JEDN_SPR_ZARZ_OBSA_2023-12-31

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU

Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

ORZEŁ BIAŁY S.A. za rok 2023

 
2 
 
 
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023 
 
 
Spis treści 
1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. ...................................................................................... 5 
1.1. Struktura Grupy Kapitałowej Orzeł Biały, w tym informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych 
Spółki z innymi podmiotami ........................................................................................................................................ 7 
1.2.  Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Orzeł Biały oraz  zmiany w strukturze organizacyjnej które 
wystąpiły w okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania ................................. 7 
2. CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. ................................................................................. 8 
2.1. Informacja o podstawowych produktach, towarach i usługach, będących przedmiotem sprzedaży Spółki Orzeł 
Biały S.A. ..................................................................................................................................................................... 8 
2.2. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o 
źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi z określeniem uzależnienia od jednego lub 
więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga, co najmniej 10% 
przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy firmy odbiorcy lub dostawcy, jego udział w zaopatrzeniu oraz jego 
formalne powiązania z Emitentem. .......................................................................................................................... 11 
2.3. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju w spółce Orzeł Biały S.A. .................... 13 
2.4. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego w Spółce Orzeł Biały S.A. ........................................ 13 
2.5. Opis zdarzeń istotnie wpływających na działalność Emitenta, jakie nastąpiły w 2023 roku oraz do dnia 
zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki 
finansowe Emitenta w okresie sprawozdawczym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach. ............... 14 
2.6. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania 
arbitrażowego lub organem administracji publicznej. .............................................................................................. 21 
2.7. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne Spółki Orzeł Biały S.A. oraz ocena możliwości realizacji zamierzeń 
inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków. ..................... 23 
2.8 Sprawy majątkowe ............................................................................................................................................. 24 
2.9. Sprawy w zakresie nieruchomości ..................................................................................................................... 25 
2.10. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta w tym umowach zawartych między 
akcjonariuszami (wspólnikami) oraz umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ..................................... 25 
2.11. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami 
powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter 
tych transakcji. .......................................................................................................................................................... 25 
3. AKTUALNA SYTUACJA FINANSOWA I MAJĄTKOWA SPÓŁKI ...................................................................................26 
3.1. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno–finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu 
finansowym Spółki. ................................................................................................................................................... 26 
3.2. Wskaźniki finansowe .......................................................................................................................................... 27 
3.3. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z 
określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik. ................................. 30 
3.4. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej 

 
3 
 
 
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023 
 
publikowanymi prognozami wyników na dany rok. ................................................................................................. 30 
3.5. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym 
uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i 
działań, jakie Spółka podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom. ............................... 30 
3.6. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach, dotyczących kredytów i 
pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminów ich 
wymagalności. .......................................................................................................................................................... 31 
3.7. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, w tym udzielonym podmiotom powiązanym 
Emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu 
wymagalności, a także udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym 
udzielonym podmiotom powiązanym Emitenta. ...................................................................................................... 31 
3.8. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym. ............... 32 
3.9. Informacje o instrumentach finansowych w zakresie: ....................................................................................... 32 
3.10. Przewidywana sytuacja finansowa Spółki. ...................................................................................................... 35 
4. ZASADY ZARZĄDZANIA SPÓŁKĄ .............................................................................................................................36 
4.1. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania w Spółce Orzeł Biały S.A. w okresie sprawozdawczym oraz do 
dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania. ........................................................................................................ 36 
4.2. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści osób zarządzających i nadzorujących Spółkę Orzeł Biały S.A. ...... 36 
4.3. Umowy zawarte pomiędzy Spółką Orzeł Biały S.A. a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w 
przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie 
lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. ............................................................... 38 
5. INFORMACJE O AKCJACH ORAZ INNYCH PAPIERACH WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. .......................38 
5.1. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Spółki oraz akcji i udziałów w 
jednostkach powiązanych Spółki będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (dla każdej osoby 
oddzielnie). ................................................................................................................................................................ 38 
5.2. Informacje o znanych Spółce umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których 
mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i 
obligatariuszy............................................................................................................................................................ 39 
5.3. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych. ..................................................................... 39 
5.4. Informacje o nabyciu udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości 
nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży 
tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia............................................................................................................ 39 
5.5. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem – opis wykorzystania przez Spółkę 
Orzeł Biały S.A. wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności. ......................................... 39 
6. RYZYKA I ZAGROŻENIA ORAZ STRATEGIA I PERSPEKTYWY ROZWOJU SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A. ............................39 
6.1. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń. ..................................................................................................... 39 
6.2. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki Orzeł Biały S.A. ........ 45 
6.3. INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU EMITENTA I JEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ ORAZ DZIAŁANIACH 

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

PODJĘTYCH W RAMACH JEJ REALIZACJI W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM WRAZ Z OPISEM PERSPEKTYW ROZWOJU

DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ W NAJBLIŻSZYM ROKU OBROTOWYM. ......................................................48

7. PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ................................................................50

8. ZASADY PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK 2023 .....................................52

9. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO W SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A. ORAZ O UJĘCIU

INFORMACJI ZGODNIE Z ZASADĄ 1.5. DOBRYCH PRAKTYK SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GIEŁDZIE 2021 .....................53

10. STANOWISKO ZARZĄDU WRAZ Z OPINIĄ RADY NADZORCZEJ EMITENTA ODNOSZĄCE SIĘ DO WYDANEJ PRZEZ

PODMIOT UPRAWNIONY DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH OPINII Z ZASTRZEŻENIEM, OPINII

NEGATYWNEJ LUB ODMOWY WYRAŻENIA OPINII O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM. .............................................53

11. INFORMACJA DOTYCZĄCA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA NA TEMAT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ..........53

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ORZEŁ BIAŁY S.A.

Spółka Orzeł Biały S.A. ma siedzibę w Piekarach Śląskich przy ul. Harcerskiej 23; (41-946),

nie posiada żadnych innych samobilansujących się oddziałów (zakładów).

Orzeł Biały S.A. (dalej: „Orzeł Biały”, „Spółka”, „Emitent”), jednostka dominująca w Grupie

Kapitałowej, jest głównym producentem ołowiu rafinowanego w Polsce i znaczącym dla

gospodarki zakładem przemysłu metali nieżelaznych. Na rynku działają producenci ołowiu

pozyskiwanego z surowców pierwotnych (np. odpadów powstających w procesie przerobu

koncentratów miedzi) oraz firmy uzyskujące ołów z surowców wtórnych, w procesie recyklingu.

W Polsce jest kilku producentów ołowiu rafinowanego, oprócz spółki Orzeł Biały S.A. są to:

Baterpol S.A., KGHM Polska Miedź S.A. oraz Huta Cynku Miasteczko Śląskie S.A.

Działalność Spółki opiera się na recyklingu złomu akumulatorowego. Emitent posiada

potencjał produkcyjny zdolny do przerobu 100 tys. ton złomu akumulatorowego. Aby w pełni

wykorzystać moce przerobowe, Spółka sukcesywnie występuje o zezwolenia Głównego

Inspektora Ochrony Środowiska na sprowadzenie z zagranicy odpadów niebezpiecznych, w

postaci złomu akumulatorowego i innych surowców, w ten sposób uzupełniając bazę

surowcową dostępną na rynku krajowym.

Rys 1. Udział Orzeł Biały S.A. w rynku ołowiu w Polsce w roku 2023

Źródło: IGMNiR

Jako lider na rynku recyklingu akumulatorów ołowiowych, Orzeł Biały S.A. poczuwa się do

szczególnej odpowiedzialności za ochronę środowiska. Specyfika branży spowodowała, że

szczególny nacisk w firmie kładzie się na rozwijanie i wdrażanie programów oraz przedsięwzięć

związanych z odzyskiem i wykorzystaniem wszystkich materiałów powstających w procesie

44%

56%

w produkcji ołowiu ogółem

56%

44%

w produkcji ołowiu ze źródeł wtórnych

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

recyklingu złomu akumulatorowego. Każdy program opracowywany jest pod kątem nie tylko

sposobu recyklingu akumulatorów, lecz również pod kątem obniżenia ilości wytwarzanych

odpadów własnych, możliwości ich powtórnego zagospodarowania, a także wykorzystania

odpadów innych firm, szczególnie odpadów zawierających związki ołowiu.

Podstawowym efektem procesu produkcyjnego jest ołów rafinowany (miękki) oraz stopy

ołowiu takie jak stopy wapniowe i wapniowo-cynowe, stopy antymonowe i inne. Całość

procesu technologicznego przebiega w kilku etapach: kruszenie złomu akumulatorowego w

Oddziale Recyklingu (tzw. Breaker), przetop hutniczy materiałów ołowionośnych oraz rafinacja

ołowiu w Oddziale Hutniczym.

Należy podkreślić, że etapy prowadzące do wytworzenia ołowiu, zarówno surowego

wytwarzanego w procesie hutniczym, jak i rafinowanego otrzymywanego w rafinerii wymagają

nie tylko odpowiedniego zaplecza technicznego, ale również zdobywanej przez lata wiedzy i

doświadczenia związanego z procesem technologicznym. Dzięki unikalnemu know-how, Orzeł

Biały S.A. wytwarza produkty finalne, które zadowolą najbardziej wymagających odbiorców.

Polem działania Spółki jest ochrona środowiska poprzez recykling baterii kwasowo-

ołowiowych i innych materiałów ołowionośnych, będących w obrocie na rynku krajowym i

międzynarodowym. Ambicją Spółki jest wykorzystanie posiadanej wiedzy i potencjału do

rozwinięcia technologii pełnego odzysku materiałów użytecznych ze zużytych baterii tego

rodzaju oraz pełny ich recykling do postaci pełnowartościowych i cenionych na rynku

produktów.

Rys 2. Schemat procesu technologicznego Spółki Orzeł Biały S.A.

Od kilku lat Spółka inwestuje także we wzrost poziomu bezpieczeństwa i higieny pracy oraz

podejmuje działania proekologiczne minimalizujące oddziaływanie na środowisko. W tym

zakresie Orzeł Biały prowadzi środowiskowe projekty badawcze, mające na celu weryfikację

innowacyjnych koncepcji zagospodarowania odpadów i wpływające na dalszy rozwój Spółki.

W Spółce stosowany jest System Zarządzania Jakością zgodny z normą PN-EN ISO 9001:2015

oraz System Zarządzania Środowiskowego zgodnie z normą PN-EN ISO 14001:2015. Ze

względu na troskę o bezpieczeństwo i higienę pracy oraz poczucie odpowiedzialności Emitenta

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

za swoich pracowników, w Spółce funkcjonuje również System Zarządzania Bezpieczeństwem

i Higieną Pracy zgodny z wymaganiami normy 45001:2018.

1.1. Struktura Grupy Kapitałowej Orzeł Biały, w tym informacje o powiązaniach

organizacyjnych lub kapitałowych Spółki z innymi podmiotami

Emitent jest powiązany organizacyjnie i kapitałowo ze spółkami zależnymi wchodzącymi w

skład Grupy Kapitałowej Orzeł Biały. Wszystkie zaprezentowane spółki z Grupy na dzień

31.12.2023 r. zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i podlegają

konsolidacji metodą pełną.

Rys 3. Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Orzeł Biały na dzień 31.12.2023 r. oraz na

dzień publikacji niniejszego Sprawozdania

1.2. Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej Orzeł Biały oraz zmiany w

strukturze organizacyjnej które wystąpiły w okresie sprawozdawczym oraz do dnia

zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania

Pumech sp. z o.o. z siedzibą w Bytomiu, w której Orzeł Biały S.A. posiada 100% udziałów. Na

dzień publikacji niniejszego Sprawozdania, Spółka nie prowadzi działalności operacyjnej.

W dniu 3.10.2023 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej podjęło uchwałę

w przedmiocie uchylenia likwidacji Pumech sp. z o.o. Podjęcie uchwały związane było z

przedłużającym się procesem likwidacji spółki zależnej od Pumech sp. z o.o., tj. Centralnej

Pompowni „Bolko” sp. z o.o. w likwidacji.

Orzeł Biały S.A

Pumech sp. z o.o.

Orzeł Serwis sp. z o.o.

Centralna Pompownia

„Bolko” sp. z o.o. w likwidacji

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

Emitent, w związku ze wznowieniem działalności operacyjnej spółki zależnej, zobowiązał

zarząd Pumech sp. z o.o. do podjęcia działań związanych z wyznaczeniem nowych obszarów

działalności oraz aktywności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Centralna Pompownia „Bolko” sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Bytomiu, w której Orzeł

Biały S.A. posiada 100% udziałów. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania trwa proces

likwidacji Spółki.

Na proces likwidacji Spółki wpływ ma spór ze Spółką Restrukturyzacji Kopalń S.A., o którego

przebiegu Emitent informował w raportach okresowych. Spór ten został opisany w punkcie 2.6.

Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla

postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej niniejszego Sprawozdania.

Orzeł Serwis sp. z o.o. z siedzibą w Piekarach Śląskich, w której Orzeł Biały S.A. posiada 100%

udziałów. Orzeł Serwis sp. z o.o. świadczy na rzecz Emitenta usługi związane z remontami,

utrzymaniem ruchu oraz usługi laboratoryjne.

W dniu 16.03.2023 r. Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Orzeł Serwis sp. z o.o.

podjęło uchwałę w przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez

ustanowienie 4490 nowych udziałów o łącznej wartości nominalnej 224.500,00 zł. Wszystkie

nowoutworzone udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki zostały pokryte

wkładem pieniężnym w łącznej wysokości 499.047,90 zł i objęte przez dotychczasowego

jedynego wspólnika, tj. Orzeł Biały S.A. Wartość wkładu pieniężnego przewyższająca wartość

nominalną obejmowanych udziałów, tj. wartość nadwyżki w wysokości 274.547,90 zł została

przekazana na kapitał zapasowy spółki, zgodnie z art. 154 § 3 w zw. z art. 261 Kodeksu Spółek

Handlowych.

Poza powyższym w okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego

Sprawozdania w Grupie Orzeł Biały nie nastąpiły żadne inne zmiany w organizacji, w tym w

wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz w

wyniku inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji lub zaniechania działalności.

2. CHARAKTERYSTYKA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI ORZEŁ BIAŁY S.A.

2.1. Informacja o podstawowych produktach, towarach i usługach, będących

przedmiotem sprzedaży Spółki Orzeł Biały S.A.

Emitent posiada asortyment składający się z kilkudziesięciu zaawansowanych

technologicznie wyrobów. Wychodząc naprzeciw wymaganiom rynku, Spółka stara się ciągle

rozszerzać swoją ofertę.

Spółka zapewnia zarówno wysoką jakość, jak i terminowość dostaw. Spółka posiada

zarejestrowaną na Londyńskiej Giełdzie Metali markę ołowiu Emitenta (Brand) pod nazwą

EAGLE 9997.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

W bieżącej sprzedaży Orzeł Biały S.A. posiada następujące grupy produktowe ołowiu:

• stopy wapniowe i wapniowo-cynowe;

• stopy antymonowe;

• ołów miękki.

Spółka sprzedaje swoje wyroby do następujących kategorii odbiorców:

• producenci baterii kwasowo-ołowiowych dla sektora automotive;

• producenci przemysłowych i stacjonarnych baterii kwasowo-ołowiowych;

• inni producenci;

• pośrednicy handlowi.

Tabela 1. Wielkość sprzedaży produktów, towarów i usługi przerobowej Orzeł Biały S.A. (w

tys. ton).

ROK

STOPY WAPNIOWE,

CYNOWE I

WAPNIOWO-CYNOWE

STOPY

ANTYMONOWE

OŁÓW MIĘKKI

2023

35,35

11,22

13,98

2022

31,54

10,28

30,14

Rys 4. Struktura sprzedaży ołowiu oraz stopów ołowiu Orzeł Biały S.A. (jako udział w

całości sprzedaży w PLN)

Porównując rok sprawozdawczy z rokiem poprzednim można zauważyć zmiany, jakie zaszły w

strukturze sprzedaży poszczególnych grup produktowych ołowiu. W roku 2023 w porównaniu

do roku poprzedniego odnotowano spadek udziału stopów antymonowych w całości wartości

58%

44%

19%

16%

23%

42%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2023 2022

STOPY WAPNIOWE, CYNOWE I WAPNIOWO-CYNOWE STOPY ANTYMONOWE

OŁÓW MIĘKKI I STOPY NISKOPRZETWORZONE

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

sprzedaży oraz wzrost udziału stopów wapniowych, cynowych i wapniowo-cynowych oraz

spadek udziału we sprzedaży ołowiu miękkiego.

Poza sprzedażą produktów i towarów Spółka zajmowała się również działalnością usługową.

Działalność ta stanowiła w 2023 roku 1,6 % całości przychodów ze sprzedaży Emitenta.

Tabela 2. Wartość przychodów ze sprzedaży z podziałem na rodzaj wyrobów i usług w

Orzeł Biały S.A.

2023

2022

Wyrób

wartość wg

cen zbytu (tys.

zł)

wartość wg cen

zbytu (tys. zł)

stopy ołowiu kraj

434 766

502 329

stopy ołowiu eksport

261 930

336 547

stopy ołowiu*

696 696

95,78%

838 876

96,35%

pozostałe produkty kraj

pozostałe produkty eksport

razem pozostałe produkty

polipropylen kraj

9 090

10 068

polipropylenu eksport

9 998

12 237

razem polipropylenu

19 088

2,62%

22 305

2,56%

usługi razem

11 624

1,6%

9 399

1,08%

usługi kraj

1 095

1 178

usługi eksport

10 529

8 221

Razem sprzedaż wyrobów

i usług

727 408

100,00%

870 580

100, 00%

w tym eksport

282 458

38,83%

357 005

41,01%

Sprzedaż towarów

i materiałów

3 982

6 143

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

Wynik na hedgingu ołowiu

5 615

6 114

Razem przychody ze

sprzedaży

737 005

882 837

* Przychody bez uwzględnienia wyniku na hedgingu.

2.2. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i

zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w

towary i usługi z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i

dostawców, a w przypadku, gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga, co

najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy firmy odbiorcy lub

dostawcy, jego udział w zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z Emitentem.

2.2.1. Informacje o rynkach zbytu

Produkty Orzeł Biały S.A. są sprzedawane na rynku polskim, jak i zagranicznym. Około 90%

planowanej sprzedaży produktów Spółki realizowane jest w oparciu o uzgodnione umowy.

Pozostała część sprzedaży to tzw. sprzedaż natychmiastowa (spotowa), która realizowana jest

na podstawie bieżących zamówień klientów.

Orzeł Biały S.A. prowadzi sprzedaż bezpośrednio do producentów baterii kwasowo-

ołowiowych.

Rys 5. Mapa z rynkami zbytu produktów Orzeł Biały S.A. w 2023 r.

Zmiana struktury geograficznej dostaw wewnątrzwspólnotowych jest konsekwencją

znaczących podwyżek premii ołowiu i stopów ołowiu, które miały miejsce w 2023 roku, co

spowodowało spadek zamówień i zmniejszenie sprzedaży do poszczególnych krajów UE.

Wysoki poziom cen ograniczył popyt na ołów na wschodzie Europy, a także w Ukrainie.

rynek krajowy

rynki eksportowe

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

Rynek odbiorców Emitenta jest zdefiniowany i od wielu lat Emitent współpracuje na bazie

rocznych lub dwuletnich kontraktów handlowych w zakresie sprzedaży ołowiu i stopów ołowiu

z producentami baterii kwasowo-ołowiowych. Tabela nr 3 poniżej, pokazuje procentowy udział

największych Odbiorców w sprzedaży Emitenta w roku 2023.

Tabela 3. Najwięksi Odbiorcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży za 2023 rok

Odbiorca

Udział w sprzedaży w %

Clarios Recycling GmbH

34,85

EXIDE TECHNOLOGIES S.A.

19,79

ENERSYS Holding Europe GmbH

18,33

Grupa ZAP SZNAJDER

17,16

Wśród największych Odbiorców przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Spółki są podmioty

powiązane z Orzeł Biały S.A., tj. podmiot z Grupy ZAP SZNAJDER, których łączny udział w całości

sprzedaży Spółki w okresie sprawozdawczym wyniósł 17,29%.

W okresie sprawozdawczym, jak i do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Emitent w

ramach zawartych umów i uzgodnień w zakresie sprzedaży ołowiu oraz stopów ołowiu

realizował bieżące zamówienia odbiorców.

Rys 6. Całkowita wartość sprzedaży ołowiu i stopów ołowiu wraz z usługą recyklingową

(bez uwzględnienia wyniku na hedgingu) z podziałem na największych Kontrahentów w

2023 roku w porównaniu z rokiem poprzednim.

2.2.2. Informacja o źródłach zaopatrzenia

Zakupy podstawowego surowca dla Spółki Orzeł Biały S.A. oparte są przede wszystkim na

bieżących dostawach złomu akumulatorowego i innych odpadów ołowionośnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

Źródłami dostaw surowców wykorzystywanych w działalności Spółki w 2023 roku był rynek

krajowy oraz rynki zagraniczne. W zakresie importu Emitent, na podstawie posiadanych

pozwoleń sprowadzał złom akumulatorowy i inne surowce ołowionośne.

Ponadto, Emitent w okresie sprawozdawczym, w celu optymalnego wykorzystania mocy

przerobowych aktywnie poszukiwał nowych źródeł surowca wykorzystywanego do produkcji

ołowiu zarówno w kraju jak i zagranicą oraz występował o nowe notyfikacje zezwalające na

import surowca z rynków zagranicznych.

Dodatkowym źródłem zaopatrzenia Emitenta są producenci akumulatorów, którzy dostarczają

odpady z produkcji do ponownego przetworzenia. Emitent stara się docierać bezpośrednio do

każdego Dostawcy.

Tabela 4. Najwięksi Dostawcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży za 2023 rok

Dostawca

Udział w przychodach ze

sprzedaży [%]

UBATT GMBH

15,53

Najwięksi Dostawcy przekraczający 10% przychodów ze sprzedaży Spółki nie są

powiązani ze Spółką dominującą. Emitent nie jest uzależniony od żadnego z Odbiorców

Spółki.

2.3. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju w

spółce Orzeł Biały S.A.

W 2023 r. w zakresie badań i rozwoju Spółka kontynuowała prace w obszarze optymalizacji

procesów technologicznych. Działalność ukierunkowana była na rozwój oferty Emitenta, w

celu spełnienia indywidualnych potrzeb klientów Spółki, usprawnienia procesu produkcyjnego

oraz wprowadzenie nowych receptur i wyrobów.

2.4. Informacje dotyczące zagadnień środowiska naturalnego w Spółce Orzeł Biały

S.A.

Spółka działa na podstawie aktualnych decyzji i pozwoleń środowiskowych, w tym pozwolenia

zintegrowanego dla trzech instalacji w Piekarach Śląskich, obejmującego swoim zakresem

wydziały recyklingu, produkcji i rafinacji ołowiu. Pozwolenie to, wraz z późniejszymi jego

zmianami zostało pierwotnie wydane w 2014 roku (decyzja nr 861/OS/2014 Marszałka

Województwa Śląskiego z dnia 28.04.2014 r.) i ważne jest bezterminowo.

Rozbudowa składowiska żużla

W okresie sprawozdawczym została zakończona rozbudowa składowiska żużla z wytopu

ołowiu, o której Emitent informował w raportach okresowych. W dniu 20.06.2023 r. Marszałek

Województwa Śląskiego zmienił pozwolenie zintegrowane dla składowiska żużla hutniczego,

co pozwoliło na rozpoczęcie eksploatacji nowej kwatery składowiska.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

Zmiana formy zabezpieczenia roszczeń w pozwoleniu zintegrowanym

W dniu 06.03.2023 r. Marszałek Województwa Śląskiego wyraził zgodę na zmianę pozwolenia

zintegrowanego w zakresie zmiany formy zabezpieczenia roszczeń z depozytu na gwarancję

bankową. Zmiana została przeprowadzona na wniosek Spółki.

Kontrola Śląskiego Wojewódzkiego Inspektora Ochrony Środowiska

W okresie sprawozdawczym Spółka była kontrolowana przez Śląskiego Wojewódzkiego

Inspektora Ochrony Środowiska. Zakres kontroli obejmował przestrzeganie przepisów ustawy

o bateriach i akumulatorach, prawidłowości realizacji międzynarodowego przemieszczania

odpadów, w tym niebezpiecznych oraz w zakresie przeciwdziałania poważnym awariom. Śląski

Wojewódzki Inspektor Ochrony Środowiska w protokole pokontrolnym nie stwierdził żadnych

uchybień.

Zintegrowany System Zarządzania

W dniach 02-03.10.2023 r. Spółka przeszła pomyślnie audyt zewnętrzny przeprowadzony

przez jednostkę certyfikującą TÜV NORD Polska Sp. z o.o. obejmujący swoim zakresem

I audit nadzoru według normy 9001:2015 ,14001:2015 oraz według normy 45001:2018.

2.5. Opis zdarzeń istotnie wpływających na działalność Emitenta, jakie nastąpiły

w 2023 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania. Ważniejsze

zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta

w okresie sprawozdawczym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach.

2.5.1. Charakterystyka czynników makroekonomicznych, które mają istotny wpływ na

działalność Emitent

Orzeł Biały S.A. jest producentem ołowiu rafinowanego i stopów ołowiu prowadzącym

działalność w skali międzynarodowej. Do najistotniejszych czynników kształtujących sytuację

Spółki należą determinanty makroekonomiczne, sektorowe oraz lokalne, w szczególności te,

które kształtują sytuację w branży motoryzacyjnej. Przemysł motoryzacyjny jest zarówno

źródłem podstawowego surowca do prowadzonej produkcji (złom akumulatorowy) jak i

stanowi głównego odbiorcę towarów i produktów oferowanych przez Orzeł Biały S.A.

Emitent, uwzględniając całokształt czynników kształtujących otoczenie przedsiębiorstwa, w

sposób ciągły monitoruje sytuację koniunkturalną w sektorze automotive, kursy notowań

ołowiu na London Metal Exchange oraz odpowiedzialne za wysokość marż handlowych różnice

w notowaniach pary walutowej USD/PLN.

b. Wpływ inwazji rosyjskiej na Ukrainę

Wpływ inwazji rosyjskiej na Ukrainę na działalność Emitenta został szczegółowo opisany w

podpunkcie 6.1. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń niniejszego Sprawozdania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

c. Wpływ zmian cen energii oraz surowców energetycznych

Orzeł Biały S.A. w sposób ciągły monitoruje ceny podstawowych surowców produkcyjnych, w

tym przede wszystkim ceny energii elektrycznej, gazu oraz surowców węglowych niezbędnych

w zaawansowanych procesach hutniczych. Emitent realizuje politykę energetyczną, która

pozwala na zachowanie wysokiej elastyczności procesów produkcyjnych oraz ich

dostosowywanie do aktualnych potrzeb rynkowych.

W sposób szczególny, wpływ na wyniki Spółki mogą mieć ceny gazu, którego zakup Emitent

realizuje po cenie bieżącej. Orzeł Biały S.A. w sposób ciągły wdraża procesy optymalizacji

zużycia surowców, których nadrzędnym celem jest poprawa gospodarki surowcowej i

energetycznej.

Emitent nie może wykluczyć, że w związku ze znacznymi wahaniami na rynku nośników energii,

w szczególności w zakresie dostaw energii elektrycznej i gazu, w sposób istotny mogą

wzrosnąć koszty produkcji, w szczególności w perspektywie kolejnego roku. Ponadto, Spółka

nie może wykluczyć możliwości wystąpienia czasowych przerw w dostawach gazu, co będzie

skutkowało wstrzymaniem procesów produkcyjnych.

d. Koniunktura w branży motoryzacyjnej i przemyśle automotive

Główni odbiorcy Emitenta to przedsiębiorstwa z branży akumulatorowej, których produkcja

jest bezpośrednio związana z sytuacją na rynku motoryzacyjnym. W 2023 roku w krajach Unii

Europejskiej zarejestrowano (jak podaje European Automobile Manufacturers’ Assiociation)

ponad 10,5 miliona sztuk samochodów osobowych co stanowi wzrost o 13,9% w porównaniu

do roku poprzedniego. W okresie sprawozdawczym w Polsce odnotowano ponad 539 tys.

rejestracji nowych samochodów osobowych oraz dostawczych (DMC<=3,5t) i jest to o 11,9%

więcej niż w roku 2022.

e. Notowania par walutowych USD/PLN i EUR/PLN

Zmiana kursów walutowych może mieć wpływ na działalność Spółki, realizowane kontrakty

międzynarodowe, koszty logistyki towarów, w tym import surowców oraz eksport produktów

oferowanych przez Emitenta. W celu zabezpieczenia się na niekorzystne zmiany kursów LME,

USD/PLN i EUR/ PLN spółka stosuje wdrożoną politykę hedgingową.

W 2023 r. średni kurs pary walutowej USD/PLN ustalony na podstawie średniego kursu

walutowego Narodowego Banku Polskiego wyniósł 4,20 zł i był niższy o 5,8% względem

analogicznego okresu roku ubiegłego. Średni kurs pary walutowej EUR/PLN ustalony na

podstawie średniego kursu walutowego Narodowego Banku Polskiego wyniósł 4,54 i był niższy

o 3,6% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

f. Kurs ołowiu notowanego na London Metal Exchange oraz wycena ołowiu w PLN

Podstawowym markerem cenowym wpływającym na poziom wyceny ołowiu jest kurs ołowiu

na Londyńskiej Giełdzie Metali, który znajduje bezpośrednie przełożenie na ceny produktów

oferowanych przez Spółkę oraz wycenę ołowiu w PLN.

Przeciętne notowania ołowiu w 2023 r. były na zbliżonym poziomie do analogicznego okresu

roku poprzedniego. Średnia cena ołowiu ukształtowała się na poziomie 2 138,18 USD/t i była

niższa o 0,56 % w stosunku do analogicznego okresu 2022 r., w którym to średnia dziennych

notowań ołowiu na LME wyniosła 2 150,17 USD/t.

Średnia cena ołowiu 2023 r. w przeliczeniu na PLN wyniosła 8 988,79 PLN/t i była niższa o 5,97

% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.

Rys 7. Średnie dzienne notowania ołowiu na LME w PLN/t w 2023 roku

g. Wzrost inflacji oraz rynkowych stóp procentowych

Negatywne zjawiska ekonomiczne, w szczególności wzrost inflacji, cen towarów, zmiany

konsumpcyjnych mogą mieć bezpośredni wpływ na Spółkę, jej dostawców i kontrahentów.

Emitent nie może wkluczyć, iż dalsze pogarszanie się sytuacji makroekonomicznej w kraju i na

świecie, będzie miało negatywny wpływ na wyniki oraz plany rozwojowe Emitenta.

W perspektywie długoterminowej czynnikiem mogącym mieć wpływ na działalność Spółki jest

możliwy rozwój elektromobilności oraz związane z nim trendy produkcyjne, w szczególności

wzrost popularności zastosowania baterii litowo – jonowych. Zmiana trendów w branży

motoryzacyjnej może wiązać się ze spadkiem popularności pojazdów wykorzystujących

baterie kwasowo – ołowiowe. Jednocześnie technologia oparta o ołów i stopy ołowiu, które

stanowią główne produkty Spółki posiada zastosowanie nie tylko w bateriach

wykorzystywanych przez przemysł motoryzacyjny, ale również w akumulatorach trakcyjnych i

specjalnych. Baterie kwasowo – ołowiowe posiadają również istotny potencjał w ramach wciąż

rozwijającej się technologii magazynowania energii. Emitent w sposób bieżący analizuje

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

trendy długoterminowe, potrzeby rynkowe oraz możliwości poszukiwania przez Spółkę

alternatywnych ścieżek rozwoju.

Poza wyżej wskazanymi, na Spółkę mają wpływ inne czynniki makroekonomiczne związane z

ogólną koniunkturą na rynku odbiorców Emitenta i rynkach powiązanych. Emitent nie może

wykluczyć pojawienia się nowych istotnych czynników, w szczególności wystąpienia szoków

gospodarczych lub czynników globalnych i geopolitycznych, które mogą mieć potencjalny

wpływ na działalność spółki, jej dostawców oraz odbiorców.

2.5.2. Inne zdarzenia, w tym o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na

działalność oraz wyniki finansowe Emitenta lub których wpływ na wyniki finansowe

Emitenta jest możliwy w następnych latach.

a. Zdarzenia jednorazowe – Spłaty pożyczek udzielonych

Pożyczka udzielona przez Emitenta podmiotowi zależnemu.

W 2021 r. Orzeł Biały S.A. udzielił pożyczki w wysokości 9 500 tys. zł podmiotowi zależnemu, w

którym posiada 100% udziałów, tj. Pumech sp. z o.o. W latach 2021 – 2022 spółka zależna

dokonywała spłaty pożyczki zgodnie z zapisami zawartej umowy oraz aneksami zmieniającymi

termin spłaty pożyczki oraz jej oprocentowanie.

W okresie sprawozdawczym, Emitent zawarł z Pumech sp. z o.o. kolejne aneksy w zakresie

przedłużenia terminu spłaty pożyczki oraz aktualizacji stawki oprocentowania.

W dniu 20.10.2023 r. Pumech sp. z o.o. dokonał ostatecznej spłaty udzielonej pożyczki.

Pożyczka udzielona przez Pumech sp. z o.o. podmiotowi powiązanemu

W 2021 podmiot zależny od Emitenta, tj. Pumech sp. z o.o. udzielił pożyczki podmiotowi

powiązanemu z Emitentem, tj. Agroma Olsztyn Grupa Sznajder sp. z o.o. w wysokości 24 100

tys. zł. Szczegółowe informacje o ww. pożyczce Emitent przekazywał w raportach okresowych.

W dniu 28.04.2023 r. Pumech sp. z o.o. zawarł aneks do ww. umowy pożyczki wydłużający

termin jej spłaty do dnia 31.07.2023 r.

W dniu 01.08.2023 r. Pumech sp. z o.o. w zawarł aneks do ww. umowy pożyczki wydłużający

termin jej spłaty do dnia 31.01.2024 r. oraz aktualizujący stawkę oprocentowania pożyczki.

W dniu 20.10.2023 r. Agroma Olsztyn Grupa Sznajder sp. z o.o. dokonała spłaty pożyczki w

wysokości 5.000,00 tys. zł.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki Orzeł Biały S.A. za rok 2023

W dniu 27.10.2023 r. Agroma Olsztyn Grupa Sznajder sp. z o.o. dokonała kolejnej spłaty

pożyczki w wysokości 5.000,00 tys. zł.

W dniu 01.12.2023 r. Agroma Olsztyn Grupa Sznajder sp. z o.o. dokonała spłaty pożyczki w

wysokości 10 600 tys. zł wraz z naliczonymi odsetkami dokonując tym samym ostatecznej

spłaty udzielonej pożyczki.

b. Likwidacja spółek zależnych

W okresie sprawozdawczym trwał proces likwidacji spółki Centralna Pompownia "Bolko"

sp. z o.o. (dalej: CP Bolko). Rozwiązanie i likwidacja CP Bolko związana jest ze sprzedażą w

dniu 31.12.2020 r. zorganizowanej części przedsiębiorstwa CP Bolko na rzecz Spółki

Restrukturyzacji Kopalń S.A.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Centralna Pompownia „Bolko” sp. z o.o. jest w

sporze ze Spółką Restrukturyzacji Kopalń S.A. Toczące się postępowanie ma wpływ na

realizowane działania związane z dążeniem do zakończenia procesu likwidacji Spółki.

Szczegółowe informacje w tym zakresie zostały przedstawione w punkcie 2.6. Wskazanie

istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania

arbitrażowego lub organem administracji publicznej niniejszego Sprawozdania.

W dniu 03.10.2023 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej od Emitenta -

Pumech sp. z o.o. w likwidacji (dalej: "Pumech") podjęło uchwałę w przedmiocie uchylenia

likwidacji Pumech. Podjęcie uchwały związane jest z przedłużającym się procesem likwidacji

spółki zależnej od Pumech sp. z o.o., tj. Centralnej Pompowni „Bolko” sp. z o.o. w likwidacji

(dalej: „CP Bolko”).

c. Podwyższenie kapitału spółki zależnej Orzeł Serwis sp. z o.o.