Świdnica, kwiecień 2024
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI
SONEL S.A.
ORAZ
GRUPY KAPITAŁOWEJ SONEL
za 2023 rok
Sonel Spółka Akcyjna
ul. Stanisława Wokulskiego 11
58-100 Świdnica
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 2/ 39
I. WSTĘP
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Sonel sporządzone jest przez Emitenta, Spółkę
Sonel S.A.
W 2013 roku Sonel S.A. została udziałowcem Spółki Sonel Instruments India Prv. Ltd z siedzibą w Indiach. Podmiot ten
został zarejestrowany w dniu 25-02-2013 roku. Sonel S.A. posiadała 90 % udziałów w kapitale zakładowym nowej Spółki. Do
dnia 22-01-2021 roku pozostałe udziały posiadał Pan Shyam Ravindran i ten udział wynosił 10 %. 22-01-2021 roku, Pan
Ravindram nabył 20 % udziałów za kwotę 20 000 euro i jest jednocześnie od tego dnia udziałowcem, posiadającym 30 %
udziałów i głosów w na Walnym Zgromadzeniu podmiotu.
W dniu 07-02-2014 roku ukonstytuowała się, a w dniu 19-03-2014 roku uzyskała wpis do Krajowego Rejestru
Sądowego druga Spółka zależna - Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy. Kapitał zakładowy Spółki wynosił 2 000 000
zł. i dzielił się na 40 000 udziałów po 50 zł. W wyniku zawartej umowy Sonel S.A. posiadała 80 % udziałów, a Holley Metering
Ltd. (obecnie: Holley Group Co., Ltd), 20 % udziałów w kapitale zakładowym zawiązanej Spółki. W dniu 17-08-2016 roku Sonel
S.A. nabyła 20 % udziałów za kwotę 120 000 złotych, stając się jednocześnie jedynym udziałowcem Foxytech Spółka z o.o. W
dniu 12-04-2017 roku, podwyższono kapitał zakładowy Foxytech Sp. z o.o., z kwoty 2 000 000 złotych do kwoty 2 500 000
złotych, poprzez utworzenie nowych udziałów oraz dokonanie wpłaty w łącznej wysokości 500 000 złotych. W dniu 26-01-2021
roku podwyższono kapitał udziałowy Spółki o 65 900 udziałów, z czego 33 540 udziałów objął podmiot chiński, Ningbo Sanxing
Smart Electric Co. Ltd., a 32 360 udziałów objął Emitent. Dodatkowo, w tym dniu Emitent sprzedał 36 000 udziałów Ningbo
Sanxing Smart Electric Co. Ltd. W wyniku tych transakcji ustalił się udział w podmiocie i w kapitale na poziomie 60 % Ningbo
Sanxing Smart Electric Co. Ltd. i 40 % Sonel S.A. Aktualnie kapitał udziałowy wynosi 5 795 000 złotych i dzieli się na 115 900
udziałów po 50 złotych każdy.
W dniu 06-01-2022 roku dokonano rejestracji Spółki zależnej pod nazwą Sonel South East Asia Pte. Ltd. z siedzibą w
Singapurze. Kapitał założycielski spółki wynosi 150 000 euro, a Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w kapitale zakładowym
Spółki i tym samym posiada większość głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Mniejszościowy pakiet udziałów w wysokości 49
% objął obywatel Singapuru. Spółka promuje i sprzedaje produkty marki Sonel na rynkach Stowarzyszenia Narodów Azji
Południowo – Wschodniej (ASEAN).
Struktura Grupy Kapitałowej na koniec 2023 roku wyglądała następująco:
Sonel S.A.
Sonel S.A. (Emitent lub Spółka) jest spółką produkcyjną, specjalizującą się w produkcji elektronicznych przyrządów
pomiarowych. Ponadto przedsiębiorstwo świadczy usługi w zakresie montażu elementów elektronicznych w technologii SMT i
THT oraz w zakresie sprawdzania metrologicznego przyrządów pomiarowych. Sonel S.A. prowadzi działalność od 21-02-1994
roku, najpierw pod firmą TIM Spółka z o.o., później jako Sonel Spółka z o.o. Od 01-07-1998 roku jest Spółką Akcyjną. W 2008
roku Spółka została wprowadzona na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie.
W strukturze Spółki nie istnieją jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie sprawozdania finansowe.
Pełna nazwa firmy: Sonel Spółka Akcyjna
Siedziba: 58-100 Świdnica, ul. Stanisława Wokulskiego 11
Wyodrębniony terytorialnie oddział: Zakład Konstrukcyjny, Wrocław, ul. Stargardzka 10
Organ Rejestrowy: Krajowy Rejestr Sądowy
Numer wpisu do KRS: 0000090121 z dnia 14-02-2002
Podstawowy przedmiot działalności to: działalność produkcyjna w branży elektronicznej i elektrotechnicznej.
W szczególności w Spółce odbywa się produkcja przyrządów pomiarowych
oraz usługowy montaż elementów elektronicznych.
Numer PKD: 26.51. Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych
i nawigacyjnych.
Numer EKD: 3320A
Numer EORI: PL884003344800000
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 3/ 39
Numer BDO: 000005929
Branża: Przemysł elektromaszynowy
Spółka występuje na rynku regulowanym: Rynek Podstawowy - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie
Segment: 5 PLUS
kod ISIN Klienta PLSonel00011
Indeksy: WIG
Numer identyfikacji podatkowej: 884-00-33-448
Numer Regon: 890236667
Numer LEI: 2594007JMPZV9ISXD736
Czas trwania spółki jest nieoznaczony.
Spółka prowadzi działalność na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej i poza jej granicami.
Przedmiotem przeważającej działalności Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest: produkcja instrumentów
i przyrządów pomiarowych, kontrolnych i nawigacyjnych (PKD 26.51.Z).
Przedmiotem pozostałej działalności Spółki według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest:
1) Produkcja wyrobów z gumy i tworzyw sztucznych ( PKD 22 ).
2) Produkcja elementów elektronicznych ( PKD 26.11.Z ).
3) Produkcja elektronicznych obwodów drukowanych ( PKD 26.12.Z ).
4) Produkcja komputerów i urządzeń peryferyjnych ( PKD 26.20.Z ).
5) Produkcja sprzętu (tele)komunikacyjnego ( PKD 26.30.Z ).
6) Produkcja elektronicznego sprzętu powszechnego użytku ( PKD 26.40.Z ).
7) Produkcja instrumentów optycznych i sprzętu fotograficznego ( PKD 26.70.Z ).
8) Produkcja urządzeń elektrycznych ( PKD 27 ).
9) Pozostała produkcja wyrobów ( PKD 32 ).
10) Produkcja pozostałych maszyn specjalnego przeznaczenia, gdzie indziej niesklasyfikowana (PKD 28.99.Z).
11) Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń ( PKD 33).
12) Zbieranie odpadów innych niż niebezpieczne ( PKD 38.11.Z).
13) Zbieranie odpadów niebezpiecznych (PKD 38.12. Z).
14) Sprzedaż hurtowa i detaliczna samochodów osobowych i furgonetek (PKD 45.11.Z).
15) Sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń (46.69.Z).
16) Sprzedaż detaliczna nowych wyrobów prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach PKD 47.78.Z).
17) Transport drogowy towarów ( PKD 49.41.Z).
18) Pozostała sprzedaż hurtowa ( PKD 51.90.Z).
19) Magazynowanie i przechowywanie pozostałych towarów ( PKD 52.10.B).
20) Telekomunikacja (PKD 61).
21) Działalność związana z oprogramowaniem ( PKD 62.01.Z).
22) Przetwarzanie danych; zarządzanie stronami internetowymi (hosting) i podobna działalność ( PKD 63.11.Z).
23) Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy
emerytalnych ( PKD 64.99.Z).
24) Działalność wspomagająca usługi finansowe oraz ubezpieczenia i fundusze emerytalne (PKD 66).
25) Kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek ( PKD 68.10.Z).
26) Wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi i dzierżawionymi (PKD 68.20.Z).
27) Działalność prawnicza, rachunkowo-księgowa i doradztwo podatkowe (PKD 69).
28) Działalność firm centralnych (head office): doradztwo związane z zarządzaniem (PKD 70).
29) Badania naukowe i prace rozwojowe ( PKD 72).
30) Reklama, badanie rynku i opinii publicznej ( PKD 73).
31) Pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna ( PKD 74).
32) Wynajem samochodów i furgonetek (PKD 77.11.Z).
33) Wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych, gdzie indziej niesklasyfikowane (PKD
77.39.Z).
34) Działalność związana z administracyjną obsługą biura i pozostała działalność wspomagająca prowadzenie
działalności gospodarczej (PKD 82).
35) Pozostałe pozaszkolne formy edukacji, gdzie indziej niesklasyfikowane (PKD 85.59.B).
36) Działalność wspomagająca edukację ( PKD 85.60.Z).
37) Naprawa i konserwacja komputerów i artykułów użytku osobistego i domowego (PKD 95).
38) Pozostała indywidualna działalność usługowa (PKD 96).
39) Badania i analizy techniczne (PKD 71.20).
Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.400.000 złotych i dzieli się na 14.000.000 akcji zwykłych o wartości nominalnej 10 groszy
każda, na które składa się:
• 5.000.000 akcji na okaziciela serii A
• 4.400.000 akcji na okaziciela serii B,
• 600.000 akcji na okaziciela serii C,
• 450.000 akcji na okaziciela serii D,
• 3.550.000 akcji na okaziciela serii E.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 4/ 39
Władze Spółki to:
• Walne Zgromadzenie,
• Rada Nadzorcza,
• Zarząd.
Na dzień sporządzenia niniejszej informacji skład Zarządu i Rady Nadzorczej Przedsiębiorstwa, przedstawiał się
następująco:
Tomasz Wiśniewski Prezes Zarządu
Tomasz Hodij Członek Zarządu
Piotr Saciuk Członek Zarządu
Wspólna trzyletnia kadencja Zarządu rozpoczęła się z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Sonel S.A. za rok 2021. Zarząd w tym składzie został powołany w dniu 04-02-2022
roku.
W Spółce jest ustanowiony prokurent - pani Anna Pilska.
Począwszy od 01-07-2022 roku, skład Rady Nadzorczej był następujący:
Andrzej Diakun Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
W dniu 29-05-2023 roku, na funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej powołany został pan Krzysztof Wieczorkowski.
Pan Krzysztof Wieczorkowski nie spełnia kryterium niezależności.
Od 29-05-2023 roku, skład Rady Nadzorczej jest następujący:
Krzysztof Wieczorkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
Sonel Instruments India Private Limited.
W 2013 roku Sonel S.A. została udziałowcem Spółki Sonel Instruments India Prv. Ltd z siedzibą w Indiach. Podmiot ten
został zarejestrowany w dniu 25-02-2013 roku. Sonel S.A. posiadała 90 % udziałów w kapitale zakładowym nowej Spółki. Do
dnia 22-01-2021 roku pozostałe udziały posiadał Pan Shyam Ravindran i ten udział wynosił 10 %. 22-01-2021 roku, Pan
Ravindran nabył 20 % udziałów za kwotę 20 000 Euro i jest jednocześnie od tego dnia udziałowcem, posiadającym 30 %
udziałów i głosów w na Walnym Zgromadzeniu podmiotu.
Od dnia 25-02-2013 roku:
Nazwa Firmy: Sonel Instruments India Private Limited
Siedziba: Maxworth Nagar, 10th street, S. Kolathur,
Kovilambakkam, 191 600 117 Chennai, Indie
Corporate Identity Number : U74900TN2013FTC089751
Czas trwania Spółki: nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności: zakup, sprzedaż, import, eksport, produkcja, oferowanie i handel przyrządami
pomiarowymi.
Organami Spółki są:
• Rada Dyrektorów,
• Walne Zgromadzenie.
W pierwszym półroczu 2022 roku dokonano zmiany Zarządu Spółki.
Obecnie w skład Rady Dyrektorów wchodzą:
Tomasz Hodij Dyrektor, obywatel Polski
Paweł Cichoń Dyrektor, obywatel Polski
Shyam Ravindran Dyrektor, obywatel Indii
Foxytech Spółka z o.o.
W dniu 07-02-2014 roku, Sonel S.A. zawiązała z partnerem zagranicznym Holley Metering LTD (obecnie: Holley Group Co.,
Ltd) z siedzibą w Hangzhou (CN) nowy podmiot gospodarczy - Foxytech Spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, z siedzibą
w Świdnicy. Kapitał zakładowy Spółki wynosił 2 000 000 zł i dzielił się na 40 000 udziałów po 50 zł. W wyniku zawartej umowy,
Sonel S.A. posiadała 80 % udziałów, a Holley Metering Ltd (obecnie: Holley Group Co., Ltd) 20% udziałów w kapitale
zakładowym zawiązanej Spółki. W dniu 17-08-2016 roku, Sonel S.A. nabyła 20 % udziałów za kwotę 120 000 złotych, stając się
jednocześnie jedynym udziałowcem Foxytech Spółka z o.o. W dniu 12-04-2017 roku, podwyższono kapitał zakładowy Foxytech
Sp. z o.o., z kwoty 2 000 000 złotych do kwoty 2 500 000 złotych, poprzez utworzenie nowych udziałów oraz dokonanie wpłaty
w łącznej wysokości 500 000 złotych. W dniu 26-01-2021 roku, podwyższono kapitał udziałowy Spółki o 65 900 udziałów z
czego 33 540 udziałów objął podmiot chiński, Ningbo Sanxing Smart Electric Co. Ltd, a 32 360 udziałów objął Emitent.
Dodatkowo, w tym dniu Emitent sprzedał 36 000 udziałów Ningbo Sanxing Smart Electric Co. Ltd. W wyniku tych transakcji,
ustalił się udział w Podmiocie i w kapitale na poziomie 60 % Ningbo Sanxing Smart Electric Co. Ltd i 40 % Sonel S.A.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 5/ 39
Od dnia 19-03-2014 roku:
Nazwa Firmy: Foxytech Sp. z o.o.
Siedziba: Świdnica, ul. Wokulskiego 11
Numer wpisu do KRS: 0000501950,
Numer PKD: 26.51.Z Produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych
Numer identyfikacji podatkowej: 884-27-50-295
Numer Regon: 022376159
Czas trwania Spółki: nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności: produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych
i nawigacyjnych.
Zarząd Foxytech Spółka z o.o. stanowił do dnia 26-01-2021 roku jednoosobowo Prezes Zarządu, obywatel Polski, Pan
Andrzej Grymek. Z dniem 26-01-2021 roku. w Foxytech Spółka z o.o. nastąpiła zmiana w składzie Zarządu (22-02-2021 rok -
data dokonania wpisu w KRS). Obecny Zarząd Spółki składa się z następujących osób:
Li Ma Prezes Zarządu
Andrzej Grymek Wiceprezes Zarządu
Ping Wang Członek Zarządu
W Spółce jest ustanowiony prokurent – pan Piotr Gilbert.
Sonel South East Asia Private Limited
W dniu 06-01-2022 roku dokonano rejestracji spółki zależnej pod nazwą Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w
Singapurze. Kapitał założycielski Spółki wynosi 150 000 euro, a Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w kapitale zakładowym
spółki, tym samym posiada większość głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Mniejszościowy pakiet udziałów w wysokości 49
% objął obywatel Singapuru. Spółka promuje i sprzedaje produkty marki Sonel na rynkach Stowarzyszenia Narodów Azji
Południowo – Wschodniej ( ASEAN).
Od dnia 06-01-2022 roku:
Nazwa firmy: Sonel South East Asia Private Limited
Siedziba: Singapur
Unique Entity Number: 202200655C
Czas trwania Spółki: nieoznaczony
Podstawowy przedmiot działalności: sprzedaż hurtowa maszyn i urządzeń przemysłowych, budowlanych
i pokrewnych nigdzie indziej niesklasyfikowanych.
Organami Spółki są:
• Rada Dyrektorów,
• Walne Zgromadzenie.
W skład Rady Dyrektorów wchodzą:
Ong Soon How Dyrektor, obywatel Singapuru
Tomasz Hodij Dyrektor, obywatel Polski
II. INFORMACJA OGÓLNA O OTOCZENIU I STANIE MAJĄTKOWYM
1. Sytuacja gospodarcza w 2023 roku.
Jak podaje GUS, produkt krajowy brutto, według wstępnych szacunków, był realnie o 0,2% wyższy niż przed rokiem (w
2022 roku notowano wzrost o 5,3%). Na dynamikę produktu krajowego brutto negatywnie oddziaływał popyt krajowy. Ujemny
był wpływ spożycia, przy dodatnim wpływie popytu inwestycyjnego.
Według najnowszych szacunków Banku Światowego, tempo wzrostu gospodarki światowej w 2023 roku wyniosło 2,6%
(wobec 3,0% w 2022 roku), a globalny PKB według parytetu siły nabywczej zwiększył się o 3,0%. W Stanach Zjednoczonych
produkt krajowy brutto wzrósł o 2,5%, w Japonii o 1,8%, a w strefie euro − o 0,4%. Bank Światowy szacuje, że w Polsce wzrost
PKB wyniósł 0,5% (wobec 5,1% w 2022 roku). Według prognoz Komisji Europejskiej produkt krajowy brutto w Unii Europejskiej
w 2023 roku, zwiększył się o 0,6% (wobec wzrostu o 3,4% w 2022 roku), w tym w Polsce wzrósł o 0,4% (wobec wzrostu
odpowiednio o 5,3%).
W 2023 roku utrzymał się znaczny wzrost przeciętnych miesięcznych nominalnych wynagrodzeń brutto w sektorze
przedsiębiorstw, ale był nieco mniejszy niż w poprzednim roku. Przy słabszej niż w 2022 roku (ale nadal wysokiej) inflacji,
odnotowano niewielki wzrost siły nabywczej płac, po spadku w poprzednim roku.
Średnioroczny wzrost cen towarów i usług konsumpcyjnych wyniósł 11,4%, tj. był mniejszy od notowanego w 2022. Słabszy
niż w poprzednim roku, ale nadal wysoki, był m.in. wzrost cen żywności oraz cen w zakresie mieszkania. Znacznie zwolniła
dynamika cen związanych z transportem. Stopniowe osłabienie inflacji obserwowano od marca, a od września wzrost cen
konsumpcyjnych w skali roku był jednocyfrowy i w grudniu 2023 roku wyniósł 6,2%.
Ceny produkcji sprzedanej przemysłu w 2023 roku, były o 2,4% wyższe niż rok wcześniej (w 2022 roku wzrosły o 22,4%).
Wśród sekcji przemysłu największy wzrost cen obserwowano w wytwarzaniu i zaopatrywaniu w energię elektryczną, gaz, parę
wodną i gorącą wodę (25,7%). W 2023 roku, po znacznym wzroście w dwóch poprzednich latach, odnotowano spadek
produkcji sprzedanej przemysłu. Według wstępnych szacunków produkcja sprzedana przemysłu ogółem obniżyła się o 1,7%
(wobec wzrostu o 9,5% w 2022 roku).
Największymi barierami dla przedsiębiorstw w prowadzeniu bieżącej działalności były trudności związane z kosztami
zatrudnienia i niepewnością ogólnej sytuacji gospodarczej. W skali roku najbardziej wzrosło znaczenie barier związanych z
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 6/ 39
niedostatecznym popytem (zarówno na rynku zagranicznym, jak i krajowym), a spadło – związanych z niepewnością ogólnej
sytuacji gospodarczej oraz niedoborem surowców, materiałów i półfabrykatów (z przyczyn pozafinansowych).
Wyraźne obniżenie w 2023 roku aktywności ekonomicznej to głównie efekt wyhamowania konsumpcji prywatnej. Powodem
jest wysoka inflacja, która przez większość 2023 roku była wyższa od tempa wzrostu średnich płac, więc w ujęciu realnym
dochody Polaków spadały. Nie pomagały także wysokie stopy procentowe, które ograniczały zdolności konsumpcyjne
kredytobiorców, ograniczały też sprzedaż nowych kredytów, co schłodziło koniunkturę w mieszkalnictwie i budownictwie.
Gospodarce szkodził też słaby popyt z zagranicy w związku ze słabością strefy euro, odczuwającej również skutki wysokiej
inflacji i stóp procentowych.
2. Przegląd organizacji i środowiska zewnętrznego
Sonel S.A. powstała w 1994 roku na bazie doświadczeń grupy inżynierów, którzy do dziś pełnią wiodącą rolę przy
kreowaniu aktywności gospodarczej Emitenta.
Na bazie pierwszych doświadczeń handlowych i technicznych oraz dużego popytu sektora energetycznego na
zaawansowane przyrządy pomiarowe o konstrukcji elektronicznej, utworzono spółkę z o.o. mającą na celu produkcję i sprzedaż
mierników elektronicznych oraz handel hurtowy artykułami elektrycznymi. Z działalności handlowej zrezygnowano pod koniec
lat 90-tych.
Działalność rozpoczęto od produkcji pierwszej rodzimej konstrukcji - miernika MZC-1 (miernik skuteczności zerowania). Już
w pierwszym roku działalności osiągnięto znaczące wyniki sprzedażowe, przekładające się na dodatni wynik finansowy. Zyski
osiągane w kolejnych latach, pozostawiane w Spółce, stanowiły o solidnych zasobach finansowych. Spółka dość szybko
rozpoczęła wypłacanie dywidendy, dzieląc zyski między akcjonariuszy a rozwój.
Lata od 1994 do 2008 charakteryzowały się względnie harmonijnym rozwojem. W 2008 roku Spółka zadebiutowała na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Emisja akcji przyniosła Spółce wpływy netto w wysokości przeszło 25 milionów
złotych. Kwota ta zasiliła kapitał zapasowy i została przeznaczona na inwestycje związane z budową nowej siedziby i
zapewnieniem nowoczesnego parku technologicznego.
Aktualnie zasoby Spółki to głównie:
• Zgromadzony kapitał własny pozwalający na sprawne realizowanie celów rozwojowych. Spółka wspiera się kapitałem
własnym na poziomie od 70 % do 90 %. Zadłużenie jest niewielkie i wynika z normalnej działalności operacyjnej.
• Zasoby trwałe to nowoczesny obiekt z 2008 roku, zaopatrzony w sprawne, wciąż rozwijane zaplecze technologiczne.
Od początku rozwoju Spółki w Spółce realizowane były najnowsze metody stosowane w produkcji elektronicznej.
Spółkę cechuje dbałość o rygory produkcyjne i wysoką jakość wykonywania podzespołów. Wsparciem jakości jest
wewnętrzne laboratorium badawczo wzorcujące, w którym produkty podlegają badaniom niezależnemu od produkcji
wzorcowaniu.
• Znaczącymi zasobami Sonel S.A. są wartości niematerialne, stanowiące istotną część aktywów. Kwoty bilansowe,
obok systemu zintegrowanego i innych pozycji oprogramowania, to głównie wartość nakładów na prace rozwojowe
realizowane w zakładzie konstrukcyjnym we Wrocławiu, a od 2015 roku także w Świdnicy. W dziedzinie pomiarów
związanych z zabezpieczeniem przeciwporażeniowym Spółka jest liderem w kraju i jedną z głównych marek na
świecie. Wiedza i doświadczenie, zgromadzone przez 30 lat działalności, wykraczają znacząco poza kompetencje
oferowane przez innych dostawców na rynku krajowym i pozwala na skuteczne konkurowanie z każdym innym
podmiotem na świecie. Spółka wdrożyła i rozwija także produkty związane z analizą energii i badaniem
bezpieczeństwa urządzeń. To nowa w Polsce i na świecie linia ofertowa. Aktualnie rozwijane są produkty z zakresu
fotowoltaiki i elektromobilności – najnowszych trendów światowych. W przyszłości powinny one zapewnić Spółce
wysokie przychody.
• Spółka jest przedsiębiorstwem inżynierskim. Kapitał ludzki opiera się na wiedzy technicznej, przejrzystości zasad
zarzadzania oraz transparentności. Sonel S.A. utrzymuje wysoko wykwalifikowaną kadrę w każdym zakresie
działalności. Wciąż rozwijane są programy szkoleń i rozwoju pracowników. Istotną wartością Spółki jest znikoma
rotacja pracowników. Problemy dotykają jedynie wrocławski oddział, gdzie rynek pracy w odniesieniu do
konstruktorów - elektroników i programistów jest bardzo chłonny. Pracownicy w dużej mierze identyfikują się z
Emitentem.
• Spółka coraz intensywniej występuje na lokalnym rynku, jako istotny pracodawca oraz organizacja wspierająca
lokalne inicjatywy. Główne kierunki wsparcia to wspomaganie leczenia dzieci, propagowanie sportu wśród młodzieży
oraz rozwój inicjatyw lokalnych związanych z kulturą.
• Od początku działalności Zarząd Sonel S.A. dbał o to, żeby Spółka nie była uciążliwa dla środowiska. Przestrzegane
są wszelkie możliwe normy i wytyczne dotyczące ochrony środowiska, nawet jeżeli nie stanowią o tym żadne
przepisy prawne. Spółka posiada instalację fotowoltaiczną 30kWp, którą wciąż rozwija.
Strategia
W Spółce realizowany jest proces opracowywania i realizacji strategii. Strategia jest definiowana w oparciu o metodologię
zrównoważonej karty wyników (Balanced Scorecard). W końcu 2021 roku ogłoszono nową strategię na lata 2022-2024.
Główne elementy strategii są następujące:
• Cel strategiczny ma wymiar finansowy określony w brzmieniu:
Osiągnięcie sprzedaży produktów własnych i usług laboratoryjnych na poziomie 135 mln w roku 2024, przy utrzymaniu
zwrotu z kapitału własnego (ROE) na poziomie nie mniejszym niż 17 %.
• Zredefiniowana misja Spółki brzmi:
Celem spółki jest: Dostarczanie innowacyjnych produktów i rozwiązań cyfrowych umożliwiających pomiary w obszarach
elektroenergetyki i środowiska.
• Wizja przedsiębiorstwa została zawarta w następujących sformułowaniach:
➢ Marka Sonel jest uznana i rozpoznawalna na świecie, a w kraju utrzymuje pozycję lidera.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 7/ 39
➢ Sonel wspiera klientów poprzez cyfryzację procesów oraz technologie chmurowe i mobilne.
➢ Spółka w pełni wykorzystuje potencjał produkcyjny, osiągając sprzedaż produktów i usług laboratoryjnych
średnio o 20% większą rok do roku.
➢ Spółka posiada duży potencjał oraz aspiracje do dalszego rozwoju, jest społecznie odpowiedzialna,
przyjazna środowisku, szanowana przez pracowników i partnerów biznesowych.
➢ Własny, efektywny dział rozwoju, umożliwia systematyczne poszerzanie naszej oferty o nowe produkty i
rozwiązania cyfrowe.
➢ Eksport przyrządów pomiarowych to dominująca sfera przychodów Spółki.
➢ Spółka posiada potencjał do regularnej corocznej wypłaty dywidendy na poziomie nie niższym niż 20%
zysku netto.
Obok celu nadrzędnego strategii, zdefiniowano wiązkę celów operacyjnych, w szczególności:
• Wzrost przychodów w poszczególnych obszarach działalności oraz rynkach.
• Optymalizacja kosztów prac badawczo rozwojowych.
• Rozwoju cyfryzacji.
• Rozwój w dziedzinie fotowoltaiki i elektromobilności.
• Optymalizacja kosztów pośrednich działalności.
• Poprawa efektywności energetycznej.
• Poprawa dostępności wyrobów.
• Wsparcie klienta poprzez program szkoleń, konferencji i wykładów dla branży energetycznej i nie tylko.
Realizacja powyższych założeń, będzie się odbywała za pomocą metodologii zrównoważonej karty wyników, poprzez
realizację szeregu inicjatyw strategicznych. Inicjatywy są określone zgodnie z ww. metodą w sposób zapewniający realizację
zadań w perspektywach: finansowej, klienta, procesów wewnętrznych oraz wiedzy i rozwoju.
Z uwagi na zmieniające się warunki otoczenia Spółki, procesy inflacyjne i strategia podlega transformacji. W I półroczu 2023
została ogłoszona jej korekta a w II połowie 2023 roku, rozpoczęliśmy prace nad strategią na kolejne lata. Głównym celem
skorygowanej strategii jest osiągnięcie sprzedaży produktów i usług na poziomie 170 mln zł (wzrost o ok. +30%*) w spółce
dominującej oraz 250 mln zł (tj. wzrost o ok. +39%*) w Grupie Kapitałowej w roku 2024, przy utrzymaniu zwrotu z kapitału
własnego na poziomie nie niższym niż 17%. Cel wynika z analiz otoczenia oraz wewnętrznych możliwości Spółki. Postępujący
rozwój infrastruktury energetycznej oraz liczne globalne projekty jak „Zielona Transformacja” stwarzają realną szansę na
zrealizowanie tych założeń.
W 2023 roku rozpoczęto prace nad nowa edycją strategii. Do czasu publikacji niniejszego sprawozdania zrealizowano
szereg analiz strategicznych oraz ustalono priorytetowe obszary rozwoju i zdefiniowano główne cele działań na lata od 2025 do
2027. Główne założenie strategii to ekspansja przychodowa i rozwój exportu. Równolegle powinna poprawiać się rentowność
na poziomie nie niższym jak PKB czy inflacja.
Model biznesowy
Sonel S.A. to Spółka technologiczna. Punktem wyjścia do sukcesu rynkowego są autorskie konstrukcje mierników. Proces
ten realizowany jest w działach konstrukcyjnych, w głównej mierze siłami własnych pracowników Emitenta. Gotowa konstrukcja
zostaje przekazana do działów produkcyjnych, gdzie uruchamia się proces produkcji. Wieloetapowy montaż kończy się
kalibracją przyrządów. W szczególnych przypadkach wyroby są poddawane testom i analizie w laboratorium badawczo
wzorcującym. Produkty oczekują na sprzedaż w magazynach wyrobów gotowych. W niewielkiej mierze Spółka wspiera się
konstrukcjami obcymi, dostosowanymi do oferty Sonel S.A.
Sprzedaż jest prowadzona przez działy handlowe, które zatrudniają wysoko wykwalifikowanych pracowników o dużej
wiedzy technicznej. Klient zasadniczo nie czeka na produkty (wyroby są przechowywane w magazynach). Wsparciem dla
sprzedaży jest szeroko prowadzona akcja edukacji potencjalnych użytkowników produktów i doradztwo techniczne. Spółka
oferuje sprawny serwis gwarancyjny i pogwarancyjny. Model w tym wydaniu sprawdził się na rynku krajowym i prowadzone są
próby realizowania podobnych działań na rynkach zagranicznych.
Równolegle Spółka realizuje produkcję usługową. Polega ona na montażu i innych operacjach związanych z produkcją
podzespołów wykorzystywanych przez zlecających usługę. Montaż usługowy realizowany jest na tej samej bazie produkcyjnej,
przy udziale tych samych pracowników. Kontrakty usługowe zapewniają równomierne i efektywniejsze wykorzystanie potencjału
produkcyjnego i rozwój technologicznych kompetencji inżynierskich oraz od kilku lat stanowią ważne centrum Spółki.
Efekty działań
Dotychczasowa aktywność Sonel S.A. i realizacja nowych działań wynikających z planów na najbliższe lata, powinny
skutkować wzrostem siły finansowej Spółki. Rozwój sprzedaży opartej o produkty opracowane w Sonel S.A. powyżej 100
milionów złotych, pozwoli utrzymać rentowność Spółki na poziomie celu strategicznego oraz zwiększyć marże poprzez efekt
skali. Bardzo istotne jest zdobycie przyczółków w kilku docelowych państwach, gdzie można będzie rozwijać sprzedaż.
Niezwykle ważne jest utrzymanie sprzedaży usługowej przy ciągłym zwiększaniu sprzedaży mierników.
Jednym z celów głównych jest utrzymanie równowagi pomiędzy inwestowaniem i rozwojem, a kontynuacją procesu
systematycznego wypłacania dywidendy. Harmonijny rozwój sprzedaży, w tym rozwój eksportu, powinien zapewnić takie
możliwości nawet bez istotnego wsparcia kredytowego.
Celem na kolejne lata jest wykorzystanie doświadczeń związanych z rynkami zagranicznymi. W szczególności obok bardzo
cennej wiedzy technicznej, możliwe jest pozyskanie i wykorzystanie informacji o metodach i technikach sprzedaży w wysoko
rozwiniętych państwach (np. USA, Niemcy i kraje Europy Zachodniej).
Załogę Spółki stanowi doświadczony i lojalny zespół. Zarząd zorientowany jest na utrzymanie i rozwój kadr.
W dalszym ciągu będzie realizowana aktywność społeczna na rynku lokalnym, w szczególności wsparcie szkół
technicznych (klasa patronacka, organizacja warsztatów). Sonel w rozsądnych granicach będzie wspierał aktywność
okolicznych mieszkańców i kontynuował wcześniej rozpoczęte programy.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 8/ 39
Przy podejmowaniu zmian technologicznych i programowaniu rozwoju produktowego zawsze będą respektowane zasady
związane z harmonijną koegzystencją ze środowiskiem naturalnym.
Spółka próbuje zdobyć rynki zagraniczne poprzez budowanie dystrybucji w wielu państwach na świecie. Aktualnie
najbardziej efektywne rynki to, obok dużego odbiorcy usług montażu z grupy Lincoln, takie państwa jak: Austria, Niemcy,
Hiszpania, Indie i Argentyna a od 2022 roku rozwija sprzedaż na rynkach wschodniej i południowej Azji.
Równolegle do sieci dystrybucji opartej o podmioty branżowe z różnych rejonów świata, Sonel S.A. realizuje rozwój także
poprzez inwestycje kapitałowe. W 2013 roku utworzono spółkę w Indiach, a w roku 2016 w USA. Misja handlowa w USA nie
powiodła się. Inwestycje w podmioty zagraniczne obarczone są ryzykiem. Proces rozwoju podmiotów zależnych napotyka na
nieznane wcześniej bariery. Wynikają one z różnic kulturowych, poziomu rozwoju technicznego i ograniczeń legislacyjnych.
Aktualnie intensywnie wspierany jest proces dostosowania wyrobów na rynek indyjski oraz Azji południowo wschodniej.
Sonel S.A. wciąż poszukuje produktów i sposobów zaistnienia na innych niż Polska obszarach świata. Kilka lat oddziaływania
na rynku indyjskim zaowocowało rozpoznawalnością marki oraz dobrą oceną możliwości technicznych produktów Emitenta
oferowanych przez Sonel India.
W 2020 roku Spółka zależna Foxytech Spółka z o.o. pozyskała nowego inwestora a w dniu 26-01-2021 roku zawarta
została, z chińską spółką Ningbo Sanxing Electric Co., Ltd., umowa sprzedaży udziałów w spółce zależnej Foxytech sp. z o.o.
Następnie podniesiony został kapitał zakładowy spółki zależnej do kwoty 5 795 tysięcy złotych. W wyniku dokonanych
transakcji Ningbo Sanxing Electric Co., Ltd. posiada 60% udziałów spółki zależnej Foxytech sp. z o.o., a spółka zależna
zasilona została kwotą w wysokości około 2 700 tysięcy złotych. Foxytech Spółka z o.o. kontynuuje swoją dotychczasową
działalność gospodarczą, ale już przy współpracy z silnym technologicznie partnerem, z którym jest w stanie dostarczyć i
wytwarzać w Polsce, nowoczesne rozwiązania dla sektora liczników komunalnych i inteligentnych.
W 2022 roku została związana spółka zależna w Singapurze. Kapitał zakładowy to 150 000 Euro. Sonel S.A. posiada
większość udziałów w kapitale zakładowym i odpowiednio większość głosów w zgromadzeniu wspólników. Drugim wspólnikiem
jest obywatel Singapuru, który objął pakiet mniejszościowy. Spółka promuje i sprzedaje z sukcesem produkty marki Sonel S.A.
na rynkach Stowarzyszenia Narodów Azji Południowo-Wschodniej. Działalność w Singapurze będzie kontynuowana i rozwijana
pod kątem zarówno sprzedażowym jak i obsługi posprzedażowej (serwis, laboratorium).
W grudniu 2023 roku, Sonel S.A. rozpoczął procedurę utworzenia na terenie Niemiec spółki handlowej przy udziale partnera
niemieckiego Gilgen GmbH z grupy MBS AG. Spółka będzie zajmowała się sprzedażą produktów Sonel na rynku niemieckim.
Plany w zakresie rejestracji i uruchomienia spółki podlegają dalszemu procedowaniu. Sytuacja ta związana jest z koniecznością
pozyskania czasu potrzebnego na przeprowadzenie dodatkowych analiz i oszacowanie wpływu zaistniałych na terenie Niemiec
zdarzeń oraz dynamicznie zmieniającego się otoczenia gospodarczego i prawnego na warunki przyszłej współpracy. Spółka
raportowała o tym raportem bieżącym nr 3 z dnia 12-03-2024. O dalszych krokach związanych z tym przedsięwzięciem, Zarząd
będzie informował w razie powzięcia szczególnych działań lub ustaleń.
Wartości
W Sonel S.A. został wdrożony Systemu Wartości Sonel S.A., który opiera się na czterech filarach:
• Najważniejszy jest klient.
• Jakość i profesjonalizm.
• Szacunek wobec ludzi i otoczenia.
• Współpraca i praca zespołowa.
3. Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy Kapitałowej Sonel.
Sytuacja majątkowa i finansowa Grupy jest zróżnicowana.
Sytuacja majątkowa i finansowa Spółki jest stabilna. Posiada ona środki na realizację wszelkich zamierzeń, opierając się
głównie na kapitale własnym oraz przy wsparciu dostępnych środków z linii kredytowych. Spółka w nieznacznym zakresie
wspiera się kredytami. W II półroczu 2023 roku, zwłaszcza po wypłacie dywidendy, była konieczność posiłkowania się wparciem
bankowym do momentu powstania nadwyżek finansowych. Źródłami środków była amortyzacja, bieżące wyniki oraz zmiana
stanu zapasów magazynowych, które uległy zmniejszeniu. W 2024 roku sytuacja będzie podobna.
Podobnie jak w latach ubiegłych, Spółka oraz cała Grupa Kapitałowa finansuje swoją działalności i rozwój kapitałem
własnym, który stanowi 78 % pasywów Spółki i odpowiednio 69 % pasywów Grupy. Kapitał obcy reprezentowany jest jedynie
przez zobowiązania, rozliczenia międzyokresowe i znikomy udział kapitału oprocentowanego. Struktura pasywów od wielu lat
jest stabilna i nie ulega istotnym zmianom. Na koniec 2023 roku, stan środków pieniężnych był wyższy niższy niż na koniec
ubiegłego roku, głównie za sprawą dodatnich przepływów w Foxytech Spółka z o.o.. W Sonel SA również nastąpił przyrost w
tym zakresie.
Od 2008 roku działalność jest prowadzona w nowym obiekcie, doskonale wyposażonym w środki pracy. Spółka posiada
wykwalifikowaną i doświadczoną załogę.
Od stycznia 2023 roku, Spółka płaciła przez cały rok pełny podatek dochodowy od osób prawnych, co stanowi istotne
obciążenie dla przepływów. Od 2022 roku podjęto prace w zakresie ustalenia i rozliczenia ulgi badawczo rozwojowej. Sonel jest
podmiotem idealnie wpasowującym się w założenia ulgi w podatku CIT na działalność badawczo-rozwojową na podstawie art.
18d ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Istotą tej ulgi jest zastosowanie odliczenia w wysokości 200 % kwoty stanowiącej ilorazu 19 % (stawka CIT) oraz sumy
kosztów kwalifikowanych w tym płac i ubezpieczeń społecznych wydatkowanych na działalności związaną z opracowaniem lub
wdrażaniem i modyfikacjami oferty Spółki. Działalność Emitenta w zakresie tworzenia, a także rozwijania produktów spełnia
przesłanki do uznania jej za działalność badawczo-rozwojową w rozumieniu ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Wobec powyższego Spółka jest uprawniona do zastosowania ulgi w sposób zapewniający za rok 2023 znaczącą korzyść
podatkową w kwocie niemal 1 858 tysięcy złotych, redukując podatek do zera.
W podobnym zakresie możliwość korzystania z tej ulgi może wpływać na wyniki finansowe w kolejnych latach, o ile ulga
zostanie utrzymana w mocy.
W 2023 roku po dniu bilansowym, wypłacono dywidendę w wysokości 8 400 000 złotych.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 9/ 39
Podmiot Sonel India nie jest zadłużony w bankach. Poziom zadłużenia tego podmiotu wobec Sonel S.A. zmniejszył się w
2023 roku. Podmiot indyjski osiągnął renomę w Indiach i w 2023 roku odniósł sukces zarówno w zakresie poziomu sprzedaży
jak i w zakresie osiągniętego wyniku. Również istotnie spadła wartość długu wobec Emitenta, pomimo wzrostu poziomu
zakupów. Spółka prowadzi aktywne działania zmierzające do zwiększenia jej płynności finansowej m.in. poprzez sprzedaż
produktów komplementarnych do oferty Sonel (np. sprzedaż kalibratorów Calmet i oraz systemów przekaźnikowych z podmiotu
Mikronika).
Podmiot zależny Foxytech Spółka z o.o., po przejęciu większościowego pakietu udziałów przez podmiot chiński Ningbo
Sanxing Smart Electric Co., Ltd., został zasilony w środki do kontynuowania działalności w szerszym zakresie przy wsparciu
partnera posiadającego znakomite kompetencje w produkcji liczników energii elektrycznej. Dostawy w 2023 roku były
realizowane bez opóźnień. W 2023 roku poprawiła się sytuacja finansowa spółki - zanotowała ona zysk na koniec roku. Decyzje
związane z udziałem w przetargach są wiążące w perspektywie rocznej lub nawet dłuższej. Zmienność walut i ryzyko zakupu
walut po wyższej niż zakładana cenie, jest istotne. Trudno też zabezpieczać takie kontrakty z uwagi na długi przedział czasowy
pomiędzy ofertą a podpisaniem umowy i późniejszą realizacją kontraktów.
W Sonel S.A., jak w każdym podmiocie gospodarczym, zdarzają się pewne trudności z egzekwowaniem należności. Aby
temu przeciwdziałać kontynuowana jest współpraca z ubezpieczycielem w zakresie ochrony należności krajowych i
zagranicznych. Ochroną objęta jest większa część należności powstałych w procesie sprzedaży wyrobów i usług.
Sytuacja finansowa Spółki Sonel South East Asia Pte. Ltd. jest stabilna. Podmiot ten reguluje zobowiązania z posiadanych
środków finansowych oraz z przychodów z bieżącej działalności. Spółka po drugim roku działalności osiągnęła nieznacznie
dodatni wynik. W 2024 roku Spółka planuje znacząco zwiększyć sprzedaż względem roku poprzedniego, co wpłynie pozytywnie
na sytuację finansową oraz wygeneruje i zabezpieczy kapitał na prowadzenie dalszej działalności. Wysiłki Spółki skierowane
są na rozwój sieci dystrybucji, budowanie marki i pozyskiwanie nowych klientów końcowych w dziesięciu krajach regionu
ASEAN.
Ogółem przychody Grupy Kapitałowej sięgnęły przeszło 214,4 milionów złotych. Były o 19 % wyższe niż w 2022 roku. Na
poprawę wyników sprzedażowych złożyły się dość proporcjonalnie wszystkie podmioty z Grupy.
Podobnie wynik Grupy Kapitałowej wyniósł 19,5 miliona złotych i jest to kwota o 4,8 milionów wyższa niż za 2022 roku.
Kwota zysku przypadająca na Emitenta to 17,1 milionów złotych i jest to kwota o 2,5 miliona złotych wyższy niż za 2022 rok.
4. Ocena efektów działań podjętych w 2023 roku
Główny nacisk i szanse rozwoju sprzedaży Emitent wciąż postrzega w obecnych i nowych rynkach zagranicznych
(zwłaszcza w krajach azjatyckich, południowoamerykańskich oraz niemieckojęzycznych) oraz nowych produktach. Wymaga to
od niego dużych nakładów i wysiłków dla poznania potrzeb rynków zagranicznych, zmierzenia się z problemami technicznymi,
które nie występują na rynku krajowym. Uwarunkowania transportowe i klimatyczne oraz istniejące różnice w częstotliwościach
i napięciach i typach sieci, obowiązujące standardy i odmienna kultura energetyczna w różnych krajach świata, są dużym
wyzwaniem dla Emitenta. Szybkie reagowanie na sygnały od klientów utrudnia odległość, bariery komunikacyjne i różnice
czasu. Budowanie sieci lokalnych partnerów minimalizuje te niedogodności.
W 2023 roku Sonel S.A., nadal realizował zlecenia usługowe na rzecz podmiotów z grupy Lincoln, co wynika z długotrwałej
współpracy z Lincoln Electric Bester z Bielawy. Zarząd spodziewa się kontynuacji tej współpracy w 2024 roku na równie
wysokim poziomie z uwagi na duże i wyraźnie odczuwalne dla odbiorcy montażu zaangażowanie Emitenta we wsparcie tej
działalności. Udało się także pozyskać nowych zleceniodawców z różnych państw. Sprzedaż montażu usługowego, choć mniej
rentowna, (zwłaszcza w okresie zmienności cen), niż mierników, pozwala alokować część kosztów, poprawiając ogólną
rentowność Emitenta.
W spółce indyjskiej sprzedaż i wyniki ustabilizowały się. Spółka trwale osiąga dodatnie wyniki i wciąż rosną poziomy
sprzedaży. Pozytywnym sygnałem jest duża świadomość budowanej przez lata marki wśród klientów z sektora energetyki
zawodowej, kolei i przemysłu.
W Foxytech Spółka z o.o., w 2021 roku pozyskano partnera strategicznego. W podmiocie modyfikowane jest zaplecze
techniczne do kompletnego procesu montażu liczników. W marcu 2023 roku spółka z sukcesem przeszła certyfikację procesu
produkcji (MID-D). Rok 2023 zakończył się zyskiem netto. Z początkiem roku 2024 spółka podpisała nowe umowy na dostawę
liczników LTE dla Tauron Dystrybucja S.A. na kwotę łączną 48 574 240 mln zł netto.
W 2022 roku podjęto aktywność na obszarze Azji Południowo Wschodniej. Nowopowstała Spółka w dużej mierze
zrealizowała zadania na 2023 rok. Sprzedaż na poziomie ponad 3,9 miliona przyniosła dodatni wynik. Ważniejsze jednak od
wyników są perspektywy dla tego obszaru. Operowanie w tym rejonie może przyczynić się do rozwoju zarówno sprzedaży jak i
oferty Emitenta.
5. Sytuacja związana z epidemią COVID-19
Pandemia choroby Covid -19 jest zjawiskiem które niemal zanikło. W 2023 roku nie miała znacząco wpływu na działalność
Spółki. Występowały przejściowe braki w dostawach materiałów. Nie zaburzyły one w znaczny sposób ciągłości procesów
produkcyjnych i nie ograniczyły istotnie sprzedaży. Wystąpiło kilka przypadków opóźnień w wysyłce zamówionych produktów z
uwagi na ograniczenia.
W 2023 roku, nie odnotowano wpływu pandemii na utratę wartości aktywów finansowych i niefinansowych oraz posiadane
zabezpieczenia.
W chwili publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, sytuacja związana z rozwojem epidemii jest obojętna dla
otoczenia gospodarczego.
Spółka współpracuje z dostawcami z różnych stref geograficznych oraz dostarcza wyroby do wielu krajów na różnych
kontynentach. Istnieją istotne ryzyka związane z przerwaniem dostaw lub wstrzymaniem zamówień w różnych miejscach
świata. Jednak występuje duże rozproszenie i dywersyfikacja odbiorców i dostawców.
Występowanie istotnych wahań kursów walut w tym walut: euro, dolar, funt brytyjski i rupia indyjska, może skutkować
wpływem na wyniki finansowe. Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki Sonel jest niewielka.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 10/ 39
Możliwość ograniczonej dostępności kluczowych pracowników pracujących zdalnie lub w razie wystąpienia zachorowania,
może spowodować negatywne skutki w działalności operacyjnej.
Sytuacja w Indiach i w Singapurze uległa całkowitej stabilizacji.
III. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY
1. Przewidywany rozwój
W 2024 roku Grupa Kapitałowa będzie kontynuować działania w zakresie intensyfikacji sprzedaży i rozwoju sieci
dystrybucji. W dalszym ciągu główny akcent będzie położony na rynki zagraniczne. Szczególne kierunki rozwoju sprzedaży to:
Kraje DACH, Indie, Singapur, Ameryka Południowa, kraje azjatyckie, oraz rozwinięte rynki europejskie.
Rozwój Spółki będzie opierać się w dwóch głównych obszarach szeroko rozumianej gałęzi OZE i związaną z nią pomiarami
oraz w zakresie cyfryzacji pomiarów. Planowany rozwój w obszarze OZE będzie obejmować w szczególności nowe linie
produktowe związane z pomiarami instalacji PV oraz stacji ładowania EVSE jak również magazynów energii. Cyfryzacja ma
obejmować zarówno produkty jak również systemy raportowania po pomiarach. Urządzenia mają być bardziej przyjazne
użytkownikom i intuicyjne w obsłudze, mają umożliwiać komunikację bezprzewodową z urządzeniami mobilnymi oraz łączność
z Internetem. Zarząd Sonel S.A. wiąże z podmiotami zależnym. Foxytech Spółka z o.o. po częściowym przejęciu przez
chińskiego partnera skutecznie występuje w przetargach, stając się istotnym dostawcą liczników na rynek polski. W planach tej
spółki jest produkcja liczników i rozszerzenie rynków na duży obszar Europy. Jego działalność jest obarczona sporym ryzykiem
braku rynków zbytu, wskutek porażek w postepowaniach przetargowych w Polsce. Implementacja procesu produkcyjnego do
Polski na nowo zakupioną linię produkcyjną, zwiększy atrakcyjność cenową liczników oraz zapewni preferowane pochodzenia
produktów w niektórych postępowaniach przetargowych. Na chwilę obecną spółka osiągnęła zdolność produkcyjną
i przygotowuje się do realizacji pierwszych zamówień.
Podmiot zależny Sonel India osiągnął zdolność do realizacji rentownej dystrybucji wyrobów Emitenta. Jego rozwój jest
jeszcze ograniczony zadłużeniem względem Sonel S.A. Niemniej jednak Spółka planuje w 2024 roku osiągnąć poziom
sprzedaży istotnie wyższy niż te uzyskane w 2023 roku. Zaobserwowano aktywne działania konkurencji (Spółka Megger
rozpoczęła produkcję urządzeń pomiarowych w Indiach, co sprawi, że będą preferowanym wyborem w przetargach jako
krajowy producent), które zagrażają realizacji zaplanowanej sprzedaży urządzań do pomiaru rezystancji izolacji. Dotychczas
spółka Sonel India była liderem sprzedaży urządzań dla tego typu pomiarów na rynku indyjskim. Z tego powodu już w 2023
roku, pracownicy Spółki prowadzili aktywne działania promocyjne na nowych obszarach (badania bezpieczeństwa instalacji
elektrycznych). Dzięki temu udało się wypromować markę Sonel jako eksperta w dziedzinie badań bezpieczeństwa instalacji,
czego efektem jest spodziewany w 2024 wzrost sprzedaży urządzeń z rodziny MPI.
W 2023 roku Spółka Sonel South East Asia Pte., zwiększyła obroty o 197% w porównaniu z rokiem 2022. Silne wzrosty
zanotowała przede wszystkim w Tajlandii, Wietnamie oraz Singapurze. Udało się skutecznie dotrzeć z ofertą i wygrać projekty
dla kluczowych graczy na rynkach energetycznych, tj. Singapore Power (Singapur), PEA (Tajlandia) oraz CPC (Wietnam).
Dominującymi produktami były MIC-10k1, MIC-15k1, MRU-200 oraz MIC-5005. Te wygrane wzmocniły nasze partnerstwo ze
strategicznymi dystrybutorami i pozwoliły zwiększyć ich skupienie oraz zaangażowanie w dalszy rozwój sprzedaży produktów
Sonel. Powstała strona sonel.sg oraz zintegrowany z nią sklep online.
W 2024 roku Spółka skupi się przede wszystkim na działaniach mających na celu zwiększenie ilości generowanych leadów
poprzez lokalne inwestowanie w marketing cyfrowy, zwiększenie liczby dystrybutorów oraz wspólnych z nimi działań, tj. szkoleń,
wizyt, targów oraz seminariów. Przede wszystkim Spółka skupi się na Filipinach, Malezji oraz na krajach w których nie miała
dotychczas przedstawicielstwa, czyli Laosie i Kambodży i Indonezji.
Duże nadzieje na rozwój sprzedaży wiąże się z nowymi konstrukcjami, które powinny nadążać, a nawet wyprzedzać ofertę
konkurencji.
Szczególny nacisk i starania zostaną włożone na tworzenie możliwości wzrostu dzięki nowym produktom oraz penetracji
rynku przemysłowego, segmentu rynku pojazdów elektrycznych i energii odnawialnej. Ponadto Spółka planuje, we współpracy
z kluczowymi partnerami z Wietnamu, Tajlandii oraz Indonezji, stworzyć pierwsze lokalne centra wsparcia serwisowego.
W 2024 roku Zarząd liczy na kontynuację współpracy z podmiotami z grupy Lincoln, co pozwoli utrzymać wysoki poziom
wykorzystania mocy produkcyjnych. Przewidywany poziom sprzedaży do tej grupy w 2024 roku nie powinien odbiegać od
poziomów uzyskanych w 2023 roku.
2. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju.
W 2023 roku, w Sonel S.A. prace konstrukcyjne były prowadzone w zakresie aktualnych trendów rynkowych: fotowoltaiki
oraz elektromobilności i wynikających z nowych wyzwań, związanych z zapewnieniem jakości energii elektrycznej czy lokalizacji
tras kablowych. Skupiono się na wzbogaceniu funkcjonalności kilku wdrożonych wcześniej przyrządów, szczególnie w obszarze
rozwiązań softwarowych ułatwiających tworzenie protokołów z pomiarów, jak również raportowania wpływu odnawialnych źródeł
energii na parametry sieci energetycznej, do której są one wpięte. Równolegle prowadzone były prace konstrukcyjne nad
nowymi przyrządami, których premiera nastąpiła, bądź nastąpi w roku 2024.
W 2023 roku i na początku roku 2024, zrealizowanych zostało kilka kluczowych projektów, które uzupełniają ofertę Spółki w
istotnych obszarach. Wśród nowych wdrożeń można wyróżnić takie projekty jak LKZ-2500, MZC-340-PV, MPI-502F,
MZC-304F.
LKZ-2500 - lokalizator kabli i infrastruktur podziemnych oferowany w kilku wersja wyposażenia, którego zestawy opierają
się na dwóch głównych urządzeń detektora LKD-2500 i nadajnika LKN-2500 oraz aplikacji mobilnej Sonel LKZ Mobile służącej
do sterowania urządzeniami (opcjonalnie w ofercie jest również dedykowany tablet). Wszystkie zestawy serii LKZ-2500 są
nieocenionym wsparciem przy pracach ziemnych w branżach energetycznych, instalacyjnych, budowlanych, kolejowych,
telekomunikacyjnych, wodno-sanitarnych, ciepłowniczych, geodezyjnych i wielu innych gdzie niezbędne jest wytyczenie trasy
prowadzonej instalacji na bazie przeprowadzonego pomiaru. Konstrukcja detektora LKD-2500 jest unikatowa w skali światowej.
Ergonomia i wygoda użytkowania została zaczerpnięta z powszechnie stosowanych od wielu lat wykrywaczy metalu, dzięki
czemu wygoda użytkowania jest dużo lepsza niż w przypadku rozwiązań konkurencji.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 11/ 39
MZC-340-PV - silnoprądowy miernik impedancji pętli zwarcia Miernik ten jest obecnie jedynym miernikiem impedancji
zwarcia umożliwiającym na pomiary bardzo małych impedancji pętli zwarcia (z rozdzielczością 0,1 mΩ) prądem 130 A przy 230
V; maksymalnie 305 A przy 550 V AC i 250 A przy 900 V AC. Budując średniej i dużej wielkości farmy fotowoltaiczne,
projektanci, kierując się zapewnieniem jak najwyższego uzysku energii, a tym samym maksymalnego zwrotu nakładów
inwestycyjnych, dobierają inwertery z napięciem 1500 V DC / 800 V AC. Testowanie takiego systemu musi dotyczyć zarówno
strony AC, jak i DC systemu PV. Testy wszystkich obwodów AC należy wykonać zgodnie z wymaganiami normy IEC 60364-6.
Napięcie wyjściowe na poziomie 800 V AC, które w rzeczywistych warunkach często przekracza tę wartość, stwarza ogromny
problem dla podmiotów wykonawczych oraz serwisujących, gdyż dla tak wysokich napięć na rynku brakuje urządzeń
pozwalających sprawdzić instalację pod kątem spełnienia warunków ochrony przeciwporażeniowej w zakresie pomiaru
impedancji pętli zwarcia. Sonel S.A., jako pierwsza na świecie podjęła się wyzwania stworzenia miernika impedancji pętli
zwarcia na napięcia pracy do 900 V AC i kategorii pomiarowej CAT IV 1000 V. Unikatową cechą jest także zdalne sterowanie z
poziomu przeglądarki Internetowej, co zwiększa komfort i bezpieczeństwo użytkownika.
MPI-502F - wielofunkcyjny miernik parametrów instalacji elektrycznej Sonel MPI-502F to unikalny model podręcznego
miernika służącego do wykonywania precyzyjnych pomiarów parametrów instalacji elektrycznych. W swoich zgrabnych i
niewielkich wymiarach, miernik kryje bogactwo funkcji pomiarowych. Dodatkowym atutem tego urządzenia jest wyjątkowo
poręczna i ergonomiczna forma, która ułatwia przenoszenie oraz zwiększa komfort pracy. Miernik Sonel MPI-502F jest jednym
z najmniejszych wielofunkcyjnych przyrządów pomiarowych na rynku, zaskakuje intuicyjną obsługą oraz rozbudowanymi
możliwościami. To wszechstronny przyrząd, który jest gotowy do pracy w każdych warunkach. Opracowany z myślą o
specjalistach z branży instalacyjnej, elektrycznej, a także dla profesjonalnych pomiarowców.
MZC-304F - miernik ten należy do najmniejszych dostępnych na rynku przyrządów przeznaczonych do pomiarów
impedancji pętli zwarcia w sieci 230/400 V oraz pomiarów ciągłości połączeń ochronnych i wyrównawczych. Miernik MZC-304F
wykonuje pomiary pętli zwarcia z rozdzielczością 0,01 Ω, także w przypadku pomiarów w sieciach zabezpieczonych
wyłącznikami RCD. Dzięki podświetlanej klawiaturze oraz wyświetlaczowi, z urządzenia można korzystać nawet przy słabym
oświetleniu. Urządzenie posiada szczelną obudowę o stopniu ochrony IP67, która charakteryzuje się znakomitą odpornością i
zapewnia sprawne działanie również przy niekorzystnych warunkach środowiskowych.
Kontynuujemy również pracę nad uruchomionymi w 2023 roku projektami, z których najistotniejszymi projekty w oparciu o
jedną platformę sterującą/pomiarową takie jak PVM-1530 - miernik instalacji fotowoltaicznych dla instalacji 1500 V, PAT-95/96 -
miernik bezpieczeństwa sprzętu elektrycznego, EVSE-100 - miernik do testów stacji ładowania pojazdów elektrycznych.
Dodatkowo trwają również zaawansowane prace nad PQM-750 – stacjonarny analizator jakości zasilania, w klasie A w oparciu
o normę IEC-61000-4-30 umożliwiający szerszą współpracę w przemyśle, który rozbudowuje obecną ofertę produktową w
obszarze jakości zasilania.
Spółka Sonel South East Asia Pte. Ltd oraz Spółka Sonel India nie prowadzą działalności w zakresie badań i rozwoju.
Foxytech Sp. z o.o., wprowadził działania w zakresie profilowania i certyfikacji opracowanych wspólnie z partnerem
azjatyckim, nowej serii liczników energii elektrycznej, a także zaprojektowania i wdrożenia procesu ich montażu w Spółce.
Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa.
Sytuacja Grupy Kapitałowej Sonel, wg stanu na koniec okresu sprawozdawczego, pod względem finansowym, jest stabilna.
Cała Grupa Kapitałowa Sonel posiada środki na realizację zadań projektowych i inwestycyjnych, które pozwolą rozwijać ofertę
przedsiębiorstw.
Problemem, z którym borykała się Spółka od czerwca 2021, w całym 2022 i 2023 roku jest wielkość zapasów. Wskutek
braków lub niskiej dostępności komponentów oraz w związku z procesem postępujących podwyżek cen materiałów stan
magazynów systematycznie rósł prowadząc do spadku środków pieniężnych u Emitenta. W 2023 roku odzyskano w tym
zakresie stabilność, zahamowano tempo zakupów i częściowo uwolniono środki finansowe.
W 2024 roku przewiduje się, że podmiot indyjski ponownie wypracuje zysk, i tendencja związana z dodatnimi wynikami
utrzyma się w kolejnych okresach, co powinno wpłynąć na lepszy obraz całej grupy. W Sonel S.A. wdrażane są liczne działania
mające wspomagać ten podmiot. Również istotnie spadła wartość długu wobec Emitenta, pomimo wzrostu poziomu zakupów.
Podmiot Sonel India nie jest zadłużony w bankach.
Podobne oczekiwania co do rozwoju ekonomicznego i wynikowego artykułowane są w stosunku do pomiotu Sonel South
East Asia Pte. Ltd.
Podmiot zależny Foxytech Spółka z o.o., po przejęciu większościowego pakietu udziałów przez podmiot chiński Ningbo
Sanxing Smart Electric Co., Ltd., został zasilony w środki do kontynuowania działalności w szerszym zakresie przy wsparciu
partnera posiadającego znakomite kompetencje w produkcji liczników energii elektrycznej. Dostawy w 2023 roku były
realizowane bez opóźnień. W 2023 roku poprawiła się sytuacja finansowa spółki - osiągnęła ona zysk na koniec 2023 roku.
Decyzje związane z udziałem w przetargach są wiążące w perspektywie rocznej lub nawet dłuższej. Zmienność walut i ryzyko
zakupu walut po wyższej niż zakładana cenie jest istotne. Trudno też zabezpieczać takie kontrakty z uwagi na długi przedział
czasowy pomiędzy ofertą a podpisaniem umowy i późniejszą realizacją kontraktów.
W Sonel S.A., jak w każdym podmiocie gospodarczym, zdarzają się pewne trudności z egzekwowaniem należności. Aby
temu przeciwdziałać kontynuowana jest współpraca z ubezpieczycielem w zakresie ochrony należności krajowych i
zagranicznych. Ochroną objęta jest większa część należności powstałych w procesie sprzedaży wyrobów i usług.
Podmiot z Singapuru korzysta z kredytu kupieckiego przyznanego przez Sonel S.A. oraz z kapitału własnego. Opóźnienia w
dostawach w 2023 roku spowodowały problemy z realizacją zamówień do kontrahentów oraz wydłużyły czas spłaty oraz poziom
zobowiązań wobec Sonel S.A. Spółka po drugim roku działalności zwiększyła obroty o 119% rok do roku. Spółka wypracowała
zysk na koniec 2023 w wysokości 255 tysięcy złotych wobec nieznacznej straty rok wcześniej. W 2024 roku spółka planuje
kilkukrotny wzrost obrotów związany z rozwojem siatki dystrybucji, trwającymi projektami oraz nowymi wdrożeniami. Czynnikami
ryzyka mogą być terminy realizacji, dostępność produktów oraz wahania kursów walut.
Problemy do rozwiązania w 2024 roku i w latach przyszłych to poprawa tempa spłat należności od podmiotów powiązanych
oraz od największych odbiorców, utrzymanie rentowności w każdym podmiocie zależnym i utrzymanie mechanizmów
zapewniających trwałość i stabilność finansową w każdym podmiocie z Grupy.
Rok 2024 to kolejny rok intensywnych prac nad rozwojem środowiska informatycznego. To kosztowny proces, który wpływa
na rentowność działalności. W powiązaniu z możliwością wypłaty dywidendy, procesami inwestycyjnymi i dużym
zaangażowaniem finansowym w zakupy i zapasy komponentów, Spółka zwiększyła dostępność produktów kredytowych w
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 12/ 39
bankach do łącznej kwoty 19 500 tysięcy złotych. Nie planuje się przekraczania tego łącznego limitu w 2024 roku na potrzeby
działalności operacyjnej.
3. Informacja o nabyciu akcji własnych
W obrębie Grupy Kapitałowej nie dokonywano transakcji nabycia i zbycia akcji własnych.
4. Instrumenty finansowe w zakresie:
a) Ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności
finansowej, na jakie narażona jest jednostka.
Grupa Kapitałowa stosuje następujące mechanizmy zabezpieczania się przed zmiennością parametrów rynkowych:
• W Sonel S.A. z częścią dostawców komponentów podpisywane są umowy na dostawy, gwarantujące względną
stałość cen. Większość komponentów to materiały elektroniczne, które pozyskiwane są od dostawców krajowych
i zagranicznych. W obu przypadkach cena zakupu uwarunkowana jest aktualnym kursem walut. W dużym stopniu
płatności do krajowych dostawców dokonywane są w walucie obcej, głównie w euro, ale zdarzają się też dolary i funty
brytyjskie. Sonel India dokonuje zakupów na rynku indyjskim oraz nabywa wyroby Sonel S.A. W tym zakresie nie
stosuje się szczególnej polityki walutowej. Poziom tej wymiany nie powoduje konieczności stosowania szczególnych
instrumentów walutowych. Wzrosły globalne zagrożenia związane ze zmianą na rynku walutowym, spowodowane
działaniami zbrojnymi na Ukrainie. Wzrost kursu dolara pozytywnie wpływa na wyniki Emitenta. W tym obszarze na
największe ryzyka narażona jest Foxytech Spółka z o.o. W 2023 roku i latach następnych występują zagrożenia
związane z realizowanym przetargiem a w szczególności z regulowaniem zobowiązań spłacanych w euro wobec
partnera z Chin, z uwagi na spore wahania wartości walut. W 2023 roku wobec umocnienia się waluty euro Foxytech
Spółka z o.o. zrealizowała dodatkową marżę.
• Występują tez ryzyka związane z szeroko pojętym transportem morskim tj. zatonięcie statku, porwanie statku itp.
Ryzyka związane z szeroko pojętym transportem kolejowym Chiny - Europa. Ryzyko niewywiązania się partnerów
chińskich z postanowień umów na dostawy, co wiąże się z ryzykiem ponoszenia kar za nieterminową realizację
dostaw.
• Emitent dokonuje płatności w euro, korzystając z możliwości spłacania zobowiązań z bezpośrednich wpływów, lub też
spłaty zobowiązań w walutach kupowanych bezpośrednio na rynku. Pozwala to realizować płatności bez ponoszenia
dodatkowych kosztów z tytułu stosowania przeliczników walutowych. W 2023 roku nie wystąpiła ekspozycja na ryzyko
walutowe w dolarze.
• Przed ryzykiem utraty płynności, Grupa Kapitałowa zabezpiecza się poprzez monitorowanie aktualnego stanu
środków pieniężnych, monitorowanie bieżących należności i zobowiązań. Posiadane nadwyżki środków pieniężnych o
ile występują i jeżeli możliwe jest ustalenie dodatniej stopy procentowej, lokowane są na krótko i średnioterminowe
lokaty oparte o rynkowe oprocentowanie depozytów. W 2023 działalność w zakresie lokowania środków była bardzo
ograniczona.
b) Przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie z metodami zabezpieczenia
istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.
W Sonel S.A. opracowano w 2009 roku strategię walutową. Jej główne tezy to:
• Określenie sposobu ustalania wartości ekspozycji na ryzyko .
• Horyzont trzymiesięczny możliwości prowadzenia zabezpieczeń.
• Prawo odstąpienia od zabezpieczania się, w razie istnienia popartego linią trendu oraz zgodnymi poglądami
analityków, procesu stabilizacji rozwoju sytuacji walutowej.
• Określenie możliwych instrumentów zabezpieczających.
• Określenie możliwego poziomu zabezpieczenia w zależności od wolumenu ekspozycji walutowej na poziomie 75 %
lub w oparciu o wysoko prawdopodobne prognozy tej ekspozycji.
W 2023 roku w Sonel S.A. nie zawierał transakcji zabezpieczających z uwagi na brak ekspozycji na ryzyko lub z uwagi na
nieadekwatność instrumentów finansowych, które wobec wysokich stóp procentowych w walucie krajowej były bardzo
kosztowne. Wpływy w obu istotnych walutach w dużej mierze pokrywały wydatki realizowane w tych walutach. Podobnie spółki
indyjska i singapurska. Natomiast Foxytech korzystał z niskich kursów waluty Euro zwiększając rentowność podmiotu. Nie
dokonywał zabezpieczeń.
Inne transakcje zawarte po dniu bilansowym nie wystąpiły.
Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny
tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.
Spółka korzystała z możliwości sprzedaży walut po cenie rynkowej korzystając z możliwości sprzedaży walut w dowolnym
atrakcyjnym cenowo momencie.
Polityka zabezpieczeń w tym zakresie będzie realizowana w 2024 roku zgodnie z przyjętą strategią walutową.
Przed ryzykiem utraty części należności, Emitenta chroni umowa ubezpieczenia należności krajowych i eksportowych.
Polisa obejmuje zasadniczą część istotnych transakcji handlowych.
Sonel S.A. nie stosuje transakcji i odpowiednich zabezpieczeń, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.
Podmiot indyjski oraz singapurski prowadzą działalność w niewielkich wymiarach i nie można skutecznie prowadzić
zabezpieczenia kursów.
5. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym,
w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na
działalność Emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie
perspektyw rozwoju działalności Emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 13/ 39
Do roku 2020 główny wpływ na ocenę rozwoju ekonomicznego Grupy Kapitałowej i na zmiany w strukturze i jakości
poszczególnych wielkości ekonomicznych opierały się o dane podmiotu Sonel S.A. Od 2021 roku i za 2023 rok stan ten uległ
zmianie, W podmiotach z Grupy uzyskano istotny poziom przychodów i wyniki, które mają wpłynęły dodatnio na obraz Grupy
Kapitałowej.
W 2023 roku istotne elementy rachunku wyników w porównaniu do 2022 roku przedstawiały się następująco:
Główne elementy sprawozdania z całkowitych
dochodów za okres:
Sonel SA
GK Sonel
Udział Sonel
S.A.
w wynikach
GK
za 2023 rok
[ % ]
Zmiana
wartości
pozycji GK
Sonel
2023/2022
[ % ]
Wartość
zmiany
[tysiące
złotych]
od 01-01-2023
do 31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
od 01-01-2022
do 31-12-2022
[w tysiącach
złotych]
od 01-01-2023
do 31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
od 01-01-2022
do 31-12-2022
[w tysiącach
złotych]
A
Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów
145 976
136 059
214 494
180 036
68,1%
119,1%
34 458
B
Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów, w tym:
111 646
103 646
170 207
140 894
65,6%
120,8%
29 313
C
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A-B)
34 330
32 413
44 287
39 143
77,5%
113,1%
5 144
D
Koszty sprzedaży
14 182
14 095
15 567
15 055
91,1%
103,4%
512
E
Koszty ogólnego zarządu
7 655
6 918
10 668
10 323
71,8%
103,3%
345
F
Zysk (strata) ze sprzedaży (C-D-E)
12 493
11 400
18 052
13 765
69,2%
131,1%
4 287
G
Pozostałe przychody operacyjne
5 017
4 634
4 067
3 913
123,4%
103,9%
154
H
Pozostałe koszty operacyjne
826
1 381
2 023
2 339
40,8%
86,5%
-316
I
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(F+G-H)
16 684
14 653
20 096
15 339
83,0%
131,0%
4 757
J
Przychody finansowe
60
59
2 311
315
2,6%
733,6%
1 996
K
Koszty finansowe
1 360
360
1 985
1 098
68,6%
180,7%
886
N
Zysk (strata) brutto (L±M)
15 383
14 352
20 422
14 556
75,3%
140,3%
5 867
O
Podatek dochodowy
107
-221
924
-154
11,6%
-601,7%
1 077
S
Zysk (strata) netto (N-O)
15 275
14 573
19 498
14 709
78,3%
132,6%
4 789
Zysk (strata) netto przypadający
akcjonariuszom Jednostki Dominującej
17 101
14 603
0,0%
117,1%
2 498
Zysk (strata) netto przypadający
akcjonariuszom / udziałowcom nie
sprawującym kontroli
2 397
106
0,0%
2253,9%
2 291
W 2023 roku sprzedaż grupy wzrosła o 19 % w porównaniu do roku 2022.
Wzrost skali produkcji i sprzedaży pozwolił na osiągnięcie wzrostu marży na sprzedaży (113 %). Marża sięgnęła 44 287
tysięcy złotych, wobec 39 143 tysięcy za 2022 rok. Do tego wzrostu przyczyniły się wszystkie zagraniczne podmioty z Grupy.
Rok 2023 to kolejny rok wzrostu kosztów handlowych. Sięgnęły one 35 % marży ze sprzedaży, wobec 38 % w 2022 roku.
Tendencja jest pozytywna
W 2023 w całej Grupie Kapitałowej Sonel wzrosły koszty zarządu. Ten wzrost to poziom 3 % oraz kwota 345 tysięcy
złotych.
Ostatecznie zysk za 2023 rok wyniósł 19 498 tysiące złotych i był wyższy 4 789 tysięcy złotych od tego z 2022 roku kiedy
sięgnął poziomu 14 709 tysięcy złotych. 87,7 % tego zysku przypada na Emitenta.
Pozostała działalność operacyjna i wynik na niej uzyskany poprawił wyniki Spółki i Grupy.
Końcowo wynik brutto uzyskany za 2023 rok był o 5 867 tysięcy złotych wyższy niższy niż przed rokiem.
Istotny wpływ na wyniki Sonel SA a co za tym idzie całej Grupy Kapitałowej było zastosowanie ulgi badawczo rozwojowej.
Odliczona kwota 1,86 miliona złotych spowodowała, że zysk przypadający na Jednostkę Dominującą wobec czego w
konsekwencji zysk netto przypadający na Sonel SA wyniósł 16 404 tysiąca złotych i był w zasadzie wyższy niż za rok poprzedni
(14 603 tys. zł).
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 14/ 39
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień:
Sonel SA
GK Sonel
Udział Sonel
S.A.
w aktywach GK
na 31-12-2023
[ % ]
Zmiana wartości
pozycji GK
Sonel
2023/2022
[ % ]
Wartość zmiany
[tysiące złotych]
AKTYWA
31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
31-12-2022
[w tysiącach
złotych]
31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
31-12-2022
[w tysiącach
złotych]
A
I
Wartości niematerialne
29 511
28 801
29 541
28 828
99,9%
102,5%
712,6
1
Wartości niematerialne wytworzone we
własnym zakresie
14 449
19 995
14 449
19 995
100,0%
72,3%
-5 546,4
3
Niezakończone wartości niematerialne
wytwarzane we własnym zakresie
6 431
2 288
6 431
2 288
100,0%
281,1%
4 143,3
Inne wartości niematerialne
8 631
6 519
8 661
6 545
99,7%
132,3%
2 115,7
II
Rzeczowe aktywa trwałe
23 240
20 541
26 657
24 066
87,2%
110,8%
2 590,9
b
budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i
wodnej
14 872
15 479
15 337
15 479
97,0%
99,1%
-141,9
IV
Inwestycje długoterminowe
2 277
2 277
0
0
0,0
udziały lub akcje - jednostki powiązane
2 277
2 277
0
0
0,0
V
Inne aktywa długoterminowe
2 622
3 088
3 150
3 367
83,2%
93,6%
-216,8
B
Aktywa obrotowe
75 433
76 318
105 449
115 572
71,5%
91,2%
-10 123,6
I
Zapasy
38 861
40 277
46 254
51 716
84,0%
89,4%
-5 462,2
II
Należności krótkoterminowe
25 391
27 047
40 028
49 124
63,4%
81,5%
-9 096,3
1
Należności od jednostek powiązanych
4 094
4 298
0
228
2
Należności od pozostałych jednostek
21 297
22 749
40 028
48 895
53,2%
81,9%
-8 868,0
III
Inwestycje krótkoterminowe
10 681
8 761
18 650
14 500
57,3%
128,6%
4 150,3
IV
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe
500
232
517
232
96,7%
222,6%
284,6
AKTYWA RAZEM
133 083
131 025
164 797
171 834
80,8%
95,9%
-7 037,0
Aktywa Grupy spadły o 4 %. Spadek wartości aktywów w Grupie wynika głównie z obniżenia się wartości zapasów i
należności Wzrósł stan środków pieniężnych.
W zakresie aktywów trwałych sytuacja bilansowa notuje stabilne wskazania. Wartość prac w toku realizacji w 2023
wzrosły. Niemniej istotne jest zachowanie równowagi miedzy tymi dwoma pozycjami. Łącznie wartości niematerialne
nieznacznie wzrosły. Spółka nabyła w 2023 nowoczesną linię montażową, która pozwoli utrzymać zdolności technologiczne w
zakresie montażu elementów elektronicznych na najwyższym poziomie. Ten zakup wpłynął na wzrost wartości rzeczowych
aktywów o 10,8 %.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień:
Sonel SA
GK Sonel
Udział
Sonel S.A.
w
pasywach
GK
na 31-12-
2023
[ % ]
Zmiana
wartości
pozycji GK
Sonel
2023/2022
[ % ]
Wartość
zmiany
[tysiące
złotych]
PASYWA
31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
31-12-2022
[w tysiącach
złotych]
31-12-2023
[w tysiącach
złotych]
31-12-2022
[w tysiącach
złotych]
A
Kapitał (fundusz) własny
105 571
98 695
114 733
102 895
92,0%
111,5%
11 838,1
I
Kapitał (fundusz) podstawowy
1 400
1 400
1 400
1 400
100,0%
100,0%
0,0
Kapitały (fundusze) zapasowe
88 895
82 722
90 497
83 472
98,2%
108,4%
7 025,7
Zysk (strata) netto
15 275
14 573
17 101
14 603
89,3%
117,1%
2 498,1
Udziały mniejszości
5 734
3 420
0,0%
167,7%
2 314,3
B
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
27 512
32 330
50 064
68 939
55,0%
72,6%
-18 875,1
I
Rezerwy na zobowiązania
4 198
3 818
5 392
4 078
77,9%
132,2%
1 314,7
II
Zobowiązania długoterminowe
603
763
603
763
-
-
-160,2
III
Zobowiązania krótkoterminowe
17 063
19 779
38 421
56 129
44,4%
68,5%
-17 707,5
2
Wobec pozostałych jednostek
17 055
19 761
21 519
35 668
79,3%
60,3%
-14 149,0
z tytułu dostaw i usług, o okresie
wymagalności:
9 311
9 016
9 527
18 507
97,7%
51,5%
-8 980,2
inne zobowiązania
7 743
6 374
12 028
16 932
64,4%
71,0%
-4 903,8
IV
Rozliczenia międzyokresowe
5 648
7 970
5 648
7 970
100,0%
70,9%
-2 322,0
PASYWA RAZEM
133 083
131 025
164 797
171 834
80,8%
95,9%
-7 037,0
Struktura pasywów od początku istnienia Grupy Kapitałowej Sonel jest bardzo stabilna.
Kapitał własny przyrósł o kwotę różnicy, między wynikami wypracowanymi w 2023 roku a wypłaconą przez Sonel S.A.
dywidendą za 2022 rok.
W 2023 roku nastąpił spadek zobowiązań. Głównie w Foxytech Spółka z o.o.
Wzajemne rozliczenia (rozrachunki), między podmiotami z Grupy ulegają wyłączeniu w czasie konsolidacji podobnie jak
wyniki na powiązanej sprzedaży.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów to nierozliczone kwoty otrzymanych dotacji.
Struktura kapitału własnego jest od wielu lat stabilna i na dzień 31-12-2023 wygląda następująco:
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 15/ 39
Struktura kapitału własnego
na 31-12-2023
GK Sonel
Sonel S.A.
Dane w tysiącach
złotych
Struktura
Dane w tysiącach
złotych
Struktura
Kapitał (fundusz) podstawowy
1 400
1,2%
1 400
1,3%
Kapitał (fundusz) zapasowy
66 248
57,7%
66 247
62,8%
Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe
21 815
19,0%
22 277
21,1%
Zysk (strata) z lat ubiegłych
2 844
2,5%
0,0%
Zysk niepodzielony - MSR ( z lat ubiegłych)
371
0,3%
371
0,4%
Różnice kursowe z przeliczenia
-780
-0,7%
0,0%
Zysk (strata) netto
17 101
14,9%
15 275
14,5%
Kapitały mniejszości
5 734
5,0%
0,0%
RAZEM
114 733
100,0%
105 571
100,0%
Spółka od lat regularnie wypłaca dywidendę. Wypłaty w ostatnich latach przedstawiały się następująco:
Dywidenda
wypłacona w
roku
Dywidenda z
zysku z rok
Data
uchwały
Dzień
dywidendy
Data
wypłaty
ilość akcji
Kwota na akcję [zł]
Kwota
łączna
[tys. zł]
2010
2009
15-06-2010
15-07-2010
30-07-2010
13 250 000
0,12
1 590,0
2011
2010
19-04-2011
04-05-2011
06-06-2011
13 850 000
0,33
4 570,5
2012
2011
29-05-2012
20-06-2012
05-07-2012
14 000 000
0,40
5 600,0
2013
2012
22-05-2013
05-06-2013
19-06-2013
14 000 000
0,44
6 160,0
2014
2013
13-05-2014
05-06-2014
20-06-2014
14 000 000
0,30
4 200,0
2015
2014
15-05-2015
01-06-2015
16-06-2015
14 000 000
0,50
7 000,0
2016
2015
19-04-2016
10-05-2016
25-05-2016
14 000 000
0,60
8 400,0
2017
2016
01-06-2017
16-06-2017
30-06-2017
14 000 000
0,25
3 500,0
2018
2017
14-05-2018
29-06-2018
16-07-2018
14 000 000
0,10
1 400,0
2019
2018
28-05-2019
14-06-2019
01-04-2019
14 000 000
0,50
7 000,0
2020
2019
23-06-2020
07-07-2020
28-07-2020
14 000 000
0,40
5 600,0
2021
2020
08-06-2021
14-06-2021
13-07-2021
14 000 000
1,00
14 000,0
2022
2021
30-06-2022
26-07-2022
05-08-2022
14 000 000
0,50
7 000,0
2023
2022
29-05-2023
14-06-2023
03-07-2023
14 000 000
0,60
8 400,0
W dniu 17-04-2024 Zarząd Sonel S.A. podjął uchwałę w przedmiocie wystąpienia do Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy Spółki z rekomendacją o wypłacie w 2024 roku, dywidendy za 2023 rok, w łącznej kwocie 9 800 000 złotych, co
stanowi 0,7 złotego brutto na jedną akcję. W razie pozytywnej decyzji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Sonel S.A.
dywidenda zostanie wypłacona z zysku za 2023 rok. Powyższa rekomendacja wynika z zakładanej polityki dywidendowej,
aktualnej sytuacji finansowej oraz możliwości wypłaty bez obniżania płynności bieżącej w Spółce.
Jednocześnie Spółka informuje, iż zgodnie z art. 382 § 3 pkt 2 Kodeksu spółek handlowych, niniejszy wniosek został
skierowany w dniu 24-04-2024 roku, do Rady Nadzorczej Spółki w celu zaopiniowania.
Ostateczną decyzję dotyczącą podziału zysku za rok obrotowy 2024 podejmie Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki.
Wszystkie akcje Spółki mają charakter akcji zwykłych.
6. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa jest na nie narażona.
Aktualne główne czynniki ryzyka oraz możliwe zagrożenia, bezpośrednio związane z funkcjonowaniem Grupy Kapitałowej,
dotyczą głównie Spółki Sonel i są następujące:
Czynniki ryzyka, które wynikają ze specyfiki działania Grupy Kapitałowej:
• Ryzyko istotnego spadku zamówień od podmiotów z grupy Lincoln. Zamówienia od strategicznego partnera grupy
Lincoln mimo oczekiwanych spadków spowodowanych dywersyfikacją łańcucha dostaw przez partnera, zostały
utrzymane na niezmienny poziomie i będą realizowane w podobnych wolumenach jak w latach ubiegłych. Ponadto
Sonel koncentruje się na zwiększeniu portfela klientów usługowych celem ograniczenia ryzyk związanych z fluktuacją
zleceń od zewnętrznych podmiotów.
• Ryzyko dostępności oferty do sprzedaży. Pandemia COVID-19 nie stanowi zagrożenia, ale niedobór materiałów do
produkcji może się pojawić w razie nieterminowego ich dostarczenia, między innymi wskutek szoków w łańcuchach
dostaw (np. blokada transportu, decyzje polityczne, ataki hybrydowe, wojna). Jest to istotne ryzyko w dynamicznie
zmieniającej się sytuacji na świecie. Jeśli wystąpią globalne zdarzenia w łańcuchach dostaw, które przełożą się na
wielomiesięczny brak komponentów do produkcji to ww. ryzyko może przyczynić się do znaczącego spadku
sprzedaży. Wspomniane wyżej ryzyko, Spółka stara się niwelować poprzez posiadanie nadmiernych zapasów,
monitorowanie czasu dostaw poszczególnych materiałów, oraz definiowanie czasu dostępności i uwzględnianiu tego
faktu przy zamówieniach. Podejmowane są działania mające na celu dywersyfikację dostawców, aby częściowo
zniwelować ryzyko braku komponentów.
• Ryzyko technologiczne. Ryzyko utraty, wycieku danych, atak na konto. To ryzyko technologiczne wyraża się w
słabości zabezpieczenia danych finansowych, informacji poufnych technologii i baz danych w tym osobowych.
Oceniono bezpieczeństwo danych:
➢ Strona internetowa sonel.pl, e-commerce.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 16/ 39
➢ Impuls (w tym SEEP, narzędzia Sonel).
➢ Praca na plikach (Samba).
➢ Usługi Google (poczta, pliki).
➢ System CRM.
➢ eSonel.
Ryzyko związane jest z narastaniem działalności hackerskiej i wywiadu gospodarczego oraz atrakcyjności danych
Spółki dla potencjalnych konkurentów. Podjęto maksymalne, dostępne środki zapobiegawcze.
• Ryzyko ASEAN. Nieosiąganie dodatnich wyników w zakładanym zgodnie z business planem okresie, utrata płynności
finansowej, konieczność dokapitalizowania spółki lub wystąpienia o kredyt poręczony przez wspólników w parytecie
51%/49%.
Postępowanie z tym ryzykiem sprowadza się do monitorowania bieżących wyników finansowych spółki Sonel SEA i
reagowanie na ich odchylenia poniżej zakładanych progów, monitorowania przeterminowanych należności,
poszerzenie liczby dystrybutorów w regionie, intensyfikacji działań marketingowych we wszystkich 10 krajach ASEAN,
w celu pobudzenia sprzedaży.
Rekomendacja: Monitorowanie stanu limitu kupieckiego i wyników spółki, ustawienie alertu na poziomie 280.000€
(75% wartości ryzyka), ewentualne podjęcie działań restrukturyzacyjnych
● Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców (grupa Lincoln Electric). To odbiorcy produkcji zleceniowej.
Taka sytuacja wpływa na poprawę wyników poprzez lepszą alokację kosztów pośrednich. W 2023 roku odbiorcy z
grupy kapitałowej Lincoln dokonali odbioru produktów za kwotę wynoszącą 16,1% całości sprzedaży Sonel S.A.
Zarząd wciąż uznaje, że Spółka jest zależna od tej grupy kontrahentów, a ich wpływ na stabilność finansową Emitenta
jest bardzo duży. Ze względu na wdrożone działania handlowe udział sprzedaży do tej grupy odbiorców będzie się
dalej zmniejszał.
Ryzyko to dotyka również spółkę Foxytech, która praktycznie całość sprzedaż lokuje w krajowym podmiocie Tauron
Dystrybucja. Wynika to ze struktury wygrywanych i dostępnych postępowań przetargowych dla oferty tej spółki.
Trwają intensywne prace nad rozszerzeniem listy potencjalnych odbiorców o inne krajowe podmioty jak i o odbiorców
spoza rynku polskiego.
● Brak odpowiedniej ilości wykwalifikowanego personelu do prac badawczo-rozwojowych. Posiadany personel
badawczo-rozwojowy jest niewystarczający do realizacji w terminie planowanych prac. Dotyczy to zwłaszcza wysoko
wykwalifikowanych programistów i wąskiej kadry specjalistów konstruktorów elektroników. Braki związane są z
sytuacją na rynku pracy w Świdnicy związana z niewielką liczbą inżynierów na rynku, natomiast w lokalizacji
wrocławskiej dostępność jest o wiele większa lecz również jest konkurencja wśród pracodawców. Oprócz rekrutacji
najważniejszymi działaniami redukującymi to ryzyko są: zatrudnianie i szkolenie słabiej wykwalifikowanych
pracowników, organizowanie praktyk i zatrudnianie najlepszych z praktykantów oraz outsourcing prac badawczo-
rozwojowych, współpraca z uczelniami.
Pozostałe ryzyka:
● Ryzyko związane z zapasami magazynowymi. Zagrożenie związane z gromadzeniem nadmiernych zapasów, których
zbycie może być trudne bądź niemożliwe, może doprowadzić do utraty płynności finansowej Spółki. Spółka wdrożyła
szereg procedur, które minimalizują ryzyko powstawania zbędnego zapasu zarówno materiałów, jak i wyrobów
gotowych. Spółka utrzymuje zapas wyrobów gotowych do sprzedaży, pozwalający w sposób elastyczny reagować na
potrzeby rynku. Wdrożone procedury nadzoru nad zapasami powodują zmianę struktury zapasu oraz zwiększają
rotację na magazynach. Od 2014 roku, wobec dużego kontraktu usługowego, poziom zapasów wyrobów gotowych i
materiałów związanych z jego realizacją znacząco wzrósł. Pojawiło się istotne ryzyko powstania nadmiernych i trudno
zbywalnych zapasów. Spółka stara się minimalizować to ryzyko poprzez racjonalizację dostaw dostosowaną do
aktualnych zamówień.
● Ryzyko związane z niewykonaniem zleceń produkcyjnych w produkcji usługowej. Realizując zlecenia zewnętrzne,
Emitent podejmuje ryzyko niepełnego wykonania zobowiązań. W związku z powyższym, Spółka narażona jest na
roszczenia finansowe podmiotów współpracujących. Jest to związane z umowami, w których określone są terminy
dostaw, realizacja dostaw uzależniona jest od łańcucha dostaw, kooperantów oraz czynników zależnych i
niezależnych od Spółki. Istnieje ryzyko związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie dostaw.
Obok sankcji finansowej dodatkowe negatywne skutki, jakie mogą wystąpić to: utrata zaufania klientów, pogorszenie
wizerunku Spółki. Aby zminimalizować ryzyko niewykonania zlecenia, Sonel S.A. zawiera umowy z dostawcami
według przyjętej procedury, analizuje ryzyka, wprowadzając zabezpieczenia i ubezpieczenia w sytuacjach, gdy skutki
prognozowanych ryzyk są większe od akceptowanych, wg wewnętrznych unormowań. Spółka stara się realizować
swoje zlecenia terminowo. Ryzyko w tym obszarze jest normalnym ryzykiem prowadzenia działalności, jednak wobec
znaczącego udziału kontraktów usługowych w sprzedaży Sonel S.A. odpowiednio wzrasta poziom zagrożenia, tym
bardziej, że łańcuchy dostaw doświadczają dużej zmienności (wojna w Ukrainie, ataki na kontenerowce na Morzu
Czerwonym, itp.) oraz innych potencjalnych przyszłych zdarzeń, które mogą prowadzić do resetu stosunków
międzynarodowych w wymiarze gospodarczym, geopolitycznym, finansowym, technologicznym i militarnym.
● Ryzyko zobowiązań gwarancyjnych. Wszystkie produkty Sonel S.A. objęte są gwarancją producenta. W okresie
gwarancji spółka ponosi koszty wynikające ze zobowiązań gwarancyjnych. Wysokość kosztów związanych z
wypełnieniem zobowiązań gwarancyjnych jest zdyskontowana w cenie wyrobu. Spółka na bieżąco wypełnia takie
zobowiązania. W Sonel S.A. prowadzi się stały monitoring i analizę przyczyn awaryjności wyrobów oraz realizuje się
politykę dążenia do minimalizacji brakowości wyrobów. Spółka tworzy stosowną rezerwę, pomniejszając bieżące
wyniki.
● Ryzyko w zakresie public relations, w tym także błędu informacji giełdowej oraz braku utrzymania poufności
informacji, może mieć istotne znaczenie ze względu na funkcjonowanie spółki na GPW. Błędne lub przekazane w
niewłaściwy sposób informacje, mogą narazić Spółkę na utratę zaufania inwestorów oraz na dotkliwe straty finansowe
wynikające z możliwych do nałożenia kar. W Spółce wdrożono nadzór nad informacją przekazywaną mediom.
Ograniczenie dostępu mediów do wybranych osób powinno zminimalizować to zagrożenie. Ukazywanie Spółki w
sposób służący koniunkturalnym przekazom, wydaje się nieuniknione i jest postrzegane jako pewne zagrożenie
wiarygodności polityki informacyjnej Spółki. Sonel S.A. uznaje prowadzenie transparentnej polityki informacyjnej za
fundament dialogu z akcjonariuszami oraz budowania wartości w perspektywie długoterminowej. W związku z tym,
Spółka przyjęła politykę informacyjną, której celem jest zapewnienie, aby zgodnie z obowiązującymi przepisami,
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 17/ 39
przekazywane były do wiadomości publicznej informacje cenotwórcze dotyczące Sonel S.A., które są istotne dla
podejmowania decyzji inwestycyjnych i które – określone w sposób precyzyjny – mogłyby mieć wpływ na cenę
instrumentów finansowych Spółki oraz które racjonalny inwestor prawdopodobnie wykorzystałby przy podejmowaniu
swoich decyzji inwestycyjnych. Polityka jest zgodna z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa i ma
zastosowanie do wszystkich istotnych aspektów działalności Sonel S.A. Przestrzeganie zasad określonych m.in. w
niniejszej Polityce ma na celu zapewnienie skutecznych i efektywnych mechanizmów gwarantujących w
szczególności terminową publikację informacji poufnych, zgodnie z regulacjami obowiązującymi spółki publiczne.
● Ryzyko utraty informacji poufnych, czyli wycieku lub kradzieży danych oraz wykorzystania ich przeciwko interesom
Sonel S.A. Informacje te są podstawą przewagi technologicznej nad konkurencją oraz zapewniają atrakcyjność oferty
Sonel S.A. W Spółce są wdrożone oraz monitorowane w procesie ciągłym zabezpieczenia, mające na celu
utrudnienie wycieku informacyjnego. Od 2012 roku ze wszystkimi pracownikami spółki podpisywane są umowy o
zachowaniu poufności, których treść jest aktualizowana w związku ze zmianami w prawie. Wdrożone zostały także
„Zasady przetwarzania informacji poufnych oraz postępowania ze sprzętem teleinformatycznym”. Infrastruktura
teleinformatyczna posiada optymalne zabezpieczenia takie jak: UTM (unified threat management) / IDS (Intrusion
Detection System), firewall oraz oprogramowanie antywirusowe. Ryzyko oceniane jest jako znikome, za wyłączeniem
wpływu czynnika ludzkiego.
• Ryzyko związane z otoczeniem prawnym polega na możliwości wprowadzenia zmian legislacyjnych niekorzystnych
dla rozwoju Spółki. Od kilku lat zaobserwować można dużą aktywność legislacyjną ustawodawcy, co wiąże się z
koniecznością dostosowywania działalności Spółki do coraz większej ilości obowiązków i wymogów prawnych. Nie
zawsze przepisy wprowadzane są z zachowaniem wystarczającego vacatio legis, a zmiany nierzadko pojawiają się w
ostatnich fazach prac nad projektami. Na 2024 rok ustawodawca przewidział kolejne istotne zmiany w kluczowych dla
spółki obszarach działalności, co wiązało będzie się z dodatkowymi nakładami dostosowawczymi (faktura KSEF,
przygotowanie do raportowania ESG, usługi cyfrowe DSA).
● Ryzyko awarii maszyn i urządzeń technologicznych. Jest to normalne ryzyko związane z prowadzeniem procesów
technologicznych. Wszystkie systemy oraz urządzenia podlegają bieżącej konserwacji i okresowym przeglądom. Nad
prawidłową pracą tych systemów czuwa zespół specjalistów. Wobec powyższego, ryzyko to ma znaczenie minimalne.
Spółka wdrożyła program ubezpieczenia mienia i odpowiedzialności cywilnej, ograniczając również ryzyko
wystąpienia zdarzeń losowych w tym zakresie. W 2023 roku została zakupiona nowa główna linia montażowa. Ta
inwestycja znacząco obniży możliwość trwałego zatrzymania procesów montażowych w przedsiębiorstwie.
● Ryzyko braku wyposażenia i maszyn do realizacji zleceń. Niedostępność wyposażenia powodująca brak możliwości,
lub istotne utrudnienie realizacji zadań. W sferze produkcji funkcjonuje profesjonalny park maszynowy oraz
wyposażenie, więc ryzyko jest minimalne. Sonel S.A. systematycznie inwestuje w nowe urządzenia i technologie,
podnosząc profesjonalizm oraz poszerzając ofertę. Od 2014 roku nadzór nad głównym ciągiem montażu
powierzchniowego jest zlecany podmiotowi zewnętrznemu.
● Ryzyko uzależnienia od głównych dostawców. Największy dostawca odnotował obroty sięgające około 4% całości
zakupów Emitenta. Jest to dostawca standardowych materiałów elektronicznych, występujących u innych
sprzedawców. Od tego dostawcy Podmiot nadrzędny ani cała grupa nie są uzależnione. Ze względu na specyfikę
produktu, Spółka uzależniona jest w pewnym stopniu od dostawców tworzyw sztucznych i wyrobów
kastomizowanych. Jest to istotne ryzyko działalności Spółki, jednakże podpisane umowy oraz magazyny buforowe u
dostawcy, minimalizują zagrożenie wynikające z tego ryzyka. Zmiana dostawcy będzie wymagała odpowiedniego
zapasu materiałów, który jest określony w umowie z dostawcą.
● Ryzyko braku wpływu należności. Ryzyko powstania zatorów w płatnościach od klientów Spółki. To ryzyko związane
z możliwością pogorszenia się sytuacji płatniczej odbiorców ze względu na spowolnienie gospodarcze. Sonel S.A.
ogranicza to ryzyko poprzez ubezpieczenie swoich należności w transakcjach krajowych i zagranicznych oraz
aktywną windykację od momentu stwierdzenia braku terminowej zapłaty. Spółki z Grupy Kapitałowej dokonują oceny
wiarygodności kontrahentów a w razie problemów wszczynają procedury windykacyjne.
● Ryzyko opóźnień w realizacji projektów rozwojowych. Jest to podstawowe ryzyko, z jakim mierzy się Emitent od
początku działalności. Proces opracowania założeń i konstrukcji oraz wdrożenia do produkcji przyrządów
oferowanych potem do sprzedaży systematycznie wydłuża się. Odpowiednio częściej występują opóźnienia. Jest to
istotne ryzyko prowadzenia działalności na rynku innowacji. Premią za oferowanie nowoczesnych rozwiązań jest
szybkie osiąganie poziomów sprzedaży zapewniających rentowność i szybkie dostosowanie produktów do
zmieniających się wymogów rynkowych. Opóźnienia odwlekają okres rozpoczęcia sprzedaży i skracają czas w jakim
produkt skutecznie konkuruje z rozwiązaniami istniejącymi. Nie bez znaczenia jest tez długość życia produktu po
okresie aktywowania w koszty wytworzenia kosztów opracowania wyrobu. Ten okres w zależności od rodzaju
produktu wynosi od 3 do 7 lat. Od wielu lat intensyfikuje się działania zmierzające do wzrostu efektywności wdrożeń.
Jest to nadzór szczególny nad procesem oraz zwiększony nacisk nad analizą modyfikacji i przyjmowania ich do
realizacji.
● Ryzyko spadku koniunktury gospodarczej i kryzysu gospodarczego lub wzrostu znaczenia skutków załamania
gospodarczego w latach ubiegłych. Dla Sonel S.A. najgroźniejsze zjawiska to utrata rynków zbytu, ryzyko powstania
przeterminowanych (nieściągalnych) należności handlowych, ryzyko niezrealizowania przychodów ze sprzedaży,
utrata kluczowych klientów, utrata nadwyżek finansowych powodująca zahamowanie rozwoju Spółki. Obniżenie skali
działalności, w tym skali produkcji, w konsekwencji prowadzi do zmniejszenia rentowności prowadzonej działalności.
Przekłada się to na większą ostrożność przy podejmowaniu decyzji. Wobec faktu, że przyrządy produkowane przez
Sonel nie są dobrami pierwszej potrzeby, rynek jest trudniejszy i mniej chłonny, niż oczekiwania. Jak dotąd Sonel S.A.
rekompensuje sobie te negatywne czynniki wpływu na rozwój Spółki, wzmożoną dywersyfikacją zagranicznych
rynków oraz rozwojem wolumenu sprzedaży montażu usługowego.
● Ryzyka związane bezpośrednio z prowadzeniem działalności gospodarczej – Spółka wdrożyła program
ubezpieczenia mienia i odpowiedzialności cywilnej, ograniczając również ryzyko wystąpienia zdarzeń losowych, w
tym zakresie, do minimalnego poziomu.
● Ryzyko spadku wartości walut obcych. W razie spadku wartości euro spółka będzie realizować przychody z tytułu
sprzedaży zagranicznej na niższym poziomie. W chwili obecnej w krótkim terminie ryzyko to jest znikome. Spadek
rentowności sprzedaży zostałby niemal w całości zdyskontowany spadkiem cen materiałów i komponentów
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 18/ 39
nabywanych w walutach obcych lub w złotych, gdzie jednak cena często uwarunkowana jest od kursów walut. W
dłuższej perspektywie spadek wartości euro może oznaczać spadek rentowności sprzedaży zagranicznej. Spadek
wartości dolara może skutkować mniejszą rentownością w kontraktach usługowych, skąd pochodzić będzie znacząca
ekspozycja na ryzyko walutowe. W celu minimalizacji tego ryzyka, w 2024 roku mogą być stosowane instrumenty
zabezpieczające o ile będzie szacowane istotna ekspozycja walutowa. Dla pozostałych podmiotów z Grupy spadek
wartości walut jest szansą na zwiększenie wyników.
● Ryzyko wzrostu wartości walut obcych, w tym euro i dolara. Podobnie jak w przypadku ryzyka spadku wartości walut
obcych, ryzyko to postrzegane jest przez Spółkę, jako znikome, z uwagi na niskie prawdopodobieństwo dużej
ekspozycji walutowej po stronie zobowiązań. Wzrost wartości euro i dolara postrzegany jest raczej, jako szansa na
dodatkową marżę, niż jako zagrożenie dla Emitenta. Odmiennie taka sytuacja wpływa na pozostałe podmioty z
Grupy, dla których wzrost wartości walut jest zagrożeniem. Zwłaszcza w Foxytech spółka z o.o. może istotnie
pogorszyć warunki prowadzenia działalności w ekstremalnym wariancie wzrostu uniemożliwiając osiągnięcie
rentownej sprzedaży.
• Ryzyko wystąpienia wady seryjnej produktu. Wprowadzone i utrzymywane procedury związane z badaniem dostaw,
sprawdzaniem i weryfikacją parametrów technicznych wyrobów oraz procesu produkcyjnego, jak również kontroli
odbioru technicznego, ograniczają możliwość wystąpienia wady seryjnej produktu. Mimo wszystko ryzyko istnieje i
może być zagrożeniem. Główne zagrożenie nie tkwi w kosztach napraw, ale w utracie wiarygodności, jako wiodącego
producenta przyrządów pomiarowych.
● Ryzyko związane z szacowaniem danych. Wyraża się w przybliżonym pomiarze niektórych wartości ekonomicznych
oraz przyszłych relacji rynkowych. Ryzyko jest minimalizowane poprzez opieranie się w istotnych szacunkach na
profesjonalnych dostawcach informacji (instytucje finansowe, biegli). Ryzyko to znacząco wzrosło w dobie
odczuwalnych skutków kryzysu, z uwagi na dużą zmienność sytuacji makroekonomicznej.
● Ryzyko związane z potencjalnymi zmianami przepisów podatkowych i różnicami w ich interpretacji. Wraz ze wzrostem
deficytu budżetowego, pomimo przejściowej liberalizacji podejścia organów fiskalnych, może dojść do intensyfikacji
kontroli mających na celu pozyskanie dodatkowych środków od przedsiębiorców. Pozytywnym aspektem
minimalizującym to ryzyko jest wzrost ilości działań zmierzających do ujednolicania sposobów stosowania prawa oraz
możliwość obiektywnego dochodzenia swoich praw przed Europejskim Trybunałem Sprawiedliwości. Negatywnym
zjawiskiem w tym zakresie jest mniejsza stabilność systemu prawnego, spadek zaufania do organów sprawiedliwości
oraz duża zmienność przepisów. W spółce ryzyko to wzrosło z uwagi na zastosowanie ulgi badawczo rozwojowej.
Znaczna kwota obniżenia podatku dochodowego od osób prawnych skutkuje istotnym wzrostem możliwości wejścia w
spór z organami skarbowymi. Spółka dołożyła najwyższej staranności w zakresie stosowania tej ulgi. Otrzymała
indywidualną interpretację w zakresie osób, co do których można ulgę stosować, zawartości umów z tymi osobami
oraz składników płac podlegającym zaliczeniu do kosztów kwalifikowanych, zasad rozliczania czasu pracy i końcowo
szczegółowego sposobu obliczenia i ustalenia kwoty ulgi w podatku dochodowym od osób prawnych.
IV. WSKAŹNIKI FINANSOWE I NIEFINANSOWE, ŁĄCZNIE Z INFORMACJAMI DOTYCZĄCYMI ZAGADNIEŃ
ŚRODOWISKA NATURALNEGO I ZATRUDNIENIA, A TAKŻE DODATKOWE WYJAŚNIENIA DO KWOT
WYKAZANYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM
1. Analiza wskaźnikowa bilansu.
Podobnie jak inne elementy sprawozdania tak i analiza wskaźnikowa w dużej mierze wynika ze struktury bilansowej Sonel
S.A.
STRUKTURA AKTYWÓW
Sonel SA
GK Sonel
za 2023 rok
za 2022 rok
za 2023 rok
za 2022 rok
1
+
majątek trwały/aktywa ogółem
43,3%
41,8%
36,0%
32,7%
2
+
majątek obrotowy/aktywa ogółem
56,7%
58,2%
64,0%
67,3%
3
+
majątek trwały/maj. obrotowy
76,4%
71,7%
56,3%
48,7%
W 2023 roku struktura aktywów zmieniła się nieznacznie. Występuje od lat trwała tendencja do równowagi pomiędzy
majątkiem trwałym i obrotowym. Istotny wpływ na strukturę aktywów miał wzrost zapasów Sonel S.A.
WSKAŹNIKI WYKORZYSTANIA MAJĄTKU
Sonel SA
GK Sonel
za 2023 rok
za 2022 rok
za 2023 rok
za 2022 rok
1
+
sprzedaż/średni stan aktywów
109,7%
103,8%
130,2%
104,8%
2
+
sprzedaż/średni stan środków trwałych
276,7%
275,7%
381,7%
340,4%
3
+
sprzedaż/średni stan zapasów
375,6%
337,8%
315,6%
263,1%
4
+
wskaźnik rotacji zapasów [dni]
97
108
116
139
5
+
liczba cykli inkasa=sprzedaż/należności
6
5
5
4
6
+
cykl inkasa [dni]
63
73
68
100
W 2023 roku wskaźniki efektywnościowe kształtowały się lepiej niż za 2023 rok. W Spółce poprawiła się relacja sprzedaży
do zapasów i do majątku trwałego oraz do aktywów ogółem. W całej grupie kapitałowej sytuacja była zbliżona w każdym z tych
wskaźników.
Rotacja zapasów w Sonel S.A. spadła do 97 dni w Spółce i do 116 w Grupie Kapitałowej.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 19/ 39
STRUKTURA PASYWÓW
Sonel SA
GK Sonel
za 2023 rok
za 2022 rok
za 2023 rok
za 2022 rok
1
+
kapitał własny/pasywa
79,3%
75,3%
69,6%
59,9%
2
+
kapitał obcy/pasywa
20,7%
24,7%
30,4%
40,1%
3
+
kapitał stały [tys. złotych]
106 174
99 458
115 336
103 658
4
kapitał stały/ majątek trwały
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
5
kapitał stały/pasywa
0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
6
+
kapitał obcy długoterminowy/pasywa
1,6%
1,5%
1,3%
1,1%
7
+
kapitał obcy krótkoterminowy/pasywa
12,8%
15,1%
23,3%
32,7%
Struktura pasywów tradycyjnie, od początku istnienia Grupy, jest bardzo stabilna i w 2023 również nie uległa znaczącej
korekcie. Podobnie jak przed rokiem, Grupa Kapitałowa Sonel tylko minimalnie wspiera się kapitałem obcym. Grupa na dzień
bilansowy posiada nieznaczny poziom aktywnego zadłużenia odsetkowego.
WSKAŹNIKI ZADŁUŻENIA (debt ratio)
Sonel SA
GK Sonel
za 2023 rok
za 2022 rok
za 2023 rok
za 2022 rok
1
+
zobowiązania/aktywa 0,57-0,67
(debt to assets)
13,3%
15,7%
23,7%
33,1%
2
+
kapitał obcy/kapitał własny
(debt to equity)
26,1%
32,8%
43,6%
67,0%
3
+
zob. krótkoterminowe/kapitał własny 0,5
16,2%
20,0%
33,5%
54,5%
4
+
kapitał własny/majątek trwały
177,9%
175,4%
193,3%
182,9%
5
+
kapitał obcy k-terminowy/majątek obrotowy
22,6%
25,9%
36,4%
48,6%
6
-
wskaźnik pokrycia odsetek
8205,8%
4761,1%
9880,9%
4964,6%
7
+
EBITDA
26 655 998
23 327 064
31 845 590
23 670 366
8
+
EBIT
15 585 942
14 659 278
20 625 739
14 864 660
Na dzień bilansowy obraz Grupy Kapitałowej pokazuje stabilność w zakresie zadłużenia. Niemniej należy podkreślić, że
Sonel S.A. wspiera podmioty indyjski i singapurski akceptacją zwłoki w płatnościach, a Foxytech Spółka z o.o. przejściowymi
pożyczkami i wsparciem przy uzyskiwaniu gwarancji. W każdym podmiocie z Grupy z wyjątkiem Emitenta występuje niska
płynność i w każdym z nich występuje duże ryzyko niewypłacalności.
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI (liquidity ratio)
Sonel SA
GK Sonel
za 2023 rok
za 2022 rok
za 2023 rok
za 2022 rok
1
+
Majątek / zadłużenie >2
483,7%
405,3%
329,2%
249,3%
2
-
stopa bieżąca majątek obrotowy/
kapitał k-terminowy (current ratio) 1,5 - 2
442,1%
385,8%
274,5%
205,9%
3
-
stopa wysokiej płynności: majątek obrotowy - zapasy
/zobowiązania bieżące (quick ratio) 08 - 1
214,3%
182,2%
154,1%
113,8%
4
-
środki pieniężne/zob.bieżące 0,2
62,6%
44,3%
47,1%
24,8%
5
+
Kapitał obrotowy netto majątek obrotowy-
zobowiązania krótkoterminowe [tys. zlotych]
58 369
56 538
37 011
20 189
Wszystkie wskaźniki płynności dla Sonel S.A. i dla Grupy Kapitałowej przyjmują wskazania wyższe od uznawanych za
bezpieczne.
Odmiennie kształtuje się jednak sytuacja w dwóch pozostałych spółkach. Foxytech Spółka z o.o. została zasilona w 2021
roku wpłatami na kapitał zakładowy i za 2023 rok wypracowała istotny dodatni wynik, co znacząco poprawiło jej słabą jeszcze
płynność. Sonel India od początku działalności zużywał kapitał własny. Od 3 lat następuje odbudowa kapitału własnego i spółka
nabiera siły finansowej. Nadal jej rozwój wspierany jest kapitałem obcym w postaci zobowiązań W Singapurze podmiot wspiera
się kapitałem podstawowym oraz zobowiązaniami wobec Sonel S.A.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 20/ 39
RENTOWNOŚĆ (profitability ratio)
Sonel SA
GK Sonel
za 2023 rok
za 2022 rok
za 2023 rok
za 2022 rok
1
+
zysk brutto/kapitał własny
rentowność kapitału
17,0%
17,1%
22,2%
17,2%
2
+
zysk brutto/aktywa
ogółem rentowność majątku
11,6%
11,0%
12,4%
8,5%
3
+
zysk brutto/sprzedaż
rentowność sprzedaży
10,5%
10,5%
9,5%
8,1%
4
+
zysk netto/kapitał własny
ROE return on equity
16,9%
17,3%
20,0%
16,7%
5
+
zysk netto/kapitał akcyjny
1091,1%
1040,9%
1221,5%
1043,1%
6
+
zysk netto/aktywa ogółem
ROA return on assets
11,5%
11,1%
11,8%
8,6%
7
+
zysk netto/sprzedaż
ROS return on sale
10,5%
10,7%
9,1%
8,2%
8
+
rentowność aktywów ROI return on investment ROI
ebit/ aktywa
11,7%
11,2%
12,5%
8,7%
W 2023 roku wszystkie wskaźniki rentowności przyjmowały podobny poziom jak przed rokiem. Ogółem wszystkie
wskazania dla całej grupy są lepsze niż przed rokiem.
2. Zatrudnienie
Informacje o przeciętnym zatrudnieniu w Grupie Kapitałowej, z podziałem na grupy zawodowe.
Średnie zatrudnienie, w przeliczeniu na etaty (RJR) w Grupie Kapitałowej w roku 2023 wyniosło 335,61
Sonel Spółka Akcyjna zatrudniała na dzień 31-12-2023 roku 342 osób, Sonel Instruments India Private Limited - 8 osób,
Foxytech Sp. z o.o. - 3 osoby, a Sonel South East Asia Private Limited - 2 osoby.
Struktura zatrudnienia w Grupie Kapitałowej (bez osób przebywających na urlopach wychowawczych), w poszczególnych
grupach pracowniczych w latach 2022 i 2023 przedstawiała się następująco:
Grupy pracownicze
Na dzień
31-12-2023
31-12-2022
Monterzy (produkcja – montaż elektroniczny, operatorzy maszyn
106
88
Pracownicy techniczni
67
64
Handel i obsługa klienta
46
44
Administracja
19
22
Konstruktorzy i programiści
49
47
Zarząd + dyrektorzy + kierownicy
31
30
Logistyka (w tym zaopatrzenie, magazyn, planowanie produkcji)
30
29
Utrzymanie ruchu ( w tym i informatycy)
7
6
Razem
355
330
Podział zatrudnionych pod względem grup zawodowych.
Informacje o przeciętnym zatrudnieniu z podziałem na grupy zawodowe
Dane w osobach
31-12-2023
31-12-2022
a) Pracownicy na stanowiskach robotniczych
106
88
b) Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
249
242
Zatrudnienie ogółem
355
330
Informacja o fluktuacji kadr
Dane w osobach
2023
2022
Liczba pracowników przyjętych
49
36
Liczba pracowników zwolnionych (-)
-24
25
Razem
25
11
Grupa Kapitałowa inwestuje w rozwój zawodowy pracowników między innymi poprzez realizowanie regulaminu szkoleń,
czyli podnosząc kwalifikacje zawodowe i rozwijając umiejętności osobiste pracowników, dofinansowując studia wyższe oraz
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 21/ 39
podyplomowe dla kadry managerskiej. W ramach istniejącego systemu motywacyjnego, polscy pracownicy są objęci
programem prywatnej opieki medycznej, do którego po atrakcyjnych cenach mogą dołączyć ich bliscy. Ponadto Sonel S.A.
dofinansowuje wydatki poniesione przez pracowników na rekreację, naukę, ochronę zdrowia oraz udział w wydarzeniach
kulturalnych. Okresowo prowadzone są ankietowe badania opinii pracowników na temat funkcjonującego systemu
motywacyjnego, na bazie których Zarząd podejmuje decyzje o możliwej modyfikacji istniejącego systemu w taki sposób, by jak
najpełniej spełniał on swoją funkcję.
3. Środowisko naturalne
Spółka prowadząc działalność produkcyjną i usługową, posiada uregulowany stan formalno-prawny w zakresie emisji
zanieczyszczeń, wprowadzania elektrycznego i elektronicznego sprzętu na rynek, baterii i akumulatorów, opakowań oraz
wytwarzania odpadów. Sprawozdawczość środowiskowa odbywa się zgodnie z obowiązującymi terminami.
Sonel S.A. jest Spółką, która w pełni wykorzystuje swój potencjał produkcyjny, optymalizuje koszty bezpośrednie, przy
ciągłym utrzymaniu wysokiej jakości, poprawie bezpieczeństwa pracy oraz prowadzeniu działań na rzecz ochrony środowiska.
Dążenia i zobowiązania zostały ujęte w Polityce Zintegrowanego Systemu Zarządzania zgodnego z normami ISO 9001:2015,
ISO 14001:2015 oraz ISO 45001:2018.
W szczególności Spółka dąży do zmniejszania negatywnego wpływu na środowisko naturalne i pracy poprzez:
• optymalizację zużycia zasobów,
• ochronę środowiska i zapobieganie zanieczyszczeniom,
• szkolenia podnoszące świadomość w celu kształtowania zachowań zmniejszających ryzyko wystąpienia
zagrożeń dla ludzi i środowiska,
• eliminowanie zagrożeń i ograniczanie ryzyka dotyczącego bezpieczeństwa i higieny pracy,
• zapewnianie mechanizmów wspierających konsultację i współudział pracowników i ich przedstawicieli.
Spółka zobowiązuje się do spełniania mających zastosowanie wymagań, w szczególności wymagań klientów, pracowników
i ich przedstawicieli, przepisów prawnych i innych dotyczących organizacji, w tym stron zainteresowanych.
Wszyscy pracownicy Spółki angażują się w ciągłe doskonalenie Zintegrowanego Systemu Zarządzania. Zarząd zapewnia
zasoby i środki, wyznacza cele i inicjuje działania umożliwiające realizację przyjętej Polityki.
Spółka Sonel S.A. oraz podmiot Foxytech Spółka z o.o. dokładają wszelkich starań w celu przestrzegania wymogów
ochrony środowiska. Posiadają uregulowany stan formalno-prawny w zakresie emisji zanieczyszczeń, wprowadzania
elektrycznego i elektronicznego sprzętu na rynek, baterii i akumulatorów, opakowań oraz wytwarzania odpadów.
Spółki Sonel Instruments India Private Limited oraz Sonel South East Asia Pte. Ltd są zobowiązane do przestrzegania
wszelkich lokalnych norm środowiskowych określonych lokalnymi przepisami. W tej fazie rozwoju obie Spółki nie prowadzą
działalności produkcyjnej, wobec czego nie muszą stosować się do szczególnych wymagań.
4. Wpływ działalności Grupy Kapitałowej na kwestie wynikające z Corporate Social Responsibility.
Wpływ działalności Grupy Kapitałowej na kwestie wynikające z Corporate Social Responsibility, czyli „społecznej
odpowiedzialności biznesu” a w szczególności na:
• Środowiskową: Sonel S.A. ze względu na usytuowanie na terytorium Polski procesów wytwórczych, realizuje
najwięcej obowiązków wynikających z działalności całej Grupy Kapitałowej. Spółka spełnia wymagania prawne w
zakresie wymagań ochrony środowiska, jednocześnie ograniczając negatywny wpływ na środowisko, a także
podejmując inicjatywy racjonalnego gospodarowania dostępnymi zasobami. W skali globalnej zakres oddziaływania
Emitenta na środowisko jest znikomy.
• Społeczną: w Polsce Sonel S.A. angażuje się we wspieranie lokalnej społeczności, głównie poprzez realizowanie
przedsięwzięć kulturalnych, sportowych, inicjatyw lokalnych oraz wspieranie leczenia dzieci za pośrednictwem
organizacji charytatywnych. W świecie zakres oddziaływania kultury Emitenta na otoczenie w tym zakresie jest
niezauważalny.
• Pracowniczą: w Polsce Sonel S.A. wpływa pozytywnie na pracowników. Poprzez benefity wspiera aktywność
fizyczną, zdrowie i rozwój kulturalny. Dba o zachowanie work-life balance, gdzie życie zawodowe i prywatne tworzą
kulturę organizacji wspierającą pracowników. W świecie zakres oddziaływania Emitenta na otoczenie w tym zakresie
jest niezauważalny.
• Poszanowania praw człowieka: w Polsce Sonel S.A. dąży do kształtowania właściwych postaw społecznych. Spółka
nie łamie praw człowieka i zwalcza wszelkie przejawy nieprawidłowości w tym zakresie. W 2020 roku wdrożono
Kodeks Etyczny, którego celem jest kształtowanie właściwej kultury, szczególnie relacji wewnątrz Spółki oraz
pomiędzy Spółką a jej otoczeniem. W świecie zakres oddziaływania kultury Emitenta na otoczenie w tym zakresie jest
niezauważalny.
• Przeciwdziałania korupcji i łapownictwu: podstawowym dokumentem regulującym obszar przeciwdziałania korupcji w
Sonel S.A. jest Compliance – zgodność z przepisami. Celem było opracowanie dokumentu zawierającego jednolite
zasady i standardy postępowania, które pozwalają na zidentyfikowanie, przeciwdziałanie oraz minimalizowanie
ryzyka wystąpienia działań korupcyjnych, a także innych nadużyć. W ramach przeciwdziałania korupcji i łapownictwu
w Spółce obowiązują również procedury wynikające z Kodeksu Antykorupcyjnego.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 22/ 39
V. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO
Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego Sonel S.A.
Zarząd Sonel S.A. w składzie:
Prezes Zarządu Tomasz Wiśniewski
Członek Zarządu Tomasz Hodij
Członek Zarządu Piotr Saciuk
oświadcza, że:
Rada Giełdy Uchwałą Nr 13/1834/2021 z dnia 29-03-2021 r. przyjęła nowe zasady ładu korporacyjnego dla spółek
notowanych na Głównym Rynku GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021,
DPSN2021), które weszły w życie 01-07-2021 r. Dostępne są pod adresem: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021. Na stronie
internetowej Spółki www.sonel.pl, opublikowany jest raport o aktualnym stanie stosowania zasad ładu korporacyjnego.
Zarząd Sonel S.A. po zapoznaniu się z dokumentem „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”:
1. Deklaruje wolę stosowania zawartych w nim rekomendacji i zasad zgodnie z opublikowaną na stronie Spółki
„Informacją na temat stanu stosowania przez spółkę zasad zawartych w Zbiorze Dobre Praktyki Spółek Notowanych
na GPW 2021”.
2. Oświadcza, że zgodnie z danymi podanymi w przytoczonej powyżej Informacji, w Spółce nie są stosowane
następujące zasady:
a) Zasada nr 1.4.2., która stanowi, że informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny przedstawiać wartość
wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy
średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za
ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w
tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem.
Zasada ta nie jest stosowana z uwagi na specyfikę działalności. Spółka ma charakter techniczny co powoduje, że wśród
osób zarządzających i kadry dominują mężczyźni. Kryterium wyboru osób zatrudnianych nie dyskryminują żadnej mniejszości
społecznej. Wyboru dokonuje się wyłącznie w oparciu o kompetencje i kwalifikacje.
b) Zasada nr 2.1, która stanowi, że Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec Zarządu oraz Rady
Nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez Radę Nadzorczą lub Walne Zgromadzenie. Polityka różnorodności
określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych
celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów Spółki jest
udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Zasada ta nie jest stosowana z uwagi na specyfikę działalności. Spółka nie posiada polityki różnorodności, gdyż ma
charakter techniczny co powoduje, że wśród osób zarządzających przeważają mężczyźni. Kryterium wyboru osób
zasiadających w organach stanowiących nie dyskryminują żadnej mniejszości społecznej. Wyboru dokonuje się wyłącznie w
oparciu o kompetencje i kwalifikacje.
c) Zasada nr 2.2., która stanowi, że osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru Członków Zarządu lub Rady
Nadzorczej Spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób
zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału
mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Zasada ta nie jest stosowana z uwagi na specyfikę działalności. Spółka nie posiada polityki różnorodności, gdyż ma
charakter techniczny co powoduje, że wśród osób zarządzających dominują mężczyźni. Kryterium wyboru osób zatrudnianych
nie dyskryminują żadnej mniejszości społecznej. Wyboru dokonuje się wyłącznie w oparciu o kompetencje i kwalifikacje.
d) Zasada nr 2.11.6., która stanowi, że poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa, raz w roku Rada
Nadzorcza sporządza i przedstawia Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne
sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa zawiera co najmniej informację na temat stopnia realizacji polityki
różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady Nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie
2.1.
Zasada nie jest stosowana, gdyż w Spółce nie funkcjonuje polityka różnorodności.
e) Zasada nr 3.6, która stanowi, że kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a
funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu Rady Nadzorczej, jeżeli rada pełni
funkcję komitetu audytu.
Zasada nie jest stosowana, gdyż kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie członkowi zarządu a
funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu.
f) Zasada 3.10., która stanowi, że co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub
sWIG80 dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji
audytu wewnętrznego.
Zasada nie jest stosowana, gdyż Spółka nie uczestniczy w żadnej grupie określonej w zasadzie.
3. Dołoży wszelkich starań, by w przypadku nie stosowania przez Spółkę Sonel S.A. danej zasady w sposób trwały lub jej
incydentalnego naruszenia, niezwłocznie powiadomić o tym fakcie w trybie przewidzianym § 29 ust. 3a Regulaminu Giełdy.
Polityka różnorodności.
Spółka nie posiada „Polityki różnorodności”, o czym mowa w zasadzie 2.1.
Zarząd Sonel S.A. informuje, że wyboru dokonuje się wyłącznie w oparciu o kompetencje i kwalifikacje oraz spełnienie
wymagań dla danego stanowiska. Elementy takie jak płeć lub wiek nie mają wpływu na ocenę kandydatów.
Udział poszczególnych osób w wykonywaniu funkcji zarządu, nadzoru, oraz funkcji kierowniczych w strukturach Spółki jest
uzależniony od ich kompetencji, umiejętności i efektywności. W opinii Spółki opisane powyżej kryteria oceny kandydatur w
odniesieniu do władz Spółki oraz jej kluczowych menedżerów są całkowicie wystarczające z uwagi na obecne potrzeby Spółki.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 23/ 39
Spółka nie opracowała i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do powołania władz Spółki oraz kluczowych
menadżerów, ponieważ dobór kadr w Spółce nie jest uzależniony od takich kryteriów jak: płeć czy wiek.
Głównymi kryteriami wyboru do pełnienia funkcji w organie są umiejętności, profesjonalizm oraz kompetencje kandydata do
sprawowania danej funkcji. Pomimo braku polityki, aktualny skład Rady Nadzorczej Spółki zapewnia różnorodność zarówno w
zakresie doświadczenia, wykształcenia, wieku oraz płci.
Kryteria wyboru osób zatrudnianych nie dyskryminują żadnej mniejszości społecznej.
Informacje dotyczące danych osób zasiadających w organach Spółki są publikowane w stosownych raportach bieżących
informujących o wyborze organów oraz na stronie internetowej Spółki.
Informacja o powołaniu Komitetów w ramach Rady Nadzorczej, tj. Komitetu Strategii, Nominacji i Ładu
Korporacyjnego oraz Komitetu Audytu i Ryzyk.
Zarząd Sonel S.A. informuje, iż na posiedzeniu Rady Nadzorczej w dniu 13-05-2014 r. na mocy Uchwały nr
2/RN/13.05.2014 Rady Nadzorczej Sonel S.A. w sprawie utworzenia Komitetów w ramach Rady Nadzorczej powołano:
1. Komitet Strategii, Nominacji i Ładu Korporacyjnego, w którego skład wchodzi dwóch członków, w tym
przewodniczący,
2. Komitet Audytu i Ryzyk składający się z trzech członków, w tym przewodniczącego.
Na mocy Uchwały nr 6/RN/30.05.2023 z dnia 30-05-2023 roku Rady Nadzorczej Sonel S.A. w skład Komitetu Audytu i
Ryzyk wchodzą::
Jan Siniarski Przewodniczący
Jerzy Stachowski Członek
Maciej Posadzy Członek
Na mocy Uchwały nr 7/RN/30.05.2023 z dnia 30-05-2023 roku Rady Nadzorczej Sonel S.A. w skład Komitetu Strategii,
Nominacji i Ładu Korporacyjnego wchodzą
Mirosław Nowakowski Przewodniczący
Krzysztof Wieczorkowski Członek
Informacja o przyjęciu i zatwierdzeniu Regulaminu Komitetów w ramach Rady Nadzorczej, tj. Regulaminu Komitetu
Strategii, Nominacji i Ładu Korporacyjnego oraz Regulaminu Komitetu Audytu.
Regulaminy komitetów:
Komitet Audytu działa w oparciu o regulamin. Obowiązujący obecnie został przyjęty Uchwałą Rady Nadzorczej Sonel S.A.
nr 7/RN/01.12.2023 z dnia 1-12-2023 roku.
Komitet Strategii, Nominacji i Ładu Korporacyjnego działa w oparciu o regulamin. Obowiązujący obecnie został przyjęty
Uchwałą Rady Nadzorczej Sonel S.A. nr 7RN/17.11.2016.
Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych.
W Spółce podejmowane są wszechstronne działania zmierzające do zwiększenia bezpieczeństwa i maksymalnie
dokładnego oszacowania danych finansowych. W głównej mierze działania związane z wiarygodnością danych finansowych
realizowane są przez następujące działania:
● Czynności inwentaryzacyjne. Wyrażają się głównie w szczegółowej analizie wszystkich możliwych składników
prezentowanych w sprawozdaniach. Składniki majątku nietrwałego podlegają liczeniu i weryfikacji stanów faktycznych
z zapisami. Należności podlegają uzgodnieniu metodą weryfikacji sald. Podobnie zobowiązania. Pozostałe stany kont
rozrachunkowych oraz kont wyrażających dodatnie stany pozostałych aktywów i pasywów podlegają weryfikacji
innymi dostępnymi metodami polegającymi głównie na uzgodnieniu stanu księgowego z dokumentami lub ze stanem
faktycznym.
● Analiza należności pod kątem możliwości otrzymania zapłaty. W Spółce na bieżąco prowadzona jest działalność
monitorująca oraz windykacyjna. Na należności przeterminowane powyżej 180 dni tworzony jest odpis aktualizujący
ich wartość w taki sposób, żeby saldo należności wykazywało tylko stany, co do których nie ma niepewności
niewykonania. Większość należności podlega ubezpieczeniu w KUKE S.A.
● System obiegu dokumentów. W ramach obiegu dokumentów wszystkie dokumenty potwierdzające wydatkowanie
kosztów podlegają ocenie przez osoby zamawiające pod kątem zgodności pozycji z dokumentów z faktycznymi
dostawami i warunkami, jakie podano przy zamawianiu. Dokumenty podlegają kontroli merytorycznej, formalnej i
rachunkowej oraz są opisywane w ciężar zleceń produkcyjnych lub wydziałowych. Akcept na dokumencie
dokonywany jest przez właściwego kierownika oraz pełnomocnika Zarządu ds. kontroli i audytu wewnętrznego i przez
Członka Zarządu Spółki.
● Weryfikacja sprawozdawczości przez biegłych. Sprawozdawczość finansowa roczna i półroczna podlega badaniu
przez biegłych rewidentów, którym okazywane są wszystkie dokumenty związane z prowadzeniem Spółki.
● Czynny udział Zarządu i Rady Nadzorczej w procesie sporządzania i analizie danych finansowych. Wyraża się on w
analizie i wyrywkowej weryfikacji niektórych pozycji sprawozdawczości Spółki. Zarząd Spółki w porozumieniu z Radą
Nadzorczą ma obowiązek omawiać z biegłymi szczególne zasady wycen niektórych pozycji bilansowych i analizuje
poprawność niektórych pozycji ujawnianych w sprawozdawczości.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 24/ 39
Wskazanie Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem
liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich
wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Na dzień przekazania raportu struktura akcjonariatu przedstawia się następująco:
Osoby z udziałem
przekraczającym 5 %
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów WZA
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[PLN]
Wieczorkowski Krzysztof
3 150 734
22,51%
22,51%
315 073,40
Folta Krzysztof
2 950 000
21,07%
21,07%
295 000,00
Allianz OFE*
1 399 601
10,00%
10,00%
139 960,10
Nowakowski Mirosław
1 176 036
8,40%
8,40%
117 603,60
Walulik Jan
968 001
6,91%
6,91%
96 800,10
Sołkiewicz Tadeusz
996 400
7,12%
7,12%
99 640,00
Pozostali
3 359 228
23,99%
23,99%
335 922,80
Razem
14 000 000
100,00%
100,00%
1 400 000,00
* na podstawie danych z KDPW
W dniu 06-06-2023 roku, Sonel Spółka Akcyjna otrzymała od pana Mirosława Nowakowskiego pełniącego funkcję Członka
Rady Nadzorczej Sonel S.A. zawiadomienie o nabyciu łącznie 4455 akcji Spółki. W dniu 13-06-2023 roku wpłynęło kolejne
zawiadomienie od Pana Mirosława Nowakowskiego o nabyciu kolejnych 4095 akcji Spółki.
Nie występują szczególne formy papierów wartościowych, dających specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki.
Nie występują szczególne ograniczenia wykonywania prawa głosu.
Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
Ograniczenia w dysponowaniu i wykonywaniu praw z akcji nie występują.
Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności
prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Zarząd Spółki powoływany jest, zgodnie z § 15 Statutu Sonel S.A., przez Radę Nadzorczą Spółki. Zarząd składa się z co
najmniej jednego, a najwyżej pięciu członków, wybieranych na wspólną kadencję przez Radę Nadzorczą. Kadencja Zarządu
trwa nie dłużej niż 5 lat.
Mandat członka Zarządu wygasa:
• najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok
obrotowy pełnienia funkcji Członka Zarządu,
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 25/ 39
• wskutek śmierci,
• wskutek odwołania,
• wskutek złożonej rezygnacji.
Rada Nadzorcza albo Walne Zgromadzenie może zawiesić lub odwołać Członka Zarządu przed upływem kadencji.
Odwołanie Członka Zarządu nie pozbawia go roszczeń ze stosunku pracy lub innego stosunku prawnego dotyczącego
pełnienia funkcji Członka Zarządu. Członek Zarządu może złożyć rezygnację z pełnionej funkcji Prezesowi Zarządu Spółki w
formie pisemnej. Prezes Zarządu rezygnację przekazuje bezzwłocznie Przewodniczącemu Rady Nadzorczej. Przewodniczący
Rady Nadzorczej bezzwłocznie zwołuje posiedzenie Rady Nadzorczej, która przyjmuje rezygnację.
W razie rezygnacji wszystkich Członków Zarządu lub Prezesa Zarządu, Prezes Zarządu przekazuje pisemną rezygnację
Przewodniczącemu Rady Nadzorczej. Przewodniczący Rady Nadzorczej bezzwłocznie zwołuje posiedzenie Rady Nadzorczej,
która przyjmuje rezygnację i powołuje nowy Zarząd lub nowego Prezesa.
Opis zasad zmiany statutu Emitenta
Zmiana statutu Spółki, zgodnie z jego § 27 ust. 8, wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.
Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu
ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia, jeżeli taki regulamin
został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa.
Sposób działania Walnego Zgromadzenia reguluje § 27 Statutu Spółki, Regulamin Walnego Zgromadzenia oraz przepisy
Kodeksu Spółek Handlowych i inne przepisy prawne. Walne Zgromadzenia są zwyczajne lub nadzwyczajne. Zwyczajne Walne
Zgromadzenie zwołuje Zarząd, tak by odbyło się w terminie sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego Spółki.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd, jeżeli uzna to za wskazane, a także na wniosek Rady Nadzorczej lub na
żądanie Akcjonariuszy przedstawiających przynajmniej jedną dwudziestą część kapitału zakładowego. Akcjonariusz
(Akcjonariusze) reprezentujący jedną dwudziestą cześć kapitału zakładowego, mogą domagać się umieszczenia określonych
spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub
co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie.
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub w innym miejscu wyznaczonym przez Zarząd na obszarze
Rzeczypospolitej Polskiej.
W Walnym Zgromadzeniu mogą uczestniczyć Akcjonariusze osobiście lub przez pełnomocników. Uchwały Walnego
Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że statut lub Kodeks Spółek Handlowych ustanawiają
surowsze warunki ich powzięcia.
Zgodnie z § 27 statutu uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają sprawy wymienione w Kodeksie Spółek Handlowych, a
w szczególności:
1) Rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki.
2) Rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy.
3) Rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania z działalności grupy kapitałowej za ubiegły rok obrotowy.
4) Rozpatrzenie i zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za ubiegły rok
obrotowy.
5) Powzięcie uchwały o podziale zysku lub o pokryciu straty.
6) Udzielenie Członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków.
7) Zmiana przedmiotu działalności Spółki.
8) Zmiana statutu Spółki.
9) Podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego.
10) Postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki albo sprawowaniu
nadzoru lub Zarządu.
11) Zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich
ograniczonego prawa rzeczowego.
12) Emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych.
13) Nabycie akcji własnych przez pracowników lub osoby, które były zatrudnione w Spółce lub w Spółce z nią powiązanej
przez okres, co najmniej trzech lat.
14) Rozwiązanie i likwidacja Spółki.
15) Połączenie z inną Spółką.
16) Wybór Przewodniczącego, a następnie Członków Rady Nadzorczej oraz ustalenie ich wynagrodzeń.
17) Odwołanie przed upływem kadencji Członków Rady Nadzorczej.
18) Rozpatrywanie i rozstrzyganie spraw wnoszonych przez Radę Nadzorczą.
19) Wybór i odwoływanie likwidatorów oraz ustalanie ich wynagrodzenia.
20) Ustalenie dnia dywidendy oraz terminu wypłaty dywidendy.
21) Uchwalanie Regulaminu Walnego Zgromadzenia.
Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów
zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów.
Na dzień sporządzenia niniejszej informacji skład Zarządu i Rady Nadzorczej Przedsiębiorstwa, przedstawiał się
następująco:
Tomasz Wiśniewski Prezes Zarządu
Tomasz Hodij Członek Zarządu
Piotr Saciuk Członek Zarządu
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 26/ 39
Wspólna trzyletnia kadencja Zarządu rozpoczęła się z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Sonel S.A. za rok 2021. Zarząd w tym składzie został powołany w dniu 04-02-2022
roku.
W Spółce jest ustanowiony prokurent - pani Anna Pilska.
Począwszy od 01-07-2022 roku, skład Rady Nadzorczej był następujący:
Andrzej Diakun Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
W dniu 29-05-2023 roku, na funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej został powołany pan Krzysztof Wieczorkowski.
Pan Krzysztof Wieczorkowski nie spełnia kryterium niezależności.
Od 30-05-2023 roku, skład Rady Nadzorczej jest następujący:
Krzysztof Wieczorkowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Nowakowski Członek Rady Nadzorczej
Maciej Posadzy Członek Rady Nadzorczej
Jerzy Stachowski Członek Rady Nadzorczej
Jan Siniarski Członek Rady Nadzorczej
W ramach Rady Nadzorczej Sonel S.A. funkcjonują:
1) Komitet Strategii, Nominacji i Ładu Korporacyjnego, w którego skład wchodzi dwóch członków, w tym
przewodniczący:
Mirosław Nowakowski Przewodniczący
Krzysztof Wieczorkowski Członek
2) Komitet Audytu i Ryzyk składający się z trzech członków, w tym przewodniczącego:
Jan Siniarski Przewodniczący
Maciej Posadzy Członek
Jerzy Stachowski Członek
Skład osobowy Rady Nadzorczej Sonel S.A. w 2023 roku pozwalał na adekwatny nadzór nad wszystkimi istotnymi
obszarami zarządzania działalnością Spółki, m.in. w zakresie finansów, ekonomii, publicznego obrotu papierami wartościowymi
i biznesu.
Szczególne informacje w sprawie Komitetu Audytu
1. Jan Siniarski (Przewodniczący Komitetu Audytu) oraz Jerzy Stachowski (Członek Komitetu Audytu) – spełniają
ustawowe kryteria niezależności. Maciej Posadzy nie posiada statusu członka niezależnego.
2. Jan Siniarski (Przewodniczący Komitetu Audytu) posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości, które
nabył w okresie świadczenia pracy i sprawowania nadzoru właścicielskiego w innych przedsiębiorstwach, w których
był zatrudniony. Jan Siniarski posiada wykształcenie wyższe oraz uzupełniające o charakterze ekonomicznym, a
przedmiotem odbywanych przez niego studiów były w szczególności: rachunkowość, rachunkowość menedżerska,
finanse przedsiębiorstwa, analiza ekonomiczno-finansowa, ocena projektów inwestycyjnych, kształtowanie wartości
przedsiębiorstwa oraz prawo finansowe przedsiębiorstw. W czasie kariery zawodowej Jan Siniarski współpracował z
biegłymi rewidentami przy badaniu sprawozdań finansowych spółek.
3. Maciej Posadzy (Członek Komitetu Audytu) posiada wykształcenie wyższe (mgr inż. elektryk): ukończył studia na
Politechnice Poznańskiej, kierunek: Elektrotechnika, specjalność: Energoelektronika i napęd elektryczny. Ukończył
również studia podyplomowe o kierunku „Zarzadzanie przedsiębiorstwem” na Politechnice Wrocławskiej. Ponadto,
Maciej Posadzy ukończył na Francuskim Instytucie Zarządzania w Warszawie studia „Master of Business
Administration” oraz w Kanadyjskim Instytucie Zarządzania w Warszawie kurs „Akademia Strategicznego
Przywództwa”. Posiada szeroką wiedzę w zakresie finansów i rachunkowości zdobytą zarówno podczas studiów
podyplomowych jak i w ramach doświadczenia zawodowego w pracy w spółkach akcyjnych. W ramach
doświadczenia zawodowego zarządzał licznymi projektami z zakresu finansów m.in. pozyskiwanie finansowania,
wdrażanie MSSF, kupno/sprzedaż udziałów i akcji, audyty finansowe, transakcje sale and lease back.
4. Jerzy Stachowski posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka. Ukończył studia na
wydziale elektroniki na Politechnice Warszawskiej i zdobył tytuł magister inżynier. Ponadto ukończył Studium
Podyplomowe w Szkole Głównej Planowania i Statystki w Warszawie na kierunku „Zarządzanie w Handlu
Zagranicznym”. W czasie jego wieloletniej pracy zawodowej zajmował się działalnością w branży elektrotechnicznej.
5. Na rzecz Spółki nie były świadczone, przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe Spółki, żadne inne
usługi niebędące tym badaniem, za wyjątkiem badania sprawozdania o wynagrodzeniach oraz badania zgodności
sprawozdania finansowego z wytycznymi ESMA.
6. Odnośnie głównych założeń polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych,
Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa poddaje swoje jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania
finansowe przeglądom i badaniom przeprowadzanym przez firmę audytorską. Wybór podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdań finansowych Spółki powinien być realizowany w oparciu o następujące zasady:
a) Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego wybierany jest w drodze postępowania przetargowego
przez Radę Nadzorczą Sonel S.A., na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Decyzja o wyborze podejmowana
jest w formie uchwały Rady Nadzorczej.
b) Podstawą prowadzonego badania przez podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego są
obowiązujące przepisy prawa, w szczególności ustawa o rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Rewizji
Finansowej i wymogi Giełdy Papierów Wartościowych. Celem przeprowadzonego badania jest wyrażenie przez
podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego opinii wraz z raportem z badania w wersji polskiej o
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 27/ 39
zgodności z zastosowanymi zasadami rachunkowości i rzetelności przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej
oraz wyniku finansowego Spółki.
c) Komitet Audytu ma obowiązek przedstawienia Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczących wyboru podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdania finansowego. O ile nie dotyczy to odnowienia zlecenia badania,
rekomendacja zawiera uzasadnienie i przynajmniej 2 możliwości powierzenia zlecenia badania, a Komitet Audytu
wyraża należycie uzasadnioną pisemną rekomendację wobec jednej z nich.
d) Dokonując rekomendacji Komitet Audytu kieruje się:
• doświadczeniem zespołu audytowego oferenta w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na
Giełdzie Papierów Wartościowych,
• bezstronnością, niezależnością i najwyższą jakością dotychczas wykonywanych prac audytorskich oferenta,
• ceną oferty oferenta.
e) W swojej rekomendacji Komitet Audytu stwierdza, że jego rekomendacja jest wolna od wpływów strony trzeciej i że
nie została nań nałożona żadnego rodzaju klauzula, która ogranicza możliwość wyboru podmiotu uprawnionego do
badania sprawozdania finansowego, na potrzeby przeprowadzenia badania ustawowego tej jednostki, przez Radę
Nadzorczą, do określonych kategorii bądź wykazów biegłych rewidentów lub firm audytorskich.
f) Dokonując wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania, Rada Nadzorcza Sonel S.A. zwraca uwagę
na posiadane doświadczenie zespołu audytowego w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na
Giełdzie Papierów Wartościowych i kieruje się kryteriami wymienionymi w pkt d).
g) O ile Sonel S.A. spełnia definicję dużej jednostki określoną w art. 2 ust. 8 Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych
rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, rekomendacja Komitetu Audytu jest sporządzana w
następstwie procedury wyboru zorganizowanej przez Sonel S.A., przy spełnieniu następujących kryteriów:
• Sonel S.A. może zaprosić dowolny podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego do składania
ofert w sprawie świadczenia usługi badania ustawowego, pod warunkiem, że przestrzegane są przepisy
dotyczące maksymalnego okresu trwania zlecenia i że organizacja procedury przetargowej w żaden sposób
nie wyklucza z udziału w procedurze wyboru podmiotów, które uzyskały mniej niż 15% swojego całkowitego
wynagrodzenia z tytułu badań od jednostek interesu publicznego w Polsce w poprzednim roku
kalendarzowym.
• Sonel S.A. przygotowuje dokumentację przetargową dla zaproszonych podmiotów uprawnionych do badania
sprawozdania finansowego. Dokumentacja przetargowa umożliwia im poznanie działalności Sonel S.A. oraz
rodzaju badania ustawowego, które ma zostać przeprowadzone. Dokumentacja przetargowa zawiera
przejrzyste i niedyskryminujące kryteria wyboru, które są stosowane przez Sonel S.A. do oceny ofert
złożonych przez podmioty uprawnione do badania sprawozdania finansowego.
• Sonel S.A. ma swobodę określenia procedury wyboru i może prowadzić bezpośrednie negocjacje z
zainteresowanymi oferentami w trakcie procedury.
• W przypadku, gdy zgodnie z prawem unijnym lub krajowym właściwe organy nadzoru publicznego wymagają,
aby biegli rewidenci i firmy audytorskie przestrzegali określonych standardów jakości, standardy te zostają
uwzględnione w dokumentacji przetargowej.
• Sonel S.A. ocenia oferty złożone przez biegłych rewidentów lub firmy audytorskie zgodnie z kryteriami wyboru
określonymi w dokumentacji przetargowej. Sonel S.A. przygotowuje sprawozdanie zawierające wnioski z
procedury wyboru, które jest zatwierdzane przez Komitet Audytu.
• Sonel S.A. ocenia oferty złożone przez biegłych rewidentów lub firmy audytorskie zgodnie z kryteriami wyboru
określonymi w dokumentacji przetargowej. Sonel S.A. przygotowuje sprawozdanie zawierające wnioski z
procedury wyboru, które jest zatwierdzane przez Komitet Audytu.
• Sonel S.A. oraz Komitet Audytu uwzględniają wszelkie ustalenia lub wnioski zawarte w ewentualnym
sprawozdaniu z kontroli dotyczącym biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej składających ofertę,
opublikowane przez właściwy organ publicznego nadzoru.
• Sonel S.A. jest w stanie, na wniosek, wykazać wobec właściwego organu publicznego nadzoru, że procedura
wyboru została przeprowadzona w sposób uczciwy.
h) Procedurę wyboru monitoruje Komitet Audytu. Jeżeli ostateczny wybór podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdania finansowego odbiega od preferencji Komitetu Audytu, uzasadnia się przyczyny niezastosowania się
do rekomendacji Komitetu Audytu.
i) Maksymalny czas nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, przeprowadzanych przez tę samą firmę
audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka sieci działającej w
państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie może przekraczać 5 lat.
j) Kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania ustawowego w Sonel S.A. przez okres dłuższy
niż 5 lat.
k) Kluczowy biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe w Sonel S.A. po upływie co najmniej
3 lat od zakończenia ostatniego badania ustawowego.
l) Kluczowy biegły rewident i biegli rewidenci przeprowadzający badanie ustawowe w imieniu podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, przed upływem co najmniej 2 lat od dnia zaprzestania
działalności w charakterze biegłego rewidenta lub kluczowego biegłego rewidenta lub bezpośredniego udziału w
badaniu Sonel S.A., nie mogą w Sonel S.A.:
• zajmować kluczowych stanowisk kierowniczych,
• obejmować funkcji członka Komitetu Audytu,
• obejmować funkcji członka organu administracyjnego lub nadzorczego.
m) Wybór jest dokonywany z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy prac
realizowanych przez nią w Spółce, a wykraczających poza zakres badania sprawozdania finansowego celem
uniknięcia konfliktu interesów (zachowanie bezstronności i niezależności).
n) Zarząd Sonel S.A., w imieniu Spółki, na podstawie upoważnienia Rady Nadzorczej i na warunkach określonych
przez Radę Nadzorcza, zawiera z wybranym podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego
umowę o badanie sprawozdania finansowego w terminie umożliwiającym firmie audytorskiej udział w
inwentaryzacji znaczących składników majątkowych.
o) Pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż
2 lata z możliwością przedłużenia maksymalnie do 5 lat.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 28/ 39
p) W toku postępowania powiadamia się organy nadzoru publicznego o wszelkich próbach narzucenia klauzul
umownych lub wpływania w inny niewłaściwy sposób na decyzje co do wyboru biegłego rewidenta np. poprzez
ograniczenie możliwości wyboru biegłego rewidenta do określonej kategorii bądź wykazów biegłych rewidentów lub
firm audytorskich.
q) Sonel S.A. może rozwiązać umowę z firmą audytorską jedynie w sytuacji zaistnienia uzasadnionej podstawy, w
szczególności:
• wystąpienia zdarzeń uniemożliwiających spełnienie wymagań określonych przepisami prawa dotyczącymi
przeprowadzenia badania, zasadami etyki zawodowej, niezależności lub krajowymi standardami
wykonywania zawodu,
• niedotrzymania warunków umowy innych niż skutkujące możliwością wyrażenia opinii z zastrzeżeniami, opinii
negatywnej lub odmowy wyrażenia opinii,
• przekształceń, zmian właścicielskich, zmian organizacyjnych uzasadniających zmianę firmy audytorskiej lub
nieprzeprowadzenie badania.
r) Różnice poglądów w zakresie stosowania zasad rachunkowości lub standardów badania nie stanowią
uzasadnionej podstawy rozwiązania umowy o badanie sprawozdania finansowego.
s) Szczegółowe zasady dotyczące procedury wyboru oraz specyfikacji wymagań dotyczących podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdania finansowego określa Rada Nadzorcza Sonel S.A. w osobnych
dokumentach.
7. Odnośnie głównych założeń opracowanej polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie,
przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem, Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa poddaje swoje jednostkowe i
skonsolidowane sprawozdania finansowe przeglądom oraz badaniom przeprowadzanym przez firmę audytorską.
Firma audytorska jest wybierana zgodnie z Polityką wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania
finansowego.
Działania Komitetu Audytu są zorientowane na wykrycie potencjalnych zagrożeń, naruszających zasadę niezależności i
obiektywizmu. W celu zapewnienia niezależności i obiektywizmu firmy audytorskiej przeprowadzającej badania sprawozdań
finansowych Spółki oraz podmiotów powiązanych z firmą audytorską, Spółka co do zasady nie powierza innych usług rewizji
finansowej firmie audytorskiej odpowiedzialnej za wskazane badania lub podmiotom z nią powiązanym.
Spółka może jednak powierzyć tej samej firmie audytorskiej lub podmiotom z nią powiązanym wykonanie tzw. dozwolonych
usług rewizji finansowej, o ile nie są one związane z polityką podatkową Spółki, tj. usług:
a) przeprowadzania procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji ekonomiczno-finansowej,
b) wydawania listów poświadczających wykonywanych w związku z prospektem emisyjnym Spółki,
przeprowadzanych zgodnie z krajowym standardem usług pokrewnych i polegających na przeprowadzaniu
uzgodnionych procedur,
c) usług atestacyjnych w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników szacunkowych,
zamieszczanych w prospekcie emisyjnym Spółki,
d) weryfikacji pakietów konsolidacyjnych,
e) potwierdzania spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji finansowych
pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych,
f) usług atestacyjnych w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem oraz
społecznej odpowiedzialności biznesu,
g) usług polegających na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i podmioty inwestycyjne
z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz zmiennych składników
wynagrodzeń,
h) poświadczeń dotyczących sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów nadzoru,
rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczających poza zakres badania
ustawowego i mających pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków.
Powyższe usługi będą mogły być świadczone w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową badanej jednostki, pod
warunkiem przeprowadzania przez Komitet Audytu Spółki oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności. Dokonując oceny
Komitet Audytu Spółki poddaje analizie przestrzeganie przez firmę audytorską zasad etyki zawodowej, umiejętność zachowania
przez zespół audytowy zawodowego sceptycyzmu, a także umiejętność zachowania niezależności przy przeprowadzaniu badań
o różnej kwalifikacji prawnej, dotyczących tego samego podmiotu.
8. Wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych za lata 2023-2025 rok dokonano w
dniu 20-12-2022 roku (UCHWAŁA nr 2/RN/20.12.2022 r. Rady Nadzorczej Sonel S.A. z dnia 20 grudnia 2022 roku).
Rada Nadzorcza Sonel S.A. wybrała podmiot: Grupa Gumułka – Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Katowicach, przy
ulicy Matejki Jana 4, 44-077 Katowice, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sad Rejonowy Katowice- Wschód
w Katowicach, pod nr KRS 0000525731, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych przez KIBR pod nr 3975, do
badania sprawozdań finansowych Sonel S.A. i Grupy Sonel za lata 2023-2025.
9. W 2023 roku Komitet Audytu odbył 14 posiedzeń.
VI. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA
POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ, DOTYCZĄCYCH
ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ, ZE WSKAZANIEM
PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WARTOŚCI PRZEDMIOTU SPORU, DATY WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA,
STRON WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA EMITENTA
W dniu 8 grudnia 2023r. Foxytech Sp.z o.o. otrzymała od Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. z siedzibą w Warszawie (dalej
jako PFR) wezwanie do zapłaty kwoty 846 406,00 PLN tytułem zwrotu całej otrzymanej w ramach Umowy subwencji
finansowej (nr 114000008571802SP). kwoty subwencji finansowej wraz z odsetkami ustawowymi. W dniu 24 stycznia 2024r.
PFR S.A. wystosował pozew o zapłatę ww. kwoty Foxytech Sp. z o.o. w odpowiedzi na pozew zakwestionował żądanie pozwu.
Sprawa jest obecnie procedowana przed Sądem Okręgowym w Warszawie.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 29/ 39
Żaden z pozostałych podmiotów z Grupy Kapitałowej nie jest stroną w innych sporach, których przedmiotem jest istotna
wartość roszczenia.
VII. INFORMACJE SZCZEGÓLNE DLA EMITENTÓW PROWADZĄCYCH DZIAŁALNOŚĆ WYTWÓRCZĄ I
USŁUGOWĄ
1. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym
oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta
ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym.
Spółka Sonel S.A. osiągnęła w roku 2023 obrót wynoszący niemal 146 mln. zł, przy czym w dominującym obszarze
działalności, czyli produkcji przyrządów pomiarowych i akcesoriów było to 101,3 miliona (69% przychodu). Usługi montażu
kontraktowego wygenerowały 34 mln. zł, co stanowi 23,3% przychodu Spółki.
Spółka Sonel S.A. dominowała w Grupie Kapitałowej Sonel, generując 64,7% całego poziomu sprzedaży Grupy. Trzy
pozostałe Spółki, czyli Foxytech Spółka z o.o., Sonel Instruments India oraz Sonel South East Asia osiągnęły odpowiednio
29,3%. 4,2% i 1,8 % sprzedaży Grupy.
Projektowanie, produkcja i sprzedaż przyrządów pomiarowych stanowi od lat podstawowy i strategiczny obszar działalności
Spółki. Segmenty rynku, na którym aktywni są klienci spółki to branża elektryczna, energetyczna, budowlana, instalacyjna,
przemysł i elektromobilność.
Oprócz działalności podstawowej Spółka świadczy usługi montażu elektronicznego, wzorcowania przyrządów do pomiarów
wielkości elektrycznych w swoim laboratorium zakładowym posiadającym akredytacje PCA oraz usług szkoleniowych w
zakresie miernictwa elektrycznego.
W tabelach poniżej przedstawiono dane szczegółowe opisujące działalność Sonel S.A. oraz Grupy Kapitałowej Sonel -
łącznie ze strukturą ilościową przychodu, a także udziałem spółek zależnych w obrocie całej Grupy.
W ramach Grupy Kapitałowej Sonel działały w 2023 roku następujące 3 podmioty: Spółka indyjska – Sonel Instruments
India Prv. Ltd, i spółka Sonel South East Asia z siedzibą w Singapurze, odpowiedzialna za sprzedaż produktów w krajach
grupy ASEAN oraz Foxytech Spółka z o.o.
Spółka indyjska pracuje organicznie na rynku rodzimym utrwalając pozycję jednego z istotnych dostawców na rynku. Powoli
buduje pozycję eksperta w dziedzinach pomiarach izolacji i rezystancji. W 2023 położył nacisk na rozwój informacji o miernikach
wielofunkcyjnych i ich możliwościach. Liczy że będzie to skutkować istotna sprzedażą flagowych mierników Sonel SA w Indiach.
Podobnie postępuje spółka z Singapuru. Spółka powoli zaczyna zyskiwać uznanie w oczach kontrahentów z obszaru
ASEAN.
Foxytech Spółka z o.o. aktywnie dostarcza liczniki do grupy kapitałowej Tauron. Sprzedaż jest oparta o wygrane
postepowania przetargowe. W 2023 roku uzyskał przeszło 60 milionów złotych przychodu i wynik przekraczający 3 miliony
złotych. Na wysoką wartość zysku w dużej mierze składa się bardzo korzystna relacja waluty Euro do złotego, która
utrzymywała się w całym 2023 roku. Po przeciwnej stronie wynikowej jest utworzenie rezerwy na zobowiązanie z tytułu
umorzonej części pożyczki z PFR, o której zwrot wystąpił ten Fundusz.
W tabelach poniżej przedstawiono dane szczegółowe opisujące działalność Sonel S.A. oraz Grupy Kapitałowej Sonel -
łącznie ze strukturą ilościową przychodu, a także udziałem spółek zależnych w obrocie całej Grupy.
Dane dla Sonel S.A.
Asortyment
2022
2023
2023/2022
Wartość
Struktura
wartościowa
Wartość
Struktura
wartościowa
Zmiana
Mierniki
74 317
54,6%
89 214
61,1%
120,0%
Akcesoria
10 473
7,7%
12 087
8,3%
115,4%
Usługi
41 766
30,7%
33 956
23,3%
81,3%
Pozostałe
9 503
7,0%
10 720
7,3%
112,8%
Razem
136 059
100,0%
145 976
100,0%
107,3%
Asortyment
2022
2023
2023/2022
Ilość
Struktura
ilościowa
Ilość
Struktura
ilościowa
Zmiana
[sztuki]
[%]
[sztuki]
[%]
Mierniki
37 938
10,6%
39 948
4,2%
105,3%
Akcesoria
43 299
12,1%
45 725
4,8%
105,6%
Usługi
231 999
64,6%
787 274
82,4%
339,3%
Pozostałe
45 828
12,8%
82 902
8,7%
180,9%
Razem
359 064
100,0%
955 849
100,0%
266,2%
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 30/ 39
Dane dla całej GK Sonel:
Asortyment
2022
2023
2023/2022
Wartość
Struktura
wartościowa
Wartość
Struktura
wartościowa
Zmiana
Mierniki
74 317
54,6%
157 732
73,5%
212,2%
Akcesoria
10 473
7,7%
12 087
5,6%
115,4%
Usługi
41 766
30,7%
33 956
15,8%
81,3%
Pozostałe
9 503
7,0%
10 720
5,0%
112,8%
Razem
136 059
100,0%
214 494
100,0%
157,6%
Asortyment
2022
2023
2023/2022
Ilość
Struktura
ilościowa
Ilość
Struktura
ilościowa
Zmiana
[sztuki]
[%]
[sztuki]
[%]
Mierniki
37 938
10,6%
42 247
4,4%
111,4%
Akcesoria
43 299
12,1%
46 225
4,8%
106,8%
Usługi
231 999
64,6%
787 274
82,1%
339,3%
Pozostałe
45 828
12,8%
82 976
8,7%
181,1%
Razem
359 064
100,0%
958 722
100,0%
267,0%
Struktura udziału sprzedaży podmiotów, po wyłączeniu transakcji wewnątrzgrupowych, w sprzedaży całej Grupy:
Grupa Sonel
Sprzedaż w 2022 roku
Udział w
sprzedaży
Grupy
Sprzedaż w 2023
roku
Udział w
sprzedaży Grupy
Dynamika
[w tys. złotych]
[w procentach]
[w tys. złotych]
[w procentach]
2023/2022
Sonel SA
130 506
72,5%
138 738
64,7%
106,3%
Foxytech
40 632
22,6%
62 937
29,3%
154,9%
Sonel Indie
7 038
3,9%
8 940
4,2%
127,0%
Sonel Singapur
1 861
1,0%
3 878
1,8%
208,4%
Razem
180 036
100,0%
214 494
100,0%
119,1%
2. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach
zawartych pomiędzy Akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.
Emitent nie posiada informacji o umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami.
Sonel S.A. prowadzi działania zmierzające do transferu skutków zidentyfikowanych ryzyk poprzez ubezpieczanie
najbardziej wrażliwych obszarów. Ubezpieczeniami objęte są między innymi: mienie od wszelkich ryzyk, sprzęt elektroniczny, z
tytułu awarii maszyn i urządzeń, ładunek w transporcie. Spółka posiada również ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej
członków organów zarządczych oraz ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej z tytułu prowadzonej działalności. Istotną
umową ubezpieczeniową jest umowa zawarta z KUKE S.A., zabezpieczająca należności z tytułu kontraktów eksportowych.
W związku z występowaniem w przetargach publicznych, Foxytech Spółka z o.o. podpisała i wykonuje następujące umowy:
• Umowa nr UM/TD-CN/13401/04246/2022 na dostawy roczne 240 500 szt. statycznych bezpośrednich 1-fazowych
liczników energii elektrycznej typu M12U02-D7D32-TEFOQ4 o wartości netto wynoszącej: 11 695 515,00 zł (słownie:
jedenaście milionów sześćset dziewięćdziesiąt pięć tysięcy pięćset piętnaście złotych 00/100). Dodatkowo
zamawiający może skorzystać z prawa opcji zwiększającego zamówienie o 72 150 szt. liczników o wartości netto 3
508 654,50 zł ( słownie: trzy miliony pięćset osiem tysięcy sześćset pięćdziesiąt cztery złote 50/100). W roku 2023
Spółka podpisała aneks zmieniający harmonogram dostaw.
• Umowa nr UM/TD-CN/13402/04246/2022 na dostawy roczne 233 700 szt. statycznych bezpośrednich 3-fazowych
liczników energii elektrycznej typu M34U03-D1D32-REFOP4 o wartości netto wynoszącej: 19 385 415,00 zł (słownie:
dziewiętnaście milionów trzysta osiemdziesiąt pięć tysięcy czterysta piętnaście złotych 00/100). Dodatkowo
zamawiający może skorzystać z prawa opcji zwiększającego zamówienie o 70 110 szt. liczników o wartości netto 5
815 624,50 zł ( słownie: pięć milionów osiemset piętnaście tysięcy sześćset dwadzieścia cztery złote 50/100). W roku
2023 Spółka podpisała aneks zmieniający harmonogram dostaw.
• Umowa nr UM/TD-CN/11048/07682/2022 na dostawy roczne 104 275 szt. statycznych bezpośrednich 3-fazowych
liczników energii elektrycznej typu S34U18 S09.Y1.J0 wraz z antenami zewnętrznymi o wartości netto wynoszącej: 26
392 253,44 zł (słownie: dwadzieścia sześć milionów trzysta dziewięćdziesiąt dwa tysiące dwieście pięćdziesiąt trzy
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 31/ 39
złote 44/100). Realizacja pierwszej dostawy przewidziana jest na początku 2023 roku. Kolejne dostawy realizowane
będą zgodnie z harmonogramem do połowy 2024 roku. Dodatkowo zamawiający może skorzystać z prawa opcji
zwiększającego zamówienie o 41 710 szt. liczników o wartości netto 10 473 381,00 zł ( słownie: dziesięć milionów
czterysta siedemdziesiąt trzy tysiące trzysta osiemdziesiąt jeden złotych 00/100). W roku 2023 Spółka uzyskała
zamówienie na opcje dodatkowe w ilości 27 634 szt. liczników.
• Umowa nr UM/TD-CN/11049/07682/2022 na dostawy roczne 104 275 szt. statycznych bezpośrednich 3-fazowych
liczników energii elektrycznej typu S34U18 S09.Y1.J0 wraz z antenami zewnętrznymi o wartości netto wynoszącej: 27
789 538,44 zł (słownie: dwadzieścia siedem milionów siedemset osiemdziesiąt dziewięć tysięcy pięćset trzydzieści
osiem złotych 44/100). Realizacja pierwszej dostawy przewidziana jest na początku 2023. Kolejne dostawy
realizowane będą zgodnie z harmonogramem do połowy 2024 roku. Dodatkowo zamawiający może skorzystać z
prawa opcji zwiększającego zamówienie o 41 710 szt. liczników o wartości netto 11 032 295,00 zł ( słownie:
jedenaście milionów trzydzieści dwa tysiące dwieście dziewięćdziesiąt pięć złotych 00/100).
• Z początkiem 2024 roku, Spółka podpisała umowę z Tauron Dystrybucja S.A. na dostawę jedno i trójfazowych
liczników energii elektryczne z modemem LTE. Wartość umowy bez prawa opcji wyniesie 48 574 240,00
Łączna wartość podpisanych umów z częściowym prawem opcji wynosi – 92 205 134,68 zł netto.
Zrealizowana sprzedaż w roku 2023: 62 946 409,84 zł netto.
Planowana sprzedaż w roku 2024 z podpisanych umów: 24 101 875,10 zł netto.
Planowana sprzedaż z nowej umowy: 48 574 240,00 zł netto.
Planowana sprzedaż w roku 2024: 72 676 115,10 zł netto.
Spółka posiada dwie linie kredytowe. Obie te linie uległy zwiększeniu w 2023 roku do łącznej kwoty 19 500 000 złotych. W
dniu 17-02-2023 roku, Spółka podpisała aneks do umowy z mBank S.A. na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty
10.000.000 zł, a w dniu 03-03-2023 roku, Spółka podpisała aneks do umowy z ING Bankiem Śląskim S.A. na zwiększenie limitu
kredytowego do kwoty 9.500.000 zł.
W 2023 roku Spółka i podmioty z Grupy nie podpisała innych umów znaczących, które miały wpływ na najbardziej wrażliwe
obszary funkcjonowania firmy.
Po wejściu, w dniu 3 lipca 2016 roku, obowiązku stosowania zapisów Rozporządzenia MAR, Spółka nie jest już
zobowiązana do informowania o zawieraniu umów znaczących, o ile umowy nie mają wpływu na zmianę postrzegania Spółki
przez inwestorów i rynek.
VIII. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI
PODMIOTAMI
W ramach Grupy Kapitałowej Sonel istnieje powiązanie organizacyjne i kapitałowe pomiędzy Sonel S.A. i Sonel Instruments
India Private Limited, Foxytech Spółka z o.o. oraz Sonel South East Asia Pte. Ltd
Na dzień bilansowy:
• Sonel S.A. posiada 70 % udziałów w podmiocie Sonel Instruments India Private Ltd z siedzibą w Indiach.
• Sonel S.A. posiada 40 % udziałów w podmiocie Foxytech Spółka z o.o. z siedzibą w Świdnicy.
• Sonel S.A. posiada 51 % udziałów w podmiocie Sonel South East Asia Pte. Ltd z siedzibą w Singapurze.
IX. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO
ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH, NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI
ORAZ INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI — OBOWIĄZEK UZNAJE SIĘ ZA
SPEŁNIONY POPRZEZ WSKAZANIE MIEJSCA ZAMIESZCZENIA INFORMACJI W SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM
Emitent nie zawierał transakcji z podmiotami powiązanymi innych, niż typowe i rutynowe.
Szczegółowe informacje o przedmiocie i wartości transakcji z podmiotami powiązanymi zawiera pkt 32. „Transakcje
z podmiotami powiązanymi”, skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Sonel.
X. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH
DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I
WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI
W III kwartale 2018 roku Emitent podpisał dwie umowy kredytowe. W dniu 11-07-2018 roku podpisano z ING Bankiem
Śląskim S.A., z siedzibą w Katowicach, umowę o kredyt złotowy w rachunku bankowym. Kwota maksymalnego zadłużenia to
2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finansowanie bieżącej działalności. Umowę zawarto na okres od dnia 11-07-2018
roku do dnia 10-07-2021 roku z możliwością przedłużenia. Umowa została aneksowana do dnia 06-07-2024. Zabezpieczeniem
umowy są: zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych towarów handlowych, weksel in blanco opatrzony deklaracją
wekslową oraz cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ochrony od ryzyk majątku obrotowego. W dniu 24-05-2022
roku, Spółka podpisała aneks na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 6.000.000 zł., a w dniu 03-03-2023 roku, Spółka
podpisała aneks do umowy z bankiem ING Bank Śląski S.A. na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 9.500.000 zł do 10-
06-2025. .
W dniu 03-07-2018 roku podpisano z mBank S.A., z siedzibą w Warszawie, umowę o kredyt w rachunku bankowym. Kwota
maksymalnego zadłużenia wynosiła 2.000.000 złotych. Przeznaczenie kredytu to finansowanie bieżącej działalności. Umowę
zawarto na okres od dnia 04-07-2018 roku do dnia 01-07-2021 roku. Zabezpieczeniem umowy są: cicha cesja na rzecz Banku
wierzytelności należnych dla Sonel S.A, zgodnie z umową cesji, z dnia 03-07-2018 roku oraz weksel in blanco opatrzony
deklaracją wekslową. Okres umowy został w dniu 01-07-2021 aneksowany do dnia 02-07-2024 roku. W dniu 20-06-2022 roku,
Spółka podpisała aneks na zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 6.000.000 zł., a w dniu 17-02-2023 roku aneks na
zwiększenie limitu kredytowego do kwoty 10.000.000 zł do 01-07-2024.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 32/ 39
XI. INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM
UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH JEDNOSTKOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM CO
NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU
WYMAGALNOŚCI
W 2023 roku nie miały miejsca takie przypadki.
XII. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH
I GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI
Na podstawie delegacji Rady Nadzorczej z dnia 17-11-2021 roku, Sonel S.A. otrzymała zgodę na udzielenie spółce zależnej
Foxytech Sp. z o.o. poręczenia w kwocie do 2 000 000 złotych, na okres dwóch lat, tj. do końca 2023 roku, przeznaczone na
udzielenie gwarancji wadialnych na zabezpieczenie płatności spółki powiązanej Foxytech Sp. z o.o. wobec zamawiającego,
związanych z uczestnictwem w przetargach w ramach zamówień publicznych.
Na podstawie delegacji Rady Nadzorczej z dnia 11-02-2022 roku, Sonel S.A. otrzymała zgodę na udzielenie spółce zależnej
Foxytech Sp. z o.o. poręczenia w kwocie do 2 000 000 złotych, na okres nie dłuższy niż do końca lutego 2023 roku, które to
poręczenie było przeznaczone na zabezpieczenie linii wieloproduktowej, udzielonej przez mBank S.A. Wykorzystanie tej linii,
będzie ograniczone do zabezpieczenia gwarancji wadialnych w przetargach realizowanych w ramach zamówień publicznych
przez Foxytech Spółka z o.o.
Dodatkowo, Rada Nadzorcza wyraziła zgodę uchwałą z dnia 30-06-2023 roku na udzielenie poręczenia spółce zależnej
Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Świdnicy do kwoty 7 000 000 PLN (siedem milionów złotych) na okres do 30-06-2024 roku,
które to poręczenie zostanie przeznaczone na zabezpieczenia gwarancji wadialnych w przetargach realizowanych w ramach
zamówień publicznych przez Foxytech Spółka z o.o.
Dodatkowo Rada Nadzorcza wyraziła zgodę uchwałą z dnia 06-10-2023 roku na udzielenie poręczenia spółce zależnej
Foxytech Sp. z o.o. z siedzibą w Świdnicy do kwoty 18 000 000 złotych na okres do 30 czerwca 2024 roku, które to poręczenie
zostanie przeznaczone na zabezpieczenia gwarancji wadialnych w przetargach realizowanych w ramach zamówień publicznych
przez Foxytech Spółka z o.o.
Zgodnie z powyżej określoną uchwałą łączna wartość wszystkich produktów bankowych objętych poręczeniem przez Sonel
S.A. na rzecz Foxytech Sp. z o.o. nie może przekroczyć kwoty 18 mln złotych.
XIII. RELACJE INWESTORSKIE
Sonel S.A., jako Spółka publiczna notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, jest podporządkowana
rygorom funkcjonowania określonym w polskim i europejskim prawie. Zarząd Spółki, poza wykonywaniem
obowiązków informacyjnych wynikających z przepisów prawa, regularnie informował potencjalnych i obecnych Inwestorów
oraz środki masowego przekazu o aktualnej sytuacji Spółki. Zadanie to zostało zrealizowane poprzez organizację spotkań z
przedstawicielami inwestorów, instytucji finansowych oraz mediów. W 2023 roku Zarząd Sonel S.A. odbył kilka spotkań za
pomocą środków elektronicznego przekazu oraz spotkań osobistych. Dobra komunikacja z przedstawicielami sektora
finansowego jest pozytywnie odbierana przez środowisko giełdowe i pozwala na budowanie dobrych relacji w tym obszarze, a
także przyczynia się do poprawy funkcjonowania przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym zwiększając jego konkurencyjność i co
najważniejsze wzbudzając zainteresowanie inwestorów.
Zarząd Sonel S.A. prowadzi stałą współpracę z firmą świadczącą usługi public relations oraz investor relations. Współpraca
w tym zakresie wspiera działania Sonel S.A. mające na celu wzmacnianie odpowiedniego wizerunku firmy w środowisku
inwestorskim. Przyczyniła się także do znacznej intensyfikacji kontaktów ze środowiskiem inwestorskim oraz medialnym i do
budowania odpowiedniej polityki informacyjnej.
Wszystkie te działania pozwalają na budowanie pozytywnego wizerunku Spółki zarówno w branży elektrotechnicznej, jak i
w środowisku inwestorskim. Dzięki prowadzonym już od kilku lat działaniom PR i IR Sonel S.A. postrzegana jest jako Spółka
przejrzysta i otwarta na otoczenie, a marka Sonel istnieje w świadomości kluczowych segmentów z otoczenia rynkowego i
giełdowego Spółki.
XIV. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI
W 2023 nie dokonywano emisji akcji.
XV. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM, A
WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK
Zarząd Sonel S.A. nie publikował prognozy na 2023 rok.
XVI. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE
SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ
ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA
PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM
W 2023 roku większość zobowiązań Grupy Kapitałowej była regulowana bez opóźnień. Podmioty zależne korzystają z siły
finansowej Emitenta i były przez niego wspierane za pomocą poręczeń oraz dostaw produktów.
Emitent dobrze ocenia tempo spływu należności. Rotacja należności w całym roku 2023 uległa poprawie. Podobnie
oceniana jest moralność płatnicza kontrahentów Foxytech spółka z o.o.
Problem występujący w Indiach to poważne opóźnienia w spłatach należności miedzy Emitentem a podmiotem zależnym.
Spółka sukcesywnie od 3 lat obniża zadłużenie ale wciąż wspiera swoją sytuację finansową opóźniając płatności do Sonel S.A.
Obraz Grupy Kapitałowej pokazuje, że Grupa od kilku lat utrzymuje nadwyżki finansowe i generalnie nie korzysta ze
wsparcia zewnętrznego. Jak wspomniano wielokrotnie w innych częściach tego opracowania, taki obraz wynika z dominującego
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 33/ 39
wpływu pozycji ekonomicznych kształtujących bilans Sonel S.A. Jest to podmiot stabilny finansowo, który posiada dużą łatwość
generowania nadwyżek finansowych. Podmiotom zależnym z trudem przychodzi utrzymanie płynności finansowej, mimo
wsparcia Emitenta.
Spółka Sonel w 2023, w zakresie produktów bankowych współpracowała z ING Bankiem Śląskim S.A. o/Wrocław oraz z
Oddziałem Korporacyjnym Wrocław mBank S.A. Współpraca z tymi bankami układa się bardzo dobrze.
Sonel Instruments India Private Limited współpracuje z bankiem ICICI Bank Ltd oraz Bankiem Citibank.
Sonel South East Asia Pte. Ltd. współpracuje z bankiem DBS Ideal Bank.
Foxytech Spółka z o.o. współpracuje z mBankiem, oddziałem we Wrocławiu.
W ocenie Zarządu Sonel S.A., w 2024 roku większość zamierzeń i planowanych nakładów finansowych zostanie
zrealizowana we własnym zakresie, korzystając ze zgromadzonych środków i wypracowanych nadwyżek finansowych, przy
wsparciu produktów bankowych. Zarząd Spółki liczy się z możliwością wsparcia się kredytami średnioterminowymi na wsparcie
bieżącej działalności. Przewidywany poziom kredytowania to linie wieloproduktowe do łącznej kwoty 19,5 miliona złotych. W
razie braku konieczności ponoszenia znaczących wydatków wykraczających poza zwykłą działalność spółki poziom średniego
zadłużenia jaki będzie generowało zobowiązania odsetkowe nie powinien średnio przekraczać kwoty 5-10 milionów złotych. W
2024 roku zakłada się, że Spółka i Grupa będą korzystać z rozwoju podmiotów z Grupy, zarówno w zakresie wynikowym jak i
dodatnich przepływów do Emitenta.
XVII. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH,
W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W
STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI
Grupa Kapitałowa Sonel na 2024 planuje działania inwestycyjne według poniższego zestawienia:
GRUPA WYDATKÓW
Kwota w tys. złotych
Struktura
0. grunty
4 200
24%
1. budynki i lokale
260
1%
4. maszyny urządzenia i aparaty ogólnego zastosowania, komputery
159
1%
5. specjalistyczne maszyny i urządzenia
1 435
8%
6. urządzenia techniczne
80
0%
7. środki transportu
412
2%
8. narzędzia przyrządy wyposażenie
927
5%
8. narzędzia przyrządy wyposażenie
3
0%
Oprogramowanie i inne wartości niematerialne
2 738
15%
R & D Prace badawczo rozwojowe
6 400
36%
Inwestycja kapitałowa
1 173
7%
RAZEM
17 788
100%
Wydatki wskazane powyżej w istotnej większości będą realizowane w jednostce Sonel S.A. Foxytech Spółka z o.o. planuje
kontynuację rozwoju nowoczesnej linii do produkcji liczników energii, niemniej na 2024 rok planowane są wyłącznie drobne
zakupy wyposażenia. Spółki z Indii i Singapuru nie planują szczególnych zakupów. W 2024 roku 51 % wydatków Grupy
Kapitałowej zostanie poniesiona na kontynuację i realizację nowych prac rozwojowych oraz oprogramowania i do oferty
miernikowej.
W ocenie Zarządu realizacja pozostałych elementów planu inwestycji nie powinna napotkać problemów. Zarząd jednak
zastrzega, że w razie konieczności zahamowania rozwoju lub przyspieszenia prac, albo w przypadku konieczności realizacji
innych zakupów, nie widzi przeszkód dla zmiany planów inwestycyjnych określonych powyżej.
XVIII. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK
OBROTOWY, Z OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA
OSIĄGNIĘTY WYNIK
W Spółce prowadzony jest ciągły proces związany z opracowywaniem nowych wyrobów. Działania te są kosztowne i
pociągają za sobą duże ryzyko wynikające ze zmienności na rynku przyrządów pomiarowych.
Prace prowadzone są w trzech głównych obszarach: konstrukcji elektronicznej, konstrukcji mechanicznej polegającej na
projektowaniu obudów i akcesoriów oraz w obszarze tworzenia oprogramowania. Działania te generują znaczące pozycje
bilansowe. Prace zakończone stanowią majątek trwały przedsiębiorstwa i podlegają amortyzacji wraz z rozpoczęciem produkcji
wdrożonych urządzeń. Duży wpływ amortyzacji kosztów R&D na koszt sprzedanych wyrobów jest w pewnej mierze
neutralizowany przez rozliczenia otrzymanych dotacji.
W dniu 29 kwietnia 2020 r. Foxytech złożył za pośrednictwem banku MBank S.A. (mBank Company Net) wniosek w ramach
Programu Tarcza Finansowa 1.0, ubiegając się o przyznanie Subwencji Finansowej dla małego lub średniego przedsiębiorcy
(„MŚP”) do Polskiego Funduszu Rozwoju w skrócie PFR. Foxytech był uprawniony do wzięcia udziału w Programie i otrzymania
Subwencji Finansowej.
W dniu 30 kwietnia 2020 r. zawarto umowę subwencji finansowej nr 114000008571802SP, a w dniu 4 maja 2020 r. PFR
wypłacił Spółce Subwencję Finansową w kwocie 846.406,00 zł.
W dniu 01 czerwca 2021 r. PFR wydał decyzję w sprawie zwolnienia Foxytech z obowiązku zwrotu Subwencji Finansowej, przy
czym zwolnienie objęło kwotę 634.804,50 zł, a Spółce pozostało do spłaty 211.601,50 zł.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 34/ 39
W dniu 28 czerwca 2023 r., zgodnie z Harmonogramem, Foxytech spłacił całość wartości Subwencji Finansowej pozostającej
do spłaty w wysokości 211.601,50 złotych, wskutek czego zobowiązanie wygasło.
PFR po dniu 28 czerwca 2023 r. podjął decyzje o zwrocie Subwencji Finansowej przez firmę Foxytech.W dniu 24.01.2024 roku
Foxytech otrzymał z Sądu Okręgowego w Warszawie I Wydział Cywilny odpis pozwu o zapłatę w postępowaniu upominawczym
z żądaniem do zwrotu na rzecz PFR Subwencji Finansowej wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. Pozew został
złożony w Sądzie Okręgowym w Warszawie w dniu 28.12.2023 roku. W terminie ustawowym Foxytech wniósł do Sądu
Okręgowego w Warszawie odpowiedź na pozew o oddalenie powództwa w całości. Na kwotę zobowiązania sporządzono
rezerwę.
Za 2022 rok Spółka w 2023 złożyła zenanie podatkowe w którym zastosowała ulgę w podatku o podatku dochodowym od
osób prawnych, na działalność badawczo-rozwojową, na podstawie art. 18d ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Istotą tej ulgi jest zastosowanie odliczenia w wysokości 200 % kwoty stanowiącej ilorazu 19 % (stawka CIT) oraz sumy kosztów
kwalifikowanych w tym płac i ubezpieczeń społecznych wydatkowanych na działalności związaną z opracowaniem lub
wdrażaniem i modyfikacjami oferty Spółki. Działalność Emitenta w zakresie tworzenia, a także rozwijania produktów spełnia
przesłanki do uznania jej za działalność badawczo-rozwojową w rozumieniu ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Wobec powyższego Spółka jest uprawniona do zastosowania ulgi w sposób zapewniający za rok 2022 korzyść podatkową w
kwocie około 2 300 000 zł. W podobnym zakresie zostanie wykorzystany ten instrument wsparcia za 2023 rok. Kwota ulgi
wyniesie 1 858 tysięcy złotych. Emitent zakłada możliwość korzystania z tej ulgi w latach następnych co może wpływać na
wyniki finansowe w latach 2024 i następnych, o ile ulga zostanie utrzymana w mocy.
Duży wpływ amortyzacji kosztów prac rozwojowych na koszt sprzedanych wyrobów jest w pewnej mierze neutralizowany
przez rozliczenia otrzymanych dotacji. Amortyzacja prac rozwojowych w 2022 roku to kwota 7 574 tysiące złotych, podczas gdy
rozliczenie międzyokresowe przychodów przyszłych okresów dotyczące prac rozwojowych to 1 564 tysiące złotych.
W jednostkowym sprawozdaniu finansowym dokonano kilku odpisów aktualizacyjnych, których ujęcie ulega odwróceniu w
procesie konsolidacji z uwagi na fakt, że odpisy dotyczą pozycji i zdarzeń zachodzących wewnątrz Grupy Kapitałowej.
Korekty konsolidacyjne w zakresie odwrócenia rezerw i
aktualizacji wartości aktywów
w korespondencji
z:
Stan na
Zmiana w 2023
roku
Stan na
31-12-2022
31-12-2022
Dane w tysiącach złotych
Cofnięcie aktualizacji wartości spółki Foxytech
Zysk z lat ubiegłych
-551
0
-551
Aktualizacja wartości należności Sonel India
Zysk z lat ubiegłych
-284
284
0
Podatek odroczony od aktualizacji należności Sonel India
Zysk z lat ubiegłych
54
-54
0
Odpisy te są wyłączone w ramach korekt konsolidacyjnych i nie są prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym. W efekcie w tym kontekście, postrzeganie wyników skonsolidowanych, jako bardziej korzystnych jest niesłuszne.
Zagrożenia i odpisy występujące w podmiocie głównym- Sonel S.A. są istotne.
XIX. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU
PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO
NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO NASTĘPUJĄCEGO PO ROKU OBROTOWYM, ZA KTÓRY
SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAMIESZCZONE W RAPORCIE ROCZNYM, Z
UWZGLĘDNIENIEM ELEMENTÓW STRATEGII RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ
W ocenie Zarządu Emitenta za istotne dla rozwoju Grupy Kapitałowej Sonel należy uznać następujące czynniki:
Czynniki wewnętrzne:
• Rozwój rynków związanych z transformację energetyczną w kraju Europie i na świecie
• Zakres wsparcia kraju przez KPO i łatwość absorpcji tych środków do potrzeb rozwoju infrastruktury
• Powodzenie misji na rynku niemieckim
• Utrzymanie pozycji lidera na rynku krajowym.
• Dynamiczny rozwój sprzedaży zagranicznej zapewniający zorientowanie spółki na rynek globalny.
• Rozwój spółek dystrybucyjnych.
• Legislacja w Polsce i eliminacja sztucznych, dodatkowych barier rozwojowych.
• Rozwój kompetencji i aktywności w każdym środowisku dającym dostęp do Internetu, ze szczególnym
uwzględnieniem handlu oraz funkcjonalności wyrobów realizowanych poprzez aplikacje internetowe, w tym mobilne.
• W Sonel S.A. istotne jest utrzymanie i rozwój sprzedaży wyrobów i usług pozwalający utrzymać wysoki stopień
wykorzystania majątku.
• Kontynuacja prac badawczo rozwojowych w spółce Sonel, realizowana także przy wsparciu funduszy unijnych.
• Rozwój potrzeb odbiorców przyrządów w zakresie analizy jakości energii.
• Rosnąca świadomość potrzeb badania bezpieczeństwa urządzeń elektrycznych.
• Sukcesy sprzedażowe Foxytech Spółka z o.o. po nawiązaniu współpracy z dużym dostawcą liczników i jego
zaangażowaniu kapitałowym w tę spółkę.
• Rozwój procesów marketingowych w całej grupie ze szczególnym uwzględnieniem procesu wyboru projektów do
realizacji.
•
Czynniki zewnętrzne:
• Inflacja jako czynniki hamujące tempo wzrostu Emitenta.
• Wojna w Ukrainie i jej wpływ na światową gospodarkę surowcową, poziom cen paliw, inflację i koniunkturę
gospodarczą.
• Rozwój na wybranych rynkach zagranicznych Niemiec, Azji, Europy Zachodniej, Ameryki Południowej i Północnej
oraz na Bliskim Wschodzie.
• Sukces sprzedażowy w obszarze Azji Południowo-Wschodniej.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 35/ 39
• Rozwój sprzedaży krajowej i eksportowej produktów z obszaru pomiarów bezpieczeństwa elektrycznego, jakości
energii oraz termowizji.
• Rozwój gospodarki Indii i potencjał wykreowania tego obszaru jako istotnego dla działalności podmiotu.
• Poprawa postrzegania i świadomości marki Sonel na świecie i jej zaistnienie w świadomości sektora elektrycznego,
jako znaczącego producenta przyrządów pomiarowych.
• Konkurencja. W ostatnim okresie pojawiają się nowi producenci szukający swojej szansy w niszowych sektorach
rynku, na których działa Emitent. Ich rozwój może mieć wpływ na globalną skalę sprzedaży wyrobów Sonel S.A..
• Zmiany w zakresie dostępności i kosztów cen komponentów.
• Rozwój sprzedaży do istniejących już kluczowych rynków.
Perspektywy rozwoju:
Spółka Sonel S.A. i Grupa Kapitałowa Sonel w 2024 roku zamierzają się nadal dynamicznie rozwijać. Celem zarządu jest
zorientowanie Sonel S.A. oraz podmiotów zależnych na rynki zagraniczne jako główne źródło rozwoju.
Dużym wyzwaniem, które stoi przed Grupą Kapitałową Sonel, jest przetrwanie przez problemy, jakie generuje wojna w
Ukrainie, oraz prowadzenia działalności w warunkach inflacji. Grupa za główny cel na 2024 rok uznaje wzmocnienie pozycji na
rynkach zagranicznych także poprzez rozwój oferty zgodnie z najnowszymi możliwościami w zakresie mobilności i obsługi.
Spółka indyjska jak dotąd, nie prowadzi działalności wymagającej znaczących nakładów inwestycyjnych. Podmiot Foxytech
inwestuje w linie produkcji liczników co powinno pozwolić na skuteczne konkurowanie w Polsce i pozostałych krajach Europy.
Spółka z Singapuru również nie planuje szczególnych nakładów.
Działania marketingowe będą dalej koncentrować się na budowaniu silnej pozycji marki Sonel na wszystkich rynkach,
poprzez aktywne uczestnictwo w wielu imprezach wystawienniczych w kraju i za granicą, w tym także on-line. Emitent
kontynuuje działania o większym nacisku na rynki i ofertę produktową.
W 2024 roku Sonel S.A. będzie kontynuował współpracę z podmiotami z Grupy Lincoln, ale równolegle prowadzić będzie
poszukiwanie i ofertowanie w celu nawiązania kooperacji z innymi podmiotami zainteresowanymi usługami montażu.
XX. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ
KAPITAŁOWĄ
W 2023 roku nie nastąpiły znaczące zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą Kapitałową.
XXI. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM, A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE
REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA
BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU
POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE
W 2023 roku nie dokonano żadnych zmian w zakresie umów pomiędzy osobami zarządzającymi, w zakresie rekompensat
związanych z utratami stanowisk. Obowiązujące zapisy w tym zakresie wynikają z podpisanych umów o pracę i umów o zakazie
konkurencji.
XXII. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, W TYM WYNIKAJĄCYCH Z PROGRAMÓW
MOTYWACYJNYCH LUB PREMIOWYCH OPARTYCH NA KAPITALE EMITENTA
1. Płace Organów Nadzoru w Grupie Kapitałowej Sonel przedstawiały się następująco:
Zarząd Sonel Spółka Akcyjna:
Zarząd
(dane w tysiącach złotych)
2023 rok
2022 rok
Wieczorkowski Krzysztof
-
641
Walulik Jan
-
611
Hodij Tomasz
690
674
Wiśniewski Tomasz
801
715
Saciuk Piotr
601
246
Razem
2092
2887
Rada Nadzorcza Sonel Spółka Akcyjna:
Rada Nadzorcza
(dane w tysiącach złotych)
2023 rok
2022 rok
Diakun Andrzej
25
61
Nowakowski Mirosław
81
48
Posadzy Maciej
81
42
Zając Stanisław
-
21
Stachowski Jerzy
81
21
Wieczorkowski Krzysztof
75
-
Siniarski Jan
91
48
Razem
434
241
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 36/ 39
Rada Dyrektorów Sonel Instruments India Private Limited:
Rada Dyrektorów
2023 rok
2022 rok
(dane w tysiącach euro)
Ravindran Shyam
88,9
53
Wieczorkowski Krzysztof
-
-
Walulik Jan
-
-
Hodij Tomasz
-
-
Cichoń Paweł
-
-
Razem
88,9
53
Zarząd Foxytech Spółka z o.o.:
Zarząd
(dane w tysiącach złotych)
2023 rok
2022 rok
Grymek Andrzej
325
322
Ma Li
-
-
Wang Ping
-
-
Razem
325
322
Rada Dyrektorów Sonel South East Asia Private Limited:
Rada Dyrektorów
(dane w tysiącach dolarów singapurskich)
2023 rok
2022 rok
Ong Soon How
78
71
Hodij Tomasz
-
-
Razem
78
71
2. Informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z Członków Zarządu, w podziale na stałe i
zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników
wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego
stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla Spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład Grupy
Kapitałowej.
Podstawą wypłaty premii jest regulamin wynagradzania Członków Zarządu. Zasady i poziom wynagrodzeń ustalany jest
przez Radę Nadzorczą. Zarząd pobiera wynagrodzenia z tytułu powołania i z tytułu stosunku pracy. Wynagrodzenie Zarządu
składa się z płacy podstawowej, dodatków wynikających z ogólnej polityki firmy oraz premii przyznawanych na podstawie
regulaminu uchwalonego przez Radę Nadzorczą. Wartość tych składników określana jest w uchwałach Rady Nadzorczej
Spółki. System premiowy zbudowany jest z trzech składników:
a) roczna premia za osiągnięcie celu w danym roku trwającej kadencji,
b) roczna premia za ponadstandardowe wyniki w kadencji,
c) roczna premia za spełnienie kryteriów uwzględniających interesy społeczne i przyczynianie się Spółki do ochrony
środowiska.
Dwa pierwsze składniki premiowania oparte są o wskaźnik zwrotu z kapitału własnego i zysk brutto, wskaźnik EBITDA oraz
dynamikę zmian tych kategorii. Wysokość premii rocznej za ponadstandardowe wyniki w kadencji jest iloczynem współczynnika
ustalonego przez Radę Nadzorczą oraz wartości skonsolidowanego zysku brutto pomniejszonego m.in. o zyski ze sprzedaży
środków trwałych, koszt kapitału własnego oraz niepokryte straty z lat ubiegłych. Poziom wartości puli premiowej oraz jej
podział miedzy Członków Zarządu dokonywany jest na podstawie uchwał Rady Nadzorczej. Trzeci element premiowania oparty
jest o wskaźniki parametrów związanych z ekologią, na które ma wpływ spółka realizując swoją działalność. Pula premiowa
dotycząca premii rocznej za spełnienie kryteriów uwzględniających interesy społeczne i przyczynianie się Spółki do ochrony
środowiska może wynieść do 3% wartości rocznego wynagrodzenia łącznego wszystkich członków Zarządu, otrzymywanego z
tytułu powołania. Wyliczona wartość puli dzielona jest równo między Członków Zarządu.
Członkowie Zarządu Spółki nie otrzymują wynagrodzenia ani nagród z tytułu pełnienia funkcji we władzach Spółek
należących do Grupy Kapitałowej Sonel.
W spółce Foxytech ze Świdnicy wynagrodzenie Zarządu stanowi płaca pana Andrzeja Grymka w stałej kwocie z dodatkiem
premiowym na poziomie 20 %. Pozostali Członkowie Zarządu nie pobierają wynagrodzenia w Foxytech. W firmie ustalony jest
system premiowy który przewiduje premię roczna na poziomie 0,3% wartości sprzedaży netto za zapłacone dostawy. Z tego
70% wypłacanych jest w następnym miesiącu po wpływie płatności, a 30% przechodzi do puli premii rocznej wypłacanej po
roku bilansowym, pod warunkiem, że Spółka osiągnęła zysk. Ta pula premiowa dotyczy wszystkich pracowników Spółki
zaangażowanych bezpośrednio w realizację przetargów i dostaw z nich wynikających, w tym też członka zarządu.
W spółce Sonel Instruments India Pte. Ltd pan Shyam Ravindran w 2023 roku jako dyrektor pobierał miesięczne
wynagrodzenie w kwocie 270 000 INR (około 13 tysięcy złotych) tytułem wynagrodzenia za prace oraz przysługuje mu premia
kwartalna w wysokości ustalanej cyklicznie, na poziomie 9 % zysku operacyjnego. Za 2023 z tego tytułu otrzymał 4 759 328
INR (około 227 000 złotych). Pozostali członkowie Rady Dyrektorów nie pobierają wynagrodzenia.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 37/ 39
W spółce z Singapuru nie ma jak dotąd mechanizmów pozwalających zarządowi czerpać zyski z wyników spółki.
3. Informacje na temat przysługujących poszczególnym Członkom Zarządu i kluczowym menedżerom, pozafinansowych
składników wynagrodzenia.
W skład pozafinansowych składników wchodzą takie elementy jak samochód służbowy z możliwością użytkowania do
celów prywatnych, pakiet motywacyjny czyli ubezpieczenie zdrowotne i prawo do innych drobnych dodatków jak np.
dofinasowanie zajęć sportowych.
Dodatkowe świadczenia dla Członków Zarządu:
• Możliwość korzystania z samochodu służbowego do celów prywatnych.
• Możliwość otrzymania świadczenia motywacyjnego, tj. prawa do otrzymania w każdym roku kadencji, określonej
kwoty pieniężnej na wydatki własne i najbliższej rodziny, związane ze zdrowiem, wypoczynkiem, ubezpieczeniami,
uczestnictwem w zajęciach sportowych etc. W ramach świadczeń motywacyjnych, każdy z Członków Zarządu ma
obowiązek przeprowadzić kompleksowe profilaktyczne badania stanu zdrowia przynajmniej raz w trakcie kadencji.
• Inne niezbędne do wykonywania funkcji Członka Zarządu (np. pokrycie kosztów przejazdu, noclegów, uczestnictwa
w konferencjach etc.).
4. Wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub
informację o ich braku.
W ostatnim roku nastąpiły zmiany w polityce wynagrodzeń, które dotyczyły głównie, obowiązku podniesienia wynagrodzeń
w związku ze wzrostem minimalnej płacy od 01.01.2023 r. z 3 490 zł do 3 600 zł brutto od 01-07-2023 roku, a w związku z tym
wyrównanie płac na pozostałych stanowiskach.
Wzrost płacy minimalnej nie stanowił istotnych zmian w polityce wynagrodzeń, w związku z tym Spółka nie dokonywała
szczególnych działań w 2023 roku.
Sonel S.A. realizuje obowiązek wdrożenia PPK i podjął decyzję o podstawowej wpłacie do PPK, która wynosi 2 %
wynagrodzenia, stanowiącego podstawę wymiaru składek na ubezpieczenie emerytalne i rentowe od uczestnika programu i 1,5
% wynagrodzenia, stanowiącego podstawę wymiaru składek na ubezpieczenie emerytalne i rentowe od pracodawcy. Na dzień
podpisania umowy do PPK przystąpiło 107 pracowników.
Na koniec 2023 roku, łącznie 19 pracowników zrezygnowało z PPK, w tym 8 pracowników, którzy byli wcześniej zapisani do
programu PPK i 11 nowych pracowników, którzy nie wstąpili do programu. Na koniec 2023 roku, 4 pracowników
nowozatrudnionych przystąpiło do programu PPK.
W 2023 roku nie nastąpiły inne istotne zmiany w polityce wynagrodzeń Spółki. Nie mniej jednak, wzrost podwyżek o ok. 10
% w całej firmie, podyktowany był z jednej strony znacznym wzrostem inflacji a z drugiej strony minimalnej płacy. Ocena
funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu
wartości dla Akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Polityka wynagrodzeń w dużej mierze powiązana jest z celami strategicznymi Spółki. W konsekwencji wraz ze wzrostem
płynności oraz wyników Sonel S.A. rośnie poziom premiowania lub jest on ograniczany. Poziom i dynamika takich kategorii jak
EBITDA, ROE i zysk brutto, kształtują siłę finansową i stabilność podmiotu głównego, co w konsekwencji prowadzi do
długookresowego wzrostu wartości dla Akcjonariuszy.
5. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych
osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach
zaciągniętych w związku z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli
odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym – obowiązek uznaje się za spełniony
poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym.
Nie występują szczególne prawa do świadczeń wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze. W 2023
roku nie wystąpiły świadczenia wypłacane w oparciu o kapitały Emitenta.
XXIII. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA
ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB
ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE)
Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w
kapitale zakładowym Sonel S.A.:
Osoby nadzorujące
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[PLN]
Wieczorkowski Krzysztof
3 150 734
22,51%
22,51%
315 073,40
Diakun Andrzej
125 955
0,90%
0,90%
12 595,50
Nowakowski Mirosław
1 176 036
8,40%
8,40%
117 603,60
Posadzy Maciej
4 520
0,03%
0,03%
452,00
W dniu 06-06-2023 roku, Sonel Spółka Akcyjna otrzymała od pana Mirosława Nowakowskiego pełniącego funkcję Członka
Rady Nadzorczej Sonel S.A. zawiadomienie o nabyciu łącznie 4455 akcji Spółki. W dniu 13-06-2023 roku wpłynęło kolejne
zawiadomienie od Pana Mirosława Nowakowskiego o nabyciu kolejnych 4095 akcji Spółki.
Osoby zarządzające posiadają następujące ilości akcji i odpowiednio mają na dzień sporządzenia niniejszego raportu
następujący udział w kapitale zakładowym Spółki:
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 38/ 39
Osoby zarządzające
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[PLN]
Hodij Tomasz
90 412
0,65%
0,65%
9 041,20
Wiśniewski Tomasz
9 883
0,07%
0,07%
988,30
Saciuk Piotr
3197
0,02%
0,02%
319,70
Zarząd Sonel S.A. w dniu 04-10-2023 roku otrzymał zawiadomienie w trybie art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR, od pana
Piotra Saciuka, pełniącego funkcję Członka Zarządu Sonel S.A. Zgodnie z zawiadomieniem pan Piotr Saciuk nabył łącznie 2700
akcji Spółki.
Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w
kapitale zakładowym Sonel Instruments India Private Limited:
Osoby zarządzające
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[INR]
Ravindran Shyam
210 000,00
30,0%
30,0%
2 100 000,00
Osoby nadzorujące wg stanu na dzień sporządzenia raportu posiadają następujące ilości akcji i mają następujący udział w
kapitale zakładowym Sonel South East Asia Pte. Ltd. z siedzibą w Singapurze.:
Osoby zarządzające
Ilość akcji
[sztuki]
Udział w kapitale
[%]
% głosów na WZA
[%]
Wartość nominalna
posiadanych akcji
[EUR]
Sim Hong Meng
73 500
49,0%
49,0%
73 500,00
XXIV. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU
BILANSOWYM), W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH
POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY
Zarząd Sonel S.A. nie posiada żadnych informacji o szczególnych umowach, które mogą wpłynąć na proporcje
posiadanych akcji.
XXV. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
W Grupie Kapitałowej Sonel nie funkcjonuje szczególny system kontroli programów akcji pracowniczych. W 2006 roku
przez podmiot Sonel S.A., została przeprowadzona emisja 600.000 szt. akcji serii C skierowana do niektórych pracowników
Spółki. W 2011 roku dotychczasowe akcje imienne serii C zostały zmienione na akcje zwykłe na okaziciela serii C.
XXVI. INFORMACJE O UMOWACH Z BIEGŁYM REWIDENTEM
W dniu 13-03-2023 roku, Zarząd podpisał umowę o badanie i ocenę sprawozdania finansowego z firmą audytorską Grupa
Gumułka – Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Katowicach, przy ul. Matejki Jana 4, 44-077 Katowice, wpisaną do Rejestru
Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy Katowice – Wschód w Katowicach pod numerem KRS 0000525731, NIP 6342831612,
wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych
Rewidentów pod nr. 3795. Umowa została zawarta za kolejne okresy sprawozdawcze obejmujące lata od 2023 do 2025.
Wobec czego za 2023 rok przedmiotem umowy jest:
• Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego za 2023 rok.
• Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za 2023 rok.
• Przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 01-01-2023 do 30-06-2023.
• Przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 01-01-2023 do 30-06-2023.
• Badanie sprawozdania z wynagrodzeń za 2023 rok.
Z tytułu realizacji wyżej wymienionych usług, Sonel zobowiązał się do wypłacenia wykonawcy wynagrodzenia w kwocie
łącznej netto 76 800 zł, powiększonej o należny podatek od towarów i usług wg obowiązującej stawki VAT. Kwoty te wynoszą
odpowiednio:
• Badanie jednostkowego SF za 2023 rok: 27 900 zł.
• Badanie skonsolidowanego SF GK za 2023 rok: 19 500 zł.
• Przegląd jednostkowego SF za okres od 01-01-2023 do 30-06-2023: 13 900 zł.
• Przegląd skonsolidowanego SF GK za okres od 01-01-2023 do 30-06-2023: 12 500 zł.
• Badanie sprawozdania z wynagrodzeń za 2023 rok: 9 000 zł.
• Wynagrodzenie obejmuje sprawozdanie ESEEF.
Badanie i ocenę sprawozdania finansowego za 2022 rok, wykonywała firma audytorska „Morison Finansista Audit” Spółka z
o.o., 61-005 Poznań, ul. Główna 6, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod nr 0000101208, Sąd Rejonowy w Poznaniu,
Poznań Nowe Miasto i Wilda VIII Wydział Gospodarczy, posiadająca kapitał zakładowy w wysokości 468 000,00 PLN, NIP 778-
01-48-896, REGON 630 540 941, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną
przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod nr 255. Umowę o badanie i ocenę sprawozdania finansowego zawarto w dniu
03-08-2018 roku. Umowa ta obejmowała kolejne okresy sprawozdawcze od 2018 do 2022 roku.
Wobec czego za 2022 rok przedmiotem umowy było:
• Przeprowadzenia przeglądu półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
zamawiającego, sporządzonych odpowiednio na dzień 30-06-2022 roku.
Sprawozdanie z działalności Sonel S.A. i Grupy Kapitałowej Sonel za 2023 rok
Strona 39/ 39
• Przeprowadzenia badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych zamawiającego
sporządzonych odpowiednio na dzień 31-12-2022 roku.
Z tytułu realizacji usług, o których mowa w § 2 umowy pomiędzy spółkami, Sonel zobowiązała się do wypłacenia
wykonawcy wynagrodzenia w kwocie łącznej netto 38 000 zł, powiększonej o należny podatek od towarów i usług wg
obowiązującej stawki VAT i kwoty te wyniosły odpowiednio:
• Przegląd półrocznego jednostkowego SF 10 000 zł.
• Przegląd skonsolidowanego półrocznego SF 5 000 zł.
• Badanie rocznego jednostkowego SF 16 000 zł.
• Badanie skonsolidowanego SF 7 000 zł.
Sonel S.A. otrzymała informację, iż w spółce wybranej do dokonania badania sprawozdań w Sonel S.A. za lata 2018-2022
„Morison Finansista Audit” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, nastąpiły zmiany kapitałowe. W dniu 03-01-2022 roku
został zakończony proces, w wyniku którego „Morison Finansista Audit” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą
w Poznaniu, wniosła zorganizowaną część przedsiębiorstwa do spółki Moore Polska Audyt spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie. W związku z tym Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w przedmiocie zatwierdzenia
zmiany firmy audytorskiej uprawnionej do przeprowadzenia badania za lata 2021-2022, rozumiejąc, że prace będą
kontynuowane w ramach przejęcia praw Morison Finansista Audit” spółka z ograniczoną odpowiedzialnością do współpracy z
Sonel S.A. przez spółkę Moore Polska Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.
Podpisy osob sporządzajacych niniejsze sprawozdanie:
Tomasz Wiśniewski Tomasz Hodij Piotr Saciuk
Prezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu
Świdnica, 24-04-2024
