 Ryzyko ogłoszenia upadłości Spółki
W związku z ryzykiem zgłaszania przeciw Spółce lub Grupie roszczeń, nieobjętych z mocy prawa
Układem (ryzyko braku płynności i wykonania Układu), Spółka nie może wykluczyć ryzyka konieczności
skierowania do sądu upadłościowego właściwego ze względu na siedzibę Spółki wniosku o ogłoszenie
upadłości. Spółka bierze również pod uwagę możliwość skierowania takiego wniosku przez wierzycieli
Spółki oraz możliwość znaczącego zaburzenia działalności i płynności Spółki w przypadku otwarcia
postępowania o zmianę Układu, w szczególności polegającego na odebraniu jej zarządu własnego.
2.7.1.3 Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na terenach objętych wojną
W ocenie Spółki nie występuje bezpośredni wpływ wojny na terenach nią objętych na działalność
prowadzoną przez Spółkę i Grupę. Grupa nie posiada aktywów na terytorium stron konfliktu oraz nie
osiąga przychodów na terytoriach stron konfliktu. Spółka identyfikuje pośredni wpływ sytuacji
polityczno-gospodarczej na terytorium stron konfliktu na sytuacje ekonomiczną w Polsce m.in. poprzez
wzrost poziomu inflacji.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 40 z 66
2.7.2 Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy Kapitałowej i branżą, w której działają
2.7.2.1 Ryzyko związane z koniunkturą makroekonomiczną
Działalność Spółki oraz Grupy oraz poziom osiąganych wyników finansowych uzależnione są, w sposób
bezpośredni i pośredni, od zmiennych makroekonomicznych, takich jak m.in.: tempo wzrostu
gospodarczego, stopa bezrobocia, inflacja, wysokość stóp procentowych, a także polityka fiskalna i
monetarna.
Negatywne zmiany w ogólnej sytuacji makroekonomicznej mogą mieć przełożenie m.in. na pogorszenie
wyników ściągalności wierzytelności, co może prowadzić do zmniejszenia przychodów oraz
pogorszenia się jej sytuacji finansowej, a w konsekwencji mieć istotny niekorzystny wpływ na
działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Spółki i Grupy.
Historyczne zmiany wysokości odsetek ustawowych miały wpływ na uzyskiwane przez Grupę przychody.
Począwszy od 1 stycznia 2016 roku zmianie uległy zasady wyliczania wysokości odsetek ustawowych,
przede wszystkim poprzez rozróżnienie odsetek ustawowych za opóźnienie w spełnieniu świadczenia
pieniężnego i odniesienie do stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego. Zgodnie z przepisami
obowiązującymi na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania stopa odsetek ustawowych za
opóźnienie wynosi 11,25%. Zmiana stawki może mieć wpływ na zmianę potencjalnych przychodów Grupy
z tytułu odsetek ustawowych. Ewentualna dalsza obniżka wysokości odsetek ustawowych może
spowodować spadek przychodów Grupy, co w konsekwencji może mieć istotny niekorzystny wpływ na
działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy. Z uwagi na bieżącą sytuację ekonomiczną,
stawki odsetek za opóźnienie zmieniają się, na dzień dzisiejszy obowiązuje następująca stawka:
• od 8 września 2022 roku do 6 września 2023 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 12,25%,
• od 7 września 2023 roku do 4 października 2023 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła
11,50%,
• od 5 października 2023 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosi 11,25%.
2.7.2.2 Ryzyko związane ze wzrostem kosztów działalności Grupy
Grupa jest narażona na ryzyko wzrostu kosztów jej działalności. Potencjalny lub rzeczywisty wpływ na
wzrost kosztów działalności Grupy mogą mieć w szczególności wzrosty następujących pozycji
kosztowych:
• koszty opłat, w szczególności opłat sądowych, notarialnych lub komorniczych,
• koszty opłat pocztowych, bankowych lub innych opłat procesowych związanych z obsługą
pieniądza,
• koszty wynagrodzeń pracowniczych i osób na stałe współpracujących z Grupą,
• koszty administracyjne oraz usług telekomunikacyjnych, pocztowych i archiwizacji oraz
digitalizacji danych,
• koszty usług serwisowych,
• koszty usług doradztwa i ekspertyz.
Wzrost kosztu którejkolwiek z powyższych pozycji może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,
wyniki, sytuację lub dynamikę i perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.3 Ryzyko utraty kluczowych pracowników
Grupa prowadzi działalność w branży, w której zasoby ludzkie i kompetencje pracowników stanowią
istotne aktywo oraz jeden z istotniejszych czynników sukcesu. Grupa postrzega swoją kadrę
menadżerską jako jedną ze swoich przewag konkurencyjnych. Grupa prowadząc swoją działalność
wykorzystuje wiedzę, umiejętności i doświadczenie swoich pracowników. Osobami kluczowymi dla
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 41 z 66
działalności Grupy są członkowie Zarządu Jednostki Dominującej podejmujący decyzje o kluczowym
znaczeniu biznesowym. Istotne znaczenie dla działalności Grupy mają również inne osoby zajmujące
stanowiska kierownicze lub doradcze w Grupie, w tym przede wszystkim osoby kierujące
poszczególnymi jednostkami organizacyjnymi.
Odejście nawet niektórych osób kluczowych dla działalności Grupy może niekorzystnie wpłynąć na
prowadzoną działalność operacyjną, a w konsekwencji na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy
rozwoju Grupy.
2.7.2.4 Ryzyko związane z rotacją pracowników
Większość pracowników Grupy to pracownicy zatrudnieni na stanowiskach operacyjnych (np. operator
call center, specjalista do spraw poszukiwania danych kontaktowych). Grupa nie może wykluczyć
istotnego wzrostu rotacji pracowników, w tym pracowników zatrudnionych na stanowiskach
operacyjnych, który może wynikać z szeregu przyczyn, w tym ze wzrostu poziomu konkurencyjności,
również w zakresie wysokości płac oferowanych przez konkurentów Grupy, jak również sytuacji, w której
działania podejmowane przez Grupę mające na celu ograniczenie wzrostu rotacji pracowników okażą
się nieskuteczne. W związku z tym istnieje ryzyko odejścia pracowników, w szczególności pracowników
zatrudnionych na stanowiskach operacyjnych oraz związanego z tym podwyższenia wskaźników rotacji,
co może spowodować osłabienie struktury organizacyjnej, na której opiera się działalność Grupy, oraz
spadek efektywności w okresie wdrażania się nowych pracowników w ich obowiązki. Sytuacja taka
może również skutkować zachwianiem stabilności działania Grupy i wymóc konieczność pozyskania
nowych pracowników, co może wymagać podwyższenia przez Grupę poziomu wynagrodzeń.
Niezdolność utrzymania zatrudnionych lub pozyskania nowych pracowników może mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.5 Ryzyko przestoju w działalności i awarii systemów informatycznych
Grupa w swojej działalności wykorzystuje zaawansowane systemy informatyczne oparte na
nowoczesnych technologiach, pozwalające na automatyzację procesów i maksymalizację
efektywności, których funkcjonowanie może zostać zakłócone poprzez występowanie błędów
systemowych lub awarii. Część systemów komputerowych wykorzystywanych przez Grupę może być
również narażona na ryzyko ataku osób trzecich. Wdrożone przez Grupę systemy bezpieczeństwa oraz
działania i procedury zmierzające do zminimalizowania ryzyka awarii lub złamania zabezpieczeń
systemów informatycznych mogą okazać się nieskuteczne, a awaria lub złamanie zabezpieczeń
systemów informatycznych może stanowić zagrożenie dla ciągłości działania tych systemów (a nawet
spowodować przestój w działalności operacyjnej) oraz poufności i integralności przetwarzanych w nich
danych, co tym samym może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub
perspektywy rozwoju Grupy. Ponadto, Grupa może doświadczyć trudności w przewidywaniu i wdrażaniu
zmian technologicznych we właściwym czasie, co może skutkować dodatkowymi kosztami. Koszty
usprawnień mogą być wyższe niż przewidywane, może też dojść do sytuacji, w której kierownictwo nie
będzie w stanie poświęcać wystarczająco dużo uwagi temu obszarowi działalności Grupy. Grupa nie
może też zapewnić, że będzie posiadać zasoby kapitałowe niezbędne do dokonywania inwestycji w
nowe technologie służące do pozyskiwania i obsługi informacji dotyczących wierzytelności.
Jeśli Grupa utraci możliwość dalszego pozyskiwania, gromadzenia lub wykorzystywania takich
informacji i danych we właściwy sposób lub w zakresie, w jakim są one obecnie pozyskiwane,
gromadzone i wykorzystywane, z powodu braku środków, ograniczeń regulacyjnych, w tym przepisów
o ochronie danych, lub z innych przyczyn, może to mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,
wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.6 Ryzyko związane z prawami autorskimi do oprogramowania wykorzystywanego przez
Grupę
W ramach prowadzonej działalności Grupa wykorzystuje oprogramowanie, do którego uzyskała
licencję lub majątkowe prawa autorskie od osób trzecich, jak również zleca usługi programistyczne w
zakresie tworzenia lub rozwoju oprogramowania zewnętrznym dostawcom takich usług. Podstawą
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 42 z 66
prawną korzystania z takiego oprogramowania przez Grupę są odpowiednie umowy licencyjne lub
umowy przenoszące autorskie prawa majątkowe. Grupa nie może zapewnić, że w każdym przypadku
nabycie praw do korzystania z oprogramowania nastąpiło skutecznie lub w niezbędnym zakresie, jak
również, że osoby trzecie nie będą podnosiły przeciwko Grupie roszczeń zarzucając naruszenie ich praw
własności intelektualnej, bądź że ochrona praw do korzystania z takiego oprogramowania będzie przez
Grupę realizowana skutecznie. Ponadto, nie można zagwarantować, że w każdym przypadku Grupa
będzie w stanie dokonać przedłużenia okresu licencji, a tym samym dalej korzystać z danego
oprogramowania, po zakończeniu pierwotnie przewidzianego okresu trwania licencji. Oprócz tego, w
ramach prac wewnętrznych nad własnymi rozwiązaniami informatycznymi prowadzonymi z udziałem
osób współpracujących ze Grupę na podstawie umów cywilnoprawnych, nie można wykluczyć sytuacji,
w której mogą powstać wątpliwości czy Grupa skutecznie nabyła we właściwym zakresie autorskie
prawa majątkowe do rozwiązań informatycznych stworzonych przez takie osoby.
Grupa może więc być narażona na ryzyko zgłaszania przez osoby trzecie roszczeń dotyczących
wykorzystywanego przez Grupę oprogramowania, co w przypadku stwierdzenia zasadności tych
roszczeń może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju
Grupy.
2.7.2.7 Ryzyko przestoju technologicznego u usługodawców
Grupa prowadząc działalność gospodarczą korzysta z usług podmiotów zewnętrznych, w tym w
szczególności przedsiębiorców świadczących usługi pocztowe lub telekomunikacyjne oraz bankowe.
W przypadku przestojów, strajków, błędów systemowych, awarii, utraty urządzeń bądź
oprogramowania, czy też ataku na systemy komputerowe tych podmiotów przez osoby trzecie, Grupa
może być narażona na ryzyko przestoju w swojej działalności operacyjnej, w szczególności w zakresie
dokonywania płatności, dostępu do instytucji sądowych lub komorniczych, rejestrów osób zadłużonych,
jak również danych o osobach zadłużonych czy innych danych, co w konsekwencji może skutkować
pogorszeniem reputacji Grupy i utratą klientów, a także mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,
wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.8 Ryzyko utraty bądź ujawnienia danych osób zadłużonych związane z przetwarzaniem
danych osobowych
Grupa obsługuje portfele wierzytelności nabywane od pierwotnych wierzycieli, w związku z czym staje
się równocześnie dysponentem danych osób zadłużonych, które są objęte ochroną na mocy
postanowień Rozporządzenia UE 2016/679 (GDPR, RODO). Przetwarzanie danych osobowych w Grupie
następuje na zasadach określonych przez przepisy prawa powszechnie obowiązującego, w tym w
szczególności przez RODO. W związku z obsługą przez Grupę poszczególnych spraw związanych z
dochodzeniem wierzytelności istnieje ryzyko nieuprawnionego ujawnienia danych osobowych poprzez,
m.in., niezgodne z prawem działanie pracowników Grupy związane ze skopiowaniem danych za
pomocą nowoczesnych technologii bądź ryzyko utraty danych z powodu awarii bądź włamania do
systemów informatycznych.
W przypadku naruszenia przepisów związanych z ochroną danych osobowych, w szczególności
ujawnienia danych osobowych w sposób niezgodny z prawem, Grupa może być narażona na
zastosowanie wobec niej lub członków organów (osób odpowiedzialnych) sankcji finansowych.
Bezprawne ujawnienie danych osobowych może również skutkować formułowaniem przeciwko Grupie
roszczeń cywilnych, w szczególności o naruszenie dóbr osobistych.
Naruszenie regulacji dotyczących ochrony danych osobowych może również negatywnie wpłynąć na
reputację lub wiarygodność Grupy, co może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki,
sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 43 z 66
2.7.2.9 Ryzyko związane z nieterminową lub błędną wyceną albo brakiem wyceny własnych
funduszy inwestycyjnych zamkniętych
Aktywa funduszy inwestycyjnych zamkniętych objętych konsolidacją metodą pełną przez Grupę
podlegają wycenie oraz wartość aktywów netto, a także wartość aktywów netto przypadających na
certyfikat inwestycyjny tych funduszy podlegają ustaleniu zgodnie z przepisami Ustawy o
Rachunkowości oraz Rozporządzenia w Sprawie Szczególnych Zasad Rachunkowości Funduszy
Inwestycyjnych, w terminach wynikających ze statutów poszczególnych funduszy. Ustawa o
Funduszach Inwestycyjnych i Zarządzaniu AFI wymaga dokonywania wyceny przez niezależny
zewnętrzny podmiot wyceniający. Dokonanie wyceny jest obowiązkiem towarzystwa funduszy
inwestycyjnych, a w praktyce jest najczęściej dokonywane przez niezależny wyspecjalizowany podmiot,
któremu towarzystwo funduszy inwestycyjnych powierza dokonanie wyceny aktywów danego
funduszu, natomiast depozytariusz zobligowany jest do dbałości, aby obliczenia były dokonywane
zgodnie z przepisami prawa i statutem tego funduszu. Brak wyceny stanowi naruszenie przepisów
dotyczących obowiązku jej dokonywania.
Powyższe zdarzenia, tj. nieterminowa lub błędna wycena aktywów funduszy własnych albo jej brak
mogą mieć zatem istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację płynnościową lub
perspektywy Grupy.
2.7.2.10 Ryzyko odpowiedzialności kontraktowej oraz gwarancyjnej Grupy wobec towarzystw
funduszy inwestycyjnych lub funduszy inwestycyjnych zamkniętych
Spółka Asseta S.A. jest na dzień bilansowy stroną umów zlecenia zarządzania portfelami inwestycyjnymi
obejmującymi wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych.
Ewentualne naruszenie postanowień zawartych przez Asseta S.A. umów, o których mowa powyżej, lub
też konieczność wykonania przez Asseta S.A. zobowiązań o charakterze regresowym skutkujące
odpowiedzialnością odszkodowawczą, może wiązać się z koniecznością poniesienia przez Asseta S.A.
znaczących wydatków finansowych, co może mieć istotny niekorzystny wpływ na sytuację finansową
Grupy. Ponadto, nie można wykluczyć, że zaistnienie sytuacji wskazanych powyżej może mieć istotny
niekorzystny wpływ na relacje i współpracę Asseta S.A. z towarzystwami funduszy inwestycyjnych, a w
skrajnym przypadku może doprowadzić do utraty przez Asseta S.A. zarządzania portfelami
inwestycyjnymi obejmującymi wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych bądź niemożności
pozyskania przez Asseta S.A. w przyszłości zarządzania takimi portfelami inwestycyjnymi nowych
funduszy inwestycyjnych zamkniętych.
W rezultacie wystąpienie któregokolwiek z ryzyk wskazanych powyżej może mieć istotny niekorzystny
wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.11 Ryzyko operacyjne związane z działalnością gospodarczą Grupy
Grupa jest narażona na ryzyko operacyjne, w tym ryzyko związane z wewnętrznymi błędami
operacyjnymi (błędy ludzkie lub systemu), ryzyko związane z osobami trzecimi i ryzyko związane ze
zdarzeniami zewnętrznymi.
Grupa jest narażona na ryzyko strat lub poniesienia nieprzewidzianych kosztów w związku z
nieadekwatnymi lub nieskutecznymi procedurami wewnętrznymi, błędami pracowników,
niesprawnością systemów, przerwami w obsłudze wynikającymi z niewłaściwego działania systemów
informatycznych, błędami czy działaniami celowymi osób trzecich lub pracowników oraz ze
zdarzeniami zewnętrznymi, takimi jak błędy popełnione w trakcie realizacji operacji finansowych, błędy
urzędników lub błędy w dokumentacji, zakłócenia w działalności, nieupoważnione transakcje, kradzież i
szkody w majątku.
Nieprawidłowe działanie systemów i procesów wewnętrznych lub niewdrożenie takich systemów może
w szczególności zakłócić działalność Grupy, spowodować znaczące straty i wzrost kosztów
operacyjnych. Może to także spowodować, że Grupa nie będzie w stanie uzyskać ochrony
ubezpieczeniowej w odniesieniu do niektórych rodzajów ryzyka. Ponadto, oszustwo lub inne
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 44 z 66
nieupoważnione działania ze strony pracowników Grupy lub osób trzecich działających w imieniu Grupy
mogą być trudne do wykrycia i mogą również narazić Grupę na sankcje nałożone przez organy
nadzorcze, jak również na poważne ryzyko reputacyjne.
Niewykrycie lub nieskorygowanie przez Grupę ryzyka operacyjnego lub nieprzestrzeganie przepisów
prawa lub nieprofesjonalne lub bezprawne działania pracowników lub osób trzecich mogą mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.3 Czynniki ryzyka dotyczące przepisów prawa
2.7.3.1 Ryzyko związane z otoczeniem prawnym
Przepisy prawa państw, w których działa Grupa, w szczególności prawa polskiego, mogą być
skomplikowane i podlegać częstym zmianom. Fundamentem kontynentalnych systemów prawnych, w
tym prawa polskiego, jest prawo stanowione. Przepisy prawa oraz regulacje prawne mające
zastosowanie do działalności Grupy, w tym dotyczące dochodzenia wierzytelności, kosztów zastępstwa
procesowego w związku z dochodzeniem wierzytelności, praw akcjonariuszy, inwestycji zagranicznych,
kwestii związanych z działalnością spółek oraz ładem korporacyjnym, handlem i działalnością
gospodarczą, w tym upadłości konsumenckiej, a także zwolnień od podatku i przywilejów funduszy
inwestycyjnych, ulegały i mogą ulegać zmianom.
Wymienione powyżej regulacje podlegają także różnorodnym interpretacjom i mogą być stosowane w
sposób niejednolity. Grupa nie może zapewnić, że jej interpretacja przepisów prawa mającego
zastosowanie do działalności Grupy nie zostanie w przyszłości zakwestionowana. Grupa nie może też
wykluczyć, że w przyszłości zostaną wprowadzone niekorzystne zmiany legislacyjne bezpośrednio
dotyczące działalności obejmującej dochodzenie wierzytelności, w szczególności np. dalsze zmiany
kosztów zastępstwa procesowego w związku z dochodzeniem wierzytelności, lub mającej negatywny
wpływ na prowadzenie takiej działalności, tym bardziej że w lipcu 2019 roku została uchwalona zmiana
w zakresie kosztów postępowania.
Zmiany w prawie regulującym działalność Grupy, jak również dokonywanie przez Grupę nieprawidłowej
wykładni przepisów prawa mogą skutkować nałożeniem na Grupę sankcji cywilnoprawnych,
administracyjnych lub karnych, potrzebą zmiany praktyk Grupy, niekorzystnymi decyzjami
administracyjnymi lub sądowymi wobec Grupy, a także narazić ją na odpowiedzialność
odszkodowawczą, spowodować nieprzewidywalne koszty, w szczególności związane z dostosowaniem
działalności Grupy do wymogów prawa, a także wpłynąć na reorganizację struktury Grupy.
Zmiany w otoczeniu regulacyjnym mogą mieć również wpływ m.in. na efektywność i skuteczność
zarządzania procesem dochodzenia wierzytelności, co w konsekwencji może wpływać na poziom
uzyskiwanych marż.
Każde z powyższych zdarzeń może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub
perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.3.2 Ryzyko związane z wprowadzeniem ograniczeń w dochodzeniu wierzytelności
Działalność Grupy opiera się na dochodzeniu wierzytelności. Ewentualne wprowadzenie ograniczeń
warunków dochodzenia wierzytelności, całkowitych lub częściowych zakazów lub dodatkowych
wymogów regulacyjnych dla zbywania wierzytelności przez pierwotnych wierzycieli bądź dochodzenia
tak nabytych wierzytelności mogą spowodować istotne ograniczenie działalności prowadzonej przez
Grupę, a w konsekwencji pogorszenie wyników finansowych.
2.7.3.3 Ryzyko uznania, że działania podejmowane przez Grupę naruszają zbiorowe interesy
konsumentów
Ze względu na charakter działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową, Grupa jest narażona na
ryzyko stwierdzenia przez właściwy organ nadzoru ochrony konsumentów, że działania podejmowane
w stosunku do osób zadłużonych będących osobami fizycznymi naruszają zbiorowe interesy
konsumentów. Stwierdzając istnienie takich praktyk lub podejmowanie takich działań organ nadzoru
może nakazać zaprzestania ich stosowania, a także nałożyć karę pieniężną. W przypadku naruszenia
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 45 z 66
zbiorowych interesów konsumentów możliwe jest również dochodzenie przeciwko podmiotom z Grupy
Kapitałowej roszczeń w postępowaniu grupowym.
2.7.3.4 Ryzyko związane z niespełnieniem przez Grupę określonych wymogów regulacyjnych
odnoszących się do działalności regulowanej
Niektóre obszary działalności w Grupie Capitea, w szczególności działalność funduszy
sekurytyzacyjnych oraz zarządzanie portfelem inwestycyjnym obejmującym wierzytelności
niestandaryzowanych sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, a także działalność
polegająca na świadczeniu usług detektywistycznych, podlegają szczegółowym regulacjom prawnym.
Dla ich prowadzenia Spółka jest zobowiązana uzyskiwać zezwolenia lub zgody organów administracji
publicznej, w tym KNF, a także podlega nadzorowi tych organów.
W dniu W dniu 14 marca 2023 roku Zarząd Capitea S.A. poinformował, że w tym samym dniu
pełnomocnikowi Spółki doręczono odpis decyzji Komisji Nadzoru Finansowego (dalej: ”KNF”) z dnia 27
lutego 2023 roku (dalej: „Decyzja”).
Na mocy Decyzji, KNF podtrzymała decyzję KNF z dnia 30 października 2020 roku, w której:
a. cofnęła zezwolenie na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu
sekurytyzacyjnego, które było udzielone Spółce przez KNF decyzją z dnia 24 września 2012
roku,
b. nałożyła na Spółkę karę pieniężną w wysokości 50 tys. PLN.
Szczegółowo opisano to w punkcie 6. Ujawnienia 1.7.3. niniejszego sprawozdania.
W punkcie 1.7.5.2. oraz 2.7.1.1. przedstawiono skutki prowadzanych postępowań administracyjnych
dotyczących prowadzonej przez Grupę działalności.
2.7.3.5 Ryzyko rozwiązania z mocy prawa Jednostek Zależnych i Stowarzyszonych będących
Funduszami
Z uwagi na art. 68 oraz art. 246 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i
zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi istnieje ryzyko rozwiązania Jednostek
Zależnych i Stowarzyszonych będących niestandaryzowanymi sekurytyzacyjnymi funduszami
inwestycyjnymi zamkniętymi, jeżeli w terminie 3 miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu
zezwolenia lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia inne towarzystwo nie przejmie zarządzania danym
funduszem inwestycyjnym. Rozwiązanie Jednostek zależnych i Stowarzyszonych będących
niestandaryzowanymi sekurytyzacyjnymi funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi może nastąpić
również w wyniku zaprzestania wykonywania przez depozytariusza swoich obowiązków a także po
upływie okresu wypowiedzenia umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza, jeżeli do dnia upływu
tego okresu fundusz nie zawarł umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem.
2.7.3.6 Ryzyko stopnia skomplikowania polskich przepisów podatkowych
Przepisy polskiego prawa podatkowego są skomplikowane, ich interpretacja może budzić wątpliwości,
a przy tym podlegają częstym i nieprzewidywalnym zmianom. W konsekwencji, stosowaniu przepisów
prawa podatkowego przez podatników i organy podatkowe towarzyszą liczne kontrowersje oraz spory,
które zazwyczaj rozstrzygane są dopiero przez sądy administracyjne. Jednocześnie, w praktyce
organów podatkowych oraz w orzecznictwie sądów administracyjnych występują liczne rozbieżności.
W rezultacie istnieje ryzyko, że w konkretnych sprawach poszczególne organy mogą wydawać decyzje
i interpretacje podatkowe, które będą nieprzewidywalne lub nawet wzajemnie ze sobą sprzeczne. Ze
względu na częste zmiany, które w praktyce stosowania przepisów prawa mogą mieć charakter
retroaktywny, jak również ze względu na istniejące nieścisłości, brak jednolitej interpretacji przepisów
prawa podatkowego, stosunkowo długi okres przedawnienia zobowiązań podatkowych oraz
rygorystyczne przepisy sankcyjne, ryzyko związane z niewłaściwym stosowaniem prawa podatkowego
w Polsce może być większe niż w systemach prawnych właściwych dla rynków bardziej rozwiniętych.
Powyższe okoliczności, a w szczególności częste zmiany w zakresie prawa podatkowego oraz trudności
interpretacyjne związane ze stosowaniem prawa podatkowego, utrudniają zarówno bieżącą
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 46 z 66
działalność Grupy, jak i prawidłowe planowanie podatkowe. Powoduje to brak pewności w zakresie
stosowania przez Grupę przepisów prawa podatkowego w codziennej działalności oraz niesie ze sobą
ryzyko błędów. W efekcie ponosi ryzyko, że jej działalność w wybranych dziedzinach może być
niedostosowana do zmieniających się regulacji prawa podatkowego oraz zmiennej praktyki ich
stosowania. Należy przy tym zauważyć, że oprócz własnych zobowiązań podatkowych Spółka dokonuje
także płatności podatków na rzecz i w imieniu innych podmiotów. Oznacza to, że na podstawie
przepisów prawa podatkowego Spółka odpowiada całym swoim majątkiem za prawidłowe wyliczenie
i terminową wpłatę danego podatku.
W szczególności Grupa nie może wykluczyć ryzyka, że wraz z wprowadzeniem przepisów dotyczących
unikania opodatkowania, w tym dotyczących tzw. schematów podatkowych, o niejasnych
przesłankach związanych z tymi obowiązkami, które posługują się klauzulami generalnymi i których
interpretacja i zakres zastosowania będzie kształtowany w praktyce przez organy podatkowe i
orzecznictwo sądów administracyjnych, organy podatkowe dokonają odmiennej od Grupy oceny
skutków podatkowych dokonywanych czynności.
Nie można także wykluczyć ryzyka, że poszczególne indywidualne interpretacje podatkowe, uzyskane
oraz stosowane już przez Grupę, lub takie, które Grupa uzyska, zostaną zmienione, zakwestionowane lub
pozbawione mocy ochronnej, co może być także skutkiem częstych zmian w przepisach podatkowych
o charakterze systemowym. Nie można również zapewnić, że nie zajdą zmiany prawa podatkowego,
które będą niekorzystne dla Grupy. Tym samym istnieje też ryzyko, że wraz z wprowadzeniem nowych
regulacji Grupa będzie musiała podjąć działania dostosowawcze, co może skutkować zwiększonymi
kosztami wymuszonymi okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do nowych przepisów.
Organy podatkowe są upoważnione do sprawdzania prawidłowości rozliczeń podatkowych Grupy z
tytułu nieprzedawnionych zobowiązań podatkowych, w tym należytego wywiązywania się przez Spółkę
z obowiązków płatnika. Z uwagi na powyższe nie można wykluczyć potencjalnych sporów z organami
podatkowymi, przyjęcia przez te organy odmiennej albo niekorzystnej interpretacji przepisów prawa
podatkowego lub wyliczeń w stosunku do interpretacji przyjętej lub wyliczeń dokonanych przez Grupę ,
a w rezultacie zakwestionowania przez te organy prawidłowości rozliczeń podatkowych w zakresie
nieprzedawnionych zobowiązań podatkowych (w tym należytego wywiązywania się obowiązków
płatnika) oraz określenia zaległości podatkowych podmiotów, co może mieć istotny niekorzystny wpływ
na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.3.7 Ryzyko związane z opodatkowaniem zarządzania wierzytelnościami
W ramach swojej działalności, fundusze inwestycyjne zamknięte, których portfelami inwestycyjnymi
obejmującymi wierzytelności zarządzała do 2021 roku Spółka, a obecnie zarządza spółka zależna, mogą
dokonywać transakcji mających za przedmiot wierzytelności, w szczególności transakcji nabycia
portfeli wierzytelności od ich pierwotnych wierzycieli. Obrót wierzytelnościami obciążony jest znacznym
ryzykiem związanym z niejednolitym podejściem organów podatkowych do podatkowej kwalifikacji
transakcji mających za przedmiot wierzytelności, w szczególności umów nabycia wierzytelności. Ryzyko
to związane jest, między innymi, z możliwością odmiennej kwalifikacji podatkowej transakcji nabycia
wierzytelności na gruncie podatku VAT, co ma również wpływ na opodatkowanie takiej transakcji
podatkiem od czynności cywilnoprawnych (PCC).
Nie można wykluczyć, że przyjęta aktualnie praktyka organów podatkowych w zakresie opodatkowania
zarządzania wierzytelnościami, a w szczególności transakcji nabycia wierzytelności, nie ulegnie zmianie
lub że nie zostaną wprowadzone przepisy, które w odmienny sposób określą zasady opodatkowania
zarządzania wierzytelnościami (w tym transakcji nabywania wierzytelności).
Z uwagi na powyższe, Grupa nie może wykluczyć potencjalnych sporów z organami podatkowymi,
przyjęcia przez te organy odmiennej kwalifikacji transakcji mających za przedmiot wierzytelności (w
szczególności transakcji nabycia wierzytelności) dokonanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte,
których portfelami inwestycyjnymi obejmującymi wierzytelności zarządzała Spółka , oraz inne podmioty
z Grupy, a w rezultacie określenia zaległości podatkowych tych podmiotów (w szczególności na gruncie
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 47 z 66
VAT oraz PCC), co może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub
perspektywy rozwoju Spółki.
2.7.3.8 Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi
W toku prowadzonej działalności Grupa zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi w rozumieniu
Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. W trakcie zawierania i wykonywania transakcji z
podmiotami powiązanymi Grupa podejmuje działania mające na celu zapewnienie zgodności
warunków transakcji z podatkowymi regulacjami w zakresie cen transferowych. Niemniej nie można
wykluczyć, że Grupa może być przedmiotem kontroli i innych czynności sprawdzających
podejmowanych przez organy podatkowe i organy kontroli skarbowej w powyższym zakresie. Ze
względu na specyfikę i różnorodność transakcji z podmiotami powiązanymi, złożoność i
niejednoznaczność regulacji prawnych w zakresie metod badania stosowanych cen, dynamiczne
zmiany warunków rynkowych oddziałujące na kalkulację cen stosowanych w przypadku takich
transakcji, a także trudności w identyfikacji transakcji porównywalnych, nie można wykluczyć ryzyka
zakwestionowania przez organy podatkowe przyjętych w transakcjach metod określenia warunków
rynkowych, jak również zakwestionowania przez te organy spełnienia wymogów dotyczących
dokumentacji związanej z takimi transakcjami, a w rezultacie zakwestionowania na podstawie regulacji
dotyczących cen transferowych rozliczeń między podmiotami z Grupy a ich podmiotami powiązanymi,
co może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju
Grupy.
3 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
Działając zgodnie z § 70 ust. 1 pkt 9 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w
sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 roku, poz. 757), jak również Dobrymi Praktykami
Spółek Notowanych na GPW 2021 („Dobre Praktyki 2021”), Zarząd Spółki przedstawia oświadczenie o
stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w 2023 roku.
3.1 Wskazanie stosowanego zbioru zasad ładu korporacyjnego
Począwszy od dnia pierwszego notowania akcji Spółki na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW,
Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego opisanym w dokumencie Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021, które weszły w życie z dniem 1 lipca 2021 roku. Tekst zbioru Dobrych Praktyk
2021, którym podlega Spółka jest opublikowany na stronie internetowej GPW pod adresem:
https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021.
W 2021 roku Zarząd przyjął do stosowania rekomendacje i zasady określone w tym dokumencie, za
wyjątkiem 22 zasad: 1.3.1, 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 1.5., 1.6., 1.7., 2.2., 2.7., 2.11.5., 3.10., 4.1., 4.3., 4.9.1., 4.9.2., 4.11., 4.14., 5.6.,
5.7., 6.2., 6.3.
3.2 Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono
Zgodnie z oświadczeniem Zarządu, w 2021 roku Spółka deklarowała stosowanie zasad ładu
korporacyjnego określonych w Dobrych Praktykach 2021, z wyjątkiem zasad przedstawionych poniżej,
od których stosowania odstąpiono:
1. Z.1.3.1. Z1.3.2., Z1.4., Z1.4.1.
Komentarz Spółki:
Spółka w swojej strategii biznesowej nie zawarła tematyki ESG, niemniej uwzględnia je w swojej
działalności. Jednocześnie, w ocenie Spółki, jej działalność nie ma istotnego wpływu na środowisko.
2. Z 1.4.2.
Komentarz Spółki:
Spółka przeprowadziła restrukturyzację działalności operacyjnej istotnie ograniczając skalę
działalności, czemu towarzyszyło radykalne zmniejszenie liczby pracowników oraz zmiana struktury
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 48 z 66
zatrudnienia. W konsekwencji publikacja wskaźnika równości wynagrodzeń, obliczanego jako
procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem kobiet i mężczyzn
wprowadzałaby w błąd co do faktycznego wskaźnika równości wynagrodzeń w Spółce.
3. Z 1.5
Komentarz Spółki:
Spółka nie ponosi wydatków na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów,
organizacji społecznych, związków zawodowych itp.
4. Z 1.6
Komentarz Spółki:
Zarząd Spółki nie organizuje spotkań dla inwestorów. Zarząd spółki prezentuje i komentuje sytuację
Spółki, wyniki finansowe spółki i jej Grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na
działalność spółki w raportach bieżących i okresowych zgodnie z wcześniej przyjętym
harmonogramem.
5. Z.1.7
Komentarz Spółki:
Niestosowanie niniejszej zasady wynika z odstąpienia od zasady nr 1.6.
6. Z 2.2.
Komentarz Spółki:
Spółka jako kryterium wyboru członków poszczególnych organów kieruje się kwalifikacjami osoby
kandydującej do pełnienia określonych funkcji, w szczególności mając na względzie wyksztalcenie,
wiedzę, doświadczenie i posiadane kompetencje.
7. Z 2.7.
Komentarz Spółki:
W Spółce nie istnieje takie ograniczenie w odniesieniu do podmiotów niekonkurencyjnych. Spółka,
a w szczególności Rada Nadzorcza monitoruje czy pełnienie przez członków zarządu funkcji w organach
innych podmiotów nie ma negatywnego wpływu na działalność Spółki.
8. Z 2.11.5
Komentarz Spółki:
Zasada nie jest stosowana ze względu na fakt, że Spółka nie ponosi kosztów na wspieranie kultury,
sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp.
9. Z. 3.10
Komentarz Spółki:
Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80.
10. Z 4.1.
Komentarz Spółki:
Spółka nie zapewnia transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym ani dwustronnej
komunikacji akcjonariuszy w czasie rzeczywistym.
11. Z 4.3.
Komentarz Spółki:
Spółka nie zamierza zapewniać transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
12. Z 4.9.1.
Komentarz Spółki:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 49 z 66
Kandydatury członków Rady Nadzorczej są przedstawiane akcjonariuszom wraz z projektami uchwał
na Walne Zgromadzenie. Spółka publikuje na stronie internetowej dane nowych członków Rady wraz
z ich życiorysami.
13. Z. 4.9.2.
Komentarz Spółki:
Oświadczenie w zakresie spełniania wymogów dla członków komitetu audytu określone w ustawie
z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym składane
jest przez nowo wybranych członków Rady Nadzorczej.
14. Z.4.11.
Komentarz Spółki:
Spółka zapewnia uczestnictwo w obradach walnego zgromadzenia co najmniej jednego członka
Zarządu i w miarę możliwości członków Rady Nadzorczej. Spółka wypełnia przewidziane prawem
wymogi informacyjne względem akcjonariuszy.
15. Z. 4.14.
Komentarz Spółki:
Spółka informuje, że do czasu prawomocnego wykonania Układu nie przewiduje podziału zysku poprzez
wypłatę dywidendy.
16. Z.5.6.
Komentarz Spółki :
Zgodnie z regulacjami Spółki zgodę na zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wyraża Rada
Nadzorcza.
17. Z. 5.7.
Komentarz Spółki :
W związku z niestosowaniem zasady 5.6 zasada 5.7 również nie jest stosowana.
18. Z.6.2.
Komentarz Spółki:
Spółka nie stosuje programów motywacyjnych opartych na długoterminowym wzroście wartości dla
akcjonariuszy. W przypadku ich wdrożenia związane one będą z wielkością generowanych przepływów
gotówkowych, a nie wzrostem wartości dla akcjonariuszy, co jest konsekwencją podstawowego celu
działalności Spółki – realizacji układu z wierzycielami.
19. Z.6.3.
Komentarz Spółki:
W Spółce nie obowiązuje program opcji menadżerskich.
3.3 Opis głównych cech systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu
do procesu sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych
Za prawidłowe wprowadzenie i funkcjonowanie kontroli wewnętrznej w Spółce odpowiada Zarząd, a w
spółkach Grupy odpowiadają osoby wchodzące w skład zarządów spółek z Grupy. Kontrola wewnętrzna
jest instrumentem wspomagającym kierownictwo w procesie zarządzania i podejmowania decyzji oraz
w zapobieganiu i wykrywaniu błędów, nadużyć oraz wszelkich przejawów nieprawidłowości.
Celem kontroli wewnętrznej jest wspomaganie procesów decyzyjnych i operacyjnych przyczyniających
się do zapewnienia:
• wiarygodności sprawozdawczości finansowej,
• skuteczności i efektywności działania Grupy,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 50 z 66
• przestrzegania zasad zarządzania ryzykiem w Grupie,
• zgodności działania Grupy z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi.
Struktura systemu kontroli wewnętrznej obejmuje:
• ocenę ryzyka,
• pierwszy poziom kontroli wewnętrznej (kontrola bieżąca) - to wszelkie środki i rozwiązania
wdrożone, aby zapewnić prawidłowość i bezpieczeństwo czynności wykonywanych przez osoby
zaangażowane w dany proces, ich zgodność z regulacjami wewnętrznymi i zewnętrznymi oraz
bieżące zarządzanie ryzykiem związanym z danym procesem,
• drugi poziom kontroli wewnętrznej (kontrola zarządcza wykonywana przez jednostkę
kontrolującą oraz kontrola w zakresie zgodności wykonywana przez Departament Compliance)
- to wszelkie środki i rozwiązania weryfikujące skuteczność działania pierwszego poziomu
kontroli wewnętrznej, w tym skuteczność korygowania nieprawidłowości w ramach pierwszego
poziomu kontroli,
• trzeci poziom kontroli wewnętrznej (audyt wewnętrzny) - działalność niezależna i obiektywna,
której celem jest przysporzenie wartości i usprawnienie działalności operacyjnej organizacji.
Polega na systematycznej i dokonywanej w uporządkowany sposób ocenie procesów:
zarządzania ryzykiem, kontroli i ładu organizacyjnego, i przyczynia się do poprawy ich działania.
Pomaga organizacji osiągnąć cele dostarczając zapewnienia o skuteczności tych procesów,
jak również poprzez doradztwo.
System kontroli wewnętrznej opiera się na procedurach systemu kontroli i mechanizmach kontrolnych.
Mechanizmy kontrolne uwzględniają m.in.: podział obowiązków, autoryzację, w tym zwłaszcza
autoryzację operacji finansowych i gospodarczych, kontrolę dostępu, kontrolę fizyczną,
dokumentowanie systemu księgowego, sprawozdawczego i operacyjnego, dokumentowanie operacji
finansowych i gospodarczych, weryfikację stanu faktycznego, w tym inwentaryzację, nadzór
przełożonego, rejestr odstępstw, sprawdzanie zgodności z limitami ekspozycji dotyczącymi
prowadzonej działalności, wskaźniki wydajności, szkolenia.
System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
realizowany jest poprzez:
• stosowanie jednolitych zasad rachunkowości w zakresie uznawania, metod wyceny, ujawnień,
prezentacji instrumentów finansowych oraz stosowanie jednolitych wzorców jednostkowych i
skonsolidowanych sprawozdań finansowych,
• stosowanie wewnętrznych mechanizmów kontrolnych, w tym: podział obowiązków, autoryzacja
danych, weryfikacja poprawności otrzymanych danych, niezależne sprawdzenia itp.,
• stosowanie wewnętrznych procedur operacyjnych w tym zasad (polityki) rachunkowości
mających na celu zapewnienie kompletności i prawidłowości ujęcia wszystkich transakcji
gospodarczych w danym okresie sprawozdawczym,
• określenie zasad i kontrolę przestrzegania obiegu dokumentów finansowo-księgowych oraz
weryfikację w zakresie merytorycznym, formalnym i rachunkowym,
• prowadzenie ewidencji zdarzeń gospodarczych w systemie finansowo-księgowym, którego
konfiguracja odpowiada obowiązującym w Spółce zasadom rachunkowości,
• sformalizowany proces sporządzania sprawozdania finansowego (zadania z określonym
terminem wykonania i przyporządkowania odpowiedzialności za ich realizację),
• proces monitorowania oraz opiniowania sprawozdań finansowych dokonywany przez Komitet
Audytu i Radę Nadzorczą,
• kontrole przeprowadzane przez jednostkę kontrolującą, mające na celu mitygowanie ryzyka
wynikającego ze sprawozdawczości finansowej,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 51 z 66
• niezależną ocenę rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego dokonywaną przez
niezależnego biegłego rewidenta w formie przeglądów sprawozdań półrocznych i badań
sprawozdań rocznych,
• stosowane procedury wyboru biegłego rewidenta przez Radę Nadzorczą, zapewniające jego
niezależność przy realizacji powierzonych zadań i wysoki standard usług,
• ocenę skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem przez
Komitet Audytu.
Zarządzanie ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych realizowane jest poprzez:
• identyfikację ryzyka,
• analizę i ocenę ryzyka,
• planowanie środków ograniczających ryzyko,
• reakcję na ryzyko,
• monitoring i nadzór,
• informację i komunikację.
Identyfikacja ryzyka przeprowadzana jest w półrocznych procesach oceny ryzyka, na bazie których
powstają mapy ryzyka dotyczącego sprawozdawczości finansowej. Dodatkowo identyfikacja ryzyka
dokonywana jest przez niezależne kontrole przeprowadzane przez Kontrolera Wewnętrznego,
Departament Compliance i Audytora Wewnętrznego. Mapy ryzyka są także aktualizowane na bieżąco,
gdy w procesie sprawozdawczości pojawi się nowe ryzyko (np. w otoczeniu zewnętrznym Spółki).
Analiza i ocena ryzyka procesu sprawozdawczości przeprowadzana jest metodą jakościową (ocena
istotności zagrożeń) oraz ilościową (ocena prawdopodobieństwa materializacji ryzyka).
Bazując na pomiarze i wycenie ryzyka w proces sprawozdawczości integrowane są środki
ograniczające ryzyko, w tym między innymi kontrole. Podstawowymi środkami ograniczającymi ryzyko
są:
• podział obowiązków,
• autoryzacje, w tym zwłaszcza autoryzacje operacji finansowych i gospodarczych,
• kontrola dostępu,
• kontrola fizyczna,
• dokumentowanie systemu księgowego, sprawozdawczego i operacyjnego,
• dokumentowanie operacji finansowych i gospodarczych,
• weryfikacja stanu faktycznego, w tym inwentaryzacja,
• nadzór przełożonego,
• rejestr odstępstw,
• sprawdzanie zgodności z limitami ekspozycji dotyczącymi prowadzonej działalności,
• wskaźniki wydajności,
• szkolenia,
• kontrola bieżąca,
• sformalizowana kontrola zarządcza.
Każde istotne ryzyko ma przypisany określony sposób reakcji, czyli postępowania z ryzykiem obniżając
jego poziom do poziomu akceptowalnego. Stosuje się następujące sposoby reakcji na ryzyko:
• unikanie ryzyka (niepodejmowanie działań generujących określone ryzyko),
• ograniczanie ryzyka (podjęcie działań ograniczających ryzyko do poziomu akceptowalnego),
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 52 z 66
• transfer ryzyka (przeniesienie całości lub części ryzyka na podmiot zewnętrzny),
• akceptacja ryzyka (świadome kontynuowanie procesu wraz z działaniami ograniczającymi
ryzyko oraz
• z zapewnieniem środków na pokrycie potencjalnych strat).
Monitorowanie ryzyka jest procesem ciągłym, w który zaangażowani są wszyscy pracownicy i polega
na ciągłej obserwacji zidentyfikowanych oraz nowych zagrożeń wraz z oceną adekwatności stosowych
mechanizmów ograniczających ryzyka procesu sprawozdawczości. Dyrektor Departamentu
Sprawozdawczości Finansowej na bieżąco monitoruje raporty z przeprowadzanych kontroli procesu
sprawozdawczości i ocenia poziom ryzyka oraz efektywność mechanizmów kontrolnych.
Zidentyfikowane nowe zagrożenia lub wzrost ryzyka dla znanych zagrożeń jest raportowany do Członka
Zarządu odpowiedzialnego za finanse celem odpowiedniej reakcji na ryzyko.
Komunikacja dotycząca ryzyka ma na celu skuteczny i efektywny przepływ informacji pomiędzy
wszystkim uczestnikami procesu zarządzania ryzykiem, w szczególności pomiędzy jednostkami
operacyjnymi, nadzorującymi oraz Zarządem Spółki. Jednostki nadzorujące ryzyko prowadzą rejestr
ryzyk, który prezentowany jest w ramach informacji zarządczej Zarządowi oraz Komitetowi Audytu przy
Radzie Nadzorczej. Każde istotne ryzyko jest na bieżąco przekazywane na poziom Zarządu Spółki.
Zarządzanie ryzykiem jest procesem ciągłym, który podlega zmianom w czasie. Powtarzalność
procedury zarządzania ryzykiem nie oznacza, że działania na poszczególnych jej etapach będą
identyczne. W związku z tym zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom
w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki.
3.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Spółki wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego
udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego
udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy
Jednostki Dominującej, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego wynosił 5.000.000 PLN i
dzielił się na 100.000.000 akcji o wartości nominalnej 0,05 PLN każda.
Struktura kapitału zakładowego Capitea S.A. na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania:
Seria/emisja
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
Liczba akcji
Wartość
serii/emisji wg
wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy (od
daty)
Akcje serii A
nieuprzywilejowane
16 000 000
800
gotówka
14.03.2012
od 2012 roku
Akcje serii B
nieuprzywilejowane
24 000 000
1 200
gotówka
14.03.2012
Akcje serii C
nieuprzywilejowane
16 000 000
800
gotówka
08.08.2012
Akcje serii D
nieuprzywilejowane
24 000 000
1 200
gotówka
08.08.2012
Akcje serii E
nieuprzywilejowane
20 000 000
1 000
gotówka
23.10.2017
od 2017 roku
Razem
100 000 000
5 000
Poniższa tabela przedstawia strukturę akcjonariatu według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku:
Akcjonariusz
Liczba akcji
Wartość nominalna akcji
Udział %
DNLD Holdings S.à.r.l.
59 870 558
3 004
60%
Q1 FIZ
5 931 581
296
6%
Pozostali akcjonariusze
34 197 861
1 700
34%
Razem
100 000 000
5 000
100%
Na dzień publikacji struktura akcjonariatu wyglądała następująco:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 53 z 66
Akcjonariusz
Liczba akcji
Wartość nominalna akcji
Udział %
Radosław Barczyński
29 938 196
1 497
30%
DNLD Holdings S.à.r.l.
29 287 433
1 464
29%
Q1 FIZ
5 931 581
297
6%
Pozostali akcjonariusze
34 842 790
1 742
35%
Razem
100 000 000
5 000
100%
Stan na dzień publikacji wynika z otrzymanych w dniu 5 kwietnia 2024 roku zawiadomień od
akcjonariuszy o zmianie stanu posiadania akcji.
Obrót akcjami Spółki pozostał zawieszony od dnia 17 kwietnia 2018 roku na podstawie decyzji Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjętej na żądanie Komisji Nadzoru Finansowego.
Wznowienie obrotu akcjami Spółki nastąpiło dnia 2 października 2023 roku.
3.5 Informacja o udziałach własnych
Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2023 roku nie posiadały udziałów
albo akcji własnych ani nie nabyły udziałów ani akcji własnych w roku obrotowym 2023.
3.6 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne wraz z opisem tych uprawnień
Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających akcjonariuszom specjalne uprawnienia
kontrolne.
3.7 Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu
Statut Spółki nie przewiduje żadnych ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu na walnym
zgromadzeniu.
3.8 Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń dotyczących przenoszenia praw własności papierów
wartościowych Capitea S.A.
3.9 Opis zasad zmiany Statutu
Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zgodnie z art. 430 k.s.h. zmiana
Statutu Spółki wymaga stosownej uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru sądowego.
W myśl art. 415 k.s.h. uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmiany statutu Spółki wymaga
większości trzech czwartych głosów. Statut Spółki nie przewiduje żadnych odmiennych postanowień
dotyczących zmian Statutu.
3.10 Walne zgromadzenie
Zasady zwoływania, działania i uprawnienia walnych zgromadzeń reguluje Kodeks Spółek Handlowych,
Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia, z uwzględnieniem Dobrych Praktyk Spółek
Notowanych na GPW, stosowanych przez Spółkę.
Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Żądanie zwołania Walnego
Zgromadzenia oraz umieszczenia określonych spraw w porządku jego obrad, zgłaszane przez
uprawnione podmioty, powinno być uzasadnione.
Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Walne Zgromadzenie zwołane na wniosek akcjonariuszy lub Rady
Nadzorczej powinno odbyć się w terminie wskazanym w żądaniu, a jeżeli dotrzymanie tego terminu
napotyka na istotne przeszkody bądź jego dochowanie nie jest możliwe w świetle przepisów
regulujących zasady zwoływania Walnego Zgromadzenia - w najbliższym terminie umożliwiającym
rozstrzygnięcie przez Walne Zgromadzenie spraw wnoszonych pod jego obrady. Akcjonariusze
zwołujący Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie bądź żądający jego zwołania przedstawiają Spółce na
piśmie lub w postaci elektronicznej informację o takim zwołaniu bądź żądaniu zwołania wraz z
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 54 z 66
niezbędną dokumentacją, w szczególności konieczną do dokonania ogłoszenia o Walnym
Zgromadzeniu. W przypadku zwołania Walnego Zgromadzenia przez Radę Nadzorczą lub akcjonariuszy
bądź podjęcia uchwały przez Walne Zgromadzenie w przedmiocie zwołania Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia, jak również w przypadku żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
przez akcjonariuszy, ogłoszeń i innych czynności technicznych i organizacyjnych niezbędnych do
zwołania i przeprowadzenia Walnego Zgromadzenia dokonuje Zarząd.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności podejmowanie uchwał w sprawach:
• rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdań
finansowych za poprzedni rok obrotowy,
• podziału zysku i pokrycia strat za rok ubiegły,
• określenia dnia, według którego ustalana jest lista akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy
za dany rok obrotowy (dzień dywidendy), oraz terminu dywidendy
• udzielenia absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków,
• zmiany Statutu,
• podwyższenia lub obniżenia kapitału zakładowego Spółki,
• wyłączenia prawa poboru akcji nowych emisji dotychczasowych akcjonariuszy,
• połączenia, podziału, rozwiązania lub likwidacji Spółki,
• przekształcenia Spółki,
• wyrażenia zgody na nabycie przez Spółkę akcji własnych w celu ich umorzenia oraz umarzania
akcji,
• emisji obligacji zamiennych, obligacji z prawem pierwszeństwa i warrantów subskrypcyjnych,
• zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na
nich ograniczonego prawa rzeczowego,
• powoływania i odwoływania Członków Rady Nadzorczej,
• ustalania wynagradzania Członków Rady Nadzorczej,
• wyboru pełnomocnika do reprezentacji Spółki w umowach i sporach z Członkami Zarządu,
• tworzenia lub likwidacji funduszy oraz kapitałów Spółki,
• innych określonych w Statucie, przepisach KSH lub innych powszechnie obowiązujących
przepisach prawa.
Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymaga
uchwały Walnego Zgromadzenia.
3.11 Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz
ich komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich
zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
3.11.1 Opis działania Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki, skład oraz jego zmiany w roku obrotowym
3.11.1.1 Opis działania Zarządu
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prowadzenie spraw i reprezentowanie Spółki. Wszelkie sprawy
niezastrzeżone przepisami prawa lub postanowieniami Statutu dla Walnego Zgromadzenia lub Rady
Nadzorczej należą do kompetencji Zarządu. Do działania w imieniu Spółki wymagane jest
współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.
W skład Zarządu wchodzi od jednego do siedmiu członków. Liczbę członków Zarządu określa Rada
Nadzorcza. Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą. Członkowie Zarządu
są powoływani na wspólną trzyletnią kadencję.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 55 z 66
W związku z zakończeniem w dniu 24 lutego 2020 roku przyspieszonego postępowania układowego, z
tym dniem dotychczasowy nadzorca sądowy, tj. Kaczmarek i Skonieczna Doradcy Restrukturyzacyjni sp.
j. z siedzibą we Wrocławiu objął funkcję nadzorcy wykonania Układu.
Spółka zobowiązana jest do udzielania nadzorcy wykonania Układu pełnych i zgodnych z prawdą
informacji oraz udostępnia dokumenty dotyczące swojego majątku i zobowiązań.
Nadzorca wykonania Układu raz na trzy miesiące składa do sądu sprawozdanie dotyczące
wykonywania planu restrukturyzacyjnego oraz wykonywania Układu. Informację o złożeniu
sprawozdania obwieszcza się.
3.11.1.2 Opis działania Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza jest odpowiedzialna za stały nadzór nad działalnością Spółki.
W skład Rady Nadzorczej wchodzi od pięciu do siedmiu członków powoływanych i odwoływanych przez
Walne Zgromadzenie Spółki. Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani na wspólną trzyletnią
kadencję. Skład liczbowy i osobowy Rady Nadzorczej określa każdorazowo uchwała Walnego
Zgromadzenia jednak, jeśli choć jeden z członków Rady Nadzorczej jest wybierany w drodze głosowania
grupami w trybie art. 385 §5-9 KSH, Rada Nadzorcza powołana w takim przypadku składać się będzie
z pięciu członków.
3.11.1.3 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej i jego zmiany
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
Radosław Barczyński Prezes Zarządu
Daniel Ofiara Członek Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania z działalności Zarząd Spółki funkcjonuje w takim
samym składzie jak na dzień 31 grudnia 2023 roku.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:
Jarosław Dubiński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Burnos Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Paweł Pasternok Członek Rady Nadzorczej
Adam Ruciński Członek Rady Nadzorczej
Paweł Halwa Członek Rady Nadzorczej
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania z działalności Rada Nadzorcza funkcjonuje w takim
samym składzie jak na dzień 31 grudnia 2023 roku.
Zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej:
W dniu 25 stycznia 2023 roku Spółka powzięła informację o złożeniu przez Pana Przemysława Schmidta
rezygnacji z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej i z Rady Nadzorczej z dniem 31 stycznia
2023 roku. Pan Przemysław Schmidt nie wskazał przyczyn rezygnacji.
W dniu 26 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło uchwały powołujące
w skład Rady Nadzorczej Pana Bogusława Bartczaka i Pana Czcibora Dawida z dniem 1 lutego 2023 roku.
W dniu 7 marca 2023 roku Rada Nadzorcza powołała Pana Jarosława Dubińskiego do pełnienia funkcji
Przewodniczącego Rady Nadzorczej. W tym samym dniu Rada Nadzorcza powołała Pana Krzysztofa
Burnosa do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.
W dniu 7 kwietnia 2023 roku Spółka poinformowała o powzięciu w dniu 6 kwietnia 2023 roku informacji
o złożeniu przez Pana Czcibora Dawida rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki ze
skutkiem na dzień 6 kwietnia 2023 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 56 z 66
W dniu 4 maja 2023 roku Spółka poinformowała o złożeniu przez Panią Paulinę Pietkiewicz rezygnacji z
pełnienia funkcji Członka Zarządu. Tego samego dnia Rada Nadzorcza powołała Panią Ewę Zakowicz i
powierzyła jej funkcję Członka Zarządu.
W dniu 10 lipca 2023 roku Spółka powzięła informację o złożeniu przez Pana Bogusława Bartczaka
rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki, ze skutkiem na dzień 10 lipca 2023 roku.
W dniu 27 listopada 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło uchwałę powołującą
w skład Rady Nadzorczej Pana Pawła Halwę z dniem 27 listopada 2023 roku.
W dniu 30 listopada 2023 roku Spółka poinformowała o złożeniu przez Panią Ewę Zakowicz rezygnacji z
pełnienia funkcji Członka Zarządu. Tego samego dnia Rada Nadzorcza do składu Zarządu Spółki
powołała Pana Daniela Ofiara i powierzyła mu pełnienie funkcji Członka Zarządu.
3.11.2 Zasady powoływania Członków Zarządu oraz uprawnienia Zarządu
Zasady powoływania i odwoływania Członków Zarządu oraz zakres uprawnień określa Statut Spółki (§
16) oraz Regulamin Zarządu. Zarząd Spółki składa się z od 1 do 3 Członków. Powoływanie i odwoływanie
Członków Zarządu następuje w trybie określonym w Kodeksie spółek handlowych i Statucie Spółki.
Członkowie Zarządu wybierani są na okres pięcioletniej kadencji. Ponowne powołania tej samej osoby
na członka Zarządu jest dopuszczalne na kadencje nie dłuższe niż pięć lat każda. Mandat członka
Zarządu wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu. Mandat członka Zarządu
wygasa również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania go ze składu Zarządu.
Zarząd Spółki prowadzi sprawy Spółki i ją reprezentuje, zgodnie z przyjętą w Spółce zasadą reprezentacji.
Prowadzenie spraw Spółki odnosi się do wewnętrznej sfery działalności Spółki. Przy wykonywaniu swoich
funkcji Zarząd obowiązany jest do ścisłego przestrzegania przepisów prawa, postanowień Statutu, a
także uchwał władz Spółki. W przypadku Zarządu wieloosobowego, do składania oświadczeń w imieniu
Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch Członków Zarządu albo jednego Członka Zarządu łącznie
z prokurentem.
We wszystkich sprawach niewymagających uchwały Zarządu każdy z Członków Zarządu może
samodzielnie prowadzić sprawy Spółki, przy zachowaniu zasady łącznej reprezentacji oraz niniejszego
regulaminu w takim zakresie, jaki wynika z podziału kompetencji pomiędzy Członków Zarządu.
Każdy z Członków Zarządu jest uprawniony i zobowiązany do przyjmowania oświadczeń woli oraz pism
kierowanych do Spółki zarówno w lokalu Spółki, jak i poza nim. Członek Zarządu, na którego ręce
wpłynęło oświadczenie woli lub pismo kierowane do Spółki, jest zobowiązany niezwłocznie nadać bieg
sprawie według procedur obowiązujących w Spółce. W umowach i sporach między Spółką a Członkiem
Zarządu, Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza lub pełnomocnik powołany uchwałą Walnego
Zgromadzenia.
Uchwały Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy Członkowie Zarządu zostali prawidłowo
zawiadomieni o posiedzeniu Zarządu. Zarząd może podejmować uchwały na posiedzeniach przy
obecności co najmniej połowy Członków. Uchwały zapadają zwykłą większością głosów a każdy członek
Zarządu dysponuje tylko jednym głosem. W przypadku równości głosów oddanych na głosowaniu nad
uchwałami Zarządu decyduje głos Prezesa Zarządu.
Uchwały Zarządu wymagają w szczególności:
• przyjęcie regulaminu Zarządu, z zastrzeżeniem § 10 ust. 2 Regulaminu Zarządu,
• przyjęcie i zmiana struktury organizacyjnej Spółki,
• tworzenie i likwidacja oddziałów,
• powołanie prokurenta,
• zaciąganie i udzielanie pożyczek oraz zaciąganie kredytów, z zastrzeżeniem § 20 lit. k) Statutu
Spółki,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 57 z 66
• przyjęcie budżetu Spółki, planów inwestycyjnych oraz strategicznych planów wieloletnich,
• zaciąganie zobowiązań warunkowych, w tym udzielanie przez Spółkę gwarancji, poręczeń oraz
wystawianie weksli, z zastrzeżeniem § 20 lit. p) Statutu Spółki,
• zbycie i nabycie składników aktywów trwałych, w tym nieruchomości lub udziałów w
nieruchomości, z zastrzeżeniem postanowień § 20 lit. l) Statutu Spółki,
• sprawy, o których rozpatrzenie Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej lub Walnego
Zgromadzenia, w tym przygotowanie stosownych projektów uchwał tych organów Spółki,
• powołanie pełnomocników Zarządu,
• nabycie prawa lub zaciągnięcie zobowiązania o wartości równej lub wyższej niż 1.000.000,00 PLN
brutto.
Zarząd zobowiązany jest do uzyskania zgody Rady Nadzorczej w wypadkach wskazanych w Statucie
Spółki.
3.11.3 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez Członków Zarządu
Zgodnie z przekazanymi Spółce informacjami, Prezes Zarządu, Pan Radosław Barczyński posiadał na
dzień 31 grudnia 2023 roku, bezpośrednio 2918 akcji Spółki o wartości nominalnej 0,05 PLN każda (tj. o
łącznej wartości nominalnej 145,90 PLN), które stanowiły 0,003% udziału w kapitale zakładowym Spółki.
Prezes Zarządu, Pan Radosław Barczyński posiadał również 33,3% udziałów w kapitale zakładowym DNLD
Holdings S.à.r.l. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Prezes Zarządu, Pan Radosław Barczyński
posiada bezpośrednio 29.938.196 akcji o wartości nominalnej 0,05 PLN każda (tj. o łącznej wartości
nominalnej 1 496 909,80 PLN), które stanowią 29,94 % udziału w kapitale zakładowym Spółki i nie posiada
już udziałów w DNLD Holdings S.à.r.l.
Zgodnie z przekazanymi Spółce informacjami Członek Zarządu, Pan Daniel Ofiara nie posiadał i nie
posiada żadnych akcji Spółki ani udziałów w jednostkach z Grupy Kapitałowej.
3.11.4 Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę Członków Zarządu
Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki dominującej należne w Grupie Kapitałowej za bieżący okres
sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Powołania
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Radosław Barczyński
360
2 291
46
2 697
Paulina Pietkiewicz
-
1 445
-
1 445
Daniel Ofiara
30
10
1
41
Ewa Zakowicz
-
508
-
508
Razem
390
4 254
47
4 691
Pan Radosław Barczyński w 2023 roku otrzymał premię za 2022 rok (641 tys. PLN brutto) oraz naliczona
została rezerwa na premię za 2023 rok (562 tys. PLN brutto) z tytułu wygenerowanej przez Grupę
Capitea nadwyżki gotówki netto i jej ekwiwalentów, które wyniosły odpowiednio 91,9 mln PLN w 2022
roku oraz 80,3 mln PLN w 2023 roku. Pan Radosław Barczyński w 2023 roku otrzymał też premię w ramach
systemu premiowego za rok 2020 w kwocie 8 tys. PLN brutto, co wynikało ze ziszczenia się warunków w
postaci redukcji zobowiązania z tytułu historycznie zawartego porozumienia. Zasady wynagradzania
Pana Radosława Barczyńskiego w trakcie 2023 roku nie uległy zmianie.
Pani Paulina Pietkiewicz otrzymała premię uznaniową za 2023 rok w kwocie 600 tys. PLN brutto.
Przyznanie premii było uzasadnione między innymi istotnym zwiększeniem odzysków w segmencie
spraw zabezpieczonych hipotecznie - z kwoty około 16 mln PLN w 2022 roku do kwoty około 28 mln PLN
w 2023 roku, czyli o 75%, dzięki czemu w 2023 roku Grupa Kapitałowa zwiększyła poziom odzysków
wobec rezultatów w 2022 roku
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 58 z 66
Po dniu bilansowym na podstawie porozumienia do zawartej z Capitea w 2021 roku umowy Pani Paulina
Pietkiewicz otrzymała wynagrodzenie w kwocie 645 tys. PLN netto wynikające z uzyskanych przez Grupę
Kapitałową dodatkowych środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu dochodzonych roszczeń
oraz doprowadzenia do redukcji zobowiązań Capitea wobec podmiotów i osób trzecich. Czynności
wynikające z realizacji umowy nie wchodziły w zakres pełnionych funkcji jako członka zarządu.
Wynagrodzenie Członków Zarządu Spółki dominującej należne w Grupie Kapitałowej za poprzedni okres
sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Powołanie
Umowy
cywilnoprawne
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Radosław Barczyński
358
911
-
41
1 311
Paulina Pietkiewicz
-
480
-
-
480
Tomasz Strama
270
-
-
44
314
Razem
628
1 391
-
85
2 105
3.11.5 Zasady powoływania Członków Rady Nadzorczej oraz ich uprawnienia
Rada Nadzorcza składa się od pięciu do siedmiu Członków. W powyższych granicach liczbę Członków
Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie, jednakże, gdy choćby jeden z Członków Rady Nadzorczej
jest wybierany w drodze głosowania oddzielnymi grupami (tj. w trybie art. 385 § 5-9 KSH) na potrzeby
wyboru Rady Nadzorczej w tym trybie dokonuje się wyboru pięciu Członków Rady Nadzorczej.
Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani na okres wspólnej kadencji. Uchwała Walnego
Zgromadzenia o powołaniu Członka Rady Nadzorczej może określić jego funkcję w Radzie Nadzorczej,
w szczególności funkcję Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.
Postanowienie zdania poprzedzającego nie dotyczy sytuacji, w której, zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa, powierzenie danej funkcji w Radzie Nadzorczej następuje na podstawie uchwały
Rady Nadzorczej.
Do obowiązków statutowych Rady Nadzorczej, oprócz innych spraw przewidzianych w obowiązujących
przepisach, należy:
• powoływanie i odwoływanie członków Zarządu,
• czasowe zawieszanie Zarządu Spółki lub poszczególnych jego członków w czynnościach,
• ustalanie zasad wynagradzania członków Zarządu,
• zatwierdzenie Regulaminu Zarządu,
• udzielanie członkom Zarządu zgody na zaangażowanie się w działalność konkurencyjną dla
Spółki,
• wybór biegłego rewidenta Spółki,
• zatwierdzanie rocznego budżetu oraz wprowadzenie zmian do takich budżetów,
• opiniowanie wniosku o likwidację Spółki przed jego przedstawieniem Walnemu Zgromadzeniu,
• zatwierdzenie limitów zadłużenia Spółki oraz podejmowanie decyzji co do zwiększenia takich
limitów,
• udzielanie zgody na zaciąganie przez Spółkę zobowiązań finansowych, których wartość
przekracza 2,5 % wartości aktywów wykazywanych według ostatniego dostępnego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki,
• udzielanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w
nieruchomości przez Spółkę,
• opiniowanie proponowanych zmian Statutu Spółki oraz projektów innych uchwał przed ich
przedstawieniem Walnemu Zgromadzeniu,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 59 z 66
• udzielanie zgody na dokonanie przez Zarząd czynności prawnych polegających na
rozporządzeniu prawem lub zaciągnięciu zobowiązania do świadczenia o wartości
przekraczającej 2,5 % wartości aktywów wykazywanych według ostatniego dostępnego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki,
• udzielanie zgody na nabycie, zbycie, wydzierżawienie i rozporządzenie jakimikolwiek składnikami
majątku lub innymi aktywami Spółki, o wartości przekraczającej 2,5 % wartości aktywów
wykazywanych według ostatniego dostępnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółki,
• wyrażanie zgody na udzielenie poręczenia, podpisanie w imieniu Spółki jakichkolwiek weksli
zabezpieczających zobowiązania osób lub podmiotów trzecich oraz podjęcie wszelkich
czynności mających na celu zabezpieczenie zobowiązań innych osób lub podmiotów, których
wartość przekracza 2,5% wartości aktywów wykazywanych według ostatniego dostępnego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki
• udzielanie zgody na objęcie lub nabycie akcji lub udziałów w innych spółkach lub dokonanie
innej inwestycji w inne spółki lub przystąpienie do wspólnego przedsięwzięcia w przypadku, gdy
wartość pojedynczej inwestycji przekracza 1.500.000,00 PLN,
• ustanawianie przez Spółkę obciążeń na składnikach jej majątku, w przypadku, gdy wartość
takich obciążeń przekracza 2,5% wartości aktywów wykazywanych według ostatniego
dostępnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki,
• wyrażenie zgody na zawarcie istotnej transakcji w rozumieniu przepisu art. 90h ust. 1 pkt 1 ustawy
z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,
• począwszy od dnia pierwszego notowania akcji Spółki na rynku regulowanym w rozumieniu
przepisów ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi – wyrażanie zgody na zawarcie przez
Spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem Spółki posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów w Spółce lub podmiotem powiązanym ze Spółką, z wyłączeniem transakcji typowych i
zawieranych na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez
Spółkę z podmiotami wchodzącymi w skład grupy kapitałowej Spółki,
• udzielanie zgody na zaproponowany przez Zarząd limit zadłużenia dla grupy kapitałowej Spółki
(maksymalną łączną kwotę zadłużenia, które może zaciągnąć Spółka lub podmioty z grupy
kapitałowej Spółki, niezależnie od rodzaju instrumentu dłużnego lub rodzaju samego
zaciąganego zadłużenia),
• udzielanie zgody na nabycie przez Spółkę lub podmiot z grupy kapitałowej Spółki portfela
wierzytelności, którego cena nabycia przekracza 5.000.000,00 PLN, przy czym nie dotyczy to
transakcji, której stronami są podmioty z grupy kapitałowej Spółki z zastrzeżeniem przepisów o,
których mowa w rozdziale 4b, ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o
spółkach publicznych,
• udzielanie zgody na nabycie portfela wierzytelności niezależnie od ceny nabycia, jeżeli łączna
wartość cen nabycia w okresie 3 poprzedzających miesięcy przekroczy 10.000.000,00 PLN, przy
czym nie dotyczy to transakcji, której stronami są podmioty z grupy kapitałowej Spółki z
zastrzeżeniem przepisów o, których mowa w rozdziale 4b, ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,
• zawarcie przez Spółkę ze spółką dominującą, spółką zależną lub spółką powiązaną transakcji,
której wartość zsumowana z wartością transakcji związanych z tą samą spółką w okresie roku
obrotowego przekracza 2,5 % sumy aktywów Spółki w rozumieniu przepisów o rachunkowości,
ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 60 z 66
3.11.6 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez Członków Rady Nadzorczej
Zgodnie z przekazanymi Spółce informacjami, Członek Rady Nadzorczej, Pan Paweł Pasternok posiadał
na dzień 31 grudnia 2023 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, 1 akcję
stanowiącą poniżej 0,001% udziału w kapitale zakładowym Spółki. Pozostali członkowie Rady Nadzorczej,
według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego sprawozdania,
nie posiadają bezpośrednio akcji ani udziałów w Spółce ani w jednostkach powiązanych.
3.11.7 Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Spółki dominującej należne w Grupie Kapitałowej za
poprzedni okres sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Krzysztof Burnos
138
24
162
Jarosław Dubiński
238
41
279
Paweł Pasternok
143
27
170
Przemysław Schmidt
19
3
22
Adam Ruciński
108
20
128
Bogusław Bartczak
76
14
90
Czcibor Dawid
22
4
26
Paweł Halwa
6
1
7
Razem
750
134
884
Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej Spółki dominującej należne w Grupie Kapitałowej za
poprzedni okres sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Krzysztof Burnos
132
25
157
Jarosław Dubiński
60
11
71
Paweł Pasternok
60
11
71
Piotr Rybicki
144
14
158
Przemysław Schmidt
3
-
3
Milena Bogucka
101
16
117
Razem
500
77
577
3.11.8 Powołane Komitety, w tym w szczególności informacje dotyczące Komitetu Audytu
3.11.8.1 Komitet Audytu
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania przy radzie
Nadzorczej Spółki funkcjonował Komitet Audytu w składzie:
Członkowie Komitetu Audytu
Funkcja
Krzysztof Burnos
Przewodniczący Komitetu Audytu
Paweł Pasternok
Członek Komitetu Audytu
Adam Ruciński
Członek Komitetu Audytu
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 61 z 66
W roku 2023 odbyło się 4 posiedzenia Komitetu Audytu. W roku 2024 do dnia publikacji niniejszego
sprawozdania miały miejsce 3 posiedzenia Komitetu Audytu.
Komitet Audytu działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych, rozporządzenia
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych
wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego,
uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE, ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym („Ustawa o biegłych rewidentach”) oraz Statutu Spółki
oraz Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Capitea S.A.
Komitet audytu składa się co najmniej z trzech członków Rady Nadzorczej w tym Przewodniczącego
Komitetu Audytu, powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady
Nadzorczej. W skład Komitetu Audytu musi wchodzić co najmniej jeden członek posiadający wiedzę i
umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Większość członków
Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący, musi spełniać kryteria niezależności wskazane w Ustawie
o biegłych rewidentach.
Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:
1. monitorowanie:
a) procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce,
b) skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz
audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
c) wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez
firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji
Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w danej firmie
audytorskiej,
2. kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w
szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne
usługi niż badanie,
3. informowanie Rady Nadzorczej lub innego organu nadzorczego lub kontrolnego Spółki o
wynikach badania oraz wyjaśnianie w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności
sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie
badania,
4. dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie
przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce,
5. opracowywanie polityki oraz procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania
badania sprawozdania finansowego Spółki,
6. opracowywanie polityki świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską przeprowadzającą
badanie sprawozdań finansowych Spółki, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz
przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem
sprawozdania finansowego Spółki,
7. przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczących wyboru biegłego rewidenta lub
firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdań finansowych Spółki, stosownie do
wymogów Rozporządzenia UE i Ustawy o biegłych rewidentach,
8. przedkładanie Radzie Nadzorczej lub Zarządowi zaleceń mających na celu zapewnienie
rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu kadencji obowiązującej na dzień sporządzenia sprawozdań oraz
na dzień bilansowy, tj. Krzysztof Burnos, Adam Ruciński oraz Paweł Pasternok spełniają kryteria
niezależności w rozumieniu art. 129 ust. 3 Ustawy o biegłych rewidentach.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 62 z 66
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub
badania sprawozdań finansowych. Ponadto, Przewodniczący Komitetu Audytu, Krzysztof Burnos,
posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka.
Doświadczenie i umiejętności Członków Komitetu Audytu:
Krzysztof Burnos – Przewodniczący Komitetu Audytu
Absolwent Wydziału Ekonomiczno-Socjologicznego oraz Studium Prawa Podatkowego Wydziału Prawa
i Administracji na Uniwersytecie Łódzkim. Biegły rewident z wieloletnim doświadczeniem zawodowym.
Członek międzynarodowej organizacji audytorów śledczych (Association of Certified Fraud Examiner).
Ukończył studia doktoranckie na Wydziale Zarządzania UŁ. Posiada tytuł dyplomowanego księgowego
Stowarzyszenia Księgowych w Polsce.
Doświadczenie zawodowe zdobywał pełniąc funkcje głównego księgowego, kontrolera finansowego,
dyrektora finansowego, menadżera, audytora oraz niezależnych członków rad nadzorczych. Kierując
finansami przedsiębiorstw odpowiedzialny był za korporacyjną sprawozdawczość finansową zgodną z
MSSF, politykę rachunkowości, podatki, kontrolę wewnętrzną oraz planowanie finansowe. Jako audytor
przeprowadzał badania sprawozdań finansowych spółek wielu branż, w tym finansowych i
windykacyjnych. Jako niezależny członek rady nadzorczej przewodniczył komitetowi audytu giełdowej
spółki z sektora finansowego Magellan S.A. monitorując sprawozdawczość, audyty i zarządzanie
ryzykiem.
Ukończył szereg specjalistycznych kursów z zakresu MSR/MSSF, SOX, fraud audit, kontroli wewnętrznych,
corporate governance, XBRL. Tłumaczył międzynarodowe standardy badania. Jest autorem
podręczników dla biegłych rewidentów a także szeregu publikacji z zakresu audytu i rachunkowości.
Prowadził szkolenia dla członków komitetów audytu z zakresu badań sprawozdań finansowych. W
latach 2001-2019 członek międzynarodowych grup eksperckich działających przy międzynarodowej
organizacji biegłych rewidentów Accountancy Europe zajmujących się problematyką jakości audytów.
Panelista krajowych i międzynarodowych konferencji poświęconych audytowi oraz raportowaniu
korporacyjnemu.
W latach 2015- 2019 pełnił funkcję Prezesa Krajowej Rady Biegłych Rewidentów i kierował Polską Izbą
Biegłych Rewidentów. Od 2001 roku kieruje firmą audytorską Burnos Audit Sp. z o.o. Niezależny członek
rady nadzorczej TYR TFI S.A.
Adam Ruciński – Członek Komitetu Audytu (od dnia 28 stycznia 2022 roku)
Pan Adam Ruciński posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne. Jest absolwentem Szkoły Głównej
Handlowej w Warszawie. Doradca inwestycyjny nr 122, biegły rewident nr 10428, biegły sądowy z zakresu
rachunkowości, biegły sądowy z zakresu obrotu papierami wartościowymi.
Pełnił m.in. funkcje: członka Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., gdzie
przewodniczył Komitetowi Audytu, Zarządzającego funduszem akcji, zrównoważonym i obligacji w
Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A. Był również Przewodniczącym Komitetu Inwestycyjnego
Krajowego Funduszu Kapitałowego S.A. oraz Prezesem Związku Maklerów i Doradców.
Obecnie pełni funkcję Prezesa Zarządu w BTFG Advisory sp. z o.o. oraz BTFG Audit sp. z o.o.
Paweł Pasternok – Członek Komitetu Audytu (od dnia 21 kwietnia 2023 roku)
Pan Paweł Pasternok posiada wykształcenie wyższe, jest magistrem prawa, absolwentem Uniwersytetu
Warszawskiego oraz Szkoły Prawa Amerykańskiego organizowanej przez University of Florida Levin
College of Law i Uniwersytet Warszawski.
Pan Paweł Pasternok jest radcą prawnym, członkiem Okręgowej Izby Radców Prawnych w Warszawie
oraz posiada dyplom ukończenia studiów Executive MBA w Szkole Głównej Handlowej.
W 2006 r. pracował w kancelarii Salans D. Oleszczuk kancelaria prawnicza Sp. k. (obecnie Dentons
Europe Oleszczuk Sp. k.). W 2007 r. pracował w kancelarii Noerr Stiefenhofer Lutz Sp. z o.o. (obecnie Noerr
Biedecki sp. k). Od 2007 r. do 2009 r. pracował w Urzędzie Komisji Nadzoru Finansowego kolejno na
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 63 z 66
stanowisku Referenta, Starszego Referenta i Specjalisty. Od 2009 r. pracuje w Quercus TFI S.A. kolejno na
stanowisku Młodszego Inspektora Nadzoru, Inspektora Nadzoru, Z-cy Dyrektora ds. Prawnych oraz
Dyrektora ds. Prawnych. Od 2017 r. do 2018 r. był prokurentem Quercus TFI S.A. Od 2018 r. jest członkiem
Rady Nadzorczej i Wealth Management Sp. z o.o., od kwietnia 2018 r. jest Członkiem Zarządu Quercus TFI
S.A. Od 2019 r. Wiceprzewodniczący Rady Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.
W dniu 25 stycznia 2023 roku Komitet Audytu wydał rekomendację co do wyboru PKF Consult Spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. („Audytor”) do badania i przeglądu sprawozdań finansowych
Spółki w latach 2022 i 2023. Rekomendacja ta potwierdza, że oferta Audytora spełniła szczegółowe
kryteria określone w przyjętej przez Spółkę ww. „Polityce wyboru firmy audytorskiej (…)”. W dniu 25 stycznia
2023 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru PKF Consult Sp. z o.o. Sp. K. z siedzibą w Warszawie jako
podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za okresy kończące się 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2023 roku oraz
przegląd jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2022 roku
oraz półrocze 2023 roku.
Grupa korzystała z usług PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. w poprzednich
okresach sprawozdawczych, tj. przy badaniu i przeglądzie sprawozdań finansowych Spółki za lata
2018 - 2021. PKF Consult nie świadczył na rzecz podmiotów z Grupy innych usług niebędących
badaniem.
Poniżej przedstawiono wynagrodzenie firmy audytorskiej zgodnie z zawartą umową za rok obrotowy
2022 i poprzedni rok obrotowy 2021:
01.01.2023
-
31.12.2023
01.01.2022
-
31.12.2022
Badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
276
265
Przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
214
205
Razem
490
470
3.12 Opis polityki różnorodności
W Grupie i Spółce na dzień bilansowy funkcjonuje oficjalny dokument dotyczący polityki różnorodności.
Zgodnie z jego brzmieniem Spółka zobowiązuje się do przestrzegania zasad zarządzania
różnorodnością i równego traktowania wszystkich interesariuszy Spółki bez względu na: płeć, wiek,
niepełnosprawność, stan zdrowia, rasę, narodowość, pochodzenie etniczne, religię, wyznanie,
bezwyznaniowość, przekonania polityczne, przynależność związkową, orientację psychoseksualną,
tożsamość płciową, status rodzinny, styl życia, formę, zakres oraz status zatrudnienia, pozostałe typy
współpracy oraz inne przesłanki narażające na zachowania dyskryminacyjne. Polityka różnorodności
jest realizowana również w oparciu o zasadę równości płci stosowaną w Capitea S.A., która zakłada
dążenie do zapewnienia reprezentantów obu płci w procesach dotyczących wyboru Członków Zarządu
oraz rekrutacji na kluczowe stanowiska w Capitea S.A. z uwzględnieniem przepisów o równym
traktowaniu w zakresie nawiązywania stosunku pracy. Ponadto, Spółka podejmuje działania mające na
celu tworzenie kultury organizacyjnej, która zapewnia poszanowanie różnorodności oraz wzajemny
szacunek współpracowników, a także możliwości rozwoju zawodowego poprzez tworzenie właściwych
procedur stosowanych w organizacji.
4 Sprawozdanie z działalności Spółki Capitea S.A.
Na podstawie art. 55 ust. 2a Ustawy o rachunkowości oraz § 62 ust. 6 Rozporządzenia Ministra Finansów
w sprawie informacji bieżących i okresowych, Spółka przygotowała sprawozdanie Zarządu z
działalności Capitea S.A. oraz Grupy Kapitałowej Capitea w formie jednego dokumentu. Pozostałe
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 64 z 66
wymagane elementy sprawozdania na temat działalności Spółki nieuwzględnione w niniejszym
rozdziale są tożsame ze sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Capitea.
4.1 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym
jednostkowym sprawozdaniu finansowym
4.1.1 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
AKTYWA
31.12.2023
31.12.2022
Zmiana
Zmiana %
Struktura
31.12.2023
Struktura
31.12.2022
AKTYWA TRWAŁE
418 143
410 684
7 459
2%
76%
80%
Rzeczowe aktywa trwałe
827
1 525
(698)
(46%)
0%
0%
Inne wartości niematerialne
16
601
(585)
(97%)
0%
0%
Inwestycje
414 226
405 411
8 815
2%
75%
79%
jednostki zależne
405 585
395 576
10 009
3%
74%
77%
pozostałe
8 641
9 835
(1 194)
(12%)
2%
2%
Pożyczki udzielone
długoterminowe
3 074
3 147
(73)
(2%)
1%
1%
AKTYWA OBROTOWE
132 753
103 077
29 676
29%
24%
20%
Inwestycje
107 910
17 162
90 748
100%
20%
3%
Pożyczki udzielone
krótkoterminowe
2 105
7 976
(5 871)
(74%)
0%
2%
Należności z tytułu dostaw i usług
9 487
12 813
(3 326)
(26%)
2%
2%
Należności z tytułu podatku
dochodowego
-
-
-
-
0%
0%
Należności z tytułu podatków
innych niż podatek dochodowy
5 229
1 125
4 104
365%
1%
0%
Pozostałe należności
5 510
56 663
(51 153)
(90%)
1%
11%
Zaliczki, kaucje
619
1 064
(445)
(42%)
0%
0%
Rozliczenia międzyokresowe
czynne
190
145
45
31%
0%
0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 703
6 129
(4 426)
(72%)
0%
1%
AKTYWA RAZEM
550 896
513 761
37 135
7%
100%
100%
Głównym składnikiem w strukturze aktywów Spółki Capitea S.A. są inwestycje kapitałowe w jednostki
zależne, które na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosły 510,9 mln PLN. Istotna zmiana salda w stosunku do
31 grudnia 2022 roku dotyczy należności pozostałych. Zmniejszenie tych należności o 90%
spowodowane jest głównie spłatami należności przez fundusze z Grupy Kapitałowej na rzecz Spółki.
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
31.12.2023
31.12.2022
Zmiana
Zmiana %
Struktura
31.12.2023
Struktura
31.12.2022
KAPITAŁ WŁASNY
110 046
41 407
68 639
nd
nd
nd
Kapitał zakładowy
5 000
5 000
-
nd
nd
nd
agio
341 049
341 049
-
nd
nd
nd
inne całkowite dochody
-
-
-
nd
nd
nd
Zyski zatrzymane (łącznie)
(236 003)
(304 642)
68 639
nd
nd
nd
zysk (strata) netto
68 639
132 574
(63 935)
nd
nd
nd
zyski zatrzymane z wyłączeniem
wyniku bieżącego okresu
(304 642)
(437 216)
132 574
nd
nd
nd
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
326 880
381 140
(54 260)
(14%)
74%
81%
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 65 z 66
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
31.12.2023
31.12.2022
Zmiana
Zmiana %
Struktura
31.12.2023
Struktura
31.12.2022
Zobowiązania finansowe z tytułu
emisji dłużnych papierów
wartościowych
-
-
-
nd
nd
nd
Zobowiązania z tytułu leasingu
355
120
235
196%
0%
0%
Zobowiązania długoterminowe z
tytułu kredytów, pożyczek
-
-
-
nd
nd
nd
Zobowiązania układowe
długoterminowe
326 525
381 020
(54 495)
(14%)
74%
81%
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
112 307
88 976
23 331
26%
25%
19%
Zobowiązania finansowe z tytułu
emisji dłużnych papierów
wartościowych
4 808
4 808
-
-
1%
1%
Zobowiązania z tytułu leasingu
235
1 042
(807)
(77%)
0%
0%
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek
2 918
2 918
-
-
1%
1%
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe
8 581
14 938
(6 357)
(43%)
2%
3%
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
987
516
471
91%
0%
0%
Zobowiązania układowe
krótkoterminowe
94 778
64 754
30 024
46%
21%
14%
REZERWY
1 663
2 238
(575)
(26%)
0%
0%
KAPITAŁ WŁASNY, ZOBOWIĄZANIA I
REZERWY RAZEM
550 896
513 761
37 135
7%
nd
nd
4.1.2 Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat
01.01.2023
-
31.12.2023
01.01.2022
-
31.12.2022
Zmiana
Przychody, w tym:
126 923
30 360
96 563
przychody z tytułu zarządzania portfelami wierzytelności
-
-
-
udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
-
(48)
48
przychody z inwestycji w fundusze sekurytyzacyjne zależne i pozostałe
126 520
28 205
98 315
przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności
20
288
(268)
Pozostałe przychody operacyjne
5 662
111 753
(106 091)
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
(8 649)
(8 220)
(429)
Amortyzacja
(1 918)
(2 820)
902
Usługi obce
(11 021)
(7 139)
(3 882)
Pozostałe koszty operacyjne
(3 598)
(2 440)
(1 158)
Zysk/ Strata na działalności operacyjnej
107 399
121 494
(14 095)
Wynik na sprzedaży instrumentów finansowych
-
-
-
Przychody finansowe
14 250
20 957
(6 707)
Koszty finansowe
(53 010)
(9 877)
(43 133)
Przychody/(koszty) finansowe netto
(38 760)
11 080
(49 840)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
68 639
132 574
(63 935)
Podatek dochodowy
-
-
-
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
68 639
132 574
(63 935)
w tym: zysk/(strata) netto przypadająca na działalność zaniechaną
-
-
-
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2023 rok
Strona 66 z 66
W 2023 roku głównym źródłem przychodów Spółki były przychody z inwestycji w fundusze
sekurytyzacyjne zależne i pozostałe. W kwocie 126,5 mln PLN zawarte są przychody z tytułu wyceny
certyfikatów inwestycyjnych wyżej wskazanych funduszy. Na przychody finansowe Spółki składają się
głównie przychody dotyczące wyceny aktywów finansowych, tj. odwrócenie utworzonego w
poprzednim okresie odpisu aktualizującego na udzieloną pożyczkę oraz aktualizacja wartości udziałów
w spółkach zależnych. W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku Spółka osiągnęła
ujemny wynik na wycenie zobowiązań układowych w kwocie 42,4 mln PLN, który stanowi główny składnik
kosztów finansowych.
Radosław Barczyński
Daniel Ofiara
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Capitea S.A. składa się z 66
numerowanych stron.
Data publikacji: 30 kwietnia 2024 roku.