Raport

Unfold.vc

Sprawozdanie

Zarządu.

z działalności Unfold.vc ASI S.A. w roku obrotowym kończącym

się w dniu 31 grudnia 2022 roku.

04.

Wybrane dane finansowe

06.

Wprowadzenie

11.

Portfel inwestycyjny

52.

Ład korporacyjny i oświadczenia

38.

Pozostałe informacje

List Prezesa Zarządu Jakuba Sitarza do Akcjonariuszy.

List

Prezesa

Zarządu.

list prezesa

04.

Wybrane dane finansowe

06.

Wprowadzenie

11.

Portfel inwestycyjny

52.

Ład korporacyjny i oświadczenia

38.

Pozostałe informacje

List Prezesa Zarządu.

W ubiegłym roku dokonaliśmy również częściowego wyjścia z Infermedica, która w grudniu 2021 roku podpisała

dokumentację inwestycyjną, pozyskując 30 mln USD na dalszy rozwój. W ramach podpisanych umów otrzymaliśmy

łącznie 2.177.259,75 USD, a po dokonaniu transakcji posiadamy obecnie 5% udziałów w spółce.

Rok 2022 był też pomyślny dla Intelliseq, z którym jesteśmy związani od 2018 roku. Ta bioinformatyczna firma

zamknęła rundę inwestycyjną w wysokości 7,5 mln PLN. Pozyskane środki przeznaczy m.in. na utworzenie

międzynarodowej sieci sprzedaży, globalną promocję i marketing, a także rozbudowę flagowego produktu

IntelliseqFlow. Pieniądze popłynęły głównie z funduszu YouNick Mint, ale też od inwestorów prywatnych związanych z

branżą medyczną: to ceniona za wkład w rozwój diagnostyki molekularnej dr hab. n. med. Anna Wójcicka –

współzałożycielka laboratorium Warsaw Genomics, a także Marcin Mańdziak – prezes Europejskiego Funduszu

Medycznego, czy Tomasz Stefańczyk – właściciel prywatnego Centrum Medycznego Klara oraz największego

laboratorium ortodontycznego w Polsce. W rundzie, jako dotychczasowy wieloletni inwesto spółki, udział wziął

Unfold.vc oraz aniołowie biznesu z COBIN Angels. Intelliseq planuje m.in. zawarcie nowych kontraktów oraz

zatrudnienie nowych osób (Marketing Specialist, Business Development Director, Head of Sales and Partnership).

Kontynuując naszą politykę dywidendową, w związku z osiągniętym na poziomie 45,6 mln PLN zyskiem za 2021 rok,

wypłaciliśmy dywidendę w wysokości 3,28 mln PLN. Kontynuujemy przy tym nasze działania mające na celu wspieranie

aspirujących młodych liderów. Współpracujemy m.in. z wrocławskimi uczelniami, które uruchomiły własne programy

startupowe dla studentów. Prowadzimy m.in. zajęcia w jednym z programów akceleracyjnych dla kobiet planujących

uruchomić własne biznesy – Shesnnovation.

Rok 2022 zamykamy stratą, jednak nie obniża to naszej motywacji i nie zmienia kierunku, w którym podążamy. Nie

zwalniamy tempa, uważnie przyglądamy się sytuacji na rynku i analizujemy naszym zdaniem najlepsze możliwości.

Mamy nadzieję, że 2023 rok przyniesie nam kolejne powody do zadowolenia.

Dziękuję wszystkim zaangażowanym w działania Unfold.vc za efektywną współpracę i okazane zaufanie.

Zapraszam do zapoznania się z raportem.

Szanowni Państwo,

w minionym roku miały miejsce istotne dla Unfold.vc wydarzenia, w szczególności te dotyczące naszego portfela

inwestycyjnego.

Zwiększyliśmy zaangażowanie kapitałowe w naszych spółkach portfelowych:: Poley.me z kategorii RaaS (ang. Robot as

a service) oraz Pixel Race (Real-time virtual production), osiągając odpowiednio 30,09% oraz 11,5% w kapitale

zakładowym. Cieszy nas, że te młode, innowacyjne firmy konsekwentnie realizują swoje cele, w których powodzenie

mocno wierzymy. Poley.me pracuje nad ulepszeniem technologii autorskiego robota, który w IQ rozpoczął oficjalną

sprzedaż napojów, zyskując pozytywne opinie zarówno wśród klientów jak i barmanów. Z kolei PixelRace w oparciu o

skany 3D stworzyło wirtualną lokację Auschwitz, używając swojego oprogramowania w wysokobudżetowej produkcji

filmowej Bawaal (Indie). Spółka pracuje obecnie nad “MURALE. Banksy w Ukrainie” – wirtualnym doświadczeniem

dokumentalnym opartym na skanach 3D. Projekt będzie miał swoją premierę podczas Cannes Next zaplanowanej na

17-22 maja bieżącego roku.

W tym roku w portfelu Unfold.vc pojawiła się ponadto nowa spółka – AgronetPRO – poszerzająca nasze kategorie

inwestycyjne o obszar AgriTech. Spółka jest twórcą i dostawcą aplikacji i czujników wspierających rolników i

sadowników w zarządzaniu polami. Opiera się na technologii LoRaWAN®, bezprzewodowo łącząc urządzenia z

Internetem i zarządzając komunikacją między czujnikami a systemem informatycznym. W zeszłym roku Spółka

nawiązała współpracę z francuskim partnerem - grupą Albatros, dzięki czemu produkty AgronetPRO są

wykorzystywane przez klientów na terenie Francji. Spółka pracuje nad nowym produktem - inteligentnym systemem

do zarządzania gospodarstwem rolnym, który dzięki rozwiązaniom chmurowym umożliwi rejestrowanie prognozy

pogody, aktualnych warunków atmosferycznych, jakości gleby oraz monitorowanie całego gospodarstwa

Do naszego portfolio dołączyła ponadto kolejna spółka zagraniczna zagraniczna z branży medycznej: amerykański

Wally Health Inc, świadczący usługi dentystyczne w subskrypcyjnym modelu sprzedaży. Planuje ona utworzyć sieć

innowacyjnych klinik dentystycznych skoncentrowanych na opiece proaktywnej – prewencyjnej połączonej z modelem

abonamentowym. Wally adresuje swoje usługi głównie do Amerykanów, którzy nie posiadają ubezpieczenia

dentystycznego. Spółka obecnie koncentruje się na Nowym Jorku – otwarto tam właśnie drugą klinikę stacjonarną. W

ramach ostatniej rundy startup pozyskał 3 mln USD na dalszy rozwój. W gronie inwestorów, obok Unfold.vc, znaleźli

się Bling Capital i GFR Fund ze Stanów Zjednoczonych, Myelin VC z Hiszpanii czy inwestor Jack Abraham, szef

amerykańskiego Atomic.vc.

Wybrane dane

finansowe.

Wybrane dane finansowe z rocznego sprawozdania

finansowego Unfold.vc ASI S.A. za rok obrotowy 2022.

wybrane dane

04.

Wybrane dane finansowe

06.

Wprowadzenie

11.

Portfel inwestycyjny

52.

Ład korporacyjny i oświadczenia

38.

Pozostałe informacje

Zastosowane kursy walutowe:

1) poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przelicza

się na walutę EUR wg średniego kursu NBP obowiązującego na dzień

bilansowy:

- na dzień 31.12.2021 r. wg kursu 4,5994 PLN/EUR, tabela kursów

średnich NBP nr 254/A/2021

- - na dzień 31.12.2022 r. wg kursu 4,6899 PLN/EUR, tabela

kursów średnich NBP nr 252/A/NBP/2022

2) poszczególne pozycje rachunku zysku i strat, sprawozdania z innych

całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych

przelicza się na walutę EUR wg kursu stanowiącego średnią

arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących

na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca w danym okresie

sprawozdawczym:

- za okres 01.01.2021-31.12.2021 wg kursu 4,5775 PLN/EUR

- za okres 01.01.2022-31.12.2022 wg kursu 4,6883 PLN/EUR

Wybrane dane finansowe.

w PLN

w EUR

Wybrane dane finansowe

01.01.2022

31.12.2022

01.01.2021

31.12.2021

01.01.2022

31.12.2022

01.01.2021

31.12.2021

I. Przychody z działalności podstawowej

9 932 677

48 404 941

2 118 617

10 574 536

II. Zysk/Strata na działalnoś ci podstawowej

9 270 286

44 113 627

1 977 331

9 637 057

III. Zysk/Strata przed opodatkowaniem

7 672 673

45 409 086

1 636 563

9 920 062

IV. Zysk/Strata netto

7 356 671

45 641 190

1 569 161

9 970 768

V. Całkowite dochody ogółem

7 356 671

45 641 190

1 569 161

9 970 768

VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

1 234 371

1 023 289

263 288

223 548

VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

5 332 911

6 031 040

1 137 498

1 317 540

VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

2 109 003

1 648 513

449 845

360 134

IX. Przepływy pieniężne netto razem.

4 458 279

8 702 842

950 941

1 901 222

X. Aktywa razem

115 758

92 275 191

17 509 064

20 062 441

XI. Zobowiązania długoterminowe

170

800

83 675

36 419

193

XII. Zobowiązania krótkoterminowe

578

996

111 605

123 456

265

XIII. Kapitał własny

81 365 962

91 958 867

17 349 189

19 993 666

XIV. Kapitał zakładowy

030 166

2 984 000

646 105

648

780

XV. Liczba akcji (w szt.)

30 301 656

29 840 000

30 301 656

29 840 000

XVI. Zysk/Strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)

0,25

1,53

0,05

0,33

XVII. Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)

0,25

1,53

0,05

0,33

XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)

2,69

3,08

0,57

0,67

Wprowadzenie.

Informacje podstawowe do sprawozdania Zarządu z działalności

Unfold.vc ASI S.A. w. roku obrotowym kończącym się w dniu 31

grudnia 2022 roku.

04.

Wybrane dane finansowe

06.

Wprowadzenie

11.

Portfel inwestycyjny

52.

Ład korporacyjny i oświadczenia

38.

Pozostałe informacje

Podstawowe informacje.

Nazwa i forma prawna

Unfold.vc ASI Spółka Akcyjna

Rok założenia

2 listopada 2007 roku

Siedziba i adres

ul. Zwycięska 45/3 lok. 3.4, 53-033 Wrocław

Adres e-mail

office@unfold.vc

KRS

0000 299 743

Strona internetowa

unfold.vc

Przedmiot działalności

64.30 Z - Działalność trustów, funduszów i podobnych instytucji finansowych.

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej.

Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2021 r.

Prezes Zarządu

Jakub Sitarz

Rada Nadzorcza

• Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Anna Sitarz

• Członek Rady Nadzorczej - Urszula Jarzębowska

• Członek Rady Nadzorczej - Joanna Alwin

• Członek Rady Nadzorczej - Katarzyna Pawłowska

• Członek Rady Nadzorczej - Marcin Mańdziak

• Członek Rady Nadzorczej - Maciej Jarzębowski

• Członek Rady Nadzorczej - Mariusz Ciepły

Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej na dzień zatwierdzenia

sprawozdania finansowego oraz na dzień 31 grudnia 2022 r.

Prezes Zarządu

Jakub Sitarz

Rada Nadzorcza

• Przewodnicząca Rady Nadzorczej - Anna Sitarz

• Członek Rady Nadzorczej - Urszula Jarzębowska

• Członek Rady Nadzorczej - Joanna Alwin

• Członek Rady Nadzorczej - Katarzyna Pawłowska

• Członek Rady Nadzorczej - Marcin Mańdziak

• Członek Rady Nadzorczej - Maciej Jarzębowski

• Członek Rady Nadzorczej - Mariusz Ciepły

Spółka została zawiązana w dniu 2 listopada 2007 roku i zarejestrowana pod firmą Venture Incubator S.A. w rejestrze

Emitent działa w formule funduszu venture capital jako Wewnętrznie Zarządzający Alternatywną Spółką Inwestycyjną

i został wpisany do rejestru Wewnętrznie Zarządzających Alternatywnymi Spółkami Inwestycyjnymi prowadzonego

przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 4 września 2017 roku. W celu dostosowania działalności do wymogów

Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, w dniu 5 czerwca 2017 r. Zarząd Emitenta przyjął:

• Zasady Polityki Inwestycyjnej Spółki,

• Strategię Inwestycyjną Spółki oraz

• Zasady Wykonywania Polityki Inwestycyjnej Spółki.

Dokumenty te obowiązują od dnia wpisania Spółki do rejestru zarządzających alternatywnymi spółkami

inwestycyjnymi.

Spółka działa w formule funduszu venture capital. Działalność Unfold.vc polega na kapitałowym i merytorycznym

wspieraniu perspektywicznych projektów z obszaru nowych technologii, na różnych etapach rozwoju, w tym w fazach

(i) przed zasiewem (pre-seed); (ii) zasiewu (seed) oraz (iii) wczesnego rozwoju (start-up). Jednocześnie strategia Spółki

zakłada rozszerzenie portfela inwestycji o spółki w fazie growth. Inwestycje realizowane są zarówno na rynku polskim,

jak i rynkach zagranicznych.

Celem działania Unfold.vc ASI S.A. jest więc inwestowanie w podmioty celem wzrostu wartości i odsprzedaży udziałów

lub akcji z zyskiem po określnym czasie i osiągnięciu przez dany podmiot zakładanych parametrów. Emitent inwestuje

jedynie w podmioty już istniejące.

Na dzień sporządzenia Sprawozdania w swoim portfelu inwestycyjnym Emitent posiada 19 spółek na różnym poziomie

zaangażowania Udziałowego z czego:

• 15 spółek stanowi spółki prawa polskiego,

• 4 spółki zagraniczne.

Charakterystyka działalności Unfold.vc.

Model biznesowy Emitenta polega na wspieraniu projektów o interesujących perspektywach rozwoju, w szczególności

bazujących na rozwiązaniach z obszaru SaaS. Działania Spółki przyczyniają się do zdobycia stabilnej pozycji na rynku i

zwiększenia wartości projektów z portfela. Emitent czerpie korzyści bezpośrednio poprzez objęcie udziałów w

przedsiębiorstwach na wczesnym etapie rozwoju i wzroście ich wartości w dłuższej perspektywie czasu. Emitent

posiada doświadczenie we wspieraniu projektów we wczesnych fazach rozwoju. Inwestycje w takie projekty

charakteryzują się wysoką oczekiwaną stopą zwrotu oraz relatywnie wysokim ryzykiem, które jednak jest w części

ograniczane doradztwem i wsparciem ze strony doświadczonego zespołu. Żeby lepiej zrozumieć rolę Emitenta w

procesie rozwoju przedsięwzięć typu pre-seed, seed czy start-up, należy przeanalizować dostępność źródeł

finansowania na poszczególnych etapach rozwoju projektu. Wraz ze wzrostem wartości przedsiębiorstwa, maleje

zarówno ryzyko związane z działalnością, jak i oczekiwana stopa zwrotu.

Emitent aktywnie włącza się we wzrost wartości posiadanych spółek portfelowych. W tym celu Emitent wykorzystując

doświadczenia biznesowe członków Zarządu, wspiera spółki portfelowe oferując im wsparcie na różnych etapach

rozwoju poprzez dzielenie się posiadanym know-how. Planowany okres inwestycji to około pięć lat, lecz każdy projekt

traktowany jest indywidualnie, po czym Emitent wychodzi z inwestycji poprzez sprzedaż udziałów inwestorowi

zewnętrznemu lub poprzez debiut spółki na rynku regulowanym lub alternatywnym systemie obrotu.

Emitent oferuje nie tylko finansowanie działalności, poprzez objęcie udziałów, czy szerokie wsparcie strategiczne

wynikające ze specyfiki projektu ale również budowę kompetencji zarządzających w wielu obszarach związanych z

prowadzeniem przedsiębiorstwa na międzynarodową skalę. Przygotowuje to spółkę do dalszego rozwoju i tworzy

fundamenty pozwalające zintensyfikować jej działalność na rynku.

Inwestycje Emitenta głównie koncentrują się w obszarze spółek z sektora IT ze szczególnym uwzględnieniem spółek

działających w modelu SaaS (Software-as-a-Service – oprogramowanie jako usługa („SaaS”). Oprócz nakładów

kapitałowych Emitent wspiera spółki portfelowe także posiadanym know-how dotyczącym prowadzonej działalności

oraz rozwijanych spółek. Emitent nie angażuje się jednak w bieżące zarządzanie spółkami portfelowymi pozostawiając

to zarządom i radom nadzorczym tych spółek. Emitent pełni rolę inwestora pasywnego nastawionego na wzrost

wartości posiadanych przez niego udziałów lub akcji. Na dzień sporządzenia Sprawozdania nie został przyjęty przedział

zaangażowania kapitałowego Emitenta w stosunku do kapitału lub głosów na WZW/WZA spółek – celów inwestycji.

Decyzja co do wielkości zaangażowania kapitałowego jest podejmowana indywidualnie w przypadku każdej spółki.

I półrocze 2022

• W dniu 3 marca 2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Grenade Hub sp. z o.o. (obecnie

Primetric sp. z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu, na którym uchwalono podwyższenie kapitału zakładowego. Zgodnie z

uchwałą kapitał podwyższono z kwoty 68 150,00 PLN do kwoty do kwoty 75 150,00 PLN, tj. o kwotę 7.000,00 PLN, poprzez

ustanowienie 140 nowych udziałów o wartości nominalnej po 50,00 PLN każdy. Nowoutworzone udziały zostały

zaoferowane dwóm podmiotom, które objęły nowoutworzone udziały za łączną kwotę 1 925 854 PLN. Po rejestracji

podwyższenia kapitału zakładowego Spółki Emitent posiada 139 udziałów Spółki, stanowiących 9,25% w kapitale

zakładowym Spółki, co uprawnia do 9,25% w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki.

• W dniu 30 marca 2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników INCREDIBLE MACHINES sp. z o.o. z

siedzibą we Wrocławiu. W trakcie NZW podjęto uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego z 24.000,00

złotych do kwoty 29.250,00 złotych, tj. o kwotę 5.250,00 złotych poprzez utworzenie 105 nowych udziałów o wartości

nominalnej 50 złotych każdy. Emitent objął wszystkie 105 nowo ustanowionych udziałów, o łącznej wartości nominalnej

5.250,00 złotych, w zamian za wkład pieniężny w wysokości 600.000,00 złotych. Po rejestracji podwyższenia (24 stycznia

2023) Emitent posiadał 176 udziałów Spółki stanowiących 30,09% w kapitale zakładowym Spółki, co stanowiło 30.09% w

ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki.

• W dniu 31 marca 2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników PixelRace sp. z o.o. z siedzibą w

Warszawie. W trakcie NWZ podjęto uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 5.350,00 złotych do

kwoty 5.650,00 złotych tj. o kwotę, 300,00 złotych w drodze utworzenia 6 nowych równych i niepodzielnych udziałów o

wartości nominalnej 50.00 złotych każdy. Emitent objął wszystkie 6 nowo ustanowionych udziałów o łącznej wartości

nominalnej 300,00 złotych, w zamian za wkład pieniężny w wysokości 500.000 złotych. Po rejestracji podwyższenia Emitent

posiada 13 udziałów Spółki

stanowiących 11,5% w kapitale zakładowym Spółki, co stanowi 11,5% w ogólnej liczbie głosów

na Zgromadzeniu Wspólników Spółki. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki zostało przeprowadzone w związku z

osiągnięciem przez Spółkę w umowie inwestycyjnej KPI.

• W marcu 2022 roku dokonaliśmy rebrandingu - zadebiutowaliśmy w nowej odsłonie – jako Unfold.vc. Łączy się to ze

zmianami w naszym funduszu. Po restrukturyzacji portfela i ze wzmocnionymi kompetencjami menedżerskimi

przechodzimy rebranding, odświeżamy strategię i intensyfikujemy działania inwestycyjne. Rozszerzamy zakres

poszukiwanych projektów i jeszcze aktywniej będziemy wspierać ekosystem startupów na rodzimym rynku. Dotychczas

skupialiśmy się na wspieraniu projektów IT szczególnie w modelu SaaS. Odświeżona strategia Unfold.vc zakłada m.in.

rozszerzenie kategorii inwestycyjnych, czego dowodem jest nasza inwestycja we wrocławską spółkę Poley.me, rozwijającą

technologię – tzw. baru przyszłości – w modelu RaaS (Robot as a Service) oraz AgronetPRO (firma agrotechnologiczna).

Zakładamy jednocześnie inwestowanie w projekty bez określonego horyzontu czasowego i na różnych etapach rozwoju:

pre-seed i seed, jak i w późniejszej fazie, inwestując w wykup akcji lub udziałów.

Najważniejsze wydarzenia roku obrotowego.

• W dniu 29 kwietnia 2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki Pixel Perfect Dude S.A. z

siedzibą w Kaliszu, na którym uchwalono podwyższenie kapitału zakładowego. Zgodnie z uchwałą kapitał podwyższono z

kwoty 117 647,10 PLN do kwoty 125 507,40 PLN, tj. o kwotę 7 860,30 PLN, poprzez emisję 78 603 akcji o wartości

nominalnej 0,10 PLN każda. Emitent objął 48 035 akcji nowej emisji za wkład pieniężny w wysokości 550 000,75 PLN. Po

rejestracji podwyższenia Emitent posiada 17,89% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.

• W dniu 16 maja 2022 roku odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki AgronetPro sp. z o.o. z siedzibą w

Dęblinie, na którym uchwalono podwyższenie kapitału zakładowego. Zgodnie z uchwałą kapitał podwyższa się z kwoty

15.000,00 zł do kwoty 21.700,00 zł, tj. o kwotę 6.700,00 zł, poprzez utworzenie 134 nowych udziałów o wartości

nominalnej 50,00 zł każdy udział. Emitent objął 31 udziałów, o wartości po 50,00 złotych każdy i o łącznej wartości

nominalnej wynoszącej 1.

550,00 zł i pokrył je w całości wkładem pieniężnym w kwocie 600.000,00 zł. Po rejestracji

podwyższenia Emitent posiadał 7,14% głosów na Zgromadzeniu Wspólników Spółki.

• W dniu 23 maja 2022 roku Emitent podpisał umowy sprzedaży 408.300 akcji spółki portfelowej Infermedica Inc. (Spółka) za

łączną kwotę 2.177.259,75 USD. Po dokonaniu transakcji Emitent posiada 5,08% w Spółce.

• W dniu 15 czerwca 2022 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki portfelowej TimeCamp SA,

na którym została uchwalona łączna kwota dywidendy wynosząca: 1.739.100,00 zł. Z uchwalonej wysokości dywidendy

Emitent otrzymał sumę 652 627,50 zł.

• W dniu 30 czerwca 2022 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy w

wysokości 3.282.400,00 zł, tj. 0,11 zł na jedną akcję. Dywidenda została wypłacona w dniu 15 lipca 2022 roku.

II półrocze 2022

• W dniu 30 czerwca Rada Nadzorcza Unfold.vc powołała Pana Jakuba Sitarza na nową kadencję Prezesa Zarządu.

• W dniu 20 lipca Rada Nadzorcza Unfold.vc podjęła uchwałę, w ramach realizacji założeń Programu Motywacyjnego na lata

2021−2023, przyjętego przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta uchwałą nr 8/04/2021 z dnia 20 kwietnia 2021 roku

i przyznała uprawnienia do nabycia łącznie 461 656 warrantów subskrypcyjnych serii A uprawniających do objęcia takiej

samej ilości akcji zwykłych na okaziciela serii H. Cena emisyjna akcji serii H objętych w drodze realizacji uprawnień z

warrantu subskrypcyjnego serii A równa jest wartości nominalnej akcji spółki, tj. 0,10 zł. Program Motywacyjny skierowany

jest do osób wybranych spośród Członków Zarządu, Kluczowych Pracowników i Współpracowników ("Osoby Uprawnione").

W ramach przydziału warrantów Prezes Zarządu otrzymał do zaoferowania 41.450 szt. warrantów subskrypcyjnych, a

pracownicy i współpracownicy Spółki pozostałą ilość warrantów subskrypcyjnych serii A.

• W dniu 21 lipca Zarząd Unfold.vc przyznał pracownikom i współpracownikom Emitenta do zaoferowania warranty

subskrypcyjne serii A z Puli Zarządu w łącznej liczbie 35.228 warrantów subskrypcyjnych serii A. Następnie w dniu 22 lipca

Unfold.vc otrzymał oświadczenia o nabyciu przez Osoby Uprawnione 461.456 imiennych, niezbywalnych

warrantów subskrypcyjnych serii A, uprawniających do objęcia takiej samej liczby akcji zwykłych na okaziciela serii H o

wartości nominalnej 0,10 zł.

• W dniu 25 lipca Unfold.vc podpisał dokumentację inwestycyjną ze spółką Wally Health Inc. z siedzibą w Delaware, USA . Na

podstawie podpisanych dokumentów, w przypadku spełnienia się określonych warunków, Emitent obejmie nowo

utworzone udziały w Spółce za wkład pieniężny w wysokości 200.000 USD. Spółka tworzy sieć klinik dentystycznych

skoncentrowanych na opiece prewencyjnej połączonej z subskrypcyjnym modelem sprzedaży.

• W dniu 25 sierpnia KDPWS.A. wydał oświadczenie, w którym poinformował o zawarciu z Emitentem umowy o rejestrację w

depozycie 461.656 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A. Warrantom subskrypcyjnym nadano kod ISIN:

PLVNTIN00037. Rejestracja warrantów subskrypcyjnych nastąpiła w dniu 29 sierpnia.

• W dniu 25 sierpnia Sąd Rejonowy Wrocław-Fabryczna, VI Wydział Gospodarczy KRS, dokonał zmiany statutu

Emitenta, uchwalonej przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie uchwałą nr 16/06/2022 z dnia 30 czerwca 2022 roku. W

związku z tym, nastąpiła zmiana nazwy z Venture INC ASI S.A. na Unfold.vc ASI S.A.

• W dniu 7 września odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki AgronetPRO z siedzibą w Dęblinie, na

którym uchwalono podwyższenie kapitału zakładowego z kwoty 21 700,00 PLN do kwoty 23 100,00 PLN, poprzez

utworzenie 28 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 PLN każdy. Emitent objął 28 udziałów za wkład pieniężny w

wysokości 548 600,00 PLN. Po rejestracji podwyższenia (4 października) Emitent posiada 12,77% głosów na zgromadzeniu

wspólników Spółki.

• W dniu 15 września Osoby Uprawnione w ramach Programu Motywacyjnego objęły łącznie 461656 akcji serii H

wyemitowanych w zamian za 461656 imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii A.

• W dniu 4 października Unfold.vc podpisał umowę inwestycyjną ze spółką portfelową Intelliseq S.A.. Spółka pozyskała 7 511

428,56 PLN w zamian za objęcie 1

154 378 akcji nowych emisji. Emitent objął 30.457 akcji nowej emisji serii C Spółki,

pozostałą część akcji objęli Inwestorzy. Po rejestracji podwyższenia Emitent posiada 1 362 417 akcji Spółki, tj. 37,28%

głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Spółki.

• W dniu 12 października KDPW S.A. wydał oświadczenie w sprawie zawarcia umowy o rejestrację w depozycie papierów

wartościowych do 461.656 sztuk akcji zwykłych na okaziciela serii H oznaczonych nowym kodem ISIN PLVNTIN00045. W

związku z tym w dniu 17 października ww akcje zostały rozksięgowane na rachunkach inwestycyjnych Osób Uprawnionych.

W związku z powyższym, zgodnie z treścią z art. 451 §2 oraz 452 §1 Kodeksu spółek handlowych nastąpiło wydanie akcji

oraz podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę 46 165,60 zł.

• W dniu 26 października Emitent podpisał dokumentację inwestycyjną ze spółką Proky ltd. na kwotę 125 000 eur. Na

podstawie podpisanych dokumentów, w przypadku spełnienia się określonych warunków, Emitent obejmie nowo

utworzone udziały w Spółce za wkład pieniężny w wysokości 125 000 eur.

Najważniejsze wydarzenia roku obrotowego.

• W dniu 10 listopada Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) podjął uchwałę nr 1040/2022

dotyczącą dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW 461.656 akcji zwykłych na

okaziciela serii H Emitenta oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem „PLVNTIN00045".

• W dniu 14 listopada Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”) wydał oświadczenie nr 1035/2022 w

sprawie asymilacji w depozycie papierów wartościowych 461 656 akcji zwykłych na okaziciela serii H oznaczonych kodem

PLVNTIN00045 z akcjami Spółki będącymi w obrocie giełdowym, pod wspólnym kodem PLVNTIN00011.

• W dniu 17 listopada nastąpiła asymilacja akcji serii H w KDPW, następnie Zarząd GPW wprowadził do obrotu giełdowego

na rynku równoległym 461.656 akcji zwykłych na okaziciela serii H Emitenta.

• W dniu 21 listopada odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Incredible Machines sp. z o.o. z siedzibą we

Wrocławiu, na którym podjęto uchwałę o podniesieniu kapitału zakładowego z kwoty 29.250,00 zł do kwoty 31.700,00 zł tj.

o kwotę 2.450,00 zł poprzez ustanowienia 49 nowych udziałów o wartości nominalnej 50,00 zł

każdy, które objęte zostały

za wkład pieniężny w kwocie 200.000,00 zł. Nowo-utworzone udziały objął nowy inwestor. Ponadto, Spółka podpisała

umowę o wsparcie, której stronami poza Spółką i nowym inwestorem jest Narodowe Centrum Badań i Rozwoju (NCBiR),

na podstawie której NCBiR udzieli Spółce wsparcia (grantu) w kwocie 800.000,00 zł. Zgodnie z zapisami umowy

inwestycyjnej podpisanej z nowym inwestorem w zależności od wysokości pozyskanej kwoty kolejnej rundy finansowania

możliwa jest zmiana struktury udziałowej. W przypadku niepozyskania kolejnej rundy finansowania w terminie określonym

w umowie inwestycyjnej udział Emitenta w kapitale Spółki ulegnie zmniejszeniu do 26,87%. Rejestracja podwyższenia

została dokonana w dniu 21 stycznia 2023 roku. W związku z tym Emitent na dzień publikacji raportu posiada 27,76% w

kapitale zakładowym Spółki.

• W trakcie przeglądu wycen spółek portfelowych do sporządzenia niniejszego raportu na bazie informacji uzyskanych od

spółki portfelowej Sundose sp. z o.o. postanowił dokonać częściowego odpisu wartości Spółki, tj. do kwoty 1 955 234,63 zł.

Portfel

inwestycyjny.

Przedstawienie spółek portfelowych Unfold.vc ASI SA oraz

podsumowanie ich działań w 2022 roku.

04.

Wybrane dane finansowe

06.

Wprowadzenie

11.

Portfel inwestycyjny

52.

Ład korporacyjny i oświadczenia

38.

Pozostałe informacje

21.6M

5.9M

1.9M

12.7M

5.2M

9.4M

1.9M

1.3M

1.1M

0.9M

0.25M

Nazwa i forma prawna

Inteliiseq S.A.

Kraków, Polska

Siedziba

intelliseq.com

Strona internetowa

37,28%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Start-up

Kwalifikacja

9 648 889,32 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Intelliseq.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2018

3.2M

37.28%

Intelliseq jest spółką bioinformatyczną, której misją jest wsparcie diagnostyki genetycznej

poprzez dostarczanie algorytmów i oprogramowania do szybkiej i skutecznej analizy DNA.

Intelliseq jest spółką bioinformatyczną, której misją jest wsparcie diagnostyki genetycznej poprzez dostarczanie

algorytmów i oprogramowania do szybkiej i skutecznej analizy DNA. Najnowsza technologia spółki – platforma

IntelliseqFlow - wykorzystuje AI i własne modele obliczeniowe do kompleksowej analizy danych genetycznych i

sporządzania na ich podstawie szczegółowych raportów klinicznych. Platforma umożliwia większym i mniejszym

laboratoriom bardzo szybkie wejście na rynek testów genetycznych i skalowanie swojej sprzedaży. IntelliseqFlow

w pełni automatyzuje analizę surowych danych genetycznych m.in. w obszarach: choroby genetyczne,

nowotwory, farmakogenomika, genetyka konsumencka, transkryptomika.

Założyciele to naukowcy (biologia molekularna, genetyka, bioinformatyka), którzy od lat działają też w biznesie,

autorzy publikacji w Nature, Stroke, Genome Biology. Spółka pracowała m.in.. z Helixem, Boehringer Ingelheim,

Cognitive Genetics.

Intelliseq.

Zdarzenia:

• przygotowanie i dalsze prace nad środowiskiem demo dla partnera strategicznego, T-Systems Healthcare

Singapore,

• wykonanie usługi analizy bioinformatycznej wyników pochodzących z sekwencjonowania ludzkich próbek

RNA dla Zakładu Mikrobiologii Wydziału Biochemii, Biofizyki i Biotechnologii UJ,

• przeprowadzenie badań użyteczności autorskich raportów wynikowych z obszarów genetyki

konsumenckiej na odbiorcach indywidualnych ze Stanów Zjednoczonych,

• prace nad API IntelliseqFlow dostępnym dla klientów,

• dostosowanie aplikacji do działania w środowisku on-premise,

• premiera nowego landing page’a www.intelliseq.com,

• zmiany w zarządzie spółki – prezesem zarządu Intelliseq została Klaudia Szklarczyk-Smolana.

• zaprojektowanie raportu wynikowego w obszarze somatic cancer z uwzględnieniem rekomendacji leczenia

dla YourGene Health,

• rozpoczęcie rozmów biznesowych oraz fazy testów platformy IntelliseqFlow w obszarach farmakogenomiki

i onkologii z laboratoriami diagnostycznymi w USA oraz Francji,

• usprawnianie parsera metadanych analiz celem wdrożenia nowych WDLi (np. Deep Variant / Dragmap),

• audyt ISO 13485.

• udział Spółki w CE BioForum 2022,

• zawarcie umowy na partnerstwo dystrybucyjne na rynkach Singapur, Indonezja, Malezja, Chiny oraz

Hiszpania z T-Systems Singapor,

• rozpoczęcie procesu walidacji ścieżek analitycznych IntelliseqFlow w obszarze farmkogenomiki dla

laboratorium diagnostycznego ze Stanów Zjednoczonych,

• prowadzenie działań biznesowych na rynku francuskim we współpracy z SCC SoftComputer France,

• opracowanie systemu podglądu i modyfikacji wyników analizy przed wygenerowaniem finalnego raportu,

• rozbudowa algorytmu klasyfikacji wariantów ACMG,

• analiza informacji dotyczących jakości transkryptu, takich jak flagi MANE, APPRIS, TSL i inne,

• analiza wpływu wariantów typu LOF w genach kodujących białka,

• udział w targach i spotkaniach branżowych, m.in. SILESIA CONNECT#7 Shaping new health industry oraz EIT

Health Talks: Digital Health,

• przeprowadzenie rundy finansowej (7,5 mln zł) na dalszy rozwój i ekspansję działalności w USA i Azji,

• przygotowanie customowego workflow do farmakogenomiki kannabinoidów,

• udział w konferencjach i spotkaniach branżowych: HLTH 2023 w Stanach Zjednoczonych, MedTech Meetup

w Polsce,

• współpraca z Instytutem Gleboznawstwa w Puławach.

Plany:

• zawarcie nowych kontaktów,

• wzrost zatrudnienia,

• zakończenie prac nad implementacją narzędzia pozwalającego na manualne przeszukiwanie i filtrowanie

wariantów w interaktywnej tabeli oraz generowanie raportów z uwzględnieniem tylko wariantów

wybranych przez użytkownika,

• zakończenie prac nad wprowadzeniem możliwości manualnego przeszukiwania i filtrowania wariantów do

ścieżki analitycznej WGS hereditary disorders ACMG report,

• zakończenie prac nad walidacją działania narzędzia Polygenic służącego do ustalania haplotypów dla

wybranych farmakogenów.

Partnerzy Intelliseq:

TimeCamp.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2010

1.7M

37,53%

Spółka jest twórcą aplikacji TimeCamp służącej do zarządzania projektami i zadaniami.

Nazwa i forma prawna

TimeCamp S.A.

Wrocław, Polska

Siedziba

timecamp.com

Strona internetowa

37,53%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Start-up

Kwalifikacja

12 682 026 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Spółka jest twórcą aplikacji TimeCamp służącej do zarządzania projektami i zadaniami.

Narzędzie oferowane przez spółkę pozwala na monitorowanie projektów i czasu pracy

użytkowników, fakturowanie projektów oraz podsumowanie czasu pracy.

TimeCamp umożliwia automatyczną rejestrację aktywności na komputerze, zapisując czas

wykorzystywany w pracy na aplikacjach oraz stronach www. TimeCamp pozwala firmom m.in.

sprawdzać czy komputery pracowników są odpowiednio wykorzystywane. Przekłada się to na

znaczące zwiększenie efektywności pracy. Spółka prowadzi sprzedaż do 100 krajów.

TimeCamp.

Zdarzenia:

• Stworzenie podcastu “How it works on my machine”

• Inwestycja w rozbudowę działu sprzedaży i produktu.

• Wprowadzenie nowej wersji raportów.

• Zmiany organizacyjne.

• Poprawa konwersji na stronie głównej.

• Wprowadzenie nowego raportu Summary.

• Wprowadzenie ulepszeń integracji w kalendarzu.

• Wprowadzeno nowy plugin do Jira.

• Zdobycie certyfikacji ISO 27001.

• nowe odcinki podcastu “How it works on my machine”

• wprowadzanie zmian w cenniku

• Stały wzrost przychodów

• Optymalizacja działań SEO

• Testy onbordingu nowych użytkowników, w tym za pomocą oprogramowania Product Fruits

Plany:

• Rozwój i ulepszanie oprogramowania, w tym nowa apka desktopowa, nowe raporty, lepsze integracje z

kalendarzem, tygodniowy timesheet

• Rozwój kanałów marketingowych, odświeżenie artykułów na blogu,

• Rozwój sprzedaży w obszarze outband

• Optymalizacja konwersji

43 329

Liczba użytkowników

korzystających z aplikacji TimeCamp

Liczba krajów

z których pochodzą klienci TimeCamp

Podział klientów

Nazwa i forma prawna

Infermedica Inc.

Delaware, USA

Siedziba

infermedica.com

Strona internetowa

5.08%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Start-up

Kwalifikacja

21 660 619,87PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Infermedica.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2016

2.2M

5.08%

Infermedica tworzy bazowaną na sztucznej inteligencji platformę wspierającą pacjentów,

lekarzy oraz organizacje medyczne.

Infermedica tworzy bazowaną na sztucznej inteligencji platformę wspierającą pacjentów,

lekarzy oraz organizacje medyczne. Rozwiązanie pomaga podjąć trafną decyzję na temat

dalszych kroków leczenia, usprawnia przepływ pacjentów oraz pozwala zredukować koszty

usług medycznych.

Infermedica współpracuje z ponad 90 firmami z branży healthcare w ponad 30 krajach, min.

Microsoft, Allianz, Sana Kliniken i PZU. Jak dotąd narzędzie wykorzystano w ponad 10 mln wywiadów

medyczynych. Infermedica pomaga firmom ubezpieczeniowym, zdrowotnym i farmaceutycznym

zwiększyć wydajność, poprawić przepływ pacjentów i obniżyć koszty. Tworzone przez nią rozwiązanie

działa w 20 językach i jest obecne w 30 krajach z całego świata.

Infermedica.

Zdarzenia:

• Pozyskanie finansowania serii B w wysokości 30 milionów dolarów.

• Udział w konferencjach Arab Health, Vive, MENA, HIMSS US, ExpoMed Eurasia, New Technology and Mental Health

Conference, Salmed.

• Nawiązanie współpracy z firmą GoGetDoc, która z pomocą Infermedica wprowadziła chatbot: SymptomBot.

• Wykorzystanie rozwiązania Symptom Checker w narzędziu Ramsay Santé, które sprawdza objawy i kieruje pacjentów do

właściwej opieki medycznej.

• Pozyskanie partnera: Proassist dla specjalisty. Oprogramowanie zawiera wszystkie funkcje niezbędne do rejestracji

pacjenta oraz prowadzenia dokumentacji medycznej - w tym najnowsze rozwiązanie Infermedica: Intake Form.

• Wygrana w konkursie MedTech Breakthrough Awards 22 “Best Healthcare Information Destination” za innowacje w

dziedzinie zdrowia cyfrowego.

• Spółka odnotowuje stały wzrost przychodów.

• Rozwój platformy oraz wprowadzenie nowych funkcjonalności do rozwiązania oferowanego przez Infermedica.

• Udział w wydarzeniach z branży medycznej: DMEA (Berlin), ATA (Boston, USA), coroczne spotkanie Becker's Hospital

Review (Chicago).

• Integracja Loyal Symptom Checker z Infermedica API i wdrożony w HonorHealth. Integracja rozwiązań Loyal i Infermedica

to znaczące połączenie zwiększające efektywność opieki zdrowotnej.

• 10 lecie powstania Spółki

• Spółka odnotowuje stały wzrost przychodów

• nawiązanie partnerstwa z Hyro, liderem w dziedzinie konwersacyjnej sztucznej inteligencji typu plug-and-play

• udział we wrześniowej edycji wrocławskiego meetupu IT - #wroc.py

• opracowanie funkcji Patient Education w module Triage

• integracja DRUID AI z Infermedica API i wdrożenie w REGINA MARIA - Rețeaua Privată de Sănătate

• rozwój Medical Guidance Platform

• udział w wydarzeniach branżowych w USA, Niemczech, Zjednoczonych Emiratach Arabskich i Czechach

• udział w raporcie Digital Health 150 List tworzonym przez CB Insights

• współpraca z Techniker Krankenkasse - jednym z największych niemieckich ubezpieczycieli

• współpraca z Hyro, liderem rynku konwersacyjnego AI

Plany:

• dalsza ekspansja w Stanach Zjednoczonych i Niemczech

• rozwój Medical Guidance Platform, szczególnie w obszarach Intake i API

• udział w kolejnych konferencjach branżowych

244

Liczba osób

w zespole Infermedica

Klientów

zagranicznych

93%

Poznaj Infermedica:

• w Forbes

• na Unfold.vc

• na stronie spółki

• na Facebooku

Nazwa i forma prawna

Primetric sp. z o.o.

Wrocław, Polska

Siedziba

primetric.com

Strona internetowa

9,25%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Start-up

Kwalifikacja

1 912 097,90 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Primetric.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2020

0.86M

9.25%

Primetric oferuje narzędzie działające w modelu SaaS pozwalające na kompleksowe

zarządzanie firmą usługową z branży IT.

Primetric oferuje narzędzie działające w modelu SaaS pozwalające na kompleksowe

zarządzanie firmą usługową z branży IT. Oprogramowanie pozwala planować, śledzić i

prognozować rentowność projektów oraz organizacji, a także dostępność ludzi

uwzględniając nieobecności, święta publiczne, czy historię umów.

Dzięki temu programowi firmy IT mogą w szybki sposób alokować zespół pomiędzy projektami.

Ponadto narzędzie generuje raporty dotyczące najważniejszych aspektów działalności firmy, jak

również pozwala porównać plany do rzeczywistości, dzięki logowaniu czasu pracy oraz

budżetowaniu projektów

Primetric.

Zdarzenia:

• Wyróżnienie w plebiscycie G2 Best Software. Primetric zasłużył na aż 17 wyróżnień w różnych kategoriach.

• Wprowadzenie nowego widoku kalendarza (proste ukrywanie różnych kategorii alokacji, nowy widok assignmentów,

widok kalendarza pojedynczego projektu, nowa paleta kolorów wraz z możliwością personalizacji dla projektów i

assignmentów, dopasowanie widoku kalendarza do rozdzielczości 1366 (natywna rozdzielczość dla Macbooków).

• Wprowadzenie pól niestandardowych, które pozwolą dopasować projekty do potrzeb użytkownika oraz ulepszonego

formularza alokacji.

• Zwolnienie ukraińskich klientów z opłat za usługi Primetric.

• Dodanie obsługi węgierskiej waluty do systemu.

• Możliwość ustalenia pola RAG.

• Udostępnienie pierwszych pól finansowyc w Custom Report.

• Powiększenie zespołu marketingowego, produktowego i sprzedażowego.

• Wprowadzenie nowych funkcji, nowego, czytelniejszy formularza tworzenia i edycji assignmentów oraz nowych ustawień

utylizacji i overbookingu.

• Wdrożenie nowego lewego sidebar’a z funkcją szybkiego wyszukiwania.

• Dodanie trzech nowe endpointów w API: Assignments, Project phases oraz Project overheads.

• Nowa integracja - połączenie z BOBem (dawny HRBOB).

• Wprowadzenie niestandardowych atrybutów oraz raportów rentowności zespołu.

• Wyróżnienie w plebiscycie G2 Best Software. Primetric zasłużył na aż 17 wyróżnień w różnych kategoriach.

• Wdrożenie nowego modułu urlopowego z approval workflow

• Wprowadzenie podpowiedzi przy konkretnych funkcjonalnościach

• Nowy widok historii umów

• Dodatkowe pola w zaawansowanym raporcie Timesheet

• Wprowadzenie funkcji powiadomienia o nierozliczonych fakturach

• Nowy endpoint dla API - dzięki niemu userzy korzystający z API mogą zarządzać przychodami w projektach Fixed Price

• Wprowadzenie nowych tool tipów

• Trwają prace nad rozszerzonymi, ulepszonymi raportami oraz search barem

Plany:

• Kompleksowe odświeżenie widoku wszystkich raportów

• Wprowadzenie opcji eksportu do formatu xlsx oraz csv raportów dla rentowności, finansów i postępów

• Wprowadzenie dwóch nowych raportów dla overheadów organizacyjnych oraz kosztów operacyjnych

Nazwa i forma prawna

Brand 24 S.A.

Wrocław, Polska

Siedziba

brand24.com

Strona internetowa

10.44%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Start-up

Kwalifikacja

5 257 558,80 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Brand24.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2015

3.3M

10,23%

Brand 24 oferuje kompleksowe usługi z zakresu bieżącego monitorowania informacji w

Internecie.

Brand 24 oferuje kompleksowe usługi z zakresu bieżącego monitorowania informacji w

Internecie. Oprogramowanie pozwala na analizę trendów związanych z daną marką lub

poszczególnymi słowami kluczowymi.

Dzięki temu możliwe jest dokładne planowanie kampanii marketingowych oraz mierzenie ich

efektów w Internecie. Ponadto oprogramowanie działające w modelu SaaS oferuje możliwość

generowania analiz prezentujących wartościowe dane na temat monitorowanych marek. Wśród

kilkudziesięciu tysięcy monitorowanych marek znajdują się m.in.: IKEA, Intel, Carlsberg czy LEROY

MERLIN. Brand24 oferuje swoje oprogramowanie na całym świecie.

Brand24.

Zdarzenia:

• Aplikacja w makretplace Semrush – przygotowanie na bazie systemu Brand24 aplikacji do

• monitoringu mediów w marketplace Semrush

• Poszerzenie zakresu historycznych danych – wdrożenie mechanizmu, który pozwala na załadowanie

• danych historycznych on-demand

• Nowy algorytm sentymentu – nowy algorytm pozwalający określać sentyment dla wzmianek w nowej

• wersji jest skuteczniejszy o 30% względem poprzedniej wersji

• Monitoring opinii aplikacji mobilnych – wdrożenie monitoringu opinni sklepów aplikacji mobilnych

• Google Play oraz Appstore

• Wdrożenie nowego cennika - wdrożenie nowego cennika dla bazy istniejących klientów aplikacji

• Monitoring Telegram – wdrożenie monitoringu platformy Telegram

• Nowa zakładka wzmianki – wdrożenie nowej wersji głównego widoku aplikacji Brand24

• Nowa funkcja kontekstu dyskusji – ulepszenie funkcji o z lematyzację oraz ocenę sentymentu

• Monitoring Linkedin – wdrożenie monitoringu platformy Linkedin

• Nowa strona główna Brand24 – wdrożenie nowej strony głównej brand24.com

• Monitoring TrustPilot – wdrożenie monitoringu platformy TrustPilot

Poza głównym produktem jakim jest narzędzie Brand24 Grupa sprzedaje też nowe narzędzia takie jak Insights24 oraz

aplikację Media Monitoring na platformie Semrush Marketplace.

Insights24 to szyte na miarę raporty oparte na danych przetworzonych przez wyspecjalizowany dział analityczny

wspomagany zaawansowanymi narzędziami informatycznymi. Pozwalają one m.in. obiektywnie oceniać efekty działań

marketingowych oraz porównywać skuteczność z benchmarkiem rynkowym oraz bezpośrednią konkurencją.

Semrush Marketplace to platforma z narzędziami wspierającymi online marketing. Z jej usług korzysta około 10 mln

firm na całym świecie. W ramach współpracy z Semrush, zespół Brand24 stworzył dedykowaną uproszczoną aplikację

do monitoringu mediów, która jest dystrybuowana na platformie. W ciągu 2022 roku Grupa wygenerowała 278 tys.

PLN przychodów z produktu Insights24 oraz 133 tys. PLN przychodów aplikacji z platformy Semrush

Plany:

• Nowa strona główna brand24.com

• Nowy mechanizm współdzielenia większej ilości danych pomiędzy klientami

• Monitoring TrustPilot

• Dalsza rozbudowa mechanizmów onboardingu nowych klientów

• Rozbudowa analityki marki w Brand24

• Hiszpańskojęzyczny interfejs aplikacji

• Wykrywanie najważniejszych tematów dla marki

Nazwa i forma prawna

Sundose sp. z o.o.

Lublin, Polska

Siedziba

sundose.io

Strona internetowa

8,98%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Start-up

Kwalifikacja

1 955 234,63 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Sundose.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2020

4.4M

8,98%

Sundose oferuje w pełni spersonalizowany suplement diety: to kompletny zestaw witamin,

minerałów, kwasów omega-3, probiotyków i adaptogenów, zamknięty w jednej, wygodnej

saszetce.

sundose° to pierwszy smart°suplement z możliwością dalszej personalizacji składu i

darmowym, stałym wsparciem dietetyka, aby pomóc klientowi osiągnąć najlepsze efekty.

W ofercie dostępnych jest 30 formuł personalizowanych w oparciu o cel (tzw. goal-based

formulas) oraz w pełni spersonalizowana formuła personalized°.

Sundose° oferuje w pełni spersonalizowany suplement diety: to kompletny zestaw witamin,

minerałów, kwasów omega-3, probiotyków, ekstraktów roślinnych i adaptogenów, zamknięty w

jednej, wygodnej saszetce. Personalizacja składu jest niezwykle prosta i intuicyjna - Spółka umożliwia

ją już od pierwszego opakowania, poprzez użycie “Pass&Personalize” w aplikacji mobilnej. By

rozpocząć pierwszą personalizację, wystarczy przyłożyć smartfon do opakowania sundose°. Spółka

wykorzystuje inteligentny wywiad zdrowotny, wyniki badań krwi i wszystkie inne istotne informacje

o zdrowiu klienta wraz z bezpłatną konsultację z dietetykiem klinicznym w celu dobrania najlepszego

składu. Oferowane przez sundose° suplementy dostosowane są do stanu zdrowia oraz stylu życia

każdego z klientów, pozwalając czerpać z życia więcej.

Sundose.

Zdarzenia:

• Rebranding, pivot produktu. Spółka wdrożyła nową koncepcję marki, w tym wprowadziła zmiany w formule produktu

oraz ścieżki zakupowej pierwszego opakowania. Sundose wprowadził 10 nowych produktów w ramach nowej filozofii

smart

suplementacji. Nastąpiła zmiana logo oraz wprowadzono nowe opakowania.

• Wprowadzenie zmiany w mechanizmach i ścieżki użytkownika w zakresie personalizacji (rozwój aplikacji mobilnej i

rozwój pełnego doświadczenia personalizacji w aplikacji mobilnej - “Pass&Personalize”/ “Przyłóż i Personalizuj”).

• Wprowadzenie zmian w technologii produkcji, które umożliwiają sprawną produkcję nowej linii produktów. Spółka

rozszerzyła ilość oferowanych substancji, rozszerzając produkt o ekstrakty roślinne o potwierdzonym naukowo

działaniu. Zastosowano również konieczne zmiany produkcyjne związane z rozszerzeniem oferty substancji.

• Wprowadzenie strategii marketingowej opartej o performance marketing oraz budowania świadomości marki.

• Wdrożenie nowej wersji aplikacji mobilnej, z uwzględnieniem rebrandingu, oferty nowych formuł oraz nowych

możliwości personalizacji. Rozszerzenie funkcjonalności o możliwość personalizacji przez aplikację mobilną, załączenie

wyników badań oraz umówienia konsultacji z dietetykiem. Zakres funkcjonalności aplikacji mobilnej obejmuje zarówno

formuły nakierowane na cel, jak i produkt personalizowany

• Wprowadzenie nowych wersji smakowych do produktu personalizowanego - mieszanka smakowa pomarańczowa oraz

zielona - oparta o naturalne wyciągi roślinne

• Zaprojektowanie ścieżki przechodzenia z formuł nakierowanych na cel do formuły personalizowanej

• Wdrożenie nowej strategii w zakresie brand awareness - stopniowe zmiany w zakresie komunikacji, contentu

• Eksperymenty CRM na bazie użytkowników - przeprowadzenie celowanych kampanii marketingowych do

targetowanych grup użytkowników (targetowanie po celu oraz stanu aktywności użytkownika)

• Stabilizacja procesu produkcyjnego (dozowanie) po wdrożeniu zmian produktowych

• Rozwinięcie oferty produktowej o kolejne formuły nakierowane na cel, z uwzględnieniem zmiany formy produktu

fizycznego - wdrożenie możliwości zakupu formy kapsułkowej wybranych formuł. Tym samym poszerzenie oferty

produktowej o formuły w niższej kategorii cenowej, z zachowaniem możliwości dalszej personalizacji.

• Rozwój aplikacji mobilnej - umożliwienie personalizacji w oparciu o dodawanie/ odejmowanie celów oraz składników

formuły poprzez aplikację mobilną

• Wdrożenie paczkomatów w ofercie formuł nakierowanych na cel oraz w aplikacji mobilnej

• Wdrożenie koncepcji planów suplementacyjnych w pracy z dietetykiem oraz proaktywnego kontaktu sprzedażowego

obsługi klienta

• Poszerzenie kanałów dystrybucji - wdrożenie formuł nakierowanych na cel do medonet, cateromarket

• Wdrożenie formuł nakierowanych na cel do pierwszych punktów stacjonarnych, w tym klinik anti-aging, salonów

fryzjerskich. Nawiązanie współpracy z pierwszymi aptekami.

• Poszerzenie dystrybucji online oraz offline - wdrożenie produktów sundose° na platformę Allegro, wdrożenie w

punktach aptecznych, zwiększenie liczby partnerów w sprzedaży retail oraz specjalistów współpracujących (m.in.

zewnętrznych dietetyków)

• Iteracje na platformie e-commerce - wdrożenie mechanizmów upsellingu, mechanizmów personalizacji formuł

nakierowanych na cel

• na bazie informacji uzyskanych od Sundose sp. z o.o. Emitent postanowił dokonać częściowego odpisu wartości Spółki,

tj. do kwoty 1 955 234,63 zł.

Plany:

• Zakończenie linii automatycznej produkcji, umożliwiającej optymalizację kosztów zmiennych,

zwiększenie wydajności oraz dzienne dozowanie obu form produktu

• Praca nad brand awareness w ramach poszerzania sieci dystrybucji, w tym promowanie oferty sundose°

dostępnej w aptekach i drogeriach stacjonarnych (m.in. konsultacje dietetyczne dostępne dla klientów

drogerii Ziko)

• Praca nad rozwojem własnego eCommerce i przeprojektowanie strony na bazie insightów i badań

przeprowadzonych z użytkownikami sundose°(praca nad konwersją na stronie)

Poznaj Sundose:

• w Forbes

• na Unfold.vc

• na stronie spółki

• na Facebooku

3394

Liczba subskrybentów

na koniec 2022 roku

Wally.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2022

0.9M

2.84%

Wally Health tworzy sieć klinik dentystycznych skoncentrowanych na opiece proaktywnej –

prewencyjnej połączonej z innowacyjnym, subskrypcyjnym modelem sprzedaży.

Wally Health tworzy sieć klinik dentystycznych skoncentrowanych na opiece proaktywnej –

prewencyjnej połączonej z innowacyjnym, subskrypcyjnym modelem sprzedaży.

Spółka w ramach rocznej opłaty oferuje nielimitowaną możliwość skorzystania z usługi czyszczenia i

wybielania zębów, jednorazowe wykonanie obrazowania zębów oraz kontrolę jamy ustnej. Pacjent

ma również możliwość skorzystania z opieki zdalnej, „one click booking” i 24/7 customer service.

Wally pozyskało 3 mln USD na dalszy rozwój. W gronie inwestorów znajdują się Bling Capital i GFR

Fund ze Stanów Zjednoczonych, Myelin VC z Hiszpanii czy inwestor Jack Abraham, szef

amerykańskiego Atomic.vc.

Nazwa i forma prawna

Wally Health Inc.

Nowy Jork, USA

Siedziba

carebywally.com

Strona internetowa

2.84%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Seed

Kwalifikacja

880 360 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Nazwa i forma prawna

PixelPerfectDude S.A.

Kalisz, Polska

Siedziba

pixelperfectdude.com

Strona internetowa

17.89%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Seed

Kwalifikacja

1 300 002,50 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

PixelPerfectDude.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2020

1.3M

17.89%

Pixel Perfect Dude to studio tworzące gry dostępne obecnie na większości platform. Studio

rozwija swoje dwie flagowe gry: #DRIVE i Ski Jump.

Pixel Perfect Dude to studio tworzące gry dostępne obecnie na większości platform. Studio

rozwija swoje dwie flagowe gry: #DRIVE i Ski Jump.

Pierwsza z nich: #DRIVE to gra z kategorii ‘endless runner’. Produkcja wielokrotnie nagradzana ,

m.in.: zdobyła tytuł Google Play Best Indie Game 2019 oraz MTA 2019 Best Polish Game. Gra została

pobrana 11 milionów razy. Ski Jump, czyli retro skoki narciarskie, od 7 lat przyciągają fanów tego

sportu. Od momentu premiery została pobrana ponad 4 miliony razy. W chwili obecnej trwają prace

nad pre-produkcją nowego tytułu.

PixelPerfectDude.

Zdarzenia:

• Wzrost aktywnie udzielającej się części społeczności. Wprowadzenie narzędzi efektywnego supportu

użytkowników zgłaszających błędy oraz opracowanie kanałów obustronnej komunikacji z graczami.

• Budowa zespołu: skompletowanie świetnego, praktycznie kompletnego zespołu do wsparcia #DRIVE oraz

produkcji kolejnego tytułu. Dzięki zatrudnieniu bardzo dobrych specjalistów z branży, Spółka może rozwijać

swoje gry w nowych obszarach - min. ekonomii oraz meta-designie.

• Spółka skupia się na implementacji nowych mechanizmów free 2 play jak i redesignie ekonomii w grze #DRIVE.

Zmiany te, będą stopniowo wprowadzane, aby w dłuższej perspektywie wprowadzić nowe funkcjonalności,

które pozwolą zespołowi poprawić podstawowe KPI oraz w lepszy sposób monetyzować grę.

• Rozwój i doskonalenie swoich flagowych gier „SkiJump” i „#DRIVE”

• Prace nad kolejnym tytułem z segmentu gier premium, którego wersja alfa planowana jest na lato 2023.

• Udział w PGA 2022.

• Wprowadzenie: LiveOps oraz season passa do gry “#DRIVE”, nowe tryby, w tym Duel i Co-op, miesięczny

Season Pass, oferty sezonowe, lokalizacja gry na 15 języków.

Plany:

• System subskrypcji VIP

• Systemy czasowo ograniczonych eventów dla graczy - mistrzostw

• Analiza i korekty istniejących systemów

• Rozwój i doskonalenie swoich flagowych gier „SkiJump” i „#DRIVE”

• Prace nad kolejnym tytułem z segmentu gier premium, którego wersja alfa planowana jest na lato 2023.

Poznaj Pixel Perfect Dude:

• w Mam Startup

• na Unfold.vc

• na stronie spółki

• na Facebooku

Nazwa i forma prawna

ExitPlan sp. z o.o.

Warszawa, Polska

Siedziba

exitplangames.com

Strona internetowa

10.11%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Seed

Kwalifikacja

5 878 923,31.PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

ExitPlan.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2020

2.1M

10.11%

Exit Plan Games to warszawskie studio tworzące gry komputerowe. Spółka w marcu 2021

wypuściła premierowy tytuł: Bang-On Balls: Chronicles – trójwymiarową, zręcznościową

platformówkę.

Exit Plan Games to warszawskie studio tworzące gry komputerowe. Założycielami Spółki są

dwaj deweloperzy: José Teixeira and Damien Monnier, posiadający wieloletnie

doświadczenie zdobywane m.in.: przy tworzeniu gier takich jak The Witcher 3: Wild Hunt w

CD projekt RED, czy Dying Light 2 w Techland.

Spółka w marcu 2021 wypuściła premierowy tytuł: Bang-On Balls: Chronicles – trójwymiarową,

zręcznościową platformówkę, której pełna wersja planowana jest na 2023 rok. Gra zbiera bardzo

dobre recenzje, a Zespół Spółki nieustannie pracuje nad jej rozwojem i aktualizacjami. Środowisko

graczy bardzo dobrze ją odebrało, pozostawiając 98% pozytywnych opinii.

ExitPlan.

Zdarzenia:

• Premiera drugiego i trzeciego levelu gry – Space Race, Pirate.

• Gra otrzymała 98% pozytywnych recenzji.

• Bang-On Balls: Chronicles pojawia się w Humble Overwhelmingly Positive Gems Bundle

• Poprawienie wydajności gry na Xbox oraz PC.

• Wprowadzenie do gry lokalną kooperację (podzielony ekran)

• Udoskonalenie gry, aktualizacje, naprawianie nieprawidłowości

Plany:

• Premiera pełnej wersji gry w 2023 roku

Poznaj ExitPlan:

• w Pulsie Biznesu

• na Unfold.vc

• na stronie spółki

• na Facebooku

AgronetPRO.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2022

1.1M

12.77%

AgronetPRO to firma agrotechnologiczna, która opracowała zautomatyzowany system

umożliwiający monitorowanie stanu upraw oraz reagowanie na zagrożenia związane z

przymrozkami, suszami, szkodnikami czy chorobami.

Nazwa i forma prawna

AgronetPRO sp. z o.o.

Dęblin, Polska

Siedziba

agronetpro.com

Strona internetowa

12.77%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Seed

Kwalifikacja

1 150 000,00 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

AgronetPRO to firma agrotechnologiczna, która opracowała zautomatyzowany system umożliwiający

monitorowanie stanu upraw oraz reagowanie na zagrożenia związane z przymrozkami, suszami,

szkodnikami czy chorobami.

System opiera się na rozwiązaniach chmurowych, które bezprzewodowo łączą czujniki umieszczone na polach z

internetem, przez całą dobę zbierając i przetwarzając dane. Klienci otrzymują powiadomienia, kiedy tylko

występuje zagrożenie utraty zbiorów, tak aby oby mogli sprawnie i odpowiednio zareagować. Dzięki temu,

podejmują trafne decyzje, optymalizujące koszty a także redukujące zużycie agrochemii w środowisku. Obecnie

spółka ma w ofercie 8 czujników o 13 różnych parametrach - m.in. temperatury, wiatru, wilgotności powietrza i

gleby, poziomu dwutlenku węgla, tlenu czy etylenu w magazynach. Rozwiązanie AgronetPRO jest modułowe.

Każde urządzenie można zainstalować oddzielnie i w zależności od potrzeb, zmieniać jego miejsce. Kupując

więcej niż jedno urządzenie, można skompletować modułową stację meteo dostosowaną do własnych potrzeb.

AgronetPRO.

Zdarzenia:

• nawiązanie współpracy z partnerem francuskim - grupą Albatros. Pod koniec roku produkty AgronetPRO

będą wykorzystywane przez klientów na terenie Francji,

• nawiązanie pierwszych współprac z branżowymi dystrybutorami naszych produktów Agrosimex i Boryna,

• testowanie naszego rozwiązania dla nowych upraw,

• Pierwsi francuscy klienci już aktywnie korzystący z naszego oprogramowania,

• współpraca z stowarzyszeniami i grupami producenckimi warzywno-owocowymi Wilga Fruit,

• październik: udział w Międzynarodowych Targach Owoców i Warzyw Fruit Attraction w Madrycie oraz

konferencji Infoshare w Gdańsku. Prelekcja oraz wystawca na Konferencji Zintegrowanej Produkcji

Podstawowej w Warszawie. Prelekcja podczas Carpathian Startup Fest w Rzeszowie. AgronetPRO został

wyróżniony w raporcie przygotowanym przez PwC i Wolves Summit The Net Zero Future50 report,

• listopad: udział w konferencji technologicznej Web Summit, w targach branżowych Interpoma we

Włoszech, wystawca na targach Jagodowe Trendy w Kraśniku.

Poznaj AgronetPRO:

• w Mam Startup

• w Rzeczpospolitej

• w Pulsie Biznesu

• na Unfold.vc

• na stronie spółki

• na Facebooku

Plany:

• trwają dalsze prace nad nowym produktem - inteligentnym systemem do zarządzania gospodarstwem

rolnym, który dzięki rozwiązaniom chmurowym umożliwi rejestrowanie prognozy pogody, aktualnych

warunków atmosferycznych, jakości gleby oraz monitorowanie całego gospodarstwa

• praca nad wdrażaniem kolejnych francuskich klientów

Nazwa i forma prawna

PixelRace sp. z o.o.

Warszawa, Polska

Siedziba

pixelrace.pl

Strona internetowa

11.5%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Seed

Kwalifikacja

1 000 000 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

PixelRace.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2021

11.5%

W PixelRace powstaje oprogramowanie obsługujące technologię Real-time Virtual Film

Production wykorzystywaną w produkcji filmów fabularnych, reklamowych, teledysków i

seriali.

W PixelRace powstaje oprogramowanie obsługujące technologię Real-time Virtual Film

Production wykorzystywaną w produkcji filmów fabularnych, reklamowych, teledysków i

seriali.

Firma tworzy również wirtualną rekwizytornię będącą biblioteką wysokiej jakości fotorealistycznych

skanów 3D, dedykowanych do tego typu produkcji filmowej oraz produkcji gier komputerowych.

Real-time virtual production polega na komputerowym generowaniu realistycznych plenerów i

wnętrz 3D w czasie rzeczywistym oraz pełnej synchronizacji z fizyczną scenografią.

PixelRace.

Zdarzenia:

• Zakończenie opracowania workflow wysokiej jakości skanowania 3D lidar w połączeniu z fotogrametrią.

• Zakończenie v1 pierwszego pluginu do Unreal Engine PXR Easy vive.

• Rozpoczęcie prac nad pluginem PXR Easy driving stage.

• Rozpoczęcie prac nad pluginem PXR Easy virtual studio.

• Złożenie wniosku Creative Europe - Metabiomes.eu. Podpisanie LOI z Tatrzańskim Parkiem Narodowym jako

pierwszym zainteresowanym uczestnictwem w projekcie.

• Intensywny rozwój spółki córki zależnej ATM Virtual.

• 31 marca: nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego, w wyniku którego Unfold.vc objęło udziały za wkład

pieniężny w wysokości 500 tys. Złotych. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki zostało przeprowadzone w związku

z osiągnięciem przez Spółkę w umowie inwestycyjnej KPI.

• Stworzenie workflow pod produkcję wysokiej jakości assetów 3D do wykorzystania w wirtualnej produkcji.

• Opracowanie pluginu EasyVive; nagranie tutoriali i reklam - plugin dla studiów zajmujących się wirtualną produkcją.

• Stworzenie pierwszych narzędzi tzn. softwear do wykorzystania przy studyjnych scenach samochodowych tzn.

wirtualne driving stage.

• Stworzenie wirtualnej lokacji Auschwitz oraz użycie oprogramowania w wysokobudżetowej produkcji filmowej

Bavaal.

• trwają prace nad pluginem PXR Easy driving stage.

• trwają prace nad pluginem PXR Easy virtual studio.

• intensywny rozwój spółki córki zależnej ATM Virtual.

• przygotowanie do pozyskania funduszy publicznych NCBiR, zebranie ekipy naukowej i wykonawczej; - Sesja Kwiecień

2023

• zatrudnienie programistów;managementu i marketingu do sprzedaży oprogramowania;

• przygotowanie do złożenia Epic Megagrant do oprogramowania PXR Driving Stage

• przygotowanie aplikacji Kreatywna Europa dot. Szkoleń profesjonalistów Wirtualnej Produkcji;

• przygotowanie Projektu “MURALE. Banksy w Ukrainie” - wirtualnego doświadczenia dokumentalnego opartego na

skanach 3 D. Dzieło będzie miało swoją premierę podczas edycji Cannes Next zaplanowanej na 17-22 maja 2023 roku.

Plany:

• pozyskanie funduszy publicznych NCBiR i rozpoczęcie projektu badawczego,

• prace nad oprogramowanie przetwarzającym informacje za pomocą algorytmu SI o oświetleniu

naturalnym (zebranych za pomocą rigu pomiarowego), na warunki symulacji oświetlenia w środowisku

silnika gry (w środowisku Unreal Engine 5),

• kolejne prace dot. oprogramowania PXR Driving Stage,

• premiera Projektu “MURALE. Banksy w Ukrainie” połączona z działaniami promocyjnymi,

• pozyskanie finansowania na projekt skanowanie Auschwitz,

• pozyskanie inwestora.

Poznaj PixelRace:

• w Business Insider

• na Unfold.vc

• na stronie spółki

• na Facebooku

Nazwa i forma prawna

Boostsite sp. z o.o.

Wrocław, Polska

Siedziba

boostsite.com

Strona internetowa

33,13%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Seed

Kwalifikacja

1 000 000 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Boostsite.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2021

33.13%

Boostsite.com, tworzy innowacyjną platformę do audytowania serwisów internetowych w

obszarze skutecznego SEO.

Boostsite.com, tworzy innowacyjną platformę do automatycznego audytowania serwisów

internetowych w obszarze skutecznego SEO.

Boostsite zapewnia szeroką gamę rozwiązań w celu lepszej optymalizacji stron internetowych. Za

pomocą tego prostego narzędzia można przeprowadzić dogłębny audyt SEO, który pomaga wykryć

problemy techniczne w celu ulepszenia kodu i uczynienia witryny klienta bardziej przyjazną z punktu

widzenia SEO.

Boostsite.

Zdarzenia:

• Utworzenie forum dla społeczności Boostsite.

• Wprowadzenie funkcjonalności rekomendacji, połączone z redesignem serwisu i przedstawienie wersji

mobilnej serwisu.

• Wprowadzenie funkcjonalności porównywania skanów serwisu.

• Wprowadzenie nowego cennika.

• Dodanie możliwości pobrania automatycznego raportu PDF z rozbudowywanymi rekomendacjami.

• Zmiana procesu konta trial (brak limitowania rekomendacji, limitowanie zasobów w nich wyświetlanych).

• Wdrożenie cykliczności crawla.

• Wdrożenie obszernej bazy nowych rekomendacji (obecnie już 53 rodzaje rekomendacji).

• Wdrożenie możliwości pobrania audytu PDF.

• Zmiana grupy docelowej: Boostsite dla właścicieli małych i średnich firm z pojęciem o SEO oraz w

mniejszym stopniu dla ludzi z branży SEO na poziomie juniora i specjalisty.

• Aktualizacja cennika wraz z opisem przeznaczenia konkretnych pakietów.

• Wdrożenie procesu umawiania demo "Book a demo”.

• Nowe designy aplikacji, w tym nakierowane na szersze komunikowanie potrzeby przejścia na konto płatne.

• Aktualizacja strony marketingowej (boostsite.com), szersze komunikowanie USP.

• Stworzenie wtyczki Boostsite do Wordpress..

• Stworzenie "Boostsite Technical SEO report - US eCommerce technical SEO status”.

• Rozwój sekcji rekomendacji - w tym okresie m.in. aktualizacja priorytetyzacji. wytycznych.

• Wdrożenie konsultacji live z ekspertem SEO.

• Stworzenie polskiej wersji aplikacji i strony marketingowej.

• Optymalizacja działania scrapera.

• Zamknięcie konta trial.

• Modyfikacja pricingu i zmiany cen.

Plany:

• współpraca z influencerami

• rozwój implementacji sztucznej inteligencji wspomagającej wdrażanie rekomendacji

• poszerzanie zasięgów dzięki m.in. Social Media i kampaniom mailingowym

• rozwój afiliacji

• pojawienie się Boostsite na konferencjach marketingowych (np. w formie rekomendacji prelegentów)

• Współpraca z influencerami.

• Stworzenie nowej formy prezentacji rekomendacji wraz z dokładnymi instrukcjami poprawy.

• Stworzenie rozbudowanej wersji “SEO Guard” - cykliczne, automatyczne skany z weryfikacją poprawy.

• Stworzenie nowej strony głównej i komunikatów w aplikacji, skierowanej przede wszystkim do właścicieli

biznesów.

• Maksymalne uproszczenie obsługi narzędzia.

• Przywrócenie konta trial.

• Dodanie opcji odznaczania poprawionych błędów jeszcze przed tym jak zrobi to automatycznie SEO Guard.

• Automatyczna weryfikacja widoczności w Google.

Nazwa i forma prawna

Incredible Machines sp. z o.o.

Wrocław, Polska

Siedziba

poley.me

Strona internetowa

30,09%

Udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów

Pre-seed

Kwalifikacja

1 000 000 PLN

Wycena na koniec raportowanego okresu

Poley.me.

Rok inwestycji Wartość transakcjii Udział w spółce

2021

30.09%

Poley.me tworzy bar przyszłości, w którym barmani będą mogli stworzyć kreatywne drinki,

a autonomiczna maszyna odciąży ich z prostych, powtarzalnych czynności.

Poley.me tworzy bar przyszłości, w którym barmani będą mogli stworzyć kreatywne drinki,

a autonomiczna maszyna odciąży ich z prostych, powtarzalnych czynności. Poley.me jest w

stanie przygotować 120 koktajli na godzinę, tym samym zwielokrotnić przepustowość

barów oraz wyeliminować kolejki.

Każdy, kto będzie chciał kupić drinka, będzie mógł to zrobić natychmiast, a płatność uregulować w

aplikacji lub przy maszynie. Innowacyjność polskiego autonomicznego baru opiera się na modelu

biznesowym RaaS (Robot as a service) oraz kompleksowości rozwiązania: maszyna jest w stanie

przyjąć zamówienie oraz płatność, a następnie wydać drinka i paragon.

Poley.me ma już za sobą pierwsze wdrożenie. Polski robot sprzedał tysiąc piw w ciągu pierwszego

tygodnia, a rok 2022 zamknął z liczbą ponad 30 000 wydanych piw i napojów.

Poley.me.

Zdarzenia:

• zintegrowanie maszyny z systemami producentów drukarki fiskalnej czy terminalami płatniczymi,

• podpisanie pierwszej umowy i przetestowanie maszyny u pierwszego klienta - Przybij Piątaka,, rozpoczynające tym samym

oficjalną sprzedaż napojów. W ciągu pierwszych siedmiu dni od uruchomienia zaserwowała ich ponad tysiąc. Po miesiącu

działania liczba ta wzrosła do 4 tysięcy,

• uzyskanie pozytywnych opinii zarówno klientów jak i barmanów,

• 30 marca: podwyższenie kapitału zakładowego, w wyniku czego Spółka pozyskała od Unfold.vc 600 tys. złotych na dalszy rozwój,

• zatrudnienie CMO,

• dalsza budowa maszyny, wprowadzanie usprawnień.

• w lipcu maszyna została wstawiona do 3 miejsc - HotSpot, FormaPłynna, Przybij Piątaka, sprzedając do końca 3Q ponad 17 000

piw o wartości 117,560 zł,

• zmodyfikowano wygląd maszyny,

• Spółka wzięła udział w Forum Ekonomicznym w Karpaczu oraz Gali Innowatory Wprost,

• rozpoczęcie nalewania Kombuchy i Ice Tea,

• nawiązanie współpracy z wrocławskim Browarem Stu Mostów i z producentem herbaty Cudo Kombucha,

• Spółka otrzymała wyróżnienie od Vestbee w postaci tytułu Startupu miesiąca,

• zakwalifikowanie do finału Carpathian Startup Fest 2022,

• zmiana siedziby - powiększona przestrzeń biurowa, warsztatowa i laboratorium,

• udział w Made in Wrocław 2022, Carpathian Startup Fest, Warszawskim Festiwalu Piwa, Foodtech Demo Day,

• roboty Poley.me wydały ponad 30.000 piw, kombuchy, ide tea i frizzante,

• prezentacja maszyny na OVH Cloud Startup Program,

• eventy: udział w Made in Wrocław 2022, Carpathian Startup Fest (pitching contest i Demo Day), Warszawskim Festiwalu Piwa,

DICA w Monachium, Foodtech demo day, prelekcja INQUBE, spotkanie z ambasador Emiratów Arabskich,

• pierwsze komercyjne wdrożenie eventowe - xmass party dla OVH Cloud i Venture Cafe,

• pozyskanie 1 mln finansowania i nowego inwestora: Shape vc,

• promocja wśród organizatorów wydarzeń sportowych i grup piwowarskich,

• usprawnienia funkcjonalne i kolejna modyfikacja wyglądu robota - Poley.me w wersji v2.5,

• partnerstwo ze Znika - producentem opakowań kompostowalnych, stworzenie planu zrównoważonego rozwoju,

• przygotowanie i wdrożenie planu serwisowego dla klientów wraz z materiałami.

Plany:

• dalsze prace nad technologią tak, by robot stawał się coraz bardziej niezawodny i wydajny, spełniając

jednocześnie rosnące oczekiwania klientów,

• ulepszanie produktu, ze szczególnym uwzględnieniem rozwoju software, by po planowanej na czwarty kwartał

kolejnej rundzie rozpocząć produkcję na większą skalę i móc dystrybuować do kilkunastu maszyn miesięcznie,

zdobywając kolejnych klientów w różnych lokalizacjach,

• planowana ekspansja, najpierw lokalnie we Wrocławiu i w Warszawie, a później za granicami kraju, w

największych europejskich miastach,

• podpisanie umów z kolejnymi klientami.

Poznaj Poley.me:

• w Forbes

• w SpidersWeb

• na stronie spółki

• na Facebooku

• na Unfold.vc

Pozostałe

informacje.

Pozostałe informacje oraz zestawienie informacji dodatkowych

o alternatywnej spółce inwestycyjnej.

04.

Wybrane dane finansowe

06.

Wprowadzenie

11.

Portfel inwestycyjny

52.

Ład korporacyjny i oświadczenia

38.

Pozostałe informacje

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych.

Suma bilansowa Spółki na dzień 31.12.2022 r. wyniosła 82 115 758 zł i w stosunku do 31.12.2021 r. zmniejszyła się o 11%. W

strukturze aktywów dominującą pozycję zajmował portfel inwestycyjny stanowiący 83% sumy bilansowej. Wartość portfela

inwestycyjnego uległa zmniejszeniu w stosunku do wartości z dnia 31.12.2021 r. 12,6%. Po stronie pasywów na dzień

31.12.2022 r. kapitały własne stanowiły 99,66% sumy bilansowej. Na koniec 2021 r. kapitały własny stanowiły 99,1 % sumy

bilansowej. Rok 2022 zamknięto stratą netto w wysokości 7 356 670,56 zł, w porównaniu do zysku 45 641 190,44 zł

osiągniętego w 2021 r.

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących

kredytów i pożyczek.

Spółka nie zaciągała ani nie wypowiadała umów kredytów i pożyczek.

Ocena dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności

wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie

emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom.

Nie dotyczy. Emitent nie posiada zobowiązań finansowych.

Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte

wyniki.

W 2022 r. nie wystąpiły inne niż opisane w niniejszym Sprawozdaniu zdarzenia o charakterze nietypowym.

Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach.

• Joanna Sitarz – 18000 zł

• Proky ltd. – pożyczka konwertowana na udziały na kwotę 593800 zł

• Incredible Machines sp. z o.o. – 50000 zł

• Karina Glińska-Tkocz – 6000 zł

• BoostSite sp. z o.o. – 125000 zł

• Intelliseq S.A. – 200000 zł

Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym

uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta.

Emitent nie udzielił znaczących poręczeń kredytu, pożyczek i gwarancji.

Opis istotnych pozycji pozabilansowych.

Nie wystąpiły

Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z

podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami

określającymi charakter tych transakcji — obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie

miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym.

Informacja

o istotnych transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi wraz

z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji znajduje się w Nocie nr 16 Sprawozdania finansowego

Spółki za 2022 r. W raportowanym okresie nie wystąpiły transakcje inne niż rynkowe.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu

do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej

działalności.

Poza grupą podmiotów wskazanych w punkcie Portfel Inwestycyjny Emitent nie posiada inwestycji kapitałowych. Główne

działania inwestycyjne, które miały miejsce w 2022 r. zostały wskazane w punkcie Najważniejsze wydarzenia roku obrotowego.

Planowane inwestycje będą realizowane zgodnie z polityką inwestycyjną Spółki oraz przyjętym modelem biznesowym. Ich

realizacja będzie finansowana ze środków własnych Spółki.

Długoterminowym celem Spółki jest efektywne zarządzanie kapitałem rozumiane jako długoterminowy wzrost wartości przy

zachowaniu umiarkowanego poziomu ryzyka. Zamiarem Spółki jest przeznaczanie środków finansowych przede wszystkim na

inwestycje w instrumenty kapitałowe – udziały i akcje Spółek charakteryzujących się dużym potencjałem rozwojowym. Mogą

wystąpić przypadki, że ze względu na ograniczony dostęp do kapitału, pomimo pojawienia się atrakcyjnych projektów

inwestycyjnych Spółka nie będzie w stanie ich zrealizować i osiągnąć korzyści ekonomicznych. Aby ograniczyć takie ryzyko

Spółka prowadzi bieżącą analizę stanu portfela oraz potencjalnego zapotrzebowania na kapitał (w szczególności w zakresie

działalności inwestycyjnej).

Perspektywy rozwoju.

Emitent prowadzi działalność inwestycyjną na rynku funduszy venture capital, a jego spółki portfelowe prowadzą sprzedaż

produktów i usług, na których rozwój Emitent przeznacza dostępny mu kapitał. Działalność spółek portfelowych Emitenta

prowadzona jest przy tym na wielu rynkach oraz w wielu sektorach. Sytuacja makroekonomiczna panująca na tych rynkach,

wywiera pośredni wpływ na wyniki finansowe i operacyjne osiągane przez spółki portfelowe, a tym samym na wyniki Emitenta.

Najważniejszymi czynnikami makroekonomicznymi mającymi wpływ na sytuację ekonomiczną Emitenta i jego spółek

portfelowych są tempo wzrostu PKB, stopa inflacji, polityka gospodarcza i fiskalna, poziom wynagrodzeń i stopa bezrobocia, a

także poziom wydatków na rozwiązania informatyczne. Zmiany tych czynników wpływają przede wszystkim na popyt na

produkty i usługi oferowane przez spółki portfelowe, od których wartości obrotów zależą przychody oraz rentowność

Emitenta. Obecne inwestycje Emitenta skupiają się na inwestycjach w projekty związane z sektorem nowych technologii,

którego szybki rozwój obserwuje się w ostatnich latach na całym świecie. Zahamowanie dynamiki rozwoju sektora nowych

technologii w przyszłości może mieć negatywny wpływ na rozwój Spółek Portfelowych oraz potencjalne inwestycje Emitenta

Ponadto, inwestycje Emitenta skoncentrowane są w obszarze sektora nowych technologii, na którym działalność prowadzą

spółki oferujące produkty i usługi w modelu subskrypcyjnym SaaS. Globalny rynek technologii SaaS znajduje się na etapie

szybkiego rozwoju, co wpływa na dynamikę rozwoju oferty produktowej spółek portfelowych. Obecna sytuacja gospodarcza w

Polsce i na świecie, w tym na rynku, na którym prowadzi działalność Emitent oraz jego spółki portfelowe może mieć negatywny

wpływ na działania operacyjne Emitenta oraz spółek portfelowych Spółki te ze względu na charakter funkcjonowania nie

osiągnęły tzw. Break Even Point i do ich dalszego rozwoju często niezbędne jest pozyskanie zewnętrznego kapitału, w tym od

innych funduszy typu venture capital. Biorąc pod uwagę okoliczności, pozyskanie takiego finansowania może być utrudnione,

co może negatywnie wpłynąć na kondycję spółek portfelowych i realizację ich celów biznesowych.

Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową.

Nie wystąpiły.

Polityka dywidendy.

W dniu 26 lutego 2021 roku Zarząd Emitenta podjął uchwałę w sprawie przyjęcia polityki dywidendowej Spółki.

Część jednostkowego zysku Emitenta za 2021 roku tj. 3.282.400,00 PLN, zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Akcjonariuszy Emitenta, został przeznaczony na wypłatę dywidendy, której wartość na jedną akcję wyniosła 0,11

PLN.

Prognozy wyników finansowych.

Spółka nie publikuje prognoz finansowych.

Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej

publikowanymi prognozami wyników na dany rok.

Nie dotyczy. Spółka nie publikuje prognoz finansowych.

Przewidywana sytuacja finansowa.

Sytuacja finansowa spółki jest stabilna. Spółka nie posiada istotnych zobowiązań, reguluje na bieżąco wszystkie płatności. Sytuacja związana z COVID-

19 nie stwarza bezpośredniego zagrożenia dla ciągłości działalności Emitenta. Na dzień sporządzenia raportu okresowego konflikt na Ukrainie nie

stwarza bezpośredniego zagrożenia dla ciągłości działalności Emitenta. Pomimo braku bezpośredniego zagrożenia aktywności Emitenta i

wykonywania bieżących zadań, Zarząd uważnie śledzi sytuację polityczno-gospodarczą na terytorium Ukrainy oraz otoczenie biznesowe. Emitent

obecnie nie skupia swoich działań w Europie Wschodniej, a spółki portfelowe Emitenta nie odnotowały znaczących problemów związanych z

konfliktem. Jednak istnieje ryzyko, że dalszy konflikt na Ukrainie może mieć wpływ na działalność spółek portfelowych Emitenta. Obecnie Emitent

nie dostrzega zagrożenia dla ich działalności operacyjnych. Ze względu na charakter działalności Emitent nie generuje istotnych przychodów z

działalności operacyjnej. Na wynik spółki wpływ mają przede wszystkim przychody finansowe wynikające z aktualizacji wartości inwestycji.

Opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z Emisji.

Środki pozyskane w ramach publicznej emisji akcji serii G z 2017 roku są przeznaczane na bieżącą działalność operacyjną

Emitenta oraz na działalność inwestycyjną. Pozostała część kapitału została ulokowana na lokatach bankowych o różnym

okresie zapadalności. W 2022 roku miała miejsce emisja 461 656 akcji serii H Emitenta, która została przeprowadzona zgodnie

z Programem Motywacyjnym Emitenta.

INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH

Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka: zmiany ceny, kredytowego, istotnych

zakłóceń przepływów Pieniężnach oraz utraty płynności finansowej na jakie narażona jest Spółka.

Spółka nie stosuje instrumentów finansowych w zakresie tych ryzyk.

Informacje o przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie

z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest

rachunkowość zabezpieczeń.

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Stosowanie dźwigni finansowej.

Spółka nie stosuje dźwigni finansowej.

Informacje o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach).

Spółki nie posiada oddziałów (zakładów).

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych.

Do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Spółki, na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu, została wybrana

przez Radę Nadzorczą Emitenta spółka HLB M2 Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audit PIE Sp. k z siedzibą w

Warszawie, firma audytorska nr : 4123. Badanie przeprowadzono na podstawie umowy z dnia 16 kwietnia 2021 r. Umowa

została zawarta na okres 2 lat.

2022

2021

Badanie

rocznego sprawozdania finansowego

30 000 zł

Przegląd

sprawozdania finansowego

16 000 zł

Inne

usługi atestacyjne

0 zł

Usługi

doradztwa podatkowego

0 zł

Ocena

sprawozdania z wynagrodzeń

2 500 zł

5 000 zł

Zestawienie lokat – tabela główna

31.12.2022 31.12.2021

Składniki lokat

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny na

dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w

aktywach ogółem

Wartość wg ceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny na

dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w

aktywach ogółem

Akcje 13 477 29 465 35,9% 9 483 19 798 21%

Udziały w spółkach z o.o. 15 161 36 691 44,7% 14 774 57 510 63%

Depozyty 2 000 2 021 2,5% - - -

Wierzytelności 1 433 1 671 2,0% 5 268 2 346 2,5%

Waluty 8 457 8 457 10,3% 3 953 3 953 4,3%

Jednostki uczestnictwa - - - 2 2 0*

Certyfikaty inwestycyjne 2 000 2 120 2,6% 2 000 2 266 2,5%

Suma 42 528 80 424 99% 35 480 85 875 93%

Akcje Rodzaj rynku Nazwa rynku Liczba

Kraj siedziby

Emitenta

Waluta w jakiej

dokonano

nabycia

składnika lokat

Wartość

według ceny

nabycia w

walucie w jakiej

dokonano

nabycia w tys.

Wartość wg

ceny nabycia w

tys.

Wartość wg

wyceny na

dzień

bilansowy w

walucie w jakiej

dokonano

nabycia w tys.

Wartość wg

wyceny na

dzień

bilansowy w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Agencja Rozwoju Innowacji S.A.

Alternatywny

system obrotu

NewConnect 1 111 945 Polska PLN 288 288 334 334 0,4%

Brand 24 SA

Alternatywny

system obrotu

GPW 224 682 Polska PLN 3 286 3 286 5 258 5 258 6,4%

Pixel Perfect Dude S.A.

Nienotowane na

rynku

- 224 506 Polska PLN 1 300 1 300 1 300 1 300 1,6%

Pixel Crow Games S.A.

Alternatywny

system obrotu

NewConnect 3 653 585 Polska PLN 3 740 3 740 243 243 0,3%

Intelliseq S.A.

Nienotowane na

rynku

- 1 362 417 Polska PLN 3 206 3 206 9 649 9 649 11,8%

TimeCamp S.A.

Nienotowane na

rynku

- 421 050 Polska PLN 1 658 1 658 12 682 12 682 15,4%

Zestawienie informacji dodatkowych o alternatywnej spółce inwestycyjnej

Tabele uzupełniające

Udziały w spółkach z o.o. Siedziba spółki Kraj siedziby Spółki Liczba

Waluta w jakiej

dokonano nabycia

składnika lokat

Wartość wg ceny

nabycia w walucie

w jakiej dokonano

nabycia w tys.

Wartość wg ceny

nabycia w tys.

Wartość wg

wyceny na dzień

bilansowy w

walucie w jakiej

dokonano nabycia

w tys.

Wartość wg

wyceny na dzień

bilansowy w tys.

Procentowy udział

w aktywach

ogółem

Infermedica Inc Delaware USA 900 000 PLN 2 204 2 204 21 661 21 661 26,4%

AgronetPRO Dęblin Polska 59 PLN 1 150 1 150 1 150 1 150 1,4%

Primetric Wrocław Polska 139 PLN 859 859 1 912 1 912 2,3%

ExitPlan Warszawa Polska 18 PLN 2 118 2 118 5 879 5 879 7,2%

DiveInData Wrocław Polska 120 PLN 5 5 5 5 0%

Friendly Score Londyn Wielka Brytania 370 275 9984,36 262 262 0 0 0%

Sundose Lublin Polska 735 PLN 4 422 4 422 1 955 1 955 2,4%

Central Europe Genomics Center Białystok Polska 25 PLN 1 1 1 1 0%

Pragma Inc California USA 215 507 USD 50 215 50 248 0,3%

Wally Health Nowy Jork USA 565 658 USD 200 924 200 880 1,1%

Incredible Mchiness Wrocław Polska 176 PLN 1 000 1 000 1 000 1 000 1,2%

PixelRace Warszawa Polska 13 PLN 1 000 1 000 1 000 1 000 1,2%

BoostSite Wrocław Polska 107 PLN 1 000 1 000 1 000 1 000 1,2%

Tabele uzupełniające

Jednostki uczestnictwa, certyfikaty

inwestycyjne i prawa uczestnictwa

alternatywnych spółek inwestycyjnych

Rodzaj

rynku

Nazwa

rynku

Nazwa i rodzaj

funduszu

Liczba

Waluta w jakiej

dokonano

nabycia

składnika lokat

Wartość według

ceny nabycia w

walucie w jakiej

dokonano

nabycia w tys.

Wartość według

ceny nabycia w

tys.

Wartość według

wyceny na

dzień bilansowy

w walucie w

jakiej dokonano

nabycia w tys.

Wartość według

wyceny na

dzień bilansowy

w tys.

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Certyfikaty inwestycyjne x x

InValuse Multi-Asset

Konserwatywny FIZ

19 187 PLN 2 000 2 000 2 120 2 120 2,6%

Wierzytelności Nazwa i rodzaj podmiotu

Kraj

siedziby

podmiotu

Termin

wymagalno

ści

Rodzaj

świadczenia

Wartość

świadczeni

a w tys.

Liczba

Waluta w

jakiej

dokonano

nabycia

składnika

lokat

Wartość

według ceny

nabycia w

walucie w

jakiej

dokonano

nabycia w

tys.

Wartość

według ceny

nabycia w

tys.

Wartość według

wyceny na dzień

bilansowy w

walucie w jakiej

dokonano nabycia

w tys.

Wartość

według

wyceny na

dzień

bilansowy w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Wierzytelności WakePark Wrocław sp. z o.o. Polska 2023-12-31 pożyczka 118 1 PLN 118 118 184 184 0,2%

Wierzytelności Agencja Rozwoju Innowacji SA Polska 2026-01-01 pożyczka 549 1 PLN 574 574 658 658 0,8%

Wierzytelności Agencja Rozwoju Innowacji SA Polska 2034-02-01 pożyczka 25 1 PLN 25 25 28 28 0%

Wierzytelności Joanna Sitarz Polska 2023-12-31 pożyczka 18 1 PLN 18 18 18 18 0%

Wierzytelności Pragma Inc USA 2021-10-08 convertible note 80 1 USD 20 80 20 81 0,1%

Wierzytelności Proky ltd. UK 2023.10.26 convertible note 594 1 EUR 125 594 125 601 0,7%

Wierzytelności Incredible Machines sp. z o.o. Polska 2023.01.31 pożyczka 50 1 PLN 50 50 51 51 0%

Tabele uzupełniające

Depozyty Nazwa banku

Kraj siedziby

banku

Waluta

Warunki

oprocentowania

Wartość wg ceny

nabycia w danej

walucie w tys.

Wartość wg ceny

nabycia w tys.

Wartość wg wyceny na

dzień bilansowy w

danej walucie w tys.

Wartość wg wyceny na

dzień bilansowy w tys.

Procentowy udział w

aktywach ogółem

Lokata terminowa

do 28.03.2023

PKO BP PL PLN 4,07% 1 000 1 000 1 010 1 010 1,2%

Lokata terminowa

do 28.09.2023

PKO BP PL PLN 4,2% 1 000 1 000 1 011 1 011 1,2%

Informacje o strukturze aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej z podziałem na:

a) Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej związane z realizowaną strategią inwestycyjną/strategiami inwestycyjnymi .

Rodzaj aktywa Nazwa spółki

Wartość wg

wyceny nabycia

w tys.

Wartość wg wyceny

na dzień bilansowy w

tys.

Procentowy udział w

aktywach ogółem

Akcje Brand 24 SA 3 286 5 258 6,4%

Udziały Infermedica Inc. 2 204 21 661 26,4%

Akcje Pixel Perfect Dude SA 1 300 1 300 1,6%

Akcje TimeCamp SA 1 658 12 682 15,4%

Udziały Sundose sp. z o.o. 4 422 1 955 2,4%

Akcje Intelliseq S.A. 3 206 9 649 11,8%

Udziały PixelRace sp. z o.o. 1 000 1 000 1,2%

Udziały Exit Plan sp. z o.o. 2 118 5 879 7,2%

Udziały AgronetPRO sp. z o.o. 1 150 1 150 1,4%

Udziały Primetric sp. z o.o. 859 1 912 2,3%

b) Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej niezwiązane z realizowaną strategią inwestycyjną/strategiami inwestycyjnymi, w

tym:

Aktywa płynne utrzymywane w związku z ryzykiem roszczeń wobec wewnętrznie zarządzającego ASI z tytułu niewykonania lub

nienależytego wykonania jego obowiązków, o których mowa w ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i

zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. Z 2016 r. Poz. 1896 i 1948) (należy wskazać rodzaje aktywów).

• Nie dotyczy.

Pozostałe aktywa

• Środki w banku i w kasie w wysokości 6 435 666,22 PLN.

Informacje o aktywach alternatywnej spółki inwestycyjnej w roku obrotowym, mających wpływ

na wartość aktywów netto, ze wskazaniem:

a) Wartości aktywów nabytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych.

• AgronetPRO – 1 150 000 zł

• Pixel Race - 500 000 zł

• Incredible Machines - 600 000 zł

• Pixel Perfect Dude – 550 000,75 zł

• Neurocare (Helath Innovations INVEST) – 50 390 EUR

• Krótkoterminowe akcje na newconnect i GPW - 1 469 817,88 zł

• Convertible note Wally health Inc. – 200 000 USD

• Intelliseq – 205 889,32 zł

b) Wartości aktywów zbytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych.

• 226 833,33 zł - Infermedica

• 300 000 zł – Questpass

• 1 782,32 zł - NN Subfundusz obligacji

• 373 603,21 zł - Krótkoterminowe akcje na newconnect i GPW

c) Zrealizowanego wyniku na transakcjach/umowach dokonanych/zawartych w ramach realizacji strategii

inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych, w tym zrealizowanych zysków lub strat.

Wynik zrealizowany: 9.402.016,12 zł

d) Wyniku z tytułu aktualizacji wartości wyceny aktywów nabytych w ramach realizacji strategii inwestycyjnej/strategii

inwestycyjnych.

Wynik z tytułu aktualizacji wyceny aktywów nabytych w ramach strategii inwestycyjnej wyniósł -15 249 673,52 PLN

Przychody z tytułu wzrostu wartości godziwej składników portfela inwestycji: 9 932 676,60 PLN.

Koszty z tytułu spadku

wartości godziwej składników portfela inwestycji: 15 930 523,39 PLN.

e) Łącznego wyniku finansowego osiągniętego przez alternatywną spółkę inwestycyjną w ramach realizacji strategii

inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych

Łączny wynik finansowy w ramach realizacji strategii inwestycyjnej wyniósł -7 356 670,56 PLN

Informacje o kosztach działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej, w podziale na:

a) Koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnej, w tym:.

Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych

120 717,00 zł

Koszty wynagrodzeń osób uczestniczących w procesie zarządzania ryzykiem

Nie wystąpiły.

Koszty związane z przekazaniem zarządzania portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej lub jego częścią, o

którym mowa w art. 70g ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi

funduszami inwestycyjnymi, w podziale na koszty stałe i koszty zmienne

Nie dotyczy.

Koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej, w przypadku alternatywnej

spółki inwestycyjnej będącej spółką komandytową albo spółką komandytowo-akcyjną.

Nie dotyczy.

Koszty usług depozytariusza w podziale na koszty stałe i koszty zmienne

Nie dotyczy

Pozostałe koszty związane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych w podziale na koszty stałe i koszty

zmienne

Koszty zmienne:

Usługi Prawne: 144 369,07 zł

Usługi Notarialne: 4 762,56 zł

Usługi PR: 118 080,00 zł

Koszty stałe:

Koszty związane z funkcjonowaniem na GPW: 10 500 zł Usługi audytu: 63 158,26 zł

Koszty funkcjonowania biura: 13 666,41 zł

Najem powierzchni biurowej: 190 151,15 zł Księgowość: 56 555,40 zł

Wynagrodzenia wraz kosztami wynagrodzeń: 631 966,05 zł Animator rynku: 24 000,00 zł

b) Koszty niezwiązane z realizacją strategii inwestycyjnej/strategii inwestycyjnych

Emitent prowadzi wyłącznie działalność inwestycyjną, w związku z czym wszystkie koszty są z nią związane

Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe związane z prawami uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej, o

ile wprowadzono zróżnicowanie praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz ograniczenia uprawnień

wynikających z tych praw uczestnictwa.

Uczestnicy Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej Unfold.vc ASI S.A. posiadają standardowe uprawnienia akcjonariusza spółki

akcyjnej zawarte w Kodeksie Spółek Handlowych oraz Statucie Spółki. Wszyscy akcjonariusze posiadają równe prawa

uczestnictwa w Spółce Unfold.vc ASI S.A. za wyjątkiem par. 13 3(1) Statutu Spółki, zgodnie z którym każdy akcjonariusz, który

posiada akcje reprezentujące co najmniej 20% kapitału zakładowego Spółki, jest uprawniony osobiście do powoływania oraz

odwoływania 1 członka Rady Nadzorczej Spółki, również wtedy gdy dysponuje akcjami stanowiącymi wielokrotność 20% kapitału

zakładowego.

Informacje o wyemitowanych przez alternatywną spółkę inwestycyjną instrumentach finansowych

innych niż prawa

uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej.

Nie dotyczy.

Szczególne uprawnienia majątkowe i niemajątkowe niezwiązane z prawami uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej,

o ile przyznano takie uprawnienia.

Nie dotyczy.

Wartość aktywów netto alternatywnej spółki inwestycyjnej.

Wartość aktywów netto Unfold.vc ASI SA na dzień 31 grudnia 2022 r. wynosi 81 365 962,20 zł

Liczba praw uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej.

Inwestorzy mogą uczestniczyć w Alternatywnej Spółce Inwestycyjnej poprzez nabywanie akcji znajdujących się w obrocie na

rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie bądź poprzez obejmowanie akcji z nowej emisji, w przypadku

podjęcia takiej uchwały przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Spółka w 2022 roku, w ramach Programu Motywacyjnego,

wyemitowała, przydzieliła i wprowadziła do obrotu 461 656 akcji serii H. Łączna liczba akcji na dzień Raportu w Alternatywnej

Spółce Inwestycyjnej Unfold.vc ASI SA wynosiła 30 301 656

akcji.

Wartość aktywów netto na prawo uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej

Wartość aktywów netto przypadająca na akcję Alternatywnej Spółki Inwestycyjnej Unfold.vc ASI S.A. wynosi: 2,69 PLN.

Szczegółowy opis sposobu ustalenia wartości aktywów netto na prawo uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej,

zgodnie z dokumentami wewnętrznymi alternatywnej spółki inwestycyjnej, w tym opis sposobu ustalenia liczby praw

uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej.

Wartość została obliczona poprzez podzielenie wysokości Kapitału Własnego spółki tj. Aktywów netto przez ilość akcji

składających się na kapitał zakładowy spółki Unfold.vc ASI S.A. tj. 81 365 962,20 PLN / 30 301 656= 2,69 PLN

Ryzyko inwestycyjne, w tym ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w spółki zagraniczne

Działalność Emitenta zakłada inwestycje kapitałowe w nowopowstałe podmioty oraz spółki na wczesnym etapie rozwoju. Podejmowane przez

Emitenta starania w celu rozwoju portfela inwestycji wiążą się z istotnym ryzykiem oraz niepewnością, w szczególności dotyczącymi identyfikacji

odpowiedniego celu inwestycyjnego, prawidłowej oceny jego sytuacji prawnej i finansowej, w tym możliwości lub potencjalnych możliwości

generowania wyników finansowych oraz odpowiedniej wyceny takiego podmiotu. Pomimo unikatowego doświadczenia Zarządu Emitenta w

nawiązywaniu współpracy z podmiotami, które charakteryzują się wysokim potencjałem wzrostu, oraz które dają duże prawdopodobieństwo na

osiągnięcie atrakcyjnych stóp zwrotu, nie można wykluczyć, że Spółka nie będzie w stanie pozyskać spółek do portfela. Nie jest też wykluczone, że

inwestycje Emitenta nie przyniosą oczekiwanych stóp zwrotu. Istnieje również ryzyko, że w celu pozyskania nowych inwestycji Emitent będzie musiał

zaangażować większe, niż przewidywane, zasoby finansowe.

Co więcej, w toku prowadzonej działalności Emitent nabywa lub obejmuje akcje oraz udziały spółek zagranicznych. Nie można wykluczyć, że ekspansja

na inne rynki doprowadzi do wygenerowania dodatkowych, znaczących kosztów związanych z koniecznością dokonania przez Emitenta czynności,

nieznanych mu w momencie zawierania transakcji. Dodatkowo, pomiędzy poszczególnymi państwami istnieje zróżnicowanie w podejściu do biznesu.

Przekłada się to na kulturę korporacyjną i sposób traktowania akcjonariuszy oraz udziałowców. Emitent, dokonując inwestycji w podmioty

zagraniczne musi także wziąć pod uwagę możliwość wystąpienia potencjalnych ryzyk kursowych. Nie można także wykluczyć periodycznych zmian

przepisów prawa, na podstawie których utworzone zostały i działają spółki portfelowe. Zmiany te mogą wymagać podjęcia przez daną Spółkę

Portfelową działań dostosowawczych, co w konsekwencji może spowodować powstanie nieprzewidywanych kosztów finansowych. Ponadto, Emitent

nie może zagwarantować, że przyjęta przez daną spółkę portfelową interpretacja przepisów prawa państwa, w którym taka spółka prowadzi

działalność, nie zostanie zakwestionowana. Nie można również wykluczyć możliwości wyciągnięcia stosownych konsekwencji prawnych wynikających

z takiej błędnej interpretacji przepisów. Wystąpienie powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz

wyniki Emitenta. Podwyższonym ryzykiem może być również obecna sprawa Brexitu, przez którą Emitent nie ma pewności co do dalszych wydarzeń,

a w szczególności nie sposób przewidzieć rozwiązań prawno-podatkowych.

Ryzyko związane z zakończeniem inwestycji

Zysk Emitenta pochodzi przede wszystkim z nadwyżki ceny sprzedaży akcji lub udziałów spółek portfelowych ponad cenę ich zakupu. Nie ma

pewności, czy w zakładanym momencie Emitent będzie w stanie znaleźć nabywcę na całość lub część posiadanych akcji lub udziałów. Strategia

Emitenta zakłada m.in. inwestycje w spółki na wczesnej fazie rozwoju, które często nie posiadają odpowiednio długiej historii finansowej i stabilnego

modelu biznesowego. Emitent ponosi zatem wysokie ryzyko związane z faktem, że tego typu spółki mogą nigdy nie osiągnąć dodatnich przepływów

pieniężnych a w skrajnym przypadku ogłosić upadłość. Istnieje ponadto ryzyko związane z wyceną podmiotów, które Emitent planuje wyłączyć z

portfela. W szczególności istnieje ryzyko, że Spółka będzie zmuszona dokonać wyjścia z inwestycji przy niekorzystnej sytuacji rynkowej uzyskując tym

samym niższy niż zakładany zwrot na zaangażowanym kapitale. Emitent nie zakłada jednak sztywnych ram wskaźnikowych dla wyjścia z inwestycji.

Każda możliwa opcja wyjścia z inwestycji, mogąca wygenerować znaczący zysk dla Emitenta będzie analizowana indywidualnie i niezależnie. Emitent

stale monitoruje bieżącą działalność spółek portfelowych oraz dokonuje okresowych przeglądów inwestycji, co pozwala na identyfikację

odpowiednich momentów wyjścia z inwestycji. Wystąpienie powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową

oraz wyniki Emitenta

RYZYKA ZWIĄZANE Z DZIAŁALNOŚCIĄ EMITENTA

Ryzyko związane z realizacją strategii inwestycyjnej

Strategia inwestycyjna Emitenta zakłada kontynuację rozwoju działalności poprzez inwestycje kapitałowe typu venture capital (w spółki działające w

sektorze nowych technologii) oraz ekspansję na nowe rynki. Zamiarem Emitenta jest zbudowanie silnej marki, kojarzonej z inwestycjami w

perspektywiczne projekty. W perspektywie długoterminowej Emitent zamierza realizować swój cel strategiczny przede wszystkim poprzez

wykorzystanie potencjału szybko rosnącego rynku sprzedaży SaaS w kluczowych kategoriach produktowych oraz wzmocnienie wzrostu organicznego

poprzez inwestycje w nowe, atrakcyjne projekty. Realizacja strategii inwestycyjnej Emitenta zakłada analizowanie potencjalnych projektów

inwestycyjnych oraz inwestowanie środków w ich rozwój. Wyniki finansowe Emitenta uzależnione są przy tym od wyników finansowych osiąganych

przez podmioty, na których rozwój Emitent przeznacza dostępny mu kapitał. Nie można wykluczyć, że oczekiwane cele strategiczne nie zostaną

zrealizowane, będą odmienne od oczekiwań lub zostaną osiągnięte później lub w mniejszym zakresie niż oczekiwano, zarówno na poziomie Emitenta,

jak i jego Spółek Portfelowych oraz potencjalnych nowych inwestycji. Jeżeli Emitent napotka na nieprzewidziane przeszkody w procesie realizacji

swojej strategii inwestycyjnej, może nie zrealizować jej w pełni bądź wcale, może podjąć decyzję o jej zmianie, zawiesić jej realizację lub od niej

odstąpić, jak również może w ogóle nie osiągnąć korzyści planowanych z wdrożenia strategii lub osiągnąć je z opóźnieniem lub na poziomie niższym

niż zakładano. Dodatkowo w związku z realizacją strategii inwestycyjnej Emitenta niezbędne może się okazać zaangażowanie większych niż

przewidywane środków finansowych do jej wdrożenia. W rezultacie efekty oraz koszty strategii Emitenta mogą się istotnie różnić od zakładanych, a

optymalizacja kosztów i procesów wewnętrznych może być niewystarczająca do utrzymania rentowności prowadzonej przez niego działalności.

Powyższe trudności w realizacji strategii Spółki mogą mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki Emitenta, a także na cenę

Akcji.

Ryzyko związane z odejściem osób zarządzających oraz utratą know-how

Wykwalifikowana i zmotywowana kadra jest jednym z najważniejszych czynników warunkujących dalszy rozwój działalności Emitenta, a w

szczególności jego ekspansję geograficzną i zdolność do pozyskiwania nowych, perspektywicznych projektów inwestycyjnych. Istnieją czynniki ryzyka

związane z uzależnieniem Emitenta od konkretnych osób zajmujących kluczowe stanowiska, zwłaszcza na szczeblu Zarządu. Strategia Emitenta została

rozwinięta i wdrożona przez członków Zarządu, a przyszły sukces działalności Emitenta bazuje na posiadanym przez nich doświadczeniu w obszarze

nowych technologii. Odejście osób zarządzających Emitentem może skutkować utratą know-how lub w pewnych okolicznościach, przekazaniem

know-how konkurencji i może mieć istotny, negatywny wpływ na możliwości dalszego rozwoju Spółki. Dodatkowo, istotną cechą inwestycji

realizowanych przez Emitenta jest wspieranie i ścisłe współdziałanie z zarządami Spółek Portfelowych. Wpływ Emitenta na decyzje podejmowane

przez zarządy takich spółek portfelowych, a także kontrola działalności tych spółek są ograniczone przez regulacje i przepisy prawa. Nie można

wykluczyć sytuacji, w których Emitent nie będzie posiadał pełnej wiedzy o decyzjach i wydarzeniach mogących mieć wpływ na sytuację majątkową i

finansową Spółki Portfelowej, co może mieć istotny, negatywny wpływ na zyski osiągane z danej inwestycji. Wystąpienie powyższego ryzyka może

mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki Emitenta.

Czynniki ryzyka - zagrożenia i ryzyka związane z pozostałymi miesiącami roku obrotowego

Systemy operacyjne oraz serwery spółek portfelowych służą m.in. do gromadzenia i przetwarzania danych, w tym danych wrażliwych i w związku z

tym spółki portfelowe są narażone na próby nieuprawnionego uzyskania przetwarzanych przez nią danych oraz innych poufnych informacji, w

szczególności w wyniku działań hakerskich. Wszelka utrata wrażliwych lub poufnych danych, lub informacji, może prowadzić do powstania

związanych z tym konsekwencji, takich jak sankcje czy obowiązek zapłaty odszkodowania, a także może wpłynąć negatywnie na reputację i markę

spółki portfelowej. Ponadto, ochrona ubezpieczeniowa spółki portfelowej może okazać się niewystarczająca na pokrycie istotnych szkód poniesionych

przez spółkę portfelową, spowodowanych zakłóceniami w świadczeniu usług w wyniku awarii stron internetowych lub systemów informatycznych.

Wszelkie zakłócenia lub uszkodzenia systemów informatycznych oraz pozostałej infrastruktury niezbędnej do prowadzenia działalności przez spółki

portfelowe skutkujące zakłóceniem świadczenia usług lub obniżeniem szybkości reakcji w ramach świadczonych przez te spółki usług lub wpływające

na dostęp do takich usług lub produktów mogą pośrednio naruszyć reputację Emitenta oraz mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację

finansową oraz wyniki Emitenta i jego spółek portfelowych.

Ryzyko związane z płynnością portfela projektów

Inwestycje Emitenta charakteryzują się niską płynnością. Walory spółek portfelowych w zdecydowanej większości nie znajdują się w obrocie

zorganizowanym, co może oznaczać trudności w ewentualnym zbyciu inwestycji oraz wycenie danej spółki portfelowej. Niska płynność walorów

spółek portfelowych i trudności związane z wyjściem przez Spółkę z inwestycji mogą mieć negatywny wpływ na działalność, perspektywy rozwoju,

sytuację finansową oraz wyniki Emitenta.

Ryzyko związane z wyceną portfela Emitenta oraz brakiem konsolidacji wyników spółek portfelowych

Portfel inwestycyjny Emitenta składa się z 15 spółek. Jednocześnie zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości Emitent traktuje wszystkie te spółki

jako inwestycje długoterminowe. Z uwagi na fakt, że Emitent spełnia definicję jednostki inwestycyjnej opisaną w MSSF 10 §27, nie dokonuje

konsolidacji swoich spółek zależnych ani nie stosuje MSSF 3, gdy uzyskuje kontrolę nad inną jednostką. Zamiast tego jednostka dokonuje wyceny

inwestycji w jednostce zależnej według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSR 39 (do momentu zastosowania MSSF 9).

Emitent uznaje, że sprawuje kontrolę nad spółką, w której dokonał inwestycji, wtedy i tylko wtedy,

gdy jednocześnie: (i) sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonał inwestycji (ii) z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonał

inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych oraz (iii) posiada możliwość

wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonał inwestycji, do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości inwestycje Emitenta są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy z zastosowaniem

zróżnicowanych metod wyceny. Niektóre z używanych metod nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych np. o własne

wyceny i założenia sporządzane przez zarządy wycenianych spółek. Ostateczne badanie wartości spółek portfelowych dokonywane jest przez

biegłego rewidenta w związku z procesem przygotowania rocznych sprawozdań finansowych Emitenta. Istnieje ryzyko, iż założenia przyjęte w

wycenach będą odbiegać od rzeczywistych wyników osiąganych przez spółki portfelowe, co istotnie wpłynie na ich wartość godziwą w przyszłości, a

tym samym na wyniki finansowe Emitenta. W celu ograniczenia powyższego ryzyka Spółka przeprowadza analizę fundamentalną nabywanych

instrumentów finansowych oraz okresowy monitoring wyników finansowych spółek portfelowych.

Ryzyko związane z ograniczoną możliwością wpływu Emitenta na działalność spółek portfelowych

Emitent wspiera spółki portfelowe w tworzeniu i realizacji strategii wpływających na pełne wykorzystanie potencjału rynkowego realizowanych

projektów oraz wzrost wartości tych spółek. Co więcej, w dużej części spółek portfelowych Emitent nie posiada większościowego pakietu udziałów lub

akcji, a tym samym nie posiada większości głosów na zgromadzeniach wspólników lub walnych zgromadzeniach. Wspólnicy lub akcjonariusze

większościowi takich spółek portfelowych mogą wywierać decydujący wpływ na podejmowane przez organy danej spółki decyzje, które mogą być w

sprzeczności z zamierzeniami lub interesem Emitenta. Emitent nie jest w stanie przewidzieć sposobu, w jaki wspólnicy lub akcjonariusze

większościowi będą wykonywali przysługujące im uprawnienia korporacyjne, ani wpływu podejmowanych przez nich działań na działalność danej

spółki portfelowej, jej przychody i wyniki finansowe. Co więcej, ograniczony wpływ na decyzje poszczególnych podmiotów wiąże się z ryzykiem braku

realizacji strategicznych zamierzeń wypracowanych przez spółki portfelowe we współpracy z Emitentem. Wystąpienie powyższego ryzyka może mieć

niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki Emitenta.

Ryzyko związane z jakością, atrakcyjnością oraz użytecznością i innowacyjnością produktów i usług oferowanych przez

spółki portfelowe

Sukces inwestycji Emitenta determinowany jest sukcesem jego spółek portfelowych. Jakość i atrakcyjność spółek portfelowych oraz użyteczność i

innowacyjność oferowanych przez nie usług i produktów ma pośredni wpływ na pozyskiwanie przez Emitenta nowych projektów. Spółki portfelowe

znajdujące się w portfelu Emitenta są na etapie ciągłego rozwoju, proponowania nowych, innowacyjnych rozwiązań oraz produktów. Emitent nie

może jednak zagwarantować, że opracowywane i wprowadzane przez spółki portfelowe innowacje produktowe i udoskonalenia usług zostaną

zaakceptowane przez dotychczasowych użytkowników, ani że przyczynią się one do wzrostu ich liczby. Wszystkie przyszłe zmiany wpływające na

sposób korzystania z produktów i usług oferowanych przez Spółki Portfelowe mogą przyczynić się do ograniczenia lub do zaprzestania korzystania z

tych usług i produktów. Co więcej, nie można wykluczyć, że konkurenci spółek znajdujących się w portfelu Emitenta, wcześniej, na większą skalę lub z

większą skutecznością nie wprowadzą innych, podobnych usług i produktów lub nie udoskonalą usług i produktów obecnie oferowanych przez spółki

portfelowe, albo że nie wprowadzą innych, nowszych, bardziej atrakcyjnych lub skuteczniejszych zdaniem użytkowników usług i produktów, co może

spowodować zmniejszenie zainteresowania dotychczasowych lub potencjalnych klientów spółek portfelowych i mieć pośredni, negatywny wpływ na

sytuację finansową Emitenta. Wystąpienie powyższego ryzyka może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki

Emitenta, jego spółek portfelowych, a także na cenę Akcji.

Ryzyko związane z zakłóceniami lub uszkodzeniami systemów informatycznych i pozostałej infrastruktury niezbędnej

do prowadzenia działalności przez spółki portfelowe

Działalność operacyjna wybranych spółek portfelowych Emitenta bazuje na sprawnie funkcjonującym systemie informatycznym, pracującym w trybie

on-line. Wszelkie zakłócenia w prawidłowym funkcjonowaniu oprogramowania lub uszkodzenia infrastruktury technicznej mogą niekorzystnie

wpłynąć na reputację i działalność danej spółki portfelowej, a także na zdolność do terminowego świadczenia usług na rzecz jej klientów. Uzależnienie

poszczególnych spółek portfelowych od systemów informatycznych wiąże się z ryzykiem związanym z awarią tych systemów, a w konsekwencji z

zakłóceniami w funkcjonowaniu, wolniejszym tempie reakcji systemów lub ograniczeniem usług dla klientów oraz niższym poziomem zadowolenia

klientów. Systemy informatyczne są także narażone na uszkodzenia lub zakłócenia wynikające z braku zasilania, awarii telekomunikacyjnych, wirusów

komputerowych, zamierzonych aktów wandalizmu lub podobnych zdarzeń.

Ryzyko związane z brakiem celów inwestycyjnych

Istnieje ryzyko, że w przypadku niskiej podaży projektów inwestycyjnych oraz braku zapotrzebowania na kapitał ze strony spółek portfelowych okres,

w którym Emitent zamierza zainwestować pozyskane środki znacząco się wydłuży, co może mieć przełożenie i wpływ na działalność, perspektywy

rozwoju, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta.

Ryzyko związane z polityką inwestycyjną

Zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych, jedną z kluczowych informacji dla inwestorów jest polityka inwestycyjna. Polityka inwestycyjna

określana jest w dokumentach założycielskich i jest jednym z elementów wymaganych w postępowaniu dotyczącym o wpis do rejestru

zarządzających ASI. W dniu 5 czerwca 2017 r. Zarząd Emitenta przyjął Zasady Polityki Inwestycyjnej Spółki oraz Zasady Wykonywania Polityki

Inwestycyjnej Spółki. Zasady Polityki Inwestycyjnej Spółki obowiązują od dnia wpisania Spółki do rejestru zarządzających alternatywnymi spółkami

inwestycyjnymi, tj. od 4 września 2017 r. Politykę inwestycyjną oraz strategię inwestycyjną określa się w dokumentach przyjętych przez

Zarządzającego ASI, w tym w regulaminach wewnętrznych. Polityka inwestycyjna oraz strategia inwestycyjna ASI określają sposób lokowania

aktywów ASI. Nieprzestrzeganie polityki inwestycyjnej może skutkować brakiem zaufania inwestorów, co może mieć negatywny wpływ na

działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.

RYZYKA ZWIĄZANE Z OTOCZENIEM RYNKOWYM EMITENTA

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną w Polsce i na świecie

Emitent prowadzi działalność inwestycyjną, a jego spółki portfelowe prowadzą sprzedaż produktów i usług, na wielu rynkach. Sytuacja

makroekonomiczna panująca na rynkach, na których Emitent i jego spółki portfelowe prowadzą działalność, wywiera pośredni wpływ na osiągane

przez nich przychody i wyniki finansowe. Najważniejszymi wskaźnikami makroekonomicznymi mającymi wpływ na sytuację ekonomiczną Emitenta i

jego spółek portfelowych są: tempo wzrostu PKB, stopa inflacji, polityka gospodarcza i fiskalna, poziom wynagrodzeń i stopa bezrobocia, a także

poziom wydatków na rozwiązania informatyczne. Zmiany czynników makroekonomicznych wpływają przede wszystkim na popyt na produkty i usługi

oferowane przez spółki portfelowe, których wartość obrotów jest skorelowana z przychodami i rentownością Emitenta. Niespodziewane zmiany

sytuacji gospodarczej lub długotrwała dekoniunktura mogą powodować ograniczenie sprzedaży określonych produktów i usług spółek portfelowych i

mieć pośredni, negatywny wpływ na wyniki finansowe Emitenta.

Wystąpienie lub utrzymywanie się mniej korzystnych warunków ekonomicznych może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową

oraz wyniki Emitenta i jego Spółek Portfelowych.

Ryzyko związane z rozwojem sektora nowych technologii, w tym w szczególności rozwojem technologii SaaS

W ostatnich latach na całym świecie obserwuje się szybki rozwój sektora nowych technologii. Mimo prognoz, że sektor nowych technologii będzie się

w dalszym ciągu rozwijał, jego obecna dynamika rozwoju może się istotnie zmniejszyć w kolejnych latach. Zahamowanie dynamiki rozwoju sektora

nowych technologii w przyszłości może mieć negatywny wpływ na rozwój spółek portfelowych oraz potencjalne inwestycje Emitenta, a w

konsekwencji na perspektywy rozwoju Emitenta i realizację jego strategii.

Ponadto, inwestycje Emitenta skoncentrowane są w obszarze sektora nowych technologii, na którym działalność prowadzą spółki oferujące produkty

i usługi w modelu subskrypcyjnym SaaS (ang. Software as a Service, oprogramowanie jako usługa) („SaaS”). Globalny rynek technologii SaaS znajduje

się na etapie szybkiego rozwoju, co wiąże się z dynamicznymi zmianami usług i produktów dostępnych na rynku, a także wysoką zmiennością

standardów branżowych.

Nie można wykluczyć, że dynamicznie zmieniające się otoczenie technologiczne wymusi redefinicję założeń biznesowych Emitenta i jego spółek

portfelowych, co może wiązać się z pogorszeniem ich pozycji konkurencyjnej oraz sytuacji finansowej.

Wystąpienie któregokolwiek z opisanych wyżej czynników może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta i

jego Spółek Portfelowych.

Ryzyko związane z otoczeniem konkurencyjnym

W toku prowadzonej działalności Emitent skupia się na inwestycjach typu venture capital. Na rynku funduszy venture capital działa wiele podmiotów

prowadzących działalność konkurencyjną w stosunku do działalności Emitenta. Znaczna część z tych podmiotów dysponuje przy tym większym

zapleczem finansowym. Na zdolność Emitenta do umacniania obecnej pozycji konkurencyjnej na rynku prowadzonej działalności, ma wpływ wiele

czynników, w tym przede wszystkim rozpoznawalność i reputacja spółek portfelowych, atrakcyjność oraz jakość produktów i usług oferowanych

przez spółki portfelowe, a także wyróżniająca się na rynku zaawansowana infrastruktura technologiczna znajdująca się w ofercie spółek

portfelowych. Nie można wykluczyć, że Emitent na skutek wielu czynników, z których znaczna część pozostaje poza jego kontrolą, w tym w

następstwie działań podejmowanych przez jego konkurentów, przyjęcie przez niego nieodpowiedniej strategii lub utrudnień w jej realizacji,

niezdolność spółek portfelowych do nadążania za szybkimi zmianami technologicznymi lub dobór przez niego niewłaściwej oferty produktów i usług,

nie będzie w stanie utrzymać lub wzmocnić swojej pozycji na rynku czy też zwiększyć udziału w rynku. Nie można także zapewnić, że nie wzrośnie

presja konkurencji na rynku, na którym Emitent prowadzi działalność, w wyniku czego Emitent nie będzie w stanie znaleźć podmiotów

charakteryzujących się potencjałem wzrostu, lub których wyceny będą zbyt wysokie, by zapewnić oczekiwaną stopę zwrotu z inwestycji, czego

konsekwencją może być umocnienie pozycji dotychczasowych lub powstanie nowych bezpośrednich konkurentów Emitenta.

Wystąpienie powyższych zdarzeń może doprowadzić do zmniejszenia udziałów rynkowych Emitenta, co w konsekwencji może mieć niekorzystny

wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta i jego spółek portfelowych, a także na cenę Akcji.

Ryzyko wystąpienia nieprzewidywalnych zdarzeń

W przypadku zajścia nieprzewidywalnych zdarzeń, takich jak wojny, ataki terrorystyczne lub nadzwyczajne działanie sił przyrody, może dojść do

niekorzystnych zmian w koniunkturze gospodarczej. Wystąpienie powyższych zdarzeń może mieć negatywny wpływ na działalność, perspektywy

rozwoju, sytuację finansową oraz wyniki Emitenta i jego spółek portfelowych

Spółka będzie zobowiązana do wypełniania określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych obowiązków sprawozdawczych. Wówczas,

zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych Spółka będzie zobowiązana do sporządzania i przekazywania KNF okresowych sprawozdań

dotyczących między innymi płynności, zarządzania ryzykiem, stosowania dźwigni finansowej, jak również prowadzonej działalności

inwestycyjnej. Nieprzekazywanie stosownych sprawozdań może rodzić odpowiedzialność karną i administracyjną, która może mieć

negatywny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.

Ryzyko niewystarczającej efektywności procedur zarządzania ryzykiem

Zgodnie z przepisami ustawy o funduszach inwestycyjnych, do której zastosowanie znajduje działalność Emitenta, w ramach systemu

kontroli wewnętrznej Emitent obowiązany jest posiadać system nadzoru zgodności działalności z prawem, system zarządzania ryzykiem

oraz system audytu wewnętrznego. Spółka zobowiązana jest do wprowadzenia i stosowania systemu zarządzania ryzykiem

dostosowanego do charakteru, zakresu i stopnia złożoności czynności wykonywanych przez Emitenta jako ASI. Emitent obecnie dokonuje

zmian w prowadzonej działalności zmierzających do pełnej implementacji polityki. Na dzień sporządzenia sprawozdania z działalności

Emitenta za 2017 r., Emitent nie przyjął do stosowania i nie wdrożył procedury zarządzania ryzykiem. Biorąc pod uwagę skalę działalności

prowadzonej przez Emitenta, Emitent na dzień sporządzenia sprawozdania z działalności za 2017 r. nie widzi potrzeby przyjęcia procedur

zarządzania ryzykiem. Nie można wykluczyć, że polityka zarządzania ryzykiem, która zostanie przyjęta przez Emitenta w przyszłości, okaże

się nieefektywna albo nie będzie uwzględniała w całości wymogów, zaś obowiązki w zakresie zarządzania ryzykiem będą wykonywane

nieprawidłowo. Powyższe może mieć negatywny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.

Ryzyko związane z obowiązkami sprawozdawczymi

Emitent jako wewnętrznie zarządzający ASI wpisany do właściwego rejestru, zobowiązany jest do sporządzania i przekazywania Komisji

okresowych sprawozdań dotyczących między innymi stosowania dźwigni finansowej oraz płynności i zarządzania ryzykiem. Ponadto, w

przypadku rozszerzenia skali działalności skutkującej koniecznością uzyskana przez Spółkę zezwolenia KNF na wykonywanie działalności

jako zarządzającego ASI, Spółka będzie zobowiązana do wypełniania określonych w ustawie o funduszach inwestycyjnych obowiązków

sprawozdawczych. Wówczas, zgodnie z ustawą o funduszach inwestycyjnych Spółka będzie zobowiązana do sporządzania i przekazywania

KNF okresowych sprawozdań dotyczących między innymi płynności, zarządzania ryzykiem, stosowania dźwigni finansowej, jak również

prowadzonej działalności inwestycyjnej. Nieprzekazywanie stosownych sprawozdań może rodzić odpowiedzialność karną i

administracyjną, która może mieć negatywny wpływ na działalność, wyniki i sytuację finansową Spółki.