G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-01-01 2023-12-31 iso4217:PLN G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-01-01 2022-12-31 xbrli:shares iso4217:PLN xbrli:shares G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-12-31 G30CO71KTT9JDYJESN22 2021-12-31 G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-12-31 G30CO71KTT9JDYJESN22 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2021-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-12-31 ifrs-full:MiscellaneousOtherReservesMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember G30CO71KTT9JDYJESN22 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Skonsolidowany raport roczny SRR 2023
(zgodnie z § 60 ust. 2 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych)
dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową
za rok obrotowy 2023 obejmujący okres od 2023-01-01 do 2023-12-31 zawierający skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSSF
w walucie zł.
data przekazania: 2024-04-24
KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna
(pełna nazwa emitenta)
KGHM Polska Miedź S.A.
(skrócona nazwa emitenta)
59 – 301
(kod pocztowy)
M. Skłodowskiej – Curie
(ulica)
(+48) 76 7478 200
(telefon)
ir@kghm.com
(e-mail)
6920000013
(NIP)
G30CO71KTT9JDYJESN22
(LEI)
Górnictwo
(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)
LUBIN
(miejscowość)
48
(numer)
(+48) 76 7478 500
(fax)
www.kghm.com
(www)
390021764
(REGON)
23302
(KRS)
PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k.
(firma audytorska)
WYBRANE DANE FINANSOWE
w mln PLN
w mln EUR
2023
2022
2023
2022
I.
Przychody z umów z klientami
33 467
33 847
7 390
7 219
II.
(Strata)/zysk netto ze sprzedaży
( 1 640)
4 344
( 362)
927
III.
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem
( 3 600)
6 489
( 795)
1 384
IV.
(Strata)/zysk netto
( 3 691)
4 774
( 815)
1 018
V.
(Strata)/zysk netto przypadająca akcjonariuszom Jednostki
Dominującej
( 3 698)
4 772
( 817)
1 018
VI.
Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące
7
2
2
-
VII.
Pozostałe całkowite dochody
373
871
82
186
VIII.
Łączne całkowite dochody
( 3 318)
5 645
( 733)
1 204
IX.
Łączne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom Jednostki
Dominującej
( 3 324)
5 643
( 734)
1 204
X.
Łączne całkowite dochody przypadające na udziały niekontrolujące
6
2
1
-
XI.
Liczba akcji (w szt.)
200 000 000
200 000 000
200 000 000
200 000 000
XII.
(Strata)/zysk netto na akcję zwykłą przypadający akcjonariuszom
Jednostki Dominującej
(18,49)
23,86
(4,09)
5,09
XIII.
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
6 051
2 464
1 336
526
XIV.
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
( 4 798)
( 2 695)
( 1 060)
( 575)
XV.
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
( 747)
( 446)
( 165)
( 95)
XVI.
Przepływy pieniężne netto razem
506
( 677)
111
( 144)
XVII.
Aktywa trwałe
37 981
40 379
8 736
8 610
XVIII.
Aktywa obrotowe
13 402
13 065
3 082
2 786
XIX.
Aktywa razem
51 383
53 444
11 818
11 396
XX.
Zobowiązania długoterminowe
11 136
12 113
2 561
2 584
XXI.
Zobowiązania krótkoterminowe
11 617
9 185
2 672
1 958
XXII.
Kapitał własny
28 630
32 146
6 585
6 854
XXIII.
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej
28 565
32 089
6 570
6 842
XXIV.
Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące
65
57
15
12
Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro ustalone przez NBP
2023
2022
Średni kurs w okresie*
4,5284
4,6883
Kurs na koniec okresu
4,3480
4,6899
*Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca odpowiednio 2023 i 2022 r.
Komisja Nadzoru Finansowego
SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA 2023 ROK
Lubin, kwiecień 2024 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
2
Spis treści
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU .................................................................................................................. 4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................................................ 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................ 6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ......................................................................................... 7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................... 8
Część 1 – Informacje ogólne ................................................................................................................................................... 9
Nota 1.1 Opis biznesu ................................................................................................................................................................... 9
Nota 1.2 Kontynuacja Działalności .............................................................................................................................................. 9
Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego ................................... 13
Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji ......................................................................................................................... 13
Nota 1.5 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji ....................................................................................... 17
Nota 1.6 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane
przez Grupę.................................................................................................................................................................................. 18
Część 2 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów ............................................................................. 20
Nota 2.1 Informacje dotyczące segmentów działalności......................................................................................................... 20
Nota 2.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych .................................................................................................... 23
Nota 2.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu .............................................. 26
Nota 2.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według kategorii ..................................................... 31
Nota 2.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych
odbiorców .................................................................................................................................................................................... 33
Nota 2.6 Główni klienci ............................................................................................................................................................... 34
Nota 2.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny ........................................................................................................................ 34
Część 3 - Utrata wartości aktywów ..................................................................................................................................... 35
Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r. ............................................................................................. 35
Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r. ............................................................................................. 42
Część 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku ................................................................................................... 46
Nota 4.1 Koszty według rodzaju ................................................................................................................................................ 46
Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ................................................................................................................ 47
Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe ................................................................................................................................... 48
Nota 4.4 Odwrócenie strat i (straty) z tytułu utraty wartości ujęte w sprawozdaniu z wyniku ........................................... 48
Część 5 - Opodatkowanie...................................................................................................................................................... 49
Nota 5.1 Podatek dochodowy w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku ....................................................................... 49
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty ........................................................................................................................................... 55
Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków .......................................................................................................... 56
Część 6 – Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia .................................................................................................... 57
Nota 6.1 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności ............................................................................... 57
Nota 6.2 Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu (Sierra Gorda S.C.M.) ................................................................. 60
Część 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym ......................................................................... 62
Nota 7.1 Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................... 62
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe ............................................................................................................................. 68
Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej ................................................................................ 71
Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie ................................................................... 73
Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym ............................................................................................................................ 73
Część 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem ............................................................................................... 94
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem .................................................................................................................................. 94
Nota 8.2 Kapitały ......................................................................................................................................................................... 95
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością ................................................................................................................................. 97
Nota 8.4 Zadłużenie .................................................................................................................................................................... 99
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty........................................................................................................................... 102
Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń ...................................................................................... 103
Część 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania .............................................................................................. 105
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze ........................................................................................... 105
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne ............................................................................................................ 111
Nota 9.3 Amortyzacja ................................................................................................................................................................ 114
Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych .......................................................... 114
Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego .................................................................................................. 116
Nota 9.6 Wartość bilansowa aktywów spółek Grupy Kapitałowej stanowiąca zabezpieczenie spłaty zobowiązań ........ 116
Nota 9.7 Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa jako leasingobiorca ................................................................................ 117
Nota 9.8 Prawa do emisji gazów cieplarnianych .................................................................................................................... 118
Nota 9.9 Aktywa przeznaczone do sprzedaży (grupa zbycia) i związane z nimi zobowiązania ......................................... 119
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
3
Część 10 – Kapitał obrotowy ............................................................................................................................................... 125
Nota 10.1 Zapasy ....................................................................................................................................................................... 125
Nota 10.2 Należności od odbiorców ........................................................................................................................................ 128
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne ........................................................................................................ 129
Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego ....................................................................................................................... 131
Część 11 – Świadczenia pracownicze ................................................................................................................................. 133
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych................................................................................................. 134
Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych.................................... 135
Część 12 – Inne noty ............................................................................................................................................................ 138
Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................ 138
Nota 12.2 Dywidendy wypłacone ............................................................................................................................................ 139
Nota 12.3 Pozostałe aktywa ..................................................................................................................................................... 140
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania .......................................................................................................................................... 141
Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ............................................................. 141
Nota 12.6 Sprawy sporne ......................................................................................................................................................... 142
Nota 12.7 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi ........................... 142
Nota 12.8 Struktura zatrudnienia ............................................................................................................................................ 142
Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego ...................................................................... 143
Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych ........... 145
Nota 12.11 Skład Grupy Kapitałowej ....................................................................................................................................... 146
Nota 12.12 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy ....................................................................................... 151
Część 13 – Kwartalna informacja finansowa Grupy Kapitałowej .................................................................................. 153
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................... 153
Nota 13.1 Koszty według rodzaju ............................................................................................................................................ 154
Nota 13.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ............................................................................................................ 155
Nota 13.3 Przychody i (koszty) finansowe ............................................................................................................................... 156
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 2.3
Przychody z umów z klientami
33 467
33 847
Nota 4.1
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
(32 907)
(27 541)
Zysk brutto ze sprzedaży
560
6 306
Nota 4.1
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu
(2 200)
(1 962)
(Strata)/zysk netto ze sprzedaży
(1 640)
4 344
Nota 6.2
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek
udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
101
873
Nota 6.2
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu
przedsięwzięciu obliczone z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej
597
582
Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie
698
1 455
Nota 4.2
Pozostałe przychody operacyjne, w tym:
906
1 881
pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej
56
54
odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów
finansowych
-
5
Nota 4.2
Pozostałe koszty operacyjne, w tym:
(3 723)
( 919)
straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
( 4)
( 5)
Nota 4.3
Przychody finansowe
529
148
Nota 4.3
Koszty finansowe
( 370)
( 420)
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem
(3 600)
6 489
Nota 5.1
Podatek dochodowy
( 91)
(1 715)
(STRATA)/ZYSK NETTO
(3 691)
4 774
(Strata)/zysk netto przypadający:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej
(3 698)
4 772
Na udziały niekontrolujące
7
2
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)
200
200
(Strata)/zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN)
( 18,49)
23,86
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
(Strata)/zysk netto
(3 691)
4 774
Nota 8.2.2
Wycena i rozliczenie instrumentów zabezpieczających
po uwzględnieniu efektu podatkowego
451
1 354
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań
jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN
( 79)
( 65)
Pozostałe całkowite dochody, które zostaną
przeklasyfikowane do wyniku
372
1 289
Nota 8.2.2
Wycena kapitałowych instrumentów finansowych
wycenianych w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody
po uwzględnieniu efektu podatkowego
253
( 76)
Straty aktuarialne po uwzględnieniu efektu
podatkowego
( 252)
( 342)
Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną
przeklasyfikowane do wyniku
1
( 418)
Razem pozostałe całkowite dochody netto
373
871
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY
(3 318)
5 645
Łączne całkowite dochody przypadające:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej
(3 324)
5 643
Na udziały niekontrolujące
6
2
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem
(3 600)
6 489
Nota 9.3
Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym
2 311
2 239
Nota 6.2
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych
wspólnemu przedsięwzięciu
( 101)
( 873)
Nota 6.2
Odsetki od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
( 597)
( 582)
Pozostałe odsetki
97
30
Część 3
Straty z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych
4 036
147
Pozostałe zyski z tytułu odwrócenia utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych i wartości niematerialnych
( 56)
( 3)
Straty/(Zyski) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych
21
( 108)
Nota 9.9
Zysk ze zbycia jednostek zależnych
( 1)
( 180)
Różnice kursowe, z tego:
958
( 661)
z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych
1 314
( 838)
z działalności finansowej
( 356)
177
Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań z tytułu
programu przyszłych świadczeń pracowniczych oraz pozostałych rezerw
464
( 56)
Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań
innych niż kapitał obrotowy
( 222)
( 133)
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych
906
( 353)
Nota 7.2
Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku
w związku z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających
( 285)
492
Pozostałe korekty
31
29
Razem wyłączenia przychodów i kosztów
7 562
( 12)
Podatek dochodowy zapłacony
(1 646)
(1 696)
Nota 10.4
Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym:
3 735
(2 317)
zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu
2 868
( 77)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
6 051
2 464
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nota 9.1.3
Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym:
(4 112)
(3 678)
Nota 8.4.2
zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia
( 353)
( 214)
wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
stopę procentową obligacji
102
-
Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe
( 664)
( 440)
Wydatki na aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń
( 40)
-
Udzielone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
( 156)
( 14)
Wydatki na nabycie jednostek zależnych
( 7)
-
Wpływy z aktywów finansowych przeznaczonych na likwidację kopalń
2
26
Wpływy z tytułu spłaty pożyczek udzielonych
wspólnemu przedsięwzięciu (kapitał)
28
358
Wpływy ze zbycia rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych
41
394
Wpływy ze zbycia jednostek zależnych
1
243
Odsetki otrzymane z tytułu pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
135
431
Pozostałe
( 26)
( 15)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(4 798)
(2 695)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Nota 8.4.2
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
1 673
677
Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych
ze źródłami finansowania zewnętrznego
70
130
Nota 8.4.2
Spłata otrzymanych kredytów i pożyczek
(2 051)
( 425)
Nota 8.4.2
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
( 83)
( 59)
Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych
ze źródłami finansowania zewnętrznego
( 81)
( 89)
Spłata odsetek, w tym:
( 81)
( 92)
Nota 8.4.2
z tytułu zadłużenia
( 31)
( 89)
Wypłacone dywidendy akcjonariuszom Jednostki Dominującej
( 200)
( 600)
Pozostałe
6
12
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
( 747)
( 446)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO
506
( 677)
Różnice kursowe
23
( 27)
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu
1 200
1 904
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym:
1 729
1 200
środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
27
21
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze
20 798
22 894
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze
2 697
2 772
Nota 9.1
Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze
23 495
25 666
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
2 941
2 746
Pozostałe aktywa niematerialne
313
218
Nota 9.2
Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
3 254
2 964
Nota 6.2
Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia - udzielone pożyczki
9 096
9 603
Nota 7.1
Pochodne instrumenty finansowe
233
714
Nota 7.3
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
905
606
Nota 7.4
Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
475
469
Instrumenty finansowe razem
1 613
1 789
Nota 5.1.1
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
137
137
Nota 12.3
Pozostałe aktywa niefinansowe
386
220
Aktywa trwałe
37 981
40 379
Nota 10.1
Zapasy
8 425
8 902
Nota 10.2
Należności od odbiorców, w tym:
932
1 177
należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy
414
751
Nota 5.3
Należności z tytułu podatków
985
367
Nota 7.1
Pochodne instrumenty finansowe
760
796
Nota 12.3
Pozostałe aktywa finansowe
296
337
Nota 12.3
Pozostałe aktywa niefinansowe
275
286
Nota 8.5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 729
1 200
Aktywa obrotowe
13 402
13 065
RAZEM AKTYWA
51 383
53 444
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
Nota 8.2.1
Kapitał akcyjny
2 000
2 000
Nota 8.2.2
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
277
( 427)
Nota 8.2.2
Zakumulowane pozostałe całkowite dochody inne
niż z tytułu wyceny instrumentów finansowych
1 482
1 812
Nota 8.2.2
Zyski zatrzymane
24 806
28 704
Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej
28 565
32 089
Kapitał własny udziałowców niekontrolujących
65
57
Kapitał własny
28 630
32 146
Nota 8.4.1
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu
oraz dłużnych papierów wartościowych
4 761
5 220
Nota 7.1
Pochodne instrumenty finansowe
202
719
Nota 11.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
3 117
2 621
Nota 9.4
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych
1 923
1 859
Nota 5.1.1
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
646
1 151
Nota 12.4
Pozostałe zobowiązania
487
543
Zobowiązania długoterminowe
11 136
12 113
Nota 8.4.1
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu
oraz dłużnych papierów wartościowych
964
1 223
Nota 7.1
Pochodne instrumenty finansowe
499
434
Nota 10.3
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
6 188
3 094
Nota 11.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
1 709
1 699
Nota 5.3
Zobowiązania z tytułu podatków
611
1 233
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia
194
173
Nota 12.4
Pozostałe zobowiązania
1 452
1 329
Zobowiązania krótkoterminowe
11 617
9 185
Zobowiązanie długo i krótkoterminowe
22 753
21 298
RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
51 383
53 444
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej
Kapitał
akcyjny
Kapitał
z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
Zakumulowane
pozostałe
całkowite
dochody
Zyski
zatrzymane
Ogółem
Kapitał własny
przypadający
na udziały
niekontrolujące
Razem
kapitał
własny
Stan na 31 grudnia 2021 r.
2 000
(1 705)
2 219
24 532
27 046
92
27 138
Nota 12.2
Transakcje z właścicielami - Dywidenda
-
-
-
( 600)
( 600)
-
( 600)
Zysk netto
-
-
-
4 772
4 772
2
4 774
Nota 8.2.2
Pozostałe całkowite dochody
-
1 278
( 407)
-
871
-
871
Łączne całkowite dochody
-
1 278
( 407)
4 772
5 643
2
5 645
Zmiany z tytułu utraty kontroli
nad jednostkami zależnymi
-
-
-
-
-
( 37)
( 37)
Stan na 31 grudnia 2022 r.
2 000
( 427)
1 812
28 704
32 089
57
32 146
Transakcje z udziałowcami
niekontrolującymi
-
-
-
-
-
2
2
Nota 12.2
Transakcje z właścicielami - Dywidenda
-
-
-
( 200)
( 200)
-
( 200)
Zysk /(strata) netto
-
-
-
(3 698)
(3 698)
7
(3 691)
Nota 8.2.2
Pozostałe całkowite dochody
-
704
( 330)
-
374
( 1)
373
Łączne całkowite dochody
-
704
( 330)
(3 698)
(3 324)
6
(3 318)
Stan na 31 grudnia 2023 r.
2 000
277
1 482
24 806
28 565
65
28 630
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
9
Część 1 – Informacje ogólne
Nota 1.1 Opis biznesu
KGHM Polska Miedź S.A. (Jednostka Dominująca, Spółka) z siedzibą w Lubinie przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48 jest spółką
akcyjną zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu IX Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej.
KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów:
3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica,
HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego
i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji.
Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Podstawowy przedmiot działalności Jednostki Dominującej stanowi:
– górnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz
– produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych.
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. (Grupa Kapitałowa, Grupa, GK) prowadzi również inne rodzaje działalności
opisane w rozdziale 1.1.7 Sprawozdania Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM
Polska Miedź S.A. w 2023 r.
Działalność Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie eksploracji i eksploatacji złóż rud miedzi, niklu oraz
metali szlachetnych opiera się na posiadanych przez KGHM Polska Miedź S.A. koncesjach na eksploatację złóż w Polsce
oraz posiadanych przez spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. tytułach prawnych do poszukiwania
lub wydobycia tych surowców na terenie USA, Kanady i Chile. Szczegółowe informacje są przedstawione w Sprawozdaniu
Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r. (rozdział 1.1.4
i 1.1.7).
Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej w 202 3 r. objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym 63 jednostki
zależn e oraz wyceniła metodą praw własności udziały w dwóch wspólnych przedsięwzięciach (Sierra Gorda S.C.M. i NANO
CARBON Sp. z o.o. w likwidacji).
Nota 1.2 Kontynuacja działalności
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez
spółki Grupy Kapitałowej w niezmienionej istotnie formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia
kończącego okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego
ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień podpisania
skonsolidowanego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności
w dającej się przewidzieć przyszłości.
Nota 1.2.1 Obszary monitorowane - warunki makroekonomiczne
Spośród czynników makroekonomicznych największy wpływ na działalność i wyniki finansowe GK mają: notowania miedzi
i srebra, ceny: paliw, energii elektrycznej i nośników energii, oraz rynkowe stopy procentowe, kurs walutowy USD/PLN,
a także inflacja przejawiająca się wahaniami cen materiałów i usług, co skutkuje presją płacową.
Giełdowe ceny miedzi, srebra i złota oraz kurs USD/PLN kształtują poziom wartości przychodów ze sprzedaży, stanowiąc
element ryzyka rynkowego, którym Grupa zarządza m.in. poprzez transakcje pochodne zabezpieczające zarówno cenę jak
i kurs. Mają one również istotny wpływ na część kosztów Grupy, przy czym na poziom kosztów bezpośredni wpływ mają
również wzrosty cen: paliw, nośników energii czy energii elektrycznej, wywołane wysoką inflacją ora z zaburzeniami
w światowych łańcuchach dostaw. Dodatkowo poziom rynkowych stóp procentowych przekładał się na wysokość stóp
dyskontowych wykorzystywanych przez Grupę do bilansowej wyceny aktywów i zobowiązań ujętych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej.
Wszystkie ww. czynniki ryzyka mają więc ostatecznie wpływ na poziom wyceny wartości odzyskiwalnej aktywów Grupy,
gdzie istotne znaczenie mają nie tylko bieżące wahania poziomu cen surowców i kursów walutowych kształtujących
poziom przychodów i istotnej części kosztów, ale przede wszystkim wahania prognoz kształtowania się tych czynników
w kolejnych okresach, gdyż wpływają na kształtowanie się planów produkcyjnych i inwestycyjnych. Z kolei z uwagi na
długoterminowy charakter funkcjonowania aktywów górniczych i hutniczych, szczególne znaczenie ma również
zastosowana stopa dyskonta, która pozostaje pod wpływem rynkowych stóp procentowych.
Opis wpływu czynników makroekonomicznych na poszczególne obszary działalności oraz aktywa i zobowiązania Grupy,
został ujęty w następujących notach:
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
10
Obszary obserwacji wpływu
Nota/ Część
Segmenty działalności i informacje na temat przychodów - umowy rodzące obciążenia
i wynagrodzenie zmienne
2.3
Utrata wartości aktywów
Część 3
Należności z tytułu udzielonych pożyczek
6.2
Instrumenty finansowe - wartość godziwa
7.1
Ryzyko rynkowe - ceny metali, kurs walutowy, stopy procentowe, ceny energii i nośników energii
7.5.1
Ryzyko płynności
8.1
Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych
9.4
Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Część 11
Nota 1.2.2 Obszary monitorowane - wpływ COVID-19
W raportowanym okresie Grupa Kapitałowa nie odnotowała negatywnego wpływu ze strony czynników związanych
z pandemią COVID-19, a niepewność związana z ich ewentualnym przyszłym wpływem w kolejnych okresach
oceniana jest jako niskie.
Nota 1.2.3 Obszary monitorowane - wpływ wojny w Ukrainie
Trwający w Ukrainie konflikt zbrojny oraz obserwowane spowolnienie gospodarcze zwłaszcza największych gospodarek
świata oraz kryzys inflacyjny i energetyczny, powoduje istnienie niepewności co do kierunków rozwoju sytuacji
gospodarczo-społecznej w Europie i na świecie.
Najistotniejszy wpływ na funkcjonowanie oraz wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma Jednostka
Dominująca, która w największym stopniu narażona jest na negatywne skutki konfliktu w Ukrainie.
Kluczowe kategorie ryzyka
Najistotniejszymi kategoriami ryzyka związanymi z wojną w Ukrainie wpływającymi na funkcjonowanie Grupy, są:
• zaburzenia w łańcuchu dostaw i dostępność materiałów oraz komponentów, paliw i energii na ryn kach
międzynarodowych,
• możliwa recesja światowych gospodarek w wyniku kryzysu inflacyjnego, energetycznego i obserwowanego
spowolnienia gospodarczego,
• zmienność notowań miedzi i srebra na rynkach metali,
• zmienność kursu walutowego USD/PLN,
• zmienność kosztów produkcji miedzi elektrolitycznej, w tym w szczególności z tytułu podatku od wydobycia
niektórych kopalin, zmiany wartości zużytych obcych materiałów miedzionośnych oraz wahań cen nośników
energii i energii elektrycznej,
• ogólna niepewność na rynkach finansowych,
• dalszy wzrost cen paliw oraz nośników energii.
Ocena kluczowych kategorii ryzyka, na które ma wpływ wojna w Ukrainie, została poddana szczególnej analizie poprzez
bieżący monitoring wybranych informacji z obszarów produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania personelem
i finansów, w celu wsparcia procesu weryfikacji aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM
Polska Miedź S.A. W konsekwencji spośród wymienionych zagrożeń niektóre z nich miały negatywny wpływ
na funkcjonowanie Grupy Kapitałowej, powodując między innymi wzrost kosztów w relacji do 2022 r. Szczegóły dotyczące
wyników operacyjnych segmentów znajdują się w Części 2.
Wpływ na rynek metali i kurs akcji
Z punktu widzenia Grupy wojna w Ukrainie skutkuje wpływ em na ryzyko rynkowe związane z wahaniami cen metali oraz
indeksów giełdowych w raportowanym okresie. Utrzymujący się poziom kapitalizacji giełdowej Jednostki Dominującej
poniżej wartości jej aktywów księgowych netto jest jednym z czynnik ów implikujący ch m.in. wystąpienie przesłanek
do przeprowadzenia testu na utratę wartości jej aktywów produkcyjnych. Kurs akcji Spółki na koniec 2023 r. wzrósł o 10%
w stosunku do notowań na koniec III kwartału 2023 r. oraz spadł o 3% w stosunku do końca 2022 r. i na zamknięciu sesji
w dniu 29 grudnia 2023 r. wyniósł 122,70 PLN. W konsekwencji zmiany cen akcji kapitalizacja Spółki spadła z 25 350 mln
PLN na koniec 2022 r. do 24 540 mln PLN na koniec 2023 r.
Niepewność związana ze zmiennością na rynkach metali, w szczególności miedzi, jest głównym czynnikiem wpływającym
na poziom generowanych przychodów i w konsekwencji mogącym wpłynąć na wynik finansowy. Średnia cena miedzi
w całym roku 2023 wyniosła 8 478 USD/t, co było wartością powyżej budżetu. W porównaniu do średniej ceny miedzi
w całym roku 2022 wartość ta jednak spadła o 4%. Po stabilnym I kwartale 2023 r. średnia cena miedzi w kolejnych
kwartałach wykazywała tendencję spadkową, co odzwierciedla spadek średniej ceny miedzi w IV kwartale o 9%
w porównaniu do średniej ceny miedzi w I kwartale 2023 r. Średnia cena miedzi w IV kwartale 2023 r. wyniosła 8 158
USD/t, co było wartością na poziomie zakładanym w budżecie.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
11
Wpływ na rynek paliw, nośników energii oraz dostępność surowców i materiałów
W chwili obecnej Grupa wc iąż nie odczuwa istotnie negatywnego wpływu wahań w łańcuchach dostaw na swoją
działalność. Nie można wykluczyć, że utrzymujący się nadal konflikt zbrojny oraz system sankcji gospodarczych będą mieć
w kolejnych okresach istotnie negatywny wpływ na dostawc ów oraz klientów Grupy i powodować w Grupie Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A. niekorzystne odchylenia w ciągłości łańcucha dostaw materiałów i usług oraz odbioru
produktów, powodowane m.in. ograniczeniami logistycznymi i dostępnością materiałów (np. stal), paliw i energii na
rynkach międzynarodowych. Biorąc pod uwagę ciągłość dostaw nośników energii (gaz, węgiel, koks) Grupa Kapitałowa
KGHM Polska Miedź S.A. na chwilę obecną nie odczuwa negatywnych skutków wstrzymania dostaw rosyjskiego gazu,
węgla oraz koksu i posiada pełną zdolność do utrzymania ciągłości działania głównego ciągu technologicznego
i wszystkich procesów produkcyjnych.
Wpływ na działalność Jednostki Dominującej i pozostałych spółek Grupy
Sytuacja geopolityczna związana z bezpośrednią agresją Rosji na Ukrainę oraz wdrożonym systemem sankcji obecnie nie
ogranicza działalności operacyjnej KGHM Polska Miedź S.A. i innych spółek z Grupy Kapitałowej, a ryzyko zakłócenia
ciągłości działalności Spółki i Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. z tego tytułu oceniane jest ciągle jako niskie.
Pomimo obserwowanej podwyższonej inflacji w gospodarce światowej, skutkującej zacieśnianiem polityki monetarnej,
popyt na kluczowe produkty Spółki w 2023 r. utrzymywał się na dobrym poziomie.
W odniesieniu do dostępności kapitału i poziomu zadłużenia, Grupa nie posiada kredytów w instytucjach zagrożonych
sankcjami.
Działania zapobiegawcze w Grupie
W KGHM Polska Miedź S.A., a także we wszystkich kopalniach zagranicznych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
oraz Sierra Gorda S.C.M., nie zanotowano przestojów produkcyjnych, których bezpośrednim powodem byłaby wojna
w Ukrainie.
Nie odnotowano istotnych zmian w moralności płatniczej odbiorców, stąd też spływ należności w Jednostce Dominującej
odbywa się bez większych zakłóceń.
Stosowana w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. strategia dywersyfikacji dostawców oraz zastosowanie
alternatywnych rozwiązań skutecznie, w chwili obecnej, mityguje ryzyko związane z zaburzeniami łańcuchów dostaw
surowców i materiałów.
W związku z centralizacją procesu pozyskiwania finansowania zewnętrznego na potrzeby całej Grupy Kapitałowej, w celu
wewnątrzgrupowego transferu płynności, wykorzystuje się instrument dłużny w postaci pożyczek właścicielskich,
wspierających proces inwestycji, a w zakresie obsługi bieżącej działalności Grupa korzysta z cash poolingu lokalnego oraz
międzynarodowego.
Grupa Kapitałowa kontynuuje realizację projektów inwestycyjnych zgodnie z przyjętymi harmonogramami i tym samym
nie identyfikuje wzrostu ryzyka związanego z ich kontynuacją w wyniku wojny w Ukrainie.
Do tej pory nadal nie odnotowano znaczącego, negatywnego wpływu powyższych czynników na ciągłość działania
głównego ciągu technologicznego, sprzedaż lub ciągłość łańcucha dostaw materiałów i usług. Jednostka Dominująca
na bieżąco monitoruje międzynarodową sytuację gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu
na Grupę Kapitałową KGHM Polska Miedź S.A. i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ.
Nota 1.2.4 Obszary monitorowane - ryzyka i zagrożenia związane z klimatem
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A. (Grupa KGHM) jest świadomym i odpowiedzialnym uczestnikiem
energetycznej transformacji i kluczowe dla niego jest dostosowanie się do zmian klimatu i zarządzanie ryzykiem
klimatycznym. Grupa KGHM na bieżąco ocenia ryzyko związane z klimatem i jego wpływ na jej działalność w ramach
procesu Zarządzania Ryzykiem Korporacyjnym Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., który szerzej został opisany
w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
w 2023 r., rozdział 4.2.
Negatywny wpływ zmian klimatu na działalność Grupy KGHM analizowany jest przy wykorzystaniu przyjętej klasyfikacji:
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
12
Grupa KGHM narażona jest na ryzyko klimatyczne fizyczne, wynikające z określonych zdarzeń, w szczególności związanych
z gwałtownymi i chronicznymi zjawiskami pogodowymi będącymi następstwem zmian klimatu, takimi np. jak: dni bez
opadu (susze), silne/gwałtowne wiatry, wzrost średniej temperatury dobowej oraz trwałe zmiany w schematach
pogodowych, które mogą wpływać na działalność Grupy KGHM. m.in. poprzez zakłócenia łańcucha dostaw i ciągłości
działania głównego ciągu technologicznego, wzrost kosztów operacyjnych związanych bezpośrednio z działalności
biznesową jak i poprzez wzrost uciążliwości pracy.
Ryzyko klimatyczne związane z przejściem, na które narażona jest Grupa KGHM, wynika z konieczności dostosowania się
gospodarki do stopniowych zmian klimatu. Ta kategoria ryzyk a obejmuje kwestie związane z wymogami prawnymi,
postępem technologicznym w kierunku gospodarki niskoemisyjnej, zmianami w popycie i podaży na niektóre produkty
i usługi, których wytwarzanie związane jest z rykiem klimatycznym, jak i rosnącymi oczekiwaniami interesariuszy wobec
Grupy KGHM co do obniżenia jej wpływu na klimat. Szczegółowy opis zidentyfikowanych kluczowych rodzajów ryzyka
klimatycznego związanego z negatywnym wpływem zmian klimatu na działalność Grupy KGHM, w tym wskaźniki
stosowane do ich oceny jak i opis działań podejmowanych przez Grupę KGHM mitygujących ich wpływ został
przedstawiony w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska M iedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska
Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 4.2. Zarządzanie wpływem na klimat.
W procesie oceny wpływu zidentyfikowanego ryzyka klimatycznego na sytuację finansową oraz wyniki i działalność Grupy
Kapitałowej, w szczególności w zakresie zmiennych kosztów uprawnień do emisji CO
2
, wzrostu kosztów zakupu energii
elektrycznej, kosztów dotyczących badań oraz dodatkowych nakładów z tytułu rozwoju własnych źródeł energii,
szczególnej ocenie poddano obszary:
• przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności środków trwałych i ich wartości rezydualnej,
• istnienia przesłanek wskazujących na możliwości wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych oraz założeń przyjętych do przeprowadzenia testów na utratę wartości tych
aktywów,
• założeń przyjętych do wyceny udzielonych pożyczek,
• aktualizacji rezerwy na przyszłe koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych,
• aktualizacji rezerw na dodatkowe koszty związane z podstawową działalnością operacyjną,
• zobowiązań i zobowiązań gwarancyjnych z tytułu ewentualnych grzywien i kar środowiskowych.
W wyniku powyższych prac na dzień 31 grudnia 2023 r. nie zidentyfikowano istotnego wpływu ryzyka klimatycznego
na ww. obszary.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
13
Nota 1.3 Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego
Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne skonsolidowane sprawozdanie
finansowe za 2023 r. i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości,
odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej KGHM Polska
Miedź S.A. oraz wynik netto Grupy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
w 2023 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki
Dominującej dnia 23 kwietnia 2024 r.
Nota 1.4 Podstawa sporządzenia i prezentacji
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską w oparciu o zasadę kosztu historycznego,
za wyjątkiem instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceni ane w wartości godziwej i nieruchomości
inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej.
Zasady Rachunkowości
Zasady rachunkowości Grupy Kapitałowej odnoszące się do skonsolidowanego sprawozdania finansowego jako całości,
jak również poczynione znaczące szacunki i ich wpływ na wartości prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym, zostały zaprezentowane w niniejszej nocie.
Temat
Zasady rachunkowości
Znaczące szacunki i osądy
Zasady
konsolidacji
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje
sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej oraz spółek
od niej zależnych. Za jednostki zależne uznaje się jednostki,
w odniesieniu do których Jednostka Dominująca,
bezpośrednio lub pośrednio poprzez swoje jednostki zależne
sprawuje kontrolę.
Objęcie kontroli nad jednostką zależną stanowiącą
przedsięwzięcie rozlicza się metodą przejęcia.
Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną
od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli.
Rozrachunki, przychody, koszty i niezrealizowane zyski ujęte
w aktywach, powstałe na transakcjach pomiędzy spółkami
Grupy, podlegają eliminacji.
Ocena, czy Jednostka Dominująca
sprawuje kontrolę nad spółką
wymaga ustalenia, czy posiada ona
prawa do kierowania istotną
działalnością spółki. Określenie
istotnej działalności spółki oraz
który z inwestorów ją kontroluje,
wymaga osądu. W ocenie sytuacji
i określeniu istoty powiązań bierze
się pod uwagę m.in. prawa głosu,
relatywnie posiadany udział,
rozproszenie praw głosu
posiadanych przez innych
inwestorów, zakres udziału tych
inwestorów w powoływaniu
kluczowego personelu
kierowniczego lub członków rady
nadzorczej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
14
Wycena
w wartości
godziwej
Wartość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze
sprzedaży składnika aktywów lub zapłacono by za
przeniesienie zobowiązania w transakcji między uczestnikami
rynku przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień
wyceny. Dla celów sprawozdawczości finansowej stosuje się
hierarchię ustalania wartości godziwej, opartą na trzech
poziomach pozyskania informacji wejściowych:
Poziom 1 Wartość oparta na danych wejściowych
pochodzących z aktywnego rynku, które są
traktowane jako źródło najbardziej wiarygodnych
danych.
Poziom 2 Wartość oparta na danych wejściowych innych niż
pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są
obserwowalne (obiektywne, mierzalne).
Poziom 3 Wartość oparta na danych o charakterze
nieobserwowalnym, stosowanych w zakresie ,
w jakim odpowiednie obserwowalne dane
wejściowe są niedostępne. Nieobserwowalne dane
wejściowe odzwierciedlają założenia, które
przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby kalkulacji
ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym
założenia dotyczące ryzyka.
Przeniesienie między poziomami hierarchii wartości
godziwej następuje w sytuacji wystąpienia zmiany w zakresie
źródeł pochodzenia danych wejściowych na potrzeby
wyceny wartości godziwej, takich jak:
• aktywny rynek,
• brak aktywnego rynku, jednak dane obserwowalne
na rynku,
• subiektywne dane wejściowe.
Uznaje się, że przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii
wartości godziwej mają miejsce na koniec okresu
sprawozdawczego.
Wartość godziwa przedstawia
obecne szacunki, które mogą ulec
zmianie w kolejnych okresach
sprawozdawczych z tytułu
warunków rynkowych lub innych
czynników. Istnieje wiele metod
ustalania wartości godziwej, które
mogą powodować różnice w
wartościach godziwych. Co więcej,
założenia będące podstawą
ustalenia wartości godziwej mogą
wymagać oszacowania zmian
kosztów/cen w czasie, stopy
dyskonta, stopy inflacji czy innych
istotnych zmiennych.
Pewne założenia i szacunki
są konieczne dla ustalenia,
do którego poziomu hierarchii
wartości godziwej dany instrument
powinien zostać zakwalifikowany.
Sprawozdania
jednostek
o walucie
funkcjonalnej
innej niż PLN
Dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania
finansowego w walucie prezentacji Grupy Kapitałowej KGHM
Polska Miedź S.A. tj. w PLN, dokonuje się przeliczeń
poszczególnych pozycji sprawozdań finansowych jednostek
zagranicznych, dla których walutą funkcjonalną jest waluta
inna niż PLN, w następujący sposób:
(i) pozycje aktywów i zobowiązań - po kursie zamknięcia,
tj. po kursie średnim obowiązującym na koniec okresu
sprawozdawczego ogłoszonym dla danej waluty przez
NBP,
(ii) pozycje sprawozdania z wyniku, sprawozdania
z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów
pieniężnych - po kursie stanowiącym średnią
arytmetyczną kursów średnich ogłaszanych dla danej
waluty przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca
danego okresu sprawozdawczego. W przypadku
znacznych wahań kursu wymiany w danym okresie
przychody i koszty sprawozdania z wyniku
i sprawozdania z całkowitych dochodów przelicza się
po kursach z dnia transakcji,
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek
o walucie funkcjonalnej innej niż PLN ujmuje się
w pozostałych całkowitych dochodach danego okresu.
Skonsolidowane sprawozdanie
finansowe prezentowane jest
w PLN, który stanowi również
walutę funkcjonalną Jednostki
Dominującej i jednostek zależnych
Grupy Kapitałowej za wyjątkiem:
Jednostki zależnej Future 1
Sp. z o.o. oraz jednostek grupy
kapitałowej niższego szczebla
KGHM INTERNATIONAL LTD., dla
których walutę funkcjonalną
stanowi głównie dolar
amerykański (USD).
Saldo różnic kursowych
z przeliczenia sprawozdań
powyższych jednostek wyniosło:
w 2023 r. – 2 47 6 mln PLN,
w 2022 r. – 2 554 mln PLN
(patrz
Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych
kapitałów) .
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
15
Transakcje
w walucie
obcej i wycena
pozycji
wyrażonych
w walutach
obcych
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się
na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną:
● po średnim kursie obowiązującym na dzień zawarcia
transakcji, gdzie kursem obowiązującym na dzień
zawarcia transakcji jest średni kurs NBP z ostatniego
dnia roboczego poprzedzającego dzień transakcji w
przypadku przeliczania operacji sprzedaży lub kupna
walut oraz operacji zapłaty należności i zobowiązań na
rachunkach bankowych prowadzony w walucie operacji
(w tym do wyceny transakcji otrzymania, udzielenia oraz
spłaty kredytów i pożyczek) oraz dla ujmowania
pozostałych transakcji (w tym sprzedaży i zakupu),
● po kursie faktycznie zastosowanym, tj. po kursie kupna
lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym
następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży
lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności
lub zobowiązań, na rachunek bankowy prowadzony
w innej walucie niż waluta operacji.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pozycje
pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy
zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyn iku
rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej
aktywów i zobowiązań pieniężnych (innych niż instrumenty
pochodne) wyrażonych w walutach obcych ujmuje
się w wyniku finansowym.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny
bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie
obcej ujmuje się w wyniku finansowym jako wycena
do wartości godziwej, o ile nie są elementem efektywnej
części zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających
przepływy pieniężne. W takim przypadku są one ujmowane
w pozostałych całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami
rachunkowości zabezpieczeń.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na
pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe
zaklasyfikowane do aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach
i prezentuje w ramach wyceny do wartości godziwej.
Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe
na pozycjach pieniężnych wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy (np. udzielone pożyczki wyceniane
w wartości godziwej) ujmuje się jako element wyceny
w wartości godziwej .
-
W porównaniu do okresu sprawozdawczego zakończonego 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca istotne zmiany
w sposobie dokonywania szacunków. Zmiany w wartościach szacunków na dzień 31 grudnia 2023 r., w porównaniu
do wymienionego okresu, wynikają ze zmian założeń na skutek zmian okoliczności biznesowych i/lub innych zmiennych.
Dla lepszego zrozumienia danych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przedstawiono politykę (zasady)
rachunkowości oraz ważne oszacowania, założenia i osądy w poszczególnych notach szczegółowych, jak podano w tabeli
poniżej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
16
* W sprawozdaniu z sytuacji finansowej krótkoterminowe rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych ujęte są w pozycji
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia.
Zasady rachunkowości opisane w niniejszej nocie jak i w notach szczegółowych stosowane były przez Grupę Kapitałową
w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów.
Nota
Tytuł
Kwota ujęta w sprawozdaniu
finansowym
Zasady
rachunko -
wości
Ważne
oszacowania,
założenia
i osądy
2023
2022
2.3
Przychody z umów z klientami
33 467
33 847
X
X
3.1
Utrata wartości aktywów
(4 482)
(230)
X
5.1
Podatek dochodowy
w sprawozdaniu z wyników
(91)
(1 715)
X
X
5.1.1
Odroczony podatek dochodowy
w okresie
466
(533)
X
X
5.3
Należności z tytułu podatków
985
367
X
5.3
Zobowiązania z tytułu podatk ów
(611)
(1 233)
X
6.1
Wspólne przedsięwzięcia wyceniane
metodą praw własności
-
-
X
X
6.2
Pożyczki udzielone wspólnemu
przedsięwzięciu
9 096
9 603
X
X
7.2
Pochodne instrumenty finansowe
292
357
X
X
7.3
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w wartości godziwej
905
606
X
X
7.4
Inne instrumenty finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie
475
469
X
X
8.2
Kapitał własny akcjonariuszy
Jednostki Dominującej
(28 565)
(32 089)
X
8.4
Zadłużenie
(5 725)
(6 443)
X
8.5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 729
1 200
X
8.6
Zobowiązania z tytułu gwarancji
i poręczeń
(1 389)
(1 326)
X
X
9.1
Rzeczowe i niematerialne aktywa
górnicze i hutnicze
23 495
25 666
X
X
9.2
Pozostałe aktywa rzeczowe
i niematerialne
3 254
2 964
X
9.4
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń
i innych obiektów*
(1 974)
(1 893)
X
X
9.7
Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa
jako leasingobiorca
704
771
X
X
9.8
Prawa do emisji gazów cieplarnianych
882
717
X
10.1
Zapasy
8 425
8 902
X
X
10.1.1
Prawa majątkowe wynikające ze
świadectw pochodzenia energii ze źródeł
odnawialnych oraz z efektywności
energetycznej
40
82
X
10.2
Należności od odbiorców
932
1 178
X
X
10.3
Zobowiązania wobec dostawców
i podobne
(6 385)
(3 280)
X
X
10.4
Zmiana stanu kapitału obrotowego
3 735
(2 317)
X
X
11.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
(4 826)
(4 320)
X
X
12.3
Pozostałe aktywa
957
843
X
12.4
Pozostałe zobowiązania
(1 939)
(1 872)
X
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
17
Nota 1.5 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji
Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2023 r.:
• MSSF 17 Umowy ubezpieczenia wraz ze zmianami do MSSF 17 opublikowanymi w 2020 r. oraz w 2021 r.,
• Zmiany do MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 dotyczące ujawnień informacji o polityce rachunkowości,
• Zmiany do MSR 8 dotyczące wprowadzenia definicji wartości szacunkowych,
• Zmiany do MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek
pojedynczej transakcji,
• Zmiany do MSR 12 dotyczące tymczasowego zwolnienia od obowiązku ujmowania odroczonego podatku
dochodowego wynikającego z wdrożenia reformy międzynarodowego systemu podatkowego (tzw. BEPS 2.0
Filar 2).
Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską.
Grupa ocenia, że zmiany do standardów:
• MSSF 17 - nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe,
• MSR 1 i Stanowiska Praktycznego 2 oraz zmiany do MSR 8 - mają nieistotny wpływ na skonsolidowane
sprawozdanie finansowe,
• MSR 12 dotyczące podatku odroczonego od aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej
transakcji – nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, ponieważ Grupa stosowała podejście
zgodne z aktualnymi wytycznymi, m.in. w zakresie umów leasingu kapitalizowanych przez leasingobiorców
zgodnie z MSSF 16 oraz rezerw środowiskowych ujmowanych zgodnie z KIMSF 1,
• MSR 12 w zakresie odnoszącym się do ujmowania skutków reformy międzynarodowego systemu podatkowego,
będą mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, z tym że Grupa jest w procesie oceny zakresu
wpływu, przepisów dotyczących globalnego podatku minimalnego zgodnie z opisem poniżej:
Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza ogólne ramy globalnego podatku minimalnego zatwierdzonego w ramach prac na
forum OECD (dalej: Ramy OECD). W przypadku państw członkowskich Unii Europejskiej, pierwszym etapem wprowadzenia
nowych reguł będzie przyjęcie Dyrektywy Rady UE 2022/2523 z dnia 14 grudnia 2022 r.
w sprawie zapewnienia globalnego minimalnego poziomu opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw oraz
dużych grup krajowych w Unii Europejskiej (dalej Dyrektywa). Dyrektywa ta nakłada na poszczególne państwa
członkowskie obowiązek implementacji jej przepisów w krajowych systemach prawnych, zgodnie z obowiązującymi
w danym państwie zasadami legislacji.
Filar 2 projektu BEPS 2.0 wprowadza zasady GloBE (tj. Globalne zasady przeciwdziałania erozji podstawy opodatkowania):
1. Zasadę włączenia dochodu do opodatkowania (IIR, Income Inclusion Rule), zgodnie z którą podatek
wyrównawczy jest nakładany na poziomie jednostki dominującej najwyższego szczebla lub jednostki
dominującej niższego szczebla, w przypadku nisko opodatkowanych jednostek składowych.
2. Zasadę niedostatecznie opodatkowanych zysków (TPRU, Undertaxed Profits Rule). Jest to zasada
komplementarna do zasady IIR i znajduje zastosowanie wyłącznie jeśli nie nałożono IIR. Podatek wyrównawczy
jest przydzielany krajom z jednostkami składowymi w oparciu o aktywa rzeczowe/pracowników tych jednostek,
poprzez ograniczenie odliczeń lub odmowę ich zastosowania, lub wymóg równoważącej korekty.
3. Zasadę kwalifikowanego krajowego minimalnego podatku wyrównawczego (QDMTT, Qualified Domestic
Minimum Top-up Tax). Ma ona zastosowanie przed zasadami IIR oraz UTPR i polega na naliczaniu podatku
wyrównawczego przez samą jurysdykcję o niskim opodatkowaniu w oparciu o kalkulację zgodną z kalkulacją
podatku wyrównawczego IIR.
Minimalna efektywna stawka podatkowa (ETR) dla wszystkich ww. zasad wynosi 15 %.
Podstawowe mechanizmy Filaru 2 reformy BEPS 2.0 będą stosowane przez MNE (tj. przedsiębiorstwa
międzynarodowe/grupy międzynarodowe) w następujący sposób:
1. W pierwszym kroku przed zasadami GloBE znajdzie zastosowanie zasada podlegania opodatkowaniu (STTR,
Subject to Tax Rule), k tóra pozwala poszczególnym krajom na nałożenie ograniczonego opodatkowania u źródła
na objęte podatkiem płatności pomiędzy podmiotami powiązanymi, które podlegają opodatkowaniu poniżej
uzgodnionej minimalnej stawki nominalnej, która wynosi 9%. Dotyczy to odsetek, opłat licencyjnych i wybranych
innych należności.
2. W drugim kroku zastosowanie znajdzie zasada QDMTT, w ramach której podatek wyrównawczy może zostać
naliczony bezpośrednio przez jurysdykcję, w której działa jednostka składowa grupy kapitałowej
(przedsiębiorstwa międzynarodowego) o niskim opodatkowaniu. Istotne jest, aby kwalifikowany krajowy
podatek wyrównawczy naliczany był w sposób zgodny z wymogami przewidzianymi dla kalkulacji podatku IIR
w ramach Filaru 2.
3. W sytuacji, gdyby powyższe dwie zasady nie zostały zastosowane lub gdyby ich zastosowanie nie doprowadziło
do pełnego uregulowania całkowitej kwoty podatku wyrównawczego należnego od danej grupy, wówczas
całkowita kwota podatku wyrównawczego, w wysokości pomniejszonej o część podatku wyrównawczego już
naliczoną na wcześniejszych etapach, nakładana będzie na poziomie jednostki dominującej najwyższego
szczebla lub jednostki dominującej niższego szczebla - zgodnie z zasadą IIR.
4. W ostateczności, jeśli również podatek wyrównawczy IIR nie zostanie nałożony, wtedy zastosowanie znajdzie
zasada niedostatecznie opodatkowanych zysków UTPR, polegająca na nałożeniu podatku wyrównawczego na te
jednostki składowe grupy, których jurysdykcje przyjęły zasady GloBE, bez względu na to czy te jednostki
składowe zapłaciły podatek dochodowy powyżej czy poniżej poziomu ETR 15%.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
18
Stosowanie powyższych zasad jest uzależnione od tego czy dany kraj wdrożył zasady GloBE bądź własny krajowy podatek
wyrównawczy.
W przypadku Polski, krajowe rozwiązania prawne w zakresie implementacji przepisów Dyrektywy nie zostały jeszcze
wdrożone, jak również nie został udostępniony projekt tych regulacji. Poza Polską, Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź
S.A. posiada jednostki składowe m.in. w następujących jurysdykcjach: Kanada, USA, Chile, Luksemburg, Wielka Brytania.
Obecnie w Kanadzie procedowane są przepisy wprowadzające zasady QDMTT i IIR, a pierwszy rok dla którego mają być
stosowane to rok finansowy rozpoczynający się 31.12.2023 r. lub później. Natomiast w przypadku UTPR planowane jest,
aby był to rok finansowy rozpoczynający się 31.12.2024 r. lub później.
W USA nie będą wprowadzane zasady Filaru 2 ze względu na obowiązujące obecnie przepisy krajowe, z tym że w USA
zamierzają wprowadzić przepisy mające na celu przeciwdziałanie zasadzie UTPR w ramach Filaru 2 w innych
jurysdykcjach.
Co do Chile oczekuje się, że zostaną tam wprowadzone przepisy Filaru 2, z tym że nie ogłoszono jeszcze harmonogramu
jego wdrożenia.
W Luksemburgu w dniu 20 grudnia 2023 r. uchwalono przepisy wdrażające zasady IIR, QDMTT oraz UTPR. Zasady QDMTT
oraz IIR będą miały zastosowanie do roku finansowego rozpoczynającego się 31 grudnia 2023 r. lub później, a zasady
UTPR do roku finansowego rozp oczynającego się 31 grudnia 2024 r. lub później.
Wielka Brytania należy do czołówki państw pod względem zaawansowania we wdrażaniu zasad IIR i QDMTT – te przepisy
zostały już uchwalone i będą obowiązywać od 2024 r. oraz opublikowano projekt ustawy wdrażającej zasady UTPR
z przewidywanym wdrożeniem od 2025 r.
W związku powyższym Grupa ocenia, że od 1 stycznia 2024 r. zasady GloBE QDMTT oraz IIR zostaną wdrożone co najmniej
w Kanadzie i w Wielkiej Brytanii.
Analiza zapisów Ram OECD oraz Dyrektywy prowadzi do wniosku, że Spółka KGHM Polska Miedź S.A., jako
przedsiębiorstwo międzynarodowe, będzie zobligowana do określonego raportowania poziomu opodatkowania spółek
zależnych na poziomie poszczególnych jurysdykcji. Niemniej, w tym zakresie konieczne jest wprowad zenie stosownych
regulacji prawnych na poziomie krajowym.
O ile przepisy Dyrektywy powinny obejmować 2024 r., to Ramy OECD przewidują okres przejściowy (tzw. przejściowa
bezpieczna przystań), pozwalający na przesunięcie terminu obowiązkowego zastosowania tych przepisów o kolejne 3 lata
(tj. nie później niż do 30 czerwca 2028 r.). Na podstawie analizy założeń przewidzianych dla tych przepisów przejściowych,
Grupa oceniła, że będzie mogła z nich skorzystać dla większości jurysdykcji.
W związku z powyższym, ze względu na brak obowiązujących ram prawnych w zakresie Filara 2 reformy BEPS 2.0,
w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie ujęto jeszcze żadnych kwot wynikających z reformy
międzynarodowego systemu podatkowego. Z chwilą opublikowania przepisów Grupa podejmie działania w kierunku
oszacowania potencjalnego wpływu reformy na przyszłe dodatkowe obciążenia podatkowe Grupy.
Grupa na bieżąco śledzi postępy prac legislacyjnych zmierzających do wdrożenia przepisów przedmiotowej reformy,
zarówno w Polsce jak i w pozostałych jurysdykcjach, w których funkcjonują spółki zależne Grupy, analizuje ich wpływ na
Grupę oraz analizuje procesy operacyjne, które będą wymagały dostosowania do nowych wymogów informacyjnych
i sprawozdawczych.
Nota 1.6 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej
zastosowane przez Grupę.
Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, przyjęte do stosowania przez Unię
Europejską:
• Zmiany do MSSF 16 dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu w transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego, z datą
wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później.
• Zmiany do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe (w tym zmiany
dotyczące odroczenia daty wejścia w życie), z datą wejścia w życie od 1 stycznia 2024 r. lub później. Standard
wprowadza zmiany uściślające warunki konieczne dla prezentacji zobowiązań finansowych jako
długoterminowe. Taka prezentacja będzie możliwa tylko w przypadku istnienia bezwarunkowego prawa
jednostki do odroczenia uregulowania zobowiązania powyżej 12 m-cy od dnia kończącego okres sprawozdawczy
i jednocześnie zamiar jednostki co do wcześniejszej spłaty nie będzie mieć na tę prezentację wpływu. Gdyby
zmiany do MSR 1 zostały zastosowane przez Grupę w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym,
prezentacja zobowiązań finansowych z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 r. nie uległaby
zmianie.
• Zmiany do MSR 1 dotyczące długoterminowych zobowiązań z kowenantami, z datą wejścia w życie od 1 stycznia
2024 r. lub później. Zmiany mają na celu wyjaśnienie, że kowenanty, których warunki mają być spełnion e przez
jednostkę po dniu kończącym okres sprawozdawczy, a które odnoszą się do prawa jednostki do odroczenia
terminu wymagalności zobowiązania o co najmniej dwanaście miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego, nie wpływają na klasyfikację zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe na dzień kończący
okres sprawozdawczy. Wymagane będzie jednak ujawnienie informacji o takich kowenantach w notach do
sprawozdania finansowego w celu umożliwienia użytkownikom sprawozdania finansowego zrozumienia ryzyka,
że dane zobowiązanie mogłoby stać się wymagalne w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego. W takiej sytuacji Standard wymaga ujawnienia opisu kowenantu, wartości zobowiązań,
których dotyczy oraz faktów i okoliczności, jeśli wystąpią, wskazujących na istnienie ryzyka niewywiązania się
przez jednostkę z warunków kowenantu w terminie wskazanym po zakończeniu okresu sprawozdawczego.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
19
Opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje, oczekujące na przyjęcie do stosowania
przez Unię Europejską:
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2016 r. lub później,
jednak zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, proces zatwierdzania standardu w wersji tymczasowej nie
zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej.
• Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28 dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem, a jego
jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami (nie określono daty wejścia w życie).
• Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec
dostawców, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2024 r. lub później.
• Zmiany do MSR 21 dotyczące podejścia do oceny, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz do
ustalania kursu wymiany, jeżeli waluta nie jest wymienialna, z datą wejścia w życie 1 stycznia 2025 r. lub później.
• MSSF 18 Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych, z datą wejścia w życie
1stycznia 2027 r. lub później. MSSF 18 zastąpi MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Celem nowego
standardu jest poprawa użyteczności informacji prezentowanych w sprawozdaniach finansowych poprzez
zapewnienie inwestorom bardziej przejrzystych i porównywalnych informacji na temat wyników finansowych
spółek.
Grupa zamierza zastosować wszystkie opisane powyżej zmiany zgodnie z ich datą wejścia w życie. Grupa ocenia, że
zmiany do standardów będą miały zastosowanie do jej działalności w zakresie, w jakim wystąpią w przyszłości operacje
gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia, których powyższe zmiany w standardach dotyczą. Zmiany do MSR 7 i MSSF 7
dotyczące ujawniania informacji na temat umów finansowania zobowiązań wobec dostawców zostaną przez Grupę
uwzględnione w zakresie wykorzystywanego w Grupie faktoringu dłużnego, uzupełniająco do informacji ujawnianych
obecnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym, przy czym Grupa oceniła, że wpływ ten będzie nieistotny. W przypadku
zastosowania MSSF 18, zmiany w sprawozdawczości będą uzależnione od doty chczas stosowanego sposobu prezentacji
informacji o wynikach finansowych w sprawozdaniu finansowym. Grupa zamierza przeprowadzić wstępny proces oceny
zakresu tych zmian dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy, do końca 2024 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
20
Część 2 – Segmenty działalności i informacje na temat przychodów
Nota 2.1 Informacje dotyczące segmentów działalności
Identyfikowane w ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. segmenty operacyjne wynikają ze struktury Grupy,
sposobu zarządzania Grupą oraz poszczególnymi jednostkami wchodzącymi w skład Grupy oraz regularnego
raportowania do Zarządu Jednostki Dominującej.
W ramach Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikuje się obecnie następujące segmenty sprawozdawcze,
które powstały na podstawie agregacji segmentów operacyjnych, z uwzględnieniem kryteriów wymienionych w MSSF 8:
Segment
sprawozdawczy
Segmenty operacyjne
zagregowane w danym
segmencie sprawozdawczym
Przesłanki podobieństwa charakterystyki
ekonomicznej segmentów uwzględnione przy
dokonywaniu agregacji
KGHM Polska Miedź S.A.
KGHM Polska Miedź S.A.
Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy
ze sprawozdawczym)
KGHM INTERNATIONAL
LTD.
Spółki Grupy Kapitałowej KGHM
INTERNATIONAL LTD., gdzie
segmentami operacyjnymi są
następujące kopalnie, złoża lub
obszary wydobywcze oraz
przedsiębiorstwa górnicze:
Zagłębie Sudbury, Robinson,
Carlota, DMC, projekty Victoria
i Ajax.
Segmenty operacyjne funkcjonujące w strukturach Grupy
Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. zlokalizowane są
w Ameryce Północnej i Południowej. Zarząd analizuje
wyniki działalności dla następujących segmentów
operacyjnych: Zagłębie Sudbury, Robinson, Carlota,
projekty Victoria i Ajax oraz pozostałych. Dodatkowo
otrzymuje i dokonuje analizy raportów sprawozdawczych
dla całej Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.
Przedmiotem działalności segmentów operacyjnych jest
działalność poszukiwawcza i eksploatacyjna złóż miedzi,
molibdenu, srebra, złota, niklu, platyny oraz palladu.
Segmenty operacyjne zostały zagregowane na podstawie
podobieństwa długoterminowych marż realizowanych
przez poszczególne segmenty, podobnych produktów,
procesu i metod produkcji.
Sierra Gorda S.C.M.
Sierra Gorda S.C.M. (wspólne
przedsięwzięcie)
Nie dotyczy (segment operacyjny jest tożsamy
ze sprawozdawczym)
Pozostałe segmenty
W ramach tej pozycji
uwzględniono pozostałe spółki
Grupy Kapitałowej (każda spółka
stanowi oddzielny segment
operacyjny).
Agregacji dokonano z uwagi na to, że nie zostały spełnione
kryteria wymagające wydzielenia z tej grupy odrębnego
dodatkowego segmentu sprawozdawczego.
Do żadnego z wyżej wymienionych segmentów nie zostały zaklasyfikowane spółki:
• Future 1 Sp. z o.o., która pełni funkcje holdingowe w stosunku do Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.,
• Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o., które funkcjonują w ramach struktury związanej
z utworzeniem Podatkowej Grupy Kapitałowej.
Spółki te nie prowadzą działalności operacyjnej mającej wpływ na wyniki osiągane przez poszczególne segmenty,
w związku z czym ich uwzględnienie mogłoby zaburzać dane prezentowane w ramach tej części skonsolidowanego
sprawozdania finansowego, z uwagi na istotne wartości rozrachunków wewnętrznych z pozostałymi podmiotami Grupy
Kapitałowej.
Segmenty KGHM Polska Miedź S.A., KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Sierra Gorda S.C.M. posiadają oddzielne Zarządy,
które raportują wyniki prowadzonej działalności do Zarządu Jednostki Dominującej.
W skład segmentu KGHM Polska Miedź S.A. wchodzi tylko Jednostka Dominująca, a w skład segmentu Sierra Gorda S.C.M.
wchodzi tylko wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. Poniżej przedstawiono pozostałe spółki Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A. w podziale na segmenty: KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Pozostałe segmenty.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
21
SEGMENT KGHM INTERNATIONAL LTD.
Lokalizacja
Nazwa Spółki
Stany Zjednoczone
Carlota Copper Company, Carlota Holdings Company, DMC Mining Services
Corporation, FNX Mining Company USA Inc., Robinson Holdings (USA) Ltd.,
Robinson Nevada Mining Company, Wendover Bulk Transhipment Company
Chile
Aguas de la Sierra Limitada, Minera Carrizalillo SpA, KGHM Chile SpA, Quadra
FNX Holdings Chile Limitada, , DMC Mining Services Chile SpA
Kanada
KGHM INTERNATIONAL LTD., 0899196 B.C. Ltd., Centenario Holdings Ltd., DMC
Mining Services Ltd., FNX Mining Company Inc., FRANKE HOLDINGS LTD.,
KGHM AJAX MINING INC., KGHMI HOLDINGS LTD., Quadra FNX Holdings
Partnership, Sugarloaf Ranches Ltd.
Meksyk
DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V.
Kolumbia
DMC Mining Services Colombia SAS
Wielka Brytania
DMC Mining Services (UK) Ltd.
Luksemburg
Quadra FNX FFI S.à r.l.
POZOSTAŁE SEGMENTY
Rodzaj działalności
Nazwa Spółki
Wsparcie głównego ciągu technologicznego
BIPROMET S.A., CBJ sp. z o.o., „Energetyka” sp. z o.o., INOVA Spółka z o.o.,
KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR, KGHM ZANAM S.A., KGHM Metraco S.A.,
PeBeKa S.A., POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o., WPEC w Legnicy S.A.
Działalność uzdrowiskowa, usługi hotelarskie
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa
PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa
Sp. z o.o. – Grupa PGU
Fundusze inwestycyjne, działalność finansowa
Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A., KGHM TFI
S.A.*, Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.**
Pozostała działalność
CENTROZŁOM WROCŁAW S.A., CUPRUM Development sp. z o.o., Polska Grupa
Uzdrowisk Sp. z o.o. (dawniej CUPRUM Zdrowie sp. z o.o.)** , KGHM (SHANGHAI)
COPPER TRADING CO., LTD., KGHM Kupfer AG, MERCUS Logistyka sp. z o.o.,
MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A., NITROERG S.A., NITROERG SERWIS Sp. z
o.o., PHU "Lubinpex" Sp. z o.o., PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o., WMN "ŁABĘDY"
S.A., Zagłębie Lubin S.A., OOO ZANAM VOSTOK, KGHM Centrum Analityki Sp. z
o.o., Invest PV 7 Sp. z o.o.***
* Podmiot zbyty w dniu 3 sierpnia 2023 r. (Nota 9.9).
** Podmioty połączone w dniu 1 sierpnia 2023 r. (Nota 12.2).
*** Podmiot nabyty w dniu 10 października 2023 r. (Nota 12.2).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
22
Lokalizacja aktywów górniczych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
Legenda:
Kopalnie KGHM
Projekty górnicze KGHM
Huty KGHM
KANADA
(Ontario, Zagłębie Sudbury)
McCreedy West (Cu, Ni, TPM)
Victoria (Cu, Ni, TPM)
Eksploracja w regionie
KANADA
(Kolumbia Brytyjska)
Ajax (Cu, Au)
USA
(Nevada & Arizona)
Robinson (Cu, Au, Mo)
Carlota (Cu)
Eksploracja w regionie
CHILE
(Antofagasta & Atakama)
Sierra Gorda (Cu, Mo, Au, Ag)
Eksploracja w regionie
POLSKA
(Dolny Śląsk)
Polkowice-Sieroszowice (Cu, Ag)
Lubin (Cu, Ag)
Rudna (Cu, Ag)
Głogów Głęboki Przemysłowy (Cu,Ag)
Eksploracja w regionie
Huta Głogów I & Głogów II
Huta Legnica
Huta Cedynia (walcówka)
Zasadniczy wpływ na strukturę aktywów i generowanie przychodów Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma
Jednostka Dominująca oraz Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. (grupa kapitałowa niższego szczebla).
Działalność KGHM Polska Miedź S.A. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym w Polsce, natomiast działalność
Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. skoncentrowana jest na przemyśle wydobywczym zlokalizowanym
w krajach Ameryki Północnej i Południowej. Profil działalności większości pozostałych spółek zależnych Grupy Kapitałowej
KGHM Polska Miedź S.A. odbiega od głównego profilu działalności Jednostki Dominującej.
Zarząd Jednostki Dominującej monitoruje wyniki operacyjne oddzielnie dla poszczególnych segmentów w celu
podejmowania decyzji o alokowaniu zasobów Grupy Kapitałowej oraz oceny osiąganych wyników finansowych.
Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach
rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy, przy czym dane
finansowe poszczególnych segmentów sprawozdawczych stanowią wartości pochodzące z odpowiednich sprawozdań
finansowych przed uwzględnieniem korekt konsolidacyjnych na poziomie Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. tj.:
• Segment KGHM Polska Miedź S.A. - stanowią dane z jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki
Dominującej sporządzonego wg MSSF. W jednostkowym sprawozdaniu finansowym udziały w spółkach zależnych
(w tym pośredni udział w KGHM INTERNATIONAL LTD.) ujmowane są według kosztu z uwzględnieniem odpisów
aktualizujących,
• Segment KGHM INTERNATIONAL LTD. – stanowią dane skonsolidowane Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL
LTD. sporządzone wg MSSF. Zaangażowanie w Sierra Gorda S.C.M. ujęte jest metodą praw własności,
• Segment Sierra Gorda S.C.M. – stanowi 55% udziału w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach tego
przedsięwzięcia z jednostkowego sprawozdania finansowego Sierra Gorda S.C.M. sporządzonego wg MSSF,
• Pozostałe segmenty – stanowią dane zagregowane poszczególnych spółek zależnych po dokonaniu wyłączeń
transakcji i sald pomiędzy nimi.
Miarą wyników segmentów analizowaną przez Zarząd Jednostki Dominującej jest skorygowana EBITDA oraz wynik
finansowy netto.
Grupa definiuje skorygowaną EBITDA jako zysk/stratę netto za okres ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatków
(dochodowego bieżącego, odroczonego i górniczego), przychodów i kosztów finansowych, pozostałych przychodów
i kosztów operacyjnych, wyniku z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia, amortyzacji, odpisów oraz odwrócenia
odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych zaliczonych do kosztów działalności
podstawowej.
W okresie sprawozdawczym Spółka dokonała redefinicji skorygowanej EBITDA, uwzględniając w metodyce kalkulacji
amortyzację wynikającą z kosztów rodzajowych (dotychczas amortyzacja uwzględniona w wyniku finansowym).
Zastosowane podejście jest szeroko stosowane zarówno przez liczne spółki giełdowe, w tym w branży wydobywczej,
zapewnia spójność i porównywalność z planami poszczególnych segmentów operacyjnych Grupy Kapitałowej KGHM
Polska Miedź S.A. oraz stosowanymi parametrami w umowach kredytowych. Okres porównywalny został przekształcony
zgodnie z prezentacją w bieżącym okresie sprawozdawczym, EBIT DA uległa zmianie w stosunku do zaprezentowanej
w opublikowanym Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2022, wzrosła o kwotę 159 mln PLN.
Skorygowana EBITDA – jako miernik wyniku niezdefiniowany przez MSSF, nie stanowi miernika zestandaryzowanego
i sposób jego wyliczenia może różnić się pomiędzy podmiotami, a w związku z tym prezentacja i kalkulacja skorygowanej
EBITDA stosowana przez Grupę może nie być porównywalna do stosowanych przez inne podmioty na rynku.
Przychody z transakcji z podmiotami zewnętrznymi i transakcje między segmentami realizowane są na warunkach
rynkowych. Eliminacje wzajemnych rozrachunków, przychodów i kosztów między segmentami zaprezentowane zostały
w pozycji „Korekty konsolidacyjne”.
Aktywa i zobowiązania niealokowane dotyczą spółek, które nie zostały zaklasyfikowane do żadnego z segmentów. Aktywa
niealokowane do segmentów obejmują środki pieniężne. Zobowiązania niealokowane do segmentów obejmują
zobowiązania wobec dostawców oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
23
Nota 2.2 Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Pozycje uzgadniające
do danych skonsolidowanych
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Sierra Gorda
S.C.M.*
Pozostałe
segmenty
Eliminacja
danych segmentu
Sierra Gorda S.C.M
Korekty
konsolidacyjne****
Skonsolidowane
sprawozdanie
finansowe
Nota 2.3
Przychody z umów z klientami, z tego:
29 084
2 451
3 319
12 585
(3 319)
(10 653)
33 467
- od innych segmentów
732
-
-
9 921
-
(10 653)
-
- od klientów zewnętrznych
28 352
2 451
3 319
2 664
(3 319)
-
33 467
Wynik segmentu - zysk/(strata) netto
(1 153)
(1 120)
68
28
( 68)
(1 446)
(3 691)
Informacje dodatkowe dotyczące istotnych
pozycji przychodów/kosztów segmentu
Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych
(1 675)
( 706)
( 770)
( 295)
770
35
(2 641)
(Straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty
wartości aktywów trwałych, w tym:
(2 935)
( 150)
219
2
( 219)
( 796)
(3 879)
odwrócenie strat z tytułu utraty wartości
inwestycji w spółki zależne
827
-
-
-
-
( 827)
-
odwrócenie strat z tytułu utraty
wartości udzielonych pożyczek
15
101
-
-
-
( 15)
101
Stan na 31.12.2023
Aktywa, w tym:
48 896
13 916
12 597
6 671
(12 597)
(18 100)
51 383
Aktywa segmentu
48 896
13 916
12 597
6 671
(12 597)
(18 100)
51 383
Aktywa niealokowane do segmentów
-
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania, w tym:
20 078
18 581
12 905
3 771
(12 905)
(19 677)
22 753
Zobowiązania segmentu
20 078
18 581
12 905
3 771
(12 905)
(19 790)
22 640
Zobowiązania niealokowane do segmentów
-
-
-
-
-
113
113
Inne informacje
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe
i wartości niematerialne - przepływy pieniężne
3 074
984
1 106
602
(1 106)
116
4 776
Dane produkcyjne i kosztowe
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Miedź płatna (tys. t)
592,4
39,9
78,7
Molibden (mln funtów)
-
0,1
3,5
Srebro (t)
1 403,3
2,7
22,3
TPM (tys. troz)
111,0
40,6
32,9
Koszt gotówkowy produkcji miedzi
płatnej (C1) (USD/funt PLN/funt)**
2,98 12,52
4,15 17,44
1,68 7,06
Wynik segmentu - skorygowana EBITDA
3 563
( 142)
1 584
357
-
-
5 362
Marża EBITDA***
12%
(6%)
48%
3%
-
-
15%
* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.
** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC)
pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd.
i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).
*** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów ze umów z klientami. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (15%) skonsolidowane przychody z umów z klientami powiększone zostały o przychody z umów z klientami segmentu Sierra Gorda S.C.M.
[5 362 / (33 467 + 3 319) * 100]
**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
24
Wyniki finansowe segmentów sprawozdawczych za okres porównywalny
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Pozycje uzgadniające
do danych skonsolidowanych
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Sierra Gorda
S.C.M.*
Pozostałe
segmenty
Eliminacja
danych segmentu
Sierra Gorda S.C.M
Korekty
konsolidacyjne****
Skonsolidowane
sprawozdanie
finansowe
Nota 2.3
Przychody z umów z klientami, z tego:
28 429
3 217
3 974
12 889
(3 974)
(10 688)
33 847
- od innych segmentów
565
-
-
10 123
-
(10 688)
-
- od klientów zewnętrznych
27 864
3 217
3 974
2 766
(3 974)
-
33 847
Wynik segmentu - zysk/(strata) netto
3 533
900
239
( 51)
( 239)
392
4 774
Informacje dodatkowe dotyczące istotnych
pozycji przychodów/kosztów segmentu
Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych
(1 504)
( 656)
( 937)
( 274)
937
36
(2 398)
(Straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty
wartości aktywów trwałych, w tym:
207
781
-
-
-
( 259)
729
(straty) / odwrócenie strat z tytułu utraty
wartości udzielonych pożyczek
213
873
-
-
-
( 213)
873
Stan na 31.12.2022
Aktywa, w tym:
47 995
15 228
13 563
6 071
(13 563)
(15 850)
53 444
Aktywa segmentu
47 995
15 228
13 563
6 071
(13 563)
(15 854)
53 440
Aktywa niealokowane do segmentów
-
-
-
-
-
4
4
Zobowiązania, w tym:
18 320
19 276
13 992
3 446
(13 992)
(19 744)
21 298
Zobowiązania segmentu
18 320
19 276
13 992
3 446
(13 992)
(19 804)
21 238
Zobowiązania niealokowane do segmentów
-
-
-
-
-
60
60
Inne informacje
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe
i wartości niematerialne - przepływy pieniężne
2 731
913
1 031
380
(1 031)
94
4 118
Dane produkcyjne i kosztowe
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Miedź płatna (tys. t)
586,0
56,2
90,8
Molibden (mln funtów)
-
0,1
2,9
Srebro (t)
1 298,4
2,0
26,7
TPM (tys. troz)
87,3
55,9
34,3
Koszt gotówkowy produkcji miedzi
płatnej (C1) (USD/funt PLN/funt)**
2,38 10,62
2,14 9,57
1,50 6,69
Wynik segmentu - skorygowana EBITDA
5 470
1 089
2 190
275
-
-
9 024
Marża EBITDA***
19%
34%
55%
2%
-
-
24%
* 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych i produkcyjnych Sierra Gorda S.C.M.
** Jednostkowy gotówkowy koszt produkcji miedzi płatnej uwzględniający koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię przerobową hutniczo-rafinacyjną (TC/RC)
pomniejszony o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 odnoszony jest do miedzi płatnej w koncentracie własnym w przypadku segmentu KGHM Polska Miedź S.A. oraz miedzi płatnej w produktach końcowych poszczególnych kopalń segmentu KGHM International Ltd.
i segmentu Sierra Gorda S.C.M. Koszt C1 w PLN/funt został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP).
*** Stosunek skorygowanej EBITDA do przychodów z umów z klientami. Na potrzeby kalkulacji marży EBITDA Grupy Kapitałowej (23%) skonsolidowane przychody z umów z klientami powiększone zostały o przychody z umów z klientami segmentu Si erra Gorda S.C.M. [8 865 /
(33 847 + 3 974) * 100]
**** Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
25
Uzgodnienie EBITDA skorygowana
od 01.01.2023 do 31.12.2023
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Pozostałe
segmenty
Korekty
konsolidacyjne*
Skonsolidowane
sprawozdanie
finansowe
Sierra Gorda
S.C.M. **
Skorygowana
EBITDA
(suma segmentów)
1
2
3
4
5
(1+2+3+4)
6
7
(5+6-4)
Zysk / (Strata) netto
(1 153)
(1 120)
28
(1 446)
(3 691)
68
[-] Wynik z zaangażowania we wspólne
przedsięwzięcia
-
698
-
-
698
-
[-] Podatek dochodowy bieżący,
odroczony i górniczy***
( 123)
250
( 48)
( 170)
( 91)
( 150)
[-] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych
(1 675)
( 706)
( 295)
35
(2 641)
( 770)
[-] Przychody i (koszty) finansowe
120
(1 028)
( 51)
1 118
159
( 778)
[-] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
( 230)
( 185)
63
(2 465)
(2 817)
( 37)
[-] (Straty)/odwrócenie strat z tytułu
utraty wartości aktywów trwałych ujęte
w kosztach podstawowej
działalności operacyjnej
(2 808)
( 7)
2
88
(2 725)
219
Wynik segmentu - skorygowana EBITDA
3 563
( 142)
357
( 52)
3 726
1 584
5 362
Uzgodnienie EBITDA skorygowana
od 01.01.2022 do 31.12.2022
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Pozostałe
segmenty
Korekty
konsolidacyjne*
Skonsolidowane
sprawozdanie
finansowe
Sierra Gorda
S.C.M. **
Skorygowana
EBITDA
(suma segmentów)
1
2
3
4
5
(1+2+3+4)
6
7
(5+6-4)
Zysk / (Strata) netto
3 533
900
( 51)
392
4 774
239
[-] Wynik z zaangażowania we wspólne
przedsięwzięcia
-
1 455
-
-
1 455
-
[-] Podatek dochodowy bieżący,
odroczony i górniczy***
(1 463)
( 122)
( 36)
( 94)
(1 715)
( 177)
[-] Amortyzacja ujęta w kosztach rodzajowych
(1 504)
( 656)
( 274)
36
(2 398)
( 937)
[-] Przychody i (koszty) finansowe
( 269)
(1 033)
( 45)
1 075
( 272)
( 823)
[-] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
1 299
203
28
( 568)
962
( 14)
[-] (Straty)/odwrócenie strat z tytułu
utraty wartości aktywów trwałych ujęte
w kosztach podstawowej
działalności operacyjnej
-
( 36)
1
( 45)
( 80)
-
Wynik segmentu - skorygowana EBITDA
5 470
1 089
275
( 12)
6 822
2 190
9 024
* Korekty wynikają z eliminacji konsolidacyjnych i danych finansowych spółek nieprzypisanych do żadnego segmentu.
** 55% udziału Grupy Kapitałowej w danych finansowych Sierra Gorda S.C.M.
*** Podatek górniczy dotyczy tylko segmentu Sierra Gorda S.C.M.
Szczegółowe omówienie wyników poszczególnych segmentów zostało zaprezentowane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska
Miedź S.A. w 2023 r. w rozdziałach:
- segment KGHM Polska Miedź S.A. w rozdziale 8,
- segment KGHM INTERNATIONAL LTD. w rozdziale 9,
- segment Sierra Gorda S.C.M. w rozdziale 10.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
26
Nota 2.3 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu
Zasady rachunkowości
W przychodach z umów z klientami w sprawozdaniu z wyniku ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności
operacyjnej Grupy, tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.
Grupa generuje przychody głównie ze sprzedaży: miedzi, srebra i złota. Pozostałe mniejsze strumienie przychodów pochodzą
ze sprzedaży usług (w tym dystrybucji energii elektrycznej i innych mediów oraz usług budowy kopalń) oraz pozostałych produktów
(w tym energii elektrycznej), towarów i materiałów (w tym stali i ropy naftowej i jej pochodnych).
Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia,
poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez
nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów, tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem
aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolności do niedopuszczania innych jednostek
do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści.
Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Grupa rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania klientowi
towaru lub usługi, które można wyodrębnić, lub grupy wyodrębnionych towarów lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki
sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, Grupa ustala (na podstawie warunków
umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni je w określonym momencie. W szczególności dla umów
na sprzedaż miedzi, srebra i złota każda jednostka miary przekazanego towaru (np. 1 tona miedzi lub 1 kg srebra) stanowi odrę bne
zobowiązanie do wykonania świadczenia. W związku z tym, dla każdej sprzedaży lub wysyłki produktów, obejmującej wielokrotność
jednostki miary przekazanego produktu, która jest realizowana w tym samym czasie, Grupa wypełnia swoje zobowiązania do
wykonania świadczenia oraz ujmuje przychód, w tym samym momencie. Zobowiązanie do wykonanie świadczenia spełniane jest
przez Grupę w taki sam sposób również w odniesieniu do pozostałych produktów Grupy, takich jak: ołów, sól, stal, ropa naftowa,
materiały strzałowe, maszyny górnicze, dodatki do paliw oraz pozostałe produkty.
Ponieważ w większości transakcji sprzedaży po dokonaniu wysyłki przyrzeczonego produktu lub towaru i przekazaniu nad nim
kontroli Grupa ma bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta, gdyż jedynym warunkiem jego otrzymania jest
upływ czasu, Grupa ujmuje należne jej wynagrodzenie z tytułu umów z klientami jako należność i tym samym Grupa nie rozpoznaje
aktywów z tytułu wykonania umowy.
W kontraktach handlowych, w których wypełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia zachodzi w określonym momencie
czasu, Grupa stosuje różne warunki płatności obejmujące zarówno przedpłaty do kilku dni przed dostawą jak i odroczone terminy
płatności do 120 dni, przy czym odroczone terminy płatności nie dotyczą srebra. Terminy płatności uzależnione są od oceny ryz yka
kredytowego odbiorcy oraz możliwości zabezpieczenia należności. Płatność wynagrodzenia staje się wymagalna, w zależności od
warunków umownych, tj. przed zrealizowaniem przez Grupę dostawy (przedpłata) lub po wypełnieniu przez Grupę swojego
zobowiązania do wykonania świadczenia. Jeżeli Grupa otrzymuje wynagrodzenie od klienta przed wypełnieniem swojego
zobowiązania do wykonania świadczenia, ujmuje je jako zobowiązanie z tytułu umowy. Natomiast w przypadku odroczonych
terminów płatności, Grupa ujmuje wymagalne od klienta wynagrodzenie jako należność, dopiero po przekazaniu klientowi
przyrzeczonych produktów i wystawieniu faktury.
Ponadto, przychody ze sprzedaży usług Grupa ujmuje w wyniku finansowym w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony jest jeden
z następujących warunków:
- klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Grupy w miarę jak wykonuje ona swoje
zobowiązanie, lub
- w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (np. produkcja w toku),
a kontrolę nad tym składnikiem w miarę jego powstawania lub ulepszania, sprawuje klient, lub
- w wyniku spełnienia zobowiązania przez Grupę powstaje składnik aktywów, który nie ma alternatywnego zastosowania dla Grupy
i jednocześnie Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Jeżeli Grupa ujmuje przychód na podstawie obmiarów zgodnie z przyjętą metodą pomiaru stopnia zaawansowania wykonania
świadczenia, zanim zostanie wystawiona faktura, ujmuje należne wynagrodzenie jako aktywo z tytułu u mowy i przenosi je na
należności kiedy prawo do wynagrodzenia staje się bezwarunkowe.
Grupa spełnia swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie realizowania usługi i w związku tym rozpoznaje przychody
w miarę upływu czasu, w ramach umów dotyczących usług budowy kopalń i prowadzenia innych robót geologicznych, usług
uzdrowiskowo-sanatoryjno-leczniczych oraz sprzedaży energii elektrycznej w tym usług dystrybucji energii elektrycznej.
Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej, stanowiącej kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie
z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta,
z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.
Cena transakcyjna odz wierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny element
finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on wyraźnie określony
w umowie. Oceniając, czy komponent finansowania jest istotny dla umowy, uwzględnia się wszystkie fakty i okoliczności, w tym
ewentualną różnicę między kwotą przyrzeczonego wynagrodzenia a ceną sprzedaży gotówkowej przyrzeczonych towarów i usług
oraz łączny wpływ obu następujących czynników: (i) przewidywany okres od momentu, w którym jednostka przekazuje
przyrzeczone towary lub usługi klientowi do momentu, w którym klient płaci za te towary lub usługi, oraz (ii) stopy procentow e
obowiązujące na danym rynku. W zrealizowanych umowach sprzedaży do klientów w 2023 r. oraz 2022 r. Grupa zidentyfikowała
istotny komponent finansowania w kontrakcie z Franco Nevada (umowa opisana poniżej w części Ważne oszacowania, założenia
i osądy). Grupa przedstawia skutki finansowania (koszty z tytułu odsetek) odrębnie od przychodów z umów z klientami
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
27
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W kontrakcie z Franco Nevada występuje również element zmienności wynagrodzenia.
W takiej sytuacji Grupa rozpoznaje przychody oszacowując kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian
za przekazane dobra na rzecz klienta i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie
w takim zakresie w jakim jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części wcześniej ujętych
skumulowanych przychodów w momencie kiedy niepewność co do wysokości wynagrodzenia ustanie.
W przypadku transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, dla których cena zostanie ustalona po dniu ujęcia sprzedaży
w księgach rachunkowych, na moment początkowego ujęcia transakcji dokonuje się korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu
różnicy pomiędzy ceną terminową metalu wyrażoną w USD z dnia rozpoznania sprzedaży na okres odpowiadający okresowi
rozliczenia transakcji, a ceną wynikającą z faktury prowizorycznej. Korekta ta doprowadza wartość transakcji do wartości
oczekiwanej jako ceny transakcyjnej na moment początkowego ujęcia. Dotyczy to wyłącznie przypadków, gdy zmiana ceny
transakcyjnej wynika ze zmiany ceny metalu. Do tego typu zmiennych przychodów nie ma zastosowania ograniczenie z MSSF 15
dotyczące ujmowania zmiennego wynagrodzenia w kwocie, co do której jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi jej
odwrócenie. Zmiany zarachowanej kwoty po momencie ujęcia nie wpływają na przychody ze sprzedaży lecz stanowią zyski/straty
z wyceny do wartości godziwej należności, zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi w Nocie 10.2.
Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia instrumentów pochodnych zabezpieczających przyszłe przepływy
pieniężne, zgodnie z ogólną zasadą, że rozliczenie pochodnego instrumentu zabezpieczającego w części stanowiącej zabezpieczenie
efektywne ujmuje się w tej samej pozycji wyniku finansowego, w której ujmowana jest wycena pozycji zabezpiec zanej w momencie,
kiedy pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wyniku finansowym jednorazowo, w momencie
spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, w szczególności określanym w oparciu o formuły baz dostawy INCOTERMS.
W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr do klienta, przez co rozumie
się również dostarczenie dóbr przewoźnikowi lub podstawienie ich klientowi na wyznaczony zakład (bazy DAP, FCA i EX WORKS).
W pozostałych kontraktach przeniesienie kontroli nad dobrami na klienta następuje w momencie przekazania przewoźnikowi
morskiemu na pokład statku (bazy CFR, CIF, CPT oraz CIP). W tych kontraktach Grupa jest zobowiązana również do zorganizowania
transportu. W takich przypadkach Grupa działa jako zleceniodawca, ponieważ sprawuje kontrolę nad wykonaniem usługi przed jej
przekazaniem do klienta. Jednocześnie Grupa przypisuje część ceny transakcyjnej do usługi transportu i ujmuje przychód z tego
tytułu w miarę upływu czasu.
Grupa rozpoznaje przychody w miarę upływu czasu z tytułu realizowanych usług budowy kopalń i prowadzenia innych robót
geologicznych. Grupa spełnia zobowiązania w czasie, ponieważ klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne
wynikające ze świadczonej usługi w miarę jej wykonywania lub ze względu na wytwarzanie składników, które nie mają
alternatywnego zastosowania dla Grupy i jednocześnie Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty. Do pomiaru stopnia
zaawansowania wykonania świadczenia Grupa stosuje metodę opartą na nakładach poniesionych przy spełnianiu zobowiązania
do wykonania świadczenia na bazie poniesionych kosztów oraz do innych kontraktów metodę opartą na wynikach, gdzie z góry
określona cena jednostkowa jest stosowana do wyceny jednostki produkcji (np. do wyceny metrów wydrążonego chodnika).
Kontrakt z Franco Nevada
Zobowiązanie do wykonania świadczenia
Grupa realizuje umowę typu streaming arrangement, stanowiącą dostępne na rynku źródło finansowania jednostek działających
w branży wydobywczej.
Umowa dotyczy sprzedaży połowy produkcji złota, platyny oraz palladu zawartych w rudzie wydobytej w okresie życia
następujących kopalń: Morrison, McCreedy West oraz Podolsky wchodzących w skład OWSP Sudbury. Na podstawie warunków
umowy Quadra FNX Mining Ltd. otrzymała przedpłatę w wysokości 400 mln CAD. Jednocześnie, cena sprzedaży za uncję
ekwiwalentu złota, zgodnie z umową, stanowi mniejsza z kwot: (a) 400 USD, powiększone o 1% każdego roku począwszy od 2011 r.,
bądź (b) cena rynkowa złota. Otrzymana przedpłata pokrywa różnicę pomiędzy wartością rynkową sprzedanej rudy, a jej wartością
w stałej cenie sprzedaży. Grupa ujęła zobowiązanie z tytułu umowy w kwocie zaliczki z tytułu zobowiązania jednostki do wykonania
świadczenia w postaci przekazania lub gotowości do przekazania dóbr lub usług w przyszłości. Grupa zaprzestaje ujmowania tego
zobowiązania z tytułu umowy i ujmuje przychód w momencie, gdy przenosi owe dobra lub usługi na klienta, spełniając w ten
sposób swoje zobowiązanie do wykonania świadczenia.
Wynagrodzenie zmienne
W umowie z Franco Nevada łączna cena transakcyjna jest zmienna i zależy od ilości sprzedanych surowców, a ta z kolei zależy o d
wydobycia rudy w przyszłości przez okres życia kopalni (w tym np. od wielkości złóż). A zatem, jeżeli w kol ejnych okresach
sprawozdawczych Grupa dokona zmiany osądu w zakresie planowanego wydobycia rudy, a w konsekwencji ilości sprzedanych
surowców – dokona także aktualizacji ceny transakcyjnej.
Kwoty przypisane do spełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia Grupa ujmuje jako przychody lub jako zmniejszenie
przychodów w okresie, w którym cena transakcyjna uległa zmianie.
Istotny element finansowania
W kontekście umowy z Franco Nevada, mając na uwadze przewidywany okres od momentu, w którym otrzymano przedpłatę do
momentu, w którym Grupa przekazuje przyrzeczone dobra (okres życia kopalni, tj. kilkadziesiąt lat) oraz charakter tej umowy
uznano, że rozkład w czasie płatności daje Grupie korzyści z tytułu finansowania dostawy surowców przez kupującego (Franco
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
28
Nevada), co skutkuje tym, że umowa zawiera istotny element finansowania.
Grupa przedstawia skutki finansowania (koszty z tytułu odsetek) oddzielnie od przychodów z umów z klientami w sprawozdaniu
z wyniku. Koszty z tytułu odsetek ujmowane są tylko w takim zakresie, w jakim wcześniej ujęto zobowiązanie z tytułu umowy
z Franco Nevada.
Ustalenie ceny transakcyjnej przypisanej do pozostałych zobowiązań do wykonania świadczeń
W sytuacji, kiedy na dzień kończący okres sprawozdawczy Grupa posiada pozostałe zobowiązania do wykonania świadczenia,
wymagane jest ujawnienie ceny transakcyjnej przypisanej do tych zobowiązań (MSSF 15.120-122). Grupa stosuje rozwiązanie
praktyczne i nie ujawnia zobowiązań do wykonania świadczeń stanowiących część umów, których przewidywany pi erwotny okres
obowiązywania wynosi jeden rok lub krócej. Grupa posiada również kontrakty długoterminowe, w których cena jest oparta głównie
na wynagrodzeniu zmiennym, którego Grupa nie uwzględnia w szacunku ceny transakcyjnej.
Ponadto, Grupa (przez spółkę DMC) realizuje kontrakty długoterminowe na budowę kopalń, w których do ujmowania przychodów
wykorzystuje metodę opartą na nakładach spełniającą kryteria dla ujmowania przychodu w kwocie, którą Grupa ma prawo
zafakturować. Na dzień 31 grudnia 2023 r. łączna kwota ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania świadczeń,
które pozostały niespełnione na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 940 mln PLN, z czego kwota 489 mln PLN zostanie
zrealizowana w roku 2024, kwota 335 mln PLN zostanie zrealizowana w 2025 r., a kwota 116 mln PLN zostanie zrealizowana
w 2026 r. lub później (w okresie porównawczym łączna kwota ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań do wykonania
świadczeń, które pozostały niespełnione na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 899 mln PLN, z czego kwota 559 mln PLN
zostanie zrealizowana w roku 2023, kwota 149 mln PLN zostanie zrealizowana w 2024 r., a kwota 191 mln PLN zostanie
zrealizowana w 2025 r. lub później). W tych kontraktach nie występuje zmienny element wynagrodzenia.
Umowy rodzące obciążenia i wynagrodzenie zmienne
Mając na uwadze większą zmienność otoczenia makroekonomicznego, które ma istotny wpływ na kształtowanie się wyników
finansowych Jednostki Dominującej oraz wymogi MSR 37 w zakresie identyfikacji umów rodzących obciążenia, Jednostka
Dominująca przeprowadza cykliczną analizę zawartych kontraktów pod kątem ewentualnego zaistnienia sytuacji, w której
kontraktowa cena sprzedaży nie przekracza szacowanych, nieuniknionych kosztów realizacji tych kontraktów.
Dla kontraktów sprzedaży produktów podstawowych (miedzi, srebra, złota) Jednostka Dominująca ma ograniczone możliwości
przeniesienia ewentualnego wzrostu kosztów produkcji na ceny sprzedaży finalnych produktów, ponieważ poziom przychodów ze
sprzedaży tych produktów uzależniony jest w głównej mierze od notowań giełdowych oraz kursów walutowych.
Bazą dla ustalenia ceny sprzedaży dla produktów z miedzi w kontraktach fizycznych są notowania giełdowe (najczęściej stosowane
„Cash Settlement” Londyńskiej Giełdy Metali – LME). Jeżeli chodzi o produkty ze srebra, stosowane ceny opierają się n a
notowaniach z Londyńskiego Rynku Kruszców (London Bullion Market Association). Podobnie wygląda sytuacja dla innych istotnych
produktów Jednostki Dominującej, czyli produktów ze złota oraz ołowiu, dla których ceny sprzedaży uzależnione są od notowań
giełdowych.
Możliwe są negocjacje dodatkowych premii do cen wynikających z notowań giełdowych, jednak w tym zakresie występują
ograniczenia wynikające z wpływu aktualnych warunków rynkowych, jak również pozycji negocjacyjnej stron.
Część produktów Jednostki Dominującej (m.in. kwas siarkowy, siarczan miedzi, ołów rafinowany) stanowią produkty uboczne
procesu produkcji miedzi, które po dalszej przeróbce, mogą zostać sprzedane klientom zewnętrznym. Decydując się na ich przeró b
i sprzedaż, Jednostka Dominująca nie kieruje się jedynie potencjalnymi przyszłymi korzyściami ekonomicznymi płynącymi z takich
kontraktów, ale zwraca również uwagę na inne, uniknięte w ten sposób koszty, które alternatywnie musiałyby zostać poniesione w
celu utylizacji tych produktów ubocznych.
Pomimo tego, że obecnie obserwowane, i oczekiwane w najbliższym okresie, ceny sprzedaży kwasu siarkowego, siarczanu miedzi
i ołowiu rafinowanego nie pozwalają na osiąganie na tych produktach dodatnich marż, wynik na tej działalności jest korzystniejs zy
w porównaniu do dostępnych rozwiązań alternatywnych (np. utylizacji tych produktów ubocznych).
Dlatego też Jednostka Dominująca nie ujmuje określonych umów, jako umów rodzących obciążenia, gdyż w szerszej perspektywie
generuje zysk na całości procesu produkcji miedzi, w którym zagospodarowywanie produktów ubocznych stanowi integralną część
i wpisuje się w działania Jednostki Dominującej zmierzające do ochrony środowiska naturalnego jak i minimalizowania
negatywnego wpływu na to środowisko na skutek prowadzonej działalności gospodarczej.
Na bazie przeprowadzonych analiz Jednostka Dominująca nie stwierdziła występowania na dzień 31 grudnia 2023 r. umów
rodzących obciążenia w rozumieniu MSR 37.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
29
Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według asortymentu
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Pozycje uzgadniające
do danych skonsolidowanych
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Sierra Gorda S.C.M.*
Pozostałe
segmenty
Eliminacja danych
segmentu
Sierra Gorda S.C.M.
Korekty
konsolidacyjne
Dane
skonsolidowane
Produkty
Miedź
22 290
1 409
2 677
10
(2 677)
( 44)
23 665
Srebro
4 389
34
72
-
( 72)
-
4 423
Złoto
932
211
277
-
( 277)
-
1 143
Usługi
199
681
-
2 711
-
(2 070)
1 521
Energia
123
-
-
519
-
( 388)
254
Sól
56
-
-
-
-
25**
81
Środki strzałowe
i materiały wybuchowe
-
-
-
313
-
( 152)
161
Maszyny górnicze, środki transportu
i inne typy maszyn i urządzeń
-
-
-
383
-
( 331)
52
Dodatki do paliw
-
-
-
103
-
-
103
Ołów
264
-
-
-
-
-
264
Wyroby z innych metali nieżelaznych
-
-
-
141
-
( 9)
132
Pozostałe produkty
184
116
293
883
( 293)
( 572)
611
Towary i materiały
Stal
-
-
-
440
-
( 73)
367
Ropa naftowa i jej pochodne
-
-
-
435
-
( 361)
74
Sól
-
-
-
81
-
(81)**
-
Pozostałe towary i materiały
647
-
-
6 566
-
(6 597)
616
RAZEM
29 084
2 451
3 319
12 585
(3 319)
(10 653)
33 467
* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.
** W tym: 81 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
30
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Pozycje uzgadniające
do danych skonsolidowanych
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Sierra Gorda S.C.M.*
Pozostałe
segmenty
Eliminacja danych
segmentu
Sierra Gorda S.C.M.
Korekty
konsolidacyjne
Dane
skonsolidowane
Produkty
Miedź
22 207
2 015
3 248
10
(3 248)
( 51)
24 181
Srebro
4 341
30
82
-
( 82)
-
4 371
Złoto
649
313
269
-
( 269)
-
962
Usługi
174
595
-
2 307
-
(1 745)
1 331
Energia
35
-
-
358
-
( 212)
181
Sól
36
-
-
-
-
23**
59
Środki strzałowe
i materiały wybuchowe
-
-
-
300
-
( 151)
149
Maszyny górnicze, środki transportu
i inne typy maszyn i urządzeń
-
-
-
315
-
( 271)
44
Dodatki do paliw
-
-
-
159
-
-
159
Ołów
295
-
-
-
-
-
295
Wyroby z innych metali nieżelaznych
-
-
-
179
-
( 4)
175
Pozostałe produkty
325
264
375
797
( 375)
( 480)
906
Towary i materiały
Stal
-
-
-
623
-
( 142)
481
Ropa naftowa i jej pochodne
-
-
-
528
-
( 431)
97
Sól
-
-
-
59
-
(59)**
-
Pozostałe towary i materiały
367
-
-
7 254
-
(7 165)
456
RAZEM
28 429
3 217
3 974
12 889
(3 974)
(10 688)
33 847
* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.
** W tym: 59 mln PLN - reklasyfikacja z przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów do przychodów ze sprzedaży produktów.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
31
Nota 2.4 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział według kategorii
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Pozycje uzgadniające
do danych skonsolidowanych
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL
LTD.
Sierra Gorda
S.C.M.*
Pozostałe
segmenty
Eliminacja
danych
segmentu
Sierra Gorda S.C.M.
Korekty
konsolidacyjne
Dane
skonsolidowane
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
29 084
2 451
3 319
12 585
(3 319)
(10 653)
33 467
Przychody z umów sprzedaży, dla których cena jest
ustalana po dniu ujęcia sprzedaży w księgach (formuła
cenowa M+**) z tego:
20 681
1 771
3 307
169
(3 307)
( 141)
22 480
rozliczone
20 294
975
1 621
167
(1 621)
( 139)
21 297
nierozliczone
387
796
1 686
2
(1 686)
( 2)
1 183
Przychody z tytułu realizacji kontraktów
długoterminowych dotyczących budowy kopalń
-
642
-
166
-
( 128)
680
Przychody z pozostałych umów sprzedaży
8 403
38
12
12 250
( 12)
(10 384)
10 307
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
29 084
2 451
3 319
12 585
(3 319)
(10 653)
33 467
objęte faktoringiem wierzytelnościowym
8 852
-
-
246
-
( 246)
8 852
nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym
20 232
2 451
3 319
12 339
(3 319)
(10 407)
24 615
* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.
** formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. o średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca
następującego po miesiącu sprzedaży.
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
33 467
33 847
przekazywane w określonym momencie
31 356
32 229
przekazywane w miarę upływu czasu
2 111
1 618
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
32
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Pozycje uzgadniające
do danych skonsolidowanych
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL
LTD.
Sierra Gorda
S.C.M.*
Pozostałe
segmenty
Eliminacja
danych
segmentu
Sierra Gorda S.C.M.
Korekty
konsolidacyjne
Dane
skonsolidowane
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
28 429
3 217
3 974
12 889
(3 974)
(10 688)
33 847
Przychody z umów sprzedaży, dla których cena jest
ustalana po dniu ujęcia sprzedaży w księgach (formuła
cenowa M+**) z tego:
21 767
2 556
3 974
6 259
(3 974)
(6 038)
24 544
rozliczone
21 045
1 459
2 068
6 259
(2 068)
(6 038)
22 725
nierozliczone
722
1 097
1 906
-
(1 906)
-
1 819
Przychody z tytułu realizacji kontraktów
długoterminowych dotyczących budowy kopalń
-
555
-
165
-
( 146)
574
Przychody z pozostałych umów sprzedaży
6 662
106
-
6 465
-
(4 504)
8 729
Przychody z umów z klientami ogółem, z tego:
28 429
3 217
3 974
12 889
(3 974)
(10 688)
33 847
objęte faktoringiem wierzytelnościowym
8 677
-
-
390
-
( 304)
8 763
nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym
19 752
3 217
3 974
12 499
(3 974)
(10 384)
25 084
* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.
** formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży, w oparciu np. średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca
następującego po miesiącu sprzedaży.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
33
Nota 2.5 Przychody z umów z klientami Grupy Kapitałowej – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Pozycje uzgadniające
do danych skonsolidowanych
Grupa Kapitałowa KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
Polska Miedź S.A.
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Sierra Gorda S.C.M.*
Pozostałe
segmenty
Eliminacja danych
segmentu
Sierra Gorda S.C.M.
Korekty
konsolidacyjne
Dane
skonsolidowane
Polska
7 075
-
33
12 258
( 33)
(10 615)
8 718
8 986
Austria
401
-
-
22
-
-
423
570
Belgia
33
-
-
11
-
-
44
67
Bułgaria
251
-
-
16
-
-
267
47
Czechy
2 279
-
-
23
-
-
2 302
2 269
Dania
9
-
-
-
-
-
9
28
Estonia
23
-
-
3
-
-
26
17
Finlandia
9
-
-
5
-
-
14
-
Francja
881
-
-
4
-
-
885
901
Grecja
-
-
-
12
-
-
12
-
Hiszpania
11
-
-
2
-
-
13
-
Holandia
7
-
78
-
( 78)
-
7
7
Litwa
4
-
-
9
-
-
13
22
Niemcy
6 070
-
-
66
-
-
6 136
5 603
Rumunia
155
-
-
2
-
-
157
142
Słowacja
209
-
-
15
-
-
224
197
Słowenia
108
-
-
3
-
-
111
132
Szwecja
146
-
-
29
-
-
175
31
Węgry
1 439
-
-
8
-
-
1 447
1 419
Wielka Brytania
990
-
-
4
-
-
994
1 682
Włochy
2 172
-
-
14
-
-
2 186
2 348
Australia
393
-
-
-
-
-
393
787
Bośnia i Hercegowina
12
-
-
2
-
-
14
25
Chile
2
274
1 046
1
(1 046)
( 1)
276
311
Chiny
2 982
1 076
1 565
-
(1 565)
-
4 058
3 742
Indie
-
-
31
-
( 31)
-
-
-
Japonia
-
-
469
-
( 469)
-
-
64
Kanada
41
940
-
-
-
( 36)
945
865
Korea Południowa
15
-
57
-
( 57)
-
15
68
Stany Zjednoczone Ameryki
1 163
162
-
17
-
( 1)
1 341
1 210
Szwajcaria
1 358
-
-
3
-
-
1 361
797
Turcja
231
-
-
15
-
-
246
297
Arabia Saudyjska
102
-
-
1
-
-
103
-
Wietnam
2
-
-
-
-
-
2
231
Filipiny
-
-
-
-
-
-
-
173
Malezja
52
-
-
-
-
-
52
72
Algieria
79
-
-
-
-
-
79
-
Brazylia
-
-
40
-
( 40)
-
-
-
Meksyk
-
-
-
-
-
-
-
92
Tajwan
49
-
-
-
-
-
49
69
Tajlandia
327
-
-
-
-
-
327
442
Pozostałe kraje
4
( 1)
-
40
-
-
43
134
RAZEM
29 084
2 451
3 319
12 585
(3 319)
(10 653)
33 467
33 847
* 55% udziału Grupy Kapitałowej w przychodach Sierra Gorda S.C.M.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
34
Nota 2.6 Główni klienci
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. oraz w okresie porównywalnym z żadnym odbiorcą nie zrealizowano
przychodów przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej.
Nota 2.7 Aktywa trwałe – podział geograficzny
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Polska
23 309
25 008
Kanada
1 791
1 919
Stany Zjednoczone Ameryki
1 613
1 841
Chile
228
204
RAZEM*
26 941
28 972
*aktywa trwałe z wyłączeniem: pochodnych instrumentów finansowych, innych instrumentów finansowych, innych aktywów niefinansow ych oraz
aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (MSSF 8.33b), w łącznej kwocie 1 1 041 mln PLN na dzień 31 grudnia 202 3 r. (11 448 mln PLN
na dzień 31 grudnia 20 22 r.).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
35
Część 3 - Utrata wartości aktywów
Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2023 r.
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI KRAJOWYCH AKTYWÓW PRODUKCYJNYCH (AKTYWA GÓRNICZE I HUTNICZE) KGHM
POLSKA MIEDŹ S.A. – Segment KGHM Polska Miedź S.A.
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, KGHM Polska Miedź S.A. uznaje jako przesłankę do przeprowadzenia testów
na utratę wartości bilansowej aktywów Spółki znaczący lub przedłużający się spadek kapitalizacji giełdowej jednostki
w stosunku do wartości bilansowej jej aktywów netto. Rynkowa kapitalizacja Spółki kształtowała się poniżej wartości
bilansowej aktywów netto przez cały 2023 rok i nieznacznie spadła w stosunku do 31 grudnia 2022 r., a na koniec okresu
sprawozdawczego stanowiła ok. 79% tej wartości. Ponadto, wystąpiły inne, wskazane poniżej, przesłanki na utratę
wartości.
Na dzień 31 grudnia 2023 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości
odzyskiwalnej aktywów Spółki, Zarząd Jednostki Dominującej przeprowadził testy na utratę wartości krajowych aktywów
produkcyjnych (aktywa górnicze i hutnicze) KGHM Polska Miedź S.A. Dla potrzeb oszacowania wartości odzyskiwalnej
aktywa te stanowią jeden ośrodek wypracowujący środki pieniężne (OWSP).
Kluczowymi przesłankami wskazującymi na to, że wartość odzyskiwalna OWSP może być niższa niż jego wartość
bilansowa, były:
● prognozowany wzrost kosztów operacyjnych oraz planowany wzrost nakładów inwestycyjnych w zakresie
odtworzeniowym,
● aktualizacja założeń dotyczących średnioterminowych wielkości produkcji,
● umocnienie kursu PLN w relacji do USD.
Wśród analizowanych czynników można wskazać również takie, które korzystnie wpływają na zyskowność prowadzonej
działalności OWSP, a tym samym na wartość majątku Spółki i są to:
● wzrost prognozowanych ścieżek cenowych miedzi, srebra i złota,
● spadek rynkowych stóp procentowych,
● duża zasobność złóż w obszarach koncesyjnych (obecne długoterminowe plany produkcyjne Spółki sięgają
horyzontu 2055, natomiast okres ten nie wynika z wyczerpania złoża, lecz z aktualnych terminów posiadanych
koncesji wydobywczych).
Na potrzeby ustalenia wartości odzyskiwalnej OWSP, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wchodzących w jego
skład aktywów trwałych do wartości użytkowej wykorzystując podejście dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych
przepływów pieniężnych.
Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r. –
notowania cen metali oraz kurs walutowy
Spółka przyjęła ścieżki cenowe na podstawie wewnętrznych założeń makroekonomicznych opracowanych na bazie
dostępnych, wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych. Szczegółowa prognoza przygotowana została
dla okresu 2024 – 2028, natomiast dla okresu 2029 – 2033 zastosowano techniczne dostosowanie cen pomiędzy
ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, dla którego przyjęta została długoterminowa prognoza cen
metali oraz kursu walutowego na poziomie:
- dla miedzi – 8 250 USD/t;
- dla srebra – 22 USD/oz;
- dla złota – 1 600 USD/oz;
- dla kursu USD/PLN – 4,10.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
36
Pozostałe założenia przyjęte w teście na utratę wartości na dzień 31 grudnia 2023 r.
Założenie
Poziom przyjęty w teście
Okres prognozy szczegółowej
Przyjęto 5-letni okres szczegółowej prognozy przypadający na lata 2024-2028,
w oparciu o założenia Budżetu KGHM Polska Miedź S.A. na 2024 r. oraz założenia
produkcyjne Spółki dla lat 2024-2028 wynikające z Planu Produkcji Górniczej
i Koncentratu Miedzi w latach 2024-2028.
Wielkość produkcji górniczej
Łączny poziom produkcji górniczej przyjętej do testu w okresie szczegółowej
prognozy (lata 2024-2028) wynosi 1 913 tys. t miedzi w koncentracie.
Poziom marży
Średni poziom marży EBIT przyjętej do testu w okresie szczegółowej prognozy oraz
w okresie rezydualnym nie odbiega w sposób istotny od historycznie
obserwowanego poziomu rentowności Spółki w relatywnie stabilnych warunkach
makroekonomicznych.
Poziom nakładów inwestycyjnych
odtworzeniowych
Łączny poziom nakładów odtworzeniowych przyjętych do testu w okresie
szczegółowej prognozy (lata 2024-2028) wynosi 12 338 mln PLN; w okresie
rezydulanym przyjęto poziom nakładów odtworzeniowych na poziomie
pozwalającym na dostosowanie majątku Spółki do planowanego zmniejszania
wielkości własnej produkcji górniczej.
Stopa wzrostu/spadku po
okresie prognozy
-1,43%, co wynika z planowanego spadku produkcji miedzi w urobku oraz
koncentratach własnych w perspektywie obecnych planów długoterminowych (do
2055 roku).
Stopa dyskonta*
7,00% - jest to poziom realnej stopy dyskonta po opodatkowaniu (9,85% w ujęciu
nominalnym), z uwagi na to, że przepływy środków pieniężnych przyjęte w modelu
zostały oszacowane w ujęciu realnym.
Stopa dyskonta przed opodatkowaniem wynosi 12,69%.
* Prezentowane dane są wartościami po opodatkowaniu jako praktycznie stosowane podejście w modelu wyceny do wartości użytkowej. Stopę
dyskontową przed opodatkowaniem wyliczono dla celów ujawnienia na bazie zastosowanej w teście stopy po opodatkowaniu.
Wyniki testu przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela:
OWSP
Segment
Wartość
bilansowa na
31.12.2023 r*
Wartość
odzyskiwalna na
31.12.2023 r.
Odpis z tytułu
utraty wartości
mln PLN
mln PLN
mln PLN
Krajowe aktywa produkcyjne
(aktywa górnicze i hutnicze)
KGHM Polska Miedź S.A.
KGHM Polska
Miedź S.A.
20 166
16 577
3 589
* Wartość bilansowa aktywów trwałych skorygowana o kluczowy majątek nieprodukcyjny, pomniejszona o zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych. W wartości bilansowej OWSP nie uwzględniono rezerwy na koszty likwidacji kopalń spójnie z kalkulacją wartości użytkowej, w której
nie uwzględniono wypływów z tytułu likwidacji kopalń.
W wyniku przeprowadzonego testu wartość użytkowa aktywów górniczych i hutniczych KGHM Polska Miedź S.A. była niższa
od ich wartości bilansowej na 31 grudnia 2023 r. o 3 589 mln PLN. Skalkulowany odpis z tytułu utraty wartości aktywów
ujęto w pozycjach: „Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów” w kwocie 2 587 mln PLN, w „Kosztach sprzedaży
i ogólnego zarządu” 131 mln PLN i „Pozostałe koszty operacyjne” w kwocie 871 mln PLN. Od odpisu z tytułu utraty wartości
ujęto podatek odroczony w kwocie 666 mln PLN zmniejszając istniejące zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego
w segmencie KGHM Polska Miedź S.A.
Odpis z tytułu utraty wartości alokowano do następujących klas aktywów: budynki, budowle i grunty (1 570 mln PLN),
urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe (1 102 mln PLN), środki trwałe w budowie (874 mln
PLN), wartości niematerialne – pozostałe (43 mln PLN).
Przeprowadzona analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej aktywów operacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. pokazuje,
że kluczowymi założeniami przyjętymi do testu na utratę wartości są przyjęte ścieżki cenowe, kurs walutowy or az stopa
dyskonta. Założenia dotyczące ścieżek cenowych, kursu walutowego, jak i stopy dyskonta zostały przyjęte z uwzględnieniem
profesjonalnej oceny Zarządu co do kształtowania się tych wielkości w przyszłości, co zostało odzwierciedlone w kalkulacji
wartości odzyskiwalnej.
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)
Wartość odzyskiwalna
Stopa dyskonta 7,5%
15 263
Stopa dyskonta 7,0% (test)
16 577
Stopa dyskonta 6,5%
18 080
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)
Wartość odzyskiwalna
Cena miedzi -5%
12 700
Cena miedzi (test)
16 577
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
37
Cena miedzi +5%
20 118
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP (mln PLN)
Wartość odzyskiwalna
Kurs USD/PLN -5%
11 002
Kurs USD/PLN (test)
16 577
Kurs USD/PLN +5%
21 779
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKTYWÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ KGHM INTERNATIONAL LTD. – Segment KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości
odzyskiwalnej części zagranicznych aktywów górniczych wchodzących w skład Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., Zarząd
Jednostki Dominującej przeprowadził testy na utratę wartości tych aktywów. Dla potrzeb oszacowania wartości
odzyskiwalnej aktywów Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD., co do których zidentyfikowano przesłanki wskazujące na
możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej, wyodrębniono następujące ośrodki wypracowujące środki pieniężne (OWSP):
• Kopalnia Robinson,
• Kopalnia Carlota,
• Zagłębie Sudbury, w skład którego wchodzi kopalnia Morrison, kopalnia Podolsky oraz kopalnia McCreedy,
• Projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria.
Kluczowe przesłanki do przeprowadzenia testu na utratę wartości poszczególnych OWSP:
Kopalnia Robinson:
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:
o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,
o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji,
o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji (uwzględnienie
eksploatacji wyrobiska Ruth West 6), zakładanych kosztów operacyjnych oraz poziomu nakładów
inwestycyjnych;
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:
o zmiana wysokości stóp dyskontowych.
Kopalnia Carlota:
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:
o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,
o spadek stopy dyskonta w stosunku do stopy dyskonta z daty ostatniego testu;
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:
o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji (uwzględnienie
eksploatacji wyrobiska Cactus – Faza III), zakładanych kosztów operacyjnych i poziomu nakładów
inwestycyjnych oraz zmiana w okresie życia kopalni.
Zagłębie Sudbury:
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:
o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców;
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:
o zmiana wysokości stóp dyskontowych,
o zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych w zakresie wolumenu produkcji, zakładanych kosztów
operacyjnych i poziomu nakładów inwestycyjnych oraz zmiana w okresie życia kopalni.
Projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria:
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa:
o zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców,
o zmiana wysokości stóp dyskontowych,
o zmiany założeń technicznych w modelu;
• stwierdzono następujące przesłanki, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa:
o aktualizacja harmonogramu budowy kopalni,
o uaktualnienie nakładów inwestycyjnych,
o zmiany założeń ekonomicznych modelu.
Na potrzeby ustalenia wa rtości odzyskiwalnej aktywów w poszczególnych OWSP w przeprowadzonym teście dokonano
wyceny do wartości godziwej (pomniejszonej o szacowane koszty doprowadzenia do zbycia) wykorzystując podejście
dochodowe, tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla OWSP: Sudbury, Victoria, Robinson i Carlota.
Dla OWSP Robinson nastąpiła zmiana modelu wyceny wartości odzyskiwalnej, w ostatnim teście na utratę wartości tego
aktywa na dzień 30 czerwca 2021 r. zastosowano model wartości użytkowej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
38
Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości na 31 grudnia 2023 r. – notowania
cen metali
Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie dostępnych wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych.
Szczegółowa prognoza przygotowywana jest dla okresu 2024 – 2028, dla okresu 2029 – 2033 stosowane jest techniczne
dostosowanie cen pomiędzy ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2034, od którego wykorzystywana jest
długoterminowa prognoza ceny metalu na poziomie:
- dla miedzi – 8 250 USD/t (3,74 USD/lb);
- dla złota – 1 600 USD/oz;
- dla niklu – 8,5 USD/lb (18 739 USD/t).
Założenia przyjęte w teście na utratę wartości
na 31 grudnia 2023 r.
Victoria
Sudbury
Robinson
Carlota
Okres życia kopalni / okres prognozy
16
5
13
4
Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni (tys. t)
266
16
569
11
Poziom produkcji niklu w okresie życia kopalni (tys.t)
229
5
-
-
Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (tys. oz)
205
12
478
-
Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni
64%
9%
41%
3%
Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia
w okresie życia kopalni [mln USD]
1 686
8
1 236
31
W tym skapitalizowane koszty ściągania nadkładu
[mln USD]
-
-
745
7
Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu
dla aktywów w fazie operacyjnej
-
7,9%
7,9%
9,9%
Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu
dla aktywów w fazie przedoperacyjnej
9,4%
-
-
-
Koszty doprowadzenia do zbycia
2%
Poziom hierarchii wartości godziwej do którego
zaklasyfikowano wycenę do wartości godziwej
Poziom 3
OWSP
Data ostatniego testu na
utratę wartości
Stopa dyskonta użyta w
ostatnim teście na utratę
wartości
Sudbury
31 grudnia 2021 r.
7,5%
Robinson
30 czerwca 2021 r.
7,5%
Carlota
31 grudnia 2019 r.
9,5%
Victoria
30 czerwca 2021 r.
10,5%
Kluczowe czynniki zmiany założeń techniczno-ekonomicznych przyjęte w teście na utratę wartości
na 31 grudnia 2023 r.
Sudbury
Zwiększenie wolumenu produkcji metalu płatnego w kopalni McCreedy West. W oparciu o zmiany
założeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego.
Robinson
Aktualizacja planu produkcji uwzględniająca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Ruth West 6 oraz
zmianę sekwencji górniczej eksploatacji wyrobiska odkrywkowego Liberty, która pozwoliła na wydłużenie
LOM do 2036 r. W oparciu o zmiany założeń operacyjnych dokonano aktualizacji modelu finansowego.
Carlota
Aktualizacja planu produkcji obejmująca eksploatację wyrobiska odkrywkowego Cactus – Faza III, która
pozwoliła na wydłużenie LOM do 2027 r. W oparciu o zmiany założeń operacyjnych dokonano
aktualizacji modelu finansowego.
Victoria
Aktualizacja harmonogramu budowy kopalni, uaktualnienie nakładów inwestycyjnych oraz kalkulacji
kosztów operacyjnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
39
Wyniki przeprowadzonych testów na dzień 31 grudnia 2023 r. przedstawia poniższa tabela:
OWSP
Segment
(Część 2)
Wartość bilansowa*
Wartość odzyskiwalna
Odpis z tytułu utraty
wartości
mln USD
mln PLN
mln USD
mln PLN
mln USD
mln PLN
Victoria
KGHM
INTERNATIONAL
LTD.
428***
1 683
320
1 259
108
424
Sudbury
(50)
(197)
(46)**
(164)
-
-
Robinson
358***
1 409
431
1 696
-
-
Carlota
(47)
(185)
(47)
(185)
-
-
* Wartość bilansowa aktywów trwałych pomniejszona o rezerwę z tytułu przyszłych kosztów likwidacji kopalń oraz salda podatku odroczonego.
** Uwzględnia zobowiązanie z tytułu kontraktu z Franco Nevada.
*** W tym wartość aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego (KFZ) dla Robinson 7 mln USD, dla Projektu Victoria 44 mln USD.
W wyniku przeprowadzonego testu dokonano odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów OWSP Victoria
w wysokości 424 mln PLN (108 mln USD), który został ujęty w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”. W związku
z dokonanym odpisem naliczono odroczony podatek dochodowy w kwocie (75) mln PLN, który został ujęty w pozycji
„Podatek dochodowy”.
Wyniki przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2023 r. testów dla:
• OWSP Sudbury potwierdziły, że wartość odzyskiwalna jest wyższa od wartości bilansowej OWSP, jednakże różnica
pomiędzy wartością odzyskiwalną a bilansową ośrodka jest nieistotna, w związku z czym nie dokonano
odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości dokonanego w poprzednich okresach.
• OWSP Robinson wskazały, iż wartość odzyskiwalna OWSP przekroczyła wartość księgową. Ze względu na brak
odpisów aktualizujących z poprzednich okresów możliwych do odwrócenia wartość bilansowa OWSP Robinson nie
uległa zmianie.
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD)
Wartość odzyskiwalna
Stopa dyskonta 10,4%
235
Stopa dyskonta 9,4% (test)
320
Stopa dyskonta 8,4%
461
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD)
Wartość odzyskiwalna
Cena miedzi –0,10 $/lb
327
Cena miedzi (test)
320
Cena miedzi +0,10 $/lb
351
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Victoria (mln USD)
Wartość odzyskiwalna
Cena niklu –0,10 $/lb
329
Cena niklu (test)
320
Cena niklu +0,10 $/lb
350
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Robinson (mln USD)
Wartość odzyskiwalna
Stopa dyskonta 8,9%
396
Stopa dyskonta 7,9% (test)
431
Stopa dyskonta 6,9%
469
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Robinson (mln USD)
Wartość odzyskiwalna
Cena miedzi –0,10 $/lb
355
Cena miedzi (test)
431
Cena miedzi +0,10 $/lb
507
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej OWSP Sudbury oraz Carlota ze względu na niską wartość bilansową aktywów
nie została przedstawiona.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
40
OCENA UTRATY WARTOŚCI PRAW DO WODY
W Grupie Kapitałowej corocznie testowane pod kątem utraty wartości są prawa do wody z posiadanych źródeł w Chile
poprzez porównanie ich wartości bilansowej do wartości odzyskiwalnej, która jest ustalana na podstawie wartości
godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Wartość godziwa uprawnień do wody jest klasyfikowana jako pozycja poziomu
2 hierarchii wartości godziwej, w której pomiary wartości godziwej są oparte na istotnych obserwowalnych danych
wejściowych innych niż notowane ceny rynkowe.
Za rok zakończony 31 grudnia 2023 r. Grupa dokonała oceny czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywa.
Grupa zaangażowała niezależnego doradcę, który przy użyciu wielomianowego modelu biorącego pod uwagę zarówno
aspekty techniczne, prawne jak i administracyjne dokonał wyceny posiadanych przez Grupę praw do wody. W wyniku
przeprowadzonej analizy uwzględniającej zmianę ceny wody jak i oszacowanej ilości wody możliwej do wydobycia
w stosunku do poziomu tych czynników przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2022 r. dokonano odwrócenia odpisu
aktualizującego wartość tego aktywa w wysokości 23 mln PLN (6 mln USD), która została ujęta w pozycji „Pozostałe
przychody operacyjne”. Wartość bilansowa praw do wody wyniosła na dzień 31 grudnia 2023 r. 88 mln PLN (na dzień
31.12.2022 r. 73 mln PLN).
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH SPÓŁKI CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. – Segment
Pozostałe segmenty
Na dzień 31 grudnia 2023 r. w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości
odzyskiwalnej rzeczowych aktywów trwałych spółki Centrozłom Wrocław S.A. w roku 2023 spółka przeprowadziła testy
na utratę wartości tych aktywów. Kluczową przesłanką do przeprowadzenia testu na utratę wartości było osiągnięcie
przez spółkę w roku 2023 ujemnego wyniku finansowego netto w wysokości 42 mln PLN. Test przeprowadzono metodą
wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do zbycia, na podstawie dostępnych operatów oraz oceny
eksperckiej, w celu potwierdzenia wartości odzyskiwalnej aktywów trwałych.
Podstawa ustalenia wartości odzyskiwalnej wykorzystana w teście na utratę wartości:
1) grunty:
• operaty realizowane na zlecenie spółki przez zewnętrzne podmioty,
• operaty realizowane na zlecenie jednostek samorządu terytorialnego,
2) budynki i budowle:
• operaty realizowane na zlecenie spółki przez zewnętrzne podmioty,
• poprzez ocenę ekspercką służb technicznych spółki na podstawie ustalonej wartości rynkowej podobnych
obiektów w poszczególnych lokalizacjach
3) maszyny i urządzenia:
• poprzez ocenę ekspercką służb technicznych spółki na podstawie internetowych serwisów aukcyjnych
i poziomów uzyskiwanych wartości
Nieruchomości, dla których operaty szacunkowe zostały sporządzone
na zlecenie spółki*
Wartość bilansowa
Wartość
odzyskiwalna
w Chróścinie
1
3
we Wrocławiu
9
76
w Poznaniu
11
16
w Koninie
2
4
w Opolu
1
2
w Łodzi
9
14
Razem
33
115
Nieruchomości, dla których operaty szacunkowe zostały sporządzone
na zlecenie jednostek samorządu terytorialnego*
Wartość bilansowa
Wartość
odzyskiwalna
8
15
*koszty doprowadzenia do zbycia na poziomie 3%
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
41
Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej nieruchomości na wahania cen rynkowych gruntów i przynależnych
do nich budynków, dla których operaty zostały sporządzone:
Na zlecenie spółki
Spadek ceny
o 5%
Wartość
odzyskiwalna
(test)
Wzrost ceny
o 5%
w Chróścinie
2,9
3,1
3,2
we Wrocławiu
71,6
75,4
79,2
w Poznaniu
15,1
15,9
16,7
w Koninie
4,0
4,2
4,4
w Opolu
2,3
2,4
2,5
w Łodzi
12,8
13,5
14,2
Na zlecenie jednostek samorządu
terytorialnego
14,3
15,1
15,8
RAZEM
123,0
129,6
136,0
Analiza wrażliwości wartości godziwej maszyn
i urządzeń na wahania cen rynkowych maszyn
i urządzeń.
Spadek ceny
o 5%
Wartość
odzyskiwalna
(test)
Wzrost ceny
o 5%
31
32
34
W wyniku przeprowadzonych testów ustalono wartość odzyskiwalną rzeczowych aktywów trwałych na poziomie
176 mln PLN, która jest istotnie wyższa od wartości bilansowej aktywów rzeczowych (87 mln PLN). W związku z czym
nie dokonano odpisu aktualizującego wartość.
Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów dotyczą:
• środków trwałych i wartości niematerialnych 10 mln PLN,
• środków trwałych w budowie i pozostałych wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania
13 mln PLN,
• aktualizacji wartości zapasów 442 mln PLN (w tym 370 mln PLN dotyczy segmentu KGHM
INTERNATIONAL LTD. z uwagi na koszt wytworzenia wyższy niż wartość netto możliwa do uzyskania
ze sprzedaży),
• aktualizacji wartości należności 4 mln PLN.
Informację dotyczącą miejsca rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości w skonsolidowanym sprawozdaniu
z wyniku prezentuje Nota 4.4.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
42
Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.
Zgodnie z MSR 36 na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa dokonała oceny istnienia przesłanek wskazujących na możliwość
utraty wartości jej aktywów. Analizą zostały objęte kluczowe składniki majątku trwałego Grupy. W wyniku przeprowadzonej
ewaluacji nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na możliwość utraty wartości tych aktywów. Ze względu
na utrzymującą się w znacznej części roku 2022 rynkową kapitalizację Jednostki Dominującej poniżej jej aktywów netto,
głębszej analizie poddano właśnie ten obszar.
Ocena ryzyka utraty wartości aktywów w kontekście kapitalizacji giełdowej KGHM Polska Miedź S.A.
W roku 2022 na rynkach akcji można było zaobserwować ogólne pogorszenie nastrojów ze względu na istniejącą dużą
niepewność co do rozwoju globalnej sytuacji makroekonomicznej w reakcji na rozpoczęty konflikt zb rojny na Ukrainie
oraz wciąż odczuwalne konsekwencje pandemii COVID-19 (koronawirus). W rezultacie mocno ucierpiały między innymi
indeksy giełdowe. Kurs akcji KGHM Polska Miedź S.A. w roku 2022 spadł o 9% w stosunku do ceny akcji z końca roku
2021 i na dzień 31 grudnia 2022 r. wyniósł 126,75 PLN. W tym samym okresie indeksy WIG i WIG 20 spadły odpowiednio
o 17% i 21%. W efekcie kapitalizacja giełdowa Jednostki Dominującej spadła z 27 880 mln PLN do 25 350 mln PLN,
co oznacza że na dzień 31 grudnia 2022 r. utrzymywała się na poziomie 15% poniżej poziomu aktywów netto Spółki.
Na dzień 15 marca 2023 r. kurs akcji Jednostki Dominującej wyniósł 113,30 PLN, w związku z tym kapitalizacja giełdowa
wyniosła 22 660 mln PLN i utrzymywała się poniżej poziomu aktywów netto Jednostki Dominującej o 24%.
W związku z utrzymywaniem się w znacznej części okresu sprawozdawczym kapitalizacji giełdowej Spółki poniżej
wartości bilansowej aktywów netto, zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. dokonał
analizy, czy którykolwiek obszar działalności KGHM Polska Miedź S.A. mógłby być dotknięty utratą wartości.
Analiza w obszarze krajowych aktywów wykazała, iż nie wszystkie czynniki, które mają wpływ na poziom kapitalizacji
giełdowej KGHM Polska Miedź S.A. to czynniki związane z prowadzoną działalnością gospodarczą.
Spadki notowań cen akcji na giełdach dotyczyły spółek z większości branż, z różnych gospodarek i odzwierciedlały
niepewność inwestorów co do przyszłości. W szczególności, konflikt zbrojny w Ukrainie spowodował odpływ inwestorów
zagranicznych z obszarów graniczących ze strefą wojny, co widać nie tylko po sytuacji na giełdzie w Warszawie, ale i na
giełdach z regionu Czech, Słowacji, czy Węgier oraz istotnie wpłynął na osłabienie się PLN w stosunku do USD.
Z punktu widzenia działalności Spółki, kluczowym czynnikiem wpływającym na poziom kapitalizacji giełdowej jest cena
miedzi. W grudniu 2021 r. średnia cena miedzi wynosiła 9 550 USD/t, która po początkowej kontynuacji wzrostowego
trendu w pierwszych miesiącach 2022 r., zanotowała istotny spadek. Minimum zostało osiągnięte w lipcu 2022 r., gdy
średnia cena miedzi kształtowała się na poziomie 7 530 USD/t. Jednak z czasem, w miarę napływu uspokajających
informacji w odniesieniu do popytu na surowiec, notowania powróciły do trendu z początku roku i w grudniu 2022 r.
średnia cena miedzi wynosiła 8 367 USD/t. Kursy giełdowe spółek zajmujących się wydobyciem i przetwórstwem miedzi
są silnie skorelowane z ceną tego metalu.
Należy zwrócić uwagę, że w przypadku aktywów polskich istotne znaczenie ma cena metali w PLN, na którą ma również
wpływ kurs USD/PLN. Wahania cen miedzi związane z zawirowaniami na rynkach finansowych, spowodowane często nie
tyle w sferze makroekonomii ale szeroko rozumianej geopolityki, są zwykle w dużym stopniu niwelowane zmianami
kursu USD/PLN, który dodatkowo pozostaje pod wpływem konfliktu zbrojnego w Ukrainie.
Pomimo występującej niepewności w otoczeniu gospodarczym, KGHM Polska Miedź S.A. utrzymuje pełne zdolności
operacyjne i konsekwentnie realizuje zakładane zadania produkcyjne i sprzedażowe. Osiągane przez Spółkę wyniki
finansowe istotnie przekraczają założenia budżetowe, co jest również efektem prowadzonych inicjatyw optymalizujących
oraz dyscypliny kosztowej zastosowanej w odpowiedzi na warunki makroekonomiczne.
W wyniku przeprowadzonej oceny stwierdzono brak związku spadku kursu akcji KGHM Polska Miedź S.A. zarówno
z krajową jak i zagraniczną działalnością KGHM Polska Miedź S.A. Spółka realizuje zakładane zadania produkcyjne i
sprzedażowe zarówno na terenie Polski jak i za granicą. W konsekwencji nie stwierdzono wystąpienia przesłanek
wskazujących na ryzyko utraty wartości krajowych i zagranicznych aktywów produkcyjnych, w związku z czym nie
przeprowadzono testów na utratę wartości dla tych aktywów na dzień 31 grudnia 2022 r.
Ze względu na niepewność i dużą zmienność podstawowych parametrów ekonomicznych, w tym cen metali i kursów
walut oraz dynamicznie zmieniającą się sytuację pandemiczną na świecie, oraz jej wpływu na sytuację gospodarczą,
Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
43
TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH SPÓŁEK UZDROWISKOWYCH – Segment – Pozostałe segmenty
Na dzień 30 czerwca 2022 r. zidentyfikowane zostały nowe obszary ryzyka dla realizowania prognozowanych wyników
finansowych spółek Grupy Kapitałowej świadczących usługi uzdrowiskowe (OWSP): Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU,
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z
o.o. – Grupa PGU. Obok wzrostu cen energii elektrycznej, nośników energetycznych, żywności oraz innych czynników
kosztowych, wynikającego z presji inflacyjnej, pojawia się również ryzyko braku efektywnej możliwości przełożenia tych
wzrostów na ceny dla odbiorców końcowych oraz/lub wpływ tych wzrostów na popyt na oferowane usługi.
Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej, w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości użytkowej
ośrodków wypracowujących środki pieniężne obejmujących rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne każdej
z ww. spółek uzdrowiskowych, wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów
pieniężnych.
Wartość odzyskiwalna OWSP oszacowana jak powyżej, znalazła potwierdzenie w wartości godziwej stanowiącej cenę
transakcyjną zbycia testowanych aktywów pomiędzy podmiotami Grupy Kapitałowej, w ramach realizowanego w Grupie
projektu reorganizacji (szczegóły dotyczące zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy opisano w Nocie 12.11 Skład Grupy
Kapitałowej).
Podstawowe założenia przyjęte w testach na utratę wartości
Założenie
Uzdrowiska
Kłodzkie S.A. -
Grupa PGU
Uzdrowisko
Połczyn Grupa
PGU S.A
Uzdrowisko Cieplice
Sp. z o.o. - Grupa
PGU
Uzdrowisko Świeradów
- Czerniawa
Sp. z o.o. – Grupa PGU
Okres szczegółowej
prognozy *
2 poł. 2022 r.-
1 poł. 2028 r.
2 poł. 2022 r.-
1 poł. 2028 r.
2 poł. 2022 r.-
1 poł. 2028 r.
2 poł. 2022 r.-
1 poł. 2028 r.
Średnia marża EBITDA
w okresie szczegółowej
prognozy
12%
13%
12%
13%
Marża EBITDA w okresie
rezydualnym
15%
14%
14%
16%
Poziom nakładów
inwestycyjnych w okresie
szczegółowej prognozy
58 mln PLN
12 mln PLN
12 mln PLN
9 mln PLN
Średnia nominalna stopa
dyskontowa w okresie
szczegółowej prognozy**
11,4%
11,3%
11,4%
11,5%
Stopa dyskontowa
nominalna w okresie
rezydualnym**
11,4%
11,7%
11,5%
11,8%
Stopa nominalna
wzrostu po okresie
szczegółowej prognozy
2,0%
2,0%
2,0%
2,0%
* Przyjęto 6-letni okres prognozy szczegółowej, zamiast 5-letniego, zgodnie z podejściem stosowanym przez fundusz KGHM VII FIZAN przy wycenie
lokat portfelowych, w celu zachowania również porównywalności w czasie (metodyka stosowana w poprzednich okresach)
**Prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa
istotnie na wartość odzyskiwalną.
Wyniki przeprowadzonych testów przedstawia poniższa tabela:
OWSP
Wartość bilansowa
Wartość
odzyskiwalna
Odpis z tytułu utraty
wartości
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU
114
102
12
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A.
81
55
26
Uzdrowisko Cieplice
Sp. z o.o. - Grupa PGU
34
28
6
Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa
Sp. z o.o. – Grupa PGU
38
36
2
W wyniku przeprowadzonych testów dokonano odpisu z tytułu utraty wartości dla aktywów trwałych w łącznej kwocie
46 mln PLN – poprzez porównanie wartości bilansowej z wartością odzyskiwalną.
Utworzony odpis ujęto w pozycjach: „Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów” w kwocie 45 mln PLN
i „Pozostałe koszty operacyjne” w kwocie 1 mln PLN.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
44
Wartość odzyskiwalna poszczególnych OWSP wykazuje znaczną wrażliwość na zmianę przyjętego poziomu stopy dyskonta,
średniej marży EBITDA oraz stopy wzrostu po okresie prognozy. Należy ponadto wskazać, że wrażliwość na zmianę poziomu
przychodów jest odzwierciedlona we wrażliwości na zmianę marży EBITDA.
Wartość odzyskiwalna
Średnia marża EBITDA w okresie prognozy
niżej o 2 pkt %
wg testu
wyżej o 2 pkt %
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU
60
102
144
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A
43
55
69
Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU
20
28
35
Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o.
– Grupa PGU
27
36
45
Średnia stopa dyskontowa w okresie
prognozy
niżej o 1 pkt %
wg testu
wyżej o 1 pkt %
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU
119
102
88
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A
63
55
50
Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU
32
28
24
Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o.
– Grupa PGU
41
36
32
Stopa wzrostu po okresie prognozy
niżej o 1 pkt %
wg testu
wyżej o 1 pkt %
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU
92
102
113
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A
52
55
60
Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU
25
28
30
Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o.
– Grupa PGU
33
36
39
Dla potrzeb monitorowania ryzyka dalszej utraty wartości aktywów operacyjnych w kolejnych okresach sprawozdawczych,
jak również na potrzeby monitoringu możliwości dokonania odwrócenia odpisu aktualizującego stwierdzono, że wartość
odzyskiwalna osiągnęłaby wartość równą wartości bilansowej poszczególnych spółek w sytuacji, gdy nominalna stopa
dyskonta kształtowałaby się jak niżej:
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU
10,54%
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A
8,50%
Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU
10,00%
Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU
10,75%
OCENA UTRATY WARTOŚCI PRAW DO WODY
W Grupie Kapitałowej corocznie testowane pod kątem utraty wartości są prawa do wody z posiadanych źródeł w Chile
poprzez porównanie ich wartości bilansowej do wartości odzyskiwalnej, która jest ustalana na podstawie wartości
godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Wartość godziwa uprawnień do wody jest klasyfikowana jako pozycja poziomu
2 hierarchii wartości godziwej, w której pomiary wartości godziwej są oparte na istotnych obserwowalnych danych
wejściowych innych niż notowane ceny rynkowe.
Za rok zakończony 31 grudnia 2022 r. Grupa dokonała oceny czynników wpływających na wartość odzyskiwalną aktywa
i uznała, że nie ma podstaw do ujęcia utraty wartości, ponieważ zarówno cena wody jak i oszacowana ilość wody możliwej
do wydobycia nie zmieniły się w stosunku do poziomów tych czynników przyjętych do wyceny na dzień 31 grudnia 2021 r.
Wartość bilansowa praw do wody wyniosła na dzień 31 grudnia 2022 r. 73 mln PLN (na dzień 31.12.2021 r. 67 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
45
Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
Pozostałe odpisy z tytułu utraty wartości aktywów dotyczą:
• środków trwałych i wartości niematerialnych 38 mln PLN (w tym 36 mln PLN dotyczy segmentu KGHM
INTERNATIONAL LTD.),
• środków trwałych w budowie i pozostałych wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania
63 mln PLN (w tym 55 mln PLN dotyczy segmentu KGHM INTERNATIONAL LTD. i prac poszukiwawczych
kapitalizowanych zgodnie z MSSF 6, które zostały w całości odpisane ze względu na brak potwierdzenia
ekonomicznej opłacalności badanych złóż),
• aktualizacji wartości zapasów 74 mln PLN,
• aktualizacji wartości należności 9 mln PLN.
Informację dotyczącą miejsca rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości w skonsolidowanym sprawozdaniu
z wyniku prezentuje Nota 4.4.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
46
Część 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku
Nota 4.1 Koszty według rodzaju
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 9.3
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych
2 641
2 398
Nota 11.1
Koszty świadczeń pracowniczych
8 296
7 333
Zużycie materiałów i energii, w tym:
14 872
15 876
wsady obce
7 712
8 859
Usługi obce
2 960
2 604
Nota 5.2
Podatek od wydobycia niektórych kopalin
3 496
3 046
Pozostałe podatki i opłaty
874
786
Nota 4.4
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych i wartości niematerialnych
( 3)
( 3)
Nota 4.4
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów
( 19)
( 55)
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
96
89
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
87
80
Część 3
Nota 4.4
Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych
i wartości niematerialnych
2 728
83
Nota 4.4
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów
429
74
Pozostałe koszty
83
77
Razem koszty rodzajowe
36 540
32 388
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)
679
792
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)
( 275)
(2 008)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby
Grupy Kapitałowej (-) *
(1 837)
(1 669)
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów,
sprzedaży i ogólnego zarządu, z tego:
35 107
29 503
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
32 907
27 541
Koszty sprzedaży
481
560
Koszty ogólnego zarządu
1 719
1 402
* Kwota stanowi głównie koszt wytworzenia majątku trwałego w Grupie Kapitałowej
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
47
Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 7.1
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
367
270
wycena
202
109
realizacja
165
161
Przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej
56
54
Nota 7.1
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych
innych niż zadłużenie
-
949
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości środków trwałych
w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania
53
-
Nota 4.4
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
-
5
Rozwiązanie rezerw
54
62
Zysk ze zbycia wartości niematerialnych
7
134
Nota 9.9
Zysk ze zbycia jednostek zależnych
1
180
Otrzymane dotacje państwowe
17
19
Przychody z obsługi akredytyw, gwarancji
21
28
Otrzymane odszkodowania, kary, grzywny
47
66
Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą „Pomoc dla sektorów
energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i
energii elektrycznej w 2022 r. i 2023 r.”
178
-
Pozostałe
105
114
Pozostałe przychody operacyjne razem
906
1 881
Nota 7.1
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 634)
( 490)
wycena
( 188)
( 116)
realizacja
( 446)
( 374)
Nota 4.4
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
( 4)
( 5)
Straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych
( 104)
( 58)
Część 3
Nota 4.4
Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie oraz
wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania
(1 308)
( 64)
Nota 7.1
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych
innych niż zadłużenie
(1 414)
-
Utworzenie rezerw
( 36)
( 27)
Przekazane wsparcie finansowe dla gmin
( 7)
( 100)
Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych
( 28)
( 26)
Darowizny przekazane
( 66)
( 55)
Pozostałe
( 122)
( 94)
Pozostałe koszty operacyjne razem
(3 723)
( 919)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
(2 817)
962
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
48
Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 7.1
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia
356
-
Nota 7.1
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja
173
130
Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko procentowe
w związku z emisją obligacji ze zmiennym oprocentowaniem
-
18
Przychody finansowe razem
529
148
Nota 7.1
Odsetki od zadłużenia, w tym:
( 76)
( 18)
z tytułu leasingu
( 1)
( 9)
Skutek odwracania dyskonta rezerw
( 60)
( 21)
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek
( 26)
( 29)
Nota 7.1
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja
( 183)
( 149)
Nota 7.1
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia
-
( 179)
Pozostałe
( 25)
( 24)
Koszty finansowe razem
( 370)
( 420)
Przychody i (koszty) finansowe
159
( 272)
Nota 4.4 Odwrócenie strat i (straty) z tytułu utraty wartości ujęte w sprawozdaniu z wyniku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:
w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego
dotyczące:
24
58
Nota 4.1
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
3
3
Nota 10.1
zapasów
21
55
Nota 6.2
w pozycji zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek
udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
101
873
w pozostałych przychodach operacyjnych, z tego dotyczące :
53
5
środków trwałych w budowie i wartości
niematerialnych nieoddanych do użytkowania
53
-
Nota 4.2
należności od odbiorców
-
2
Nota 4.2
pozostałych należności finansowych
-
3
Razem odwrócenie strat
178
936
Straty z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane:
w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów oraz
w kosztach sprzedaży, z tego dotyczące:
(3 170)
( 162)
Nota 4.1
rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
(2 728)
( 83)
Nota 10.1
zapasów
( 442)
( 79)
w pozostałych kosztach operacyjnych, z tego dotyczące:
(1 312)
( 73)
Nota 4.2
środków trwałych w budowie i wartości
niematerialnych nieoddanych do użytkowania
(1 308)
( 64)
należności niefinansowych
-
( 4)
Nota 4.2
należności od odbiorców
( 4)
( 4)
Nota 4.2
pozostałych należności finansowych
-
( 1)
Razem straty
(4 482)
( 235)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
49
Część 5 - Opodatkowanie
Nota 5.1 Podatek dochodowy w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku
Zasady rachunkowości
Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.
Mając na uwadze optymalizację podatkową w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. utworzono Podatkową Grupę
Kapitałową „PGK KGHM I”, funkcjonującą w latach 2016-2018. Realne korzyści odnotowane w okresie funkcjonowania PGK
KGHM, w tym możliwość bieżącego wykorzystywania strat generowanych przez część spółek wchodzących w skład PGK do
rozliczania ich z dochodami pozostałych spółek oraz pozytywny wynik analizy spółek z Grupy pod kątem spełnienia przesłanek
wskazanych w ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych stanowiły podstawę do utworzenia nowej podatkowej
grupy kapitałowej – PGK KGHM II. Funkcjonowała ona w latach 2019-2021, a w październiku 2021 r. podpisano umowę
przedłużającą okres jej funkcjonowania na kolejne 3 lata podatkowe tj. od 2022 r. do 2024 r.
W skład PGK KGHM II wchodzą:
1) KGHM Polska Miedź S.A.
2) Energetyka sp. z o.o.
3) Zagłębie Lubin S.A.
4) Miedziowe Centrum Zdrowia S.A.
5) KGHM CUPRUM sp. z o.o. – Centrum Badawczo-Rozwojowe
6) INOVA Centrum Innowacji Technicznych sp. z o.o.
7) PeBeKa S.A.
8) KGHM ZANAM S.A.
9) POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o.
10) Mercus Logistyka sp. z o.o.
11) KGHM Metraco S.A.
12) Spółki celowe: Future 1 Sp. z o.o., Future 3 Sp. z o.o., Future 4 Sp. z o.o., Future 5 Sp. z o.o.
13) KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o.
14) Centrum Badań Jakości Sp. z o.o.
15) BIPROMET S.A.
Podatek dochodowy
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Podatek bieżący
682
1 369
Nota 5.1.1
Podatek odroczony
( 569)
315
Korekty podatku bieżącego za poprzednie okresy
( 37)
31
Podatek od dochodów zagranicznych spółek kontrolowanych
15
-
Podatek dochodowy
91
1 715
Jednostki Grupy Kapitałowej zapłaciły w 2023 r. do właściwych urzędów skarbowych podatek dochodowy w wysokości
1 646 mln PLN (w 2022 r. 1 696 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
50
W tabeli poniżej zaprezentowano identyfikację różnic pomiędzy podatkiem dochodowym od zysku przed opodatkowaniem
Grupy a podatkiem dochodowym, jaki można uzyskać stosując stawkę wynikającą z miejsca rozliczania podatku przez Jednostkę
Dominującą:
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem (brutto)
(3 600)
6 489
Podatek wyliczony wg stawki Jednostki Dominującej
(2023: 19 %, 2022: 19%)
( 684)
1 233
Skutek stosowania innych stawek podatkowych za granicą
( 88)
( 26)
Efekty podatkowe przychodów księgowych, które nie podlegają
opodatkowaniu
( 9)
( 6)
Efekty podatkowe kosztów księgowych, które nie stanowią kosztów uzyskania
przychodów, w tym:
723
713
od podatku od wydobycia niektórych kopalin
664
600
Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od
ujemnych różnic przejściowych
76
2
Wykorzystanie w okresie uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych
( 45)
( 287)
Korekty podatku bieżącego za poprzednie okresy
( 37)
31
Straty i ulgi w okresie, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku
odroczonego
53
160
Podatek odroczony od wyeliminowanych odsetek od pożyczek wewnątrz
Grupy Kapitałowej
( 72)
( 81)
Podatek od dochodów zagranicznych spółek kontrolowanych
15
-
Pozostałe
159
( 24)
Podatek dochodowy w wyniku finansowym
91
1 715
W Polsce organy skarbowe posiadają prawo kontroli deklaracji podatkowych przez okres pięciu lat, jednak spółki mogą w tym
okresie dokonywać kompensat należności podatkowych z zobowiązaniami podatkowymi stanowiącymi dochód Skarbu Państwa
(w tym z tytułu bieżącego podatku dochodowego). W Kanadzie deklaracje podatkowe mogą zostać poddane weryfikacji przez
okres trzech lat bez prawa kompensaty należności z zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
51
Nota 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek
i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą
obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany
a zobowiązanie rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy
podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec
okresu sprawozdawczego.
Zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
tworzone są od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową
aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu
finansowym, z wyjątkiem różnic przejściowych wynikających
z początkowego ujęcia aktywa lub zobowiązania w transakcji
niestanowiącej połączenia przedsięwzięć, która w m omencie jej
przeprowadzenia, nie wpływa na wynik finansowy brutto ani na zysk do
opodatkowania (stratę podatkową) oraz na dzień transakcji nie
powoduje powstania równych kwot dodatnich i ujemnych różnic
przejściowych.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli
jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych
lub wykorzystanie strat podatkowych.
Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego
dokonuje się, gdy spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do
przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu
bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i zobowiązania
z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego
nałożonego przez tę samą władzę podatkową.
Ocena prawdopodobieństwa realizacji aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego
z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na
budżetach spółek Grupy Kapitałowej. Spółki Grupy
Kapitałowej ujęły w księgach rachunkowych aktywa
z tytułu odroczonego podatku dochodowego do
wysokości, do której jest prawdopodobne,
iż osiągną zysk do opodatkowania, który pozwoli na
potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Spółki Grupy Kapitałowej, które historycznie
generowały straty i których projekcje finansowe
nie przewidują osiągnięcia zysku do opodatkowania
umożliwiającego potrącenie ujemnych różnic
przejściowych, nie rozpoznają w swoich księgach
rachunkowych aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego.
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Odroczony podatek dochodowy netto na początek okresu, z tego:
(1 014)
( 458)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
137
185
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
(1 151)
( 643)
Odroczony podatek dochodowy w okresie:
466
( 533)
Ujęty w wyniku finansowym
569
( 315)
Ujęty w pozostałych całkowitych dochodach
( 103)
( 218)
Różnice kursowe z przeliczenia sald odroczonego podatku dochodowego
sprawozdań jednostek o walucie funkcjonalnej innej niż PLN
39
( 23)
Odroczony podatek dochodowy netto na koniec okresu, z tego:
( 509)
(1 014)
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
137
137
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
( 646)
(1 151)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
52
Terminy realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego kształtowały się następująco:
Aktywa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
Zobowiązania z tytułu odroczonego
podatku dochodowego
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
O okresie realizacji dłuższym niż 12
miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego
42
31
( 615)
(1 238)
O okresie realizacji do 12 miesięcy
od zakończenia okresu
sprawozdawczego
95
106
( 31)
87
Razem
137
137
( 646)
(1 151)
Daty wygaśnięcia niewykorzystanych strat i ulg podatkowych, od których nie ujęto aktywa z tytułu podatku odroczonego
w poszczególnych krajach zostały ujawnione w poniższej tabeli:
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Niewyko-
rzystane
straty
podatkowe
Data wygaś-
nięcia
Niewyko-
rzystane
ulgi
podatkowe
Data wygaś-
nięcia
Niewyko-
rzystane
straty
podatkowe
Data wygaś-
nięcia
Niewyko-
rzystane
ulgi
podatkowe
Data wygaś-
nięcia
Luksemburg
-
-
-
-
158
nieokreślony
-
-
325
2037
-
-
520
2036-2037
-
-
Chile
97
nieokreślony
-
-
91
nieokreślony
-
-
Kanada
1 663
2043
53
2039
1 602
2026-2042
60
2030-2039
Pozostałe
5
2024-2028
-
-
16
2025
-
-
Razem
2 090
53
2 387
60
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa nie ujęła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od ujemnych różnic
przejściowych w kwocie 556 mln PLN (660 mln PLN na dzień 31 grudnia 2022 r.), ponieważ jest mało prawdopodobne, że
odwrócą się one w dającej się przewidzieć przyszłości oraz zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, od którego będzie
można je odpisać.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. na poziomie skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ujęto zobowiązania z tytułu
odroczonego podatku dochodowego od dodatnich różnic przejściowych w kwocie 1 273 mln PLN (1 076 mln PLN na dzień
31 grudnia 2022 r.) związanych z inwestycjami w jednostki zależne i udziałami we wspólnych przedsięwzięciach, ponieważ
spełnione zostały warunki zdefiniowane w MSR 12.39., tj. Jednostka Dominująca jest w stanie kontrolować terminy odwracania
się tych różnic oraz jest prawdopodobne, że nie odwrócą się one w dającej się przewidzieć przyszłości.
W tabelach poniżej zaprezentowano aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem
ich kompensaty na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
53
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem kompensaty z zobowiązaniami z tyt. odroczonego podatku
dochodowego na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej)
Stan na
31.12.2021
Uznanie/(Obciążenie)
Stan na
31.12.2022
Uznanie/(Obciążenie)
Stan na
31.12.2023
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
różnice
kursowe
z przeliczenia
sprawozdań
jednostek
o walucie
funkcjonalnej
innej niż PLN
zmiany z
tytułu utraty
kontroli nad
jednostkami
zależnymi
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
różnice
kursowe
z przeliczenia
sprawozdań
jednostek
o walucie
funkcjonalnej
innej niż PLN
Rezerwa na likwidację kopalń i innych obiektów
technologicznych
191
1
-
2
-
194
17
-
( 2)
209
Wycena transakcji terminowych innych niż
instrumenty zabezpieczające
71
( 27)
-
-
-
44
1
-
-
45
Różnica pomiędzy księgowymi
i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi
rzeczowych aktywów trwałych
88
7
-
-
-
95
141
-
-
236
Zobowiązania na przyszłe świadczenia pracownicze
465
-
80
-
-
545
33
59
-
637
Instrumenty kapitałowe wyceniane
w wartości godziwej
104
-
19
-
-
123
1
( 56)
-
68
Zobowiązania z tytułu leasingu
75
19
-
-
-
94
6
-
100
Odsetki naliczone niezapłacone od kredytów
i pożyczek
235
45
-
17
-
297
44
-
( 32)
309
Odpisy /odwrócenia odpisów aktualizujące wartość
aktywów
58
( 17)
-
-
( 1)
40
167
-
-
207
Krótkookresowe rezerwy z tytułu wynagrodzeń
113
12
-
-
-
125
( 30)
-
-
95
Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających
305
-
( 292)
-
-
13
-
( 3)
-
10
Zobowiązanie z tyt. opłaty stałej z ust. użytkowania
górniczego
35
-
-
-
-
35
3
-
-
38
Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy)
13
-
-
-
-
13
5
-
-
18
Niewypłacone wynagrodzenia z narzutami
24
3
-
-
-
27
( 25)
-
-
2
Pozostałe tytuły
214
( 11)
-
-
( 4)
199
9
-
( 3)
205
Razem
1 991
32
( 193)
19
( 5)
1 844
372
-
( 37)
2 179
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
54
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (zobowiązania z tyt. odroczonego podatku dochodowego przed dokonaniem k ompensaty z aktywami z tyt. odroczonego
podatku dochodowego na poziomie poszczególnych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej)
Stan na
31.12.2021
(Uznanie) / Obciążenie
Stan na
31.12.2022
(Uznanie) / Obciążenie
Stan na
31.12.2023
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
różnice
kursowe
z przeliczenia
sprawozdań
jednostek
o walucie
funkcjonalnej
innej niż PLN
zmiany z
tytułu utraty
kontroli nad
jednostkami
zależnymi
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
różnice
kursowe
z przeliczenia
sprawozdań
jednostek
o walucie
funkcjonalnej
innej niż PLN
Wycena transakcji terminowych innych niż
instrumenty zabezpieczające
50
( 9)
-
-
-
41
6
-
-
47
Różnica pomiędzy księgowymi
i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi, w tym:
1 659
159
-
26
( 4)
1 840
( 418)
-
( 36)
1 386
dotycząca amortyzacji prawa do użytkowania
71
18
-
-
-
89
( 13)
-
-
76
Odsetki naliczone niezapłacone od pożyczek
504
119
-
20
-
643
158
-
( 42)
759
Aktualizacja wyceny instrumentów
zabezpieczających
-
-
25
-
-
25
-
103
-
128
Instrumenty kapitałowe wyceniane
w wartości godziwej
91
( 7)
-
-
-
84
29
-
-
113
Pozostałe tytuły
145
85
-
( 4)
( 1)
225
28
-
2
255
Razem
2 449
347
25
42
( 5)
2 858
( 197)
103
( 76)
2 688
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
55
Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty
od
01.01.2023
do
31.12.2023
od
01.01.2022
do
31.12.2022
Podstawa
kalkulacji
podatku
Stawka podatku
od
01.01.2023
do
31.12.2023
od
01.01.2022
do
31.12.2022
Podatek od
wydobycia
niektórych
kopalin, z
tego:
3 496
3 046
Stawka podatku
obliczona dla
każdego okresu
sprawozdawczego*
3 405
2 951
Podatek
odniesiony
w koszt
wytworzenia
sprzedanych
produktów
- miedź
2 946
2 650
Ilość miedzi
zawartej w
wyprodukowanym
koncentracie,
wyrażona
w tonach
- srebro
550
396
Ilość srebra
zawartego w
wyprodukowanym
koncentracie,
wyrażona
w kilogramach
91
95
Podatek
odniesiony
na zapas
*Zgodnie z warunkami określonymi na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2012 r. o podatku od wydobycia niektórych kopalin wysokość podatku
jest uzależniona od ilości miedzi i srebra w koncentracie oraz stawek podatku. Stawki podatku ustalane są odrębnie dla miedzi (Cu) i srebra (Ag) na
podstawie określonych ustawowo wzorów i są uzależnione od średnich cen tych metali (notowania giełdy metali LME/L BMA) oraz kursu dolara
amerykańskiego (USD). Wzrost kwoty podatku w 2023 r. spowodowany był w głównej mierze powrotem do metody kalkulacji obliczania stawek
podatkowych sprzed ustawowej obniżki, która czasowo w 2022 r. w okresie od stycznia do listopada obniżyła stawki podatkowe o ok. 30%. Obecnie
wskaźnik, przez który przemnażana jest stawka podatkowa dla Cu oraz Ag wynosi ponownie 0,85 (a w 2022 r. w okresie styczeń-listopad wynosił
0,6).
Podatek od wydobycia niektórych kopalin w Jednostce Dominującej naliczany jest od ilości miedzi i srebra zawartej
w wyprodukowanym koncentracie i jego wysokość jest uzależniona od notowań giełdowych tych metali i kursu USD/PLN.
Podatek obciąża koszt wytworzenia produktu podstawowego, jednak nie stanowi kosztu uzyskania przychodów do celów
kalkulacji obciążeń z tytułu CIT.
Pozostałe podatki i opłaty według lokalizacji prezentowały się następująco:
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Polska
803
693
Podatek od nieruchomości
293
268
Podstawowa opłata za wydobycie kopalin
127
122
Podatek akcyzowy
7
6
Opłaty z tytułu ochrony środowiska
96
16
Koszty umorzenia uprawnień do emisji CO
2
190
199
Opłaty PFRON
34
29
Inne podatki i opłaty
56
53
Pozostałe kraje
78
113
Razem
881
806
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
56
Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków
Zasady rachunkowości
Należności z tytułu podatków obejmują należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz rozliczenia z tytułu
podatku VAT.
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień
kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Zobowiązania z tytułu podatków obejmują zobowiązania Grupy wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku
dochodowego od osób prawnych, w tym z tytułu podatku u źródła, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz
zobowiązania z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz podatku akcyzowego.
Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
od osób prawnych
558
39
Należności z tytułu pozostałych podatków
427
328
Należności z tytułu podatków
985
367
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
od osób prawnych
-
612
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków
611
621
Zobowiązania podatkowe
611
1 233
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
57
Część 6 – Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia
Zasady rachunkowości
Pozycja zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcia obejmuje: inwestycje we wspólne przedsięwzięcia wyceniane
metodą praw własności oraz pożyczki udzielone wspólnym przedsięwzięciom.
Grupa kwalifikuje do inwestycji wycenianych metodą praw własności udziały we wspólnych przedsięwzięciach
będących wspólnymi ustaleniami umownymi, w których strony sprawujące współkontrolę mają prawa do aktywów
netto tej jednostki. Współkontrola występuje wówczas, gdy decyzje dotyczące istotnej działalności wspólnych
przedsięwzięć wymagają jednomyślnej zgody stron współkontrolujących.
Inwestycje te początkowo ujmuje się według ceny nabycia. Udział Grupy w zysku lub stracie jednostek wycenianych
metodą praw własności (ustalony z uwzględnieniem wpływu wycen do wartości godziwej z dnia nabycia inwestycji) od
dnia nabycia ujmuje się w wyniku finansowym, zaś jej udział w zmianach stanu zakumulowanych pozostałych
całkowitych dochodów od dnia nabycia w odpowiedniej pozycji zakumulowanych całkowitych dochodów.
Niezrealizowane zyski i straty z tytułu transakcji pomiędzy inwestorem a wspólnym przedsięwzięciem są eliminowane
w kwocie odpowiadającej udziałowi inwestora w tych zyskach/(stratach) w korespondencji z wartością bilansową
udziału Grupy w tej jednostce. W sytuacji, gdy na dzień kończący okres sprawozdawczy udział Grupy
w niezrealizowanym zysku na transakcjach pomiędzy Grupą a wspólnym przedsięwzięciem przekracza wartość
bilansową inwestycji w tę jednostkę, udział Grupy w tych zyskach podlega eliminacji do poziomu bilansowego udziału
Grupy w tej jednostce. Eliminacji niezrealizowanych zysków w proporcji do udziałów Grupy, nierozliczonych w okresie,
w którym nastąpiła transakcja, dokonuje się w kolejnych okresach sprawozdawczych w momencie, gdy wartość
bilansowa udziału Grupy w tej jednostce osiągnie wartość powyżej zera.
Inwestycja testowana jest na utratę wartości w przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość
wystąpienia utraty wartości poprzez wyliczenie wartości odzyskiwalnej.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Istnienie współkontroli
Grupa Kapitałowa kwalifikuje jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11 spółkę Sierra Gorda S.C.M. z siedzibą
w Chile, w której udział kapitałowy KGHM INTERNATIONAL LTD. wynosi 55%. Kwalifikacji Sierra Gorda S.C.M.
do kategorii wspólnych przedsięwzięć, mimo 55% udziału Grupy Kapitałowej, dokonano na podstawie analizy
warunków porozumień pomiędzy stronami oraz ustaleń umownych, które wskazały na sprawowanie współkontroli.
Zgodnie z warunkami porozumień wszystkie istotne działania Sierra Gorda S.C.M. wymagają jednomyślnej zgody obu
właścicieli. W powoływanej Radzie właścicieli Grupa oraz pozostali właściciele mają po trzech członków. Rada
właścicieli podejmuje decyzje strategiczne i sprawuje nadzór nad ich wykonaniem. Zatwierdza również skład
najwyższej kadry menadżerskiej. W okresie sprawozdawczym nie uległy zmianie postanowienia, które były podstawą
kwalifikacji inwestycji do kategorii wspólnych przedsięwzięć.
Zgodnie z osądem Grupy, pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. nie spełniają kryteriów
uznania za inwestycję netto we wspólne przedsięwzięcie z uwagi na to, że rozliczenie pożyczek jest planowane
i prawdopodobne w dającej się przewidzieć przyszłości.
Nota 6.1 Wspólne przedsięwzięcia wyceniane metodą praw własności
W okresie porównawczym nastąpiła zmiana partnera Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. we wspólnym
przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. W dniu 22 lutego 2022 r. zakończyła się transakcja sprzedaży 45% udziałów w Sierra
Gorda S.C.M. przez Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation do South32 Limited, australijskiej grupy
górniczej z siedzibą w Perth. Transakcja została przeprowadzona na podstawie umów sprzedaży zawartych w dniu
14 października 2021 r.
Nowy partner Grupy to globalnie zdywersyfikowana firma wydobywcza i metalurgiczna posiadająca zakłady produkcyjne
w Australii, Afryce Południowej i Ameryce Południowej. Firma wytwarza m.in. aluminium, węgiel hutniczy, mangan, nikiel,
srebro, ołów i cynk.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. żadna z umów regulujących współpracę partnerów JV w przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M.
nie została zmodyfikowana. Ze spółkami Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation Sierra Gorda
S.C.M. miała podpisaną umowę off-take, zgodnie z którą przysługuje im prawo odbioru 50% koncentratu miedzi. Zmiana
partnera we wspólnym przedsięwzięciu nie wpłynęła na ustalenia umowy off-take.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
58
Wartość inwestycji w skonsolidowanym
sprawozdaniu z sytuacji finansowej
2023
2022
Stan na 1 stycznia
-
-
Udział w zysku netto za okres obrotowy
68
239
Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych
(skumulowanych ujemnych całkowitych dochodach)
( 120)
( 183)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek
o walucie funkcjonalnej innej niż PLN
52
( 56)
Stan na 31 grudnia
-
-
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Udział Grupy (55%) w zysku netto Sierra Gorda S.C.M. za okres obrotowy
ujęty w wycenie wspólnego przedsięwzięcia
68
239
Nieujęty udział Grupy w stratach Sierra Gorda S.C.M.
2023
2022
Stan na 1 stycznia
(1 174)
(1 283)
Rozliczenie udziału Grupy w nierozliczonych stratach z lat ubiegłych
(skumulowanych ujemnych całkowitych dochodach)
120
183
Nieujęta korekta z tytułu zysków niezrealizowanych na transakcji pomiędzy
Grupą a wspólnym przedsięwzięciem (zbycie projektu Oxide)
-
( 74)
Stan na 31 grudnia
(1 054)
(1 174)
Na dzień 31 grudnia 2023 r. udział Grupy KGHM Polska Miedź S.A. w nierozliczonych skumulowanych stratach Sierra
Gorda S.C.M. wynosi 1 054 mln PLN (342 mln USD), na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 174 mln PLN (362 mln USD). Grupa
zaprzestała ujmowania swojego udziału w stratach Sierra Gorda S.C.M. w momencie, gdy wartość tego udziału
przekroczyła wartość bilansową udziału w inwestycji w Sierra Gorda S.C.M. Ujęcie udziału Grupy w stratach Sierra Gorda
S.C.M. spowodowało, że wartość bilansowa udziałów w Sierra Gorda S.C.M. równa jest 0 PLN. Po zredukowaniu udziału do
wartości zerowej Grupa przeprowadziła analizę w zakresie istnienia prawnego lub zwyczajowo oczekiwanego obowiązku
dokonania płatności w imieniu Sierra Gorda S.C.M., co rodziłoby obowiązek ujmowania przez Grupę zobowiązania z tego
tytułu. Na podstawie wyników przeprowadzonych analiz Grupa nie identyfikuje istnienia prawnego lub oczekiwanego
obowiązku dokonania płatności w imieniu Sierra Gorda S.C.M., o którym mowa w MSR 28.39.
Grupa przeprowadziła również analizę warunków udzielonej Sierra Gorda S.C.M. gwarancji ustanowionej jako
zabezpieczenie spłaty transzy kredytu, która spełnia definicję gwarancji finansowej zgodnie z MSSF 9. Szczegóły dotyczące
udzielonych Sierra Gorda S.C.M. gwarancji opisane zostały w Nocie 8.6.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
59
Skrócone dane finansowe dotyczące Sierra Gorda S.C.M. przedstawiono w tabeli poniżej
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Aktywa trwałe
20 752
22 052
Aktywa obrotowe, w tym:
2 151
2 608
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
609
377
Zobowiązania długoterminowe, w tym:
669
23 751
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek bankowych i leasingu
525
2 242
Zobowiązania z tytułu pożyczek od podmiotów
współkontrolujących
-
20 891
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
22 795
1 689
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek bankowych i leasingu
1 667
63
Zobowiązania z tytułu pożyczek od podmiotów
współkontrolujących
19 504
63
Wartość bilansowa aktywów netto (z uwzględnieniem wycen
do wartości godziwej z dnia objęcia współkontroli)
( 561)
( 780)
Udział Grupy Kapitałowej w wartości aktywów netto (55%)
( 309)
( 429)
Łączne skumulowane nieujęte udziały w stracie Sierra Gorda
S.C.M. (ujemne skumulowane całkowite dochody)
1 054
1 174
Saldo odpisu z tytuły utraty wartości udziałów Sierra Gorda S.C.M.
( 671)
( 671)
Nieujęta korekta z tytułu zysków niezrealizowanych na transakcji
pomiędzy Grupą a wspólnym przedsięwzięciem (zbycie projektu
Oxide)
( 74)
( 74)
Wartość inwestycji w skonsolidowanym sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
-
-
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami
6 035
7 225
Amortyzacja
(1 400)
(1 704)
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych
399
-
Koszty z tytułu odsetek
(1 391)
(1 440)
Inne przychody/(koszty)
(3 247)
(3 325)
Zysk brutto
396
756
Podatek dochodowy
( 273)
( 321)
Zysk netto
123
435
Różnice kursowe z przeliczenia aktywów netto Sierra Gorda S.C.M.
na walutę prezentacji w PLN
96
( 103)
Łączne całkowite dochody
219
332
Pozostałe informacje dot. udziału Grupy Kapitałowej w przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Udział Grupy w umownych zobowiązaniach (inwestycyjnych
i operacyjnych)
7 758
7 153
Udział Grupy w łącznej kwocie przyszłych opłat
leasingowych brutto z tytułu umów leasingu sprzętu
górniczego
480
459
Nota 8.6
Gwarancje udzielone przez Grupę
866
969
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
60
Nota 6.2 Pożyczki udzielone wspólnemu przedsięwzięciu (Sierra Gorda S.C.M.)
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Pożyczki udzielone Sierra Gorda S.C.M. zostały
zakwalifikowane do aktywów finansowych dotkniętych
utratą wartości ze względu na wysokie ryzyko kredytowe
na moment począ tkowego ujęcia (POCI). Pożyczki POCI
wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej
skorygowanej o ryzyko kredytowe przy wykorzystaniu
analizy scenariuszowej i dostępnych wolnych środków
pieniężnych Sierra Gorda S.C.M.
Warunki spłaty pożyczek udzielonych na finansowanie
operacji zagranicznych, w tym przewidywane terminy spłaty,
zostały określone w poszczególnych umowach. Zgodnie
z warunkami umowy, kwota główna i odsetki płatne są na
żądanie, nie później jednak niż do 15 grudnia 2024 r. Ze
względu na brak oczekiwanej spłaty pożyczki w umownym
terminie w ciągu 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu
sprawozdawczego, a także z uwagi na fakt, że każda spłata
wymaga zgody obu partnerów wspólnego przedsięwzięcia,
a takich zgód nie było na dzień bilansowy oraz na dzień
podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego,
Grupa prezentuje saldo pożyczki jako należność
długoterminową. Ze względu na implementację MSSF 9, na
dzień 1 stycznia 2018 r. oszacowano oczekiwaną
niezdyskontowaną stratę kredytową na moment
początkowego ujęcia w kwocie 6 105 mln PLN (1 754 mln USD
przeliczone kursem NBP USD/PLN 3,4813 z dnia 29 grudnia
2017 r.). Na dzień 31 grudnia 2022 r. powyższa kwota uległa
w całości odwróceniu. Na dzień 31 grudnia 2023 r. nie
występują oczekiwane straty kredytowe na moment
początkowego ujęcia.
Spłaty zadłużenia przez Sierra Gorda S.C.M. uzależnione są od
sytuacji finansowej tej spółki. W 2022 r. miały miejsce spłaty w
łącznej kwocie 193 mln USD (789 mln PLN). W roku 2023 r.
nastąpiły kolejne płatności w łącznej kwocie 39 mln USD (163
mln PLN). Z uwagi na to, że rozliczenie pożyczki jest
planowane i prawdopodobne w dającej się przewidzieć
przyszłości, pożyczka ta nie stanowi inwestycji netto
w rozumieniu MSR 21.15.
Grupa przeprowadziła wycenę pożyczki zgodnie z wymogami
MSSF 9.5.5.17. Dla oszacowania oczekiwanych strat
kredytowych wykorzystano analizę scenariuszową (MSSF
9.5.5.18) obejmującą założenia Grupy odnośnie spłacalności
udzielonej pożyczki. Analizę scenariuszową oparto o
przepływy pieniężne Sierra Gorda S.C.M. oszacowane w
oparciu o aktualne ścieżki rynkowych prognoz cenowych
metali, które następnie zostały zdyskontowane przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o
ryzyko kredytowe, ustalonej przy początkowym ujęciu
pożyczki zgodnie z MSSF 9.B5.5.45 na poziomie 6,42%.
Pozostałe istotne założenia wykorzystane przy wycenie
pożyczki dotyczą:
• prawdopodobieństwa realizacji poszczególnych
scenariuszy wyceny,
• poziomu produkcji,
• poziomu kosztów,
• poziomu nakładów inwestycyjnych,
• finansowania zewnętrznego Sierra Gorda S.C.M.,
• formy i poziomu finansowania właścicielskiego Sierra
Gorda S.C.M.,
• opodatkowania na poziomie Sierra Gorda S.C.M.,
• dystrybucji środków pieniężnych.
Przyszła realizacja założeń bądź jej brak zależeć będą od wielu
czynników makroekonomicznych, operacyjnych, finansowych
oraz uzgodnień pomiędzy partnerami JV (analiza wrażliwości
wartości bilansowej pożyczki w Nocie 7.5.2.4).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
61
2023
2022
Stan na 1 stycznia
9 603
8 314
Spłata pożyczek (kapitał i odsetki)
( 163)
( 789)
Naliczone odsetki
597
582
Nota 4.4
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek
udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
101
873
Różnice kursowe
(1 042)
623
Stan na 31 grudnia
9 096
9 603
Udzielona Sierra Gorda S.C.M. pożyczka oprocentowana jest stałą stopą procentową w wysokości 8%.
Na dzień 31 grudnia 202 3 r. Grupa oszacowała przewidywane przepływy z tytułu spłaty należności z tytułu udzielonych
pożyczek Sierra Gorda S.C.M., w wyniku czego zgodnie z MSSF 9.5.5.14 rozpoznano zysk z tytułu odwrócenia utraty
wartości w kwocie 101 mln PLN (26 mln USD). W okresie porównywalnym dokonano odwrócenia odpisu w kwocie 873 mln
PLN.
Założenia przyjęte do szacunku przepływów pieniężnych Sierra Gorda S.C.M. (notowania cen metali oraz pozostałe
kluczowe założenia) przedstawione zostały poniżej:
Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w szacowaniu przepływów pieniężnych – notowania cen
metali
Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie decyzji Komitetu Ryzyka Rynkowego w KGHM Polska Miedź S.A., biorącej
pod uwagę aktualne prognozy rynkowe:
Okres
2024
2025
2026
2027
LT
Cena miedzi [USD/t]
8 500
8 700
9 000
9 200
8 250
Cena złota [USD/oz]
1 900
1 800
1 650
1 600
1 600
Pozostałe kluczowe założenia dla szacunku przepływów pieniężnych
Okres życia kopalni / okres prognozy
24
Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni (tys. t)
3 732
Poziom produkcji molibdenu w okresie życia kopalni (mln funtów)
233
Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (tys. oz)
1 043
Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni
43,1%
Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu (wykorzystana do wyliczenia wartości
godziwej dla celów ujawnienia w Części 7)
9,13%
Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia w okresie życia kopalni (mln USD)
1 708
Poziom kapitalizowanych kosztów usuwania nadkładu w okresie życia kopalni (mln USD)
4 102
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
62
Część 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym
Nota 7.1 Instrumenty finansowe
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Aktywa finansowe
W wartości
godziwej
przez
pozostałe
całkowite
dochody
W wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego
kosztu
Instrumenty
zabezpie-
czające
Razem
W wartości
godziwej
przez
pozostałe
całkowite
dochody
W wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego
kosztu
Instrumenty
zabezpie-
czające
Razem
Długoterminowe
829
114
9 571
195
10 709
521
90
10 072
709
11 392
Pożyczki udzielone na rzecz wspólnego
przedsięwzięcia
-
-
9 096
-
9 096
-
-
9 603
-
9 603
Pochodne instrumenty finansowe
-
38
-
195
233
-
5
-
709
714
Inne instrumenty finansowe
wyceniane w wartości godziwej
829
76
-
-
905
521
85
-
-
606
Inne instrumenty finansowe
wyceniane w zamortyzowanym koszcie
-
-
475
-
475
-
-
469
-
469
Krótkoterminowe
-
919
2 475
323
3 717
-
829
1 926
755
3 510
Należności od odbiorców
-
414
518
-
932
-
751
426
-
1 177
Pochodne instrumenty finansowe
-
437
-
323
760
-
41
-
755
796
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
-
1 729
-
1 729
-
-
1 200
-
1 200
Pozostałe aktywa finansowe
-
68
228
-
296
-
37
300
-
337
Razem
829
1 033
12 046
518
14 426
521
919
11 998
1 464
14 902
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
63
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Zobowiązania finansowe
W wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego kosztu
Instrumenty
zabezpie-
czające
Razem
W wartości
godziwej
przez wynik
finansowy
Według
zamortyzo-
wanego kosztu
Instrumenty
zabezpie-
czające
Razem
Długoterminowe
38
4 991
164
5 193
19
5 460
700
6 179
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
-
4 761
-
4 761
-
5 220
-
5 220
Pochodne instrumenty finansowe
38
-
164
202
19
-
700
719
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
230
-
230
-
240
-
240
Krótkoterminowe
480
7 433
26
7 939
188
4 440
280
4 908
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
-
964
-
964
-
1 223
-
1 223
Pochodne instrumenty finansowe
473
-
26
499
154
-
280
434
Zobowiązania wobec dostawców
3 167
-
3 167
-
3 076
-
3 076
Zobowiązania podobne - faktoring dłużny
-
3 021
-
3 021
-
18
-
18
Pozostałe zobowiązania finansowe
7
281
-
288
34
123
-
157
Razem
518
12 424
190
13 132
207
9 900
980
11 087
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
64
Zyski/(straty) z instrumentów finansowych ujęte w wyniku okresu
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Aktywa/zobowiązania
finansowe wyceniane
w wartości godziwej
do wyniku finansowego
Aktywa finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Instrumenty
Zabezpieczające
Ogółem
Nota 4.2
Nota 6.2
Przychody z tytułu odsetek
-
653
-
-
653
Nota 6.2
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych
wspólnemu przedsięwzięciu
-
101
-
-
101
Nota 4.3
Przychody / (Koszty) z tytułu odsetek
-
-
( 76)
( 76)
Nota 4.2
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od instrumentów
innych niż zadłużenie
( 384)
(1 071)
41
-
(1 414)
Nota 4.3
Zyski z tytułu różnic kursowych od zadłużenia
-
-
356
-
356
Nota 4.4
Straty z tytułu utraty wartości
-
( 4)
-
-
( 4)
Nota 7.2
Przychody z umów z klientami
-
-
-
635
635
Nota 4.2
Nota 4.3
Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów
pochodnych
540
-
-
-
540
Nota 4.2
Nota 4.3
Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych
( 467)
-
-
( 350)
( 817)
Nota 4.3
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów
-
-
( 26)
-
( 26)
Nota 4.2
Straty z wyceny do wartości godziwej należności finansowych
( 104)
-
-
-
( 104)
Pozostałe zyski
-
6
-
-
6
Ogółem zysk/(strata) netto
( 415)
( 315)
295
285
( 150)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
65
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Aktywa/zobowiązania finansowe
wyceniane
w wartości godziwej
do wyniku finansowego
Aktywa finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
Instrumenty
Zabezpieczające
Ogółem
Nota 4.2
Nota 6.2
Przychody z tytułu odsetek
-
636
-
-
636
Nota 6.2
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek
udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
-
873
-
-
873
Nota 4.3
Przychody / (Koszty) z tytułu odsetek
-
-
( 60)
60
-
Nota 4.2
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych od instrumentów
innych niż zadłużenie
233
767
( 51)
-
949
Nota 4.3
Straty z tytułu różnic kursowych od zadłużenia
-
-
( 179)
-
( 179)
Nota 4.4
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości
-
5
-
-
5
Nota 4.4
Straty z tytułu utraty wartości
-
( 5)
-
-
( 5)
Nota 7.2
Przychody z umów z klientami
-
-
-
( 182)
( 182)
Nota 4.2
Nota 4.3
Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów
pochodnych
400
-
-
-
400
Nota 4.2
Nota 4.3
Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów
pochodnych
( 329)
-
-
( 310)
( 639)
Nota 4.3
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów
-
-
( 29)
-
( 29)
Nota 4.2
Straty z wyceny do wartości godziwej należności
finansowych
( 58)
-
-
-
( 58)
Pozostałe zyski / (straty)
-
2
( 2)
-
-
Ogółem zysk/(strata) netto
246
2 278
( 321)
( 432)
1 771
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
66
Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
wartość godziwa
wartość
bilansowa
wartość godziwa
wartość
bilansowa
Klasy instrumentów finansowych
poziom 1
poziom 2
poziom 3
poziom 1
poziom 2
poziom 3
Pożyczki udzielone
-
22
7 778
9 118
-
20
7 787
9 623
Akcje notowane
703
-
-
703
422
-
-
422
Akcje/udziały nienotowane
-
126
-
126
-
99
-
99
Należności od odbiorców
-
414
-
414
-
751
-
751
Pochodne instrumenty finansowe, z tego:
-
292
-
292
-
357
-
357
Aktywa
-
993
-
993
-
1 510
-
1 510
Zobowiązania
-
( 701)
-
( 701)
-
(1 153)
-
(1 153)
Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane
-
(2 486)
-
(2 486)
-
(2 560)
-
(2 560)
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe
(1 627)
-
-
(1 600)
(1 952)
-
-
(2 000)
Pozostałe aktywa finansowe
-
48
74
122
-
37
65
102
Pozostałe zobowiązania finansowe
-
( 7)
-
( 7)
-
( 34)
-
( 34)
Grupa nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie (za wyjątkiem udzielonych pożyczek, otrzymanych
długoterminowych kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia wynikającego z MSSF 7.29 (Ujawnianie informacji o wartości
godziwej nie jest wymagane, gdy wartość bilansowa jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej).
W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie nie dokonano przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
67
Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych
poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.
Poziom 1
Akcje notowane
Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto.
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku Catalyst prowadzone na GPW
w Warszawie S.A.
Poziom 2
Akcje/udziały nienotowane
Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto.
Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np.
ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy
procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka
publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).
Należności od odbiorców
Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen z przyszłości,
wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania umownego. Ceny terminowe uzyskuje się
z systemu Reuters.
Dla należności objętych faktoringiem pełnym wartość godziwą ustala się na poziomie wartości należności przekazanej
do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze względu na
krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą, wartości godziwej nie koryguje się o ryzyko
kredytowe faktora i wpływ upływu czasu.
Pożyczki udzielone
W pozycji tej ujęto pożyczki wycenione w wartości godziwej dla których wartość godziwa została oszacowana na bazie
przepływów kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych
z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy.
Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe
W pozycji tej ujęto nale ż no ści/zobowiązania z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin
płatności przypada dwa dni robocze po dniu koń cz ącym okres sprawozdawczy. Instrumenty te wycenione zostały do
wartości godziwej ustalonej według ceny referencyjnej rozliczenia tych transakcji.
Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe
W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-odsetkowych (CIRS),
w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych
transakcji. Cena terminowa dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp
procentowych. Stopy procentowe dla walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów są uzyskiwane z serwisu Reuters. Do
wyceny opcji europejskich na rynkach walutowych posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena.
Pochodne instrumenty finansowe – metale
W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym, w celu ustalenia ich wartości godziwej
posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi użyto oficjalne
ceny zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota - ceny fixing ustalonej na London Bullion
Market Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych na
koniec okresu sprawozdawczego uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali
wykorzystana została aproksymacja Levy’ego do metodologii Blacka-Scholesa.
Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane
Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami
przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp.
Poziom 3
Pożyczki udzielone
Do kategorii tej zaliczamy pożyczki udzielone wyceniane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym
koszcie, ze względu na wykorzystanie w wycenie do wartości godziwej założeń nieobserwowalnych. W oszacowaniu
wartości godziwej tych pożyczek istotnym elementem szacunku są prognozowane przepływy pieniężne Sierra Gorda
S.C.M., które stanowią nieobserwowalne dane wejściowe i zgodnie z MSSF 13 wartość godziwa tych aktywów
klasyfikowana jest do poziomu 3 hierarchii. Stopa dyskonta przyjęta do wyliczenia wartości godziwej pożyczek
wycenianych w zamortyzowanym koszcie wynosi 9,13% ( na dzień 31 grudnia 2022 r. 9,75%).
Szczegółowe ujawnienia w zakresie założeń przyjętych do wyceny pożyczek zaprezentowano w Nocie 6.2, natomiast
wrażliwość wartości godziwej zakwalifikowanej do poziomu 3 dla udzielonych pożyczek w Nocie 7.5.2.4. Na dzień
31 grudnia 2023 r. założenia przyjęte do prognozowanych przepływów pieniężnych zastosowane do wyceny wartości
godziwej są spójne z założeniami dot. obliczenia wartości bilansowej, natomiast różnica pomiędzy wartością bilansowa
a wartością godziwą wynika z przyjęcia różnych stóp dyskontowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
68
Pozostałe aktywa finansowe
W pozycji tej ujęto należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową zbycia spółki zależnej S.C.M. Fr anke,
która została oszacowana na podstawie modelu prawdopodobieństwa, wynikającego z oferty wiążącej
z uwzględnieniem dyskonta dla wypłat na lata przyszłe.
Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe
Zasady rachunkowości
Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające.
Transakcje kupna lub sprzedaży instrumentów pochodnych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji.
Instrumenty pochodne nie wyznaczone jako zabezpieczające, określane jako instrumenty pochodne handlowe, ujmuje
się początkowo w wartości godziwej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej z ujęciem
zysków/strat z wyceny w wyniku finansowym.
W Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Jednostka Dominująca stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów
pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest ograniczenie zmienności wyniku netto Jednostki
Dominującej, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających poszczególne ryzyka rynkowe, na
które narażona jest Jednostka Dominująca. Instrumentami zabezpieczającymi mogą być instrumenty pochodne oraz
kredyty i pożyczki w walucie obcej.
Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży przyjętych w Planie Sprzedaży
na dany rok. Plany te sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Jednostka Dominująca ocenia
prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji ujętych w planie produkcji jako bardzo wysokie, ponieważ z historycznego
punktu widzenia sprzedaż zawsze realizowana była na poziomach założonych w poszczególnych Planach Sprzedaży.
Pozycję zabezpieczaną stanowią również przyszłe przepływy z tytułu kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji
w PLN.
Jednostka Dominująca może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie
rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów i pożyczek denominowanych w USD, wyznaczając je jako pozycje
zabezpieczające przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Jednostki Dominującej
ze sprzedaży miedzi, srebra i innych metali, denominowanych w USD.
Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane
są w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie
związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Grupa ujmuje w ka pitałach z wyceny część zmiany instrumentu
zabezpieczającego wynikającej ze zmiany wartości czasowej opcji, elementu terminowego oraz marży walutowej.
Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty operacyjne. Zyski lub straty
powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku jako korekta
z przeklasyfikowania w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik.
Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie,
zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany lub jeżeli zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego
powiązania.
Jednostka Dominująca może podjąć decyzję o ustanowieniu dla danego instrumentu pochodnego nowego powiązania
zabezpieczającego, dokonać zmiany przeznaczenia instrumentu pochodnego bądź wyznaczyć go do zabezpieczenia
innego rodzaju ryzyka. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty powstałe
w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w skumulowanych pozostałych całkowitych dochodach
aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpłynie na wynik.
Jeśli zabezpieczenie prognozowanej transakcji przestanie funkcjonować ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo,
że planowana transakcja nie zostanie zawarta, wówczas zysk lub strata netto ujęta w pozostałych całkowitych
dochodach zostaje natychmiast przeniesiona do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania.
Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który nie jest składnikiem aktywów finansowych, instrument
pochodny jest oddzielany od instrumentu podstawowego i jest wyceniany zgodnie z zasadami przewidzianymi
dla instrumentów pochodnych, wyłącznie gdy (i) ekonomiczna charakterystyka i ryzyka instrumentu wbudowanego
nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, (ii) odrębny instrument,
którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby warunki i nstrumentu
pochodnego, oraz (iii) instrument łączny nie jest zaliczany do aktywów finansowych wycenianych według wartości
godziwej, których skutki przeszacowania są odnoszone do pozostałych przychodów lub pozostałych kosztów
operacyjnych okresu sprawozdawczego. Jeżeli wbudowany instrument pochodny jest wydzielany, instrument
podstawowy jest wyceniany zgodnie z odpowiednimi dla niego zasadami rachunkowości. Jednostka Dominująca
wydziela wbudowane instrumenty pochodne w transakcjach zakupu surowców z terminem rozliczenia w przyszłości po
dacie ujęcia faktury zakupu w księgach rachunkowych do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji.
J eżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który jest składnikiem aktywów finansowych, kryteria
przewidziane dla klasyfikacji aktywów finansowych stosuje się do łącznej umowy.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Założenia i oszacowania przyjęte do wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych przedstawiono w Nocie
7 .1, w punkcie „ Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych
poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych” oraz w tabelach w Nocie 7.2 poniżej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
69
Instrumenty pochodne zabezpieczające – pozycje otwarte na dzień kończący okres sprawozdawczy
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Typ instrumentu pochodnego
Aktywa finansowe
Zobowiązania finansowe
Razem
Aktywa finansowe
Zobowiązania finansowe
Razem
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Długo-
terminowe
Krótko-
terminowe
Instrumenty zabezpieczające (CFH), z tego:
195
323
(164)
(26)
328
709
755
(700)
(280)
484
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag)
Strategie opcyjne – mewa* (Cu)
-
-
-
-
-
60
440
(36)
(232)
232
Strategie opcyjne – mewa* (Ag)
-
-
-
-
-
5
50
(1)
(3)
51
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – korytarz
-
-
-
-
-
328
262
(88)
(11)
491
Strategie opcyjne – mewa*
-
-
-
-
-
1
3
(6)
(34)
(36)
Strategie opcyjnie – put spread
28
315
(2)
(7)
334
Instrumenty pochodne – Walutowo-procentowe
Swap walutowo-procentowy CIRS
167
8
(162)
(19)
(6)
315
-
(569)
-
(254)
Instrumenty handlowe, z tego:
-
1
(38)
(473)
(510)
5
41
(14)
(118)
(86)
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)
Sprzedane opcje sprzedaży (Cu)
-
-
-
-
-
-
-
(13)
(49)
(62)
Nabyte opcje sprzedaży (Cu)
-
-
-
-
-
-
1
-
-
1
Nabyte opcje kupna (Cu)
-
-
-
-
-
4
32
-
-
36
Transakcje dostosowawcze – swap (Cu)
-
-
-
(5)
(5)
-
-
-
(10)
(10)
Sprzedane opcje sprzedaży (Ag)
-
-
(1)
(1)
(2)
Transakcje dostosowawcze – swap (Au)
-
1
-
(6)
(5)
-
4
-
(14)
(10)
Pochodne instrumenty – Walutowe
Sprzedane opcje sprzedaży (USDPLN)
-
-
(38)
(436)
(474)
-
-
-
(1)
(1)
Nabyte opcje kupna (USDPLN)
-
-
-
-
-
1
4
-
-
5
Strategie korytarz oraz forward/swap (EURPLN)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Ag, Au)
Kontrakty zakupu wsadów obcych
-
-
-
(26)
(26)
-
-
-
(43)
(43)
Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone
spod rachunkowości zabezpieczeń, z tego:
38
436
-
-
474
-
-
(5)
(36)
(41)
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – mewa
-
-
-
-
-
-
-
(1)
(4)
(5)
Strategie opcyjne – korytarz
38
436
-
-
474
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag)
Strategie opcyjne – mewa (Cu)
-
-
-
-
-
-
-
(4)
(32)
(36)
RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE
233
760
(202)
(499)
292
714
796
(719)
(434)
357
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna .
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
70
W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,
posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 grudnia 2023 r.
Otwarte pochodne instrumenty
zabezpieczające
Nominał
transakcji
Średnioważona cena/
kurs/ stopa %
Zapadalność
okres rozliczenia
Okres ujęcia wpływu
na wynik finansowy**
waluty [mln USD]
CIRS [mln PLN]
[USD/PLN]
[USD/PLN, stała st.% dla USD]
od
do
od
do
Typ instrumentu pochodnego
Walutowe – strategie opcyjne put spread
660,00
3,60 - 4,48
sty’24
- gru’24
sty’24
- sty’25
Walutowo-procentowe – CIRS*
400
3,78 i 3,23%
cze‘24
cze‘24
Walutowo-procentowe – CIRS*
1 600
3,81 i 3,94%
cze‘29
cze‘29
- lip‘29
* Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są w okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.
** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów
do sprawozdania z wyniku następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji
zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach
rachunkowych wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.
W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające,
posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 grudnia 2022 r.
Otwarte pochodne instrumenty
zabezpieczające
Nominał
transakcji
Średnioważona cena/ kurs/
stopa %
Zapadalność
okres rozliczenia
Okres ujęcia wpływu na
wynik finansowy***
miedź [t]
srebro [mln uncji]
waluty [mln USD]
CIRS [mln PLN]
[USD/t]
[USD/uncję]
[USD/PLN]
[USD/PLN, stała st.% dla USD]
od
do
od
do
Typ instrumentu pochodnego
Miedź – strategie opcyjne mewa*
189 000
8 075 - 9 759
sty‘23
- gru‘23
sty‘23
- sty‘24
Srebro – strategie opcyjne mewa*
4,20
26,00 - 42,00
sty‘23
- gru‘23
sty’23
- sty‘24
Walutowe – strategie opcyjne korytarz
2 640
4,58 - 5,78
sty’23
- gru’24
sty’23
- sty’25
Walutowe – strategie opcyjne mewa*
315
3,94 - 4,54
sty‘23
- gru‘23
sty‘23
- sty‘24
Walutowo-procentowe – CIRS**
400
3,78 i 3,23%
cze ‘24
cze ‘24
Walutowo-procentowe – CIRS**
1 600
3,81 i 3,94%
cze ‘29
cze ‘29
- lip ‘29
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje
sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna.
** Rozliczenia płatności odsetkowych dokonywane są okresowo, co pół roku, do momentu realizacji transakcji.
*** Reklasyfikacja zysków lub strat powstałych na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne z pozostałych całkowitych dochodów do
sprawozdania z wyniku następuje w okresie sprawozdawczym, w którym pozycja zabezpieczana wpływa na wynik (jako korekta pozycji
zabezpieczanej oraz do pozostałych przychodów/kosztów operacyjnych dla rozliczanego kosztu zabezpieczenia). Natomiast ujęcie w księgach
rachunkowych wyniku z rozliczenia transakcji następuje w dacie jej rozliczenia.
Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku oraz na sprawozdanie
z pozostałych całkowitych dochodów przedstawiono poniżej.
Sprawozdanie z wyniku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z umów z klientami (korekta z tytułu przeklasyfikowania)
635
(182)
Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne (w tym korekta z tytułu przeklasyfikowania):
(267)
(220)
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych
(281)
(213)
z tytułu wyceny instrumentów pochodnych
14
(7)
Przychody / (koszty) finansowe (korekta z tytułu przeklasyfikowania):
(11)
41
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych
(11)
(19)
odsetki od zadłużenia
-
60
Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających
na wynik finansowy okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego)
357
(361)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
71
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
Wycena transakcji zabezpieczających (część skuteczna)
944
1 239
Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej
(635)
182
Reklasyfikacja do kosztów finansowych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej
-
(60)
Reklasyfikacja do aktywów trwałych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej*
(102)
-
Reklasyfikacja do pozostałych kosztów operacyjnych w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia)
350
310
Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego)**
557
1 671
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY
914
1 310
*Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie
wytworzenia aktywów trwałych.
**Kwoty podatku dochodowego odnoszące się do każdego składnika pozostałych całkowitych dochodów zaprezentowano w Nocie 8.2.2.
Sprawozdanie z sytuacji finansowej - aktywa trwałe
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Zysk z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego stopę procentową obligacji*
(102)
-
*Reklasyfikacja do aktywów trwałych wynika z kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego objętego rachunkowością zabezpieczeń w koszcie
wytworzenia aktywów trwałych.
Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Zasady rachunkowości
Pozycja „Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej” obejmuje głównie: udziały i akcje (notowane
i nienotowane), które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu i dla których dokonano wyboru opcji wyceny
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody w celu ograniczenia fluktuacji wyniku oraz udzielone pożyczki
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, ponieważ nie zdały testu umownych przepływów pieniężnych
(SPPI), gdyż w strukturze finansowania na ostatnim etapie u docelowego odbiorcy środków pieniężnych dług zamienia
się na udział kapitałowy, w związku z czym zostały zakwalifikowane do tej kategorii wyceny obowiązkowo.
Udziały i akcje ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne, a na dzień kończący
okres sprawozdawczy wyceniane są w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych
dochodach. Kwot odniesionych w skumulowane pozostałe całkowite dochody nie przenosi się później do wyniku
finansowego, natomiast skumulowane zyski/straty na danym instrumencie kapitałowym przenosi się w ramach
kapitałów do zysków zatrzymanych w momencie zaprzestania ujmowania instrumentu kapitałowego.
Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym.
Przeliczenia pozycji wyrażonych w walucie obcej dokonuje się według zasad rachunkowości opisanych w Nocie 1.5
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Wartość godziwą akcji nienotowanych i udziałów ustala się z zastosowaniem wyceny majątkowej wg metody
skorygowanych aktywów netto. Zastosowanie tej metody wynika ze specyfiki aktywów spółek, których udziały podlegają
wycenie. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są
obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny,
rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa
wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).
Wartość godziwą akcji notowanych na giełdzie ustala się w oparciu o kurs zamknięcia notowań akcji na dzień kończący
okres sprawozdawczy.
Wartość godziwa pożyczki ustalana jest jako wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem
zmiany czynników ryzyka rynkowego i kredytowego w trakcie życia pożyczki.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
72
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody
829
521
Akcje w spółkach notowanych na giełdzie (GPW w Warszawie oraz na TSX
Venture Exchange), z tego:
703
422
TAURON POLSKA ENERGIA S.A.
680
386
GRUPA AZOTY S.A.
19
32
Pozostałe akcje notowane
4
4
Udziały/akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie
126
99
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
przez wynik finansowy
76
85
Udzielone pożyczki
22
20
Należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową zbycia spółki
zależnej S.C.M. Franke
54
65
Razem inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
905
606
Wycena akcji notowanych zaliczana jest do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej (tj. wycena według kursów tych akcji
z aktywnego rynku z dnia wyceny), natomiast wycena udziałów/akcji nienotowanych jest zaliczana do poziomu 2
(tj. wycena oparta o dane o charakterze obserwowalnym, jednakże nie pochodzące z aktywnego rynku).
Wycena udzielonych pożyczek zaliczona jest do poziomu 2 hierarchii wartości godziwej.
Zarówno w roku 2023 jak i 2022 nie wystąpiły dywidendy od spółek, w których Grupa posiada akcje zaklasyfikowane jako
inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej.
Podobnie zarówno w roku 2023 jak i w 2022 nie wystąpiły przeniesienia skumulowanego zysku ani straty w obrębie
kapitału własnego dotyczącego spółek, w których Grupa posiada akcje zaklasyfikowane jako inne instrumenty finansowe
wyceniane w wartości godziwej.
Z tytułu inwestycji w spółki notowane w obrocie publicznym Grupa narażona jest na ryzyko cenowe. Zmiany kursu
notowań akcji tych spółek, spowodowane bieżącą sytuacją makroekonomiczną mogą istotnie wpływać na wysokość
pozostałych całkowitych dochodów oraz kwotę skumulowaną ujętą w kapitale własnym.
Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości akcji spółek notowanych w obrocie publicznym na zmiany cen
Stan na
31.12.2023
Zmiana procentowa ceny akcji
Stan na
31.12.2022
Zmiana procentowa ceny akcji
13%
-13%
14%
-14%
Wartość
bilansowa
Pozostałe
całkowite
dochody
Pozostałe
całkowite
dochody
Wartość
bilansowa
Pozostałe
całkowite
dochody
Pozostałe
całkowite
dochody
Akcje notowane
w obrocie
publicznym
703
91
(91)
422
60
(60)
Analiza wrażliwości dla istotnych rodzajów ryzyka rynkowego, na które Grupa Kapitałowa jest narażona, prezentuje
szacunkowy wpływ jaki miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka (na koniec okresu
sprawozdawczego) na wynik finansowy oraz pozostałe całkowite dochody.
Potencjalne odchylenia kursów akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy ustalono na poziomie odchylenia
standardowego odpowiednio indeksu WIG20 i mWIG40 za okres 3 lat kalendarzowych zakończonych w dniu kończącym
okres sprawozdawczy.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
73
Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Środki pieniężne Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych
439
406
Pozostałe długoterminowe należności finansowe
36
63
Nota 7.1
Razem
475
469
Aktywa finansowe przeznaczone na likwidację kopalń i rekultywację składowisk odpadów narażone są na ryzyko kredytowe
opisane w Nocie 7.5.2.5.
Szczegóły dotyczące aktualizacji rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych opisane zostały
w Nocie 9.4.
Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Główne rodzaje ryzyka finansowego, na które Grupa Kapitałowa jest narażona w ramach prowadzonej działalności to:
• ryzyka rynkowe:
o ryzyko zmian cen metali,
o ryzyko zmian kursów walutowych,
o ryzyko zmian stóp procentowych,
o ryzyko zmian cen pozostałych towarów, w tym energii i nośników energii,
o ryzyko cenowe związane z inwestycjami w akcje spółek notowanych w obrocie publicznym (Nota 7.3),
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności (proces zarządzania płynnością finansową opisany jest w Nocie 8).
Grupa na bieżąco identyfikuje i dokonuje pomiarów ryzyka finansowego, a także podejmuje działania mające na celu
minimalizację ich wpływu na sytuację finansową.
Jednostka Dominująca w oparciu o przyjętą Politykę Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, Politykę zakupu energii
elektrycznej, praw majątkowych, gwarancji pochodzenia i paliwa gazowego, Politykę Zarządzania Płynnością Finansową
oraz Politykę Zarządzania Ryzykiem Kredytowym, w sposób świadomy i odpowiedzialny zarządza zidentyfikowanymi
rodzajami ryzyka finansowego. Proces zarządzania ryzykiem finansowym w Jednostce Dominującej wspomagany jest
przez pracę Komitetu Ryzyka Rynkowego, Komisji Stałej, Komitetu Płynności Finansowej oraz Komitetu Ryzyka
Kredytowego.
Nota 7.5.1 Ryzyko rynkowe
Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Grupa Kapitałowa, rozumie się możliwość wystąpienia negatywnego
wpływu na wyniki Grupy wynikającego ze zmiany cen rynkowych towarów, kursów walutowych i stóp procentowych,
dłużnych papierów wartościowych oraz cen akcji spółek notowanych w obrocie publicznym.
Nota 7.5.1.1 Zasady i techniki zarządzania ryzykiem rynkowym
W zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym (w szczególności ryzykiem zmian cen metali i walutowym) największe
znaczenie oraz wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma skala i profil działalności Jednostki
Dominującej oraz spółek wydobywczych KGHM INTERNATIONAL LTD.
Jednostka Dominująca aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, podejmując działania i d ecyzje w tym zakresie
w kontekście globalnej ekspozycji w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania założenia i osądy
W pozycji inne instrumenty finansowe wyceniane
w zamortyzowanym koszcie wykazuje się aktywa finansowe
przeznaczone na pokrycie kosztów likwidacji kopalń
(zasady rachunkowości w zakresie obowiązku likwidacji
kopalń przedstawiono w Nocie 9.4) oraz inne aktywa
finansowe nie zaklasyfikowane do pozostałych pozycji.
Aktywa zaliczone zgodnie z MSSF 9 do kategorii
„wyceniane w zamortyzowanym koszcie” ujmuje się
początkowo w wartości godziwej skorygowanej o koszty
transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do
nabycia tych aktywów oraz wycenia na dzień kończący
okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu
przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
z uw zględnieniem utraty wartości.
Analiza wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych
środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku
bankowym Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego oraz
inwestycji w dłużne papiery wartościowe zaprezentowana
została w Nocie 7.5.1.4.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
74
Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Kapitałowej są:
• ograniczenie zmienności wyniku finansowego,
• zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych,
• zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej,
• utrzymanie dobrej kondycji finansowej,
• wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej,
z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji.
Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim
od sytuacji wewnętrznej Grupy oraz warunków rynkowych.
Cele zarządzania ryzykiem rynkowym na poziomie Grupy Kapitałowej są osiągane w wyniku ich realizacji
w poszczególnych spółkach wydobywczych Grupy, przy koordynacji tych działań z poziomu Jednostki Dominującej,
w której scentralizowane zostały kluczowe zadania związane z procesem zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie
(m.in. koordynacja identyfikacji źródeł ekspozycji na ryzyko rynkowe, proponowanie strategii zabezpieczających,
kontaktowanie się z instytucjami finansowymi w celu zawierania, potwierdzania i rozliczania transakcji pochodnych,
kalkulowanie wyceny do wartości godziwej).
Jedną z technik zarządzania ryzykiem rynkowym w Jednostce Dominującej są strategie zabezpieczające wykorzystujące
instrumenty pochodne. Stosuje się także hedging naturalny. Jednostka Dominująca stosuje transakcje zabezpieczające
w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń.
Biorąc pod uwagę potencjalną skalę wpływu na wyniki Grupy Kapitałowej, czynniki ryzyka rynkowego zostały podzielone
na grupy
Grupa
Ryzyko rynkowe
Podejście do zarządzania ryzykiem
Nota 7.2
Grupa I – o
największym
udziale w całkowitej
ekspozycji Grupy na
ryzyko rynkowe
Cena miedzi
W odniesieniu do tej grupy stosuje się podejście strategiczne
polegające na systematycznym budowaniu pozycji zabezpieczającej,
obejmującej produkcję, koszty oraz przychody ze sprzedaży na
kolejne okresy, przy uwzględnieniu cykliczności poszczególnych
rynków w dłuższym terminie. Pozycja zabezpieczająca może być
restrukturyzowana przed jej wygaśnięciem.
Nota 7.2
Cena srebra
Nota 7.2
Kurs USD/PLN
Ceny energii i
nośników energii
Nota 7.2
Grupa II – pozostała
ekspozycja na
ryzyko rynkowe
Ceny pozostałych
metali i towarów
Ta grupa to ryzyka mniej kluczowe z punktu widzenia Grupy
Kapitałowej, choć czasem istotne z punktu widzenia poszczególnych
jednostek, dlatego zarządzana jest w sposób taktyczny, nie mający
charakteru systematycznego, w zależności od warunków rynkowych.
Nota 7.2
Pozostałe kursy
walutowe
Nota 7.2
Stopy procentowe
W zarządzaniu ryzykiem rynkowym stosuje się odrębne podejścia dla poszczególnych, zidentyfikowanych grup ekspozycji.
Przy wyborze wdrażanych strategii zabezpieczających lub restrukturyzacji pozycji zabezpieczającej Jednostka Dominująca
uwzględnia następujące czynniki: aktualne i prognozowane warunki rynkowe, sytuację wewnętrzną Jednostki, efektywny
poziom i koszt zabezpieczenia oraz wpływ podatku od niektórych kopalin.
Jednostka Dominująca stosuje zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem rynkowym, na które jest narażona.
Oznacza to podejście całościowe do ryzyka rynkowego, a nie do jego poszczególnych elementów osobno. Przykład
stanowią transakcje zabezpieczające na rynku walutowym, które są ściśle związane z kontraktami zawieranymi na rynku
metali. Zabezpieczanie cen sprzedaży metali determinuje prawdopodobieństwo uzyskania określonych przychodów ze
sprzedaży w USD, które to stanowią pozycję zabezpieczaną dla strategii na rynku walutowym.
Stosowane są tylko te instrumenty pochodne, które Jednostka Dominująca jest w stanie wycenić wewnętrznie
z zastosowaniem standardowych modeli wyceny dla danego instrumentu, jak również może zbyć je bez znacznej utraty
wartości u kontrahenta innego niż ten, z którym pierwotnie zawarła transakcję. Do wyceny rynkowej danych
instrumentów Jednostka Dominująca wykorzystuje informacje uzyskane z wiodących serwisów informacyjnych, banków
oraz firm brokerskich.
Polityka Zarządzania Ryzykiem Rynkowym w Grupie Kapitałowej dopuszcza stosowanie następujących rodzajów
instrumentów pochodnych:
• kontrakty swap,
• kontrakty forward, futures,
• kontrakty opcyjne,
• struktury złożone z wyżej wymienionych instrumentów.
Wykorzystywane instrumenty mogą mieć zatem zarówno charakter standaryzowany (instrumenty będące w obrocie
giełdowym), jak również charakter niestandaryzowany (instrumenty będące w obrocie na rynku pozagiełdowym tzw. over
the counter). Stosowane są przede wszystkim instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne spełniające wymogi
skuteczności w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Skuteczność zabezpieczających instrumentów finansowych
stosowanych przez Jednostkę Dominującą w okresie sprawozdawczym jest na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej
ocenie (szczegóły w Nocie 7.2 Pochodne instrumenty finansowe - zasady rachunkowości).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
75
Powiązanie ekonomiczne pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną jest oparte o wrażliwość
wartości pozycji na te same czynniki rynkowe (ceny metali, kursy walutowe lub stopy procentowe) oraz dopasowanie
odpowiednich parametrów krytycznych instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (wolumen/nominał,
termin realizacji).
Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego ustalony jest w wysokości zapewniającej
efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu
zabezpieczającego. Źródła potencjalnej nieefektywności powiązania wynikają z niedopasowania parametrów instrumentu
zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (np. nominał, termin, instrument bazowy, wpływ ryzyka kredytowego).
Przy strukturyzacji transakcji zabezpieczającej Jednostka Dominująca dąży do maksymalnego dopasowania tych
parametrów, aby zminimalizować źródła nieefektywności.
Jednostka Dominująca kwantyfikuje wielkość ryzyka rynkowego, na jakie jest narażona i stara się wyrazić je spójną i łączną
miarą. Sporządzane symulacje (m.in. analizy scenariuszowe, analizy stress-testingu i backtestingu) oraz kalkulowane
miary ryzyka stanowią wsparcie w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym w Grupie Kapitałowej. Wykorzystywane
miary ryzyka oparte są głównie na modelowaniu matematyczno-statystycznym bazującym na historycznych i bieżących
danych rynkowych dotyczących czynników ryzyka oraz uwzględniają aktualną ekspozycję na ryzyko rynkowe.
Jedną z miar ryzyka wykorzystywanych jako narzędzie pomocnicze w podejmowaniu decyzji w procesie zarządzania
ryzykiem rynkowym w Jednostce Dominującej jest miara EaR - Earnings at Risk (zysk netto narażony na ryzyko). Miara ta
dla zadanego prawdopodobieństwa wskazuje dolną progową wartość zysku netto (np. z 95% prawdopodobieństwem
zysk netto w danym roku nie będzie niższy niż…). Metodologia EaR umożliwia kalkulację zysku netto z uwzględnieniem
wpływu zmian rynkowych cen miedzi, srebra oraz kursu walutowego w kontekście planów budżetowych. Dla Grupy
KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz JV Sierra Gorda S.C.M. kalkulowana jest miara EBITDA-at-Risk.
W związku z ryzykiem ograniczenia produkcji (na przykład spowodowanym działaniem „siły wyższej”) lub niezrealizowania
zakładanej wielkości przychodów walutowych, jak i zakupami metali zawartych we wsadach obcych, ustalono limity
zaangażowania w instrumenty pochodne.
Dla Jednostki Dominującej limity na rynku metali i walutowym zostały ustalone:
• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży miedzi, srebra i złota
z wsadów własnych. Przy czym w przypadku miedzi i srebra do 50% w odniesieniu do instrumentów
stanowiących obowiązki Jednostki Dominującej (finansujące strategie zabezpieczające) i do 85% w odniesieniu
do instrumentów stanowiących prawa Jednostki Dominującej.
• w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży produktów z wsadów
własnych w USD lub wielkości zakontraktowanych miesięcznych przepływów walutowych netto w przypadku
innych walut. Dla celów obliczania limitu wydatki z tytułu obsługi zadłużenia w USD pomniejszają nominał
ekspozycji do zabezpieczenia.
Odnośnie ryzyka zmian stóp procentowych Jednostka Dominująca ustaliła limit zaangażowania w instrumenty pochodne
do 100% wartości nominalnej zadłużenia w każdym okresie odsetkowym, wynikającego z podpisanych umów.
Dla wybranych spółek wydobywczych Grupy Kapitałowej limity zaangażowania w instrumenty pochodne na rynku miedzi
oraz na rynku walutowym ustalono na poziomach jak w Jednostce Dominującej, natomiast dla transakcji na rynku niklu,
srebra i złota limit wynosi do 60% planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży ze wsadów własnych.
Limity odnoszą się zarówno do transakcji zabezpieczających, jak i do instrumentów finansujących takie transakcje.
Maksymalny horyzont czasowy, w obrębie którego Grupa Kapitałowa podejmuje decyzje w zakresie ograniczania ryzyka
rynkowego, jest zgodny z procesem planowania techniczno-ekonomicznego i wynosi 5 lat, natomiast w przypadku ryzyka
stopy procentowej obejmuje okres długoterminowych zobowiązań finansowych Grupy.
Nota 7.5.1.2 Ryzyko zmian cen metali
Jednostka Dominująca narażona jest na ryzyko zmian cen sprzedawanych metali: miedzi, srebra, złota i ołowiu. Natomiast
Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. jest narażona na ryzyko fluktuacji cen miedzi, złota, niklu, molibdenu,
platyny i palladu.
W Jednostce Dominującej oraz Grupie Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD. formuły ustalania cen zawarte
w kontraktach fizycznej sprzedaży oparte są głównie na średnich miesięcznych notowaniach z Londyńskiej Giełdy Metali
w przypadku miedzi i innych metali podstawowych oraz z Londyńskiego Rynku Kruszców w odniesieniu d o metali
szlachetnych. W ramach polityki handlowej, Jednostka Dominująca oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. ustalają bazę
cenową dla kontraktów fizycznych jako średnią cen z odpowiedniego miesiąca w przyszłości.
Trwałe i bezpośrednie powiązanie strumienia wpływów ze sprzedaży z cenami metali, przy jednoczesnym braku
analogicznej relacji po stronie wydatków, prowadzi do powstania ekspozycji strategicznej. Z kolei ekspozycja operacyjna
wynika z możliwych niedopasowań warunków cenowych kontraktów fizycznych względem profilu funkcjonującego
w Grupie, w szczególności w zakresie referencyjnych cen i okresów kwotowania.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
76
Na rynku metali Grupa posiada tzw. pozycję długą, to znaczy nadwyżkę sprzedaży nad zakupami. Analizując ekspozycję
strategiczną Grupy na ryzyko rynkowe, należy pomniejszyć wolumen sprzedaży metali o ilość zakupionych metali we
wsadach obcych .
W tabeli poniżej zaprezentowano ekspozycję strategiczną Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian cen miedzi i srebra w latach
2022-2023.
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Netto
Sprzedaż
Zakup
Netto
Sprzedaż
Zakup
Miedź [t]
416 122
628 130
212 008
391 180
619 944
228 764
Srebro [t]
1 343
1 361
18
1 322
1 347
25
Nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w 2023 r. stanowił około 32% (w 2022 r. 25%) zrealizowanej
przez Jednostkę Dominującą całkowitej sprzedaży tego metalu (stanowiło to około 50% sprzedaży netto
1
w 2023 r. i 42% w
2022 r.).
Nominał strategii zabezpieczających cenę srebra rozliczonych w 2023 r. stanowił około 10% zrealizowanej przez Jednostkę
Dominującą całkowitej sprzedaży tego metalu (24% w 2022 r.).
Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, w 2023 r. Jednostka Dominująca na bieżąco monitorowała
i analizowała otoczenie makroekonomiczne oraz sytuację na rynkach finansowych, a także identyfikowała i dokonywała
pomiarów ryzyka rynkowego związanego ze zmianami cen metali (badanie wpływu czynników ryzyka rynkowego na wynik
finansowy, bilans, rachunek przepływów). W 2023 r. nie wdrożono żadnych transakcji zabezpieczających na rynkach
miedzi i srebra. Wszystkie transakcje pochodne zawarte w poprzednich okresach w ramach strategicznego zarządzania
Spółki przed ryzykiem zmian cen metali zostały rozliczone.
W ramach zarządzania pozycją handlową netto
2
w 2023 r. zawarto tzw. dostosowawcze transakcje pochodne typu swap
na rynku miedzi oraz złota z terminami zapadalności do czerwca 2024 r.
W efekcie, według stanu na 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała otwarte pozycje w instrumentach
pochodnych na rynku metali zawarte wyłącznie w ramach zarządzania pozycją handlową netto (dla 9,2 tys. ton miedzi,
18,3 tys. uncji złota) z terminami rozliczenia do czerwca 2024 r.
Według stanu na 31 grudnia 2022 r. Jednostka Dominująca posiadała otwarte pozycje w instrumentach pochodnych na
rynku miedzi dla 193,5 tys. ton (w tym: 189 tys. ton wynikało ze strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym,
natomiast 4,3 tys. ton zawarte zostało w ramach zarządzania pozycją handlową netto) oraz dla 4,2 mln uncji trojańskich
srebra.
W 2022 r. oraz w 2023 r. KGHM INTERNATIONAL LTD. ani żadna ze spółek wydobywczych nie wdrożyły transakcji
terminowych na rynku metali.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. ryzyko zmian cen metali dotyczyło także instrumentów pochodnych wbudowanych
w kontraktach zakupu wsadów obcych, zawartych przez Jednostkę Dominującą.
1
Sprzedaż miedzi pomniejszona o zakupy miedzi we wsadach obcych.
2
Stosowane w celu reagowania na zmiany ustaleń kontraktowych klientów, występujące niestandardowe warunki cenowe przy sprzedaży metali
oraz zakupy materiałów miedzionośnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
77
Analiza wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian cen miedzi, srebra i złota w latach 2022-2023
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2023
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2023
Zmiana cen MIEDZI [USD/t]
Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję]
10 102 (+21%)
6 579 (-21%)
2 391 (+16%)
1 738 (-16%)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Pochodne instrumenty finansowe (Cu)
(5)
(5)
(28)
-
47
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Au)
(5)
(5)
-
-
-
-
(19)
28
Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Au)
(26)
(26)
(78)
-
99
-
(24)
26
Wpływ na wynik finansowy
(106)
-
146
-
(43)
54
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
Aktywa i zobowiązania finansowe
na dzień 31.12.2022
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Zmiana cen MIEDZI [USD/t]
Zmiana cen ZŁOTA [USD/uncję]
Zmiana cen SREBRA [USD/uncję]
10 293 (+23%)
6 463 (-23%)
2 107 (+15%)
1 524 (-16%)
31,69 (+32%)
17,06 (-29%)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Pochodne instrumenty finansowe (Cu)
161
161
(49)
(1 026)
17
935
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe (Ag)
50
50
-
-
-
-
-
-
2
(67)
(17)
106
Pochodne instrumenty finansowe (Au)
(10)
(10)
-
-
-
-
(22)
29
-
-
-
-
Wbudowane instrumenty pochodne (Cu, Ag, Au)
(43)
(43)
(164)
-
161
-
(24)
27
-
-
-
-
Wpływ na wynik finansowy
(213)
-
178
-
(46)
56
2
-
(17)
-
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
-
(1 026)
-
935
-
-
-
(67)
-
106
Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian cen metali dla celów analizy wrażliwości towarowych czynników ryzyka (miedź, srebro, złoto) wykorzystano powracający do średniej model Schwartza
(geometryczny proces Ornsteina-Uhlenbecka).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
78
Nota 7.5.1.3 Ryzyko zmian kursów walutowych
W odniesieniu do ryzyka zmian kursów walutowych w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. identyfikowane
są następujące rodzaje ekspozycji:
• ekspozycja transakcyjna dotycząca zmienności wartości przepływów pieniężnych w walucie bazowej
(funkcjonalnej),
• ekspozycja dotycząca zmienności wartości wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej w walucie
bazowej (funkcjonalnej).
Źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe są kontrakty skutkujące przepływami pieniężnymi, których wartość
w walucie bazowej (funkcjonalnej) jest uzależniona od przyszłych poziomów kursów walut obcych względem waluty
bazowej (funkcjonalnej). Przepływy pieniężne narażone na ryzyko walutowe mogą posiadać następujące charakterystyki:
• denominowanie w walutach obcych – przepływy realizowane są w walutach obcych innych niż waluta
funkcjonalna,
• indeksowanie do kursu walut obcych – przepływy mogą być realizowane w walucie bazowej, lecz cena
(np. metalu) jest ustalana w innej walucie obcej.
Kluczowym źródłem ekspozycji na ryzyko walutowe w działalności biznesowej Jednostki Dominującej są wpływy z tytułu
sprzedaży produktów (w części dotyczącej cen metali, premii przerobowej i producenckiej).
Źródłem ekspozycji na ryzyko walutowe są również pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej
w walutach obcych, które na gruncie obowiązujących zasad rachunkowości, podlegają przeliczeniu na bazie bieżącego
kursu waluty obcej względem waluty bazowej (funkcjonalnej) w związku z rozliczeniem lub okresową wyceną, w tym także
z tytułu przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych. Zmiany wartości bilansowych takich pozycji pomiędzy
momentami wyceny wpływają na zmienność zysku/straty netto lub pozostałych całkowitych dochodów.
Ekspozycja na ryzyko walutowe pozycji skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczy w szczególności:
• należności i zobowiązań handlowych z tytułu sprzedaży i zakupów denominowanych w walutach obcych,
• należności finansowych z tytułu pożyczek udzielonych w walutach obcych,
• zobowiązań finansowych z tytułu zadłużenia w walutach obcych,
• środków pieniężnych w walutach obcych,
• instrumentów pochodnych na rynku metali.
W przypadku rynku walutowego, nominał rozliczonych transakcji zabezpieczających przychody ze sprzedaży metali
stanowił około 26% (w 2022 r. 20%) całkowitych przychodów ze sprzedaży miedzi i srebra zrealizowanych przez Jednostkę
Dominującą w 2023 r.
W 2023 r. w ramach dynamicznego zarządzania otwartą pozycją zabezpieczającą Jednostka Dominująca
zrestrukturyzowała pozycję na rynku walutowym. Zamknięta została część struktur opcyjnych korytarz zabezpieczających
przychody ze sprzedaży w okresie od lipca 2023 r. do grudnia 2024 r. dla łącznego nominału 990 mln USD (po 55 mln USD
miesięcznie), co skutkowało dodatnim przepływem z tytułu premii opcyjnych ok. 533 mln PLN w I półroczu 2023 r.
Zakumulowany w kapitałach dodatni wynik z zabezpieczenia został częściowo odzwierciedlony w wyniku operacyjnym w II
półroczu 2023 r. (łącznie 171 mln PLN) i będzie systematycznie odnoszony do wyniku operacyjnego przez kolejne
miesiące 2024 r. (łącznie 345 mln PLN). Ponadto zrestrukturyzowano struktury korytarz zabezpieczające przychody ze
sprzedaży w 2024 r. dla nominału 660 mln USD (po 55 mln USD miesięcznie), przekształcając je w struktury put spread
3
i otwierając w pełni partycypację w ewentualnych wzrostach kursu USD/PLN.
W efekcie na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała otwartą pozycję na rynku walutowym dla
nominału 660 mln USD (2 955 mln USD na 31 grudnia 2022 r.) oraz transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap -
swap walutowo-procentowy) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak
i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji.
Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych Jednostki
Dominującej na rynku walutowym na 31 grudnia 2023 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest
rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym).
3
Struktury opcyjne put spread wyznaczone zostały jako zabezpieczające przychody ze sprzedaży.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
79
Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r.
Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym
na 31 grudnia 2022 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale
miesięcznym).
Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/ PLN – instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2022 r.
Zabezpieczenie ryzyka walutowo-procentowego związanego z emisją obligacji o zmiennym oprocentowaniu w PLN –
instrumenty pochodne otwarte na 31 grudnia 2023 r. oraz na 31 grudnia 2022 r.
Instrument
Nominał
Średnia stopa
procentowa
Średni kurs
wymiany
[mln PLN]
[stała stopa % dla
USD]
[USD/PLN]
VI
2024
CIRS
400
3,23%
3,78
VI
2029
CIRS
1 600
3,94%
3,81
SUMA
2 000
Zestawienie otwartych transakcji pochodnych zawartych przez krajowe spółki na rynku walutowym nie jest prezentowane
ze względu na małą istotność dla Grupy Kapitałowej.
W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Jednostka Dominująca stosuje hedging naturalny polegający na zaciąganiu
kredytów w walutach, w których osiąga przychody. Wartość kredytów i pożyczek inwestycyjnych na 31 grudnia 2023 r.
zaciągniętych w walucie USD, po przeliczeniu na PLN wyniosła 2 737 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 3 435 mln PLN).
Poniższe tabele prezentują strukturę walutową instrumentów finansowych narażonych na ryzyko walutowe (zmiany
kursów USD/PLN , EUR/PLN oraz CAD/PLN) Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. oraz analizę wrażliwości na ryzyko
zmian kursów walutowych. Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian kursów USD/PLN, EUR/P LN oraz CAD/PLN dla
celów analizy wrażliwości wykorzystano model Blacka-Scholesa (geometryczny ruch Browna).
Nominał
Średnioważony kurs wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
Instrument/
struktura opcyjna
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
kursu walutowego
ograniczenie
partycypacji
[mln USD]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[PLN za 1 USD]
[USD/PLN]
I pół.
2024
put spread
330,00
3,60
4,48
-
(0,01)
4,47
II pół.
2024
put spread
330,00
3,60
4,48
-
0,01
4,49
SUMA 2024
660,00
Nominał
Średnioważony kurs wykonania opcji
Średnioważony
poziom premii
Efektywny poziom
zabezpieczenia
Instrument/
struktura opcyjna
sprzedaż
opcji sprzedaży
zakup
opcji sprzedaży
sprzedaż
opcji kupna
ograniczenie
zabezpieczenia
zabezpieczenie
kursu walutowego
ograniczenie
partycypacji
[mln USD]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[USD/PLN]
[PLN za 1 USD]
[USD/PLN]
2023
mewa
135,00
3,30
4,00
4,60
(0,00)
4,00
mewa
180,00
3,30
3,90
4,50
0,03
3,93
korytarz
660,00
-
4,48
5,48
(0,03)
4,45
korytarz
660,00
-
4,69
6,09
(0,05)
4,64
SUMA 2023
1 635,00
2024
korytarz
660,00
-
4,48
5,48
(0,00)
4,48
korytarz
660,00
-
4,69
6,09
(0,01)
4,68
SUMA 2024
1 320,00
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
80
Instrumenty finansowe
Wartość narażona na ryzyko na 31.12.2023
razem mln PLN
mln USD
mln EUR
mln CAD
Udziały i akcje
4
-
-
1
Należności od odbiorców
524
89
34
8
Środki pieniężne i ekwiwalenty
1 306
280
31
24
Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz
wspólnego przedsięwzięcia
9 096
2 311
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
174
30
1
17
Pochodne instrumenty finansowe*
292
9
-
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
(2 238)
(229)
(298)
(14)
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(2 828)
(695)
(10)
(16)
Pozostałe zobowiązania finansowe
(18)
(1)
(3)
-
*
W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD
i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wart ość
godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN, których wycena zależy od kursów walutowych.
Instrumenty finansowe
Wartość narażona na ryzyko na 31.12.2022
razem mln PLN
mln USD
mln EUR
mln CAD
Udziały i akcje
4
-
-
1
Należności od odbiorców
776
140
30
5
Środki pieniężne i ekwiwalenty
868
163
20
17
Długoterminowe pożyczki udzielone na rzecz
wspólnego przedsięwzięcia
9 603
2 182
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
234
44
-
12
Pochodne instrumenty finansowe*
357
36
-
-
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
(1 063)
(153)
(75)
(11)
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(3 578)
(793)
(10)
(13)
Pozostałe zobowiązania finansowe
(49)
(9)
(2)
-
*
W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali, które są wyceniane w USD
i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wart ość
godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN, których wycena zależy od kursów walutowych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
81
Analiza wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmian kursów walutowych w 2023 r. i 2022 r.
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2023
Zmiana kursu USD/PLN
Zmiana kursu EUR/PLN
Zmiana kursu CAD/PLN
4,46 (+13%)
3,50 (-11%)
4,79 (+10%)
4,13 (-5%)
3,27 (+10%)
2,77(-7%)
Aktywa i zobowiązania
finansowe na dzień 31.12.2023
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Udziały i akcje
4
829
-
-
-
-
-
-
-
-
Należności od odbiorców
524
932
47
-
(38)
-
15
(7)
2
(2)
Środki pieniężne i ekwiwalenty
1 306
1 729
148
-
(121)
-
14
(7)
7
(5)
Długoterminowe pożyczki udzielone
na rzecz wspólnego przedsięwzięcia
9 096
9 096
1 223
-
(997)
-
-
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
174
847
16
-
(13)
-
-
-
5
(3)
Pochodne instrumenty finansowe
292
292
(4)
(500)
4
413
-
-
-
-
Zobowiązania wobec dostawców
i podobne
(2 238)
(6 385)
(121)
-
99
-
(131)
-
64
-
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(2 828)
(5 725)
(368)
-
300
-
(4)
2
(5)
3
Pozostałe zobowiązania finansowe
(18)
(321)
(1)
-
1
-
(1)
1
-
-
Wpływ na wynik finansowy
940
(765)
(107)
(11)
73
(7)
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
(500)
413
Wartość
narażona
na ryzyko
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Zmiana kursu USD/PLN
Zmiana kursu EUR/PLN
Zmiana kursu CAD/PLN
5,03 (+14%)
3,91 (-11%)
5,18 (+10%)
4,48 (-5%)
3,68 (+13%)
2,88 (-11%)
Aktywa i zobowiązania
finansowe na dzień 31.12.2022
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
wynik
finansowy
Udziały i akcje
4
521
-
-
-
-
-
-
-
-
Należności od odbiorców
776
1 178
88
-
(68)
-
15
(6)
2
(2)
Środki pieniężne i ekwiwalenty
868
1 200
102
-
(79)
-
10
(4)
7
(6)
Długoterminowe pożyczki udzielone na
rzecz wspólnego przedsięwzięcia
9 603
9 603
1 372
-
(1 065)
-
-
-
-
-
Pozostałe aktywa finansowe
234
890
28
-
(21)
-
-
-
5
(4)
Pochodne instrumenty finansowe
357
357
(3)
(1 197)
(6)
1 193
(2)
1
-
-
Zobowiązania wobec dostawców
i podobne
(1 063)
(3 280)
(96)
-
75
-
(37)
16
(5)
4
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
(3 578)
(6 443)
(499)
-
387
-
(5)
2
(5)
5
Pozostałe zobowiązania finansowe
(49)
(211)
(6)
-
4
-
(1)
-
-
-
Wpływ na wynik finansowy
986
-
(773)
-
(20)
9
4
(3)
Wpływ na pozostałe całkowite dochody
(1 197)
1 193
-
-
-
-
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
82
Nota 7.5.1.4 Ryzyko zmian stóp procentowych
Na ryzyko stóp procentowych Grupa w 2023 r. narażona była w związku z udzielonymi pożyczkami na rzecz wspólnego
przedsięwzięcia, lokowaniem środków pieniężnych, programem faktoringu dłużnego oraz korzystaniem z zewnętrznych
źródeł finansowania.
Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych z danej pozycji
w wyniku zmiany stóp procentowych (tj. wpływają na wysokość kosztów lub przychodów odsetkowych ujmowanych
w wyniku finansowym). Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej
danej pozycji, z wyłączeniem pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu, dla których zmiana wartości godziwej
nie wpływa na ich wycenę oraz na wynik finansowy.
Poniżej przedstawiono główne pozycje, które narażone są na ryzyko stóp procentowych.
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Ryzyko
przepływów
pieniężnych
Ryzyko
wartości
godziwej
Razem
Ryzyko
przepływów
pieniężnych
Ryzyko
wartości
godziwej
Razem
Środki pieniężne
1 729
-
1 729
1 200
-
1 200
Pożyczki udzielone
-
22
22
-
20
20
Nota 7.1
Zobowiązania z tytułu
zadłużenia
(2 714)
(3 011)
(5 725)
(2 656)
(3 787)
(6 443)
Zobowiązania
podobne*
(3 021)
-
(3 021)
(18)
-
(18)
*
W celu efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym oraz terminowej realizacji wzajemnych zobowiązań wynikających z obowiązują cych
umów z dostawcami, Grupa realizowała umowy o świadczenie usług faktoringu dłużnego. W związku z powyższym dla części portfela
zobowiązań wobec dostawców uzgodniono wydłużenie terminów spłaty zobowiązań za dodatkowym wynagrodzeniem w formie odsetek.
Odsetki wyznaczane są według stopy zmiennej, w oparciu o stałą marżę powiększoną o określony wskaźnik referencyjny ustalony dla
poszczególnych walut. Szczegóły dotyczące faktoringu dłużnego opisano w Nocie 8.4.1, Nocie 10.3 oraz Nocie 10.4.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiadała transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap
walutowo-procentowy) z terminami zapadalności w czerwcu 2024 r. oraz czerwcu 2029 r., dla nominału 2 mld PLN,
zabezpieczające zarówno przychody ze sprzedaży w walucie, jak i zmienne oprocentowanie wyemitowanych obligacji.
Pozycję zabezpieczającą otwartą na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r. prezentuje tabela w Nocie 7.5.1.3.
Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmiany stóp procentowych, zakładającą
zmiany stóp procentowych dla pozycji bilansowych w PLN, USD i EUR (podane w punktach bazowych – pb).
Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian stóp procentowych zastosowano metodę ekspercką z uwzględnieniem
wskazań modelu ARMA.
31.12.2023
zmiana stóp procentowych
31.12.2022
zmiana stóp procentowych
+50 pb
(PLN, USD, EUR)
-150 pb
(PLN, USD, EUR)
+150 pb
(PLN, USD, EUR)
-100 pb
(PLN, USD, EUR)
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
wynik
finansowy
pozostałe
całkowite
dochody
Środki pieniężne
9
-
(26)
-
18
-
(12)
-
Zobowiązanie z tytułu zadłużenia
(14)
-
41
-
(40)
-
27
-
Pochodne instrumenty
finansowe – stopa procentowa
-
31
-
(107)
-
134
-
(97)
Zobowiązania podobne
(15)
-
45
-
-
-
-
-
Wpływ na wynik finansowy
(20)
-
60
-
(22)
-
15
-
Wpływ na pozostałe całkowite
dochody
-
31
-
(107)
-
134
-
(97)
Wpływ reformy stawek referencyjnych
W 2023 r. stawki referencyjne LIBOR w zawartych przez Grupę umowach finansowania zewnętrznego zostały zastąpione
stawką SOFR lub CME TERM SOFR. Stawki te mają zastosowanie również w nowo zawieranych umowach z instytucjami
finansowymi w walucie USD.
Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych, która została powołana w związku
z reformą wskaźników referencyjnych w Polsce, w październiku 2023 r. zrewidował harmonogram procesu zastąpienia
wskaźników referencyjnych WIBOR i WIBID przez nowy wskaźnik referencyjny typu RFR (risk-free-rate). W toku prac nad
reformą zidentyfikowano szereg specyficznych dla polskiego sektora finansowego wyzwań wynikających ze skali oraz
struktury umów i instrumentów wykorzystujących WIBOR, generujących ryzyko dla przeprowadzenia bezpie cznej
konwersji. Skutkiem tego było wyznaczenie nowych terminów wprowadzania zmian w celu ograniczenia ryzyka i kosztów
reformy wskaźników referencyjnych. Komitet wskazał finalny moment konwersji na koniec 2027 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
83
Do 2027 r. reforma IBOR nie będzie miała także wpływu na stopę procentową wykorzystywaną w zakresie instrumentów
pochodnych Grupy, ponieważ zawarte transakcje CIRS (otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego) oraz
wyemitowane przez Jednostkę Dominującą obligacje są oparte na wskaźniku referenc yjnym WIBOR. W przypadku tego
benchmarku, do 2027 r. znajdujemy się w okresie przejściowym, w którym nie będą wymagane dostosowania dla
transakcji zawartych przed reformą. Po 2027 r. reforma IBOR może mieć wpływ na zabezpieczenie przepływów
pieniężnych zmiennych odsetek od wyemitowanych obligacji (Transza B) w wysokości 1,6 mld PLN, w oparciu o WIBOR
6M, tj. na transakcje CIRS (swap walutowo-procentowy) z terminem realizacji w 2029 r. Grupa zastosowała tymczasowe
odstępstwa od stosowania szczególnych wymogów rachunkowości zabezpieczeń w MSSF 9 w związku z reformą IBOR
i przyjęła założenie, że może kontynuować powiązania zabezpieczające. Kwoty nominalne instrumentów
zabezpieczających do których stosowane są te odstępstwa ujawnione są w tabeli poniżej.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa oszacowała, że wpływ reformy IBOR na sprawozdanie finansowe będzie nieistotny.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała instrumenty finansowe oparte na zmiennych stopach procentowych, które
nie zostały jeszcze zastąpione wskaźnikami alternatywnymi. Wartość instrumentów finansowych, które oparte są
o wskaźnik będący przedmiotem planowanej reformy, prezentuje poniższa tabela.
Typ instrumentu finansowego
Wartość bilansowa
na 31.12.2023
Wartość bilansowa
na 31.12.2022
Kredyty
USD LIBOR 1M
-
(528)
WIBOR 1M
(39)
(63)
Dłużne papiery wartościowe
WIBOR 6M
(2 002)
(2 002)
Faktoring dłużny
WIBOR 1M
(1 757)
(18)
Pochodne instrumenty finansowe
(CIRS na 2029 r., 1 600 mln PLN)
WIBOR 6M
5
(198)
Razem
(3 793)
(2 809)
Nota 7.5.1.5 Ryzyko zmian cen energii i nośników energii
W zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym wynikającym ze zmian cen metali i walutowym największe znaczenie oraz
wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. ma skala i profil działalności Jednostki Dominującej. Ryzyko
zmiany cen energii elektrycznej i surowców energetycznych stanowi dla Jednostki Dominującej ryzyko towarowe, którego
pomiaru dokonuje się w oparciu o jego wpływ na przepływy pieniężne.
Ekspozycja Jednostki Dominującej na ryzyko z tytułu zmienności cen energii elektrycznej, surowców energetycznych
i towarów powiązanych z nimi, dotyczy następujących rynków:
• energii elektrycznej i paliwa gazowego, które są niezbędne dla prowadzenia działalności operacyjnej
wydobywczej i przetwórczej, w tym paliwo gazowe wykorzystywane do produkcji energii elektrycznej
na potrzeby Jednostki Dominującej we własnych źródłach wytwórczych,
• uprawnień do emisji CO2, które są konieczne w celu umorzenia w związku z wyższą emisją gazów
cieplarnianych przez instalacje eksploatowane przez Jednostkę Dominującą, niż emisja gazów cieplarnianych,
dla której Jednostka Dominująca otrzymała nieodpłatne uprawnienia do emisji CO
2
,
• praw majątkowych do energii wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych (OZE)
i świadectw efektywności energetycznej (dalej: prawa majątkowe), podlegające umorzeniu (konieczne dla
celów umorzenia w związku ze sprzedażą przez Jednostkę Dominującą energii elektrycznej do odbiorcy
końcowego oraz ze zużyciem zakupionej energii elektrycznej na potrzeby własne).
Zarządzanie ryzykiem cen towarów w odniesieniu do planowanych zakupów energii elektrycznej i paliwa gazowego
polega na zarządzaniu ekspozycją na ryzyko zmian cen energii elektrycznej i paliwa gazowego w horyzoncie czasowym
obejmującym okres do 36 kolejnych miesięcy, wynikającą z planów zakupowych energii i gazu, pomniejszonych o zawarte
wcześniej kontrakty zakupu z dostawą w przyszłych okresach.
Dla ryzyka zmian cen energii elektrycznej źródło ekspozycji stanowią ceny sprzedaży w kontraktach dwustronnych
oraz ceny transakcji sprzedaży energii na Towarowej Giełdzie Energii, gdzie Jednostka Dominująca nabywa energię
elektryczną w produktach terminowych (RTEE) jak i na rynku dnia bieżącego i następnego (RDB i RDN). Ponadto Jednostka
Dominująca zawarła kontrakt na dostawy energii elektrycznej z OZE typu PPA (Power Purchase Agreement), który został
zawarty w celu zaspokojenia własnych potrzeby Jednostki Dominującej i zgodnie z wyłączeniem przewidzianym w MSSF 9
par. 2.4 nie podlega wycenie i ujęciu jako instrument finansowy.
W przypadku ryzyka zmian cen paliwa gazowego źródło ekspozycji stanowi kontrakt zawarty z ORLEN S.A., zgodnie
z którym cena nabywanego gazu w dużym stopniu uzależniona jest od notowań Towarowej Giełdy Energii dla gazu typu E
(dotyczy zarówno kontraktów terminowych jak i kontraktów typu SPOT).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
84
Ryzyko towarowe związane z uprawnieniami do emisji CO2 wiąże się z ekspozycją na zmiany cen uprawnień do emisji
notowanych w EUR na rynku giełdowym (np. giełda EEX) i kursu walutowego EUR/PLN oraz różne od planowanego
wykorzystanie przez Jednostkę Dominującą źródeł emisji CO
2
. W zakresie zmian cen uprawnień do emisji CO
2
Jednostka
Dominująca ma pozycję krótką netto, wynikającą z obowiązku umorzenia uprawnień w związku z emisją systemową CO
2
,
która ma miejsce na skutek spalania węgla zawartego w materiałach węglonośnych w instalacjach funkcjonujących
w hutach miedzi oraz na skutek spalania paliwa gazowego w blokach gazowo-parowych wytwarzających energię
elektryczną na potrzeby Jednostki Dominującej. W 2023 r. Jednostka Dominująca dokonała zakupu uprawnień do emisji
CO
2
w transakcjach terminowych w celu zabezpieczenia własnych potrzeb. Takie instrumenty pochodne, które są
nabywane i utrzymywane w celu zabezpieczenia własnych potrzeb są wyłączone z zakresu MSSF 9 Instrumenty finansowe
i nie podlegają wycenie na dzień kończący okres sprawozdawczy.
W zakresie ryzyka zmian cen praw majątkowych, Jednostka Dominująca ma pozycję krótką netto wynikającą
z obowiązku umorzenia praw majątkowych z tytułu sprzedaży energii elektrycznej do odbiorcy końcowego oraz zużycia
zakupionej energii elektrycznej na potrzeby własne, a źródłem ekspozycji są przede wszystkim ceny praw majątkowych na
rynku hurtowym (tj. na Towarowej Giełdzie Energii). KGHM Polska Miedź S.A. dokonuje sprzedaży energii elektrycznej
przede wszystkim na rzecz kontrahentów świadczących usługi na rzecz Jednostki Dominującej na terenie należącym
do KGHM Polska Miedź S.A.
Ekspozycja Jednostki Dominującej na omawiane ryzyko - wolumen zapotrzebowania poszczególnych towarów
na potrzeby własne (zakup)
Towary
Jednostka
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Uprawnienia do emisji CO
2
EUA
282 901
151 900
Prawa majątkowe, tzw. zielone certyfikaty
GWh
251
406
Prawa majątkowe, tzw. niebieskie certyfikaty
GWh
10
11
Prawa majątkowe, tzw. białe certyfikaty
TOE
2 403
2 371
Paliwo gazowe
GWh
2 282
1 751
Energia elektryczna
GWh
2 614
2 742
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
85
Nota 7.5.1.6 Wpływ stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie finansowe
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających oraz korespondujących z nimi zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanych w okresie
sprawozdawczym, będące podstawą do ujęcia części efektywnej i nieefektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w latach 2023-2022 (bez uwzględnienia efektu
podatkowego).
W powiązaniach zabezpieczających jako instrument zabezpieczający jest wyznaczona wyłącznie wartość wewnętrzna opcji. Wartość czasowa zbiega do zera w horyzoncie powiązania
zabezpieczającego. Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w rachunku wyników w okresach sprawozdawczych 2022 – 2023 była nieistotna.
Stan na 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Saldo pozostałych całkowitych dochodów
z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych dla powiązań
Zmiana wartości
pozycji
zabezpieczanej
Saldo pozostałych całkowitych dochodów
z tytułu zabezpieczenia przepływów
pieniężnych dla powiązań
typ powiązania
typ ryzyka
typ instrumentu – pozycji zabezpieczanej
pozostających
w rachunkowości
zabezpieczeń
dla których zaprzestano
stosować rachunkowość
zabezpieczeń
Zmiana wartości
instrumentu
zabezpieczającego
pozostających
w rachunkowości
zabezpieczeń
dla których zaprzestano
stosować rachunkowość
zabezpieczeń
Zmiana wartości
pozycji
zabezpieczanej
Zmiana wartości
instrumentu
zabezpieczającego
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko towarowe (miedź)
Opcje – Przychody ze sprzedaży
-
-
-
-
(21)
(11)
(327)
255
wartość wewnętrzna
-
-
-
-
152
-
-
325
wartość czasowa
-
-
-
-
(173)
(11)
-
(70)
Ryzyko towarowe (srebro)
Opcje – Przychody ze sprzedaży
-
-
-
-
19
-
16
(21)
wartość wewnętrzna
-
-
-
-
30
-
-
(16)
wartość czasowa
-
-
-
-
(11)
-
-
(5)
Ryzyko walutowe (USD)
Opcje – Przychody ze sprzedaży
77
604
(623)
469
402
-
(183)
403
wartość wewnętrzna
107
545
-
619
193
-
-
182
wartość czasowa
(30)
59
-
(150)
209
-
-
221
Pożyczki – Przychody ze sprzedaży
-
(48)
-
-
-
(64)
-
-
wartość wewnętrzna
-
(48)
-
-
-
(64)
-
-
Ryzyko walutowe i stopy procentowej
CIRS – Przychody ze sprzedaży
(180)
(439)
388
(569)
-
154
(137)
wartość wewnętrzna
(180)
-
388
(569)
-
-
(137)
CIRS – Przychody/koszty finansowe
175
172
(140)
315
-
(181)
152
wartość wewnętrzna
175
-
(140)
315
-
-
152
Razem, w tym:
72
556
(890)
717
146
(75)
(521)
652
Razem wartość wewnętrzna
102
497
-
867
121
-
-
506
Razem wartość czasowa
(30)
59
-
(150)
25
(75)
-
146
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
86
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące wpływu stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie z wyniku oraz pozostałe całkowite dochody (bez uwzględniania efektu
podatkowego).
od 01.01.2023 do 31.12.2023
od 01.01.2022 do 31.12.2022
typ powiązania
typ ryzyka
typ instrumentu
Zyski lub (straty)
z tytułu zabezpieczenia
ujęte w pozostałych
całkowitych dochodach
Kwota przeklasyfikowana z pozostałych
całkowitych dochodów jako korekta z tytułu
przeklasyfikowania, ze względu na realizację
pozycji zabezpieczanej w okresie
Zyski lub (straty)
z tytułu zabezpieczenia
ujęte w pozostałych
całkowitych dochodach
Kwota przeklasyfikowana
z pozostałych całkowitych dochodów
do sprawozdania z wyniku jako korekta z
tytułu przeklasyfikowania, ze względu na
realizację pozycji zabezpieczanej w okresie
do sprawozdania z wyniku
do aktywów trwałych
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
Ryzyko towarowe (miedź)
Opcje *
(128)
(160)
800
(525)
Ryzyko towarowe (srebro)
Opcje *
(6)
13
26
114
Ryzyko walutowe (USD)
Opcje *
738
459
357
(46)
Pożyczki **
-
(16)
-
(16)
Ryzyko walutowe i stopy procentowej
CIRS ***
340
(11)
102
56
41
Razem
944
285
102
1 239
(432)
Pozycja w sprawozdaniu z wyniku, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania:
*
przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) operacyjne,
**
przychody z umów z klientami,
***
przychody z umów z klientami, pozostałe przychody, (koszty) finansowe i aktywa trwałe.
Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian w ramach pozostałych całkowitych dochodów (bez uwzględnienia efektu podatkowego) w okresie w związku ze stosowaniem rachunkowości
zabezpieczeń w 2022 i 2023 r.
2023
2022
Pozostałe całkowite dochody z tytułu
zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Kwoty efektywne*
Koszt zabezpieczenia**
Razem
Kwoty efektywne*
Koszt zabezpieczenia**
Razem
Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające
ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 1 stycznia
68
3
71
(1 178)
(422)
(1 600)
Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna)
1 272
(328)
944
1 124
115
1 239
Reklasyfikacja do sprawozdania z wyniku w związku z realizacją
pozycji zabezpieczanej
(737)
350
(387)
122
310
432
Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające
ryzyko zmian cen towarów i walutowe – na 31 grudnia
603
25
628
68
3
71
* Część efektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka - wartość wewnętrzna opcji.
** Wartość czasowa opcji + marża CCBS Cross Currency Basis Swap.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
87
Nota 7.5.2 Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Grupy Kapitałowej ze zobowiązań i jest
związane z trzema głównymi obszarami:
• wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów,
• wiarygodnością kredytową instytucji finansowych (banków/brokerów), z którymi zawiera się transakcje
zabezpieczające lub które pośredniczą w ich zawieraniu, a także tych w których lokowane są wolne środki
pieniężne,
• kondycją finansową spółek zależnych – pożyczkobiorców.
W ujęciu szczegółowym źródła ekspozycji na ryzyko kredytowe stanowią:
• środki pieniężne i lokaty bankowe,
• instrumenty pochodne,
• należności od odbiorców,
• udzielone pożyczki (Nota 6.2),
• udzielone gwarancje i poręczenia (Nota 8.6),
• pozostałe aktywa finansowe.
Nota 7.5.2.1 Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi
Grupa Kapitałowa alokuje okresowo wolne środki pieniężne zgodnie z wymogami zachowania płynności finansowej
i ograniczonego ryzyka oraz w celu ochrony kapitału i maksymalizacji przychodów odsetkowych.
Według stanu na 31 grudnia 2023 r. łączna kwota środków pieniężnych w ramach wolnych środków oraz środków
o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 1 724 mln PLN utrzymywana była na rachunkach bankowych oraz
lokatach krótkoterminowych (na 31 grudnia 2022 r. łącznie 1 195 mln PLN).
Wszystkie podmioty, którym Grupa powierza środki pieniężne, działają w sektorze finansowym. Analiza ekspozycji na ten
rodzaj ryzyka wykazała, że są to wyłącznie banki posiadające rating na poziomie najwyższym, średniowysokim i średnim,
a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Ryzyko kredytowe
z tego tytułu jest monitorowane poprzez bieżącą weryfikację kondycji fi nansowej oraz utrzymywanie odpowiednio
niskiego poziomu koncentracji w poszczególnych instytucjach finansowych.
W tabeli poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych i lokat z uwzględnieniem oceny kredytowej
instytucji finansowych*.
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Najwyższy
AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s
8%
10%
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s
84%
73%
Średni
od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3
wg Moody’s
8%
17%
* Ważone kwotą środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach bieżących i lokatach .
Zasady rachunkowości
Grupa ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem
wystąpienia niewykonania zobowiązania. Grupa stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty
wartości:
- model uproszczony – dla należności od odbiorców,
- model ogólny (podstawowy) – dla pozostałych aktywów finansowych.
W modelu ogólnym Grupa monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów
finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości
– w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.
W szczególności, monitorowaniu podlega: rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta i okres
przeterminowania płatności. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych stopni, odpis z tytułu utraty wartości
jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (stopień 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (stopień 2 oraz stopień 3).
Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności (default) jest przeterminowanie płatności
o ponad 90 dni.
W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz
szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu w oparciu o historyczne dane
dotyczące spłacalności należności od odbiorców.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
88
Poziom ryzyka kredytowego instytucji finansowej wynikającego z utrzymywania w niej środków pieniężnych
na rachunkach bankowych lub zdeponowanych na lokacie, mając na uwadze również ryzyko tych instrumentów, jest
na poziomie niemalże jednakowym, stąd zaprezentowano łącznie.
Według stanu na 31 grudnia 2023 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe
związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi wyniósł 35%, tj. 608 mln PLN (według stanu na 31 grudnia
2022 r. 30%, tj. 354 mln PLN).
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Kontrahent 1
608
354
Kontrahent 2
317
335
Kontrahent 3
315
105
Kontrahent 4
102
76
Kontrahent 5
80
73
Pozostali
302
252
Razem
1 724
1 195
Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda
dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza
wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia
dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych.
Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu
utraty wartości.
Nota 7.5.2.2 Ryzyko kredytowe związane z transakcjami w instrumentach pochodnych
Wszystkie podmioty, z którymi Grupa Kapitałowa zawiera transakcje w instrumentach pochodnych (z wyjątkiem
wbudowanych instrumentów pochodnych), działają w sektorze finansowym.
Ekspozycję kredytową Grupy związaną z instrumentami pochodnymi z podziałem na głównych kontrahentów prezentuje
poniższa tabela.
4
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Ekspozycja
na ryzyko
kredytowe
Ekspozycja
na ryzyko
kredytowe
Należności
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Wartość
godziwa
Należności
finansowe
Zobowiązania
finansowe
Wartość
godziwa
Kontrahent 1
246
(138)
108
260
(250)
10
Kontrahent 2
241
(172)
69
226
(172)
54
Kontrahent 3
155
(93)
62
154
(33)
121
Kontrahent 4
130
(180)
(50)
120
(53)
67
Pozostali
269
(99)
170
787
(636)
151
Razem
1 041
(682)
359
1 547
(1 144)
403
Otwarte instrumenty pochodne*
993
(675)
318
1 510
(1 110)
400
Rozliczone instrumenty pochodne
netto
48
(7)
41
37
(34)
3
* z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych
Biorąc pod uwagę należności z tytułu otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez Grupę
(z wyłączeniem wbudowanych instrumentów pochodnych) na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz należności netto
5
z tytułu
rozliczonych instrumentów pochodnych, maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe
wynikające z tych transakcji wyniósł 24%, tj. 246 mln PLN (według stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. 17%, tj. 260 mln PLN).
W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Jednostka Dominująca
dokonuje rozliczeń netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących
obrót instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na
4
Nie dotyczy wbudowanych instrumentów pochodnych.
5
Jednostka Dominująca kompensuje należności i zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, dla których na dzień kończący
okres sprawozdawczy znany jest przyszły przepływ, zgodnie z zasadami nettowania przepływów z rozliczeń przyjętymi w umowa ch ramowych
z poszczególnymi kontrahentami.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
89
bieżąco monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji
podmiotowej przy wdrażaniu strategii zabezpieczających.
Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Jednostka
Dominująca ocenia, że ze względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również
bieżący monitoring ich ratingu, nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji.
W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Grupy posiadała transakcje
w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe.
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s
71%
84%
Średni
od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s
29%
16%
Nota 7.5.2.3 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców
Znaczące salda należności z tytułu dostaw i usług w Grupie Kapitałowej na 31 grudnia 2023 r. występowały w spółkach:
KGHM Polska Miedź S.A. 322 mln PLN, Grupa KGHM INTERNATIONAL LTD. 283 mln PLN, WPEC w Legnicy S.A. 70 mln PLN,
CENTROZŁOM WROCŁAW S.A. 70 mln PLN, KGHM Metraco S.A. 35 mln PLN, „MCZ” S.A. 33 mln PLN, NITROERG S.A. 30 mln
PLN, WMN "Łabędy" S.A. 18 mln PLN, Pol-Miedź Trans Sp. z o.o. 11 mln PLN, Energetyka Sp. z o.o. 10 mln PLN (na 31
grudnia 2022 r.: KGHM Polska Miedź S.A. 517 mln PLN, Grupa K GHM INTERNATIONAL LTD. 364 mln PLN, CENTROZŁOM
WROCŁAW S.A. 67 mln PLN, WPEC w Legnicy S.A. 49 mln PLN, NITROERG S.A. 39 mln PLN, KGHM Metraco S.A. 28 mln PLN,
„MCZ” S.A. 24 mln PLN, WMN "Łabędy" S.A. 19 mln PLN, Energetyka Sp. z o.o. 11 mln PLN).
Całkowita wartość netto należności handlowych Grupy Kapitałowej na 31 grudnia 2023 r. bez uwzględnienia wartości
godziwej przyjętych zabezpieczeń, do wysokości których Grupa Kapitałowa może być wystawiona na ryzyko kredytowe,
wynosi 932 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 1 178 mln PLN).
Jednostka Dominująca ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców poprzez ocenę
i monitoring kondycji finansowej kontrahentów, ustalanie limitów kredytowych, stosowanie zabezpieczeń wierzytelności
oraz faktoringu bez regresu. Warunki zawartych umów faktoringowych spełniają kryteria usunięcia należności z ksiąg
w momencie ich nabycia przez faktora. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość należności oddanych do faktoringu, za które
nie otrzymano płatności od faktorów wyniosła 10 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 4 mln PLN). Informacja
o wartości przychodów ze sprzedaży objętych faktoringiem w okresie obrotowym prezentowana jest w Nocie 2.4.
Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem kredytowym realizowanego w Jednostce Dominującej jest
bieżący monitoring stanu należności oraz wewnętrzny system raportowania.
Kredyt kupiecki otrzymują sprawdzeni kontrahenci. W przypadku nowych klientów dąży się aby sprzedaż dokonywana
była na podstawie przedpłat lub instrumentów finansowania handlu przenoszących ryzyko kredytowe na instytucje
finansowe.
Jednostka Dominująca posiada następujące formy zabezpieczenia należności:
• zastawy rejestrowe, gwarancje bankowe, weksle, akty notarialne poddania się egzekucji, gwarancje korporacyjne,
cesje należności, hipoteki i inkasa dokumentowe;
• zastrzeżenie przeniesienia prawa własności wyrobów na kontrahenta dopiero po dokonaniu zapłaty;
• umowę ubezpieczenia należności, którą objęte są należności od jednostek z kredytem kupieckim, od których nie
otrzymano twardych zabezpieczeń lub otrzymano zabezpieczenia niepokrywające całości salda należności.
Uwzględniając posiadane wyżej wymienione formy zabezpieczeń oraz limity kredytowe przyznane przez firmę
ubezpieczeniową, według stanu na 31 grudnia 2023 r. Jednostka Dominująca posiada zabezpieczenia dla 56% należności
handlowych (według stanu na 31 grudnia 2022 r. 76%).
KGHM INTERNATIONAL LTD. nie stosuje zabezpieczeń należności, jednak ryzyko kredytowe związane z należnościami
od odbiorców podlega monitoringowi, a sprzedaż w dużej mierze realizowana jest do sprawdzonych, długoletnich
kontrahentów prowadzących działalność międzynarodową.
Ocena koncentracji ryzyka kredytowego w Grupie:
Koncentracja
branżowa
Pomimo, że KGHM Polska Miedź S.A. oraz KGHM INTERNATIONAL LTD. funkcjonują w tej samej
branży, spółki różnią się zarówno portfelem oferowanych produktów, jak i geograficzną oraz
podmiotową strukturą portfela klientów, w związku z czym branżowa koncentracja ry zyka
kredytowego oceniana jest jako akceptowalna.
Pozostałe spółki Grupy Kapitałowej działają w różnych sektorach gospodarki, m.in. transport,
budownictwo, handel, produkcja przemysłowa, energetyka. W związku z tym w przypadku
większości spółek Grupy Kapitałowej, pod względem branżowym, nie dochodzi do koncentracji
ryzyka kredytowego.
Koncentracja
odbiorców
Na 31 grudnia 2023 r. saldo należności od 7 największych odbiorców stanowi 25% salda należności
od odbiorców (2022 r.: 58%). Pomimo koncentracji ryzyka z tego tytułu ocenia się, że ze względu na
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
90
dostępne dane historyczne oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również
stosowane zabezpieczenia, występuje niski stopień ryzyka kredytowego.
Koncentracja
geograficzna
Spółki Grupy Kapitałowej od wielu lat współpracują z dużą liczbą klientów, co wpływa na
geograficzną dywersyfikację należności od odbiorców. Stopień geograficznej koncentracji ryzyka
kredytowego dla należności od odbiorców przedstawia poniższa tabela.
Należności od odbiorców (netto)
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Polska
43%
40%
Kanada
14%
19%
Unia Europejska (z wył. Polski)
8%
10%
Azja
23%
26%
Inne kraje
12%
5%
Ważne oszacowania i założenia
31.12.2023
31.12.2022
Przedziały czasowe
w dniach
Procent
odpisu*
Wartość
brutto
należności
Kwota odpisu dla
poszczególnych
przedziałów
czasowych**
Procent
odpisu*
Wartość
brutto
należności
Kwota odpisu dla
poszczególnych
przedziałów
czasowych**
Nieprzeterminowane
0,1-4,4
483
(2)
0,1-2,7
401
(2)
<1,30)
0,3-9,0
29
(1)
0,2-8,1
23
(1)
<30,60)
5,4-41,4
9
(4)
5,5-41,4
5
(1)
<60,90)
34,1-70,7
-
-
34,1-72,3
1
-
Default
100
36
(32)
100
36
(35)
Razem
557
(39)
466
(39)
*Prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania reprezentują zakresy kalkulowane indywidualnie przez spółki Grupy Kapitałowej w oparciu
o ich rzeczywiste dane historyczne w zakresie liczby dni opóźnień zgodnie z przyjętym w Grupie modelem do kalkulacji oczekiwa nej straty
kredytowej dla należności handlowych.
**Kwota odpisu uwzględnia odzysk wynikający z zabezpieczeń należności.
Zasady rachunkowości
Grupa stosuje model uproszczony do kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności od odbiorców (bez
względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana
na najbliższy dzień kończący okres sprawozdawczy po momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy. Dla celów oszacowania
oczekiwanej straty kredytowej dla należności od odbiorców jednostki Grupy wykorzystują macierze rezerw (provision
matrix) zbudowane w oparciu o historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów, które są poddawane
okresowej rekalibracji w celu aktualizacji.
Grupa przyjęła założenie, że ryzyko należności charakteryzowane jest przez liczbę dni opóźnienia i ten parametr
determinuje szacowane PD, czyli prawdopodobieństwo opóźnienia płatności należności handlowych o co najmniej 90
dni. Na potrzeby estymacji PD wyodrębniono 5 grup ryzyka w oparciu o kryterium dni opóźnie nia w terminie płatności,
zgodnie z przedziałami przedstawionymi poniżej jako „Ważne oszacowania i założenia”.
Za zdarzenie niewypłacalności (default) uznaje się brak wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po upływie
90 dni od dnia wymagalności należności. W celu obliczenia odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej uwzględnia
się także zabezpieczenia przypisując poszczególnym typom zabezpieczeń oczekiwaną stopę odzysku.
Ponadto, w kalkulacji ECL uwzględnia się informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu
szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności.
Oznacza to, że jeżeli w wyniku analizy danych makroekonomicznych takich jak np.: bieżąca dynamika PKB, wartość
inflacji, wskaźnik bezrobocia czy wartość WIG, Grupa uzna, że nastąpiło ich pogorszenie w stosunku do poprzedniego
okresu, w kalkulacji ECL uwzględnia się czynnik looking forward, korygujący ryzyko związane ze spadkiem odzysków
z należności. Mimo pogorszenia dynamiki PKB, biorąc pod uwagę wyhamowanie inflacji, korzystne kształtowanie się
wskaźników bezrobocia oraz prognozowane istotne odbicie wzrostu gospodarczego w 2024 r., Jednostka Dominująca
nie stwierdziła pogorszenia czynników makroekonomicznych w stopniu uzasadniającym uwzględnienie czynnika
looking forward na dzień kończący okres sprawozdawczy tj. na 31 grudnia 2023 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
91
Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
2023
2022
Wartość brutto na 1 stycznia
466
435
Zmiana stanu należności
95
31
Wykorzystanie odpisu w okresie
(4)
-
Nota 10.2
Wartość brutto na 31 grudnia
557
466
Poniższa tabela przedstawia zmianę oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności od odbiorców
wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
2023
2022
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia
39
36
Zmiana odpisu w okresie ujęta w rachunku wyników
4
3
Wykorzystanie odpisu w okresie
(4)
-
Nota 10.2
Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia
39
39
Na dzień 31 grudnia 2023 r. kwota wierzytelności spornych wynosi 30 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 36 mln PLN).
Grupa Kapitałowa prowadzi działania zmierzające do odzyskania tych wierzytelności lub wyjaśnienia zasadności
dochodzenia roszczeń.
Nota 7.5.2.4 Ryzyko kredytowe związane z pożyczkami udzielonymi wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda
S.C.M. (POCI)
Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami uzależnione jest od ryzyka związanego z realizacją wspólnego
przedsięwzięcia górniczego w Chile (Sierra Gorda S.C.M.). Pożyczki te ze względu na rozpoznaną utratę wartości na
moment początkowego ujęcia ze względu na ryzyko kredytowe, zakwalifikowane zostały jako POCI i na kolejne dni
kończące okresy sprawozdawcze są wyceniane w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej z wykorzystaniem efektywnej stopy dyskontowej skorygowanej o ryzyko kredytowe.
Podstawę naliczenia odsetek od pożyczek POCI stanowi ich wartość brutto pomniejszona o kwotę odpisu z tytułu utraty
wartości na moment początkowego ujęcia.
Udzielona pożyczka nie posiada zabezpieczeń ograniczających ekspozycję n a ryzyko kredytowe, dlatego maksymalna
wartość narażoną na potencjalną stratę z tytułu ryzyka kredytowego stanowi wartość brutto pożyczki, pomniejszona
o oczekiwane straty kredytowe ujęte zgodnie z MSSF9.
Zmiany wartości udzielonych pożyczek POCI w okresie sprawozdawczym i porównawczym przedstawia Nota 6.2.
Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i porównawczym nie rozpoznano oczekiwanej utraty wartości dla pożyczek
POCI.
Analiza wrażliwości wartości godziwej pożyczek ze względu na zmiany prognozowanych przepływów
Sierra Gorda S.C.M.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa Kapitałowa zaklasyfikowała wycenę do wartości godziwej udzielonych pożyczek do
poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, ze względu na wykorzystanie w wycenie istotnego parametru niemierzalnego,
jakim są prognozowane przepływy Sierra Gorda S.C.M. Przepływy te są w największym stopniu wrażliwe na zmianę cen
miedzi, która implikuje pozostałe założenia takie jak prognozowana produkcja i marża operacyjna. Dlatego też Grupa,
zgodnie z MSSF 13 p.93.f, przeprowadziła analizę wrażliwości wartości godziwej (poziom 3) pożyczek na zmianę ceny
miedzi.
Ceny miedzi [USD/t]
Scenariusze 31.12.2023
2024
2025
2026
2027
LT
Bazowy
8 500
8 700
9 000
9 200
8 250
Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie
życia kopalni (220 USD/tonę)
8 280
8 480
8 780
8 980
8 030
Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie
życia kopalni (220 USD/tonę)
8 720
8 920
9 220
9 420
8 470
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
92
Ceny miedzi [USD/t]
Scenariusze 31.12.2022
2023
2024
2025
2026
LT
Bazowy
8 200
8 500
8 500
8 500
7 700
Bazowy minus 0,1 USD/funt w całym okresie
życia kopalni (220 USD/tonę)
7 980
8 280
8 280
8 280
7 480
Bazowy plus 0,1 USD/funt w całym okresie
życia kopalni (220 USD/tonę)
8 420
8 720
8 720
8 720
7 920
Analiza wrażliwości wartości godziwej
na zmianę ceny Cu
Klasy instrumentów finansowych
Wartość
godziwa
31.12.2023
Bazowy plus 0,1
USD/funt w całym
okresie życia kopalni
Bazowy minus 0,1
USD/funt w całym okresie
życia kopalni
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
7 778
7 969
7 567
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu (mln USD)
1 977
2 025
1 923
Analiza wrażliwości wartości bilansowej
na zmianę ceny Cu
Klasy instrumentów finansowych
Wartość
bilansowa
31.12.2023
Bazowy plus 0,1
USD/funt w całym
okresie życia kopalni
Bazowy minus 0,1
USD/funt w całym okresie
życia kopalni
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
9 096
9 223
8 956
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu (mln USD)
2 311
2 344
2 276
Analiza wrażliwości wartości godziwej
na zmianę ceny Cu
Klasy instrumentów finansowych
Wartość
godziwa
31.12.2022
Bazowy plus 0,1
USD/funt w całym
okresie życia kopalni
Bazowy minus 0,1
USD/funt w całym okresie
życia kopalni
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
7 787
8 064
7 465
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu (mln USD)
1 769
1 832
1 696
Analiza wrażliwości wartości bilansowej
na zmianę ceny Cu
Klasy instrumentów finansowych
Wartość
bilansowa
31.12.2022
Bazowy plus 0,1
USD/funt w całym
okresie życia kopalni
Bazowy minus 0,1
USD/funt w całym okresie
życia kopalni
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu
9 603
9 766
9 380
Pożyczki udzielone wyceniane według
zamortyzowanego kosztu (mln USD)
2 182
2 219
2 131
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
93
Nota 7.5.2.5 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi
Na dzień 31 grudnia 2023 r. najistotniejszą pozycję w pozostałych aktywach finansowych stanowiły środki pieniężne
zgromadzone na rachunkach bankowych Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego w kwocie 442 mln PLN (na 31 grudnia
2022 r. 407 mln PLN).
Wszystkie rachunki celowe Grupy, służące gromadzeniu środków pieniężnych w celu pokrycia przyszłych kosztów
likwidacji kopalń, są prowadzone przez banki posiadające rating na poziomie najwyższym lub średniowysokim,
potwierdzający bezpieczeństwo ulokowanych środków.
W tabelach poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych w ramach funduszy celowych służących
gromadzeniu przez Grupę środków pieniężnych w celu pokrycia przyszłych kosztów likwidacji kopalń, według oceny
kredytowej instytucji finansowych, w których środki są przechowywane na rachunkach celowych.
Poziom ratingu
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Najwyższy
AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s
10%
12%
Średniowysoki
od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s
90%
88%
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Kontrahent 1
398
358
Kontrahent 2
44
49
Razem
442
407
Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych w funduszach celowych
Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji
finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie
ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Grupa skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis
z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną
kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu utraty wartości.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
94
Część 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem
Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem
Zarządzanie kapitałem w Grupie ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego
poziomu płynności.
Zgodnie z przyjętą praktyką rynkową, Grupa monitoruje poziom bezpieczeństwa finansowego między innymi
na podstawie wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA zaprezentowanego w tabeli poniżej: w
* Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia skorygowanej EBITDA
wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M.
Osiągnięty w 2023 r. poziom wskaźnika Dług Netto/Skorygowana EBITDA jest zgodny z przyjętymi w okresie
sprawozdawczym przez Grupę założeniami i potwierdza jej stabilną kondycję finansową.
Koniunktura go spodarcza jest jednym z najważniejszych czynników determinujących płynność finansową Grupy.
Grupa prognozuje stopień pokrycia potrzeb finansowych przez dostępne źródła finansowania, aby odpowiednio wcześnie
zidentyfikować możliwość wystąpienia luki płynności.
Nadrzędną zasadą procesu jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilności finansowej Grupy, a podstawowym narzędziem
ograniczającym ryzyko jest dywersyfikacja źródeł finansowania oraz zapewnienie długoterminowego okresu zapadalności.
Podejmując decyzje dotyczące wykorzystania instrumentów finansowych, Grupa analizuje istotne dla zarządzania
płynnością czynniki, wśród których podstawowym parametrem jest wysokość stóp procentowych i prognoza ich
kształtowania się w przyszłości.
Wysokość stóp procentowych ma przede wszystkim wpływ na potencjał kredytowy Grupy rozumiany jako możliwość
pozyskania i obsługi zadłużenia, a w konsekwencji jego późniejszego refinansowania. W celu ograniczenia niekorzystnego
wpływu wzrostu rynkowych stóp procentowych, część zadłużenia zewnętrznego Grupy oparta jest o stałe stopy
procentowe.
Szczegóły dotyczące wpływu zmian stóp procentowych na wystąpienie ryzyk w płynności przedstawione zostały w Nocie
7.5.1.4 Sprawozdania.
W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności
operacyjnej, stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantu finansowego, na którą składają się następujące pozycje:
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
(Strata)/zysk netto na sprzedaży
(1 640)
4 344
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
597
582
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
(2 817)
962
Skorygowana (strata)/zysk z działalności operacyjnej*
(3 860)
5 888
*Wartość nie uwzględnia zysku z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu.
Wskaźniki
Obliczanie
31.12.2023
31.12.2022
Dług netto/Skorygowana
EBITDA
Stosunek długu netto do skorygowanej
EBITDA
1,06
0,77
Dług Netto
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek, dłużnych papierów
wartościowych i leasingu pomniejszone
o wolne środki pieniężne oraz ich
ekwiwalenty.
4 023
5 264
Skorygowana EBITDA*
Zysk/(strata) netto za okres ustalone
zgodnie z MSSF, z wyłączeniem
podatków (dochodowego bieżącego,
odroczonego i górniczego), przychodów
i kosztów finansowych, pozostałych
przychodów i kosztów operacyjnych,
wyniku z zaangażowania we wspólne
przedsięwzięcia, amortyzacji ujętej w
kosztach rodzajowych, odpisów oraz
odwrócenia odpisów z tytułu utraty
wartości rzeczowych i niematerialnych
aktywów trwałych zaliczonych do
kosztów działalności podstawowej.
3 778
6 834
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
95
Kowenant finansowy Dług Netto/EBITDA obliczany jest wg danych skonsolidowanych zgodnie z definicjami określonymi
w umowach finansowania zewnętrznego.
Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy,
do dnia publikacji niniejszego Skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego
obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r. spełniała zapisy zawarte w umowach
kredytowych.
Nota 8.2 Kapitały
Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny
Na dzień 31 grudnia 2023 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Jednostki Dominującej,
zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln PLN i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A,
w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 10 PLN każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. KGHM Polska Miedź
S.A. nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu.
Jednostka Dominująca nie posiada akcji własnych.
W latach zakończonych 31 grudnia 2023 r. i 31 grudnia 2022 r. nie miały miejsca zmiany wysokości kapitału zakładowego
zarejestrowanego i liczby akcji.
W 2023 r. doszło do następujących zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.:
• W dniu 5 stycznia 2023 r. Jednostka Dominująca została poinformowana o połączeniu spółek: Powszechne
Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska Spółka Akcyjna (PTE Allianz Polska S.A.) oraz Aviva Powszechne
Towarzystwo Emerytalne Aviva Santander Spółka Akcyjna. W wyniku połączenia łącznie stan na rachunkach
funduszy zarządzanych przez PTE Allianz Polska S.A.: Allianz Otwarty Fundusz Emerytalny, Allianz Polska
Dobrowolny Fundusz Emerytalny oraz Drugi Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny (Drugi Allianz OFE)
wyniósł 12 241 453 akcji KGHM Polska Miedź S.A., stanowiących 6,12% udziału w kapitale zakładowym Jednostki
Dominującej.
• W dniu 16 maja 2023 r. Spółka otrzymała informację od PTE Allianz Polska S.A., iż w wyniku likwidacji Drugiego
Allianz OFE w drodze przeniesienia jego aktywów do Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego (Allianz
OFE), udział w ogólnej liczbie głosów spółki KGHM Polska Miedź S.A. na rachunkach Allianz OFE wyniósł powyżej
5%, tj. na rachunku Allianz OFE zapisanych było 11 961 453 akcji, stanowiących 5,98% udziału w kapitale
zakładowym Jednostki Dominującej.
W związku z powyższym, struktura akcjonariatu KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. oraz na dzień
podpisania niniejszego sprawozdania ustalona na podstawie zawiadomień otrzymanych przez Jednostkę Dominującą
w oparciu o art. 69 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych
do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, przedstawiała się następująco:
Akcjonariusz
Liczba
akcji/liczba
głosów
Łączna wartość
nominalna akcji
(PLN)
Udział w kapitale
zakładowym/
ogólnej liczbie
głosów
Skarb Państwa
1)
63 589 900
635 899 000
31,79%
Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny
2)
11 961 453
119 614 530
5,98%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny
3)
10 104 354
101 043 540
5,05%
Pozostali akcjonariusze
114 344 293
1 143 442 930
57,18%
Razem
200 000 000
2 000 000 000
100,00%
1)
na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 12 stycznia 2010 r.
2)
na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 16 maja 2023 r.
3)
na podstawie otrzymanego przez Spółkę zawiadomienia z dnia 18 sierpnia 2016 r.
W 2022 r. nie wystąpiły zmiany własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A.
Zasady rachunkowości
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających
przepływy pieniężne (Nota 7.2 Zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej przez
pozostałe całkowite dochody (Nota 7.3 Zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego.
Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek
o walucie funkcjonalnej innej niż PLN (Nota 1.4 Zasady rachunkowości) oraz zyski i straty aktuarialne z wyceny
programów określonych świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomni ejszeniu o efekt podatku
odroczonego (Część 11 Zasady rachunkowości).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
96
Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
Inwestycje
w instrumenty
kapitałowe
wyceniane
w wartości
godziwej przez
pozostałe całkowite
dochody
Kapitał z tytułu
wyceny
instrumentów
finansowych
zabezpieczających
przyszłe przepływy
pieniężne
Razem kapitał
z tytułu wyceny
instrumentów
finansowych
Zyski / (straty)
aktuarialne
z tytułu wyceny
programów
określonych
świadczeń po
okresie
zatrudnienia
Różnice kursowe
z przeliczenia
sprawozdań
jednostek
o walucie
funkcjonalnej
innej niż PLN
Zyski
zatrzymane
Stan na 1 stycznia 2022 r.
( 410)
(1 295)
(1 705)
( 400)
2 619
24 532
Transakcje z właścicielami - Dywidenda
-
-
-
-
-
( 600)
Zysk netto
-
-
-
-
-
4 772
Straty z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
( 95)
-
( 95)
-
-
-
Nota 7.2
Wpływ części skutecznej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne
-
1 239
1 239
-
-
-
Nota 7.2
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia
instrumentów zabezpieczających
-
432
432
-
-
-
Nota 11.2
Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia
-
-
-
( 422)
-
-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie
funkcjonalnej innej niż PLN
-
-
-
-
( 65)
-
Nota 5.1.1
Podatek odroczony
19
( 317)
( 298)
80
-
-
Pozostałe całkowite dochody
( 76)
1 354
1 278
( 342)
( 65)
-
Łączne całkowite dochody
( 76)
1 354
1 278
( 342)
( 65)
4 772
Stan na dzień 31 grudnia 2022 r.
( 486)
59
( 427)
( 742)
2 554
28 704
Transakcje z właścicielami - Dywidenda
-
-
-
-
-
( 200)
Strata netto
-
-
-
-
-
(3 698)
Zyski z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
309
-
309
-
-
-
Nota 7.2
Wpływ części skutecznej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne
-
944
944
-
-
-
Nota 7.2
Kwota przeniesiona do wyniku finansowego z tytułu rozliczenia instrumentów
zabezpieczających
-
( 387)
( 387)
-
-
-
Nota 11.2
Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia
-
-
-
( 311)
-
-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek o walucie
funkcjonalnej innej niż PLN
-
-
-
-
( 78)
-
Nota 5.1.1
Podatek odroczony
( 56)
( 106)
( 162)
59
-
-
Pozostałe całkowite dochody
253
451
704
( 252)
( 78)
-
Łączne całkowite dochody
253
451
704
( 252)
( 78)
(3 698)
Stan na dzień 31 grudnia 2023 r.
( 233)
510
277
( 994)
2 476
24 806
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
97
Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Jednostka Dominująca jest zobowiązana
do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych)
lub istniejących strat w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, aż do czasu, gdy wartość kapitału
zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy
nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu dokonanego przez jednostki Grupy
Kapitałowej wynosił 760 mln PLN, z tego 667 mln PLN dotyczy Jednostki Dominującej, ujęty jest w zyskach zatrzymanych.
Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy zawarto w Nocie 12.2.
Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością
Za zarządzanie płynnością finansową w Grupie i przestrzeganie przyjętej w tym zakresie polityki odpowiada Zarząd
Jednostki Dominującej. Podmiotem wspierającym Zarząd w tym zakresie jest Komitet Płynności Finansowej.
Zarządzanie płynnością finansową Grupy odbywa się zgodnie z Polityką Zarządzania Płynnością Finansową w Grupie
Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Dokument ten opisuje procesy zarządzania płynnością finansową w Grupie, które
realizowane są przez spółki Grupy, natomiast organizacja i koordynacja oraz nadzór nad ich realizacją prowadzone są
w Jednostce Dominującej, przy wykorzystaniu odpowiednich procedur i instrumentów. Podstawowymi zasadami
wynikającymi z dokumentu są:
• zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Grupy,
• ciągłe monitorowanie poziomu zadłużenia Grupy,
• efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym,
• koordynowanie przez Jednostkę Dominującą procesów zarządzania płynnością finansową w spółkach Grupy.
Realizując proces zarządzania płynnością, Grupa korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym
z instrumentów wykorzystywanych przez Grupę w zakresie obsługi bieżącej działalności, jest usługa zarządzania
środkami pieniężnymi w grupie rachunków - cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD.
Cash pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów
odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie
krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej.
Celem wsparcia bieżącej płynności oraz optymalizacji usługi zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków,
Jednostka Dominująca pełniąca funkcję Koordynatora zawarła z bankiem, w którym funkcjonuje system cash poolingu,
umowę kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 250 mln PLN z okresem dostępności do dnia 30 czerwca 2024 r. z opcją
automatycznego przedłużenia o 2 lata.
W 2023 r. Jednostka Dominująca prowadziła proces pozyskiwania krótkoterminowego finansowania oraz kontynuowała
działania związane z rozwojem programu faktoringu dłużnego.
Celem wsparcia procesu zarządzania kapitałem obrotowym, Jednostka Dominująca na bieżąco przekazuje do faktoringu
dłużnego zobowiązania handlowe.
Dostępny program faktoringu dłużnego jest traktowany przez Grupę jako skuteczne narzędzie wspomagające proces
zarządzania kapitałem obrotowym oraz ma na celu dywersyfikację źródeł finansowania kapitału obrotowego. Umowy
z faktorami zos tały zawarte na czas nieokreślony.
W okresie sprawozdawczym przeprowadzono również prace związane z wydłużeniem dostępności finansowania
długoterminowego. Kontynuowane były działania mające na celu prowadzenie bezpiecznej i odpowiedzialnej polityki
finansowej poprzez oparcie finansowania o zdywersyfikowane i długoterminowe instrumenty.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
98
Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2023 r.
Umowne terminy wymagalności
od końca okresu sprawozdawczego
Okresy wymagalności
Razem
(bez
dyskonta)
Wartość
bilansowa
do 3 m-cy
powyżej 3
do 12 m-
cy
powyżej
1 roku
do 3 lat
powyżej
3 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
143
419
1 029
1 833
3 424
2 939
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych
-
534
240
1 899
2 673
2 002
Zobowiązania z tytułu leasingu
32
91
206
1 274
1 603
784
Zobowiązania wobec dostawców
3 061
41
37
338
3 477
3 319
Zobowiązania podobne - faktoring dłużny
2 268
753
-
-
3 021
3 021
Pochodne instrumenty finansowe - waluty*
83
362
39
-
484
483
Pochodne instrumenty finansowe - metale*
5
6
-
-
11
11
Pochodne instrumenty finansowe -
stopy procentowe
-
-
-
80
80
181
Wbudowane instrumenty pochodne
26
-
-
-
26
26
Pozostałe zobowiązania finansowe
253
34
23
9
319
321
Razem
5 871
2 240
1 574
5 433
15 118
13 087
* Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika
dyskontowego.
Zobowiązania przeterminowane
Okresy przeterminowania
do 1 m-ca
powyżej 1
do 12 m-cy
powyżej 1
do 3 lat
powyżej 3
lat
Razem/
Wartość
bilansowa
Zobowiązania wobec dostawców
28
15
1
1
45
Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych, na kwotę 872 mln PLN, a które
są wymagalne w przypadku złamania warunków umownych przez strony którym udzielono gwarancji a co do których
Grupa nie ma możliwości odroczenia płatności, tzn. musi je spłacić na żą danie w okresie do 3 m-cy. Szczegóły dotyczące
gwarancji finansowych i terminów ich wymagalności zostały opisane w Nocie 8.6.
Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2022 r.
Umowne terminy wymagalności
od końca okresu sprawozdawczego
Okresy wymagalności
Razem
(bez
dyskonta)
Wartość
bilansowa
do 3 m-cy
powyżej 3
do 12 m-
cy
powyżej
1 roku
do 3 lat
powyżej
3 lat
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek
803
390
946
1 778
3 917
3 697
Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów
wartościowych
-
174
699
2 093
2 966
2 002
Zobowiązania z tytułu leasingu
27
63
165
1 303
1 558
744
Zobowiązania wobec dostawców
3 013
11
26
344
3 394
3 210
Zobowiązania podobne - faktoring dłużny
5
13
-
-
18
18
Pochodne instrumenty finansowe - waluty*
-
2
1
-
3
146
Pochodne instrumenty finansowe - metale*
13
26
1
-
40
395
Pochodne instrumenty finansowe -
stopy procentowe
-
-
28
348
376
569
Wbudowane instrumenty pochodne
43
-
-
-
43
43
Pozostałe zobowiązania finansowe
120
38
51
7
216
211
Razem
4 024
717
1 917
5 873
12 531
11 035
* Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika
dyskontowego.
Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych, na kwotę 969 mln PLN, a które
są wymagalne w przypadku złamania warunków umownych przez strony którym udzielono gwarancji a co do których
Grupa nie ma możliwości odroczenia płatności, tzn. musi je spłacić na żądanie w okresie do 3 m-cy.
Zobowiązania przeterminowane
Okresy przeterminowania
do 1 m-ca
powyżej 1
do 12 m-cy
powyżej 1
do 3 lat
powyżej 3
lat
Razem/
Wartość
bilansowa
Zobowiązania wobec dostawców
12
3
36
1
52
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
99
Nota 8.4 Zadłużenie
Nota 8.4.1 Dług netto
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Kredyty bankowe
637
573
Pożyczki
1 849
1 987
Dłużne papiery wartościowe
1 600
2 000
Leasing
675
660
Nota 7.1
Zobowiązania z tytułu zadłużenia długoterminowego
4 761
5 220
Kredyty bankowe
30
690
Pożyczki
423
447
Dłużne papiery wartościowe
402
2
Leasing
109
84
Nota 7.1
Zobowiązania z tytułu zadłużenia krótkoterminowego
964
1 223
Razem zadłużenie
5 725
6 443
Nota 8.5
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 702
1 179
Dług netto
4 023
5 264
Zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu w podziale na waluty
(w przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
PLN/WIBOR
2 083
2 069
EUR/EURIBOR
17
16
EUR/stałe
25
32
USD/USD LIBOR
-
528
USD/SOFR
982
-
PLN/stałe
802
794
USD/stałe
1 755
2 961
CAD/stałe
49
41
pozostałe
12
2
Razem
5 725
6 443
Na dzień 31 grudnia 2023 r. zadłużenie Grupy z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych
papierów wartościowych oraz leasingu w przeliczeniu na PLN wyniosło 5 725 mln PLN, w podziale na waluty tj.
695 mln USD, 2 885 mln PLN, 10 mln EUR, 16 mln CAD oraz w pozostałych walutach w wysokości 12 mln PLN (na
31 grudnia 2022 r. zadłużenie w przeliczeniu na PLN wyniosło 6 443 mln PLN, w podziale na waluty tj. 793 mln USD, 2 863
mln PLN, 10 mln EUR, 13 mln CAD oraz w pozostałych walutach w wysokości 2 mln PLN).
Na dzień 31 grudnia 2023 r. saldo zobowiązań handlowych przekazanych przez Grupę do faktoringu dłużnego wyniosło
3 021 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 18 mln PLN).
Zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako
„Zobowiązania wobec dostawców i podobne” i mieszczą się w kategorii „podobne”, gdyż z uwagi na znaczący osąd Grupy
Kapitałowej przedstawiony w Nocie 10.3 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, taka prezentacja
najlepiej odzwierciedla charakter tych transakcji.
Struktura zadłużenia potwierdza skuteczną realizację strategii Grupy, ukierunkowanej na zapewnienie długookresowej
stabilności finansowej poprzez oparcie struktury finansowania na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach
finansowania.
Zasady rachunkowości
Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej (w przypadku zapłaty) lub
powiększonej (w przypadku naliczenia) o koszty transakcyjne stanowiące integralną część zaciągniętego finansowania
i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają
kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
100
Nota 8.4.2 Zmiana długu netto
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Stan na
31.12.2022
Przepływy
środków
pieniężnych
Odsetki
naliczone
Różnice
kursowe
Inne
zmiany*
Stan na
31.12.2023
Kredyty
1 263
( 572)
75
( 95)
( 4)
667
Pożyczki
2 434
23
90
( 264)
( 11)
2 272
Dłużne papiery wartościowe
2 002
( 172)
172
-
-
2 002
Leasing
744
( 124)
41
( 1)
124**
784
Razem zadłużenie
6 443
( 845)
378
( 360)
109
5 725
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 179
523
-
-
-
1 702
Dług netto
5 264
(1 368)
378
( 360)
109
4 023
Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów
pochodnych związanych ze źródłami
finansowania zewnętrznego
-
91
-
-
-
-
Przepływy środków pieniężnych
związanych z zadłużeniem
zewnętrznym po uwzględnieniu
wpływu instrumentów pochodnych
-
(1 277)
-
-
-
-
* W tym na dzień objęcia kontrolą INVEST PV 7 Sp. z o.o. - leasing (2) mln PLN.
** W tym 126 mln PLN modyfikacje i zawarcie nowych umów leasingowych.
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Stan na
31.12.2021
Przepływy
środków
pieniężnych
Odsetki
naliczone
Różnice
kursowe
Inne
zmiany
Stan na
31.12.2022
Kredyty
735
530
68
( 25)
( 45)
1 263
Pożyczki
2 568
( 417)
79
206
( 2)
2 434
Dłużne papiery wartościowe
2 001
( 130)
131
-
-
2 002
Leasing
645
( 93)
33
-
159**
744
Razem zadłużenie
5 949
( 110)
311
181
112
6 443
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 880
( 701)
-
-
-
1 179
Dług netto
4 069
591
311
181
112
5 264
Wpływy/(wydatki) z tytułu instrumentów
pochodnych związanych ze źródłami
finansowania zewnętrznego
-
41
-
-
-
-
Przepływy środków pieniężnych
związanych z zadłużeniem
zewnętrznym po uwzględnieniu
wpływu instrumentów pochodnych
-
632
-
-
-
-
** W tym 165 mln PLN modyfikacje i zawarcie nowych umów leasingowych.
Uzgodnienie przepływu środków pieniężnych związanych z zadłużeniem zewnętrznym po uwzględnieniu wpływu
instrumentów pochodnych do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe oraz ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe
znajduje się w Nocie 7.5.
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
I. Działalność finansowa
( 503)
142
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
1 673
677
Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych
ze źródłami finansowania zewnętrznego
70
130
Spłata kredytów i pożyczek
(2 051)
( 425)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
( 83)
( 59)
Spłata odsetek z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych
( 30)
( 79)
Spłata odsetek z tytułu leasingu
( 1)
( 10)
Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych
ze źródłami finansowania zewnętrznego
( 81)
( 92)
II. Działalność inwestycyjna
( 251)
( 214)
Zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia
( 353)
( 214)
Wpływy z rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
stopę procentową obligacji
102
-
III. Zmiana stanu wolnych środków pieniężnych
523
( 701)
RAZEM (I+II-III)
(1 277)
629
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
101
Nota 8.4.3 Szczegóły dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki oraz dłużne papiery wartościowe
z łącznym saldem udzielonego finansowania w równowartości 14 937 mln PLN, w ramach którego wykorzystano
4 941 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa posiadała otwarte linie kredytowe oraz pożyczki inwestycyjne z łącznym
saldem dostępnego finansowania w wysokości 15 386 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 5 699 mln PLN).
Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania.
Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny
Kredyt na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), uzyskany na podstawie umowy o finansowanie zawartej przez
Jednostkę Dominującą z konsorcjum banków w 2019 r. z terminem zapadalności 20 grudnia 2024 r. z opcją przedłużenia
na kolejne 2 lata (5+1+1). W latach 2020-2021 Jednostka Dominująca uzyskała zgodę Uczestników Konsorcjum na
wydłużenie terminu umowy łącznie o 2 lata, tj. do dnia 20 grudnia 2026 r. Limit dostępnego finansowania w okresie
przedłużenia będzie wynosił 1 438 mln USD (5 659 mln PLN). Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu
przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie oparte jest o stawkę SOFR
powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA.
Umowa kredytowa nakłada na Grupę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych.
Parametry finansowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji. Zgodnie z zapisami
umownymi Jednostka Dominująca ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy
sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje ryzyko
przekroczenia poziomu kowenantu finansowego zawartego w umowie kredytu. Na dzień kończący okres sprawozdawczy,
w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji niniejszego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązk iem raportowania na
dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowie.
2023
2022
Kwota udzielonego finansowania
5 903
6 603
Saldo zobowiązania
-
528
Pożyczki inwestycyjne
Pożyczki, w tym pożyczki udzielone Jednostce Dominującej przez Europejski Bank Inwestycyjny na łączną kwotę 3 340 mln
PLN:
1. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 2 000 mln PLN zaciągnięta w trzech transzach z terminami spłaty upływającymi
dnia 30 października 2026 r., 30 sierpnia 2028 r. oraz 23 maja 2029 r. i wykorzystana w pełnym zakresie dostępnego
limitu. Środki pozyskane w ramach pożyczki zostały przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Jednostkę
Dominującą projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu
unieszkodliwiania odpadów wydobywczych „Żelazny Most”. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę
procentową .
2. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 1 340 mln PLN udzielona w grudniu 2017 r. z terminem finansowania 12 lat.
W ramach udzielonej pożyczki Jednostka Dominująca zaciągnęła cztery transze z terminami spłaty upływającymi dnia
28 czerwca 2030 r., 23 kwietnia 2031 r., 11 września 2031 r. oraz 6 marca 2035 r. Środki pozyskane w ramach
udzielonej pożyczki są przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Jednostkę Dominującą projektów
o charakterze rozwojowym i odtworzeniowym na różnych etapach ciągu technologicznego. Oprocentowanie trzech
transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową. Ostatnia transza otrzymana w 2023 r. została zaciągnięta
w oparciu o zmienną stawkę SOFR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego
dług netto/EBITDA.
Umowy pożyczek z Europejskiego Banku Inwestycyjnego nakładają na Grupę obowiązek utrzymania kowenantu
finansowego oraz kowenantów niefinansowych standardowo stosowanych w tego typu umowach. Zgodnie z zapisami
umownymi Jednostka Dominująca ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy
sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Jednostka Dominująca na bieżąco monitoruje ryzyko
przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych w umowach pożyczek. Na dzień kończący okres
sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy, do dnia publikacji
niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem
raportowania na dzień 30 czerwca 2023 r. oraz 31 grudnia 2023 r., spełniała zapisy zawarte w umowach pożyczek.
2023
2022
Kwota udzielonego finansowania
3 582
3 528
Saldo zobowiązania
2 272
2 434
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
102
Pozostałe kredyty bankowe
Kredyty bilateralne na łączną kwotę 3 452 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego, będące narzędziem
wspierającym zarządzanie płynnością finansową oraz wspomagającym finansowanie realizowanych przedsięwzięć
inwestycyjnych. Grupa posiada linie kredytowe w ramach zawartych krótko i długoterminowych umów kredytowych.
Środki finansowe w ramach otwartych linii kredytowych dostępne są w walutach: PLN, USD oraz EUR, a oprocentowanie
oparte jest na stałej stopie procentowej lub zmiennej stopie procentowej WIBOR, SOFR, EURIBOR powiększonej o marżę.
2023
2022
Kwota udzielonego finansowania
3 452
3 255
Saldo zobowiązania
667
735
Dłużne papiery wartościowe
Program emisji obligacji Jednostki Dominującej na rynku polskim ustanowiony umową emisyjną z dnia 27 maja 2019 r.
Emisja o wartości nominalnej 2 000 mln PLN została przeprowadzona w dniu 27 czerwca 2019 r., w ramach której zostały
wyemitowane obligacje 5-letnie na kwotę 400 mln PLN z terminem wykupu upływającym 27 czerwca 2024 r. oraz
obligacje 10-letnie na kwotę 1 600 mln PLN z terminem wykupu 27 czerwca 2029 r.
Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1 000 PLN, cena emisyjna jest równa wartości nominalnej. Oprocentowanie
obligacji oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR powiększonej o marżę.
Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych.
2023
2022
Wartość nominalna emisji
2 000
2 000
Saldo zobowiązania
2 002
2 002
Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe
2023
2022
Kwota udzielonego finansowania / Wartość nominalna emisji
14 937
15 386
Saldo zobowiązania
4 941
5 699
Powyższe źródła zapewniają dostępność finansowania zewnętrznego w kwocie 14 937 mln PLN. Pozostałe
do wykorzystania środki w pełni zabezpieczają potrzeby płynnościowe Grupy Kapitałowej.
Kredyt konsorcjalny na kwotę 1 500 mln USD (5 903 mln PLN), pożyczki inwestycyjne na kwotę 3 340 mln PLN, jak i kredyty
bilateralne udzielone Jednostce Dominującej w kwocie 3 398 mln PLN są niezabezpieczone.
Spłaty części zobowiązań pozostałych spółek Grupy z tytułu kredytów bilateralnych oraz pożyczek objęte
są zabezpieczeniami w postaci oświadczeń o poddaniu się egzekucji, hipotek umownych, zastawów rejestrowych lub cesji
wierzytelności. Wartość bilansowa ustanowionych zabezpieczeń spłaty finansowania zewnętrznego na dzień
31 grudnia 2023 r. wyniosła 230 mln PLN, w tym wartość rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 114 mln PLN
(na 31 grudnia 2022 r. 243 mln PLN, w tym wartość rzeczowych aktywów trwałych wyniosła 117 mln PLN).
Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zasady rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty
bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania
z przepływów pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki,
z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Nota 7.5.2.1).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
103
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
602
619
Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia
nabycia - depozyty
1 119
573
Pozostałe środki pieniężne
8
8
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty, z tego:
1 729
1 200
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
27
21
Nota 8.4.1
Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 702
1 179
W ramach środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień 31 grudnia 2023 r. Grupa posiadała środki pieniężne
w kwocie 73 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. 66 mln PLN), które stanowią środki na wyodrębnionych rachunkach VAT,
służące do obsługi spłaty zobowiązań w ramach mechanizmu podzielonej płatności. Środki te są sukcesywnie
przeznaczane głównie na regulowanie płatności zobowiązań z tytułu podatku VAT wobec dostawców oraz innych
zobowiązań przewidzianych ustawowo.
Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń
Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje, dzięki którym spółki Grupy oraz wspólne
przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. nie muszą angażować środków pieniężnych w celu zabezpieczenia swoich
zobowiązań wobec innych podmiotów.
Zasady rachunkowości
Grupa udzieliła gwarancji i poręczeń, które spełniają definicję zobowiązania warunkowego zgodnie z MSR 37, które
ujmuje w zobowiązaniach warunkowych oraz gwarancji, które spełniają definicję gwarancji finansowych zgodnie
z MSSF 9, które wycenia się i rozpoznaje jako instrumenty finansowe zgodnie z tym standardem.
Na moment początkowego ujęcia Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość gwarancji
finansowej w wysokości jej wartości godziwej, w pozycji:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (pozostałe aktywa finansowe),
• pozostałe zobowiązania (rozliczenia międzyokresowe przychodów).
Zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji finansowej na dzień kończący okres sprawozdawczy ujmuje się w wartości
wyższej z dwóch kwot: wartości początkowej wystawionej gwarancji pomniejszonej o kwotę dochodów ujętą w wyniku
finansowym z tytułu gwarancji lub kwoty odpisu na oczekiwane straty kredytowe – ustalonej zgodnie z zasadami
modelu ogólnego opisanego w zasadach rachunkowości w Nocie 7.5.2.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej – ECL - Grupa przyjmuje szacunki dla ratingu, parametrów PD oraz LGD.
Obliczenie oczekiwanej straty kredytowej następuje w horyzoncie pozostałym do końca życia gwarancji, przy czym jako
rating podmiotu stosowany na potrzeby obliczenia parametru PD przyjmuje się rating beneficjenta gwarancji .
Na dzień 31 grudnia 202 3 r. saldo zobowiązań Grupy z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw wynosiło łącznie
1 132 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 156 mln PLN) natomiast z tytułu zobowiązań wekslowych wynosiło
257 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 170 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
104
Najistotniejsze pozycje zobowiązań z tytułu udzielonych gwarancji stanowią zobowiązania Jednostki Dominującej mające
na celu zabezpieczenie zobowiązań:
- Sierra Gorda S.C.M. – gwarancja korporacyjna w kwocie 866 mln PLN (220 mln USD) ustanowiona jako zabezpieczenie
zaciągniętego przez Sierra Gorda S.C.M. kredytu. Okres ważności gwarancji upłynie we wrześniu 2024 r. Wycena
bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 18 mln PLN - wartość
początkowa wystawionej gwarancji pomniejszona o kwotę dochodów ujętą w wyniku finansowym z tytułu gwarancji
(kwota skalkulowanego ryzyka kredytowego ECL (Etap 2) wynosi 10 mln PLN )*,
- pozostałych podmiotów, w tym Jednostki Dominującej:
- 107 mln PLN - zabezpieczenie należytego wykonania przez Jednostkę Dominującą przyszłych zobowiązań
środowiskowych związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most”
(na dzień 31 grudnia 2022 r. w kwocie 126 mln PLN), okres ważności gwarancji do 1 roku,
- 100 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań zaciągniętych przez Dom Maklerski z tytułu rozliczeń transakcji zawartych
przez Jednostkę Dominującą na rynkach prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii S.A, okres ważności gwarancji
do 1 roku,
- 16 mln PLN - zabezpieczenie roszczeń pokrycia przez Grupę kosztów związanych ze zbieraniem i przetwarzaniem
odpadów, okres ważności gwarancji do 5 lat,
- 35 mln PLN ( 15 mln PLN, 3 mln EUR, 2 mln CAD) - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należytym wykonaniem
zawartych przez Grupę umów (na dzień 31 grudnia 2022 r. w kwocie 37 mln PLN tj. 30 mln PLN i 2 mln CAD), okres
ważności gwarancji do 5 lat,
- 2 mln PLN - zabezpieczenie zobowiązań związanych z należnościami celno-podatkowymi, gwarancja bezterminowa,
- 6 mln PLN – gwarancje f inansowe, zabezpieczenie zobowiązań Spółek z Grupy Kapitałowej, okres ważności gwarancji
do 1 roku*.
W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Grupa określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot
wynikających ze zobowiązań z tytułu udzielonych gwarancji jako niskie.
* Gwarancja finansowa została ujęta w księgach rachunkowych zgodnie z par. 4.2.1 pkt c MSSF 9.
Gwarancje zabezpieczające rekultywację składowisk odpadów:
- w Jednostce Dominującej - gwarancja zabezpieczająca potencjalne roszczenia wobec Jednostki Dominującej w związku
z art. 137 ust. 2 Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r. o odpadach, na mocy którego zarządzający składowiskiem odpadów ma
obowiązek tworzenia funduszu rekultywacyjnego, na którym gromadzi środki pieniężne na realizację obowiązków
związanych z zamknięciem, rekultywacją, nadzorem, w tym monitoringiem składowiska. Fundusz może mieć formę
odrębnego rachunku bankowego, rezerwy lub gwarancji bankowej. W 2022 r. Jednostka Dominująca dokonała zmiany
formy Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów z rachunku bankowego na gwarancję bankową. Na dzień 31 grudnia
2023 r. wysokość gwarancji wynosiła 120 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 98 mln PLN).
- w KGHM INTERNATIONAL LTD.- gwarancje bankowe zabezpieczając e środki pieniężne na realizację obowiązków
związanych z zamknięciem, rekultywacją oraz nadzorem, w tym monitoringiem składowisk zgodnie z wymogami
regulacyjnymi krajów, w których spółka posiada kopalnie i projekty. Na dzień 31 grudnia 2023 r. wysokość gwarancji
wyniosła 623 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 531 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
105
Część 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania
Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze
Zasady rachunkowości - aktywa rzeczowe
Najistotniejsze rzeczowe aktywa trwałe Grupy Kapitałowej stanowią nieruchomości związane z działalnością górniczą
i hutniczą, obejmujące grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej, takie jak: kapitalne wyrobiska górnicze
(w tym w kopalniach głębinowych: szyby, studnie, sztolnie, chodniki, komory główne), rurociągi podsadzkowe, odwadniające
i przeciwpożarowe, otwory piezometryczne, linie kablowe elektroenergetyczne, syg nalizacyjne i światłowodowe.
Do rzeczowych aktywów trwałych górniczych i hutniczych zalicza się również koszty usuwania nadkładu w kopalniach
odkrywkowych oraz maszyny, urządzenia techniczne, środki transportu i inne ruchome środki trwałe oraz prawa
do użytkowania aktywów ujmowane zgodnie z MSSF 16 Leasing, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów.
Rzeczowe aktywa trwałe z wyłączeniem prawa do użytkowania aktywów, wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia
pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości .
W wartości początkowej środków trwałych Grupa ujmuje zdyskontowane koszty likwidacji środków trwałych, które będą
ponoszone po zakończeniu działalności górniczej podziemnej i odkrywkowej oraz innych obiektów, które zgodnie
z obowiązującym prawem podlegają likwidacji po zakończeniu działalności. Zasady ujmowania i wyceny kosztów likwidacji
przedstawione są w Nocie 9.4.
W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty istotnych części składowych, regularnych, znaczących przeglądów,
oraz koszty istotnych remontów cyklicznych, których przeprowadzenie warunkuje dalszą możliwość użytkowania aktywa.
Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki oraz różnice kursowe
stanowiące korektę kosztu odsetek) zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika rzeczowych
aktywów trwałych.
Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się początkowo według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej
wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu i przed tą datą,
pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez
leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem
i usunięciem bazowego składnika aktywów lub przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował.
Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane jest w wartości zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania
gruntów wycenionego metodą renty wieczystej oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub
przed tą datą (w tym płatności za nabycie tego prawa na rynku).
Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania
gruntów wycenionego metodą renty wieczystej, wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy
amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego o wartość aktualizacji wyceny zobowiązania
z tytułu leasingu.
Odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych (z wyłączeniem gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów) Grupa
dokonuje, w zależności od wzorca konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów
trwałych:
• metodą amortyzacji liniowej, dla składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym stopniu
w całym okresie ich użytkowania, oraz
• metodą amortyzacji naturalnej (metodą jednostek produkcji), dla składników w odniesieniu do których konsumpcja
korzyści ekonomicznych jest bezpośrednio powiązana z ilością wydobytej kopaliny ze złoża lub z ilością wytworzonych
jednostek produkcji i wydobycie to lub produkcja nie są równomierne w całym okresie ich użytkowania. W szczególności
dotyczy to budynków i budowli kopalń, jak również maszyn i urządzeń górniczych z wyjątkiem składników aktywów
eksploatowanych w hutach, gdzie okres użytkowania wynika z okresów ekonomicznej użyteczności poszczególnych
składników aktywów.
Okresy eksploatacji i tym samym stawki amortyzacyjne środków trwałych funkcjonujących w ciągu technologicznym
produkcji miedzi, dostosowane są do planów zakończenia działalności, a w przypadku prawa do użytkowania aktywów
do wcześniejszej z dwóch dat – daty zakończenia okresu ekonomicznego użytkowania lub daty końca okresu leasingu, chyba
że własność danego składnika zostanie przeniesiona na Grupę przed końcem okresu leasingu, wte dy stawki amortyzacji
dostosowane są do końca okresu szacowanego ekonomicznego użytkowania danego aktywa.
Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania oszacowane na podstawie oczekiwanego życia
kopalń i hut z uwzględnieniem zawartości złoża, w następujących przedziałach:
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
106
Dla środków trwałych własnych:
Grupa
Rodzaj środka trwałego
Całkowity okres użytkowania
Budynki, budowle
i grunty
Grunty
Nie podlegają amortyzacji
Budynki:
- budynki w hutach i kopalniach,
- wiaty, zbiorniki, kontenerowe rozdzielnie
40-100 lat
20-30 lat
Kapitalne wyrobiska górnicze
22-90 lat
Rurociągi:
- podsadzkowe do przesyłu piasku z wodą,
- technologiczne, odwadniające, gazowe,
przeciwpożarowe
6-9 lat
22-90 lat
Linie kablowe elektroenergetyczne,
sygnalizacyjne i światłowodowe
10-70 lat
Urządzenia
techniczne, maszyny,
środki transportu
i inne środki trwałe
Urządzenia techniczne i maszyny:
- samojezdne maszyny górnicze,
obudowy kopalniane
- przenośniki taśmowe, wagi przenośnikowe
- rozdzielnice, rozdzielnie
4-10 lat
10-66 lat
4-50 lat
Środki transportu:
- lokomotywy dołowe elektryczne,
- wozy kopalniane, szynowe, cysterny,
platformy do transportu
- wózki jezdne, widłowe, akumulatorowe
- samochody osobowe, ciężarowe, specjalne
- lokomotywy dołowe spalinowe
20-50 lat
7-35 lat
7-22 lat
5-22 lat
10-20 lat
Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy
5-25 lat
Koszty zdejmowania Całkowity okres użytkowania uzależniony jest od oczekiwanej
nadkładu długości życia kopalni, której dotyczy nadkład:
- Robinson 14 lat
- Carlota 2 lata
Poszczególne istotne części składowe środka trwałego (istotne komponenty), których okres użytkowania różni się od okresu
użytkowania całego środka trwałego, amortyzowane są odrębnie, przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych
odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania.
Dla rzeczowych aktywów trwałych z tytułu prawa do użytkowania aktywów:
Grupa
Rodzaj prawa do użytkowania
Całkowity okres użytkowania
Budynki, budowle
i grunty
Prawo wieczystego użytkowania gruntów
wyceniane metodą renty wieczystej
Nie podlega amortyzacji
Służebność przesyłu
6-54 lat
(okres amortyzacji jest zależny
od okresu amortyzacji składnika
aktywów w związku z którym
służebność została ustanowiona)
Nieruchomości gruntowe
5-30 lat
Budynki i budowle
3-5 lat
Zespoły komputerowe
3 lata
Urządzenia
techniczne, maszyny,
środki transportu
i inne środki trwałe
Maszyny i urządzenia techniczne
3-4 lat
Środki transportu
3 lata
Wyposażenie i pozostałe
5 lat
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
107
Zasady rachunkowości - aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze obejmują przede wszystkim: aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów
mineralnych oraz prawa do wody w Chile.
Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych
W ramach aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych kwalifikowane są nakłady na:
• projekty robót geologicznych,
• uzyskanie decyzji środowiskowych,
• uzyskanie koncesji i użytkowania górniczego na poszukiwania geologiczne,
• realizację robót i prac wiertniczych (wiercenia, badania geofizyczne, hydrogeologiczne, obsługa geologiczna, analityka,
geotechnika, itd.),
• zakup informacji geologicznych,
• wykonanie dokumentacji geologicznej i jej zatwierdzenie,
• wykonanie oceny ekonomiczno-technicznej zasobów dla potrzeb decyzji o wnioskowanie o koncesje na eksploatację
górniczą,
• koszty zużycia urządzeń i sprzętu (rzeczowe aktywa trwałe) służącego do prowadzenia prac poszukiwawczych.
Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego
o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości i ujmuje się je jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania.
Testy na utratę wartości na pojedynczej jednostce (projekcie) Grupa przeprowadza obowiązkowo z chwilą:
• wykazania technicznej wykonalności i komercyjnej zasadności wydobywania zasobów mineralnych, oraz
• gdy fakty i okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych
może przewyższać ich wartość odzyskiwalną.
Ewentualne odpisy ujmuje się przed dokonaniem przeklasyfikowania wynikającego z wykazania technicznej wykonalności
i ekonomicznej zasadności wydobywania zasobów mineralnych.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Ważne oszacowania i założenia dotyczące utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych górniczych
i hutniczych zostały zaprezentowane w Nocie 3.
Wartość netto rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych podlegających amortyzacji metodą naturalną wyniosła na dzień
31 grudnia 2023 r. 1 156 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 1 694 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
108
Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
Budynki, budowle i
grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu i inne
środki trwałe
Środki trwałe w
budowie
Prawa do wody
Aktywa z tytułu
poszukiwania i
oceny zasobów
mineralnych
Pozostałe
Razem
Stan na 01.01.2022
Wartość brutto
21 852
16 851
5 791
253
3 095
1 295
49 137
Umorzenie
(10 438)
(8 859)
-
-
-
( 333)
(19 630)
Odpisy z tytułu utraty wartości
(2 766)
( 806)
( 61)
( 186)
(1 664)
( 25)
(5 508)
Wartość księgowa netto, z tego:
8 648
7 186
5 730
67
1 431
937
23 999
środki trwałe własne i wartości niematerialne, z tego:
8 191
7 152
5 730
67
1 431
937
23 508
wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży
(grupa zbycia)
-
-
-
-
119
-
119
wykazane jako „rzeczowe i niematerialne aktywa
górnicze i hutnicze"
8 191
7 152
5 730
67
1 312
937
23 389
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)
457
34
-
-
-
-
491
Zmiany w roku 2022 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
691
1 750
(2 441)
-
-
-
-
Zakup
-
-
1 901
4
114
18
2 037
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów
133
12
-
-
-
-
145
Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych
367
-
-
-
-
-
367
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
1 027
-
68
2
1 097
Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego
-
-
182
-
42
2
226
Nota 9.4
Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów
górniczych i składowisk odpadów
( 42)
-
-
-
-
-
( 42)
Nota 4.1
Amortyzacja, z tego:
( 784)
(1 239)
-
-
-
( 20)
(2 043)
dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych
( 756)
(1 230)
-
-
-
( 20)
(2 006)
dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)
( 28)
( 9)
-
-
-
-
( 37)
Nota 4.4
(Utworzenie)/ odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości
-
( 7)
( 6)
-
( 55)
( 2)
( 70)
dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych
-
( 7)
( 6)
-
( 55)
( 2)
( 70)
dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)
-
-
-
-
-
-
-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek
o walucie funkcjonalnej innej niż PLN
77
51
40
6
108
2
284
Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie
( 5)
( 40)
( 19)
-
-
( 5)
( 69)
Rozliczenie ze środków trwałych w budowie na wartości
niematerialne
-
-
( 38)
-
-
-
( 38)
Stan na dzień utraty kontroli nad jednostką zależną
-
-
-
-
( 125)
-
( 125)
Przesunięcie z rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych na
pozostałe aktywa rzeczowe
-
-
( 197)
-
-
-
( 197)
Inne zmiany
( 3)
( 24)
( 56)
( 4)
94
88
95
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
23 383
17 466
6 147
274
3 480
1 411
52 161
Umorzenie
(11 463)
(9 449)
-
-
-
( 362)
(21 274)
Odpisy z tytułu utraty wartości
(2 838)
( 328)
( 24)
( 201)
(1 803)
( 27)
(5 221)
Wartość księgowa netto, z tego:
9 082
7 689
6 123
73
1 677
1 022
25 666
środki trwałe własne i wartości niematerialne
8 521
7 652
6 123
73
1 677
1 022
25 068
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)
561
37
-
-
-
-
598
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
109
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
23 383
17 466
6 147
274
3 480
1 411
52 161
Umorzenie
(11 463)
(9 449)
-
-
-
( 362)
(21 274)
Odpisy z tytułu utraty wartości
(2 838)
( 328)
( 24)
( 201)
(1 803)
( 27)
(5 221)
Wartość księgowa netto, z tego:
9 082
7 689
6 123
73
1 677
1 022
25 666
środki trwałe własne i wartości niematerialne
8 521
7 652
6 123
73
1 677
1 022
25 068
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)
561
37
-
-
-
-
598
Zmiany w roku 2023 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
1 392
2 110
(3 502)
( 2)
-
2
-
Zakup
-
-
2 313
2
167
91
2 573
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów, inne zmiany
11
53
-
-
-
-
64
Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych
174
-
-
-
-
-
174
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
1 290
-
110
2
1 402
Kwota aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego
-
-
177
-
69
1
247
Nota 9.4
Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów
górniczych i składowisk odpadów
100
-
-
-
-
-
100
Nota 4.1
Amortyzacja, z tego:
( 898)
(1 369)
-
-
-
( 29)
(2 296)
dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych
( 855)
(1 348)
-
-
-
( 29)
(2 232)
dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)
( 43)
( 21)
-
-
-
-
( 64)
Nota 4.4
(Utworzenie) / odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości, z tego:
(1 542)
(1 109)
( 946)
23
( 365)
( 43)
(3 982)
dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych
(1 453)
(1 103)
( 946)
23
( 365)
( 43)
(3 887)
dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)
( 89)
( 6)
-
-
-
-
( 95)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek
o walucie funkcjonalnej innej niż PLN
( 82)
( 93)
( 48)
( 7)
( 154)
-
( 384)
Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie
( 7)
( 30)
( 5)
-
-
( 10)
( 52)
Inne zmiany
4
14
( 103)
( 1)
34
35
( 17)
Stan na 31.12.2023
Wartość brutto
23 887
18 503
6 265
245
3 541
1 493
53 934
Umorzenie
(11 688)
(9 890)
-
-
-
( 354)
(21 932)
Odpisy z tytułu utraty wartości
(3 965)
(1 348)
( 966)
( 157)
(2 003)
( 68)
(8 507)
Wartość księgowa netto, z tego:
8 234
7 265
5 299
88
1 538
1 071
23 495
środki trwałe własne i wartości niematerialne
7 794
7 202
5 299
88
1 538
1 071
22 992
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)
440
63
-
-
-
-
503
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
110
Nota 9.1.1 Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze – istotne środki trwałe w budowie
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Program Udostępnienie Złoża
3 449
3 318
Budowa szybu SW-4
625
589
Uzbrojenie Rejonów Górniczych
233
163
Działalność inwestycyjna związana z rozbudową i eksploatacją Obiektu
Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych Żelazny Most
173
280
Rozbudowa sieci rurociągów w oddziałach górniczych
95
52
Zakup maszyn górniczych
70
36
Budowa przenośników O/ZGL
67
74
Pompownia Damówka wraz z rurociągiem wody zwrotnej w Zakładzie
Hydrotechnicznym
36
145
BAT As-Instalacja do usuwania arsenu i rtęci z gazów przed instalacją
Solinox
1
117
Nota 9.1.2 Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych
Istotne nakłady na poszukiwanie i ocenę zasobów mineralnych przedstawiono w poniższej tabeli.
Segment
operacyjny
Opis
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
Wartość
brutto
Odpisy
z tytułu
utraty
wartości
Wartość
brutto
Odpisy
z tytułu
utraty
wartości
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Nakłady związane z pracami eksploracyjnymi,
głównie w ramach projektu Victoria
położonego w Zagłębiu Sudbury w Kanadzie
2 164
1 102
2 192
832
KGHM
INTERNATIONAL LTD.
Nakłady związane z pracami eksploracyjnymi
w ramach projektu Ajax
614
614
671
671
Nota 9.1.3 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Zakup
(2 573)
(2 037)
Majątek trwały wytworzony we własnym zakresie
(1 402)
(1 097)
Koszty usuwania nadkładu w kopalniach odkrywkowych
( 174)
( 367)
Koszty finansowania zewnętrznego
( 247)
( 226)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia
229
( 21)
Pozostałe
55
70
Razem*
(4 112)
(3 678)
*W tym wydatki związane z aktywami służącymi poszukiwaniu i ocenie zasobów mineralnych w kwocie 340 mln PLN (w 2022 r. 159 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
111
Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
Zasady rachunkowości
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną
amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą
liniową.
Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach:
Grupa
Całkowity okres
użytkowania
Budynki i budowle
25-60 lat
Urządzenia techniczne i maszyny
4-15 lat
Środki transportu
3-14 lat
Inne środki trwałe
5-10 lat
Wartości niematerialne wykazane jako „pozostałe wartości niematerialne” obejmują w szczególności: nabyte prawa
majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą i oprogramowanie komputerowe oraz prawa do emisji CO
2
(polityka
rachunkowości w tym zakresie przedstawiona jest w Nocie 9.8). Aktywa te wycenia się w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.
Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres ich przewidywanego
użytkowania. Dla głównych grup wartości niematerialnych okres użytkowania wynosi:
Grupa
Całkowity okres
użytkowania
Nabyte prawa majątkowe
niezwiązane z działalnością górniczą
5-50 lat
Oprogramowanie komputerowe
2-5 lat
Inne wartości niematerialne
40-50 lat
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
112
Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
Rzeczowe aktywa trwałe
Budynki,
budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu
i inne środki
trwałe
Środki trwałe
w budowie
Wartości
niematerialne
Razem
Stan na 01.01.2022
Wartość brutto
2 897
3 058
216
624
6 795
Umorzenie
( 993)
(1 676)
-
( 230)
(2 899)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 404)
( 258)
( 5)
( 144)
( 811)
Wartość księgowa netto, z tego:
1 500
1 124
211
250
3 085
środki trwałe własne i wartości niematerialne, z tego:
1 334
1 078
211
250
2 873
wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)
197
11
2
-
210
wykazane jako „pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne"
1 137
1 067
209
250
2 663
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania), z tego:
166
46
-
-
212
wykazane w ramach aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)
32
-
-
-
32
wykazane jako „pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne"
134
46
-
-
180
Zmiany w roku 2022 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
267
284
( 551)
-
-
Zakup
-
-
218
107
325
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
111
-
111
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów
4
16
-
-
20
Nota 4.1
Amortyzacja, z tego:
( 94)
( 236)
-
( 25)
( 355)
dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych
( 93)
( 218)
-
( 25)
( 336)
dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)
( 1)
( 18)
-
-
( 19)
Nota 4.4
(Utworzenie)/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości
( 62)
( 3)
( 1)
( 8)
( 74)
Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie
-
( 9)
-
( 32)
( 41)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek
o walucie funkcjonalnej innej niż PLN
27
-
-
-
27
Przesunięcie z rzeczowych aktywów górniczych i hutniczych na pozostałe aktywa
rzeczowe
-
-
197
-
197
Otrzymanie/(umorzenie) otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO
2
-
-
-
( 78)
( 78)
Stan na dzień utraty kontroli nad jednostką zależną
( 229)
( 11)
( 2)
-
( 242)
Inne zmiany
( 20)
18
( 13)
4
( 11)
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
2 919
3 194
176
620
6 909
Umorzenie
(1 058)
(1 753)
-
( 250)
(3 061)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 468)
( 258)
( 6)
( 152)
( 884)
Wartość księgowa netto, z tego:
1 393
1 183
170
218
2 964
środki trwałe własne i wartości niematerialne
1 263
1 140
170
218
2 791
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)
130
43
-
-
173
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
113
Stan na 31.12.2022
Wartość brutto
2 919
3 194
176
620
6 909
Umorzenie
(1 058)
(1 753)
-
( 250)
(3 061)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 468)
( 258)
( 6)
( 152)
( 884)
Wartość księgowa netto, z tego:
1 393
1 183
170
218
2 964
środki trwałe własne i wartości niematerialne
1 263
1 140
170
218
2 791
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)
130
43
-
-
173
Zmiany w roku 2023 netto
Rozliczenie środków trwałych w budowie
115
324
( 439)
-
-
Zakup
-
-
323
249
572
Wytworzenie we własnym zakresie
-
-
126
-
126
Leasing - nowe umowy, modyfikacje umów, inne zmiany
1
51
-
-
52
Nota 4.1
Amortyzacja, z tego:
( 66)
( 252)
-
( 27)
( 345)
dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych
( 65)
( 227)
-
( 27)
( 319)
dot. środków trwałych w leasingu (prawa do użytkowania)
( 1)
( 25)
-
-
( 26)
Nota 4.4
(Utworzenie)/odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości
-
3
-
( 1)
2
Likwidacja, sprzedaż, darowizny i nieodpłatne przekazanie
( 1)
( 12)
1
( 23)
( 35)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek
o walucie funkcjonalnej innej niż PLN
( 54)
-
-
-
( 54)
Stan na dzień objęcia kontrolą nad jednostkę zależną
4
21
-
-
25
dot. środków trwałych własnych i wartości niematerialnych
2
21
-
-
23
dot. prawa do użytkowania (środków trwałych w leasingu)
2
-
-
-
2
Otrzymanie/(umorzenie) otrzymanych nieodpłatnie uprawnień do emisji CO
2
-
-
-
( 112)
( 112)
Inne zmiany
3
3
44
9
59
Stan na 31.12.2023
Wartość brutto
2 925
3 432
231
747
7 335
Umorzenie
(1 082)
(1 856)
-
( 282)
(3 220)
Odpisy z tytułu utraty wartości
( 448)
( 255)
( 6)
( 152)
( 861)
Wartość księgowa netto, z tego:
1 395
1 321
225
313
3 254
środki trwałe własne i wartości niematerialne
1 263
1 252
225
313
3 053
środki trwałe w leasingu (prawo do użytkowania)
132
69
-
-
201
Rzeczowe aktywa trwałe
Budynki,
budowle
i grunty
Urządzenia
techniczne,
maszyny, środki
transportu
i inne środki
trwałe
Środki trwałe
w budowie
Wartości
niematerialne
Razem
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
114
Nota 9.3 Amortyzacja
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartości niematerialne
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 4.1
Razem
2 585
2 353
56
45
rozliczona w wynik finansowy
2 260
2 198
51
41
koszty wytworzenia produktów
2 214
2 153
47
37
koszty ogólnego zarządu
37
36
4
4
koszty sprzedaży
9
9
-
-
stanowiąca część kosztu
wytworzenia aktywów
325
155
5
4
Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Rezerwa na przyszłe koszty związane z likwidacją
kopalń i innych obiektów technologicznych tworzona
jest na bazie szacunków przewidywanych kosztów
likwidacji obiektów i przywrócenia do stanu
pierwotnego terenu po zakończeniu ich eksploatacji,
wykonanych w oparciu o prognozy eksploatacji złoża
(dla obiektów górniczych) oraz ekspertyzy
technologiczno-ekonomiczne sporządzone przez
specjalistyczne firmy bądź wykonane w Jednostce
Dominującej.
W przypadku kopalni odkrywkowych niektóre działania
oraz koszty mogące wpływać na zakres prac
rekultywacyjnych, jak np. koszty odstawy skały płonnej,
ponoszone w trakcie życia kopalni i w związku z jej
działalnością operacyjną, ujmuje się jako koszty
operacyjne stanowiące integralną część procesu
produkcji i wyłącza się je tym samym z kosztów
stanowiących podstawę do kalkulacji rezerwy na koszty
likwidacji kopalń.
Aktualizacji rezerwy dokonuje się dwuetapowo:
1) szacunek kosztów likwidacji kopalń do aktualnej
wartości w związku ze zmianą cen przy
zastosowaniu wskaźników zmiany cen produkcji
budowlano-montażowej publikowanych przez GUS.
2) dyskontowanie kosztów likwidacji do wartości
bieżącej przy użyciu realnych stóp dyskontowych
skalkulowanych w oparciu o stopy procentowe
nominalne oraz wskaźnik inflacji (iloraz stopy
nominalnej i wskaźnika inflacji), przy czym:
- nominalna stopa procentowa w Jednostce
Dominującej opiera się na rentowności obligacji
skarbowych na koniec okresu sprawozdawczego,
o terminach zapadalności najbardziej zbliżonych
do terminów planowanych wypływów środków
finansowych, oraz w przypadku braku obligacji
skarbowych o terminach zapadalności zbliżonych do
terminów planowanych wypływów środków
pieniężnych nominalna stopa procentowa jest
ustalana na podstawie profesjonalnego osądu
Kierownictwa Jednostki Dominującej opartego na
spójności przyjmowanych założeń. W Grupie
Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. to stopa
zwrotu z inwestycji w dziesięcio- i dwudziestoletnie
bony skarbowe Federalnej Rezerwy Stanów
Zjednoczonych Ameryki oraz stopa zwrotu
Do wyceny rezerwy Jednostka Dominująca przyjęła dla lat 2024-
2025 stopy inflacji na poziomie zgodnym z prognozą NBP
z listopada 2023 r. tj. odpowiednio 4,6% oraz 3,7%, a dla
następnych okresów na poziomie 2,5%, zgodnym
z długoterminowym celem inflacyjnym (w okresie
porównawczym Jednostka Dominująca zrewidowała swoje
podejście w zakresie stóp dyskonta stosowanych do wyceny
rezerw środowiskowych. Na koniec roku 2022, przy rentowności
obligacji na poziomie +/-6,845% i inflacji +/-13,1% Jednostka
Dominująca otrzymała i zastosowała dla lat 2022 - 2023 ujemną
realną stopę dyskontową wynoszącą -5,53% zamiast stopy na
poziomie 0%. Dla kolejnych dwóch okresów wyceny tj. dla 2024
r. oraz 2025 r. Jednostka Dominująca przyjęła stopy inflacji na
poziomie zgodnym z prognozą NBP tj. 5,9% or az 3,5%
odpowiednio, a dla następnych okresów po prognozie NBP na
poziomie 2,5%, zgodnym z długoterminowym celem
inflacyjnym).
Ponadto, dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy (tj. do 2033 r.)
Jednostka Dominująca przyjęła stopę wolną od ryzyka na
poziomie 5,2% (rentowność 10-letnich obligacji skarbowych)
w związku z faktem, iż jest to jedyna dostępna rynkowo
informacja o poziomie stopy wolnej od ryzyka dla kolejnych 10
lat i, zgodnie z przyjętym osądem, stopa ta nie podlegała
modyfikacji. Jednostka Dominująca będzie dostosowywać stopę
wolną od ryzyka do poziomu tej stopy ogłaszanego na każdy
kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy dla celów
dokonania wyceny rezerwy na te dni (w okresie porównawczym
dla pierwszych 10 lat wyceny rezerwy (tj. do 2032 r.) przyj ęta
została stopa wolna od ryzyka na poziomie 6,845%).
Z kolei biorąc pod uwagę dużą zmienność stopy wolnej od
ryzyka, jaka miała miejsce w ostatnim okresie, opartej na
rentowności 10-letnich obligacji skarbowych, Jednostka
Dominująca zastosowała profesjonalny osąd do ustalenia tej
stopy dla wyceny rezerwy przypadającej po okresie 10 lat od
dnia kończącego roczny okres sprawozdawczy, opierając się na
historycznej obserwacji stosunku wysokości stopy wolnej od
ryzyka do wysokości zakładanego celu inflacyjnego. W wyniku
dokonanego osądu Jednostka Dominująca przyjęła do wyceny
rezerwy przypadającej po okresie 10 lat od dnia kończącego
roczny okres sprawozdawczy stopę wolną od ryzyka na
poziomie 3,5%, co przełożyło się na realną stopę dyskont a
w wysokości 0,98% (w okresie porównawczym przyjęto takie
same założenia).
W Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. dla
oszacowania rezerwy na koszty likwidacji kopalń i obiektów
technologicznych położonych w Stanach Zjednoczonych Ameryki
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
115
z inwestycji w pięcioletnie obligacje rządowe
emitowane przez rządy Kanady i Chile.
- stopa inflacji oparta jest na prognozie przyszłej
inflacji stosowanej przy kalkulacji zobowiązań na
przyszłe świadczenia pracownicze.
Zmiana stopy dyskonta lub szacowanego kosztu
likwidacji koryguje wartość środka trwałego, którego
dotyczy, chyba że przekracza wartość bilansową środka
trwałego, wówczas nadwyżka ujmowana jest
w pozostałych przychodach operacyjnych.
Wzrost rezerwy z tytułu upływu czasu ujmowany jest
w kosztach finansowych.
W ramach rezerwy na koszty likwidacji zakładów
górniczych i innych obiektów technologicznych
prezentowane jest saldo Funduszu Likwidacji Zakładu
Górniczego (FLZG) oraz Funduszu Rekultywacji
Składowisk Odpadów (FRSO), które Jednostka
Dominująca tworzy na mocy odrębnych przepisów tj.
Ustawy z dnia 9 czerwca 2011 r. Prawo geologiczne
i górnicze oraz Ustawy z dnia 14 grudnia 2012 r.
o odpadach, odpowiednio. Rolą Funduszy jest
zabezpieczenie środków pieniężnych na potrzeby
przyszłej realizacji przez Jednostkę Dominującą
obowiązków związanych z zamknięciem, likwidacją
i rekultywacją zakładów górniczych i składowisk
odpadów, poprzez ich gromadzenie w sposób
przewidziany przepisami ustaw.
W przypadku FLZG Jednostka Dominująca wyodrębniła
bankowy rachunek środków pieniężnych, na który
odprowadza środki pieniężne w wysokości
równowartości 3% odpisów amortyzacyjnych od
środków trwałych zakładów górniczych, ustalanych
stosownie do przepisów ustawy o podatku
dochodowym. Szczegóły na temat ryzyka kredytowego
związanego ze środkami pieniężnymi zgromadzonymi
na wyodrębnionym rachunku FLZG zostały
zaprezentowane w Nocie 7.5.2.4.
W przypadku FRSO Jednostka Dominująca, w lipcu
2022 r, dokonała zmiany formy zabezpieczenia
środków finansowych tego Funduszu zastępując
wyodrębniony rachunek bankowy gwarancjami
finansowymi wystawianymi przez bank na zlecenie
Jednostki Dominującej, których Jednostka Dominująca
jest jednocześnie beneficjentem. Wysokość gwarancji
podlega aktualizacji w okresach rocznych.
Jednostka Dominująca dąży do osiągnięcia
pełnego zabezpieczenia środków na rekultywację
poszczególnych składowisk w roku, na który
harmonogram likwidacji i rekultywacji przewiduje
zamknięcie danego składowiska odpadów, poprzez
systematyczne zwiększanie wartości tych gwarancji.
oraz w Kanadzie w okresie bieżącym przyjęto realną stopę
dyskonta na poziomie od 1,17% do 1,90% w zależności od
kopalni (w okresie porównawczym od 1,19% do 1,67%).
W zakresie kosztów niektórych prac realizowanych w trakcie
eksploatacji kopalni odkrywkowych, które jednocześnie służą
rekultywacji wyrobisk, Grupa dokonała osądu, uznając że koszty
te mają przede wszystkim charakter bieżących kosztów
produkcyjnych, gdyż działania te w pierwszej kolejności
warunkują bieżącą eksploatację kopalni i generowanie
przychodów, a ich skutkiem drugorzędnym jest wykonywana
rekultywacja. W związku z tym koszty takich działań nie
są uwzględniane w wycenie rezerwy rekultywacyjnej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
116
Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów w latach 2023-2072
2023*-2032
2033-2042
2043-2052
2053-2062
2063-2072
Ogółem
Kopalnie
335
529
511
932
151
2 458
Huty
112
98
2
2
-
214
Ogółem
447
627
513
934
151
2 672
*Wydatki na likwidację kopalń i innych obiektów w Jednostce Dominującej w 2023 r. wyniosły 2 mln PLN
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Stan rezerw na początek okresu sprawozdawczego
1 893
1 552
Nota 9.1
Zmiany szacunków odniesione w środki trwałe
100
( 42)
Reklasyfikacja salda Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego
i Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów
-
496*
Zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi
-
( 91)
Pozostałe
( 19)
( 22)
Stan rezerw na koniec okresu sprawozdawczego, z tego:
1 974
1 893
- rezerwy długoterminowe
1 923
1 859
- rezerwy krótkoterminowe
51
34
*Zmiana prezentacji na prezentację łącznie z długoterminową częścią rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów wynikała ze zmiany
osądów w 2022 r. w zakresie okresu oczekiwanych wypływów środków pieniężnych z funduszu.
Wpływ zmiany stopy dyskonta na saldo rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych
Stan na
Stan na
31.12.2023
31.12.2022
wzrost stopy dyskonta o 1 p.p.
( 361)
( 341)
obniżenie stopy dyskonta o 1 p.p.
482
795
Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego
W okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. Grupa ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 251 mln PLN
kosztów finansowania zewnętrznego.
W okresie od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Grupa ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 228 mln PLN
kosztów finansowania zewnętrznego.
Stopa kapitalizacji zastosowana przez Grupę do ustalenia kosztów finansowania zewnętrznego za 2023 r. wyniosła 5,36%,
za 2022 r. 4,45%.
Nota 9.6 Wartość bilansowa aktywów spółek Grupy Kapitałowej stanowiąca zabezpieczenie spłaty zobowiązań
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Budynki i budowle
136
136
Urządzenia techniczne i maszyny
30
33
Grunty
8
8
Razem
174
177
Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie spłaty zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2023 r.
wynosi 174 mln PLN, w tym wartość bilansowa aktywów ustanowionych jako zabezpieczenie spłaty finansowania
zewnętrznego spółek Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r. wynosi 117 mln PLN (na
dzień 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 177 mln PLN i 117 mln PLN).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
117
Nota 9.7 Ujawnienia dotyczące leasingu – Grupa jako leasingobiorca
Zasady rachunkowości
Grupa jako leasingobiorca, identyfikuje leasing w umowach dotyczących użytkowania m.in. nieruchomości gruntowych,
prawa wieczystego użytkowania gruntów, służebności przesyłu, urządzeń technicznych i maszyn oraz środków
transportu.
Grupa stosuje jednolity model ujęcia księgowego leasingu, który zakłada rozpoznanie przez leasingobiorcę aktywów
z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązań z tytułu leasingu związanych ze wszystkimi umowami leasingowymi,
z uwzględnieniem zwolnień. Grupa nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu w odniesieniu do:
• leasingów krótkoterminowych - dotyczy umów bez możliwości zakupu składnika aktywów, zawartych na okres
krótszy niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy, w tym umów zawartych na czas nieokreślony z krótkim
okresem wypowiedzenia, w przypadku których nie występuje rozsądna pewność, iż Grupa nie skorzysta
z wypowiedzenia.
• leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość.
W przypadku umowy, która jest leasingiem lub zawiera leasing, Grupa ujmuje każdy element leasingowy w ramach
umowy jako leasing odrębnie od elementów nieleasingowych.
Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz politykę wyceny tych aktywów przedstawia Nota 9.1.
Zobowiązanie z tytułu leasingu Grupa wycenia początkowo w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty w dacie początkowego ujęcia, które obejmują: stałe opłaty leasingowe, zmienne opłaty
leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach
gwarantowanej wartości końcowej, cenę wykonania opcji kupna jeżeli jest rozsądnie pewne że leasingobiorca wykona
opcję oraz kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu jeżeli ustalony okres leasingu ustalono zakładając, że
leasingobiorca wypowie umowę. Do stałych opłat leasingowych Grupa zalicza również opłaty z tytułu wyłączenia
gruntów z produkcji leśnej i rolnej, jeżeli dotyczą nieruchomości gruntowych użytkowanych na podstawie umów
stanowiących leasing.
Z opłat leasingowych wyłączone są zmienne opłaty ponoszone przez leasingobiorcę na rzecz leasingodawcy za prawo do
użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu, które uzależnione są od czynników zewnętrz nych, inne
niż opłaty zależne od stawki lub indeksu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia wartość bilansową zobowiązania z tytułu leasingu poprzez:
- zwiększenie z tytułu odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu,
- zmniejszenie z tytułu zapłaconych opłat leasingowych,
- aktualizację z tytułu ponownej oceny lub modyfikacji umowy leasingu.
Zobowiązania z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w Nocie 8.4
Stopa leasingowa - opłaty leasingowe Grupa dyskontuje krańcową stopą procentową leasingobiorcy, ponieważ stopy
procentowej umowy leasingu z reguły nie można z łatwością ustalić.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Identyfikacja komponentów nieleasingowych
W umowach dotyczących najmu maszyn górniczych, oprócz elementu leasingowego Grupa zidentyfikowała komponenty
nieleasingowe, związane ze świadczeniem usług innych niż wynajem składników aktywów. Do wydzielenia komponentu
leasingowego i nieleasingowego Grupa zastosowała osąd, alokując odpowiednio wynagrodzenie z danej umowy na
obydwa komponenty na podstawie względnej jednostkowej ceny elementu leasingowego oraz całkowitej jednostkowej
ceny elementów nieleasingowych.
Szacunek krańcowej stopy procentowej leasingu
W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Grupa przyjmuje, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszt
finansowania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Grupa kalkuluje krańcowe stopy
procentowe dla poszczególnych zakresów czasowych umów leasingowych w okresach kwartalnych i stopa ta jest
wykorzystywana do wyceny zobowiązań leasingowych powstających z umów leasingowych zawartych lub
zmodyfikowanych w trakcie danego kwartału.
Poziom istotności dla identyfikacji leasingów aktywów o niskiej wartości składnika bazowego wynosi 20 000 PLN .
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
118
Ujawnienia dotyczące leasingu - Grupa jako leasingobiorca
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 9.1
Nota 9.2
Koszt amortyzacji
90
56
Nota 4.3
Koszt odsetek
1
9
Koszt związany z leasingiem krótkoterminowym
7
7
Koszt związany z umowami leasingowymi aktywów o niskiej
wartości, które nie są umowami krótkoterminowymi
1
1
Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi
w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu
7
8
Nota 8.4.2
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu
124
93
Nota 9.1
Nota 9.2
Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania
116
165
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Nota 9.1
Nota 9.2
Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania
(podział na klasy bazowego składnika aktywów
w notach zgodnie z referencją)
704
771
Nota 8.4.2
Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania
784
744
W roku 2023 oraz w okresie porównawczym Grupa nie dokonała transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego.
Grupa na dzień 31 grudnia 2023 r. posiada umowy leasingowe, które zawierały opcje przedłużenia oraz opcje
wypowiedzenia, a wartość szacunkowa przyszłych wypływów pieniężnych, na które Grupa jest potencjalnie narażona
i które nie są uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu wynosi odpowiednio 15 mln PLN i 35 mln PLN (na
dzień 31 grudnia 2022 r. 19 mln PLN i 37 mln PLN). Grupa posiada umowy leasingowe zawierające gwarantowane
wartości końcowe, zostały one jednak uwzględnione w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu. Ponadto Grupa posiada
nierozpoczęte jeszcze umowy z tyt. leasingu, do których zobligowana jest jako leasingobiorca, a wartość przyszłych
wypływów pieniężnych z tego tytułu wynosi 14 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 10 mln PLN).
Nota 9.8 Prawa do emisji gazów cieplarnianych
Zasady rachunkowości
Uprawnienia do emisji CO
2
otrzymane nieodpłatnie i nabyte, przeznaczone do wykorzystania na potrzeby własne
jednostki, ujmowane są jako wartości niematerialne.
Na moment początkowego ujęcia:
• otrzymane nieodpłatnie uprawnienia do emisji CO
2
oraz związane z nimi niepieniężne dotacje rządowe (ujęte jako
rozliczenia międzyokresowe przychodów) wycenia się w wartości godziwej odpowiadającej wartości rynkowej tych praw
z dnia ich początkowego ujęcia.
• nabyte uprawnienia do emisji CO
2
wycenia się w wysokości kosztu nabycia.
Na koniec okresu sprawozdawczego uprawnienia do emisji podlegają wycenie w wartości początkowej pomniejszonej
o amortyzację oraz o odpisy z tytułu utraty wartości. Wartość uprawnień do emisji CO
2
nie podlega amortyzacji, jeżeli ich
wartość końcowa jest równa lub wyższa od ich wartości bilansowej.
Rozchodu uprawnień do emisji, ujętych na wartościach niematerialnych dokonuje się zgodnie z metodą FIFO.
Uprawnienia do emisji CO
2
ujęte jako wartości niematerialne podlegają rozliczeniu i wyłączeniu z ewidencji każdorazowo
po ich umorzeniu* przez Grupę. Rozliczenia uprawnień do emisji CO
2
dokonuje się w ciężar rezerwy tworzonej
w związku z obowiązkiem umorzenia uprawnień.
Rezerwę tę rozpoznaje w momencie powstania obowiązku dostarczenia uprawnień do umorzenia, odpowiednio
do wielkości wyemitowanego zanieczyszczenia. Rezerwę wycenia się w odniesieniu do wartości posiadanych uprawnień
do emisji w wartości bilansowej tych praw, a w zakresie ich niedoboru, w wysokości wartości rynkowej uprawnień
do emisji na dzień utworzenia rezerwy.
Rezerwę tworzy się w ciężar kosztu wytworzenia produktów.
W sprawozdaniu z wyniku Grupa rozlicza systematycznie dotację ujętą na rozliczeniach międzyokresowych przychodów
w okresie, na który została przyznana. Dotacja rozliczona do wysokości kosztu utworzonej rezerwy (odpowiednio
do ilości ton emisji CO
2
objętych rezerwą) kompensuje w Sprawozdaniu z wyniku koszt utworzonej rezerwy. Dotację
w wysokości przekraczającej koszt utworzonej rezerwy (zarówno co do ilości jak i wartości) ujmuje się jako pozostałe
przychody operacyjne.
*umorzenie oznacza wypełnienie obowiązku nałożonego przepisami ustawy o handlu emisjami na właściciela Instalacji
polegającego na umorzeniu uprawnień na rachunku uprawnień, poprzez osoby upoważnione do obsługi rachunków
w Europejskim Rejestrze Uprawnień, dla każdej Instalacji odrębnie, w liczbie pokrywającej rzeczywistą emisję zanieczyszczeń
za ubiegły rok.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
119
Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
ilość (t)
wartość
ilość (t)
wartość
Wartości niematerialne
2 240 969
882
1 978 607
717
Rozliczenie międzyokresowe bierne
1 658 097
673
1 656 311
600
Pozycja sprawozdania z wyniku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Wynik finansowy (bez uwzględnienia efektu
podatkowego), z tego:
196
208
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
190
199
Pozostałe przychody operacyjne
6
9
Nota 9.9 Aktywa przeznaczone do sprzedaży (grupa zbycia) i związane z nimi zobowiązania
Zasady rachunkowości
Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) Grupa klasyfikuje jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa
będzie odzyskana raczej w drodze transakcji sprzedaży niż poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są
dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane
przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona. Sprzedaż uznaje
się za wysoce uprawdopodobnioną, gdy Grupa jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów lub grupy
do zbycia, podjęte zostały działania mające na celu aktywne poszukiwanie nabywcy, składnik aktywów oferowany jest na
sprzedaż po cenie, która jest racjonalna w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej, Grupa ma zamiar sprzedać
składnik aktywów w ciągu roku od dnia kwalifikacji. Wydłużenie okresu wymaganego do zakończenia sprzedaży powyżej
1 roku możliwe jest tylko wtedy, kiedy opóźnienie zostało spowodowane przez zdarzenia i okoliczności znajdujące się
poza kontrolą Grupy, a sama Grupa może udowodnić, że jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów.
Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości
godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Różnica z wyceny do wartości godziwej ujmowana jest w pozostałych kosztach
operacyjnych. W momencie późniejszej wyceny, ewentualne odwrócenie wartości godziwej ujmuje się w pozostałych
przychodach operacyjnych.
W okresie bieżącym nastąpiła realizacja transakcji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia)
i związanych z nimi zobowiązań spółki KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. Szczegóły przedstawione
zostały w informacji poniżej.
Nota 9.9.1 KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.
W dniu 13 marca 2023 r. KGHM Polska Miedź S.A. zawarła z Agencją Rozwoju Przemysłu S.A. (dalej: Kupujący) Umowę
sprzedaży 100% akcji KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH SPÓŁKA AKCYJNA (dalej: Akcje). Sprzedaż Akcji
została uzależniona od spełnienia warunków zawieszających, w tym m in. braku sprzeciwu Komisji Nadzoru Finansowego
(dalej: KNF). Prawo własności Akcji przejdzie na Kupującego z chwilą dokonania wpisu w Rejestrze Akcjonariuszy. Zbycie
Akcji jest ostatnim etapem reorganizacji w ramach struktury Grupy Kapitałowej, obejmującej likwidację funduszy
inwestycyjnych zamkniętych aktywów niepublicznych.
Na przełomie półrocza KNF wydała decyzję o braku sprzeciwu co do nabycia przez Kupującego akcji. 27 lipca 2023 r.
nastąpiło zamknięcie transakcji.
W dniu 3 sierpnia 2023 r. w Rejestrze Akcjonariuszy jako właściciel 100% akcji KGHM TFI S.A. został wpisany nabywca akcji,
tj. Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.
Cena sprzedaży akcji wyniosła 4 mln PLN i przewyższyła wartość aktywów netto KGHM TFI S.A. o 1 mln PLN. Wynik
na sprzedaży (zysk) został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”.
Ze względu na nieistotną wartość, główne grupy aktywów i zobowiązań spółki zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży
nie zostały zaprezentowane w nocie.
W okresie porównywalnym nastąpiła realizacja transakcji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia)
i związanych z nimi zobowiązań spółek S.C.M. Franke, Interferie S.A. i Interferie Medical SPA sp. z o. o. oraz
przekwalifikowanie aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupy zbycia) i związanych z nimi zobowiązań spółki Carlota
Copper Company do działalności kontynuowanej. Szczegóły przedstawione zostały poniżej.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
120
Nota 9.9.2 S.C.M. Franke i Carlota Copper Company
Dnia 26 kwietnia 2022 r. spółki zależne KGHM INTERNATIONAL LTD., Franke Holdings Ltd. oraz Centenario Holdings Ltd.,
podpisały umowę zbycia 100% udziałów spółki Sociedad Contractual Minera Franke, będącej właścicielem kopalni Franke
w Chile, na rzecz Minera Las Cenizas S.A., za wynegocjowaną początkową cenę nabycia w wysokości 25 mln USD.
Zgodnie z umową zbycia, wynegocjowana początkowa cena nabycia została skorygowana m.in. o zmianę stanu kapitału
obrotowego netto, środków pieniężnych oraz zadłużenia zewnętrznego pomiędzy 31 marca 2022 r. a datą transakcji.
Początkowa skorygowana cena nabycia 100% udziałów S.C.M. Franke wyniosła 23 mln USD (płatna w środkach
pieniężnych). Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań będących przedmiotem transakcji sprzedaży na dzień transakcji
wynosiła 19 mln USD.
Poza płatnością początkową (początkowa cena nabycia), mechanizm ceny uwzględnia płatności warunkowe
o maksymalnej wartości 45 mln USD. Biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo otrzymania tych płatności oraz okres
ich realizacji, zostały one wycenione w wartości zdyskontowanej w kwocie 13 mln USD i ujęte w zysku ze zbycia.
Zysk ze zbycia S.C.M. Franke został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”.
Rozliczenie transakcji sprzedaży S.C.M. Franke
mln USD
mln PLN
Początkowa cena nabycia
25
109
Zmiana stanu kapitału obrotowego netto, środków pieniężnych
oraz zadłużenia zewnętrznego pomiędzy
dniem 31 marca 2022 r. a 26 kwietnia 2022 r.
( 2)
( 9)
Początkowa skorygowana cena nabycia
23
100
Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań będących przedmiotem
transakcji sprzedaży
19
86
Wycena płatności warunkowych na dzień zbycia
13
60
Aktualizacja wyceny płatności warunkowych na dzień bilansowy
1
5
Wynik na sprzedaży
18
79
Różnice kursowe przekwalifikowanie z pozostałych
całkowitych dochodów do zysku ze zbycia
-
64
Zysk ze zbycia w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku
-
143
Na dzień 30 czerwca 2022 r. dokonano ponownej oceny kryteriów określonych przez MSSF 5, na podstawie których
Carlota Copper Company została zakwalifikowana jako aktywo przeznaczone do sprzedaży. W wyniku przeprowadzonej
analizy Zarząd Jednostki Dominującej na dzień 30 czerwca 2022 r. dokonał przekwalifikowania aktywów i zobowiązań
spółki do działalności kontynuowanej, z uwagi na fakt, że sprzedaż nie była wysoce prawdopodobna. Proces sprzedaży
aktywów górniczych Carlota Copper Company nie został zakończony.
Zgodnie z MSSF 5.27 bezpośrednio po przekwalifikowaniu ustalono wartość odzyskiwalną aktywów Carlota Copper
Company. Nie wystąpiły istotne różnice w stosunku do wartości bilansowej na dzień 30 czerwca 2022 r.
W listopadzie 2022 r. proces sprzedaży Carlota Copper Company został wznowiony, jednak w ocenie Zarządu Jednostki
Dominującej nie jest on zaawansowany na tyle, aby stwierdzić, że sprzedaż jest wysoce prawdopodobna. Tym samym
na dzień 31 grudnia 2022 r. i 31 grudnia 2023 r. aktywa spółki i związane z nimi zobowiązania nie są ujmowane jako
przeznaczone do zbycia.
Działalność spółek S.C.M. Franke i Carlota Copper Company została zaprezentowana w ramach segmentu
KGHM INTERNATIONAL LTD.
Dane finansowe powyższych spółek zaprezentowane zostały łącznie z działalnością kontynuowaną w skonsolidowanym
sprawozdaniu z wyniku, skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych oraz notach objaśniających do tych
sprawozdań ze względu na to, że nie stanowią one istotnej części działalności ani elementu większego pla nu zbycia
istotnej części działalności (MSSF 5.32 a i b).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
121
Dane finansowe spółek S.C.M. Franke i Carlota Copper Company zaprezentowano w tabelach poniżej:
Główne grupy aktywów i zobowiązań zakwalifikowanych do Grupy
sprzedaży
Stan na
26.04.2022
(data zbycia -
data utraty
kontroli)
Stan na 31.12.2021
(prezentacja w ramach aktywów
i zobowiązań zakwalifikowanych do
Grupy sprzedaży)
S.C.M. Franke
S.C.M. Franke
Carlota Copper
Company
AKTYWA
Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze
125
116
3
Inne instrumenty finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
2
3
-
Aktywa trwałe
127
119
3
Zapasy
91
87
62
Należności od odbiorców, w tym:
14
13
-
należności od odbiorców wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
14
13
-
Należności z tytułu podatków
5
3
-
Pozostałe aktywa niefinansowe
15
3
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
8
5
-
Aktywa obrotowe
133
111
62
RAZEM AKTYWA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY
DO ZBYCIA
260
230
65
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu
oraz dłużnych papierów wartościowych
-
-
1
Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów
technologicznych
91
75
214
Zobowiązania długoterminowe
91
75
215
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu
oraz dłużnych papierów wartościowych
1
2
1
Zobowiązania wobec dostawców
58
26
7
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
6
5
3
Zobowiązania z tytułu podatków
1
1
-
Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia
-
-
1
Pozostałe zobowiązania
18
21
4
Zobowiązania krótkoterminowe
84
55
16
RAZEM ZOBOWIĄZANIA WCHODZĄCE W SKŁAD
GRUPY DO ZBYCIA
175
130
231
Sprawozdanie z wyniku dla działalności przeznaczonej
do sprzedaży
od 01.01.2022
do 26.04.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
S.C.M. Franke
S.C.M. Franke
Carlota Copper
Company
Przychody
132
497
209
Koszty
( 197)
( 443)
( 111)
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej
( 65)
54
98
Koszty finansowe
( 1)
( 3)
( 5)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
( 66)
51
93
Podatek dochodowy
-
-
-
ZYSK/(STRATA) NETTO
( 66)
51
93
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
122
Przepływy pieniężne dla działalności przeznaczonej
do sprzedaży
od 01.01.2022
do 26.04.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
S.C.M. Franke
S.C.M. Franke
Carlota
Copper
Company
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, w tym:
( 40)
( 7)
11
zmiana stanu rezerwy na likwidację kopalń
10
( 6)
( 5)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-
( 5)
( 10)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
42
( 2)
( 2)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO
2
( 14)
( 1)
Nota 9.9.3 Interferie S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o.
W dniu 21 lutego 2022 r. KGHM VII Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (dalej: Fundusz), którego
właścicielem 100% Certyfikatów Inwestycyjnych jest KGHM Polska Miedź S.A, zbył na rzecz Polskiego Holdingu
Hotelowego sp. z o.o. wszystkie posiadane bezpośrednio udziały spółki Interferie Medical SPA Sp. z o.o. z siedzibą
w Legnicy, tj. 41.309 udziałów stanowiących 67,37% udziałów w kapitale zakładowym i taki sam procent głosów
w zgromadzeniu wspólników. Właścicielem pozostałych 32,63% udziałów w kapitale zakładowym spółki Interferie Medical
SPA Sp. z o.o. była spółka pośrednia Funduszu – INTERFERIE S.A.
W dniu 28 lutego 2022 r., w wyniku rozliczenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji INTERFERIE S.A. (dalej:
spółka), ogłoszonego przez Polski Holding Hotelowy sp. z o.o., spółki portfelowe Funduszu: Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o.
S.K.A. oraz Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o., zbyły wszystkie posiadane akcje spółki, tj. łącznie 10 152 625 akcji, stanowiących
69,71% w kapitale zakładowym i taki sam procent głosów w walnym zgromadzeniu.
W wyniku powyższego, Jednostka Dominująca ani żaden z podmiotów Grupy Kapitałowej nie posiada akcji i udziałów
w spółkach: INTERFERIE S.A. oraz Interferie Medical SPA Sp. z o.o.
Cena sprzedaży akcji obu spółek (płatna w środkach pieniężnych) wynosiła łącznie 167 mln PLN i przewyższała wartość
aktywów netto należnych Grupie o 37 mln PLN. Wynik na sprzedaży (zysk) został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody
operacyjne”.
Działalność spółek Interferie S.A. i Interferie Medical SPA Spółka z o.o. została zaprezentowana w ramach segmentu
Pozostałe segmenty.
Dane finansowe powyższych spółek zaprezentowane zostały łącznie z działalnością kontynuowaną w skonsolidowanym
sprawozdaniu z wyniku, skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych oraz notach objaśniających do tych
sprawozdań ze względu na to, że nie stanowią one istotnej części działalności ani elementu większego planu zbycia
istotnej części działalności (MSSF 5.32 a i b).
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
123
Dane finansowe spółek INTERFERIE S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o. zaprezentowano w tabelach poniżej:
Główne grupy aktywów i zobowiązań zakwalifikowanych do Grupy sprzedaży
Stan na
28.02.2022
Stan na
31.12.2021
AKTYWA
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
244
244
Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne
244
244
Aktywa trwałe
244
244
Zapasy
1
1
Należności od odbiorców
2
2
Należności z tytułu podatków
1
1
Pozostałe aktywa niefinansowe
3
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
15
15
Aktywa obrotowe
22
19
RAZEM AKTYWA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA
266
263
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
65
65
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
1
1
Pozostałe zobowiązania
6
3
Zobowiązania długoterminowe
72
69
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych
papierów wartościowych
12
16
Zobowiązania wobec dostawców
6
7
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
1
4
Zobowiązania z tytułu podatków
4
1
Pozostałe zobowiązania
5
4
Zobowiązania krótkoterminowe
28
32
RAZEM ZOBOWIĄZANIA WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY DO ZBYCIA
100
101
Sprawozdanie z wyniku dla działalności przeznaczonej do sprzedaży
od 01.01.2022
do 28.02.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody
14
71
Koszty
( 15)
( 68)
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej
( 1)
3
Koszty finansowe
-
( 2)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
( 1)
1
Podatek dochodowy
-
-
ZYSK/(STRATA) NETTO
( 1)
1
Przepływy pieniężne dla działalności przeznaczonej do sprzedaży
od 01.01.2022
do 28.02.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
1
4
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
( 1)
( 11)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-
17
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO
-
10
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
124
Nota 9.9.4 Projekt Oxide w Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.
W IV kwartale 2021 r. pomiędzy KGHM Polska Miedź S.A. a drugim wspólnikiem wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda
S.C.M. – Sumitomo (Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. oraz Sumitomo Corporation) zostało zawarte porozumienie
dotyczące sprzedaży projektu należącego do spółki zależnej KGHM Chile SpA - Oxide do Sierra Gorda S.C.M. W dniu
15 grudnia 2021 r. została podpisana umowa sprzedaży, gdzie data sprzedaży ustalona została na dzień 1 stycznia 2022 r.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. projekt Oxide został przekwalifikowany z wartości niematerialnych nieoddanych
do użytkowania (aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych) do aktywów trwałych przeznaczonych
do sprzedaży w kwocie 176 mln PLN.
Wpływ środków z tytułu transakcji sprzedaży nastąpił w dniu 4 marca 2022 r. Zysk ze sprzedaży w wysokości 135 mln PLN
został ujęty w pozycji „Pozostałe przychody operacyjne”.
Zgodnie z przyjętą przez Grupę polityką rachunkowości, udział Grupy w niezrealizowanym zysku na transakcji pomiędzy
Grupą a jednostką wycenianą metodą praw własności pomniejsza zysk z tytułu tej transakcji w korespondencji z wartością
bilansową udziału Grupy w tej jednostce. Ze względu na to, iż na dzień 31 grudnia 2022 r. wartość bilansowa udziału
Grupy we wspólnym przedsięwzięciu Sierra Gorda S.C.M. wynosi 0 PLN, eliminacja niezrealizowanego zysku w proporcji
do udziału Grupy (55%) zostanie ujęta w momencie, gdy wartość bilansowa udziału Grupy w Sierra Gorda S.C.M. osiągnie
poziom powyżej wartości 0 PLN.
Nota 9.9.5 KGHM TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa zidentyfikowała aktywa i związane z nimi zobowiązania jednostki zależnej KGHM
TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. jako przeznaczone do sprzedaży w związku ze spełnieniem kryteriów
określonych przez MSSF 5 (tj. są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce
prawdopodobna, w tym oczekuje się, że nastąpi w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze
względu na nieistotną wartość, te aktywa i zobowiązania nie zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do
odrębnych pozycji, tj. „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży (grupa zbycia)” i „Zobowiązań związanych z grupą zbycia”.
Nota 9.9.6 Rzeczowe aktywa trwałe w Mercus Logistyka Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2022 r. Grupa zidentyfikowała rzeczowe aktywa trwałe jednostki zależnej Mercus Logistyka Sp. z o.o.
jako przeznaczone do sprzedaży w związku ze spełnieniem kryteriów określonych przez MSSF 5 (tj. są dostępne do
natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, sprzedaż jest wysoce prawdopodobna, w tym oczekuje się, że nastąpi
w ciągu 1 roku od dnia klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży). Ze względu na nieistotną wartość, te aktywa nie
zostały wydzielone w sprawozdaniu z sytuacji finansowej do odrębnej pozycji, tj. „Aktywów przeznaczonych do sprzedaży
(grupa zbycia)”.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
125
Część 10 – Kapitał obrotowy
Nota 10.1 Zapasy
Zasady rachunkowości
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Grupa dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży pomniejszona
o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży
do skutku.
Ewentualna różnica wartości dotycząca wytworzonych wyrobów,
stanowi odpis aktualizujący i jest ujmowana w koszcie
wytworzenia sprzedanych produktów.
Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując
normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych.
Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się
według średniej ważonej ceny nabycia oraz średnioważonego
rzeczywistego kosztu wytworzenia.
Jako zapasy Grupa klasyfikuje również awaryjne części zamienne,
które nie spełniają kryteriów ujmowania jako rzeczowe aktywa
trwałe zgodnie z MSR 16 par. 7 oraz zgodnie z zasadami
kapitalizacji istotnych części składowych przyjętych w zasadach
rachunkowości Jednostki Dominującej, w których określono
wartościowy próg na poziomie co najmniej 300 tys. PLN, dla
których to części zamiennych przeprowadza się analizę pod kątem
spełnienia kryteriów kapitalizacji z MSR 16. W związku
z powyższym, jako zapas ujmowane są w szczególności awaryjne
części zamienne, których wartość jest nieistotna bądź nie
podlegają one wymianom w regularnych odstępach czasu, lub
które, po ich zamontowaniu, w związku z awarią części zamiennej
w składniku rzeczowych aktywów trwałych, nie przyczynią się
do uzyskania większych korzyści ekonomicznych z dalszego
użytkowania tego składnika, od tych które były założone
w momencie początkowego ujęcia składnika i oddania
do użytkowania. Koszty takich awaryjnych części zamiennych, jako
koszty bieżącego utrzymania aktywów, ujmowane są w wyniku
w momencie ich zużycia.
W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
ilość zapasów Grupy Kapitałowej KGHM
INTERNATIONAL LTD. powstających w procesie
ługowania, jest określana w oparciu o szacowany
odzysk metalu z rudy. Natura procesu
wypłukiwania miedzi z rudy ogranicza precyzyjne
monitorowanie poziomu zapasów powstających
w wyniku tego procesu. W kolejnych okresach
sprawozdawczych, dokonuje się korekty
szacowanego w danym okresie sprawozdawczym
odzysku miedzi z ługowanej rudy do poziomu
produkcji osiągniętej w kolejnym okresie.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. wartość zapasów
ustalona prowizorycznie wyniosła 25 mln PLN
(na 31 grudnia 2022 r. 38 mln PLN).
Grupa dokonuje wyceny zapasów na poziomie
kosztu wytworzenia, nie wyższym jednak od
wartości netto możliwej do uzyskania. Cenę
sprzedaży netto dla miedzi na dzień kończący
okres sprawozdawczy Grupa ustala na podstawie
notowań cen metalu wg krzywej terminowej z LME
(Londyńskiej Giełdy Metali) ustalonej dla miesięcy,
w których będzie następowała sprzedaż zapasów
miedzi.
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
126
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Materiały
1 843
2 084
Półprodukty i produkty w toku
4 552
4 835
Produkty gotowe
1 902
1 777
Towary
128
206
Nota 10.4
Razem wartość zapasów
8 425
8 902
Nota 4.4
Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Utworzony odpis w koszty sprzedanych produktów, towarów
i materiałów*
( 442)
( 79)
Odwrócony odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
21
55
Terminy realizacji zapasów
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
O okresie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu
sprawozdawczego
429
426
O okresie do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego
7 996
8 476
* W tym: w 2023 r. 370 mln PLN dotyczy utworzenia odpisu w KGHM INTERNATIONAL LTD. (w 2022 r. odpowiednio 44 mln PLN) z uwagi na koszt
wytworzenia wyższy niż wartość netto możliwa do uzyskania ze sprzedaży.
Na dzień 31 grudnia 2023 r. i w okresie porównywalnym, na wartość zapasów z terminem realizacji powyżej 12 miesięcy
składają się głównie zapasy awaryjne materiałów i części zamiennych dla utrzymania ciągłości produkcji oraz produkt gotowy
ren. Ponadto w Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. występuje zapas rudy, który zostanie zużyty w terminie
powyżej 12 miesięcy łącznie z materiałem eksploatowanym w okresie bieżącym o wyższej jakości.
Nota 10.1.1 Prawa majątkowe wynikające ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz
z efektywności energetycznej
Zasady rachunkowości
Prawa majątkowe do energii są to świadectwa pochodzenia energii elektrycznej, potwierdzające wytworzenie energii
elektrycznej w odnawialnych źródłach energii (OZE). Wyprodukowanie energii w odnawialnych źródłach energii potwierdzają
tzw. zielone, niebieskie oraz fioletowe prawa majątkowe do energii.
Świadectwa efektywności energetycznej, tzw. białe certyfikaty, są to certyfikaty potwierdzające roszczenia uczestników rynku
w związku z deklaracjami uzyskania oszczędności energetycznej w efekcie zastosowania przez nich środków lub wdrożenia
przedsięwzięć służących poprawie efektywności energetycznej.
Ujmowanie nabytych praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną
Nabyte prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną ujmuje się w Sprawozdaniu
z sytuacji finansowej jako towary i na dzień nabycia wycenia się wg ceny nabycia, która odpowiada:
- wartości świadectwa pochodzenia (na podstawie aktualnej ceny rynkowej), lub
- wysokości wynegocjowanej ceny umownej w przypadku zakupu tych praw w transakcjach giełdowych pozasesyjnych.
Na koniec okresu sprawozdawczego prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające efektywność energetyczną
wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości, jednak nie wyższej niż cena sprzedaży netto.
Ujmowanie otrzymanych nieodpłatnie praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność
energetyczną
Otrzymane nieodpłatnie, przyznane przez Prezesa URE, świadectwa pochodzenia energii ze źródeł odnawialnych oraz
świadectwa wynikające z ustawy o efektywności energetycznej ujmuje się jako towary, natomiast nieodpłatne otrzymanie
traktuje się jako dotacje niepieniężne i wycenia na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej.
Dotację wynikającą z otrzymanych nieodpłatnie praw majątkowych do energii kolorowej ujmuje się w Sprawozdaniu z wyniku,
na zmniejszenie kosztów wytworzenia energii ze źródeł odnawialnych w momencie początkowego ujęcia.
Początkowe ujęcie w księgach rachunkowych praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia energii ze źródeł
odnawialnych następuje na dzień wyprodukowania energii w danym źródle, ponieważ prawo producenta ww. energii
do otrzymania praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia powstaje w momencie wyprodukowania energii
w danym źródle.
Dotację wynikającą z otrzymanych nieodpłatnie świadectw poświadczających efektywność energetyczną ujmuje się, jako
dotację do aktywów, na rozliczeniach międzyokresowych przychodów, a następnie rozlicza systematycznie do wyniku
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
127
finansowego w pozostałe przychody operacyjne, w ślad za amortyzacją środków trwałych, których nabycie/wytworzenie
spowodowało powstanie efektywności energetycznej, za którą Grupa otrzymała świadectwa.
Początkowe ujęcie w księgach rachunkowych praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia wynikających
z ustawy o efektywności energetycznej następuje na moment ich otrzymania.
Na koniec okresu sprawozdawczego ujęte nieodpłatne prawa majątkowe do energii i świadectwa poświadczające
efektywność energetyczną podlegają wycenie wg wartości początkowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości,
jednak w wysokości nie wyższej niż cena sprzedaży netto.
Ujmowanie przychodu i rozchodu praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność
energetyczną
Wyceny rozchodu praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej dokonuje się metodą FIFO. Rozchód
spowodowany zbyciem (sprzedażą) odnoszony jest do wyniku finansowego i ujmowany, jako wartość sprzedanych towarów.
Przychód ze sprzedaży praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej ujmuje się w wyniku
finansowym, jako przychód ze sprzedaży towarów.
Niedobór praw majątkowych do energii i świadectw poświadczających efektywność energetyczną uzupełnia się poprzez ich
zakup bądź poprzez uiszczenie opłaty zastępczej. Ewentualne niewykonanie obowiązkowego umorzenia praw majątkowych
wynikających ze świadectw pochodzenia energii z odnawialnych źródeł energii lub efektywności energetycznej, bądź nie
uiszczenie opłaty zastępczej wiąże się z koniecznością poniesienia przez przedsiębiorcę kary finansowej. Kwotę poniesioną
z tytułu kary ujmuje się w pozostałych kosztach operacyjnych.
Rezerwa na koszty wypełnienia obowiązku przedłożenia do umorzenia praw majątkowych do energii i świadectw
efektywności energetycznej
W związku z obowiązkiem przedłożenia praw majątkowych do energii i świadectw efektywności energetycznej do umorzenia,
jednostki Grupy tworzą rezerwę w ramach rozliczeń międzyokresowych biernych kosztów.
Grupa tworzy rezerwę:
- w ciężar wartości (kosztu nabycia) sprzedanych towarów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw i świadectw
efektywności energetycznej do umorzenia dotyczy energii elektrycznej kupionej i odsprzedanej do odbiorcy końcowego,
- w ciężar kosztów wytworzenia produktów w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw do umorzenia dotyczy energii
elektrycznej kupionej i zużytej na własne potrzeby przedsiębiorcy, oraz
- w ciężar kosztu wytworzenia sprzedanej energii w zakresie, w jakim obowiązek przedłożenia praw do umorzenia dotyczy
energii elektrycznej wyprodukowanej przez przedsiębiorcę i sprzedanej do odbiorcy końcowego.
Rezerwę wycenia się w wysokości wartości bilansowej posiadanych praw majątkowych do energii lub świadectw
poświadczających efektywność energetyczną oraz, w przypadku ich niedoboru, w wartości rynkowej praw majątkowych
(świadectw) na dzień utworzenia rezerwy lub w wysokości kwoty opłaty zastępczej odpowiadającej ilości sprzedanej energii,
w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa.
Rozliczenie kwoty rezerwy oraz umorzenie praw majątkowych następuje na dzień umorzenia tych praw przez Prezesa URE.
Ujęcie praw majątkowych do energii kolorowej i białych certyfikatów
Pozycja sprawozdania z sytuacji finansowej
Stan na 31.12.2023
Stan na 31.12.2022
ilość
(MWh)/TOE
wartość
ilość
(MWh)/TOE
wartość
Zapasy - towary, z tego:
40
82
zielone prawa majątkowe
267 850
32
394 269
72
niebieskie prawa majątkowe
7 790
2
10 576
3
białe certyfikaty
2 851
6
3 241
7
Rozliczenie międzyokresowe bierne, z tego:
43
91
rezerwa na umorzenie zielonych praw majątkowych
(MWh)
267 268
32
431 996
80
rezerwa na umorzenie niebieskich praw majątkowych
(WWh)
11 136
3
11 676
3
rezerwa na umorzenie białych certyfikatów (TOE)
4 235
8
4 126
8
Pozycja sprawozdania z wyniku
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Wynik finansowy (bez uwzględnienia efektu
podatkowego), z tego:
43
94
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
38
86
Koszt nabycia sprzedanych towarów
3
6
Pozostałe przychody operacyjne
2
2
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
128
Nota 10.2 Należności od odbiorców
Zasady rachunkowości
Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej (chyba, że należność zawiera istotny komponent
finansowy podlegający wydzieleniu, na skutek czego należność jest początkowo ujmowana w wartości godziwej).
Po początkowym ujęciu należności od odbiorców wycenia się w następujący sposób:
- należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego i nieoparte o formułę cenową M+*: w wysokości
zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (ECL). Należności
od odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu.
- należności przekazywane do faktoringu pełnego: w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa
ustalana jest w wysokości ich wartości bilansowej pomniejszonej o koszty wynagrodzenia faktora, na które składają się
m.in. koszty odsetkowe i koszt przejęcia ryzyka. Ze względu na krótki termin pomiędzy przekazaniem do faktora a jej
zapłatą oraz ze względu na niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa tych należności nie
uwzględnia wpływu tych czynników. Należności przekazywane do faktoringu pełnego są wyznaczane do kategorii
aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ zostały
zakwalifikowane do modelu biznesowego, w ramach którego przepływy są realizowane wyłącznie w drodze sprzedaży
aktywów finansowych.
- należności oparte o formułę cenową M+: w wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa jest
ustalana jako wartość nominalna (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowana o wpływ ryzyka ryn kowego
i kredytowego. Korekta z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla
danego okresu kwotowania z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną,
po jakiej należność została ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu
ryzyka kredytowego jest obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności
handlowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Na leżności oparte o formułę cenową M+ są wyznaczane do
kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ
należności te nie zdają testu SPPI (tj. testu umownych przepływów pieniężnych) ze względu występujący w nich
element zmiany ceny po dniu początkowego ujęcia należności.
Należności wyceniane w wartości godziwej mogą podlegać wycenie zarówno z tytułu stosowanej formuły cenowej M+ jak i z
tytułu przekazania do faktoringu. Wycen tych dokonuje się niezależnie od siebie. Skutek obydwu wycen ujmuje się w wyniku
finansowym w pozostałych przychodach/ (kosztach) operacyjnych.
* formuła cenowa M+ oznacza, że dla poszczególnych transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra ostateczna cena sprzedaży jest ustalana po dniu
ujęcia sprzedaży, w oparciu np. o średnią z notowań giełdowych danego metalu z miesiąca sprzedaży lub z miesiąca następująceg o po miesiącu
sprzedaży.
Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe związane z należnościami od odbiorców. Zarządzanie
ryzykiem kredytowym oraz ocenę jakości kredytowej należności przedstawiono w Nocie 7.5.2.3. Informacje na temat ryzyka
walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3.
Poniższa tabela przedstawia wartość bilansową należności od odbiorców oraz kwotę oczekiwanej straty kredytowej:
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- wartość brutto
557
466
Odpis na oczekiwaną stratę kredytową
( 39)
( 39)
Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie
- wartość netto
518
427
Należności wyceniane w wartości godziwej
414
751
Nota 10.4
Razem
932
1 178
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
129
Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne
Zasady rachunkowości
Zobowiązania wobec dostawców i podobne ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne
i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.
Naliczone odsetki z tytułu dokonania spłaty zobowiązań w terminie późniejszym, w szczególności przekazanych
do faktoringu dłużnego, ujmowane są w wyniku okresu w pozycji koszty finansowe.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Zobowiązania wobec dostawców i podobne prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawierają również
zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego, które mieszczą się w kategorii „podobne”.
Ponadto pozycja „zobowiązania podobne” obejmuje także zobowiązania handlowe wewnątrzgrupowe przekazane przez
dłużnika do faktora, w odniesieniu do których wierzyciel otrzymał płatność od faktora. W momencie przekazania
zobowiązania do faktoringu dłużnego Jednostka Dominująca ujmuje zobowiązanie wobec faktora, który w związku
z dokonaniem subrogacji ustawowej wierzytelności z prawnego punktu widzenia przejmuje prawa i obowiązki
charakterystyczne dla wierzytelności handlowych.
Faktoring dłużny nie jest bezpośrednio uregulowany w MSSF i w związku z niejedno znacznym charakterem transakcji
niezbędne było dokonanie przez Jednostkę Dominującą istotnego osądu w zakresie prezentacji sald zobowiązań oddanych
do faktoringu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz prezentacji transakcji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.
W ocenie Jednostki Dominującej, na ustalenie ww. prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu
dłużnego jako „Zobowiązania wobec dostawców i podobne” (przypisania do kategorii „podobne”) razem z pozostałymi
zobowiązaniami handlowymi, a nie jako zobowiązania z tytułu zadłużenia, kluczowy wpływ miały poniższe aspekty:
• z prawnego punktu widzenia w momencie objęcia zobowiązania faktoringiem dłużnym w drodze subrogacji następuje
przeniesienie praw i obowiązków wynikających z zobowiązań, a nie ich wygaśnięcie i ustanowienie nowych praw
i obowiązków wobec faktora,
• nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym oraz nie ma miejsca zmiana warunków
handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania umowy,
• celem programu jest nie tylko poprawa płynności Jednostki Dominującej, ale również wsparcie dostawców
w pozyskaniu korzystniejszego finansowania, w celu budowania długotrwałych relacji biznesowych,
• ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie
w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym. W związku
z powyższym, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej spłaty, przepływy
pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej niż 10%,
• koszty związane z faktoringiem dłużnym są ponoszone zarówno przez Jednostkę Dominującą jak i dostawców.
Jednostka Dominująca ponosi koszt odsetkowy wynikający ze spłaty zobowiązania w wydłużonym terminie, podczas
gdy dostawcy ponoszą koszt dyskonta w związku z wcześniejszym (tj. przed upływem terminu podstawowego
wynoszącego standardowo 60 dni) otrzymaniem płatności od faktora,
• Jednostka Dominująca wraz z poszczególnymi dostawcami na mocy zawartych porozumień ustala, które konkretnie
faktury będą przekazywane do faktoringu dłużnego i jaki będzie termin wcześniejszej spłaty dostawcy przez faktora.
Ponadto, Jednostka Dominująca zidentyfikowała charakterystyki, które wskazują na charakter faktoringu dłużnego jako
zobowiązania z tytułu finansowania (zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez faktora), jednakże zostały ocenione
przez Jednostkę Dominującą za niewystarczające, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego
do faktoringu dłużnego następuje całkowita zmiana charakteru zobowiązania z handlowego na dłużny, co warunkowałoby
prezentację w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako zobowiązanie z tytułu finansowania dłużnego oraz prezentację
w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w działalności finansowej:
• faktorem jest bank i w momencie dokonania subrogacji przez faktora zmienia się strona, która jest wierzycielem,
• w celu pozyskania korzystniejszych warunków umowa faktoringowa była negocjowana z faktorem przez Jednostkę
Dominującą, a nie bezpośrednio przez dostawców,
• termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych faktoringiem dłużnym jest dłuższy (i wy nosi do 180
dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do
faktoringu (i standardowo termin ten wynosi 60 dni),
• główne koszty faktoringu dłużnego są ponoszone przez Jednostkę Dominującą, a obciążenie dostawców występuje
wyłącznie w przypadku otrzymania płatności przez dostawcę w terminie skróconym w stosunku do terminu płatności
wynikającego z umowy handlowej, który standardowo wynosi 60 dni od dnia otrzymania faktury przez Spółkę (upust za
zapłatę przed terminem 60 dni lub innym, wynikającym z umowy handlowej).
W ramach analizy zapisów MSSF w kontekście prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu
dłużnego, Jednostka Dominująca przeanalizowała również opublikowane w grudniu 2020 r. przez Komitet ds. Interpretacji
Standardów (Komitet) stanowisko w sprawie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Aspekty wskazane przez Komitet w stanowisku jak i podsumowanie
kluczowych wymogów związanych z analizowanym zagadnieniem, zdaniem Jednostki Dominującej nie wpłynęły na wnioski
z oceny przeprowadzonej przez Jednostkę Dominującą. Komitet, rekomendując właściwą prezentację zobowiązań
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
130
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Zobowiązania długoterminowe wobec dostawców
197
186
Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców
3 167
3 076
Zobowiązania krótkoterminowe podobne - faktoring dłużny
3 021
18
Nota 10.4
Zobowiązania wobec dostawców i podobne
6 385
3 280
W 2023 r. łączny ustalony limit zaangażowania faktorów w Jednostce Dominującej wynosił 3 000 mln PLN, spółki Grupy
Kapitałowej nie posiadały umów z faktorami (w 2022 r. zaangażowanie Grupy Kapitałowej wyniosło 1 553 mln PLN, w tym
w Jednostce Dominującej 1 500 mln PLN). Jednostka Dominująca obecnie ma zawarte trzy umowy na świadczenie usług
faktoringu, który został wdrożony w roku 2019 w celu umożliwienia dostawcom szybszego otrzymania spłaty wierzytelności
w ramach standardowego procesu zakupowego realizowanego przez Jednostkę Dominującą, przy jednoczesnym wydłużeniu
terminu spłaty przez Jednostkę Dominującą zobowiązań wobec faktora. W 2023 r. do faktora w Jednostce Dominującej
przekazano zobowiązania w kwocie 4 247 mln PLN, spółki Grupy nie przekazywały w 2023 r. zobowiązań do faktora (w 2022 r.
w Jednostce Dominującej do faktora nie przekazano zobowiązań, w spółkach Grupy przekazano zobowiązania w kwocie 72
mln PLN), a stan zobowiązań handlowych objętych faktoringiem dłużnym na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniósł 3 021 mln PLN
(na dzień 31 grudnia 2022 r. w Jednostce Dominującej nie pojawiły się zobowiązania handlowe objęte faktoringiem dłużnym,
w spółkach Grupy Kapitałowej saldo wyniosło 18 mln PLN, ); w bieżącym roku dokonane zostały płatności na rzecz faktorów w
Jednostce Dominującej w kwocie 1 209 mln PLN, w spółkach Grupy 18 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia 2022 r.
w Jednostce Dominującej wynosiły 55 mln PLN, w spółkach Grupy 95 mln PLN). Koszty odsetkowe naliczone i poniesione na
rzecz faktora w Grupie Kapitałowej w 2023 r. wyniosły 50 mln PLN (w roku zakończonym 31 grudnia 2022 r. naliczone
i poniesione koszty odsetkowe wyniosły 3 mln PLN).
Terminy spłaty wierzytelności z tytułu faktoringu dłużnego nie przekraczają 12 miesięcy, w związku z czym zobowiązania
objęte faktoringiem dłużnym w całości prezentowane są jako krótkoterminowe.
W pozycji zobowiązań wobec dostawców i podobnych zawarte zostały zobowiązania z tytułu zakupu, budowy środków
trwałych i wartości niematerialnych wynoszące na 31 grudnia 2023 r. w części długoterminowej 196 mln PLN, a w części
krótkoterminowej 713 mln PLN (na 31 grudnia 2022 r. odpowiednio 185 mln PLN i 627 mln PLN).
Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko walutowe wynikające ze zobowiązań wobec dostawców oraz ryzyko płynności.
Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3 oraz ryzyka płynności w Nocie 8.3.1.
Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców i podobnych zbliżona jest do ich wartości bilansowej.
podlegających faktoringowi dłużnemu wskazał na te same kwestie, które zostały przeanalizowane i ujawnione Jednostkę
Dominującą powyżej, w ramach ważnych osądów. W szczególności, w kontekście obszarów analizy wskazanych przez
Komitet, Jednostka Dominująca potwierdza, że:
• przekazanie zo bowiązań do faktoringu dłużnego nie wymagało ustanowienia żadnych dodatkowych zabezpieczeń na
rzecz faktora-banku, ani też nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym. Ponadto nie
ma również miejsca zmiana warunków handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania
umowy,
• mając na uwadze powyższe, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej
spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej
niż 10%; tym samym nie zostaje spełnione kryterium zaprzestania ujmowania zobowiązań jakim jest tzw. test 10%,
a także nie zostają spełnione pozostałe kryteria zaprzestania ujmowania zobowiązań z MSSF 9,
• ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie
w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym,
• zobowiązania przekazane do faktoringu dłużnego stanowią część kapitału obrotowego wykorzystywanego przez
jednostkę w normalnym cyklu operacyjnym jednostki.
Jednostka Dominująca wskazuje, że termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych umowami faktoringu
dłużnego jest dłuższy (do 180 dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie
są oddawane do faktoringu, który standardowo wynosi 60 dni, co może świadczyć na rzecz zmiany charakteru tych
zobowiązań z handlowego na dłużny. Jednakże cecha ta została oceniona przez Jednostkę Dominującą za niewystarczającą,
aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego nastąpiła całkowita zmiana
charakteru zobowiązania. Poza powyższym kryterium, żadne inne warunki zobowiązań objętych faktoringiem dłużnym nie
różnią się od warunków pozostałych zobowiązań handlowych.
Tym samym, ocena Jednostki Dominującej co do charakteru zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego
i ich prezentacji, oznacza, że zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego Spółka prezentuje w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej w pozycji „Zobowiązania wobec dostawców i podobne”, uwzględniając je w kategorii „podobne”.
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
131
Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego
Zasady rachunkowości
Przepływy pieniężne z tytułu odsetek od transakcji faktoringu dłużnego prezentowane są w ramach przepływów z działalności
finansowej. Kwoty faktycznych spłat wierzytelności podstawowej oddanej do faktoringu dłużnego wobec faktora
prezentowane są w ramach przepływów z działalności operacyjnej i częściowo, również inwestycyjnej. Dodatkowo Jednostka
Dominująca w ramach zmiany stanu kapitału obrotowego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wykazuje w odrębnej
linii „Zmianę stanu zobowiązań handlowych oddanych do faktoringu”, dla celów jasnej i przejrzystej prezentacji.
Ważne oszacowania, założenia i osądy
Jednostka Dominująca w trakcie okresu zakończonego 31 grudnia 2019 r. wdrożyła faktoring dłużny (dalsze informacje
przedstawiono w Nocie 10.3).
Ponieważ praktyka rynkowa w zakresie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
nie jest jednolita, konieczne było dokonanie przez Zarząd osądu w tym obszarze. W przypadku tych transakcji Jednostka
Dominująca musiała dokonać oceny, czy wydatki związane z płatnościami dokonanymi na rzecz faktora powinny być
zaklasyfikowane do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej czy też do przepływów z działalności finansowej
w ramach sprawozdania z przepływów pieniężnych. Zgodnie z MSR7.11 jednostka powinna prezentować przepływy pieniężne
z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w sposób najbardziej odpowiedni dla rodzaju prowadzonej działalności,
gdyż informacja ta dostarcza użytkownikom sprawozdań finansowych dane pozwalające na dokonanie oceny wpływu tychże
działalności na sytuację finansową jednostki oraz na kwotę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
W związku z powyższym w ocenie Jednostki Dominującej:
- prezentacja spłaty kwoty wierzytelności podstawowej w ramach faktoringu dłużnego w przepływach z działalności
operacyjnej jest zgodna z celem poszczególnych elementów transakcji i spójna z prezentacją tych transakcji
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. W przypadku dokonania subrogacji ustawowej wierzytelności przez faktora
z prawnego punktu widzenia przejmuje on prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Jedynie
przepływy wynikające ze spłaty kwot wierzytelności podstawowych, pochodzących z zobowiązań z tytułu zakupu, budowy
środków trwałych i wartości niematerialnych prezentowane są w ramach działalności inwestycyjnej (dalsze informacje
przedstawiono w Nocie 10.3),
- natomiast aspekt finansowy związany z transakcją faktoringu jest wskazany w prezentacji odsetek w ramach działalno ści
finansowej. Jest to spójne z ujmowaniem tych odsetek w kosztach finansowych w sprawozdaniu z wyniku zgodnie
z przyjętą przez Jednostkę Dominującą polityką rachunkowości prezentacji kosztów odsetek od faktoringu dłużnego
w działalności finansowej.
w mln PLN, chyba że wykazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
132
Zapasy
Należności
od
odbiorców
Zobowiązania
wobec
dostawców
Zobowiązania
podobne
Kapitał
obrotowy
Stan na 01.01.2023 r.
(8 902)
(1 178)
3 262
18
(6 800)
Stan na dzień objęcia kontrolą
nad jednostką zależną
-
-
1
-
1
Stan na 31.12.2023 r.
(8 425)
( 932)
3 364
3 021
(2 972)
Zmiana stanu w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
477
246
101
3 003
3 827
Różnice kursowe z przeliczenia
sprawozdań jednostek o walucie
funkcjonalnej innej niż PLN
( 64)
( 37)
25
-
( 76)
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów
296
-
-
-
296
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia
rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych
-
-
( 161)
( 110)
( 271)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu odsetek
od faktoringu dłużnego
-
-
-
( 25)
( 25)
Przekwalifikowanie do rzeczowych
aktywów trwałych
( 16)
-
-
-
( 16)
Korekty
216
( 37)
( 136)
( 135)
( 92)
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
693
209
( 35)
2 868
3 735
Zapasy
Należności
od
odbiorców
Zobowiązania
wobec
dostawców
Zobowiązania
podobne
Kapitał
obrotowy
Stan na 01.01.2022 r.
(6 487)
(1 026)
3 106
95
(4 312)
Stan na 31.12.2022 r.
(8 902)
(1 178)
3 262
18
(6 800)
Zmiana stanu w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
(2 415)
( 152)
156
( 77)
(2 488)
Różnice kursowe z przeliczenia
sprawozdań jednostek o walucie
funkcjonalnej innej niż PLN
43
16
( 17)
-
42
Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów
117
-
-
-
117
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia
rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych
-
-
41
-
41
Przekwalifikowanie do rzeczowych
aktywów trwałych
( 10)
-
-
-
( 10)
Przekwalifikowanie z rzeczowych
aktywów trwałych
16
-
-
-
16
Stan na dzień utraty kontroli
nad jednostką zależną
( 94)
( 20)
79
-
( 35)
Korekty
72
( 4)
103
-
171
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
(2 343)
( 156)
259
( 77)
(2 317)
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
133
Część 11 – Świadczenia pracownicze
Zasady rachunkowości
Grupa zobowiązana jest do wypłaty określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (świadczeń emerytalnych z tytułu
jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych, odpraw pośmiertnych, ekwiwalentu węglowego) oraz innych
długoterminowych świadczeń (w postaci nagród jubileuszowych), zgodnie z Zakładowym Układem Zbiorowym Pracy.
Wysokość zobowiązań z tytułu obu rodzajów świadczeń szacowana jest na dzień kończący okres sprawozdawczy przez
niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych.
Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych
przyszłych wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych wyrażonych w walucie
przyszłej wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań.
Zyski i straty aktuarialne z wyceny określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w pozostałych
całkowitych dochodach w okresie w którym powstały. Zyski i straty aktuarialne z wyceny pozostałych świadczeń
(świadczenia z tytułu nagród jubileuszowych) ujmowane są w wyniku finansowym.
Ważne oszacowania i założenia
Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania
z tytułu określonych świadczeń. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako
założenia w metodzie aktuarialnej. Wszelkie zmiany założeń mają wpływ na wartość bilansową zobowiązania. Jednym
z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa procentowa. Na dzień kończący okres
sprawozdawczy w oparciu o opinię niezależnego aktuariusza przyjmuje się odpowiednią stopę dyskonta dla
podmiotów Grupy Kapitałowej, przy użyciu której ustala się wartość bieżącą szacowanych przyszłych wypływów
pieniężnych z tytułu tych świadczeń. Przy ustalaniu stopy dyskontowej dla okresu sprawozdawczego aktuariusz
ekstrapoluje wzdłuż krzywej rentowności bieżące stopy procentowe obligacji skarbowych wyrażonych w walucie
przyszłej wypłaty świadczeń, aby uzyskać stopę dyskontową umożliwiającą dyskontowanie płatności o terminie
realizacji dłuższym niż termin wykupu obligacji.
Pozostałe założenia makroekonomiczne wykorzystywane dla wyceny zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń
pracowniczych, takie jak stopa inflacji czy najniższe wynagrodzenie, oparte są na obecnych warunkach rynkowych.
Zgodnie z MSR 19 par. 78 założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny świadczeń pracowniczych w Grupie są
spójne, gdyż odzwierciedlają relacje ekonomiczne pomiędzy takimi czynnikami jak inflacja, stopa wzrostu
wynagrodzeń, stopa dyskonta oraz stopa wzrostu cen węgla.
Założenia przyjęte do wyceny na 31 grudnia 2023 r. zostały przedstawione w Nocie 11.2.
Przedstawiona poniżej analiza wrażliwości opiera się na tej samej metodzie wyceny, jaką użyto do wyceny zobowiązań
ujętych w niniejszym sprawozdaniu finansowym, czyli metodzie prognozowanych uprawnień jednostkowych
(„Projected Unit Credit Method”). Przy analizie wpływu danego czynnika (założenia) zmienia się jego wartość o +/- 1
punkt procentowy pozostawiając wszelkie inne założenia oraz bazę osób uprawnionych do świadczeń bez z mian.
Analiza pokazuje więc wpływ zmiany tylko jednego konkretnego czynnika.
Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązań (Jednostki Dominującej) na dzień 31 grudnia 2023 r.
Stopa dyskontowa
Planowane wzrosty podstaw*
-1 p.p.
+1 p.p.
-1 p.p.
+1 p.p.
Odprawy emerytalno-rentowe
37
(32)
(35)
44
Ekwiwalent węglowy
289
(229)
(247)
307
Nagrody jubileuszowe
39
(34)
(37)
47
Inne świadczenia
3
(3)
(3)
4
Zobowiązanie łącznie
368
(298)
(322)
402
Wpływ na wynik finansowy
39
(34)
(37)
47
Wpływ na pozostałe całkowite
dochody
329
(264)
(285)
355
* W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i i nnych świadczeń uwzględniono zmiany najniższego wynagrodzenia,
natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
134
Wpływ zmian założeń na saldo zobowiązania na dzień 31 grudnia 2022 r.
Stopa dyskontowa
Planowane wzrosty podstaw*
-1 p.p.
+1 p.p.
-1 p.p.
+1 p.p.
Odprawy emerytalno-rentowe
25
(22)
(25)
32
Ekwiwalent węglowy
222
(181)
(173)
230
Nagrody jubileuszowe
28
(25)
(27)
34
Inne świadczenia
3
(2)
(2)
3
Zobowiązanie łącznie
278
(230)
(227)
299
Wpływ na wynik finansowy
28
(24)
(27)
34
Wpływ na pozostałe całkowite
dochody
250
(206)
(200)
265
* W odniesieniu do odpraw emerytalno-rentowych, nagród jubileuszowych i innych świadczeń uwzględn io no zmiany najniższego wynagrodzenia,
natomiast w odniesieniu do ekwiwalentu węglowego uwzględniono zmiany inflacji.
Jak wskazuje powyższa analiza, na zmianę założeń najbardziej wrażliwe są świadczenia o najdłuższym horyzoncie
zapadalności, czyli deputaty węglowe, które będą wypłacane obecnym pracownikom po ich przejściu na emeryturę lub
rentę. W przypadku tych świadczeń odchylenie wynosi od -17,7% do 25% (w okresie porównawczym od -15,7% do 20,2%).
Najmniej wrażliwe na zmianę założeń są świadczenia o stosunkowo krótkim okresie zapadalności, np. nagrody
jubileuszowe uzależnione od stażu pracy, dla których odchylenie wynosi od -6,6% do 9,1% (w okresie poró wnawczym od -
6,1% do 8,4%).
Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Składniki pozycji zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Długoterminowe
3 117
2 621
Krótkoterminowe
267
272
Nota 11.2
Zobowiązania z tytułu programów przyszłych świadczeń
pracowniczych
3 384
2 893
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
421
358
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
357
296
Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne (niewykorzystane urlopy,
premie, inne)
664
773
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania pracownicze
1 442
1 427
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
4 826
4 320
Koszty świadczeń pracowniczych
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Koszty wynagrodzeń
5 881
5 370
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń
1 988
1 784
Koszty przyszłych świadczeń
427
179
Nota 4.1
Koszty świadczeń pracowniczych
8 296
7 333
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
135
Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych
Ogółem
zobowiązania
Nagrody
jubileuszowe
Odprawy
emerytalno -
rentowe
Ekwiwalent
węglowy
Inne
świadczenia
Stan na dzień 01.01.2022
2 468
552
442
1 354
120
Nota 11.1
Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
179
52
44
72
11
Koszty odsetek
88
19
16
49
4
Koszty bieżącego zatrudnienia
98
40
28
23
7
Zyski aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym
( 7)
( 7)
-
-
-
Nota 8.2.2
(Zyski)/straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach
422
-
( 20)
480
( 38)
Wypłacone świadczenia
( 175)
( 68)
( 33)
( 70)
( 4)
Zmiany z tytułu utraty kontroli nad jednostkami zależnymi
( 1)
-
( 1)
-
-
Stan na dzień 31.12.2022
2 893
536
432
1 836
89
Nota 11.1
Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
427
223
53
147
4
Koszty odsetek
194
36
29
124
5
Koszty bieżącego zatrudnienia
97
46
24
23
4
Koszty przeszłego zatrudnienia
( 5)
-
-
-
( 5)
Straty aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym
141
141
-
-
-
Nota 8.2.2
Straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach
311
-
114
170
27
Wypłacone świadczenia
( 247)
( 79)
( 39)
( 126)
( 3)
Stan na dzień 31.12.2023
3 384
680
560
2 027
117
Stan na dzień 31 grudnia
2023
2022
2021
2020
2019
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych
3 384
2 893
2 468
3 169
2 770
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
136
Główne założenia aktuarialne (Jednostki Dominującej) przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2023 r.:
2023
2024
2025
2026
2027 i
następne
- stopa dyskonta
5,20%
5,20%
5,20%
5,20%
5,20%
- stopa wzrostu cen węgla
-20,57%
3,60%
2,50%
2,50%
2,50%
- stopa wzrostu najniższego
wynagrodzenia
19,44%
5,20%
4,00%
4,00%
4,00%
- przewidywana inflacja
4,60%
3,70%
2,50%
2,50%
2,50%
- przewidywany przyszły wzrost
wynagrodzeń
9,60%
8,40%
4,00%
4,00%
4,00%
Główne założenia aktuarialne (Jednostki Dominującej) przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2022 r.:
2023
2024
2025
2026
2027i
następne
- stopa dyskonta
6,75%
6,75%
6,75%
6,75%
6,75%
- stopa wzrostu cen węgla
87,90%
5,90%
3,50%
2,50%
2,50%
- stopa wzrostu najniższego
wynagrodzenia
19,60%
5,70%
5,00%
4,00%
4,00%
- przewidywana inflacja
13,10%
5,90%
3,50%
2,50%
2,50%
- przewidywany przyszły wzrost
wynagrodzeń
16,00%
9,00%
5,00%
4,00%
4,00%
Zmiana wartości zysków/strat aktuarialnych spowodowana jest zmianą założeń w zakresie wzrostu stopy dyskonta oraz
wzrost cen węgla i przewidywanych przyszłych wzrostów wynagrodzeń.
Do aktualizacji zobowiązań na koniec bieżącego okresu przyjęto parametry na podstawie dostępnych prognoz inflacji,
analizy wskaźników cen węgla i najniższego wynagrodzenia oraz przewidywanej rentowności długoterminowych obligacji
skarbowych.
Podział (zysków)/strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2023 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia
2022 r.
Zmiana założeń finansowych
180
Zmiana założeń demograficznych
64
Pozostałe zmiany
208
Razem straty aktuarialne
452
Podział (zysków)/strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2022 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia
2021 r.
Zmiana założeń finansowych
( 7)
Zmiana założeń demograficznych
( 40)
Pozostałe zmiany
462
Razem straty aktuarialne
415
Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Rok zapadalności:
Ogółem
zobowiązania
Nagrody
jubileuszowe
Odprawy
emerytalno -
rentowe
Ekwiwalent
węglowy
Inne
świadczenia
2024
266
72
71
111
12
2025
268
68
76
118
6
2026
207
58
33
111
5
2027
191
54
27
105
5
2028
181
50
28
98
5
Pozostałe lata
2 271
378
325
1 484
84
Wartość zobowiązań w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej na dzień
31.12.2023
3 384
680
560
2 027
117
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
137
Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych
Rok zapadalności:
Ogółem
zobowiązania
Nagrody
jubileuszowe
Odprawy
emerytalno -
rentowe
Ekwiwalent
węglowy
Inne
świadczenia
2023
272
68
64
129
11
2024
251
54
63
129
5
2025
198
48
22
123
5
2026
189
44
26
114
5
2027
173
42
21
105
5
Pozostałe lata
1 810
280
236
1 236
58
Wartość zobowiązań w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej na dzień
31.12.2022
2 893
536
432
1 836
89
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
138
Część 12 – Inne noty
Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi
Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w Części 2 i 10 mają zastosowanie
do transakcji przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi.
Transakcje Grupy z jednostkami powiązanymi obejmują transakcje z:
• wspólnym przedsięwzięciem Sierra Gorda S.C.M.,
• jednostkami, nad którymi Skarb Państwa sprawuje kontrolę, współkontrolę lub wywiera na nie znaczący wpływ,
• zarządem oraz organem nadzorującym (wynagrodzenia) – Nota 12.9.
Przychody operacyjne od jednostek powiązanych
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
do wspólnego przedsięwzięcia
38
38
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu
przedsięwzięciu
597
582
Przychody z innych transakcji od wspólnego przedsięwzięcia
21
376
Przychody z innych transakcji od pozostałych podmiotów
powiązanych
23
11
Razem
679
1 007
Zakup od jednostek powiązanych
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Zakup usług, towarów i materiałów
34
32
Inne transakcje zakupu
4
3
Razem
38
35
Należności od odbiorców oraz pozostałe należności od podmiotów powiązanych
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. - udzielone
pożyczki
9 096
9 603
Od wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. - pozostałe
należności
29
69
Od pozostałych podmiotów powiązanych
5
5
Razem
9 130
9 677
Zobowiązania wobec dostawców oraz pozostałe zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Wobec wspólnego przedsięwzięcia
18
58
Wobec pozostałych podmiotów powiązanych
3
2
Razem
21
60
Skarb Państwa stanowi podmiot kontrolujący KGHM Polska Miedź S.A. na najwyższym szczeblu. Grupa korzysta
ze zwolnienia z ujawniania szczegółowego zakresu informacji na temat transakcji z rządem oraz jednostkami, nad którymi
ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ (MSR 24.25).
W 2023 r. Jednostka Dominująca oraz spółki zależne nie zawierały z podmiotami powiązanymi istotnych transakcji
na warunkach innych niż rynkowe.
Zgodnie z zakresem MSR 24.26 na dzień 31 grudnia 2023 r. i w o kresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. Grupa
Kapitałowa realizowała następujące transakcje z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub
współkontrolę wyróżniające się ze względu na istotę i kwotę:
• z tytułu umowy o ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin oraz poszukiwania i rozpoznania
kopalin – saldo zobowiązania w wysokości 243 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 229 mln PLN), w tym opłaty z tytułu
użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin rozpoznane w kosztach w wysokości 31 mln PLN (na dzień 31 grudnia
2022 r. 31 mln PLN),
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
139
• z tytułu umowy o świadczenie usług w zakresie faktoringu dłużnego Grupa posiadała zobowiązanie w wysokości
2 528 mln PLN, koszty z tytułu odsetek od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. w wysokości 55 mln PLN (na dzień 31 grudnia
2022 r. zobowiązanie w wysokości 18 mln PLN oraz koszty z tytułu odsetek od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r.
w wysokości 3 mln PLN),
• pozostałe transakcje i operacje gospodarcze dotyczące wymiany walut spot, lokowania środków pieniężnych, udzielania
kredytów, gwarancji oraz akredytyw (w tym akredytyw dokumentowych), prowadzenia rachunków bankowych,
służbowych kart kredytowych, obsługi inkasa dokumentowego oraz obsługi funduszy celowych oraz zawieran ia transakcji
na walutowym rynku terminowym w ramach współpracy z bankami powiązanymi ze Skarbem Państwa.
Spółki Skarbu Państwa mogą nabywać obligacje emitowane przez KGHM Polska Miedź S.A.
Pozostałe transakcje zawarte przez Grupę Kapitałową z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę
lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, wchodziły w zakres normalnych, codziennych operacji gospodarczych.
Transakcje te dotyczyły:
• zakupu produktów (energii, paliw, usług), towarów i materiałów, środków trwałych na potrzeby bieżącej działalności
operacyjnej. Obroty z tytułu tych transakcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. wyniosły 3 554 mln PLN
(od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 3 816 mln PLN), nierozliczone salda zobowiązań z tytułu tych transakcji na dzień
31 grudnia 2023 r. wyniosły 378 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 340 mln PLN),
• sprzedaży do Spółek Skarbu Państwa. Obroty z tej sprzedaży w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r.
wyniosły 864 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. 430 mln PLN), nierozliczone salda należności z tytułu tych
transakcji na dzień 31 grudnia 2023 r. wyniosły 240 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2022 r. 241 mln PLN).
Nota 12.2 Dywidendy wypłacone
Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2023 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2023 r.
w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2022 r., w kwocie 3 533 mln PLN, wypracowany zysk podzielono
w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 200 mln PLN (1,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty
3 333 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień
dywidendy za rok 2022 na dzień 27 lipca 2023 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2022 na dzień 10 sierpnia 2023 r.
Zgodnie z Uchwałą Nr 6/2022 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 21 czerwca 2022 r.
w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2021 r., w kwocie 5 169 mln PLN, wypracowany zysk podzielono
w następujący sposób: na dywidendę dla akcjonariuszy w kwocie 600 mln PLN (3,00 PLN/akcję) oraz przekazanie kwoty
4 569 mln PLN na kapitał zapasowy Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. ustaliło dzień
dywidendy za rok 2021 na dzień 7 lipca 2022 r., termin wypłaty dywidendy za rok 2021 na dzień 14 lipca 2022 r.
Wszystkie akcje Jednostki Dominującej są akcjami zwykłymi.
Na dzień publikacji nie została podjęta decyzja o pokryciu straty za rok 2023.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
140
Nota 12.3 Pozostałe aktywa
Zasady rachunkowości
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień
kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Pozostałe aktywa niefinansowe długoterminowe
386
220
Nieruchomości inwestycyjne
120
106
Rozliczenia międzyokresowe czynne
9
14
Zaliczki niefinansowe
185
30
Należności z tytułu nadpłaty podatku od nieruchomości
72
69
Pozostałe
-
1
Pozostałe aktywa krótkoterminowe
571
623
Nota 7.1
Finansowe
296
337
Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów długoterminowych
o budowę
7
13
Należności z tytułu udzielonych gwarancji
18
29
Należności z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych
48
37
Należności dotyczące rekompensaty dla sektorów
energochłonnych z tytułu przenoszenia kosztów zakupu
uprawnień do emisji CO
2
na ceny energii elektrycznej
144
98
Należność z tytułu płatności warunkowych związanych z umową
zbycia spółki zależnej S.C.M. Franke
20
-
Należności z tytułu rozliczenia kontraktu na dostawę
metali do Franco Nevada
13
113
Pozostałe
46
47
Niefinansowe
275
286
Zaliczki niefinansowe
103
108
Należności z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych
75
99
Należności z tytułu ubezpieczeń majątkowych i osobowych
29
26
Pozostałe
68
53
Razem długoterminowe i krótkoterminowe
957
843
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
141
Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania
Zasady rachunkowości
Pozostałe zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne
i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym:
222
238
Zobowiązania z tytułu umowy na dostawę metali do Franco
Nevada
128
137
Zobowiązania wobec dostawców
197
186
Inne zobowiązania finansowe
33
54
Inne zobowiązania niefinansowe
35
65
Pozostałe zobowiązania - długoterminowe
487
543
Rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym:
67
134
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
33
87
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów, w tym:
1 046
976
Rezerwa na zakup praw majątkowych dotyczących
energii elektrycznej
41
91
Opłaty za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza
501
600
Inne zarachowane koszty współmierne do osiągniętych
przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane
na podstawie zawartych umów
224
220
Zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych
7
34
Inne zobowiązania finansowe
281
123
Inne zobowiązania niefinansowe
51
62
Pozostałe zobowiązania - krótkoterminowe
1 452
1 329
Razem zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe
1 939
1 872
Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
Wartości pozycji aktywów i zobowiązań warunkowych oraz innych zobowiązań nieujętych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej ustalone zostały na podstawie szacunków.
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Aktywa warunkowe
459
366
Otrzymane gwarancje
324
195
Należności wekslowe
111
147
Pozostałe tytuły
24
24
Zobowiązania warunkowe
589
452
Nota 8.6
Zlecenia udzielenia gwarancji i akredytyw
260
187
Nota 8.6
Zobowiązanie wekslowe
257
170
Podatek od nieruchomości od wyrobisk górniczych
6
34
Pozostałe tytuły
66
61
Inne zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
- zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego
w związku z rozbudową zbiornika odpadów produkcyjnych
26
34
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
142
Nota 12.6 Sprawy sporne
Postępowanie dotyczące zapłaty wynagrodzenia z tytułu korzystania z projektu wynalazczego nr 1/97/KGHM pt. „Sposób
zwiększenia zdolności produkcyjnej wydziałów elektrorafinacji Huty Miedzi”. Szczegóły opisano w Sprawozdaniu Zarządu
z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2023 r., rozdział 2.10. Sprawy
sporne.
Nota 12.7 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi
Umowne zobowiązania inwestycyjne zaciągnięte w okresie sprawozdawczym, ale nieujęte jeszcze w skonsolidowanym
sprawozdaniu z sytuacji finansowej, miały następującą wartość:
Stan na
31.12.2023
Stan na
31.12.2022
Umowne zobowiązania z tytułu nabycia:
rzeczowych aktywów trwałych
1 668
1 390
wartości niematerialnych
22
18
Umowne zobowiązania inwestycyjne razem
1 690
1 408
Udział Grupy Kapitałowej w umownych zobowiązaniach inwestycyjnych wspólnych przedsięwzięć (Sierra Gorda S.C.M.)
został przedstawiony w Nocie 6.1.
Nota 12.8 Struktura zatrudnienia
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych
10 968
10 650
Pracownicy na stanowiskach robotniczych
22 914
23 004
Razem (w przeliczeniu na pełne etaty)
33 882
33 654
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
143
Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Wynagrodzenie członków
Zarządu
(w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Wynagrodzenia
w okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Wynagrodzenia
po okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Świadczenia
z tytułu
rozwiązania
stosunku pracy
Łączne
dochody
Członkowie Zarządu pełniący
funkcję na 31 grudnia 2023
Tomasz Zdzikot*
01.01-31.12
1 648
-
-
1 648
Mirosław Kidoń
01.01-31.12
1 181
-
-
1 181
Marek Pietrzak*
01.01-31.12
2 244
-
-
2 244
Marek Świder*
01.01-31.12
2 004
-
-
2 004
Mateusz Wodejko
01.01-31.12
1 207
-
-
1 207
Członkowie Zarządu
niepełniący funkcji
na 31 grudnia 2023
Marcin Chludziński
-
-
874
-
874
Adam Bugajczuk
-
-
697
-
697
Paweł Gruza
-
-
631
( 163)
468
Andrzej Kensbok
-
-
975
-
975
RAZEM
8 284
3 177
( 163)
11 298
* Kwota obejmuje część zmienną wynagrodzenia dotyczącą 2022 r. rozliczoną w 2023 r.
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wynagrodzenie członków
Zarządu
(w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Wynagrodzenia
w okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Wynagrodzenia
po okresie
pełnienia funkcji
członka Zarządu
Świadczenia
z tytułu
rozwiązania
stosunku pracy
Łączne
dochody
Członkowie Zarządu pełniący
funkcję na 31 grudnia 2022
Tomasz Zdzikot
01.09-31.12
373
-
-
373
Mirosław Kidoń
10.12-31.12
64
-
-
64
Marek Pietrzak
01.01-31.12
1 079
-
-
1 079
Marek Świder
15.03-31.12
836
-
-
836
Mateusz Wodejko
21.12-31.12
32
-
-
32
Członkowie Zarządu
niepełniący funkcji
na 31 grudnia 2022
Marcin Chludziński
01.01-11.10
1 939
-
435
2 374
Adam Bugajczuk
01.01-31.08
1 667
-
-
1 667
Paweł Gruza
01.01-09.08
1 604
-
163
1 767
Andrzej Kensbok
01.01-06.12
1 679
-
298
1 977
Katarzyna Kreczmańska - Gigol
-
-
277
-
277
Jerzy Paluchniak
01.09-11.10
120
-
-
120
Radosław Stach
-
-
277
-
277
Dariusz Świderski
01.01-21.02
148
600
14
762
RAZEM
9 541
1 154
910
11 605
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
144
od 01.01.2023 do 31.12.2023
Wynagrodzenie członków Rady
Nadzorczej (w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Krótkoterminowe
świadczenia
z tytułu pełnienia
funkcji
Łączne
dochody
Członkowie Rady Nadzorczej pełniący
funkcję na 31 grudnia 2023
Agnieszka Winnik -Kalemba
01.01-31.12
-
185
185
Katarzyna Krupa
01.01-31.12
-
167
167
Wojciech Zarzycki
01.01-31.12
-
167
167
Józef Czyczerski
01.01-31.12
328
168
496
Przemysław Darowski
01.01-31.12
126
167
293
Andrzej Kisielewicz
01.01-31.12
-
167
167
Bogusław Szarek
01.01-31.12
326
167
493
Marek Wojtków
01.01-31.12
-
167
167
Radosław Zimroz
01.01-31.12
-
167
167
Piotr Ziubroniewicz
01.01-31.12
-
167
167
RAZEM
780
1 689
2 469
od 01.01.2022 do 31.12.2022
Wynagrodzenie członków Rady
Nadzorczej (w tys. PLN)
Okres
pełnienia
funkcji
Krótkoterminowe
świadczenia
pracownicze
Krótkoterminowe
świadczenia
z tytułu pełnienia
funkcji
Łączne
dochody
Członkowie Rady Nadzorczej pełniący
funkcję na 31 grudnia 2022
Agnieszka Winnik -Kalemba
01.01-31.12
-
164
164
Katarzyna Krupa
01.01-31.12
-
149
149
Wojciech Zarzycki
22.06-31.12
-
78
78
Józef Czyczerski
01.01-31.12
203
150
353
Przemysław Darowski
01.01-31.12
109
149
258
Andrzej Kisielewicz
01.01-31.12
-
149
149
Bogusław Szarek
01.01-31.12
372
149
521
Marek Wojtków
07.10-31.12
-
35
35
Radosław Zimroz
07.10-31.12
-
35
35
Piotr Ziubroniewicz
24.11-31.12
-
15
15
Członkowie Rady Nadzorczej
niepełniący funkcji na 31 grudnia 2022
Piotr Dytko
22.06-07.10
-
44
44
Jarosław Janas
01.01-21.06
-
71
71
Robert Kaleta
01.01-07.10
-
115
115
Bartosz Piechota
01.01-21.06
-
71
71
RAZEM
684
1 374
2 058
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
145
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze członków
pozostałego kluczowego personelu kierowniczego
(w tys. PLN)
3 141
3 496
Na podstawie definicji kluczowego personelu kierowniczego zgodnie z MSR 24 oraz analizy uprawnień i zakresu
odpowiedzialności członków organów zarządczych Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. wynikających
z dokumentów korporacyjnych oraz umów o zarządzanie, za pozostały kluczowy personel kierowniczy Grupy Kapitałowej
uznano członków Rady Dyrektorów KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz Prezesa Zarządu KGHM INTERNATIONAL LTD.
Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych
w tys. PLN
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Razem Spółki grupy PricewaterhouseCoopers
5 653
5 429
Z tytułu umów o przeprowadzenie przeglądu i badania
sprawozdań finansowych oraz umów na usługi atestacyjne,
z tego:
5 554
5 330
badanie rocznych sprawozdań finansowych
4 541
4 307
usługi atestacyjne, z tego:
1 013
1 023
przegląd sprawozdań finansowych
833
818
inne usługi atestacyjne
180
205
Z realizacji innych umów
99
99
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
146
Nota 12.11 Skład Grupy Kapitałowej
Procentowy udział Grupy
Nazwa jednostki
Siedziba
stan na
31.12.2023
stan na
31.12.2022
BIPROMET S.A.
Katowice
100
100
CBJ sp. z o.o.
Lubin
100
100
CENTROZŁOM WROCŁAW S.A.
Wrocław
100
100
Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. (dawniej CUPRUM
Zdrowie sp. z o.o.)
Wrocław
100
100
"Energetyka" sp. z o.o.
Lubin
100
100
Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o.
Wrocław
100
100
Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A.
Wrocław
100
100
INOVA Spółka z o.o.
Lubin
100
100
KGHM CUPRUM sp. z o.o. - CBR
Wrocław
100
100
CUPRUM Development sp. z o.o.
Wrocław
100
100
KGHM Kupfer AG
Weißwasser
100
100
KGHM Metraco S.A.
Legnica
100
100
KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD.
Shanghai
100
100
KGHM TFI S.A.
Wrocław
-
100
KGHM ZANAM S.A.
Polkowice
100
100
"MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA" S.A.
Lubin
100
100
NITROERG S.A.
Bieruń
87,12
87,12
NITROERG SERWIS Sp. z o.o.
Wilków
87,12
87,12
PeBeKa S.A.
Lubin
100
100
MERCUS Logistyka sp. z o.o.
Polkowice
100
100
PHU "Lubinpex" Sp. z o.o.
Lubin
100
100
Future 1 Sp. z o.o.
Lubin
100
100
KGHM Centrum Analityki Sp. z o.o.
Lubin
100
100
Future 3 Sp. z o.o.
Lubin
100
100
Future 4 Sp. z o.o.
Lubin
100
100
Future 5 Sp. z o.o.
Lubin
100
100
PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o.
Owczary
100
100
POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o.
Lubin
100
100
Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.
Wrocław
-
100
Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o.-Grupa PGU
Jelenia Góra
98,85
98,85
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU
Polanica Zdrój
100
100
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A.
Połczyn Zdrój
100
100
Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa Sp. z o.o.-Grupa PGU
Świeradów Zdrój
99,48
99,40
WMN "ŁABĘDY" S.A.
Gliwice
84,98
84,98
WPEC w Legnicy S.A.
Legnica
100
100
Zagłębie Lubin S.A.
Lubin
100
100
OOO ZANAM VOSTOK
Gaj (Rosja)
100
100
Invest PV 7 Sp. z o.o.
Lubin
100
-
TUW Cuprum
Lubin
99,49
99,49
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
147
Procentowy udział Grupy
Nazwa jednostki
Siedziba
stan na
31.12.2023
stan na
31.12.2022
Grupa Kapitałowa KGHM INTERNATIONAL LTD.
KGHM INTERNATIONAL LTD.
Kanada
100
100
KGHM AJAX MINING INC.
Kanada
80
80
Sugarloaf Ranches Ltd.
Kanada
80
80
KGHMI HOLDINGS LTD.
Kanada
100
100
Quadra FNX Holdings Chile Limitada
Chile
100
100
Aguas de la Sierra Limitada
Chile
100
100
Quadra FNX FFI S.à r.l.
Luksemburg
100
100
Robinson Holdings (USA) Ltd.
USA
100
100
Wendover Bulk Transhipment Company
USA
100
100
Robinson Nevada Mining Company
USA
100
100
Carlota Holdings Company
USA
100
100
Carlota Copper Company
USA
100
100
FNX Mining Company Inc.
Kanada
100
100
DMC Mining Services Ltd.
Kanada
100
100
Quadra FNX Holdings Partnership
Kanada
100
100
DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V.
Meksyk
100
100
FNX Mining Company USA Inc.
USA
100
100
DMC Mining Services Corporation
USA
100
100
Centenario Holdings Ltd.
Kanada
100
100
Minera Carrizalillo SpA
Chile
100
100
KGHM Chile SpA
Chile
100
100
FRANKE HOLDINGS LTD.
Kanada
100
100
0899196 B.C. Ltd.
Kanada
100
100
DMC Mining Services (UK) Ltd.
Wielka Brytania
100
100
DMC Mining Services Colombia SAS
Kolumbia
100
100
DMC Mining Services Chile SpA
Chile
100
100
Zmiany w strukturze organizacyjnej Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
Połączenia Spółek: CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. (spółka przejmująca) i Polska Grupa Uzdrowisk spółka z o.o. (spółka
przejmowana)
W dniu 4 maja 2023 r. w Monitorze Sądowym i Gospodarczym zostało zamieszczone ogłoszenie – Plan Połączenia
uzgodniony w dniu 26 kwietnia 2023 r. pomiędzy Zarządem spółki przejmującej, a Zarządem spółki przejmowanej,
działającymi stosownie do art. 491 i następnych Ustawy z dnia 15 września 2020 r. Kodeks spółek handlowych.
Spółka przejmująca posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki przejmowanej i zamiarem łączących się spółek
jest połączenie poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą w trybie uproszczonego
łączenia spółek, w następstwie czego spółka przejmowana zostanie rozwiązana bez przeprowadzenia postępowania
likwidacyjnego, a jej majątek przejdzie na spółkę przejmującą bez podwyższania kapitału zakładowego spółki
przejmującej.
Zasadniczym celem połączenia jest uporządkowanie i uproszczenie struktury grupy kapitałowej tworzonej przez CUPRUM
Zdrowie sp. z o.o. wraz z poprawą efektywności zarządzania i budowania wartości spółek zależnych. CUPRUM Zdrowie sp.
z o.o. pełni funkcję spółki holdingowej dla podmiotów zależnych, w tym spółek uzdrowiskowych. Spółka Przejmująca
skupia kompetencje finansowe i kontrolingowe oraz nadzoru właścicielskiego. Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. stanowi
centrum usług wspólnych, na rzecz uzdrowiskowych spółek zależnych od CUPRUM Zdrowie sp. z o.o. i skupia
kompetencje w zakresie zarządzania i optymalizacji procesów zakupowych, projektów inwestycyjnych, koordynacji działań
marketingowych i komunikacyjnych oraz, w ograniczonym zakresie, w obszarze prawnym.
W dniu 28 czerwca 2023 r. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. podjął uchwałę w sprawie połączenia spółki CUPRUM Zdrowie
sp. z o.o. ze spółką Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o. oraz zatwierdzenia zmiany Umowy spółki CUPRUM Zdrowie
sp. z o.o. W dniu 14 lipca 2023 r. Zgromadzenia Wspólników łączących się spółek wyraziły zgodę na połączenie.
W dniu 1 sierpnia 2023 r. powyższe połączenie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
148
Nabycie udziałów w spółce INVEST PV7 sp. z o.o.
W dniu 10 października 2023 r. KGHM Polska Miedź S.A. nabyła 100% udziałów w spółce INVEST PV 7 sp. z o.o. - pierwszej
z farm fotowoltaicznych o mocy 5,2 MW, realizując przejęcie wynikające z podpisanej w dniu 12 września 2023 r.
przedwstępnej warunkowej umowy zakupu udziałów w spółkach celowych, posiadających projekty farm fotowoltaicznych
o łącznej mocy ok. 47 MW. Farmy zlokalizowane są w województwach: dolnośląskim, łódzkim, pomorskim i wielkopolskim.
Zgodnie z wymogami MSSF 3 Połączenia jednostek przeprowadzono analizę, czy nabyte aktywa i zobowiązania spełniają
definicję przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona zgodnie z MSSF 3 jako połączenie jednostek, czy też
nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona jako nabycie aktywów.
Po przeprowadzeniu testu koncentracji Grupa stwierdziła, że transakcja stanowiła nabycie aktywów i w taki sposób
została ujęta w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Nabyte aktywa to rzeczowe aktywa trwałe stanowiące w głównej mierze nakłady poniesione na budowę farmy
fotowoltaicznej (tj. konstrukcje stalowe, koszty EPC) oraz prawa do użytkowania gruntów na podstawie umowy dzierżawy.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
149
Schemat Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na dzień 31 grudnia 2023 r.
Jednostka Dominująca
KGHM Polska Miedź S.A.
PeBeKa S.A.
100%
KGHM CUPRUM sp. z o.o. – CBR
100%
Zagłębie Lubin S.A.
100%
MIEDZIOWE CENTRUM ZDROWIA S.A.
100%
CBJ sp. z o.o.
100%
INOVA Spółka z o.o.
100%
KGHM ZANAM S.A.
100%
KGHM (SHANGHAI) COPPER TRADING CO., LTD.
100%
Energetyka sp. z o.o.
100%
WPEC w Legnicy S.A.
100%
POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o.
100%
MERCUS Logistyka sp. z o.o.
100%
PHU Lubinpex Sp. z o.o.
100%
BIPROMET S.A.
100%
NITROERG S.A.
87,12%
CENTROZŁOM WROCŁAW S.A.
100%
WMN ŁABĘDY S.A.
84,98%
KGHM Metraco S.A.
100%
Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o.
100%
Fundusz Hotele 01 Sp. z o.o. S.K.A.
100%
Uzdrowiska Kłodzkie S.A. – Grupa PGU
100%
Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A.
100%
Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. – Grupa PGU
98,85%
Uzdrowisko Świeradów-Czerniawa Sp. z o.o. –
Grupa PGU
99,48%
Future 1 Spółka z o.o.
100% (ciąg dalszy na następnej stronie)
NITROERG SERWIS Sp. z o.o
87,12%
Polska Grupa Uzdrowisk sp. z o.o.
100%
CUPRUM Development sp. z o.o.
100%
PMT Linie Kolejowe Sp. z o.o.
100%
KGHM Centrum Analityki Spółka z o.o.
100%
Future 3 Spółka z o.o.
100%
Future 4 Spółka z o.o.
100%
Future 5 Spółka z o.o.
100%
OOO ZANAM VOSTOK
100%
TUW Cuprum *
99,49%
Invest PV 7 Sp. z o.o.
100%
* Jednostka wyłączona z konsolidacji z uwagi na nieistotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
150
Future 1 Spółka z o.o.
100%
KGHM INTERNATIONAL LTD.
100%
FNX Mining Company Inc.
100%
0899196 B.C. Ltd.
100%
CENTENARIO HOLDINGS LTD.
100%
Minera Carrizalillo SpA
100%
KGHM Chile SpA
100%
FRANKE HOLDINGS LTD.
100%
DMC Mining Services Ltd.
100%
Quadra FNX Holdings Partnership
100%
DMC Mining Services Mexico, S.A. de C.V.
100%
FNX Mining Company USA Inc.
100%
DMC Mining Services Corporation
100%
Robinson Holdings (USA) Ltd.
100%
Wendover Bulk Transhipment Company
100%
Robinson Nevada Mining Company
100%
Carlota Holdings Company
100%
Carlota Copper Company
100%
KGHMI HOLDINGS LTD.
100%
Quadra FNX Holdings Chile Limitada
100%
Aguas de la Sierra Limitada
100%
Quadra FNX FFI S.á r.l.
100%
KGHM AJAX MINING INC.
80%
Sugarloaf Ranches Ltd.
80%
KGHM Kupfer AG
100%
DMC Mining Services Colombia SAS
100%
DMC Mining Services (UK) Ltd.
100%
DMC Mining Services Chile SpA
100%
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
151
Nota 12.12 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy
Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
W dniu 8 stycznia 2024 r. Zarząd Jednostki Dominującej ogłosił zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM
Polska Miedź S.A., na dzień 13 lutego 2024 r., w siedzibie Jednostki Dominującej w Lubinie przy ulicy Marii
Skłodowskiej-Curie 48.
Rezygnacja Członka Zarządu Jednostki Dominującej
W dniu 9 stycznia 2024 r. Pan Marek Świder złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Produkcji KGHM
Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem 9 stycznia 2024 r.
Zawarcie umowy z Prysmian S.p.A. na sprzedaż walcówki miedzianej
W dniu 11 stycznia 2024 r. Jednostka Dominująca podpisała wieloletnią umowę sprzedaży z jednym z największych
odbiorców walcówki miedzianej – Grupą Prysmian S.p.A. Minimalna wartość kontraktu szacowana jest na 1,73 mld USD
(6,88 mld PLN), natomiast maksymalna na 2,46 mld USD (9,77 mld PLN). Umowa stanowi kontynuację wieloletniej
współpracy z Grupą Prysmian.
Zawarcie umowy oraz aneksu do umowy o udzielanie gwarancji
W dniu 11 stycznia 2024 r. Jednostka Dominująca zawarła z bankiem z siedzibą w Warszawie aneks do umowy
o udzielanie gwarancji w ramach dostępnej linii zwiększający wartość umowy z 500 mln PLN do 700 mln PLN oraz w dniu
7 lutego 2024 r. zawarła umowę o udzielanie gwarancji w ramach linii do kwoty 50 mln USD (202 mln PLN).
Zgoda na zawarcie umowy kredytowej
W dniu 7 lutego 2024 r. Zarząd Spółki wydał zgodę na zawarcie z Bankiem Gospodarstwa Krajowego umowy
niezabezpieczonego kredytu obrotowego w kwocie 450 mln USD na okres finansowania do 60 miesięcy, z możliwością
wydłużenia o kolejne 24 miesiące. W okresie udostępnienia kredytu tj. 36 miesięcy od daty podpisania Umowy, kredyt ma
formę odnawialnej linii kredytowej (każda spłata odnawia przyznany limit kredytowy) oraz począwszy od pierwszego dnia
po dniu przypadającym 36 miesięcy od dnia podpisania Umowy, kredyt zostanie przekształcony w kredyt nieodnawialny,
spłacany w czterech równych półrocznych ratach kapitałowych (chyba że nastąpi jego przedłużenie na warunkach
opisanych poniżej). Każda spłata raty kapitałowej będzie pomniejszała kwotę kredytu aż do jego całkowitej spłaty.
Dodatkowo kredyt posiada 2 opcje przedłużenia okresu udostępnienia w formie odnawialnej linii kredytowej:
- 1-sza opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 30 miesięcy,
- 2-ga opcja przedłużenia o kolejne 24 miesiące składana na wniosek Spółki po upływie 54 miesięcy.
Zgodnie z zapisami Umowy kredyt może być wykorzystywany w walucie USD. Środki finansowe pozyskane z kredytu
zostaną przeznaczone na sfinansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie kredytu zostało ustalone
w oparciu o stawkę bazową SOFR powiększoną o marżę uzależnioną od poziomu wskaźnika finansowego dług
netto/EBITDA. Pozostałe warunki kredytowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji.
Niniejsza Umowa zastępuje umowę kredytową z Bankiem Gospodarstwa K rajowego z 2019 r., o której Spółka
informowała komunikatem nr 7/2019 z dnia 25 lutego 2019 r. Podpisanie umowy kredytowej nastąpiło w dniu 23 lutego
2024 r.
Udzielenie pożyczki KGHM INTERNATIONAL LTD.
W dniu 12 lutego 2024 r. Jednostka Dominująca udzieliła pożyczkę KGHM INTERNATIONAL LTD. na kwotę 30,6 mln USD
(122,9 mln PLN) z przeznaczeniem na sfinansowanie zakupów maszyn górniczych w kopalni Robinson.
Zawarcie umów o świadczenie usług faktoringu dłużnego
W dniu 12 lutego 2024 r. oraz 1 marca 2024 r. KGHM Polska Miedź S.A. zawarła umowy o świadczenie usług faktoringu
dłużnego z dwoma instytucjami finansowymi, z łącznym dostępnym limitem w kwocie 600 mln PLN. Docelowo limit ten
wyniesie 1 mld PLN.
Zmiana w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej
W dniu 13 lutego 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KGHM Polska Miedź S.A. odwołało następujące osoby
ze składu Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej:
– Andrzeja Kisielewicza,
– Katarzynę Krup ę,
– Agnieszkę Winnik – Kalembę,
– Marka Wojtkowa,
– Wojciecha Zarzyckiego,
– Radosława Zimroza,
– Piotra Ziubroniewicza
oraz powołało następujące osoby w skład Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A.:
– Zbigniewa Bryję,
– Aleksandra Cieślińskiego,
– Zbysława Dobrowolskiego,
– Dominika Januszewskiego,
– Tadeusza Kocowskiego,
– Mariana Nog ę,
– Piotra Prugara.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
152
Zmiana w składzie Zarządu Jednostki Dominującej
W dniu 13 lutego 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o odwołaniu ze składu Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.
XI kadencji następujących osób:
– Tomasza Zdzikota, Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.,
– Mateusza Wodejk ę, Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A.,
– Marka Pietrzaka, Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych.
Ponadto, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o delegowaniu członka Rady Nadzorczej - Pana Zbigniewa Bryję,
do czasowego wykonywania czynności Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych
KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu
ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A. na okres od dnia 13 lutego 2024 r. do dnia rozstrzygnięcia postępowań
kwalifikacyjnych na stanowiska Prezesa Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. oraz co najmniej jednego z Wiceprezesów
Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. jednakże na okres nie dłuższy niż trzy miesiące.
Nabycie instalacji fotowoltaicznych
W dniu 29 lutego 2024 r. KGHM Polska Miedź S.A. dokonała przejęcia 7 kolejnych instalacji fotowoltaicznych na rynku
Odnawialnych Źródeł Energii. Zakończona transakcja stanowi pierwszy krok na drodze do realizacji strategii transformacji
energetycznej. Jest to krok w kierunku dywersyfikacji źródeł i uniezależnienia Jednostki Dominującej od wahań rynkowych
cen energii. Cena transakcji wyniosła 215 mln PLN, zapłacona przelewem w kwocie 141 mln PLN w 2023 r. (zaliczka
z tytułu nabycia aktywów finansowych) i w kwocie 74 mln PLN w 2024 r.
Przejęte aktywa zlokalizowane są w czterech województwach: dolnośląskim, pomorskim, wielkopolskim i łódzkim.
Za ich wybudowanie odpowiadała firma Projekt Solartechnik wchodząca w skład grupy Grenevia (Famur) i TDJ.
Zgodnie z wymogami MSSF 3 Połączenia jednostek Grupa jest w trakcie przeprowadzania analizy, czy nabyte aktywa
i zobowiązania spełniają definicję przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona zgodnie z MSSF 3 jako połączenie
jednostek, czy też nabyte aktywa nie stanowią przedsięwzięcia i transakcja powinna zostać rozliczona jako nabycie
aktywów. Wyniki testu koncentracji zostaną ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za I kwartał 2024 r .
Rezygnacja Członka Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej, delegowanego do czasowego wykonywania
czynności Członka Zarządu
W dniu 6 marca 2024 r. Spółka otrzymała oświadczenie Pana Zbigniewa Bryi, który z chwilą jego złożenia zrezygnował
z delegowania jako Członka Rady Nadzorczej KGHM Polska Miedź S.A. do czasowego wykonywania czynności Prezesa
Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A., Wiceprezesa Zarządu
ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A. oraz Wiceprezesa Zarządu ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A., a także
zrezygnował z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.
Powołanie Członków Zarządu Jednostki Dominującej
W dniu 6 marca 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o powołaniu do Zarządu KGHM Polska Miedź S.A.
następujących osób:
- Andrzeja Szydłę na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu KGHM
Polska Miedź S.A.,
- Piotra Stryczka na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu
ds. Korporacyjnych KGHM Polska Miedź S.A.,
- Mirosława Laskowskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa
Zarządu ds. Produkcji KGHM Polska Miedź S.A.,
- Zbigniewa Bryję na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu
ds. Rozwoju KGHM Polska Miedź S.A.,
- Piotra Krzyżewskiego na Członka Zarządu KGHM Polska Miedź S.A., powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu
ds. Finansowych KGHM Polska Miedź S.A.
Rezygnacja Członka Zarządu Jednostki Dominującej
W dniu 29 marca 2024 r. Pan Mirosław Kidoń złożył rezygnacj ę z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu ds. Aktywów
Zagranicznych KGHM Polska Miedź S.A., a tym samym z członkostwa w Zarządzie KGHM Polska Miedź S.A., z dniem
1 kwietnia 2024 r.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
153
Część 13 – Kwartalna informacja finansowa Grupy Kapitałowej
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Nota 2.3
Przychody z umów z klientami
7 819
8 151
33 467
33 847
Nota 4.1
Koszty sprzedanych produktów, towarów
i materiałów
(9 753)
(6 898)
(32 907)
(27 541)
(Strata)/zysk brutto ze sprzedaży
(1 934)
1 253
560
6 306
Nota 4.1
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu
( 795)
( 595)
(2 200)
(1 962)
(Strata)/zysk netto ze sprzedaży
(2 729)
658
(1 640)
4 344
Nota 6.2
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek
udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu
( 392)
90
101
873
Nota 6.2
Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych
wspólnemu przedsięwzięciu obliczone
z zastosowaniem metody efektywnej stopy
procentowej
151
105
597
582
Wynik z zaangażowania we wspólne przedsięwzięcie
( 241)
195
698
1 455
Nota 4.2
Pozostałe przychody operacyjne, w tym:
204
24
906
1 881
pozostałe odsetki obliczone z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej
12
13
56
54
odwrócenie strat z tytułu utraty wartości
instrumentów finansowych
( 3)
1
-
5
Pozostałe koszty operacyjne, w tym:
(2 769)
(1 676)
(3 723)
( 919)
straty z tytułu utraty wartości instrumentów
finansowych
2
-
( 4)
( 5)
Przychody finansowe
391
537
529
148
Nota 4.3
Koszty finansowe
( 148)
( 114)
( 370)
( 420)
(Strata)/zysk przed opodatkowaniem
(5 292)
( 376)
(3 600)
6 489
Nota 5.1
Podatek dochodowy
765
( 117)
( 91)
(1 715)
(STRATA)/ZYSK NETTO
(4 527)
( 493)
(3 691)
4 774
(Strata)/Zysk netto przypadająca:
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej
(4 526)
( 494)
(3 698)
4 772
Na udziały niekontrolujące
( 1)
1
7
2
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)
200
200
200
200
(Strata)/zysk na akcję podstawowy i rozwodniony
(w PLN)
( 22,63)
( 2,47)
( 18,49)
23,86
.
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
154
Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania z wyniku
Nota 13.1 Koszty według rodzaju
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych
756
663
2 641
2 398
Koszty świadczeń pracowniczych
2 170
2 009
8 296
7 333
Zużycie materiałów i energii, w tym:
3 576
4 045
14 872
15 876
wsady obce
1 915
2 158
7 712
8 859
Usługi obce
812
800
2 960
2 604
Podatek od wydobycia niektórych kopalin
699
746
3 496
3 046
Pozostałe podatki i opłaty
272
249
874
786
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych
aktywów trwałych i wartości niematerialnych
( 1)
( 2)
( 3)
( 3)
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości zapasów
( 1)
( 15)
( 19)
( 55)
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
37
34
96
89
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
21
22
87
80
Odpisy z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów
trwałych i wartości niematerialnych
2 720
36
2 728
83
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów
87
34
429
74
Pozostałe koszty
26
20
83
77
Razem koszty rodzajowe
11 174
8 641
36 540
32 388
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)
138
136
679
792
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)
( 108)
( 827)
( 275)
(2 008)
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby
Grupy Kapitałowej (-)
( 656)
( 457)
(1 837)
(1 669)
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów
i materiałów, sprzedaży i ogólnego zarządu, z tego:
10 548
7 493
35 107
29 503
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów
9 753
6 898
32 907
27 541
Koszty sprzedaży
134
149
481
560
Koszty ogólnego zarządu
661
446
1 719
1 402
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
155
Nota 13.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 31)
( 12)
367
270
wycena
( 127)
( 61)
202
109
realizacja
96
49
165
161
Przychody z tytułu odsetek obliczone
z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej
12
13
56
54
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań
finansowych innych niż zadłużenie
-
-
-
949
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości
środków trwałych w budowie
23
-
53
-
Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów
finansowych
( 3)
1
-
5
Rozwiązanie rezerw
( 33)
( 36)
54
62
Zysk ze zbycia wartości niematerialnych
( 1)
( 1)
7
134
Zysk ze zbycia jednostek zależnych
-
7
1
180
Otrzymane dotacje państwowe
( 4)
5
17
19
Przychody z obsługi akredytyw, gwarancji
11
-
21
28
Otrzymane odszkodowania, kary, grzywny
14
3
47
66
Pomoc w ramach programu rządowego pod nazwą „Pomoc
dla sektorów energochłonnych związana z nagłymi
wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej
w 2022 r. i 2023 r.”
178
-
178
-
Pozostałe
38
44
105
114
Pozostałe przychody operacyjne razem
204
24
906
1 881
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego:
( 100)
( 113)
( 634)
( 490)
wycena
40
( 10)
( 188)
( 116)
realizacja
( 140)
( 103)
( 446)
( 374)
Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych
2
-
( 4)
( 5)
Straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów
finansowych
( 9)
11
( 104)
( 58)
Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych
w budowie oraz wartości niematerialnych nieoddanych
do użytkowania
(1 306)
( 58)
(1 308)
( 64)
Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań
finansowych innych niż zadłużenie
(1 274)
(1 519)
(1 414)
-
Utworzenie rezerw
( 30)
69
( 36)
( 27)
Przekazane wsparcie finansowe dla gmin
-
( 1)
( 7)
( 100)
Straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych
( 10)
( 17)
( 28)
( 26)
Darowizny przekazane
( 12)
( 21)
( 66)
( 55)
Pozostałe
( 30)
( 27)
( 122)
( 94)
Pozostałe koszty operacyjne razem
(2 769)
(1 676)
(3 723)
( 919)
Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne
(2 565)
(1 652)
(2 817)
962
w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
156
Nota 13.3 Przychody i (koszty) finansowe
od 01.10.2023
do 31.12.2023
niebadane
od 01.10.2022
do 31.12.2022
niebadane
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań
z tytułu zadłużenia
305
438
356
-
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja
86
83
173
130
Skutek rozliczenia transakcji zabezpieczającej ryzyko
procentowe w związku z emisją obligacji ze zmiennym
oprocentowaniem
-
16
-
18
Przychody finansowe razem
391
537
529
148
Odsetki od zadłużenia, w tym:
( 40)
( 3)
( 76)
( 18)
z tytułu leasingu
-
( 2)
( 1)
( 9)
Skutek odwracania dyskonta rezerw
( 3)
( 6)
( 60)
( 21)
Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych
kredytów i pożyczek
( 8)
( 6)
( 26)
( 29)
Koszty z tytułu instrumentów pochodnych - realizacja
( 90)
( 98)
( 183)
( 149)
Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań
z tytułu zadłużenia
-
-
-
( 179)
Pozostałe
( 7)
( 1)
( 25)
( 24)
Koszty finansowe razem
( 148)
( 114)
( 370)
( 420)
Przychody i (koszty) finansowe
243
423
159
( 272)
Grupa Kapitałowa KGHM Polska Miedź S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2023
157
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone dnia 23 kwietnia 2024 r.
Prezes Zarządu
Andrzej Szydło
Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Bryja
Wiceprezes Zarządu
Piotr Krzyżewski
Wiceprezes Zarządu
Mirosław Laskowski
Wiceprezes Zarządu
Piotr Stryczek
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Dyrektor Naczelny
Centrum Usług Księgowych
Główny Księgowy
Agnieszka Sinior