LIST PREZESA ZARZĄDU

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Na nasze wyniki bezpośredni wpływ ma wielkość

i struktura zarządzanych przez nas aktywów

klientów indywidualnych oraz portfeli funduszy

inwestycyjnych. Zainteresowanie klientów ofertą

produktów i usług oferowanych przez Caspar

Asset Management S.A. oraz pozostałe

podmioty z Grupy Kapitałowej (Caspar

Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz

F-Trust S.A.) powiązane jest ściśle z sytuacją na

rynkach finansowych oraz wynikami

może być bardzo wymagający zarówno dla nas,

jak i dla całej branży finansowej.

Z jednej strony mieliśmy w 2023 roku

do czynienia z utrzymywaniem się wysokich

poziomów inflacji i stóp procentowych, co miało

bezpośredni wpływ na atrakcyjność produktów

akcyjnych i mieszanych, które stanowią

zdecydowaną większość aktywów pod

zarządzaniem i administracją. Stąd, dużym

zainteresowaniem wśród naszych inwestorów

w obszarze nauk o życiu, w tym spółki

biotechnologiczne, bardziej wrażliwe na poziom

stóp procentowych. Słaby sentyment oraz

koniunktura w tym sektorze istotnie przełożyły

się na osiągane wyniki inwestycyjne.

Z drugiej strony pomimo, słabszej koniunktury

w kluczowych gospodarkach świata,

perspektywy recesji lub spowolnienia wzrostu

gospodarczego, kluczowe indeksy akcji

napędzane w dużej mierze optymizmem

na Bliskim Wschodzie oraz trwająca wojna

pomiędzy Rosją i Ukrainą, której okres oraz

ostateczne skutki gospodarcze dla całej Europy

są trudne do oszacowania, wpływały i nadal

będą oddziaływać na nastroje inwestorów

i sytuację na rynkach.

Wszystkie te okoliczności sprawiły, że w 2023 roku

istotną rolę odgrywało zarządzanie ryzykiem

w ramach podejmowanych decyzji

inwestycyjnych dotyczących zarówno

inwestycyjnych niższych od benchmarków

na większości zarządzanych przez Spółkę

produktach, pozyskiwanie nowych klientów było

bardzo utrudnione. Pomimo tych okoliczności

Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

S.A. w 2023 roku utworzyło kolejny, nowy fundusz

inwestycyjny zamknięty dla dedykowanych

klientów.

Na koniec grudnia 2023 roku Spółka zarządzała

łącznie aktywami o wartości ponad 1,902 mld zł

wyniosły 31 532 tys. zł wobec 34 518 tys. zł

na koniec 2022 roku.

W 2023 roku Spółka pracowała intensywnie

nad dywersyfikacją oferty produktowej,

w tym m.in. na wprowadzaniu nowych strategii

inwestycyjnych, co powinno pozytywnie

wpłynąć na większą stabilność przychodów

w długim terminie. Jednocześnie, rozwijaliśmy

ofertę produktów dłużnych - utworzony

w połowie 2022 roku Subfundusz Caspar

Obligacji Caspar Parasolowy Fundusz

Inwestycyjny Otwarty osiągnął na koniec

grudnia 2023 roku ponad 90 mln zł aktywów

i w dalszym ciągu zwiększa ich wartość. Rozwój

oferty, w tym poszerzanie oferty produktów

rosnących kosztach stałych prowadzonej

działalności, jako uzupełnienie wzrostu

organicznego rozważamy transakcje M&A.

W dniu 25 października 2023 roku F-Trust S.A.

podpisał z iWealth Management Sp. z o.o.

list intencyjny w sprawie połączenia

konkurencyjną ww. spółek po połączniu dzięki

potencjalnym efektom synergii wynikającej

m.in. z wykorzystania i wzajemnego uzupełnienia

potencjałów łączących się spółek, optymalizacji

i zwiększenia skali działalności oraz redukcji

kosztów. Po ewentualnym połączeniu

w Grupie Kapitałowej będzie funkcjonował drugi

największy niezależny dystrybutor funduszy

inwestycyjnych w Polsce.

W 2024 rok wchodzimy z większym optymizmem.

na łagodniejszą, powinna sprawić, że hossa

na rynkach akcji może objąć szerszy zakres

spółek, w szczególności branże i sektory, które

charakteryzują się atrakcyjną sytuacją

fundamentalną. Jednym z tych sektorów może

być sektor nauk o życiu, gdzie w minionych

kwartałach obserwowaliśmy odpływ kapitału

inwestorów po wcześniejszej pandemicznej

hossie. Wzrost nakładów na narzędzia

wykorzystujące sztuczną inteligencję powinien

być korzystny dla szerszego niż w roku

odpowiednia selekcja spółek oraz odpowiednia

ich dywersyfikacja.

Podziękowania za pracę w trudnym, pełnym

Pragniemy podziękować również naszym

Akcjonariuszom, Klientom i Partnerom

Z poważaniem,

ządzanie funduszami w warunkach p