259400LL41Q1CCOZ9M08

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

GRUPA KAPITAŁOWA CAVATINA HOLDING SPÓŁKA

AKCYJNA

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

GRUPY KAPITAŁOWEJ CAVATINA HOLDING S.A.

ZA I PÓŁROCZE ZAKOŃCZONE DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU

KRAKÓW, DNIA 26 WRZEŚNIA 2022 ROKU

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

SPIS TREŚCI

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów ...................................... 3

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej .............................................. 4

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych .................................. 5

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................. 7

1. Informacje ogólne ..................................................................................................................................................... 8

2. Zmiany w składzie Grupy ....................................................................................................................................... 9

3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego ................................................................................................................................................................ 9

4. Istotne zasady (polityka) rachunkowości ...................................................................................................... 10

4.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ........................................................................ 10

5. Najważniejsze zdarzenia w Grupie Kapitałowej jakie miały miejsce w okresie sprawozdawczym

....................................................................................................................................................................................... 11

6. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągane przez nią wyniki w

perspektywie co najmniej kolejnego kwartału ............................................................................................ 12

7. Inne informacje, które zdaniem Zarządu Jednostki Dominującej są istotne dla oceny jej sytuacji

majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla

oceny możliwości realizacji zobowiązań emitenta..................................................................................... 12

8. Przychody z najmu i aranżacji ............................................................................................................................ 12

9. Informacje dotyczące segmentów działalności........................................................................................... 13

10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty .............................................................................. 13

11. Przychody i koszty finansowe ........................................................................................................................... 13

12. Podatek dochodowy ............................................................................................................................................. 13

13. Nieruchomości inwestycyjne ............................................................................................................................. 15

14. Zadłużenie ................................................................................................................................................................ 19

15. Pozostałe aktywa finansowe ............................................................................................................................. 21

16. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .................................................................................................................. 21

17. Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności ......... 21

18. Instrumenty finansowe ........................................................................................................................................ 21

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych ................................................. 21

Pochodne instrumenty finansowe ................................................................................................................... 22

19. Transakcje z podmiotami powiązanymi ......................................................................................................... 23

20. Inwazja Rosji na Ukrainę...................................................................................................................................... 28

21. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym ................................................................................................ 28

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE

Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ORAZ 3 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU

okres 6 miesięcy

zakończony

okres 3 miesięcy

zakończony

okres 6 miesięcy

zakończony

okres 3 miesięcy

zakończony

30 czerwca 2022 roku

30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Działalność kontynuowana Nota

Przychody z najmu i aranżacji 8 30 183

16 648

18 528

8 989

Koszty związane z najmem i aranżacjami

(16 814)

(9 992)

(9 459)

(3 072)

Wynik z najmu i aranżacji

13 369

6 656

9 069

5 917

Zysk/strata z wyceny i sprzedaży

nieruchomości inwestycyjnych

13 80 972

23 547

108 587

22 775

Zysk/strata z nieruchomości

inwestycyjnych

94 341

30 203

117 656

28 692

Koszty ogólnego zarządu 7 (23 366)

(13 291)

(13 171)

(7 371)

Pozostałe przychody operacyjne

8 118

5 728

3 948

2 608

Pozostałe koszty operacyjne

(6 941)

(5 439)

(1 854)

(669)

Zysk z działalności operacyjnej

72 152

17 201

106 579

23 260

Przychody finansowe 11 918

483

6 027

5 423

Koszty finansowe 11 (33 209)

(11 903)

(12 910)

4 299

Udział w zyskach jednostek

współkontrolowanych wycenianych

metodą praw własności

17 8 905

5 590

9 313

9 566

Zysk brutto

48 766

11 371

109 009

42 548

Podatek dochodowy 12 (9 593)

(2 471)

(20 497)

(8 056)

Zysk netto z działalności

kontynuowanej

39 173

8 900

88 512

34 492

Zysk netto za okres

39 173

8 900

88 512

34 492

Inne całkowite dochody

Pozycje, które mogą podlegać

przeklasyfikowaniu do zysku w kolejnych

okresach sprawozdawczych:

Różnice kursowe z przeliczenia

jednostek zagranicznych

(14)

(5)

Inne całkowite dochody netto

(14)

(5)

CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES

39 159

8 895

88 526

34 513

Zysk na jedną akcję:

– podstawowy z zysku za okres (PLN)

1,55

0,35

5,09

1,98

– rozwodniony z zysku okres (PLN)

1,55

0,35

5,09

1,98

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE

Z SYTUACJI FINANSOWEJ

NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2022 ROKU

Nota

30 czerwiec 2022 roku

(niebadane)

31 grudnia 2021 roku

AKTYWA

Aktywa trwałe

Aktywa niematerialne

Wartość firmy 82 425

82 425

Rzeczowe aktywa trwałe 75 195

70 714

Nieruchomości inwestycyjne 13 2 290 741

1 903 852

Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych

wycenianych metodą praw własności

17 69 704

60 799

Pozostałe aktywa finansowe 15 23 214

26 171

Pozostałe aktywa niefinansowe 3 524

3 170

Aktywa z tytułu podatku odroczonego 6 511

3 240

2 551 388

2 150 469

Aktywa obrotowe

Zapasy 19 77 705

64 203

Należności z tytułu najmu oraz pozostałe należności 54 636

49 258

Należności z tytułu podatku dochodowego 150

226

Pozostałe aktywa finansowe 15 43 916

47 606

Pozostałe aktywa niefinansowe 7 32 724

54 382

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 16 95 223

132 025

304 354

347 700

SUMA AKTYWÓW 2 855 742

2 498 169

PASYWA

Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom Jednostki

Dominującej)

1 093 059

1 053 900

Kapitał podstawowy 330 538

323 677

Kapitał z tyt. emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej 90 395

84 061

Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej (59)

(45)

Zyski zatrzymane 672 185

646 207

Kapitał własny ogółem 1 093 059

1 053 900

Zobowiązania długoterminowe

Kredyty i pożyczki 14 1 149 629

853 449

Obligacje 14 208 488

115 774

Zobowiązania inwestycyjne 19 342

16 574

Zobowiązania z tytułu leasingu 14 31 246

32 257

Pozostałe zobowiązania finansowe 14 3 338

2 171

Pozostałe zobowiązania niefinansowe -

2 177

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 56 134

52 772

1 468 177

1 075 174

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 25 200

15 885

Kredyty i pożyczki 14 106 379

127 436

Obligacje 14 -

9 793

Zobowiązania inwestycyjne 106 442

137 604

Zobowiązania z tytułu leasingu 14 2 841

2 631

Pozostałe zobowiązania finansowe 14 41 436

40 485

Pozostałe zobowiązania niefinansowe 8 858

25 912

Rozliczenia międzyokresowe przychodów 2 089

1 609

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

1 261

7 740

294 506

369 095

Zobowiązania ogółem

1 762 683

1 444 269

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA

2 855 742

2 498 169

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE

Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU

Nota

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Przepływy środków pieniężnych

z działalności operacyjnej

Zysk/(strata) brutto

48 766

109 009

Korekty o pozycje:

(79 438)

(157 538)

Amortyzacja 2 830

1 625

Koszty z tytułu płatności na bazie akcji własnych -

Zysk/strata z wyceny i sprzedaży nieruchomości 13 (80 972)

(108 587)

Udział w (zyskach) stratach netto jednostek

ujmowanych metodą praw własności

17 (8 905)

(9 313)

Wycena instrumentów pochodnych 2 878

(1 002)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności z

tytułu najmu oraz pozostałych należności

(5 378)

(7 948)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów (13 502)

(6 588)

(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu pozostałych

aktywów

21 304

(2 210)

Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań z

wyjątkiem kredytów i pożyczek

(9 436)

(314)

Odsetki 12 773

8 801

Podatek dochodowy zapłacony (15 905)

(13 455)

Pozostałe 14 875

(18 547)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

(30 672)

(48 529)

Przepływy środków pieniężnych

z działalności inwestycyjnej

Wpływy

6 459

25 296

Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i

aktywów niematerialnych

Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych -

Spłata udzielonych pożyczek

4 401

24 414

Odsetki otrzymane

2 021

794

Pozostałe

Wydatki

330 664

195 522

Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów

niematerialnych

6 909

300

Nakłady na nieruchomości inwestycyjne

323 755

190 763

Udzielenie pożyczek

4 459

Pozostałe -

Środki pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

(324 205)

(170 226)

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE

Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – C.D.

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU

Nota

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Przepływy środków pieniężnych z

działalności finansowej

Wpływy 685 381

324 762

Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/

kredytów

528 371

239 075

Emisja dłużnych papierów wartościowych 89 365

43 696

Otrzymane finansowanie w ramach faktoringu

odwrotnego

67 645

41 991

Wydatki

367 306

91 443

Spłata pożyczek/kredytów

277 822

62 611

Wykup dłużnych papierów wartościowych

9 641

Faktoring odwrotny – płatności na rzecz

faktora

68 404

22 005

Spłata głównej części zobowiązań z tytułu

leasingu

1 151

1 139

Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu

317

171

Odsetki od kredytów, pożyczek oraz dłużnych

papierów wartościowych

9 971

5 517

Środki pieniężne netto z działalności

finansowej

318 075

233 319

Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu

środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

(36 802)

14 564

Środki pieniężne na początek okresu

132 025

13 449

Środki pieniężne na koniec okresu 95 223

28 013

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU (NIEBADANE)

Nota Kapitał podstawowy

Kapitał z tytułu

emisji akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Różnice kursowe

z przeliczenia

jednostki

zagranicznej

Zyski zatrzymane

Kapitał własny ogółem

Na dzień 1 stycznia 2022 roku 323 677 84 061 (45) 646 207 1 053 900

Zysk/(strata) netto za okres - - - 39 173 39 173

Inne całkowite dochody netto za okres - - (14) - (14)

Całkowity dochód za okres - - (14) 39 173 39 159

Płatności na bazie akcji z tyt. programu

motywacyjnego

5 6 861 6 334 - (13 195) -

Na dzień 30 czerwca 2022 roku 330 538 90 395 (59) 672 185 1 093 059

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2021 ROKU (NIEBADANE)

Nota Kapitał podstawowy

Różnice kursowe z

przeliczenia

jednostki zagranicznej

Zyski zatrzymane

Kapitał własny ogółem

Na dzień 1 stycznia 2021 roku 226 177 (47) 443 391 669 521

Zysk/(strata) netto za okres - - 88 512 88 512

Inne całkowite dochody netto za okres - 14 - 14

Całkowity dochód za okres - 14 88 512 88 526

Na dzień 30 czerwca 2021 roku 226 177 (33) 531 903 758 047

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”) składa się z Cavatiny

Holding Spółka Akcyjna („Jednostka Dominująca”, „Emitent” „Spółka”) i jej spółek zależnych. Podmiotem

dominującym najwyższego szczebla Grupy Kapitałowej, do której należy Emitent jest Cavatina Sp. z o.o.

Podmiotem bezpośrednio dominującym wobec Emitenta jest Cavatina Group S.A.

W dniu 23 lipca 2021 roku Cavatina Holding S.A. zadebiutowała na Głównym Rynku Giełdy Papierów

Wartościowych w Warszawie.

Cavatina Holding S.A. została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 19 lipca 2017 roku i jest wpisana do

rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla Krakowa

Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS

0000690167. Spółce nadano numer statystyczny REGON 368028192 i numer NIP 6793154645. Siedziba

Spółki mieści się pod adresem: 30-552 Kraków, ul. Wielicka 28B, Polska.

Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest realizacja inwestycji deweloperskich w największych

miastach w Polsce polegających na budowie obiektów biurowych, a następnie zarządzanie nimi, czerpanie

korzyści z najmu oraz – w przypadku uzyskania atrakcyjnej oferty cenowej – sprzedaż skomercjalizowanych

obiektów.

Grupa koncentruje się na realizacji dużych biurowych, komercyjnych projektów deweloperskich, których

powierzchnia wynosi od 20 tys. m2 GLA (pojedyncze budynki) do 100 tys. m2 GLA (kompleksy budynków

biurowych, tzw. parki biurowe). Obiekty realizowane przez Grupę to wyłącznie obiekty klasy A. Grupa

realizuje również tzw. projekty wielofunkcyjne (ang. mixed-use), w których powierzchnia biurowa jest

zintegrowana z obiektami pełniącymi inne funkcje, np. kulturalne (sala koncertowo-konferencyjna) lub

mieszkaniowe, przy czym za realizację części mieszkaniowych jest odpowiedzialna Grupa Kapitałowa Resi

Capital S.A., której właścicielem jest Cavatina Group S.A., będąca akcjonariuszem większościowym

Jednostki Dominującej. Grupa realizuje również mniejsze projekty, położone w najlepszych lokalizacjach, o

bardzo wysokim standardzie estetyki i wykończenia (tzw. projekty butikowe).

Dzięki doświadczeniu ekspertów Grupy oraz wypracowanemu know-how, Grupa dysponuje zasobami

własnymi, w pełni zintegrowanymi wewnętrznie, obsługującymi procesy inwestycyjne w obszarach:

(i) wyszukiwania i selekcji nieruchomości gruntowych, (ii) kompleksowego projektowania obiektów (własne

biuro projektowe, posiadające kompetencje inżynierskie i architektoniczne), (iii) pełnienia funkcji

generalnego wykonawcy, z kluczowym dla Grupy zespołem odpowiedzialnym za kontakty z dostawcami

materiałów i usług, (iv) komercjalizacji oddanych do użytku powierzchni, (v) obsługi formalnoprawnej, (vi)

aktywnego zarządzania budynkami w fazie operacyjnej (w okresie od uzyskania pozwolenia na użytkowanie

do sprzedaży) oraz (vii) koordynacji procesów sprzedaży ukończonych projektów.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy oraz

3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2022 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy

oraz 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2021 roku i, w zakresie sprawozdania z sytuacji finansowej, na

dzień 31 grudnia 2021 roku.

Półroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku

finansowego za rok obrotowy.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

2. Zmiany w składzie Grupy

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Grupy nie uległ zmianie.

Metodą pełną konsolidowane są wszystkie spółki kontrolowane przez Grupę (w przypadku Grupy są to

wszystkie spółki zależne, w których Jednostka Dominujące posiada bezpośrednio lub pośrednio 100%

udziałów), a jednostki współkontrolowane konsolidowane są metodą praw własności. Na dzień 30 czerwca

2022 roku w skład Grupy poza Jednostką Dominującą wchodziło 46 jednostek kontrolowanych przez

Grupę i jedna jednostka współkontrolowana.

3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe („Sprawozdanie’) zostało

sporządzone przez Jednostkę Dominującą zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34

„Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa” zatwierdzonym przez Unię Europejską („MSR 34”).

Śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz

ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym

sprawozdaniem finansowym za rok 2021 zatwierdzonym do publikacji w dniu 31 marca 2022 roku.

Dane w niniejszych śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane

w tysiącach polskich złotych, tj. walucie funkcjonalnej i prezentacji Grupy, po zaokrągleniu do pełnych

tysięcy. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu

o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem inwestycji w nieruchomości oraz pochodnych instrumentów

finansowych wycenianych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w skonsolidowanym

sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy

założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć

przyszłości.

Na dzień 30 czerwca 2022 roku Grupa wykazuje dodatnie kapitały obrotowe netto w wysokości 9 848 tys.

PLN.

W toku analizy zasadności przyjęcia zasady kontynuacji działalności, Zarząd sporządził prognozę

przepływów pieniężnych Grupy za okres 12 miesięcy po dniu bilansowym, w której uwzględnione zostały

wszelkie znane mu fakty i okoliczności jak i oczekiwania co do sytuacji rynkowo-gospodarczej. Ze względu

na realizowany model biznesowy, duże znaczenie dla realizowanych przepływów pieniężnych ma

możliwość pozyskiwania nowego finansowania zewnętrznego dla projektów w trakcie budowy oraz

częściowego przedłużania finansowania obrotowego. W tym obszarze, prognoza bazuje na:

1. przepływach, które są zabezpieczone podpisanymi umowami, z których Grupa może skorzystać w

oparciu o odpowiednie zaawansowanie ponoszonych nakładów inwestycyjnych;

2. utrzymywania na poziomie minimum zbliżonym do obecnego zadłużenia z tytułu kredytów

obrotowych, zgodnie z dotychczasową historią i doświadczeniami Grupy;

3. przepływach, co do których dopiero oczekuje się podpisania stosownych umów w oparciu

o uzgodnione lub będące w trakcie uzgadniania wstępne warunki finansowania.

Dodatkowo, Grupa ma szereg alternatywnych możliwości zapewniania finansowania dalszej działalności,

które nie zostały uznane jako konieczne dla zapewnienia kontynuacji jej działalności, m. in.:

 sprzedaż ukończonych i w znacznym stopniu skomercjalizowanych projektów,

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

 emisja kolejnych serii obligacji na podstawie zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego

w dniu 10 stycznia 2022 roku prospektu podstawowego, w ramach którego Spółka jest uprawniona

do wyemitowania, w jednej lub wielu seriach, obligacji o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż

200 000 tys. PLN (dotychczas wyemitowana kwota, z uwzględnieniem emisji po dniu bilansowym,

to 100 700 tys. PLN),

 emisja jednej lub większej ilości serii obligacji na podstawie programu emisji obligacji do kwoty

200 000 tys. PLN organizowanego przez Santander Bank Polska S.A. oraz Powszechna Kasa

Oszczędności Bank Polski S.A. na podstawie zawartej w dniu 23 grudnia 2021 roku umowy

programowej,

 podpisanie umów finansowania dla projektów, które charakteryzują się już wysokim poziomem

przednajmu, a dla których Grupa nie posiada jeszcze podpisanych wstępnych warunków

finansowania,

 częściowe refinansowanie wydatków poniesionych na zakup gruntów.

Dodatkowo Grupę wspiera dotychczas zbudowana baza kapitałowa (w tym, dzięki przeprowadzonej

pierwszej ofercie publicznej akcji) oraz możliwość elastycznego zarządzania procesem inwestycyjnym

(przede wszystkim na skutek zachowania w Grupie kompetencji związanych z generalnym

wykonawstwem).

Zarząd jest przekonany, iż przyjęte założenia przy przygotowywaniu projekcji finansowych na okres

12 miesięcy po dniu bilansowym są możliwe do zrealizowania. Do dnia zatwierdzenia niniejszego

śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa realizuje przyjęte

założenia w zakresie postępu prac budowlanych, pozyskiwania najemców oraz finansowania bez

znaczących odchyleń w stosunku do planu. Mając na uwadze przedstawione powyżej kwestie, Zarząd

stwierdza, iż nie istnieje istotna niepewność kontynuacji działalności i przygotował niniejsze śródroczne

skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe przy założeniu, że jednostki wchodzące w skład Grupy

w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, będą

prowadziły działalność w niezmienionym istotnie zakresie.

4. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok 2021 z wyjątkiem zastosowania nowych lub

zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się

dnia 1 stycznia 2022 roku i później. Zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po

raz pierwszy w 2022 roku, nie mają istotnego wpływu na śródroczne skrócone skonsolidowane

sprawozdanie finansowe Grupy. Grupa nie przyjęła wcześniej niż to wymagane żadnych innych standardów,

interpretacji, ani nowelizacji, które zostały wydane, lecz nie weszły w życie.

4.1. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

30 czerwca 2022 roku 31 grudnia 2021 roku

USD 4,4825 4,0600

EUR 4,6806 4,5994

GBP 5,4429 5,4846

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

5. Najważniejsze zdarzenia w Grupie Kapitałowej jakie miały miejsce

w okresie sprawozdawczym

WARUNKOWA SPRZEDAŻ NIERUCHOMOŚCI BIUROWYCH

W dniu 14 czerwca 2022 roku spółki zależne Jednostki dominującej podpisały przedwstępne umowy

sprzedaży nieruchomości biurowych, Tischnera Office, Ocean Office Park A oraz Carbon Tower. Zgodnie z

treścią umowy podpisanie przyrzeczonej umowy sprzedaży nieruchomości miało nastąpić nie później niż

w dniu 30 listopada 2022 roku. W ocenie Zarządu, m. in. z uwagi na nie spełnienie na dzień bilansowy

warunków zawieszających do podpisania umowy sprzedaży, nieruchomości te, zgodnie z polityką Grupy

(zgodnej z MSSF 5), nie spełniały kryteriów klasyfikacji ich jako aktywa przeznaczone do sprzedaży.

Po spełnieniu warunków zawieszających przewidzianych w umowach przedwstępnych, umowy sprzedaży

podpisane zostały 24 sierpnia 2022 roku, które zostały szerzej opisane w nocie 21 Zdarzenia następujące

po dniu bilansowym.

UZYSKANIE POZWOLENIA NA UŻYTKOWANIE NIERUCHOMOŚCI BIUROWYCH

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2022 roku spółki zależne Cavatina SPV 7 Sp. z o.o. oraz

Cavatina SPV 14 Sp. z o.o. uzyskały pozwolenie na użytkowanie budynków Global Office Park (A1, A2)

w Katowicach o powierzchni ponad 55 tys. m

GLA oraz Palio Office Park B w Gdańsku o powierzchni ponad

7,7 tys. m

GLA.

ZAKUP NIERUCHOMOŚCI

W dniu 13 stycznia 2022 roku spółka zależna Cavatina SPV 25 Sp. z o.o. zawarła umowę zakupu

nieruchomości w Katowicach za łączną kwotę 30 mln PLN netto. Na nieruchomości realizowana będzie

inwestycja polegająca na budowie kompleksu biurowo-usługowego.

W dniu 16 marca 2022 roku spółka zależna Cavatina SPV 2 Sp. z o.o. zawarła umowę zakupu nieruchomości

w Krakowie za łączną kwotę 48,5 mln PLN netto. Na nieruchomości realizowana będzie inwestycja

polegająca na budowie budynku biurowo-usługowego.

WYDANIE AKCJI W RAMACH WARUNKOWEGO PODWYŻSZENIA KAPITAŁU ZAKŁADOWEGO

W dniu 25 stycznia 2022 roku dokonano wydania 527 836 akcji w ramach warunkowego podwyższenia

kapitału zakładowego Spółki („Akcje serii C”) zgodnie z uchwałą nr 4 NWZ Spółki z dnia 14 czerwca 2021

roku. Akcje serii C obejmowane są przez uczestników funkcjonującego w Spółce programu motywacyjnego.

Każda Akcja serii C uprawnia do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Przez okres 12 miesięcy

od dnia zapisania Akcji serii C na rachunku papierów wartościowych uczestnika programu motywacyjnego

nie może on rozporządzać Akcjami serii C.

POWOŁANIE CZŁONKA ZARZĄDU

Na podstawie Uchwały nr 4 powziętej w dniu 31 stycznia 2022 roku, Rada Nadzorcza Emitenta z dniem

1 lutego 2022 roku powołała Pana Szymona Będkowskiego w skład Zarządu Spółki i powierzyła mu

pełnienie funkcji Członka Zarządu odpowiedzialnego głównie za zarządzanie procesami nabywania

nieruchomości oraz komercjalizacji powierzchni.

POZYSKANIE NOWYCH ŹRÓDEŁ FINANSOWANIA DŁUŻNEGO

Pozyskanie nowych źródeł finansowania dłużnego szerzej opisane zostało w nocie 14.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

6. Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na

osiągane przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego

kwartału

W ocenie Zarządu Grupy czynniki, które będą miały najistotniejszy wpływ na osiągane przez nią wyniki

w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału to:

 tempo postępu prac budowlanych oraz koszty realizacji projektów Grupy,

 tempo postępu komercjalizacji projektów Grupy,

 sytuacja na międzynarodowych rynkach walutowych (w szczególności poziom kursu EUR/PLN),

 realizacja strategii nabywania gruntów z zamiarem realizacji projektów inwestycyjnych,

 kształtowanie się poziomu rynkowych stóp procentowych,

 sytuacja na rynku inwestycyjnym w sektorze nieruchomości biurowych,

 ceny materiałów i usług budowlanych.

7. Inne informacje, które zdaniem Zarządu Jednostki Dominującej są

istotne dla oceny jej sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku

finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny

możliwości realizacji zobowiązań emitenta

Wzrost kosztów ogólnego zarządu, przede wszystkim wzrost kosztów wynagrodzeń, usług

obcych i amortyzacji, w okresie 6 miesięcy 2022 roku w porównaniu do 6 miesięcy 2021 roku jest

konsekwencją zwiększenia skali działalności Grupy.

Zmniejszenie pozostałych aktywów niefinansowych na dzień 30 czerwca 2022 roku w porównaniu do stanu

na dzień 31 grudnia 2021 (spadek o 21,7 mln PLN) wynika przede wszystkim ze zmniejszenia należności

budżetowych z tytułu nadwyżki VAT-u naliczonego nad należnym.

Zarząd nie zidentyfikował innych informacji, które są istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej

Grupy oraz jej wyniku finansowego i ich zmian, które nie byłyby ujawnione w innych elementach niniejszego

śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

8. Przychody z najmu i aranżacji

Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które

odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz

niepewność przychodów i przepływów pieniężnych:

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Przychody z najmu (MSSF 16)

21 426

13 524

Przychody z umów z klientami (MSSF 15), w tym:

8 757

5 004

- przychody z tytułu service charge

(rozpoznawane w trakcie świadczenia usługi)

5 454

3 526

- przychody z tytułu wykonania aranżacji

(rozpoznawane po wykonaniu usługi)

3 303

1 478

Razem przychody z najmu i aranżacji 30 183

18 528

Sprzedaż jest realizowana wyłącznie na terytorium Polski.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

9. Informacje dotyczące segmentów działalności

Grupa prowadzi działalność polegającą na budowaniu oraz komercjalizacji budynków biurowych w ramach

jednego segmentu operacyjnego. Działalność Grupy i jest prowadzona głównie przez jednostki celowe

(SPV), które są właścicielem poszczególnych nieruchomości. Proces budowy prowadzony jest przez SPV,

które korzystają z usług generalnego wykonawstwa świadczonych na ich rzecz przez Cavatina GW Sp. z o.o.

W ramach swojej działalności Grupa wytwarza jednolity produkt jakim jest budynek biurowy, który jest

oferowany jedynie na rynku polskim (brak zróżnicowania geograficznego), natomiast decyzje zarządcze

podejmowane są w oparciu o informacje obejmujące całe posiadane portfolio nieruchomości i bez

odrębnego podziału na wyniki osiągane na generalnym wykonawstwie i procesie deweloperskim. Również

w obszarze zarządzania źródłami finansowania Grupa analizuje swoją działalność jako całość

niejednokrotnie wykorzystując przepływy z działalności deweloperskiej w działalności związanej

z generalnym wykonawstwem i odwrotnie. Mając na uwadze charakter działalności oraz powyżej opisany

sposób zarządzania nią, Grupa nie wydziela odrębnych segmentów sprawozdawczych.

10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W okresie sprawozdawczym Jednostka Dominująca nie wypłaciła i nie zadeklarowała wypłaty dywidendy.

11. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Odsetki od pożyczek udzielonych

674

1 021

Odsetki bankowe

196

Odsetki pozostałe

Dodatnie różnice kursowe

4 937

Pozostałe przychody finansowe

Przychody finansowe ogółem

918

6 027

Koszty finansowe

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Odsetki od kredytów i pożyczek

13 083

8 977

Odsetki od obligacji

663

Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu

317

171

Pozostałe odsetki

309

Zrealizowane koszty instrumentów pochodnych

176

Wycena pochodnych instrumentów finansowych

2 878

216

Ujemne różnice kursowe

12 766

Koszty faktoringu

211

880

Koszty otrzymanych poręczeń

919

Inne koszty finansowe

2 503

1 992

Koszty finansowe ogółem

33 209

12 910

12. Podatek dochodowy

Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku brutto przed opodatkowaniem według stawki 19%,

z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy przedstawia

się następująco:

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Zysk (strata) brutto za dany rok wykazany

w rachunku wyników

48 766

109 009

Oczekiwane obciążenie zysku brutto podatkiem

dochodowym (wg stawki 19%)

9 266

20 712

Podatek dochodowy wykazany w rachunku

wyników

9 593

20 497

Różnica, w tym:

327

(215)

- wynikająca z różnic trwałych

327

(215)

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

13. Nieruchomości inwestycyjne

OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU (niebadane)

Nieruchomości inwestycyjne zakończone

Nieruchomości

inwestycyjne w

budowie*

Razem

Carbon

Tower

Wrocław

Tischnera

Office

Kraków

Global Office

Park C

Katowice

Equal

Business

Park D

Kraków

Palio Office

Park A

Gdańsk

Ocean Office

Park A

Kraków

Cavatina

Hall Bielsko

– Biała

Global Office

Park A1, A2

Katowice

Palio Office

Park B

Gdańsk

Saldo otwarcia, w tym: 183 144

314 212

42 843

85 302

143 902

125 705

83 361

925 383

1 903 852

- odrębnie ujęte zobowiązanie

z tytułu leasingu (prawo

wieczystego użytkowania

gruntu)

1 727

141

375

716

263

25 440

28 662

wartość godziwa zgodnie z

wyceną**

181 417

314 212

42 702

85 302

143 527

124 989

83 098

674 713

1 649 960

koszt wytworzenia -

225 230

Zwiększenia, w tym: 11 014

1 289

2 160

7 068

3 250

8 450

3 181

74 109

18 439

263 980

392 940

Aktualizacja wartości

godziwej

1 592

151

137

10 238

7 755

66 978

86 851

Nakłady inwestycyjne 10 723

1 289

459

6 661

2 831

8 218

3 141

63 714

10 445

197 002

304 483

Inne 291

109

256

419

157

239

1 606

Transfery**** -

436 915

43 297

(480 212)

Zmniejszenia, w tym: 4 207

359

483

1 001

6 051

Prawo do użytkowania

aktywów

Aktualizacja wartości

godziwej

4 207

187

483

1 001

5 878

Inne -

172

Saldo zamknięcia, w tym: 189 951

315 142

45 003

92 370

146 669

134 155

85 541

511 024

61 736

709 150

2 290 741

- odrębnie ujęte zobowiązanie

z tytułu leasingu (prawo

wieczystego użytkowania

gruntu)

1 727

141

375

716

263

1 274

103

24 062

28 661

wartość godziwa zgodnie z

wyceną***

188 224

315 142

44 862

92 370

146 294

133 439

85 278

509 750

61 633

332 601

1 909 593

koszt wytworzenia -

352 487

* Nieruchomości w budowie obejmują nieruchomości w budowie wyceniane według wartości godziwej oraz ujmowane według kosztu wytworzenia. ** W tym aktywo z tytułu liniowego rozliczenia czynszu 15 647

tysięcy PLN. *** W tym aktywo z tytułu liniowego rozliczenia czynszu 17 082 tysięcy PLN. **** Transfer obejmuje wartość danej nieruchomości inwestycyjnej na dzień bilansu otwarcia.

Koszty finansowania zewnętrznego ujęte w wartości nieruchomości w I półroczu 2022 roku wyniosły 30 947 tys. PLN.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU

Nieruchomości inwestycyjne zakończone

Nieruchomości

inwestycyjne w

budowie*

Razem

Carbon Tower

Wrocław

Tischnera

Office

Kraków

Global Office

Park C

Katowice

Equal Business

Park D

Kraków

Palio Office

Park A

Gdańsk

Ocean Office

Park A

Kraków

Cavatina Hall

Bielsko -

Biała*****

Saldo otwarcia, w tym: 168 120

309 010

30 370

610 926

1 118 426

- odrębnie ujęte zobowiązanie z tytułu leasingu

(prawo wieczystego użytkowania gruntu)

1 187

141

4 130

5 458

wartość godziwa zgodnie z wyceną** 166 933

309 010

30 229

451 721

957 893

koszt wytworzenia -

155 075

Zwiększenia, w tym: 15 024

7 120

12 473

16 425

40 734

51 191

62 944

629 240

835 151

Prawo do użytkowania aktywów

(nabycie/aktualizacja wyceny)

540

22 731

23 271

Aktualizacja wartości godziwej 6 086

4 633

4 127

9 853

16 805

30 961

23 010

161 843

257 318

Nakłady inwestycyjne 7 854

2 487

7 470

6 572

23 039

19 398

38 240

444 666

549 726

Inne 544

876

890

832

1 694

4 836

Transfery**** -

68 877

103 168

74 514

68 224

(314 783)

Zmniejszenia, w tym: -

1 918

47 807

49 725

Aktualizacja wartości godziwej -

Inne -

1 918

47 807

49 725

Saldo zamknięcia, w tym: 183 144

314 212

42 843

85 302

143 902

125 705

83 361

925 383

1 903 852

- odrębnie ujęte zobowiązanie z tytułu leasingu

(prawo wieczystego użytkowania gruntu)

1 727

141

375

716

263

25 440

28 662

wartość godziwa zgodnie z wyceną*** 181 417

314 212

42 702

85 302

143 527

124 989

83 098

674 713

1 649 960

koszt wytworzenia -

225 230

* Nieruchomości w budowie obejmują nieruchomości w budowie wyceniane według wartości godziwej oraz ujmowane według kosztu wytworzenia.

** W tym aktywo z tytułu liniowego rozliczenia czynszu 14 532 tys. PLN.

*** W tym aktywo z tytułu liniowego rozliczenia czynszu 17 451 tys. PLN.

**** Transfer obejmuje wartość danej nieruchomości inwestycyjnej na dzień bilansu otwarcia.

***** W ramach innych zmniejszeń została zaprezentowana zmiana klasyfikacji nakładów na salę widowiskowo-koncertową.

Koszty finansowania zewnętrznego ujęte w wartości nieruchomości w 2021 roku wyniosły 10 409 tys. PLN.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2021 ROKU (niebadane)

Nieruchomości inwestycyjne zakończone

Nieruchomości

inwestycyjne w

budowie*

Razem

Carbon Tower

Wrocław

Tischnera

Office Kraków

Global Office

Park C

Katowice

Equal Business

Park D

Kraków

Palio Office

Park A

Gdańsk

Saldo otwarcia, w tym:

168 120

309 010

30 370

610 926

1 118 426

- odrębnie ujęte zobowiązanie z tytułu leasingu (prawo wieczystego

użytkowania gruntu)

1 187

141

4 130

5 458

wartość godziwa zgodnie z wyceną**

166 933

309 010

30 229

451 721

957 893

koszt wytworzenia

155 075

Zwiększenia, w tym:

919

3 644

5 861

11 746

30 968

299 930

353 068

Prawo do użytkowania aktywów (nabycie/aktualizacja wyceny)

4 126

Aktualizacja wartości godziwej

448

8 933

12 305

88 181

109 867

Nakłady inwestycyjne

699

3 644

5 161

2 813

18 663

206 594

237 574

Inne

220

252

1 029

1 501

Transfery****

68 877

103 168

(172 045)

Zmniejszenia, w tym:

3 173

5 607

8 836

Aktualizacja wartości godziwej

3 173

4 355

7 528

Inne

1 252

1 308

Saldo zamknięcia, w tym:

165 866

307 047

36 231

80 623

134 080

738 811

1 462 658

- odrębnie ujęte zobowiązanie z tytułu leasingu (prawo wieczystego

użytkowania gruntu)

1 187

141

375

7 881

9 584

wartość godziwa zgodnie z wyceną***

164 678

307 047

36 090

80 623

133 706

390 648

1 112 792

koszt wytworzenia

340 282

* Nieruchomości w budowie obejmują nieruchomości w budowie wyceniane według wartości godziwej oraz ujmowane według kosztu wytworzenia.

** W tym aktywo z tytułu liniowego rozliczenia czynszu 14 532 tys. PLN.

*** W tym aktywo z tytułu liniowego rozliczenia czynszu 15 270 tys. PLN.

**** Transfer obejmuje wartość danej nieruchomości inwestycyjnej na dzień bilansu otwarcia.

Koszty finansowania zewnętrznego ujęte w wartości nieruchomości w I półroczu 2021 roku wyniosły 3 159 tys. PLN.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

W związku z faktem, że gospodarka funkcjonuje obecnie w warunkach istotnej niepewności związanej z

wpływem pandemii COVID-19 oraz inwazją Rosji na Ukrainę, Zarząd na bieżąco, wraz z pojawiającymi się

nowymi wydarzeniami rynkowymi, monitoruje i weryfikuje szacunki w zakresie wartości nieruchomości.

Nieruchomości inwestycyjne zostały zakwalifikowane do poziomu trzeciego hierarchii wartości godziwej.

Poziom najmu / przed-najmu (w przypadku nieruchomości inwestycyjnych w budowie) nieruchomości

inwestycyjnych wycenianych według wartości godziwej wynosił:

 na dzień 30 czerwca 2022 roku: Carbon Tower - 98%, Tischnera Office - 78%, Global Office Park C -

100%, Equal Business Park D - 60%, Ocean Office Park A - 91%, Ocean Office Park B - 31%, Global

Office Park A – 65%, Palio Office Park A - 49%, Palio Office Park B – 29%, Quorum D - 45%, Cavatina

Hall A – 82%.

 na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania: Global Office Park C - 100%, Equal Business Park

D - 60%, Ocean Office Park B - 34%, Global Office Park A – 67%, Palio Office Park A - 52%, Palio

Office Park B – 31%, Quorum D - 54%, Cavatina Hall A – 93%.

Poniższa tabela przedstawia wartości godziwe (nieruchomości zakończonych będących własnością Grupy) na

dzień 30 czerwca 2022 roku oraz skumulowane marże (skumulowane wyniki z wyceny nieruchomości

inwestycyjnych) ujęte w całkowitych dochodach Grupy do dnia 30 czerwca 2022 roku.

Carbon

Tower

Tischnera

Office

Global

Office

Park C

Equal

Business

Park D

Palio

Office

Park A

Ocean

Office

Park A

Cavatina

Hall (część

biurowo-

usługowa)

Global

Office

Park A1,

Palio

Office

Park B

Cena sprzedaży n/a

n/a

Wartość godziwa 188 224

315 142

44 862

92 370

146 294

133 439

85 278

509 750

61 633

Skumulowana marża

(skumulowany wynik

z wyceny

nieruchomości

inwestycyjnych) ujęta

w całkowitych

dochodach Grupy

77 423

140 245

16 662

32 778

60 795

46 407

22 009

160 139

17 726

Skumulowana marża

ujęta w relacji do

wartości godziwej (%)

41%

45%

37%

35%

42%

35%

26%

31%

29%

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Zysk/strata z wyceny i sprzedaży nieruchomości

inwestycyjnych, w tym:

80 972

108 587

Zysk/strata z wyceny nieruchomości

inwestycyjnych

80 972

102 339

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

14. Zadłużenie

30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

31 grudnia 2021 roku

Kredyty

1 081 371

806 620

Pożyczki od jednostek powiązanych

32 283

87 718

Pożyczki od jednostek niepowiązanych

142 354

86 547

Obligacje

208 488

125 567

Pochodne instrumenty finansowe

10 884

8 007

Zobowiązania leasingowe z tytułu prawa wieczystego

użytkowania gruntów

29 428

28 729

Pozostałe zobowiązania leasingowe

4 659

6 159

Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego

33 890

34 648

Zadłużenie razem, w tym:

1 543 357

1 183 995

- część długoterminowa

1 392 701

1 003 650

- część krótkoterminowa

150 656

180 345

KREDYTY i POŻYCZKI

W dniu 28 stycznia 2022 roku spółka zależna Tischnera Office Sp. z o.o. zawarła z Norddeutsche Landesbank

– Girozentrale umowę kredytu związaną z refinansowaniem budynku biurowego Tischnera Office

w Krakowie. Maksymalna kwota kredytu to 50 000 tys. EUR. Finansowanie zostało przeznaczone częściowo

na spłatę posiadanego zadłużenia w Alior Banku S.A. na kwotę 34 222 tys. EUR. Termin ostatecznej spłaty

kredytu przypadał na 4 lutego 2027 roku. Kredyt został w całości spłacony w dniu 24 sierpnia 2022 roku w

związku ze sprzedażą nieruchomości Tischnera Office w Krakowie.

W dniu 4 lutego 2022 roku została częściowo uruchomiona pożyczka w kwocie 39 631 tys. PLN zawarta

w dniu 13 grudnia 2021 roku przez spółkę zależną Cavatina SPV 12 Sp. z o.o. z PZU Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty Aktywów Niepublicznych BIS 1 na maksymalną kwotę 116 800 tys. PLN, której celem jest

finansowanie lub refinansowanie kosztów projektu położonego we Wrocławiu. Termin spłaty przypada na

dzień 30 stycznia 2025 roku.

W dniu 2 marca 2022 roku spółka zależna Cavatina SPV 24 Sp. z o.o. zawarła umowę pożyczki z jednostką

niepowiązaną na refinansowanie zakupu nieruchomości położonej w Katowicach na kwotę 3 061 tys. EUR.

Termin spłaty przypada na dzień 9 marca 2023 roku.

W dniu 29 kwietnia 2022 roku spółka zależna Cavatina SPV 2 Sp. z o.o. zawarła umowę pożyczki z jednostką

niepowiązaną na refinansowanie zakupu nieruchomości położonej w Krakowie na kwotę 5 155 tys. EUR z

oprocentowaniem stałym oraz 6 000 tys. PLN z oprocentowaniem zmiennym. Data spłaty pożyczki przypada

na dzień 15 stycznia 2023 roku.

W dniu 29 kwietnia 2022 roku spółki zależne Cavatina SPV 19 Sp. z o.o. wraz ze spółką Cavatina SPV 2 Sp. z

o.o. zawarły porozumienie w kwestii spłaty dotychczasowej pożyczki Cavatina SPV 19 Sp. z o.o. od podmiotu

niepowiązanego, na bazie którego kwota kapitału w wysokości 5 155 tys. EUR została zapłacona przez

Cavatina SPV 19 Sp. z o.o. (przy wykorzystaniu środków pozyskanych z pożyczki, o której mowa powyżej).

W dniu 13 maja 2022 roku spółki zależne Cavatina SPV 5 Sp. z o.o. oraz Cavatina SPV 19 Sp. z o.o. zawarły

z Erste Group Bank AG z siedzibą w Wiedniu oraz z Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG z

siedzibą w Wiedniu umowy kredytu, związanego z refinansowaniem i finansowaniem inwestycji w postaci

budowy budynków biurowych Ocean Office A oraz Ocean Office B. Maksymalna kwota środków

udostępnianych w ramach umowy wynosi łącznie 10 mln PLN (kredyt VAT) oraz 70 mln EUR (kredyt

inwestycyjny i budowlany). Termin ostatecznej spłaty kredytu VAT przypada na 30 czerwca 2025 roku,

kredytu inwestycyjnego 13 maja 2029 roku. W dniu 25 sierpnia 2022 roku Cavatina SPV 5 Sp. z o.o. spłaciła

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

21 mln EUR kredytu w związku ze sprzedażą nieruchomości Ocean Office Park A w Krakowie.

W dniu 27 czerwca 2022 roku spółka zależna Cavatina GW Sp. z o.o. zawarła aneks do umowy o kredyt

odnawialny w rachunku bieżącym z Alior Bank S.A. na kwotę 12 000 tys. PLN. Termin ostatecznej spłaty

przypada na dzień 22 czerwca 2024 roku.

W dniu 23 czerwca 2022 roku spółka zależna Cavatina GW Sp. z o.o. zawarła aneks do umowy o kredyt

odnawialny w rachunku kredytowym z Alior Bank S.A. na kwotę 50 000 tys. PLN. Termin ostatecznej spłaty

przypada na dzień 22 czerwca 2024 roku.

W dniu 28 czerwca 2022 roku spółka zależna Cavatina GW Sp. z o.o. zawarła umowę do kredyt odnawialny

z mBank S.A. na kwotę 30 000 tys. PLN. Termin spłaty przypada na dzień 28 czerwca 2024 roku.

Pozostała zmiana salda zobowiązań z tytułu kredytów wynika z uruchamiania kolejnych transz

i zaplanowanej spłaty części kapitałowych kredytów bankowych które Grupa posiadała już na dzień

31 grudnia 2021 roku.

EMISJA OBLIGACJI

W dniu 10 lutego 2022 roku Zarząd podjął uchwałę o emisji, do 50 000 zabezpieczonych, oprocentowanych,

obligacji zwykłych na okaziciela serii P2022A o wartości nominalnej 1 000 zł każda i łącznej wartości

nominalnej do 50 000 tys. PLN, z terminem ich wykupu wynoszącym 3 lata i 6 miesięcy od dnia ich emisji.

Zapisy na obligacje trwały od 25 lutego 2022 roku. W dniu 3 marca 2022 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę

o warunkowym przydziale 40 695 zabezpieczonych, oprocentowanych obligacji zwykłych na okaziciela serii

P2022A o wartości nominalnej 1 000 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 40 695 tys. PLN. Zgodnie

z uchwałą nr 229/2022 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 9 marca 2022 roku

pierwszy dzień notowania został ustalony na dzień 11 marca 2022 roku.

W dniu 26 kwietnia 2022 roku Zarząd Spółki Cavatina Holding S.A. podjął uchwałę w przedmiocie emisji

zwykłych zabezpieczonych obligacji na okaziciela z oprocentowaniem zmiennym serii EUR01. W dniu 16 maja

2022 roku Zarząd Spółki Cavatina Holding S.A. podjął uchwałę o wstępnej alokacji 25 000 obligacji na

okaziciela serii EUR01 o wartości nominalnej 100 EUR każda i łącznej wartości nominalnej 2 500 tys. EUR.

W ramach emisji wyemitowanych zostało 25 000 obligacji o łącznej wartości nominalnej 2 500 tys. EUR,

termin wykupu serii EUR01 przypada na dzień 19 listopada 2025 roku.

W dniu 2 czerwca 2022 roku Zarząd Cavatiny Holding S.A. podjął uchwałę o emisji do 40 000

zabezpieczonych, oprocentowanych obligacji zwykłych na okaziciela serii P2022B o wartości nominalnej

1 000 PLN każda i łącznej wartości nominalnej do 40 000 tys. PLN, z terminem ich wykupu wynoszącym 3 lata

i 6 miesięcy od dnia ich emisji. Zapisy na obligacje trwały od 6 czerwca 2022 roku do 21 czerwca 2022 roku.

W dniu 27 czerwca 2022 roku Zarząd Cavatiny Holding S.A. podjął uchwałę o warunkowym przydziale

40 000 zabezpieczonych, oprocentowanych, obligacji zwykłych na okaziciela serii P2022B o wartości

nominalnej 1 000 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 40 000 tys. PLN. Zgodnie z uchwałą nr 660/2022

Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 1 lipca 2022 roku pierwszy dzień

notowania został ustalony na dzień 5 lipca 2022 roku.

W dniu 29 czerwca 2022 roku Zarząd Cavatiny Holding S.A. podjął uchwałę o emisji, do 20 000

zabezpieczonych, oprocentowanych, obligacji zwykłych na okaziciela serii P2022C o wartości nominalnej

1 000 PLN każda i łącznej wartości nominalnej do 20 000 tys. PLN, z terminem ich wykupu przypadającym

w dniu 30 grudnia 2025 roku. Zapisy trwały w terminie od dnia 1 lipca 2022 roku do dnia 11 lipca 2022 roku.

W dniu 15 lipca 2022 roku Zarząd Cavatiny Holding S.A. podjął uchwałę o warunkowym przydziale 20 000

zabezpieczonych, oprocentowanych, obligacji zwykłych na okaziciela serii P2022C o wartości nominalnej

1 000 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 20 000 tys. PLN. Zgodnie z uchwałą nr 703/2022 Zarządu

Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 21 lipca 2022 roku pierwszy dzień notowania

został ustalony na dzień 25 lipca 2022 roku.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

15. Pozostałe aktywa finansowe

30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

31 grudnia 2021 roku

Pożyczki udzielone

23 214

26 171

Pożyczki dla Zarządu i Rady Nadzorczej - 2 407

Pozostałe aktywa finansowe, w tym: 43 916 45 199

- depozyty ustanowione w celu zabezpieczenia spłaty

zadłużenia

34 660 38 633

- kaucje wpłacone przez najemców 9 256 6 566

Razem 67 130 73 777

- długoterminowe 23 214 26 171

- krótkoterminowe 43 916 47 606

16. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych składało się z następujących pozycji:

30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

31 grudnia 2021 roku

Środki pieniężne w banku

95 223

132 025

Razem 95 223

132 025

17. Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych wycenianych

metodą praw własności

Tabela poniżej przedstawia uzgodnienie aktywów netto jednostki współkontrolowanej do wartości

bilansowych udziałów w spółce Cavatina Office Sp. z o.o. ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Grupy:

Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Wartość udziałów na 01.01.

60 799

114 145

Udział w zyskach jedn. współkontrolowanych

wycenianych metodą praw własności

8 905

39 951

Wyłączenie zysku na transakcji w ramach Grupy

Kapitałowej

(448)

Wartość udziałów na 30.06.

69 704

39 503

18. Instrumenty finansowe

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Według oceny Grupy wartość godziwa należności handlowych, zobowiązań z tytułu dostaw i usług,

zobowiązań inwestycyjnych, krótkoterminowych pożyczek udzielonych oraz krótkoterminowych

zobowiązań finansowych nie odbiega istotnie od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin

zapadalności.

Wartość bilansowa kredytów i pożyczek otrzymanych, obligacji oraz pożyczek udzielonych, które wyceniane

są na podstawie przepływów pieniężnych zdyskontowanych aktualną rynkową stopą procentową również

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

nie odbiega znacząco od wartości godziwej.

Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne, są wyceniane według wartości godziwej, ustalanej w oparciu o wyceny otrzymywane

od instytucji bankowych sporządzane na bazie kwotowań z rynku międzybankowego. Zysk lub strata z tytułu

przeszacowania do wartości godziwej są ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.

Tabela poniżej przedstawia wartości instrumentów finansowych ujęte w pozostałych aktywach

finansowych oraz pozostałych zobowiązaniach finansowych.

30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

31 grudnia 2021 roku

Pozostałe zobowiązania finansowe

Kontrakty IRS na stopę procentową 14

254

Walutowe kontrakty terminowe typu forward 10 870

7 753

Razem 10 884

8 007

- w tym część długoterminowa 3 338

2 171

- w tym część krótkoterminowa 7 546

5 836

Zyski/straty z tytułu instrumentów pochodnych przedstawia poniższa tabela.

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2022 roku

(niebadane)

okres 6 miesięcy zakończony

dnia 30 czerwca 2021 roku

(niebadane)

Zysk / (strata) z tytułu rozliczenia instrumentów

pochodnych

(176)

Przychody / (koszty) z tytułu aktualizacji instrumentów

pochodnych

(2 878)

(216)

Zysk / (strata) z tytułu pochodnych instrumentów

razem

(3 054)

(216)

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

19. Transakcje z podmiotami powiązanymi

OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2022 ROKU (niebadane)

Transakcje spółek z Grupy z jednostkami powiązanymi

Zakupy

Sprzedaż (w

tym pozostałe

przychody

operacyjne)

Odsetki – odniesione

w koszty finansowe

i zwiększające wartość

nieruchomości

inwestycyjnych

Odsetki -

przychody

finansowe

Pozostałe

koszty

finansowe

Pozostałe

przychody

finansowe

Wypłacone

dywidendy i

udziały w

zyskach

Cavatina Sp. z o.o. (jednostka dominująca najwyższego szczebla) 21

143

2 386

2 714

Pensieri Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) 19

Cavatina Group S.A. (jednostka dominująca) -

Globiana Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) -

Gabmed Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) -

Resi Capital S.A. (spółka siostra wobec Cavatina Holding S.A.) -

ReCap SPV 1 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 2

ReCap SPV 2 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 3 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 2

107

ReCap SPV 4 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 2

ReCap SPV 5 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 6 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 7 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 8 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 9 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 10 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 11 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

Resi GW Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

2 190

Pozostałe spółki z Grupy Kapitałowej Resi Capital S.A. -

Cavatina Office Sp. z o.o. (jednostka współkontrolowana) 136

1 574

629

Zarząd i Rada Nadzorcza 25

Razem 207

4 358

2 386

662

2 714

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2022 ROKU (niebadane)

Rozrachunki spółek z Grupy z jednostkami powiązanymi

Należności z

tytułu dostaw,

robót i usług

Zobowiązania

z tytułu dostaw,

robót i usług

Pożyczki

udzielone

Pożyczki

otrzymane

Inne należności

Inne

zobowiązania

Cavatina Sp. z o.o. (jednostka dominująca najwyższego szczebla) 57

32 283

2 408

2 676

Pensieri Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) 3

643

Cavatina Group S.A. (jednostka dominująca) 11

Globiana Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) 19

Gabmed Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) -

Resi Capital S.A. (spółka siostra wobec Cavatina Holding S.A.) 33

ReCap SPV 1 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 10

ReCap SPV 2 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 16 039

ReCap SPV 3 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 20 010

ReCap SPV 4 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 8

ReCap SPV 5 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 6 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 8

ReCap SPV 7 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 8

ReCap SPV 8 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 4

ReCap SPV 9 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 8

ReCap SPV 10 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 8

ReCap SPV 11 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 8

Resi GW Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 429

Pozostałe spółki z Grupy Kapitałowej Resi Capital S.A. 24

Cavatina Office Sp. z o.o. (jednostka współkontrolowana) 25

22 042

Zarząd i Rada Nadzorcza -

Razem 36 715

22 685

32 283

2 515

2 702

Na dzień 30 czerwca 2022 roku saldo zapasów wynosiło 77 705 tys. PLN (31 grudnia 2021 roku: 64 203 tys. PLN), w tym 74 520 tys. PLN dotyczyło gruntów

przeznaczonych na przyszłe projekty mieszkaniowe oraz poniesionych nakładów (na projekty mieszkaniowe w trakcie budowy).

Na podstawie porozumień zawartych z podmiotami z grupy kapitałowej Resi Capital S.A Grupa oczekuje, że powyższe zapasy zostaną odsprzedane tym podmiotom

za cenę nie niższą niż ich bieżąca wartość bilansowa powiększona o nakłady pozostałe do poniesienia, a zapłata ceny sprzedaży zostanie sfinansowana (przez

podmioty z grupy kapitałowej Resi Capital S.A.) ze środków pieniężnych pochodzących ze sprzedaży mieszkań w ramach zrealizowanych projektów inwestycyjnych,

środków pozyskanych od inwestora strategicznego bądź innych źródeł finansowania.

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2021 ROKU (niebadane)

Transakcje spółek z Grupy z jednostkami powiązanymi Zakupy

Sprzedaż (w

tym pozostałe

przychody

operacyjne)

Odsetki – odniesione

w koszty finansowe

i zwiększające wartość

nieruchomości

inwestycyjnych

Odsetki -

przychody

finansowe

Pozostałe

koszty

finansowe

Pozostałe

przychody

finansowe

Wypłacone

dywidendy i

udziały w

zyskach

Cavatina Sp. z o.o. (jednostka dominująca na dzień 30.06.2021

roku)

2 318

1 470

Pensieri Sp. z o.o. (spółka siostra wobec Cavatina Holding S.A.) -

Societa Agricola Pensieri di Cavatina Srl (spółka siostra wobec

Cavatina Holding S.A.)

140

Cavatina Group S.A. (jednostka dominująca na dzień sporządzenia

sprawozdania)

GABMED Sp. z o.o. (spółka siostra wobec Cavatina Holding S.A.) -

Resi Capital Sp. z o.o. (spółka siostra wobec Cavatina Holding S.A.) -

ReCap SPV 1 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 2 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

12 466

ReCap SPV 3 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 4 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 5 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

Globiana Sp. z o.o. (spółka siostra wobec Cavatina Holding S.A.) -

ReCap SPV 6 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 7 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 8 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 9 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 10 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

ReCap SPV 11 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

Resi GW Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) -

Cavatina Office Sp. z o.o. (jednostka współkontrolowana) 7

925

Zarząd i Rada Nadzorcza 922

Razem 932

13 605

2 318

170

1 470

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 ROKU

Rozrachunki spółek z Grupy z jednostkami powiązanymi

Należności z

tytułu dostaw,

robót i usług

Zobowiązania

z tytułu dostaw,

robót i usług

Pożyczki

udzielone

Pożyczki

otrzymane

Inne należności

Inne

zobowiązania

Cavatina Sp. z o.o. (jednostka dominująca najwyższego szczebla) 9

87 718

991

Cavatina Office Sp. z o.o. (jednostka współkontrolowana) 25

25 044

Pensieri Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) 3

618

Societa Agricola Pensieri di Cavatina Srl (spółka zależna od Cavatina

Sp. z o.o.)

Cavatina Group S.A. (jednostka dominująca) 3

Gabmed Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) 3

Resi Capital Sp. z o.o. (spółka siostra wobec Cavatina Holding S.A.) 3

ReCap SPV 1 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 4

ReCap SPV 2 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 16 034

ReCap SPV 3 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 20 020

ReCap SPV 4 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 5 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

Globiana Sp. z o.o. (spółka zależna od Cavatina Sp. z o.o.) 4

ReCap SPV 6 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 7 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 8 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 9 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 10 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap SPV 11 Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 3

ReCap GW Sp. z o.o. (spółka zależna od Resi Capital S.A.) 4

Zarząd i Rada Nadzorcza 1

2 407

Razem 36 137

105

28 069

87 718

991

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

POŻYCZKI UDZIELONE JEDNOSTKOM POWIĄZANYM NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2022 ROKU (niebadane)

Pożyczkodawca Pożyczkobiorca Waluta

Należności z

tytułu pożyczki

(EUR)

Należności z tytułu

pożyczki (PLN)

Oprocentowanie Termin spłaty Zabezpieczenia

Cavatina GW Sp. z o.o. Pensieri Sp. z o.o. - -

643

Wibor + marża

3 kwietnia 2026

roku

brak

Cavatina Holding S.A. Cavatina Office Sp. z o.o. EUR 4 738

22 042

Wibor + marża

31 grudnia 2037

roku

brak

Cavatina Holding S.A. Fundacja Fiducia - -

529

Wibor + marża

8 czerwca 2024 roku

brak

Razem w tym: 23 214

- część długoterminowa

25 605

- część krótkoterminowa

629

POŻYCZKI OTRZYMANE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2022 ROKU (niebadane)

Pożyczkodawca Pożyczkobiorca Waluta

Zobowiązanie z

tytułu pożyczki

(EUR)

Zobowiązanie z tytułu

pożyczki (PLN)

Oprocentowanie Termin spłaty Zabezpieczenia

Cavatina Sp. z o.o. Cavatina Holding S.A.

EUR

4 298

20 116

Euribor + marża

31 grudnia 2025

roku

brak

Cavatina Sp. z o.o. Cavatina Holding S.A.

PLN

12 167

Wibor + marża

31 grudnia 2025

roku

brak

Razem w tym: 32 283

- część długoterminowa

32 283

- część krótkoterminowa

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

20. Inwazja Rosji na Ukrainę

Grupa nie prowadzi działalności operacyjnej na terenach Ukrainy, Rosji i Białorusi, nie jest też w jakikolwiek

sposób powiązana z podmiotami z tych regionów, nie ulega jednak wątpliwości, że dokonana w dniu 24 lutego

2022 roku inwazja Rosji na Ukrainę wpłynęła na otoczenie gospodarcze w całym regionie. Kontynuacja wojny

może spowodować rozszerzenie pakietu dotychczas nałożonych sankcji gospodarczych, dalsze zaburzenia

w łańcuchach dostaw, ograniczenie dostępności podwykonawców oraz ogólny wzrost cen materiałów

wynikający m. in. z rosnących cen energii, co z kolei może przełożyć się w sposób istotny na koszty realizacji

inwestycji prowadzonych przez Grupę.

Część z tych czynników została już w pewnym zakresie odnotowana przez Grupę, jednak do tej pory nie miały

one istotnego wpływu na codzienną działalność operacyjną, podejmowane decyzje inwestycyjne czy też

harmonogram kluczowych projektów.

Potencjalny negatywny wpływ na działalność Grupy wynikający z rosnących kosztów realizacji inwestycji

i ograniczonej dostępności podwykonawców będzie przynajmniej częściowo bilansowany przez skupione

wewnątrz Grupy kompetencje w zakresie generalnego wykonawstwa, bezpośrednie relacje

z podwykonawcami oraz efekt skali umożliwiający optymalizacje wykorzystania zasobów.

Co więcej, nieruchomości jako klasa aktywów, historycznie wykazywały zdolność do utrzymywania realnej

wartości w warunkach podwyższonej inflacji. Na tej podstawie Grupa oczekuje, że rosnące koszty realizacji

przełożą się również na wyższe bazowe stawki najmu, które bezpośrednio determinują możliwą do uzyskania

cenę sprzedaży danego projektu.

W zawieranych umowach najmu znajdują się klauzule stanowiące o indeksacji stawek najmu w oparciu o

wskaźnik HICP dla strefy euro (czynsze denominowane są w EUR), który obecnie przekracza poziom 9 punktów

procentowych, co pozwala na podwyższanie dochodu operacyjnego netto (oraz, w konsekwencji, ceny

transakcyjnej w przypadku sprzedaży nieruchomości) poszczególnych projektów zasadniczo zgodnie

z dynamiką inflacji w strefie euro. Klauzule indeksacyjne zawarte w umowach najmu powinny również w

znacznym stopniu zmitygować negatywny wpływ ogólnoświatowego trendu zacieśniania polityki monetarnej

na stopy kapitalizacji nieruchomości komercyjnych.

Ponadto, ze względu na osiąganie przychodów z tytułu najmu i aranżacji oraz sprzedaży projektów

denominowanych w EUR oraz rosnący udział finansowania dłużnego w tej walucie, Grupa jest częściowo

odporna na wahania kursu złotówki oraz rosnące stopy procentowe na skutek decyzji RPP.

Relokacja części firm z terenów objętych konfliktem oraz napływ ludności ukraińskiej do Polski mogą

potencjalnie doprowadzić do wzrostu popytu na powierzchnię biurową w Polsce, co z kolei może przełożyć się

na tempo komercjalizacji projektów Grupy.

Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie jest możliwe precyzyjne oszacowanie skali przyszłego

wpływu wojny w Ukrainie na działalność Grupy, a w związku z dużą zmiennością, Zarząd Spółki na bieżąco

monitoruje sytuację i analizuje jej potencjalny wpływ zarówno z perspektywy poszczególnych projektów, jak

i całej Grupy i jej długofalowych zamierzeń.

21. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniu 27 lipca 2022 roku spółka zależna Cavatina GW Sp. z o.o. zawarła z mBank S.A. umowę ramową dot.

gwarancji bankowych na kwotę 30 000 tys. PLN. Okres obowiązywania umowy wygasa 31 lipca 2023 roku.

W dniu 4 sierpnia 2022 roku spółka zależna Cavatina SPV 12 Sp. z o.o. zawarła z mBank S.A. aneks do umowy

kredytu związanej z finansowaniem podatku VAT na maksymalną kwotę 10 000 tys. PLN. Termin ostatecznej

spłaty przypada na dzień 29 marca 2024 roku.

W dniu 24 sierpnia 2022 roku spółki zależne, zawarły umowy sprzedaży nieruchomości biurowych, Tischnera

Office, Ocean Office Park A oraz Carbon Tower. Zawarcie umów sprzedaży nastąpiło w związku ze spełnieniem

warunków zawieszających przewidzianych w umowach przedwstępnych sprzedaży nieruchomości zawartych

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)

w dniu 14 czerwca 2022 roku. Cena sprzedaży została obliczona zgodnie z formułą przewidzianą w umowach

przedwstępnych i wyniosła 139,3 mln EUR. Z pozyskanych ze sprzedaży nieruchomości środków spłacone

zostało zadłużenie z tytułu posiadanych kredytów przez spółki zależne: Tischnera Office Sp. z o.o., Carbon

Tower Sp. z o.o. oraz Cavatina SPV 5 Sp. z o.o. w łącznej kwocie 93,4 mln EUR.

W związku z zawartymi umowami sprzedaży spółka zależna Cavatina GW Sp. z o.o. udzieliła gwarancji jakości

robót budowlanych obejmujących każdą ze sprzedanych nieruchomości. Wykonanie zobowiązań objętych

powyższą gwarancją jakości zostało natomiast zabezpieczone poprzez gwarancje ubezpieczeniowe lub

bankowe na kwotę 4,8 mln EUR.

Dokument został podpisany kwalifikowanym podpisem elektronicznym.

Sporządziła

Barbara Falewicz

Dyrektor Działu Księgowości

Podpisy Zarządu

Rafał Malarz Daniel Draga

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Szymon Będkowski

Członek Zarządu

Kraków, dnia 26 września 2022 roku

Grupa Kapitałowa Cavatina Holding Spółka Akcyjna

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I półrocze zakończone dnia 30 czerwca 2022 roku

(w tysiącach PLN)