Raport

ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2022 ROKU DO 31 GRUDNIA 2022 ROKU

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Poznań, dnia 29 marca 2023 roku

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty

sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2 / 63

SPIS TREŚCI

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 3

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................................... 4

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ........................................................................................ 5

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............................................................................................ 7

DODATKOWE INFORMACJE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ........................................... 8

Informacje ogólne ............................................................................................................................................... 8

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości ......................................................................................... 9

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków .............................................................................. 22

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości ............................................................................................ 23

1. Przychody ze sprzedaży ......................................................................................................................... 24

2. Przychody i koszty operacyjne ................................................................................................................ 24

3. Przychody i koszty finansowe, straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych, zyski i straty z zaprzestania

ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie................................................... 25

4. Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 26

5. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy ..................................................................................................... 28

6. Aktywa oraz zobowiązania finansowe ..................................................................................................... 29

7. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................. 34

8. Inwestycje w jednostkach zależnych ....................................................................................................... 35

9. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych ............................................................................................ 35

10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................... 36

11. Leasing .................................................................................................................................................... 37

12. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 39

13. Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 41

14. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite

dochody ............................................................................................................................................................ 42

15. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana ............................................... 45

16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ....................................................... 45

17. Rozliczenia międzyokresowe .................................................................................................................. 46

18. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych .................................................................... 46

19. Pozostałe rezerwy ................................................................................................................................... 47

20. Kapitał własny ......................................................................................................................................... 47

21. Aktywa i zobowiązania warunkowe ......................................................................................................... 48

22. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................... 48

23. Przyjęte cele i zasady zarządzania ryzykiem .......................................................................................... 51

24. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych ........................................................................................ 54

25. Zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................ 57

26. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................ 59

27. Pozostałe informacje ............................................................................................................................... 60

28. Zatwierdzenie do publikacji ..................................................................................................................... 63

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty

sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3 / 63

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Nota

MSSF

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Działalność kontynuowana

Przychody z działalności podstawowej

22 682

23 590

Koszty działalności podstawowej

16 164

15 166

Zysk (strata) brutto z działalności podstawowej

6 518

8 424

Pozostałe przychody operacyjne

2.3

235

Pozostałe koszty operacyjne, w tym:

2.4

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

6 556

8 658

Przychody finansowe

3.2

696

1 401

Koszty finansowe

3.3

324

Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw

własności (+/-)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

6 928

10 028

Podatek dochodowy

1 354

1 745

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

5 574

8 283

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

15.

Zysk (strata) netto

5 574

8 283

Zysk (strata) netto przypadający:

- akcjonariuszom podmiotu dominującego

5 574

8 283

- podmiotom niekontrolującym

Inne całkowite dochody

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:

- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach

całkowitych

14.

(752)

108

Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do

zysku lub straty, przed opodatkowaniem

(752)

108

Inne całkowite dochody, przed opodatkowaniem

(752)

108

- podatek dochodowy odnoszący się do składników innych

dochodów całkowitych

(143)

Podatek dochodowy związany ze składnikami innych

całkowitych dochodów, które zostaną przeklasyfikowane do

zysku lub straty

14.

(143)

Inne całkowite dochody po opodatkowaniu

(609)

Całkowite dochody

4 965

8 370

Całkowite dochody przypadające:

- akcjonariuszom podmiotu dominującego

4 965

8 370

- podmiotom niekontrolującym

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

Wyszczególnienie

Nota

MSSF

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

PLN / akcję

z działalności kontynuowanej

- podstawowy

5.1

0,57

0,84

- rozwodniony

5.1

0,57

0,84

z działalności kontynuowanej i zaniechanej

- podstawowy

5.1

0,57

0,84

- rozwodniony

5.1

0,57

0,84

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4 / 63

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Aktywa

Nota

MSSF

31.12.2022

31.12.2021

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10.

2 854

1 292

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

3 322

2 786

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

Aktywa finansowe

9 746

13 931

Należności leasingowe

2 685

1 250

Aktywa z tytułu praw do użytkowania

11.

2 310

1 919

Wartości niematerialne

12.

523

450

Rzeczowe aktywa trwałe

13.

355

382

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

3 801

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

14.

205

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

15.

Aktywa razem

25 801

25 881

Pasywa

Nota

MSSF

31.12.2022

31.12.2021

Zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

16.

1 577

1 872

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

Leasing

11.

4 787

2 956

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

14.

121

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

18.

Pozostałe rezerwy

19.

Rozliczenia międzyokresowe

17.

500

319

Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do

sprzedaży

Zobowiązania

6 991

5 329

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

20.1

1 972

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

20.2

7 803

Pozostałe kapitały rezerwowe

20.3

(288)

320

Zyski zatrzymane:

9 323

10 457

Kapitał własny

18 810

20 552

Pasywa razem

25 801

25 881

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

5 / 63

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

razem

Saldo na dzień 01.01.2022 roku

1 972

7 803

320

10 457

20 552

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Korekta błędu podstawowego

Saldo po zmianach

1 972

7 803

320

10 457

20 552

Dywidendy

5.2

(6 706)

Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku

5 574

Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01

do 31.12.2022 roku

(609)

Razem całkowite dochody

(609)

(1 132)

(1 741)

Saldo na dzień 31.12.2022 roku

1 972

7 803

(288)

9 323

18 810

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

6 / 63

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

Nota

Kapitał

podstawowy

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

rezerwowe

Zyski

zatrzymane

Kapitał własny

razem

Saldo na dzień 01.01.2021 roku

1 972

7 803

233

19 417

29 426

Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Korekta błędu podstawowego

Saldo po zmianach

1 972

7 803

233

19 510

29 519

Dywidendy

5.2

(17 337)

Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2021 roku

8 283

Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01

do 31.12.2021 roku

Razem całkowite dochody

8 283

8 370

Saldo na dzień 31.12.2021 roku

1 972

7 803

320

10 457

20 552

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

7 / 63

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Nota

MSSF

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

6 928

10 028

Korekty:

Amortyzacja

866

648

Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

(95)

Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż

instrumenty pochodne)

(185)

(269)

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

Koszty odsetek

316

Przychody z odsetek i dywidend

(215)

(1 039)

Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych

Inne korekty

Zmiana stanu należności

231

27 474

Zmiana stanu zobowiązań

(295)

(8 223)

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych

175

(418)

Przepływy pieniężne z działalności

7 821

28 136

Zapłacony podatek dochodowy

(1 396)

(5 299)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

6 425

22 837

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych

(221)

(156)

Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych

(164)

(242)

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

120

Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych

(500)

(50)

Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych

Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych

(2 000)

(9 007)

Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych

5 671

4 063

Otrzymane odsetki

135

Otrzymane dywidendy

1 018

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

2 948

(4 228)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty kontroli

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego

(789)

(760)

Odsetki zapłacone

(316)

(29)

Dywidendy wypłacone

(6 706)

(17 337)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(7 811)

(18 126)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

1 562

483

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

10.

1 292

809

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

10.

2 854

1 292

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

8 / 63

DODATKOWE INFORMACJE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Informacje ogólne

a) Informacje o Spółce

CASPAR Asset Management Spółka Akcyjna [dalej zwana „Spółką”] została utworzona Aktem Notarialnym z dnia

3 sierpnia 2009 roku. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu - VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS

0000335440. Spółce dominującej nadano numer NIP 7792362543 i numer statystyczny REGON 301186397.

Siedziba Spółki mieści się przy ul. Półwiejskiej 32 w Poznaniu (61-888). Siedziba Spółki jest jednocześnie

podstawowym miejscem prowadzenia przez nią działalności.

b) Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego wchodzili:

▪ Leszek Kasperski – Prezes Zarządu,

▪ Błażej Bogdziewicz – Wiceprezes Zarządu,

▪ Hanna Kijanowska – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji nie miały miejsca

zmiany w składzie Zarządu Spółki dominującej.

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji wchodzili:

▪ Rafał Litwic – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

▪ Maciej Czapiewski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

▪ Katarzyna Fabiś – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Piotr Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Rafał Płókarz – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Andrzej Tabor – Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji skład Rady

Nadzorczej uległ zmianie. W dniu 10 marca 2022 roku cała Rada Nadzorcza w składzie:

▪ Rafał Litwic – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

▪ Maciej Czapiewski – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

▪ Piotr Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Maciej Mizuro – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Rafał Płókarz – Członek Rady Nadzorczej,

została odwołana i jednocześnie powołano Radę Nadzorczą na nową kadencję w składzie:

▪ Rafał Litwic – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Maciej Czapiewski – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Katarzyna Fabiś – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Piotr Kaźmierczak – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Maciej Mizuro – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Rafał Płókarz – Członek Rady Nadzorczej,

▪ Andrzej Tabor – Członek Rady Nadzorczej.

Na posiedzeniu Rady Nadzorczej, które odbyło się w dniu 15 marca 2022 roku, Rada Nadzorcza wybrała

na Przewodniczącego Rady Nadzorczej – Pana Rafała Litwica oraz na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej

– Pana Macieja Czapiewskiego.

Z dniem 31 grudnia 2022 roku pan Maciej Mizuro złożył rezygnację z pełnionej funkcji członka Rady Nadzorczej

Spółki.

c) Charakter działalności Spółki

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest, zgodnie z decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia

26 maja 2010 roku, działalność maklerska w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden

lub większa liczba maklerskich instrumentów finansowych. Na podstawie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego

z dnia 1 sierpnia 2017 roku Spółka uzyskała zezwolenie na wykonywanie nowych działalności, przyjmowanie

i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, doradztwo inwestycyjne oraz oferowanie

instrumentów finansowych. Spółka rozpoczęła wykonywanie czynności w ramach rozszerzonego zezwolenia

w styczniu 2018 roku.

Czas trwania Spółki jest nieograniczony.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

9 / 63

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

a) Podstawa sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego

Roczne sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy

i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję

ds. Interpretacji Sprawozdawczości Finansowej („IFRIC”).

W sprawozdaniu finansowym zaprezentowano dane wraz z danymi porównawczymi za następujące okresy:

• 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

• 1 stycznia 2021 do 31 grudnia 2021

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej). Dane finansowe zawarte

w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone, z tego powodu w niektórych

przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie

od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez

Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

do publikacji nie istnieją istotne niepewności dotyczące zdarzeń lub okoliczności, które mogą nasuwać poważne

wątpliwości co do zdolności Spółki do kontynuowania działalności.

W dniu 24.02.2022 r. Federacja Rosyjska rozpoczęła inwazję na Ukrainę. W chwili obecnej trwająca w Ukrainie

wojna nie stanowi zagrożenia dla prowadzenia działalności operacyjnej przez Spółkę. Niemniej jednak, wpływa ona

na nastroje inwestorów oraz na sytuację na rynku finansowym i kapitałowym, co w konsekwencji może skutkować

wycofaniem części środków przez inwestorów, jak również obniżeniem wycen zarządzanych i administrowanych

przez Spółkę aktywów. Jednocześnie, otoczenie wysokiej inflacji oraz rosnących stóp procentowych,

spotęgowanych istniejącym konfliktem zbrojnym może mieć wpływ na atrakcyjność produktów oferowanych przez

Spółkę. Na chwilę obecną istniejący konflikt nie stanowi zagrożenia dla kontynuowania działalności Spółki.

b) Zmiany standardów lub interpretacji

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2022 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2022 roku oraz ich wpływ

na sprawozdanie Spółki:

▪ Zmiany MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020:

o MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych

z konsolidacji;

o MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna

skutkować usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane

między dłużnikiem a wierzycielem; (2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku

usunięcia zobowiązania są ujmowane w wyniku, a w przypadku, gdy zobowiązanie nie podlega

usunięciu, należy je odnieść na wartość zobowiązania;

o MSSF 16: z przykładu nr 13 usunięto zagadnienie zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia

kosztów fit-outów poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne;

o MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów

biologicznych.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później

(z wyjątkiem zmiany przykładu do MSSF 16, która obowiązuje od momentu publikacji).

Zmiany nie miały wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

▪ Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”

Zmiana doprecyzowuje, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed

rozpoczęciem użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2)

przychód, gdy nastąpi jego sprzedaż (a nie wpływać na wartość środka trwałego). Testowanie środka

trwałego jest elementem jego kosztu, natomiast koszt produkcji jest ujmowany w wyniku w momencie

ujęcia przychodu ze zbycia zapasu powstałego podczas testowania. Zmiana obowiązuje dla okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

10 / 63

▪ Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”

Zmiana precyzuje, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe

(np. koszty pracy) i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia,

np. amortyzację.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

▪ Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”

Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji

zobowiązań warunkowych z MSR 37.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

▪ Zmiana MSSF 16 „Leasing”

W 2020 roku Rada MSR opublikowała uproszczenia dla leasingobiorców otrzymujących ulgi ze względu

na pandemię COVID-19. Jednym z warunków było by ulgi dotyczyły tylko płatności zapadających do końca

czerwca 2021 roku. Wskutek zmiany przesunięto ten termin na czerwiec 2022 roku. Zmiana obowiązuje

dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 kwietnia 2021 roku lub później z możliwością

wcześniejszego zastosowania.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ Spółka nie skorzystała

z uproszczenia.

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię

Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu

lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2022

roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane

standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2022 roku. Lista obejmuje również

zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

▪ Nowy MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych

i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4.

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Spółka szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ umowy, które

zawiera nie spełniają definicji umów ubezpieczeniowych.

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede

wszystkim w dwóch aspektach:

o doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,

o intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania

nie są brane pod uwagę.

Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

W związku z tym, że Spółka stosuje już zasady spójne ze zmienionym standardem, zmiany nie będą miały

wpływu na jej sprawozdania finansowe.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

11 / 63

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Rada MSR doprecyzowała, które informacje dotyczące polityki rachunkowości stosowanej przez jednostkę

są istotne i wymagają ujawnienia w sprawozdaniu finansowym. Zasady skupiają się na dostosowaniu

ujawnień do indywidualnych okoliczności jednostki. Rada przestrzega przed stosowaniem

wystandaryzowanych zapisów skopiowanych z MSSF oraz oczekuje, że podstawa wyceny instrumentów

finansowych będzie uznana za istotną informację. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. Spółka nadal szacuje wpływ zmiany na jej

sprawozdanie finansowe.

▪ Zmiana MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”

Rada wprowadziła do standardu definicję szacunku księgowego: Szacunki księgowe to kwoty pieniężne

w sprawozdaniu finansowym, które podlegają niepewności wyceny. Zmiana obowiązuje dla okresów

rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. Spółka nadal szacuje wpływ zmiany

na jej sprawozdanie finansowe.

▪ Zmiana do MSR 12 „Podatek dochodowy”

Rada wprowadziła zasadę, iż jeśli w wyniku transakcji powstają równocześnie dodatnie i ujemne różnice

przejściowe w tej samej kwocie, należy ująć aktywa i rezerwę na odroczony podatek dochodowy nawet

wówczas, gdy transakcja nie wynika z połączenia, ani nie ma wpływu na wynik księgowy lub podatkowy.

Oznacza to konieczność ujmowania aktywów i rezerwy na podatek odroczony np. gdy różnice przejściowe

w równych kwotach występują w przypadku leasingu (odrębna różnica przejściowa od zobowiązania

i od prawa do użytkowania) lub w przypadku zobowiązań z tytułu rekultywacji. Nie została zmieniona

zasada mówiąca o tym, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

kompensuje się, jeśli kompensacie podlegają aktywa i zobowiązania z tytułu podatku bieżącego.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.

Spółka nadal szacuje wpływ zmiany na jej sprawozdanie finansowe.

▪ Zmiana do MSSF 17 „Umowy ubezpieczenia”

Rada ustanowiła przepisy przejściowe dotyczące danych porównawczych dla podmiotów, które

równocześnie wdrażają MSSF 17 i MSSF 9, aby zmniejszyć potencjalne niedopasowania księgowe

wynikające z różnic między tymi standardami. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu

na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie zawiera umów ubezpieczeniowych.

▪ Zmiana do MSSF 16 „Leasing”

Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego

wskutek transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku

na transakcji w części dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności

leasingowe są zmienne i nie zależą od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych

rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później. Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu

na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie zawiera transakcji, których dotyczyłaby zmiana.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy

lub interpretacje.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

12 / 63

c) Zasady rachunkowości

Roczne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

wraz z danymi porównawczymi za okres od 1 stycznia 2021 r. do 31 grudnia 2021 r. zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Rachunkowości („MSR”) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”)

w kształcie zatwierdzonym przez Komisję Europejską. MSR i MSSF obejmują standardy i interpretacje

zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję

ds. Interpretacji Sprawozdawczości finansowej („IFRIC”).

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów

kapitałowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, które są

wyceniane według wartości godziwej.

Prezentacja sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Spółka prezentuje Sprawozdanie z wyniku

wraz ze Sprawozdaniem z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów.

Sprawozdanie z wyniku prezentowane jest w wariancie porównawczym, natomiast Sprawozdanie z przepływów

pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędów, Spółka

prezentuje sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli

powyższe zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji

prezentacja not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.

Segmenty operacyjne

Spółka wyodrębnia segmenty operacyjne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W związku z tym,

zgodnie z MSSF 8, nie istnieje wymóg prezentowania informacji o segmentach w sprawozdaniu jednostkowym

Spółki dominującej.

Połączenia przedsięwzięć

Transakcje połączenia przedsięwzięć, wchodzące w zakres MSSF 3, rozliczane są metodą przejęcia.

Na dzień objęcia kontroli aktywa i zobowiązania jednostki przejmowanej są wyceniane zasadniczo według wartości

godziwej oraz zgodnie z MSSF 3 identyfikowane są aktywa i zobowiązania, bez względu na to czy były one

ujawniane w sprawozdaniu finansowym przejmowanej jednostki przed przejęciem.

Zapłata przekazana w zamian za kontrolę obejmuje wydane aktywa, zaciągnięte zobowiązania oraz wyemitowane

instrumenty kapitałowe, wycenione w wartości godziwej na dzień przejęcia. Elementem zapłaty jest również

warunkowa zapłata, wyceniana w wartości godziwej na dzień przejęcia. Koszty powiązane z przejęciem

(doradztwo, wyceny itp.) nie stanowią zapłaty za przejęcie, lecz ujmowane są w dacie poniesienia jako koszt.

Wartość firmy (zysk) kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości:

▪ suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli (wycenionych w proporcji

do przejętych aktywów netto) oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce

przejmowanej przed datą przejęcia oraz

▪ wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki.

Nadwyżka sumy skalkulowanej w sposób wskazany powyżej ponad wartość godziwą możliwych

do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach sprawozdania z sytuacji

finansowej jako wartość firmy. Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez przejmującego w oczekiwaniu

na przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć.

Po początkowym ujęciu wartość firmy zostaje wyceniona według ceny nabycia pomniejszonej o łączne odpisy

z tytułu utraty wartości.

W przypadku, gdy w/w suma jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów

netto jednostki, różnica ujmowana jest niezwłocznie w wyniku. Spółka ujmuje zysk z przejęcia w pozycji pozostałych

przychodów operacyjnych.

W przypadku połączeń jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, Spółka nie stosuje regulacji wynikających

z MSSF 3, lecz rozlicza takie transakcje metodą łączenia udziałów w następujący sposób:

▪ aktywa i pasywa jednostki przejmowanej ujmowane są w wartości bilansowej. Za wartość bilansową

uznaje się raczej tę wartość, która określona została pierwotnie przez podmiot kontrolujący, niż wartości

wynikające z jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki przejmowanej,

▪ wartości niematerialne oraz zobowiązania warunkowe ujmowane są na zasadach stosowanych przez

jednostkę przed połączeniem, zgodnie z właściwymi MSSF,

▪ nie powstaje wartość firmy - różnica pomiędzy przekazaną zapłatą a nabytymi aktywami netto jednostki

kontrolowanej ujmowana jest bezpośrednio w kapitale, w pozycji zyski zatrzymane,

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

13 / 63

▪ udziały niedające kontroli wyceniane są w proporcji do wartości bilansowej aktywów netto kontrolowanej

jednostki,

▪ dokonywane jest przekształcenie danych porównawczych w taki sposób, jakby połączenie miało miejsce

na początek okresu porównawczego. Jeżeli data powstania stosunku podporządkowania nad jednostką

jest późniejsza niż początek okresu porównawczego, dane porównawcze prezentowane są od momentu,

kiedy po raz pierwszy powstał stosunek podporządkowania.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, nad którymi Spółka nie sprawuje kontroli, ale na które wywiera znaczący

wpływ, uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w cenie nabycia, z uwzględnieniem ewentualnej utraty

wartości.

Transakcje w walutach obcych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną Spółki

dominującej.

Co do zasady, transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie

przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Jeżeli jednak transakcja

sprzedaży lub zakupu poprzedzona jest odpowiednio otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w walucie obcej,

zaliczka na dzień jej zapłaty ujmowana jest po kursie na ten dzień. Następnie w momencie ujęcia w rachunku

zysków i strat przychodu osiąganego w walucie lub kosztu lub zakupionego składnika aktywów transakcje

te ujmowane są po kursie z dnia ujęcia zaliczki, a nie po kursie z dnia, w którym został ujęty przychód lub koszt

lub składnik aktywów.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie

przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego tj. średniego kursu

ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane

po kursie historycznym z dnia transakcji.

Niepieniężne pozycje ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są

według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez

Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty

pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem

różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości

(przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu

dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika

aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych

do wysokości, która koryguje koszty odsetek.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują licencje, oprogramowanie komputerowe, koszty prac rozwojowych oraz pozostałe

wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również

wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne w trakcie

wytwarzania).

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia

pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne

o określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie

konieczności korygowane od momentu zmiany szacunku.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Grupa

Okres

Oprogramowanie komputerowe

5 lat

Koszty prac rozwojowych

5 lat

Pozostałe wartości niematerialne

5 lat

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

14 / 63

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie są poddawane

testom na utratę wartości. Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt

okresu w momencie ich poniesienia.

Koszty prac badawczych są ujmowane w wyniku w momencie ich poniesienia.

Nakłady bezpośrednio związane z pracami rozwojowymi ujmowane są jako wartości niematerialne, tylko wtedy

gdy spełnione są następujące kryteria:

▪ ukończenie składnika wartości niematerialnych jest wykonalne z technicznego punktu widzenia tak,

aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży,

▪ Spółka zamierza ukończyć składnik oraz użytkować go lub sprzedać,

▪ Spółka jest zdolna do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,

▪ składnik wartości niematerialnych będzie przynosił korzyści ekonomiczne, a Spółka potrafi tę korzyść

udowodnić m.in. poprzez istnienie rynku lub użyteczność składnika dla potrzeb Spółki,

▪ dostępne są środki techniczne, finansowe i inne niezbędne do ukończenia prac rozwojowych w celu

sprzedaży lub użytkowania składnika,

▪ nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych można wiarygodnie wycenić i przyporządkować

do danego składnika wartości niematerialnych.

Nakłady ponoszone na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny

okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Ocena przyszłych korzyści odbywa się

na podstawie zasad określonych w MSR 36.

Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z którym

składniki aktywów są ujmowane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną

amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Zakończone prace rozwojowe są

amortyzowane liniowo przez przewidywany okres uzyskiwania korzyści.

Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy wpływami netto

ze sprzedaży, a wartością bilansową zbywanego składnika wartości niematerialnych. Te zyski i straty ujmowane są

w wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli

nad zbywanym składnikiem wartości niematerialnych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody

ze sprzedaży” w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia

w ramach transakcji zbycia składnika wartości niematerialnych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15

dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia

zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu

zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny nabycia

lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe

aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu

i przekazania środka trwałego do używania.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który

dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi średnio:

Grupa

Okres

Budynki i budowle (inwestycje w obce

środki trwałe)

10 lat

Zespoły komputerowe

3 lata

Środki transportu

3-5 lat

Pozostałe środki trwałe

5-7 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu, w którym środek trwały jest dostępny do użytkowania.

Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną

korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można

przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

15 / 63

przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji

i napraw, ujmowane są w wyniku w momencie ich poniesienia.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej

po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające

z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji

lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży

a wartością netto tych środków trwałych. Te zyski i straty ujmowane są w wyniku w pozostałych przychodach

lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem rzeczowych

aktywów trwałych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody ze sprzedaży” w niniejszym punkcie

dodatkowych informacji do sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia

składnika rzeczowych aktywów trwałych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny

transakcyjnej.

Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Dla każdej zawartej umowy Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został

zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego

składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje

się trzy podstawowe aspekty:

• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie

lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółce,

• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania

składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,

• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres

użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu

leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej

zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych

w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia

lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.

Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa

do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli

występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat leasingowych

pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym

wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat

leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako

gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie

pewne.

W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane

o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian

umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat

leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana

jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Spółka prezentuje prawa do użytkowania w osobnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

W odniesieniu do składników wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania oraz rzeczowych

aktywów trwałych, udziałów w podmiotach powiązanych oraz aktywach z tytułu prawa do użytkowania dokonywana

jest ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś

zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika

aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim

generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. Ośrodki wypracowujące

przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są

indywidualnie.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących

środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości

odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej

pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

16 / 63

przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej

odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym

składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości ośrodka w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy, o ile występuje.

Pozostała kwota odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka

wypracowującego przepływy.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych

składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia

odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów

operacyjnych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej

ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży

aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wygasają

umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów

finansowych oraz zasadniczo całe ryzyko i korzyści z nim związane zostają przeniesione na inny podmiot.

Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie przestało

istnieć, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.

Aktywa finansowe

Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości

godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów

finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady

są należności z tytułu dostaw i usług, które Spółka wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15,

przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy

niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające,

Spółka klasyfikuje z podziałem na:

▪ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz

▪ instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku

finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych

do kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami

finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów

finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki

(i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest

utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości

nominalnej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:

▪ należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje

się zasad MSSF 9),

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

17 / 63

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale

na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości

wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje

je w przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski

z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat

kredytowych”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii

ze sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania

aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych

ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli

spełnione są oba poniższe warunki:

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest

zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników

aktywów finansowych,

▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości

nominalnej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami

obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów

finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów

ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów

finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty

rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny

w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem

kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu

do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

▪ papiery dłużne wyceniane według wartości godziwej stanowiące inwestycje

▪ akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,

▪ jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych

Obligacje wyceniane są w wartości rynkowej według notowań publikowanych na Catalyst przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie. Dla instrumentów dłużnych na dzień bilansowy ustala się też należne odsetki

wyliczone na podstawie skorygowanej ceny nabycia. Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu

finansowym: różnica między ceną nabycia a wartością w skorygowanej cenie nabycia ujmowana jest w wyniku

finansowym, a różnica między wartością w skorygowanej cenie nabycia a wartością godziwą ujmowana jest

w dochodach całkowitych.

Jednostki uczestnictwa w FIO wyceniane są w wartości godziwej wg wyceny publikowanej przez Towarzystwo

Funduszy Inwestycyjnych. Różnica między wartością ceną nabycia a wartością godziwą ujmowana jest

w dochodach całkowitych.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje

w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą

w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała

nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian

wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu

do poszczególnych instrumentów kapitałowych.

Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite

dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie

ujmowania tych aktywów. Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są

w wyniku w pozycji „Przychodów finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend

określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów

inwestycji.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi

związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

18 / 63

od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

▪ Należności z tytułu dostaw i usług – specyfika działalności Spółki powoduje, że ponad 90% należności

jest spłacanych w ciągu 7-14 dni od powstania należności. Spółka przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka

następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni. Spółka przyjmuje, że niewykonanie

zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 180 dni. Dla należności z tytułu dostaw i usług

o znaczącym wzroście ryzyka od podmiotów niepowiązanych, Spółka stosuje uproszczone podejście

zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia

instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane

według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie

kształtujące się przeterminowania z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości.

▪ Dłużne papiery skarbowe – Spółka, w oparciu o przyjęte modele i metody analizy ryzyka kredytowego

ocenia stopień tego ryzyka, biorąc pod uwagę charakter emitenta oraz związane z tym ryzyko

niewypłacalności emitenta, którego wartość w przypadku dłużnych papierów skarbowych jest zbliżona

do zera.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

▪ leasing (poza MSSF 9),

▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości

godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich

zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem

metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu

lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań

finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty pochodne inne

niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości

wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty płatne

na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne na gotówkę,

dla których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (grupy aktywów trwałych) są klasyfikowane przez Spółkę jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich

wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży a nie poprzez dalsze

użytkowanie. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy składnik aktywów (grupa aktywów) jest

dostępny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaży, z zachowaniem normalnych i zwyczajowo

przyjętych warunków sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne w ciągu roku

od momentu zmiany klasyfikacji.

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wyceniane są w niższej z dwóch wartości: wartości

bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe zaklasyfikowane jako

przeznaczone do sprzedaży, takie jak aktywa finansowe oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,

wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie były stosowane przez Spółkę przed

zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako

przeznaczone do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki

oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Akcje Spółki nabyte i zatrzymane przez Spółkę pomniejszają kapitał własny. Akcje własne wyceniane są w cenie

nabycia.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość

nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują:

▪ kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami

▪ kapitał z kumulacji pozostałych całkowitych dochodów obejmujących:

o wycenę instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite

dochody,

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

19 / 63

o wycenę pozostałych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody

W zyskach zatrzymanych wykazywane są:

▪ wyniki z lat ubiegłych

▪ wynik finansowy bieżącego roku.

Płatności w formie akcji

W Spółce realizowany jest program motywacyjny, w ramach którego kluczowym członkom kadry kierowniczej spółki

Caspar Asset Management oraz spółek zależnych od niej przyznawane są opcje zamienne na akcje Spółki

dominującej.

Wartość wynagrodzenia za pracę kadry kierowniczej ustalana jest w sposób pośredni poprzez odniesienie

do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. Wartość godziwa opcji wyceniana jest na dzień

przyznania, z tym, że nierynkowe warunki nabycia uprawnień (osiągnięcie zakładanego poziomu wyniku

finansowego) nie są uwzględniane w szacowaniu wartości godziwej opcji na akcje.

Koszt wynagrodzeń oraz drugostronnie zwiększenie pozostałych kapitałów rezerwowych ujmowane jest

na podstawie najlepszych dostępnych szacunków co do liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień w danym

okresie. Przy ustalaniu liczby opcji, do których nastąpi nabycie uprawnień, są uwzględniane nierynkowe warunki

nabycia uprawnień.

Spółka dokonuje korekty tych szacunków, jeżeli na podstawie późniejszych informacji okazuje się, że liczba

przyznanych opcji różni się od wcześniejszych oszacowań. Korekty szacunków dotyczące liczby przyznanych opcji

ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu; nie dokonuje się korekt poprzednich okresów.

Po wykonaniu opcji zamiennych na akcje, kwota kapitału z wyceny przyznanych opcji przenoszona jest do kapitału

ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po pomniejszeniu o koszty emisji akcji.

Świadczenia pracownicze

Wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują

następujące tytuły:

▪ krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń oraz składek na ubezpieczenia

społeczne,

▪ inne długoterminowe świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza odprawy emerytalne.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie wymaganej zapłaty.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku

niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy.

Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Rezerwa na niewykorzystane urlopy prezentowana jest w rozliczeniach międzyokresowych.

Odprawy emerytalne

Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółce pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych.

Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw

emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Odprawy te stanowią pozostałe

długoterminowe świadczenia pracownicze.

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów

do okresów nabywania uprawnień przez pracowników.

Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana metodami aktuarialnymi. Naliczone rezerwy są

równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego.

Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych.

Skutki wyceny rezerwy na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych są ujmowane w wyniku.

Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)

wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje

konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego

zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może być niepewna.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

▪ toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,

▪ straty z umów z klientami,

▪ restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej

przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

20 / 63

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku,

na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego,

w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest

istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów

pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny

rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.

Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem

czasu jest ujmowane jako koszt finansowy.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy

ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje

wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć

kwoty rezerwy.

W przypadku, gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty

zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, za wyjątkiem zobowiązań

warunkowych identyfikowanych w procesie połączenia jednostek gospodarczych zgodnie z MSSF 3.

Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej sprawozdania finansowego

w nocie nr 21.

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako

aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Informację

o aktywach warunkowych ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.

Rozliczenia międzyokresowe

Spółka wykazuje w aktywach w pozycji „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” opłacone

z góry koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych.

W pozycji „Rozliczeń międzyokresowych” zawartej w pasywach prezentowane są przychody przyszłych okresów,

zobowiązania do wypłaty premii, rezerwa na niewykorzystane urlopy, rezerwa na koszty dystrybutorów i rezerwa

na badanie sprawozdania finansowego. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów wykazywane są w odrębnej

pozycji pasywów.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15.

Sposób ujmowania przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Spółki, w tym zarówno wartość,

jak i moment rozpoznania przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:

▪ identyfikacja umowy z klientem,

▪ identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,

▪ określenie ceny transakcyjnej,

▪ przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,

▪ ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Identyfikacja umowy z klientem

Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

▪ strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami

handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

▪ Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać

przekazane;

▪ Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

▪ umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko,

rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz

▪ jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra

lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny usług przyrzeczonych w umowie z klientem

i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta

usługi (lub pakietu usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie

same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.

Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

21 / 63

▪ klient może odnosić korzyści z usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami,

które są dla niego łatwo dostępne oraz

▪ obowiązek Spółki do przekazania usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków

określonych w umowie.

Spółka świadczy usługi oferowania instrumentów finansowych, usługi zarządzania funduszami oraz szeroko

rozumianego doradztwa. Przychód z usług oferowania instrumentów finansowych oraz zarządzania funduszami

rozpoznawany jest jednorazowo w momencie spełnienia przez Spółkę zobowiązania do wykonania świadczenia.

Przychód z tytułu usług doradczych wyceniany jest zgodnie ze stopniem pomiaru całkowitego spełnienia

zobowiązania do wykonania usługi w czasie.

Przychody za zarządzanie funduszami ujmuje się w wysokości określonej w statucie funduszy lub innym

dokumencie wiążącym.

Ustalenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe

praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej

przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu

osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne

lub oba te rodzaje kwot.

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia,

do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych usług klientowi. Spółka szacuje kwotę

wynagrodzenia zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą,

najbardziej prawdopodobną kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej

prawdopodobny wynik umowy).

Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim

zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty

wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości

wynagrodzenia zmiennego.

W przypadku, kiedy umowa zawiera istotny komponent finansowania, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę

wynagrodzenia umownego o efekt zmiany wartości pieniądza w czasie.

Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia w kwocie, która

odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian

za przekazanie przyrzeczonych usług klientowi.

Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu

Spółka ujmuje przychody w momencie wypełniania (lub w trakcie wypełniania) zobowiązania do wykonania

świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonej usługi klientowi zgodnie z opisem przedstawionym powyżej

w sekcji „Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia”. Po spełnieniu (lub w trakcie spełniania)

zobowiązania do wykonania świadczenia Spółka ujmuje jako przychód kwotę równą cenie transakcyjnej, która

została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia.

Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów.

Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym koszty według rodzajów.

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został

ujęty w pozostałych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)

danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) przed opodatkowaniem

w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty

uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą

podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące

w danym roku obrotowym.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

22 / 63

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi

w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi

im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających

opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości,

w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne

różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia

składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która

w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy

na podatek odroczony od wartości firmy, która nie podlega amortyzacji na gruncie przepisów podatkowych.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie,

gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne

obowiązujące na dzień bilansowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika

aktywów lub jego części następuje jego odpis.

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu

licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości

aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się

od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące

dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych,

podlegających amortyzacji. Zarząd ocenia, że na dzień bilansowy okresy użyteczności aktywów przyjęte przez

Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te

aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić

się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów

trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach nr 12 i 13.

Rezerwy

Rezerwy na świadczenia pracownicze – odprawy emerytalne – szacowane są przy zastosowaniu metod

aktuarialnych. Na poziom rezerw wpływ mają założenia dotyczące stopy dyskonta oraz wskaźnika wzrostu

wynagrodzeń.

Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki

Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich

interpretacji i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające

im weryfikację podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych),

oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnia także postanowienia

Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu

sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak

w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone

przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal

osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego

podatku dochodowego może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty

prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli

organów podatkowych.

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi

zyskami podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonym przez Zarząd. Jeżeli prognozowane wyniki

finansowe wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony

ujmowane są w pełnej wysokości.

Utrata wartości aktywów

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą

przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów

dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się

do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych,

co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

23 / 63

Oceniając potencjalną utratę wartości aktywów Zarząd rozważył skutki inwazji Rosji w Ukrainie i uznał że nie są

wymagane dodatkowe korekty w zakresie wycen pozycji bilansowych, a wszelkie skutki tego zdarzenia znalazły

swoje odzwierciedlenie w wynikach realizowanych w trakcie roku obrotowego.

Okres leasingu

Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka szacuje okres leasingu, który obejmuje:

• nieodwołalny okres leasingu,

• okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,

• okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.

Oceniając, czy Spółka skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Spółka uwzględnia

wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania

lub nieskorzystania z opcji. Rozważa się między innymi:

• warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,

• istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,

• koszty związane z wypowiedzeniem umowy,

• znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Spółki,

• warunki wykonania opcji.

Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze

szacunki co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem

lub zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa

do użytkowania. Zmiany szacunków dokonane w 2022 roku zostały ujawnione w nocie 11.

Program motywacyjny

W celu ujęcia kosztów programu motywacyjnego Zarząd dokonuje wyceny opcji na akcje przyjmując szereg założeń

począwszy od przyjętego modelu wyceny godziwej do szacunku ilości przyznawanych opcji.

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

W sprawozdaniu finansowym nie dokonano istotnych korekt błędów, które mogłyby mieć wpływ na dane finansowe

prezentowane za porównywalne okresy.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

24 / 63

1. Przychody ze sprzedaży

Spółka wyodrębnia segmenty operacyjne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W związku z tym,

zgodnie z MSSF 8, nie istnieje wymóg prezentowania informacji o segmentach w sprawozdaniu jednostkowym

Spółki dominującej.

Spółka osiąga przychody z działalności maklerskiej. Szczegółowy podział według rodzajów świadczonych usług

zaprezentowano poniżej.

PODZIAŁ PRZYCHODÓW WEDŁUG RODZAJÓW USŁUGI

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Przychody ze sprzedaży, w tym:

22 682

23 590

- zarządzanie portfelami

21 008

21 795

- doradztwo inwestycyjne

- oferowanie instrumentów finansowych

1 650

1 771

Cała sprzedaż Spółki realizowana jest na terenie Polski.

2. Przychody i koszty operacyjne

2.1. Koszty według rodzaju

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Amortyzacja

12.,13.

866

648

Świadczenia pracownicze

2.2

6 205

7 071

Zużycie materiałów i energii

1 056

801

Koszty związane z dystrybucją

4 916

4 816

Usługi informatyczne

469

514

Usługi prawne, doradcze, księgowe

1 244

487

Usługi marketingowe i promocji

211

128

Pozostałe usługi obce

597

397

Koszty utrzymania i wynajmu budynków

141

Podatki i opłaty

287

139

Koszty prac badawczych i rozwojowych nieujęte w wartościach

niematerialnych

Pozostałe koszty rodzajowe

172

103

Koszty według rodzaju razem

16 164

15 166

2.2. Koszty świadczeń pracowniczych

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Koszty wynagrodzeń

5 179

6 758

Koszty ubezpieczeń społecznych

638

596

Koszty Pracowniczych Planów Kapitałowych (PPK)

Koszty programów płatności akcjami

Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na odprawy emerytalne,

na premie, na niewykorzystane urlopy)

175

(436)

Świadczenia na rzecz pracowników

170

104

Koszty świadczeń pracowniczych razem

6 205

7 071

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

25 / 63

2.3. Pozostałe przychody operacyjne

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

12.,13.

Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych

i wartości niematerialnych

12.,13.

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności

finansowych

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności

niefinansowych

Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw

18.,19.

Otrzymane kary i odszkodowania

Dotacje otrzymane

17.

Inne przychody

140

Pozostałe przychody operacyjne razem

235

Nie wystąpiły przychody o nadzwyczajnej wartości lub charakterze incydentalnym.

2.4. Pozostałe koszty operacyjne

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

12.,13.

Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości

niematerialnych

12.13.

Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych

Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych

Utworzenie rezerw

18.,19.

Zapłacone rekompensaty dla klientów

Inne koszty

Pozostałe koszty operacyjne razem

Nie wystąpiły koszty o nadzwyczajnej wartości lub charakterze incydentalnym.

3. Przychody i koszty finansowe, straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych, zyski i straty

z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie

3.1. Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

Poniższa tabela przedstawia straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w podziale na klasy aktywów

finansowych. Kwoty zawarte w tabeli uwzględniają pomniejszenie strat z tytułu odwrócenia odpisów.

Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych:

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności finansowe

Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych razem

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

26 / 63

3.2. Przychody finansowe

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej

stopy procentowej:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty)

10.

Pożyczki i należności

6.1

164

Dłużne papiery wartościowe

6.2

187

Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej

stopy procentowej

414

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez wynik

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych

Dywidendy z instrumentów kapitałowych wyznaczonych jako

wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite

dochody

1 018

Zysk ze sprzedaży / umorzenia pozostałych aktywów

finansowych

185

269

Inne przychody finansowe

Przychody finansowe razem

696

1 401

Spółka nie posiada aktywów oraz zobowiązań finansowych z kategorii wyznaczonych przy początkowym ujęciu

jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

3.3. Koszty finansowe

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych

w wartości godziwej przez wynik finansowy:

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

11.

316

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

6.1

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych

w wartości godziwej przez wynik finansowy

11.

316

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych

w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych

Inne koszty finansowe

Koszty finansowe razem

324

4. Podatek dochodowy

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Podatek bieżący:

Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy

1 428

1 897

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy

Podatek bieżący

1 428

1 897

Podatek odroczony:

Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych

14.

(74)

(152)

Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych

14.

Podatek odroczony

(74)

(152)

Podatek dochodowy razem

1 354

1 745

Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19% od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem

dochodowym wykazanym w sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco:

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

27 / 63

Nota

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Wynik przed opodatkowaniem

6 929

10 028

Stawka podatku stosowana przez Spółkę

19%

Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki

1 316

1 905

Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:

Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)

(5)

(193)

Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania

przychodów (+)

Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat

podatkowych (-)

14.

Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat

podatkowych (+)

14.

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy

(+/-)

Podatek dochodowy

1 354

1 745

Zastosowana średnia stawka podatkowa

20%

17%

Spółka stosuje stawkę podatkową na poziomie 19%.

Informacje o podatku dochodowym ujętym w pozostałych całkowitych dochodach zaprezentowano w nocie nr 14.

Niepewność w kwestii ustalenia wysokości aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego została

opisana w nocie Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

28 / 63

5. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy

5.1. Zysk na akcję

Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego

podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Spółka stosuje w liczniku

kwotę zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom podmiotu dominującego tzn. nie występuje efekt

rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty).

Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej

rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

9 861 865

Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych

9 861 865

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

5 574

8 283

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

0,57

0,84

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

0,57

0,84

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto

5 574

8 283

Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

0,57

0,84

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

0,57

0,84

5.2. Dywidendy

Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 27.06.2022 roku, Spółka wypłaciła

dywidendę akcjonariuszom za rok 2021 w kwocie 6 706 tys. PLN, co w przeliczeniu na jedną akcję wynosi

0,68 PLN.

Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 21.06.2021 roku, Spółka wypłaciła

dywidendę akcjonariuszom za rok 2020 w kwocie 19 428 tys. PLN, co w przeliczeniu na jedną akcję wynosi

9,85 PLN, z zaliczeniem na poczet tej dywidendy kwoty 2 091 tys. PLN wypłaconej akcjonariuszom w grudniu 2020

roku tytułem zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok 2020. Dywidenda na jedną akcję została

skalkulowana w oparciu o ilość akcji przed splitem akcji, który miał miejsce pod koniec 2021 roku.

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję

0,68

9,85

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

29 / 63

6. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

6.1. Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych

Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień

31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych

określonych w MSSF 9:

▪ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),

▪ instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez

pozostałe całkowite dochody (IKWGP),

▪ aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

Spółka nie zakwalifikowała w prezentowanym okresie żadnych aktywów do:

▪ aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik, wyznaczone jako wyceniane w ten

sposób przy początkowym ujęciu lub później;

▪ aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wycenianych w ten

sposób zgodnie z MSSF 9;

▪ instrumentów finansowych wyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające.

Nota

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

AZK

AFWGP

IKWGP

Poza MSSF 9

Stan na 31.12.2022

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

2 305

517

2 822

Pożyczki

500

Pochodne instrumenty finansowe

Aktywa finansowe - dłużne papiery wartościowe

6.2

4 148

Aktywa finansowe - jednostki funduszy

inwestycyjnych

6.2

5 597

Należności leasingowe

2 685

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

3 801

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10.

2 854

Kategoria aktywów finansowych razem

2 805

4 148

5 597

9 857

22 407

Stan na 31.12.2021

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

2 427

258

2 685

Pożyczki

Pochodne instrumenty finansowe

Aktywa finansowe - dłużne papiery wartościowe

6.2

8 072

Aktywa finansowe - jednostki funduszy

inwestycyjnych

6.2

5 859

Należności leasingowe

1 250

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

3 801

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10.

1 292

Kategoria aktywów finansowych razem

2 427

8 072

5 859

6 601

22 959

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

30 / 63

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień

31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych

określonych w MSSF 9:

▪ zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),

▪ zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

Nota

Kategorie instrumentów

finansowych wg MSSF 9

Razem

ZZK

Poza MSSF 9

Stan na 31.12.2022

Zobowiązania długoterminowe:

Leasing

11.

3 902

Pozostałe zobowiązania

16.

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

16.

813

836

1 649

Leasing

11.

885

Kategoria zobowiązań finansowych razem

813

5 623

6 436

Stan na 31.12.2021

Zobowiązania długoterminowe:

Leasing

11.

2 216

Pozostałe zobowiązania

16.

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania

16.

1 142

769

1 911

Leasing

11.

740

Kategoria zobowiązań finansowych razem

1 142

3 725

4 867

6.2. Pozostałe aktywa finansowe

W ramach pozostałych aktywów finansowych na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka prezentuje następujące

inwestycje:

Aktywa krótkoterminowe

Aktywa długoterminowe

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

pozostałe całkowite dochody:

Akcje spółek notowanych

Udziały, akcje spółek nienotowanych

Dłużne papiery wartościowe

4 148

8 072

Pozostałe

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

pozostałe całkowite dochody

4 148

8 072

Instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu

do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite

dochody:

Akcje spółek notowanych

Dłużne papiery wartościowe

Jednostki funduszy inwestycyjnych

5 597

5 859

Pozostałe

Instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym

ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody:

5 597

5 859

Pozostałe aktywa finansowe razem

9 745

13 931

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

31 / 63

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Inwestycje te obejmują obligacje skarbowe WZ0126 oraz DS0725 o wartości bilansowej 4 148 tys. PLN (2021 rok:

8 072 tys. PLN). Dla obligacji WZ0126 wypłata odsetek następuje dwa razy w roku. Oprocentowanie ustalane jest

oddzielnie dla każdego okresu odsetkowego jako średnia arytmetyczna za okres trzech kolejnych dni roboczych

wskaźnika WIBOR 6M z narzutem marży (przy czym ostatni dzień okresu trzydniowego przypada na dzień ustalenia

praw dla poprzedzającego okresu odsetkowego). Dla obligacji DS0725 wypłata odsetek następuję raz w roku,

a oprocentowanie jest stałe (3,25%).

Termin wykupu obligacji przypada pomiędzy 2025 oraz 2026 rokiem (2021 rok: pomiędzy 2024 oraz 2026 rokiem).

Obligacje wyceniane są w wartości rynkowej według notowań publikowanych przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie. Dla instrumentów dłużnych na dzień bilansowy ustala się też należne odsetki

wyliczone na podstawie skorygowanej ceny nabycia. Różnica z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu

finansowym: różnica między ceną nabycia a wartością w skorygowanej cenie nabycia ujmowana jest w wyniku

finansowym, a różnica między wartością w skorygowanej cenie nabycia a wartością godziwą ujmowana jest

w dochodach całkowitych.

31.12.2022

31.12.2021

Cena nabycia obligacji

4 439

7 972

Przychody z tyt. odsetek ujęte w RZiS wg efektywnej stopy procentowej

Wartość obligacji wg skorygowanej ceny nabycia

4 518

7 998

Przeszacowanie do wartości godziwej

(370)

Wartość obligacji wg wartości godziwej

4 148

8 072

Instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody

Wszystkie inwestycje w ramach tej kategorii zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej

przez pozostałe całkowite dochody w momencie początkowego ujęcia.

Spółka wyznaczyła jako wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody inwestycje w jednostki

uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Otwartym (FIO). Wartość bilansowa tych aktywów wynosi 5 597 tys. PLN

(2021 rok: 5 859 tys. PLN).

Jednostki uczestnictwa w FIO wyceniane są w wartości godziwej wg wyceny publikowanej przez Towarzystwo

Funduszy Inwestycyjnych.

Jednostki uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Otwartym obarczone są ryzykiem zmian wyceny jednostki

uczestnictwa oraz niskim ryzykiem płynności. Jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych

jako instrumenty kapitałowe nie podlegają ryzyku kredytowemu rozumianemu zgodnie z definicją MSSF.

Zmiany, jakie miały miejsce w okresie objętym sprawozdaniem finansowym pozostałych aktywów finansowych,

prezentowanych jako „Aktywa finansowe”, przedstawia poniższa tabela:

31.12.2022

31.12.2021

Wartość brutto aktywów finansowych na początek okresu

13 931

8 616

Zwiększenia (z tytułu)

2 000

9 109

- zakupu

2 000

9 007

- wyceny bilansowej wg wartości rynkowej

102

Zmniejszenia (z tytułu)

6 186

3 794

- sprzedaży

5 487

3 794

- wyceny bilansowej wg wartości rynkowej

699

Wartość brutto aktywów finansowych na koniec okresu

9 745

13 931

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu

- zwiększenia

- zmniejszenia

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu

Wartość netto aktywów finansowych na koniec okresu

9 745

13 931

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

32 / 63

6.3. Zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Zaciągnięte przez Spółkę zobowiązania z tytułu leasingu poza wpłaconymi kaucjami objęte są następującymi

zabezpieczeniami spłaty (według stanu na dzień bilansowy):

▪ cesja praw z polis ubezpieczenia nieruchomości w zakresie nakładów inwestycyjnych oraz stałych

elementów wyposażenia do kwoty 2100 tys. PLN (2021 rok: 2100 tys. PLN),

▪ oświadczenia o dobrowolnym poddaniu się egzekucji.

6.4. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się

następująco:

Klasa instrumentu finansowego

31.12.2022

31.12.2021

Wartość

godziwa

Wartość

bilansowa

Wartość

godziwa

Wartość

bilansowa

Aktywa:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności

2 305

2 427

Pożyczka

500

Aktywa finansowe - dłużne papiery wartościowe

4 148

8 072

Aktywa finansowe - jednostki funduszy inwestycyjnych

5 597

5 859

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

3 801

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

2 854

1 292

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

813

1 142

Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by

za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku

na dzień wyceny.

Spółka ustala wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak

największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Wyceny do wartości godziwej zostały podzielone

na trzy grupy w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny:

▪ poziom 1 – dane wejściowe na poziomie 1 są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych

rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny,

▪ poziom 2 – dane wejściowe na poziomie 2 to dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione

na poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania,

albo pośrednio, albo bezpośrednio,

▪ poziom 3 – dane wejściowe na poziomie 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego

składnika aktywów lub zobowiązania.

W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki ujęto

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny

oraz poziomach wartości godziwej zaprezentowano poniżej.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

33 / 63

Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w sprawozdaniu z sytuacji

finansowej w wartości godziwej

Klasa instrumentu finansowego

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem wartość

godziwa

Stan na 31.12.2022

Aktywa:

Jednostki funduszy inwestycyjnych

5 597

Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej

4 148

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych

Aktywa razem

4 148

5 597

9 745

Stan na 31.12.2021

Aktywa:

Jednostki funduszy inwestycyjnych

5 859

Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej

8 072

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych

Aktywa razem

8 072

5 859

13 931

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomem 1, 2 i 3 wartości godziwej aktywów i

zobowiązań finansowych.

a) Papiery dłużne wyceniane w wartości godziwej

Spółka inwestuje w obligacje Skarbu Państwa. Obligacje wyceniane są w wartości rynkowej według notowań

publikowanych na Catalyst przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Dla instrumentów dłużnych

na dzień bilansowy ustala się też należne odsetki wyliczone na podstawie skorygowanej ceny nabycia. Różnica

z wyceny wykazywana jest odrębnie w sprawozdaniu finansowym: różnica między ceną nabycia a wartością

w skorygowanej cenie nabycia ujmowana jest w wyniku finansowym, a różnica między wartością w skorygowanej

cenie nabycia a wartością godziwą ujmowana jest w dochodach całkowitych.

b) Jednostki funduszy inwestycyjnych

Spółka nabyła jednostki uczestnictwa w Funduszu Inwestycyjnym Otwartym. Jednostki uczestnictwa w FIO

wyceniane są w wartości godziwej wg wyceny publikowanej przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych. Różnica

między ceną nabycia a wartością godziwą ujmowana jest w dochodach całkowitych.

6.5. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie

Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość

bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

6.6. Przekwalifikowanie

Zarówno w 2022 roku, jak i w poprzednim okresie sprawozdawczym, Spółka nie zmieniła modelu biznesowego

zarządzania aktywami finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych

aktywów pomiędzy kategoriami aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik lub całkowite dochody,

a także wycenianych w zamortyzowanym koszcie.

6.7. Zaprzestanie ujmowania aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Na dzień 31.12.2022 r. Spółka nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie kwalifikują się

do zaprzestania ujmowania w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

6.8. Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe podlegające kompensacie

Spółka nie wykazuje aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w kwotach netto.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

34 / 63

7. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności przedstawiają się następująco:

Należności długoterminowe:

31.12.2022

31.12.2021

Kaucje wpłacone z innych tytułów

382

249

Pozostałe należności

Odpisy aktualizujące wartość należności (-)

Należności długoterminowe

382

249

Należności krótkoterminowe:

31.12.2022

31.12.2021

Aktywa finansowe (MSSF 9):

Należności z tytułu dostaw i usług od klientów

1 068

1 376

Należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów powiązanych

1 234

1 045

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

2 302

2 421

Pożyczki

500

Należności ze sprzedaży aktywów trwałych

Inne należności

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych(-)

Pozostałe należności finansowe netto

502

Należności finansowe

2 804

2 427

Aktywa niefinansowe (poza MSSF 9):

Należności z tytułu podatków i innych świadczeń

Przedpłaty i zaliczki

Pozostałe należności niefinansowe

Rozliczenia międzyokresowe

136

101

Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-)

Należności niefinansowe

136

110

Należności krótkoterminowe razem

2 940

2 537

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości

godziwej (patrz nota nr 6.4).

Spółka dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości

(patrz podpunkt c) w punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”). Nie wystąpiły odpisy

aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, które w 2022 roku obciążyłyby pozycję „Straty z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych” sprawozdania z wyniku. W odniesieniu do pozostałych pozycji należności

finansowych długoterminowych i krótkoterminowych kwoty te wyniosły w 2022 roku 0 tys. PLN (2021 rok: 0 tys.

PLN).

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych pozycji należności finansowych (tj. poza należnościami z tytułu dostaw

i usług) długoterminowych i krótkoterminowych łącznie:

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Stan na początek okresu

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

Odpisy wykorzystane (-)

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

Stan na koniec okresu

Na dzień 31.12.2022 r. oraz w okresach porównawczych należności nie stanowiły zabezpieczenia zobowiązań

Spółki.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

35 / 63

8. Inwestycje w jednostkach zależnych

Spółka CASPAR Asset Management S.A. jest spółką dominującą wobec następujących spółek zależnych:

Nazwa spółki zależnej

CASPAR Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka

Akcyjna

Miejsce prowadzenia działalności

i nr rejestracji

Poznań (61-888), Półwiejska 32

KRS 0000387202

Rodzaj działalności

Tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Udział Spółki w kapitale

98,75 %

Wartość bilansowa inwestycji

1 975

Nazwa spółki zależnej

F-Trust Spółka Akcyjna

Miejsce prowadzenia działalności

i nr rejestracji

Poznań (61-888), Półwiejska 32

KRS 0000397407

Rodzaj działalności

Pośrednictwo, finansowa działalność usługowa

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2020

Udział Spółki w kapitale

100,0 %

Wartość bilansowa inwestycji

1 773

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie przeprowadzano transakcji, które miałyby wpływ na kształt

Grupy Kapitałowej.

Podstawowym przedmiotem działalności spółek zależnych jest:

▪ Pośrednictwo pieniężne, finansowa działalność usługowa, działalność agentów i brokerów

ubezpieczeniowych realizowane przez spółkę F-Trust S.A.,

▪ Tworzenie funduszy inwestycyjnych i zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa; pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych utworzonych przez inne towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa

funduszy zagranicznych; pełnienie funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych realizowane przez

Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Czas trwania spółek zależnych objętych konsolidacją jest nieoznaczony.

Nie występują zobowiązania warunkowe Spółki za całość lub część zobowiązań jednostek zależnych.

9. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Wszystkie inwestycje Spółki w jednostki stowarzyszone wyceniane są w cenie nabycia (patrz punkt c „Podstawa

sporządzenia oraz zasady rachunkowości”).

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

36 / 63

Poniżej zaprezentowano informacje dotyczące jednostek stowarzyszonych:

Siedziba

jednostki

stowarzyszonej

Udział w

kapitale

podstawowym

31.12.2022

31.12.2021

Wartość

bilansowa

Wartość

bilansowa

ECOMMERCE TEAM Spółka z o.o.

Poznań

30,0%

BABECKA KIJANOWSKA

KANCELARIA RADCÓW

PRAWNYCH Spółka komandytowa

Poznań

Bilansowa wartość inwestycji

Udział w spółkach

Spółka została w 2021 roku udziałowcem – komandytariuszem spółki Babecka Kijanowska Kancelaria Radców

Prawnych Spółka komandytowa. Wkład Caspar AM S.A. to 50 tys. PLN, suma komandytowa 50 tys. złotych. Spółka

stowarzyszona została zarejestrowana w KRS w dniu 29.03.2021r.

W roku 2019 spółka CASPAR Asset Management S.A. objęła 60 udziałów o wartości nominalnej 3 tys. PLN w

spółce ECOMMERCE TEAM Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, co stanowi 30% udziału w kapitale

podstawowym i 30% głosów w ogólnej liczbie głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Spółka stowarzyszona została

zarejestrowana w KRS w dniu 25 czerwca 2019 roku.

Podstawowe dane finansowe jednostek stowarzyszonych przedstawiają się następująco:

Aktywa

Zobowiązania

Kapitał własny

Wynik

finansowy

netto

Przychody ze

sprzedaży

na dzień 31.12.2022 roku

ECOMMERCE TEAM Sp. z o.o.

541

463

205

1 271

BABECKA KIJANOWSKA

KANCELARIA RADCÓW

PRAWNYCH Sp. komandytowa

(4)

Razem

583

504

201

1 271

na dzień 31.12.2021 roku

ECOMMERCE TEAM Sp. z o.o.

405

348

141

906

BABECKA KIJANOWSKA

KANCELARIA RADCÓW

PRAWNYCH Sp. komandytowa

(5)

Razem

451

394

136

906

W 2022 roku Spółka uzyskała dywidendę od Ecommerce Team Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w

wysokości 27 tys. PLN (2021 rok: 18 tys. PLN).

Nie występują zobowiązania warunkowe Spółki za całość lub część zobowiązań jednostek stowarzyszonych.

10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

31.12.2022

31.12.2021

Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN

Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych

Środki pieniężne w kasie

Depozyty krótkoterminowe

2 606

1 138

Inne - środki na rachunkach maklerskich

178

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem

2 854

1 292

Na dzień 31.12.2022 r. środki pieniężne o wartości bilansowej 0 tys. PLN (2021 rok: 0 tys. PLN) podlegały

ograniczeniom w dysponowaniu na rachunku VAT związanym ze split payment.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

37 / 63

Spółka dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób

przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wartości środków pieniężnych wykazanych

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów są tożsame.

Różnice zmian stanów pozycji bilansowych wykazanych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych:

31.12.2022

31.12.2021

Bilansowa zmiana stanu należności

(1 970)

27 474

Udzielona pożyczka

500

Zwiększenie należności leasingowych z tytułu nowych umów

1 701

Zmiana stanu należności

231

27 474

11. Leasing

W wartości rzeczowych aktywów trwałych uwzględniono aktywa z tytułu prawa do użytkowania o następującej

wartości bilansowej, które dotyczą następujących klas aktywów bazowych i które podlegały następującym odpisom

amortyzacyjnym:

Budynki i

budowle

Środki

transportu

Razem

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

3 332

397

3 729

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 183)

(236)

(1 419)

Wartość bilansowa netto

2 149

161

2 310

Stan na 31.12.2021

Wartość bilansowa brutto

2 413

398

2 811

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(788)

(104)

(892)

Wartość bilansowa netto

1 625

294

1 919

Amortyzacja praw do użytkowania została zaprezentowana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w całości

w pozycji kosztów działalności podstawowej w poniższych kwotach:

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Budynki i budowle

(395)

(265)

Środki transportu

(123)

(104)

Razem

(518)

(369)

Leasing nieruchomości

Do najistotniejszych umów leasingu w trakcie realizacji w prezentowanych okresach należy najem powierzchni

biurowej w dwóch lokalizacjach o wartości bilansowej prawa do użytkowania 2 998 tys. PLN w Poznaniu oraz 1 839

tys. PLN w Warszawie na dzień 31.12.2022 roku.

Umowa leasingu powierzchni biurowej w Poznaniu została zawarta we wrześniu 2017 na okres 7 lat, z możliwością

przedłużenia na kolejne 3 lata, z której to możliwości Spółka zamierza skorzystać. Powierzchnia biurowa jest dalej

podnajmowana do spółek zależnych. Zabezpieczeniem spłaty rat leasingu jest wpłacona Leasingodawcy kaucja

gwarancyjna. Spółka jest zobowiązana ubezpieczyć aktywa bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie

stanie. Spółka nie jest zobligowana do spełniania żadnych dodatkowych kowenantów w trakcie trwania umowy.

Umowa leasingu powierzchni biurowej w Warszawie została zawarta w listopadzie 2021 na okres 6 lat od daty

przekazania lokalu, które miało miejsce w kwietniu 2022. Powierzchnia biurowa jest dalej podnajmowana do spółek

zależnych. Zabezpieczeniem spłaty rat leasingu jest wpłacona Leasingodawcy kaucja gwarancyjna. Spółka jest

zobowiązana ubezpieczyć aktywa bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie stanie. Spółka nie jest

zobligowana do spełniania żadnych dodatkowych kowenantów w trakcie trwania umowy.

Raty leasingu obu umów są rewaloryzowane w okresach rocznych i wskutek tych zmian wartość zobowiązań

z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania wzrosła o 296 tys. PLN na koniec 2022 roku

(2021 rok: 260 tys. PLN).

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

38 / 63

Leasing samochodów

Ponadto, Spółka korzysta z samochodów osobowych na podstawie zawartych 3 umów leasingowych o łącznej

wartości bilansowej leasingowanych aktywów na dzień 31.12.2022 roku wynoszącej 161 tys. PLN. Samochody

leasingowane są na okres od 2 do 4 lat z możliwością ich wykupu po zakończeniu umowy. Raty leasingu

oprocentowane są zmienną stopą procentową kalkulowaną w oparciu o WIBOR. Niektóre umowy leasingu

zawierają dodatkowe opłaty zmienne leasingu należne po przekroczeniu uzgodnionego rocznego limitu kilometrów.

Spółka dotychczas nie ponosiła opłat z tego tytułu.

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:

Opłaty z tytułu umów leasingu finansowego płatne w okresie:

do 1 roku

od 1 roku do 3

lat

od 3 roku do

5 lat

powyżej 5 lat

razem

Stan na 31.12.2022

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

1 286

2 382

2 077

123

5 868

Koszty finansowe (-)

(401)

(521)

(158)

(1)

(1 081)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych

opłat leasingowych

885

1 861

1 919

122

4 787

Stan na 31.12.2021

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

770

1 439

1 291

400

3 900

Koszty finansowe (-)

(30)

(407)

(404)

(103)

(944)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych

opłat leasingowych

740

1 032

887

297

2 956

Spółka nie ujmuje zobowiązań z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których

bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto, w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się

warunkowych opłat leasingowych zależnych od czynników innych niż indeks lub stawka. W prezentowanych

okresach koszty z tych tytułów nie wystąpiły.

Koszty odsetkowe związane z leasingiem zostały zaprezentowane w nocie 3.3.

Całkowite wydatki z tytułu leasingu wyniosły:

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

789

760

Spłata odsetek

316

Leasing aktywów o niskiej wartości

Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu

leasingu

Inne wydatki

Razem wydatki

1 105

789

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

39 / 63

12. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują oprogramowanie komputerowe, wytworzone we własnym zakresie, prace rozwojowe oraz pozostałe wartości

niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania”.

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty

prac

rozwojowych

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne w

trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

1 598

1 702

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 084)

(54)

(41)

(1 179)

Wartość bilansowa netto

514

523

Stan na 31.12.2021

Wartość bilansowa brutto

1 272

106

1 482

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(946)

(54)

(32)

(1 032)

Wartość bilansowa netto

326

106

450

Spółka nie wykorzystuje w działalności składników wartości niematerialnych, których okres użytkowania jest nieokreślony.

Amortyzacja wartości niematerialnych została zaprezentowana w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w całości w pozycji kosztów działalności podstawowej w kwocie

148 tys. PLN : (2021 rok: 110)

W latach 2022 oraz 2021 nie stwierdzono utraty wartości pozycji wartości niematerialnych Spółki.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

40 / 63

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH

Oprogramowanie

komputerowe

Koszty

prac

rozwojowych

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne w

trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2022 roku

326

106

450

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

327

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(106)

Amortyzacja (-)

(139)

(9)

(148)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022 roku

514

523

za okres od 01.01 do 31.12.2021 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2021 roku

378

404

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

106

156

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

Amortyzacja (-)

(102)

(8)

(110)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2021 roku

326

106

450

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty

sprawozdaniem:

01.01.2022

–

31.12.2022

Waluta

sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom

zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

41 / 63

13. Rzeczowe aktywa trwałe

Grunty

Budynki i

budowle

Zespoły komputerowe

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2022

Wartość bilansowa brutto

369

458

494

1 357

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(14)

(246)

(432)

(310)

(1 002)

Wartość bilansowa netto

123

184

355

Stan na 31.12.2021

Wartość bilansowa brutto

308

457

415

1 216

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(10)

(223)

(343)

(258)

(834)

Wartość bilansowa netto

114

157

382

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Grunty

Budynki i

budowle

Zespoły

komputerowe

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2022 roku

114

157

382

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

164

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

Amortyzacja (-)

(4)

(47)

(88)

(52)

(191)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2022 roku

123

184

355

za okres od 01.01 do 31.12.2021 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2021 roku

238

139

459

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

118

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(25)

Amortyzacja (-)

(4)

(29)

(99)

(38)

(170)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2021 roku

114

157

382

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

42 / 63

Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w całości w sprawozdaniu z dochodów całkowitych

w pozycji kosztów działalności podstawowej w kwocie 323 tys. PLN (2021 rok: 170 tys. PLN)

W latach 2022 oraz 2021 nie stwierdzono utraty wartości pozycji rzeczowych aktywów trwałych Spółki.

14. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe

całkowite dochody

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływają

na sprawozdanie finansowe:

31.12.2022

31.12.2021

Saldo na początek okresu:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

164

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

121

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

(50)

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Rachunek zysków i strat (+/-)

(152)

Inne całkowite dochody (+/-)

143

Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych

Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z przeliczenia)

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

167

(50)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

205

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

121

AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek okresu

Zmiana stanu:

Saldo na koniec

okresu

rachunek

zysków i strat

inne dochody

całkowite

Stan na 31.12.2022

Aktywa:

Aktywa finansowe

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Pozostałe rezerwy

Rozliczenia międzyokresowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Inne:

Nierozliczone straty podatkowe

Razem

205

Stan na 31.12.2021

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

(16)

Rezerwy na świadczenia pracownicze

(20)

Pozostałe rezerwy

Rozliczenia międzyokresowe

(60)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Inne:

Nierozliczone straty podatkowe

Razem

164

(94)

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

43 / 63

REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek okresu

Zmiana stanu:

Saldo na koniec

okresu

rachunek

zysków i strat

inne dochody

całkowite

Stan na 31.12.2022

Aktywa:

Rzeczowe aktywa trwałe

(18)

Aktywa finansowe

(75)

Należności z tytułu dostaw i usług

Inne aktywa

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Inne zobowiązania

Razem

120

(7)

(75)

Stan na 31.12.2021

Aktywa:

Rzeczowe aktywa trwałe

Aktywa finansowe

(21)

Należności z tytułu dostaw i usług

Inne aktywa

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Inne zobowiązania

Razem

(21)

121

Na dzień 31.12.2022 roku nie wystąpiły żadne kwoty ujemnych różnic przejściowych, nierozliczonych strat

podatkowych czy ulg podatkowych, w odniesieniu do których Spółka nie ujęła w sprawozdaniu finansowym aktywów

z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty

sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

44 / 63

Podatek dochodowy odnoszący się do każdej pozycji pozostałych całkowitych dochodów przedstawia się następująco:

od 01.01 do 31.12.2022

od 01.01 do 31.12.2021

Brutto

Podatek

Netto

Brutto

Podatek

Netto

Inne całkowite dochody:

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:

- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach

całkowitych

(752)

(143)

(609)

108

- kwoty przeniesione do wyniku finansowego

Razem

(752)

(143)

(609)

108

Niepewność w kwestii ustalenia wysokości aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego została opisana w nocie Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność

szacunków.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

45 / 63

15. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Spółka nie zaklasyfikowała żadnych aktywów do sprzedaży. Nie jest również planowana działalność zaniechana.

16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 6.1) przedstawiają się

następująco:

Zobowiązania długoterminowe w Spółce nie występują.

Zobowiązania krótkoterminowe:

31.12.2022

31.12.2021

Zobowiązania finansowe (MSSF 9):

Wobec klientów

Wobec jednostek powiązanych

Wobec banków prowadzących działalność maklerską,

innych domów maklerskich i towarowych domów

maklerskich

Wobec podmiotów prowadzących rynki regulowane

i giełdy towarowe

Wobec Krajowego Depozytu i izb rozrachunkowych

oraz izb rozliczeniowych

Wobec CCP

Wobec izby gospodarczej

Wobec emitentów papierów wartościowych

lub wprowadzających

Ujemna wycena z tytułu instrumentów finansowych

przeznaczonych do obrotu

Wekslowe

Wobec towarzystw funduszy inwestycyjnych

i emerytalnych oraz funduszy inwestycyjnych

i emerytalnych

Wynikające z zawartych umów pożyczek papierów

wartościowych

Z tytułu dostaw i usług

813

1 142

Z tytułu zakupu aktywów trwałych

Inne zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe

813

1 142

Zobowiązania niefinansowe (poza MSSF 9):

Z tytułu podatków i innych świadczeń pracowniczych

682

584

Z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych

Z tytułu innych podatków

141

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy

Inne zobowiązania niefinansowe

Zobowiązania niefinansowe

836

769

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:

1 649

1 911

Do 1 roku

1611

1 568

Dla których termin wymagalności minął

343

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie

wartości godziwej (patrz nota nr 6.4).

Spółka nie posiada zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostki samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania

prawa własności budynków i budowli.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

46 / 63

17. Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia krótkoterminowe

Rozliczenia długoterminowe

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe:

Dotacje otrzymane

Przychody przyszłych okresów

Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego

Rezerwa na premie

245

117

Rezerwa na niewykorzystane urlopy

215

162

Zarachowane koszty dotyczące poprzedniego roku

Inne rozliczenia

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem

500

319

18. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują:

Zobowiązania i rezerwy

krótkoterminowe

Zobowiązania i rezerwy

długoterminowe

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

324

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych

231

284

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób

fizycznych

109

208

Zobowiązania z tytułu PPK

Rezerwy na premie*

245

117

Rezerwy na niewykorzystane urlopy*

215

162

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

1 141

863

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze:

Rezerwy na odprawy emerytalne

Pozostałe rezerwy

Inne długoterminowe świadczenia pracownicze

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń

pracowniczych razem

1 141

863

* pozycje prezentowane w rozliczeniach międzyokresowych

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

47 / 63

Na zmianę stanu innych świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych oraz rozliczenia międzyokresowe

Rezerwa na

odprawy

emerytalne

Rezerwa na

premie

Rezerwa na

niewykorzystane

urlopy

Pozostałe

razem

za okres od 01.01 do 31.12.2022 roku

Stan na początek okresu

117

162

341

Koszt ujęty w ciągu roku

245

215

500

Wykorzystanie

(117)

(162)

(40)

(319)

Rozwiązanie

(5)

Wartość bieżąca rezerw na dzień

31.12.2022 roku

245

215

517

za okres od 01.01 do 31.12.2021 roku

Stan na początek okresu

450

241

760

Koszt ujęty w ciągu roku

117

162

319

Wykorzystanie

(450)

(241)

(22)

(713)

Rozwiązanie

(25)

Wartość bieżąca rezerw na dzień

31.12.2021 roku

117

162

341

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o własne szacunki sporządzane wg najlepszej wiedzy, jaką Spółka posiada

na moment sporządzenia sprawozdania finansowego. Szacunki obarczone są niepewnością co do terminów

realizacji i dokładności kwoty rezerwy. Przy ustalaniu szacunków przyjęto następujące założenia:

31.12.2022

31.12.2021

Stopa dyskonta

6,9%

3,4%

Przewidywany wskaźnik wzrostu wynagrodzeń

19. Pozostałe rezerwy

Pozycja nie występuje.

20. Kapitał własny

20.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31.12.2022 r. kapitał podstawowy Spółki wynosił 1 972 tys. PLN (2021 rok: 1 972 tys. PLN) i dzielił się

na 9 861 865 akcji (2021 rok: 9 861 865 akcji) o wartości nominalnej 0,2 PLN każda (2021 rok: 0,2 PLN). Wszystkie

akcje zostały w pełni opłacone.

W dniu 21 czerwca 2021 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, podczas którego

Zgromadzenie podjęło uchwałę nr 29 w sprawie przeprowadzenia podziału (splitu) akcji spółki Caspar Asset

Management S.A. (obniżenia wartości nominalnej akcji serii A,B,C,D,E,F,G,H przy jednoczesnym proporcjonalnym

zwiększeniu ich ilości bez zmiany wysokości kapitału zakładowego) oraz zmiany § 8 ust. 1 Statutu Spółki.

Rejestracja przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego zmian Statutu Spółki uchwalonych uchwałą nr 29 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy

Spółki z dnia 21 czerwca 2021 roku nastąpiła w dniu 8 października 2021 roku.

W dniu 4 listopada 2021 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie dokonał wymiany

(podziału) akcji poprzez obniżenie wartości nominalnej każdej akcji Caspar Asset Management S.A. z 1,00 PLN

do 0,20 PLN. Od dnia 4 listopada 2021 roku, w związku z powyższym, nastąpiło zwiększenie liczby akcji Caspar

Asset Management S.A. składających się na kapitał zakładowy z 1 972 373 akcji do 9 861 865 akcji.

Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy oraz każda akcja daje prawo do jednego

głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

48 / 63

Na dzień bilansowy akcje Spółki nie pozostawały w jej posiadaniu, ani też w posiadaniu jednostek zależnych

i stowarzyszonych.

20.2. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej na koniec każdego prezentowanego okresu wynosił

7 803 tys. PLN.

20.3. Pozostałe kapitały rezerwowe

Pozostałe kapitały rezerwowe powstały z ujęcia:

▪ wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

oraz instrumentów kapitałowych wyznaczonych przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej

przez pozostałe całkowite dochody. Na koniec okresu wartość wyceny ujęta w kapitale wyniosła

(-)288 tys. PLN

▪ kapitał z tytułu ujęcia wyceny programów płatności akcjami. W związku z ustanowieniem Programu

Motywacyjnego w Caspar Asset Management S.A., który będzie realizowany w latach 2022-2024

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Caspar Asset Management S.A. dnia 10 marca

2022 roku podjęło uchwałę nr 6 w sprawie emisji imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A

z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, warunkowego podwyższenia

kapitału zakładowego Spółki, emisji akcji zwykłych na okaziciela serii I z wyłączeniem w całości prawa

poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany Statutu Spółki oraz w sprawie ubiegania się

o dopuszczenie akcji serii I do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów

Wartościowych w Warszawie S.A. W roku 2022 w związku z brakiem spełnienia warunków Programu

Motywacyjnego nie ujęto żadnych kosztów Programu Motywacyjnego.

Pozostałe kapitały rezerwowe na 31.12.2022 roku wyniosły (-)288 tys. PLN (31.12.2021 roku: 320 tys. PLN).

Spółka dokonała zmiany prezentacji kapitałów własnych w zakresie pozostałych kapitałów rezerwowych i zysków

zatrzymanych. Zamiast dotychczas prezentowanej pozycji Pozostały kapitał obejmującej podzielone przez Spółkę

wyniki z lat ubiegłych, prezentuje się Pozostałe kapitały rezerwowe obejmujące inne skumulowane dochody

całkowite oraz rezerwę z tytułu płatności w formie akcji. Natomiast w pozycji Zyski zatrzymane pokazuje się

wszystkie wyniki finansowe Spółki przypisane właścicielom jednostki dominującej bez względu na ich formalne

przeznaczenie. Prezentacja powyższa została zastosowana również do danych porównawczych.

21. Aktywa i zobowiązania warunkowe

W Spółce nie występują aktywa i zobowiązania warunkowe.

22. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane ze Spółką obejmują jednostki zależne, stowarzyszone oraz pozostałe podmioty powiązane,

do których Spółka zalicza kluczowy personel kierowniczy i akcjonariuszy.

Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych.

Wszystkie transakcje zawierane przez Spółkę zawierane są na warunkach rynkowych.

22.1. Wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków zarządu i rady nadzorczej, a także dyrektorów

posiadających uprawnienia i odpowiedzialność za planowanie, kierowanie i kontrolowanie czynności Spółki.

Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

2 206

1 858

Pozostałe świadczenia

Świadczenia razem

2 206

1 858

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki przedstawiono w nocie nr 27.3.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

49 / 63

W Grupie funkcjonuje program motywacyjny dla kluczowego personelu realizowany w latach obrotowych 2022 –

2024 ustanowiony uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 10 marca 2022 r. („Program

Motywacyjny”). Uczestnikami Programu Motywacyjnego mogą być członkowie Zarządu Spółki oraz zarządów

innych spółek z Grupy, osoby pełniące funkcje menedżerskie w Grupie, mające decydujące znaczenie

dla osiągnięcia celów strategicznych Grupy, jak również osoby będące kluczowymi pracownikami

i współpracownikami Spółki lub podmiotów z Grupy pełniący funkcję, świadczący pracę, wykonujący zlecenie,

świadczący usługi lub wykonujący dzieło w Spółce lub podmiotach z Grupy na podstawie stosunków prawnych

określonych w art. 12 lub 13 ustawy z dnia 2 grudnia 2022 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych

(Dz.U. z 2022 r. poz. 2647 z zm.) lub w ramach prowadzonej przez siebie pozarolniczej działalności gospodarczej

współpracując z Grupą. Warunkiem uczestnictwa w Programie Motywacyjnym jest wskazanie danej osoby

do udziału w Programie Motywacyjnym przez Spółkę oraz zawarcie ze Spółką umowy uczestnictwa w Programie

Motywacyjnym („Uczestnicy”).

Zawarte umowy uczestnictwa w Programie Motywacyjnym przewidują zobowiązanie Uczestnika

do nierozporządzania Akcjami Serii I przyznawanymi w ramach Programu Motywacyjnego przez okres 12 miesięcy

od dnia ich zapisania na rachunku papierów wartościowych Uczestnika (umowa lock-up).

Łączna liczba Uczestników Programu Motywacyjnego nie będzie wyższa niż 149 osób. Program Motywacyjny

będzie realizowany poprzez emisję zdematerializowanych imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A

uprawniających do objęcia akcji nowej emisji serii I z wyłączeniem prawa poboru pozostałych akcjonariuszy Spółki

(„Warranty”), emitowanych na podstawie uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 10

marca 2022 r. W ramach Programu Motywacyjnego, Spółka zaoferuje Uczestnikom nieodpłatnie objęcie nie więcej

niż 147.927 (sto czterdzieści siedem tysięcy dziewięćset dwadzieścia siedem) Warrantów, przy czym Warranty

będą oferowane w trzech jednakowych transzach, a liczba Warrantów jakie mogą zostać zaoferowane za dany rok

obrotowy nie przekroczy 49.309 (czterdzieści dziewięć tysięcy trzysta dziewięć) Warrantów. Każdy Warrant będzie

uprawniał do objęcia jednej zdematerializowanej akcji Spółki na okaziciela serii I o wartości nominalnej 0,20 zł

(dwadzieścia groszy), które będą emitowane w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki,

po cenie emisyjnej 7 zł (siedem złotych) za akcję („Akcje Serii I”). Objęcie Akcji Serii I w wykonaniu praw

z Warrantów może nastąpić w terminie 1 roku od daty zapisania Warrantów na rachunkach papierów wartościowych

Uczestników, nie później jednak niż w dniu 31 grudnia 2025 r.

Akcje Serii I będą przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym

prowadzonym przez GPW w przypadku, gdy w dniu ich przyznania, Akcje Spółki będą dopuszczone do obrotu na

rynku regulowanym prowadzonym przez GPW. W przypadku, gdy w dniu przyznania Akcji Serii I, Akcje Spółki nie

będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW, Akcje Serii I będą przedmiotem

wniosku o wprowadzenie do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu na rynku NewConnect.

Warunkiem nabycia przez Uczestników uprawnienia do objęcia Warrantów jest spełnienie: (i) ustalonego przez

Radę Nadzorczą celu związanego z wynikami finansowymi Spółki, który wyznaczany będzie corocznie w stosunku

do każdego roku obrotowego („Cel Finansowy”), lub (ii) ustalonego przez Radę Nadzorczą na dany rok obrotowy

celu niefinansowego („Cel Niefinansowy”) oraz jednoczesnego spełnienia kryterium lojalnościowego, rozumianego

jako pełnienie funkcji lub pozostawanie ze Spółką lub spółką z Grupy w wymienionych powyżej stosunkach

prawnych regulujących zasady zatrudnienia lub współpracy Uczestników z Grupą w okresie od dnia zawarcia

umowy uczestnictwa, co najmniej do dnia podjęcia przez Radę Nadzorczą uchwały stwierdzającej osiągnięcie lub

nieosiągnięcie wyznaczonego Celu Finansowego lub Celu Niefinansowego („Kryterium Lojalnościowe”). Uchwały

Rady Nadzorczej wyznaczające Cele Finansowe oraz Cele Niefinansowe na dany rok obrotowy są podejmowane

w terminie do końca miesiąca lutego danego roku obrotowego.

W przypadku roku obrotowego 2022 Cel Finansowy wyznaczony przez Radę Nadzorczą wszystkim Uczestnikom

stanowił osiągnięcie 8 mln zł zysku brutto wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Spółki za

rok obrotowy 2022. Ponadto, Rada Nadzorcza wyznaczyła również indywidualne Cele Finansowe i Cele

Niefinansowe dla poszczególnych Uczestników. Weryfikacji osiągnięcia przez Uczestników Celu Finansowego

i Celu Niefinansowego wyznaczonego dla Programu Motywacyjnego, jak również weryfikacji spełnienia przez

Uczestnika Kryterium Lojalnościowego, będzie dokonywać Rada Nadzorcza w formie uchwały, w terminie

do 15 dni roboczych po dniu odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki zatwierdzającego

skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za dany rok obrotowy trwania Programu Motywacyjnego.

Za rok obrotowy 2022 nie został spełniony Cel Finansowy wyznaczony wspólnie dla wszystkich Uczestników

Programu Motywacyjnego.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

50 / 63

22.2. Transakcje z jednostkami zależnymi, stowarzyszonymi oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności

od jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

Przychody z dział. Operacyjnej

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Sprzedaż do:

Jednostki zależnej

11 363

10 378

Jednostki stowarzyszonej

Pozostałych podmiotów powiązanych

147

Razem

11 447

10 527

Należności

31.12.2022

31.12.2021

Sprzedaż do:

Jednostki zależnej

1 226

1 031

Jednostki stowarzyszonej

Pozostałych podmiotów powiązanych

Razem

1 234

1 043

Nie dokonywano odpisów aktualizujących wartość należności od podmiotów powiązanych, w związku z czym nie

ujęto z tego tytułu w wyniku żadnych kosztów.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec

jednostek zależnych, stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

Zakup (koszty, aktywa)

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Zakup od:

Jednostki zależnej

3 361

4 099

Jednostki stowarzyszonej

146

Pozostałych podmiotów powiązanych

Razem

3 420

4 245

Zobowiązania

31.12.2022

31.12.2021

Zakup od:

Jednostki zależnej

316

695

Jednostki stowarzyszonej

Pozostałych podmiotów powiązanych

Razem

326

712

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

51 / 63

Spółka udzieliła w roku 2022 pożyczkę spółce zależnej. Spółka nie otrzymała od jednostek zależnych,

stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych żadnych pożyczek w okresie objętym sprawozdaniem

finansowym.

Koszty finansowe

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Zakup od:

Jednostki zależnej

Jednostki stowarzyszonej

Pozostałych podmiotów powiązanych

Razem

Aktywa finansowe

31.12.2022

31.12.2021

Pożyczka do:

Jednostki zależnej

500

Jednostki stowarzyszonej

Pozostałych podmiotów powiązanych

Razem

500

23. Przyjęte cele i zasady zarządzania ryzykiem

Spółka Caspar Asset Management S.A. (dalej: Spółka Caspar AM) zgodnie z obowiązującymi przepisami

obowiązana jest do spełniania norm adekwatności kapitałowej na poziomie jednostkowym jak i na poziomie

skonsolidowanym obejmującym spółkę Caspar AM, spółkę Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A

oraz spółkę F-Trust S.A. (dalej: Grupa lub Grupa kapitałowa).

Spółka Caspar AM wdrożyła system zarządzania ryzykiem związany z prowadzoną działalnością i stosowanymi w

niej procesami. System zarządzania ryzykiem w Spółce określa zasady zarządzania poszczególnymi kategoriami

ryzyka, które zostały zidentyfikowane jako istotne w działalności Spółki oraz procedury z nimi powiązane.

Monitorowanie ryzyka stanowi część bieżącego procesu zarządzania ryzykiem i sprawozdawania o ryzyku

występującym w działalności Spółki.

Zarząd Spółki Caspar AM zatwierdza wszelkie procedury dotyczące ryzyka, a także strategie i zasady identyfikacji,

pomiaru, monitorowania i kontroli ryzyka. Spółka bada i ocenia, w ramach audytu wewnętrznego adekwatność

i skuteczność wdrożonego systemu, jak również poziom jego wykorzystywania. Procedury dotyczące ryzyka

podlegają regularnej weryfikacji w celu ich dostosowania do zmian profilu ryzyka działalności prowadzonej przez

Spółkę i otoczenia gospodarczego, w którym działa Spółka. Weryfikacji procedur dokonują organy zarządzające

Caspar AM nie rzadziej niż raz w roku. Wszystkie istotne założenia dotyczące systemu zarządzania ryzykiem Spółki

są przekazywane Radzie Nadzorczej.

W ramach polityki zarządzania ryzykiem, obok procedur dotyczących poszczególnych kategorii ryzyka określono

kartę ryzyk, limity wewnętrzne, scenariusze warunków skrajnych, miary poszczególnych ryzyk oraz algorytm

obliczania ryzyka, kapitału wewnętrznego oraz aktywów płynnych. Spółka bierze pod uwagę stratę, jaką może

ponieść w sytuacji materializacji danego ryzyka o określonych scenariuszach oraz prawdopodobieństwo

materializacji danego ryzyka; w wyniku zastosowania tego narzędzia Spółka może określić szacowaną wartość

środków na pokrycie danego ryzyka. Jeśli ta kwota przekracza określoną wartość lub ma znaczący wpływ

na sytuację kapitałową i płynnościową, Spółka uznaje dane ryzyko za istotne.

W ramach ryzyka finansowego wyróżnić można następujące kategorie ryzyk:

• Ryzyko rynkowe

Spółka narażona jest na ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko zmiany cen

instrumentów dłużnych. Spółka posiada ekspozycję na ryzyko zmiany cen jednostek uczestnictwa i powiązane

z nią ryzyko walutowe.

Spółka inwestuje wyłącznie w akcje spółek zależnych, udziały w spółkach prawa handlowego, lokaty, depozyty

bankowe i dłużne instrumenty finansowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

52 / 63

oraz jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa zagranicznych funduszy

inwestycyjnych działających w ramach UCITS. Spółka nie stosuje zabezpieczeń transakcji finansowych z uwagi

na niski poziom ryzyka inwestycji w ww. instrumenty.

Spółka zarządza ryzykiem rynkowym poprzez system limitów wewnętrznych oraz monitoruje ryzyko wskazanym

zestawem wskaźników. Jakość portfela niehandlowego podlega okresowym przeglądom.

• Ryzyko stopy procentowej

Spółka inwestuje środki wyłącznie w akcje spółek zależnych, udziały w spółkach prawa handlowego, lokaty,

depozyty bankowe i dłużne instrumenty finansowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa

oraz jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych spełniające określone kryteria. Dłużne papiery wartościowe

posiadane przez Spółkę to WZ0126 oraz DS0725 - skarbowe papiery dłużne o średnim i długim terminie

zapadalności. Obligacje WZ są to instrumenty o kuponie odsetkowym zmiennym (opartym o półroczny WIBOR)

płatnym dwukrotnie w roku. W przypadku papierów dłużnych o długim i średnim terminie zapadalności i odsetkach

opartych o zmienną i krótką stopę procentową (takich jak w/w) ryzyko stopy procentowej można uznać za nieistotne,

gdyż kurs takich obligacji tylko w niewielkim stopniu zależy od zmiany stóp procentowych. W przypadku ostatniej

obligacji DS0725 płatności odsetkowe oparte są o stałą stopę procentową wynoszącą 3.25% w skali roku, dlatego

wskazany instrument jest narażony na ryzyko zmiany kursu w przypadku wahań stóp procentowych na rynku.

Spółka nie zabezpiecza swego portfela inwestycyjnego za pomocą pochodnych instrumentów finansowych.

• Ryzyko walutowe

W okresie od dnia 01 stycznia 2022 roku do dnia 31 grudnia 2022 roku oraz w poprzednich latach obrotowych

Spółka nie była narażona na znaczące ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Spółka rozpoznaje

pośrednio ryzyko walutowe w zakresie posiadanych jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego, którego

aktywa są denominowane w walutach obcych i wylicza ekspozycję na to ryzyko.

• Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to przede wszystkim ryzyko związane z należnościami od klientów/funduszu inwestycyjnego,

lokatami terminowymi oraz z zakupem obligacji skarbowych (w tym przypadku można je przyjąć jako nieistniejące).

Maksymalna strata z inwestycji jest ograniczona do wysokości kwot należności, lokat terminowych oraz kosztów

zakupu papierów. Należności od indywidualnych klientów Spółki pobierane są bezpośrednio z rachunków klientów.

Spółka lokuje wolne środki w lokaty bankowe jednodniowe w bankach o wysokiej wiarygodności finansowej. Dłużne

papiery skarbowe należą do najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, obarczonych bardzo niskim ryzykiem

niewypłacalności emitenta.

Spółka wdrożyła liczne działania mające na celu mitygację ryzyka kredytowego. Wśród nich możemy wskazać:

➢ Spółka co do zasady nie udziela pożyczek, wyjątkowo można udzielić pożyczki na podstawie uchwały

zarządu Spółki z jednoczesnym określeniem zasad zarządzania ryzykiem kredytowym podmiotu, w tym

limity i zasady monitorowania ekspozycji,

➢ lokowanie wolnych środków Spółki na rachunkach bankowych oraz lokowanie środków w depozyty i lokaty

o terminie zapadalności krótszym niż rok,

➢ lokowanie środków poza wyżej wymienianymi w polskie obligacje skarbowe, w przypadku których ryzyko

płynności jest niskie, a ryzyko kredytowe jest bardzo niskie,

➢ opłaty związane ze świadczonymi usługami są w większości pobierane bezpośrednio z rachunku

klientów/funduszu.

• Ryzyko płynności

Spółka inwestuje wolne środki w instrumenty dłużne i jednostki uczestnictwa długoterminowo. Nie ma jednakże

żadnych ograniczeń w zakresie zbywalności tych papierów, sprzedaż tych papierów może nastąpić w każdym

czasie, gdy zajdzie taka potrzeba. Spółka nie posiada zadłużenia w instytucjach kredytowych. Ponadto, Spółka

posiada znaczny bufor płynnościowy na wypadek sytuacji stresowych w zakresie ryzyka płynności. Spółka wdrożyła

działania mające na celu ograniczenie i monitoring ryzyka płynności, jako przykłady można wskazać:

➢ opracowywanie i aktualizacja biznesplanu, procedury zarządzania ryzykiem płynności,

➢ wprowadzenie właściwych subkont obniżających ryzyko płynności do właściwych podmiotów,

➢ bieżąca kontrola rachunków spółek,

➢ wprowadzony obowiązek notyfikacji w przypadku zaciągania zobowiązań o wartości przekraczającej

5 tys. zł,

➢ ustanowione zasady dotyczące wprowadzania nowych produktów i przeprowadzania projektów.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

53 / 63

Zgodnie z obowiązującymi w Spółce procedurami jako istotne w działalności Spółki zidentyfikowane zostały

następujące kategorie ryzyk:

▪ Ryzyko operacyjne,

▪ Ryzyko kredytowe,

▪ Ryzyko koncentracji,

▪ Ryzyko stopy procentowej w portfelu niehandlowym,

▪ Ryzyko rynkowe,

▪ Ryzyko biznesowe,

Spółka zarządza ryzykiem operacyjnym poprzez monitoring zdarzeń operacyjnych i wdrażanie usprawnień

procesowych mających na celu ograniczanie lub eliminację ryzyk zaliczanych do ryzyka operacyjnego. Szczególna

uwaga jest przywiązywana do czynności i zadań powierzonych do realizacji podmiotom zewnętrznym, dla których

wprowadzono określone zasady postępowania, oceny i kontroli zleconych czynności. Ryzyko operacyjne Spółka

zawsze uznaje za istotne.

Ryzyko koncentracji rozumiane jest jako ryzyko niewykonania przez pojedynczy podmiot, podmioty powiązane

kapitałowo lub organizacyjnie oraz grupy podmiotów, w przypadku których prawdopodobieństwo niewykonania

zobowiązań jest zależne od wspólnych czynników. Z uwagi na fakt, że Spółka w ramach Rozporządzenia IFR

kwalifikuje się jako „mała i niepowiązana firma inwestycyjna” nie jest zobowiązana do wyliczania ekspozycji

na ryzyko koncentracji zgodnie z w/w rozporządzeniem.

Ryzyko stopy procentowej w portfelu niehandlowym zostało opisane powyżej w ramach ryzyka rynkowego.

Przez ryzyko biznesowe rozumie się ryzyko związanie z brakiem lub trudnościami w realizacji strategii biznesowej,

bądź wystąpieniem niespodziewanych jej skutków. W ramach ryzyka biznesowego możemy wyróżnić ryzyko

makroekonomiczne, ryzyko strategiczne, ryzyko wyniku finansowego, ryzyko reputacji oraz ryzyko wskazane na

podstawienie Rozporządzenia IFR: ryzyko dla klienta. Ostatnie ryzyko jest zarządzane poprzez przeprowadzanie

cyklicznych przeglądów proceduralnych oraz monitoring działalności inwestycyjnej na rzecz klientów Spółki.

Spółka zarządzając poszczególnymi ryzykami bierze pod uwagę ryzyka związane ze zrównoważonym rozwojem

oraz ogólnie pojęte czynniki ESG.

Spółka posiada także znaczny bufor kapitałowy na pokrycie pozostałych ryzyk występujących lub mogących

wystąpić w działalności Spółki, które w wyniku analizy uznano za ryzyka nieistotne lub ryzyka, których nie

zidentyfikowano. Poniższa tabela wskazuje przykładowe działania, które wdrożyła Spółka w celu zarządzania

poszczególnymi rodzajami ryzyk.

Przykładowe działania w zakresie ograniczania ryzyka i zasady zarządzania

nim

Ryzyka

- stosowanie procedur zmniejszających ryzyko defraudacji, w szczególności:

systemy bezpieczeństwa, kontroli, nadzoru, dostępu do systemów IT i autoryzacji

operacji,

- fizyczna ochrona bezpieczeństwa,

- system ochrony firewall i antywirusowej,

- środki kryptograficznej ochrony danych,

- konfiguracja urządzeń aktywnych sieci IT,

- system haseł i loginów,

- szczegółowa weryfikacja dokumentów,

- odpowiednie regulacje wewnętrzne,

- ścisła kontrola i nadzór wewnętrzny nad przestrzeganiem wewnętrznych procedur,

- plany zachowania ciągłości działania,

- zawarte umowy ubezpieczenia mienia oraz sprzętu.

Ryzyko operacyjne

- Spółka przechowuje wyłącznie środki niezbędne do bieżącego regulowania

należności,

- możliwość dywersyfikacji w odniesieniu do podmiotów przechowujących środki

własne Spółki (obligacje).

Ryzyko kontrahenta

- w przypadku świadczenia usługi zarządzania aktywami na rzecz klienta o udziale

przekraczającym 15% w całości aktywów zarządzanym przez Spółkę, Spółka

zabezpiecza się przez stosowanie odpowiednich klauzul umownych i procedur

przewidzianych w umowie z podmiotem świadczącym dla klienta usługi

powiernicze.

Ryzyko koncentracji

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

54 / 63

Spółka gromadzi i analizuje informacje makroekonomiczne w ujęciu globalnym i

sektorowym,

- transfer ryzyka w formie właściwego doboru produktów dla klienta,

- właściwy poziom kapitału i kapitałowe plany awaryjne i awaryjne plany płynności,

- unikanie misselling - dbanie o to by klienci kupowali odpowiednie produkty,

- możliwość zastosowania odpowiednich narzędzi marketingowych i

sprzedażowych w okresie pogorszenia koniunktury gospodarczej,

- dokładanie starań, aby produkty Spółki były atrakcyjne dla Klientów,

- rozszerzanie oferty produktowej Spółki (doradztwo inwestycyjne, przyjmowanie i

przekazywanie zleceń, oferowanie instrumentów finansowych, nowe strategie

inwestycyjne),

- prowadzenie monitoringu mediów w zakresie informacji pojawiających się o

Spółce,

- niezwłoczne reagowanie na wszelkie informacje o Spółce mogące postawić ją w

złym świetle,

- prowadzenie działań promocyjnych i public relations,

- utrzymywanie bieżącego kontaktu z dziennikarzami w celu przekazywania

informacji i materiałów związanych z działalnością Spółki,

- publikacja rzetelnych informacji o strukturze Spółki oraz wynikach jej działalności,

- uczestnictwo kluczowych pracowników Spółki w roli ekspertów z dziedziny

finansów i inwestycji w fachowych publikacjach prasowych i programach

telewizyjnych,

- stały monitoring skuteczności mitygacji ryzyk, w szczególności z grupy ryzyk

uznanych za istotne,

- uwzględnienie ryzyka reputacji w obrębie poszczególnych ryzyk operacyjnych,

- ubezpieczenia w zakresie PR,

- tworzenie planów strategicznych,

- bieżący monitoring stanu realizacji planów strategicznych,

- bieżący monitoring zasobów kadrowych i finansowych niezbędnych do realizacji

planów strategicznych,

- gromadzenie i analiza danych makroekonomicznych w ujęciu globalnym i

sektorowym,

- cykliczne przeglądy proceduralne i inwestycyjne.

Ryzyko biznesowe

24. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Spółka narażona jest na wiele rodzajów ryzyka związanego z instrumentami finansowymi. Aktywa

oraz zobowiązania finansowe Spółki w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 6. Ryzykiem, na które

narażona jest Spółka, jest:

▪ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,

▪ ryzyko kredytowe oraz

▪ ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Spółki koordynowane jest przez Zarząd Spółki. W procesie zarządzania

ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

▪ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,

▪ stabilizacja wahań wyniku finansowego,

▪ wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,

▪ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł

finansowania działań inwestycyjnych.

Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej

przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.

Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.

24.1. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Większość transakcji w Spółce przeprowadzanych jest w PLN. Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe wynika

z zagranicznych transakcji sprzedaży oraz zakupu, które zawierane są przede wszystkim w EUR oraz USD.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

55 / 63

Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych,

przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:

Nota

Wartość wyrażona w walucie

(w tys.):

Wartość po

przeliczeniu

EUR

USD

Stan na 31.12.2022

Aktywa finansowe (+):

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

133

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10.

Zobowiązania finansowe (-):

Leasing finansowy

11.

(990)

(4 641)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

16.

(3)

(35)

(165)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

(965)

(34)

(4 668)

Stan na 31.12.2021

Aktywa finansowe (+):

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10.

Zobowiązania finansowe (-):

Leasing finansowy

11.

(586)

(2 694)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

zobowiązania finansowe

16.

(32)

(129)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

(585)

(31)

(2 817)

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz kapitału własnego w odniesieniu do aktywów

oraz zobowiązań finansowych Spółki oraz wahań kursu EUR do PLN oraz USD do PLN.

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów EUR/PLN oraz USD/PLN o 5% w stosunku do kursu

zamknięcia obowiązującego na poszczególne dni bilansowe. Takie wahanie zostało przyjęte jako racjonalne

na podstawie analizy wahań historycznych kursów walut.

Wahania

kursu

Wpływ na wynik finansowy:

Wpływ na inne dochody całkowite:

EUR

USD

razem

EUR

USD

razem

Stan na 31.12.2022

Wzrost kursu walutowego

(226)

(8)

(234)

Spadek kursu walutowego

-5%

226

234

Stan na 31.12.2021

Wzrost kursu walutowego

(135)

(6)

(141)

Spadek kursu walutowego

-5%

135

141

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji

przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną

dla określenia ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe na dzień bilansowy.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych

z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Spółka jest narażona

na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

▪ dłużne papiery wartościowe (pozostałe aktywa finansowe),

▪ leasing.

Spółka inwestuje środki wyłącznie w akcje spółek zależnych, udziały w spółkach prawa handlowego, lokaty,

depozyty bankowe i dłużne instrumenty finansowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa

oraz jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnych spełniające określone kryteria. Dłużne papiery wartościowe

posiadane przez Spółkę to WZ0126 oraz DS0725 - skarbowe papiery dłużne o średnim i długim terminie

zapadalności. Obligacje WZ są to instrumenty o kuponie odsetkowym zmiennym (opartym o półroczny WIBOR)

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

56 / 63

płatnym dwukrotnie w roku. W przypadku papierów dłużnych o długim i średnim terminie zapadalności i odsetkach

opartych o zmienną i krótką stopę procentową (takich jak w/w) ryzyko stopy procentowej można uznać za nieistotne,

gdyż kurs takich obligacji tylko w niewielkim stopniu zależy od zmiany stóp procentowych. W przypadku ostatniej

obligacji DS0725 płatności odsetkowe oparte są o stałą stopę procentową wynoszącą 3.25% w skali roku, dlatego

wskazany instrument jest narażony na ryzyko zmiany kursu w przypadku wahań stóp procentowych na rynku.

Spółka nie zabezpiecza swego portfela inwestycyjnego za pomocą pochodnych instrumentów finansowych.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz kapitału własnego w odniesieniu

do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 2 punkty procentowe. Kalkulację przeprowadzono

na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 2 punkty procentowe

oraz w odniesieniu do aktywów wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą

procentową.

Wahania

stopy

Wpływ na wynik finansowy:

Wpływ na inne dochody

całkowite:

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

Wzrost stopy procentowej

2,0%

159

150

254

Spadek stopy procentowej

-2,0%

(89)

(159)

(150)

(254)

Analiza wrażliwości na inne rodzaje ryzyka rynkowego

24.2. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to przede wszystkim ryzyko związane z należnościami od klientów/funduszy inwestycyjnych,

spółek zarządzających funduszami, lokatami terminowymi oraz z zakupem obligacji skarbowych (w tym przypadku

można je przyjąć jako zbliżone do zera). Maksymalna strata z inwestycji jest ograniczona do wysokości kwot

należności, lokat terminowych oraz kosztów zakupu papierów.

Nota

31.12.2022

31.12.2021

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności finansowe

2 305

2 427

Papiery dłużne

6.2

4 148

8 072

Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10.

2 854

1 292

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

9 307

11 791

Należności od indywidualnych klientów Spółki z tytułu zarządzania aktywami klienta pobierane są bezpośrednio

z rachunków klientów. Spółka lokuje wolne środki w lokaty bankowe jednodniowe w bankach o wysokiej

wiarygodności finansowej.

Spółka posiada dłużne papiery wartościowe wyemitowane wyłącznie przez Skarb Państwa, które należą

do najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, obarczonych ryzykiem niewypłacalności emitenta zbliżonym

do zera.

W przypadku klientów indywidualnych usługi zarządzania portfelami świadczonej przez Spółkę Caspar Asset

Management S.A., Spółka posiada pełnomocnictwa do rachunków bankowych klientów, dla których świadczy

usługi, dzięki czemu wynagrodzenie należne jest pobierane bezpośrednio z rachunku klienta przez Spółkę

w pierwszych dniach kolejnego miesiąca. W przypadku pozostałych usług świadczonych przez Spółkę, należności

co do zasady są regulowane terminowo. Spółka ma pełną informację o stanie należności na dzień bilansowy.

Na dzień 31.12.2022 r. Spółka posiadała należności przeterminowane. Przeterminowanie należności od podmiotów

niepowiązanych nie przekraczało 90 dni i należności te zostały uregulowane po dniu bilansowym. Spółka posiada

również przeterminowane należności od jednostek powiązanych, jednak ryzyko ich niespłacenia ocenia jako niskie.

Na dzień 31.12.2021 r. Spółka nie posiadała należności przeterminowanych o więcej niż 14 dni.

W ramach należności z tytułu dostaw i usług, stanowiących najbardziej istotną klasę aktywów narażonych na ryzyko

kredytowe, Spółka nie jest również narażona na ryzyko kredytowe w związku z brakiem pojedynczego znaczącego

kontrahenta.

Z uwagi na argumenty wskazane powyżej Spółka nie utworzyła odpisów aktualizujących.

Przy ocenie ryzyka kredytowego Zarząd rozważył potencjalne skutki inwazji Rosji w Ukrainie na sprawozdanie

finansowe i uznał że nie są wymagane dodatkowe korekty w zakresie wycen pozycji bilansowych, a wszelkie skutki

tego zdarzenia znalazły swoje odzwierciedlenie w wynikach realizowanych w trakcie roku obrotowego.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

57 / 63

24.3. Ryzyko płynności

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności

oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące

monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie

prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę

porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności

pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Spółka inwestuje wolne środki w instrumenty dłużne i jednostki uczestnictwa długoterminowo. Nie ma jednakże

żadnych ograniczeń w zakresie zbywalności tych papierów, sprzedaż tych papierów może nastąpić w każdym

czasie, gdy zajdzie taka potrzeba.

Przy ocenie ryzyka płynności Zarząd uwzględnił inwazję Rosji w Ukrainie i w efekcie tej oceny nie zidentyfikował

wynikających z tego tytułu zagrożeń dla płynności Spółki.

Poniżej przedstawiono analizę terminów wymagalności zobowiązań finansowych na koniec każdego

z prezentowanych okresów sprawozdawczych, w przedziałach czasowych przyjętych przez Spółkę jako

odpowiednie i wystarczające dla prawidłowej analizy ryzyka płynności Spółki.

Krótkoterminowe:

Długoterminowe:

Przepływy

razem przed

zdyskontowa

niem

do 1 m-ca

2 do 12 m-

1 do 3 lat

3 do 5 lat

powyżej

5 lat

Stan na 31.12.2022

Leasing finansowy

828

1 861

1 919

122

4 787

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

1 649

Ekspozycja na ryzyko płynności razem

1 706

828

1 861

1 919

122

6 436

Stan na 31.12.2021

Leasing finansowy

698

1 033

887

297

2 956

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania finansowe

1 911

Ekspozycja na ryzyko płynności razem

1 953

698

1 033

887

297

4 867

25. Zarządzanie kapitałem

Celem Polityki zarządzania kapitałowego i planowania kapitałowego jest określenie warunków spełniania norm

adekwatności kapitałowej, polegających na zapewnieniu kapitału niezbędnego do pokrycia wymogów kapitałowych

z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka, identyfikacji bieżącego oraz przyszłego zapotrzebowania na kapitał

w relacji do identyfikowanych ryzyk oraz profilu ryzyka a także podejmowanie niezbędnych działań w razie

niespełnienia wymogów kapitałowych lub dużego ryzyka niespełnienia wymogów kapitałowych w najbliższej

przyszłości. Dążąc do osiągnięcia powyższych celów, Spółka utrzymuje odpowiednie zasoby kapitałowe, mając

na uwadze profil ryzyka, przepisy prawa oraz cele i zadania określane w planach finansowych i kapitałowych Spółki.

Długoterminowym celem kapitałowym Spółki jest utrzymywanie wskaźnika ryzyka powyżej poziomu

ostrzegawczego określonego przez Zarząd. Krótko i średnioterminowe cele kapitałowe określane są

we wdrażanych w Spółce planach finansowych i kapitałowych (budżetach).

Od dnia 28 czerwca 2021 roku obowiązują przepisy pakietu regulacyjnego IFR/IFD (Rozporządzenie Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) 2019/2033 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie wymogów ostrożnościowych dla firm

inwestycyjnych oraz Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2034 z dnia 27 listopada 2019 r.

w sprawie nadzoru ostrożnościowego nad firmami inwestycyjnymi.

Na podstawie art. 12 Rozporządzenia IFR Spółka jest uznawana za małą i niepowiązaną firmę inwestycyjną,

spełniając wszystkie warunki wymienione w wyżej wymienionym artykule. Spółka prezentuje istotne dane

dotyczące spełniania wymogów kapitałowych i płynnościowych.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

58 / 63

31.12.2022

31.12.2021

FUNDUSZE WŁASNE

11 134

9 675

KAPITAŁ TIER 1

11 134

9 675

KAPITAŁ PODSTAWOWY TIER 1

11 134

9 675

KAPITAŁ DODATKOWY TIER I

KAPITAŁ TIER II

Wymóg w zakresie funduszy własnych

2 231

2 486

Stały minimalny wymóg kapitałowy

352

347

Wymóg dotyczący stałych kosztów pośrednich

2 231

2 486

Współczynnik kapitału podstawowego Tier I

499%

389%

Nadwyżka(+)/niedobór(-) kapitału podstawowego Tier I

9 884

8 282

Współczynnik kapitału Tier I

499%

389%

Nadwyżka(+)/niedobór(-) kapitału Tier I

9 460

7 810

Współczynnik funduszy własnych

499%

389%

Nadwyżka(+)/niedobór(-) łącznego kapitału

8 902

7 188

Wymóg dotyczący płynności

744

829

Gwarancje udzielone klientom

Aktywa płynne ogółem

9 769

12 276

POZIOM DZIAŁALNOŚCI - PRZEGLĄD PROGÓW

31.12.2022

31.12.2021

(Łączne) zarządzane aktywa

747 246

716 277

(Łączne) obsługiwane zlecenia klientów - transakcje na rynku kasowym

7 828

4 494

(Łączne) obsługiwane zlecenia klientów - transakcje na rynku instrumentów

pochodnych

Aktywa zabezpieczone i objęte administrowaniem

Przechowywane środki pieniężne klientów

Dzienne przepływy transakcyjne dla transakcji na rynku kasowym i rynku

instrumentów pochodnych

Pozycja ryzyka netto

Wniesiony depozyt rozliczeniowy

Niewykonanie zobowiązania przez kontrahenta transakcyjnego

(Łączna) suma bilansowa i pozabilansowa

25 881

44 307

Łączny całkowity roczny dochód brutto

34 067

29 131

Całkowity roczny dochód brutto

34 067

29 131

(-) Wewnątrzgrupowa część rocznego dochodu brutto

W tym: dochód z tytułu przyjmowania i przekazywania zleceń

W tym: dochód z tytułu wykonywania zleceń

W tym: dochód z tytułu zawierania transakcji na własny rachunek

W tym: dochód z tytułu zarządzania portfelem

31 842

27 572

W tym: dochód z tytułu doradztwa inwestycyjnego

W tym: dochód z tytułu subemisji instrumentów finansowych bez gwarancji

przejęcia emisji

2 202

1 539

We wszystkich okresach nie wystąpiły naruszenia współczynników adekwatności kapitałowej oraz limitu dużych

ekspozycji w ciągu roku obrotowego.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

59 / 63

Wysokość kosztów za rok obrotowy z wyszczególnieniem stałych kosztów pośrednich:

Łączne wydatki w roku poprzednim po podziale zysku

18 904

(-) Całkowite odliczenia

(9 979)

Roczne stałe koszty pośrednie w roku poprzednim po podziale zysku

8 925

26. Zdarzenia po dniu bilansowym

W okresie od dnia bilansowego do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły istotne zdarzenia

wymagające ujawnienia.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

60 / 63

27. Pozostałe informacje

27.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano

następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

▪ kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2022 r.: 4,6899 PLN/EUR,

31.12.2021 r.: 4,5994 PLN/EUR,

▪ średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień

każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2022 r.: 4,6883 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2021 r.:

4,5775 PLN/EUR.

Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco : 01.01 - 31.12.2022 r.:

4,4879 – 4,9647 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2021 r.: 4,4541 – 4,7210 PLN/EUR.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przepływów

pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

tys. PLN

tys. EUR

Przychody z działalności podstawowej

22 682

23 590

4 838

5 153

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

6 556

8 658

1 398

1 891

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

6 928

10 028

1 478

2 191

Zysk (strata) netto

5 574

8 283

1 189

1 809

Zysk na akcję (PLN)

0,57

0,84

0,12

0,18

Rozwodniony zysk na akcję (PLN)

0,57

0,84

0,12

0,18

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,6883

4,5775

Środki pieniężne netto z działalności

operacyjnej

6 425

22 837

1 370

4 989

Środki pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

2 948

(4 228)

629

(924)

Środki pieniężne netto z działalności

finansowej

(7 811)

(18 127)

(1 666)

(3 960)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych

i ich ekwiwalentów

1 562

483

333

105

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,6883

4,5775

31.12.2022

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2021

tys. PLN

tys. EUR

Aktywa

25 801

25 881

5 501

5 627

Zobowiązania długoterminowe

3 957

3 099

844

674

Zobowiązania krótkoterminowe

3 034

2 231

646

485

Kapitał własny

18 811

20 551

4 011

4 468

Kurs PLN / EUR na koniec okresu

4,6899

4,5994

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

61 / 63

27.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego

Liczba akcji

Liczba głosów

Wartość

nominalna akcji

Udział w kapitale

Stan na 31.12.2022

Piotr Przedwojski

2 816 389

563

28,56%

Leszek Kasperski

2 801 328

560

28,41%

Błażej Bogdziewicz

2 710 633

542

27,49%

Pozostali akcjonariusze

1 533 515

307

15,54%

Razem

9 861 865

1 972

100,00%

Stan na 31.12.2021

Piotr Przedwojski

2 843 265

569

28,83%

Leszek Kasperski

2 828 205

566

28,68%

Błażej Bogdziewicz

2 737 510

547

27,76%

Pozostali akcjonariusze

1 452 885

290

14,73%

Razem

9 861 865

1 972

100,00%

W latach 2021 – 2022 roku nie wystąpiły zmiany we własności pakietów akcji reprezentujących ponad 5 % kapitału

podstawowego.

27.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki wyniosła:

Wynagrodzenie

Inne

świadczenia

Razem

Okres od 01.01 do 31.12.2022

Leszek Kasperski

462

470

Błażej Bogdziewicz

462

470

Hanna Kijanowska

462

470

Razem

1 386

1 410

Okres od 01.01 do 31.12.2021

Leszek Kasperski

463

471

Błażej Bogdziewicz

463

471

Hanna Kijanowska

463

471

Razem

1 389

1 413

Inne informacje dotyczące kluczowego personelu kierowniczego, w tym dotyczące pożyczek, zaprezentowano

w nocie nr 22.1.

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

62 / 63

27.4. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej Spółki wyniosła:

Wynagrodzenie

Inne

świadczenia

Razem

Okres od 01.01 do 31.12.2022

Rafał Litwic

Maciej Czapiewski

Piotr Kaźmierczak

Maciej Mizuro

Rafał Płókarz

Katarzyna Fabiś

Andrzej Tabor

Razem

188

Okres od 01.01 do 31.12.2021

Rafał Litwic

Maciej Czapiewski

Piotr Kaźmierczak

Maciej Mizuro

Rafał Płókarz

Razem

105

27.5. Wynagrodzenie firmy audytorskiej

Audytorem dokonującym badania sprawozdania finansowego Spółki jest Grant Thornton Polska P.S.A.

Wynagrodzenie audytora z poszczególnych tytułów wyniosło:

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Badanie rocznego sprawozdania finansowego

Inne usługi atestacyjne, w tym przegląd sprawozdania

Finansowego

Usługi doradztwa podatkowego

Pozostałe usługi

151

Razem

220

27.6. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe kształtowało się następująco:

od 01.01 do

31.12.2022

od 01.01 do

31.12.2021

Pracownicy umysłowi (w etatach)

22,40

23,13

Razem

22,40

23,13

Nazwa Spółki:

CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.

Okres objęty sprawozdaniem:

01.01.2022 – 31.12.2022

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

63 / 63

28. Zatwierdzenie do publikacji

Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony rok zakończony 31 grudnia 2022 r (wraz z danymi

porównawczymi za rok zakończony 31 grudnia 2021 r.) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki

w dniu 29.03.2023 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu:

Leszek Kasperski

Prezes Zarządu

Błażej Bogdziewicz

Wiceprezes Zarządu

Hanna Kijanowska

Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego:

Magdalena Jeske