LIST PREZESA ZARZĄDU
CASPAR ASSET MANAGEMENT S.A.
Szanowni Akcjonariusze!
W 2022 r. naszymi priorytetami było dynamiczne
zarządzanie funduszami w warunkach po
pandemicznych procesów gospodarczych
na świecie oraz bieżący kontakt z Klientami.
Dużo uwagi i nakładów poświęciliśmy także
rozbudowie oferty Grupy Caspar oraz struktur
i narzędzi sprzedażowo-dystrybucyjnych F-Trust S.A.
W ubiegłym roku mierzyliśmy się ze zmianami,
jakie poszczególnym branżom i gospodarkom
świata przyniosło po pandemiczne odbicie:
szok na rynkach cen surowców, przerwane
łańcuchy dostaw oraz ich późniejsza, częściowa
odbudowa i pojawienie się inflacji. W pierwszej
połowie roku zakończyliśmy wdrażanie zmienionej
strategii inwestycyjnej, co pozwoliło naszym
Klientom częściowo ograniczyć straty.
Zmienność na rynkach przez cały rok, także
w 4 kwartale 2022 r., powodowała wahania
wartości aktywów pod zarządzaniem Grupy
Caspar, ale możemy podkreślić, że na koniec
lutego 2023 r. wartość ta wynosi ponad 2 mld zł i jest
na nieznacznie wyższym poziomie w porównaniu
do grudnia 2022 r. Nasz zespół zarządzających
utrzymywał i utrzymuje ryzyko podejmowanych
decyzji inwestycyjnych na poziomach niższych niż
przed pandemią poszukując jednocześnie spółek
z branż o atrakcyjnych perspektywach wzrostu.
W ubiegłym roku uruchomiliśmy szósty dedykowany
fundusz inwestycyjny zamknięty oraz poczyniliśmy
kroki w kierunku uruchomienia kolejnych FIZ.
Współpraca z Klientami i budowanie zaufania
do naszego zespołu to jeden z fundamentów Grupy
Caspar. Nasi Klienci usług maklerskich, asset
management i FIZ mają możliwość bieżącego
kontaktu z zespołem zarządzających
oraz możliwość przenoszenia środków, które nam
powierzyli, pomiędzy wszystkimi produktami Grupy
Caspar. W ubiegłym roku w naszej ofercie pojawił
się także Subfundusz Caspar Obligacji, potrzebny
element naszej oferty, gdzie także utrzymujemy niski
poziom ryzyka inwestycyjnego.
Rozwój naszej platformy sprzedażowej F-Trust S.A.
oraz rozbudowa zespołu sprzedażowego to dwa
mocne punkty w naszych działaniach w ubiegłym
roku. Produkty oferowane przez F-Trust S.A. mają
duży potencjał dystrybucyjny i dlatego
zwiększyliśmy inwestycje w narzędzie sprzedażowe
naszej platformy oraz w sam zespół. Koszty tych
inwestycji obniżyły nasz wynik finansowy w
ubiegłym roku, ale były konieczne dla zwiększenia
skali naszej części dystrybucyjnej w kolejnych
latach.
Skonsolidowane przychody Grupy Caspar w 2022 r.
uległy obniżeniu o 8% w porównaniu do roku
poprzedniego, przy czym na ich wartość
w największym stopniu wpłynęły obniżka prowizji
z 2,5% do 2% realizowanej przez F-Trust S.A., a także
spadek wartości aktywów pod zarządzaniem
w ostatnim kwartale roku. Na koniec 2022 r.
alokacja środków funduszy Grupy Caspar
skoncentrowana była na akcjach i obligacjach
podmiotów amerykańskich i przejściowe naszym
zdaniem, osłabienie waluty amerykańskiej,
negatywnie wpłynęło na poziom przychodów
w tym okresie. Na nasz wynik finansowy pozytywnie
wpłynęło wdrożenie nowej strategii inwestycyjnej,
jednocześnie został on przejściowo obciążony
skutkami osłabienia waluty amerykańskiej
oraz kosztami powiększenia zespołu
sprzedażowego i inwestycjami w narzędzia IT.
We wrześniu akcje Caspar Asset Management S.A.
zadebiutowały na Rynku Głównym Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie. Przed nami kolejny
etap budowania wartości dla Akcjonariuszy, już jako
spółka z głównego parkietu. Tradycyjnie,
jak w latach poprzednich Spółka wypłaciła
dywidendę – tym razem w wysokości 80% zysku netto
za rok poprzedni, tj. 0,68 zł na akcję.
Przed nami kolejny wymagający dla branży
finansowej rok. Banki centralne od pewnego czasu
realizują cykl podwyżek stóp procentowych, który
w naszej opinii dobiega końca. Od kilku miesięcy zaś
największym wyzwaniem naszej branży jest
perspektywa spowolnienia wzrostu gospodarczego
lub recesji. Na rynkach panuje więc niepewność,
jaka polityka pieniężna prowadzona będzie
w warunkach spadającej inflacji. Przewidujemy,
że utrzymywanie się wysokiej niepewności co do
dalszej polityki pieniężnej może przełożyć się
negatywnie na gospodarki, a zatem również
na wyceny akcji na giełdach. Wydaje się także,
iż odczyty inflacji wykazujące jej spadek są już ujęte
w cenach obligacji.
Spółka zamierza więc, tak, jak w ostatnich
miesiącach przyjmować niski poziom ryzyka
w decyzjach inwestycyjnych dotyczących zarówno
produktów akcyjnych, mieszanych, jak i obligacji.
Poziom ten będzie poniżej poziomów
przyjmowanych przez nasz zespół przed pandemią.
W przypadku funduszu obligacyjnego, Spółka tak,
jak wcześniej będzie alokować środki w produkty
zmiennokuponowe oraz o krótkich terminach
zapadalności.
Widzimy perspektywy otwierania kolejnych
dedykowanych funduszy inwestycyjnych
zamkniętych oraz pozyskiwania nowych klientów
dla usług asset management. Działalność
dystrybucyjna prowadzona w ramach F-Trust S.A.
powinna przynieść zwiększoną wartość środków
pod administracją Grupy Caspar, chociaż obniżenie
prowizji z 2,5% do 2% będzie miało negatywny
wpływ na rentowność w przyszłym roku.
Spodziewany się, iż zespół sprzedażowy,
powiększany w 2022 r. oraz inwestycje w narzędzia IT
na platformie F-Trust S.A. przyniosą pozytywne efekty
w postaci wzrostu sprzedaży.
Podziękowania za pracę w trudnym, pełnym
wyzwań 2022 roku należą się naszemu zespołowi
zarządzających oraz zespołom sprzedażowym.
Wyniki Waszej pracy są podstawą zaufania
naszych Klientów. Przed nami rok wyzwań, ale
i ogromnych możliwości. Wasze zaangażowanie
oraz praca z Klientami podnosi prestiż Grupy
Caspar i buduje zaufanie do całej branży
finansowej.
Dziękuję naszym Klientom i Partnerom za wspólny
rok życząc sobie, aby następny przyniósł wiele
sukcesów i satysfakcji.
Z poważaniem,
Leszek Kasperski
Prezes Zarządu
