COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
1
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
z działalności Grupy Kapitałowej oraz jednostki dominującej w roku obrotowym
2022
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
2
SPIS TREŚCI
1. Podstawowe informacje o Emitencie ........................................................................................................................................................................... 4
2. Informacje o Grupie Kapitałowej ................................................................................................................................................................................... 4
3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym skonsolidowanym i jednostkowym
sprawozdaniu finansowym .......................................................................................................................................................................................................... 6
4. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń z określeniem, w jakim stopniu Emitent jest na nie narażony ........................................ 8
5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej .............................................................................................................................................................................................................. 15
6. Informacje o podstawowych produktach i usługach Grupy ............................................................................................................................... 18
7. Informacje o rynkach zbytu produktów i usług Grupy Kapitałowej COMPREMUM ................................................................................... 23
8. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju.......................................................................................................................................... 24
9. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi umowach zawartych
pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji ................................................................................................. 24
10. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami, określenie głównych inwestycji,
w tym inwestycji kapitałowych ................................................................................................................................................................................................. 25
11. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na
innych warunkach niż rynkowe ................................................................................................................................................................................................ 26
12. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek ........... 27
13. Informacje o udzielonych w roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom
powiązanym .................................................................................................................................................................................................................................... 29
14. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach ...................................................... 29
15. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z przeprowadzonej emisji papierów wartościowych ..................................................... 31
16. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a wcześniej publikowanymi prognozami
wyników na dany rok ................................................................................................................................................................................................................... 32
17. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi ......................................................................................................................................... 32
18. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych (w porównaniu do wielkości posiadanych
środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności). ............................................................................... 32
19. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy.................................................. 32
20. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta oraz opis
perspektyw rozwoju działalności Emitenta, co najmniej do końca następnego roku obrotowego ................................................................... 33
21. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą Kapitałową ........................................... 35
22. Umowy zawarte między COMPREMUM S.A. oraz jednostkami zależnymi, a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie
lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie ..................................................................................................................... 36
23. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na
kapitale Emitenta dla osób zarządzających i nadzorujących .......................................................................................................................................... 36
24. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych
Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby oddzielnie) ...................................... 36
25. Informacje o nabyciu udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem,
jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia ..... 38
26. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach) ................................................................................................................ 38
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
3
27. Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w
przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy ........................................................... 38
28. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta,
wraz z opisem tych uprawnień ................................................................................................................................................................................................. 38
29. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ..................................................................................................................... 38
30. Informacje o umowach zawartych z firmą audytorską uprawnioną do badania sprawozdań finansowych ....................................... 38
31. Oświadczenie Zarządu o stosowaniu w 2022 roku zasad ładu korporacyjnego w COMPREMUM S.A. ............................................... 39
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
4
1. Podstawowe informacje o Emitencie
Nazwa (firma): COMPREMUM Spółka Akcyjna (od dnia 3 stycznia 2022 roku, wcześniej POZBUD S.A.)
Kraj siedziby: Polska
Siedziba: Poznań, województwo wielkopolskie
Adres siedziby: 60-192 Poznań, ul. Gryfińska 1
Telefon: +48 538 55 03 94
Adres e-mail: biuro@compremum.pl
Strona internetowa: www.compremum.pl
Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy
Numer KRS: 0000284164
PKD: 16-23 Produkcja wyrobów stolarskich i ciesielskich dla budownictwa, od stycznia 2022 70.10.Z Działalność firm centralnych
(head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych
REGON: 634378466
NIP: 777-26-68-150
Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej jako „GPW”), ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Symbol na GPW: CPR (do 24 stycznia 2022 roku POZ)
Data debiutu: 11 czerwca 2008 roku
Kod Lei: 259400RSI902DYNUQ180
ISIN: PLPZBDT00013 (dla akcji pozostających w obrocie)
Klasyfikacja przyjęta przez rynek GPW: Przemysł materiałów budowlanych, Rynek Podstawowy
Przynależność do indeksu: WIG-Poland, InvestorMS, WIG-BUDOWNICTWO, WIG
System depozytowo-rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW), ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
W dniu 6 grudnia 2021 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które podjęło decyzje istotne dla
działalności Grupy Emitenta w 2022 roku:
1) uchwałę w przedmiocie zgody na wydzielenie ze Spółki Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa stanowiącej część
działalności operacyjnej Emitenta stanowiącej organizacyjnie, funkcjonalnie i finansowo wyodrębniony w wewnętrznej
strukturze organizacyjnej przedsiębiorstwa Jednostki dominującej zespół składników materialnych i niematerialnych,
przeznaczony do prowadzenia działalności produkcyjnej stolarki okienno – drzwiowej oraz działalności sprzedażowej lub
dystrybucyjnej wytworzonych produktów i zbycie ZCP poprzez jej wniesienie jako wkładu niepieniężnego (aportu) do
nowozawiązanej spółki celowej FABRYKA SLONAWY Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością;
2) uchwałę w przedmiocie zmiany Statutu, obejmującej zmiany w PKD oraz zmianę nazwy Spółki z POZBUD S.A. na
COMPREMUM S.A.
Zmiany uchwalone przez Zgromadzenie Akcjonariuszy zostały zarejestrowane przez Sąd w dniu 3 stycznia 2022 roku.
COMPREMUM S.A. (dalej „Spółka”, „Jednostka dominująca”, „Emitent”) to polska spółka notowana na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. Historycznie jeden z największych w Polsce producentów drzwi i okien drewnianych, dostarczanych
klientom indywidualnym i profesjonalnym oraz instytucjom na rynku polskim, europejskim i amerykańskim. Od dnia 31 grudnia 2021
roku zasoby i kompetencje z zakresu stolarki obrotowej przekazała spółce zależnej, która nieprzerwanie do 14 kwietnia 2023 roku, tj.
daty zbycia przez Emitenta udziałów, działała w segmencie jako członek Grupy Kapitałowej COMPREMUM. Emitent konsekwentnie,
realizował i realizuje ogłoszoną w grudniu 2020 roku strategię budowy Grupy Kapitałowej złożonej z polskich spółek, działających
poza wspomnianą branżą stolarki otworowej również na rynkach usług budowlanych, przemysłu kolejowego oraz
elektroenergetycznym z wykorzystaniem odnawialnych źródeł energii. Spółka brała udział w realizacji projektów deweloperskich,
również jako deweloper.
2. Informacje o Grupie Kapitałowej
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Emitent tworzył Grupę Kapitałową, w skład której wchodziły następujące spółki:
• COMPREMUM S.A. – Jednostka Dominująca, (do dnia 3 stycznia 2022 roku pod firmą POZBUD S.A.),
• „SPC-2” Sp. z o.o. – jednostka zależna (100% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną,
• AGNES S.A. – jednostka zależna (100% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną,
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
5
o MURATURA Sp. z o.o.- AGNES S.A. posiada 50% w kapitale zakładowym spółki (konsolidowana metodą praw
własności),
• FARADISE Energy Sp. z o.o. – jednostka zależna (100% udziałów) (do października 2022 pod firmą POZBUD Inwestycje Sp.
z o.o.),– spółka konsolidowana metodą pełną,
• POZBUD OZE Sp. z o.o. - jednostka zależna (52% udziałów) spółka nie konsolidowana z uwagi na nieistotność danych,
• FARADISE S.A. - jednostka zależna (100% udziałów) spółka konsolidowana metodą pełną
• ELEKTROCIEPŁOWNIA PTASZKOWICE Sp. z o.o. – jednostka zależna (50,50% udziałów) spółka konsolidowana metodą
pełną,
• Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. - jednostka zależna (100% udziałów), spółka konsolidowana metodą pełną.
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej Emitenta.
Struktura Grupy Kapitałowej COMPREMUM na dzień 31 grudnia 2022 roku:
Po dniu bilansowym, w strukturze Grupy miały miejsce następujące zmiany:
• 10 lutego 2023 roku spółka zależna AGNES S.A. założyła spółkę Tubatura Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu;
• 14 kwietnia 2023 roku Emitent zbył wszystkie udziały w spółce zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o.
Struktura Grupy Kapitałowej Emitenta na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji:
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
6
3. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym skonsolidowanym i
jednostkowym sprawozdaniu finansowym
a. Wybrane podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe Grupy Kapitałowej COMPREMUM:
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
PLN
EUR
EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
217 510
46 394
44 223
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
20 236
4 316
7 799
Zysk (strata) brutto
9 905
2 112
6 897
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i
zaniechanej (tys. zł)
2 926
624
5 669
- z działalności kontynuowanej (tys. zł)
2 926
624
5 669
- z działalności zaniechanej (tys. zł)
0
0
0
Zysk (strata) netto przypadający udziałom niekontrolującym
2 926
624
5 669
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
31.12.2022
31.12.2021
PLN
EUR
EUR
Aktywa razem
508 330
108 388
114 931
Rzeczowe aktywa trwałe
76 292
16 267
29 543
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
25 451
5 427
3 694
Należności krótkoterminowe
48 086
8 547
17 271
Należności długoterminowe
11 369
2 424
1 558
Zobowiązania krótkoterminowe
192 082
40 957
40 717
Zobowiązania długoterminowe
89 839
19 155
20 175
Kapitał własny
226 409
48 276
54 040
Kapitał zakładowy
44 837
9 560
9 748
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
6 636
1 416
-4 136
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
1 406
300
-123
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
-12 469
-2 660
-2 657
Zmiana stanu środków pieniężnych
-4 426
-944
-6 916
Liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
0,07
0,00
0,13
- z działalności kontynuowanej (PLN)
0,07
0,00
0,13
- z działalności zaniechanej (PLN)
0,00
0,00
0,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( w
PLN/EUR)
0,07
0,00
0,13
- z działalności kontynuowanej (PLN)
0,07
0,00
0,13
- z działalności zaniechanej (PLN)
0,00
0,00
0,00
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
31.12.2022
31.12.2021
PLN
EUR
EUR
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
5,05
1,08
1,21
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w
PLN/EUR)
5,05
1,08
1,21
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
7
W okresie sprawozdawczym Grupa Emitenta kontynuowała dotychczasową działalność operacyjną. Przychody ze sprzedaży
wygenerowane przez Grupę w 2022 roku wyniosły 217,5 mln złotych.
Informacje na temat wskaźników finansowych i niefinansowych
ANALIZA WSKAŹNIKOWA
Bieżący rok
Poprzedni
rok
2 lata wcześniej
Wskaźnik
Formuła obliczeniowa
Wartość
pożądana
2022
2021
2020
Zyskowność sprzedaży
zysk (strata) brutto ze sprzedaży/
przychody netto ze sprzedaży
max
22,20%
23,18%
29,07%
Rentowność sprzedaży
brutto
zysk (strata) brutto/ przychody
netto ze sprzedaży
max
4,55%
15,59%
19,90%
Rentowność sprzedaży netto
zysk (strata) netto/ przychody netto
ze sprzedaży
max
1,34%
12,82%
14,26%
Rentowność kapitału
własnego
zysk (strata) netto /kapitał własny
bez wyniku finansowego bieżącego
roku
max
1,31%
11,66%
14,30%
Rentowność aktywów
zysk (strata) netto / aktywa ogółem
max
0,58%
4,91%
5,28%
Współczynnik zadłużenia
kapitał obcy / kapitały ogółem
0,3 - 0,5
0,55
0,53
0,58
Pokrycie zadłużenia
kapitałem własnym
kapitał własny/ kapitał obcy
>1
0,80
0,89
0,73
Wskaźnik płynności szybkiej
(inwestycje krótkoterminowe +
należności krótkoterminowe) /
zobowiązania krótkoterminowe
0,8 - 1,2
0,31
0,51
0,66
Wskaźnik płynności bieżącej
(aktywa obrotowe -
krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe) / zobowiązania
krótkoterminowe
1,5 - 2,0
1,76
1,71
1,51
Kapitał obrotowy netto
(w tys. zł.)
aktywa obrotowe – zobowiązania
krótkoterminowe
-
157.991
133 482
106 958
W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej sytuacja finansowa i majątkowa Grupy jest stabilna, o czym świadczą m.in. pozytywnie
kształtujące się wartości wskaźników zyskowności i rentowności, wskaźniki struktury finansowania. Wskaźnik płynności szybkiej
pogorszył się w stosunku do poprzedniego okresu obrachunkowego, natomiast zdaniem Zarządu jego istotna poprawa nastąpi po
zawarciu aneksu do umowy związanej z budową systemu GSMR.
Warto również odnotować pozytywne tendencje w kształtowaniu się wskaźników zadłużenia. Wynika to z przyjętej polityki
redukowania poziomu zadłużenia poprzez między innymi sprzedaż zbędnego majątku, istotną spłatę zaliczek otrzymanych na
realizację kontraktów, a także realizację marżowych kontraktów. Po okresie bilansowym istotne znaczenie dla poprawy wskaźników
miała sprzedaż Fabryki SLONAWY i w konsekwencji – znaczne oddłużenie Spółki, w tym m.in. planowane na dzień 8 maja 2023 roku
wykup Obligacji serii B.
b. Wybrane podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe COMPREMUM S.A.:
Wybrane dane finansowe
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
PLN
EUR
PLN
EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
36 114
7 703
51 109
11 109
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
1 962
418
2 485
543
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
8
Zysk (strata) brutto
-36 870
- 7 864
144
31
Zysk (strata) netto
-37 017
- 7 896
863
188
Wybrane dane fnansowe
31.12.2022
31.12.2021
PLN
EUR
PLN
EUR
Aktywa razem
233 863
49 865
251 465
54 673
Rzeczowe aktywa trwałe
118
25
4 343
944
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
3 594
766
790
172
Należności krótkoterminowe
49 652
10 587
50 132
10 900
Należności długoterminowe
3 112
664
113
25
Zobowiązania krótkoterminowe
60 960
12 998
41 169
8 951
Zobowiązania długoterminowe
32 435
6 916
32 874
7 147
Kapitał własny
140 468
29 951
177 484
38 589
Kapitał zakładowy
44 837
9 560
44 837
9 748
Wybrane dane finansowe
01.01.-31.12.2022
01.01.-31.12.2021
PLN
EUR
PLN
EUR
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-5 128
-1 094
8 641
1 843
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
433
92
-2 842
-606
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
8 231
1 756
-6 080
-1 297
Zmiana stanu środków pieniężnych
3 535
754
-281
-60
Liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
-0,83
-0,18
0,02
0,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą ( w
PLN/EUR)
-0,83
-0,18
0,02
0,00
Wybrane dane finansowe
31.12.2022
31.12.2021
PLN
EUR
PLN
EUR
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
3,13
0,67
3,96
0,86
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w
PLN/EUR)
3,13
0,67
3,96
0,86
4. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń z określeniem, w jakim stopniu Emitent jest na nie
narażony
Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażony jest Emitent i Grupa.
Analiza wrażliwości na zmianę stopy procentowej
Spółka i Grupa identyfikują ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, EURIBOR oraz LIBOR. Narażenie Spółki i
Grupy na ryzyko zmiany stóp procentowych wynika głównie ze zobowiązań z tytułu zadłużenia, środków pieniężnych oraz
pożyczek udzielonych na rzecz wspólnych przedsięwzięć. Emitent jest więc narażony na ryzyko stóp procentowych. Duża
ekspozycja związana z tym ryzykiem oraz niewłaściwa wcześniejsza ocena tego ryzyka, mogą negatywnie wpłynąć na wyniki
finansowe Spółki.
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej przez Emitenta koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych
z tytułu zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Emitent jest narażony na ryzyko stopy
procentowej przede wszystkim w związku z umowami leasingu finansowego oraz umowami kredytów. Emitent biorąc pod
uwagę występujące ryzyko przeprowadził w 2021 roku emisję obligacji opartych na stałej stopie procentowej, których wykup
na żądanie Emitenta zaplanowany jest na 8 maja 2023 roku.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako wysoką, ze względu na potencjalny wpływ ziszczenia się tego ryzyka na całość strategii, modelu
biznesowego oraz przychodów i wyników finansowych Emitenta. Przedmiotowe ryzyko nie materializowało się w przeszłości.
Ryzyko utraty płynności
Przyjęta przez Spółkę strategia rozwoju, która będzie realizowana przez Grupę Kapitałową COMPREMUM w latach 2021 – 2023,
przewiduje przeprowadzenie istotnych inwestycji przede wszystkim w zdolności produkcyjne w segmencie rynku stolarki
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
9
otworowej, na rynku specjalistycznych usług budowlanych, rynku deweloperskim oraz w branży przemysłu elektromaszynowego
i odnawialnych źródeł energii.
Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa
zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie
obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz
przepływów pieniężnych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków oraz
konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.
Zarząd Emitenta nie zidentyfikował koncentracji w zakresie żadnego z analizowanych ryzyk dotyczących instrumentów
finansowych. Zarząd Emitenta analizuje wymagalność we wskazanych terminach wynikających z poszczególnych umów.
Zgodnie z osądem Zarządu COMPREMUM S.A. wskazane przedziały terminów wymagalności są wystarczające do oceny
płynności w analizowanym zakresie. W określonych przypadkach Zarząd Emitenta przeprowadza analizę finansową dłużników,
w oparciu o informacje sprawozdawcze pozyskiwane z wywiadowni gospodarczych.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako wysoką, ze względu na potencjalny wpływ ziszczenia się tego ryzyka na całość przychodów i
wyników finansowych Emitenta i całej Grupy. Przedmiotowe ryzyko nie materializowało się w przeszłości.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Grupę strat na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta Grupy
będącego stroną umowy swoich kontraktowych zobowiązań. W ramach należności z tytułu dostaw i usług, stanowiących
najbardziej istotną klasę aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, a także w przypadku aktywów z tytułu umowy, Grupa nie
jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem.
Podstawową praktyką Grupy z zakresu zarządzania ryzykiem kredytowym jest dążenie do zawierania transakcji wyłącznie z
podmiotami o potwierdzonej wiarygodności. Potencjalni odbiorcy poddawani są przez Grupę procedurom weryfikacji przed
przydzieleniem limitu kredytu kupieckiego. Bieżące monitorowanie poziomu należności z tytułu dostaw i usług w przekroju
kontrahentów służy obniżaniu poziomu ryzyka kredytowego związanego z tymi aktywami.
Grupa zbudowała model służący do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy. Dla
należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą
kalkulację straty dla całego życia instrumentu. Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których
wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z
niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy.
Dla udzielonych pożyczek Grupa uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny, a
pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie
dla całego życia instrumentu.
Grupa przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 120 dni lub wystąpiły inne
okoliczności na to wskazujące. Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu
opisanym wyżej, Grupa traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, chyba że
zostało na rzecz Emitenta ustanowione wiarygodne zabezpieczenie.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako niskie. Emitent ocenia istotność zaistnienia
tego ryzyka jako wysoką, ze względu na potencjalny wpływ ziszczenia się tego ryzyka na całość przychodów i wyników
finansowych Emitenta i całej Grupy. Przedmiotowe ryzyko materializowało się w przeszłości.
Ryzyko wrażliwości na zmianę kursu walutowego
Zarząd Emitenta identyfikuje ryzyko zmiany kursu walutowego głównie w segmencie kolejowym. Do kwietnia 2023 roku, czyli
do chwili sprzedaży spółki zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. obszarem najbardziej narażonym w Grupie na ryzyko kursowe
był segment stolarki otworowej. Grupa dostarczała w roku obrotowym 2022 roku swoje produkty (okna i drzwi) Klientom
z krajów Unii Europejskiej a także Stanów Zjednoczonych. We wszystkich pozostałych segmentach działalności Grupa  podejmuje
współpracę z partnerami prowadzącymi działalność o zasięgu międzynarodowym. Podstawowym rynkiem zbytu produktów i
usług Grupy jest rynek krajowy, natomiast na przestrzeni lat zwiększała się ilość stolarki otworowej sprzedawanej poza granice
kraju i realizowanej przede wszystkim w walucie EUR i USD. W związku z wejściem na rynek kolejowy część zakupów pod
kontrakty związane z modernizacją taboru jest przeprowadzana w EUR i USD. Skala obrotu realizowanego w walutach obcych
do chwili wyłączenia z działalności segmentu stolarki otworowej to poziom ok. 5-7% obrotu rocznego ogółem. Po wyjściu z
Grupy Fabryki SLONAWY, udział waluty obcej w obrocie spadł do poziomu poniżej 1% obrotu rocznego ogółem, stąd ryzyko
wrażliwości na zmianę kursu walutowego spadło. Zmiana wartości godziwej wszystkich zaprezentowanych powyżej
instrumentów finansowych jest odnoszona w wynik finansowy Grupy Kapitałowej.
Zarządzanie ryzykiem kursowym koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów z tytułu należności i zobowiązań
denominowanych w USD, dlatego Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie,
zaś istotność zaistnienia tego ryzyka jako niską. Przedmiotowe ryzyko nie materializowało się w przeszłości.
Zarząd Emitenta identyfikuje ryzyko zmiany kursu walutowego głównie w segmencie kolejowym. Do kwietnia 2023 roku, czyli
do chwili sprzedaży spółki zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. obszarem najbardziej narażonym w Grupie na ryzyko kursowe
był segment stolarki otworowej. Grupa dostarczała w roku obrotowym 2022 oraz w dwóch kwartałach 2023 roku swoje produkty
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
10
(okna i drzwi) Klientom z krajów Unii Europejskiej a także Stanów Zjednoczonych. We wszystkich pozostałych segmentach
działalności Grupa  podejmuje współpracę z partnerami prowadzącymi działalność o zasięgu międzynarodowym. Podstawowym
rynkiem zbytu produktów i usług Grupy jest rynek krajowy, natomiast na przestrzeni lat zwiększała się ilość stolarki otworowej
sprzedawanej poza granice kraju i realizowanej przede wszystkim w walucie EUR i USD. W związku z wejściem na rynek kolejowy
część zakupów pod kontrakty związane z modernizacją taboru jest przeprowadzana w EUR i USD. Skala obrotu realizowanego
w walutach obcych do chwili wyłączenia z działalności segmentu stolarki otworowej to poziom ok. 5-7% obrotu rocznego
ogółem. Po wyjściu z Grupy Fabryki SLONAWY, udział waluty obcej w obrocie spadł do poziomu poniżej 1% obrotu rocznego
ogółem, stąd ryzyko wrażliwości na zmianę kursu walutowego spadło. Zmiana wartości godziwej wszystkich zaprezentowanych
powyżej instrumentów finansowych jest odnoszona w wynik finansowy Grupy Kapitałowej.
Ryzyko związane z postępowaniami administracyjnymi
Wykonywanie robót budowlanych i innych prac przewidzianych umowami zawieranymi przez Grupę wymaga uzyskania
pozwoleń przewidzianych przepisami prawa budowlanego, energetycznego lub przepisami o ochronie zabytków. Grupa nie
może zagwarantować, że w każdym przypadku procedury administracyjne związane z uzyskaniem takich pozwoleń lub
uzgodnień przebiegną w zakładanym przez niego terminie. Okoliczność ta może spowodować niemożność wszczęcia prac lub
ich znaczne opóźnienie. Grupa dokłada należytej staranności przy planowaniu terminów realizacji prac, podkreślając tym
samym, że w całej dotychczasowej działalności taka sytuacja nie miała miejsca.
Ryzyko materializuje się w trakcie realizacji kontraktu GSM-R dla PKP PLK S.A. przez Konsorcjum z udziałem spółki zależnej SPC-
2 Sp. z o.o. – opóźnienia w realizacji kontraktu przez Konsorcjum są powodem negocjacji z Zamawiającym aneksu nr 3 do
kontraktu, o czym Spółka informowała m.in. w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za rok 2021 (str. 104) oraz w
Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym za I półrocze 2022 (str. 8).
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako wysokie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako średnią, ze względu na to, że zmaterializowanie się tego ryzyka może powodować istotne zakłócenia
w działalności Emitenta oraz opóźnienie w realizacji projektów Grupy.
Zarządzanie kapitałem
Nadrzędnym celem kierownictwa jest rozwój Spółki oraz powiększanie jej wartości dla właścicieli długookresowo.
Głównym celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności, tak aby możliwe
było zapewnienie zwrotu z inwestycji właścicielom oraz korzyści dla pozostałych interesariuszy. Ponadto celem strategii
zarządzania ryzykiem kapitałowym jest utrzymanie takiej struktury kapitału, aby jego koszt był minimalny, a także eliminacja
ryzyka utraty zdolności do regulowania bieżących zobowiązań poprzez zapewnienie optymalnej wartości aktywów
obrotowych.
Emitent zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu
utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał
akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. Realizując powyższe cele Emitent może także zwiększać zadłużenie, inwestować
lub sprzedawać aktywa. W okresie zakończonym dnia 31 grudnia 2022 roku oraz w latach porównawczych nie wprowadzono
żadnych istotnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.
Grupa monitoruje stan kapitałów stosując („Equity Ratio – ER” lub „Wskaźnik Equity Ratio”), liczony jako stosunek kapitałów
własnych Emitenta do sumy bilansowej. Ze względu na fakt, iż rozwój działalności budowlanej wiąże się z koniecznością
posiadania stosownych referencji, poczynienia określonych nakładów inwestycyjnych, jak również posiadania znacznych limitów
gwarancyjnych, zdaniem Zarządu Emitenta wskaźnik kapitalizacji jest odpowiedni do zarządzania strukturą kapitałową dla
podmiotów działających w branży budowlanej.
Realizacja kontraktów budowlanych wiąże się z relatywnie wysokim stanem zaangażowania kapitału obrotowego. Okres
finansowania produkcji budowlanej, czyli tzw. cykl obiegu gotówki zasadniczo przekracza 120 dni. Powoduje to, że Emitent musi
posiadać silną pozycję finansową. Przy planowanym przez Emitenta wzroście udziału działalności budownictwa w strukturze
sprzedaży bardzo istotna jest zdolność i możliwość zaciągania zobowiązań, zarówno w formie oprocentowanych kredytów, jak
i kredytu kupieckiego. Należy podkreślić, że w tym rodzaju działalności często występują zaliczki udzielane przez Inwestorów,
które z jednej strony umożliwiają Emitentowi płynne prowadzenie kontraktu w szczególności w jego pierwszej fazie, z drugiej
jednak są elementem długu i wpływają na poziom ogólnego zadłużenia Grupy. Monitoring ryzyka działalności w oparciu o
Wskaźnik Equity Ratio pozwoli znacznie rozbudować segment budownictwa i relatywnie bezpiecznie prowadzić działalność
operacyjną.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako średnią.
Ryzyko związane z konkurencją
Sprzedaż jest zależna od popytu indywidualnego, od inwestycji prywatnych oraz zamówień państwowych i eksportu usług
budowlano-remontowych.
Grupa we wszystkich segmentach działalności konkuruje z polskimi i międzynarodowymi podmiotami oraz ich dystrybutorami.
Podmioty te dysponują istotnie większymi, w stosunku do Grupy środkami, które mogą przeznaczyć m.in. na marketing swoich
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
11
produktów i usług. Ponadto - z uwagi na skalę ich działalności – pewne koszty stałe są amortyzowane poprzez istotnie większą
skalę działalności.
Materializacja powyżej opisanego ryzyka polegać może ponadto na zmniejszeniu się marż uzyskiwanych ze sprzedaży towarów
i usług, a także może spowodować znaczące zmiany w strukturze rynku i istotny wzrost konkurencji, co mogłoby wpłynąć
negatywnie na osiągane przez Spółkę przychody i wyniki finansowe.
Ważnym elementem strategii Emitenta w ograniczaniu powyższego ryzyka jest nawiązywanie relacji partnerskich z podmiotami
posiadającymi silną pozycję w poszczególnych segmentach, w których działają Spółka i jej Grupa. Grupa umacnia swoją
obecność na rynku polskim oraz, europejskim oraz podejmuje współpracę z podmiotami działającymi na rynkach światowych.
Ryzyko związane z konkurencją Spółka identyfikuje w obszarze przemysłu kolejowego - partner, który brał udział w
przygotowaniu oferty tuż przed złożeniem oferty – mimo wiążącej umowy rozwiązał współpracę ze Spółką pod pretekstem
odstąpienia od złożenia oferty, ale wziął udział w postępowaniu z innym podmiotem.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo zmaterializowania się powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
tego ryzyka jako średnią, z uwagi na wskazaną powyżej możliwość negatywnego wpływu jego materializacji na uzyskiwane
marże i rentowność prowadzonej przez Grupę działalności.
Ryzyko powstania nieprzewidzianych kosztów wywołanych działaniami zewnętrznymi
Na Grupie ciąży obowiązek zabezpieczenia placu budowy, bowiem jest narażona na ryzyka takie jak kradzieże, czy wypadki przy
pracy.
Według stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa nie identyfikuje konieczności tworzenia rezerw na
dodatkowe koszty kontraktu. Realizacja usług budowlanych świadczonych przez Grupę odbywa się zgodnie z podpisanymi
umowami oraz przepisami powszechnie obowiązującymi, w tym BHP i PPOŻ.
Historycznie ryzyko nie zmaterializowało się. Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka
jako średnie. Emitent ocenia istotność zaistnienia tego ryzyka jako średnią.
Ryzyko zmian zarządzania Spółką i Grupą Kapitałową
Grupa Kapitałowa Emitenta zakłada stopniowe rozszerzenie prowadzonej działalności Grupy, przy jednoczesnym ograniczaniu
działalności operacyjnej samego Emitenta, który docelowo będzie zarządzać z poziomu nadzoru właścicielskiego działalnością
spółek zależnych, tworząc strukturę holdingową Grupy. Może to spowodować konieczność kontynuacji zmian w wewnętrznej
organizacji Spółki i Grupy Kapitałowej oraz remodelowanie procesów nadzoru właścicielskiego. Może to doprowadzić do
sytuacji, w której Zarząd Emitenta będzie miał okresowe problemy z zarządzaniem Grupą, a w skrajnym przypadku może
wpłynąć w sposób negatywny na działalność spółek z Grupy oraz potencjalnie na osiągane przez Grupę wyniki finansowe.
Historycznie – ryzyko nie zmaterializowało się.
Dodatkowym elementem wpływającym na opisywany rodzaj ryzyka jest konieczność pozyskania szerszego grona
wysokokwalifikowanej kadry menedżerskiej, legitymującej się doświadczeniem i kompetencjami w poszczególnych obszarach
działalności Grupy.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako niskie. Emitent ocenia istotność zaistnienia
tego ryzyka jako średnią, ze względu na to, że zmaterializowanie się tego ryzyka może powodować istotne zakłócenia w
działalności Emitenta oraz opóźnienie w realizacji projektów Grupy.
Ryzyko dodatkowych prac
Emitent lub podmiot z Grupy, składając oferty lub zawierając umowy na wykonanie usług w ramach swojej działalności,
dochowuje uprzednio należytej staranności przy wycenie oferowanych prac. Treść zawieranych umów co do zasady wymaga
złożenia oświadczenia o tym, iż Emitentowi znane są warunki zlecenia i że uwzględnił w związku z tym wszystkie konieczne
prace do wykonania, co eliminuje możliwość zmiany zakresu prac (w tym zwiększenia wynagrodzenia) o ewentualne dodatkowe
prace. Emitent nie może wykluczyć, że po zawarciu umowy nie ujawnią się nieprzewidziane zakresy prac, które doprowadzą do
powstania dodatkowych, nieprzewidzianych kosztów oraz opóźnień w realizacji umowy.
Historycznie ryzyko nie zmaterializowało się.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako niskie. Emitent ocenia istotność zaistnienia
tego ryzyka jako średnią, ze względu na to, że zmaterializowanie się tego ryzyka może doprowadzić do powstania dodatkowych,
nieprzewidzianych kosztów oraz opóźnień w realizacji umowy.
Ryzyko zmniejszenia zakresu robót przez zamawiającego
Zgodnie z przepisami o zamówieniach publicznych - w razie zaistnienia istotnej zmiany okoliczności powodującej, że wykonanie
umowy nie leży w interesie publicznym, czego nie można było przewidzieć w chwili zawarcia umowy, zamawiający może
odstąpić od umowy w terminie 30 dni od powzięcia wiadomości o tych okolicznościach. W takim przypadku Grupa może żądać
wyłącznie wynagrodzenia należnego z tytułu wykonania części umowy. W przeciągu ostatnich 12 miesięcy działalności Grupy
nie wystąpiły przypadki ograniczenia zakresu prac, które miałyby wpływ na wysokość wynagrodzenia Grupy. W przypadku
kontraktów o znacznej wartości lub rezygnacji z realizacji większej liczby przedsięwzięć, istnieje ryzyko, że Emitent nie uzyska
przychodów na zakładanym poziomie.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
12
Historycznie ryzyko nie zmaterializowało się. Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka
jako niskie. Emitent ocenia istotność zaistnienia tego ryzyka jako średnią.
Ryzyko związane ze współpracą z dostawcami i podwykonawcami
Do najbliższego otoczenia, w którym działa Grupa, należą dostawcy usług i materiałów. Jakość współpracy między Grupą oraz
jej dostawcami materiałów oraz podwykonawcami wpływa bezpośrednio na poziom jakości realizowanych przez Grupę zleceń
oraz renomę Grupy.
Realizacja ryzyka związanego z niezgodnym z umową dostarczeniem materiałów i usług może mieć przełożenie na wymierne
straty finansowe Grupy, wynikające z konieczności wykonywania napraw gwarancyjnych lub zapłaty odszkodowania umownego
na rzecz klientów z tytułu opóźnień w dostarczeniu produktów i usług.
Historycznie ryzyko nie zmaterializowało się w sposób wpływający istotnie na działalność Emitenta i Grupy. Z uwagi na
powyższe, Emitent ocenia prawdopodobieństwo zmaterializowania się powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia
istotność tego ryzyka jako wysoką.
Ryzyko związane z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi za wady fizyczne i jakość dostarczanych produktów
W związku z faktem, iż w ramach prowadzonej przez siebie działalności gospodarczej, Grupa dokonuje sprzedaży swoich
produktów i usług, istnieje możliwość, iż w wypadku występowania wad sprzedawanych produktów, usług lub ich nienależytej
jakości, wobec Emitenta będą podnoszone roszczenia związane z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi oraz gwarancji jakości.
Treść i zakres potencjalnych roszczeń regulują przepisy Kodeksu Cywilnego i innych obowiązujących przepisów prawa. W
dotychczasowej działalności Grupy roszczenia związane z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi za wady fizyczne i jakość towarów
dotyczyły znikomej części sprzedanych produktów, głównie mieszkań zbywanych w ramach projekty deweloperskiego
realizowanego w Poznaniu oraz produktów z zakresu segmentu stolarki otworowej, w którym na dzień zatwierdzenia
Sprawozdania do publikacji Grupa nie prowadzi działalności.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo zmaterializowania się powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
tego ryzyka jako wysoką.
Ryzyko związane z odpisami aktualizującymi
Grupa zgodnie z obowiązującymi ją standardami rachunkowości przeprowadza testy na utratę wartości aktywów. Istnieje ryzyko
rozpoznania w przyszłości przez spółki z Grupy odpisów aktualizujących wartość wybranych aktywów. Ewentualne odpisy mogą
mieć negatywny wpływ na wynik finansowy, a ich charakter będzie niepieniężny. Emitent wskazuje, że w szczególności podatne
na ryzyko są aktywa związane z należnościami z tytułu umów. W przypadku Emitenta wrażliwość ww. pozycji bilansowej
uzależniona jest przede wszystkim od czynników zewnętrznych związanych z sytuacją makroekonomiczną, która sprowadza się
przede wszystkim do dostępności materiałów, kwalifikowanych podwykonawców, a także poziomem cen na rynku materiałów
i usług budowlanych. Przyczyną, która może oddziaływać na ewentualną zmianę szacunków są również określone decyzje
administracyjne, które wpływają na tempo realizacji prac budowlanych. W obecnej sytuacji gospodarczej jak również w związku
z warunkami otoczenia, w którym Emitent realizuje prace budowlane możliwe jest wystąpienie zdarzeń, które wpłyną na wartość
tego rodzaju aktywów i zobowiązań. Emitent przeprowadza wewnętrzne analizy, które mają zapewnić komfort w prezentacji
tego typu aktywów i zobowiązań, uwzględniając przy tym główne źródła niepewności dotyczące prezentowanych szacunków.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako wysoką.
Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą w Polsce i koniunkturą branży budowlanej
Na sytuację finansową Grupy mają wpływ między innymi czynniki makroekonomiczne. Do czynników tych zaliczyć należy w
szczególności: poziom wielkości produktu krajowego brutto i jego zmienność, poziom inflacji i jego zmienność, poziom
bezrobocia i jego zmienność, poziom nakładów inwestycyjnych w gospodarce i jego zmienność, jak również ogólne
postrzeganie kondycji gospodarki przez uczestników życia gospodarczego.
Mając na uwadze, iż działalność Grupy związana jest bezpośrednio z budownictwem, istnieje ryzyko pogorszenia sytuacji
finansowej Grupy w przypadku pogorszenia się koniunktury w branży budowlanej. Poza parametrami makroekonomicznymi,
wśród parametrów obrazujących stan branży budowlanej można dodatkowo wymienić poziom optymizmu wśród inwestorów
indywidualnych i instytucjonalnych angażujących środki w budowę lub modernizacje obiektów budowlanych. Do czynników
mających wpływ na koniunkturę w budownictwie zaliczyć można:
1. stopień zamożności społeczeństwa;
2. możliwości inwestycyjne podmiotów gospodarczych i jednostek samorządu terytorialnego;
3. oprocentowanie i dostępność kredytów;
4. politykę państwa w zakresie rozwoju rynku budowlanego, a w szczególności budownictwa mieszkaniowego;
5. opóźnienie i możliwa całkowita blokada wypłaty środków unijnych z Funduszu Odbudowy na realizację
Krajowego Planu Odbudowy oraz refundacji inwestycji realizowanych w ramach programów finansowanych z
Funduszu Spójności, w związku z niewypełnianiem przez Polskę postanowień Praw Podstawowych oraz Konwencji
ONZ ds. osób z niepełnosprawnościami, których stosowanie warunkuje wypłatę środków i zwrot środków;
6. na Emitenta i Grupę Kapitałową ma wpływ inflacja oraz wzrost cen towarów i konsekwentnie usług:
• w zakresie segmentu budownictwo: wzrost cen komponentów oraz usług i kosztów stałych;
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
13
• w zakresie segmentu przemysł kolejowy: wpływ ma wzrost cen komponentów;
• w zakresie segmentu OZE: wpływ ma wzrost kosztów usług i cen.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako wysokie, zaś istotność zaistnienia tego
ryzyka jako wysoką.
Ryzyko związane z wojną w Ukrainie
W związku z powziętymi przez Federację Rosyjską działaniami militarnymi na terenie Ukrainy, Zarząd Emitenta wskazuje, że
rynki objęte konfliktem (Ukraina, Rosja, Białoruś) nie są rynkami zbytu dla produktów i usług świadczonych przez spółki z Grupy.
Emitent nie wprowadza do obrotu produktów, które są wytwarzane, produkowane lub importowane z Ukrainy, Rosji lub
Białorusi. Emitent nie zidentyfikował także partnerów spółek z Grupy, którzy prowadzą działalność na tych rynkach lub są
uzależnieni od komponentów pochodzących z państw biorących udział w wojnie. Jednostka Dominująca nie zaangażowała
także jakichkolwiek dostępnych zasobów we współpracę z Elektrociepłownią Berdyczów, z którą list intencyjny wygasł w grudniu
2020 roku z uwagi na niespełnienie przez Inwestora ukraińskiego wymogów formalno-prawnych postawionych przez instytucje
finansowe, które miały udzielić finansowania na projekcie.
Jednakże, co należy podkreślić, Emitent zidentyfikował ryzyko, polegające na tym, że produkcja przez kluczowych dostawców
komponentów w segmencie przemysł kolejowy – modernizacja taboru, uzależniona jest od takich surowców jak nikiel, miedź i
aluminium, których producentem istotnym w skali globalnej jest Rosja. Nie bez znaczenia są także związane z wojną w Ukrainie
problemy z globalnym łańcuchem dostaw, które pogłębiła polityka „zero COVID”, którą Chiny prowadziły do pierwszych dni
2023 roku.
Jednocześnie Zarząd Emitenta podkreśla, że trwający konflikt zbrojny i w konsekwencji sankcje nałożone na Rosję oraz Białoruś
oraz przeformatowanie europejskiej polityki energetycznej wiązać się może ze wzrostem cen oraz z ograniczonym czasowo
dostępem do paliw kopalnych oraz czasową reglamentacją (do czasu zmiany dostawców paliw), nałożoną na firmy produkcyjne
przez dostawców energii elektrycznej, gazu oraz ropy naftowej, jak również z utrudnieniami logistycznymi. Ponadto wojna
powoduje w wielu przedsiębiorstwach problemy kadrowe, wywołane odpływem pracowników na Ukrainę oraz zmniejszoną,
charakterystyczną dla pracowników zza wschodniej granicy rotację, co spowodowane jest wydanym w lutym dekretem
Prezydenta Ukrainy o powszechnej mobilizacji wojskowej i zakazie opuszczania kraju przez mężczyzn w wieku 18-60 lat. Zarząd
podkreśla, że Grupa COMPREMUM nie odczuwa w sposób istotny skutków odpływu pracowników z Ukrainy.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako wysokie, zaś istotność zaistnienia tego
ryzyka jako średnią.
Ryzyko niewypłacalności partnerów konsorcjum oraz odbiorców
Grupa stara się przede wszystkim opierać swoją działalność o sprawdzonych partnerów oraz klientów. Ponadto Grupa prowadzi
politykę zabezpieczania ryzyka niewypłacalności klientów. W przypadku sprzedaży indywidualnej stosuje się zawsze wymóg
wpłacenia zaliczki, zaś w przypadku sprzedaży instytucjonalnej możliwość uzyskania zaliczki zależy od polityki zamawiającego.
W przypadku sprzedaży o dużej wartości dla klientów nieubezpieczonych bądź w przypadku nowych, nieznanych wcześniej
Grupie klientów, stosuje się przedpłatę lub inną formę finansowego zabezpieczenia należności.
Spółka posiada wypracowany wewnętrzny system monitoringu należności. W strukturze organizacyjnej Grupy znajdują się
osoby, w tym stanowisko ds. windykacji, odpowiedzialne za kontrolę i nadzór nad spływem bieżących należności. Osoba
zatrudniona na tym stanowisku sporządza monity dla odbiorców, którzy nie wywiązują się z określonych terminów płatności.
Grupa prowadzi współpracę z kancelariami prawnymi, które w sposób kompleksowy prowadzą obsługę wymagalnych i
bezspornych należności pieniężnych w zakresie windykacji przedsądowej, sądowej i egzekucyjnej.
Ryzyko zmaterializowało się. W dniu 29 września 2022 roku HRI – Partner Konsorcjum realizującego kontrakt GSM-R złożyło
wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego oraz wniosek o ogłoszenie upadłości. Sąd otworzył postępowanie sanacyjne 20
grudnia 2022 roku. Spółka HERKULES S.A. poinformowała 27 stycznia 2023 roku o złożeniu powiadomienia o odstąpieniu HRI
w oparciu o zapisy Kontraktu, a następnie zakomunikowała, że 1 lutego 2023 roku zarządca masy sanacyjnej HRI złożył wniosek
o wyrażenie zgody przez sędziego-komisarza na odstąpienie od Umowy nr 90/109/0002/18/Z/I z dnia 29 marca 2018 roku na
zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSMR na liniach kolejowych
PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS cześć 1" zawartej przez HRI z PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. Według
otrzymanych informacji, Zamawiający uważa, że powiadomienie to jest bezskuteczne.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo zmaterializowania się powyższego czynnika ryzyka jako średnie, z uwagi na prognozy
wskazujące na duże prawdopodobieństwo tegorocznych upadłości w sektorze MŚP. Emitent ocenia istotność tego ryzyka jako
średnią, z uwagi na możliwość negatywnego wpływu jego materializacji na osiągane przez Grupę wyniki finansowe.
Ryzyko partnerów konsorcjum
Za zobowiązania konsorcjum Emitent lub podmiot z Grupy jest odpowiedzialny solidarnie z innymi jego uczestnikami. W
związku z powyższym istnieje niebezpieczeństwo skierowania przez inwestora roszczenia jedynie do Emitenta lub podmiotu z
Grupy jako lidera lub jako podmiotu najsilniejszego ekonomicznie, niezależnie od tego, kto faktycznie jest odpowiedzialny za
określony zakres robót.
Skuteczność przewidzianego w umowach konsorcjum prawa regresu wobec pozostałych uczestników będzie uzależniona od
wypłacalności konkretnego wykonawcy.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
14
Emitent ocenia prawdopodobieństwo zmaterializowania się powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
tego ryzyka jako średnią.
Ryzyko prawne
Jednym z poważniejszych zagrożeń dla podmiotów prowadzących działalność gospodarczą jest niestabilność polskiego
systemu prawnego. Częste zmiany przepisów prawa lub różne jego interpretacje mogą stanowić źródło ryzyka dla działalności
Emitenta. Ewentualne zmiany, w szczególności przepisów dotyczących działalności produkcyjnej, ochrony środowiska, prawa
pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa handlowego (w tym prawa spółek i prawa regulującego zasady funkcjonowania rynku
kapitałowego), mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla działalności podmiotów
gospodarczych.
W skrajnym przypadku ryzyko prawne (na przykład poprzez niekorzystne zmiany przepisów podatkowych) może doprowadzić
do znacznego pogorszenia opłacalności prowadzenia działalności.
Zmniejszenie tego ryzyka Emitent uzyskuje poprzez bieżące śledzenie zapowiadanych zmian przepisów oraz współpracę z
firmami specjalizującymi się w doradztwie podatkowym i prawnym.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako średnią, z uwagi na możliwość negatywnego wpływu jego materializacji na otoczenie prawne
działalności gospodarczej Emitenta i spółek z Grupy.
Ryzyko spadku marży
Głównym obszarem działalności Grupy w roku 2022 były nadal usługi budowlano-montażowe oraz produkcja stolarki
otworowej. Głównym rodzajem ryzyka, na jakie narażona była w tym okresie Grupa w tym obszarze działalności jest obniżenie
poziomu marży do poziomu czyniącego tę działalność nieopłacalną. Głównym rodzajem ryzyka, na jakie narażona była w tym
okresie. Grupa w tym obszarze działalności jest obniżenie poziomu marży do poziomu czyniącego tę działalność nieopłacalną.
Silne wahania cen mogą spowodować przejściowe kłopoty z utrzymaniem marży.
Działania zabezpieczające przed tym ryzykiem podjęte przez Grupę to w szczególności: dążenie do dywersyfikacji oferty,
umocnienie pozycji na rynku, powodujące dostęp do korzystniejszych cen od dostawców, współpraca ze stałym gronem
dostawców i podwykonawców, pozyskiwanie w możliwych przypadkach zabezpieczeń należytego wykonania kontraktu,
kontraktowanie usług oraz dostaw materiałowych na wczesnym etapie realizacji projektów, jednak kluczowym czynnikiem
związanym z tym ryzykiem jest inflacja.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako średnią.
Ryzyko związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie zleceń
Działalność prowadzona przez Grupę wiąże się z ryzykiem narażenia na kary za niewykonanie i nieterminowe wykonanie zleceń,
mogących mieć istotny wpływ na sytuację finansową i uzyskiwane wyniki. W umowach kontraktowych zawartych z kluczowymi
partnerami znajdują się zapisy dotyczące kar za nieterminowe wywiązanie się z zawartych umów. Dotychczas Grupa nie była
zmuszona do zapłaty istotnych kar za nieterminowe wywiązanie się z zawartych umów. Ryzyko to Spółka i podmioty z Grupy
ograniczają poprzez stały monitoring stopnia realizacji poszczególnych kontraktów.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność
zaistnienia tego ryzyka jako średnią.
Ryzyko związane z pandemią COVID-19
Na sytuację Grupy ma i może mieć wpływ występowanie pandemii typu COVID-19. Emitent rozpoznał obszary potencjalnego
ryzyka związanego z pandemią COVID-19, które mogą wpływać na przyszłe wyniki finansowe Grupy.
Do ryzyk tych Spółka zalicza:
1. zakłócenia w łańcuchach dostaw surowców i sprzedaży produktów poprzez zakłócenia w transporcie, wpływające
zarówno na sferę produkcyjną, objawiającą się możliwymi opóźnieniami w dostawach materiałów i półfabrykatów, a
także wpływające na sferę sprzedażową poprzez wydłużony czas oczekiwania na środki transportowe w szczególności
realizujące usługi w sprzedaży eksportowej,
2. potencjalne przejściowe zakłócenia w terminowości realizacji projektów budowlanych Grupy, ze względu na
utrudnioną lub ograniczoną dostępność wykonawców, możliwe opóźnienia dostaw materiałów i urządzeń oraz
działania organów administracji publicznej w zakresie wydawania decyzji w procesach administracyjnych,
3. zakłócenia w ciągłości procesów produkcyjnych w wyniku zmniejszonej dostępności pracowników,
4. potencjalne przejściowe zagrożenie pogorszenia płynności Grupy oraz niektórych kontrahentów w wyniku
mogących wystąpić zatorów płatniczych, a także wstrzymywania procesu finansowania działalności gospodarczej
przez instytucje finansowe.
5. zmienność kursów walutowych.
Zarząd Emitenta wskazuje, że ostateczny rozmiar wpływu pandemii COVID-19 na wyniki działalności Emitenta nie był znaczący
oraz w związku z zapowiadanym przez Ministerstwo Zdrowia na 30 czerwca 2023 roku zniesieniem stanu epidemicznego Zarząd
Emitenta nie spodziewa się żeby miał w przyszłości istotne znaczenie dla Grupy Emitenta.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
15
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie, zaś istotność zaistnienia tego
ryzyka jako średnią.
Ryzyko związane z uzależnieniem od kluczowych dostawców lub odbiorców
Z uwagi na charakterystykę rynku na którym działają spółki z Grupy, tj. na szeroko rozumianym rynku kolejowym, ryzyko
związane z uzależnieniem od kluczowego odbiorcy jest prawdopodobne. Jednak ze względu na fakt, iż odbiorcy są podmiotami
publicznymi z udziałem Skarbu Państwa oraz ze względu na fakt, że finansują realizację projektów ze środków publicznych oraz
dotacji unijnych ryzyko nie jest wysokie. Zarząd Emitenta nie rozpoznaje ryzyka uzależnienia od dostawców.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo zmaterializowania się powyższego czynnika ryzyka jako niskie. Emitent ocenia istotność
tego ryzyka jako średnią.
Ryzyko związane z utratą personelu zarządzającego
Działalność Grupy związana z rozwijaniem, produkcją i sprzedażą towarów na rynku usług budowlanych kolejowym oraz na
rynku elektroenergetycznym opartym o OZE wymaga tworzenia, utrzymywania i rozwijania zespołu wysoko wykwalifikowanych
specjalistów z odpowiednim wykształceniem i doświadczeniem, których dostępność na rynku pracy jest ograniczona. Istotną
wartością niematerialną, wytwarzaną przez Grupę, jest know-how dotyczący procesów produkcyjnych, wewnętrznego
podnoszenia kwalifikacji personelu i umiejętności związanych z przemysłowym wykorzystaniem wiedzy uzyskanej w zakładach
przemysłowych tego sektora. Jedną z przewag konkurencyjnych Grupy jest wykwalifikowana kadra zarządzająca oraz
doświadczeni specjaliści. Istnieje możliwość, że osoby należące do kadry zarządzającej i wysoko specjalistycznej Grupy mogą
zdecydować się na zmianę pracodawcy. Utrata pracowników i konieczność zatrudniania nowych osób lub zastąpienie
dotychczasowych pracowników i zatrudnienie oraz wyszkolenie nowych może powodować powstanie istotnych trudności
operacyjnych Spółki. W powyższych sytuacjach Grupa może także nie być w stanie pozyskać odpowiedniej kadry, konkurując z
ofertami innych pracodawców- z podmiotami krajowymi, jak i zagranicznymi.
Powyższe ryzyka mogą mieć negatywny wpływ na rozwój działalności oraz osiągane przez Grupę wyniki finansowe.
Dodatkowym elementem wpływającym na opisywany rodzaj ryzyka jest konieczność pozyskania szerszego niż obecnie
zaangażowane grona wysokokwalifikowanej kadry menedżerskiej, legitymującej się doświadczeniem i kompetencjami w
poszczególnych obszarach działalności Grupy.
Dotychczas Emitent nie odnotował istotnych problemów związanych z naborem kandydatów do pracy na kluczowych
pracowników. Należy przy tym zwrócić uwagę, że obecne warunki na rynku pracy, takie jak rosnący poziom płac, wymuszany
m.in. wysoką inflacją oraz nadal niski poziom bezrobocia, zwiększają te ryzyka i wywołują silną presję płacową również u
Emitenta.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako niskie. Emitent ocenia istotność zaistnienia
tego ryzyka jako średnią, ze względu na to, że zmaterializowanie się tego ryzyka może powodować istotne zakłócenia w
działalności produkcyjnej Emitenta oraz opóźnienie w realizacji projektów Grupy.
Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży
Rynek usług budowlanych jest narażony na niebezpieczeństwa wynikające z czynników sezonowych, takich jak warunki
pogodowe (szczególnie okres od stycznia do marca), które mogą spowodować konieczność zmiany harmonogramu prac
(opóźnienia), a tym samym wpłynąć na przychody Grupy. Ten czynnik ryzyka ograniczany jest poprzez działania akwizycyjne
pozwalające budować wyprzedzająco portfel zamówień – jesienią pozyskuje się nowe kontrakty, które zapewniają w miesiącach
zimowych płynność finansową.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako niskie. Emitent ocenia istotność zaistnienia
tego ryzyka jako średnią.
5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej
Na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji i w okresie sprawozdawczym objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym
COMPREMUM S.A. (dalej COMPREMUM) nie była stroną postępowań przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub
wierzytelności, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych. Poniżej Emitent wskazuje
skrócone, aktualizacyjne informacje na temat istotnych, w ocenie Zarządu postępowań. Pełen opis postępowań zamieszczony został
w nocie 40 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej za rok 2020, dostępnego na stronie internetowej
Emitenta pod adresem: https://compremum.pl/wp-content/uploads/2021/04/pozbud_ssf-31.12.2020_30.04.2021-sig-sig-sig.pdf (od
str. 115).
Strony
Przedmiot sprawy
i jej wartość
Organ prowadzący
i sygnatura
Zdarzenia związane z postępowaniem od
dnia 1 stycznia 2022 do dnia publikacji
sprawozdania
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
16
Gothaer Towarzystwo
Ubezpieczeń Spółka
Akcyjna
przeciwko
COMPREMUM S.A.
(pozwana)
Postępowanie cywilne
o zapłatę
wartość przedmiotu sporu
1.470.343,88 zł
Obecnie:
Sąd Najwyższy
sygn. akt. VII WSC 9/23
Wcześniej:
Sąd Apelacyjny, Okręgowy
w Warszawie
Sygn. akt w II instancji:
VII AGa 90/22
Poprzednie sygnatury akt:
sygn. XX GC 296/19,
XX GNc 1808/18
pozew o zapłatę (data wpływu
3 grudnia 2018 roku);
13 maja 2021 roku – przeprowadzenie
rozprawy;
13 października 2021 roku – wyrok Sądu I
instancji, w którym Sąd utrzymał w mocy
nakaz zapłaty wydany w postępowaniu
nakazowym w dniu 6 lutego 2019 r. sygn. akt
XX GNc 1808/18 oraz obciążył Spółkę
kosztami postępowania;
styczeń 2022 roku – złożenie przez Spółkę
apelacji od ww. wyroku;
Sąd Apelacyjny oddalił złożony środek
zaskarżenia. Spółka po otrzymaniu
uzasadnienia decyzji złożyła w marcu 2023
roku skargę kasacyjną do Sądu
Najwyższego. Pełnomocnik Emitenta
otrzymał odpowiedź Pełnomocnika Powoda
na skargę kasacyjną, sprawa jest w toku.
Gothaer Towarzystwo
Ubezpieczeń Spółka
Akcyjna
Przeciwko
COMPREMUM S.A.
(pozwana)
Postępowanie cywilne
o zapłatę
wartość przedmiotu sporu
578.588,00 zł
Sąd Okręgowy w Warszawie
XVI GC 1160/22
Sąd Apelacyjny
Sąd Okręgowy w Warszawie
sygn. akt w sądzie II instancji:
VII AGa 57/21
poprzednie sygnatury akt:
XVI GC 769/1; XVI GNc 446/19
pozew o zapłatę (data wpływu 26 marca 2019
roku);
17 grudnia 2021 roku – Sąd Apelacyjny w
Warszawie, Wydział VII Gospodarczy i
Własności Intelektualnej uchylił wyrok Sądu I
instancji i przekazał sprawę do ponownego
rozpoznania temu Sądowi;
Po przekazaniu akt sądowi I instancji, który
będzie ponownie rozpoznawał sprawę
zgodnie z wyrokiem Sądu odwoławczego,
wyznaczono termin pierwszej rozprawy na
maj 2023 roku.
COMPREMUM S.A.
(powódka)
przeciwko
GN Jantaris Spółka
z ograniczoną
odpowiedzialnością
Spółka komandytowa
Data rozpoczęcia:
24 maja 2019 roku
(pozew)
Postępowanie cywilne
o zapłatę
wartość przedmiotu sporu
1.320.738,25 zł
Sąd Okręgowy w Poznaniu
sygn. akt IX GC 784/19
24 maja 2019 roku – pozew
o zapłatę;
czerwiec 2021 roku – sporządzenie opinii
przez biegłego;
8 września 2021 roku – zarzuty do opinii
biegłego;
26 stycznia 2022 roku – dalsze zarzuty do
opinii biegłego;
15 marca 2022 roku – uzupełniające
przesłuchanie biegłego na rozprawie i
zamknięcie rozprawy, złożenie pisma –
załącznika do protokołu z podsumowaniem
dotychczasowego stanowiska spółki oraz
przywołaniem nowych argumentów;
30 marca 2022 roku – postanowienie o
otwarciu na nowo zamkniętej rozprawy,
zobowiązanie drugiej strony do przedłożenia
dokumentów oraz dopuszczenie dowodu z
uzupełniającej opinii biegłego;
W październiku 2022 akta sprawy
przekazane zostały biegłemu w celu
uzupełnienia opinii w terminie do lutego
2023 roku. Obecnie Spółka oczekuje na
dostarczenie opinii, o której mowa powyżej.
GN Jantaris Spółka z
ograniczoną
odpowiedzialnością
Spółka komandytowa
przeciwko
Postępowanie cywilne
o zapłatę
aktualna wartość
przedmiotu sporu
Sąd Okręgowy w Poznaniu
sygn. akt IX GNc 741/19
5 lipca 2019 roku – pozew o zapłatę
23 kwietnia 2021 r. – rozszerzenie
powództwa do kwoty 10.057.228,00 zł;
18 lipca 2021 r. – odpowiedź na rozszerzenie
powództwa;
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
17
COMPREMUM S.A.
(pozwana)
Data rozpoczęcia:
5 lipca 2019 roku (pozew)
11.672.359,00 zł
Przed rozszerzeniami
powództw wartość
przedmiotu sporu wynosiła
4.957.140 zł
14 grudnia 2021 r. – kolejne rozszerzenie
powództwa do kwoty 11.672.359,00 zł;
17 stycznia 2022 roku – odpowiedź na
rozszerzenie powództwa;
Aktualnie w sprawie przeprowadzane jest
postępowanie dowodowe podczas
wyznaczanych kolejnych rozpraw, w tym
przesłuchał strony postępowania. Obecnie
strony wpłaciły zaliczki na poczet opinii
biegłych,, natomiast wskutek wyrażenia woli
przez biegłych zespołowego sporządzenia
opinii, wzrosły koszty jej sporządzenia, na co
strony postępowania wyraziły zgodę.
Obecnie oczekują na wystosowanie przez
Sąd wezwania do uiszczenia zaliczki oraz na
sporządzenie opinii przez biegłych
COMPREMUM S.A.
(powódka)
przeciwko
GN Jantaris Spółka
z ograniczoną
odpowiedzialnością
Spółka komandytowa
Data rozpoczęcia:
30 grudzień 2022 roku
(pozew)
Pozew o zapłatę w
postępowaniu
upominawczym
wartość przedmiotu sporu
2.041.514,14 zł
Sąd Okręgowy w Poznaniu
sygn. akt IX GC 1132/22
30.12.2022 – złożenie przez Emitenta pozwu
o zapłatę w postępowaniu upominawczym.
Aktualnie Emitent oczekuje na prawomocne
rozstrzygnięcie wniosku o zwolnienie z
kosztów.
Inne postępowania
Compremum S.A., Agnes
S.A.
(powódka)
przeciwko
Łukasz Łagoda
Pozew o zapłatę z tytułu kar
umownych kwoty
217.769,55 zł z odsetkami
ustawowymi za opóźnienie
liczonymi od 25.11.2016 r.
do dnia zapłaty.
Sąd Okręgowy w Poznaniu,
sygn. IX GC 484/21, przeciwko
Łukasz Łagoda – o zapłatę W
dniu 09.06.2021 r. został
złożony pozew o zapłatę.
Obecnie postępowanie jest na etapie
rozpoznania przez Sąd I instancji.
Przewidywany wynik sporu – Obecny etap
postępowania nie pozwala na przewidzenie
wyniku postępowania.
COMPREMUM S.A., Agnes
S.A.
(powódka)
Przeciwko
Łukasz Łagoda
o zapłatę kwoty
1.000.000,00 zł z
ustawowymi odsetkami za
opóźnienie liczonymi od
24.12.2021 r. do dnia zapłaty
+ koszty procesu.
Sąd Okręgowy w Poznaniu,
sygn. IX GC 1065/21,
Compremum S.A, przeciwko
Łukasz Łagoda.
W dniu 29.12.2021 r. został
złożony pozew o zapłatę.
Sprawa w toku.
Przewidywany wynik sporu - Obecny etap
postępowania nie pozwala na przewidzenie
wyniku postępowania.
Syndyk Masy Upadłości
Via Polonia S.A. w
upadłości, Poznań
przeciwko COMPREMUM
S.A. i ALUSTA S.A.
Emitent pozwany solidarnie
jako odpowiedzialny za
roboty budowlane) – o
zapłatę 1 223 349,88 wraz z
odsetkami.
bez kosztów obciążających
Compremum S.A.
Sąd Okręgowy w Poznaniu ,
sygnatura akt. IX Gc
Na obecnym etapie procedowane jest ugoda
pomierzy powodem Syndyk Masy Upadłości
Via Polonia S.A. a pozwanym Alusta S.A.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
18
6. Informacje o podstawowych produktach i usługach Grupy
Zarząd Jednostki dominującej ustalił segmenty operacyjne na podstawie raportów, których używa do podejmowania decyzji
strategicznych. Sprawozdawczość dotycząca segmentów jest zgodna ze sprawozdawczością wewnętrzną, przedstawianą osobom
zarządzającym i podejmującym decyzje na poziomie operacyjnym. W ramach prowadzonej przez Grupę Emitenta działalności
operacyjnej w okresie sprawozdawczym wyróżniano trzy główne segmenty branżowe, uwzględniające rodzaje wykonywanych usług
lub dostarczanych dóbr, których opis jest zamieszczony poniżej.
Emitent prezentuje wartość przychodów i kosztów dla każdego segmentu oraz zrealizowany wynik ze sprzedaży. W związku z efektem
synergii oraz wzajemnej komplementarności występującej pomiędzy poszczególnymi segmentami Zarząd Emitenta nie był w stanie
przypisać aktywów i zobowiązań przypadających na poszczególne segmenty. Specyfika działalności oraz rodzaj świadczonych usług
i dostarczanych wyrobów, a w szczególności istotne transfery pomiędzy poszczególnymi segmentami, spółkami uniemożliwiają
zastosowanie rzetelnych kryteriów, w oparciu o które Zarząd Emitenta mógłby dokonać kalkulacji i alokować zasoby na poszczególne
segmenty działalności operacyjnej. Zarząd Emitenta podjął decyzję o przypisaniu przychodów ze sprzedaży oraz kosztów wytworzenia
do wyszczególnionych segmentów operacyjnych odpowiadających działalności prowadzonej przez Grupę.
Sytuacja makroekonomiczna na rynku
Rok 2022 był jednym z najtrudniejszych okresów dla sektora budownictwa w Polsce od 30 lat. Będące efektem trwającej od 2020 r.
pandemii COVID -19 oraz wybuchu wojny w Ukrainie negatywne zjawiska takie jak rekordowa inflacja, szybko rosnące koszty
wykonawstwa, zawirowania na rynku energii i paliw, podnoszenie stóp procentowych wpłynęły na pogorszenie koniunktury
gospodarczej oraz doprowadziły do spadku popytu na usługi budowlane. Sytuację pogorszyły: odpływ ukraińskich pracowników,
którzy przed wojną stanowili aż 80% cudzoziemców zatrudnionych na prowadzonych w Polsce budowach oraz skokowy wzrost
kosztów wywołany zarówno presją na wzrost płac, jak i wzrostem wydatków na obsługę finansowania działalności spółek. Sytuacja
na rynku spowodowała wstrzymanie nowych inwestycji, w tym najbardziej wyhamował rynek mieszkaniowy. W 2022 r. zarówno
deweloperzy, jak i inwestorzy indywidualni rozpoczęli o 20-30% mniej inwestycji niż w 2021 r. Nowych inwestycji nie przybyło również
w segmencie publicznym budownictwa, które finansowane miały być ze środków przeznaczonych przez Unię na realizację Krajowego
Planu Odbudowy. Wstrzymanie wypłaty środków miało w 2022 r. negatywny wpływ także na inwestycje w segmencie kolejowym oraz
OZE. W przypadku inwestycji z zakresu odnawialnych źródeł energii dodatkową przeszkodą dla rozwoju segmentu było m.in.
wstrzymanie tzw. „ustawy wiatrakowej”, która weszła w życie w marcu 2023 roku.
Niekorzystna sytuacja rynkowa dotknęła najbardziej segment MŚP. W 2022 r. otwarto rekordową od 2004 r. ilość postępowań
upadłościowych i restrukturyzacyjnych dla spółek budowlanych (bo aż 280), znacznie przekraczając liczbę upadłości w latach
2012/2013. Natomiast przedsiębiorstwa duże, które są w lepszej sytuacji, mierzą się z ryzykami wynikającymi z niedostatecznej ilości
zamówień, rosnącą presją na marże oraz brakiem wdrożonych i efektywnych mechanizmów waloryzacji wynagrodzeń z tytułu realizacji
kontraktów budowlanych.
Zgodnie z publikowanymi prognozami
1
, można się spodziewać, że opisane powyżej tendencje utrzymają się w 2023 r. i będą mieć
kluczowy wpływ na rynek budownictwa w Polsce. Ogłoszony 15 marca 2023 r. przez GUS dla lutego rekordowy od 26 lat poziom
inflacji RDR przekraczający 18,4% pokazał, że na przewidywane zjawisko deflacji nastąpi nie wcześniej niż w II kwartale 2023 r.
Utrzymała się negatywna tendencja wzrostowa w tym zakresie, podczas gdy inne państwa europejskie, w których inflacja
odnotowywana jest od miesięcy na podobnym poziomie, odnotowały w lutym spadek poziomu inflacji MDM w porównaniu ze
styczniem 2023 r. Duża przepaść pomiędzy średnią inflacją w lutym 2023 r. w strefie Euro utrzymującą się na poziomie 8.5% i na
poziomie 9.9%, a inflacja w Polsce jest powodowana między innymi brakiem wypłaty środków na KPO. Ogłoszona 15 kwietnia 2023
roku inflacja w marcu 2023 r. zwolniła – liczona RDR do 16,2%, co potwierdziło, że obniżanie cen w Polsce będzie bardzo powolnym
procesem.
Nawet najbardziej optymistyczne prognozy, które zakładają osiągnięcie jednocyfrowej inflacji już w końcu 2024 r., nie będą mieć
bezpośredniego wpływu na obniżenie cen i tym samym na zwiększenie siły nabywczej konsumenta. Brak popytu utrwali stagnację w
segmencie budownictwa mieszkaniowego, a większość deweloperów wstrzyma planowane inwestycje do 2024 r. Ceny materiałów i
usług nadal będą rosły a inwestycje prawdopodobnie będą utrzymywały się na niskim poziomie co może spowodować kolejną falę
upadłości w segmencie MŚP. Nadal pozostaje niepewnym termin uzyskania dostępu do funduszy unijnych na realizację Krajowego
Planu Odbudowy, które mogłyby być kluczowym katalizatorem inwestycji na rynku budowlanym.
Segment stolarki otworowej
W roku 2022 segment stolarki otworowej, w którym działa Emitent również odczuwał wpływ niekorzystnych zjawisk globalnych. W
szczególności widoczne były opóźnienia w łańcuchu dostaw surowców, rosnące ceny drewna oraz pakietów szybowych. Istotny
poziom cen wraz z upływem czasu zaczął się stabilizować, a początek 2023 r. przyniósł nawet obniżki cen niektórych surowców w
stosunku do poprzedniego roku, w tym podstawowego materiału, jakim jest drewno. Spółka zależna Emitenta podpisała z dostawcą
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
19
energii umowę zapewniającą do końca roku stałe stawki za energię elektryczną a własna instalację pv, w pewnym zakresie bilansuje
koszty energii w fabryce. Fabryka SLONAWY współpracuje ze stałymi dostawcami, co zapewnia preferencyjne warunki oraz efekt skali.
Istnieje prawdopodobieństwo, że druga połowa roku 2023 może przynieść wyhamowanie wzrostu cen, jednak nadal osiągać będą
dwucyfrowe wartości procentowe. Natomiast już teraz daje się zauważyć stabilizację cenową w zakresie materiałów drzewnych a
dostawcy skłonni są podejmować negocjacje cenowe, co było niemożliwe jeszcze na koniec 2022 r.
Pomimo trudnej sytuacji gospodarczej i politycznej w kraju i poza granicami, rynek drewnianej stolarki otworowej typu premium, na
którym to rynku działa spółka zależna Emitenta - Fabryka Slonawy, nie uległ istotnemu pogorszeniu w przeciwieństwie do sytuacji na
rynku stolarki plastikowej. Mimo stagnacji inwestycji w segmencie mieszkaniowym, należy zauważyć, że istnieje tendencja do
realizowania dużych projektów deweloperskich w dużych miastach oraz na terenach uważanych za atrakcyjne turystycznie, gdzie
klient końcowy nabywając nieruchomości inwestuje nadwyżki kapitałowe, chroniąc je jednocześnie przed inflacją. W 2022 r. Emitent
nie obserwował wzrostu zamówień w segmencie stolarki otworowej na rynku krajowym. Poziom zapytań ofertowych pozostawał na
stabilnym poziomie. Spółka odnotowała natomiast wzrost sprzedaży na rynek USA o 35% w stosunku do analogicznego okresu
poprzedniego roku, spowodowany dalszym rozwojem geograficznym partnera Emitenta, działającego na rynku amerykańskim.
Tendencja wzrostowa w tym obszarze zdaniem Emitenta będzie kontynuowana.
W 2022 r. kontynuowano przedsięwzięcia mające na celu dalsze podnoszenie jakości oferowanych produktów, m.in. poprzez
zwiększenie mocy produkcyjnych związanych z dostawami wyrobów (drzwi zewnętrznych) na rynek amerykański.
Wśród obserwowanych już od kilku lat tendencji na rynku stolarki otworowej jest ciągły wzrost znaczenia aspektów ekologicznych
procesu produkcyjnego jak i końcowego wyrobu, co Emitent uwzględniał, stosując w procesie produkcji drewno posiadające certyfikat
FCS oraz ekologicznych powłok lakierniczych.
W dniu 14 kwietnia 2023 roku Emitent dokonał sprzedaży spółki zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. i tym samym wyłączył segment
stolarka otworowa z oferty Grupy.
Segment usług budowalnych
Obecność Grupy Emitenta w segmencie budownictwo oznacza realizację usług budowlanych w zakresie budownictwa ogólnego,
kolejowego, przemysłowego czy też inżynieryjnego (w tym usługi generalnego wykonawstwa) dla klientów instytucjonalnych oraz
jednostek publicznych. Ich zakres skupia się na obszarach dotyczących budowy sieci światłowodowych, budowy sieci wodociągowych
i kanalizacyjnych, budowie i przebudowie infrastruktury kolejowej oraz w mniejszym zakresie obiektów kubaturowych. Grupa realizuje
tego typu prace korzystając zarówno z własnych zasobów, jak i ze sprawdzonych podwykonawców. W ostatnich latach Grupa
realizowała umowy z obszaru budownictwa kubaturowego oraz infrastrukturalnego, w tym wykonywała m.in. prace związane z
infrastrukturą kolejową, w tym prace związane z rewitalizacją dworców, nastawni, wiat peronowych, montażem ekranów akustycznych.
W 2022 r. zasoby własne Grupy kontynuowały rozpoczętą w 2018 r. realizację długoterminowego kontraktu dla PKP PLK S.A. pn.
„Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS”
realizowanego dla PKP PLK S.A. przez konsorcjum, złożone z czterech spółek – tj. Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. jako Lider,
Fonon Sp. z o.o. (spółka należąca do notowanej na GPW spółki WASKO S.A.), SPC-2 Sp. z o.o. (pozostająca własnością COMPREMUM
S.A.) oraz Herkules Infrastruktura sp. z o.o. (należąca do HERKULES S.A. – również notowanej na GPW). W dniu 29 września 2022 r.
HRI złożyło wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego oraz wniosek o ogłoszenie upadłości. Sąd otworzył postępowanie
sanacyjne 20 grudnia 2022 r. Spółka HERKULES S.A. poinformowała 27 stycznia 2023 r. o złożeniu powiadomienia o odstąpieniu HRI
w oparciu o zapisy Kontraktu, a następnie zakomunikowała, że 1 lutego 2023 r. zarządca masy sanacyjnej HRI złożył wniosek o
wyrażenie zgody przez sędziego-komisarza na odstąpienie od Umowy nr 90/109/0002/18/Z/I z dnia 29 marca 2018 r. na
zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSMR na liniach kolejowych PKP
Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS cześć 1" zawartej przez HRI z PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. Według otrzymanych
informacji, Zamawiający uważa, że powiadomienie to jest bezskuteczne. Zarząd Emitenta podkreśla, że każdy z Konsorcjantów
realizuje inny zakres Kontraktu i otrzymuje z tego tytułu osobne wynagrodzenie.  W 2022 r. Grupa Emitenta odczuła efekty inflacji i
wzrost cen podobnie jak wszystkie podmioty działające na rynku, i w celu minimalizacji wpływu negatywnych skutków inflacji
zakontraktowany został zakup kabla światłowodowego do końca kontraktu oraz zgromadzono zapas materiału rurowego na ponad
800 km szlaku.
Na dzień zatwierdzenia sprawozdania Grupa Emitenta oraz pozostali członkowie Konsorcjum realizują kontrakt zgodnie z
powierzonym zakresem oraz możliwym do realizacji harmonogramem. Do dnia 31.03.2023 Grupa Emitenta odnotowała
zaawansowanie rzeczowe prac powierzonych na kontrakcie w zakresie rurociągu kablowego: i) powierzony zakres: 5814 km; ii)
wykonano: 3 543,00 km - 60,94%; iii) linie wstrzymane przez Zamawiającego z powodu prowadzonych prac równoległych: 755 km.
Zarząd Emitenta informuje, że wstrzymanie realizacji znacznej ilości linii przez Zamawiającego jest główną przesłanką do zawarcia
Aneksu. W związku ze złożeniem wniosku o przeprowadzenie mediacji oraz przystąpieniem do tych mediacji przez Zamawiającego
termin ich zakończenia i tym samym zawarcia Aneksu jest trudny do określenia.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
20
Ponadto, Konsorcjum podejmuje działania mające na celu przeciwdziałanie negatywnym skutkom działań Herkules Infrastruktura Sp.
z o.o. zmierzających do odstąpienia od Kontraktu, w tym przede wszystkim pozostali członkowie Konsorcjum prowadzą intensywne
prace przygotowawcze do przejęcia do realizacji zakresu prac przypisanych dotychczas Herkules Infrastruktura Sp. z o.o. Działania
podejmowane przez Konsorcjum mają przede wszystkim na celu wskazanie Zamawiającemu oraz Inżynierowi, że Konsorcjum nie
porzuciło, pomimo problemów Herkules Infrastruktura Sp. z o.o., żadnego zakresu prac kontraktowych, a także zapewnienie
Zamawiającego i Inżyniera, że Konsorcjum zamierza kontynuować realizację Kontraktu.
Mając na uwadze powyższe wskazać należy, że Konsorcjum, w tym Emitent podejmuje liczne równoległe inicjatywy, których celem
jest kontynuacja realizacji Kontraktu, w tym uzyskanie podwyższenia wynagrodzenia, jak i zmiany terminów wykonania oraz
przedłużenia Czasu na Ukończenie. Należy wskazać, że Zamawiający również przejawia dobrą wolę i chęć przedłużenia realizacji
kontraktu, co znajduje odzwierciedlenie w korespondencji pomiędzy Konsorcjum a Zamawiającym. Emitent przyjmuje, że
konsekwencją tych działań będzie podpisanie aneksu terminowo-wartościowego i tym samym wyeliminowanie uprawnienia
Zamawiającego do naliczenia kar umownych.
Zmierzając do budowy portfela zamówień Spółka wzmocniła w 2022 r. zespół ofertowy stawiając sobie za cel zwiększenie wolumenu
kontraktów budowlanych w przychodach skonsolidowanych w przyszłych okresach. W 2022 r. zespół złożył łącznie ponad 40 ofert na
łączną kwotę ponad 6,2 mld zł brutto, z czego 14 w segmencie budownictwa o łącznej wartości 340 mln z oraz kilka ofert z obszaru
OZE. Efektem prac zespołu jest między innymi pozyskanie realizowanego dla spółki Inowrocławskie Kopalnie Soli „Solino” S.A.,
należącej do Grupy Kapitałowej ORLEN, kontraktu polegającego na kompleksowej realizacji inwestycji pn. Budowa infrastruktury
rurociągowej solanki (dalej „Umowa”). Umowa obejmuje realizację przez Spółkę jako generalnego wykonawcę dwóch zadań: 1)
zadania I pn. Budowa rurociągu solanki z komory zasuw w Broniewicach do KS i PMRiP Góra, 2) zadania II pn. Budowa rurociągu
solanki z KS „Mogilno” do komory zasuw w Broniewicach. Spółka za realizację Inwestycji otrzyma wynagrodzenie łączne w wysokości:
154.985.000,00 PLN netto. Na dzień zatwierdzenia Prospektu trwają prace budowlano-montażowe przedmiotowej infrastruktury.
Dnia 31 maja 2022 r. Spółka zawarła także umowę z GIANNITSA MUSHROOMS GREECE PRIVATE COMPANY – spółką prawa greckiego,
na realizację projektu polegającego na budowie zlokalizowanej w pobliżu Salonik pieczarkarni, w tym wykonanie prac projektowych
oraz budowlanych wraz z dostawą technologii dla produkcji pieczarek. Obecnie grecki Inwestor, zgodnie z przekazanymi
informacjami, finalizuje jeden z kluczowych warunków wejścia w życie Umowy, tj. pozyskanie finansowania dla inwestycji. Po
spełnieniu wszelkich wskazanych w umowie warunków, w tym po przekazaniu na rachunek Emitenta przez Inwestora zaliczki, realizacja
wartego 11.768.925,00 EUR netto kontraktu potrwa około 15 miesięcy od chwili rozpoczęcia prac.
Segment usług deweloperskich
Zarząd Emitent nie wyklucza możliwości udziału w przyszłości w kolejnych projektach deweloperskich, z tym zastrzeżeniem, że każda
inwestycja będzie realizowana przez spółkę celową. Dodatkowo Jednostka Dominująca wskazuje, że nie jest jej priorytetem realizacja
projektów developerskich a ewentualne zaangażowanie w realizację tego typu inwestycji związane będzie z przeprowadzeniem
szczegółowej analizy sytuacji na rynku budownictwa mieszkaniowego, możliwościami finansowymi oraz posiadaniem wystarczającego
potencjału wykonawczego przez Grupę.
Uzgodnienie łącznych wartości przychodów oraz wyniku ze sprzedaży segmentów operacyjnych z analogicznymi pozycjami
sprawozdania zysków i strat przedstawia się następująco:
SEGMENTY OPERACYJNE
RAZEM
Wyszczególnienie
Stolarka
otworowa
(SEGMENT I)
Usługi
budowlane
(SEGMENT II)
Usługi
kolejowe
(SEGMENT
III)
Usługi
deweloperskie
(SEGMENT IV)
za okres od 01.01. do 31.12.2022
PRZYCHODY OD KLIENTÓW
ZEWNĘTRZNYCH
34 468
175 862
6 764
416
217 510
KOSZT WYTWORZENIA
37 022
125 645
6 249
309
169 225
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
-2 554
50 217
515
107
48 285
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
21
KOSZTY SPRZEDAŻY
5 455
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
12 000
WYNIK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
30 830
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
6 896
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
17 490
WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
20 236
PRZYCHODY FINANSOWE
599
KOSZTY FINANSOWE
10 930
WYNIK Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH
WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI
0
WYNIK FINANSOWY BRUTTO
9 905
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
0
PODATEK DOCHODOWY
6 979
WYNIK FINANSOWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ
2 926
SEGMENTY OPERACYJNE
RAZEM
Wyszczególnienie
Stolarka
otworowa
(SEGMENT I)
Usługi
budowlane
(SEGMENT II)
Usługi
deweloperskie
(SEGMENT III)
za okres od 01.01. do 31.12.2021
PRZYCHODY OD KLIENTÓW ZEWNĘTRZNYCH
31 938
167 626
2 868
202 432
KOSZT WYTWORZENIA
28 204
125 054
2 249
155 507
ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
3 733
42 572
619
46 924
KOSZTY SPRZEDAŻY
5 773
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
10 902
WYNIK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
30 249
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
12 238
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
6 787
WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
35 700
PRZYCHODY FINANSOWE
1 544
KOSZTY FINANSOWE
5 675
WYNIK Z UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW
WŁASNOŚCI
0
WYNIK FINANSOWY BRUTTO
31 570
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
0
PODATEK DOCHODOWY
5 620
WYNIK FINANSOWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ
25 950
W okresie sprawozdawczym Grupa Emitenta kontynuowała dotychczasową działalność operacyjną.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
22
Pozostałe segmenty działalności Grupy
Segment rynek kolejowy
W 2022 r. Emitent wraz z konsorcjantami złożył oferty w segmencie infrastruktury kolejowej na kwotę ok. 4,3 mld PLN. Znaczna część
postępowań została unieważniona z uwagi na brak walidacji budżetów przez Zamawiającego., natomiast pomimo tego, w wyniku
podjętych działań wraz z konsorcjantem, Emitent podpisał dwa kontrakty na infrastrukturę kolejową z PKP PLK na łączną kwotę 58
904 084,08 PLN brutto. Spółka bierze także m.in. udział jako Partner Konsorcjum, którego Liderem jest ALUSTA S.A. w realizowanym
dla PKP PLK S.A. zadaniu o wartości umownej ok 44,2 mln PLN netto pn. Wykonanie prac projektowych i robót budowlanych na linii
kolejowej nr 281 Oleśnica – Chojnice na odcinku Koźmin Wlkp. – Jarocin w torze nr 1 od km 78,352 do km 92,175, w ramach projektu
pn.: „Prace na liniach kolejowych nr 281, 766 na odcinku Oleśnica – Łukanów – Krotoszyn – Jarocin – Września – Gniezno”.
Emitent kontynuował również działalność w zakresie modernizacji taboru kolejowego. W 2022 r. Emitent złożył oferty do PKP Intercity
łącznie na ok. 1,5 mld PLN i planuje kontynuować udział w procesach przetargowych w tym obszarze w 2023 r., mimo tego że
oczywistym się wydaje zawieszenie uruchomienia inwestycji w tym obszarze do czasu wypłaty środków unijnych na realizację KPO.
Obecnie Emitent wraz z Konsorcjantem oczekuje na ostateczne rozstrzygnięcie przez zamawiającego przetargu na wykonanie naprawy
okresowej lokomotyw o wartości ponad 11 mln PLN brutto.
Emitent wraz z konsorcjantem realizuje umowę podpisaną 10 września 2021 r. z PKP Intercity na naprawę okresową na 5-tym poziomie
utrzymania wraz z modernizacją i przeglądem na 3-cim poziomie utrzymania 14 wagonów osobowych typu 111A Lux/112A LUX.
Wartość umowy wynosi 70.563.255,00 PLN brutto. Obecnie Emitent wraz z konsorcjantem prowadzą prace związane z modernizacją
dwóch pierwszych wagonów. Ze względu na przesunięcia w harmonogramie przygotowania i zatwierdzania w/w dokumentacji
Emitent przewiduje znaczące spiętrzenia zarówno potrzeb po stronie inwestycyjnej (zakupu materiałów, środków produkcji i
komponentów) jak i spływu należności w pierwszych dziewięciu miesiącach 2023 r. Emitent większość surowców zakontraktował w
roku 2021, co pozwoliło na częściowe wyeliminowanie zagrożenia związanego ze znacznym wzrostem cen.
Tak jak w pozostałych obszarach działalności Emitent w segmencie rynek kolejowy obserwuje przede wszystkim: wzrost cen i
opóźnienia w dostawach. Zamówienia w tym segmencie odbywają się bezpośrednio na realizowany kontrakt, co zmniejsza ryzyka
kosztów jakości dostaw oraz braku płynności na kontrakcie.
Istotnym hamulcem dla uruchamiania inwestycji w segmencie kolejowym jest wstrzymanie wypłaty środków na realizację KPO. Na ich
uruchomienie czekają inwestycje ujęte w Krajowym Programie Kolejowym do 2023 r. – zgodnie z przyjętą w grudniu 2022 r. zmianą
do KPK do 2023 r., w ramach funduszy na KPO PKP PLK zaplanowało prace o łącznej wartości ponad 11 mld zł – rozłożone w latach
2022-2026, obejmujące m.in. prace modernizacyjne infrastruktury.
Dobrą długoterminową perspektywę dla segmentu niesie również zaangażowanie Unii Europejskiej w działania na rzecz transportu
intermodalnego i przyjęty w konsekwencji w sierpniu 2022 r. przez Radę Ministrów (uchwała 177/2022 z 26 sierpnia 2022 r.) dokument
pn. „Kierunki rozwoju transportu intermodalnego do 2030 r. z perspektywą do 2040 r.” (KRTI). Również Strategia Zrównoważonego
Rozwoju Transportu do 2030 r. przyjęta przez Radę Ministrów (uchwała 105/2019 z 24 września 2019 r.) wskazuje na potrzebę
modernizacji kolejowej infrastruktury liniowej i punktowej oraz modernizacji terminali intermodalnych. Należy się spodziewać, że
przedsiębiorstwa zarządzające infrastrukturą kolejową w Polsce wykorzystają fakt, że przez Polskę przebiegają dla kluczowe korytarze
sieci bazowej Transeuropejskiej Sieci Transportowej (TEN-T). Zgodnie z KRTI w ramach programu wsparcia transportu intermodalnego
z Programu Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko 2014-2020 planowane jest pozyskanie w 2023 r. wagonów platform do
przewozu kontenerów, a łącznie aż 4.263 sztuki taboru przeznaczonego do przewozów intermodalnych. W tym kontekście Emitent
zawarł w grudniu 2022 r. z Wojskową Akademią Techniczną umowę licencyjną dotyczącą opracowanej w Instytucie WAT platformy-
kontenera wspomagającej transport drogowy i kolejowy, zaprojektowanej z myślą o transporcie dłużycy drewnianej i metalowej oraz
towarów paletyzowanych.
Potrzebę modernizacji infrastruktury kolejowej i taboru w Polsce pokazała również zmiana kierunków importu paliw kopalnych, w tym
węgla kamiennego, będąca wynikiem kryzysu energetycznego wywołanego agresją Rosji w Ukrainie. Podczas posiedzenia 8 marca
2023 r. Podkomisji stałej ds. monitorowania wykorzystania funduszy Unii Europejskiej w zakresie infrastruktury przy Komisji
Infrastruktury, sekretarz stanu w Ministerstwie Infrastruktury Andrzej Bitter zapowiedział budowę programu kolejowego do 2030 r.,
finansowanego ze środków unijnych, który zgodnie z intencjami Ministerstwa Infrastruktury będzie mieć wartość ok 80 mld PLN, co
pozwoli na realizację zobowiązań międzynarodowych Polski, w tym inwestycje w sieć bazową i kompleksową TEN-T, która ma zostać
wdrożona do 2030 r.
Segment OZE
Na przełomie I i II kwartału 2023 r. segment zaczął generować pierwsze przychody, a większość projektów jest w końcowej fazie
organizacji struktur handlowych. Emitent obserwuje wzrost cen zarówno towarów jak i usług, które mogą mieć istotne znaczenie dla
inwestycji z zakresu OZE. Istotną przeszkodą dla inwestycji mogą być wydawane odmownie decyzje administracyjne, związane z
ograniczeniem mocy przyłączeniowych dla źródeł wytwórczych. Emitent będzie dążył do wyznaczenia dla Grupy celów klimatycznych,
związanych z redukcją emisji gazów cieplarnianych w ramach prowadzonej działalności. Emitent rozpoczął pracę nad wdrożeniem
planu pozwalającego na operacjonalizację działań przedsiębiorstwa prowadzących do osiągnięcia celów redukcji. Prace nad strategią
klimatyczną pozwolą również na przygotowanie się na zagrożenia wynikające z zachodzących zmian klimatu i wdrożenie praktyk
biznesowych, które chronią aktywa i łańcuchy dostaw przed coraz bardziej dotkliwymi zmianami w środowisku naturalnym.
Proces transformacji energetycznej, w wyniku wydarzeń na arenie międzynarodowej (zwłaszcza w związku z toczącą się wojną w
Ukrainie), zdecydowanie przyspieszył w UE. W związku z perspektywą celów wyznaczonych dla Europy przez Komisję Europejską w
ramach Planu RePowerEU 2030 i koniecznością przeprowadzenia związanych z Planem inwestycji w Odnawialne Źródła Energii, do
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
23
2030 r. aż 45% energii ma pochodzić ze źródeł zielonych. Dlatego, mimo znaczących wzrostów cen w 2022 r., od początku 2023 r.
ceny energii i gazu zaczęły spadać. Tendencja spadkowa dla cen energii wydaje się prawdopodobna również w latach kolejnych.
Wprowadzenie mechanizmów cen regulowanych, zmniejszenie obliga giełdowego powoduje, że dotychczas rozwijane modele
biznesowe przestają się opłacać (cena regulowana na energię OZE w nielicznych wypadkach pokrywa koszty obsługi bieżącej). Okres
dynamicznych zmian zachodzących w miksie energetycznym Polski został lekko wyhamowany. Jednak postępujące odchodzenie od
węgla i innych węglowodorów w procesie wytwarzania energii, przy zwiększaniu udziału w tym procesie OZE, jako źródła o charakterze
niestabilnym, będzie wymagać systemów wsparcia w postaci magazynów energii. Polityka UE w tym zakresie będzie znacząco wspierać
działania zmierzające do skracania łańcuch dostaw i przenoszeniu produkcji dla sektora energetycznego do krajów Unii. Ostatnie
zaproponowane regulacje przez KE wskazują, że 85% produkcji w sektorze magazynowania energii powinno powstawać w krajach
europejskich dążąc do zmniejszenia uzależnienia od krajów z poza spoza strefy Unii. Emitent w celu realizacji przyjętej polityki ochrony
klimatu i środowiska podjął działania, które uwiarygadniają jego zamierzenia w tym zakresie. Jeszcze w 2021 r. spółka zależna Emitenta
wystąpiła do Łódzkiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej (ŁSSE) o możliwość ulokowania w strefie fabryki modułów baterii litowo-
jonowych do rozwoju produktów związanych z magazynowaniem energii elektrycznej i otrzymała od ŁSSE decyzję o zwolnieniu z
podatku dochodowego dla planowanego przedsięwzięcia. W 2022 r. Emitent i Grupa Kapitałowa rozpoczęły prace przygotowawcze
do powstania inwestycji. Elementem przedsięwzięcia będzie również budowa elektrowni fotowoltaicznej dla potrzeb zakładu
produkującego baterie, wykorzystanie przepisów o możliwości budowy linii bezpośrednich ograniczy koszt energii elektrycznej
wykorzystywanej w procesie produkcji, zaś nadwyżki energii będą odsprzedawane dla innych podmiotów znajdujących się w strefie
w ramach umów corporate Power Purchase Agreements (cPPA).
Innym działaniem Emitenta wynikającym ze znacznego wzrostu cen energii na rynku jest pozyskanie projektów farm fotowoltaicznych
na różnym etapie ich przygotowania i rozpoczęcia budowy odnawialnych źródeł energii, a następnie zarządzania nimi w celu
sprzedaży energii. Emitent rozpoczął prace nad rozwojem systemu zarzadzania elektrownią fotowoltaiczną (USŁUGI
OPERATION&MAINTENANCE) pozwalającej optymalizować proces produkcji energii elektrycznej, poprawiając efektywność
ekonomiczną.
W ramach rynkowych tendencji rozwoju rynku pomp ciepła Emitent rozpoczął wdrażanie rozwiązań w obszarze magazynów energii
cieplnej integrujących współpracę pomp ciepła, fotowoltaiki, jak również energii z sieci elektroenergetycznej. Produkty pod marką
Thermino oferowane są gospodarstwom domowym w celu zapewnienia ciepłej wody użytkowej. Jednocześnie prowadzone są prace
zmierzające do komercjalizacji większych jednostek magazynujących ciepło, dzięki którym będzie możliwe zagospodarowanie ciepła
odpadowego, zarówno do celów grzewczych, jak i CWU. Grupa Emitenta podjęła w 2022 roku współpracę ze szkocką firmą Sunamp
Ltd.
W związku z wejściem w życie w marcu 2023 r. Ustawy o inwestycjach w zakresie elektrowni wiatrowych, można się spodziewać
również uruchomienia w Polsce tych inwestycji, które zostały wstrzymane z uwagi na brak rozwiązań ustawowych i jednocześnie
spełniają nowe warunki dla inwestycji w zakresie elektrowni wiatrowych.
Informacje dotyczące głównych klientów
W 2022 roku przychody ze sprzedaży do jednego odbiorcy przekroczyły 10% ogólnej kwoty przychodów ze sprzedaży Grupy:
• PKP PLK S.A. – wartość osiągniętych przychodów fakturowych wyniosła 105,3 mln zł (48,4% przychodów Emitenta),
W 2021 roku przychody ze sprzedaży do jednego odbiorców przekroczyły 10% ogólnej kwoty przychodów ze sprzedaży Grupy:
• PKP PLK S.A. - wartość osiągniętych obrotów wyniosła 87 mln zł (43% przychodów Emitenta),
Informacja geograficzna
Poniżej przedstawiono podział przychodów, ze względu na ujęcie geograficzne. Przychody eksportowe w 2022 roku realizowane były
głównie w segmencie Stolarka Drewniana (Segment I).
Przychody netto ze sprzedaży produktów
(struktura terytorialna)
01.01-31.12.2022
01.01-31.12.2021
Kraj
204 324
190 785
Export
13 186
11 647
Przychody netto ze sprzedaży produktów razem
217 510
202 432
7. Informacje o rynkach zbytu produktów i usług Grupy Kapitałowej COMPREMUM
Segment stolarki otworowej
Grupa w okresie sprawozdawczym i aż do 14 kwietnia 2023 roku prowadziła sprzedaż produktów pod marką SLONAWY w oparciu o
trzy główne kanały dystrybucji. Pierwszy z nich to - weryfikowana na bieżąco - sieć niezależnych punktów handlowych, zwanych
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
24
dealerami. Punkty handlowe, z którymi współpracuje spółka Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. oferują produkty bezpośrednio do klientów
indywidualnych, często wraz z usługą montażową, jeśli dealerzy posiadają w swojej ofercie.
Drugim kanałem dystrybucji jest sprzedaż eksportowa, do takich krajów jak USA, oraz w Europie- Niemcy, Belgia, Wielka Brytania,
Włochy i Szwajcaria, Francja i Austria. W tym przypadku sprzedaż produktów również oferowana jest poprzez sieć niezależnych
punktów handlowych zwanych dealerami, bądź punktami partnerskimi.
Trzecim kanałem dystrybucji jest sprzedaż produktów firmy poprzez własny dział realizacji inwestycji, w którym obsługiwane są duże
podmioty gospodarcze (działające m.in. w formule inwestora lub generalnego wykonawcy), realizujące kompleksowe usługi
budowlane wraz z usługą montażową, włączając w to wymianę lub instalację w nowym obiekcie stolarki otworowej.
Większość sprzedaży Emitenta w tym segmencie, w 2022 roku realizowana była jak dotychczas na rynku krajowym, jednak z istotną
tendencją wzrostową eksportu do Stanów Zjednoczonych.
W dniu 14 kwietnia 2023 doku nastąpiła sprzedaż 100% udziałów spółki zależnej Fabryka SLONAWY i tym samym Grupa wycofała się
z segmentu stolarka otworowa.
Segment usług budowlanych
W segmencie budowlanym, w którym Grupa prowadziła działalność operacyjną w 2022 roku, przychody realizowane były na rynku
krajowym.
Segment przemysł kolejowy
W segmencie przemysł kolejowy, w którym Grupa rozpoczęła prowadzenie działalności operacyjnej w I półroczu 2022, jednakże nie
zrealizowała w danym okresie przychodów.
Segment rynek deweloperski
Zarząd Jednostki Dominującej nie wyklucza realizacji projektów deweloperskich w przyszłości, w przypadku uzasadnienia
biznesowego takiej decyzji.
Rynki aktywności – Nowe branże
Zarząd Emitenta kontynuuje działania zmierzające do dywersyfikacji zakresu działalności Grupy, w tym na branżę odnawialnych źródeł
energii. W roku 2022 Grupa kontynuowała współpracę z Durapower Holdings PTE LTD z siedzibą w Singapurze oraz Elmodis Sp. z
o.o. z siedzibą w Krakowie związaną z budową fabryki baterii litowo-jonowych, nawiązała także współpracę ze szkockim Partnerem -
Sunamp Ltd z siedzibą w Edynburgu (UK) w zakresie dystrybucji urządzeń do efektywnego zarządzania energią cieplną.
8. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
W 2022 roku Grupa nie odnotowała osiągnięć w dziedzinie badań i rozwoju, jednakże podkreślenia wymaga fakt, że dokonywane są
z instytucjami naukowymi uzgodnienia, zmierzające do nawiązania współpracy w zakresie badań rozwojowych w segmencie OZE, a
w grudniu 2022 roku Spółka zawarła umowę licencyjną z WAT.
9. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta, w tym znanych Emitentowi
umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub
kooperacji
Umowy, które Emitent zakwalifikował jako znaczące dla jego działalności w 2022 roku zostały opisane w raportach bieżących,
przekazanych do publicznej wiadomości i zamieszczonych na stronie internetowej Emitenta www.compremum.pl w zakładce relacje
inwestorskie/raporty bieżące.
Po okresie sprawozdawczym, tj. od 01 stycznia 2023 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji sprawozdania za 2022 rok, spółki z
Grupy Emitenta zawarły następujące umowy, mające istotne znaczenie dla jej działalności:
NUMER
RAPORTU
DATA PUBLIKACJI
OPIS
GRUPA KAPITAŁOWA
6/2023
2023.04.14
Informacja o zbyciu udziałów w spółce zależnej Fabryka SLONAWY
W ww. raporcie Spółka poinformowała o sprzedaży wszystkich 1.600.100 udziałów
w spółce zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. dających prawo do wykonywania
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
25
W okresie pomiędzy dniem 31 grudnia 2022 roku a dniem zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania spółki z Grupy
Kapitałowej COMPREMUM nie zawarły innych, istotnych umów.
10. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami,
określenie głównych inwestycji, w tym inwestycji kapitałowych
Na dzień bilansowy oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji Grupa posiadała inwestycje w innych
podmiotach zgodnie z poniższą tabelą:
Jednostka
Siedziba
Podstawowy
przedmiot
działalności
Rodzaj
powiazania
Kapitał
zakładowy
Udział w kapitale
zakładowym
Udział w głosach na
WZA/ZW
2022-12-31
2021-12-31
2022-12-31
2021-12-31
100% głosów ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników Spółki Zależnej.
Transakcja o wartości stanowiącej równowartość 18 mln USD, objęła nabycie
udziałów w Spółce Zależnej przez Kupującego oraz spłatę wszystkich zobowiązań,
w tym należnych od Spółki Zależnej Emitentowi. Transakcja istotnie zmniejszy
poziom zadłużenia co wpłynie m.in. na zmniejszenie kosztów obsługi długu i
poprawę wskaźników finansowych oraz umożliwi koncentrację na rozwoju
pozostałych segmentów działalności Grupy Kapitałowej COMPREMUM.
Informację o rozpoczęciu negocjacji w przedmiocie sprzedaży spółki zależnej,
Emitent opublikował raportem bieżącym 5/2023.
INFORMACJE DOT. FINANSOWANIA
7/2023
2023.04.17
Przedterminowy wykup Obligacji serii B
W ww. raporcie Spółka poinformowała o podjęciu decyzji o przedterminowym,
całkowitym wykupie 18.000 obligacji serii B o łącznej wartości nominalnej
wynoszącej 18.000.000 PLN na żądanie Emitenta.
Wcześniejszy wykup Obligacji zostanie wykonany w dniu 8 maja 2023 r. W tym dniu
Emitent zapłaci za każdą wykupywaną Obligację kwotę w wysokości wartości
nominalnej jednej Obligacji, tj. 1.000,00 PLN, narosłe odsetki w IX okresie
odsetkowym, tj. 5,88 PLN na każdą wykupywaną Obligację oraz dodatkowe
świadczenie pieniężne w postaci premii, tj. 5,00 PLN na każdą wykupywaną
Obligację. Dniem ustalenia uprawnionych będzie 27 kwietnia 2023 r.
Przedterminowy wykup Obligacji realizowany będzie za pośrednictwem KDPW,
zgodnie z regulacjami obowiązującymi w ramach KDPW, w oparciu o zapisy pkt 15
WEO.
INFORMACJE ISTOTNE DLA DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
2/2023
(w zw. z
30/2021)
2023.01.12
Informacja o zawarciu porozumienia w zakresie warunków umowy
inwestycyjnej
W ww. raporcie Spółka poinformowała o zawarciu 11 stycznia 2023 r. porozumienia
określającego warunki dla ostatecznej umowy inwestycyjnej dotyczącej wspólnej, z
Durapower Holdings PTE LTD z siedzibą w Singapurze oraz Elmodis Sp. z o.o. z
siedzibą w Krakowie, realizacji przedsięwzięcia, polegającego na uruchomieniu
zakładu produkcyjnego baterii w Polsce.
Porozumienie określa główne warunki, dotyczące współpracy pomiędzy Stronami.
W szczególności strony uzgodniły, że Inwestycja realizowana będzie poprzez spółkę
celową z siedzibą w Polsce, w której ustalono udział kapitałowy odpowiednio:
COMPREMUM – 45%, Durapower – 45%, Elmodis – 10% oraz ustalono założenia do
sposobu funkcjonowania operacyjnego Spółki JV a strony pracują nad warunkami
finansowymi i budżetami Inwestycji. Zobowiązania stron pozostały bez zmian w
stosunku do MoU.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
26
EVER HOME S.A. w
upadłości
Wysogotowo
Produkcja podłóg
drewnianych
Bezpośrednie
285
32%
32%
38%
38%
Inwestycja w udziały spółki Ever Home objęta jest na dzień bilansowy 100% odpisem aktualizującym wartość inwestycji.
Szczegóły dotyczące zmian w Grupie Kapitałowej COMPREMUM zostały szczegółowo opisane w punkcie 2 niniejszego Sprawozdania
Zarządu z działalności za 2022 rok.
11. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z
podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe
Informacja o transakcjach zawartych przez Grupę z podmiotami powiązanymi zmieszczona została w nocie 46 skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za 2022 rok. Transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
27
12. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek
W poniższej tabeli zaprezentowano informacje na temat zobowiązań Grupy z tytułu zaciągniętych kredytów na dzień 31 grudnia 2022
roku.
N
r
Bank
Data
umowy
Rodzaj
kredytu
Kwota
limitu
(tys. PLN)
Saldo
31.12.202
2
(tys.
PLN)
Termin
spłaty
Stopa
procentowa
Szczegóły dotyczące zabezpieczenia
Spółka
1
mBank
S.A.
2021.11.18
odnawialny
14 000
14 000
2023.12.29
WIBOR 1M +
marża
1. weksel in blanco,
2. hipoteka umowna do wysokości 21 000 tys. zł., wpisana
na drugim miejscu hipotecznym na nieruchomości
położonej w miejscowości Rogoźno, przy ulicy Lipowej,
działka nr 243 i 251, KW nr PO1O/00029224/8
3. cesja na rzecz Banku wierzytelności należnych
Kredytobiorcy od PKP Intercity S.A. z tyt. kontraktu nr UM-
BIT-21-900-0048 oraz nr UM-BIT-21-900-0049 z dnia
10.09.2021 w kwocie 70 563 255,00 na podstawie Umowy
o cesję nr ZAB/140/0161/2021
4. gwarancja de minimis udzielona przez BGK na kwotę
5 000,8 tys. zł tj. 35,72% kwoty kredytu, na okres od dnia
wpisu gwarancji do Rejestru BGK do 31.07.2023 r.
COMPREMUM S.A.
2
mBank
S.A.
2022.12.20
odnawialny
27 800
0,00
2023-10-31 –
1 mln zł,
2023-11-30 –
15 mln zł,
2023-12-29 –
11,8 mln zł.
WIBOR 1M +
marża
1. weksel in blanco,
2. cesja na rzecz Banku wierzytelności należnych
Kredytobiorcy od PKP Intercity S.A. z tyt. kontraktu nr UM-
BIT-21-900-0048 oraz nr UM-BIT-21-900-0049 z dnia
10.09.2021 w kwocie 70 563 255,00na podstawie Umowy o
cesję nr ZAB/140/0161/2021
3. gwarancja de minimis udzielona przez BGK na kwotę 22
240 tys. zł tj. 80% kwoty kredytu, na okres od dnia wpisu
gwarancji do Rejestru BGK do 29.03.2024 r.
3
SGB Bank
S.A.
2013.10.21 z
późn.zm.
w rachunku
bieżącym
3 500
3 500
2023.01.15
WIBOR 3M +
marża
1. Weksel własny in blanco
2. Pełnomocnictwo do rachunku bieżącego
3. Zastaw rejestrowy na zapasach należących do spółki
zależnej do kwoty 4 000 tys. zł;
4. Cesja z polisy ubezpieczenia zapasów.
4
SGB Bank
S.A.
2017.07.31 z
późn. zm.
kredyt
inwestycyjny
na
sfinansowani
e
przedtermin
owego
wykupu
obligacji
50 000
9 000
2024.12.31
WIBOR 3M +
marża
1. Hipoteka umowna na łączna do kwoty 16,5 mln zł.,
wpisana na pierwszym miejscu pod względem
pierwszeństwa, z równym pierwszeństwem z hipotekami
na rzecz banku współfinansującego Spółkę na prawie
użytkowania wieczystego nieruchomości i prawie
własności nieruchomości położonych w Słonawach,
należących do spółki zależnej oraz prawie własności
nieruchomości położonej w Mrowinie,
2. Cesja praw z polisy ubezpieczenia nieruchomości
stanowiących zabezpieczenie niniejszego kredytu, do
wartości wynikającej z udziału Banku w finansowaniu
Spółki,
3. Pełnomocnictwo do dysponowania środkami na
rachunku bieżącym Kredytobiorcy prowadzonym w Banku,
4. Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową.
COMPREMUM S.A.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
28
5
Bank
Gospodar
stwa
Krajoweg
o
2018.11.26
25 000
24 811
2023.05.31
WIBOR 1M +
marża
1. Przelew (cesja) wierzytelności z kontraktu do wysokości
wynagrodzenia z tytuły realizacji kontraktu w zakresie
przysługującym Kredytobiorcy (SPC-2 Sp. z o.o.), bądź
wysokości na którą wyrazi zgodę PKP PLK SA, nie niższej
niż kwota kredytu,
2. Poręczenie w całym okresie ważności kredytu oraz na
okres dodatkowych 6 miesięcy udzielone przez
COMPREMUM S.A., Fabrykę Slonawy oraz Agnes
3. Zastaw rejestrowy na rachunku kontraktu
prowadzonym w BGK, przez który przeprowadzanych
będzie 100% przepływów z kontraktu w zakresie
przysługującym kredytobiorcy,
4. Hipoteka do wysokości 12.400 tys. zł., wpisana na
pierwszym miejscu hipotecznym, na nieruchomości
położonej w Rogoźnie KW PO1O/00029224/8 stanowiącej
własność COMPREMUM S.A.,
5. Oświadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji w
trybie art. 777KPC na kwotę 150% kwoty kredytu, tj. 37,5
mln zł z terminem nadania aktowi klauzuli wykonalności 3
lat od ostatecznej spłaty kredytu,
6. Upoważnienie do dysponowania środkami na rachunku
kontraktu prowadzonym w BGK, przez który
przeprowadzanych będzie 100% przepływów z kontraktu
w zakresie przysługującym kredytobiorcy - rachunek
zablokowany,
7. Upoważnienie do dysponowania środkami na
pozostałych rachunkach SPC-2 prowadzonych w BGK.
8. Hipoteka ustanowiona na prawie własności
nieruchomości położonej w miejscowości Sztynwag KW
TO1U/00008934/3, TO1U/00008935/0, TO1U/00056598/6,
stanowiącej własność Compremum S.A.
SPC-2 Sp. z o.o.
6
Bank
Spółdzielc
zy we
Wschowie
2021.08.27
Obrotowy
6 000
3600
2024.06.30
WIBOR 1M
+marża
1. hipoteka łączna do kwoty 9 000 tys. zł., na
nieruchomościach: ul. Boguniewska w Rogoźnie oraz ul.
Fabryczna 7 w Rogoźnie lokale: 1,3,4
2. cesja wierzytelności z tytułu ubezpieczenia
nieruchomości wskazanych powyżej
3. weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
4. pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem w BS
Wschowa
5. zastaw finansowy na prawach do środków pieniężnych
na rachunku. w BS Wschowa
6. cesja wierzytelności z tytułu umowy podwykonawczej z
16.10.2018 zawartej z SPC-2 za obszar „Gdynia”
AGNES S.A.
7
mBank
S.A.
2022.05.18
Odnawialny
6 000
5 999
2023.11.29
WIBOR 1M +
marża
1. weksel in blanco, wystawiony przez Kredytobiorcę z
deklaracja wekslową, 2. cesja globalna na rzecz Banku
wierzytelności należnych od SPC-2 Sp. z o.o.
8
Bank
Spółdzielc
zy we
Wschowie
2021.09.22
Obrotowy
2 000
1 250
2024.08.31
WIBOR 1M
+marża
1. weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
2. pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem w BS
Wschowa
3. gwarancja de minimis udzielona przez BGK na kwotę 1
600 tys. zł tj. 80% kwoty kredytu, na okres od dnia wpisu
gwarancji do Rejestru BGK do 30.11.2024 r.
AGNES S.A.
9
Lubusko-
Wielkopol
ski Bank
Spółdzielc
zy w
Drezdenk
u
2022.05.12
Odnawialny
4 000
4 036
2024.03.29
WIBOR 3M +
marża
1. weksel in blanco z deklaracją wekslową,
2.pełnomocnictwo do rachunku bieżącego,
3.umowa o przelew wierzytelności z Elektrociepłowni
Ptaszkowice Sp. z o.o.,
4.poreczenie BGK w ramach poręczenia portfelowego de
minimis- gwarancja de minimis BGK
10
Millenniu
m S.A.
2016.05.17
.
5 000
5 036
2024.11.16
WIBOR
1M+marża
1. gwarancja de minimis udzielona przez BGK,
2. hipoteka do kwoty 8 500 tys. zł., na nieruchomości ul.
Fabryczna 7,
3. weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową.
71 232
Na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji kredyty wymienione w pkt. 3, 4, 5 powyższej tabeli zostały całkowicie spłacone.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
29
13. Informacje o udzielonych w roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem
pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym
Na dzień 31 grudnia 2022 roku łączne saldo udzielonych przez Spółkę pożyczek wynosiło 22 752 tys. zł (z czego
kwota 12 692 tys. zł stanowiła aktywa długoterminowe). Na saldo pożyczek długoterminowych prezentowane na
koniec roku 2022 składały się pożyczki udzielone spółce zależnej Fabryka Slonawy sp. z o.o. w wysokości 9.685 tys.
złotych, które częściowo mają zabezpieczyć przyszłe spłaty zobowiązań Compremum S.A. wobec podmiotów
trzecich. Zobowiązania te zostały zaciągnięte w roku 2021 oraz latach poprzednich na finansowanie działalności
stolarki otworowej. Poza tym pozycja ta obejmowała pożyczki udzielone spółce Faradise S.A. w wysokości 1.415 tys.
złotych oraz spółce Faradise Energy Sp. z o.o. w wysokości 1.483 tys. złotych. Pozostała część tej pozycji stanowiły
odsetki naliczone od udzielonych pożyczek. W ramach pożyczek krótkoterminowych figurowały pożyczki
krótkoterminowe udzielone spółce Fabryka Slonawy Sp. z o.o. na działalność operacyjną.
14. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i
gwarancjach
Na dzień bilansowy zobowiązania warunkowe dotyczyły głównie gwarancji należytego wykonania kontraktu oraz gwarancji
właściwego usunięcia wad i usterek, jak również dotyczących ich bankowych gwarancji zapłaty, z których Grupa korzysta w ramach
prowadzonej działalności, w tym głównie w zakresie realizacji usług budowlanych. Na dzień bilansowy Grupa posiadała również
zobowiązania warunkowe dotyczące gwarancji opłacenia wadium oraz gwarancje zwrotu zaliczki.
W poniższej tabeli zaprezentowano zestawienie zobowiązań warunkowych Grupy według stanu na poszczególne dni bilansowe:
Zobowiązania warunkowe
2022-12-31
2021-12-31
Gwarancja należytego wykonania kontraktu oraz właściwego
usunięcia wad i usterek
113 603
103 792
Gwarancja bankowa zapłaty
1 600
1 659
Gwarancje wadialne
4 849
3 450
Poręczenia
379
0
Razem
120 431
108 901
Uzyskane gwarancje ubezpieczeniowe i bankowe są niezbędne z punktu widzenia możliwości podpisania umowy z zamawiającym,
jak również potwierdzają konsekwentne działania Grupy mające na celu pozyskanie limitów gwarancyjnych pozwalających Grupie
na swobodne przystępowanie do przetargów.
Poniższa tabela przedstawia szczegółowe zestawienie gwarancji z uwzględnieniem terminów ich ważności:
Zestawienie gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych czynnych na dzień 31.12.2022
Lp.
Spółka z GK
Rodzaj gwarancji
Data ważności
Kwota
1
Compremum
Należytego wykonania + usunięcia wad i usterek
28.01.2034
6 859 500,00
2
Compremum
Należytego wykonania + usunięcia wad i usterek
28.01.2034
8 639 000,00
3
Compremum
usunięcia wad i usterek
20.05.2023
61 777,30
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
30
4
Compremum
usunięcia wad i usterek
20.05.2023
3 993 369,50
5
Compremum
należytego wykonania + usunięcia wad i usterek
20.05.2023
2 330 843,35
6
Compremum
należytego wykonania
09.04.2025
19 261,80
7
Compremum
należytego wykonania
10.10.2023
1 356 130,35
8
Compremum
należytego wykonania
10.10.2023
730 804,50
9
Compremum
należytego wykonania
12.04.2025
10 701,00
10
Compremum
wadium
28.02.2023
50 000,00
11
Compremum
wadium
13.01.2023
60 000,00
12
Compremum
wadium
08.03.2023
60 000,00
13
Compremum
wadium
03.03.2023
29 000,00
14
Compremum
wadium
22.02.2023
2 500 000,00
15
Compremum
wadium
22.02.2023
150 000,00
16
Compremum
wadium
22.02.2023
2 000 000,00
17
Compremum
usunięcia wad i usterek
11.07.2023
865 900,00
18
Compremum
usunięcia wad i usterek
31.12.2024
110 000,00
19
SPC-2
Należytego wykonania oraz usunięcia wad i usterek
14.06.2028
10 000 000,00
20
SPC-2
Należytego wykonania oraz usunięcia wad i usterek
14.06.2028
16 587 781,11
21
SPC-2
Należytego wykonania
14.06.2028
62 038 155,92
22
SPC-2
Gwarancja zapłaty
14.08.2028
1 600 000,00
120 111 124,83
Na moment sporządzania niniejszego raportu główne zobowiązania warunkowe wynikały z:
- gwarancji ubezpieczeniowej należytego wykonania w ramach projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach
kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” udzielonej dla jednostki zależnej „SPC-2”
Sp. z o.o. przez Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe Ergo Hestia S.A. (Gwarant) w wysokości 62 038 tys. zł poręczonej przez
COMPREMUM SA do wysokości 68.200 tys. zł. oraz przez Agnes S.A. do wysokości 37.000 tys. zł.
- gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 16 588 tys. zł
otrzymanej przez jednostkę zależną „SPC-2” Sp. z o.o. udzielonej przez Credendo-Excess&Surety SA O. w Polsce na zabezpieczenie
umowy na zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSMR na liniach
kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” wraz z wystawioną przez Bank
Gospodarstwa Krajowego bankową gwarancją zapłaty w wysokości 1 600 tys. zł w/w gwarancji (gwarancja zawarta w ramach
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
31
umowy trójstronnej pomiędzy Credendo. COMPREMUM SA oraz SPC-2, zabezpieczona wekslem in blanco oraz w/w gwarancją
bankowej zapłaty),
- gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 10 000 tys. zł
otrzymanej przez jednostkę zależną „SPC-2” Sp. z o.o. udzielonej przez AXA Ubezpieczenia TUiR SA na zabezpieczenie umowy na
zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP
Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” (gwarancja wystawiona w ramach limitu posiadanego
przez Emitenta, zabezpieczonego wekslami),
Ponadto Jednostka Dominująca udzieliła jednostce zależnej SPC-2 poręczenia:
- udzielonej przez Bank Gospodarstwa Krajowego gwarancji zwrotu I części zaliczki otrzymanej przez „SPC-2” Sp. z o.o. od
Zamawiającego w związku z realizacją w/w kontraktu na GSM-R do maksymalnej kwoty 44 313 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2022
roku zaliczka cz. I była spłacona ) oraz II części zaliczki otrzymanej przez SPC-2 Sp. z o.o. na podstawie umowy zawartej dnia 11
grudnia 2020 roku tytułem Gwarancji udzielonej przez BGK do dnia 29 maja 2023 roku (tj. do dnia całkowitego zwrotu wypłaconej
zaliczki) na rzecz Zamawiającego jako beneficjenta gwarancji, w kwocie 44 313 tys. zł. (nadzień 31 grudnia 2022 roku zobowiązanie
z tytułu zaliczki wynosiło 10 186 tys. zł i zostało zaprezentowane w zobowiązaniach z sytuacji finansowej)
- udzielonego przez Bank Gospodarstwa Krajowego kredytu dla „SPC-2” Sp. z o.o. od Zamawiającego w związku z realizacją
kontraktu na GSM-R do maksymalnej kwoty 25 000 tys. zł (na dzień 30 grudnia 2020 roku zobowiązanie z tytułu kredytu wynosiło
24 800 tys. zł i zostało zaprezentowane w zobowiązaniach z sytuacji finansowej).
Wszystkie w/w gwarancje udzielone dla „SPC-2” Sp. z o.o. zostały poręczone przez COMPREMUM S.A. do łącznej maksymalnej
kwoty zaangażowania każdej z w/w instytucji.
Dodatkowo spółka Agnes S.A. udzieliła jednostce zależnej SPC-2 poręczenia udzielonej przez Bank Gospodarstwa Krajowego
gwarancji zwrotu I części zaliczki otrzymanej przez „SPC-2” Sp. z o.o. od Zamawiającego w związku z realizacją w/w kontraktu na
GSM-R oraz II części zaliczki otrzymanej przez SPC-2 Sp. z o.o. na podstawie umowy zawartej dnia 11 grudnia 2020 roku tytułem
Gwarancji udzielonej przez BGK do dnia 29 maja 2023 roku (tj. do dnia całkowitego zwrotu wypłaconej zaliczki) na rzecz
Zamawiającego jako beneficjenta gwarancji, do łącznej wysokości 44.313 tys. zł.
Grupa jest w posiadaniu weksli obcych „in blanco” wystawionych przez współpracujące firmy handlowe, zajmujące się sprzedażą
stolarki otworowej, które zabezpieczają roszczenia Grupy z tytułu sprzedawanych wyrobów. W okresach objętych niniejszym
sprawozdaniem nie wystąpiły inne należności warunkowe.
Emitent udzielił również poręczenia podmiotowi, który nie jest członkiem grupy kapitałowej Compremum – spółce Transtrain Sp.
z o.o. Emitent wraz ze spółką Transtrain Sp. z o.o. realizuje na zlecenie PKP Intercity SA w formie Konsorcjum prace związane z
wykonaniem naprawy okresowej na piątym poziomie utrzymania 14 wagonów pasażerskich. Poręczenie dotyczy zakupu
urządzenia niezbędnego do prawidłowej realizacji kontraktu. Wartość poręczenia wynosi 379 tys. złotych.
Grupa jest w posiadaniu weksli obcych „in blanco” wystawionych przez współpracujące firmy handlowe, zajmujące się sprzedażą
stolarki otworowej, które zabezpieczają roszczenia Grupy z tytułu sprzedawanych wyrobów. W okresach objętych niniejszym
sprawozdaniem nie wystąpiły inne należności warunkowe.
15. Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z przeprowadzonej emisji papierów
wartościowych
W 2022 roku Emitent nie emitował akcji, natomiast w dniu 27 maja 2021 roku doszła do skutku emisja 18.000 Obligacji serii B
wyemitowanych przez COMPREMUM, o łącznej wartości 18.000.000 zł, z których Emitent w 2022 roku płacił odsetki. Środki z emisji
Emitent przeznaczył w pierwszej kolejności na spłatę kredytów udzielonych przez PKO Bank Polski S.A. na rzecz Emitenta, które są
jednocześnie zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach Spółki położonych w Słonawach. Pozostałe środki zostały
przeznaczone na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych Jednostki dominującej. Więcej informacji na temat emisji
Obligacji zaprezentowano w raportach bieżących nr 4/2021 z dnia 22 marca 2021 roku, nr 8/2021 z dnia 27 kwietnia 2021 roku, nr
13/2021 z dnia 25 maja 2021 roku oraz nr 14/2021 z dnia 27 maja 2021 roku.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
32
16. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym, a
wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Grupa nie publikowała prognoz na 2022 rok.
17. Ocena dotycząca zarządzania zasobami finansowymi
Grupa posiadała w 2022 roku zasoby finansowe w formie środków własnych, kredytów obrotowych i inwestycyjnych, obligacji oraz
limitów faktoringowych. Grupa zachowuje płynność finansową i reguluje swoje zobowiązania. Tym niemniej, biorąc pod uwagę
wzrost stóp procentowych, Zarząd Emitenta podjął działania w celu częściowego zmniejszenia zobowiązań finansowych w celu
obniżenia kosztów finansowych, czego efekt powinien być widoczny w 2023r.. Zarząd Emitenta zwraca uwagę, że ze względu na
specyfikę prowadzonej działalności, w szczególności budowlanej, istnieją okresy, kiedy fakturowanie zrealizowanych prac opóźnia
się i możliwość otrzymania środków pieniężnych wydłuża się w czasie. Dodatkowo specyfika największego kontraktu budowlanego
realizowanego przez Grupę powoduje, że część prac zrealizowanych podlega fakturowaniu dopiero po spełnieniu określonych
wymogów kontraktowych (certyfikacja). Zarząd Spółki wskazuje, że obecnie kluczowe z punktu widzenia dalszej strategii
funkcjonowania w segmencie budowlanym jest pozyskiwanie limitów gwarancyjnych oraz finansowania typu project finance
niezbędnych w momencie pozyskania nowych zleceń.
18. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych (w
porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w
strukturze finansowania tej działalności).
Grupa planuje w 2023 roku realizację następujących inwestycji:
W segmencie elektroenergetyki z wykorzystaniem OZE (FARADISE S.A.):
inwestycje związane z budową fabryki baterii w Polsce, przy współudziale Partnerów biznesowych; Durapower Holdings PTE LTD z
siedzibą w Singapurze oraz Elmodis SA z siedzibą w Krakowie. Po uzyskaniu decyzji Łódzkiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej
rozpoczęto przygotowania do procesu inwestycyjnego związane z uzyskaniem decyzji środowiskowej a następnie pozwolenia na
budowę fabryki ogniw do baterii.
oraz poprzez FARADISE Energy Sp. z o.o.
trwa proces przygotowania inwestycji do budowy dwóch farm fotowoltaicznych o mocy 25 MW oraz 1 MW
W segmencie kolejowym (COMPREMUM S.A.):
Zarząd Emitenta nie wyklucza akwizycji spółek projektowych oraz wykonawczych w segmencie, w celu wzmocnienia kompetencji,
ponadto planuje realizować umowę licencyjną z WAT.
Zarząd Emitenta zakłada, że rzeczowe nakłady inwestycyjne zaplanowane na rok 2023 nie przekroczą poziomu amortyzacji.
19. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok
obrotowy
Główny wpływ na generowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej COMPREMUM w 2022 roku miał poziom przychodów ze
sprzedaży, wynikający z realizacji inwestycji pn. "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie
Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS". Zdaniem Zarządu aktualne tempo prac budowlanych będzie w dalszym ciągu w sposób
istotny wpływać na przychody Grupy kapitałowej oraz jej wyniki.
Bez wątpienia czynnikiem, który przyczynił się również do pogorszenia wyników była rosnąca inflacja, pojawiająca się w niektórych
obszarach presja płacowa oraz inne konsekwencje wojny w Ukrainie.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
33
Emitent dokonał na dzień bilansowy odpisu aktualizacyjnego wartość posiadanych udziałów w Spółce Fabryka Slonawy Sp. z o.o.
Podstawą do ustalenia wartości godziwej posiadanych udziałów była transakcja sprzedaży tychże udziałów, która miała miejsce w
dniu 14 kwietnia 2023 roku.
Emitent dokonał szacunkowego rozliczenia transakcji sprzedaży udziałów w Spółce. Środki pieniężne zainwestowane przez
Inwestora w zakup Fabryki Slonawy obejmowały zarówno cenę za zakup udziałów jak i uregulowanie zobowiązań spółki w stosunku
do Emitenta jak i podmiotów trzecich. Wstępne rozliczenie transakcji sprzedaży udziałów przedstawiono poniżej:
18 000 000,00 USD
Środki zaangażowane przez Inwestora w transakcje
75 960 000,00 zł
Przyjęty kurs 4,22
z tego:
42 193 949,80
za udziały
33 766 050,20
za wierzytelności i pożyczki
22 218 345,35
Wierzytelności CPR
11 547 704,85
Wierzytelności podmioty trzecie
80 000 000,00 PLN
Wartość księgowa posiadanych udziałów
37 806 050,20 PLN
Wartość dokonanego odpisu aktualizującego posiadane udziały
Wartość dokonanego odpisu aktualizującego została odniesiona w ciężar kosztów finansowych Spółki.
W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej, poza wyżej wskazanymi, w okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły inne
istotne czynniki i zdarzenia nadzwyczajne, w szczególności o nietypowym charakterze, mające wpływ na działalność podstawową
Grupy, jej rynek oraz na wyniki osiągnięte przez Grupę.
20. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa Emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta, co najmniej
do końca następnego roku obrotowego
Podstawowe założenia strategii, którą Emitent przedstawił interesariuszom w grudniu 2020 roku (opublikowana raportem
bieżącym 55/2020) i którą będzie w istotnej części realizować w bieżącym roku, obejmują segmenty zarówno z dotychczasowej
aktywności Grupy COMPREMUM, a także wskazują na dywersyfikację prowadzonej działalności.
Zdaniem Zarządu Jednostki dominującej kluczowe znaczenie dla realizacji celów strategicznych i osiągnięcia założonych wyników
w perspektywie kolejnego roku będzie miało przede wszystkim:
✓ koniunktura na rynku budowlanym i deweloperskim w Polsce i na świecie w kolejnych latach, skutkująca niższą podażą
zleceń,
✓ tempo wzrostu zapotrzebowania na technologie skutkujące zmniejszeniem emisji CO2, w tym na technologie związane
z zarządzeniem generacją energii rozproszonej oraz rosnący niedobór ekonomiczny (brak dostaw węgla do elektrowni
konwencjonalnych, w połączeniu z negatywnym wpływem na środowisko i spadającymi kosztami energii odnawialnej,
tworzą nową dynamikę podaży i popytu na energię),
✓ zmiana polityki energetycznej Polski i spowolnienie procesu transformacji; nowelizacja prawa o Odnawialnych Źródłach
Energii i prawa energetycznego, oraz skutki wejścia w życie w marcu 2023 roku ustawy tzw “wiatrakowej”,
✓ zmiana przepisów prawa w obszarze energetyki – rynek o wysokim poziomie regulacji.
✓ polityka dostawców energii w zakresie planowania potrzeb i przychylność na nowe rozwiązania, pozwalające na
zapewnienie niezawodnych dostaw energii w odpowiedniej ilości i jakości przy wykorzystaniu pojawiających się
technologii jakimi będą hybrydowe instalacje generacji energii (magazyny energii), przy jednoczesnym zabezpieczeniu
przed czynnikami zakłócającymi, takimi jak coraz częściej występujące awarie niezmodernizowanych i przeciążonych
sieci dystrybucyjnych,
✓ tempo ogłaszanych postępowań przetargowych w szczególności przez podmioty z grupy PKP oraz sprawne ich
rozstrzyganie,
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
34
✓ inflacja i towarzyszący jej wzrost stóp procentowych, który może negatywnie wpłynąć na popyt w branży budowlanej,
✓ wzrost kosztów, w tym wzrost cen surowców naturalnych, również tych, pochodzących z Rosji, Białorusi oraz Chin, co
wynika zarówno z wojny w Ukrainie, sankcji nakładanych przez Radę Unii Europejskiej na Federację Rosyjską oraz Białoruś
w odpowiedzi na zbrojną inwazję Rosji na Ukrainę oraz wynikające z tego faktu konsekwencje gospodarcze, a także z
obowiązującej do stycznia 2023 roku chińskiej polityki wobec COVID-19, powodującej zakłócenia w globalnym łańcuchu
dostaw oraz inne ryzyka związane z wojną w Ukrainie;
✓ inne skutki wojny w Ukrainie, sankcji nałożonych na Rosję oraz Białoruś oraz dostępu do zasobów naturalnych
pochodzących z krajów zaangażowanych w wojnę,
✓ sytuacja związana z konsekwencjami pandemii a następnie zagrożenia epidemicznego COVID-19,
✓ polityka gospodarcza Państwa oraz niepewna sytuacja polityczna,
✓ polityka instytucji finansujących działalność Grupy, w szczególności w zakresie wspierania innowacji oraz nowych
obszarów działalności spółek z Grupy,
✓ poziom stóp procentowych, który wpływa na koszt kapitału,
✓ dostępność wykwalifikowanych pracowników oraz koszty ich zatrudnienia oraz presja wynagrodzeń na rynku pracy we
wszystkich segmentach działalności, brak wykwalifikowanych pracowników na rynku pracy związanych z nowymi
technologiami,
✓ dostępność partnerów i podwykonawców, posiadających odpowiednie zasoby gwarantujące prawidłową realizację
pozyskiwanych kontraktów;
✓ kształtowanie się kursów walut,
✓ kondycja finansowa konkurencyjnych przedsiębiorstw i zamawiających,
✓ dostępność dofinansowania w ramach funduszy europejskich - ryzyko braku dotacji unijnych, wynikające z prowadzonej
przez Polskę ryzykownej polityki międzynarodowej – oraz związany z tym odpływ zagranicznego kapitału inwestycyjnego
– co może wpłynąć negatywnie zarówno na inwestycje związane z rynkiem OZE, przemysłu kolejowego oraz
budownictwa, brak mechanizmów wsparcia związanych z brakiem środków z Krajowego Planu Odbudowy oraz
niepewność finansowania przetargów kolejowych (m.in. fundusze unijne),
✓ brak skutecznych mechanizmów waloryzacji kontraktów i niedoszacowanie budżetów Zamawiających – budżety
powielane z poprzednich postępowań/ poprzednich lat bez uwzględnienia:
o niespotykanego od 30 lat wzrostu cen towarów i usług – ponad 140% wzrost kosztów związanych z remontami
taboru kolejowego; wzrost o ok. 65% cen energii trakcyjnej, wzrost cen surowców (np. stal o 220%),
o wzrost kosztów pracowniczych,
o znacznego spadku kursu złotego,
✓ brak transparentności przy unieważnianiu przetargów lub zwiększaniu budżetów - po otwarciu ofert;
o uprzywilejowana pozycja wykonawców będących spółkami państwowymi;
o przedłużające się procedury postępowań przetargowych vs ponoszone koszty oferentów (m.in. koszty
gwarancji wadialnych, zasobów).
Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju Spółki i jej Grupy Kapitałowej:
✓ jakość i stabilność kadry zarządzającej oraz pracowników,
✓ właściwa polityka cenowa,
✓ jakość obsługi klienta zarówno przy sprzedaży, jak i posprzedażowa,
✓ skuteczność założonej strategii rozwoju,
✓ redukcja kosztów stałych oraz wzmocnienie pozycji gotówkowej,
✓ terminowa realizacja zawartych kontraktów,
✓ budowa kompetencji w obszarach OZE i kolejowym (zatrudnianie specjalistów, szkolenia pracowników, zawieranie umów
partnerskich).
Zarząd COMPREMUM S.A. do końca 2022 roku kontynuował i w roku 2023 nadal będzie kontynuować działania zmierzające do
wdrożenia systemów zarządzania w Grupie Kapitałowej, opartych o nowoczesną infrastrukturę IT, zapewniającą stały dostęp do
bieżących i aktualnych danych zarządczych. Jednocześnie Grupa ma kontynuować reorganizację systemów zarządzania, w celu
dalszego podnoszenia efektywności procesów zarządzania. W Grupie kontynuowano prace wdrożeniowe w zakresie budowy
systemów IT zwiększających bezpieczeństwo danych i będących podstawą do nowoczesnego zarządzania zasobami.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
35
Zainstalowano nowoczesny system kontroli dostępu, zapewniający bezpieczeństwo. W Fabryce SLONAWY wdrożono również
oprogramowanie służące do prowadzenia szczegółowego rozliczania kosztów produkcji.
Przeprowadzone w grudniu 2021 roku wydzielenie zakładu produkcyjnego w Słonawach i przekazanie jako zorganizowanej części
przedsiębiorstwa do spółki zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o. było realizacją strategii w zakresie reorganizacji zarządzania
Grupą w kierunku utworzenia struktury holdingowej. Dokonana w kwietniu 2023 roku sprzedaż spółki zależnej stanowiła kolejny
krok w tym procesie.
Celem strategicznym Zarządu Spółki dominującej jest zmniejszenie obecnego zadłużenia finansowego, pozyskanie nowych limitów
gwarancyjnych i finansowych w związku z aplikowaniem o nowe kontrakty w branży budowlanej, zapewnienie stabilności
finansowej Spółki oraz Grupy Kapitałowej poprzez poprawę kluczowych wskaźników finansowych, kontynuację i nawiązanie
współpracy z wiarygodnymi instytucjami finansowymi oraz optymalizację wykorzystania posiadanych aktywów, w tym
przeprowadzenie racjonalnych dezinwestycji nieruchomości nie znajdujących zastosowania w prowadzonej działalności
gospodarczej. Jednostka dominująca dysponuje kilkoma nieruchomościami inwestycyjnymi. Biorąc pod uwagę poziom zadłużenia
Jednostki Dominującej jeszcze w roku 2021 rozpoczęto proces dezinwestycji. W marcu 2022 roku Emitent zbył nieruchomość
nieprodukcyjną zlokalizowaną w miejscowości Grzywna. Część środków pieniężnych uzyskanych ze sprzedaży ww. nieruchomości
została przeznaczona na spłatę kredytu inwestycyjnego w banku SGB.
Dodatkowo w kwietniu bieżącego roku Zarząd Emitenta zbył udziały posiadane w Spółce zależnej Fabryka Slonawy. Umożliwi to
spółce istotną znaczną redukcję zadłużenia oprocentowanego, jednocześnie poszerzając możliwości uzyskiwania nowych
instrumentów finansowych. Jest to bardzo istotne z punktu widzenia strategii działania Spółki, ponieważ biorąc pod uwagę
programy pomocowe Unii Europejskiej i potencjalne środki, które zostaną przeznaczone na budownictwo, Spółka będzie
odpowiednio przygotowana o ubieganie się o nowe kontrakty.
Celem strategicznym Zarządu Spółki jest zrównoważony rozwój działalności Grupy Kapitałowej COMPREMUM z uwzględnieniem
optymalnego wykorzystania zasobów Spółki i środowiska, w którym prowadzi działalność gospodarczą. Poszanowanie dla
otoczenia, środowiska oraz partnerów i wzajemnych zobowiązań jest podstawową wartością Zarządów i Pracowników Grupy
COMPREUM. Każdorazowo podczas wdrażania nowych przedsięwzięć na każdym szczeblu funkcjonowania Grupy, poddawany jest
analizie aspekt środowiskowy związany z planowanymi działaniami. Realizację strategii w tym zakresie stanowi zwrot Grupy w
kierunku segmentu OZE oraz przemysłu kolejowego.
Emitent identyfikuje następujące aktywności Grupy, związane z wpływem na środowisko:
• związane z realizacją przedsięwzięć budowlanych – w tym zakresie ryzyka i podejmowane działania są ustalane indywidualnie
dla każdego zadania a działania podejmowane są w oparciu o obowiązujące przepisy oraz wymagania zamawiającego;
• związane z prowadzeniem działalności - Grupa Emitenta prowadzi w tym zakresie politykę zarządzania odpadami,
powstającymi w toku normalnej działalności;
• związane z wpływem Grupy Emitenta jako przedsiębiorstwa odpowiedzialnego za realizację celów klimatycznych – działalność
Grupy na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji obejmuje działalność w segmencie usług budowlanych oraz
kolejowym (który stanowi alternatywę dla transportu kołowego, wspierającą realizację celów klimatycznych i ograniczenie
emisji gazów cieplarnianych) i odnawialnych źródeł energii, w tym budowę instalacji pv oraz instalacji magazynów energii.
21. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego Grupą
Kapitałową
W roku 2020, wraz ze zmianami właścicielskimi oraz zarządczymi, które miały miejsce w pierwszej połowie 2020 roku podjęte
zostały przez Zarząd zmiany organizacyjne w ramach struktury Emitenta, zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej a wdrożona,
sformułowana i opublikowana (raport bieżący 55/2020) w grudniu 2020 roku strategia rozwoju Grupy Kapitałowej zakłada
ekspansję Grupy Kapitałowej na nowe segmenty – odnawialnych źródeł energii oraz przemysłu kolejowego. W roku 2022
wzmocniono kluczowe obszary biznesowe zatrudniając osoby doświadczone, które swoim dotychczasowym działaniem dają
rękojmie prawidłowej realizacji kierunków rozwoju obranych przez Zarząd. Dnia 31 grudnia 2021 roku wydzielono ze struktur
Emitenta Zorganizowaną Część Przedsiębiorstwa, obejmującą know-how, technologię, zasoby materialne i ludzkie zaangażowane
w działalność w segmencie stolarka otworowa, która została wniesiona aportem do spółki zależnej Fabryka SLONAWY Sp. z o.o.,
która następnie została sprzedana poza Grupę Kapitałową 14 kwietnia 2023 roku. Podjęte działania są wynikiem dążenia Grupy
do optymalizacji wykorzystania dostępnych zasobów. Przeprowadzane działania miały na celu doprowadzenie do stworzenia
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
36
struktury holdingowej, w ramach której Emitent będzie występował przede wszystkim jako podmiot wspierający Zarządy spółek
zależnych w prowadzeniu biznesów, w szczególności poprzez dostęp do wysoko wyspecjalizowanej kadry technicznej i
zarządzającej, a także będzie realizował na rzecz podmiotów zależnych usługi wsparcia. W uzasadnionych przypadkach Zarząd
Jednostki dominującej nie wyklucza udziału w postępowaniach przetargowych i bezpośredniej realizacji ze względu na posiadane
referencje oraz zaplecze finansowe, co miało miejsce w przypadku realizowanego dla Inowrocławskich Kopalni Soli SOLINO Sp.
o.o.
22. Umowy zawarte między COMPREMUM S.A. oraz jednostkami zależnymi, a osobami
zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z
zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie
następuje z powodu połączenia Spółki przez przejęcie
Nie wystąpiły.
23. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów
motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta dla osób zarządzających i
nadzorujących
Powyższe informacje zostały zamieszczone w nocie nr 48 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
24. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji Emitenta oraz akcji i udziałów
w jednostkach powiązanych Emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i
nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby oddzielnie)
Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Zarządu na dzień 1 stycznia 2022 roku przedstawia poniższa tabela:
Zarząd
Akcjonariusz
Pełniona
funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna
akcji (zł)
Udział w
kapitale
zakładowym (%)
Liczba głosów na
WZA (%)
Udział w ogólnej
liczbie głosów
na WZA (%)
Łukasz Fojt
Prezes
Zarządu
11 936 969
11 936 969
26,562%
11 936 969
24,50%
Paweł Piotrowski
Wiceprezes
Zarządu
4 000
4 000
0,01%
4 000
0,01%
Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Rady Nadzorczej na dzień 1 stycznia 2022 roku przedstawia poniższa tabela:
Rada Nadzorcza
Akcjonariusz
Pełniona funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna
akcji (zł)
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Liczba głosów
na WZA (%)
Udział w ogólnej
liczbie głosów
na WZA (%)
Wojciech Prentki
Sekretarz Rady
Nadzorczej
4 606
4 606
0,01%
4 606
0,01%
Jacek Tucharz
Członek Rady
Nadzorczej
4 400
4 400
0,01%
4 400
0.01%
Andrzej Raubo
Przewodniczący
Rady Nadzorczej
11 326 623
11 326 623
25,26%
15 220 623
31,23%
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
37
Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Zarządu na dzień 31 grudnia 2022 roku, oraz przekazania niniejszego
Sprawozdania finansowego, przedstawia poniższa tabela:
Zarząd
Akcjonariusz
Pełniona
funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna
akcji (zł)
Udział w
kapitale
zakładowym (%)
Liczba głosów na
WZA (%)
Udział w ogólnej
liczbie głosów
na WZA (%)
Łukasz Fojt
Wiceprezes
Zarządu
11 936 969
11 936 969
26,562%
11 936 969
24,50%
Stan posiadania akcji COMPREMUM S.A. przez Radę Nadzorczą na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz przekazania niniejszego
Sprawozdania finansowego, przedstawia poniższa tabela:
Rada Nadzorcza
Akcjonariusz
Pełniona funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna akcji
(zł)
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Liczba
głosów na
WZA (%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
WZA (%)
Wojciech Prentki
Sekretarz Rady
Nadzorczej
4 606
4 606
0,01%
4 606
0,01%
Andrzej Raubo
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
11 326 623
11 326 623
25,26%
15 220 623
31,23%
Według informacji posiadanych przez Spółkę, pozostali członkowie Zarządu ani Rady Nadzorczej nie posiadali akcji COMPREMUM
S.A. na dzień bilansowy ani też, do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania, z wyłączeniem dokonanej po okresie
bilansowy transakcji nabycia akcji przez Członka Rady Nadzorczej pana Marcina Raubo. Tym samym na dzień zatwierdzenia
Sprawozdania do publikacji akcje Emitenta posiadają następujący członkowie Rady Nadzorczej:
Akcjonariusz
Pełniona funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominaln
a akcji (zł)
Udział w
kapitale
zakładowy
m (%)
Liczba
głosów na
WZA (%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
WZA (%)
Wojciech Prentki
Sekretarz Rady
Nadzorczej
4 606
4 606
0,01%
4 606
0,01%
Andrzej Raubo
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
11 326 623
11 326 623
25,26%
15 220 623
31,23%
Marcin Raubo
Członek Rady
Nadzorczej
1 877
1 877
0,004%
1 877
0,004%
W 2022 roku w obszarze akcjonariatu nie miały miejsca zmiany.
Udziały członków Zarządu i Rady Nadzorczej w jednostkach powiązanych Emitenta:
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
38
Akcjonariusz/Udzia
łowiec
Pełniona
funkcja
spółka powiązana
Ilość/udzi
ałów akcji
(%)
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Od
Do
Andrzej Raubo
Wiceprezes
Zarządu
POZBUD OZE Sp. z
o.o.
18
36,00%
14.08.2020
lipiec 2021
25. Informacje o nabyciu udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich nabycia, liczbie i
wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie
nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia
W 2022 roku COMPREMUM S.A. nie nabywała akcji własnych. Na dzień bilansowy Emitent nie posiada żadnych akcji własnych.
26. Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach)
Emitent nie posiada odrębnych oddziałów. Ujawnione w Krajowym Rejestrze Spółki dominującej oddział Słonawy i oddział w
Toruniu zostały wpisane do rejestru odpowiednio: w 2009 i 2011 roku jednak nie posiadały osobowości prawnej oraz nie
sporządzały samodzielnie sprawozdań finansowych. KRS, działając na podstawie złożonych przez Zarząd Emitenta wniosków,
wykreślił ww. oddziały z dniem 24 marca 2022 roku.
27. Informacje o znanych Emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym),
w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez
dotychczasowych akcjonariuszy
Zarząd Emitenta nie posiada informacji o istnieniu umów (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą
w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
28. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia
kontrolne w stosunku do Emitenta, wraz z opisem tych uprawnień
Jednostka Dominująca ani jednostka zależna nie emitowały papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne w
stosunku do Spółki.
29. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W 2022 roku Emitent nie wdrażał programów akcji pracowniczych.
30. Informacje o umowach zawartych z firmą audytorską uprawnioną do badania sprawozdań
finansowych
Dnia 25 lipca 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki, uwzględniając rekomendację Komitetu Audytu, dokonała wyboru podmiotu
uprawnionego do przeglądu i badania sprawozdań finansowych Spółki i Grupy COMPREMUM za lata 2022 oraz 2023. Rada
Nadzorcza zdecydowała powierzyć:
• przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego COMPREMUM i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej COMPREMUM za I półrocze 2022 roku oraz 2023 roku, oraz
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
39
• przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego COMPREMUM S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Kapitałowej COMPREMUM za lata 2022 oraz 2023,
spółce Moore Polska Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, wpisanej na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Polską Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem
ewidencyjnym 4326.
Dnia 5 września 2022 roku Emitent zawarł z firmą Moore Polska Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą
w Warszawie umowę o:
• przeprowadzenie przeglądu jednostkowych śródrocznych sprawozdań finansowych COMPREMUM S.A. sporządzonych
zgodnie z MRS/MSSF za następujące okresy: za półrocze kończące się dnia 30 czerwca 2022, za półrocze kończące się dnia
30 czerwca 2023,
• przeprowadzenie przeglądu skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej COMPREMUM
S.A. sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF za następujące okresy: za półrocze kończące się dnia 30 czerwca 2022, za półrocze
kończące się dnia 30 czerwca 2023,
• przeprowadzenia badania ustawowego jednostkowych sprawozdań finansowych COMPREMUM S.A. sporządzonych zgodnie
z MSR/MSSF za następujące okresy: za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2022, za rok obrotowy kończący się dnia
31 grudnia 2023,
• przeprowadzenia badania ustawowego skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A.
sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF za następujące okresy: za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2022, za rok
obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2023.
Ponadto Strony 26 października 2022 roku zawarły Umowę na przeprowadzenie przez Biegłego oceny sprawozdania Rady
Nadzorczej o wynagrodzeniach za rok 2022 oraz za rok 2023 w oparciu o KSUA 3000, zgodnie z art. 90g. ust. 10 Ustawy o ofercie
publicznej wraz z przedłożeniem Raportu Atestacyjnego oraz Umowę na wykonanie usługi atestacyjnej na zgodność sprawozdania
za 2022 oraz 2023 roku z wymogami Rozporządzenia ESEF.
Wyszczególnienie
Wynagrodzenie należne za 2022
rok**
Wynagrodzenie należne za
2021 rok
1. Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania
finansowego
64,5
61,5*
2. Inne usługi poświadczające (przegląd półroczny)
32
28
3. Usługi doradztwa podatkowego
0
0
4. Pozostałe usługi
0
0
Razem
96,5
89,5
*uzgodniono zwiększenie wynagrodzenia obejmujące: badanie atestacyjne Fabryki SLONAWY na potrzeby skonsolidowanego
sprawozdania, procedury związane z wydzieleniem ZCP oraz dodatkowa usług atestacyjna związana z wymogami ESEF w zakresie
oznakowania znacznikami XBRL i specyfikacji technicznej
**w 2022 roku nastąpiła zmiana biegłego rewidenta – od przeglądu za IH22
31. Oświadczenie Zarządu o stosowaniu w 2022 roku zasad ładu korporacyjnego w COMPREMUM
S.A.
Niniejsze „Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w COMPREMUM S.A. w 2021 roku” sporządzone zostało zgodnie
z § 70 ust. 6 pkt 5) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r., poz. 757).
Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego stanowi wyodrębnioną część Sprawozdania Zarządu z działalności spółki
pod firmą COMPREMUM S.A. z siedzibą w Poznaniu, będącego częścią raportu rocznego Emitenta za rok obrotowy 2021.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
40
a). Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent oraz miejsca, gdzie tekst zbioru
jest publicznie dostępny.
Tekst zbioru zasad ładu korporacyjnego "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021" (DPSN 2021) jest udostępniony na
stronie internetowej Giełdy pod adresem: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021 i w siedzibie Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.
Spółka, wypełniając obowiązki informacyjne dotyczące stosowania zasad ładu korporacyjnego, kieruje się zasadami skutecznej i
przejrzystej polityki informacyjnej i komunikacji z rynkiem i inwestorami. Informacje na temat stanu stosowania przez Spółkę
rekomendacji i zasad zawartych w zbiorze "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021" zamieszczone są na stronie
internetowej Spółki pod adresem: www.compremum.pl w zakładce relacje inwestorskie.
b). Wskazanie postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego od stosowania których emitent odstąpił oraz
wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia.
W 2022 roku spółka COMPREMUM S.A. przestrzegała znaczną większość rekomendacji i zasad szczegółowych ładu
korporacyjnego, zawartych w zbiorze "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021" (DPSN 2021), za wyjątkiem
następujących zasad: 1.2. – 1.5., 2.1., 2.2., 3.1. – 3.7, 4.3. oraz 6.2 i 6.3.
Informację o niestosowaniu niektórych rekomendacji zasad i ładu korporacyjnego Spółka przekazała do publicznej wiadomości
systemem EBI. Pełne oświadczenie COMPREMUM S.A. dotyczące stosowania "Dobrych Praktyki Spółek Notowanych na GPW
2021", znajduje się na stronie internetowej Spółki, pod adresem: http://www.compremum.pl., w sekcji poświęconej strefie
inwestora.
W 2022 roku Spółka stosowała rekomendacje i zasady określone w "Dobrych Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021", z
zastrzeżeniem wskazanych poniżej:
1. POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
1.2. Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie okresowym w możliwie
najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych powodów nie jest to możliwe, jak
najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki:
do dnia 30 lipca 2021 roku, zarówno Spółkę COMPREMUM S.A od 2011 roku, jak i spółkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. od momentu
włączenia jej do Grupy, obsługiwała księgowo firma zewnętrzna, co niejednokrotnie wpływało na otrzymywanie danych z
opóźnieniem oraz narażało Spółkę na niezgodności w księgowaniu danych. Od końca 2020 roku spółka COMPREMUM, w
konsekwencji zmian dokonanych w tymże roku na poziomie właścicielskim oraz zarządczym, m.in. rozpoczęła budowę własnych
struktur księgowych. W dniu 30 kwietnia 2021 roku wypowiedziano umowy na prowadzenie ksiąg rachunkowych zewnętrznej, do
końca listopada 2021 roku trwał proces przekazywania danych. . W wyniku przeprowadzonej analizy i weryfikacji ksiąg wstępne
założenia Zarządu, że dokonana zmiana będzie odczuwalna dla akcjonariuszy od raportów publikowanych w 2022 roku, okazała
się zbyt optymistyczna przede wszystkim w wyniku problemów z pozyskaniem wykwalifikowanej kadry księgowej.. Na dzień
dzisiejszy Jednostka dominująca dysponuje zasobami księgowymi, które w oparciu o wdrożone zasady oraz narzędzia dąży do
celu, jakim jest możliwie szybkie i precyzyjne ustalanie wyników finansowych, co będzie mieć pozytywny skutek dla terminów w
komunikacji z rynkiem.
1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki:
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
41
Spółka w strategii biznesowej ogłoszonej w grudniu 2020 roku nie wskazuje mierników związanych z elementami ESG zawartymi
w strategii. Strategia natomiast wskazuje na istotne elementy rozwoju związane z ESG, takie jak: optymalizacja wykorzystania
zasobów oraz środowiska, w którym Grupa prowadzi działalność gospodarczą, poszanowanie dla otoczenia, środowiska oraz
partnerów i dla dokonanych wzajemnych zobowiązań.
Nie bez znaczenia jest także kierunek rozwoju działalności Grupy, który skupiać się będzie na udziale w rynku modernizacji
infrastruktury transportu kolejowego oraz inwestycjach opartych o odnawialne źródła energii. W zakresie segmentu stolarka
otworowa, Grupa wiernie pozostaje przy produkcji wysokiej jakości okien drewnianych i aluminiowych.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu
zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze
społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki:
Budując zespół specjalistów oraz współpracowników, Zarządy Spółek kierują się przede wszystkim kompetencjami, które firma
buduje dzięki zasobom działającym na jej rzecz. Zmienne takie jak płeć, kolor skóry, wyznanie czy cechy wyglądu nie mają znaczenia
dla oceny przydatności kandydata na pracownika/współpracownika/partnera, ale jego wiedza, doświadczenie i cechy charakteru
predystynujące go do pracy w zespole.
Nie bez znaczenia jest także branża, w której działa Spółka i Grupa Kapitałowa – budowlana, która jest zdominowana przez
mężczyzn.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na
swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów
długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i
niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie
związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako
procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i
innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w
celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz
horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: Spółka zamieściła na stronie ogłoszoną strategię zawierającą najistotniejsze kierunki rozwoju, natomiast nie
zamieszcza informacji na temat mierników realizacji strategii, stanu realizacji działań ani sposobu zarządzania strategią.
1.5. Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub jej
grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatków.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: Spółka ani spółki z Grupy nie ponoszą istotnych wydatków na tego typu działalność.
2. ZARZĄD I RADA NADZORCZA
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę
nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć,
kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób
monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności
organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie: Organy Spółki, podejmując decyzje personalne kierują się przede wszystkim kryterium kompetencji, które na etapie
reorganizacji Spółki oraz Grupy, trwającej od roku 2020 są najistotniejsze i kluczowe dla powodzenia założonego planu.
Analogiczna sytuacja ma miejsce w przypadku wyboru osób zarządzających i nadzorujących. Trwająca 3- lata kadencja Zarządu
rozpoczęła się w dniu 30 czerwca 20229 roku natomiast Rady Nadzorczej – w dniu 14 sierpnia 2020 roku – i również trwa 3 lata.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
42
Zarząd Spółki zamierza podjąć działania w kierunku stworzenia polityki różnorodności w zakresie wyboru Zarządu i Rady
Nadzorczej.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić
wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie
docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami
określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie: Jak w punkcie 2.1.
3. SYSTEMY I FUNKCJE WEWNĘTRZNE
3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru zgodności
działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju
oraz skali prowadzonej działalności, za działanie których odpowiada zarząd.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: Spółka utrzymuje stale poddawane rozwojowi systemy kontroli wewnętrznej, które składają się z
przystosowanych do potrzeb Spółki narzędzi, struktury organizacyjnej powiązanych z określonymi kompetencjami, przypisanymi
do poszczególnych komórek organizacyjnych. Spółka zatrudnia kancelarię prawną, która prowadzi nadzór nad zgodnością
działalności z przepisami prawa.
Spółka nie ma w strukturach wyodrębnionej funkcji audytu wewnętrznego, natomiast wdrożyła zasady zmierzające do
optymalizacji procesów na bieżąco, poza formalną funkcją audytu wewnętrznego .
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub funkcji,
chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: Spółka jest przedsiębiorstwem średnim, produkcyjnym i charakter działania oraz jej wielkość nie wskazują na
konieczność powołania w strukturze jednostek dedykowanych poszczególnym systemom.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją audytu
wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu
wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet
audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej
osoby.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: Spółka nie jest notowana w ramach indeksów, które obligują do powołania osobnej komórki audytu
wewnętrznego.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem wewnętrznym
powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki.
Komentarz Spółki: Spółka nie powołała komórek organizacyjnych zajmujących się wyłącznie tymi obszarami.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi
zarządu.
Komentarz Spółki: Spółka nie powołała komórek organizacyjnych zajmujących się wyłącznie tymi obszarami.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu
komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
Komentarz Spółki: Spółka nie powołała komórek organizacyjnych zajmujących się wyłącznie tymi obszarami. W planowanej do
wdrożenia strukturze audytu powyższa zasada będzie mieć zastosowanie.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej
działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: w spółkach nie wyznaczono osób do wykonania tych zadań
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
43
4. WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: Jak dotąd akcjonariusze nie zgłaszali zapotrzebowania na organizację powszechnie dostępnej transmisji obrad
walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
6. WYNAGRODZENIA
6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia członków
zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych i
niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności
funkcjonowania spółki.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: w Spółce nie funkcjonują programy motywacyjne
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji
winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i
odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez
uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu.
Komentarz Spółki: Nie
Wyjaśnienie Spółki: w Spółce nie funkcjonują programy motywacyjne
c). Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i
zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych
sprawozdań finansowych.
Spółka nie posiada sformalizowanych systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania sprawozdań finansowych.
Kontrola wewnętrzna i zarządzanie ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych realizowana jest w
oparciu o wypracowane w Spółce procedury sporządzania, zatwierdzania i publikacji raportów okresowych. Sprawozdania
finansowe od drugiej połowy 2021 roku są sporządzane przez wewnętrzne, nadal rozbudowywane biuro księgowe. Dokumenty te
przygotowywane są m.in. w oparciu o zasady zawarte w Rozporządzeniu Ministra Finansów w sprawie informacji bieżących i
okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (…), w sposób zapewniający wyodrębnienie wszystkich
informacji istotnych dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki i Grupy, jej wyniku finansowego, a także przepływu środków
pieniężnych. Przyjęte zasady stosowane są w sposób ciągły, co zapewnia porównywalność sprawozdań finansowych.
Osoby sporządzające sprawozdania finansowe oraz osoby odpowiedzialne za kontrolę i koordynację całego procesu
sprawozdawczego są specjalistami, którzy posiadają odpowiednią wiedzę i doświadczenie w tym zakresie. Sprawozdania finansowe
formalnie ostatecznie są zatwierdzane przez Zarząd Emitenta. Sprawozdania finansowe roczne podlegają badaniu, a półroczne
przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta wybranego przez Radę Nadzorczą spośród najkorzystniejszych ofert firm
audytorskich, na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Rada Nadzorcza corocznie dokonuje oceny zbadanych sprawozdań
finansowych Spółki w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak również ze stanem faktycznym. O wynikach swojej
oceny Rada Nadzorcza informuje akcjonariuszy w sprawozdaniu rocznym. Ostatecznie roczne sprawozdanie finansowe
zatwierdzane jest przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w terminie do 30 czerwca następnego roku.
Emitent w 2021 roku, sporządził skonsolidowane sprawozdania finansowe obejmujące spółkę dominującą i podmioty zależne,
zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.
Emitent monitoruje na bieżąco istotne czynniki ryzyka prawnego, podatkowego, gospodarczego i operacyjnego, które mają wpływ
na funkcjonowanie Spółki i Grupy. Na wszelkie znane Spółce elementy ryzyka tworzone są rezerwy zgodnie z przyjętą polityką
rachunkowości.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
44
d). Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze
wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym,
liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu.
Kapitał zakładowy Jednostki Dominującej na dzień 1 stycznia 2022 roku wynosił 44 836 769,00 zł i dzielił się na 44 836 769 akcji
o wartości nominalnej 1,00 zł każda, w pełni opłacone. Akcje Jednostki Dominującej dzieliły się na uprzywilejowane akcje imienne
serii A (uprzywilejowane co do głosu, na każdą akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu) oraz akcje zwykłe na
okaziciela serii B, C, D, E, F i G, wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym, prowadzonym przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. oraz serii H, która na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie jest wprowadzona do
obrotu.
Kapitał zakładowy w trakcie roku obrotowego, ani też do dnia zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji nie uległ zmianie.
Akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM S.A. na dzień 01
stycznia 2022 roku prezentuje poniższe zestawienie:
W 2022 roku, jak i po zamknięciu okresu bilansowego aż do dnia zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji, w obszarze
akcjonariatu nie miały miejsca zmiany, o których Jednostka dominująca została poinformowana.
3. Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej na dzień 31
grudnia 2022 roku przedstawiają poniższe tabele:
Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Zarządu na dzień 31 grudnia 2022 roku przedstawia poniższa tabela:
Zarząd
Akcjonariusz
Pełniona
funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna
akcji (zł)
Udział w
kapitale
zakładowym (%)
Liczba głosów na
WZA (%)
Udział w ogólnej
liczbie głosów
na WZA (%)
Łukasz Fojt
Wiceprezes
Zarządu
11 936 969
11 936 969
26,562%
11 936 969
24,50%
Stan posiadania akcji COMPREMUM S.A. przez członków Rady Nadzorczej wg stanu na dzień 31 grudnia 2022 roku przedstawia
poniższa tabela:
Akcjonariusz
Ilość akcji
udział akcji w
kapitale
zakładowym
Ilość głosów
udział głosów w
ogólnej liczbie
głosów
Łukasz Fojt
11 936 969
26,62%
11 936 969
24,50%
Andrzej Raubo
11 326 623
25,26%
15 220 623
31,23%
NN OFE + NN DFE
7 425 330
16,56%
7 425 330
15,24%
Pozostali
14 147 847
31,55%
14 147 847
29,03%
OGÓŁEM
44 836 769
100,00%
48 730 769
100,00%
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
45
Rada Nadzorcza
Akcjonariusz
Pełniona funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna
akcji (zł)
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Liczba
głosów na
WZA (%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
WZA (%)
Wojciech Prentki
Sekretarz Rady
Nadzorczej
4 606
4 606
0,01%
4 606
0,01%
Andrzej Raubo
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
11 326 623
11 326 623
25,26%
15 220 623
31,23%
Według informacji posiadanych przez Spółkę, pozostali członkowie Zarządu ani Rady Nadzorczej nie posiadali akcji COMPREMUM
S.A. na dzień bilansowy ani też, do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania, z wyłączeniem dokonanej po okresie
bilansowym transakcji nabycia akcji przez Członka Rady Nadzorczej pana Marcina Raubo. Tym samym na dzień zatwierdzenia
Sprawozdania do publikacji akcje Emitenta posiadają następujący członkowie Rady Nadzorczej:
Akcjonariusz
Pełniona funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominaln
a akcji (zł)
Udział w
kapitale
zakładowy
m (%)
Liczba
głosów na
WZA (%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
WZA (%)
Wojciech Prentki
Sekretarz Rady
Nadzorczej
4 606
4 606
0,01%
4 606
0,01%
Andrzej Raubo
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
11 326 623
11 326 623
25,26%
15 220 623
31,23%
Marcin Raubo
Członek Rady
Nadzorczej
1 877
1 877
0,004%
1 877
0,004%
e). Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne,
wraz z opisem tych uprawnień.
Nie istnieją papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Spółki.
f). Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie
wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe
dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, prawa kapitałowe związane z papierami
wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.
W Spółce nie występują jakiekolwiek ograniczenia dotyczące wykonywania prawa głosu z posiadanych akcji.
g). Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych
emitenta.
W odniesieniu do akcji serii H – akcjonariusze, którzy posiadają akcje serii H przez okres trzech lat od podwyższenia kapitału Spółki
w związku z emisją tychże akcji (tj. od dnia 2 czerwca 2020) mogą zbyć akcje serii H, ale dopiero po uzyskaniu zgody Rady
Nadzorczej Spółki. W Spółce nie występują inne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności akcji Spółki.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
46
h). Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w
szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Zarząd spółki działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu oraz Regulaminu Zarządu, uchwalonego przez Radę
Nadzorczą, który dostępny jest na stronie internetowej Spółki www.compremum.pl w zakładce o spółce/dokumenty korporacyjne.
Na funkcjonowanie Zarządu wpływ mają również zasady ładu korporacyjnego ustanowione przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.
Zarząd jest organem wykonawczym Spółki. Liczy od jednego do trzech członków, powoływanych przez Radę Nadzorczą na
wspólną trzyletnią kadencję i przez nią odwoływany. Liczbę członków Zarządu oraz ich funkcje określa Rada Nadzorcza. Mandaty
członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny
rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu, z chwilą odwołania, śmierci oraz złożenia rezygnacji. Członkowie Zarządu mogą
być ponownie powołani w skład Zarządu następnych kadencji.
Do kompetencji Zarządu należą wszelkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki nie zastrzeżone do kompetencji Walnego
Zgromadzenia i Rady Nadzorczej. Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz. Członkowie Zarządu działają
łącznie. W sprawach przekraczających zakres zwykłych czynności, konieczna jest uprzednia uchwała Zarządu, chyba, że chodzi o
czynność nagłą, której zaniechanie mogłoby narazić Spółkę na szkodę.
Uchwały Zarządu wymagają:
• zwołanie zwyczajnego lub nadzwyczajnego walnego zgromadzenia,
• przedstawianie walnemu zgromadzeniu wniosków dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty oraz innych kwestii
z tym związanych,
• przyjęcie sprawdzania Zarządu z działalności Spółki w ubiegłym roku obrotowym oraz sprawozdania finansowego za
ubiegły rok obrotowy,
• nabywanie lub zbywanie nieruchomości, udziału w nieruchomościach albo użytkowania wieczystego,
• nabywanie lub zbywanie udziałów lub akcji w innych spółkach.
W odniesieniu do prawa osób zarządzających do podjęcia decyzji w przedmiocie emisji lub wykupu akcji, Spółka stosuje
obowiązujące w tym zakresie przepisy Statutu, Kodeksu spółek handlowych oraz inne powszechnie obowiązujące przepisy prawa
mające zastosowanie w tym przedmiocie.
i). Opis zasad zmiany statutu emitenta
Zmiany Statutu Spółki dokonywane są zgodnie z zasadami wynikającymi z Kodeksu spółek handlowych tj. na podstawie uchwały
walnego zgromadzenia i wpisu do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. Zgłoszenie zmiany Statutu
dokonywane jest z zachowaniem terminu określonego przez powszechnie obowiązujące przepisy prawa przez Zarząd Spółki.
Uchwała podejmowana jest kwalifikowaną większością trzech czwartych głosów oddanych. Każda uchwała Walnego
Zgromadzenia, w tym także uchwała dotycząca zmiany Statutu, przed ich podjęciem, powinny być przedstawione Radzie
Nadzorczej do zaopiniowania. W określonych sytuacjach Spółka korzysta z art. 430 § 5 k.s.h. Walne Zgromadzenie może udzielić
upoważnienia Radzie Nadzorczej Spółki do ustalenia teksu jednolitego Statutu Spółki.
j). Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i
sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli
taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa.
A. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia.
Walne Zgromadzenie COMPREMUM S.A. działa na podstawie Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu
Walnego Zgromadzenia, który określa tryb prowadzenia obrad. Statut oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępne są na
stronie internetowej Spółki www.compremum.pl. w zakładce strefa inwestora. Na funkcjonowanie Walnego Zgromadzenia wpływ
mają również zasady ładu korporacyjnego ustanowione przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
47
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki lub w miejscu wskazanym przez Zarząd, na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej. Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd przez ogłoszenie dokonane na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony
dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych co najmniej na 26 dni przed terminem Walnego
Zgromadzenia. Treść ogłoszenia formułowana jest zgodnie z postanowieniami art. 402² K.s.h.
Zasady uczestnictwa w Walnych Zgromadzeniach wynikają z przepisów Kodeksu spółek handlowych. Prawo uczestniczenia w
Walnym Zgromadzeniu mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na 16 dni przed datą Walnego Zgromadzenia - tzw. Dzień
Rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu, który jest jednolity dla uprawnionych z akcji na okaziciela i z akcji imiennych.
Uprawnieni z akcji imiennych i świadectw tymczasowych oraz zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają
prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu, jeśli są wpisani do rejestru akcjonariuszy co najmniej na tydzień przed odbyciem
Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub
przez pełnomocników, przy czym pełnomocnictwo powinno być udzielone w formie pisemnej, pod rygorem nieważności, przez
osoby do tego uprawnione, zgodnie z odpisem z właściwego rejestru i dołączone do protokołu Walnego Zgromadzenia.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje się w przypadkach oznaczonych w Kodeksie spółek handlowych. Zwyczajne Walne
Zgromadzenie odbywa się w ciągu sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
zwołuje Zarząd z własnej inicjatywy, na pisemny wniosek Rady Nadzorczej lub akcjonariusza czy akcjonariuszy reprezentujących
co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego. Rada Nadzorcza zwołuje Walne Zgromadzenie w przypadku, gdy Zarząd
Spółki nie zwołał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w przepisanym terminie lub jeśli pomimo złożenia wniosku, Zarząd nie
zwołał Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie dwóch tygodni od jego złożenia. Prawo zwołania Nadzwyczajnego
Walnego Zgromadzenia przysługuje także akcjonariuszom reprezentującym co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co
najmniej połowę ogółu głosów w Spółce.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki mogą żądać zwołania
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego
Zgromadzenia. Żądanie takie należy złożyć Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. Jeżeli Zarząd nie zwoła
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia żądania, sąd rejestrowy właściwy dla
Spółki może upoważnić do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, akcjonariuszy występujących z takim żądaniem.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki mogą żądać
umieszczenia określonych spraw w porządku obrad, zgłaszając takie żądanie Zarządowi w terminie nie później niż na dwadzieścia
jeden dni przed wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia. Żądanie może być złożone na piśmie lub drogą elektroniczną.
Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego porządku obrad. Zarząd jest obowiązany
ogłosić zmiany wprowadzone przez akcjonariuszy, w porządku obrad, w terminie osiemnastu dni przed wyznaczonym terminem
Walnego Zgromadzenia.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Spółki mogą przed
wyznaczonym terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub drogą elektroniczną projekty uchwał dotyczące
spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku
obrad. Projekty uchwał zostaną niezwłocznie ogłoszone na stronie internetowej Spółki oraz przekazane do publicznej wiadomości
raportem bieżącym. Każdy akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw
wprowadzonych do porządku obrad.
Każda akcja na okaziciela daje na Walnym Zgromadzeniu prawo do jednego głosu. Każda akcja imienna Serii A daje na Walnym
Zgromadzeniu prawo do dwóch głosów. Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały bez względu na liczbę obecnych
akcjonariuszy lub reprezentowanych na nim akcji. Uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są zwykłą większością głosów
oddanych, jeżeli przepisy Kodeksu spółek handlowych lub Statutu nie stanowią inaczej.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy:
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
48
a) rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok
obrotowy,
b) powzięcie uchwały o podziale zysku albo o pokryciu straty,
c) udzielenie członkom organów spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków,
d) wszelkie postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzone przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu Zarządu
albo nadzoru,
e) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa i jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa
rzeczowego,
f) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisja warrantów subskrypcyjnych,
g) obniżenie lub umorzenie kapitału zakładowego,
h) rozwiązanie Spółki,
i) uchwalenie regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia,
j) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz ustalanie ich wynagrodzenia,
k) uchwalanie regulaminu Rady Nadzorczej,
l) rozpatrywanie i rozstrzyganie wniosków przedstawionych przez Radę Nadzorczą lub Zarząd,
ł) usunięto
m) usunięto
n) inne sprawy, przewidziane przez Kodeks Spółek Handlowych lub niniejszy Statut.
Do nabycia, zbycia nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie jest wymagana uchwała Walnego
Zgromadzenia.
W okresie sprawozdawczym miały miejsce następujące Walne Zgromadzenia Spółki:
Dnia 30 czerwca 2022 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie z porządkiem obrad przewidującym m.in. rozpatrzenie i
zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A. i sprawozdań finansowych Spółki
i Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A. za 2021 rok, podjęcie uchwały w sprawie podziału zysku Spółki za 2021 rok, udzielenie
absolutorium członkom Zarządu i Rady Nadzorczej.
Walne Zgromadzenie zostało zwołane raportem bieżącym numer 19/2022 w dniu 3 czerwca 2022 roku, treść podjętych uchwał
została opublikowana raportem bieżącym 23/2022 w dniu 1 lipca 2022 roku.
B. Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania.
Z posiadaniem akcji i uczestnictwem akcjonariuszy w walnym zgromadzeniu wiążą się w szczególności następujące uprawnienia :
I. uprawnienia o charakterze majątkowym :
• prawo do udziału w zysku spółki (prawo do dywidendy), wykazanym w zbadanym sprawozdaniu finansowym,
przeznaczonym przez Walne Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom,
• prawo pierwszeństwa w objęciu nowych akcji (prawo poboru) - każdy z dotychczasowych akcjonariuszy ma prawo
pierwszeństwa do objęcia akcji nowej emisji w stosunku do liczby posiadanych akcji, pod warunkiem, że prawo to nie
zostanie wyłączone w drodze uchwały Walnego Zgromadzenia, podjętej większością 4/5 głosów,
• prawo do udziału w nadwyżkach w przypadku likwidacji spółki - podział pomiędzy akcjonariuszy majątku pozostałego
po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli nie może nastąpić przed upływem roku od dnia ostatniego ogłoszenia
o otwarciu likwidacji i wezwaniu wierzycieli. Majątek ten dzieli się między akcjonariuszy w stosunku do dokonanych przez
każdego z nich wpłat na kapitał zakładowy.
II. uprawnienia organizacyjne ( prawa korporacyjne):
• prawo żądania zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia jak również umieszczenia określonych spraw w
porządku obrad najbliższego Zgromadzenia - przysługuje akcjonariuszowi czy akcjonariuszom przedstawiającym
przynajmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego,
• prawo do uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu i wykonywania prawa głosu osobiście lub przez pełnomocników
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
49
• (jedna akcja zwykła daje prawo do jednego głosu, jedna akcja uprzywilejowana daje prawo do dwóch głosów na
Zgromadzeniu) -przysługuje osobom, będącym akcjonariuszami spółki na szesnaście dni przed datą walnego
zgromadzenia (Dzień Rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu),
• prawo do żądania informacji dotyczącej spółki - w toku obrad walnego zgromadzenia Zarząd jest obowiązany do
udzielania akcjonariuszowi na jego żądanie informacji dotyczących Spółki, jeżeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy
objętej porządkiem obrad, w uzasadnionych przypadkach Zarząd udziela informacji na piśmie, nie później niż w terminie
dwóch tygodni od zakończenia Walnego Zgromadzenia. Zarząd może odmówić udzielenia informacji w przypadku, gdy
mogłoby to wyrządzić szkodę Spółce lub narazić członka Zarządu na poniesienie odpowiedzialności karnej, cywilnej czy
administracyjnej,
• prawo do żądania ustanowienia rewidenta do spraw szczególnych - na wniosek akcjonariusza czy akcjonariuszy
posiadających co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów, Walne Zgromadzenie może podjąć decyzje w sprawie zbadania
przez biegłego na koszt Spółki określonego zagadnienia związanego z prowadzeniem spraw spółki. W tym celu
akcjonariusze mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia lub umieszczenia sprawy podjęcia tej
uchwały w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia,
• prawo do żądania wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed
Zgromadzeniem,
• prawo przeglądania protokołów z Walnych Zgromadzeń, żądania wydania poświadczonych odpisów uchwał, za zwrotem
kosztów ich sporządzenia,
• prawo do przeglądania księgi akcyjnej i żądania wydania jej odpisu,
• prawo do przeglądania księgi protokołów z walnych zgromadzeń oraz prawo do otrzymania poświadczonych przez
Zarząd odpisów uchwał,
• prawo do przeglądania listy akcjonariuszy uprawnionych do udziału w walnym zgromadzeniu w siedzibie Spółki i żądania
sporządzenia odpisu tej listy,
• prawo do żądania tajnego głosowania - tajne głosowania zarządza się na żądanie choćby jednego z akcjonariuszy
obecnych lub reprezentowanych na Zgromadzeniu,
• prawo składania sprzeciwów, zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia w przypadkach określonych w Kodeksie spółek
handlowych,
• prawo do wytoczenia powództwa o naprawienie szkody wyrządzonej spółce - każdy akcjonariusz może wnieść taki
pozew, jeżeli spółka nie wytoczy powództwa o naprawienie szkody w terminie roku od dnia ujawnienia czynu
wyrządzającego szkodę,
• prawo stawiania wniosków, żądania udzielenia przez Zarząd Spółki informacji dotyczących spraw objętych porządkiem
obrad Zgromadzenia w przypadkach i z zastrzeżeniem wyjątków określonych w Kodeksie spółek handlowych.
k) Opis działania organów zarządzających i nadzorujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze
wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku
obrotowego.
A. Skład osobowy i opis działania Zarządu w 2022 roku.
Na dzień 1 stycznia 2022 roku w skład Zarządu Emitenta wchodzili:
Zarząd:
Łukasz Marcin Fojt
Prezes Zarządu
Michał Ulatowski
Paweł Piotrowski
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
W związku z wygaśnięciem w dniu 30 czerwca 2022 roku mandatów członków Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza postanowiła w
skład Zarządu szóstej kadencji powołać:
• Pana Pawła Piotrowskiego i powierzyć funkcję Prezesa Zarządu;
• Pana Łukasza Fojta i powierzyć funkcję Wiceprezesa Zarządu;
• Pana Radosława Załozińskiego i powierzyć funkcję Wiceprezesa Zarządu.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
50
Pan Paweł Piotrowski złożył rezygnację z funkcji Prezesa Zarządu 30 grudnia 2022 roku bez podania przyczyn. Z dniem 31 grudnia
2022 roku w skład Zarządu powołana została pani Agnieszka Grzmil i objęła funkcję Wiceprezesa Zarządu.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji skład Zarządu jest następujący:
Zarząd:
Łukasz Marcin Fojt
Agnieszka Grzmil
Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Na dzień zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji skład Zarządu nie uległ zmianie. Zasady działania Zarządu w 2022 roku opisane
zostały w punkcie h) niniejszego oświadczenia.
B. Skład osobowy i opis działania Rady Nadzorczej w 2022 roku.
Rada Nadzorcza Jednostki Dominującej:
Na dzień 1 stycznia 2022 roku w skład Rady Nadzorczej Emitenta wchodzili:
Rada Nadzorcza:
Andrzej Raubo
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Dominik Hunek
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Wojciech Prentki
Sekretarz Rady Nadzorczej
Jacek Tucharz
Członek Rady Nadzorczej
Marcin Raubo
Członek Rady Nadzorczej
Pan Jacek Tucharz złożył rezygnację z zasiadania w Radzie Nadzorczej w dniu 14 grudnia 2022 roku, a Rada Nadzorcza Spółki
działając w trybie §9a ust. 1 Statutu Spółki powołała 15 grudnia 2022 roku w skład Rady Nadzorczej pana Andrzeja Sołdek. Pan
Sołdek wszedł również do Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spółki.
Na dzień bilansowy niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego tj. na dzień 31.12.2022 roku oraz na dzień
zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji, skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej jest następujący:
Rada Nadzorcza:
Andrzej Raubo
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Dominik Hunek
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Wojciech Prentki
Sekretarz Rady Nadzorczej
Andrzej Sołdek
Członek Rady Nadzorczej
Marcin Raubo
Członek Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza działa w pięcioosobowym składzie, a zatem spełnione jest kodeksowe minimum liczebności tego organu,
umożliwiające Radzie Nadzorczej wykonywanie swoich funkcji. Rada Nadzorcza działa na podstawie przepisów Kodeksu spółek
handlowych, Statutu Spółki oraz na podstawie Regulaminu uchwalanego przez Walne Zgromadzenie, określającego organizację i
sposób wykonywania czynności przez Radę Nadzorczą, który dostępny jest na stronie internetowej Spółki www.compremum.pl w
zakładce o spółce/dokumenty korporacyjne. Na funkcjonowanie Rady Nadzorczej wpływ mają również zasady ładu
korporacyjnego ustanowione przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Rada Nadzorcza jest organem nadzoru i kontroli Spółki reprezentującym interesy akcjonariuszy. Może składać się z pięciu do
siedmiu członków, których powołuje Walne Zgromadzenie na trzyletnią wspólną kadencję i ich odwołuje. Obecnie Rada Nadzorcza
składa się z pięciu członków. Przynajmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powinno spełniać kryteria niezależności od Spółki i
podmiotów pozostających w istotnym powiązaniu ze Spółką.
Na dzień bilansowy oraz zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji dwóch członków Rady Nadzorczej spełniało
kryteria niezależności.
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
51
Mandaty w/w członków Rady Nadzorczej wygasają z dniem odbycia walnego zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe za ostatni rok obrotowy pełnienia funkcji oraz w innych przypadkach określonych w Kodeksie spółek handlowych.
Do kompetencji Rady, zgodnie ze Statutem Spółki należy:
1 wyrażanie zgody na nabycie lub zbycie przez Spółkę nieruchomości, prawa użytkowania wieczystego, udziału we
współwłasności nieruchomości lub we współużytkowaniu wieczystym;
2 wybór biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdania finansowego Spółki; przy wyborze biegłego
rewidenta Rada powinna uwzględniać, czy istnieją okoliczności ograniczające jego niezależność przy wykonywaniu
zadań; zmiana biegłego rewidenta powinna nastąpić co najmniej raz na pięć lat, przy czym przez zmianę biegłego
rewidenta rozumie się również zmianę osoby dokonującej badania; ponadto w dłuższym okresie Spółka nie powinna
korzystać z usług tego samego podmiotu dokonującego badania;
3 powoływanie i odwoływanie Zarządu Spółki;
4 zawieranie umów z członkami Zarządu;
5 reprezentowanie Spółki w sporach z członkami Zarządu;
6 ustalanie wynagrodzenia dla członków Zarządu;
7 zawieszanie, z ważnych powodów, w czynnościach poszczególnych lub wszystkich członków Zarządu Spółki;
8 delegowanie członków Rady do czasowego wykonywania czynności członków zarządu niemogących sprawować swoich
funkcji;
9 uchwalanie regulaminu Zarządu Spółki;
10 składanie do Zarządu Spółki wniosków o zwołanie walnego zgromadzenia;
11 zwoływanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w przypadku, gdy Zarząd Spółki nie zwoła go w terminie;
12 zwoływanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane;
13 wyrażanie zgody na zawarcie, zmianę postanowień finansowych, przyjęcie lub rozwiązanie jakiejkolwiek umowy, lub
zaciągnięcie zobowiązania przez Spółkę, gdy łączne zobowiązanie finansowe z tytułu takiej umowy lub zobowiązania
przekraczają wartość kapitałów własnych Spółki.
14 zawarcie przez Spółkę umowy kredytu lub innej umowy o charakterze dłużnym, gdy wartość takiej umowy przekracza
wartość 10% kapitałów własnych Spółki.
15 wyrażanie zgody na zbycie, zastawienie lub obciążenie udziałów lub akcji spółki zależnej, dających prawo do
wykonywania więcej niż 50% głosów ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników/walnym zgromadzeniu spółki
zależnej,
16 zatwierdzenie sposobu wykonywania przez Spółkę prawa głosu na walnym zgromadzeniu/zgromadzeniu wspólników
spółki zależnej w sprawach zbycia, obciążenia lub ustanowienia ograniczonego prawa rzeczowego na przedsiębiorstwie
spółki zależnej lub jego zorganizowanej części.
Członkowie Rady Nadzorczej wykonują swoje prawa i obowiązki osobiście, w sposób łączny. Członkowie Rady Nadzorczej
otrzymują wynagrodzenie ustalone na daną kadencję przez Walne Zgromadzenie.
Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego oraz Sekretarza. Posiedzenia Rady
Nadzorczej zwołuje Przewodniczący, a w razie niemożności Wiceprzewodniczący. W przypadku uzasadnionej ważnymi względami
niemożności zwołania posiedzenia Rady Nadzorczej przez Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego posiedzenie Rady może
być zwołane przez dwóch członków Rady działających łącznie.
Posiedzenia Rady odbywają się w miarę potrzeb, nie rzadziej jednak niż 3 razy w roku. Posiedzenia odbywają się w siedzibie Spółki,
chyba że w piśmie zwołującym posiedzenie Rady zostanie wskazane inne miejsce.
Posiedzenie Rady może także odbyć się bez formalnego zwołania, o którym mowa powyżej, jeżeli wszyscy członkowie Rady wyrażą
na to zgodę oraz żaden z nich nie zgłosi sprzeciwu co do porządku obrad posiedzenia.
Posiedzeniom Rady Nadzorczej przewodniczy Przewodniczący Rady, a w przypadku jego nieobecności Wiceprzewodniczący. W
przypadku nieobecności na posiedzeniu Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego, przewodniczącego posiedzenia wybiera
Rada. Członek Rady, który nie może być obecny na posiedzeniu, powinien niezwłocznie zawiadomić o tym Przewodniczącego. W
posiedzeniu Rady mogą brać udział członkowie Zarządu Spółki, z wyjątkiem posiedzeń dotyczących bezpośrednio Zarządu lub
jego poszczególnych członków, w szczególności ich odpowiedzialności oraz ustalenia wynagrodzenia. Członkowie zarządu nie
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
52
mają prawa do udziału w głosowaniu. W posiedzeniach Rady, na wniosek Zarządu Spółki, mogą brać udział także inne osoby
zaproszone przez Zarząd Spółki. O każdorazowym zwołaniu posiedzenia Rady, Przewodniczący zawiadamia Zarząd Spółki.
Rada jest zdolna do podejmowania uchwał, jeżeli na posiedzeniu jest obecna co najmniej połowa jej członków, a wszyscy
członkowie zostali zaproszeni. Uchwały zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że Statut albo Regulamin Rady
Nadzorczej stanowią inaczej. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków
bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów, chyba,
że Statut lub Regulamin stanowią inaczej. Uchwała o zawieszeniu w czynnościach Prezesa Zarządu Spółki wymaga jednomyślności.
Uchwała dotycząca wynagrodzenia Zarządu Spółki wymaga większości 4/5 głosów członków Rady Nadzorczej.
Uchwała jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zostali powiadomieni o treści projektu uchwały i mogli nad nim
głosować. Uchwały podejmowane są w głosowaniu jawnym, chyba, że jakikolwiek członek Rady zgłosi wniosek o głosowanie tajne.
Członkowie Rady Nadzorczej uczestniczą w obradach Walnego Zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie
merytorycznej odpowiedzi na pytania związane z przedmiotem obrad.
C. Komitet Audytu
W ramach struktury Rady Nadzorczej od 02 sierpnia 2017 roku działa Komitet Audytu.
Na dzień 1 stycznia 2022 roku w skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej wchodzili:
Komitet Audytu
Jacek Tucharz
Przewodniczący Komitetu Audytu
Dominik Hunek
Członek Komitetu Audytu,
Andrzej Raubo
Członek Komitetu Audytu.
W roku obrotowym miała miejsce zmiana w składzie Komitetu Audytu Rady Nadzorczej. Pan Jacek Tucharz złożył rezygnację z
zasiadania w Radzie Nadzorczej w dniu 14 grudnia 2022 roku, a Rada Nadzorcza Spółki działając w trybie §9a ust. 1 Statutu Spółki
powołała 15 grudnia 2022 roku w skład Rady Nadzorczej pana Andrzeja Sołdka, który został powołany w skład Komitetu Audytu
Rady Nadzorczej Spółki.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji, skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej
jest następujący:
Komitet Audytu
Dominik Hunek
Przewodniczący Komitetu Audytu
Andrzej Sołdek
Członek Komitetu Audytu,
Andrzej Raubo
Członek Komitetu Audytu.
Czas trwania kadencji Komitetu Audytu jest tożsamy z kadencją Rady Nadzorczej.
Zgodnie z Regulaminem Komitetu Audytu w skład Komitetu Audytu wchodzi co najmniej trzech członków. Większość Członków
Komitetu, w tym Przewodniczący, musi spełniać kryteria niezależności wskazane w art. 129 ust. 3 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o
biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Przynajmniej jeden Członek Komitetu Audytu musi
posiadać wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych i przynajmniej jeden Członek
musi posiadać wiedzę i umiejętności z zakresu branży w której działa spółka COMPREMUM S.A.
Członkami spełniającymi kryteria niezależności był pan Jacek Tucharz - Przewodniczący Komitetu Audytu a od 15 grudnia 2022
roku pan Andrzej Sołdek oraz pan Dominik Hunek – członek Komitetu Audytu.
Osobą posiadającą wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych był:
- do 15 grudnia 2022 roku pan Jacek Tucharz - Przewodniczący Komitetu Audytu,
- od 15 grudnia 2022 roku pan Andrzej Sołdek – członek Komitetu Audytu.
Wskazani powyżej niezależni członkowie KARN posiadają wiedzę w wymaganym zakresie z uwagi na kierunkowe wykształcenie
oraz doświadczenie zdobyte m.in. poprzez zasiadanie w radach nadzorczych i komitetach audytu spółek akcyjnych. Ponadto pan
Andrzej Sołdek od 2004 roku posiada licencję CFA. WW. członkowie KARN w czasie pełnienia funkcji wykazali spełnienie kryteriów
niezależności w stosunku do spółki pod firmą COMPREMUM S.A. i podmiotów pozostających w istotnym powiązaniu ze Spółką w
rozumieniu Załącznika nr II do Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15 lutego 2005 roku, dotyczącego roli dyrektorów nie
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
53
wykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej), z uwzględnieniem Dobrych
Praktyk Spółek notowanych na GPW w Warszawie S.A.
Osobą posiadającą wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa spółka COMPREMUM S.A. jest pan Andrzej Raubo.
Wiedzę tę nabył poprzez doświadczenie zawodowe wynikające z pracy w spółkach działających na rynku deweloperskim oraz OZE.
Firma audytorska wybrana przez Radę Nadzorczą - badająca sprawozdanie finansowe Emitenta oraz skonsolidowane sprawozdanie
finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta za 2022 rok oraz 2023 w roku 2022 nie świadczyła na rzecz COMPREMUM S.A. innych usług.
Komitet Audytu pełni funkcje konsultacyjno - doradcze dla Rady Nadzorczej. Komitet Audytu działa w oparciu o Regulamin
Komitetu Audytu, a odniesieniu do wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych w oparciu o
obowiązującą w spółce Politykę i procedurę wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych COMPREMUM
S.A. i Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A., które to dokumenty zamieszczone są na stronie internetowej Spółki
www.compremum.pl w zakładce o spółce - dokumenty korporacyjne https://compremum.pl/wp-
content/uploads/2022/12/compremum-sa-polityka-i-procedura-wyboru-firmy-audytorskiej-2022-12-21.pdf
Komitet Audytu, wykonując swoje obowiązki i uprawnienia kieruje się również wytycznymi zawartymi w „Rekomendacjach
dotyczących funkcjonowania Komitetu Audytu” wydanych przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego.
Do zadań Komitetu Audytu należą przede wszystkim:
• przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji wyboru firmy audytorskiej,
• rekomendowanie Radzie Nadzorczej przyjęcie lub odrzucenie sprawozdania finansowego,
• opracowanie polityki i procedury dotyczących wyboru audytora zewnętrznego oraz świadczenia przez ten podmiot
innych dozwolonych usług,
• monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, skuteczność systemów kontroli wewnętrznej i systemów
zarządzania ryzykiem,
• kontrola i monitorowanie czynności podejmowanych przez audytora w zakresie badania sprawozdania oraz świadczenia
usług dodatkowych, jeżeli usługi takie będą świadczone,
• dokonywanie oceny oraz kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej
przeprowadzającej badanie sprawozdań finansowych,
• opracowywanie polityki oraz procedury wyboru firmy audytorskiej,
• opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdań finansowych Spółki
i podmioty powiązane z tą firmą dozwolonych usług niebędących badaniem,
• przedkładanie Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu
sprawozdawczości finansowej w Spółce.
Komitet Audytu w 2017 roku uchwalił Politykę i procedurę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań
finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej oraz świadczenia dodatkowych usług
przez firmę audytorską lub podmiot powiązany z firmą audytorską, która została zmieniona w dniu 21 grudnia 2022 roku i
zamieszczona jest na stronie internetowej Emitenta www.compremum.pl o spółce - dokumenty korporacyjne. Procedura ta
wypełnia wymogi Ustawy dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym oraz
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady Unii Europejskiej z dnia 16.04.2014 roku nr 537/2014 (Rozporządzenie nr
537/2014). W powyższym dokumencie określone zostały wytyczne i zasady, którymi powinien kierować się Komitet Audytu na
etapie przygotowywania rekomendacji oraz Rada Nadzorcza, dokonując wyboru firmy audytorskiej uprawnionej do badania
sprawozdań finansowych COMPREMUM S.A.
Wybór firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych przeprowadzony został na podstawie obowiązującej
w spółce Polityki i procedury wyboru firmy audytorskiej uprawnionej do badania sprawozdań finansowych COMPREMUM S.A. i
Grupy Kapitałowej COMPREMUM, w której określone zostały wymogi i kryteria dotyczące wyboru audytora wynikające z w/w
ustawy. Komitet Audytu w oparciu o procedurę wyboru, spełniającą obowiązujące w Spółce kryteria i po analizie zebranych ofert
pod względem wymogów wynikających w w/w Ustawy oraz kryteriów i wytycznych określonych w powyżej wskazanej Polityce
wydał rekomendację Radzie Nadzorczej odnośnie wyboru audytora zewnętrznego do badania sprawozdań finansowych
COMPREMUM S.A. i Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A za 2022 i 2023 rok oraz do przeglądu sprawozdań finansowych
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej w 2022r. (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Gryfińska 1, 60-192 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
54
COMPREMUM S.A. i Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A za I półrocze 2022 oraz 2023 roku. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w
przedmiotowej sprawie w dniu 25 lipca 2022 roku.
Polityka COMPREMUM S.A. dotycząca wyboru firmy audytorskiej uwzględnia zasadę rotacji biegłego rewidenta. Maksymalny czas
nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych, o których mowa w art. 17 ust. 1 akapit 2 Rozporządzenia nr 537/2014
przeprowadzonych przez tę samą firmę audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek
członka sieci działającej w państwach Unii Europejskiej, do której należą te firmy audytorskie, nie może przekraczać 10 lat. Kluczowy
biegły rewident może ponownie przeprowadzać badanie ustawowe w Spółce po upływie co najmniej 3 lat od zakończenia
ostatniego badania ustawowego. W przypadku badania ustawowego, pierwsza umowa o badanie ustawowe jest zawierana z firmą
audytorską na okres nie krótszy niż dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejny co najmniej dwuletni okres.
Zgodnie z polityką dotyczącą świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie przez podmioty powiązane z tą firmą
audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem w COMPREMUM S.A., biegły
rewident lub firma audytorska przeprowadzający ustawowe badania, ani żaden z członków sieci, do której należy biegły rewident
lub firma audytorska, nie świadczą bezpośrednio ani pośrednio na rzecz Spółki i spółek Grupy kapitałowej żadnych zabronionych
usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych ani czynności rewizji finansowej.
Usługami zabronionymi nie są usługi wskazane w art. 136 ust. 2 ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach
audytorskich oraz nadzorze publicznym. Świadczenie usług, o których mowa powyżej, możliwe jest tylko w zakresie niezwiązanym
z polityką podatkową Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny zagrożeń i zabezpieczeń niezależności i wyrażeniu
zgody przez Komitet Audytu. W stosownych przypadkach Komitet Audytu wydaje wytyczne dotyczące usług.
m) Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących
emitenta w odniesieniu w szczególności do wieku, płci, wykształcenia i doświadczenia zawodowego, celów
tej polityki różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie sprawozdawczym.
Spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki oraz jej kluczowych menedżerów.
Kluczowe decyzje kadrowe w odniesieniu do władz Spółki podejmuje Walne Zgromadzenie oraz Rada Nadzorcza, kierując się
kwalifikacjami osoby kandydującej do pełnienia określonych funkcji i jej doświadczeniem zawodowym. Informacje dotyczące
danych osób zasiadających w organach Spółki są publikowane w stosownych raportach bieżących oraz na stronie internetowej
Spółki. Wiek czy płeć nie są też czynnikami, które wpływają na podejmowanie decyzji dotyczącej zatrudnienia w Spółce. Spółka
zatrudnia kluczowych pracowników, biorąc pod uwagę posiadaną wiedzę i doświadczenie w branży stosownie do potrzeb,
uwzględniając przy tym wymagania i specyfikę danego stanowiska. Takie podejście zapewnia właściwy dobór władz Spółki oraz
jej kluczowych menedżerów.
Poznań, dnia 2 maja 2023 roku
Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Data
Imię i nazwisko
Funkcja
Podpis
2 maja 2023 roku
Łukasz Fojt
Wiceprezes Zarządu
COMPREMUM S.A.
2 maja 2023 roku
Agnieszka Grzmil
Wiceprezes Zarządu
COMPREMUM S.A.