Raport

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL S.A.

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

RAPORT ROCZNY

ZA OKRES OD 01 LIPCA 2022 DO 30 CZERWCA 2023

ORAZ ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023

PRZYGOTOWANY ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI

STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Tallinn, 28.09.2023

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

INFORMACJE OGÓLNE

Nazwa Spółki: INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

Kod w rejestrze: 14618005

Kod LEI: 259400IJV1V3TF45QC25

Adres: Harju maakond, Tallinn, Kesklinna linnaosa, Tornimäe tn 5, 10145

Nr tel: +48-796-118-929

Adres e-mail: biuro@ifcapital.pl

Strona internetowa: www.ifcapital.pl

Rok obrotowy: 01/07/2022 - 30/06/2023

Audytor: Number RT OÜ, Eve Leppik, licencja numer: 230

Członkowie Rady Nadzorczej:

 Wojciech Hetkowski

 Jacek Koralewski

 Małgorzata Patrowicz

 Martyna Patrowicz

Członkowie Zarządu:

 Damian Patrowicz

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

SPIS TREŚCI

I. WYBRANE DANE FINANSOWE……....…………………….……………………….……….…4

II. LIST ZARZĄDU…….……………………………….............................……………….….……..5

III. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI…….....….………………………………..6

IV. ŁAD KORPORACYJNY…….................................................….………………………….........12

V. RAPORT O WYNAGRODZENIACH...........................................................................................19

VI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE……....…………………………...…..…………..……..…...20

1. Bilans.…………………..………………………….........……….……….…...........…..........20

2. Rachunek zysków i strat…......................................................................................................21

3. Sprawozdanie z całkowitych dochodów…….………...………..…....….............….......…....21

4. Zestawienie zmian w kapitale własnym…….………...………..…....……....................…....22

5. Rachunek przepływów pieniężnych…….………...………..…....……..........................…....23

6. Noty do sprawozdania finansowego…….………...………..…....……..........................…....24

VII. ZATWIERDZENIE RAPORTU ROCZNEGO PRZEZ ZARZĄD.............................................46

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA.................................................................47

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

I. WYBRANE DANE FINANSOWE

w tys. EURO

Dwanaście

miesięcy

zakończone

30.06.2023r.

Dwanaście

miesięcy

zakończone

30.06.2022r.

Przychody z odsetek

158

143

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

139

129

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

142

129

Zysk (strata) netto za okres

142

129

Przepływy środków pieniężnych netto

z działalności operacyjnej

-5

Zmiana stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

-5

Aktywa razem

5 001

4 828

Zobowiązania krótkoterminowe

Kapitał własny

4 996

4 822

Kapitał zakładowy

10 511

Liczba akcji (w szt.)

105 111 804

Wartość księgowa na jedną akcję (w

EURO)

0,05

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

II. LIST ZARZĄDU

Szanowni Państwo,

w imieniu Zarządu Investment Friends Capital SE przedstawiam Państwu Raport Roczny

za rok obrotowy od 1 lipca 2022 roku do 30 czerwca 2023 roku.

Okres ten był dla Spółki okresem kontynuacji działalności w obszarze usługowej

działalności finansowej tj. działalności pożyczkowej, która stanowi główną część osiąganych

przychodów przez Spółkę. W ocenie Zarządu sytuacja Spółki jest stabilna i nie występuje ryzyko

utraty płynności i kontynuowania działalności.

Działalność Spółki w nowym roku obrachunkowym będzie nadal koncentrowała się w

zakresie usługowej działalności finansowej w szczególności udzielaniu pożyczek dla podmiotów

gospodarczych.

Konsekwentne dążenie do założonych celów gospodarczych oraz ograniczanie kosztów,

pozwoli nam na osiągnięcie dodatnich wyników finansowych, które spełnią oczekiwania naszych

Akcjonariuszy.

Składam również podziękowania wszystkim Akcjonariuszom za zaufanie jakim obdarzyli

Spółkę oraz Kontrahentom i Kooperantom życząc dalszej, wzajemnie owocnej współpracy.

Z wyrazami szacunku;

Damian Patrowicz

Członek Zarządu

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

III. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI ZARZĄDU

GŁÓWNE POLA DZIAŁALNOŚCI, GRUPY PRODUKTÓW I USŁUG.

Główną działalnością spółki jest działalność finansowa, w tym usługowa działalność pożyczkowa.

Spółka prowadzi jednorodną działalność polegającą na świadczeniu pozostałych usług

finansowych. Spółka realizując swój profil działalności w zakresie udzielania pożyczek zawierała

umowy z podmiotami estońskimi oraz polskim. Spółka zamierza kontynuować działalność w

zakresie działalności pożyczkowej.

W okresie sprawozdawczym Spółka uzyskiwała przychody z prowadzonej usługowej działalności

finansowej tj. odsetek od udzielonych pożyczek.

OGÓLNY (MAKROEKONOMICZNY) ROZWÓJ

Spółka prowadzi działalność finansową, w szczególności związaną z udzielaniem pożyczek

podmiotom gospodarczym, głównie podmiotom powiązanym. Przedsiębiorcy, którzy nie

pozyskali finansowania w banku, trafiają często do firm świadczących usługi pożyczkowe, które

deklarują dużą elastyczność w zależności od potrzeb konkretnego klienta i możliwości udzielenia

stosownego zabezpieczenia pożyczki. Spółka dostrzega potencjał rozwojowy w zakresie

świadczenia usług finansowych dla tego typu podmiotów i w związku z tym zamierza

kontynuować działalność w tym segmencie. Na dzień publikacji raportu rocznego Investment

Friends Capital SE posiada dwóch znaczących kredytobiorców - jednostki powiązane. Działalność

operacyjna jednego z głównych kredytobiorców ukierunkowana jest na inwestycje na rynku

kapitałowym. A zatem na realizację zobowiązań do spłaty pożyczek pośrednio może wpłynąć

poziom stóp procentowych, co może mieć wpływ na wycenę aktywów na giełdach. Działalność

operacyjna drugiego kredytobiorcy polega na dalszym udzielaniu pożyczek pieniężnych wg stałej

stopy procentowej. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy dojrzałe rynki kapitałowe nie

doświadczyły większych zawirowań. Wyceny głównych giełd świata wzrosły pomimo podwyżek

stóp procentowych (UE, USA).

INSTRUMENTY FINANSOWE, POLITYKA I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują: ryzyko stopy

procentowej, ryzyko związane z płynnością i ryzyko kredytowe. Zarząd ponosi odpowiedzialność

za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem.

Celem polityki zarządzania ryzykiem w spółce jest identyfikacja i analiza ryzyk, na które spółka

jest narażona, poprzez ustalanie odpowiednich ograniczeń i kontroli, a także monitorowanie ryzyk

i odpowiednio dostosowanych limitów. Zarząd identyfikuje potencjalne ryzyka analizując osobno

każdą transakcję. Dzięki prostej strukturze firmy nie ma problemów z terminowym

przekazywaniem informacji. Zarząd jest odpowiedzialny za zaprojektowanie, wprowadzenie i

zapewnienie adekwatnych i skutecznych działań zmierzających do osiągnięcia celu. Również

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

odpowiednie doświadczenie i wykształcenie zarządu pozwalają zminimalizować wpływ ryzyk na

działalność operacyjną. Zarząd wycenia i identyfikuje każdą transakcję odrębnie. Zarząd na

bieżąco monitoruje zdarzenia, które mogą mieć wpływ na powstanie danego ryzyka. Identyfikacja

ryzyka polega na identyfikacji rzeczywistych i potencjalnych źródeł ryzyka, a następnie analizie

pod kątem istotności.

STRUKTURA KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO

Od 28 maja 2007 roku akcje Investment Friends Capital SE są notowane na Giełdzie Papierów

Wartościowych w Warszawie. Na dzień bilansowy 30.06.2023r. Investment Friends Capital SE

posiada wyemitowanych 105.111.804 akcji. Na dzień 30.06.2023 roku cena za jedną akcję na

GPW wynosiła 1,43 PLN (0,32 EUR). Z kolei na 30.06.2022 roku cena za jedną akcję na GPW

wynosiła 1,025 PLN (0,22 EUR).

 Na dzień 30.06.2022 roku i 30.06.2023 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił:

10.511.180 EURO oraz dzielił się na 105.111.804 akcji na okaziciela bez wartości nominalnej.

Na dzień bilansowy 30.06.2023 r. kapitał własny jest niższy niż 50% kapitału zakładowego, w

związku z czym, w celu zachowania zgodności z § 301 Estońskiego Kodeksu Spółek, Zarząd

Investment Friends Capital SE zaproponuje walnemu zgromadzeniu działania zmierzające do

obniżenia kapitału zakładowego Spółki. Spółka zwołała walne zgromadzenie na dzień 6/10/2023

podczas którego nastąpi obniżenie kapitału zakładowego na poczet kapitał zapasowego. Tym

samym zostanie spełnione wymaganie określone w § 301 of the Commercial Code of Estonia.

INFORMACJE O SPÓŁCE I AKCJONARIUSZACH

Na dzień bilansowy 30.06.2023r. Spółka Investment Friends Capital SE nie posiada podmiotów

zależnych i nie tworzy własnej grupy kapitałowej.

Według najlepszej wiedzy Zarządu dominującym akcjonariuszem bezpośrednim jest Spółka Patro

Invest OǕ z siedzibą w Tallinnie, która posiadała 71,24% udziału w kapitale zakładowym oraz

71,24% udziału w głosach na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień 30.06.2023r.

Spółka na dzień 30.06.2023r. nie posiadała inwestycji kapitałowych w postaci akcji i udziałów

innych podmiotów.

Na dzień bilansowy 30.06.2023 według najlepszej wiedzy Zarządu, struktura akcjonariatu

bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2023

Bezpośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Patro Invest OÜ

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

Total

105 111 804

100,00

105 111 804

100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2023

Pośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Damian Patrowicz

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

Według informacji przedstawionych w raporcie rocznym za 2021/2022 rok, struktura akcjonariatu

bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2022

Bezpośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Patro Invest OÜ

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

Total

105 111 804

100,00

105 111 804

100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2022

Pośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Damian Patrowicz

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji w Patro Invest OU

AKCJE POSIADANE PRZEZ ZARZĄD I RADĘ NADZORCZĄ

 Członkowie Zarządu

Na dzień bilansowy 30.06.2023r. oraz dzień przekazania niniejszego raportu rocznego Prezes

Zarządu Pan Damian Patrowicz posiada pośrednio akcje Spółki. Według najlepszej wiedzy

Zarządu Pan Damian Patrowicz posiada pośrednio poprzez jego spółkę Patro Invest OÜ, 74 878

260 akcji Investment Friends Capital SE, stanowiących 71,24% udziału w kapitale zakładowym

Spółki.

 Członkowie Rady Nadzorczej

Według wiedzy Zarządu Spółki Investment Friends Capital SE, Członkowie Rady Nadzorczej na

dzień bilansowy oraz dzień przekazania raportu rocznego nie posiadają bezpośrednio i pośrednio

akcji Spółki.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

WYBÓR ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ

Zgodnie z postanowieniami pkt. 5.3. Statut Spółki, członków Zarządu Spółki powołuje i odwołuje

Rada Nadzorcza, która decyduje również o wynagrodzeniu członków Zarządu. Członków Rady

Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki.

UCHWAŁY I ZASADY WPROWADZANIA ZMIAN W STATUCIE SPÓŁKI USTALONE PRZEZ PRAWO.

Zgodnie z pkt. 4.8.1 Statutu Spółki, zmiana Statutu Spółki należy do kompetencji Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Zgodnie z pkt. 4.5. Statutu, Walne zgromadzenie jest zdolne do podejmowania ważnych uchwał,

jeśli reprezentowanych na nim jest ponad połowa z wszystkich głosów reprezentowanych akcjami

spółki, jeśli obowiązujące akty prawne nie przewidują wyższej większości głosów.

W przypadku jeśli w walnym zgromadzeniu nie uczestniczy wystarczająca liczba akcjonariuszy,

by zapewnić większość głosów zgodnie z postanowieniem punktu 4.5, zarząd spółki, w ciągu

trzech tygodni, ale nie wcześniej niż po upływie siedmiu dni, zwołuje nowe walne zgromadzenie z

tym samym porządkiem obrad. W ten sposób zwołane walne zgromadzenie jest kompetentne do

przyjmowania uchwał niezależnie od liczby głosów na nim reprezentowanych. Uchwały walnego

zgromadzenia są przyjęte, jeśli za uchwałą oddano ponad połowę głosów reprezentowanych na

walnym zgromadzeniu, jeśli z obowiązujących aktów prawnych nie wynika inny wymóg.

CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW

Biorąc pod uwagę specyfikę działalności tj. działalność usług finansowych w zakresie udzielania

pożyczek, na wyniki istotny wpływ mają:

- ogólnorynkowa koniunktura na rynku pożyczek oraz wysokość stóp procentowych,

- prawidłowa realizacja przez pożyczkobiorców zobowiązań wynikających z zawartych umów

pożyczek, a także stan zaawansowania egzekucji i windykacji przeterminowanych pożyczek, jeśli

takie występują,

- obszar działalności kredytobiorców i związane z nim ryzyka,

- sprawność procedur i postępowań administracyjno – prawnych, w których ewentualnym

uczestnikiem lub stroną może być Spółka,

- możliwości pozyskania nowych pożyczkobiorców,

- sytuacja gospodarcza i warunki inwestycyjne w Polsce, Estonii i w całym regionie,

- dostępność zewnętrznych źródeł finansowania,

- współpraca z innymi podmiotami finansowymi,

Ryzyko związane z możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do drugiej może

prowadzić zarówno do pogorszenia sytuacji finansowej jednostki, jak i jej poprawy. Przychody

Spółki oraz przepływy pieniężne z działalności operacyjnej nie są uzależnione od zmian

rynkowych stóp procentowych, ponieważ żadne umowy pożyczkowe nie są zawarte ze zmienną

stopą procentową.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Istotne czynniki ryzyka zostały opisane na stronach 35-38 raportu rocznego.

Pomimo osłabienia złotego względem euro w ostatnim roku obrotowym, nie wpłynęło to na

rentowność spółki. Zmiana stóp procentowych również nie miała wpływu, gdyż Spółka zapewnia

finansowanie według stałej stopy procentowej

INFORMACJE O PRZECIĘTNYM ZATRUDNIENIU

Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym trwającym od 1 lipca 2022 roku do 30

czerwca 2023 roku oraz w poprzednim roku obrotowym od 1 lipca 2021 roku do 30 czerwca 2022

roku.

INFORMACJE DOTYCZĄCE UMOWY I PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO SPÓŁKI.

Zgodnie ze Statutem Spółki prawo wyboru biegłego rewidenta przysługuje na Walnemu

Zgromadzeniu Akcjonariuszy. W dniu 04.05.2022 r. Walne Zgromadzenie wybrało na audytora

firmę audytorską Numer RT OÜ.

Wynagrodzenie dla Audytora będzie płatne zgodnie z zawartą umową pomiędzy Spółką i Number

RT OÜ, które zostało ustalone na warunkach rynkowych. Wynagrodzenie dla Audytora za rok

obrotowy trwający od 01.07.2022 do 30.06.2023 r. wynosi 4 800 EUR, a wynagrodzenie za audyt

za poprzedni rok obrotowy trwający od 01.07.2021 r. do 30.06.2022 r. wyniosło 4 800 EUR.

INNE ISTOTNE INFORMACJE

 ZDARZENIA, KTÓRE MIAŁY MIEJSCE W TRAKCIE ROKU OBROTOWEGO I PO

JEGO ZAKOŃCZENIU

Złożenie zobowiązania typu lock-up przez Patro Invest OÜ.

Patro Invest OÜ poinformowało, że do 31 października 2023 roku nie będzie przenosić własności

wszystkich akcji dopuszczonych do obrotu na ten dzień, tj. 2 390 000 akcji.

Odwieszenie notowań Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

W dniu 21 czerwca 2023 roku Giełda Papierów Wartościowych na wniosek Komisji Nadzoru

Finansowego odwiesiła notowania Spółki, które pozostawały zawieszone od dnia 30 marca 2022.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 21.07.2023 r.

W dniu 21 lipca 2023 roku odbyło się walne zgromadzenie na którym przedłużono kadencję

dotychczasowym członkom rady nadzorczej oraz zatwierdzono sprawozdanie finansowe za rok

obrotowy 2021/2022.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Wybrane wskaźniki Investment Friends Capital SE:

Wskaźniki

30.06.2023

30.06.2022

Aktywa (w tys. EUR)

5 001

4 828

Zwrot na aktywach (ROA)

2,84%

2,67%

Kapitał własny ( w tys. EUR)

4 996

4 822

Zwrot na kapitale własnym (ROE)

2,84%

2,68%

Rentowność netto

89,87%

90%

Wskaźnik zadłużenia

0,10%

0,12%

Zysk netto (w tys. EUR)

142

129

Akcje

30.06.2023

30.06.2022

Cena za akcję na GPW (EUR)

0,32

0,22

Zysk na akcję (EUR)

0,00

Wskaźnik cena-do-zysku (C/Z)

236,87

179,26

Wartość księgowa na akcję (EUR)

0,05

Wskaźnik cena-do-wartości księgowej (C/WK)

6,73

4,40

Wskaźnik płynności

727,2

77,17

Kapitalizacja rynkowa (w tys. EUR)

33 636

23 125

Zwrot na aktywach = zysk netto za okres/aktywa ogółem

Zwrot na kapitale własnym = zysk netto za okres/kapitał własny

Rentowność netto = zysk (strata) netto za okres/przychody z odsetek

Wskaźnik zadłużenia = zobowiązania/aktywa ogółem

Wartość rynkowa na akcję = kapitalizacja/liczba akcji

Zysk na akcję = zysk netto za okres/liczba akcji

Cena-do-zysku (C/Z) = kapitalizacja/zysk (strata) netto za okres

Wartość księgowa na akcję = kapitał własny ogółem/liczba akcji

Wskaźnik cena-do-wartości księgowej (C/WK) = kapitalizacja / wartość księgowa

Wskaźnik płynności = aktywa obrotowe/zob.krótkoterminowe

Kapitalizacja rynkowa = cena za akcję na GPW x liczba akcji

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

IV. ZASADY ŁADU KORPORACYJNEGO

Oświadczenie Spółki w zakresie przestrzegania Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW

2021 oraz Zasad Ładu Korporacyjnego jest dostępne na stronie internetowej Spółki

www.ifcapital.pl, w sekcji „Regulamin”, „Dobre praktyki” na ład korporacyjny.

W latach 2022/2023 Investment Friends Capital SE podlegała standardom ładu korporacyjnego

zawartym w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, które zostały

przyjęte uchwałą Rady Giełdy nr. 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. dla spółek notowanych

na Głównym Rynku GPW - „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki

2021). Wypełniając obowiązki informacyjne dotyczące stosowania standardów ładu

korporacyjnego, Investment Friends Capital SE kieruje się zasadami skutecznej i przejrzystej

polityki informacyjnej oraz komunikacji z rynkiem i inwestorami.

Spółka zobowiązała się do stosowania wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w

„Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021”, z wyjątkiem:

POLITYKA INFORMACJI I KOMUNIKACJI Z INWESTORAMI

1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi

w raporcie okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego,

a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej

wstępne szacunkowe wyniki finansowe.

Komentarz Spółki: Spółka publikuje raporty okresowe w terminach wynikających z

obowiązujących Spółkę przepisów prawa Estonii.

1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG (kwestie związane z

ochroną środowiska, odpowiedzialnością społeczną i ładem korporacyjnym), w szczególności

obejmującą:

1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i

zagadnienia zrównoważonego rozwoju;

Komentarz Spółki: Działalność Spółki polega na udzielaniu pożyczek gotówkowych.

Działalność Spółki nie ma zatem istotnego wpływu na środowisko.

Spółka podejmuje starania aby jej działalność w możliwie najmniejszym stopniu wpływała na

środowisko naturalne.

1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci,

należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami

lokalnymi, relacji z klientami.

Komentarz Spółki: Spółka wyjaśnia, że stosowane są przez nią zasady zrównoważonego rozwoju

oraz poszanowania praw i interesów społecznych i pracowniczych w strategii jej działania. Spółka

przestrzega w tym zakresie wszelkich obowiązujących przepisów oraz wytycznych. W momencie

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

publikacji niniejszego raportu nie sporządzono żadnych pisemnych zasad, ponieważ nie ma

pracowników.

1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii

biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń

posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych

działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i

niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:

Komentarz Spółki: Spółka publikuje szereg mierników finansowych i niefinansowych a także

informacje o przyjętej strategii rozwoju zarówno w ramach korporacyjnej strony internetowej

Spółki jak i publikowanych przez nią raportów bieżących i okresowych. Spółka wskazuje jednak,

że nie publikuje w sposób odrębny informacji o planach rozwoju oraz postępach ich realizacji.

Spółka również nie publikuje prognoz żadnego rodzaju.

1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy

uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;

Komentarz Spółki: Ze względu na wskazany wyżej w punkcie 1.3.1. marginalny wpływ

działalności Spółki na środowisko naturalne Spółka nie publikuje dodatkowych objaśnień w tym

zakresie.

1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,

obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z

uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz

przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w

tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym

planowane jest doprowadzenie do równości.

Komentarz Spółki: Z uwagi na fakt, że Spółka nie zatrudnia pracowników, nie jest właściwe

ujawnianie tych informacji.

1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie

kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków

zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na

tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.

Komentarz Spółki: Spółka nie prowadzi działalności charytatywnej i sponsoringowej.

ZARZĄD I RADA NADZORCZA

2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej,

przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności

określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia,

specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób

monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie

nie niższym niż 30%.

Komentarz Spółki: Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki oraz jej

kluczowych menadżerów podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza.

2.3. Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione w

ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze

publicznym, a także nie ma rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym

co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.

Komentarz Spółki: Decyzja o wyborze Członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji

Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Akcjonariusze kierując się kompetencjami i zaufaniem do

poszczególnych kandydatur wyznaczają skład Rady Nadzorczej. Spółka w zależności od decyzji

Walnego Zgromadzenia może okresowo spełniać lub nie niniejsze kryterium w zależności od

wybranego składu Rady. Obecnie Rada nie spełnia kryteriów niezależności, gdyż tylko jeden z

Członków Rady jest niezależny, a ocena wynikających ryzyk z tego tytułu leży w kompetencji

Walnego Zgromadzenia.

2.11. Poza obowiązkami określonymi w przepisach rada nadzorcza raz w roku sporządza i

przedstawia roczne sprawozdanie z działalności na walnym zgromadzeniu.

Komentarz Spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa

Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z

działalności Rady Nadzorczej

SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE

3.9. Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1,

w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby

odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności

funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3.

Komentarz Spółki: Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami obowiązującego ją prawa

Estonii nie publikuje i nie przedkłada do zatwierdzenia Walnemu Zgromadzeniu sprawozdania z

działalności Rady Nadzorczej.

WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI

4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy

wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi

na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę

techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Komentarz Spółki: Spółka uznaje, że koszty umożliwienia akcjonariuszom udziału w walnym

zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne) są za wysokie.

Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak zainteresowania

akcjonariuszy udziałem w obradach walnego zgromadzenia Spółki w formie elektronicznej.

Jednocześnie Statut Spółki i Regulamin Walnego Zgromadzenia nie przewiduje możliwości

udziału w Zgromadzeniu za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej

4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie

rzeczywistym.

Komentarz Spółki: Spółka uznaje, że koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia są za

wysokie. Jednocześnie Zarząd wskazuje, że struktura akcjonariatu Spółki powoduje brak

zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia. Jednocześnie Statut Spółki nie przewiduje

transmisji obrad.

4.6. W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania nad

uchwałami z należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw

i rozstrzygnięć innych niż o charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie, chyba że

wynika ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy

umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie

akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd zwraca się o przedstawienie uzasadnienia proponowanej

uchwały, o ile nie zostało ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy.

Komentarz Spółki: Na dzień publikacji niniejszego oświadczenia Spółka nie zamieszcza

dodatkowego uzasadnienia do projektów uchwał Wlanego Zgromadzenia. Do tej pory

akcjonariusze Spółki nie wyrażali zainteresowania dodatkowym omówieniem przedmiotu obrad

Walnych Zgromadzeń.

Akcjonariusze posiadający duże pakiety akcji

Na dzień bilansowy 30.06.2023 według najlepszej wiedzy Zarządu, struktura akcjonariatu

bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2023

No.

Bezpośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Patro Invest OÜ

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

Total

105 111 804

100,00

105 111 804

100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2023

No.

Pośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Damian Patrowicz

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Według informacji przedstawionych w raporcie rocznym za 2021/2022 rok, struktura akcjonariatu

bezpośrednio i pośrednio posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na dzień 30/06/2022

No.

Bezpośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Patro Invest OÜ

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

Total

105 111 804

100,00

105 111 804

100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na dzień 30/06/2022

No.

Pośredni akcjonariusz

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Damian Patrowicz

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji w Patro Invest OU

Posiadacze papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne oraz opis

tych uprawnień.

Akcje Investment Friends Capital SE nie dają żadnych specjalnych uprawnień kontrolnych.

Ograniczenia prawa głosu.

Takie ograniczenia nie dotyczą akcji Spółki.

Ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.

Zgodnie ze Statutem Investment Friends Capital SE nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące

przenoszenia prawa własności akcji Spółki. Spółka

Zasady powoływania i odwoływania członków kadry zarządzającej oraz ich uprawnienia.

Spółka giełdowa Investment Friends Capital SE jest zarządzana przez Zarząd, jej Członkowie

działają w interesie spółki i ponoszą odpowiedzialność za jej działalność. Zarząd obejmuje w

szczególności przywództwo w firmie, zaangażowanie w wyznaczanie jej celów strategicznych i

ich realizację oraz zapewnienie efektywności i bezpieczeństwa firmy. Nadzór Spółki sprawuje

skuteczna i kompetentna Rada Nadzorcza. Członkowie Rady Nadzorczej działają w interesie

Spółki i kierują się niezależnością własnych opinii i osądów. Rada Nadzorcza w szczególności

opiniuje strategię Spółki oraz weryfikuje pracę Zarządu w realizacji celów strategicznych oraz

monitoruje osiągane przez Spółkę wyniki. Członków Zarządu powołuje Rada Nadzorcza, a

członków Rady Nadzorczej wybiera walne zgromadzenie akcjonariuszy spółki. (Statut, punkt IV).

Zmiany Statut Spółki

Zmiany Statutu wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia. Zawiadomienie o zwołaniu Walnego

Zgromadzenia, w którego porządku obrad przewidziano zmiany Statutu Spółki, powinno zawierać

dotychczasowe postanowienia Statutu oraz proponowane zmiany. W przypadkach uzasadnionych

istotnym zakresem zamierzonych zmian, ogłoszenie może zawierać projekt nowego tekstu Statutu

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

wraz z wykazem jego nowych lub zmienionych postanowień. Tekst Statutu dostępny jest na

stronie internetowej Spółki pod adresem: http://www.ifcapital.pl/statut.php

Obrady Walnych Zgromadzeń i jego uprawnienia

Walne Zgromadzenia Spółki odbywają się zgodnie z zasadami określonymi w Kodeksie Spółek

Handlowych, Statucie Investment Friends Capital SE oraz stosuje się obowiązujące przepisy

prawa rynku kapitałowego.

Skład osobowy Zarządu oraz opis działania organów zarządzających i nadzorczych Spółki w

latach 2022/2023

Zarząd:

Damian Patrowicz

Rada Nadzorcza:

Wojciech Hetkowski

Jacek Koralewski

Małgorzata Patrowicz

Martyna Patrowicz

Głównym zadaniem Zarządu jest prowadzenie spraw spółki i jej reprezentowanie, ale także bycie

odpowiedzialnym za zaprojektowanie, wprowadzenie i zapewnienie adekwatnych i skutecznych

działań zmierzających do osiągnięcia celu. Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad

działalnością spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Do głównych obowiązków

członków rady nadzorczej należy także powoływanie, odwoływanie i zawieszanie w czynnościach

członków zarządu spółki, delegowanie członków rady nadzorczej do wykonywania czynności w

miejsce członków zarządu. Dzięki prostej strukturze spółki nie ma problemów z terminowym

przekazywaniem informacji pomiędzy Zarządem, a Radą Nadzorczą.

Opis systemów kontroli wewnętrznej firmy i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu

sporządzania sprawozdań finansowych.

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność w

zakresie prawidłowości sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych.

Sprawozdania finansowe i raporty okresowe sporządzane są w oparciu o dane finansowe

pochodzące z systemu finansowo-księgowego, gdzie są ewidencjonowane zgodnie z zasadami

przyjętej polityki rachunkowości zgodnie z ustawą o rachunkowości. Kontrola prawidłowości

sporządzania okresowych sprawozdań finansowych odbywa się dzięki corocznym badaniom

finansowym przeprowadzanym przez niezależnych audytorów.

W okresie sprawozdawczym sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przez profesjonalny

podmiot – „Galex” świadczące na rzecz Spółki usługi księgowe na podstawie umowy

outsourcingowej. Korzystając z usług wyspecjalizowanego biura, Zarząd otrzymał bieżące

doradztwo zewnętrzne w zakresie konsultowania wszelkich problemów związanych z

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

prawidłowością sporządzania obowiązkowych sprawozdań finansowych, w tym kwartalnych,

półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

V. RAPORT O WYNAGRODZENIACH

Niniejsze sprawozdanie o wynagrodzeniach zostało sporządzone zgodnie z zasadami

wynagradzania członka Zarządu Spółki. Członek Zarządu otrzymuje wynagrodzenie zgodnie z

podpisanym kontraktem. Raport o wynagrodzeniach przedstawia wynagrodzenie i świadczenia

wypłacone członkowi Zarządu w roku obrotowym 2022/2023.

Zarząd Grupy składa się z jednego członka - Damiana Patrowicza. Kontrakt z Panem Damianem

Patrowiczem, Członkiem Zarządu, został podpisany w dniu 18.06.2021 r., a jego kadencja trwa do

18.06.2024 r.

Członkowie Zarządu wybierani są przez Radę Nadzorczą Spółki w oparciu o ich wiedzę fachową

w branży, w której działa Spółka, przy czym uwzględniane jest doświadczenie przywódcze i

zarządcze kandydata oraz zaangażowanie na rzecz Spółki. Członek Zarządu nie otrzymuje

wynagrodzenia. Zarządowi nie oferuje się opcji na akcje.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

VI. SPRAWOZDANIE FINANSOWE

1. Bilans

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Nota

30.06.2023

(tys. EUR)

30.06.2022

(tys. EUR)

A k t y w a

Aktywa trwałe

1 365

4 365

Długoterminowe aktywa finansowe

1 365

4 365

Aktywa obrotowe

3 636

463

Krótkoterminowe aktywa finansowe

3 634

461

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

A k t y w a r a z e m

5 001

4 828

Kapitał własny

Kapitał zakładowy

10 511

Kapitał zapasowy

409

Pozostałe kapitały rezerwowe

Różnice z przeliczenia na EURO

-345

-377

Zyski zatrzymane

-5 635

-5 777

Kapitał własny całkowity

4 996

4 822

Zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania handlowe

Pozostałe rezerwy

Zobowiązania całkowite

P a s y w a r a z e m

5 001

4 828

Wartość księgowa

4 996

4 822

Liczba akcji

105 111 804

Wartość księgowa na jedną akcję (w EUR)

0,05

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 24-45 stanowią integralną część rocznego

sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

2. Rachunek zysków i strat

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Nota

Okres

01.07.2022 -

30.06.2023

(w tys. EUR)

Okres

01.07.2021 -

30.06.2022

(w tys. EUR)

Przychody netto z odsetek

158

143

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

158

143

Koszty ogólnego zarządu

-19

-14

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

139

129

Przychody finansowe

Koszty finansowe

-4

Zysk przed opodatkowaniem

142

129

Zysk (strata) netto

142

129

Liczba akcji zwykłych

105 111 804

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w EUR)

0,001

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 24-45 stanowią integralną część rocznego

sprawozdania finansowego.

3. Sprawozdanie z całkowitych dochodów

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Okres

01.07.2022 -

30.06.2023

(w tys. EUR)

Okres

01.07.2021 -

30.06.2022

(w tys. EUR)

Zysk (strata) za okres

142

129

Inne całkowite dochody (strata), w tym:

-47

- różnice kursowe

-47

Całkowity dochód za okres

174

Podstawowy zysk na akcję (w euro)

0,001

Rozwodniony zysk na akcję (w euro)

0,001

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 24-45 stanowią integralną część rocznego

sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

4. Zestawienie zmian w kapitale własnym

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

30.06.2023

(tys. EUR)

30.06.2022

(tys. EUR)

Kapitał własny na początek okresu

4 822

4 740

Kapitał zakładowy na początek okresu

10 511

500

Zmiany kapitału zakładowego

10 011

a) zwiększenia z tytułu emisji bonusowej

10 011

Kapitał zakładowy na koniec okresu

10 511

Kapitał zapasowy na początek okresu

409

10 420

Zmiany kapitału zapasowego

-10 011

a) zmniejszenia z tytułu podwyższenia kapitału zakładowego

-10 011

Kapitał zapasowy na koniec okresu

409

Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

Zyski zatrzymane na początek okresu

-5 777

-5 906

Zwiększenia/zmniejszenia z powodu zysku/straty za okres

142

129

Zyski zatrzymane na koniec okresu

-5 635

-5 777

Różnice kursowe na początek okresu

-377

-330

Zmiany różnic kursowych

-47

Różnice kursowe na koniec okresu

-345

-377

Kapitał własny na koniec okresu

4 996

4 822

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 24-45 stanowią integralną część rocznego

sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

5. Rachunek przepływów pieniężnych

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(metoda pośrednia)

Nota

Okres

01.07.2022 -

30.06.2023

(w tys. EUR)

Okres

01.07.2021 -

30.06.2022

(w tys. EUR)

Działalność operacyjna

Zysk (strata) brutto za okres

142

129

Korekty razem

-142

-134

Różnica między odsetkami naliczonymi, a otrzymanymi

-53

-109

Udzielone pożyczki

-1 952

-90

Otrzymane spłaty

1 842

Zmiana stanu należności

Zmiana stanu zobowiązań

-1

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

-5

Różnice kursowe

Przepływy pieniężne netto, razem

-5

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych

-5

Środki pieniężne na początek okresu

Środki pieniężne na koniec okresu

Noty do rocznego sprawozdania finansowego na stronach 24-45 stanowią integralną część rocznego

sprawozdania finansowego.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

NOTY DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. Polityka rachunkowości

1.1. Ogólne informacje

Investment Friends Capital SE (zwana dalej „Spółką” lub „Investment Friends Capital”), spółka z

polskim kapitałem, działa w Estonii i w Polsce.

Sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2022/2023 zostało podpisane przez członka zarządu

Investment Friends Capital SE w dniu 28 września 2022 roku.

Zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki Estońskiej, roczny raport przygotowany

przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę Nadzorczą, który zawiera również sprawozdanie

finansowe, jest zatwierdzany przez walne zgromadzenie Akcjonariuszy. Akcjonariusze mają

prawo nie zatwierdzać sprawozdania rocznego sporządzonego przez Zarząd i zatwierdzonego

przez Radę Nadzorczą oraz zażądać sporządzenia nowego sprawozdania. Zwyczajne Walne

Zgromadzenie Akcjonariuszy, którego jednym z punktów porządku obrad będzie zatwierdzenie

raportu rocznego Investment Friends Capital SE za rok 2022/2023 planowane jest na dzień

30.11.2023 r.

1.2. Podstawa sporządzania sprawozdań finansowych

Roczne sprawozdanie finansowe Spółki 2022/2023 zostało sporządzone zgodnie z

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi w Unii

Europejskiej („MSSF (UE)”). Spółka konsekwentnie stosowała zasady rachunkowości we

wszystkich prezentowanych okresach, o ile nie zaznaczono inaczej.

Roczne sprawozdanie finansowe za rok 2022/2023 zostało sporządzone przy założeniu

kontynuacji działalności.

Sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF (UE) wymaga użycia

pewnych istotnych szacunków księgowych. Wymaga również od kierownictwa stosowania

własnego osądu w procesie stosowania zasad rachunkowości Spółki. Zmiany założeń mogą mieć

istotny wpływ na sprawozdanie finansowe w okresie, w którym zmieniły się założenia.

Kierownictwo Spółki uważa, że założenia leżące u podstaw sporządzenia rocznego sprawozdania

finansowego na rok 2022/2023 są właściwe.

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe składa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej,

sprawozdania z zysków lub strat, sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania ze zmian

w kapitale własnym, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz not objaśniających.

Roczne sprawozdania finansowe są prezentowane w euro, a wszystkie wartości zaokrąglane są do

najbliższego tysiąca (000 EUR), chyba że wskazano inaczej.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Oryginalne sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone w języku angielskim. W

przypadku konfliktu z polską lub estońską wersją rozstrzygającą będzie wersja angielska.

1.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN), a walutą sprawozdawczą (prezentacyjną)

Spółki jest euro (EUR).

Pozycje bilansowe przeliczane są według kursu ogłoszonego przez Europejski Bank Centralny na

dzień bilansowy.

Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przelicza się po kursie

będącym średnim arytmetycznym kursem ogłaszanym przez Europejski Bank Centralny.

1.4. Zasady rachunkowości, zmiany szacunków księgowych i błędy (MSR 8)

Jeżeli MSSF (UE) dotyczy konkretnie transakcji, innego zdarzenia lub warunku, zasady lub

zasady rachunkowości zastosowane do tej pozycji ustala się poprzez zastosowanie MSSF (UE). W

przypadku braku MSSF (UE), który odnosi się konkretnie do transakcji, innego zdarzenia lub

warunku, kierownictwo powinno kierować się własnym osądem przy opracowywaniu i

stosowaniu zasad rachunkowości, które skutkują informacjami, które są istotne oraz wiarygodne

dla potrzeb podejmowania decyzji gospodarczych przez użytkowników.

Spółka wybiera i stosuje swoje zasady rachunkowości konsekwentnie dla podobnych transakcji,

innych zdarzeń i warunków, chyba że MSSF (UE) wyraźnie wymaga lub zezwala na

kategoryzację pozycji, dla których odpowiednie mogą być inne zasady. Jeżeli MSSF (UE)

wymaga takiej kategoryzacji lub zezwala na taką kategoryzację, należy wybrać odpowiednią

politykę rachunkowości i zastosować ją konsekwentnie do każdej kategorii.

Spółka zmienia politykę rachunkowości tylko wtedy, gdy zmiana jest wymagana przez MSSF (UE)

lub powoduje, że sprawozdania finansowe dostarczają wiarygodnych i bardziej odpowiednich

informacji o skutkach transakcji, innych zdarzeń lub warunków wpływających na sytuację

finansową, wyniki finansowe lub przepływy pieniężne. Jeżeli zmiana zasad rachunkowości jest

stosowana retrospektywnie, Spółka koryguje bilans otwarcia każdego składnika kapitału własnego,

którego dotyczy zmiana, dla najwcześniejszego prezentowanego okresu oraz inne kwoty

porównawcze ujawnione dla każdego z poprzednich okresów prezentowane są tak, jakby nowa

zasada rachunkowości była zawsze stosowana.

Skutek zmiany szacunku księgowego ujmuje się prospektywnie poprzez uwzględnienie go w

rachunku zysków i strat w okresie, w którym nastąpiła zmiana, jeżeli zmiana wpływa tylko na ten

okres lub na okres zmiany i przyszłe okresy, jeżeli zmiana wpływa na oba te okresy.

Spółka koryguje retrospektywnie istotne błędy poprzednich okresów w pierwszym zestawie

sprawozdań finansowych dopuszczonych do publikacji w momencie ich odkrycia poprzez

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

przekształcenie danych porównawczych za poprzednie okresy (okresy), w których wystąpił błąd;

lub jeżeli błąd wystąpił przed najwcześniejszym prezentowanym okresem, przekształcając salda

początkowe aktywów, zobowiązań i kapitału własnego za najwcześniejszy prezentowany okres.

1.5. Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji

Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego są

takie same jak stosowane przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 30

czerwca 2023 r., z wyjątkiem opisanych poniżej.

Zaktualizowane standardy obowiązujące dla rocznych okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Niektóre nowe lub zmienione standardy i wydane interpretacje, które obowiązują w rocznych

okresach sprawozdawczych Spółki rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później i które

nie zostały przyjęte przez Spółkę przed datą ich wejścia w życie.

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Zasady praktyki MSSF 2

„Dokonywanie osądów w zakresie istotności” – zmiany mają na celu pomóc jednostkom w

dostarczaniu bardziej przydatnych ujawnień dotyczących zasad rachunkowości poprzez::

 wymaganie od spółek ujawniania swoich istotnych zasad rachunkowości;

 wyjaśnienie, że zasady rachunkowości dotyczące nieistotnych transakcji, innych zdarzeń

lub warunków same w sobie są nieistotne i jako takie nie muszą być ujawniane;

 wyjaśnienie, że nie wszystkie zasady rachunkowości odnoszące się do istotnych transakcji,

innych zdarzeń lub warunków same w sobie są istotne dla sprawozdań finansowych spółki.

Rada MSSF zmieniła także Praktykę MSSF 2, dodając wytyczne i dwa dodatkowe przykłady

stosowania istotności do ujawniania informacji o zasadach rachunkowości.

Zmiany są zgodne z udoskonaloną definicją istotności: „Informacje o polityce rachunkowości są

istotne, jeżeli rozpatrywane łącznie z innymi informacjami zawartymi w sprawozdaniu

finansowym jednostki mogą wpłynąć na decyzje podejmowane przez głównych odbiorców

sprawozdań finansowych ogólnego przeznaczenia na podstawie tych sprawozdań finansowych”.

Obowiązujące dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.

lub później. UE zatwierdziła zmiany.

Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w

momencie ich początkowego zastosowania.

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” (klasyfikacja zobowiązań na

krótkoterminowe i długoterminowe) – zmiany mają na celu zapewnienie spójności w stosowaniu

wymogów poprzez pomoc spółkom w ustaleniu, czy zobowiązania i inne zobowiązania o

niepewnym terminie rozliczenia należy klasyfikować jako bieżące (rozliczane w ciągu 12

miesięcy) lub długoterminowe. Zmiany doprecyzowują, co oznacza prawo do odroczenia

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

rozliczenia; że prawo do odroczenia musi istnieć na koniec okresu sprawozdawczego; na tę

klasyfikację nie ma wpływu prawdopodobieństwo, że jednostka skorzysta z prawa do odroczenia

spłaty oraz, że tylko w przypadku, gdy instrument pochodny wbudowany w zamienne

zobowiązanie sam w sobie jest instrumentem kapitałowym, warunki zobowiązania nie będą miały

wpływu na jego klasyfikację.

Obowiązuje dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub

później. UE zatwierdziła zmiany.

Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w

momencie ich początkowego zastosowania.

Zmiany do MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i błędy” – zmiany

wprowadzają nową definicję szacunków księgowych. Zgodnie z nową definicją szacunki

księgowe to „kwoty pieniężne zawarte w sprawozdaniu finansowym, które są obarczone

niepewnością wyceny”. Jednostki powinny opracować szacunki księgowe, jeżeli zasady

rachunkowości wymagają wyceny pozycji sprawozdania finansowego, które obarczone są

niepewnością wyceny. Zmiany wyjaśniają, że zmiana szacunku księgowego wynikająca z nowych

informacji lub nowych wydarzeń nie stanowi korekty błędu. Obowiązuje dla rocznych okresów

sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r. lub później. UE zatwierdziła zmiany.

Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w

momencie ich początkowego zastosowania.

Inne zmiany

Nie oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie weszły

jeszcze w życie, będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany w standardach

Roczne poprawki do MSSF 2018-2020 (Grupa zastosuje zmianę w odniesieniu do okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później) - Jeszcze nie stosowane w UE.

MSSF 9 – Zmiany wyjaśniają, jakie opłaty należy wziąć pod uwagę przy ocenie, czy warunki

konwertowanego instrumentu dłużnego uległy zmianie – jedynie opłaty zapłacone lub otrzymane

pomiędzy pożyczkobiorcą, a pożyczkodawcą (w tym płatności dokonane lub otrzymane przez

pożyczkobiorcę lub pożyczkodawcę w imieniu innej strony).

Grupa nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w

momencie ich początkowego zastosowania.

Nie oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie weszły

jeszcze w życie, będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Coroczne poprawki do standardów MSSF 2018-2020 – Obowiązują dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Dopuszczalne jest wcześniejsze

zastosowanie.

Poprawki do MSSF (2018-2020) obejmują dwie zmiany do standardów:

zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe wyjaśniają, że przy ocenie, czy wymiana instrumentów

dłużnych pomiędzy istniejącym pożyczkobiorcą, a pożyczkodawcą odbywa się na zasadniczo

odmiennych warunkach, należy uwzględnić opłaty wraz ze zdyskontowaną wartością bieżącą

przepływów pieniężnych na nowych warunkach obejmują wyłącznie opłaty zapłacone lub

otrzymane pomiędzy pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą, w tym opłaty zapłacone lub otrzymane

przez pożyczkobiorcę lub pożyczkodawcę w imieniu drugiej strony.

Spółka nie oczekuje, że zmiany będą miały istotny wpływ na jej sprawozdanie finansowe w

momencie ich początkowego zastosowania.

Inne zmiany

Nie oczekuje się, że inne nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które nie weszły

jeszcze w życie, będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki.

1.6. Aktywa finansowe (MSSF 9, MSR 32)

Klasyfikacja

Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:

• te wyceniane w wartości godziwej (przez inne całkowite dochody albo przez zysk lub stratę);

• te prowadzone według zamortyzowanego kosztu.

Klasyfikacja uzależniona jest od modelu biznesowego Spółki zarządzania aktywami finansowymi

oraz warunków umownych przepływów pieniężnych.

Księgowanie i wyksięgowanie

Zakupy i sprzedaże aktywów finansowych na normalnych warunkach rynkowych ujmowane są w

dniu zawarcia transakcji, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać składnik

aktywów. Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy prawa do otrzymywania przepływów

pieniężnych ze składnika aktywów wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka przekazała

zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z posiadaniem.

Pomiar

Aktywa finansowe (o ile nie są to należności od nabywcy, które nie posiadają znaczącego

elementu finansowania i są początkowo wyceniane w cenie transakcyjnej) są początkowo

wyceniane w wartości godziwej, a w przypadku aktywów niewycenianych w wartości godziwej

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

przez rachunek zysków i strat związane z nimi przejęcie kosztów aktywów dodaje się do wartości

początkowej.

Instrumenty dłużne

Późniejsze ujęcie instrumentów dłużnych zależy od modelu biznesowego Spółki zarządzania

aktywami finansowymi oraz umownych przepływów pieniężnych z aktywów finansowych.

Aktywa utrzymywane w celu gromadzenia umownych przepływów pieniężnych, które posiadają

wyłącznie przepływy pieniężne i odsetki do zapłacenia, są ujmowane według zamortyzowanego

kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Odpisy z tytułu utraty wartości

pomniejszają skorygowaną cenę nabycia. Przychody z tytułu odsetek, dodatnie i ujemne różnice

kursowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Zyski lub straty z tytułu usunięcia ujmowane są w rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe

przychody/koszty operacyjne”. Na dzień 30 czerwca 2022 r. i 30 czerwca 2023 r. oraz w okresie

2022/2023 r. aktywa finansowe Spółki były klasyfikowane jako wyceniane według

zamortyzowanego kosztu.

Utrata wartości aktywów finansowych

Model utraty wartości stosuje się do aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują należności kredytowe,

pozostałe należności, środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Oczekiwane straty kredytowe to szacowane straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem.

Strata kredytowa to różnica pomiędzy umownymi przepływami pieniężnymi Spółki a

oczekiwanymi przepływami pieniężnymi Spółki, zdyskontowanymi pierwotną efektywną stopą

procentową.

Pomiar oczekiwanej straty kredytowej uwzględnia: (i) obiektywną i prawdopodobną kwotę, która

szacuje szereg różnych wyników, (ii) wartość pieniądza w czasie oraz (iii) uzasadnione i

uzasadnione informacje dostępne na koniec okresu sprawozdawczego oraz prognozy przyszłych

warunków gospodarczych.

Spółka dokonuje pomiaru utraty wartości w następujący sposób:

 środki pieniężne i ich ekwiwalenty o niskim ryzyku kredytowym (niska ocena ryzyka

kredytowego dokonana przez co najmniej jedną z głównych agencji ratingowych)

odpowiada oczekiwanym stratom kredytowym w ciągu 12 miesięcy;

 w przypadku wszystkich pozostałych aktywów finansowych – kwota strat kredytowych,

które mają zostać poniesione w okresie 12 miesięcy, chyba że ryzyko kredytowe (tj.

oczekiwany okres życia składnika aktywów finansowych, którego dotyczy niewykonanie

zobowiązania) znacznie wzrosło po początkowym ujęciu; jeżeli ryzyko jest znacząco

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

zwiększone, stratę kredytową wycenia się w kwocie równej oczekiwanej stracie

kredytowej w całym okresie życia.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub

możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i

należności są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji.

Po początkowym ujęciu pożyczki, należności są ujmowane według zamortyzowanego kosztu przy

zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Metodą tą oblicza się przychody odsetkowe

od należności w kolejnych okresach. Aktywa finansowe są korygowane o odpisy z tytułu utraty

wartości.

Podstawą utraty wartości jest oczekiwana strata kredytowa. Zasada oczekiwanej straty kredytowej

polega na wykazaniu ogólnej tendencji w zakresie pogorszenia lub poprawy jakości kredytowej

aktywów finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych klasyfikowanych

według zamortyzowanego kosztu ujmuje się jako odpis z tytułu utraty wartości.

Oczekiwane straty kredytowe to ważone prawdopodobieństwem szacowane straty kredytowe,

które na dzień sprawozdawczy uwzględniają wszystkie istotne informacje, w tym informacje o

przeszłych zdarzeniach, bieżących warunkach, uzasadnionych i uzasadnionych przyszłych

zdarzeniach oraz prognozach warunków gospodarczych. Na koniec każdego okresu

sprawozdawczego Spółka przeprowadza przegląd ekspercki w celu ustalenia, czy nastąpił istotny

wzrost ryzyka w porównaniu z ostatnim szacunkiem. Wskaźnikami zwiększonego ryzyka

kredytowego są m.in. przeterminowanie płatności powyżej 30 dni, znaczne trudności finansowe

dłużnika, ewentualne bankructwo lub restrukturyzacja dłużnika. Odpisy z tytułu utraty wartości

ujmowane są w rachunku zysków i strat w pozycji „Pozostałe koszty operacyjne”. Jeżeli

należności są nieściągalne, są one spisywane wraz z rezerwą na utratę wartości.

Należności są co do zasady ujmowane jako aktywa obrotowe, gdy mają być uregulowane w ciągu

12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności wymagalne później niż 12 miesięcy od dnia

bilansowego zalicza się do aktywów trwałych. Aktywa finansowe, które nie obejmują przepływów

pieniężnych SPPI (Solely Payment of Pricipal and Interest), są ujmowane według wartości

godziwej przez rachunek zysków i strat.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Aktywa finansowe

30.06.2023

Klasy instrumentów finansowych

(w tys. EUR)

Wartość

godziwa

przez

wynik

finansowy

Zamorty-

zowany

koszt

Razem

Razem aktywa finansowe

5 001

Udzielone pożyczki

4 999

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

30.06.2022

Klasy instrumentów finansowych

(w tys. EUR)

Wartość

godziwa

przez

wynik

finansowy

Zamortyz

owany

koszt

Razem

Razem aktywa finansowe

4 828

Udzielone pożyczki

4 826

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Profesjonalny osąd

Jeżeli dana transakcja nie jest uregulowana żadnym standardem lub interpretacją, Zarząd kierując

się subiektywnym osądem ustala i stosuje zasady rachunkowości, które zapewnią, że

sprawozdanie finansowe będzie zawierało prawidłowe i wiarygodne informacje oraz:

 prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki

jej działalności oraz przepływy pieniężne,

 odzwierciedla treść ekonomiczną transakcji,

 jest obiektywne,

 jest sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,

 jest kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Przy wycenie pożyczek brana jest pod uwagę wypłacalność dłużnika. Bierzemy pod uwagę ryzyko

braku spłaty. W przypadku braku ryzyka spłaty pożyczki wyceniamy według ich wartości

nominalnej. Przeprowadzane są odpowiednie analizy. Zarząd podejmuje decyzje uwzględniając

wszystkie potencjalne konsekwencje swoich decyzji. Stąd proces decyzyjny oparty jest na

wieloetapowej analizie m.in. zabezpieczeń kredytobiorców.

Niepewność szacunków

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Spółce Zarząd zobowiązany jest do dokonywania

szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych aktywów i pasywów.

Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym i innych

czynnikach uznanych za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przyjętych wartości

szacunkowych. Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

szacunków, ponieważ wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może być

precyzyjnie wycenionych. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników

branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. W

związku z tym szacunki dokonane na 30 czerwca 2023 roku mogą w przyszłości ulec zmianie.

1.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, przepływy pieniężne (MSR 7)

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty to środki pieniężne w banku i w kasie, krótkoterminowe

inwestycje o bardzo wysokiej płynności (do trzech miesięcy), które można łatwo wymienić na

określoną kwotę środków pieniężnych i które podlegają nieznacznemu ryzyku zmiany wartości.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych przedstawia przepływy pieniężne w okresie w podziale

na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową. Spółka raportuje przepływy pieniężne z

działalności operacyjnej metodą pośrednią, w której zysk lub stratę netto koryguje się o skutki

transakcji o charakterze niegotówkowym, wszelkie odroczenia lub rozliczenia międzyokresowe

przeszłych lub przyszłych wpływów lub płatności środków pieniężnych z działalności operacyjnej

oraz pozycje przychodów lub wydatki związane z inwestowaniem lub finansowaniem przepływów

pieniężnych.

1.8. Kapitał zakładowy (MSR 1)

Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego. Wydatki związane z emisją akcji zwykłych

ujmowane są jako zmniejszenie kapitału własnego. Akcje własne nabyte przez jednostkę

dominującą ujmowane są jako zmniejszenie kapitału własnego (w pozycji „Akcje własne”).

Wydatki i wkłady związane z akcjami własnymi ujmowane są w kapitale własnym.

1.9. Premia akcyjna (MSR 1)

Różnice pomiędzy wartością godziwą otrzymanej zapłaty a wartością nominalną akcji ujmowane

są w agio emisyjnym. W przypadku wykupu akcji kwota zapłacona za akcje obciąża kapitał

własny i jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kapitałach własnych.

Koszty emisji akcji poniesione przy zawiązaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału

zakładowego pomniejszają kapitał zapasowy jednostki do wysokości nadwyżki wartości emisji

nad wartością nominalną akcji, a pozostałą część klasyfikuje się jako wydatki finansowe.

1.10. Kapitał rezerwowy (MSR 1)

Kapitał rezerwowy jest tworzony zgodnie z wymogami Kodeksu Handlowego Republiki

Estońskiej. W każdym roku obrotowym co najmniej 5% zysku netto przelewa się na kapitał

zapasowy, dopóki kapitał rezerwowy nie osiągnie jednej dziesiątej kapitału zakładowego. Kapitał

rezerwowy może być wykorzystany na pokrycie straty lub podwyższenie kapitału zakładowego.

Wpłaty na rzecz akcjonariuszy nie będą dokonywane z kapitału rezerwowego. W sprawozdaniu z

sytuacji finansowej kapitał zapasowy ujmowany jest w pozycji Pozostałe kapitały rezerwowe.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

1.11. Zysk na akcję (MSR 33)

Podstawowy zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przypadającego na

zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku.

Rozwodniony zysk na akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku przypadającego na

akcjonariuszy Spółki (po skorygowaniu o odsetki od zamiennych akcji uprzywilejowanych) przez

średnią ważoną liczbę akcji występujących w ciągu roku powiększoną o średnią ważoną liczbę

akcji, które zostałyby wyemitowane w sprawie zamiany wszystkich potencjalnych akcji

rozwadniających na akcje.

1.12. Zobowiązania finansowe (MSSF 9, MSR 32)

Wszystkie zobowiązania finansowe (zobowiązania handlowe, inne zobowiązania krótko- i

długoterminowe, pożyczki itp.) są początkowo ujmowane według wartości godziwej,

pomniejszonej o wszelkie koszty transakcji. Są one następnie ujmowane według

zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Zamortyzowany koszt krótkoterminowych zobowiązań finansowych zasadniczo jest równy ich

wartości nominalnej; dlatego krótkoterminowe zobowiązania finansowe są wykazywane w

sprawozdaniu z sytuacji finansowej według wartości umorzenia. W celu wyliczenia

zamortyzowanego kosztu długoterminowych zobowiązań finansowych ujmuje się je początkowo

w wartości godziwej otrzymanych wpływów (pomniejszonej o poniesione koszty transakcji), a od

zobowiązania w kolejnych okresach nalicza się koszt odsetkowy przy zastosowaniu metody

efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako krótkoterminowe, gdy ma zostać uregulowane w

ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego lub Spółka nie ma bezwarunkowego prawa do odroczenia

jego spłaty o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego. Zobowiązania oprocentowane, które

są wymagalne w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego, ale które po dniu bilansowym są

refinansowane jako długoterminowe, są ujmowane jako krótkoterminowe zobowiązania

oprocentowane. Pożyczki klasyfikuje się również jako krótkoterminowe, jeżeli pożyczkodawca

posiadał na dzień bilansowy umowne prawo żądania natychmiastowej spłaty pożyczki z powodu

naruszenia warunków określonych w umowie.

1.13. Rezerwy i zobowiązania warunkowe (MSR 37)

Rezerwy ujmuje się, gdy na Spółce ciąży zobowiązanie (prawne lub zwyczajowo oczekiwane) ze

względu na przeszłe zdarzenia i prawdopodobne jest, że Spółka będzie zobowiązana do

uregulowania tego obowiązku i można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty zobowiązania.

Kwota ujęta jako rezerwa jest najlepszym szacunkiem zapłaty niezbędnej do wypełnienia

obecnego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego, biorąc pod uwagę ryzyko i niepewność

związaną z tym obowiązkiem. Gdy rezerwa jest wyceniana na podstawie przepływów pieniężnych

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

oszacowanych w celu rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada

wartości bieżącej tych przepływów (gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny).

Gdy oczekuje się, że część lub wszystkie korzyści ekonomiczne wymagane do rozliczenia rezerwy

zostaną odzyskane od strony trzeciej, należność ujmuje się jako składnik aktywów, jeżeli jest

praktycznie pewne, że nastąpi zwrot kosztów.

Warunkowe zobowiązania

Zobowiązania warunkowe to takie zobowiązania, których realizacja jest mniej prawdopodobna niż

brak realizacji lub których kwoty nie można wystarczająco wiarygodnie wycenić. Spółka nie

rozpoznaje zobowiązań warunkowych, ale ujawnia zwięzły opis charakteru zobowiązania

warunkowego oraz, jeśli jest to wykonalne, oszacowanie jego skutków finansowych; wskazanie

niepewności związanych z kwotą lub terminem wszelkich wypływów; oraz możliwość

jakiegokolwiek zwrotu, chyba że możliwość jakiegokolwiek wypływu w rozliczeniu jest odległa.

1.14. Ujmowanie przychodów (MSSF 15)

Dochód z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się, gdy jest prawdopodobne, że do Spółki napłyną korzyści

ekonomiczne związane z transakcją, a kwotę przychodu można wiarygodnie wycenić. Przychody

z tytułu odsetek ujmowane są na zasadzie memoriałowej.

1.15. Segmenty operacyjne (MSSF 15, MSSF 8)

Wyróżniającym się elementem Spółki, który generuje przychody i ponosi wydatki, jest segment.

Sprawozdawczość segmentowa jest prezentowana w odniesieniu do segmentów operacyjnych i

geograficznych. Spółka działa tylko w jednym obszarze biznesowym, dlatego sprawozdawczość

segmentowa nie ma znaczenia.

1.16. Podatek dochodowy (MSR 12)

Podatek dochodowy od osób prawnych w Estonii

Zgodnie z ustawą o podatku dochodowym, która weszła w życie w Estonii w dniu 1 stycznia 2000

r., opodatkowaniu podlegają nie zyski spółki, ale wypłacane dywidendy netto. Podatek

dochodowy płaci się od dywidend, świadczeń dodatkowych, prezentów, darowizn, kosztów

przyjmowania gości, płatności pozabiznesowych oraz korekt cen transferowych. Efektywna

stawka podatku dochodowego wynosi 20/80 od wypłaconych dywidend netto. Od 2019 r. możliwe

jest zastosowanie korzystniejszej stawki podatku od wypłaty dywidendy (14/86). Bardziej

korzystną stawkę podatku można zastosować do wypłaty dywidendy w wysokości do średniej

wypłaty dywidendy z trzech poprzednich lat, która została opodatkowana stawką 20/80.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

1.17. Podmioty powiązane (MSR 24)

Podmiot powiązany to osoba lub jednostka powiązana z jednostką sporządzającą sprawozdanie

finansowe. Transakcja z podmiotem powiązanym to transfer zasobów, usług lub zobowiązań

pomiędzy jednostką sprawozdawczą a podmiotem powiązanym, niezależnie od tego, czy

naliczana jest cena. Takie transakcje mogą mieć wpływ na wynik finansowy i sytuację finansową

Spółki. Z tego powodu wiedza o transakcjach Spółki, nierozliczonych saldach, w tym

zobowiązaniach, oraz powiązaniach z podmiotami powiązanymi może wpływać na ocenę jej

działalności przez użytkowników sprawozdań finansowych, w tym na ocenę ryzyk i szans

stojących przed Spółką.

Spółka ujawnia powiązania z podmiotami powiązanymi, gdy istnieje kontrola, niezależnie od tego,

czy pomiędzy podmiotami powiązanymi miały miejsce transakcje.

Za podmioty powiązane Spółka uznaje kluczowych członków kadry kierowniczej (nadzorczej i

zarządu), ich bliskich i podmioty znajdujące się pod ich kontrolą lub znaczącym wpływem oraz

spółki stowarzyszone.

1.18. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym (MSR 10)

Zdarzenia następujące po okresie sprawozdawczym to zdarzenia, zarówno korzystne, jak i

niekorzystne, które mają miejsce między końcem okresu sprawozdawczego a dniem zatwierdzenia

sprawozdania finansowego do publikacji. Zdarzenia po okresie sprawozdawczym to te, które

świadczą o warunkach, które istniały na koniec okresu sprawozdawczego (zdarzenia następujące

po dniu bilansowym i wymagające dokonania korekt) oraz te, które świadczą o warunkach, które

wystąpiły po okresie sprawozdawczym (zdarzenia następujące po dniu bilansowym i

niewymagające dokonania korekt).

Nota 2. Ryzyka finansowe

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują: ryzyko stopy

procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko kredytowe i ryzyko związane z

zabezpieczeniami finansowymi. Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad

zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. Zasady zarządzania

ryzykiem mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które narażona jest Spółka, poprzez

ustanowienie odpowiednich limitów i kontroli.

 Ryzyko płynności

Jak każdy podmiot działający na rynku, Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności

finansowej, co świadczy o zdolności Spółki do wywiązania się ze swoich zobowiązań w

określonym terminie. Finansowanie ze źródeł zewnętrznych (instrumenty dłużne, pożyczki)

zwiększa ryzyko utraty płynności w przyszłości. Bieżące ryzyko płynności Spółki jest niskie. Nie

można jednak wykluczyć ryzyka zaburzenia lub nawet utraty płynności na skutek nietrafionych

inwestycji i utarty kapitału lub braku spłaty udzielonych pożyczek i trudności egzekucyjnych oraz

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

nieregulowaniu zobowiązań przez kontrahentów. Spółka nie wyklucza w przyszłości (jeżeli

będzie taka potrzeba) finansowania inwestycji instrumentami o charakterze dłużnym lub emisją

celową akcji. Spółka zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowania poziomu

wymagalnych zobowiązań, przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami

pieniężnymi.

 Ryzyko kredytowe

(a) Ocena ryzyka kredytowego - ryzyko kredytowe oznacza potencjalną stratę, która mogłaby

powstać, gdyby kontrahent Spółki w transakcji nie był w stanie wypełnić swoich zobowiązań

umownych i zapewnić przepływów pieniężnych. Ryzyko kredytowe związane jest głównie z

udzielonymi przez Spółkę pożyczkami, środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami, lokatami,

należnościami handlowymi.

Na zakres ryzyka kredytowego Spółki największy wpływ mają specyficzne okoliczności każdego

klienta. Jednocześnie kierownictwo Spółki śledzi również ogólne okoliczności, takie jak status

prawny klienta (spółka prywatna lub publiczna), położenie geograficzne klienta, obszar

działalności, stan gospodarki oraz prognozy gospodarcze na przyszłość. Aby zmniejszyć ryzyko

kredytowe, dyscyplina płatnicza klientów i ich zdolność do wywiązywania się z zobowiązań są

codziennie monitorowane.

(b) Jakość kredytowa aktywów finansowych - Spółka stosuje uproszczone podejście do wyceny

oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9, stosując oczekiwane straty kredytowe w

całym okresie życia do wszystkich należności handlowych i aktywów objętych umową.

Historyczne współczynniki strat są korygowane w celu uwzględnienia zarówno bieżących, jak i

przyszłych informacji o czynnikach makroekonomicznych, które mogą mieć wpływ na zdolność

klientów do spłaty należności. W oparciu o zasady opisane powyżej wpływ odpisów

aktualizujących wartość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 30 czerwca 2023 roku

był nieistotny.

Terminy zapadalności aktywów na dzień 30/06/2023

30/06/2022

w tys. EUR

Terminy zapadalności

Łącznie

< 1 rok

1-2 lata

2-3 lata

Powyżej 3 lat

Krótkoterminowe

rozliczenia

międzyokresowe

Udzielone

pożyczki

4 999

3 634

1 365

Razem

5 001

3 636

1 365

Terminy zapadalności aktywów na dzień 30/06/2022

30/06/2022

w tys. EUR

Terminy zapadalności

Łącznie

< 1 rok

1-2 lata

2-3 lata

Powyżej 3 lat

Krótkoterminowe

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

rozliczenia

międzyokresowe

Udzielone

pożyczki

4 826

461

917

3 448

Razem

4 828

463

917

3 448

Podmioty, którym Emitent udziela finansowania są powiązane ze sobą osobowo zatem nie

występuje tutaj jakiś szczególny rodzaj kontroli. Podmioty powiązane otrzymane pożyczki

inwestują na rynku kapitałowym lub udzielają dalszych pożyczek. Strategia głównego

pożyczkobiorcy jest konserwatywna co oznacza, że pożyczkobiorca inwestuje pożyczone

pieniądze w spółki typu value. Spłata pożyczek ma nastąpić między innymi ze środków

otrzymanych tytułem dywidend wypłaconych przez spółki znajujące się w portfolio

pożyczkobiorcy.

 Ryzyko stóp procentowych

Na dzień bilansowy struktura oprocentowania udzielonych pożyczek przedstawiała się

następująco:

Wysokość procentowania

Stałe/zmienne oprocentowanie

Damar Patro UÜ

2% ; 2,5% i 4%

Stałe

Patro Administracja Sp. z o.o.

Stałe

Osoba fizyczna

24,50 %

Stałe

Spółka nie posiada istotnych oprocentowanych zobowiązań. Przychody i przepływy pieniężne z

działalności operacyjnej Spółki są zasadniczo niezależne od zmian rynkowych stóp procentowych,

ponieważ pożyczki zawierane są według stałych stóp procentowych.

Poziom stóp procentowych w ostatnich 12 miesiącach w Strefie Euro wzrósł z 0,5% do 4,25%.

Poziom stóp procentowych w Polsce w ostatnim roku obrotowym utrzymywał się na poziomie

powyżej 6%. Również w USA obserwowane były dynamiczne wzrosty stóp procentowych.

Niniejsze zjawisko było związane z wysoką inflacją oraz presją na jej obniżenie.

 Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu

Na dzień bilansowy sprawozdania (30/06/2023) 71,24% udziału w kapitale zakładowym oraz

71,24% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki należy w sposób bezpośredni do Patro Invest

OÜ, w efekcie znaczący wpływ na podejmowane uchwały na Walnym Zgromadzeniu

Akcjonariuszy Spółki ma powyższy Akcjonariusz.

 Ryzyko związane z sytuacją gospodarczą w Polsce i w Estonii.

Sytuacja i koniunktura gospodarcza w Polsce i Estonii mają istotny wpływ na wyniki finansowe

osiągane przez wszystkie podmioty działające w tych państwach, w tym Spółki, gdyż powodzenie

rozwoju spółek inwestujących w instrumenty finansowe oraz prowadzących usługową działalność

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

finansową w dużej mierze zależy między innymi od kształtowania się warunków prowadzenia

działalności gospodarczej. Występująca inflacja może również mieć wpływ na sytuację biznesową

ze względu na swój wpływ na wysokość stóp procentowych.

 Ryzyko związane z podmiotami powiązanymi.

Istnieją interpretacje wskazujące na możliwość powstania ryzyk, polegających na negatywnym

wpływie powiązań pomiędzy członkami organów Spółki na ich decyzje. Dotyczy to w

szczególności wpływu tych powiązań na Radę Nadzorczą Spółki w zakresie prowadzenia

bieżącego nadzoru nad działalnością Spółki. Przy ocenie prawdopodobieństwa wystąpienia

takiego ryzyka należy jednak wziąć pod uwagę fakt, iż organy nadzorujące podlegają kontroli

innego organu – Walnego Zgromadzenia, a w interesie członków Rady Nadzorczej leży

wykonywanie swoich obowiązków w sposób rzetelny i zgodny z prawem.

 Ryzyko walutowe

W związku z pożyczkami udzielonymi w PLN istnieje ryzyko walutowe. Ryzyko związane z

możliwością wahań kursu jednej waluty w stosunku do drugiej może prowadzić zarówno do

pogorszenia sytuacji finansowej jednostki, jak i jej poprawy w wyniku spadku danej należności

lub wzrostu tej należności.Aktywa i zobowiązania finansowe nominowane w euro i złotówkach

nie niosą ze sobą dużego ryzyka. W ostatnim roku obrotowym zauważalne było mocne

umocnienie PLN zarówno względem EUR (+5,9%, from 4,44 into 4,70), jak i USD (+10%, from

4,07 into 4,49).

 Ryzyko związane z konfliktem zbrojny na Ukrainie.

Ze względu na trwający konflikt zbrojny na Ukrainie działalność Spółki w sposób umiarkowany

narażona jest na konsekwencje związane z wojną. Na dzień publikacji raportu Spółka nie

przewiduje rozszerzenia konfliktu poza obszar Ukrainy dlatego nie oczekuje się wpływu na

działalność operacyjną Spółki.

SZACUNKI ZARZĄDU

Na dzień sporządzenia raportu rocznego Zarząd według swojej najlepszej wiedzy nie widzi

zagrożenia w zakresie wywiązywania się z obowiązków i płynności finansowej. Spółka na bieżąco

reguluje swoje zobowiązania i nie zaciągała żadnych kredytów, pożyczek ani innych istotnych

zobowiązań. Spółka przeznacza środki finansowe na prowadzoną działalność pożyczkową i

zamierza stopniowo rozwijać tę działalność. Z uwagi na fakt, iż główną działalnością Spółki jest

udzielanie pożyczek, prawidłowe i terminowe wywiązywanie się z zobowiązań umownych

pożyczkobiorców ma istotny wpływ na wyniki i utrzymanie Spółki.

Nota 3. Zarządzanie kapitałem

Polityką Zarządu jest utrzymanie solidnej bazy kapitałowej w celu utrzymania zaufania

inwestorów i zapewnienia przyszłego rozwoju działalności gospodarczej. Spółka zarządza

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem

realizacji zaplanowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy. Zgodnie z

praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał m.in. na podstawie wskaźnika kapitału własnego

oraz wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania / EBITDA. W celu utrzymania

płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania

zewnętrznego na rozsądnym poziomie kosztów Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika kapitału

własnego na poziomie nie niższym niż 0,5 przy czym wskaźnik kredyty, pożyczki i inne źródła

finansowania / EBITDA na poziomie do 2,0.

30/06/2023

(w tys.EUR)

30/06/2022

(w tys.EUR)

Kapitał własny

4 996

4 822

Wartość aktywów netto

4 996

4 822

Aktywa razem

5 001

4 828

Zobowiązania ogółem

Wskaźnik kapitału własnego*

0,99

Wskaźnik ogólnego zadłużenia**

0,001

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

139

129

EBITDA** *

139

129

*Wskaźnik kapitału własnego = kapitał własny / aktywa ogółem

**Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem/aktywa ogółem

***EBITDA = Zysk z działalności operacyjnej + amortyzacja

Nota 4 Aktywa finansowe

Nazwa

pożyczkobiorcy

Okres

wymagalności

w ciągu 12

msc

(w tys. EUR)

Okres

wymagalności

1-5 lat

(w tys. EUR)

Oprocento-

wanie

Waluta

udzielenia

pożyczki

Data spłaty

Zabezpieczenie

Osoba

fizyczna*

24,50%

PLN

31.03.2016

Akt notarialny

o dobrowolnym

poddaniu się

egzekucji,

weksel własny

in blanco,

mortgage on

real estate

Damar Patro

UÜ

3 627

2,5%

EUR

30.06.2024

weksel własny

in blanco

Damar Patro

UÜ

470

EUR

30.06.2025

weksel własny

in blanco

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Damar Patro

UÜ

669

EUR

31.12.2024

weksel własny

in blanco

Patro

Administracja

Sp. z o.o.

226

PLN

31.12.2024

weksel własny

in blanco

Łącznie

3 634

1 365

* Spółka rozwiązała odpis na pożyczkę udzieloną osobie fizycznej na kwotę 7 tys. EUR (= 33 tys. zł).

Należności z tytułu pożyczek i odsetek od jednostek powiązanych zostały przedstawione w nocie 11.

30.06.2022

Nazwa

pożyczkobiorcy

Okres

wymagalności

w ciągu 12

msc

(w tys. EUR)

Okres

wymagalności

1-5 lat

(w tys. EUR)

Oprocento

-wanie

Waluta

udzielenia

pożyczki

Data

spłaty

Zabezpieczenie

Osoba fizyczna*

10%

PLN

31.03.2016

Akt notarialny o

dobrowolnym

poddaniu się

egzekucji, weksel

własny in blanco,

mortgage on real

estate

Osoba fizyczna

316

10%

PLN

23.04.2016

Akt notarialny o

dobrowolnym

poddaniu się

egzekucji, weksel

własny in blanco,

mortgage

Damar Patro

UÜ

142

3 400

2,5%

EUR

31.12.2024

weksel własny in

blanco

Damar Patro

UÜ

PLN

31.12.2024

weksel własny in

blanco

Patro

Administracja

Sp. z o.o.

897

2,7%

PLN

31.12.2023

weksel własny in

blanco

Patro Invest OÜ

2,7%

PLN

31.12.2023

weksel własny in

blanco

Łącznie

461

4 365

* Spółka dokonała odpisu na pożyczkę udzieloną osobie fizycznej na kwotę 7 tys. EUR (= 33 tys. zł)

( 33 tys. zł).

Nota 5 Kapitał zakładowy i struktura akcjonariatu

KAPITAŁ ZAKŁADOWY

30 czerwca

2023

(w tys. EUR)

30 czerwca

2022

(w tys. EUR)

Kapitał zakładowy na początek okresu

10 511

500

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku emisji bonusowej

10 011

Kapitał zakładowy na koniec okresu

10 511

W poprzednim roku obrotowym nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w drodze

emisji premiowej (bonus issue) akcji poprzez podwyższenie kapitału zakładowego o 10 010 648

EUR kosztem kapitału zapasowego, który uległ zmniejszeniu o 10 010 648 EUR. Nastąpiło

również zwiększenie liczby akcji z 5 005 324 do 105 111 804.

Kapitał zakładowy na

dzień 30/06/2023

Rodzaj akcji

Liczba akcji

Kapitał zakładowy

Akcje na okaziciela

105 111 804

10 511 180 euro

RAZEM

105 111 804

10 511 180 euro

Na dzień bilansowy 30/06/2023 kapitał własny stanowi mniej niz 50% kapitału zakładowego

dlatego celem wykonania § 301 estońskiego Kodeksu Spółek Zarząd Investment Friends Capital

SE zaproponuje działania mające na celu obniżenie kapitału zakładowego Spółki. Spółka zwołała

walne zgromadzenie na dzień 6/10/2023 podczas którego nastąpi obniżenie kapitału zakładowego

na poczet kapitał zapasowego. Tym samym zostanie spełnione wymaganie określone w § 301 of

the Commercial Code of Estonia.

Według najlepszej wiedzy Zarządu, na dzień bilansowy tj. 30.06.2023r. struktura akcjonariatu

bezpośredniego i pośredniego posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na 30.06.2023r.

Lp.

Akcjonariusze bezpośredni

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Patro Invest OÜ

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

Razem

105 111 804

100,00

105 111 804

100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2023r.

Lp.

Akcjonariusze pośredni

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Damian Patrowicz*

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

Według najlepszej wiedzy Zarządu, na dzień bilansowy tj. 30.06.2022r. struktura akcjonariatu

bezpośredniego i pośredniego posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym

Zgromadzeniu przedstawiała się następująco:

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Struktura akcjonariatu bezpośredniego na 30.06.2022r.

Lp.

Akcjonariusze bezpośredni

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Patro Invest OÜ

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

Razem

105 111 804

100,00

105 111 804

100,00

Struktura akcjonariatu pośredniego na 30.06.2022r.

Lp.

Akcjonariusze pośredni

Liczba akcji

% akcji

Liczba głosów

% głosów

Damian Patrowicz*

74 878 260

71,24

74 878 260

71,24

* Damian Patrowicz posiada 100% akcji Patro Invest OU

Nota 6 Wartość księgowa na akcję.

12 miesięcy zakończone

30/06/2023

(w tys. EUR)

12 miesięcy zakończone

30/06/2022

(w tys. EUR)

Wartość księgowa

4 996

4 822

Liczba akcji

105 111 804

Wartość księgowa na jedną akcję

(w euro)

0,05

Podstawowy zysk na akcję (w

euro)

0,001

Rozwodniony zysk na akcję (w

euro)

0,001

Nota 7 Przychody z odsetek

PRZYCHODY Z ODSETEK:

01/07/2022 –

30/06/2023

(w tys.EUR)

01/07/2021 –

30/06/2022

(w tys.EUR

Przychody z odsetek

158

143

- w tym: od jednostek powiązanych

113

109

Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych została opisana w nocie 9.

Przychody według regionów geograficznych (lokalizacja klienta).

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

OBSZAR GEOGRAFICZNY DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

01/07/2022 –

30/06/2023

(w tys.EUR)

01/07/2021 –

30/06/2022

(w tys.EUR)

Estonia

101

Polska

Łącznie

158

143

Informacje o wiodących klientach.

2022/2023 rok:

W okresie 01.07.2022 - 30.06.2023 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym

klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:

 Klient nr 1 – 61,73 % z łącznych przychodów

 Klient nr 2 – 27,25 % z łącznych przychodów

2021/2022 rok:

W okresie 01.07.2021 - 30.06.2022 Spółka uzyskała przychód z tytułu transakcji z pojedynczym

klientem powyżej 10% łącznych przychodów jednostki:

 Klient nr 1 – 59,55 % z łącznych przychodów

 Klient nr 2 – 22,77 % z łącznych przychodów

 Klient nr 3 – 16,66 % z łącznych przychodów

Nota 8 Nota objaśniająca do rachunku przepływów pieniężnych

W roku obrotowym 2022/2023 Spółka udzieliła dwie pożyczki spółce Patro Administracja Sp. z

o.o., dwie pożyczki Damar Patro UǕ oraz jedną pożyczkę do Patro Invest OǕ. Łączna kwota

udzielonych pożyczek w roku obrotowym to 1 952 tys. EUR (w 2021/2022: 90 tys. EUR). Spłaty

kapitału pożyczki dokonywały osoby fizyczne, spółka Patro Invest OǕ, Patro Administracja Sp. z

o.o. oraz Damar Patro UǕ. Łączna kwota otrzymanych spłat kapitału wynosi 1 842 tys. EUR (w

2021/2022: 64 tys. EUR).

Nota 9 Powiązania Spółki

Jednostka dominująca: Patro Invest OÜ w Tallinie.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI

POWIĄZANYMI ZA OKRES

01.07.2022 - 30.06.2023

(w tys. EUR)

Przychód z odsetek

Udzielone

pożyczki

Spłaty

udzielonych

pożyczek

Należności z tytułu

pożyczek i odsetek

Jednostka dominująca

Patro Invest OÜ

126

146

Kluczowi członkowie zarządu oraz wszystkie spółki będące ich bezpośrednią lub pośrednią własnością:

Patro Administracja sp. z o.o.

205

863

226

Damar Patro UÜ

1 603

534

4 766

Razem

113

1 934

1 543

4 992

Informacje o aktywach krótko i długoterminowych znajdują się w nocie 4.

TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI

POWIĄZANYMI ZA OKRES

01.07.2021 - 30.06.2022

(w tys. EUR)

Przychód z odsetek

Udzielone

pożyczki

Spłaty

udzielonych

pożyczek

Należności z tytułu

pożyczek i odsetek

Jednostka dominująca

Patro Invest OÜ

Kluczowi członkowie zarządu oraz wszystkie spółki będące ich bezpośrednią lub pośrednią własnością:

Patro Administracja sp. z o.o.

897

Damar Patro UÜ

3 590

Razem

109

4 507

Spółka nie wystawiała żadnych gwarancji.

Nota 10 Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej

Wynagrodzenie osób zarządzających i

nadzorujących

01/07/2022 -

30/06/2023

(w tys.EUR)

01/07/2021 -

30/06/2022

(w tys.EUR)

Osoby nadzorujące – członkowie Rady Nadzorczej

Osoby zarządzające

Jeden członek zarządu; czterech członków rady nadzorczej;

Spółka nie zatrudniała pracowników w roku obrotowym od 01.07.2022 do 30.06.2023 oraz w

poprzednim roku obrotowym trwającym od 01.07.2021 do 30.06.2022.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

Note 11 Warunkowe aktywa i pasywa.

Organy podatkowe mają prawo wglądu do ewidencji podatkowej Spółki przez okres do 5 lat od

złożenia zeznania podatkowego oraz w przypadku stwierdzenia błędów, nakładania dodatkowych

podatków, odsetek i kar. Organy podatkowe nie przeprowadzały w Spółce żadnych kontroli

podatkowych w latach 2020-2023.

Nota 12 Wydarzenia po dniu bilansowym.

Po 30 czerwca 2023 r. nie ma żadnych istotnych wydarzeń.

Nota 13 Kontynuacja działalności

Na dzień bilansowy 30/06/2023 kapitał własny Spółki jest niższy niż 50% kapitału zakładowego i

nie spełnia wymogów § 301 Kodeksu Handlowego Estonii. Zarząd Investment Friends Capital SE

zaproponuje walnemu zgromadzeniu obniżenie kapitału zakładowego Spółki.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

ZA ROK ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2023 ROKU /w tys. EUR/

VII. ZATWIERDZENIE RAPORTU ROCZNEGO PRZEZ ZARZĄD

Zarząd potwierdza, że przedstawione na stronach od 6 do 19 sprawozdanie z działalności, raport o

stosowaniu ładu korporacyjnego oraz raport o wynagrodzeniach przedstawia prawdziwy i rzetelny

obraz kluczowych zdarzeń, które miały miejsce w okresie sprawozdawczym, a ich wpływ na

sprawozdanie finansowe zawiera opis kluczowych ryzyk i niepewności oraz odzwierciedla istotne

transakcje z podmiotami powiązanymi. Zarząd potwierdza poprawność i kompletność

sprawozdania finansowego Investment Friends Capital SE za rok 2022/2023 przedstawione na

stronach od 20 do 46 oraz że:

 zasady rachunkowości stosowane przy sporządzaniu sprawozdań finansowych są zgodne z

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi przez Unię

Europejską;

 sprawozdanie finansowe daje prawdziwy i rzetelny obraz sytuacji finansowej, wyników

finansowych i przepływów pieniężnych Spółki;

 Investment Friends Capital SE kontynuuje działalność;

Tallinn, 28/09/2023

Damian Patrowicz Członek Zarządu

Imię i nazwisko Funkcja ……....................

Podpis

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

To the Shareholders of INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE

Qualified Opinion

We have audited the financial statements of INVESTMENT FRIENDS CAPITAL SE (the

Company), which comprise the statement of financial position as at June 30, 2023, and the

statement of profit or loss, statement of comprehensive income, statement of cash flows and

statement of changes in equity for the year then ended, and notes to the financial statements,

including a summary of significant accounting policies.

In our opinion, except for the possible effects of the matter described in the Basis for Qualified

Opinion section of our report the accompanying financial statements present fairly, in all

material respects, the financial position of the Company as at June 30, 2023, and its financial

performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International

Financial Reporting Standards (IFRS) as adopted by the European Union.

Basis for Qualified Opinion

The Company's statement of financial position as of 30.06.2023 contains loan and interest

receivables against the related company Damar Patro UÜ in the amount of 4,766 thousand

euros. Damar Patro UÜ's assets mainly consist of funds in investment accounts, which are

recognized at fair value. In the year ended on 30 June 2023, the fair value of Damar Patro

UÜ's investment portfolios has decreased, and the company's liabilities exceed its assets. Due

to the above, we do not have enough certainty whether the mentioned loans and interest

receivables would require a discount or not.

The Company's statement of financial position as of 30.06.2023 contains loan and interest

receivables against the related company Patro Administracija Sp. z.o.o. in the amount of 226

thousand euros. Patro Administracija SP z.o.o. liabilities exceeded current assets, which is an

indication of payment difficulties. During the audit, we did not get enough certainty whether the

mentioned loan and interest receivables would require a discount or not.

We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (Estonia) (ISA

(EE)s). Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s

Responsibilities for the Audit of the Financial Statements section of our report.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a

basis for our opinion.

Independence

We are independent of the Company in accordance with the International Code of Ethics for

Professional Accountants (including International Independence Standards) issued by the

International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA Code). We have fulfilled our

other ethical responsibilities in accordance with the IESBA Code.

To the best of our knowledge and belief, we declare that non-audit services that we have

provided to the Company are in accordance with the applicable law and regulations in the

Republic of Estonia and that we have not provided non-audit services that are prohibited under

§ 59

of the Auditors Activities Act of the Republic of Estonia.

Key Audit Matters

Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most

significance in our audit of the financial statements of the current period. These matters were

addressed in the context of our audit of the financial statements as a whole, and in forming our

opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters. For each matter

below, our description of how our audit addressed the matter is provided in that context.

Key audit matter

How our audit addressed the key audit

matter

Valuation of loan receivables

As disclosed in the Note 4 “Financial

assets” to the financial statements,

financial assets consist of loans and

interests in the amount of 4 999 thousand

euros which corresponds to 99% of the

Company’s assets. All of these loans are

loans to the related parties.

The value of these loans is assessed using

the amortized cost method as described in

the Note 1 to the financial statements.

Valuation of receivables is a subjective

area due to the level of judgement applied

by the management, based on

management’s past experience and

assumptions.

Our audit procedures included, amongst

others:

• We examined the terms of the loan

agreements and checked the

accounting data compliance with

the agreements.

• We checked the balances with the

balance confirmations.

• We examined and analyzed the

financial data of the borrowers; we

reviewed whether management’s

judgements are in accordance with

our understanding.

• We checked the received payments

of the loans after the post balance

sheet date.

• We assessed the adequacy of the

disclosed information and

compliance with IFRS

requirements.

Other Information, including the Management Report

Management is responsible for the other information. The other information comprises the

Selected Financial Data, the Management Report, the Corporate Governance Report and the

Remuneration Report (but does not include the financial statements and our auditor’s report

thereon). Our opinion on the financial statements does not cover the other information,

including the Management report.

In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other

information identified above and, in doing so, consider whether the other information is

materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit, or

otherwise appears to be materially misstated. With respect to the Management report, we also

performed the procedures required by the Auditors Activities Act. Those procedures include

considering whether the Management report is consistent, in all material respects, with the

financial statements and is prepared in accordance with the requirements of the Accounting

Act.

In accordance with the Securities Market Act with respect to the Remuneration Report, our

responsibility is to consider whether the Remuneration Report includes the information in

accordance with the requirements of Article 135

of the Securities Market Act.

Based on the work undertaken in the course of our audit, in our opinion:

• the information given in the Management report for the financial year for which the

financial statements are prepared is consistent, in all material respects, with the

financial statements; and

• the Management report has been prepared in accordance with the requirements of the

Accounting Act;

• the Remuneration Report has been prepared in accordance with Article 135

of the

Securities Market Act.

• As described in the "Basis for Qualified Opinion" section, we did not get sufficient

certainty about possible impairment estimates in the statement of financial position. We

are not able to make conclusions whether other information has been misrepresented

in connection to this fact or not.

Responsibilities of Management and Those Charged with Governance for the Financial

Statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements

in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as adopted by the

European Union and for such internal control as management determines is necessary to

enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement,

whether due to fraud or error.

In preparing the financial statements, management is responsible for assessing the

Company’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to

going concern and using the going concern basis of accounting unless management either

intends to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to

do so.

Those charged with governance are responsible for overseeing the Company’s financial

reporting process.

Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Statements

Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as

a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an

auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance,

but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs (EE) will always detect

a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are

considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to

influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.

As part of an audit in accordance with ISAs (EE), we exercise professional judgment and

maintain professional skepticism throughout the audit. We also:

• Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements,

whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those

risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for

our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is

higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional

omissions, misrepresentations, or the override of internal control.

• Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit

procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of

expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control.

• Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of

accounting estimates and related disclosures made by management.

• Conclude on the appropriateness of management’s use of the going concern basis of

accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty

exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company’s

ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists,

we are required to draw attention in our auditor’s report to the related disclosures in the

financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our

conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s

report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to

continue as a going concern.

• Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements,

including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying

transactions and events in a manner that achieves fair presentation.

We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the

planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant

deficiencies in internal control that we identify during our audit.

We also provide those charged with governance with a statement that we have complied with

relevant ethical requirements regarding independence, and to communicate with them all

relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence,

and where applicable, actions taken to eliminate threats or safeguards applied.

From the matters communicated with those charged with governance, we determine those

matters that were of most significance in the audit of the financial statements of the current

period and are therefore the key audit matters. We describe these matters in our auditor’s

report unless law or regulation precludes public disclosure about the matter or when, in

extremely rare circumstances, we determine that a matter should not be communicated in our

report because the adverse consequences of doing so would reasonably be expected to

outweigh the public interest benefits of such communication.

Appointment and period of our audit engagement

We were first appointed as auditors of Investment Friends Capital SE for the financial year

ended 30 June 2020. Our appointment has been renewed by shareholder resolutions,

representing the total period of our uninterrupted engagement appointment for Investment

Friends Capital SE of 4 years.

/digitally signed/

Eve Leppik

License No 230

Company: Number RT OÜ

License: 263

Linnu tee 21a, Tallinn 11317

28. September 2023