zos
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ I SPÓŁKI ZA 2022 ROK
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 1 z 69
1 Informacje o Grupie Kapitałowej Capitea ...................................................................................................................................... 3
1.1 Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej Grupy Capitea .................................................................... 3
1.2 Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Capitea oraz informacje o posiadanych przez
Capitea S.A. oddziałach ............................................................................................................................................................................................... 3
1.3 Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Capitea S.A. z innymi
podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym lokat
kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej
Capitea ........................................................................................................................................................................................................................................ 3
1.4 Zmiany w zasadach zarządzania Spółką i Grupą Kapitałową .............................................................................. 5
1.5 Zmiany własnościowe w Grupie Kapitałowej Capitea ................................................................................................. 5
1.6 Sytuacja kadrowa ............................................................................................................................................................................................ 6
1.7 Działalność podstawowa i zdarzenia istotnie wpływające na wyniki lub działalność Grupy
Kapitałowej Capitea .........................................................................................................................................................................................................7
1.8 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej ................................................................................................................................................................. 22
1.9 Charakterystyka polityki i kierunków rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej ................................................. 22
1.10 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ............................................................................................... 24
2 Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej ......................................................................................................................................... 24
2.1 Analiza skonsolidowanych danych finansowych ........................................................................................................... 24
2.2 Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Grupy ................................... 27
2.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................................. 27
2.4 Przewidywana sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej i Spółki ......................................................................... 28
2.5 Metody zabezpieczenia ryzyka finansowego ..................................................................................................................... 28
2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników za 2022 rok oraz objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi w
raporcie rocznym za 2022 rok, a wcześniej publikowanymi prognozami wyników. ........................................ 32
2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są
istotne dla oceny zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań ....................................................... 32
3 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ............................................................................................................. 48
3.1 Wskazanie stosowanego zbioru zasad ładu korporacyjnego ............................................................................ 49
3.2 Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono .................................... 49
3.3 Opis głównych cech systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu
do procesu sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych .........................................................................................................................................................................................51
3.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji
Spółki wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału
w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej
liczbie głosów na walnym zgromadzeniu ................................................................................................................................................ 54
3.5 Informacja o udziałach własnych ................................................................................................................................................. 54
3.6 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne wraz z opisem tych uprawnień.............................................................................................................. 54
3.7 Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu ........................................................................................................................ 54
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 2 z 69
3.8 Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych ......................................... 54
3.9 Opis zasad zmiany Statutu .................................................................................................................................................................. 54
3.10 Walne zgromadzenie ................................................................................................................................................................................. 55
3.11 Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz ich
komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w
ciągu ostatniego roku obrotowego .............................................................................................................................................................. 56
3.12 Opis polityki różnorodności .................................................................................................................................................................. 65
4 Sprawozdanie z działalności Spółki Capitea S.A. ................................................................................................................... 65
4.1 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym
jednostkowym sprawozdaniu finansowym ........................................................................................................................................... 65
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 3 z 69
1 Informacje o Grupie Kapitałowej Capitea
1.1 Podstawowe informacje o Jednostce Dominującej Grupy Capitea
Capitea Spółka Akcyjna (zwana dalej: „Spółką”, „Capitea”, „Capitea S.A.” lub „Jednostką Dominującą”)
jest jednostką dominującą grupy kapitałowej (zwanej dalej „Grupą Kapitałową” lub „Grupą”).
Jednostka Dominująca Capitea została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru
Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000413997 na podstawie postanowienia
Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z
dnia 14 marca 2012 roku Spółce nadano numer statystyczny REGON 021829989.
Na dzień sporządzenia niniejszego dokumentu akta rejestrowe Spółki są przechowywane w Sądzie
Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS, ul. Czerniakowska 100,
00-454 Warszawa jako sądu właściwego dla aktualnej siedziby Spółki. Zmiana siedziby Spółki została
zarejestrowana przez sąd Rejestrowy w dniu 9 grudnia 2022 roku. Aktualnie siedzibą Spółki jest
Warszawa, a adres siedziby to Aleja Jana Pawła II 19, 00-854 Warszawa.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki, odzwierciedlonym w systemie ewidencji REGON jest
pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń
i funduszy emerytalnych (PKD 64.99.Z). Do 2021 roku przeważającym rodzajem działalności Spółki było
odzyskiwanie nabywanych wierzytelności oraz zarządzanie pakietami wierzytelności w funduszach
sekurytyzacyjnych, w tym: restrukturyzacja i odzyskiwanie nabywanych wierzytelności. W 2021 roku
Spółka zaprzestała prowadzenia w/w działalności, która to została powierzona jednostce zależnej tj.
Asseta S.A. Aktualnie Spółka nie prowadzi bieżącej działalności operacyjnej (windykacyjnej) - pełni
funkcję podmiotu holdingowego.
1.2 Struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Capitea oraz informacje o posiadanych przez
Capitea S.A. oddziałach
Spółka Capitea nie posiada oddziałów w rozumieniu Ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994
roku (Dz. U. z 2023 roku, poz. 120).
Według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku w skład Grupy Kapitałowej Capitea wchodziła Capitea jako
Jednostka Dominująca oraz 22 podmioty, w tym:
9 spółek zależnych od Capitea
13 funduszy własnych.
1.3 Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Capitea S.A. z innymi
podmiotami oraz określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym lokat
kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy
Kapitałowej Capitea
Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz dzień 31 grudnia 2021 roku efektywne zaangażowanie kapitałowe
Jednostki Dominującej w jednostki zależne konsolidowane metodą pełną oraz jednostki stowarzyszone
wykazywane metodą praw własności było następujące:
Nazwa
Podmiot
bezpośrednio
dominujący
Rodzaj działalności
Kraj
działalności
31.12.2022
31.12.2021
Capitea S.A.
-
usługi windykacyjne
Polska
-
-
Asseta S.A.
TV 6 sp. z o.o.
usługi windykacyjne
Polska
100%
100%
Asseta Nieruchomości sp. z
o.o.
TV 6 sp. z o.o.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
0%
Bakura sp. z o.o.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
100%
Bakura sp. z o.o. S.K.A.
Capitea S.A.
usługi informatyczne
Polska
100%
100%
Capitea Recovery Srl
Capitea S.A.
usługi windykacyjne
Rumunia
100%
100%
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 4 z 69
Centauris 2 FIZNFS*
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
Centauris 3 NSFIZ*
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
Centauris Windykacji NSFIZ*
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
Debito NSFIZ*
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
easyDEBT FIZNFS
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
EGB Nieruchomości sp. z
o.o.**
-
pozostałe usługi
finansowe
Polska
0%
100%
EGB Wierzytelności 2 NSFIZ*
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
GBK Invest sp. z o.o. sp. k.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
Polska
100%
100%
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
Polska
100%
100%
GetBack Windykacji
Platinum NSFIZ*
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
GetPro NSFIZ
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
Grom Windykacji NSFIZ*
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
23%
Jupiter FIZNFS
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
nd.
Lens Finance S.A.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
100%
Mesden Investments sp. z
o.o.**
-
pozostałe usługi
Polska
0%
100%
Neum Pretium sp. z o.o.**
-
pozostałe usługi
finansowe
Polska
0%
100%
Stabilny Hipoteczny NSFIZ**
-
działalność funduszy
Polska
0%
100%
TV 6 sp. z o.o.
Capitea S.A.
pozostałe usługi
finansowe
Polska
100%
100%
Universe 2 NSFIZ
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
Universe 3 NSFIZ
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
Universe NSFIZ
Capitea S.A.
działalność funduszy
Polska
100%
100%
* Podmiot w likwidacji
** Udziały/certyfikaty inwestycyjne zostały umorzone lub podmiot został zlikwidowany/zdekonsolidowany/rozwiązany
W dniu 18 stycznia 2022 roku dokonano zmiany nazwy funduszu easyDebt NSFIZ i obecnie działa on pod
nazwą easyDEBT Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
(easyDEBT FIZNFS).
W dniu 23 marca 2022 roku dokonano zmiany nazwy funduszu Centauris 2 NSFIZ. Aktualnie fundusz
działa pod nazwą Centauris 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz
Sekurytyzacyjny (Centauris 2 FIZNFS).
Jednostkami zależnymi są jednostki kontrolowane przez Capitea, w tym fundusze inwestycyjne, w
których Spółka posiada certyfikaty inwestycyjne i nad którymi sprawuje aktywną kontrolę. Spółka
sprawuje kontrolę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy jednocześnie:
sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji,
z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji
na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych oraz,
posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano
inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.
Jednostkami stowarzyszonymi są jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz nie sprawuje
nad nimi kontroli, uczestnicząc w ustalaniu zarówno polityki finansowej jak i operacyjnej podmiotu. Na
dzień 31 grudnia 2022 roku Grupa nie posiada jednostek stowarzyszonych.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych
przez Jednostkę Dominującą w podmiotach zależnych i stowarzyszonych odpowiada bezpośredniemu
udziałowi Jednostki Dominującej w kapitałach tych jednostek.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 5 z 69
1.4 Zmiany w zasadach zarządzania Spółką i Grupą Kapitałową
W 2022 roku nie wystąpiły zmiany w zasadach zarządzania Spółką oraz Grupą Kapitałową.
Spółka oraz Grupa funkcjonują w oparciu o wprowadzoną w 2018 roku Nową Strategię Biznesową, która
zakładała:
zwiększenie odzysków z funduszy własnych, a w rezultacie poprawę jakości procesów
serwisowania (windykacyjnych) oraz pełnego wykorzystania potencjału posiadanych aktywów,
reorganizację i zwiększenie efektywności procesów zarządzania portfelami wierzytelności,
dopasowanie skali działalności operacji windykacyjnych oraz obszaru wsparcia i administracji
do zmniejszonej wartości posiadanych aktywów – realizowane po transakcji z dnia 29 kwietnia
2019 roku pomiędzy easyDEBT FIZNFS i OFW NS FIZ a Hoist II NS FIZ i Hoist Finance AB publ.,
optymalizację kosztową,
prowadzenie roszczeń odszkodowawczych wynikających z podjętych przez Spółkę działań
wobec popełnionych na jej szkodę deliktów.
Grupa Kapitałowa Capitea w 2022 roku rozpoczęła proces konsolidacji aktywów, tj. przenoszenia portfeli
wierzytelności z dotychczasowych funduszy inwestycyjnych do jednego funduszu tj. JUPITER FIZNFS, w
celu dalszego usprawniania procesu zarządzania wierzytelnościami przez spółkę zależną oraz redukcji
kosztów Grupy.
Grupa planuje do końca 2023 roku zakończyć proces konsolidacji aktywów. Trwający proces wiąże się
z wygasaniem zawartych przez spółkę zależną dotychczasowych umów o zarządzanie. Zmniejszenie
liczby zawartych umów docelowo nie wpłynie negatywnie na poziom generowanych przez Grupę
przychodów z uwagi na to, że aktywa przenoszone są w całości w ramach Grupy Kapitałowej Capitea i
będą nadal obsługiwane przez podmiot zależny na mocy zawartej umowy o zarządzanie w ramach
funduszu JUPITER FIZNFS.
Powyższe czynności mają na celu:
zwiększenie efektywności prowadzonych procesów zarządzania sekurytyzowanymi
wierzytelnościami,
optymalizację kosztów działalności Grupy,
utrzymanie poziomu odzysków z portfeli wierzytelności na dotychczasowym poziomie, pomimo
zjawiska starzenia się portfeli wierzytelności,
zapewnić nieograniczony dostęp do środków pieniężnych gromadzonych na rachunkach
bankowych funduszy własnych.
1.5 Zmiany własnościowe w Grupie Kapitałowej Capitea
1. Grom Windykacji NSFIZ w likwidacji
Od dnia 10 stycznia 2022 roku w rezultacie automatycznego umorzenia wszystkich certyfikatów
inwestycyjnych pozostałych uczestników, Capitea stała się jedynym uczestnikiem funduszu Grom
Windykacji NSFIZ. W dniu 15 kwietnia 2022 roku została otwarta likwidacja funduszu Grom Windykacji
NSFIZ.
2. Jupiter FIZNFS
W dniu 31 marca 2022 roku Spółka nabyła 200 certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego
Jupiter FIZNFS (w tym dniu nastąpiła rejestracja certyfikatów w KDPW). Ponadto, dnia 12 kwietnia 2022
roku Spółce przydzielono 15 000 certyfikatów ww. funduszu. Spółka jest jedynym uczestnikiem
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 6 z 69
wskazanego podmiotu. W grudniu 2022 roku Spółka nabyła łącznie 64 800 certyfikatów inwestycyjnych
funduszu Jupiter FIZNFS.
3. Mesden Investments sp. z o.o. w likwidacji
W dniu 1 kwietnia 2022 roku podjęto uchwałę o otwarciu likwidacji spółki Mesden Investments sp. z o.o.
Podmiot został wykreślony z KRS 15 listopada 2022 roku.
4. Neum Pretium sp. z o.o. w likwidacji
W dniu 1 kwietnia 2022 roku podjęto uchwałę o otwarciu likwidacji spółki Neum Pretium sp. z o.o.
Likwidacja spółki została zakończona 30 grudnia 2022 roku. Podmiot został wykreślony z KRS dnia 20
stycznia 2023 roku.
5. Stabilny Hipoteczny NSFIZ w likwidacji
W dniu 31 marca 2022 roku zakończono czynności likwidacyjne funduszu zależnego Stabilny Hipoteczny
NSFIZ i umorzono wszystkie certyfikaty inwestycyjne posiadane przez Spółkę w tym funduszu tj. 4
certyfikaty inwestycyjne serii 1. Grupa nie otrzymała środków z tytułu umorzenia.
6. Asseta Nieruchomości Sp. z o.o.
W dniu 30 sierpnia 2022 roku spółka zależna tj. TV 6 sp. z o.o. zawarła umowę nabycia 100 udziałów spółki
Asseta Nieruchomości Sp. z o.o. (dawniej: WG 3 sp. z o.o.) za cenę 11 tys. PLN i tym samym stała się
jedynym właścicielem ww. spółki.
7. EGB Nieruchomości sp. z o.o. w likwidacji
W dniu 12 września 2022 roku spółka została wykreślona z Krajowego Rejestru Sądowego.
8. EGB Wierzytelności 2 Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
W dniu 30 listopada 2022 roku została otwarta likwidacja funduszu.
9. Centauris 2 Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny
W dniu 22 grudnia 2022 roku została otwarta likwidacja funduszu.
10. Debito Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
W dniu 31 grudnia 2022 roku została otwarta likwidacja funduszu.
1.6 Sytuacja kadrowa
Struktura zatrudnienia w Spółce i Grupie Kapitałowej Capitea
Poniżej zaprezentowano informacje dotyczące struktury zatrudnienia w Spółce i Grupie Kapitałowej.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku w Grupie Kapitałowej było zatrudnionych (w pełnym lub niepełnym
wymiarze czasu pracy) łącznie 298 aktywnych pracowników w przeliczeniu na pełne etaty.
Poniższa tabela przedstawia liczbę aktywnych pracowników Spółki oraz jednostek należących do Grupy
Kapitałowej w przeliczeniu na pełne etaty, w podziale na formy czasowe umowy według stanu na dzień
31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku:
31.12.2022
31.12.2021
Grupa razem, w tym:
298
373
na czas nieokreślony
225
272
na czas określony
65
86
na okres próbny
8
15
Spółka, w tym:
35
36
na czas nieokreślony
21
30
na czas określony
14
6
na okres próbny
-
-
Spółki zależne, w tym:
263
337
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 7 z 69
na czas nieokreślony
204
242
na czas określony
51
80
na okres próbny
8
15
Poniższa tabela przedstawia liczbę pracowników zatrudnionych w przeliczeniu na pełne etaty:
31.12.2022
31.12.2021
Polska
293
371
Działalność międzynarodowa
5
2
Razem
298
373
1.7 Działalność podstawowa i zdarzenia istotnie wpływające na wyniki lub działalność Grupy
Kapitałowej Capitea
1.7.1 Działalność podstawowa i rynki, na których działa Grupa Capitea
Grupa działa w branży zarządzania wierzytelnościami. Działalność Grupy obejmuje m.in. zarządzanie
portfelami inwestycyjnymi obejmującymi sekurytyzowane wierzytelności funduszy inwestycyjnych
zamkniętych, w tym prowadzenie procesu dochodzenia wierzytelności mającego na celu
doprowadzenie do spłaty dochodzonych wierzytelności.
Grupa poprzez spółkę Asseta S.A. zarządzała w 2022 roku portfelami inwestycyjnymi obejmującymi
sekurytyzowane wierzytelności. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka obejmowała konsolidacją pełną
22 jednostki zależne (w tym 13 funduszy inwestycyjnych zamkniętych).
Portfele inwestycyjne obejmujące wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych zarządzane w
2022 roku przez Spółkę Asseta S.A. skupiają głównie wierzytelności podmiotów z branży finansowej
(nieterminowo płacone kredyty i pożyczki) oraz z branży telekomunikacyjnej (nieopłacone rachunki za
świadczone usługi telekomunikacyjne).
1.7.2 Ważniejsze wydarzenia i dokonania mające miejsce w 2022 roku, w tym umowy znaczące
dla działalności Spółki i Grupy Kapitałowej
1. Dnia 19 stycznia 2022 roku Spółka złożyła skargę do wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w
Warszawie na decyzję KNF z dnia 9 grudnia 2021 roku, nakładającą na Spółkę:
a) karę pieniężną w wysokości 560 tys. PLN za nienależyte wykonanie obowiązków
informacyjnych dotyczących informacji poufnych, co stanowi naruszenie art. 17
rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014
roku w sprawie nadużyć na rynku („rozporządzenie MAR”),
b) karę pieniężną w wysokości 195 tys. PLN za niewykonanie obowiązku informacyjnego
polegającego na braku przekazania do wiadomości publicznej informacji poufnej, co
stanowi naruszenie art. 17 rozporządzenia MAR,
c) karę pieniężną w wysokości 198 tys. PLN za niewykonanie obowiązków informacyjnych
polegających na braku przekazania do wiadomości publicznej informacji poufnych, co
stanowi naruszenie art. 17 rozporządzenia MAR.
Sąd po przeprowadzeniu rozprawy, ogłosił w dniu 2 czerwca 2022 roku wyrok oddalający skargę
złożona przez Spółkę. Spółce doręczono wyrok wraz uzasadnieniem wyroku. Spółka zamierza
złożyć skargę kasacyjną do Naczelnego Sądu Administracyjnego. W dniu 15 kwietnia 2022 roku
Spółka dokonała zapłaty kary w kwocie 953 tys. PLN.
2. W dniu 21 stycznia 2022 roku Zarząd Spółki poinformował o podjęciu w tym samym dniu przez
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwały powołującej pana Adama Rucińskiego w
skład Rady Nadzorczej.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 8 z 69
3. W dniu 28 stycznia 2022 roku Zarząd Spółki poinformował o harmonogramie przekazywania
zaległych kwartalnych raportów okresowych za lata obrotowe 2018, 2019, 2020, 2021 oraz o
terminach przekazywania raportów okresowych za 2021 i 2022 rok.
4. W dniu 3 marca 2022 roku Zarząd Spółki poinformował, że w dniu 3 marca 2022 roku Spółka
otrzymała informację o dokonaniu przez Prokuraturę Regionalną w Warszawie zwrotu środków
pieniężnych na rachunek bankowy Spółki w kwocie nominalnej 40 mln PLN. Środki pieniężne
zostały zabezpieczone przez Prokuraturę Regionalną w Warszawie o czym Spółka informowała
w dniu 9 grudnia 2020 roku.
5. W dniu 3 marca 2022 roku Zarząd Spółki poinformował, iż w związku z dokonaniem przez
Prokuraturę Regionalną w Warszawie zwrotu środków pieniężnych na rachunek bankowy Spółki,
Spółka dokona przyspieszonej wypłaty 5 raty układowej w części bezspornej oraz 6 raty
układowej w części tj. 20% wynikających z Układu.
6. W dniu 28 marca 2022 roku Zarząd poinformował, że w okresie od 4 do 25 marca 2022 roku,
Spółka zrealizowała przyspieszoną wypłatę całości 5 raty układowej oraz 20% z 6 raty układowej
wobec bezspornych wierzytelności z tytułu obligacji własnych, wierzycieli handlowych i
pracowniczych. Na realizację wskazanej przyspieszonej płatności układowej do dnia 2 sierpnia
2022 roku przeznaczono łącznie 46,52 mln PLN. Pozostająca do spłaty na dzień 2 sierpnia 2022
roku kwota 0,03 mln PLN została spłacona w wysokości 25,1 tys. PLN w ramach 5 raty wynikającej
z harmonogramu płatności rat układowych oraz 20% z 6 raty układowej.
7. W dniu 14 kwietnia 2022 roku Zarząd poinformował, że do dnia 31 marca 2022 roku zrealizowano
wypłatę pozostałej części czwartej raty układowej. Spółka przeznaczyła na wypłatę czwartej raty
układowej łącznie kwotę 11,9 mln PLN.
8. W dniu 24 czerwca 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały powołujące członków
Zarządu Spółki na kolejną kadencję, rozpoczynającą się w dniu 29 czerwca 2022 roku. Zgodnie z
tymi uchwałami Rada Nadzorcza powołała w skład Zarządu: pana Radosława Barczyńskiego
powierzając jednocześnie funkcję Prezesa Zarządu oraz panią Paulinę Pietkiewicz powierzając
jej jednocześnie funkcję Członka Zarządu. W tym samym dniu rezygnację z ubiegania się o
powołanie do następnej kadencji Zarządu złożył pan Tomasz Strama - Wiceprezes Zarządu.
Jako przyczynę rezygnacji pan Tomasz Strama wskazał zmiany organizacyjne w Grupie
Kapitałowej polegające na zakończeniu prowadzenia przez Spółkę działalności operacyjnej, tj.
zarządzania portfelami wierzytelności funduszy własnych, co jest rezultatem przejęcia tej funkcji
przez spółkę zależną Asseta S.A.
9. W dniu 21 czerwca 2022 roku White Berg Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. otrzymało
od depozytariusza funduszy – BNP Paribas Bank Polska S.A. oświadczenia o wypowiedzeniu
umowy o świadczenie usług depozytariusza funduszy inwestycyjnych tj. EGB Wierzytelności 2
NSFIZ, Debito NSFIZ, Centauris Windykacji NSFIZ w likwidacji i Centauris 3 NSFIZ w likwidacji oraz
Centauris 2 FIZ NFS, z zachowaniem 6-miesięcznego okresu wypowiedzenia. Według
otrzymanych przez Spółkę informacji White Berg Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.
podjęło działania w celu nawiązania współpracy z nowym podmiotem świadczącym usługi
depozytariusza.
10. W dniu 29 czerwca 2022 roku Spółka zawarła z DJM Trust Sp. z o.o. dwie umowy zastawu
rejestrowego na aktywach Spółki na:
a) 200 certyfikatach inwestycyjnych serii A wyemitowanych przez Jupiter FIZNFS, o wartości
nominalnej 1 tys. PLN każdy,
b) 15 tys. certyfikatów inwestycyjnych serii B wyemitowanych przez Jupiter FIZNFS o wartości
nominalnej 1 tys. PLN każdy.
Na podstawie umów zastawniczych w celu zabezpieczenia objętych Układem wierzytelności
pieniężnych wierzycieli (tj. wierzycieli zastawcy należących do grupy 1, grupy 2, grupy 3, grupy 4,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 9 z 69
grupy 6 oraz grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec zastawcy, zastawca ustanowił
na ww. aktywach zastawy rejestrowe z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia. Każdy z
zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 1 000 mln PLN. W
dniu 29 lipca 2022 roku powzięto informację o otrzymaniu przez DJM Trust sp. z o.o. z siedzibą w
Warszawie postanowień Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział
Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie wskazanych powyżej zastawów rejestrowych na
aktywach Spółki.
11. W dniu 13 lipca 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na mocy postanowień § 20 lit. f)
Statutu Spółki, w oparciu o rekomendację Komitetu Audytu wybrała firmę audytorską PKF
Consult spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa z siedzibą w
Warszawie, ul. Orzycka 6 lok. 1B, do:
a) przeprowadzenia przeglądu półrocznych skróconych sprawozdań finansowych
jednostkowych Spółki oraz skróconych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy
Kapitałowej Capitea za okresy kończące się odpowiednio 30 czerwca 2022 roku oraz 30
czerwca 2023 roku oraz
b) badania jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy Kapitałowej Capitea za okresy kończące się odpowiednio 31 grudnia
2022 roku oraz 31 grudnia 2023 roku.
12. W dniu 1 sierpnia 2022 roku w związku z ustaniem przesłanek opóźnienia informacji poufnej,
Spółka przekazała do publicznej wiadomości informację o złożeniu w dniu 31 grudnia 2021 roku
do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, wniosku o zawezwanie do próby
ugodowej przeciwko Altus S.A. na kwotę 21,4 mln PLN wraz z odsetkami ustawowymi za
opóźnienie. Podstawą zawezwania jest odszkodowanie za szkodę wyrządzoną Capitea na
skutek nieprawidłowej realizacji przez Altus S.A. obowiązków określonych przepisami ustawy z
dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
inwestycyjnymi oraz postanowieniami statutów funduszy inwestycyjnych, których uczestnikiem
jest Capitea, polegającej na nieprawidłowej wycenie aktywów funduszy inwestycyjnych,
skutkującej emisjami i wykupami certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, których
uczestnikiem jest Capitea, realizowanymi według nieprawidłowej wyceny wartości aktywów
netto na certyfikat inwestycyjny, wskutek czego Capitea poniosła szkodę. W dniu 29 lipca 2022
roku pełnomocnik Capitea przekazał informację o odmowie zawarcia ugody przez Altus S.A. oraz
o stwierdzeniu przez sąd braku zawarcia ugody. Zarząd Capitea, po analizie otrzymanych
informacji, w dniu 1 sierpnia 2022 roku, postanowił o niepodejmowaniu żadnych dalszych prób
negocjacji ugodowych z Altus S.A., co uzasadniało przekazanie powyżej informacji do publicznej
wiadomości.
13. W dniu 9 września 2022 roku w związku z ustaniem przesłanek opóźnienia informacji poufnej
Zarząd Spółki przekazał do publicznej wiadomości informację o złożeniu w dniu 30 grudnia
2021 roku do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, wniosku o zawezwanie do
próby ugodowej przeciwko Haitong Bank S.A. Oddział w Polsce na kwotę 209.720.550 PLN wraz z
odsetkami ustawowymi za opóźnienie. Podstawą zawezwania jest odszkodowanie za szkodę
wyrządzoną Capitea Spółce Akcyjnej na skutek nierzetelnego doradztwa w procesie nabycia
EGB Investments S.A. z siedzibą w Bydgoszczy, w tym sporządzenie i przekazanie Capitea
nierzetelnej analizy, zawierającej uzasadnienie gospodarcze transakcji, potwierdzenie
ekonomicznej zasadności i rynkowości planowanej ceny nabycia EGB oraz wycenę EGB
Investments S.A. z siedzibą w Bydgoszczy, w tym uwzględniającą wycenę umowy na wyłączność
z Altus TFI S.A. Przyczyną uzasadniającą opóźnienie przekazania informacji poufnej była
okoliczność, że niezwłoczne ujawnienie informacji poufnej mogłoby naruszyć uzasadniony
interes Capitea. Capitea, opóźniając podanie informacji o złożeniu wniosku o zawezwanie do
próby ugodowej do wiadomości publicznej, oczekiwała możliwości prowadzenia z
przeciwnikiem rozmów i negocjacji ugodowych w poufności, która to poufność w ocenie
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 10 z 69
Capitea mogła być kluczowym warunkiem ich powodzenia, w szczególności z punktu widzenia
podmiotu, którego zawezwanie dotyczy. Capitea chciała zapewnić przestrzeń do negocjacji
wolną od dywagacji, nacisków czy komentarzy w przestrzeni publicznej, które mogły zniweczyć
wszelkie działania podejmowane w celu polubownego rozstrzygnięcia roszczeń
przysługujących Capitea. W dniu 7 września 2022 roku, pełnomocnik Capitea przekazał
informację o odmowie zawarcia ugody przez Haitong Bank S.A. Oddział w Polsce oraz o
stwierdzeniu przez sąd braku zawarcia ugody. Zarząd Capitea, po analizie otrzymanych
informacji, w dniu 9 września 2022 roku, postanowił o niepodejmowaniu żadnych dalszych prób
negocjacji ugodowych z Haitong Bank S.A. Oddział w Polsce, co uzasadnia przekazanie powyżej
informacji do publicznej wiadomości.
14. W dniu 4 października 2022 roku Zarząd Spółki poinformował, że do dnia 30 września 2022 roku
Spółka zrealizowała wypłatę pozostałej części piątej raty układowej, tj. w części nieobjętej
przyspieszoną wypłatą. Zgodnie z postanowieniami Układu, płatność piątej raty układowej
przypadała na dzień 30 września 2022 roku. Powyższe oznacza, iż Spółka dokonała spłaty piątej
raty układowej w całości w terminie wynikającym z Układu.
15. W dniu 5 października 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w
Warszawie odpis wniosku złożonego przez Altus S.A. o zawezwanie Spółki do próby ugodowej na
kwotę 595.030.710,32 PLN wraz z odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu
wniosku. Jak wskazano w uzasadnieniu wniosku, jego podstawą – zdaniem Altus S.A. – mają być
roszczenia o wypłatę świadczenia pieniężnego z tytułu rzekomych strat rzeczywistych
poniesionych przez Altus S.A. oraz utraconych przez Altus S.A. korzyści na skutek cofnięcia Altus
S.A. przez Komisję Nadzoru Finansowego zezwolenia na prowadzenie działalności przez
towarzystwo funduszy inwestycyjnych, za które rzekomo – zdaniem Altus S.A. – Spółka ponosi
odpowiedzialność. Roszczenia Altus S.A. wskazane we wniosku nie mają jakichkolwiek podstaw
prawnych ani faktycznych, w związku z czym Spółka ich nie uznaje, zarówno co do zasady, jak i
wysokości. Spółka odmówiła, podczas posiedzenia Sądu w dniu 18 listopada 2022 r., zawarcia
ugody.
16. W dniu 18 października 2022 roku w związku z ustaniem przesłanek opóźnienia informacji poufnej
Zarząd Spółki przekazał do publicznej wiadomości informację o złożeniu w dniu 30 grudnia 2021
r., do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, wniosku o zawezwanie do próby
ugodowej przeciwko KPMG Advisory sp. z o.o. sp.k. z/s w Warszawie oraz KPMG Advisory sp. z o.o.
z/s w Warszawie solidarnie na kwotę 211.026.559 PLN wraz z odsetkami ustawowymi za
opóźnienie. Podstawą zawezwania jest odszkodowanie za szkodę wyrządzoną Capitea na
skutek nierzetelnego doradztwa w procesie nabycia akcji EGB Investments S.A. z siedzibą w
Bydgoszczy, w tym sporządzenie i przekazanie Capitea nierzetelnej wyceny akcji EGB
Investments S.A. z siedzibą w Bydgoszczy, w tym uwzględniającej wycenę umowy na wyłączność
z Altus TFI S.A.
Przyczyną uzasadniającą opóźnienie przekazania informacji poufnej była okoliczność, że
niezwłoczne ujawnienie informacji poufnej mogłoby naruszyć uzasadniony interes Capitea.
Emitent, opóźniając podanie informacji o złożeniu wniosku o zawezwanie do próby ugodowej
do wiadomości publicznej, oczekiwał możliwości prowadzenia z przeciwnikiem rozmów i
negocjacji ugodowych w poufności, która to poufność w ocenie Capitea mogła być kluczowym
warunkiem ich powodzenia, w szczególności z punktu widzenia podmiotów, których zawezwanie
dotyczy. Emitent chciał zapewnić przestrzeń do negocjacji wolną od dywagacji, nacisków czy
komentarzy w przestrzeni publicznej, które mogły zniweczyć wszelkie działania podejmowane w
celu polubownego rozstrzygnięcia roszczeń przysługujących Capitea. Reasumując, w ocenie
Emitenta, poufność negocjacji mogła być kluczowym warunkiem ich sukcesu. W dniu 17
października 2022 r. pełnomocnik Capitea przekazał informację o stwierdzeniu przez sąd braku
zawarcia ugody wobec odmowy zawarcia ugody przez KPMG Advisory sp. z o.o. sp.k. z/s w
Warszawie oraz KPMG Advisory sp. z o.o. z/s w Warszawie. Zarząd Capitea, po analizie
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 11 z 69
otrzymanych informacji, w dniu 18 października 2022 roku, postanowił o niepodejmowaniu
żadnych dalszych prób negocjacji ugodowych z KPMG Advisory sp. z o.o. sp.k. z/s w Warszawie
oraz KPMG Advisory sp. z o.o. z/s w Warszawie , co uzasadnia przekazanie powyższej informacji
do publicznej wiadomości.
17. W dniu 16 listopada 2022 roku Zarząd Spółki poinformował, że z dniem 1 grudnia 2022 roku
nastąpi zmiana adresu siedziby Spółki na nowy tj. al. Jana Pawła II 19, 00-854 Warszawa.
18. W dniu 19 listopada 2022 roku Zarząd Spółki Capitea, w związku z ustaniem przesłanek
opóźnienia informacji poufnej, o których mowa w art. 17 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku
oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz dyrektywy
Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, przekazał do publicznej wiadomości informację
o złożeniu w dniu 31 grudnia 2021 roku, do Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie,
wniosku o zawezwanie do próby ugodowej przeciwko mBank S.A. z/s w Warszawie na kwotę
21.364.545 PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. Podstawą zawezwania jest
odszkodowanie za szkodę wyrządzoną Capitea na skutek nieprawidłowej realizacji obowiązków
mBank S.A. z/s w Warszawie określonych przepisami Ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o
funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz
postanowieniami umowy z dnia 2 grudnia 2016 roku o wykonywanie funkcji depozytariusza,
skutkującej wykupami zrealizowanymi według błędnej (zawyżonej) wyceny wartości aktywów
netto na certyfikat inwestycyjny Universe NSFIZ oraz Universe 2 NSFIZ. Przyczyną uzasadniającą
opóźnienie przekazania informacji poufnej była okoliczność, że niezwłoczne ujawnienie
informacji poufnej mogłoby naruszyć uzasadniony interes Capitea. Spółka, opóźniając podanie
informacji o złożeniu wniosku o zawezwanie do próby ugodowej do wiadomości publicznej,
oczekiwała możliwości prowadzenia z przeciwnikiem rozmów i negocjacji ugodowych w
poufności, która to poufność w ocenie Capitea mogła być kluczowym warunkiem ich
powodzenia, w szczególności z punktu widzenia podmiotu, którego zawezwanie dotyczy. Spółka
Capitea chciała zapewnić przestrzeń do negocjacji wolną od dywagacji, nacisków czy
komentarzy w przestrzeni publicznej, które mogły zniweczyć wszelkie działania podejmowane w
celu polubownego rozstrzygnięcia roszczeń przysługujących Capitea. Reasumując, w ocenie
Spółki, poufność negocjacji mogła być kluczowym warunkiem ich sukcesu. W dniu 18 listopada
2022 roku pełnomocnik Capitea przekazał informację o stwierdzeniu przez sąd braku zawarcia
ugody. Zarząd Capitea, po analizie otrzymanych informacji, w dniu 19 listopada 2022 roku
postanowił o niepodejmowaniu żadnych dalszych prób negocjacji ugodowych z mBank S.A. z/s
w Warszawie, co uzasadnia przekazanie powyżej informacji do publicznej wiadomości.
19. W dniu 12 grudnia 2022 roku Zarząd Spółki poinformował raportem ESPI nr 33/2022 o zmianie
terminu publikacji raportu okresowego za III kwartał 2019 roku. Pierwotna data publikacji
wskazanego raportu była ustalona na dzień 30 grudnia 2022 roku. Nowy termin przekazania
raportu to 23 grudnia 2022 roku.
20. W dniu 14 grudnia 2022 roku Zarząd Spółki skorygował raport bieżący nr 33/2022 z dnia 12
grudnia 2022 roku, zastępując nieprawidłowo oznaczony temat tj. „Zmiana terminu publikacji
raportu za III kwartał 2022” nowym brzmieniem tj. „Zmiana terminu publikacji raportu za III
kwartał 2019”. Pozostała treść raportu nie uległa zmianie.
21. W dniu 29 grudnia 2022 roku Zarząd Spółki ogłosił zwołanie Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Capitea S.A. na dzień 26 stycznia 2023 roku na godzinę 12:00 oraz projekty uchwał.
Dokumentacja związana z Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniem dostępna jest na stronie
internetowej Spółki pod adresem https://www.capitea.pl/relacje-inwestorskie/walne-
zgromadzenia/nwz-26-stycznia-2023, jak również w zakładce „Relacje inwestorskie – Walne
Zgromadzenie – NWZ 26 stycznia 2023 r”.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 12 z 69
1.7.3 Ważniejsze wydarzenia i dokonania, które wystąpiły po zakończeniu 2022 roku do dnia
zatwierdzenia sprawozdań finansowych za rok 2022
1. W dniu 8 stycznia 2023 roku Zarząd Capitea poinformował, że w dniu 5 stycznia 2023 roku
wpłynęło do Spółki od akcjonariusza reprezentującego co najmniej jedną dwudziestą kapitału
zakładowego, tj. DNLD Holdings S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu żądanie umieszczenia w
porządku obrad NWZ zwołanego na dzień 26 stycznia 2023 roku punktu dotyczącego zmian w
Radzie Nadzorczej Spółki. Uwzględniając powyższe, Zarząd ogłosił nowy porządek obrad NWZ,
zmieniony na żądanie akcjonariusza, tj. uwzględniający m.in. podjęcie uchwały w sprawie
działań maksymalizujących spłatę wierzycieli układowych oraz podjęcie uchwały w sprawie
zmian w Radzie Nadzorczej.
2. W dniu 26 stycznia 2023 roku odbyło się NWZ Capitea S.A., które jednogłośnie podjęło uchwałę
nr 3 w sprawie działań maksymalizujących spłatę wierzytelności układowych, z której wynika, że
w przypadku wystąpienia trwałej nadwyżki układowej będzie ona rozdystrybuowana do
wierzycieli układowych. Akcjonariusz DNLD Holdings S.a.r.l. posiadający 60.07% akcji Spółki złożył
również oświadczenie do Protokołu wskazujące, że do czasu zaspokojenia 100% nominału
wierzytelności układowych nie będzie głosował za uchwałami dotyczącymi dokonywania
jakichkolwiek wypłat pieniężnych na rzecz akcjonariuszy, w tym z tytułu dywidendy lub zaliczki
na jej poczet, wynagrodzenia za akcje umorzone, nabycia przez Spółkę akcji własnych lub
podziału majątku w ramach likwidacji. Treść uchwał, które zostały podjęte przez Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie Spółki zwołane na dzień 26 stycznia 2023 roku, wraz z informacją,
dotyczącą liczby akcji, z których oddano ważne głosy, oraz procentowy udział tychże akcji w
kapitale zakładowym, łączną liczbą ważnych głosów, w tym liczbą głosów "za", "przeciw" i
"wstrzymujących się" Spółka opublikowała w dniu 27 stycznia 2023 roku.
3. W dniu 28 stycznia 2023 roku Zarząd Capitea poinformował o zmianach w Radzie Nadzorczej
Spółki Capitea, tj.:
a. W dniu 25 stycznia 2023 roku, Spółka powzięła informację o złożeniu przez Pana
Przemysława Schmidta rezygnacji z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej i
z Rady Nadzorczej z dniem 31 stycznia 2023 roku. Pan Przemysław Schmidt nie wskazał
przyczyn rezygnacji.
b. W dniu 26 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło uchwały
powołujące w skład Rady Nadzorczej Pana Bogusława Bartczaka i Pana Czcibora Dawida z
dniem 1 lutego 2023 roku.
4. W dniu 3 lutego 2023 roku Zarząd Spółki Capitea S.A., w związku z ustaniem przesłanek
opóźnienia informacji poufnej, o których mowa w art. 17 ust. 4 Rozporządzenia Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie nadużyć na rynku
oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz dyrektywy
Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE przekazał do publicznej wiadomości informację
o złożeniu w dniu 30 grudnia 2022 roku, do Sądu Okręgowego w Warszawie, pozwu o zapłatę
przeciwko Open Finance Wierzytelności Detalicznych NSFIZ z/s w Warszawie (RFI: 908), na kwotę
84.998.585,00 PLN wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie.
Podstawą pozwu jest dochodzenie przez Capitea wierzytelności względem Open Finance
Wierzytelności Detalicznych NSFIZ z/s w Warszawie w kwocie 84.998.585,00 PLN, na którą składa
się roszczenie z tytułu równowartości zasądzonych w toku postępowań sądowych kosztów
zastępstwa procesowego oraz przyznanych przez komorników kosztów zastępstwa prawnego
w ramach postępowań egzekucyjnych.
Jednocześnie, z chwilą złożenia pozwu do Sądu Okręgowego, Zarząd Capitea podjął decyzję o
opóźnieniu przekazania niniejszej informacji do publicznej wiadomości. W dniu 3 lutego 2023
roku Capitea weszła w posiadanie informacji od Pełnomocnika Spółki o doręczeniu
pozwanemu odpisu pozwu w dniu 2 lutego 2023 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 13 z 69
W związku z wyżej wskazanym doręczeniem odpisu pozwu pozwanemu, ziściła się jedna z
określonych przez Spółkę przesłanek ujawnienia informacji poufnej, co uzasadnia przekazanie
powyższej informacji do publicznej wiadomości.
5. W dniu 6 marca 2023 roku Zarząd Capitea w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 9/2022 z dnia
28 marca 2022 roku oraz 25/2022 z dnia 2 sierpnia 2022 roku poinformował o podjęciu, w dniu
6 marca 2023 roku, uchwały Zarządu Spółki, na mocy której Spółka dokona wypłaty pozostałej
części 6. raty układowej („wypłata raty układowej”) wynikającej z układu z wierzycielami
zatwierdzonego postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu
z dnia 6 czerwca 2019 roku („Układ”).
Wypłata raty układowej, rozpocznie się w dniu 6 marca 2023 roku i będzie realizowana w okresie
od 6 marca 2023 roku do 31 marca 2023 roku przez Spółkę oraz za pośrednictwem Krajowego
Depozytu Papierów Wartościowych i Domów Maklerskich prowadzących ewidencję obligacji.
Na wypłatę raty układowej Spółka przeznaczy kwotę 32,4 mln PLN, w tym 31,6 mln PLN zostanie
wypłacone na rzecz obligatariuszy Spółki.
6. W dniu 14 marca 2023 roku Zarząd Capitea poinformował, że w tym samym dniu
pełnomocnikowi Spółki doręczono odpis decyzji Komisji Nadzoru Finansowego (dalej: ”KNF”) z
dnia 27 lutego 2023 roku (dalej: „Decyzja”).
Na mocy Decyzji, KNF podtrzymała decyzję KNF z dnia 30 października 2020 roku, w której:
a. cofnęła zezwolenie na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu
sekurytyzacyjnego, które było udzielone Spółce przez KNF decyzją z dnia 24 września 2012
roku,
b. nałożyła na Spółkę karę pieniężną w wysokości 50.000 PLN.
Stwierdzone w Decyzji naruszenia miały miejsce w okresie, w którym w skład zarządu wchodzili:
Konrad Kąkolewski, Bożena Solska, Anna Paczuska, Mariusz Brysik, Marek Patuła i Paweł
Trybuchowski.
W opinii Spółki, Decyzja nie ma negatywnego wpływu na realizację Układu z wierzycielami, gdyż
od 2021 roku działalność obejmująca zarządzanie funduszami sekurytyzacyjnymi została
przeniesiona do licencjonowanej spółki zależnej tj. Asseta S.A. z siedzibą w Warszawie. Zapewnia
to ciągłość generowania odzysków z portfeli wierzytelności, niezależnie od uprawomocnienia
się cofnięcia zezwolenia udzielonego Spółce.
Spółka nie zgadza się z częścią stwierdzonych w Decyzji naruszeń. Po przeanalizowaniu Decyzji,
Spółka rozważy wniesienie skargi na Decyzję do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w
Warszawie.
7. W dniu 28 marca 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Capitea
(Zastawca) zawarła z DJM Trust Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Zastawnik) 9 umów zastawu
rejestrowego na aktywach Spółki, tj. na:
a. 6.700 Certyfikatach Inwestycyjnych serii E1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy
b. 3.200 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
c. 8.800 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 14 z 69
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
d. 8.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D3 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
e. 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D4 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
f. 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D5 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
g. 16.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D6 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
h. 13.600 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D7 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
i. 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D8 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Na podstawie Umów Zastawniczych w celu zabezpieczenia objętych Układem wierzytelności
pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2, Grupy 3, Grupy
4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy, Zastawca
ustanowił na ww. aktywach zastawy rejestrowe z najwyższym pierwszeństwem zaspokojenia.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN. Zawarcie ww. umów związane jest z konsolidacją aktywów, których
właścicielem są fundusze własne Spółki.
8. W dniu 5 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że do dnia 31 marca 2023 roku Spółka
zrealizowała wypłatę pozostałej części szóstej raty układowej, tj. w części nieobjętej
przyspieszoną wypłatą – o której Spółka informowała m.in. raportem bieżącym nr 8/2023 z dnia
6 marca 2023 roku. Zgodnie z warunkami Układu z wierzycielami zatwierdzonego
postanowieniem Sądu Rejonowego dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu z dnia 6 czerwca
2019 roku („Układ”), płatność szóstej raty układowej przypadała na 31 marca 2023 roku. W
wykonaniu powyższego Spółka dokonała płatności (w tym przekazała na depozyty sądowe)
kwotę w wysokości 32,4 mln PLN, zaś łącznie z wcześniejszą przyspieszoną płatnością szóstej
raty układowej, Spółka przeznaczyła na wypłatę szóstej raty układowej łącznie kwotę 40,2 mln
PLN. Powyższe oznacza, iż Spółka dokonała spłaty szóstej raty układowej w całości i w terminie
wynikającym z Układu. Spółka na płatności od pierwszej do szóstej raty układowej przekazała
łącznie kwotę 104,2 mln PLN.
9. W dniu 6 kwietnia 2023 roku Zarząd poinformował, że w dniu 6 kwietnia 2023 roku Spółka
otrzymała postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział
Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki, tj. na:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 15 z 69
a. 14 400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D5 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
b. 13 600 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D7 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp.z o.o. w wykonaniu umów o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywach zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN.
10. W dniu 7 kwietnia 2023 roku Spółka poinformowała o powzięciu w dniu 6 kwietnia 2023 roku
informacji o złożeniu przez Pana Czcibora Dawida rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady
Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień 6 kwietnia 2023 roku.
11. W dniu 13 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował o powzięciu w tym samym dniu
informacji o otrzymaniu przez DJM Trust sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie postanowienia Sądu
Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział Gospodarczy - Rejestru Zastawów o
wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki tj. na 8.800 Certyfikatach Inwestycyjnych serii
D2 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz
Sekurytyzacyjny z siedzibą w Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w
Warszawie rejestru funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250
PLN każdy. Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umów o
ustanowienie zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca (Capitea S.A.)
ustanowił na ww. aktywie zastaw rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu
zabezpieczenia objętych Układem wierzytelności pieniężnych Wierzycieli, tj. wierzycieli Zastawcy
należących do Grupy 1, Grupy 2, Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z
postanowieniami Układu wobec Zastawcy. Zastaw został ustanowiony do najwyższej sumy
zabezpieczenia wynoszącej 1.000.000.000 PLN.
12. W dniu 17 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Spółka
(„Zastawca)” otrzymała postanowienia Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI
Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki,
tj. na:
a. 3.200 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
b. 8.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D3 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy
c. 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D4 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 16 z 69
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp.z o.o. w wykonaniu umów o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywach zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN
13. W dniu 19 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Spółka powzięła
informację o otrzymaniu przez DJM Trust sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Administrator
Zastawu") postanowień Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI Wydział
Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki tj. na:
a. 6.700 Certyfikatach Inwestycyjnych serii E1 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.350 PLN każdy
b. 14.400 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D8 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w
Warszawie wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru
funduszy inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umów o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywach zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN
14. W dniu 20 kwietnia 2023 roku Zarząd Spółki poinformował, że w tym samym dniu Spółka
(„Zastawca”) powzięła informację o otrzymaniu przez DJM Trust sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
("Administrator Zastawu") postanowień Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XI
Wydział Gospodarczy – Rejestru Zastawów o wpisie zastawu rejestrowego na aktywach Spółki
tj. na 16.000 Certyfikatach Inwestycyjnych serii D6 wyemitowanych przez Jupiter Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Niestandaryzowany Fundusz Sekurytyzacyjny z siedzibą w Warszawie
wpisanego do prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie rejestru funduszy
inwestycyjnych pod numerem RFi 1711, o wartości nominalnej 1.250 PLN każdy.
Zastaw został ustanowiony na rzecz DJM Trust sp. z o.o. w wykonaniu umowy o ustanowienie
zastawu rejestrowego z dnia 28 marca 2023 roku. Zastawca ustanowił na ww. aktywie zastaw
rejestrowy z najwyższym pierwszeństwem w celu zabezpieczenia objętych Układem
wierzytelności pieniężnych Wierzycieli (tj. wierzycieli Zastawcy należących do Grupy 1, Grupy 2,
Grupy 3, Grupy 4, Grupy 6 oraz Grupy 7 zgodnie z postanowieniami Układu) wobec Zastawcy.
Każdy z zastawów został ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej
1.000.000.000 PLN.
1.7.4 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 17 z 69
Pożyczkodawca
Pożyczkobiorca
Data
umowy
Kwota*
Waluta
Oprocentowanie
Termin
wymagalności
Saldo
pożyczki na
dzień
bilansowy
(kapitał +
odsetki)
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
12.01.2021
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
2 501
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
28.04.2021
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
3 001
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
15.06.2021
4 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
4 001
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
10.01.2022
4 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
4 231
Capitea S.A.
TV 6 sp. z o.o.
22.03.2022
3 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2025
3 147
Capitea S.A.
Capitea
Recovery SRL
18.03.2022
608
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.03.2022
-
EGB Nieruchomości sp. z o.o.
Capitea S.A.
24.08.2021
126
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.08.2022
-
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
15.06.2021
4 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
1 800
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
16.12.2021
1 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
1 200
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
28.01.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
2 112
TV 6 sp. z o.o.
Asseta S.A.
15.03.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
2 108
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
28.04.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
2 107
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
30.05.2022
2 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
2 106
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
28.06.2022
1 800
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
1 889
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
28.07.2022
1 800
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.12.2023
1 880
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
29.08.2022
2 200
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
2 277
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
20.09.2022
2 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
2 466
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
26.10.2022
2 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.06.2023
2 446
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
25.11.2022
2 400
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2023
2 422
GBK Invest sp. z o.o.
Asseta S.A.
09.12.2022
800
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2023
804
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
24.03.2022
1 158
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
-
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
28.03.2022
2 700
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2022
-
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
04.04.2022
500
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
-
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
07.04.2022
15 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2022
-
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
14.04.2022
1 500
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
-
GBK Invest sp. z o.o.
Capitea S.A.
30.05.2022
500
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
-
GBK Invest sp. z o.o. SP. K.
Capitea S.A.
20.12.2022
6 500
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2023
-
Celem udzielanych pożyczek pomiędzy podmiotami z Grupy jest przede wszystkim: (i) zapewnienie
płynności Asseta S.A., której istotna część rozliczeń należności handlowych z funduszami własnymi i TFI
jest blokowana przez mBank S.A., który pełni funkcję depozytariusza dla części funduszy własnych oraz
(ii) zapewnienie płynności dla Capitea, w tym w celu realizacji spłat rat układowych.
Rozliczenie większości pożyczek, których stroną jest Asseta S.A. uzależnione jest od zakończenia
konsolidacji aktywów funduszy własnych przez Jupiter FIZNFS.
1.7.5 Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i
gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym. Opis istotnych pozycji
pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym.
1.7.5.1 Gwarancje i poręczenia
Według stanu na dzień bilansowy Spółka posiadała zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych
poręczeń:
Podmiot
Gwarancja/Poręczenie
Wartość w
tys.
Waluta
Adres Wierzyciela
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 18 z 69
Centauris 2 FIZNFS*
Umowa przelewu wierzytelności
pomiędzy Centauris 2 FIZNFS a
GetPro NS FIZ**
3 101
PLN
ul. Sienna 75, 00-833 Warszawa
Centauris 2 FIZNFS*
Umowa przelewu wierzytelności
pomiędzy Centauris 2 FIZNFS a
Universe 3 NS FIZ **
9 051
PLN
ul. Sienna 75, 00-833 Warszawa
*Podmiot w likwidacji
**Poręczenia Capitea S.A. na mocy powyższej umowy było udzielone do dnia 31 stycznia 2023 roku
1.7.5.2 Potencjalne zobowiązania warunkowe wynikające z umów zlecenia zarządzania portfelem
inwestycyjnym obejmującym wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych
zawarte przez Capitea S.A. z towarzystwami funduszy inwestycyjnych
Historycznie Spółka zawierała z towarzystwami funduszy inwestycyjnych umowy zlecenia zarządzania
przez Spółkę portfelami inwestycyjnymi obejmującymi sekurytyzowane wierzytelności danego funduszu
inwestycyjnego zamkniętego.
W części umów zawieranych przez Spółkę przewidziano, że w przypadku poniesienia przez towarzystwo
funduszy inwestycyjnych szkody wskutek działania lub zaniechania Spółki sprzecznego z prawem,
statutem danego funduszu lub postanowieniami tej umowy, towarzystwo funduszy inwestycyjnych
może żądać zapłaty kary umownej w wysokości określonej w danej umowie.
W niektórych umowach zawartych przez Spółkę przewidziano sankcje pieniężne również w przypadku,
gdy Spółka uchybi obowiązkowi współdziałania z innymi podmiotami obsługującymi dany fundusz lub
przekazania w odpowiednim terminie dokumentacji związanej z zarządzaniem portfelem po
rozwiązaniu umowy. Ponadto Spółka jest zobowiązana zwrócić towarzystwu funduszy inwestycyjnych
wartość kar finansowych nałożonych na to towarzystwo przez właściwe organy administracji, w
szczególności KNF, na warunkach przewidzianych umowami.
We wszystkich umowach określono przypadki rażącego naruszenia umów, w których wypowiedzenie
może nastąpić ze skutkiem natychmiastowym (np. utrata przez Spółkę zezwolenia na zarządzanie
sekurytyzowanymi wierzytelnościami).
Komisja Nadzoru Finansowego wszczęła z urzędu postępowania administracyjne wobec Altus
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz Noble Funds Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.,
(dalej: Towarzystwa) w przedmiocie nałożenia sankcji administracyjnej na Towarzystwa, na podstawie
art. 228 ust. 1c ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (dalej: Ustawa), w związku z podejrzeniem naruszenia art.
48 ust. 2a pkt 2 oraz art. 45a ust. 4a Ustawy, poprzez zarządzanie funduszami inwestycyjnymi (dla
których zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami powierzono Spółce):
w przypadku Altus Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.: Altus Wierzytelności NS FIZ, Altus
NSFIZ Wierzytelności 2, Altus NSFIZ Wierzytelności 3, EGB Wierzytelności 2 NSFIZ, OMEGA
Wierzytelności NSFIZ, PROTEGAT 1 NSFIZ, Universe 2 NSFIZ i Universe NSFIZ,
w przypadku Noble Funds Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.: easyDEBT FIZNFS.
W ramach wskazanego powyżej postępowania, wobec Altus Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
Komisja Nadzoru Finansowego w dniu 4 lutego 2020 roku wydała decyzję (doręczoną Altus TFI S.A. w
dniu 5 lutego 2020 roku) i zastosowała sankcję administracyjną w postaci cofnięcia Towarzystwu
zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych, nadając jej rygor
natychmiastowej wykonalności. KNF dodatkowo nałożył karę pieniężną w łącznej kwocie 7 mln PLN.
Biorąc pod uwagę treść rozstrzygnięcia Komisji Nadzoru Finansowego w szczególności w zakresie
przesłanek sankcji administracyjno – prawnych zastosowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego
względem Altus TFI S.A. oraz działania Altus TFI S.A. poprzedzające wydanie przedmiotowej decyzji, jak
również fakt, że Spółka nie była wyłącznym podmiotem zarządzającym portfelami wierzytelności
funduszy inwestycyjnych wymienionych w decyzji Komisji Nadzoru Finansowego – Spółka nie
identyfikuje istotnego ryzyka finansowego związanego z koniecznością zwrotu na rzecz Altus TFI S.A. kary
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 19 z 69
nałożonej na ten podmiot decyzją Komisji Nadzoru Finansowego, ani zapłaty odszkodowania
wynikającego z zastosowania przez Komisję Nadzoru Finansowego sankcji przewidzianych
przedmiotową decyzją.
W ramach wskazanego powyżej postępowania, wobec Noble Funds Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A., Komisja Nadzoru Finansowego dnia 15 kwietnia 2021 roku nałożyła na Noble Funds
TFI S.A. kary finansowe łącznie na 10 mln PLN:
5 mln PLN z tytułu nieprawidłowego wykonywania bieżącego nadzoru nad podmiotem, któremu
Towarzystwo powierzyło zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszy inwestycyjnych oraz za
zarządzanie przez Towarzystwo funduszami inwestycyjnymi w sposób nierzetelny i
nieprofesjonalny, niezapewniający zachowania należytej staranności i niezgodny z zasadami
uczciwego obrotu, a także nieuwzględniający najlepiej pojętego interesu zarządzanych
funduszy oraz uczestników tych funduszy, jak również w sposób niezapewniający stabilności i
bezpieczeństwa rynku finansowego,
5 mln PLN kary za naruszenie przez fundusze inwestycyjne m.in. postanowień statutów tych
funduszy w zakresie wyceny ich aktywów.
Biorąc pod uwagę treść rozstrzygnięcia Komisji Nadzoru Finansowego, w szczególności w zakresie
przesłanek sankcji administracyjno–prawnych zastosowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego
względem Noble Funds TFI S.A. oraz okoliczność, iż przedmiotowa decyzja Komisji Nadzoru Finansowego
została uchylona przez Wojewódzki Sąd Administracyjny, na skutek skargi wniesionej przez Noble Funds
TFI SA – Spółka nie identyfikuje istotnego ryzyka finansowego związanego z koniecznością zwrotu na
rzecz Noble Funds TFI S.A. kary nałożonej na ten podmiot decyzją Komisji Nadzoru Finansowego, ani
zapłaty odszkodowania wynikającego z zastosowania przez Komisję Nadzoru Finansowego sankcji
przewidzianych przedmiotową decyzją.
Spółka jest stroną umów o współpracę zawartych z White Berg Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
S.A. (dalej: Whiteberg TFI S.A.), w której Spółka została zobowiązana do pokrycia, w przypadku nałożenia
na Whiteberg TFI S.A. kar pieniężnych za działania lub zaniechania za okres, w którym Whiteberg TFI S.A.,
nie było towarzystwem zarządzającym określonymi funduszami inwestycyjnymi, w których Spółka
posiada 100% certyfikatów inwestycyjnych. W umowach o współpracy zostały uzgodnione szczegółowe
warunki przeniesienia odpowiedzialności na Spółkę, wraz z uwzględnieniem limitu kwotowego tejże
odpowiedzialności do 7,5 mln PLN.
Spółka zobowiązała się do zapłaty w imieniu zlikwidowanych podmiotów z grupy tj. OFW NSFIZ oraz
Neum Pretium sp. z o.o., środków pieniężnych, w przypadku wystąpienia przez wierzycieli w/w
zlikwidowanych podmiotów do spółki o zwrot nadpłat, jakie podmioty otrzymały od dłużników.
Maksymalna kwota jaką Spółka zobowiązała się pokryć została określona do poniższych wartości:
Dla wierzycieli OFW NS FIZ - 514 tys. PLN,
Dla wierzycieli Neum Pretium sp. z o.o. - 924 yys. PLN
1.7.5.3 Zobowiązania warunkowe wynikające ze sporów których stroną jest Spółka
W dniu 5 października 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie
odpis wniosku złożonego przez Altus S.A. o zawezwanie Spółki do próby ugodowej na kwotę
595.030.710,32 PLN wraz z odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu wniosku. Jak
wskazano w uzasadnieniu wniosku, jego podstawą – zdaniem Altus S.A. – mają być roszczenia o
wypłatę świadczenia pieniężnego z tytułu rzekomych strat rzeczywistych poniesionych przez Altus S.A.
oraz utraconych przez Altus S.A. korzyści na skutek cofnięcia Altus S.A. przez Komisję Nadzoru
Finansowego zezwolenia na prowadzenie działalności przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych, za
które rzekomo – zdaniem Altus S.A. – Spółka ponosi odpowiedzialność.
Roszczenia Altus S.A. wskazane we wniosku nie mają jakichkolwiek podstaw prawnych ani faktycznych,
w związku z czym Spółka ich nie uznaje, zarówno co do zasady, jak i wysokości. Spółka odmówiła,
podczas posiedzenia Sądu w dniu 18 listopada 2022 r., zawarcia ugody.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 20 z 69
1.7.5.4 Zobowiązania warunkowe dla zobowiązań objętych układem na możliwość niewykonania
układu
Zgodnie z przepisami ustawy Prawo Restrukturyzacyjne z dnia 15 maja 2015 roku (Dz. U. z 2021 r., poz. 1588
z późniejszymi zmianami) (dalej: „Prawo Restrukturyzacyjne”) zawarcie przez Spółkę Układu nie
spowodowało modyfikacji w zakresie istnienia i pierwotnej wysokości wierzytelności objętych układem.
Pierwotne zobowiązania układowe istniejące na dzień otwarcia przyspieszonego postępowania
układowego – poza odrębnie zawartymi porozumieniami oraz kwotą wypłaconych rat układowych –
na dzień 31.12.2022 roku nie wygasły, ani nie zostały w żadnej części zredukowane (umorzone). Nastąpi
to dopiero w dacie prawomocnego stwierdzenia wykonania układu.
Zgodnie z przepisami Prawa Restrukturyzacyjnego, zawarcie i uprawomocnienie się układu nie stanowi
zdarzenia, na podstawie którego dłużnik może umorzyć zobowiązania objęte układem w części, w której
układ przewiduje redukcję tych zobowiązań (pod warunkiem prawomocnego wykonania układu).
Wygaśnięcie zobowiązania układowego w części objętej redukcją przewidzianą postanowieniami
układu nie powstaje z chwilą zatwierdzenia układu, lecz dopiero z momentem jego pełnego wykonania
(spłaty) i uzyskania prawomocnego postanowienia sądu w przedmiocie wykonania układu.
Prawną konsekwencją prawomocnego zatwierdzenia układu przewidującego spłatę zobowiązań na
zredukowanym (w stosunku do ich pierwotnej wysokości) poziomie jest utrzymanie istnienia
zobowiązań dłużnika w ich pierwotnej wysokości, przy jednoczesnym skutku w postaci ustanowienia
zakazu (do czasu uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany układu) możliwości dochodzenia przez wierzyciela
zaspokojenia jego wierzytelności w części ponad wartość wyznaczoną redukcją przewidzianą układem.
W przypadku uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany układu wierzyciele mają możliwość dochodzenia
swoich wierzytelności w pełnej wysokości pomniejszonej o dokonane w trakcie realizacji układu kwoty.
Dopiero w przypadku prawomocnego wykonania układu zobowiązania, które są na jego podstawie
zrestrukturyzowane, ulegają umorzeniu (wygasają) w części ponad kwotę, do jakiej zostały
zredukowane na mocy układu.
W konsekwencji, skutek wygaśnięcia zobowiązania układowego objętego redukcją przewidzianą
postanowieniami układu nie powstaje z chwilą zatwierdzenia układu, lecz dopiero z momentem jego
pełnego wykonania (spłaty) i uzyskania prawomocnego postanowienia sądu w przedmiocie
wykonania układu.
Oznacza to, że do momentu pełnego wykonania przez Spółkę Układu:
zobowiązania Spółki nim objęte, istnieją w ich pierwotnej wysokości (poza dokonanymi
spłatami rat układowych oraz umorzeniami z tytułu zawartych porozumień), z zastrzeżeniem, że
w tym okresie wierzyciele układowi nie mają możliwości zaspokojenia swoich wierzytelności w
części ponad wartość wyznaczoną redukcją przewidzianą Układem,
nie dochodzi ani do umorzenia ani jakiejkolwiek innej formy redukcji wysokości zobowiązań
objętych Układem i zobowiązania te wiążą Spółkę w jej pełnej wysokości.
Powyższy pogląd jest ugruntowany zarówno w orzecznictwie jak i doktrynie ustawy Prawo
Restrukturyzacyjne.
W związku z zastosowaniem MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiązań z tytułu Układu, tj. wg
zamortyzowanego kosztu, w sprawozdaniu finansowym wykazane są tylko te zobowiązania, które
podlegają spłacie zgodnie z obowiązującym harmonogramem płatności rat układowych – są to
pozostałe do spłaty raty układowe zdyskontowane na datę bilansową.
Zgodnie z przepisami prawa, w przypadku uchylenia, wygaśnięcia lub zmiany Układu wierzyciele mają
możliwość dochodzenia swoich wierzytelności w pełnej wysokości pomniejszonej o dokonane w trakcie
realizacji Układu płatności oraz umowne umorzenia. W przypadku materializacji takiego scenariusza
Spółka zobowiązana będzie do ponownego wykazania pełnej kwoty zobowiązań, wraz z naliczonymi
odsetkami.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 21 z 69
Na dzień 31 grudnia 2022 roku, pełna wartość zobowiązań układowych Grupy powiększonych o
naliczone odsetki wynosi 3 218 392 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość wynosiła 3
069 868 tys. PLN.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku, pełna wartość zobowiązań układowych Spółki powiększonych o naliczone
odsetki wynosi 3 375 340 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2021 roku wartość wynosiła 3 162 015
tys. PLN.
1.7.6 Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości
stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
Pożyczkobiorca
Pożyczkodawca
Data umowy
Kwota*
Waluta
Oprocentowanie
Termin
wymagalności
Capitea S.A.
EGB
Nieruchomości
sp. z o.o.
24.08.2021
126
PLN
WIBOR 1M + 4%
30.08.2022
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o.
24.03.2022
1 158
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o.
28.03.2022
2 700
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2022
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o.
04.04.2022
500
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o.
07.04.2022
15 000
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2022
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o.
14.04.2022
1 500
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o.
30.05.2022
500
PLN
WIBOR 1M + 4%
29.07.2022
Capitea S.A.
GBK Invest sp. z
o.o. SP. K.
20.12.2022
6 500
PLN
WIBOR 1M + 4%
31.12.2023
Celem udzielanych pożyczek jest przede wszystkim było zapewnienie płynności dla Capitea, w tym w
celu realizacji spłat rat układowych. Wszystkie w/w pożyczki zostały spłacone przez Spółkę przed dniem
bilansowym.
Powyższa tabela zawiera pożyczki zaciągnięte przez Jednostkę Dominującą w bieżącym okresie
sprawozdawczym. W tym okresie nie wystąpiły wypowiedzenia umów dotyczących kredytów i pożyczek.
1.7.7 Informacje o emisjach papierów wartościowych
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Spółka ani żaden inny podmiot z Grupy
Kapitałowej nie dokonywał nowych emisji obligacji.
1.7.8 Ocena zarządzania zasobami finansowymi, z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Grupa
podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Powyższe zagadnienia zostały omówione w pkt 1.9 niniejszego sprawozdania Zarządu – Charakterystyka
polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej.
1.7.9 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności
Informacje w sprawie oceny możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności zostały omówione w pkt 1.4 - Zmiany w zasadach zarządzania
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 22 z 69
Spółką i Grupą Kapitałową oraz 1.9 Charakterystyka polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej
niniejszego sprawozdania Zarządu.
1.7.10 Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na
osiągnięty wynik
Powyższe zagadnienia zostały omówione w pkt 1.9 niniejszego sprawozdania Zarządu – Charakterystyka
polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej oraz w części 2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na
które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są istotne dla oceny zdolności wywiązywania się
Grupy z zaciągniętych zobowiązań.
1.7.11 Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Spółki i
Grupy
Powyższe zagadnienia zostały omówione w pkt 1.9 niniejszego sprawozdania Zarządu – Charakterystyka
polityki i kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej oraz w części 2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na
które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są istotne dla oceny zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań.
1.8 Postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej
Od dnia 2 maja 2018 roku przed Sądem Rejonowym dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział
VIII Gospodarczy do spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych, toczyło się z udziałem Spółki
Dominującej przyspieszone postępowanie układowe w rozumieniu przepisów ustawy Prawo
restrukturyzacyjne. Po zatwierdzeniu przez Sąd układu w dniu 6 czerwca 2019 roku, postanowienie w tym
przedmiocie uprawomocniło się z dniem 24 lutego 2020 roku.
Podmioty z Grupy Capitea (w szczególności NSFIZ) w ramach swojej zwykłej działalności są uczestnikami
wielu postępowań sądowych, które w większości przypadków mają charakter typowy i powtarzalny i
które, indywidualnie, nie mają istotnego znaczenia dla Spółki i Grupy, jej sytuacji finansowej i
działalności. Typowe postępowania sądowe prowadzone z udziałem podmiotów z Grupy obejmują
głównie postępowania dotyczące dochodzenia wierzytelności, spraw pracowniczych, spraw o
odszkodowanie. W ramach prowadzonej działalności Spółka jest również stroną postępowań
administracyjnych.
Spółka jest również stroną postępowań których przedmiotem są roszczenia odszkodowawcze od osób
i podmiotów, które dopuściły się deliktów wobec Spółki.
W dniu 5 października 2022 roku Spółka otrzymała z Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie
odpis wniosku złożonego przez Altus S.A. o zawezwanie Spółki do próby ugodowej na kwotę
595.030.710,32 PLN wraz z odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia doręczenia odpisu wniosku. Jak
wskazano w uzasadnieniu wniosku, jego podstawą – zdaniem Altus S.A. – mają być roszczenia o
wypłatę świadczenia pieniężnego z tytułu rzekomych strat rzeczywistych poniesionych przez Altus S.A.
oraz utraconych przez Altus S.A> korzyści na skutek cofnięcia Altus S.A. przez Komisję Nadzoru
Finansowego zezwolenia na prowadzenie działalności przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych, za
które rzekomo – zdaniem Altus S.A. – Spółka ponosi odpowiedzialność.
Roszczenia Altus S.A. wskazane we wniosku nie mają jakichkolwiek podstaw prawnych ani faktycznych,
w związku z czym Spółka ich nie uznaje, zarówno co do zasady, jak i wysokości. Spółka odmówiła,
podczas posiedzenia Sądu w dniu 18 listopada 2022 r., zawarcia ugody.
1.9 Charakterystyka polityki i kierunków rozwoju Spółki i Grupy Kapitałowej
Podstawowym celem funkcjonowania Capitea po otwarciu przyspieszonego postępowania
układowego względem Spółki w oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo
restrukturyzacyjne jest realizacja przyjętego w dniach 22 i 25 stycznia 2019 roku, układu Spółki z
wierzycielami (dalej „Układ”), który pozwoli wierzycielom Spółki objętym Układem, a w szczególności
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 23 z 69
ponad 9500 niezabezpieczonym obligatariuszom Spółki (w większości osób fizycznych) uzyskanie
maksymalnie wysokiego poziomu zaspokojenia swoich wierzytelności względem Spółki.
Spółka realizuje i dalej zamierza realizować przyjęty przez wierzycieli i zatwierdzony przez sąd Układ,
wykorzystując wszystkie narzędzia ekonomiczne i prawne, z których korzystanie zostało przez Spółkę
założone w Układzie. Działania Spółki mające na celu realizację Układu zostały opisane w złożonym w
sądzie w dniu 2 maja 2018 roku i zaktualizowanym w dniu 15 czerwca 2018 roku, w dniu 22 marca 2019
roku oraz 02 grudnia 2019 roku Planie Restrukturyzacji, który zakładał:
sprzedaż części aktywów wyłonionemu w postępowaniu ofertowym inwestorowi oraz zbycie
aktywów zagranicznych
poprawę procesów windykacyjnych, restrukturyzacji operacyjnej Spółki oraz odblokowaniu
przepływów pomiędzy Spółką i własnymi funduszami inwestycyjnymi
pozyskanie środków z roszczeń odszkodowawczych od osób i podmiotów, które dopuściły się
deliktów wobec Spółki.
Na dzień 31.12.2022 roku Spółka była na zaawansowanym etapie wykonania Planu Restrukturyzacyjnego,
który stanowił podstawę przyjęcia i zatwierdzenia Układu.
Na ocenę stopnia wdrożenia założeń Planu Restrukturyzacyjnego wpływ ma przede wszystkim realizacja
poniższych zamierzeń:
1) Z pierwotnej kwoty zobowiązań Grupy założonej do spłaty w Planie Restrukturyzacyjnym
wynoszącej około 1 300 mln PLN, na którą składa się (i) około 700 mln PLN zobowiązań nieobjętych
układem (tzw. zobowiązań nieredukowalnych), oraz (ii) około 600 mln PLN zobowiązań tytułem
spłat rat układowych, na dzień 31.12.2022 roku:
zaspokojonych zostało około 790 mln PLN, w tym zasadniczo wszystkie zobowiązania
nieredukowalne oraz 71,8 mln PLN zobowiązań z tytułu rat układowych,
do spłaty pozostało ponad 510 mln PLN zobowiązań (w ujęciu skonsolidowanym), z czego
kwotę ponad 508 mln stanowią zobowiązania z tytułu spłat rat układowych.
co oznacza, że poziom zaspokojenia zobowiązań Spółki i Grupy założony w Planie
Restrukturyzacyjnym wynosi ponad 60%.
2) Grupa ustabilizowała działalności operacyjną, w tym ustabilizowała poziom odzysków, czemu
towarzyszy ciągła redukcja kosztów działalności, co pozwala na systematyczne generowanie
dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co z kolei stanowi zasadnicze źródło
spłaty rat układowych.
3) Spółka zakończyła proces realizacji ugody z Funduszami Lumen doprowadzając w ten sposób do
do umorzenia w całości największego zobowiązania, na które Spółka zawiązała rezerwę – w
wysokości około 108 mln PLN.
4) Spółka rozszerzyła skalę działań procesowych w zakresie dochodzenia roszczeń
odszkodowawczych (to jest roszczeń pieniężnych obejmujących w szczególności: roszczenia o
naprawienie szkód wyrządzonych Spółce, roszczenia o zwrot świadczeń pieniężnych spełnionych
przez Spółkę, w tym roszczeń o zwrot nienależnych świadczeń pieniężnych, roszczeń z tytułu
bezpodstawnego wzbogacenia) do łącznej kwoty przekraczającej 700 mln PLN, w tym w 4
kwartale 2022 roku wytoczyła powództwo przeciwko funduszowi OFWD NS FIZ na łączną kwotę
około 85 mln PLN.
Spółka zainicjowała konsolidację aktywów funduszy własnych Grupy przez Jupiter FIZNSF – na
31.12.2022 roku posiadał on 34% łącznej wartości portfeli wierzytelności Grupy, co docelowo zapewni
nieograniczony dostęp do środków gromadzonych przez ten fundusz i umożliwi przyspieszenie
płatności rat układowych. Pełną informację na temat wpływu wprowadzonych zmian w zasadach
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 24 z 69
rachunkowości dotyczących w szczególności wyceny zobowiązań układowych została przedstawiona
we wstępie do jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
1.10 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Grupa Kapitałowa posiada i na bieżąco rozwija autorskie rozwiązania informatyczne (w oparciu o
posiadane autorskie prawa majątkowe i licencje), których celem jest rozwijanie intuicyjnego i
spełniającego wymagania biznesu narzędzia, które pozwana na realizacje procesu obsługi
wierzytelności na każdym etapie postępowania wraz z wynikającą z nich możliwością rozliczania
operacji finansowo-księgowych. Grupa jest w trakcie optymalizacji procesów związanych z
działalnością operacyjną.
2 Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej
2.1 Analiza skonsolidowanych danych finansowych
2.1.1 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy. Charakterystyka struktury
aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy
Kapitałowej
AKTYWA
31.12.2022
31.12.2021
Zmiana
Zmiana (%)
Struktura
31.12.2022
Struktura
31.12.2021
AKTYWA TRWAŁE
48 236
13 545
34 691
256%
9%
2%
Rzeczowe aktywa trwałe
4 566
3 446
1 120
33%
1%
1%
Inne wartości niematerialne
955
1 524
(569)
(37%)
0%
0%
Wartość firmy
-
2 525
(2 525)
(100%)
0%
0%
Inwestycje
11 079
205
10 874
5 304%
2%
0%
Inwestycje w dłużne papiery wartościowe
24 975
-
24 975
-
4%
0%
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
-
2 835
(2 835)
(100%)
0%
0%
Pożyczki udzielone długoterminowe
-
-
-
-
0%
0%
Pozostałe należności długoterminowe
6 661
3 010
3 651
121%
1%
0%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
-
-
-
-
0%
0%
Rozliczenia międzyokresowe czynne
-
-
-
-
0%
0%
AKTYWA OBROTOWE
515 979
612 079
(96 100)
(16%)
91%
98%
Inwestycje
335 305
402 904
(67 599)
(17%)
59%
64%
Inwestycje w dłużne papiery wartościowe
-
-
-
-
0%
0%
Pożyczki udzielone krótkoterminowe
-
1 224
(1 224)
(100%)
0%
0%
Należności z tytułu dostaw i usług
5 033
12 100
(7 067)
(58%)
1%
2%
Należności z tytułu podatku dochodowego
-
4
(4)
(100%)
0%
0%
Należności z tytułu podatków innych niż podatek
dochodowy
1 381
368
1 013
275%
0%
0%
Pozostałe należności
49 134
82 367
(33 233)
(40%)
9%
13%
Zaliczki, kaucje
1 354
900
454
50%
0%
0%
Rozliczenia międzyokresowe czynne
959
751
208
28%
0%
0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
122 813
111 461
11 352
10%
22%
18%
AKTYWA RAZEM
564 215
625 624
(61 409)
(10%)
100%
100%
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
31.12.2022
31.12.2021
Zmiana
Zmiana
(%)
Struktura
31.12.2022
Struktura
31.12.2021
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki
dominującej
56 295
(61 816)
118 111
nd
nd
nd
Kapitał zakładowy
5 000
5 000
-
nd
nd
nd
Pozostałe kapitały
(124 952)
(255 068)
130 116
nd
nd
nd
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 25 z 69
Zysk (strata) netto
176 247
188 252
(12 005)
nd
nd
nd
Udziały niekontrolujące
-
-
-
nd
nd
nd
KAPITAŁ WŁASNY OGÓŁEM
56 295
(61 816)
118 111
nd
nd
nd
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
2 171
962
1 209
126%
0%
0%
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
-
-
-
-
0%
0%
Zobowiązania z tytułu leasingu
2 171
962
1 209
126%
0%
0%
Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek
-
-
-
-
0%
0%
ZOBOWIĄZANIE UKŁADOWE
425 585
488 663
(63 078)
(13%)
84%
71%
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
80 144
89 833
(9 689)
(11%)
16%
13%
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
2 765
2 765
-
-
1%
0%
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 822
2 019
(197)
(10%)
0%
0%
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek
-
-
-
-
0%
0%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
72 436
81 878
(9 442)
(12%)
14%
12%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
3 095
3 139
(44)
(1%)
1%
0%
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
26
32
(6)
(19%)
0%
0%
REZERWY
20
107 982
(107
962)
(100%)
0%
16%
KAPITAŁ WŁASNY, ZOBOWIĄZANIA I REZERWY RAZEM
564 215
625 624
(61 409)
(10%)
nd
nd
Inwestycje w pakiety wierzytelności stanowią 59% sumy bilansowej Grupy Kapitałowej na dzień
31 grudnia 2022 roku oraz 64% na dzień 31 grudnia 2021 roku. Zobowiązania układowe stanowią 84%
sumy zobowiązań i rezerw Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 71% na dzień
31 grudnia 2021 roku.
Brak wpływu zmiany zasad rachunkowości na sytuację prawno-ekonomiczną Spółki i Grupy
Zmiany zasad rachunkowości wprowadzone począwszy od sprawozadania finansowego za 2022 rok
nie mają wpływu na rzeczywistą sytuację ekonomiczną, finansową oraz prawną Spółki i Grupy.
Zastosowane od niniejszego sprawozdania finansowego zmiany zasad rachunkowości w odniesieniu
do zobowiązań objętych Układem mają charakter prezentacyjny.
Poniżej przedstawione zostały najważniejsze pozycje sprawozdania finansowego i ich zmiany pomiedzy
3 kwartałem 2022 roku a końcem 2022 roku:
1) Kwota nominalna zobowiązań układowych nie uległa zmniejszeniu w konsekwencji wprowadzenia
MSSF 9 – zobowiązania układowe wciąż istnieją w wysokości nieuwzględniającej redukcję
przewidzianą Układem. Kwota nominalna zobowiązań układowych przedstawiona w
skonsolidowanym sprawozdaniu za 3 kwartały 2022 roku, która wynosiła 3 217 mln PLN (nota 12
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 3 kwartały 2022 roku) – po uwzględnieniu
m.in. dokonanych w 4 kwartale 2022 roku spłat rat układowych, naliczonych odsetek oraz zawartych
porozumień restrukturyzacyjnych – nie uległa zmniejszeniu z powodu zastosowania MSSF 9 i na
31.12.2022 roku wynosiła 3 218 mln PLN (nota 32.4. i 22 skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółki za 2022 rok).
Oznacza to, że gdyby Spółka kontynuowała odstąpienie od stosowania MSSF 9 to wycena i
prezentacja zobowiązań z tytułu Układu w sprawozdaniach finansowych Spółki i Grupy byłaby taka
sama jak to miało miejsce do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 26 z 69
2) Kwota nominalna rat układowych pozostałych do spłaty przez Spółkę nie uległa zmniejszeniu z
powodu wprowadzenia MSSF 9 - na 31.12.2022 roku wynosiła ona 533 mln PLN (nota 24
jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za 2022 rok).
3) Metodologia wyceny i wartość najważniejszych aktywów Grupy (portfeli wierzytelności), wpływy z
obsługi których stanowią podstawowe źródło spłaty rat układowych – nie uległa zmianie w
konsekwencji wprowadzenia MSSF 9 – na 31.12.2022 roku wynosiła ona 335 mln PLN (nota 14
skonoslidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 2022 rok).
Wpływ zmiany zasad wyceny zobowiązań układowych
W sytuacji gdyby Spółka utrzymała dotychczasowe zasady wyceny i prezentacji zobowiązań
układowych (tzn. gdyby w dalszym ciągu stosowała odstępstwo od MSSF 9), to najważniejsze pozycje
sprawozdania finansowego za 2022 rok nie uległyby zasadniczej zmianie w porównaniu do
sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku – w szczególności:
wartość portfeli wierzytelności – poza dokonanymi w tym okresie spłatami dłużników i jej
aktualizacją zgodnie z dotychczasową metodologią wyceny - nie uległaby zmianie,
kwota nominalna zobowiązań układowych – poza jej aktualizacją zgodnie z dotychczasowym
sposobem o naliczone odsetki, dokonane spłaty i zawarte porozumienia – nie uległaby
zmianie,
kwota nominalna rat układowych pozostałych do spłaty – poza jej aktualizacją zgodnie z
dotychczasowym sposobem o dokonane spłaty i zawarte porozumienia – nie uległaby
zmianie,
wynik netto (skonsolidowany i jednostkowy) – w dalszym ciągu byłby ujemny,
kapitały własne (skonsolidowane i jednostkowe) – w dalszym ciągu byłyby ujemne,
saldo gotówki i ich ekwiwalentów Spółki i Grupy - nie uległoby zmianie.
Inwestycje w portfele wierzytelności generują przepływy finansowe w długim terminie, zatwierdzony
Układ zakłada spłatę wierzycieli Spółki w okresie 8 lat od uprawomocnienia się postanowienia o jego
zatwierdzeniu, w związku z powyższym aktywa i pasywa Grupy są przewidywalne w długim okresie. Na
moment publikacji niniejszego sprawozdania Grupa nie identyfikuje istotnego ryzyka płynności
związanego ze strukturą aktywów i pasywów.
2.1.2 Skonsolidowane Sprawozdanie z zysków i strat
01.01.2022
-
31.12.2022
01.01.2021
-
31.12.2021
Zmiana
Zmiana %
Przychody
164 375
37 434
126 941
339%
Pozostałe przychody operacyjne
114 175
22 898
91 277
399%
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
(42 350)
(49 052)
6 702
(14%)
Amortyzacja
(3 137)
(3 196)
59
(2%)
Usługi obce
(57 516)
(44 770)
(12 746)
28%
Pozostałe koszty operacyjne
(11 966)
(15 064)
3 098
(21%)
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej
163 581
(51 750)
215 331
(416%)
Wynik na sprzedaży instrumentów finansowych
-
-
-
nd
Przychody finansowe
14 054
247 965
(233 911)
(94%)
Koszty finansowe
(1 265)
(7 167)
5 902
(82%)
Przychody/(koszty) finansowe netto
12 789
240 798
(228 009)
(95%)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
176 370
189 048
(12 678)
(7%)
Podatek dochodowy
(123)
(796)
673
(85%)
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 27 z 69
01.01.2022
-
31.12.2022
01.01.2021
-
31.12.2021
Zmiana
Zmiana %
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
176 247
188 252
(12 005)
(6%)
Zysk/(strata) netto przypadający na:
176 247
188 252
(12 005)
(6%)
akcjonariuszy jednostki dominującej
176 247
188 252
(12 005)
(6%)
udziały niekontrolujące
-
-
-
nd
Zgodnie z obowiązującymi od 2022 roku zasadami rachunkowości przychody z posiadanych portfeli
wierzytelności oraz wynik na aktualizacji wyceny portfeli wierzytelności są prezentowane w przychodach
z działalności operacyjnej. Z uwagi na zastosowany od 2022 roku model wyceny portfeli wierzytelności
przez inne całkowite dochody, różnica między wartością godziwą portfeli, a wartością określoną według
zamortyzowanego kosztu jest ujmowana w innych całkowitych dochodach.
Grupa rozpoznaje przychód taki, jaki ujęłaby w rachunku wyników, gdyby dokonywała wyceny portfeli
wierzytelności według zamortyzowanego kosztu.
Grupa w 2022 roku rozpoczęła lokowanie posiadanych środków pieniężnych na lokatach bankowych
oraz w obligacje skarbowe. Z tytułu w/w inwestycji osiągnęła 3,7 mln PLN przychodu z tytułu odsetek od
lokat i środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz 1,5 mln PLN przychodu z odsetek od
obligacji. W przychodach finansowych zaprezentowano także wynik na wycenie zobowiązań
układowych , który wyniósł 5,1 mln PLN za okres od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku oraz 232
mln PLN za okres porównawczy.
Wpływ zmiany zasad wyceny zobowiązań układowych
W sytuacji braku zmiany wyceny (tj. w przypadku kontynuacji odstąpienia od stosowania MSSF 9), wynik
netto wykazany w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w wysokości (zysk) 176,3 mln
PLN, byłby niższy o ponad 212 mln PLN - co oznacza, że Grupa wykazałaby stratę netto, tak jak to miało
miejsce do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku.
Wynik netto wykazany w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w wysokości (zysk)
176,3 mln PLN - jest wyłącznie następstwem zmiany sposobu wyceny i prezentacji zobowiązań
układowych na zgodny z MSSF 9, a nie zmiany rzeczywistej sytuacji ekonomicznej Spółki i ma charakter
niegotówkowy (jest to tylko pozycja księgowa) i nie determinuje w żadnym stopniu zmiany zdolności
Spółki do wykonana Układu w stosunku do sytuacji, gdyby Spółka prezentowała zobowiązania układowe
zgodnie z dotychczasową praktyką – czyli stosując odstępstwo od MSSF 9.
Pełną informację na temat wpływu wprowadzonych zmian w zasadach rachunkowości dotyczących w
szczególności wyceny zobowiązań układowych została przedstawiona we wstępie do jednostkowego
oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
2.2 Kluczowe finansowe wskaźniki efektywności związane z działalnością Grupy
W punkcie 2.1 przedstawiono analizę zmian struktury sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy oraz
skonsolidowanego sprawozdania z zysków i strat.
2.3 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W 2022 roku Grupa dokonywała transakcji z podmiotami powiązanymi. Transakcje zawarte z
podmiotami powiązanymi, w szczególności warunki ekonomiczne, były ustalane w okresie
sprawozdawczym w oparciu o zasady rynkowe.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 28 z 69
Zestawienie transakcji z podmiotami powiązanymi zostało przedstawiane w jednostkowym
sprawdzaniu finansowym Spółki za 2022 rok oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy
Kapitałowej za 2022 rok.
2.4 Przewidywana sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej i Spółki
Podstawowym celem działalności Spółki jest realizacja zawartego Układu. Informacje zostały
zaprezentowane w punkcie 1.9 niniejszego sprawozdania z działalności.
2.5 Metody zabezpieczenia ryzyka finansowego
Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie i nadzór nad zarządzaniem ryzykiem przez Spółkę i
Grupę.
Zasady zarządzania ryzykiem mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka i Grupa są
narażone, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia
dopasowania do niego limitów. Zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym
przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki i Grupy.
Grupa i Spółka są narażone na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów
finansowych:
ryzyko kredytowe,
ryzyko rynkowe (w tym ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe),
ryzyko płynności.
2.5.1 Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Grupę w sytuacji, kiedy klient lub
druga strona instrumentu finansowego nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko
kredytowe związane jest przede wszystkim z nabytymi pakietami wierzytelności oraz z należnościami z
tytułu świadczonych przez Grupę usług.
2.5.1.1 Nabyte pakiety wierzytelności
Nabyte pakiety wierzytelności obejmują wierzytelności przeterminowane, które przed nabyciem przez
Grupę podlegały niejednokrotnie procesom windykacyjnym prowadzonym przez sprzedawcę pakietu
lub na zlecenie w jego imieniu. Dlatego też ryzyko kredytowe w odniesieniu do nabytych wierzytelności
jest relatywnie wysokie, przy czym Grupa posiada doświadczenie oraz rozwinięte metody analityczne
umożliwiające oszacowanie takiego ryzyka dla potrzeb bieżącej wyceny. Z uwagi na to, że nabyte
pakiety wierzytelności wyceniane są w wartości godziwej, ryzyko kredytowe związane z nabytymi
pakietami wierzytelności odzwierciedlone jest w ich wycenie na koniec każdego okresu
sprawozdawczego.
Na każdy dzień wyceny Grupa ocenia ryzyko kredytowe w oparciu o dane historyczne dotyczące
wpływów z danego pakietu a także z pakietów o podobnej charakterystyce. Przy ocenie ryzyka
kredytowego brane są również pod uwagę następujące parametry:
cechy dotyczące wierzytelności:
saldo zadłużenia,
kwota kapitału,
udział kapitału w zadłużeniu,
kwota otrzymanego kredytu/łączna kwota faktur,
rodzaj produktu,
przeterminowanie (DPD),
czas trwania umowy,
czas od zawarcia umowy,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 29 z 69
zabezpieczenie (istnienie, rodzaj, wysokość) ,
cechy dotyczące dłużnika:
dotychczasowy poziom spłacenia kredytu/poziom spłacenia faktur,
czas od ostatniej wpłaty dłużnika,
region,
forma prawna dłużnika,
zgon lub upadłość dłużnika,
zatrudnienie dłużnika.
cechy dotyczące procesowania wierzytelności przez dotychczasowego wierzyciela:
posiadanie poprawnych danych teleadresowych dłużnika,
windykacja wewnętrzna prowadzona przez dotychczasowego wierzyciela we własnym
zakresie,
windykacja zewnętrzna – obsługa wierzytelności przez firmy zewnętrzne,
windykacja sądowa,
egzekucja komornicza.
Sposób szacowania wpływów oparty jest o statystyczny model zbudowany na bazie posiadanych i
precyzyjnie wybranych danych referencyjnych odpowiadających danym wycenianym.
2.5.1.2 Należności z tytułu dostaw i usług
Należności z tytułu dostaw i usług dotyczą głównie należności z tytułu usług świadczonych na rzecz
podmiotów z grupy. Dzięki bieżącej kontroli należności handlowych nie istnieje dodatkowe ryzyko
kredytowe ponad poziom określony odpisem aktualizującym.
Grupa tworzy odpis aktualizujący w wysokości szacowanej wartości oczekiwanych strat kredytowych
na wszystkie należności od spółek w upadłości, postępowaniu likwidacyjnym oraz dla należności
objętych postepowaniem sądowym. W okresie, w którym dana należność zostanie uznana za
nieściągalną, odpowiednie kwoty są spisywane w ciężar kosztów.
2.5.2 Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe definiowane jest jako niepewność czy stopy procentowe, kursy walut przyjmą wartości
różniące się od pierwotnie zakładanych, powodując powstawanie nieoczekiwanych zysków lub strat z
tytułu utrzymywanych pozycji. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie
stopnia narażenia Grupy na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym
dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu.
2.5.2.1 Ryzyko walutowe
Grupa jest narażona na ryzyko walutowe polegające na tym, że zmiany kursów walut mogą mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność Grupy, jej wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju. W ramach
zobowiązań Grupy występują zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych oraz poręczeń,
które nominowane są w obcych walutach (głównie EUR, USD). W związku z uwzględnianiem tychże
zobowiązań w Układzie (w ramach którego spłacane zostaną wartości nominalne w procencie
zgodnym z przyjętymi propozycjami układowymi), ryzyko to zostanie ograniczone.
Wpłaty gotówkowe uzyskiwane w walucie obcej są związane z bieżącą działalnością w danym kraju, co
ogranicza ryzyko walutowe z tym związane. Grupa nie korzysta z instrumentów finansowych w celu
zabezpieczenia przed ryzykiem zmian kursów walut.
2.5.2.2 Ryzyko stopy procentowej
Grupa finansowała swoją działalność kapitałem zewnętrznym – środkami pozyskanymi z emisji
obligacji, kredytami i pożyczkami opartymi o stałe lub zmienne stopy procentowe. W wyniku
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 30 z 69
restrukturyzacji, w związku z uprawomocnieniem się w dniu 24 lutego 2020 roku postanowienia Sądu
Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII Gospodarczy do Spraw
Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych z dnia 6 czerwca 2019 roku o zatwierdzeniu układu koszty
finansowe z tytułu odsetek oraz inne należności uboczne (w tym koszty odzyskania należności)
odnoszące się do zobowiązań objętych Układem ulegną umorzeniu. Zobowiązania spłacane będą
wyłącznie w wartości nominalnej w procencie zgodnym z propozycjami układowymi, co wpływa na
ograniczenie poziomu ryzyka stóp procentowych w Grupie.
W przypadku materializacji ryzyka niewykonania Układu zobowiązania wobec wierzycieli będą
ponownie wymagalne w wysokości faktycznie należnej danemu wierzycielowi, pomniejszone o kwoty
przekazane w ramach uchylonego Układu. Grupa jest narażona na ryzyko wahań stóp procentowych,
których wzrost powoduje wzrost kosztów obsługi w odniesieniu do zobowiązań finansowych objętych i
nieobjętych Układem opartych o zmienne stopy procentowe. Zmiany stóp procentowych mogą
przyczynić się do wzrostu bieżących kosztów finansowych Grupy również w przypadku zaciągania
nowego lub refinansowania istniejącego zadłużenia.
2.5.3 Ryzyko płynności
Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Grupę obowiązków związanych
ze zobowiązaniami finansowymi.
Ekspozycjami najbardziej narażonymi na ryzyko płynności są zobowiązania finansowe zaciągnięte przez
Grupę. Działalność Spółki i Grupy skupia się na wykonywaniu postanowień zatwierdzonego i
uprawomocnionego w dniu 24 lutego 2020 roku Układu z wierzycielami.
Poniżej w tabeli zaprezentowano strukturę wymagalności zobowiązań finansowych Grupy objętych
Układem, przyjęte terminy płatności wynikają z postanowień Układu.
Stan na dzień 31.12.2022 roku:
Okres płatności
Zobowiązania z tytułu
emisji dłużnych papierów
wartościowych objętych
Układem
Zobowiązania z tytułu
kredytów, pożyczek
objętych Układem
Suma
do 6 miesięcy
30 678
542
31 220
od 6 miesięcy do 1 roku
31 578
585
32 163
Razem płatności do 1 roku
62 256
1 127
63 383
od 1 roku do 2 lat
82 135
1 207
83 342
od 2 do 5 lat
253 599
1 582
255 181
powyżej 5 lat
20 365
134
20 499
Razem płatności
418 355
4 050
422 405
Wartość bilansowa zobowiązań
418 355
4 050
422 405
Stan na dzień 31.12.2021 roku:
Okres płatności
Zobowiązania z tytułu
emisji dłużnych papierów
wartościowych objętych
Układem
Zobowiązania z tytułu
kredytów, pożyczek
objętych Układem
Suma
do 6 miesięcy
495
-
495
od 6 miesięcy do 1 roku
38 121
698
38 819
Razem płatności do 1 roku
38 616
698
39 314
od 1 roku do 2 lat
68 041
1 198
69 239
od 2 do 5 lat
291 306
2 579
293 885
powyżej 5 lat
82 153
441
82 594
Razem płatności
480 116
4 916
485 032
Wartość bilansowa zobowiązań
480 116
4 916
485 032
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 31 z 69
Poniżej w tabelach zaprezentowano strukturę wymagalności zobowiązań finansowych Grupy
Kapitałowej z tytułu leasingu:
Okres płatności
31.12.2022
31.12.2021
do 6 miesięcy
832
971
powyżej 6 miesięcy do 1 roku
990
1 048
Razem płatności do 1 roku
1 822
2 019
od 1 roku do 2 lat
955
962
od 2 do 5 lat
1 216
-
powyżej 5 lat
-
-
Razem płatności
3 993
2 981
Wartość bilansowa leasingów
3 993
2 981
Kwoty przyszłych płatności z tytułu zobowiązań układowych według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku
oraz 31 grudnia 2021 roku wynikają z warunków zatwierdzonego Układu.
Grupa nie prezentuje struktury wymagalności zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych oraz kredytów i pożyczek nieobjętych Układem. Ze względu na to, że są to zobowiązania
zabezpieczone na majątku Grupy ich wartość może ulec zmianie wraz ze zmianą wyceny zabezpieczeń
w kolejnych okresach.
2.5.4 Zarządzanie kapitałem
Grupa zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z
uwzględnieniem postanowień Układu. Wskaźnik zwrotu z kapitału w okresie sprawozdawczym jest
niepoliczalny, co jest wynikiem uwzględnienia dwóch wartości ujemnych: straty netto oraz kapitałów
własnych.
2.5.5 Zmiany przepisów prawa
Zarząd na bieżąco monitoruje i analizuje wszelkie zmiany przepisów prawa, które mogłyby znacząco
wpłynąć na przedmiot działalności Grupy oraz przysługujące podmiotom z Grupy roszczenia.
Zmiany przepisów prawa, które w szczególności mają wpływ na bieżącą działalność operacyjną Grupy
(zmiany o charakterze kluczowym) to:
1. regulacje, związane z wystąpieniem na terenie kraju COVID-19 i stanu zagrożenia
pandemicznego (tzw. „Tarcze Antykryzysowe”):
a) ustawa z dnia 2 marca 2020 roku o szczególnych rozwiązaniach związanych z
zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz
wywołanych nimi sytuacji kryzysowych, która wprowadziła:
I. zasiłki opiekuńcze, nie podlegające zajęciu egzekucyjnemu, stosowane m.in. w
przypadku okresowego przeniesienia zajęć szkolnych w tryb zdalny, co wpłynęło na
poziom możliwych do egzekwowania kwot wierzytelności
II. zmiany dotyczące doręczeń pełnomocnikom zawodowym korespondencji za pomocą
Portali Informacyjnych sądów, z dodatkową koniecznością wskazywania adresu e-mail i
numeru telefonu do pełnomocnika w treści pism procesowych, co spowodowało
wydłużenie procesowania korespondencji (pobieranie jej przez pełnomocnika z poziomu
portalu) oraz konieczność docelowego wdrożenia narzędzi automatyzujących ten
proces
b) ustawa z dnia 14 maja 2020 r. o zmianie niektórych ustaw w zakresie działań osłonowych w
związku z rozprzestrzenianiem się wirusa SARS-CoV-2, która wprowadziła:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 32 z 69
I. ograniczenie możliwości prowadzenia egzekucji do nieruchomości dłużnika w
przypadku, gdy egzekwowana należność będzie niższa niż 1/20 sumy oszacowania
nieruchomości, co ograniczyło zakres nieruchomości, względem których można
skutecznie przeprowadzić postępowanie egzekucyjne
II. zwiększenie limitu kwoty wynagrodzenia za pracę wolnej od zajęć egzekucyjnych o 25%
na każdego członka rodziny, który został ekonomicznie dotknięty skutkami COVID-19, co
wpłynęło na poziom możliwych do egzekwowania kwot wierzytelności
2. wprowadzenie elektronicznych licytacji nieruchomości w ramach postępowań egzekucyjnych
(ustawa z dnia 28 maja 2021 r. o zmianie ustaw – Kodeks postępowania cywilnego oraz
niektórych innych ustaw, wejście w życie 19 września 2021 r.), umożliwiające przyspieszenie
procesu egzekucji wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie; wprowadzenie Krajowego
Rejestru Zadłużonych (ustawa z dnia 6 grudnia 2019 r. o Krajowym Rejestrze Zadłużonych,
wejście w życie 1 grudnia 2021 r.), umożliwiające pozyskiwanie informacji na temat dłużników,
względem których prowadzone są postępowania egzekucyjne oraz będących podmiotami
postępowań upadłościowych
2.6 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
wyników za 2022 rok oraz objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wskazanymi
w raporcie rocznym za 2022 rok, a wcześniej publikowanymi prognozami wyników.
Spółka nie publikowała prognoz jednostkowych ani skonsolidowanych wyników finansowych na 2022
rok.
2.7 Opis czynników ryzyka i zagrożeń, na które narażona jest Grupa, które zdaniem Zarządu są
istotne dla oceny zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań
2.7.1 Czynniki ryzyka dotyczące zagrożenia kontynuacji działalności przez Spółkę i Grupę
2.7.1.1 Ryzyko braku płynności i niewykonania warunków przyspieszonego postępowania
układowego
Utrata płynności finansowej lub jej znaczące pogorszenie może mieć istotny, niekorzystny wpływ na
działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Spółki i Grupy. W szczególności brak płynności
finansowej stanowi przesłankę utraty możliwości wykonania Układu lub utraty zdolności do bieżącego
zaspokajania zobowiązań powstałych po dacie zawarcia Układu oraz zobowiązań, które nie zostały
objęte Układem. Powyższe okoliczności mogą stanowić natomiast podstawę do uchylenia zawartego
Układu. Art. 173 Prawa Restrukturyzacyjnego przewiduje możliwości zmiany warunków Układu choćby w
sytuacji, gdy nastąpił trwały wzrost lub zmniejszenie dochodu z przedsiębiorstwa dłużnika.
Nie można także wykluczyć, że przeciw Spółce lub Grupie zostaną podjęte czynności związane z
dochodzeniem roszczeń pieniężnych nieobjętych z mocy prawa Układem, w tym także roszczenia
wysuwane bezpodstawnie. Niekorzystne dla Spółki lub podmiotów z Grupy rozstrzygnięcia w takich
postępowaniach mogą mieć istotny wpływ na uszczuplenie środków będących w dyspozycji Spółki,
przeznaczonych na realizację Układu.
Spółka, z uwagi na brak zatwierdzonych wycen aktywów funduszy przez depozytariusza niektórych
funduszy należących do Grupy Kapitałowej, identyfikuje ryzyko wystąpienia utrudnień w transferze do
Spółki środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych należących do tych funduszy
wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Materializacja takiego ryzyka oznaczałaby opóźnienie w
dostępie do środków pieniężnych pochodzących z wykupu certyfikatów inwestycyjnych funduszy
należących do Grupy Kapitałowej.
Podmiot pełniący funkcję depozytariusza dla części funduszy własnych Spółki (mBank S.A.) wstrzymuje
realizację rozliczeń z tytułu zawartych umów i porozumień między funduszami inwestycyjnymi, a innymi
podmiotami z Grupy, uzasadniając to weryfikacją historycznie zawartych transakcji. Spółka dysponuje
środkami prawnymi umożliwiającymi wyegzekwowanie od tych funduszy własnych Spółki należnych
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 33 z 69
środków pieniężnych, z których korzysta. W rezultacie, Spółka ogranicza ryzyka opóźnień w dostępie do
środków pieniężnych z funduszy inwestycyjnych do Spółek z Grupy. Szerzej zostało to opisane w nocie
17 „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym.
W dniu 13 marca 2023 roku depozytariusz funduszy (mBank S.A.) wypowiedział umowę o wykonywanie
funkcji depozytariusza funduszom: Universe NSFIZ, Universe 2 NSFIZ, Universe 3 NSFIZ, easyDEBT FIZNFS
oraz GetPro NSFIZ. Spółka podjęła działania mające na celu konsolidację portfeli wierzytelności Grupy w
funduszu własnym, dla którego funkcję depozytariusza pełni inny niż mBank S.A. podmiot.
W dniu 30 kwietnia 2018 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o przystąpieniu do prac związanych z
restrukturyzacją Spółki oraz Grupy. Decyzja ta podyktowana została potrzebą ochrony praw i interesów
Spółki, Grupy, jej akcjonariuszy oraz kontrahentów Spółki i Grupy w obliczu kumulacji zdarzeń zaistniałych
w 2018 roku tj. pogłębiającym się brakiem możliwości terminowego regulowania wymagalnych
zobowiązań. W konsekwencji, w dniu 2 maja 2018 roku, Zarząd Capitea złożył w Sądzie Rejonowym dla
Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i
Restrukturyzacyjnych, wniosek o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego – przyspieszonego
postępowania układowego w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo
restrukturyzacyjne (tekst jednolity: Dz. U. z 2022 r., poz. 2309). W dniu 10 maja 2018 roku Spółka otrzymała
postanowienie wydane przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII
Gospodarczy do Spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych z dnia 9 maja 2018 roku na mocy
którego Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu Wydział VIII Gospodarczy do Spraw
Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych zdecydował o otworzeniu wobec Capitea przyspieszonego
postępowania układowego w rozumieniu przepisów ustawy z dnia z dnia 15 maja 2015 roku Prawo
restrukturyzacyjne (tekst jednolity: Dz. U. z 2022 r., poz. 2309; dalej: "Prawo Restrukturyzacyjne”).
W dniu 21 stycznia 2019 roku Spółka przedstawiła zaktualizowane propozycje układowe względem tych,
które zostały wskazane we wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego. W dniu 25 stycznia
2019 roku Spółka otrzymała informację o pozytywnym wyniku głosowania nad przyjęciem
zmodyfikowanych - podczas Zgromadzenia Wierzycieli w dniu 22 stycznia 2019 roku - propozycji
układowych Spółki. Ostateczne propozycje układowe złożone przez Spółkę zostały przyjęte większością
96,82% głosów wierzycieli obecnych na Zgromadzeniu Wierzycieli, którzy dysponowali 86,8%
wierzytelności przysługujących wszystkim wierzycielom biorącym udział w głosowaniu.
Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu VIII Wydział Gospodarczy dla Spraw
Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych w dniu 6 czerwca 2019 roku, po uprzednim rozpoznaniu w dniu
29 maja 2019 roku we Wrocławiu na rozprawie o zatwierdzenie Układu przyjętego na Zgromadzeniu
Wierzycieli przeprowadzonym w dniach 22 i 25 stycznia 2019 roku w przyspieszonym postępowaniu
układowym Capitea w Warszawie, wydał postanowienie w przedmiocie zatwierdzenia Układu.
Postanowienie Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu VIII Wydział Gospodarczy dla
Spraw Upadłościowych i Restrukturyzacyjnych z dnia 6 czerwca 2019 roku o zatwierdzeniu Układu
uprawomocniło się z dniem 24 lutego 2020 roku.
Zgodnie z Układem spłata zobowiązań Spółki nastąpi w okresie 8 lat od daty uprawomocnienia się
postanowienia o jego zatwierdzeniu na warunkach zgodnych z podziałem wierzycieli na siedem grup
(dalej „Grupy”):
Pierwsza grupa - wierzyciele będący obligatariuszami Spółki (inni aniżeli wierzyciele należący do Grupy
3), posiadający na moment otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego nieumorzone,
niezabezpieczone na majątku jednostek zależnych lub zamkniętych funduszy inwestycyjnych obligacje.
W pierwszej grupie również znajdują się wierzyciele posiadający wierzytelności z tytułu udzielonych
kredytów lub pożyczek Spółce w odniesieniu do których żadna z jednostek zależnych, ani żaden z
funduszy nie będących jednostką zależną, nie jest współdłużnikiem, w tym współdłużnikiem solidarnym,
które to wierzytelności nie są zabezpieczone na majątku jednostek zależnych lub funduszy nie
będących jednostkami zależnymi oraz wierzyciele posiadający wierzytelności z tytułu poręczenia przez
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 34 z 69
spółkę wierzytelności wynikających z obligacji wyemitowanych przez jednostkę zależną inną aniżeli
fundusz.
Grupa druga - obejmuje wierzycieli, którzy posiadają wierzytelności wobec Spółki, do których to
wierzytelności którakolwiek z jednostek zależnych lub którykolwiek z funduszy nie będący jednostką
zależną jest współdłużnikiem lub udzieliła zabezpieczenia w postaci obciążenia swojego majątku.
Grupa trzecia - wierzyciele Spółki będący jednostkami zależnymi.
Grupa czwarta - wierzyciele posiadający wierzytelności wobec Spółki pokryte zabezpieczeniami na
majątku Spółki, którzy wyrażają zgodę na objęcie Układem.
Grupa piąta - zobowiązania Spółki wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych.
Grupa szósta - wszyscy inny wierzyciele nie zaklasyfikowani do pozostałych Grup.
Grupa siódma - wierzyciele będący akcjonariuszami Spółki będący jednocześnie jednostkami
dominującymi w rozumieniu ustawy o rachunkowości.
Zobowiązania zgłoszone do Układu wierzytelności wg poszczególnych Grup przedstawiają się
następująco:
Grupy układowe
Realizacja
Należności
Głównej
Wartość
nominalna
Grupa 1
25%
2 276 199
Grupa 2
25%
253 624
Grupa 3
1%
115 386
Grupa 4
52%
-
Grupa 5
100%
401
Grupa 6
10%
201 930
Grupa 7
5%
70 941
Razem
n/d
2 918 481
Powyższe zobowiązania Spółki nie zawierają kwoty odsetek oraz innych kosztów, które zgodnie z planem
ulegają umorzeniu, wyjątkiem jest Grupa 5 tj. zobowiązania względem ZUS, którego wierzytelności
zostały wykazane w pełnej wysokości.
W tabeli znajdują się również zgłoszone do Układu zobowiązania posiadające zabezpieczenie, które w
części pokrytej zabezpieczeniami na majątku Spółki stanowią zobowiązania nieukładowe, a w części
nie pokrytej zabezpieczeniem na majątku Spółki, bądź w części zabezpieczonej na portfelach funduszy
własnych z perspektywy Spółki są układowe oraz rezerwy na zobowiązania np. na gwarancje wynikające
z zawartych umów. W związku z powyższym oraz w związku z bieżącą wyceną występuje różnica
pomiędzy wyżej wskazaną kwotą 2,9 mld PLN, a wartością prezentowaną w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w pozycji zobowiązania układowe.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań wobec wierzycieli należących do poszczególnych Grup
przedstawiają się następująco:
jeżeli punkty poniżej nie stanowią inaczej, spłata rat układowych płatnych na podstawie Układu
nastąpi w 16 (słownie: szesnastu) ratach wymagalnych co 6 (słownie: sześć) miesięcy,
pierwsza rata płatna będzie w ostatnim dniu roboczym drugiego pełnego kwartału
kalendarzowego przypadającego po dacie uprawomocnienia się postanowienia o
zatwierdzeniu Układu,
kolejne raty płatne będą w ostatnim dniu roboczym 6 (słownie: szóstego) miesiąca
przypadającego po miesiącu, w którym płatna była poprzednia rata.
Harmonogram płatności w podziale na grupy wierzycieli:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 35 z 69
Numer raty
Data
Grupa 1
Grupa 2
Grupa 3
Grupa 4
Grupa 6
Grupa 7
I
30.09.2020
0%
0%
0%
0%
0%
0%
II
31.03.2021
0%
0%
0%
0%
0%
0%
III
30.09.2021
2%
0%
0%
2%
2%
13%
IV
31.03.2022
2%
0%
0%
2%
2%
13%
V
30.09.2022
7%
0%
0%
7%
7%
13%
VI
31.03.2023
7%
0%
0%
7%
7%
13%
VII
29.09.2023
6%
0%
0%
6%
6%
13%
VIII
29.03.2024
5%
0%
0%
5%
5%
13%
IX
30.09.2024
11%
19%
0%
11%
11%
13%
X
31.03.2025
11%
19%
0%
11%
11%
13%
XI
30.09.2025
12%
21%
0%
12%
12%
0%
XII
31.03.2026
10%
21%
0%
10%
10%
0%
XIII
30.09.2026
9%
6%
0%
9%
9%
0%
XIV
31.03.2027
7%
4%
0%
7%
7%
0%
XV
30.09.2027
6%
4%
0%
6%
6%
0%
XVI
31.03.2028
5%
8%
100%
5%
5%
0%
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 1
1. Spółka spełni świadczenia pieniężne z tytułu wykupu obligacji oraz spłaty należności głównych
kredytów oraz świadczenia z tytułu poręczeń obligacji spółek zależnych (łącznie „Należność
Główna”) w zakresie określonym treścią Układu (oraz zgodnie z punktem 2) poniżej w sposób
określony w warunkach emisji danych obligacji i umowach dotyczących poszczególnych
kredytów lub poręczeń obligacji spółek zależnych, w terminach określonych poniżej.
2. Spółka spłaci Należność Główną w 25% (słownie: dwudziestu pięciu procentach) zgodnie z
harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
3. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 2 powyżej, zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 1 podlegają umorzeniu.
4. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 1 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
5. Przed terminem płatności ostatniej raty określonej w punkcie 2 Spółka nie jest zobowiązana:
a) wykupić obligacji w całości ani w części, w tym również na żądanie obligatariusza zgłoszone
na podstawie warunków emisji obligacji inaczej, aniżeli w ramach rat płatnych na
podstawie Układu
b) spłacić jakiejkolwiek kwoty kredytu lub kwoty należnej z tytułu poręczeń obligacji spółek
zależnych inaczej, aniżeli w ramach rat płatnych na podstawie Układu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 2
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 2, w zakresie w jakim nie została spłacona
przez jednostki zależne lub fundusze nie będące jednostkami zależnymi, Spółka spłaci w 25%
(słownie: dwudziestu pięciu procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako
procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1, zobowiązania Spółki wobec wierzycieli
z Grupy 2 podlegają umorzeniu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 36 z 69
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 2 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 3
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 3 Spółka spłaci w 1% (słownie: jednym
procencie) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 3 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 3 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 4
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 4 Spółka spłaci w 52% (słownie:
pięćdziesięciu dwóch procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako
procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej, zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 4 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 4 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 5
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 5 Spółka spłaci wraz z odsetkami oraz
innymi należnościami ubocznymi w 100% (słownie: stu procentach), jednorazowo, nie później niż
ostatniego dnia roboczego miesiąca kalendarzowego następującego po miesiącu, w którym
uprawomocniło się postanowienie o zatwierdzeniu Układu tj. 31 marca 2020 roku.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 6
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 6 Spółka spłaci w 10% (słownie: dziesięciu
procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 6 podlegają umorzeniu.
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 6 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Warunki restrukturyzacji zobowiązań Spółki wobec wierzycieli z Grupy 7
1. Należność Główną wierzytelności wierzycieli z Grupy 7 Spółka spłaci w 5% (słownie: pięciu
procentach) zgodnie z harmonogramem powyżej określonym jako procent łącznej kwoty spłat.
2. W zakresie nieobjętym spłatą, o której mowa w punkcie 1 powyżej zobowiązania Spółki wobec
wierzycieli z Grupy 7 podlegają umorzeniu.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 37 z 69
3. Odsetki od wierzytelności wierzycieli z Grupy 7 za okres do dnia poprzedzającego otwarcie
przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki (włącznie) oraz odsetki za okres od
dnia otwarcia przyspieszonego postępowania układowego wobec Spółki oraz odsetki za
opóźnienie oraz inne należności uboczne, w tym koszty procesu, koszty egzekucyjne oraz koszty
odzyskiwania należności podlegają umorzeniu.
Spłata rat układowych jest dokonywana ze środków pozyskanych z następujących źródeł:
1. windykacji zarządzanych przez Asseta S.A. portfeli wierzytelności należących do funduszy
własnych Spółki oraz portfeli, które na podstawie umów o serwisowanie zostały przekazane do
obsługi serwiserom zewnętrznym,
2. roszczeń odszkodowawczych wynikających z podjętych przez Spółkę działań wobec
popełnionych na jej szkodę deliktów,
3. sprzedaży aktywów,
4. środków pozyskanych w rezultacie rozliczeń Spółki oraz Grupy z podmiotami trzecimi.
Na moment publikacji niniejszego sprawozdania, Spółka dokonała wypłaty 1, 2, 3, 4, 5 oraz 6 raty
układowej. W konsekwencji czego, na moment publikacji niniejszego sprawozdania finansowego,
Spółka wypłaciła wszystkie raty układowe, które zgodnie z harmonogramem płatności powinny być do
dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania zapłacone.
Spółka na bieżąco zarządza ryzykiem terminowej płatności rat układowych, w szczególności poprzez:
analizę poziomu wykonania założeń Planu Restrukturyzacji będącego podstawą
zatwierdzonego Układu wraz z podejmowaniem niezbędnych działań korygujących,
nadzór nad realizacją przez Spółkę oraz Grupę krótkoterminowych założeń przychodowo-
kosztowych,
utrzymywanie na rachunkach podmiotów z Grupy salda środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych w kwocie porównywalnej z kwotą rat układowych wymagalnych w
następnych 12 miesiącach,
dokonywanie – w zależności od dostępnych środków w spółkach Grupy – przyspieszonych
płatności rat układowych, co odsuwa w czasie wymagalność kolejnej raty układowej,
analizę wysokości salda zadłużenia układowego netto,
współpracę z TFI zarządzającym funduszami własnymi w celu skrócenia okresu
dostępności środków pochodzących z umorzeń certyfikatów inwestycyjnych tych funduszy, a
które to środki stanowią zasadnicze źródło spłaty Układu.
2.7.1.2 Ryzyko ogłoszenia upadłości Spółki
W związku z ryzykiem wysuwania przeciw Spółce lub Grupie roszczeń, nieobjętych z mocy prawa
Układem (ryzyko braku płynności i wykonania Układu), Spółka nie może wykluczyć ryzyka konieczności
skierowania do sądu upadłościowego właściwego ze względu na siedzibę Spółki wniosku o ogłoszenie
upadłości. Spółka bierze również pod uwagę możliwość skierowania takiego wniosku przez wierzycieli
Spółki oraz możliwość znaczącego zaburzenia działalności i płynności Spółki w przypadku otwarcia
postępowania o zmianę Układu, w szczególności w przypadku odebrania jej zarządu własnego.
2.7.1.3 Ryzyko operacyjne związane z pandemią wirusa SARS-CoV-2 (pandemia COVID-19)
Spółka na bieżąco monitoruje sytuację związaną z rozwojem pandemii COVID-19 i zdarzeń nią
wywołanych oraz prowadzi analizę dotyczącą konieczności podjęcia działań mających na celu
zmniejszenie skali jej wpływu na sytuację finansową Grupy, w tym na jej przyszłe wyniki finansowe.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 38 z 69
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, zdaniem Zarządu Spółki, pandemia
COVID-19 bezpośrednio nie wpływa istotnie za założenie kontynuacji działalności, jednak Spółka
odczuwa spowolnienie procesów w obszarze prowadzonych postępowań sądowych, w szczególności
roszczeń oraz wierzytelności zabezpieczonych, z uwagi na nawarstwiającą się przewlekłość pracy
sądów i innych organów będącą wynikiem pandemii. Spółka identyfikuje jednak ryzyko niekorzystnego
dla Grupy wpływu wprowadzonych zmian w przepisach do aktualnego porządku prawnego o których
wspomniano w punkcie 40.5 Zmiany przepisów prawa. Wprowadzone ograniczenia mogą negatywnie
wpłynąć na poziom realizowanych przez Grupę przychodów w kolejnych latach.
2.7.1.4 Ryzyko związane z sytuacją polityczno-gospodarczą na terytorium Ukrainy
W ocenie Spółki nie występuje bezpośredni wpływ wojny na terytorium Ukrainy na działalność
prowadzoną przez Spółkę i Grupę. Grupa nie posiada aktywów na terytorium stron konfliktu oraz nie
osiąga przychodów na terytoriach stron konfliktu. Spółka identyfikuje pośredni wpływ sytuacji
polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy na sytuacje ekonomiczną w Polsce m.in. poprzez
rosnącą inflację.
2.7.2 Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy Kapitałowej i branżą, w której działają
2.7.2.1 Ryzyko związane z koniunkturą makroekonomiczną
Działalność Spółki oraz Grupy oraz poziom osiąganych wyników finansowych uzależnione są, w sposób
bezpośredni i pośredni, od zmiennych makroekonomicznych, takich jak m.in.: tempo wzrostu
gospodarczego, stopa bezrobocia, inflacja, wysokość stóp procentowych, a także polityka fiskalna i
monetarna.
Negatywne zmiany w ogólnej sytuacji makroekonomicznej mogą mieć przełożenie m.in. na pogorszenie
wyników ściągalności wierzytelności, co może prowadzić do zmniejszenia przychodów oraz
pogorszenia się jej sytuacji finansowej, a w konsekwencji mieć istotny niekorzystny wpływ na
działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Spółki i Grupy.
Historyczne zmiany wysokości odsetek ustawowych miały wpływ na uzyskiwane przez Grupę przychody.
Począwszy od 1 stycznia 2016 roku zmianie uległy zasady wyliczania wysokości odsetek ustawowych,
przede wszystkim poprzez rozróżnienie odsetek ustawowych za opóźnienie w spełnieniu świadczenia
pieniężnego i odniesienie do stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego. Zgodnie z przepisami
obowiązującymi na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania stopa odsetek ustawowych za
opóźnienie wynosi 12,25%. Zmiana stawki może mieć wpływ na zmianę potencjalnych przychodów
Grupy z tytułu odsetek ustawowych. Ewentualna dalsza obniżka wysokości odsetek ustawowych może
spowodować spadek przychodów Grupy, co w konsekwencji może mieć istotny niekorzystny wpływ na
działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy. Z uwagi na bieżącą sytuację ekonomiczną,
stawki odsetek za opóźnienie zmieniają się, na dzień dzisiejszy obowiązuje następująca stawka:
Od 9 grudnia 2021 roku do 4 stycznia 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 7,25%.
Od 5 stycznia 2022 roku do 8 lutego 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 7,75%.
Od 9 lutego 2022 roku do 8 marca 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 8,25%.
Od 9 marca 2022 roku do 6 kwietnia 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 9%.
Od 7 kwietnia 2022 roku do 5 maja 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 10%.
Od 6 maja 2022 roku do 8 czerwca 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 10,75%.
Od 9 czerwca 2022 roku do 7 lipca 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 11,5%.
Od 8 lipca 2022 roku do 7 września 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosiła 12%.
Od 8 września 2022 roku stawka odsetek za opóźnienie wynosi 12,25%
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 39 z 69
2.7.2.2 Ryzyko związane ze wzrostem kosztów działalności Grupy
Grupa jest narażona na ryzyko wzrostu kosztów jej działalności. Potencjalny lub rzeczywisty wpływ na
wzrost kosztów działalności Grupy mogą mieć w szczególności wzrosty następujących pozycji
kosztowych:
koszty opłat, w szczególności opłat sądowych, notarialnych lub komorniczych
koszty opłat pocztowych, bankowych lub innych opłat procesowych związanych z obsługą
pieniądza
koszty wynagrodzeń pracowniczych i osób na stałe współpracujących z Grupą
koszty administracyjne oraz usług telekomunikacyjnych, pocztowych i archiwizacji oraz
digitalizacji danych
koszty usług serwisowych
koszty usług doradztwa i ekspertyz
Wzrost kosztu którejkolwiek z powyższych pozycji może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,
wyniki, sytuację lub dynamikę i perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.3 Ryzyko utraty kluczowych pracowników
Grupa prowadzi działalność w branży, w której zasoby ludzkie i kompetencje pracowników stanowią
istotne aktywo oraz jeden z istotniejszych czynników sukcesu. Grupa postrzega swoją kadrę
menadżerską jako jedną ze swoich przewag konkurencyjnych. Grupa prowadząc swoją działalność
wykorzystuje wiedzę, umiejętności i doświadczenie swoich pracowników. Osobami kluczowymi dla
działalności Grupy są członkowie Zarządu Jednostki Dominującej podejmujący decyzje o kluczowym
znaczeniu biznesowym. Istotne znaczenie dla działalności Grupy mają również inne osoby zajmujące
stanowiska kierownicze lub doradcze w Grupie, w tym przede wszystkim osoby kierujące
poszczególnymi jednostkami organizacyjnymi.
Odejście nawet niektórych osób kluczowych dla działalności Grupy może niekorzystnie wpłynąć na
prowadzoną działalność operacyjną, a w konsekwencji na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy
rozwoju Grupy.
2.7.2.4 Ryzyko związane z rotacją pracowników
Większość pracowników Grupy to pracownicy zatrudnieni na stanowiskach operacyjnych (np. operator
call center, specjalista do spraw poszukiwania danych kontaktowych). Grupa nie może wykluczyć
istotnego wzrostu rotacji pracowników, w tym pracowników zatrudnionych na stanowiskach
operacyjnych, który może wynikać z szeregu przyczyn, w tym ze wzrostu poziomu konkurencyjności,
również w zakresie wysokości płac oferowanych przez konkurentów Grupy, jak również sytuacji, w której
działania podejmowane przez Grupę mające na celu ograniczenie wzrostu rotacji pracowników okażą
się nieskuteczne. W związku z tym istnieje ryzyko odejścia pracowników, w szczególności pracowników
zatrudnionych na stanowiskach operacyjnych oraz związanego z tym podwyższenia wskaźników rotacji,
co może spowodować osłabienie struktury organizacyjnej, na której opiera się działalność Grupy, oraz
spadek efektywności w okresie wdrażania się nowych pracowników w ich obowiązki. Sytuacja taka
może również skutkować zachwianiem stabilności działania Grupy i wymóc konieczność pozyskania
nowych pracowników, co może wymagać podwyższenia przez Grupę poziomu wynagrodzeń.
Niezdolność utrzymania zatrudnionych lub pozyskania nowych pracowników może mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.5 Ryzyko przestoju w działalności i awarii systemów informatycznych
Grupa w swojej działalności wykorzystuje zaawansowane systemy informatyczne oparte na
nowoczesnych technologiach, pozwalające na automatyzację procesów i maksymalizację
efektywności, których funkcjonowanie może zostać zakłócone poprzez występowanie błędów
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 40 z 69
systemowych lub awarii. Część systemów komputerowych wykorzystywanych przez Grupę może być
również narażona na ryzyko ataku osób trzecich. Wdrożone przez Grupę systemy bezpieczeństwa oraz
działania i procedury zmierzające do zminimalizowania ryzyka awarii lub złamania zabezpieczeń
systemów informatycznych mogą okazać się nieskuteczne, a awaria lub złamanie zabezpieczeń
systemów informatycznych może stanowić zagrożenie dla ciągłości działania tych systemów (a nawet
spowodować przestój w działalności operacyjnej) oraz poufności i integralności przetwarzanych w nich
danych, co tym samym może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub
perspektywy rozwoju Grupy. Ponadto, Grupa może doświadczyć trudności w przewidywaniu i wdrażaniu
zmian technologicznych we właściwym czasie, co może skutkować dodatkowymi kosztami. Koszty
usprawnień mogą być wyższe niż przewidywane, może też dojść do sytuacji, w której kierownictwo nie
będzie w stanie poświęcać wystarczająco dużo uwagi temu obszarowi działalności Grupy. Grupa nie
może też zapewnić, że będzie posiadać zasoby kapitałowe niezbędne do dokonywania inwestycji w
nowe technologie służące do pozyskiwania i obsługi informacji dotyczących wierzytelności.
Jeśli Grupa utraci możliwość dalszego pozyskiwania, gromadzenia lub wykorzystywania takich
informacji i danych we właściwy sposób lub w zakresie, w jakim są one obecnie pozyskiwane,
gromadzone i wykorzystywane, z powodu braku środków, ograniczeń regulacyjnych, w tym przepisów
o ochronie danych, lub z innych przyczyn, może to mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,
wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.6 Ryzyko związane z prawami autorskimi do oprogramowania wykorzystywanego przez
Grupę
W ramach prowadzonej działalności Grupa wykorzystuje oprogramowanie, do którego uzyskała
licencję lub majątkowe prawa autorskie od osób trzecich, jak również zleca usługi programistyczne w
zakresie tworzenia lub rozwoju oprogramowania zewnętrznym dostawcom takich usług. Podstawą
prawną korzystania z takiego oprogramowania przez Grupę są odpowiednie umowy licencyjne lub
umowy przenoszące autorskie prawa majątkowe. Grupa nie może zapewnić, że w każdym przypadku
nabycie praw do korzystania z oprogramowania nastąpiło skutecznie lub w niezbędnym zakresie, jak
również, że osoby trzecie nie będą podnosiły przeciwko Grupie roszczeń zarzucając naruszenie ich praw
własności intelektualnej, bądź że ochrona praw do korzystania z takiego oprogramowania będzie przez
Grupę realizowana skutecznie. Ponadto, nie można zagwarantować, że w każdym przypadku Grupa
będzie w stanie dokonać przedłużenia okresu licencji, a tym samym dalej korzystać z danego
oprogramowania, po zakończeniu pierwotnie przewidzianego okresu trwania licencji. Oprócz tego, w
ramach prac wewnętrznych nad własnymi rozwiązaniami informatycznymi prowadzonymi z udziałem
osób współpracujących ze Grupę na podstawie umów cywilnoprawnych, nie można wykluczyć sytuacji,
w której mogą powstać wątpliwości czy Grupa skutecznie nabyła we właściwym zakresie autorskie
prawa majątkowe do rozwiązań informatycznych stworzonych przez takie osoby.
Grupa może więc być narażona na ryzyko zgłaszania przez osoby trzecie roszczeń dotyczących
wykorzystywanego przez Grupę oprogramowania, co w przypadku stwierdzenia zasadności tych
roszczeń może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju
Grupy.
2.7.2.7 Ryzyko przestoju technologicznego u usługodawców
Grupa prowadząc działalność gospodarczą korzysta z usług podmiotów zewnętrznych, w tym w
szczególności przedsiębiorców świadczących usługi pocztowe lub telekomunikacyjne oraz bankowe.
W przypadku przestojów, strajków, błędów systemowych, awarii, utraty urządzeń bądź
oprogramowania, czy też ataku na systemy komputerowe tych podmiotów przez osoby trzecie, Grupa
może być narażona na ryzyko przestoju w swojej działalności operacyjnej, w szczególności w zakresie
dokonywania płatności, dostępu do instytucji sądowych lub komorniczych, rejestrów osób zadłużonych,
jak również danych o osobach zadłużonych czy innych danych, co w konsekwencji może skutkować
pogorszeniem reputacji Grupy i utratą klientów, a także mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność,
wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 41 z 69
2.7.2.8 Ryzyko utraty bądź ujawnienia danych osób zadłużonych związane z przetwarzaniem
danych osobowych
Grupa obsługuje portfele wierzytelności nabywane od pierwotnych wierzycieli, w związku z czym staje
się równocześnie dysponentem danych osób zadłużonych, które są objęte ochroną na mocy
postanowień Rozporządzenia UE 2016/679 (GDPR, RODO). Przetwarzanie danych osobowych w Grupie
następuje na zasadach określonych przez przepisy prawa powszechnie obowiązującego, w tym w
szczególności przez RODO. W związku z obsługą przez Grupę poszczególnych spraw związanych z
dochodzeniem wierzytelności istnieje ryzyko nieuprawnionego ujawnienia danych osobowych poprzez,
m.in., niezgodne z prawem działanie pracowników Grupy związane ze skopiowaniem danych za
pomocą nowoczesnych technologii bądź ryzyko utraty danych z powodu awarii bądź włamania do
systemów informatycznych.
W przypadku naruszenia przepisów związanych z ochroną danych osobowych, w szczególności
ujawnienia danych osobowych w sposób niezgodny z prawem, Grupa może być narażona na
zastosowanie wobec niej lub członków organów (osób odpowiedzialnych) sankcji finansowych.
Bezprawne ujawnienie danych osobowych może również skutkować formułowaniem przeciwko Grupie
roszczeń cywilnych, w szczególności o naruszenie dóbr osobistych.
Naruszenie regulacji dotyczących ochrony danych osobowych może również negatywnie wpłynąć na
reputację lub wiarygodność Grupy, co może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki,
sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.9 Ryzyko związane z nieterminową lub błędną wyceną albo brakiem wyceny własnych
funduszy inwestycyjnych zamkniętych
Aktywa funduszy inwestycyjnych zamkniętych objętych konsolidacją metodą pełną przez Grupę
podlegają wycenie oraz wartość aktywów netto, a także wartość aktywów netto przypadających na
certyfikat inwestycyjny tych funduszy podlegają ustaleniu zgodnie z przepisami Ustawy o
Rachunkowości oraz Rozporządzenia w Sprawie Szczególnych Zasad Rachunkowości Funduszy
Inwestycyjnych, w terminach wynikających ze statutów poszczególnych funduszy. Ustawa o
Funduszach Inwestycyjnych i Zarządzaniu AFI wymaga dokonywania wyceny przez niezależny
zewnętrzny podmiot wyceniający. Dokonanie wyceny jest obowiązkiem towarzystwa funduszy
inwestycyjnych, a w praktyce jest najczęściej dokonywane przez niezależny wyspecjalizowany podmiot,
któremu towarzystwo funduszy inwestycyjnych powierza dokonanie wyceny aktywów danego
funduszu, natomiast depozytariusz zobligowany jest do dbałości, aby obliczenia były dokonywane
zgodnie z przepisami prawa i statutem tego funduszu. Brak wyceny stanowi naruszenie przepisów
dotyczących obowiązku jej dokonywania.
Powyższe zdarzenia, tj. nieterminowa lub błędna wycena aktywów funduszy własnych albo jej brak
mogą mieć zatem istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację płynnościową lub
perspektywy Grupy.
2.7.2.10 Ryzyko odpowiedzialności kontraktowej oraz gwarancyjnej Grupy wobec towarzystw
funduszy inwestycyjnych lub funduszy inwestycyjnych zamkniętych
Spółka Asseta S.A. jest na dzień bilansowy stroną umów zlecenia zarządzania portfelami inwestycyjnymi
obejmującymi wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych.
Zawarte umowy nakładają na Asseta S.A. ewentualną odpowiedzialność odszkodowawczą względem
danego towarzystwa funduszy inwestycyjnych w przypadku poniesienia przez to towarzystwo szkody
wskutek działania lub zaniechania Asseta S.A., jak również obowiązek zwrotu przez Asseta S.A. wartości
kar finansowych nałożonych na dane towarzystwo funduszy inwestycyjnych przez właściwe organy
administracji, w szczególności KNF lub roszczeń wobec tego towarzystwa związanych z działaniem lub
zaniechaniem, za które Spółka ponosi odpowiedzialność. Asseta S.A. może być również pociągnięta do
odpowiedzialności odszkodowawczej z tytułu uchybienia obowiązkowi współdziałania z innymi
podmiotami obsługującymi dany fundusz inwestycyjny zamknięty lub przekazania w odpowiednim
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 42 z 69
terminie dokumentacji związanej z zarządzaniem portfelem tego funduszu po rozwiązaniu umowy o
zarządzanie.
Ewentualne naruszenie postanowień zawartych przez Asseta S.A. umów, o których mowa powyżej, lub
też konieczność wykonania przez Asseta S.A. zobowiązań o charakterze regresowym skutkujące
odpowiedzialnością odszkodowawczą, o której mowa powyżej, może wiązać się z koniecznością
poniesienia przez Asseta S.A. znaczących wydatków finansowych, co może mieć istotny niekorzystny
wpływ na sytuację finansową Grupy. Ponadto, nie można wykluczyć, że zaistnienie sytuacji wskazanych
powyżej może mieć istotny niekorzystny wpływ na relacje i współpracę Asseta S.A. z towarzystwami
funduszy inwestycyjnych, a w skrajnym przypadku może doprowadzić do utraty przez Asseta S.A.
zarządzania portfelami inwestycyjnymi obejmującymi wierzytelności funduszy inwestycyjnych
zamkniętych bądź niemożności pozyskania przez Asseta S.A. w przyszłości zarządzania takimi portfelami
inwestycyjnymi nowych funduszy inwestycyjnych zamkniętych.
W rezultacie wystąpienie któregokolwiek z ryzyk wskazanych powyżej może mieć istotny niekorzystny
wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.2.11 Ryzyko operacyjne związane z działalnością gospodarczą Grupy
Grupa jest narażona na ryzyko operacyjne, w tym ryzyko związane z wewnętrznymi błędami
operacyjnymi (błędy ludzkie lub systemu), ryzyko związane z osobami trzecimi i ryzyko związane ze
zdarzeniami zewnętrznymi.
Grupa jest narażona na ryzyko strat lub poniesienia nieprzewidzianych kosztów w związku z
nieadekwatnymi lub nieskutecznymi procedurami wewnętrznymi, błędami pracowników,
niesprawnością systemów, przerwami w obsłudze wynikającymi z niewłaściwego działania systemów
informatycznych, błędami czy działaniami celowymi osób trzecich lub pracowników oraz ze
zdarzeniami zewnętrznymi, takimi jak błędy popełnione w trakcie realizacji operacji finansowych, błędy
urzędników lub błędy w dokumentacji, zakłócenia w działalności, nieupoważnione transakcje, kradzież i
szkody w majątku.
Nieprawidłowe działanie systemów i procesów wewnętrznych lub niewdrożenie takich systemów może
w szczególności zakłócić działalność Grupy, spowodować znaczące straty i wzrost kosztów
operacyjnych. Może to także spowodować, że Grupa nie będzie w stanie uzyskać ochrony
ubezpieczeniowej w odniesieniu do niektórych rodzajów ryzyka. Ponadto, oszustwo lub inne
nieupoważnione działania ze strony pracowników Grupy lub osób trzecich działających w imieniu Grupy
mogą być trudne do wykrycia i mogą również narazić Grupę na sankcje nałożone przez organy
nadzorcze, jak również na poważne ryzyko reputacyjne.
Niewykrycie lub nieskorygowanie przez Grupę ryzyka operacyjnego lub nieprzestrzeganie przepisów
prawa lub nieprofesjonalne lub bezprawne działania pracowników lub osób trzecich mogą mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.3 Czynniki ryzyka dotyczące przepisów prawa
2.7.3.1 Ryzyko związane z otoczeniem prawnym
Przepisy prawa państw, w których działa Grupa, w szczególności prawa polskiego, mogą być
skomplikowane i podlegać częstym zmianom. Fundamentem kontynentalnych systemów prawnych, w
tym prawa polskiego, jest prawo stanowione. Przepisy prawa oraz regulacje prawne mające
zastosowanie do działalności Grupy, w tym dotyczące dochodzenia wierzytelności, kosztów zastępstwa
procesowego w związku z dochodzeniem wierzytelności, praw akcjonariuszy, inwestycji zagranicznych,
kwestii związanych z działalnością spółek oraz ładem korporacyjnym, handlem i działalnością
gospodarczą, w tym upadłości konsumenckiej, a także zwolnień od podatku i przywilejów funduszy
inwestycyjnych, ulegały i mogą ulegać zmianom.
Wymienione powyżej regulacje podlegają także różnorodnym interpretacjom i mogą być stosowane w
sposób niejednolity. Grupa nie może zapewnić, że jej interpretacja przepisów prawa mającego
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 43 z 69
zastosowanie do działalności Grupy nie zostanie w przyszłości zakwestionowana. Grupa nie może też
wykluczyć, że w przyszłości zostaną wprowadzone niekorzystne zmiany legislacyjne bezpośrednio
dotyczące działalności obejmującej dochodzenie wierzytelności, w szczególności np. dalsze zmiany
kosztów zastępstwa procesowego w związku z dochodzeniem wierzytelności, lub mającej negatywny
wpływ na prowadzenie takiej działalności, tym bardziej że w lipcu 2019 roku została uchwalona zmiana
w zakresie kosztów postępowania.
Zmiany w prawie regulującym działalność Grupy, jak również dokonywanie przez Grupę nieprawidłowej
wykładni przepisów prawa mogą skutkować nałożeniem na Grupę sankcji cywilnoprawnych,
administracyjnych lub karnych, potrzebą zmiany praktyk Grupy, niekorzystnymi decyzjami
administracyjnymi lub sądowymi wobec Grupy, a także narazić ją na odpowiedzialność
odszkodowawczą, spowodować nieprzewidywalne koszty, w szczególności związane z dostosowaniem
działalności Grupy do wymogów prawa, a także wpłynąć na reorganizację struktury Grupy.
Zmiany w otoczeniu regulacyjnym mogą mieć również wpływ m.in. na efektywność i skuteczność
zarządzania procesem dochodzenia wierzytelności, co w konsekwencji może wpływać na poziom
uzyskiwanych marż.
Każde z powyższych zdarzeń może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub
perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.3.2 Ryzyko związane z wprowadzeniem ograniczeń w dochodzeniu wierzytelności
Działalność Grupy opiera się na dochodzeniu wierzytelności. Ewentualne wprowadzenie ograniczeń
warunków dochodzenia wierzytelności, całkowitych lub częściowych zakazów lub dodatkowych
wymogów regulacyjnych dla zbywania wierzytelności przez pierwotnych wierzycieli bądź dochodzenia
tak nabytych wierzytelności mogą spowodować istotne ograniczenie działalności prowadzonej przez
Grupę, a w konsekwencji pogorszenie wyników finansowych. Wpływ dotychczasowych zmian ujawniono
w punkcie 2.5.5.
2.7.3.3 Ryzyko uznania, że działania podejmowane przez Grupę naruszają zbiorowe interesy
konsumentów
Ze względu na charakter działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową, Grupa jest narażona na
ryzyko stwierdzenia przez właściwy organ nadzoru ochrony konsumentów, że działania podejmowane
w stosunku do osób zadłużonych będących osobami fizycznymi naruszają zbiorowe interesy
konsumentów. Stwierdzając istnienie takich praktyk lub podejmowanie takich działań organ nadzoru
może nakazać zaprzestania ich stosowania, a także nałożyć karę pieniężną. W przypadku naruszenia
zbiorowych interesów konsumentów możliwe jest również dochodzenie przeciwko podmiotom z Grupy
Kapitałowej roszczeń w postępowaniu grupowym.
Po wszczęciu wobec Spółki postępowania administracyjnego w lutym 2018 roku, Prezes Urzędu Ochrony
Konkurencji i Konsumentów wydał decyzję administracyjną z dnia 23 listopada 2018 roku, w treści której
stwierdzono po przeprowadzeniu postępowania w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy
konsumentów - dopuszczenie się przez Spółkę nieuczciwych praktyk rynkowych, które stanowią
praktykę naruszającą zbiorowe interesy konsumentów, polegających na:
nieprzekazywaniu konsumentom w kierowanej do nich korespondencji, pełnych informacji
niezbędnych do szczegółowej identyfikacji zobowiązania pieniężnego
doliczaniu do dochodzonej od konsumentów kwoty zadłużenia kosztów postępowania
sądowego, w tym kosztów zastępstwa procesowego, w przypadku braku skierowania sprawy
na drogę sądową lub w przypadku, gdy koszty wynikają z uchylonego nakazu zapłaty, wskutek
sprzeciwu złożonego przez pozwanego w postępowaniu upominawczym, co zniekształca lub
może zniekształcać zachowania rynkowe przeciętnego konsumenta, poprzez zapłatę
bezpodstawnie zawyżonej należności
nieinformowaniu konsumentów, wobec których Spółka prowadzi czynności windykacyjne, o
możliwości wniesienia reklamacji i warunkach jej rozpatrzenia, co zniekształca lub może
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 44 z 69
zniekształcać zachowania rynkowe przeciętnego konsumenta, poprzez niezłożenie reklamacji w
sytuacji, w której ma do tego podstawy
prowadzeniu wobec konsumentów czynności windykacyjnych, poprzez zlecenie komornikowi
sądowemu przesyłania dłużnikom wezwań do zapłaty, pomimo braku wszczęcia postępowania
sądowego i uzyskania tytułu wykonawczego wystawionego przeciwko dłużnikowi, co
zniekształca lub może zniekształcać zachowania rynkowe przeciętnego konsumenta dotyczące
oceny etapu na jakim znajduje się jego sprawa, w tym poprzez podjęcie decyzji o zapłacie
spornego roszczenia
wielokrotnym kierowaniu pozwów przez Spółkę na drogę sądową przeciwko temu samemu
konsumentowi, w następstwie doprowadzenia przez Spółkę do umorzenia postępowania
sądowego, wobec tego konsumenta, przy jednoczesnym prowadzeniu czynności
windykacyjnych, wobec tego konsumenta, co zniekształca lub może zniekształcać zachowania
rynkowe przeciętnego konsumenta, poprzez podjęcie decyzji o zapłacie spornego roszczenia
posługiwaniu się w komunikacji z konsumentami w szczególności, poprzez strony internetowe
www.getbacksa.pl (obecnie www.capitea.pl); www.rzecznik-dluznika.pl oraz kierowane do
konsumentów pisma nazwą "Biuro Rzecznika Praw Dłużnika" lub "Rzecznik Praw Dłużnika" na
oznaczenie własnej jednostki organizacyjnej oraz sugerowanie, że jest to niezależna od Spółki
instytucja o charakterze publicznym świadcząca pomoc dłużnikom, co wprowadza lub może
wprowadzać przeciętnego konsumenta w błąd, co do niezależności i bezstronności tej jednostki
stosowaniu wobec konsumentów, w stosunku do których Spółka prowadzi czynności
windykacyjne niedozwolonego nacisku, celem przymuszenia konsumentów do zapłaty długu,
poprzez wielokrotne wykonywanie połączeń telefonicznych i wysyłanie wielu wiadomości SMS w
ciągu jednego dnia lub dniach bezpośrednio po sobie następujących
wykonywaniu czynności windykacyjnych w postaci połączeń telefonicznych lub wizyt
windykatorów terenowych wobec osób nie będących dłużnikami, tj. sąsiadów lub członków
rodzin dłużnika
nieinformowaniu konsumentów, wobec których prowadzono czynności windykacyjne o
przyjętych i stosowanych zasadach dobrych praktyk oraz zasadach etyki obowiązujących w
branży windykacyjnej, których Spółka jest sygnatariuszem i niepoinformowaniu o miejscu, gdzie
dłużnik może zapoznać się z treścią tych zasad.
Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów jednocześnie zakazał Spółce stosowania praktyki
wskazanej w pkt. 1 powyżej, w części w jakiej Spółka nie zaniechała jej stosowania, a także stwierdził, że
Spółka zaniechała stosowania praktyk wskazanych powyżej (w zakresie praktyk od 2 – do 9) oraz
częściowo zaniechała stosowania praktyki wskazanej w pkt. 1 powyżej, ponadto nałożył na Spółkę
obowiązek umieszczenia w terminie 14 dni od dnia uprawomocnienia się powołanej wyżej decyzji
administracyjnej na koszt Spółki oraz utrzymywania na stronie internetowej www.getbacksa.pl (obecnie
www.capitea.pl) w zakładce "Aktualności", w formie linku, przez okres dwóch miesięcy hiperłącza
tekstowego do prawomocnej – gdy już to nastąpi – powołanej wyżej decyzji. Prezes Urzędu Ochrony
Konkurencji i Konsumentów nałożył jednocześnie na Spółkę karę pieniężną w wysokości 5.050.045 PLN i
obciążył jednocześnie Spółkę kosztami tego postępowania administracyjnego.
W dniu 27 grudnia 2018 roku Spółka złożyła odwołanie od decyzji Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i
Konsumentów z dnia 23 listopada 2018 roku, zaskarżając ją w całości. W dniu 23 marca 2021 roku Sąd
Okręgowy w Warszawie, Wydział XVII Ochrony Konkurencji i Konsumentów (działający jako sąd pierwszej
instancji) wydał wyrok w którym w całości podtrzymał decyzję Prezesa UOKiK. OD powyższego wyroku
Spółka złożyła apelację. W dniu 23 marca 2023 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie oddali apelację Spółki,
decyzja jest prawomocna, Spółka wykonała obowiązki nałożone decyzją w całości.
W dniu 6 lutego 2019 roku doręczono do Spółki Dominującej postanowienie Prezesa Urzędu Ochrony
Konkurencji i Konsumentów z dnia 5 lutego 2019 roku sygnatura: DOZIK-7.610.1.19.MJO/KJ o wszczęciu
przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wobec Spółki postępowania
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 45 z 69
administracyjnego w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów, polegających–
w ocenie Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów – na:
1. wprowadzaniu konsumentów w błąd w toku oferowania obligacji korporacyjnych
wyemitowanych przez Spółkę poprzez rozpowszechnianie nieprawdziwych informacji co do
bezpieczeństwa inwestycji w wyemitowane obligacje korporacyjne
2. wprowadzaniu konsumentów w błąd w toku oferowania obligacji korporacyjnych
wyemitowanych przez Spółkę poprzez rozpowszechnianie nieprawdziwych informacji co do
sytuacji finansowej Spółki
3. wprowadzaniu konsumentów w błąd w toku oferowania obligacji korporacyjnych
wyemitowanych przez Spółkę poprzez rozpowszechnianie nieprawdziwych informacji co do
ekskluzywności oferowanych obligacji lub co do dostępności czasowej oferowanych obligacji,
w celu nakłonienia konsumentów do podjęcia natychmiastowej decyzji dotyczącej umowy i
pozbawienia ich tym samym możliwości świadomego wyboru produktu.
Postępowanie to zostało wszczęte przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w dniu 06
lutego 2019 roku (data doręczenia postanowienia do Spółki) i Spółka brała w nim czynny udział. Pismem
z dnia 13 sierpnia 2019 roku termin zakończenia postępowania został przedłużony do 31 października 2019
roku W dniu 2 marca 2020 roku Spółka otrzymała pismo, w którym została poinformowana przez Prezesa
UOKiK o zakończeniu postępowania dowodowego w sprawie. W dniu 27 kwietnia 2020 roku Spółce
doręczono decyzję administracyjnej Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 27
kwietnia 2020 r w treści której Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów stwierdził – po
przeprowadzeniu postępowania w sprawie praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów -
dopuszczenie się przez Spółkę nieuczciwych praktyk rynkowych, które stanowią praktykę naruszającą
zbiorowe interesy konsumentów, polegających na:
1. wprowadzaniu konsumentów w błąd w toku oferowania obligacji korporacyjnych
wyemitowanych przez Spółkę poprzez rozpowszechnianie nieprawdziwych informacji co do
bezpieczeństwa inwestycji w wyemitowane obligacje korporacyjne poprzez przekazywanie
konsumentom informacji sugerujących, że ww. inwestycje w obligacje cechują się wysokim
stopniem bezpieczeństwa, a utrata zainwestowanych środków jest mało prawdopodobna, co
mogło spowodować podjęcie przez konsumentów decyzji odnośnie nabycia oferowanych
obligacji, której inaczej by nie podjęli
2. wprowadzaniu konsumentów w błąd w toku oferowania obligacji korporacyjnych
wyemitowanych przez Spółkę poprzez rozpowszechnianie nieprawdziwych informacji co do
sytuacji finansowej Capitea poprzez przekazywanie konsumentom informacji o stabilnej
sytuacji spółki, co mogło spowodować podjęcie przez konsumentów decyzji odnośnie nabycia
oferowanych obligacji, której inaczej by nie podjęli
3. wprowadzaniu konsumentów w błąd w toku oferowania obligacji korporacyjnych
wyemitowanych przez Capitea poprzez rozpowszechnianie informacji:
a) co do ekskluzywności oferowanych obligacji korporacyjnych emitowanych przez Capitea
poprzez sugerowanie, że dostęp do ww. obligacji jest limitowany lub oferta nabycia ww.
obligacji ma charakter niepowtarzalny
b) co do dostępności czasowej oferowanych obligacji korporacyjnych emitowanych przez
Capitea poprzez wskazywanie, że obligacje tego przedsiębiorcy będą dostępne tylko przez
bardzo krótki czas, w celu nakłonienia konsumentów do podjęcia natychmiastowej decyzji
dotyczącej zakupu obligacji i pozbawienia ich tym samym możliwości świadomego wyboru
produktu, pomijając informację o dotychczasowej częstotliwości emisji tych obligacji, co
mogło spowodować podjęcie przez konsumenta decyzji odnośnie nabycia oferowanych
obligacji, której inaczej by nie podjął.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 46 z 69
Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów jednocześnie stwierdził zaniechanie stosowania
przez Spółkę Dominującą wszystkich wymienionych wyżej praktyk z dniem 31 marca 2018 roku oraz
nałożył na Spółkę obowiązek usunięcia trwających skutków naruszenia zbiorowych interesów
konsumentów w terminie miesiąca od uprawomocnienia się Decyzji, poprzez utrzymywanie na stronie
internetowej www.getbacksa.pl (obecnie www.capitea.pl), przez okres sześciu miesięcy oświadczenia o
treści wskazanej w decyzji oraz zamieszczenie hiperłącza tekstowego do prawomocnej decyzji - gdy już
to nastąpi.
Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów odstąpił od nałożenia na Spółkę sankcji
finansowych jednocześnie nie obciążając Spółki kosztami postępowania.
Spółce przysługiwało prawo do wniesienia od niej odwołania do Sądu Ochrony Konkurencji i
Konsumentów. Odwołanie od decyzji zostało złożone w dniu 23 czerwca 2020 roku. W sprawie trwają
czynności procesowe. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, Sąd wydał nieprawomocny wyrok,
w którym:
1. zmienił decyzję poprzez usunięcie części decyzji oznaczonej „Decyzja Prezesa UOKiK jako
prejudykat”,
2. w pozostałym zakresie Sąd oddalił odwołanie,
3. zasądził na rzecz Prezesa UOKiK koszty zastępstwa procesowego w wysokości 720 PLN.
Spółka otrzymała uzasadnienie wyroku, i zdecydowała się wnieść apelację zaskarżając wyrok w części
tj. w zakresie pkt 2 i 3 sentencji wyroku. Apelację od wyroku wniósł również Prezes UOKiK zaskarżając
wyrok w części tj. w zakresie pkt 1 sentencji wyroku. 30 grudnia 2022 roku Sąd oddalił obie apelacje.
2.7.3.4 Ryzyko związane z niespełnieniem przez Grupę określonych wymogów regulacyjnych
odnoszących się do działalności regulowanej
Niektóre obszary działalności w Grupie Capitea, w szczególności działalność funduszy
sekurytyzacyjnych oraz zarządzanie portfelem inwestycyjnym obejmującym wierzytelności
niestandaryzowanych sekurytyzacyjnych funduszy inwestycyjnych zamkniętych, a także działalność
polegająca na świadczeniu usług detektywistycznych, podlegają szczegółowym regulacjom prawnym.
Dla ich prowadzenia Spółka jest zobowiązana uzyskiwać zezwolenia lub zgody organów administracji
publicznej, w tym KNF, a także podlega nadzorowi tych organów.
W dniu W dniu 14 marca 2023 roku Zarząd Capitea S.A. poinformował, że w tym samym dniu
pełnomocnikowi Spółki doręczono odpis decyzji Komisji Nadzoru Finansowego (dalej: ”KNF”) z dnia 27
lutego 2023 roku (dalej: „Decyzja”).
Na mocy Decyzji, KNF podtrzymała decyzję KNF z dnia 30 października 2020 roku, w której:
c. cofnęła zezwolenie na zarządzanie sekurytyzowanymi wierzytelnościami funduszu
sekurytyzacyjnego, które było udzielone Spółce przez KNF decyzją z dnia 24 września 2012
roku,
d. nałożyła na Spółkę karę pieniężną w wysokości 50.000 PLN.
Szczegółowo opisano to w punkcie 6. Ujawnienia 1.7.3. niniejszego sprawozdania.
W punkcie 1.7.5.2. oraz 2.7.1.1. przedstawiono skutki prowadzanych postępowań administracyjnych
dotyczących prowadzonej przez Grupę działalności.
2.7.3.5 Ryzyko rozwiązania z mocy prawa Jednostek Zależnych i Stowarzyszonych będących
Funduszami
Z uwagi na art. 68 oraz art. 246 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i
zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi istnieje ryzyko rozwiązania Jednostek
Zależnych i Stowarzyszonych będących niestandaryzowanymi sekurytyzacyjnymi funduszami
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 47 z 69
inwestycyjnymi zamkniętymi, jeżeli w terminie 3 miesięcy od dnia wydania decyzji o cofnięciu
zezwolenia lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia inne towarzystwo nie przejmie zarządzania danym
funduszem inwestycyjnym. Rozwiązanie Jednostek zależnych i Stowarzyszonych będących
niestandaryzowanymi sekurytyzacyjnymi funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi może nastąpić
również w wyniku zaprzestania wykonywania przez depozytariusza swoich obowiązków a także po
upływie okresu wypowiedzenia umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza, jeżeli do dnia upływu
tego okresu fundusz nie zawarł umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem.
Jak wskazano w punkcie 2.7.1.1. mBank S.A. wypowiedział umowy o pełnienie funkcji depozytariusza dla
funduszy zależnych od Spółki.
2.7.3.6 Ryzyko stopnia skomplikowania polskich przepisów podatkowych
Przepisy polskiego prawa podatkowego są skomplikowane, ich interpretacja może budzić wątpliwości,
a przy tym podlegają częstym i nieprzewidywalnym zmianom. W konsekwencji, stosowaniu przepisów
prawa podatkowego przez podatników i organy podatkowe towarzyszą liczne kontrowersje oraz spory,
które zazwyczaj rozstrzygane są dopiero przez sądy administracyjne. Jednocześnie, w praktyce
organów podatkowych oraz w orzecznictwie sądów administracyjnych występują liczne rozbieżności.
W rezultacie istnieje ryzyko, że w konkretnych sprawach poszczególne organy mogą wydawać decyzje
i interpretacje podatkowe, które będą nieprzewidywalne lub nawet wzajemnie ze sobą sprzeczne. Ze
względu na częste zmiany, które w praktyce stosowania przepisów prawa mogą mieć charakter
retroaktywny, jak również ze względu na istniejące nieścisłości, brak jednolitej interpretacji przepisów
prawa podatkowego, stosunkowo długi okres przedawnienia zobowiązań podatkowych oraz
rygorystyczne przepisy sankcyjne, ryzyko związane z niewłaściwym stosowaniem prawa podatkowego
w Polsce może być większe niż w systemach prawnych właściwych dla rynków bardziej rozwiniętych.
Powyższe okoliczności, a w szczególności częste zmiany w zakresie prawa podatkowego oraz trudności
interpretacyjne związane ze stosowaniem prawa podatkowego, utrudniają zarówno bieżącą
działalność Grupy, jak i prawidłowe planowanie podatkowe. Powoduje to brak pewności w zakresie
stosowania przez Grupę przepisów prawa podatkowego w codziennej działalności oraz niesie ze sobą
ryzyko błędów. W efekcie ponosi ryzyko, że jej działalność w wybranych dziedzinach może być
niedostosowana do zmieniających się regulacji prawa podatkowego oraz zmiennej praktyki ich
stosowania. Należy przy tym zauważyć, że oprócz własnych zobowiązań podatkowych Spółka dokonuje
także płatności podatków na rzecz i w imieniu innych podmiotów. Oznacza to, że na podstawie
przepisów prawa podatkowego Spółka odpowiada całym swoim majątkiem za prawidłowe wyliczenie
i terminową wpłatę danego podatku.
W szczególności Grupa nie może wykluczyć ryzyka, że wraz z wprowadzeniem przepisów dotyczących
unikania opodatkowania, w tym dotyczących tzw. schematów podatkowych, o niejasnych
przesłankach związanych z tymi obowiązkami, które posługują się klauzulami generalnymi i których
interpretacja i zakres zastosowania będzie kształtowany w praktyce przez organy podatkowe i
orzecznictwo sądów administracyjnych, organy podatkowe dokonają odmiennej od Grupy oceny
skutków podatkowych dokonywanych czynności.
Nie można także wykluczyć ryzyka, że poszczególne indywidualne interpretacje podatkowe, uzyskane
oraz stosowane już przez Grupę, lub takie, które Grupa uzyska, zostaną zmienione, zakwestionowane lub
pozbawione mocy ochronnej, co może być także skutkiem częstych zmian w przepisach podatkowych
o charakterze systemowym. Nie można również zapewnić, że nie zajdą zmiany prawa podatkowego,
które będą niekorzystne dla Grupy. Tym samym istnieje też ryzyko, że wraz z wprowadzeniem nowych
regulacji Grupa będzie musiała podjąć działania dostosowawcze, co może skutkować zwiększonymi
kosztami wymuszonymi okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do nowych przepisów.
Organy podatkowe są upoważnione do sprawdzania prawidłowości rozliczeń podatkowych Grupy z
tytułu nieprzedawnionych zobowiązań podatkowych, w tym należytego wywiązywania się przez Spółkę
z obowiązków płatnika. Z uwagi na powyższe nie można wykluczyć potencjalnych sporów z organami
podatkowymi, przyjęcia przez te organy odmiennej albo niekorzystnej interpretacji przepisów prawa
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 48 z 69
podatkowego lub wyliczeń w stosunku do interpretacji przyjętej lub wyliczeń dokonanych przez Grupę ,
a w rezultacie zakwestionowania przez te organy prawidłowości rozliczeń podatkowych w zakresie
nieprzedawnionych zobowiązań podatkowych (w tym należytego wywiązywania się obowiązków
płatnika) oraz określenia zaległości podatkowych podmiotów, co może mieć istotny niekorzystny wpływ
na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju Grupy.
2.7.3.7 Ryzyko związane z opodatkowaniem zarządzania wierzytelnościami
W ramach swojej działalności, fundusze inwestycyjne zamknięte, których portfelami inwestycyjnymi
obejmującymi wierzytelności zarządzała do 2021 roku Spółka, a obecnie zarządza spółka zależna, mogą
dokonywać transakcji mających za przedmiot wierzytelności, w szczególności transakcji nabycia
portfeli wierzytelności od ich pierwotnych wierzycieli. Obrót wierzytelnościami obciążony jest znacznym
ryzykiem związanym z niejednolitym podejściem organów podatkowych do podatkowej kwalifikacji
transakcji mających za przedmiot wierzytelności, w szczególności umów nabycia wierzytelności. Ryzyko
to związane jest, między innymi, z możliwością odmiennej kwalifikacji podatkowej transakcji nabycia
wierzytelności na gruncie podatku VAT, co ma również wpływ na opodatkowanie takiej transakcji
podatkiem od czynności cywilnoprawnych (PCC).
Nie można wykluczyć, że przyjęta aktualnie praktyka organów podatkowych w zakresie opodatkowania
zarządzania wierzytelnościami, a w szczególności transakcji nabycia wierzytelności, nie ulegnie zmianie
lub że nie zostaną wprowadzone przepisy, które w odmienny sposób określą zasady opodatkowania
zarządzania wierzytelnościami (w tym transakcji nabywania wierzytelności).
Z uwagi na powyższe, Grupa nie może wykluczyć potencjalnych sporów z organami podatkowymi,
przyjęcia przez te organy odmiennej kwalifikacji transakcji mających za przedmiot wierzytelności (w
szczególności transakcji nabycia wierzytelności) dokonanych przez fundusze inwestycyjne zamknięte,
których portfelami inwestycyjnymi obejmującymi wierzytelności zarządzała Spółka , oraz inne podmioty
z Grupy, a w rezultacie określenia zaległości podatkowych tych podmiotów (w szczególności na gruncie
VAT oraz PCC), co może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub
perspektywy rozwoju Spółki.
2.7.3.8 Ryzyko związane z transakcjami z podmiotami powiązanymi
W toku prowadzonej działalności Grupa zawiera transakcje z podmiotami powiązanymi w rozumieniu
Ustawy o Podatku Dochodowym od Osób Prawnych. W trakcie zawierania i wykonywania transakcji z
podmiotami powiązanymi Grupa podejmuje działania mające na celu zapewnienie zgodności
warunków transakcji z podatkowymi regulacjami w zakresie cen transferowych. Niemniej nie można
wykluczyć, że Grupa może być przedmiotem kontroli i innych czynności sprawdzających
podejmowanych przez organy podatkowe i organy kontroli skarbowej w powyższym zakresie. Ze
względu na specyfikę i różnorodność transakcji z podmiotami powiązanymi, złożoność i
niejednoznaczność regulacji prawnych w zakresie metod badania stosowanych cen, dynamiczne
zmiany warunków rynkowych oddziałujące na kalkulację cen stosowanych w przypadku takich
transakcji, a także trudności w identyfikacji transakcji porównywalnych, nie można wykluczyć ryzyka
zakwestionowania przez organy podatkowe przyjętych w transakcjach metod określenia warunków
rynkowych, jak również zakwestionowania przez te organy spełnienia wymogów dotyczących
dokumentacji związanej z takimi transakcjami, a w rezultacie zakwestionowania na podstawie regulacji
dotyczących cen transferowych rozliczeń między podmiotami z Grupy a ich podmiotami powiązanymi,
co może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację lub perspektywy rozwoju
Grupy.
3 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
Działając zgodnie z § 70 ust. 1 pkt 9 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w
sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 49 z 69
niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 roku, poz. 757), jak również Dobrymi Praktykami
Spółek Notowanych na GPW 2021 („Dobre Praktyki 2021”), Zarząd Spółki przedstawia oświadczenie o
stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w 2022 roku.
3.1 Wskazanie stosowanego zbioru zasad ładu korporacyjnego
Począwszy od dnia pierwszego notowania akcji Spółki na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW,
Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego opisanym w dokumencie Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021, które weszły w życie z dniem 1 lipca 2021 roku. Tekst zbioru Dobrych Praktyk
2021, którym podlega Spółka jest opublikowany na stronie internetowej GPW pod adresem:
https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021.
W 2021 roku Zarząd przyjął do stosowania rekomendacje i zasady określone w tym dokumencie, za
wyjątkiem 22 zasad: 1.3.1, 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 1.5., 1.6., 1.7., 2.2., 2.7., 2.11.5., 3.10., 4.1., 4.3., 4.9.1., 4.9.2., 4.11., 4.14., 5.6.,
5.7., 6.2., 6.3.
3.2 Wskazanie zasad ładu korporacyjnego, od stosowania których odstąpiono
Zgodnie z oświadczeniem Zarządu, w 2021 roku Spółka deklarowała stosowanie zasad ładu
korporacyjnego określonych w Dobrych Praktykach 2021, z wyjątkiem zasad przedstawionych poniżej,
od których stosowania odstąpiono:
1. Z.1.3.1. Z1.3.2., Z1.4., Z1.4.1.
Komentarz Spółki:
Spółka w swojej strategii biznesowej nie zawarła tematyki ESG, niemniej uwzględnia je w swojej
działalności. Jednocześnie, w ocenie Spółki, jej działalność nie ma istotnego wpływu na środowisko.
2. Z 1.4.2.
Komentarz Spółki:
Spółka przeprowadziła restrukturyzację działalności operacyjnej istotnie ograniczając skalę
działalności, czemu towarzyszyło radykalne zmniejszenie liczby pracowników oraz zmiana struktury
zatrudnienia. W konsekwencji publikacja wskaźnika równości wynagrodzeń, obliczanego jako
procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem kobiet i mężczyzn
wprowadzałaby w błąd co do faktycznego wskaźnika równości wynagrodzeń w Spółce.
3. Z 1.5
Komentarz Spółki:
Spółka nie ponosi wydatków na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów,
organizacji społecznych, związków zawodowych itp.
4. Z 1.6
Komentarz Spółki:
Zarząd Spółki nie organizuje spotkań dla inwestorów. Zarząd spółki prezentuje i komentuje sytuację
Spółki, wyniki finansowe spółki i jej Grupy, a także najważniejsze wydarzenia mające wpływ na
działalność spółki w raportach bieżących i okresowych zgodnie z wcześniej przyjętym
harmonogramem.
5. Z.1.7
Komentarz Spółki:
Niestosowanie niniejszej zasady wynika z odstąpienia od zasady nr 1.6.
6. Z 2.2.
Komentarz Spółki:
Spółka jako kryterium wyboru członków poszczególnych organów kieruje się kwalifikacjami osoby
kandydującej do pełnienia określonych funkcji, w szczególności mając na względzie wyksztalcenie,
wiedzę, doświadczenie i posiadane kompetencje.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 50 z 69
7. Z 2.7.
Komentarz Spółki:
W Spółce nie istnieje takie ograniczenie w odniesieniu do podmiotów niekonkurencyjnych. Spółka,
a w szczególności Rada Nadzorcza monitoruje czy pełnienie przez członków zarządu funkcji w organach
innych podmiotów nie ma negatywnego wpływu na działalność Spółki.
8. Z 2.11.5
Komentarz Spółki:
Zasada nie jest stosowana ze względu na fakt, że Spółka nie ponosi kosztów na wspieranie kultury,
sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp.
9. Z. 3.10
Komentarz Spółki:
Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80.
10. Z 4.1.
Komentarz Spółki:
Spółka nie zapewnia transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym ani dwustronnej
komunikacji akcjonariuszy w czasie rzeczywistym.
11. Z 4.3.
Komentarz Spółki:
Spółka nie zamierza zapewniać transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
12. Z 4.9.1.
Komentarz Spółki:
Kandydatury członków Rady Nadzorczej są przedstawiane akcjonariuszom wraz z projektami uchwał
na Walne Zgromadzenie. Spółka publikuje na stronie internetowej dane nowych członków Rady wraz
z ich życiorysami.
13. Z. 4.9.2.
Komentarz Spółki:
Oświadczenie w zakresie spełniania wymogów dla członków komitetu audytu określone w ustawie
z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym składane
jest przez nowo wybranych członków Rady Nadzorczej.
14. Z.4.11.
Komentarz Spółki:
Spółka zapewnia uczestnictwo w obradach walnego zgromadzenia co najmniej jednego członka
Zarządu i w miarę możliwości członków Rady Nadzorczej. Spółka wypełnia przewidziane prawem
wymogi informacyjne względem akcjonariuszy.
15. Z. 4.14.
Komentarz Spółki:
Sytuacja finansowa Spółki uniemożliwia wypłatę dywidend.
16. Z.5.6.
Komentarz Spółki :
Zgodnie z regulacjami Spółki zgodę na zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wyraża Rada
Nadzorcza.
17. Z. 5.7.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 51 z 69
Komentarz Spółki :
W związku z niestosowaniem zasady 5.6 zasada 5.7 również nie jest stosowana.
18. Z.6.2.
Komentarz Spółki:
Spółka nie stosuje programów motywacyjnych opartych na długoterminowym wzroście wartości dla
akcjonariuszy. W przypadku ich wdrożenia związane one będą z wielkością generowanych przepływów
gotówkowych, a nie wzrostem wartości dla akcjonariuszy, co jest konsekwencją podstawowego celu
działalności Spółki – realizacji układu z wierzycielami.
19. Z.6.3.
Komentarz Spółki:
W Spółce nie obowiązuje program opcji menadżerskich.
3.3 Opis głównych cech systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu
do procesu sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych
Za prawidłowe wprowadzenie i funkcjonowanie kontroli wewnętrznej w Spółce odpowiada Zarząd, a w
spółkach Grupy odpowiadają osoby wchodzące w skład zarządów spółek z Grupy. Kontrola wewnętrzna
jest instrumentem wspomagającym kierownictwo w procesie zarządzania i podejmowania decyzji oraz
w zapobieganiu i wykrywaniu błędów, nadużyć oraz wszelkich przejawów nieprawidłowości.
Celem kontroli wewnętrznej jest wspomaganie procesów decyzyjnych i operacyjnych przyczyniających
się do zapewnienia:
wiarygodności sprawozdawczości finansowej
skuteczności i efektywności działania Grupy
przestrzegania zasad zarządzania ryzykiem w Grupie
zgodności działania Grupy z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi.
Struktura systemu kontroli wewnętrznej obejmuje:
ocenę ryzyka
pierwszy poziom kontroli wewnętrznej (kontrola bieżąca) - to wszelkie środki i rozwiązania
wdrożone, aby zapewnić prawidłowość i bezpieczeństwo czynności wykonywanych przez osoby
zaangażowane w dany proces, ich zgodność z regulacjami wewnętrznymi i zewnętrznymi oraz
bieżące zarządzanie ryzykiem związanym z danym procesem
drugi poziom kontroli wewnętrznej (kontrola zarządcza wykonywana przez jednostkę
kontrolującą oraz kontrola w zakresie zgodności wykonywana przez Departament Compliance)
- to wszelkie środki i rozwiązania weryfikujące skuteczność działania pierwszego poziomu
kontroli wewnętrznej, w tym skuteczność korygowania nieprawidłowości w ramach pierwszego
poziomu kontroli
trzeci poziom kontroli wewnętrznej (audyt wewnętrzny) - działalność niezależna i obiektywna,
której celem jest przysporzenie wartości i usprawnienie działalności operacyjnej organizacji.
Polega na systematycznej i dokonywanej w uporządkowany sposób ocenie procesów:
zarządzania ryzykiem, kontroli i ładu organizacyjnego, i przyczynia się do poprawy ich działania.
Pomaga organizacji osiągnąć cele dostarczając zapewnienia o skuteczności tych procesów,
jak również poprzez doradztwo.
System kontroli wewnętrznej opiera się na procedurach systemu kontroli i mechanizmach kontrolnych.
Mechanizmy kontrolne uwzględniają m.in.: podział obowiązków, autoryzację, w tym zwłaszcza
autoryzację operacji finansowych i gospodarczych, kontrolę dostępu, kontrolę fizyczną,
dokumentowanie systemu księgowego, sprawozdawczego i operacyjnego, dokumentowanie operacji
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 52 z 69
finansowych i gospodarczych, weryfikację stanu faktycznego, w tym inwentaryzację, nadzór
przełożonego, rejestr odstępstw, sprawdzanie zgodności z limitami ekspozycji dotyczącymi
prowadzonej działalności, wskaźniki wydajności, szkolenia.
System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych
realizowany jest poprzez:
stosowanie jednolitych zasad rachunkowości w zakresie uznawania, metod wyceny, ujawnień,
prezentacji instrumentów finansowych oraz stosowanie jednolitych wzorców jednostkowych i
skonsolidowanych sprawozdań finansowych
stosowanie wewnętrznych mechanizmów kontrolnych, w tym: podział obowiązków, autoryzacja
danych, weryfikacja poprawności otrzymanych danych, niezależne sprawdzenia itp.
stosowanie wewnętrznych procedur operacyjnych w tym zasad (polityki) rachunkowości
mających na celu zapewnienie kompletności i prawidłowości ujęcia wszystkich transakcji
gospodarczych w danym okresie sprawozdawczym
określenie zasad i kontrolę przestrzegania obiegu dokumentów finansowo-księgowych oraz
weryfikację w zakresie merytorycznym, formalnym i rachunkowym
prowadzenie ewidencji zdarzeń gospodarczych w systemie finansowo-księgowym, którego
konfiguracja odpowiada obowiązującym w Spółce zasadom rachunkowości
sformalizowany proces sporządzania sprawozdania finansowego (zadania z określonym
terminem wykonania i przyporządkowania odpowiedzialności za ich realizację)
proces monitorowania oraz opiniowania sprawozdań finansowych dokonywany przez Komitet
Audytu i Radę Nadzorczą
kontrole przeprowadzane przez jednostkę kontrolującą, mające na celu mitygowanie ryzyka
wynikającego ze sprawozdawczości finansowej
niezależną ocenę rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego dokonywaną przez
niezależnego biegłego rewidenta w formie przeglądów sprawozdań półrocznych i badań
sprawozdań rocznych
stosowane procedury wyboru biegłego rewidenta przez Radę Nadzorczą, zapewniające jego
niezależność przy realizacji powierzonych zadań i wysoki standard usług
ocenę skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem przez
Komitet Audytu.
Zarządzanie ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych realizowane jest poprzez:
identyfikację ryzyka
analizę i ocenę ryzyka
planowanie środków ograniczających ryzyko
reakcję na ryzyko
monitoring i nadzór
informację i komunikację.
Identyfikacja ryzyka przeprowadzana jest w półrocznych procesach oceny ryzyka, na bazie których
powstają mapy ryzyka dotyczącego sprawozdawczości finansowej. Dodatkowo identyfikacja ryzyka
dokonywana jest przez niezależne kontrole przeprowadzane przez Kontrolera Wewnętrznego,
Departament Compliance i Audytora Wewnętrznego. Mapy ryzyka są także aktualizowane na bieżąco,
gdy w procesie sprawozdawczości pojawi się nowe ryzyko (np. w otoczeniu zewnętrznym Spółki).
Analiza i ocena ryzyka procesu sprawozdawczości przeprowadzana jest metodą jakościową (ocena
istotności zagrożeń) oraz ilościową (ocena prawdopodobieństwa materializacji ryzyka).
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 53 z 69
Bazując na pomiarze i wycenie ryzyka w proces sprawozdawczości integrowane są środki
ograniczające ryzyko, w tym między innymi kontrole. Podstawowymi środkami ograniczającymi ryzyko
są:
podział obowiązków
autoryzacje, w tym zwłaszcza autoryzacje operacji finansowych i gospodarczych
kontrola dostępu
kontrola fizyczna
dokumentowanie systemu księgowego, sprawozdawczego i operacyjnego
dokumentowanie operacji finansowych i gospodarczych
weryfikacja stanu faktycznego, w tym inwentaryzacja
nadzór przełożonego
rejestr odstępstw
sprawdzanie zgodności z limitami ekspozycji dotyczącymi prowadzonej działalności
wskaźniki wydajności
szkolenia
kontrola bieżąca
sformalizowana kontrola zarządcza.
Każde istotne ryzyko ma przypisany określony sposób reakcji, czyli postępowania z ryzykiem obniżając
jego poziom do poziomu akceptowalnego. Stosuje się następujące sposoby reakcji na ryzyko:
unikanie ryzyka (niepodejmowanie działań generujących określone ryzyko)
ograniczanie ryzyka (podjęcie działań ograniczających ryzyko do poziomu akceptowalnego)
transfer ryzyka (przeniesienie całości lub części ryzyka na podmiot zewnętrzny)
akceptacja ryzyka (świadome kontynuowanie procesu wraz z działaniami ograniczającymi
ryzyko oraz
z zapewnieniem środków na pokrycie potencjalnych strat).
Monitorowanie ryzyka jest procesem ciągłym, w który zaangażowani są wszyscy pracownicy i polega
na ciągłej obserwacji zidentyfikowanych oraz nowych zagrożeń wraz z oceną adekwatności stosowych
mechanizmów ograniczających ryzyka procesu sprawozdawczości. Dyrektor Departamentu
Sprawozdawczości Finansowej na bieżąco monitoruje raporty z przeprowadzanych kontroli procesu
sprawozdawczości i ocenia poziom ryzyka oraz efektywność mechanizmów kontrolnych.
Zidentyfikowane nowe zagrożenia lub wzrost ryzyka dla znanych zagrożeń jest raportowany do Członka
Zarządu odpowiedzialnego za finanse celem odpowiedniej reakcji na ryzyko.
Komunikacja dotycząca ryzyka ma na celu skuteczny i efektywny przepływ informacji pomiędzy
wszystkim uczestnikami procesu zarządzania ryzykiem, w szczególności pomiędzy jednostkami
operacyjnymi, nadzorującymi oraz Zarządem Spółki. Jednostki nadzorujące ryzyko prowadzą rejestr
ryzyk, który prezentowany jest w ramach informacji zarządczej Zarządowi oraz Komitetowi Audytu przy
Radzie Nadzorczej. Każde istotne ryzyko jest na bieżąco przekazywane na poziom Zarządu Spółki.
Zarządzanie ryzykiem jest procesem ciągłym, który podlega zmianom w czasie. Powtarzalność
procedury zarządzania ryzykiem nie oznacza, że działania na poszczególnych jej etapach będą
identyczne. W związku z tym zasady zarządzania ryzykiem i systemy podlegają regularnym przeglądom
w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 54 z 69
3.4 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety
akcji Spółki wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich
procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu
Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy
Jednostki Dominującej, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego wynosił 5.000.000 PLN i
dzielił się na 100.000.000 akcji o wartości nominalnej 0,05 PLN każda.
Struktura kapitału zakładowego Capitea S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania:
Seria/emisja
Rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
Liczba akcji
Wartość
serii/emisji wg
wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy (od
daty)
Akcje serii A
nieuprzywilejowane
16 000 000
800
gotówka
14.03.2012
od 2012 roku
Akcje serii B
nieuprzywilejowane
24 000 000
1 200
gotówka
14.03.2012
Akcje serii C
nieuprzywilejowane
16 000 000
800
gotówka
08.08.2012
Akcje serii D
nieuprzywilejowane
24 000 000
1 200
gotówka
08.08.2012
Akcje serii E
nieuprzywilejowane
20 000 000
1 000
gotówka
23.10.2017
od 2017 roku
Razem
100 000 000
5 000
Poniższa tabela przedstawia strukturę akcjonariatu według stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku
(tożsama na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania):
Akcjonariusz
Liczba akcji
Wartość nominalna akcji
Udział %
DNLD Holdings S.à.r.l.
60 070 558
3 004
60%
Pozostali akcjonariusze
39 929 442
1 996
40%
Razem
100 000 000
5 000
100%
Obrót akcjami Spółki pozostał zawieszony od dnia 17 kwietnia 2018 roku na podstawie decyzji Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjętej na żądanie Komisji Nadzoru Finansowego.
3.5 Informacja o udziałach własnych
Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2022 roku nie posiadały udziałów
albo akcji własnych ani nie nabyły udziałów ani akcji własnych w roku obrotowym 2022.
3.6 Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne wraz z opisem tych uprawnień
Spółka nie wyemitowała papierów wartościowych dających akcjonariuszom specjalne uprawnienia
kontrolne.
3.7 Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu
Statut Spółki nie przewiduje żadnych ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu na walnym
zgromadzeniu.
3.8 Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń dotyczących przenoszenia praw własności papierów
wartościowych Capitea S.A.
3.9 Opis zasad zmiany Statutu
Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zgodnie z art. 430 k.s.h. zmiana
Statutu Spółki wymaga stosownej uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru sądowego.
W myśl art. 415 k.s.h. uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmiany statutu Spółki wymaga
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 55 z 69
większości trzech czwartych głosów. Statut Spółki nie przewiduje żadnych odmiennych postanowień
dotyczących zmian Statutu.
3.10 Walne zgromadzenie
Zasady zwoływania, działania i uprawnienia walnych zgromadzeń reguluje Kodeks Spółek Handlowych,
Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia, z uwzględnieniem Dobrych Praktyk Spółek
Notowanych na GPW, stosowanych przez Spółkę.
Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Żądanie zwołania Walnego
Zgromadzenia oraz umieszczenia określonych spraw w porządku jego obrad, zgłaszane przez
uprawnione podmioty, powinno być uzasadnione.
Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd. Walne Zgromadzenie zwołane na wniosek akcjonariuszy lub Rady
Nadzorczej powinno odbyć się w terminie wskazanym w żądaniu, a jeżeli dotrzymanie tego terminu
napotyka na istotne przeszkody bądź jego dochowanie nie jest możliwe w świetle przepisów
regulujących zasady zwoływania Walnego Zgromadzenia - w najbliższym terminie umożliwiającym
rozstrzygnięcie przez Walne Zgromadzenie spraw wnoszonych pod jego obrady. Akcjonariusze
zwołujący Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie bądź żądający jego zwołania przedstawiają Spółce na
piśmie lub w postaci elektronicznej informację o takim zwołaniu bądź żądaniu zwołania wraz z
niezbędną dokumentacją, w szczególności konieczną do dokonania ogłoszenia o Walnym
Zgromadzeniu. W przypadku zwołania Walnego Zgromadzenia przez Radę Nadzorczą lub akcjonariuszy
bądź podjęcia uchwały przez Walne Zgromadzenie w przedmiocie zwołania Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia, jak również w przypadku żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
przez akcjonariuszy, ogłoszeń i innych czynności technicznych i organizacyjnych niezbędnych do
zwołania i przeprowadzenia Walnego Zgromadzenia dokonuje Zarząd.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności podejmowanie uchwał w sprawach:
rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdań Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdań
finansowych za poprzedni rok obrotowy
podziału zysku i pokrycia strat za rok ubiegły
określenia dnia, według którego ustalana jest lista akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy
za dany rok obrotowy (dzień dywidendy), oraz terminu dywidendy
udzielenia absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków
zmiany Statutu
podwyższenia lub obniżenia kapitału zakładowego Spółki
wyłączenia prawa poboru akcji nowych emisji dotychczasowych akcjonariuszy
połączenia, podziału, rozwiązania lub likwidacji Spółki
przekształcenia Spółki
wyrażenia zgody na nabycie przez Spółkę akcji własnych w celu ich umorzenia oraz umarzania
akcji
emisji obligacji zamiennych, obligacji z prawem pierwszeństwa i warrantów subskrypcyjnych
zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na
nich ograniczonego prawa rzeczowego
powoływania i odwoływania Członków Rady Nadzorczej
ustalania wynagradzania Członków Rady Nadzorczej
wyboru pełnomocnika do reprezentacji Spółki w umowach i sporach z Członkami Zarządu
tworzenia lub likwidacji funduszy oraz kapitałów Spółki;
innych określonych w Statucie, przepisach KSH lub innych powszechnie obowiązujących
przepisach prawa.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 56 z 69
Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymaga
uchwały Walnego Zgromadzenia.
3.11 Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Spółki oraz
ich komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich
zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego
3.11.1 Opis działania Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki, skład oraz jego zmiany w roku obrotowym
3.11.1.1 Opis działania Zarządu
Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prowadzenie spraw i reprezentowanie Spółki. Wszelkie sprawy
niezastrzeżone przepisami prawa lub postanowieniami Statutu dla Walnego Zgromadzenia lub Rady
Nadzorczej należą do kompetencji Zarządu. Do działania w imieniu Spółki wymagane jest
współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.
W skład Zarządu wchodzi od jednego do siedmiu członków. Liczbę członków Zarządu określa Rada
Nadzorcza. Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą. Członkowie Zarządu
są powoływani na wspólną trzyletnią kadencję.
W związku z zakończeniem w dniu 24 lutego 2020 roku przyspieszonego postępowania układowego, z
tym dniem dotychczasowy nadzorca sądowy, tj. Kaczmarek i Skonieczna Doradcy Restrukturyzacyjni sp.
j. z siedzibą we Wrocławiu objął funkcję nadzorcy wykonania Układu.
Spółka zobowiązana jest do udzielania nadzorcy wykonania Układu pełnych i zgodnych z prawdą
informacji oraz udostępnia dokumenty dotyczące swojego majątku i zobowiązań.
Nadzorca wykonania Układu raz na trzy miesiące składa do sądu sprawozdanie dotyczące
wykonywania planu restrukturyzacyjnego oraz wykonywania Układu. Informację o złożeniu
sprawozdania obwieszcza się.
3.11.1.2 Opis działania Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza jest odpowiedzialna za stały nadzór nad działalnością Spółki.
W skład Rady Nadzorczej wchodzi od pięciu do siedmiu członków powoływanych i odwoływanych przez
Walne Zgromadzenie Spółki. Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani na wspólną trzyletnią
kadencję. Skład liczbowy i osobowy Rady Nadzorczej określa każdorazowo uchwała Walnego
Zgromadzenia jednak, jeśli choć jeden z członków Rady Nadzorczej jest wybierany w drodze głosowania
grupami w trybie art. 385 §5-9 KSH, Rada Nadzorcza powołana w takim przypadku składać się będzie
z pięciu członków.
3.11.1.3 Skład Zarządu i Rady Nadzorczej i jego zmiany
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Zarząd Spółki funkcjonował w składzie:
Radosław Barczyński Prezes Zarządu
Paulina Pietkiewicz Członek Zarządu
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki funkcjonuje w takim
samym składzie jak na dzień 31 grudnia 2022 roku.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki funkcjonowała w składzie:
Przemysław Schmidt Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Burnos Członek Rady Nadzorczej
Jarosław Dubiński Członek Rady Nadzorczej
Paweł Pasternok Członek Rady Nadzorczej
Adam Ruciński Członek Rady Nadzorczej
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 57 z 69
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Rada Nadzorcza Spółki funkcjonuje w
składzie:
Jarosław Dubiński Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Burnos Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Paweł Pasternok Członek Rady Nadzorczej
Adam Ruciński Członek Rady Nadzorczej
Bogusław Bartczak Członek Rady Nadzorczej
Zmiany w składzie Zarządu i Rady Nadzorczej:
Z dniem 9 stycznia 2022 roku Pani Milena Bogucka przestała pełnić funkcję członka Rady Nadzorczej.
W dniu 21 stycznia 2022 roku Zarząd Spółki poinformował o podjęciu w tym samym dniu przez
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwały powołującej Pana Adama Rucińskiego w skład
Rady Nadzorczej na okres wspólnej trzyletniej kadencji.
W dniu 24 czerwca 2022 roku podjęto uchwały powołujące członków Zarządu Spółki na kolejną kadencję
rozpoczynającą się w dniu 29 czerwca 2022 roku. Zgodnie z tymi uchwałami Rada Nadzorcza powołała
w skład Zarządu: Pana Radosława Barczyńskiego powierzając mu jednocześnie funkcję Prezesa Zarządu
oraz Panią Paulinę Pietkiewicz powierzając jej jednocześnie funkcję członka Zarządu.
W tym samym dniu Wiceprezes Zarządu – Pan Tomasz Strama - złożył rezygnację z ubiegania się o
powołanie do następnej kadencji Zarządu rozpoczynającej się w dniu 29 czerwca 2022 roku.
W dniu 25 stycznia 2023 roku Spółka powzięła informację o złożeniu przez Pana Przemysława Schmidta
rezygnacji z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej i z Rady Nadzorczej z dniem 31 stycznia
2023 roku. Pan Przemysław Schmidt nie wskazał przyczyn rezygnacji.
W dniu 26 stycznia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powzięło uchwały powołujące
w skład Rady Nadzorczej Pana Bogusława Bartczaka i Pana Czcibora Dawida z dniem 1 lutego 2023 r.
W dniu 7 marca 2023 roku Rada Nadzorcza powołała Pana Jarosława Dubińskiego do pełnienia funkcji
Przewodniczącego Rady Nadzorczej. W tym samym dniu Rada Nadzorcza powołała Pana Krzysztofa
Burnosa do pełnienia funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.
W dniu 7 kwietnia 2023 roku Spółka poinformowała o powzięciu w dniu 6 kwietnia 2023 roku informacji
o złożeniu przez Pana Czcibora Dawida rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki ze
skutkiem na dzień 6 kwietnia 2023 roku.
3.11.2 Zasady powoływania Członków Zarządu oraz uprawnienia Zarządu
Zasady powoływania i odwoływania Członków Zarządu oraz zakres uprawnień określa Statut Spółki (§
16) oraz Regulamin Zarządu. Zarząd Spółki składa się z od 1 do 3 Członków. Powoływanie i odwoływanie
Członków Zarządu następuje w trybie określonym w Kodeksie spółek handlowych i Statucie Spółki.
Członkowie Zarządu wybierani są na okres pięcioletniej kadencji. Ponowne powołania tej samej osoby
na członka Zarządu jest dopuszczalne na kadencje nie dłuższe niż pięć lat każda. Mandat członka
Zarządu wygasa najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu. Mandat członka Zarządu
wygasa również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania go ze składu Zarządu.
Zarząd Spółki prowadzi sprawy Spółki i ją reprezentuje, zgodnie z przyjętą w Spółce zasadą reprezentacji.
Prowadzenie spraw Spółki odnosi się do wewnętrznej sfery działalności Spółki. Przy wykonywaniu swoich
funkcji Zarząd obowiązany jest do ścisłego przestrzegania przepisów prawa, postanowień Statutu, a
także uchwał władz Spółki. W przypadku Zarządu wieloosobowego, do składania oświadczeń w imieniu
Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch Członków Zarządu albo jednego Członka Zarządu łącznie
z prokurentem.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 58 z 69
We wszystkich sprawach niewymagających uchwały Zarządu każdy z Członków Zarządu może
samodzielnie prowadzić sprawy Spółki, przy zachowaniu zasady łącznej reprezentacji oraz niniejszego
regulaminu w takim zakresie, jaki wynika z podziału kompetencji pomiędzy Członków Zarządu.
Każdy z Członków Zarządu jest uprawniony i zobowiązany do przyjmowania oświadczeń woli oraz pism
kierowanych do Spółki zarówno w lokalu Spółki, jak i poza nim. Członek Zarządu, na którego ręce
wpłynęło oświadczenie woli lub pismo kierowane do Spółki, jest zobowiązany niezwłocznie nadać bieg
sprawie według procedur obowiązujących w Spółce. W umowach i sporach między Spółką a Członkiem
Zarządu, Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza lub pełnomocnik powołany uchwałą Walnego
Zgromadzenia.
Uchwały Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy Członkowie Zarządu zostali prawidłowo
zawiadomieni o posiedzeniu Zarządu. Zarząd może podejmować uchwały na posiedzeniach przy
obecności co najmniej połowy Członków. Uchwały zapadają zwykłą większością głosów a każdy członek
Zarządu dysponuje tylko jednym głosem. W przypadku równości głosów oddanych na głosowaniu nad
uchwałami Zarządu decyduje głos Prezesa Zarządu.
Uchwały Zarządu wymagają w szczególności:
przyjęcie regulaminu Zarządu, z zastrzeżeniem § 10 ust. 2 Regulaminu Zarządu
przyjęcie i zmiana struktury organizacyjnej Spółki
tworzenie i likwidacja oddziałów
powołanie prokurenta
zaciąganie i udzielanie pożyczek oraz zaciąganie kredytów, z zastrzeżeniem § 20 lit. k) Statutu
Spółki
przyjęcie budżetu Spółki, planów inwestycyjnych oraz strategicznych planów wieloletnich
zaciąganie zobowiązań warunkowych, w tym udzielanie przez Spółkę gwarancji, poręczeń oraz
wystawianie weksli, z zastrzeżeniem § 20 lit. p) Statutu Spółki
zbycie i nabycie składników aktywów trwałych, w tym nieruchomości lub udziałów w
nieruchomości, z zastrzeżeniem postanowień § 20 lit. l) Statutu Spółki
sprawy, o których rozpatrzenie Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej lub Walnego
Zgromadzenia, w tym przygotowanie stosownych projektów uchwał tych organów Spółki
powołanie pełnomocników Zarządu
nabycie prawa lub zaciągnięcie zobowiązania o wartości równej lub wyższej niż 1.000.000,00 PLN
brutto.
Zarząd zobowiązany jest do uzyskania zgody Rady Nadzorczej w wypadkach wskazanych w Statucie
Spółki.
3.11.3 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez Członków Zarządu
Zgodnie z przekazanymi Spółce informacjami, Prezes Zarządu Radosław Barczyński posiadał
bezpośrednio na dzień 31 grudnia 2021 roku akcje stanowiące 0,003% udziału w kapitale zakładowym
Spółki. Pozostałe osoby aktualnie zarządzające Spółką według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku, nie
posiadały bezpośrednio akcji ani udziałów w Spółce ani w jednostkach powiązanych.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Prezes Zarządu Radosław Barczyński posiada
bezpośrednio akcje stanowiące 0,003% udziału w kapitale zakładowym Spółki, oraz poprzez posiadanie
akcji stanowiących 22,75% udziału w kapitale zakładowym DNLD Holdings S.à.r.l. pośrednio posiada
13,67% udziału w kapitale zakładowym Spółki.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Członek Zarządu Paulina Pietkiewicz poprzez posiadanie
akcji stanowiących 45,5% udziału w kapitale zakładowym DNLD Holdings S.à.r.l. posiada pośrednio
27,33% udziału w kapitale zakładowym Spółki.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 59 z 69
Pozostałe osoby aktualnie zarządzające Spółką według stanu na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania, nie posiadają bezpośrednio lub pośrednio akcji ani udziałów w Spółce ani w jednostkach
powiązanych.
3.11.4 Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę Członków Zarządu
Wynagrodzenie Zarządu należne za bieżący okres sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Powołania
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Radosław Barczyński
358
911
41
1 311
Paulina Pietkiewicz
-
480
-
480
Tomasz Strama
270
-
44
314
Razem
628
1 391
85
2 105
Wynagrodzenie Zarządu należne za poprzedni okres sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Powołanie
Umowy
cywilnoprawne
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Radosław Barczyński**
329
1 463
-
30
1 822
Paulina Pietkiewicz*
-
(731)
1 532
-
801
Tomasz Strama***
712
-
-
26
738
Razem
1 041
732
1 532
56
3 361
*W kolumnie powołanie zaprezentowano korektę premii za lata 2019-2020., w kolumnie umowy cywilnoprawne prezentowana jest kwota brutto
**Kwota zaprezentowana w kolumnie powołanie zawiera premię za 2021 rok, tj. 688 tys. PLN brutto, która została przyznana po opublikowaniu sprawozdania
finansowego za 2021 rok tytułem rozliczenia realizacji celów za 2021 rok
***Kwota zaprezentowana w kolumnie wynagrodzenie zawiera korektę premii za 2021 rok, tj. - 150 tys. PLN
3.11.5 Zasady powoływania Członków Rady Nadzorczej oraz ich uprawnienia
Rada Nadzorcza składa się od pięciu do siedmiu Członków. W powyższych granicach liczbę Członków
Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie, jednakże, gdy choćby jeden z Członków Rady Nadzorczej
jest wybierany w drodze głosowania oddzielnymi grupami (tj. w trybie art. 385 § 5-9 KSH) na potrzeby
wyboru Rady Nadzorczej w tym trybie dokonuje się wyboru pięciu Członków Rady Nadzorczej.
Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani na okres wspólnej kadencji. Uchwała Walnego
Zgromadzenia o powołaniu Członka Rady Nadzorczej może określić jego funkcję w Radzie Nadzorczej,
w szczególności funkcję Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.
Postanowienie zdania poprzedzającego nie dotyczy sytuacji, w której, zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa, powierzenie danej funkcji w Radzie Nadzorczej następuje na podstawie uchwały
Rady Nadzorczej.
Do obowiązków statutowych Rady Nadzorczej, oprócz innych spraw przewidzianych w obowiązujących
przepisach, należy:
powoływanie i odwoływanie członków Zarządu,
czasowe zawieszanie Zarządu Spółki lub poszczególnych jego członków w czynnościach,
ustalanie zasad wynagradzania członków Zarządu,
zatwierdzenie Regulaminu Zarządu,
udzielanie członkom Zarządu zgody na zaangażowanie się w działalność konkurencyjną dla
Spółki,
wybór biegłego rewidenta Spółki,
zatwierdzanie rocznego budżetu oraz wprowadzenie zmian do takich budżetów,
opiniowanie wniosku o likwidację Spółki przed jego przedstawieniem Walnemu Zgromadzeniu,
zatwierdzenie limitów zadłużenia Spółki oraz podejmowanie decyzji co do zwiększenia takich
limitów,
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 60 z 69
udzielanie zgody na zaciąganie przez Spółkę zobowiązań finansowych, których wartość
przekracza 2,5 % wartości aktywów wykazywanych według ostatniego dostępnego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki,
udzielanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w
nieruchomości przez Spółkę,
opiniowanie proponowanych zmian Statutu Spółki oraz projektów innych uchwał przed ich
przedstawieniem Walnemu Zgromadzeniu,
udzielanie zgody na dokonanie przez Zarząd czynności prawnych polegających na
rozporządzeniu prawem lub zaciągnięciu zobowiązania do świadczenia o wartości
przekraczającej 2,5 % wartości aktywów wykazywanych według ostatniego dostępnego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki,
udzielanie zgody na nabycie, zbycie, wydzierżawienie i rozporządzenie jakimikolwiek składnikami
majątku lub innymi aktywami Spółki, o wartości przekraczającej 2,5 % wartości aktywów
wykazywanych według ostatniego dostępnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółki,
wyrażanie zgody na udzielenie poręczenia, podpisanie w imieniu Spółki jakichkolwiek weksli
zabezpieczających zobowiązania osób lub podmiotów trzecich oraz podjęcie wszelkich
czynności mających na celu zabezpieczenie zobowiązań innych osób lub podmiotów, których
wartość przekracza 2,5% wartości aktywów wykazywanych według ostatniego dostępnego
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki
udzielanie zgody na objęcie lub nabycie akcji lub udziałów w innych spółkach lub dokonanie
innej inwestycji w inne spółki lub przystąpienie do wspólnego przedsięwzięcia w przypadku, gdy
wartość pojedynczej inwestycji przekracza 1.500.000,00 PLN,
ustanawianie przez Spółkę obciążeń na składnikach jej majątku, w przypadku, gdy wartość
takich obciążeń przekracza 2,5% wartości aktywów wykazywanych według ostatniego
dostępnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki,
wyrażenie zgody na zawarcie istotnej transakcji w rozumieniu przepisu art. 90h ust. 1 pkt 1 ustawy
z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,
począwszy od dnia pierwszego notowania akcji Spółki na rynku regulowanym w rozumieniu
przepisów ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi – wyrażanie zgody na zawarcie przez
Spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem Spółki posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby
głosów w Spółce lub podmiotem powiązanym ze Spółką, z wyłączeniem transakcji typowych i
zawieranych na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez
Spółkę z podmiotami wchodzącymi w skład grupy kapitałowej Spółki,
udzielanie zgody na zaproponowany przez Zarząd limit zadłużenia dla grupy kapitałowej Spółki
(maksymalną łączną kwotę zadłużenia, które może zaciągnąć Spółka lub podmioty z grupy
kapitałowej Spółki, niezależnie od rodzaju instrumentu dłużnego lub rodzaju samego
zaciąganego zadłużenia),
udzielanie zgody na nabycie przez Spółkę lub podmiot z grupy kapitałowej Spółki portfela
wierzytelności, którego cena nabycia przekracza 5.000.000,00 PLN, przy czym nie dotyczy to
transakcji, której stronami są podmioty z grupy kapitałowej Spółki z zastrzeżeniem przepisów o,
których mowa w rozdziale 4b, ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o
spółkach publicznych,
udzielanie zgody na nabycie portfela wierzytelności niezależnie od ceny nabycia, jeżeli łączna
wartość cen nabycia w okresie 3 poprzedzających miesięcy przekroczy 10.000.000,00 PLN, przy
czym nie dotyczy to transakcji, której stronami są podmioty z grupy kapitałowej Spółki z
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 61 z 69
zastrzeżeniem przepisów o, których mowa w rozdziale 4b, ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych,
zawarcie przez Spółkę ze spółką dominującą, spółką zależną lub spółką powiązaną transakcji,
której wartość zsumowana z wartością transakcji związanych z tą samą spółką w okresie roku
obrotowego przekracza 2,5 % sumy aktywów Spółki w rozumieniu przepisów o rachunkowości,
ustalonych na podstawie ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego Spółki.
3.11.6 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez Członków Rady Nadzorczej
Zgodnie z przekazanymi Spółce informacjami, Członek Rady Nadzorczej, Paweł Pasternok posiadał na
dzień 31 grudnia 2022 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, akcje stanowiące
poniżej 0,001% udziału w kapitale zakładowym Spółki. Pozostali członkowie Rady Nadzorczej, według
stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, nie
posiadają bezpośrednio akcji ani udziałów w Spółce ani w jednostkach powiązanych.
3.11.7 Wynagrodzenie Członków Rady Nadzorczej
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej należne za bieżący okres sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Krzysztof Burnos
132
25
157
Jarosław Dubiński
60
11
71
Paweł Pasternok
60
11
71
Przemysław Schmidt
144
14
158
Milena Bogucka
3
-
3
Adam Ruciński
101
16
117
Razem
500
77
577
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej za poprzedni okres sprawozdawczy:
Imię i nazwisko
Wynagrodzenie
Narzuty na
wynagrodzenia
Razem
Krzysztof Burnos
145
20
165
Jarosław Dubiński
58
11
69
Paweł Pasternok
58
8
66
Piotr Rybicki
57
11
68
Przemysław Schmidt
167
13
180
Milena Bogucka
89
17
106
Razem
574
80
654
3.11.8 Powołane Komitety, w tym w szczególności informacje dotyczące Komitetu Audytu
3.11.8.1 Komitet Audytu
Na dzień 31 grudnia2022 roku przy radzie Nadzorczej Spółki funkcjonował Komitet Audytu w składzie:
Członkowie Komitetu Audytu
Funkcja
Krzysztof Burnos
Przewodniczący Komitetu Audytu
Adam Ruciński
Członek Komitetu Audytu
Przemysław Schmidt
Członek Komitetu Audytu
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 62 z 69
Na dzień publikacji sprawozdania Komitet Audytu funkcjonował w składzie:
Członkowie Komitetu Audytu
Funkcja
Krzysztof Burnos
Przewodniczący Komitetu Audytu
Paweł Pasternok
Członek Komitetu Audytu
Adam Ruciński
Członek Komitetu Audytu
W roku 2022 odbyło się 13 posiedzeń Komitetu Audytu. W roku 2023 do dnia publikacji niniejszego
sprawozdania miały miejsce 2 posiedzenia Komitetu Audytu.
Komitet Audytu działa na podstawie przepisów kodeksu spółek handlowych, rozporządzenia
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w sprawie szczegółowych
wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych jednostek interesu publicznego,
uchylające decyzję Komisji 2005/909/WE, ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym („Ustawa o biegłych rewidentach”) oraz Statutu Spółki
oraz Regulaminu Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Capitea S.A.
Komitet audytu składa się co najmniej z trzech członków Rady Nadzorczej w tym Przewodniczącego
Komitetu Audytu, powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres jej kadencji spośród członków Rady
Nadzorczej. W skład Komitetu Audytu musi wchodzić co najmniej jeden członek posiadający wiedzę i
umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Większość członków
Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący, musi spełniać kryteria niezależności wskazane w Ustawie
o biegłych rewidentach.
Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:
1. monitorowanie:
a) procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce
b) skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz
audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej
c) wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez
firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji
Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w danej firmie
audytorskiej
2. kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w
szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne
usługi niż badanie
3. informowanie Rady Nadzorczej lub innego organu nadzorczego lub kontrolnego Spółki o
wynikach badania oraz wyjaśnianie w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności
sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie
badania
4. dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na
świadczenie przez niego dozwolonych usług niebędących badaniem w Spółce
5. opracowywanie polityki oraz procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania
badania sprawozdania finansowego Spółki
6. opracowywanie polityki świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską
przeprowadzającą badanie sprawozdań finansowych Spółki, przez podmioty powiązane z
tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług
niebędących badaniem sprawozdania finansowego Spółki
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 63 z 69
7. przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczących wyboru biegłego rewidenta
lub firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdań finansowych Spółki,
stosownie do wymogów Rozporządzenia UE i Ustawy o biegłych rewidentach
8. przedkładanie Radzie Nadzorczej lub Zarządowi zaleceń mających na celu zapewnienie
rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu kadencji obowiązującej na dzień sporządzenia sprawozdań oraz
na dzień bilansowy, tj. Krzysztof Burnos, Przemysław Schmidt i Adam Ruciński oraz Paweł Pasternok
spełniają kryteria niezależności w rozumieniu art. 129 ust. 3 Ustawy o biegłych rewidentach.
Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub
badania sprawozdań finansowych. Ponadto, Przewodniczący Komitetu Audytu, Krzysztof Burnos,
posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka.
Doświadczenie i umiejętności Członków Komitetu Audytu:
Krzysztof Burnos – Przewodniczący Komitetu Audytu
Absolwent Wydziału Ekonomiczno-Socjologicznego oraz Studium Prawa Podatkowego Wydziału Prawa
i Administracji na Uniwersytecie Łódzkim. Biegły rewident z wieloletnim doświadczeniem zawodowym.
Członek międzynarodowej organizacji audytorów śledczych (Association of Certified Fraud Examiner).
Ukończył studia doktoranckie na Wydziale Zarządzania UŁ. Posiada tytuł dyplomowanego księgowego
Stowarzyszenia Księgowych w Polsce.
Doświadczenie zawodowe zdobywał pełniąc funkcje głównego księgowego, kontrolera finansowego,
dyrektora finansowego, menadżera, audytora oraz niezależnych członków rad nadzorczych. Kierując
finansami przedsiębiorstw odpowiedzialny był za korporacyjną sprawozdawczość finansową zgodną z
MSSF, politykę rachunkowości, podatki, kontrolę wewnętrzną oraz planowanie finansowe. Jako audytor
przeprowadzał badania sprawozdań finansowych spółek wielu branż, w tym finansowych i
windykacyjnych. Jako niezależny członek rady nadzorczej przewodniczył komitetowi audytu giełdowej
spółki z sektora finansowego Magellan S.A. monitorując sprawozdawczość, audyty i zarządzanie
ryzykiem.
Ukończył szereg specjalistycznych kursów z zakresu MSR/MSSF, SOX, fraud audit, kontroli wewnętrznych,
corporate governance, XBRL. Tłumaczył międzynarodowe standardy badania. Jest autorem
podręczników dla biegłych rewidentów a także szeregu publikacji z zakresu audytu i rachunkowości.
Prowadził szkolenia dla członków komitetów audytu z zakresu badań sprawozdań finansowych. W
latach 2001-2019 członek międzynarodowych grup eksperckich działających przy międzynarodowej
organizacji biegłych rewidentów Accountancy Europe zajmujących się problematyką jakości audytów.
Panelista krajowych i międzynarodowych konferencji poświęconych audytowi oraz raportowaniu
korporacyjnemu.
W latach 2015- 2019 pełnił funkcję Prezesa Krajowej Rady Biegłych Rewidentów i kierował Polską Izbą
Biegłych Rewidentów. Od 2001 roku kieruje firmą audytorską Burnos Audit Sp. z o.o. Niezależny członek
rady nadzorczej TYR TFI S.A.
Przemysław Schmidt – Członek Komitetu Audytu
Menadżer, bankier inwestycyjny i radca prawny z 30-letnim doświadczeniem zawodowym. Obecnie
udziałowiec i członek zarządu spółki GetFresh, producenta wody Dar Natury. W przeszłości niezależny
członek dwóch komitetów inwestycyjnych w grupie Polskiego Funduszu Rozwoju. Członek rad
nadzorczych spółek publicznych i prywatnych, Rady Powierniczej Uniwersytetu SWPS, a także członek
zespołu ekspertów przy Forum Rad Nadzorczych. Prezes Sądu Arbitrażowego przy Konfederacji Lewiatan.
Posiada wieloletnie doświadczenie w zakresie bankowości inwestycyjnej i corporate finance (od 1995).
Przeprowadził kilkadziesiąt transakcji kapitałowych na łączną kwotę ponad 15 miliardów Euro, w tym
największe transakcje w Polsce. Każda z tych transakcji zawierała element analizy sprawozdań
finansowych.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 64 z 69
Od 2005 roku pracował w komitetach audytu siedmiu spółek publicznych, w tym w również
przewodniczył kilku KARN. W kilku spółkach (np. AmRest SE, Sygnity S.A., Pekaes S.A., Paged S.A.,) z ramienia
KARN bezpośrednio odpowiedzialny za wprowadzenie i rozwój audytu wewnętrznego.
Odbył szereg specjalistycznych szkoleń (m.in. org przez PwC, BDO) dla członków KARN w zakresie
MSR/MSSF (m.in. warsztaty dla członków Komitetu Audytu organizowane przez Giełdę Papierów
Wartościowych, PricewaterhouseCoopers oraz Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych w zakresie
wprowadzenia do MSSF, zasad prezentacji sprawozdań finansowych, połączenia jednostek
gospodarczych, działalności zaniechanej i aktywów przeznaczonych do sprzedaży, aktywów
niefinansowych i utraty wartości aktywów niefinansowych, instrumentów finansowych i płatności
opartych na akcjach; Program Komitet Audytu 2010 organizowany przez Giełdę Papierów
Wartościowych, BDO Sp. z o.o. oraz Akademię Leona Koźmińskiego.
Adam Ruciński – Członek Komitetu Audytu (od dnia 28 stycznia 2022 roku)
Pan Adam Ruciński posiada wykształcenie wyższe ekonomiczne. Jest absolwentem Szkoły Głównej
Handlowej w Warszawie. Doradca inwestycyjny nr 122, biegły rewident nr 10428, biegły sądowy z zakresu
rachunkowości, biegły sądowy z zakresu obrotu papierami wartościowymi.
Pełnił m.in. funkcje: członka Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., gdzie
przewodniczył Komitetowi Audytu, Zarządzającego funduszem akcji, zrównoważonym i obligacji w
Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych PZU S.A. Był również Przewodniczącym Komitetu Inwestycyjnego
Krajowego Funduszu Kapitałowego S.A. oraz Prezesem Związku Maklerów i Doradców.
Obecnie pełni funkcję Prezesa Zarządu w BTFG Advisory sp. z o.o. oraz BTFG Audit sp. z o.o.
Paweł Pasternok – Członek Komitetu Audytu (od dnia 21 kwietnia 2023 roku)
Pan Paweł Pasternok posiada wykształcenie wyższe, jest magistrem prawa, absolwentem Uniwersytetu
Warszawskiego oraz Szkoły Prawa Amerykańskiego organizowanej przez University of Florida Levin
College of Law i Uniwersytet Warszawski.
Pan Paweł Pasternok jest radcą prawnym, członkiem Okręgowej Izby Radców Prawnych w Warszawie
oraz posiada dyplom ukończenia studiów Executive MBA w Szkole Głównej Handlowej.
W 2006 r. pracował w kancelarii Salans D. Oleszczuk kancelaria prawnicza Sp. k. (obecnie Dentons
Europe Oleszczuk Sp. k.). W 2007 r. pracował w kancelarii Noerr Stiefenhofer Lutz Sp. z o.o. (obecnie Noerr
Biedecki sp. k). Od 2007 r. do 2009 r. pracował w Urzędzie Komisji Nadzoru Finansowego kolejno na
stanowisku Referenta, Starszego Referenta i Specjalisty. Od 2009 r. pracuje w Quercus TFI S.A. kolejno na
stanowisku Młodszego Inspektora Nadzoru, Inspektora Nadzoru, Z-cy Dyrektora ds. Prawnych oraz
Dyrektora ds. Prawnych. Od 2017 r. do 2018 r. był prokurentem Quercus TFI S.A. Od 2018 r. jest członkiem
Rady Nadzorczej i Wealth Management Sp. z o.o., od kwietnia 2018 r. jest Członkiem Zarządu Quercus TFI
S.A. Od 2019 r. Wiceprzewodniczący Rady Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami.
W dniu 25 stycznia 2023 roku Komitet Audytu wydał rekomendację co do wyboru PKF Consult Spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. („Audytor”) do badania i przeglądu sprawozdań finansowych
Spółki w latach 2022 i 2023. Rekomendacja ta potwierdza, że oferta Audytora spełniła szczegółowe
kryteria określone w przyjętej przez Spółkę ww. „Polityce wyboru firmy audytorskiej (…)”. W dniu 25 stycznia
2023 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru PKF Consult Sp. z o.o. Sp. K. z siedzibą w Warszawie jako
podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za okresy kończące się 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2023 roku oraz
przegląd jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2022 roku
oraz półrocze 2023 roku.
Grupa korzystała z usług PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. w poprzednich
okresach sprawozdawczych, tj. przy badaniu i przeglądzie sprawozdań finansowych Spółki za lata
2018 - 2021. PKF Consult nie świadczył na rzecz podmiotów z Grupy innych usług niebędących
badaniem.
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 65 z 69
Poniżej przedstawiono wynagrodzenie firmy audytorskiej zgodnie z zawartą umową za rok obrotowy
2022 i poprzedni rok obrotowy 2021:
01.01.2022
-
31.12.2022
01.01.2021
-
31.12.2021
Badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
265
234
Przegląd jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
205
231
Razem
470
465
3.12 Opis polityki różnorodności
W Grupie i Spółce na dzień bilansowy funkcjonuje oficjalny dokument dotyczący polityki różnorodności.
Zgodnie z jego brzmieniem Spółka zobowiązuje się do przestrzegania zasad zarządzania
różnorodnością i równego traktowania wszystkich interesariuszy Spółki bez względu na: płeć, wiek,
niepełnosprawność, stan zdrowia, rasę, narodowość, pochodzenie etniczne, religię, wyznanie,
bezwyznaniowość, przekonania polityczne, przynależność związkową, orientację psychoseksualną,
tożsamość płciową, status rodzinny, styl życia, formę, zakres oraz status zatrudnienia, pozostałe typy
współpracy oraz inne przesłanki narażające na zachowania dyskryminacyjne. Polityka różnorodności
jest realizowana również w oparciu o zasadę równości płci stosowaną w Capitea S.A., która zakłada
dążenie do zapewnienia reprezentantów obu płci w procesach dotyczących wyboru Członków Zarządu
oraz rekrutacji na kluczowe stanowiska w Capitea S.A. z uwzględnieniem przepisów o równym
traktowaniu w zakresie nawiązywania stosunku pracy. Ponadto, Spółka podejmuje działania mające na
celu tworzenie kultury organizacyjnej, która zapewnia poszanowanie różnorodności oraz wzajemny
szacunek współpracowników, a także możliwości rozwoju zawodowego poprzez tworzenie właściwych
procedur stosowanych w organizacji.
4 Sprawozdanie z działalności Spółki Capitea S.A.
Na podstawie art. 55 ust. 2a Ustawy o rachunkowości oraz § 62 ust. 6 Rozporządzenia Ministra Finansów
w sprawie informacji bieżących i okresowych, Spółka przygotowała sprawozdanie Zarządu z
działalności Capitea S.A. oraz Grupy Kapitałowej Capitea w formie jednego dokumentu. Pozostałe
wymagane elementy sprawozdania na temat działalności Spółki nieuwzględnione w niniejszym
rozdziale są tożsame ze sprawozdaniem Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Capitea.
4.1 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ujawnionych w rocznym
jednostkowym sprawozdaniu finansowym
4.1.1 Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
Suma bilansowa na dzień 31.12.2022 r. wyniosła 514 mln PLN, co oznacza spadek o 8% w stosunku do roku
poprzedniego.
AKTYWA
31.12.2022
31.12.2021
Zmiana
Zmiana
%
Struktura
31.12.2022
Struktura
31.12.2021
AKTYWA TRWAŁE
427 846
467 684
(39 838)
(9%)
83%
83%
Rzeczowe aktywa trwałe
1 525
3 086
(1 561)
(51%)
0%
1%
Inne wartości niematerialne
601
1 206
(605)
(50%)
0%
0%
Inwestycje
422 573
450 477
(27 904)
(6%)
82%
80%
jednostki zależne
411 494
450 272
(38 778)
(9%)
80%
80%
pozostałe
11 079
205
10 874
5 304%
2%
0%
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
-
2 835
(2 835)
(100%)
0%
1%
Pożyczki udzielone długoterminowe
3 147
9 498
(6 351)
(67%)
1%
2%
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 66 z 69
Pozostałe należności długoterminowe
-
582
(582)
(100%)
0%
0%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
-
-
-
-
0%
0%
Rozliczenia międzyokresowe czynne
-
-
-
-
0%
0%
AKTYWA OBROTOWE
85 704
91 026
(5 322)
(6%)
17%
16%
Inwestycje
-
-
-
-
0%
0%
Pożyczki udzielone krótkoterminowe
7 976
4 098
3 878
-
2%
1%
Należności z tytułu dostaw i usług
12 602
24 174
(11 572)
(48%)
2%
4%
Należności z tytułu podatku
dochodowego
1 125
205
920
-
0%
0%
Pozostałe należności
56 663
57 552
(889)
(2%)
11%
10%
Zaliczki, kaucje
1 064
584
480
82%
0%
0%
Rozliczenia międzyokresowe czynne
145
148
(3)
(2%)
0%
0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
6 129
4 265
1 864
44%
1%
1%
AKTYWA DOTYCZĄCE DZIAŁALNOŚCI
ZANIECHANEJ
211
1 563
(1 352)
(87%)
0%
0%
AKTYWA RAZEM
513 761
560 273
(46 512)
(8%)
100%
100%
Głównym składnikiem w strukturze aktywów Spółki Capitea S.A. są inwestycje kapitałowe w jednostki
zależne, które na dzień 31.12.2022 roku wyniosły 422,5 mln PLN. Istotna zmiana salda w stosunku do 31
grudnia 2022 roku dotyczy należności z tytułu dostaw i usług. Zmniejszenie tych należności o 48%
spowodowane jest głównie spłatami należności przez fundusze z Grupy Kapitałowej na rzecz Spółki, do
czego istotnie przyczyniło się odblokowanie płatności z funduszy, w których funkcję depozytariusza w
grudniu przestał pełnić BNP.
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
31.12.2022
31.12.2021
Zmiana
Zmiana
%
Struktura
31.12.2022
Struktura
31.12.2021
KAPITAŁ WŁASNY
41 407
(91 168)
132 575
nd
nd
nd
Kapitał zakładowy
5 000
5 000
-
nd
nd
nd
agio
341 049
341 049
-
nd
nd
nd
inne całkowite dochody
-
-
-
nd
nd
nd
Zyski zatrzymane (łącznie)
(304 642)
(437 217)
132 575
nd
nd
nd
zysk (strata) netto
132 574
24 181
108 393
nd
nd
nd
zyski zatrzymane z wyłączeniem wyniku
bieżącego okresu
(437 216)
(461 398)
24 182
nd
nd
nd
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
120
962
(842)
(88%)
0%
0%
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji
dłużnych papierów wartościowych
-
-
-
-
0%
0%
Zobowiązania z tytułu leasingu
120
962
(842)
(88%)
0%
0%
Zobowiązania długoterminowe z tytułu
kredytów, pożyczek
-
-
-
-
0%
0%
ZOBOWIĄZANIE UKŁADOWE
445 774
509 761
(63 987)
(13%)
94%
78%
ZOBOWIĄZANIA PRZYPADAJĄCE NA
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANĄ
-
-
-
nd
0%
0%
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
26 460
32 780
(6 320)
(19%)
6%
5%
Zobowiązania finansowe z tytułu emisji
dłużnych papierów wartościowych
4 808
4 808
-
-
1%
1%
Zobowiązania z tytułu leasingu
1 042
2 019
(977)
(48%)
0%
0%
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 67 z 69
Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek
2 918
3 046
(128)
(4%)
1%
0%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe
16 744
21 695
(4 951)
(23%)
4%
3%
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
948
1 212
(264)
(22%)
0%
0%
REZERWY
-
107 937
(107 937)
(100%)
0%
20%
KAPITAŁ WŁASNY, ZOBOWIĄZANIA I
REZERWY RAZEM
513 761
560 272
(46 511)
(8%)
nd
nd
Głównym składnikiem pasywów Spółki są zobowiązania układowe, które stanowią 94% sumy pasywów.
Istotną zmianą w stosunku do 31.12.2021 roku jest zmniejszenie rezerw o 108 mln PLN, co jest
spowodowane rozwiązaniem rezerw wobec funduszy Lumen wskutek otrzymania od funduszy
oświadczeń o zrzeczeniu się roszczeń od Capitea.
Brak wpływu zmiany zasad rachunkowości na sytuację prawno-ekonomiczną Spółki i Grupy
Zmiany zasad rachunkowości wprowadzone począwszy od sprawozadania finansowego za 2022 rok
nie mają wpływu na rzeczywistą sytuację ekonomiczną, finansową oraz prawną Spółki i Grupy.
Zastosowane od niniejszego sprawozdania finansowego zmiany zasad rachunkowości w odniesieniu
do zobowiązań objętych Układem mają charakter prezentacyjny.
Poniżej przedstawione zostały najważniejsze pozycje sprawozdania finansowego i ich zmiany pomiedzy
3 kwartałem 2022 roku a końcem 2022 roku:
4) Kwota nominalna zobowiązań układowych nie uległa zmniejszeniu w konsekwencji wprowadzenia
MSSF 9 – zobowiązania układowe wciąż istnieją w wysokości nieuwzględniającej redukcję
przewidzianą Układem. Kwota nominalna zobowiązań układowych przedstawiona w
skonsolidowanym sprawozdaniu za 3 kwartały 2022 roku, która wynosiła 3 217 mln PLN (nota 12
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 3 kwartały 2022 roku) – po uwzględnieniu
m.in. dokonanych w 4 kwartale 2022 roku spłat rat układowych, naliczonych odsetek oraz zawartych
porozumień restrukturyzacyjnych – nie uległa zmniejszeniu z powodu zastosowania MSSF 9 i na
31.12.2022 roku wynosiła 3 218 mln PLN (nota 32.4. i 22 skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółki za 2022 rok).
Oznacza to, że gdyby Spółka kontynuowała odstąpienie od stosowania MSSF 9 to wycena i
prezentacja zobowiązań z tytułu Układu w sprawozdaniach finansowych Spółki i Grupy byłaby taka
sama jak to miało miejsce do sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku.
5) Kwota nominalna rat układowych pozostałych do spłaty przez Spółkę nie uległa zmniejszeniu z
powodu wprowadzenia MSSF 9 - na 31.12.2022 roku wynosiła ona 533 mln PLN (nota 24
jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za 2022 rok).
6) Metodologia wyceny i wartość najważniejszych aktywów Grupy (portfeli wierzytelności), wpływy z
obsługi których stanowią podstawowe źródło spłaty rat układowych – nie uległa zmianie w
konsekwencji wprowadzenia MSSF 9 – na 31.12.2022 roku wynosiła ona 335 mln PLN (nota 14
skonoslidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 2022 rok).
Wpływ zmiany wyceny zobowiązań układowych
W sytuacji gdyby Spółka utrzymała dotychczasowe zasady wyceny i prezentacji zobowiązań
układowych (tzn. gdyby w dalszym ciągu stosowała odstępstwo od MSSF 9), to najważniejsze pozycje
sprawozdania finansowego za 2022 rok nie uległyby zasadniczej zmianie w porównaniu do
sprawozdania finansowego za 3 kwartały 2022 roku – w szczególności:
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 68 z 69
wartość portfeli wierzytelności – poza dokonanymi w tym okresie spłatami dłużników i jej
aktualizacją zgodnie z dotychczasową metodologią wyceny - nie uległaby zmianie,
kwota nominalna zobowiązań układowych – poza jej aktualizacją zgodnie z dotychczasowym
sposobem o naliczone odsetki, dokonane spłaty i zawarte porozumienia – nie uległaby zmianie,
kwota nominalna rat układowych pozostałych do spłaty – poza jej aktualizacją zgodnie z
dotychczasowym sposobem o dokonane spłaty i zawarte porozumienia – nie uległaby zmianie,
wynik netto (skonsolidowany i jednostkowy) – w dalszym ciągu byłby ujemny,
kapitały własne (skonsolidowane i jednostkowe) – w dalszym ciągu byłyby ujemne,
saldo gotówki i ich ekwiwalentów Spółki i Grupy - nie uległoby zmianie.
W przypadku kontyuowania przez Spółkę odstępstwa od MSSF 9 do wyceny i prezentacji zobowiązań z
tytułu Układu do końca wykonania Układu, to Spółka i jej Grupa prezentowałaby stratę netto za każdy
rok obrotowy tego okresu, a strata netto za rok obrotowy 2022 wynosiłaby:
36 mln PLN w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, a po uwzględnieniu
jednorazowego zdarzenia w postaci rozwiązania rezerwy na roszczenia Funduszy Lumen w
kwocie 108 mln PLN, kwota straty wynosiłaby 144 mln PLN,
136 mln PLN w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, a po uwzględnieniu jednorazowego
zdarzenia w postaci rozwiązania rezerwy na roszczenia Funduszy Lumen w kwocie 108 mln PLN,
kwota straty wynosiłaby 244 mln PLN.
Pełną informację na temat wpływu wprowadzonych zmian w zasadach rachunkowości dotyczących
w szczególności wyceny zobowiązań układowych została przedstawiona we wstępie do
jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
4.1.2 Jednostkowe sprawozdanie z zysków i strat
01.01.2022
-
31.12.2022
01.01.2021
-
31.12.2021
Zmiana
Przychody, w tym:
30 360
(5 853)
36 213
przychody z tytułu zarządzania portfelami wierzytelności
-
7 244
(7 244)
udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
(48)
(36 339)
36 291
przychody z inwestycji w fundusze sekurytyzacyjne zależne i pozostałe
28 205
20 052
8 153
przychody z windykacji nabytych pakietów wierzytelności
288
1 537
(1 249)
Pozostałe przychody operacyjne
111 753
14 047
97 706
Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
(8 220)
(25 932)
17 712
Amortyzacja
(2 820)
(2 802)
(18)
Usługi obce
(7 139)
(8 810)
1 671
Pozostałe koszty operacyjne
(2 440)
(5 798)
3 358
Zysk/ Strata na działalności operacyjnej
121 494
(35 148)
156 642
Wynik na sprzedaży instrumentów finansowych
-
-
-
Przychody finansowe
20 957
62 249
(41 292)
Koszty finansowe
(9 877)
(2 919)
(6 958)
Przychody/(koszty) finansowe netto
11 080
59 329
(48 249)
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
132 574
24 181
108 393
Podatek dochodowy
-
-
-
Zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy
132 574
24 181
108 393
w tym: zysk/(strata) netto przypadająca na działalność zaniechaną
288
(12 825)
13 113
Sprawozdanie Zarządu z działalności
Grupy Kapitałowej i Spółki Capitea S.A. za 2022 rok
Strona 69 z 69
W 2022 roku głównym źródłem przychodów Spółki były przychody z inwestycji w fundusze
sekurytyzacyjne zależne i pozostałe. W kwocie 28 mln PLN zawarte są przychody z tytułu wyceny
certyfikatów inwestycyjnych wyżej wskazanych funduszy. Ujemny wynik na jednostkach
stowarzyszonych w poprzednim okresie sprawozdawczym wynikał z wyceny tych jednostek do wartości
0. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiada jednostek stowarzyszonych. W pozycji pozostałych
przychodów operacyjnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku ujęto rozwiązanie rezerwy
wobec funduszy Lumen Istotna zmiana wysokości kosztów wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
między okresami jest związana z reorganizacją struktury Grupy oraz przeniesieniem części pracowników
do spółki zależnej Asseta S.A. Koszty finansowe to przede wszystkim koszty z tytułu odsetek.
Radosław Barczyński
Paulina Pietkiewicz
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej i Capitea S.A. składa się z 66
numerowanych stron.
Data publikacji: 2 maja 2023 roku.