RAPORT ROCZNY
Jednostkowe
sprawozdanie finansowe
REINO Capital SA
ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
.
Polna Corner, ul. Waryńskiego 3A, 00-645 Warszawa
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
2
SPIS TREŚCI
A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
B. WYBRANE DANE FINANSOWE
C. INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE PODMIOTU
D. ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE REINO CAPITAL SA
E. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
3
A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU JEDNOSTKI
Zarząd Jednostki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne
sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz, że odzwierciedlają w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Jednostki oraz jej wynik finansowy.
Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności Jednostki zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz
sytuacji Jednostki, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Zarząd oświadcza, że opublikowane sprawozdanie finansowe zawiera wszystkie informacje i dane, które są istotne dla
właściwej oceny sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Jednostki.
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez
rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r poz. 757 z późniejszymi
zmianami). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku.
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe należy czytać wraz ze sprawozdaniem z działalności Grupy Kapitałowej
REINO Capital SA, zawierającym informacje dotyczące działalności REINO Capital SA.
Warszawa, dnia 28 kwietnia 2022 r.
Zarząd:
Radosław Świątkowski – Prezes Zarządu
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
4
B. WYBRANE DANE FINANSOWE
Dane dotyczące jednostkowego sprawozdania finansowego wg MSSF
w tys. zł
w tys. EUR
POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ
RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
1.01.2021 -
31.12.2021
1.01.2020 -
31.12.2020
1.01.2021 -
31.12.2021
1.01.2020 -
31.12.2020
Przychody netto ze sprzedaży
2 509
1 412
548
316
Strata z działalności operacyjnej
(1 833)
(2 223)
(401)
(497)
Strata brutto
(1 700)
(2 387)
(371)
(534)
Podatek dochodowy
(103)
(208)
(22)
(46)
Zysk (strata) netto
(1 597)
(2 180)
(349)
(487)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(3 225)
(2 179)
(704)
(487)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(4 464)
(1 738)
(975)
(388)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
32 143
3 102
7 022
693
Przepływy pieniężne netto razem
24 454
(814)
5 342
(182)
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/EUR)
(0,02)
(0,05)
(0,00)
(0,01)
POZYCJE SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Aktywa razem
152 969
70 999
33 258
15 385
Inwestycje długoterminowe
117 070
63 859
25 453
13 838
Zobowiązania długoterminowe
18 081
3 229
3 931
700
Zobowiązania krótkoterminowe
1 032
4 321
224
936
Kapitał własny
133 722
63 361
29 074
13 730
Kapitał podstawowy
64 560
33 982
14 037
7 364
Liczba akcji
80 700 000
42 478 050
80 700 000
42 478 050
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
1,66
1,49
0,36
0,32
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję
(w zł/EUR)
0
0
0
0
Kurs EUR/PLN
31.12.2021
31.12.2020
- dla danych bilansowych
4,5994
4,6148
- dla danych rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
4,5775
4,4742
Do przeliczenia danych sprawozdania z sytuacji finansowej użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.
Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych użyto kursu będącego
średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
5
C. INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE PODMIOTU
I. DANE JEDNOSTKI
Firma:
REINO Capital Spółka Akcyjna
Forma prawna:
Spółka Akcyjna
Siedziba:
ul. Ludwika Waryńskiego 3A
00-645, Warszawa
00-645, Warszawa
Podstawowy przedmiot działalności:
Głównym przedmiotem działalności Spółki jest działalność holdingów
finansowych oraz działalność firm centralnych (head offices).
Organ prowadzący rejestr:
Sąd Rejonowy dla M. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS
(0000251987)
Numer statystyczny REGON:
020195815
II. CZAS TRWANIA SPÓŁKI
Spółka REINO Capital SA została utworzona na czas nieoznaczony.
III. OKRESY PREZENTOWANE
Roczne sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku. Dane
porównywalne prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku dla rocznego sprawozdania z sytuacji
finansowej, za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku dla rocznego sprawozdania z całkowitych
dochodów, rocznego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz rocznego ze zmian w kapitale własnym.
Rokiem obrotowym Spółki REINO Capital SA jest rok kalendarzowy.
IV. SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ 31.12.2021 R. ORAZ DZIEŃ SPORZĄDZENIA
SPRAWOZDANIA
Zarząd
W skład Zarządu REINO Capital SA na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień sporządzenia raportu rocznego za 2021 r.
wchodził Radosław Świątkowski – Prezes Zarządu.
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. nie zachodziły zmiany w składzie Zarządu.
Rada Nadzorcza
W skład Rady Nadzorczej REINO Capital SA na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień sporządzenia raportu rocznego za
2021 r. wchodzili:
• Beata Binek-Ćwik, Przewodnicząca Rady Nadzorczej
• Andrzej Kowal, Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Małgorzata Kosińska, Członek Rady Nadzorczej
• Kamil Majewski Członek Rady Nadzorczej
• Karolina Janas, Członek Rady Nadzorczej
W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 r. nie zachodziły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.
Komitet Audytu działa w składzie:
• Andrzej Kowal – Przewodniczący Komitetu Audytu
• Małgorzata Kosińska – Członek Komitetu Audytu
• Kamil Majewski – Członek Komitetu Audytu
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
6
V. STRUKTURA AKCJONARIATU SPÓŁKI WG STANU NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2021 R. ORAZ NA DZIEŃ SPORZĄDZENIA
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2021
Poniżej wskazano wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu
Spółki dominującej wg. stanu na dzień 31 grudnia 2021 r.
Akcjonariusz
Liczba akcji i głosów
na WZ Spółki
Udział w kapitale zakładowym
i głosach na WZ Spółki
Radosław Świątkowski
17 415 382
21,58%
Dorota Latkowska-Diniejko
17 412 732
21,58%
Justyna Tinc
6 492 248
8,04%
Rafał Prądzyński
5 129 728
6,36%
Andrzej Kurasik
5 600 000
6,94%
Krzysztof Kowalczyk
4340000
5,38%
Razem akcjonariusze posiadający powyżej 5%
56 390 090
69,88%
Pozostali
24 309 910
30,12%%
Łącznie
80 700 000
100,00%
Skład akcjonariatu na dzień przekazania raportu, tj. na 28 kwietnia 2022 w stosunku do wskazanego powyżej, tj. na dzień
31 grudnia 2021 nie uległ zmianie.
Zestawienie zostało sporządzone na podstawie informacji przekazywanych przez akcjonariuszy na podstawie art. 69
ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do
zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, informacji pozyskanych przez Spółkę w toku emisji akcji
oraz informacji otrzymanych od członków organów Spółki.
PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
Spółka dominująca stoi na czele holdingu składającego się z podmiotów związanych z inwestycjami i zarządzaniem
aktywami na rynku nieruchomości komercyjnych.
Długoterminowa koncepcja rozwoju biznesu Grupy Kapitałowej zakłada zachowanie istotnego znaczenia
dotychczasowej działalności na rynku nieruchomości komercyjnych. Równocześnie, strategicznym zamiarem jest
rozbudowa holdingu o spółki o charakterze usługowym, uzupełniające kompetencje zarówno na rynku nieruchomości,
jak i w innych klasach aktywów, w szczególności w zakresie inwestycji w przedsiębiorstwa.
Ostatecznym celem działań podejmowanych w ramach realizacji długoterminowej koncepcji rozwoju jest skokowy
wzrost zakresu działalności całej Grupy Kapitałowej oraz jej wyników finansowych. Skala jest kwestią zasadniczą
w szczególności dla wyników finansowych w zakresie zarządzania aktywami. Osiągnięcie oczekiwanych efektów jest
z kolei ściśle powiązane z pozyskiwaniem inwestorów do wehikułów inwestycyjnych, których aktywami zarządzają
podmioty z Grupy Kapitałowej, a także partnerów biznesowych posiadających portfele aktywów o dużej skali,
zainteresowanych usługami asset management świadczonymi przez podmioty z Grupy Kapitałowej.
Pierwszy etap zdefiniowanych powyżej działań strategicznych został sfinalizowany w roku 2021. Łączna wartość
aktywów zarządzanych przez spółki z Grupy Kapitałowej wzrosła skokowo do ponad 500 mln euro, zbliżając się do blisko
600 mln euro w okresie publikacji niniejszego raportu. Pierwsze efekty skali są już widoczne w danych finansowych za
ubiegły rok finansowy. Dane finansowe za rok 2021 pozytywnie i istotnie różnią się od danych za poprzednie dwa lata
obrotowe.
Dalsza realizacja koncepcji może wiązać się z włączeniem do holdingu podmiotów licencjonowanych, w szczególności
takich, które posiadają licencje na oferowanie papierów wartościowych i zarządzanie funduszami w poszczególnych
klasach aktywów. Wśród rozważanych możliwości są: towarzystwo funduszy inwestycyjnych lub podmiot działający
w jurysdykcji zagranicznej jako Zarządzający Alternatywnymi Funduszami Inwestycyjnymi (AIFM, ang. Alternative
Investment Fund Manager), dom maklerski czy podmiot będący agentem firmy inwestycyjnej (AFI).
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
7
Pierwsze działania w tym obszarze zostały podjęte w bieżącym roku. Emitent jest w trakcie przejęcia pakietu
mniejszościowego luksemburskiego AIFM, który docelowo może stać się istotnym elementem w działaniach
strategicznych związanych z tworzeniem i zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi.
Spółka dominująca będzie każdorazowo dążyła do bycia większościowym właścicielem wszystkich spółek o istotnym
znaczeniu dla określonej powyżej koncepcji. Ma to kluczowe znaczenie zarówno z punktu widzenia konsolidacji, jak
i kontroli, a także wpływu na rozwój biznesu poszczególnych spółek, zgodnie z koncepcją i strategią całego holdingu.
Dodatkowo, istotną kwestią w powyższym kontekście jest zapewnienie akcjonariuszom Spółki dominującej możliwie
najwyższego, najlepiej pełnego, udziału w przepływach finansowych spółek zależnych. W minionym roku obrotowym,
kluczowym działaniem w tym zakresie, było zwiększenie udziału w REINO Partners Sp. z o.o. do 100%.
Wzrost wartości Spółki dominującej, jako spółki holdingowej, wynika przede wszystkim ze wzrostu wartości
poszczególnych spółek portfelowych. Istotnym źródłem regularnych dochodów Spółki, w szczególności w przypadku
przejęcia kolejnych spółek operacyjnych o znaczącej skali przychodów i zysków, będą dywidendy wypłacane przez spółki
zależne.
Dodatkowo, Spółka dominująca stanowi centrum usług wspólnych dla wszystkich podmiotów zależnych, którego zakres
obejmuje obszary o kluczowym znaczeniu dla całej Grupy Kapitałowej, takich jak rozwój biznesu (business
development), compliance, finanse i rachunkowość czy zasoby ludzkie.
Spółka dominująca może również pełnić - zarówno bezpośrednio, jak i poprzez podmioty zależne, w tym poprzez spółki
REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o., REINO IO Co Invest LLP i REINO Co-Invest Sp. z o.o. - rolę inwestora w wehikułach
inwestycyjnych, dla których spółki portfelowe pełnią rolę zarządzającego lub doradcy. Kapitałowe partycypowanie
w wehikułach inwestycyjnych, oznaczające finansowy udział w ryzyku, jest zwyczajowym oczekiwaniem inwestorów
pasywnych wobec podmiotów zarządzających aktywami funduszy inwestycyjnych.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
8
VI. PODMIOTY POWIĄZANE
REINO CAPITAL I SPÓŁKI ZALEŻNE - STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ WG. STANU NA DZIEŃ 31.12.2021 R.
Nazwa podmiotu
Dane rejestrowe
Pozycja spółki
w grupie
Procentowy udział
spółki dominującej
w kapitale zakładowym
REINO Capital SA
ul. Ludwika Waryńskiego 3A, Warszawa
KRS 0000251987
podmiot
dominujący
REINO Partners Sp. z o.o.
ul. Ludwika Waryńskiego 3A, Warszawa
KRS 0000363327
spółka zależna
100%
REINO Dywidenda Plus Sp.
z o.o.
ul. Ludwika Waryńskiego 3A, Warszawa
KRS 0000871468
spółka zależna
100%
REINO Suppcos Sp. z o.o.
ul. Ludwika Waryńskiego 3A, Warszawa
KRS 0000563174
spółka zależna
100%
REINO CO-Invest Sp. z o.o.
ul. Ludwika Waryńskiego 3A, Warszawa
KRS 0000919204
spółka zależna
100%
Spółki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia
Nazwa podmiotu
Dane rejestrowe
Rodzaj powiązania
Procentowy udział spółki
dominującej lub zależnej
w kapitale zakładowym
REINO IO Co Invest LLP
9/10 Carlos Place, London,
United Kingdom, W1K 3AT
OC429255
Podmiot stowarzyszony
REINO Capital SA - 50%
REINO IO LOGISTICS Sp. z
o.o.
ul. Ludwika Waryńskiego
3A, Warszawa
KRS 0000811192
Podmiot
stowarzyszony*
REINO Partners Sp. z o.o. -
60%
REINO IO GP 1 Sp. z o.o.
(dawniej Polish Logistics (PL)
sp. z o.o.)
ul. Ludwika Waryńskiego
3A, Warszawa
KRS 0000728028
Podmiot
stowarzyszony**
REINO IO Logistics Sp. z o.o.
- 100%
REINO IO GP 2 Sp. z o.o.
(dawniej RNC INVESTMENT
Sp. z o.o.)
ul. Ludwika Waryńskiego
3A, Warszawa
KRS 0000809339
Podmiot
stowarzyszony**
REINO IO Logistics Sp. z o.o.
- 100%
REINO IO GP 3 Sp. z o.o.
(dawniej RNC INVESTMENT
2 Sp. z o.o.)
ul. Ludwika Waryńskiego
3A, Warszawa
KRS 0000812242
Podmiot
stowarzyszony**
REINO IO Logistics Sp. z o.o.
- 100%
* Zgodnie z umową spółki decyzje zapadają za zgodą wszystkich wspólników, większością kwalifikowaną 60%+1 głos.
Spółka REINO Partners pomimo posiadania większości głosów sprawuje współkontrolę
** Współkontrola sprawowana pośrednio przez udziały w głosach w REINO IO Logistics Sp. z o.o.
ZMIANY W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ W TRAKCIE 2021 ROKU
REINO CO-Invest Sp. z o.o. – do zawiązania spółki doszło w 26.08.2021 r. REINO Capital objęło 100% udziałów w spółce.
Spółka ma pełnić wehikułu poprzez który REINO Capital może kapitałowo inwestować w inne podmioty posiadające
aktywa nieruchomościowe.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
9
Ten Office Sp. z o.o. – wszystkie udziały w spółce posiadane przez REINO Capital S.A. zostały sprzedane podmiotowi
spoza Grupy Kapitałowej w dniu 29 października 2021 r.
Modlin Projekt R Sp. z o.o. – wszystkie udziały w spółce posiadane przez REINO Capital S.A. zostały sprzedane
podmiotowi spoza Grupy Kapitałowej w dniu 29 października 2021 r.
GN 54 Sp. z o.o. – wszystkie udziały w spółce posiadane przez REINO Capital S.A. zostały sprzedane podmiotowi spoza
Grupy Kapitałowej w dniu 29 października 2021 r.
REINO Partners Sp. z o.o. – w wyniku wniesienia przez udziałowców 49,96% udziałów spółki w zamian za akcje w dniu
9 grudnia 2021 r., REINO Capital S.A. stało się jedynym wspólnikiem posiadającym 100% udziałów w tej spółce.
VIII. ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki
w dniu 28 kwietnia 2022 roku.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
10
D. ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE REINO CAPITAL SA
ROCZNE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
Wyszczególnienie
1.01.2021 - 31.12.2021
1.01.2020 - 31.12.2020
Przychody ze sprzedaży
2 508 974
1 412 099
Koszty działalności operacyjnej
4 013 789
3 633 360
Amortyzacja
404 161
296 538
Zużycie materiałów i energii
27 699
37 815
Usługi obce
2 533 726
2 616 318
Podatki i opłaty
110 142
39 176
Wynagrodzenia
723 386
502 599
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
91 979
47 979
Pozostałe koszty rodzajowe
122 695
92 935
Zysk (strata) na sprzedaży
(1 504 815)
(2 221 260)
Pozostałe przychody operacyjne
10 029
34 183
Pozostałe koszty operacyjne
338 663
35 735
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
(1 833 449)
(2 222 813)
Przychody finansowe
378 508
129 178
Koszty finansowe
244 757
293 471
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(1 699 698)
(2 387 106)
Podatek dochodowy
(102 858)
(207 575)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
(1 596 840)
(2 179 531)
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
-
-
Zysk (strata) netto
(1 596 840)
(2 179 531)
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
(0,0198)
(0,0513)
Podstawowy za okres obrotowy
(0,0198)
(0,0513)
Rozwodniony za okres obrotowy
(0,0198)
(0,0513)
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)
(0,0198)
(0,0513)
Podstawowy za okres obrotowy
(0,0198)
(0,0513)
Rozwodniony za okres obrotowy
(0,0198)
(0,0513)
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)
-
-
ROCZNE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Wyszczególnienie
1.01.2021 - 31.12.2021
1.01.2020 - 31.12.2020
Zysk (strata) netto
(1 596 840)
(2 179 531)
Inne całkowite dochody netto
-
-
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym
-
-
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący
(1 596 840)
(2 179 531)
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
11
ROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
AKTYWA
Nota
31.12.2021
31.12.2020
Aktywa trwałe
118 656 419
65 268 617
Wartości niematerialne i prawne
3
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe
1
5 263
8 497
Należności długoterminowe
-
-
Inwestycje długoterminowe
4
117 069 573
63 858 674
Prawa do używania aktywów
1 130 862
1 066 761
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
12
450 721
334 685
Aktywa obrotowe
34 312 708
5 730 106
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
5
2 235 111
922 768
Aktywa finansowe
6
7 439 866
4 524 677
Środki pieniężne
7
24 459 134
21 701
Pozostałe aktywa
178 597
244 841
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
2
-
16 120
AKTYWA RAZEM
152 969 127
70 998 723
PASYWA
Nota
31.12.2021
31.12.2020
Kapitał własny
8
133 722 245
63 361 110
Kapitał podstawowy
64 560 000
33 982 440
Kapitały zapasowy
75 061 371
33 680 955
Pozostałe kapitały rezerwowe
-
-
Zysk (strata) z lat ubiegłych
(4 302 285)
(2 122 754)
Zysk (strata) netto
(1 596 840)
(2 179 531)
Zobowiązanie i rezerwy na zobowiązania
19 113 353
7 549 628
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
11
-
-
Zobowiązania długoterminowe
9
18 081 151
3 229 060
Zobowiązania krótkoterminowe
10
1 032 201
4 320 568
Zobowiązania wobec jednostek powiązanych
35 244
61 966
- z tytułu dostaw i usług
4 028
30 750
- inne
31 216
31 216
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada
zaangażowanie w kapitale
548
513
- z tytułu dostaw i usług
-
-
- inne
548
513
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek
996 409
4 258 089
- kredyty i pożyczki
-
2 568 775
- z tytułu dostaw i usług
426 973
1 243 126
- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz
innych tytułów publicznoprawnych
36 663
15 573
- wynagrodzeń
39 836
49 417
- inne
923
4 454
- zobowiązania z tytułu praw do używania aktywów
492 014
376 744
Rozliczenia międzyokresowe
13
133 529
87 984
PASYWA RAZEM
152 969 127
70 998 723
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
12
ROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Wyszczególnienie
Kapitał zakładowy
Kapitały zapasowy
Kapitały rezerwowe
Niepodzielony wynik
finansowy
Wynik finansowy
bieżącego okresu
Kapitał własny
ogółem
Na dzień 31.12.2021 r.
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2021 r.
33 982 440
33 680 955
-
(2 122 754)
(2 179 531)
63 361 111
Kapitał własny po korektach
33 982 440
33 680 955
-
(2 122 754)
(2 179 531)
63 361 110
Podwyższenie kapitału z tyt emisji nowych akcji
30 577 560
-
-
-
-
30 577 560
Agio od emisji nowych akcji
-
41 380 416
-
-
-
41 380 416
Strata z poprzedniego okresu
-
-
-
(2 179 531)
2 179 531
-
Suma dochodów całkowitych
-
-
-
-
(1 596 840)
(1 596 840)
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2021 r.
64 560 000
75 061 371
-
(4 302 285)
(1 596 840)
133 722 245
Wyszczególnienie
Kapitał zakładowy
Kapitały zapasowy
Kapitały rezerwowe
Niepodzielony wynik
finansowy
Wynik finansowy
bieżącego okresu
Kapitał własny
ogółem
Na dzień 31.12.2020 r.
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2020 r.
31 077 440
31 143 847
5 810 000
(2 122 754)
(367 892)
65 540 641
Kapitał własny po korektach
31 077 440
31 143 847
5 810 000
(2 122 754)
(367 892)
65 540 641
Podwyższenie kapitału z tyt emisji nowych akcji
2 905 000
0
(2 905 000)
0
0
0
Agio od emisji nowych akcji
0
2 905 000
(2 905 000)
0
0
0
Strata z poprzedniego okresu
0
0
0
(367 892)
367 892
0
Podział wyniku z roku ubiegłego
0
(367 892)
0
367 892
0
0
Suma dochodów całkowitych
0
0
0
0
(2 179 531)
(2 179 531)
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2020 r.
33 982 440
33 680 955
0
(2 122 754)
)2 179 531)
63 361 110
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
13
ROCZNE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Wyszczególnienie
1.01.2021 - 31.12.2021
1.01.2020 - 31.12.2020
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) brutto
(1 699 698)
(2 387 106)
Korekty razem
(1 525 001)
208 469
Amortyzacja
404 161
296 538
Odsetki i udziały w zyskach
(81 003)
177 826
Zysk/Strata z działalności inwestycyjnej
16 120
-
Zysk/Strata z tytułu różnic kursowych
67 102
(118 778)
Zmiana stanu rezerw
-
-
Zmiana stanu należności
(1 227 104)
(624 850)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterm. (z wyjątkiem kredytów i pożyczek)
(834 861)
716 086
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
26 549
(238 353)
Podatek dochodowy
(13 178)
-
Inne korekty
117 212
-
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(3 224 699)
(2 178 637)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy
2 424 677
2 739 490
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
-
-
Spłata pożyczek
2 424 677
457 290
Inne wpływy inwestycyjne
-
2 282 200
Wydatki
6 888 372
4 477 405
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
-
25 400
Udzielenie pożyczek
5 215 208
3 673 899
Na inne aktywa finansowe, w tym:
1 673 163
778 106
- w jednostkach pozostałych
1 323 763
778 106
- w jednostkach powiązanych
349 400
-
Inne wydatki inwestycyjne
-
-
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(4 463 695)
(1 737 915)
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy
36 751 212
3 597 875
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz
dopłat do kapitału
20 420 239
-
Emisja dłużnych papierów wartościowych
16 130 973
-
Kredyty i pożyczki
200 000
3 597 875
Wydatki
4 608 687
495 622
Spłaty kredytów i pożyczek
3 911 140
-
Wykup dłużnych papierów wartościowych
-
-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych
-
-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
463 012
332 956
Odsetki
234 535
162 666
Inne wydatki finansowe
-
-
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
32 142 525
3 102 253
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)
24 454 131
(814 299)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
24 437 434
(814 287)
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
(16 698)
13
F. Środki pieniężne na początek okresu
21 701
835 987
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)
24 459 134
21 701
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
14
E. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
I. ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002),
zwanymi dalej „MSSF UE” lub „MSSF”.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF),
zatwierdzone do stosowania w UE.
Sporządzając roczne sprawozdanie finansowe za okres 01.01-31.12.2021 Spółka zastosowała takie same zasady
rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2020, z wyjątkiem zmian do
standardów oraz nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów
sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku. W 2021 roku Spółka przyjęła wszystkie
nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE,
mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od
1 stycznia 2021 r.
Poniżej wymieniono standardy i zmiany do standardów zatwierdzone do stosowania w UE i mających zastosowanie
do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021:
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16 „Reforma IBOR – faza II”, zatwierdzone w UE,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe – odroczenie MSSF 9”, zatwierdzone w UE, obowiązujące w
odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie.
Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego zatwierdzone do
stosowania przez Unię Europejską i nie będą miały wpływu na politykę rachunkowości Grupy oraz na skonsolidowane
sprawozdanie finansowe.
Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i zmian do standardów zatwierdzonych
przez Unię Europejską, które można zastosować dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po
1 stycznia 2022 roku:
• Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych;
• Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody z produktów wyprodukowanych w okresie
przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania;
• Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – wyjaśnienia nt. kosztów
ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia;
• Roczny program poprawek 2018-2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne
standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do
przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing”;
• MSSF 17 ,,Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (do stosowania po 1 stycznia 2023).
MSSF/MSR w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez
Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów, zmian do
standardów oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku nie zostały jeszcze
zatwierdzone do stosowania w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):
• Zmiany do MSR 1 oraz do Praktyczne Oświadczenia 2 do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej – „Ujawnienia w zakresie polityki rachunkowości”, niezatwierdzone w UE, obowiązujący w odniesieniu do
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie,
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
15
• Zmiany do MSR 8 „Polityka rachunkowości. Zmiany w szacunkach i błędach rachunkowych: definicja
szacunków rachunkowych”, niezatwierdzone w UE, obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy „Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
wynikające z pojedynczej transakcji”, niezatwierdzony w UE, obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie,
• MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”, niezatwierdzony w UE, obowiązujący w odniesieniu do okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.
Zarząd Spółki jest w trakcie analizy powyższych zmian i oceny ich wpływu na jednostkowe sprawozdanie
finansowe Spółki.
II. PODSTAWA SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Dane w niniejszym rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (zł), które są
walutą funkcjonalną i prezentacji, po zaokrągleniu do pełnych złotych.
Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem
instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej, których zmiana ujmowana jest w sprawozdaniu
z wyniku lub sprawozdaniu z całkowitych przychodów, w zależności od kwalifikacji instrumentów do odpowiedniej
grupy aktywów finansowych.
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta. Poprzednie
sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to sprawozdanie finansowe
za 2020 rok.
III. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę
w okresie co najmniej 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym.
Spółka konsekwentnie realizuje plany i zamierzenia strategiczne.
W ocenie Zarządu nie istnieją przesłanki wskazujące na niepewność co do kontynuacji działania.
Spółka koncentruje swoją działalność na rozwijaniu strategicznych projektów z partnerami i inwestorami
zagranicznymi, w szczególności: z następującymi podmiotami i w opisanym poniżej zakresie:
• Partners Group, notowaną na szwajcarskiej giełdzie jedną z największym firm inwestycyjnych świata,
zarządzającą aktywami o wartości ok. 100 mld USD, która po wycofaniu się Grupy RF CorVal z partnerstwa
strategicznego oraz transakcji nabycia spółek i aktywów Grupy BUMA, zastąpiła australijskiego inwestora
w transakcji (w zakresie odnoszącym się do nieruchomości komercyjnych, stanowiących ponad 2/3 transakcji
w ujęciu wartościowym), kupując 13 stycznia 2021 ostatecznie 5 spółek celowych -11 nieruchomości
o łącznej wartości brutto 208 mln EUR - portfel, dla którego rolę zarządzającego pełni REINO Partners.
Zgodnie z ustaleniami umownymi łączna wartość rocznych przychodów REINO Partners Sp. z.o.o.
z zarządzania aktywami będącymi przedmiotem wskazanych powyżej umów, bez uwzględnienia
jednorazowych wynagrodzeń za sukces, powinna kształtować się na poziomie ok. 1 mln EUR.
• IO Asset Management, brytyjskim podmiotem wyspecjalizowanym w zarządzaniu portfelami nieruchomości
logistycznych (magazynowych), z którym w oparciu o umowy o charakterze inwestycyjnym i wspólniczym,
utworzono platformę Polish Logistics do inwestowania na polskim rynku nieruchomości magazynowych,
którego kluczowymi elementem jest utworzona w jurysdykcji brytyjskiej struktura inwestycyjna z Grupą
Grosvenor jako wiodącym inwestorem, w ramach której w ciągu roku zbudowano portfel o wartości brutto
(GAV) ponad 200 mln EUR, którego aktywami zarządza spółka z Grupy Kapitałowej – REINO IO Logistics Sp.
z o.o. Do sfinalizowania pierwszej transakcji tj. zakupu obiektu zlokalizowanego w Piotrkowie Trybunalskim
na których znajdują się hale magazynowe o powierzchni ponad 100 tys. mkw - tzw. Logistic City, przez
platformę logistyczną zarządzaną przez REINO IO Logistics doszło 18 czerwca 2020 r. Nabyto również
nieruchomość gruntową położoną w bezpośrednim sąsiedztwie parku logistycznego, z zamiarem
realizowania, części deweloperskiej projektu Logistic City. 11 maja 2021 r. doszło do zawarcia przez spółkę
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
16
celową zależną od Polish Logistcs (UK)LLP umowy nabycia portfela pięciu nieruchomości magazynowych
zlokalizowanych w Poznaniu, Łodzi, Bielsku-Białej, Sosnowcu i Rzeszowie, o łącznej powierzchni najmu (GLA)
ponad 200 000 mkw. Nabytymi aktywami zarządza REINO IO Logistics Sp. z o.o.. Po zrealizowaniu tej
transakcji, łączna wartość brutto (GAV) portfela aktywów logistycznych zarządzanych przez REINO IO
Logistics przekroczyła 200 mln EUR, a stałe roczne przychody REINO IO Logistics z tych usług powinny wynosić
ok. 2,5 mln EUR.
Spółki z Grupy Kapitałowej REINO Capital realizują przychody z tytułu doradztwa przy zarządzaniu oraz zarządzania
aktywami. Doprowadzenie do sfinalizowania współpracy ze wspomnianymi powyżej podmiotami, umożliwia
osiągnięcie podstawowego celu strategii rozwoju biznesu, polegającego na skokowym i wieloletnim wzroście skali
działalności i osiąganych wyników finansowych.
Spółka zrealizowała w 2021 r. emisje akcji w ramach uchwalonego kapitału docelowego, pozyskując w ten sposób
ponad 20 mln zł. Zarząd przeprowadził również w grudniu 2021 r. emisję obligacji w ramach Programu Emisji Obligacji
o łącznej wartości nominalnej 3.540.000,00 EUR. Środki pozyskane w ten sposób będą przeznaczone na dalszy wzrost
skali biznesu Spółki i Grupy.
Ponadto, nowo wdrażany model biznesowy, w którym Spółka, jako spółka dominująca (holdingowa) pełni rolę centrum
usług wspólnych, zapewni Spółce osiąganie przychodów w kwotach wystarczających do bieżącego regulowania
zobowiązań, z narzutem zapewniającym dodatnią rentowność w długim okresie.
IV. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI DZIAŁALNOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI
W Spółce nie występuje sezonowość i cykliczność działalności.
V. WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI
a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Pozycje zawarte w rocznym sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska
gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Niniejsze sprawozdanie finansowe
prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.
b) Transakcje i salda
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu
transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań
pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale
własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów
w aktywach netto.
VI. ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH
Sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR/MSSF wymaga dokonania przez Zarząd Spółki
określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w tym sprawozdaniu finansowym. Większość
szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu Spółki. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki
opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnic od
przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta
w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana
szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd Spółki przy
zastosowaniu MSRMSSF, które mają istotny wpływ na roczne sprawozdanie finansowe, a także szacunki, obciążone
znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w rocznym sprawozdaniu finansowym.
Profesjonalny osąd
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie,
oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Niepewność szacunków
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na
dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań
w następnym roku finansowym.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
17
Utrata wartości aktywów
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości
któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie nie występują,
lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka
dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, do którego dany składnik aktywów został przypisany.
Test na utratę wartości firmy
Testy na utratę wartości firmy wymagają oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Oszacowanie wartości użytkowej polega na zaprognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych
przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu
obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Spółka przeprowadza taki test na koniec każdego roku obrotowego.
Wycena rezerw
Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze
zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje
konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego
oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie
osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych
w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując
odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem.
Sposób ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie XIX.
Ujmowanie przychodów
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne
związane z daną transakcją, oraz gdy kwoty przychodów można ocenić w sposób wiarygodny.
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności
składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji
przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
VII. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe, które są utrzymywane w celu wykorzystania ich w procesie produkcyjnym
lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy
najmu lub w celach administracyjnych oraz którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy
niż jeden okres.
W przypadku, gdy określony składnik rzeczowego majątku trwałego składa się z odrębnych i istotnych części
składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako oddzielne pozycje rzeczowego majątku
trwałego.
Składniki rzeczowych aktywów trwałych spełniające warunki użytkowania powyżej 1 roku, których wartość
jednostkowa nie przekracza 10.000,00 zł, uznawane są za składniki aktywów obrotowych, jednorazowo obciążające
koszty działalności w momencie oddania do użytkowania.
Rzeczowe aktywa trwałe na dzień wprowadzenia do ksiąg ujmuje się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
tj. według kwoty zapłaconych środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów, lub w przypadku zamiany – według wartości
godziwej innych dóbr przekazanych z tytułu nabycia składnika aktywów w momencie jego nabycia lub wytworzenia.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
18
Koszt wytworzenia składnika aktywów wytworzonego przez jednostkę gospodarczą we własnym zakresie ustala się
przy użyciu tych samych zasad jak w przypadku składnika aktywów, który został nabyty.
Cenę nabycia i koszt wytworzenia aktywów trwałych powiększa się o koszty finansowania zewnętrznego, które można
bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowanego składnika aktywów, a których
można by uniknąć, gdyby nie zostały poniesione nakłady na dostosowany składnik aktywów. Aktywowanie kosztów
finansowania zewnętrznego powinno zostać zawieszone w przypadku przerwania na dłuższy okres aktywnego
prowadzenia działalności inwestycyjnej. Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego nie ulega zawieszeniu, gdy
tymczasowe opóźnienie stanowi niezbędną część procesu przygotowania aktywów do ich zamierzonego użytkowania
lub sprzedaży. W przypadku, gdy jednostka, do czasu poczynienia wydatków na dostosowany składnik, pożyczone
środki inwestuje tymczasowo, o kwotę przychodu uzyskanego z zainwestowania tych środków pomniejsza poniesione
koszty finansowania zewnętrznego.
Późniejsze nakłady ponoszone na składnik rzeczowych aktywów trwałych (np. w celu zwiększenia przydatności
składnika, zamiany części lub jego odnowienia) uwzględnia się w wartości bilansowej danego aktywa trwałego lub
ujmuje jako odrębny składnik majątku trwałego (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne,
że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie
wycenić.
Odpisy amortyzacyjne odzwierciedlają utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych – na skutek używania lub upływu
czasu – zmniejszając ich wartość początkową. Dokonuje się ich drogą systematycznego, planowego rozłożenia wartości
początkowej rzeczowego aktywa trwałego na ustalony okres amortyzacji. Okres amortyzacji ustala się na podstawie
przyjętego w jednostce dla danego aktywa trwałego okresu użytkowania, tj. czasu, przez jaki, zgodnie z oczekiwaniem,
jednostka będzie użytkowała składnik aktywów. Szacując długość okresu użytkowania poszczególnych rodzajów
rzeczowych aktywów trwałych uwzględnia się w szczególności:
− tempo postępu techniczno-ekonomicznego,
− prawne lub inne ograniczenia czasu używania środka trwałego,
− przewidywana przy likwidacji cena sprzedaży netto istotnej pozostałości środka trwałego.
Odpisy amortyzacyjne od środków trwałych dokonywane są przy zastosowaniu metody liniowej przez okres
odpowiadający szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności, z uwzględnieniem wartości rezydualnej
(końcowej).
Rozpoczęcie amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych następuje w momencie dostosowania składnika aktywów
do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania tj. od dnia w którym ten środek przyjęto
do używania.
Okresy użytkowania aktywów trwałych wynoszą:
− w przypadku budynków i budowli od 20 lat do 40 lat,
− w przypadku urządzeń technicznych i maszyn od 3 lat do 7at
− w przypadku środków transportu od 2,5 roku do 5lat.
Grunty i prawa wieczystego użytkowania gruntu nie podlegają amortyzacji.
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych zachodzi wtedy, gdy wartość bilansowa tych składników jest wyższa od
jego wartości odzyskiwanej, tj. ceny sprzedaży netto (wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży) lub
wartości użytkowej, w zależności od tego, która z nich jest wyższa.
Wartość użytkową ustala się na podstawie bieżącej wartości szacunkowej oczekiwanych przyszłych przepływów
środków pieniężnych z tytułu dalszego użytkowania składnika aktywów, z uwzględnieniem środków z tytułu jego
ostatecznej likwidacji.
W przypadku utraty wartości składnika aktywów trwałych dokonuje się odpowiedniego odpisu aktualizującego
w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
Wartość firmy
Wartość firmy stanowi nadwyżkę kosztu nabycia nad wartością godziwą netto możliwych do zidentyfikowania
aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Wartość firmy może powstać nie tylko z nabycia jednostki
gospodarczej, lecz także z przejęcia przedsięwzięcia - zorganizowanej jej części w postaci zbioru aktywów, do których
należy przypisać obciążające je zobowiązania i zobowiązania warunkowe. Połączenia z innymi jednostkami
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
19
gospodarczymi, za wyjątkiem znajdujących się pod wspólną kontrolą, są rozliczane metodą nabycia, według której
następuje alokowanie kosztu połączenia, ustalanego według wartości godziwej zapłaty poczynionej. Powstała z
alokacji kosztu przejęcia różnica o wartości dodatniej jest uznawana za wartość firmy. Ujemna różnica pomiędzy
kosztem przejęcia i kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych
aktywów i przejętych zobowiązań przejmowanej jednostki jest uznawana za przychód i jest wykazywana bezpośrednio
w rachunku zysków i strat. Powstały w ten sposób przychód jest zaliczany do pozostałych przychodów operacyjnych.
Inwestycje kapitałowe
Jednostki zależne
Jednostka zależna to jednostka, w odniesieniu do której jednostka dominująca, bezpośrednio lub pośrednio poprzez
swoje jednostki zależne, ma zdolność kierowania jej polityką finansową i operacyjną w celu uzyskania korzyści z jej
działalności. Wiąże się to w szczególności z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących
tej jednostki.
Przejęcie innych jednostek zależnych rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą
przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych
na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa
nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych,
wycenia się na dzień przejęcia według ich wartości godziwej.
Jednostki stowarzyszone
Jednostka stowarzyszona jest to jednostka, na którą jednostka dominująca wywiera znaczący wpływ, i która nie jest
ani jednostką zależną od jednostki dominującej, ani wspólnym przedsięwzięciem z jednostką dominującą.
Znaczący wpływ jest to prawo do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji na temat polityki operacyjnej i finansowej
jednostki gospodarczej, w której dokonano inwestycji, nie polegające jednak na sprawowaniu kontroli nad polityką tej
jednostki.
Inwestycja w jednostkach stowarzyszonych ujmowana jest początkowo w cenie nabycia powiększonej o koszty
transakcyjne. Po początkowym ujęciu inwestycje te wycenia się metodą praw własności tj. wartość inwestycji
korygowana jest o udział inwestora w wyniku jednostki stowarzyszonej wygenerowany od dnia objęcia znaczącego
wpływu (ustalony z uwzględnieniem wpływu wycen do wartości godziwej z dnia nabycia inwestycji), udział
w pozostałych całkowitych dochodach oraz udział w innych zmianach aktywów netto jednostki stowarzyszonej. Udział
w stracie ujmowany jest do momentu obniżenia wartości inwestycji do zera; dalsze straty ujmowane są tylko jeżeli na
inwestorze ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek dokonania płatności w imieniu jednostki
stowarzyszonej.
Wspólne ustalenia umowne (wspólne przedsięwzięcie i wspólna działalność)
Wspólne ustalenia umowne to umowa, w ramach której dwie lub więcej stron sprawuje współkontrolę, które ma
formę albo wspólnej działalności albo wspólnego przedsięwzięcia.
Wspólnik wspólnej działalności ujmuje: swoje aktywa (w tym udział w aktywach posiadanych wspólnie), swoje
zobowiązania (w tym udział w zobowiązaniach zaciągniętych wspólnie), przychody ze sprzedaży swojej części produkcji
wynikającej ze wspólnej działalności, swoja część przychodów ze sprzedaży produkcji dokonanej przez wspólna
działalność oraz swoje koszty (w tym udział we wspólnie poniesionych kosztach).
Wspólne przedsięwzięcie to wspólne ustalenie umowne, w ramach którego strony sprawujące nad nim współkontrolę
posiadają prawa do aktywów netto tego ustalenia umownego. Wspólne ustalenia umowne to ustalenie, nad którym
dwie lub więcej stron prawuje współkontrolę, co oznacza umownie określony podział kontroli nad ustaleniem
umownym, który występuję tylko wtedy, gdy decyzja dotyczy istotnych działań wymagających jednomyślnej zgody
stron sprawujących współkontrolę.
Wspólne przedsięwzięcia rozliczane są metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.
Utrata wartości
Jednostka na każdy dzień bilansowy ustala, czy nie istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na istnienie utraty
wartości któregoś ze składników wartości niematerialnych. Z przesłanką utraty wartości mamy do czynienia
w sytuacjach, kiedy istnieje duże prawdopodobieństwo, że wykazywany w księgach jednostki składnik wartości
niematerialnych nie przyniesie w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych.
W razie stwierdzenia takich przesłanek jednostka dokonuje dokładnego szacunku wartości odzyskiwalnej danego
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
20
składnika wartości niematerialnych. W przypadku stwierdzenia, iż wartość bilansowa jest wyższa niż wartość
odzyskiwalna – jednostka dokonuje odpisu aktualizującego w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.
Bez względu na istnienie przesłanek na utratę wartości jednostka przeprowadza corocznie (każdego roku w tym
samym terminie) test na utratę wartości składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania
oraz składników wartości niematerialnych, które nie są jeszcze dostępne do używania. Odpis aktualizujący z tytułu
utraty wartości jest nadwyżką wartości bilansowej danego składnika wartości niematerialnych nad jego wartością
odzyskiwalną.
Wartość odzyskiwalna odpowiada cenie sprzedaży netto składnika wartości niematerialnych lub jego wartości
użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość użytkowa jest bieżącą (zdyskontowaną), szacunkową
wartością przyszłych przepływów środków pieniężnych, których wystąpienia oczekuje się z tytułu dalszego
użytkowania składnika wartości niematerialnych oraz jego zbycia na koniec okresu użytkowania.
Aktywa i zobowiązania finansowe
W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wycenia się w wartości
godziwej, powiększonej, w przypadku składnika aktywów lub zobowiązania finansowego niekwalifikowanych jako
wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane
do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego. Przy początkowym ujęciu
wartość godziwa odpowiada cenie transakcyjnej, chyba że jednostka ustali, że wartość godziwa różni się od tej ceny.
W takim przypadku stosowany jest MSSF 9, par. B5.1.2A.
Jeśli jednostka przyjęła zasadę ujmowania na dzień rozliczenia transakcji składnika aktywów wycenianego
w następnych okresach według kosztu lub zamortyzowanego kosztu, to składnik ten jest początkowo ujmowany
w wartości godziwej ustalonej na dzień zawarcia transakcji.
Pozostałe składniki aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej.
Po początkowym ujęciu, jednostka wycenia wszystkie zobowiązania finansowe według zamortyzowanego kosztu
z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem:
− zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Takie zobowiązania,
w tym instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości godziwej.
− zobowiązań finansowych powstałych w wyniku przeniesienia składnika aktywów finansowych, które nie
kwalifikuje się do wyłączenia z bilansu lub ujmowanych z zastosowaniem podejścia wynikającego
z utrzymania zaangażowania.
− umów gwarancji finansowych.
− zobowiązań do udzielenia pożyczki poniżej rynkowej stopy procentowej.
Dywidendy wynikające z instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w rachunku zysków i strat
w momencie, kiedy powstaje prawo jednostki do ich otrzymania.
W przypadku aktywów finansowych i zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, zyski
lub straty są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie wyłączenia składnika aktywów lub zobowiązania
finansowego z bilansu, dokonania odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości oraz poprzez amortyzację.
Jeśli jednostka ujmuje aktywa finansowe z zastosowaniem zasady ujmowania transakcji na dzień rozliczenia, to
w przypadku aktywów wykazywanych w koszcie lub zamortyzowanym koszcie, w okresie pomiędzy datą zawarcia
transakcji a datą jej rozliczenia, nie ujmuje żadnych zmian wartości godziwej składnika aktywów finansowych, który
ma zostać otrzymany (z wyjątkiem odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Jednakże, w przypadku aktywów
wycenianych w wartości godziwej, zmianę wartości godziwej ujmuje się w rachunku zysków i strat lub w kapitale
własnym.
Na każdy dzień bilansowy jednostka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika aktywów
finansowych lub grupy aktywów finansowych. Jeśli takie dowody istnieją, to w przypadku aktywów finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie – wartość bilansową składnika aktywów obniża się bezpośrednio lub poprzez
zastosowanie rachunku rezerw. Kwotę straty ujmuje się w rachunku zysków i strat.
Instrumenty pochodne
Na dzień bilansowy instrumenty pochodne wyceniane są w wartości godziwej.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
21
Oszacowana wartość godziwa odpowiada kwocie możliwej do uzyskania lub koniecznej do zapłaty w celu zamknięcia
pozycji otwartych na dzień bilansowy. Dla transakcji, dla których jest to możliwe, wyceny dokonuje się w oparciu
o notowania rynkowe. W przypadku transakcji terminowego kupna lub sprzedaży towarów, w celu ustalenia ich
wartości godziwej można się posłużyć cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji.
Ujęcie skutków zmian wartości godziwej bądź zysków i strat z realizacji instrumentów pochodnych zależy od ich
przeznaczenia. Instrumenty są kwalifikowane jako instrumenty zabezpieczające oraz instrumenty handlowe. W grupie
instrumentów zabezpieczających wyróżniane są instrumenty zabezpieczające wartość godziwą i instrumenty
zabezpieczające przyszłe przepływy środków pieniężnych. Instrumenty pochodne ze względu na kryterium
przedmiotowe, dzielą się na instrumenty towarowe i instrumenty walutowe.
Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej handlowego instrumentu pochodnego wskutek wyceny na dzień
bilansowy bądź też w wyniku jego rozliczenia odnoszone są do rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstały.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług wyceniane są w księgach w wartości odpowiadającej cenom transakcyjnym
skorygowanym o odpowiednie odpisy z tytułu utraty wartości w ramach modelu oczekiwanych strat kredytowych.
Rozliczenia międzyokresowe czynne
Czynnych rozliczeń międzyokresowych dokonuje się w stosunku do poniesionych kosztów, które dotyczą przyszłych
okresów obrotowych. Koszty można rozliczać w czasie, tylko wówczas gdy można zaliczyć ich do aktywów jednostki,
czyli zasobów o wiarygodnie ustalonej wartości, powstałych w wyniku przeszłych zdarzeń, które spowodują
w przyszłości korzyści ekonomiczne.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Poprzez środki pieniężne rozumie się gotówkę w kasie, środki na rachunkach bankowych oraz depozyty płatne
na żądanie. W skład ekwiwalentów środków pieniężnych wchodzą krótkoterminowe inwestycje, które charakteryzują
się:
1) krótkim terminem zamiany na określoną kwotę środków pieniężnych ( poprzez krótki termin rozumie się
okres do trzech miesięcy od momentu nabycia, wystawienia lub założenia do daty pierwotnego terminu
wymagalności),
2) oraz są narażone na nieznaczne ryzyko zmiany.
Kapitał własny
W jednostkowym sprawozdaniu finansowym kapitał własny stanowią:
1) Kapitał zakładowy (akcyjny),
2) Pozostałe kapitały, na które składają się:
− kapitał z aktualizacji wyceny ustalony w wysokości wartości godziwej instrumentów zabezpieczających
przyszłe przepływy pieniężne odpowiadającej skutecznej części zabezpieczenia,
− kapitał z wyceny do wartości godziwej aktywów finansowych zakwalifikowanych jako dostępne
do sprzedaży.
− pozostałe kapitały rezerwowe.
3) Zyski zatrzymane, na które składają się:
− niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/straty z lat ubiegłych),
− kapitał zapasowy tworzony zgodnie z kodeksem spółek handlowych (w wysokości 1/3 kapitału
akcyjnego),
− kapitał zapasowy tworzony i wykorzystywany zgodnie ze statutem Spółki,
− kapitał rezerwowy tworzony na cele określone w statucie Spółki,
− wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.
Zobowiązania
Zobowiązania finansowe zalicza się do dwóch kategorii instrumentów finansowych:
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
22
a) Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.
Ujęte w tej kategorii zobowiązania finansowe to zobowiązania przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania
finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez rachunek
zysków i swat pod warunkiem, że wyznaczenie takie:
− eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność w zakresie wyceny lub ujmowania (określanej również jako
„niedopasowanie księgowe”), która powstałaby, gdyby przyjęto inny sposób wyceny tych zobowiązań
finansowych lub inny sposób ujęcia związanych z nimi zysków lub strat lub
− grupa zobowiązań finansowych jest odpowiednio zarządzana, a wyniki tej grupy oceniane są w oparciu
o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowanymi zasadami zarządzania ryzykiem lub strategią
inwestycyjną.
b) Pozostałe zobowiązania finansowe
Zobowiązania należące do tej kategorii ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o poniesione
koszty transakcyjne.
Pozostałe zobowiązania finansowe stanowią:
− zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek,
− zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych,
− zobowiązania z tytułu leasingu finansowego,
− zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
− inne zobowiązania finansowe.
W ramach innych zobowiązań finansowych ujmuje się w szczególności:
− zobowiązania z tytułu wynagrodzeń osobowych,
− zobowiązania z tytułu rozliczenia instrumentów pochodnych,
− zobowiązania finansowe ujęte w wysokości kwoty otrzymanej płatności z tytułu aktywów finansowych,
których transfer nie kwalifikuje się do zaprzestania ujmowania (np. zobowiązania z tytułu factoringu
niepełnego, które dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych ujmuje się w działalności operacyjnej),
− zobowiązania z tytułu dywidend,
− zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, jeżeli ich rozliczenie nastąpi w formie pieniężnej,
− zobowiązania z tytułu odsetek za nieterminowe regulowanie zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych zobowiązań,
− zobowiązania z tytułu umów gwarancji finansowych.
Po początkowym ujęciu, jednostka dokonuje wyceny wszystkich zobowiązań finansowych w wysokości
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem:
a) zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (w tym
instrumentów pochodnych o ujemnej wartości godziwej),
b) zobowiązań finansowych, które powstają wtedy, kiedy transfer aktywów finansowych nie kwalifikuje się do
zaprzestania ujmowania (wyłączenia z ksiąg rachunkowych).
Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych
Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.
W jednostce nie przewiduje się tworzenia funduszy specjalnych.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za towary lub usługi,
które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą,
łącznie z kwotami należnymi pracownikom.
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują głównie:
− równowartość otrzymanych lub należnych od kontrahentów środków z tytułu świadczeń, których wykonanie
nastąpi w następnych okresach sprawozdawczych,
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
23
− wartość przyjętych nieodpłatnie w drodze darowizny środków trwałych, środków trwałych w budowie,
wartości niematerialnych, rozliczana równolegle do odpisów amortyzacyjnych tych składników aktywów.
Rezerwy
Rezerwy są to zobowiązania, których kwota lub termin zapłaty są niepewne. W odróżnieniu od typowych zobowiązań
handlowych lub rozliczeń międzyokresowych biernych w przypadku rezerw występuje niepewność co do terminu
poniesienia lub kwoty przyszłych nakładów dla uregulowania zobowiązania.
Rezerwę tworzy się wówczas, gdy:
a) na jednostce gospodarczej ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający
ze zdarzeń przeszłych,
b) prawdopodobne jest, ze wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających
w sobie korzyści ekonomiczne oraz
c) można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.
Jeśli warunki te nie są spełnione, nie tworzy się rezerwy.
Rezerwy wycenia się w wysokości kwoty, która jest najbardziej właściwym szacunkiem nakładów niezbędnych do
wypełnienia obecnego obowiązku nadzień bilansowy, przed uwzględnieniem zobowiązań podatkowych,
uwzględniając ryzyko i niepewność nieodłącznie towarzyszące wielu zdarzeniom i okolicznościom. Wysokość
utworzonych rezerw jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy w celu ich skorygowania do wysokości bieżącej
prognozy.
Koszty rezerw ujmuje się w podstawowej lub pozostałej działalności operacyjnej lub w działalności finansowej,
w zależności od charakteru rezerwy.
Zobowiązania warunkowe nie podlegają ujmowaniu w sprawozdaniu finansowym. Spółka dokonuje natomiast
ujawnienia informacji o ich charakterze i wysokości w informacji dodatkowej.
Podatki (w tym podatek odroczony)
Bieżący i odroczony podatek dochodowy stanowią obciążenie podatkowe, uwzględniane przy ustalaniu zysku lub
straty netto jednostki i grupy kapitałowej za okres sprawozdawczy.
Podatek bieżący jest to kwota podatku dochodowego podlegającego zapłacie od dochodu do opodatkowania, ustalona
zgodnie z aktualnym prawem podatkowym. Podatek odroczony składa się z rezerw oraz aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego.
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty podatku dochodowego wymagające zapłaty
w przyszłych okresach w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych. Aktywa z tytułu odroczonego
podatku dochodowego są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia od podatku dochodowego
ze względu na:
a) ujemne różnice przejściowe;
b) przeniesienie na kolejny okres nierozliczonych strat podatkowych;
c) przeniesienie na kolejny okres niewykorzystanych ulg podatkowych.
Różnice przejściowe to różnice między wartością bilansową danego składnika aktywów lub zobowiązań a jego
wartością podatkową. Różnicami przejściowymi są:
a) dodatnie różnice przejściowe, czyli różnice przejściowe, które powodują powstanie kwot do opodatkowania
uwzględnianych przy ustalaniu dochodu do opodatkowania (straty podatkowej) w przyszłych okresach, gdy
wartość bilansowa składnika aktywów lub zobowiązań zostanie zrealizowana lub rozliczona; lub
b) ujemne różnice przejściowe, czyli różnice przejściowe, które powodują powstanie kwot podlegających
odliczeniu podatkowemu przy ustalaniu dochodu do opodatkowania (straty podatkowej) w przyszłych
okresach, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub zobowiązań zostanie zrealizowana lub rozliczona.
Zobowiązania warunkowe i pozostałe zobowiązania pozabilansowe
Informacja o zobowiązaniach warunkowych ujawniana jest wyłącznie w części sprawozdania finansowego obejmującej
dodatkowe informacje i objaśnienia.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
24
Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne
związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób.
Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu
przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.
W przychodach operacyjnych prezentowany jest efekt wyceny transakcji walutowych zabezpieczających
długoterminowe kontrakty zawarte w walucie obcej.
Koszty
Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych,
o wiarygodnie określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów, albo zwiększenia wartości zobowiązań
i rezerw, które doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia niedoboru w inny sposób niż wycofanie
środków przez udziałowców lub właścicieli.
Koszty ujmuje się w rachunku zysków i start na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami,
a osiągnięciem konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności, poprzez rachunek rozliczeń
międzyokresowych czynnych i biernych.
Pozostałe przychody operacyjne oraz pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe przychody i koszty operacyjne nie są związane bezpośrednio z działalnością gospodarczą jednostki i nie
dotyczą podstawowego zakresu jej działania, ale występują jako pośredni efekt podejmowanych czynności.
Transakcje i salda
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według
średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji. Kursem
obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu roboczym
poprzedzającym zawarcie transakcji.
Na każdy dzień bilansowy:
- wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu
zamknięcia, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP,
- pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu
kursu wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) z dnia transakcji oraz
- pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu
wymiany (tj. średniego kursu NBP ustalonego dla danej waluty) z dnia ustalenia wartości godziwej.
Pieniężne aktywa i zobowiązania są to pozycje bilansowe, które będą otrzymane lub zapłacone w stałej lub dającej się
ustalić kwocie pieniędzy. Do pieniężnych aktywów zalicza się m.in.: środki pieniężne i ekwiwalenty środków
pieniężnych, zbywalne dłużne papiery wartościowe, należności z tytułu dostaw i usług, należności wekslowe i inne
należności. Do pieniężnych zobowiązań zalicza się m.in. zobowiązania z tytułu dostaw i usług, rozliczenia
międzyokresowe kosztów oraz inne zobowiązania, podatki i zobowiązania z tytułu podatków płaconych u źródła,
pożyczki i kredyty, weksle do zapłacenia.
Wszystkie aktywa i zobowiązania, które nie spełniają definicji pozycji pieniężnych są klasyfikowane jako pozycje
niepieniężne. Do niepieniężnych aktywów zalicza się m.in.: czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, zapasy,
zapłacone zaliczki na dostawy, inwestycje kapitałowe, udziały w jednostkach stowarzyszonych, środki trwałe, wartości
niematerialne oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Do niepieniężnych zobowiązań zalicza się
m.in. otrzymane zaliczki na dostawy, rozliczenia międzyokresowe przychodów (np. dotacje/darowizny) oraz
zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Wszystkie składniki kapitału własnego, po wpłaceniu lub
zakumulowaniu, stanowią pozycje niepieniężne.
Zapłacone lub otrzymane zaliczki są traktowane jako pozycje niepieniężne, jeśli są powiązane z określonymi zakupami
lub sprzedażą, w innym przypadku są traktowane jako pozycje pieniężne.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny
bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat,
o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych
i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
25
Różnice kursowe powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat, ujmuje się jako element zmian wartości godziwej. Różnice kursowe powstałe
na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów finansowych dostępnych
do sprzedaży, ujmuje się w kapitale z wyceny w wartości godziwej.
VIII. OPIS POZYCJI WPŁYWAJĄCYCH NA AKTYWA, PASYWA, KAPITAŁ, WYNIK FINANSOWY NETTO ORAZ
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, KTÓRE SĄ NIETYPOWE ZE WZGLĘDU NA ICH RODZAJ, WIELKOŚĆ LUB
WYWIERANY WPŁYW
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku w Spółce nie wystąpiły zdarzenia nietypowe poza wskazanymi poniżej
oraz opisanymi w innych punktach niniejszego Sprawozdania.
IX. OPIS KOREKTY BŁĘDÓW POPRZEDNICH OKRESÓW
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku w spółce REINO Capital nie nastąpiła korekta błędów poprzednich
okresów.
X. INFORMACJE O ISTOTNYCH ZMIANACH GŁÓWNYCH POZYCJI BILANSOWYCH
1. Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących
z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 1.01.2021 - 31.12.2021 r.
Wyszczególnienie
Maszyny
i urządzenia
Pozostałe
środki
trwałe
Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2021 roku
30 908
3 415
34 323
Zwiększenia, z tytułu:
-
-
-
- nabycia środków trwałych
-
-
-
Zmniejszenia, z tytułu:
-
-
-
- likwidacji
-
-
-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2021 roku
30 908
3 415
34 323
Umorzenie na dzień 1.01.2021 roku
22 412
3 415
25 827
Zwiększenia, z tytułu:
3 234
-
3 234
- amortyzacji okresu
3 234
-
3 234
Zmniejszenia, z tytułu:
-
-
-
- likwidacji
-
-
-
Umorzenie na dzień 31.12.2021 roku
25 646
3 415
29 060
Odpisy aktualizujące na 1.01.2021 roku
-
-
-
Zwiększenia, z tytułu:
-
-
-
Zmniejszenia, z tytułu:
-
-
-
- odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2021 roku
-
-
-
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2021 roku
8 497
-
8 497
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2021 roku
5 263
-
5 263
2. Rzeczowe aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, do których tytuł
prawny podlega ograniczeniom, oraz stanowiące zabezpieczenie zobowiązań.
W 2019 roku Spółka objęła udziały w spółkach Ten Office Sp. z o.o., Projekt GN 54 Sp. z o.o. oraz Projekt Modlin R Sp.
z o.o. Wszystkie udziały, jakie REINO Capital posiadało w tych spółkach zostały sprzedane w 2021 roku.
3. Zmiany wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów
aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2021-31.12.2021 r.
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku w Spółce nie wystąpiły wartości niematerialne i prawne.
4. Zmiany wartości inwestycji długoterminowych – za okres 01.01.2021-31.12.2021 r.
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Udziały w REINO Partners Sp. z o.o.
94 031 728
42 429 592
Udziały w REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o.
17 922 658
17 922 658
Udziały w REINO RF Managment Sarl
25 903
25 903
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
26
Udziały w REINO Co-Invest Sp. z o.o.
5 000
-
Udziały w REINO Suppcos Sp. z o.o.
305 200
20 200
Udziały w REINO IO Co Invest LLP
2 097 359
778 595
Udziały w REINO RF CEE Real Estate S.C.A.
2 681 725
2 681 725
Inwestycje długoterminowe netto
117 069 573
63 858 674
W trakcie roku 2021 Spółka:
• zwiększyła posiadane udziały w kapitale zakładowym REINO Partners Sp. z o.o. z 50,04% do 100%,
• objęła 100% udziałów w nowopowstałej spółce zależnej REINO Co-Invest Sp. z o.o.,
• podwyższyła kapitał zakładowy w REINO Suppcos Sp. z o.o. do 305.200 zł,
• zwiększyła wkład w spółce stowarzyszonej REINO IO Co Invest LLP, utrzymując udziały na poziomie 50%.
Aktywa finansowe wyceniane według ceny nabycia
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Akcje/udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie
117 069 573
63 858 674
W związku z istotnym udziałem aktywów finansowych w sumie bilansowej i wykazywaniu tej pozycji według ceny
nabycia, na potrzeby sporządzenia Sprawozdania zweryfikowano wycenę sporządzaną w związku z wniesieniem
udziałów w formie aportu a także przeprowadzono test na utratę wartości aktywów, w odniesieniu do udziałów:
- REINO Partners Sp. z o.o., których wycena według wartości godziwej udziałów wniesionych do Spółki
w formie aportu wynosi 94 mln zł, a także
- REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o. których wycena według wartości godziwej akcji wniesionych do Spółki w
formie aportu wynosi 17,9 mln zł
co stanowi ok. 95% łącznej wartości bilansowej aktywów finansowych według stanu na 31 grudnia 2021 roku
REINO Partners
REINO Partners jest spółką, której podstawowym przedmiotem działalności jest zarządzanie inwestycjami i funduszami
na rynku nieruchomości komercyjnych, w szczególności świadczenie usług z zakresu zarządzania aktywami (ang. Asset
Management).
Obecny i docelowy model biznesowy związany jest w szczególności z tworzeniem i zarządzaniem funduszami
działającymi w oparciu o dyrektywę AIFMD (ang. Alternative Investment Fund Managers Directive), zarówno
w jurysdykcji polskiej, jak i zagranicznej, oraz aktywami (nieruchomościami) będącymi przedmiotem inwestycji tych
funduszy, a także spółkami celowymi wchodzącymi w skład struktur inwestycyjnych tworzonych w celu nabycia
nieruchomości.
Obecnie oraz docelowo źródłem przychodów Spółki są w szczególności:
• długoterminowe umowy doradcze, których przedmiotem są usługi asset management, zawierane
ze spółkami celowymi zarządzanych funduszy inwestycyjnych na okres inwestycji Funduszu w daną
nieruchomość (projekt inwestycyjny lub deweloperski),
• umowy doradcze, których przedmiotem jest przedstawienie (pozyskanie) nieruchomości jako celu
inwestycyjnego (z zakresem usług obejmującym ustalenia warunków nabycia nieruchomości
ze sprzedającym oraz przeprowadzenie badania due diligence, w szczególności komercyjnego, związanego z
oceną umów najmu) oraz pozyskanie finansowania dłużnego (kredytu bankowego), zawierane ze spółkę
celową poprzez którą fundusz dokonuje inwestycji w daną nieruchomość (projekt deweloperski).
W latach 2022 – 26 Spółka zamierza skoncentrować swoją działalność na rozwijaniu strategicznego partnerstwa
z następującymi podmiotami i w opisanym poniżej zakresie:
• Partners Group, - to jedna z największych na świecie firm inwestycyjnych, zarządzająca aktywami o wartości
95 mld USD. Działająca od 1996 roku instytucja, mająca siedzibę w Szwajcarii, zatrudnia obecnie ponad 1 500
specjalistów w 20 biurach na całym świecie i od 2006 roku jest notowana na SIX Swiss Exchange. Partners
Group przeprowadziła jak dotychczas niemal 240 projektów inwestycyjnych na rynku nieruchomości o
łącznej wartości ponad 11 mld USD. Partners Group inwestuje we wszystkie istotne klasy aktywów (kapitał
prywatny, dług prywatny, nieruchomości, infrastruktura). Partners Group w transakcji zawartej 13 stycznia
2021 roku nabyła portfel aktywów o łącznej wartości brutto przekraczającej 200 mln EUR, który obejmuje
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
27
cztery kompleksy biurowe zlokalizowane w Krakowie i we Wrocławiu, składające się z 11 nieruchomości
o łącznej powierzchni najmu (GLA) ok. 125 tys. m kw. W zdecydowanej większości portfel składa się
z nieruchomości przynoszących stały dochód lub znajdujących się na zaawansowanym etapie budowy
i komercjalizacji. nabywane w ramach transakcji aktywa nieruchomościowe będą zarządzane przez spółkę
zależną – REINO Partners Sp. z o.o. na podstawie zawartej umowy. Zgodnie z ustaleniami umownymi łączna
wartość rocznych przychodów REINO Partners Sp. z.o.o. z zarządzania aktywami będącymi przedmiotem
wskazanych powyżej umów, bez uwzględnienia jednorazowych wynagrodzeń za sukces, powinna
kształtować się na poziomie ok. 1 mln EUR.
• IO Asset Management, brytyjskim podmiotem wyspecjalizowanym w zarządzaniu portfelami nieruchomości
logistycznych (magazynowych), z którym w oparciu umowy o charakterze inwestycyjnym i wspólniczym,
utworzono platformę Polish Logistics do inwestowania na polskim rynku nieruchomości magazynowych,
którego kluczowymi elementem jest utworzona w jurysdykcji brytyjskiej struktura inwestycyjna z Grupą
Grosvenor jako wiodącym inwestorem. Do sfinalizowania pierwszej transakcji tj. zakupu obiektu
zlokalizowanego w Piotrkowie Trybunalskim na których znajdują się hale magazynowe o powierzchni ponad
100 tys. mkw - tzw. Logistic City, przez platformę logistyczną zarządzaną przez REINO IO Logistics doszło
18 czerwca 2020 r. Nabyto również nieruchomość gruntową położoną w bezpośrednim sąsiedztwie parku
logistycznego, z zamiarem realizowania, części deweloperskiej projektu Logistic City. 11 maja 2021 r. doszło
do zawarcia przez spółkę celową zależną od Polish Logistcs (UK)LLP umowy nabycia portfela pięciu
nieruchomości magazynowych zlokalizowanych w Poznaniu, Łodzi, Bielsku-Białej, Sosnowcu i Rzeszowie,
o łącznej powierzchni najmu (GLA) ponad 200 000 mkw. Nabytymi aktywami zarządza REINO IO Logistics Sp.
z o.o.. Po zrealizowaniu tej transakcji, łączna wartość brutto (GAV) portfela aktywów logistycznych
zarządzanych przez REINO IO Logistics przekroczyła 200 mln EUR, a stałe roczne przychody REINO IO Logistics
z tych usług powinny wynosić ok. 2,5 mln EUR.
Stopień zawansowania prac nad powołaniem nowych struktur inwestycyjnych, a także planowana wielkość
poszczególnych wehikułów oraz parametry przyjęte do prognozowania poziomu poszczególnych składników
wynagrodzenia (przychodów) i przepływów finansowych, odpowiadające w pełni poziomom rynkowym
charakterystycznym dla tego typu funduszy i projektów, pozwala zakładać, że plan finansowy oraz wynikające z niego
5-letnie przepływy finansowe są realne i możliwe do zrealizowania.
REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o.
W grudniu 2019 roku doszło do transakcji nabycia przez fundusz REINO RF CEE Real Estate SCA SICAV-RAIF spółek
wchodzących w skład struktury inwestycyjnej Malta House. W ramach przeprowadzonej transakcji REINO Dywidenda
Plus wniosła aportem wszystkie posiadane udziały oraz wierzytelności związane z inwestycją w tej nieruchomości.
w zamian za 250 214,947 akcji Funduszu o łącznej wartości nominalnej 2 502 149,47 EUR, stanowiącym aktualnie 7,9%
łącznej akcji Funduszu.
Używając argumentów związanych z pandemią COVID-19, Grupa RF CorVal podjęła decyzję o wycofaniu się z inwestycji
na rynku polskim i odstąpieniu od wszelkich kolejnych inwestycji. Powyższe nie zmienia w żaden sposób celów Grupy
REINO Capital i roli RDP jako wehikułu do koinwestowania z partnerami/inwestorami zagranicznymi na rynku
biurowym w Polsce. REINO Dywidenda Plus będzie kontynuowała działalność jako spółka zależna (celowa), poprzez
którą Grupa Kapitałowa REINO Capital będzie uczestniczyła w wehikułach inwestycyjnych, o strategiach
dywidendowych. Dla ograniczenia kosztów, REINO Dywidenda Plus dla ograniczenia kosztów zmieniło formę prawną
na spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością.
Założenia realizowanych działań w odniesieniu do REINO Dywidenda Plus to przede wszystkim dążenie do wykupienia
udziałów Funduszu należących do wehikułu inwestycyjnego z Grupy RF CorVal, samodzielnie lub poprzez pozyskanego
inwestora, a następnie dalszy rozwój tej struktury inwestycyjnej w sposób zapewniający Grupie Kapitałowej, kolejne
istotne źródło przychodów oraz dalszą dywersyfikację w zakresie współpracy z dużymi zagranicznymi partnerami.
W związku z powyższym, należy stwierdzić, że przeprowadzony test nie wykazał, iż nastąpiła utrata wartości 17 150
udziałów REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o. prezentowanych w sprawozdaniu finansowym REINO Capital SA.
5. Zmiana wartości szacunkowych należności
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Należności krótkoterminowe
2 235 111
922 768
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)
-
-
Należności krótkoterminowe netto
2 235 111
922 768
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
28
Struktura należności krótkoterminowych
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Należności z tytułu podatków ceł i ubezpieczeń społecznych
510 052
479 985
Należności handlowe od jednostek powiązanych
258 731
241 888
Należności handlowe od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada
zaangażowanie w kapitale
776 457
28 764
Należności handlowe od pozostałych jednostek
92 387
140 566
Należności pozostałe
597 484
31 565
Należności krótkoterminowe netto
2 235 111
922 768
W g stanu na 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała należności walutowe na kwotę 284.791,62 eur. Należności
przeterminowane wyniosły na koniec 2021 roku 79.506,82 zł.
Spółka nie dokonywała odpisów aktualizujących wartość należności.
6. Aktywa finansowe
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
7 439 866
4 524 677
Depozyt notarialny
-
-
Aktywa finansowe
7 439 866
4 524 677
Struktura należności z tytułu udzielonych pożyczek krótkoterminowych
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Pożyczki udzielone REINO Partners Sp. z o.o.
1 824 970
2 174 968
Pożyczka udzielona REINO RF Management Sarl
2 173 123
2 117 234
Pożyczki udzielone RD 50 Sp. z o.o. Sp.k.
-
-
Pożyczka udzielona REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o.
337 274
202 148
Pożyczka udzielona Projekt GN54 Sp. z o.o.
-
4 132
Pożyczka udzielona Modlin Projekt R Sp. z o.o.
-
21 183
Pożyczka udzielona REINO SuppCos Sp. z o.o.
3 104 499
5 012
Należności krótkoterminowe z tytułu udzielonych pożyczek
7 439 866
4 524 677
Struktura zapadalności pożyczek udzielonych
Wyszczególnienie
Kapitał do
spłaty na
31.12.2021
Odsetki naliczone i
niezapłacone na
31.12.2021
Oprocent
owanie
roczne
Data zawarcia
umowy pożyczki
Termin spłaty
pożyczki
Pożyczka udzielona REINO Partners Sp. z o.o. (240 000
EUR)
150 000,00
11 309,59
4%
13.02.2020
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO Partners Sp. z o.o.
50 000,00
3 621,92
4%
11.03.2020
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO Partners Sp. z o.o.
250 000,00
13 506,85
4%
26.08.2020
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO Partners Sp. z o.o.
300 000,00
14 202,74
4%
26.10.2020
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO Partners Sp. z o.o.
1 000 000,00
32 328,77
4%
12.03.2021
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO RF Management Sarl
(450 000 EUR)
2 069 730,00
103 392,91
3%
06.03.2020
na żądanie
Pożyczka udzielona REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o.
200 000,00
10 147,95
4%
25.09.2020
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o.
50 000,00
1 693,15
4%
26.02.2021
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o.
25 000,00
350,68
4%
26.08.2021
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o.
50 000,00
82,19
4%
17.12.2021
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO SuppCos Sp. z o.o.
5 000,00
211,51
4%
11.12.2020
30.12.2022
Pożyczka udzielona REINO SuppCos Sp. z o.o.
3 000 000,00
99 287,67
4%
05.03.2021
30.12.2022
Należności krótkoterminowe z tytułu udzielonych
pożyczek
7 149 730,00
290 135,94
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
29
7. Środki pieniężne
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach
24 459 134
21 701
Środki pieniężne
24 459 134
21 701
8. Kapitały
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Kapitał zakładowy
64 560 000
33 982 440
Kapitał zapasowy
75 061 371
33 680 956
Kapitały rezerwowe
-
-
Strata z lat poprzednich
(4 302 285)
(2 122 754)
Zysk (strata) netto
(1 596 840)
(2 179 531)
Kapitał własny
133 722 245
63 361 110
Kapitał zakładowy – struktura na dzień 31.12.2021
Seria/emisja
rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość
jednostkowa
Wartość serii/emisji
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Seria A
zwykłe
brak
781 250
0,80
625 000
gotówka
08.03.2006
Seria B
zwykłe
brak
150 000
0,80
120 000
gotówka
12.09.2006
Seria C
zwykłe
brak
100 000
0,80
80 000
gotówka
30.08.2007
Seria D
zwykłe
brak
1 031 250
0,80
825 000
gotówka
23.07.2013
Seria E
zwykłe
brak
25 808 300
0,80
20 646 640
aport
31.12.2018
Seria F
zwykłe
brak
10 976 000
0,80
8 780 800
aport
31.12.2018
Seria G
zwykłe
brak
3 631 250
0,80
2 905 000
gotówka
23.01.2020
Seria H
zwykłe
brak
7 500 000
0,80
6 000 000
gotówka
29.06.2021
Seria I
zwykłe
brak
4 953 082
0,80
3 962 465,6
gotówka
31.12.2021
Seria J
zwykłe
brak
25 768 868
0,80
20 615 094,4
aport
31.12.2021
Razem
80 700 000
0,80
64 560 000
Kapitał zakładowy – struktura na dzień 31.12.2020
Seria/emisja
rodzaj akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość
jednostkowa
Wartość serii/emisji
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Seria A
zwykłe
brak
781 250
0,80
625 000
gotówka
08.03.2006
Seria B
zwykłe
brak
150 000
0,80
120 000
gotówka
12.09.2006
Seria C
zwykłe
brak
100 000
0,80
80 000
gotówka
30.08.2007
Seria D
zwykłe
brak
1 031 250
0,80
825 000
gotówka
23.07.2013
Seria E
zwykłe
brak
25 808 300
0,80
20 646 640
aport
31.12.2018
Seria F
zwykłe
brak
10 976 000
0,80
8 780 800
aport
31.12.2018
Seria G
zwykłe
brak
3 631 250
0,80
2 905 000
gotówka
23.01.2020
Razem
42 478 050
0,80
33 982 440
W 2021 roku Spółka przeprowadziła następujące emisje akcji:
Emisji akcji serii H – przeprowadzona w dniach 17-28 lutego 2021 r. w ramach kapitału docelowego uchwalonego przez
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 15 kwietnia 2019 r. W ramach subskrypcji prywatnej akcji zwykłych na
okaziciela serii H objęto 7 500 000 akcji serii H. o wartości nominalnej 0,80 zł każda. Emisji akcji serii H została
zarejestrowana w KRS w dniu 29 czerwca 2021 roku.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
30
Emisji akcji serii I – przeprowadzona w dniach od 16 listopada do 8 grudnia 2021 r. w ramach kapitału docelowego
uchwalonego przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 15 kwietnia 2019 r. W ramach subskrypcji prywatnej
akcji zwykłych na okaziciela serii I objęto 4 953 082 akcji serii I. o wartości nominalnej 0,80 zł każda. Emisji akcji serii I
została zarejestrowana w KRS w dniu 31 grudnia 2021 roku.
Emisja akcji serii J – przeprowadzona na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 9 grudnia
2021 r. Umowy objęcia akcji serii J w ramach subskrypcji prywatnej zostały zawarte w dniu 9 grudnia 2021 r, w wyniku
czego objęto 25 768 868 akcji serii J, o wartości nominalnej 0,80 zł każda, Emisji akcji serii J została zarejestrowana w
KRS w dniu 31 grudnia 2021 roku.
Uwzględniając ww. emisje akcji kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień sporządzania
sprawozdania wynosi 64 560 000 zł, a ogólna liczba głosów wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji Spółki to
80 700 000 głosów.
9. Struktura zobowiązań długoterminowych
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Zobowiązania z tytułu otrzymanych pożyczek
1 349 850
2 538 140
- wobec jednostek powiązanych
-
-
- wobec jednostek pozostałych
1 349 850
2 538 140
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
16 119 057
-
- wobec jednostek powiązanych
-
-
- wobec jednostek pozostałych
16 119 057
-
Zobowiązania z tytułu praw do użytkowania aktywów
612 244
690 920
Zobowiązania długoterminowe netto
18 081 151
3 229 060
10. Struktura zobowiązań krótkoterminowych
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Zobowiązania wobec jednostek powiązanych
35 244
61 966
- z tytułu dostał i usług
4 028
30 750
- inne
31 216
31 216
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada
zaangażowanie w kapitale
548
513
- z tytułu dostał i usług
-
-
- inne
548
513
- pożyczki
-
-
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek
996 409
4 258 089
- z tytułu dostaw i usług
426 973
1 243 126
- z tytułu wynagrodzeń
39 836
49 417
- pożyczki
-
2 568 775
- z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych
36 663
15 573
- pozostałe
923
4 454
- zobowiązania z tytułu praw do użytkowania aktywów
492 014
376 744
Zobowiązania krótkoterminowe netto
1 032 201
4 320 568
11. Struktura zobowiązań z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Pożyczka otrzymana
-
1 800 000
Pożyczka otrzymana
-
741 732
Pożyczka otrzymana (odsetki)
-
27 043
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu otrzymanych pożyczek
-
2 568 775
Pożyczka otrzymana
1 149 850
2 538 140
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
31
Pożyczka otrzymana
200 000
-
Zobowiązania długoterminowe z tytułu otrzymanych pożyczek
1 349 850
2 538 140
Struktura zapadalności pożyczek otrzymanych
Wyszczególnienie
Kapitał do spłaty
na 31.12.2021
Odsetki
naliczone na
31.12.2021
Data zawarcia
umowy pożyczki
Termin spłaty
pożyczki
Pożyczka otrzymana
1 149 850
-
26.08.2020
31.08.2023
Pożyczka otrzymana
200 000
-
19.02.2021
28.02.2024
Zobowiązania długoterminowe z tytułu otrzymanych pożyczek
1 349 850
-
12. Odroczony podatek dochodowy
UJEMNE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE BĘDĄCE PODSTAWĄ DO
TWORZENIA AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
31.12.2020
zwiększenia
zmniejszenia
31.12.2021
Rezerwa na badanie sprawozdań
-
60 000
60 000
Odsetki naliczone od pożyczek otrzymanych
68 775
-
68 775
-
Ulga na złe długi
48 634
48 634
-
Rezerwa na pozostałe koszty
-
-
Rezerwa na koszty wynagrodzeń i ubezp. społ.
14 098
22 247
14 098
22 247
Wycena pozycji walutowych
224 916
68 673
224 916
68 673
Prawa do używania aktywów niefinansowych
903
(26 605)
903
(26 605)
Straty podatkowe z lat ubiegłych do wykorzystania w przyszłości
9%
1 277 349
2 313 507
156 778
3 434 078
Strata podatkowa bieżącego okresu 9%
2 313 507
1 652 605
2 313 507
1 652 605
Straty podatkowe z lat ubiegłych do wykorzystania w przyszłości
19%
1 477
1 477
Strata podatkowa bieżącego okresu 19%
-
16 114
16 114
Suma różnic przejściowych
3 949 659
4 090 427
2 827 611
5 212 475
Stawka podatkowa 9%
355 336
368 138
254 485
468 990
Stawka podatkowa 19%
281
3 062
-
3 342
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
355 617
371 200
254 485
472 332
DODATNIE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE BĘDĄCE PODSTAWĄ DO
TWORZENIA REZERWY Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO
31.12.2020
zwiększenia
zmniejszenia
31.12.2021
Odsetki naliczone od pożyczek udzielonych
110 465
76 278
-
186 743
Wycena pozycji walutowych
122 112
53 374
122 112
53 374
Suma różnic przejściowych
232 577
129 652
122 112
240 118
Stawka podatkowa
9%
9%
9%
9%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
20 932
6 326
10 980
21 611
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
31.12.2021
31.12.2020
Aktywo z tytułu podatku odroczonego
472 332
355 617
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana
(21 611)
(20 932)
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana
-
-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
450 722
334 685
Zarząd Spółki rozważał kwestię ujęcia podatku odroczonego dotyczącego aktywów finansowych uzyskanych w drodze
aportu na pokrycie emisji akcji E i F. Po analizie Zarząd zdecydował o nie ujmowaniu w sprawozdaniu finansowym
podatku odroczonego od potencjalnego zysku podatkowego na zbyciu w/w aktywów finansowych. Decyzja Zarządu
została oparta na następujących przesłankach:
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
32
• w przypadku sprzedaży w najbliższych trzech latach Spółka mogłaby wykorzystać stratę z transakcji sprzedaży
udziałów Graviton 1 Sp. z o.o. ze stratą 27 mln zł.
• udziały w REINO Partners, głównym aktywie finansowym, są o strategicznym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej
REINO Capital. Nie są inwestycją kapitałową i w żadnym scenariuszu, zarówno krótko, jak i długoterminowym
nie są przeznaczone na sprzedaż.
• w przypadku REINO Dywidenda Plus Sp. z o.o. w rzeczywistości mamy do czynienia ze spółką celową przez
którą Grupa Kapitałowa uczestniczy kapitałowo w funduszu luksemburskim. Objęcie akcji funduszu nastąpiło
w zamian za udziały w strukturze inwestycyjnej Malta House. Udziały w tym podmiocie należy traktować
jako inwestycję o charakterze długoterminowym, na okres nie krótszy niż okres trwania funduszu.
• zapisy MSR 12.39, 12.44, wskazują, że nie rozpoznaje się zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
w przypadku udziałów w spółkach zależnych gdy - inwestor, Spółka dominująca REINO Capital SA może
wykazać, że w najbliższej przyszłości nie nastąpi sprzedaż udziałów/ akcji spółki zależnej, co stanowi podstawę
do nierozpoznawania zobowiązania z tytułu podatku odroczonego.
Bieżący podatek dochodowy
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Wynik przed opodatkowaniem z transakcji kapitałowych
(16 114)
-
Przychody wyłączone z opodatkowania z transakcji kapitałowych
-
-
Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodu z transakcji kapitałowych
-
-
Korekta odpisu aktualizującego wartość inwestycji z transakcji kapitałowych
-
-
Dochód/strata do opodatkowania z transakcji kapitałowych
(16 114)
-
Wynik przed opodatkowaniem z transakcji z innych źródeł
(1 683 585)
(2 387 106)
Przychody wyłączone z opodatkowania z innych źródeł
319 145
256 031
Przychody włączone do opodatkowania z innych źródeł
53 457
Koszty lat ubiegłych zmniejszające podstawę opodatkowania z innych źródeł
14 098
-
Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodu z innych źródeł
310 766
329 630
Dochód/strata do opodatkowania z innych źródeł
(1 652 605)
(2 313 507)
13. Rozliczenia międzyokresowe
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Rezerwa na badanie sprawozdania
60 000
15 000
Rezerwa na pozostałe usługi
-
-
Rezerwa na koszty wynagrodzeń
22 247
22 247
Rozliczenie międzyokresowe przychodów
51 282
50 737
Razem, w tym:
133 529
87 984
- długoterminowe
-
-
- krótkoterminowe
133 529
87 984
XI. PRZYCHODY Z UMÓW Z KLIENTAMI, SALDA DOTYCZĄCE UMÓW
Zgodnie z MSSF 15 przychody z umów z klientami (przychody ze sprzedaży) są ujmowanie w momencie spełnienia (lub
w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia.
Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem
Wyszczególnienie
01.01-31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Przychody ze sprzedaży
2 508 974
1 412 099
Pozostałe przychody operacyjne
10 029
34 183
Przychody finansowe
378 508
129 178
Suma przychodów ogółem
2 897 511
1 575 461
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
33
Podział przychodów ze sprzedaży według linii
produktowych
Podnajem środków transportu
01.01-31.12.2021
01.01-31.12.2020
Podnajem środków transportu
27 610
-
Usługi podnajmu powierzchni biurowych
1 281 364
932 099
Usługi administracyjne dla spółek z Grupy
1 200 000
480 000
Suma przychodów ze sprzedaży, w tym dla:
2 508 974
1 412 099
- podmiotów krajowych
2 508 974
1 412 099
- podmiotów zagranicznych
-
-
Spółka świadczy głównie usługi administracyjne dla podmiotów z grupy.
Usługi świadczone przez Spółkę fakturowane są głównie z dołu, z terminem płatności przypadającym na 14 - 30 dzień
od daty wystawienia faktury.
Salda dotyczące umów z klientami
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Należności handlowe długo i krótkoterminowe
1 094 352
387 211
Aktywa z tytułu umów z klientami
-
-
Zobowiązania z tytułu umów z klientami
-
-
Aktywa z tytułu umów z klientami rozpoznawane są w momencie, gdy Spółka posiada prawo do otrzymania
wynagrodzenia z tytułu spełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia, które na dzień bilansowy nie zostały
jeszcze zafakturowane. Aktywa z tytułu umów z klientami stają się należnościami handlowymi, gdy prawo do
wynagrodzenia staje się bezwarunkowe (w momencie zafakturowania).
XII. SEGMENTY OPERACYJNE
Spółka nie wyodrębnia wewnętrznych segmentów operacyjnych. Działalność Spółki traktowana jest przez Zarząd jako
jeden segment operacyjny.
Zarząd Spółki nie prognozuje ani nie analizuje wyników w podziale na segmenty.
W związku z faktem, że intencją MSSF 8 „Segmenty operacyjne” jest prezentowanie informacji dotyczących
segmentów działalności w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych, zdaniem zarządu dane
finansowe dostarczają obiektywnych wniosków z ich analizy.
XIII. EMISJA, WYKUP I SPŁATA KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
Zarząd REINO Capital S.A. 23 grudnia 2021 r. podjął uchwałę w sprawie emisji obligacji, skutecznie ją przeprowadził
oraz dokonał przydziału 3.540 zabezpieczonych obligacji na okaziciela serii A („Obligacje”) o wartości nominalnej
1.000,00 EUR każda obligacja i łącznej wartości nominalnej 3.540.000,00 EUR. Cena emisyjna jednej Obligacji wynosi
990,00 EUR. Obligacje są oprocentowane według stałej stopy procentowej ustalonej na warunkach rynkowych.
Maksymalny termin wykupu Obligacji przypada 23 grudnia 2024 roku.
Środki pozyskane przez Spółkę z emisji Obligacji powiększą zasoby gotówki pozyskane z emisji akcji przeprowadzonych
w ramach kapitału docelowego. Wpływy z emisji papierów wartościowych zostaną przeznaczone na realizację celów
strategicznych Emitenta, w szczególności związanych z koinwestycjami w portfele aktywów, dla których spółki z grupy
kapitałowej Emitenta pełnią rolę asset managera.
Obligacje wyemitowane zostały w trybie przewidzianym w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, a przeprowadzenie
oferty nie wymagało sporządzenia prospektu emisyjnego ani memorandum informacyjnego. Obligacje nie zostaną
wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym, ani w alternatywnym systemie obrotu.
Obligacje są zabezpieczone poręczeniem udzielonym przez spółkę zależną Emitenta – REINO Partners Sp. z o.o.,
zastawem na udziałach spółki zależnej, poprzez którą Emitent dokona inwestycji oraz cesją wierzytelności
przysługującej od tej spółki.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
34
XIV. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Spółka nie zawierała transakcji z jednostkami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Podmiot
powiązany
Przychody
Koszty
Należności od podmiotów
powiązanych
Zobowiązania wobec
podmiotów powiązanych
W tym przeterminowane
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
REINO Partners Sp.
z o.o.
961 360
812 248
3 275
-
2 051 290
2 352 088
35 244
-
-
-
REINO Dywidenda
Plus Sp. z o.o.
58 126
38 148
-
-
352 034
241 508
-
-
-
-
Projekt GN54 Sp. z
o.o.
6 299
5 532
-
-
-
10 774
-
-
-
-
REINO IO GP 1 Sp.
z o.o.
24 000
-
-
-
2 460
-
-
-
-
-
REINO IO GP 2 Sp.
z o.o.
24 000
-
-
-
2 460
-
-
-
-
-
REINO IO GP 3 Sp.
z o.o.
17 000
-
-
-
4 920
-
-
-
-
-
REINO IO Logistics
Sp. z o.o.
676 388
-
-
-
766 617
28 764
-
-
-
-
Ten Office Sp. z
o.o.
6 367
5 400
-
-
-
6 642
-
-
-
-
REINO SuppCos Sp.
z o.o.
132 879
5 412
-
25 000-
3 105 975
6 488
-
30 750
-
-
REINO IO Co Invest
LLP
91 994
-
-
-
-
513
548
-
-
-
REINO Co-Invest
Sp. z o.o.
2 400
-
-
-
2 952
-
-
-
-
Modlin Projekt Sp.
z o.o.
6 685
5 583
-
-
-
27 825
-
-
-
-
XV. NIESPŁACONE POŻYCZKI LUB NARUSZENIE POSTANOWIEŃ UMOWY POŻYCZKOWEJ, W SPRAWACH KTÓRYCH
NIE PODJĘTO ŻADNYCH DZIAŁAŃ NAPRAWCZYCH ANI PRZED DNIEM BILANSOWYM ANI W TYM DNIU
Nie występują.
XVI. STAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD CZASU
ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO
W związku z zaciągnięciem przez Spółkę w latach 2019 i 2020 pożyczek na cele związane z bieżącą działalnością oraz
zwiększenie kapitału obrotowego - w łącznej kwocie 2 500 tys. zł oraz 550 tys. EUR – Spółka ustanowiła zabezpieczenie
ich spłaty na akcjach REINO Dywidenda Plus S.A. (obecnie na udziałach spółki z ograniczoną odpowiedzialnością
powstałej w wyniku przekształcenia). Zastaw rejestrowy został ustanowiony na łącznie 68 693 akcjach na okaziciela
serii B (obecnie 6 870 udziałach sp. z o.o.). W 2021 r. doszło do spłaty pożyczek w łącznej kwocie 2 500 tys. zł oraz
wykreślenia w związku z tym zastawu na 3 437 udziałach sp. z o.o.
W związku z emisją obligacji przez REINO Capital S.A., spółka ustanowiła zastaw rejestrowy na udziałach spółki zależnej,
poprzez którą Emitent dokona inwestycji oraz cesją wierzytelności przysługującej od tej spółki. REINO Capital złożyła
również oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 5.310.000 EUR w celu zaspokojenia wierzytelności
przysługujących obligatariuszom wynikającym z obligacji. Wszystkie zabezpieczenia zostały udzielone do 23 grudnia
2026 r.
XVII. ZMIANY W STRUKTURZE SPÓŁKI REINO CAPITAL SA DOKONANE W CIĄGU OKRESU 1.01.2021 – 31.12.2021
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. nie następowały istotne zmiany w strukturze organizacyjnej samej
Spółki.
Spółka natomiast powoływała podmioty w celu budowania struktur inwestycyjnych dedykowanych do obecnie
prowadzonych projektów.
Informacja na temat spółek zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych znajduje się w punkcie VI niniejszego
sprawozdania.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
35
XVIII. RYZYKO PODATKOWE
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy
dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich
kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących
przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów
podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi
i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko
podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie
podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym
nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą
zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień
31 grudnia 2021 roku nie ma potrzeby tworzenia dodatkowych rezerw.
XIX. RYZYKO FINANSOWE
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą udzielone i otrzymane pożyczki oraz środki
pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność
Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają
bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko
związane z płynnością, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko kapitałowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia
zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje
również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.
Ryzyko stopy procentowej
Spółka narażona jest na ryzyko stopy procentowej z tytułu zawieranych umów pożyczek. Spółka ogranicza ryzyko
poprzez stosowanie stałej stopy procentowej w przypadku udzielonych i otrzymanych pożyczek.
Ryzyko walutowe
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku
dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny.
Aktualnie w spółce nie występuje sprzedaż w walutach, a zakupy w walucie stanowią nieistotną część łącznej kwoty
zakupów.
Ryzyko kredytowe
Spółka zawiera transakcje w dużej mierze z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa finansowe
ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy.
W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.
Ryzyko związane z płynnością
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to
uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności,
pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym czy kredyty bankowe oraz umowy
dzierżawy z opcją zakupu.
Ryzyko kapitałowe
Ryzyko kapitałowe definiowane jest jako ryzyko niezapewnienia odpowiedniego poziomu i struktury funduszy
własnych, w odniesieniu do skali prowadzonej przez Spółkę działalności i ekspozycji na ryzyko, a tym samym
niewystarczających do absorpcji strat nieoczekiwanych z uwzględnieniem planów rozwoju i sytuacji skrajnych.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
36
Celem zarządzania ryzykiem kapitałowym jest więc zapewnienie odpowiedniego poziomu i struktury funduszy
własnych, w odniesieniu do skali prowadzonej przez Spółkę działalności oraz ekspozycji na ryzyko, z uwzględnieniem
założeń oraz zaleceń i rekomendacji nadzorczych w zakresie adekwatności kapitałowej.
Ryzyko negatywnego wpływu pandemii Covid-19 na sprawozdanie finansowe
Spółka przeprowadziła analizę wpływu pandemii na jej działalność oraz ryzyk dla Spółki z tego wynikających. Zgodnie
z posiadaną wiedzą, skutki związane z pandemią koronawirusa nie miały wpływu na wynik finansowy Spółki w okresie
2021 roku.
W związku z dużą niepewnością dotyczącą rozwoju pandemii, nie można tego wykluczyć wystąpienia negatywnych
skutków dla Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w dalszej perspektywie, w zależności od czasu trwania ograniczeń
związanych z epidemią koronawirusa.
W ocenie Zarządu, w związku z zakazami i ograniczeniami wprowadzonymi dla poszczególnych działalności, a także
pogorszeniem sytuacji gospodarczej najemców, epidemia COVID-19 może wpłynąć na obniżenie skonsolidowanych
zysków operacyjnych spółek celowych będących właścicielami nieruchomości na skutek redukcji/ czasowego
zawieszenia opłat z tytułu najmu. Ogólne pogorszenie koniunktury gospodarczej spowodowane pandemią może mieć
negatywny wpływ na wycenę tych nieruchomości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Zarząd nie jest
w stanie ocenić długoterminowego wpływu zaistniałej sytuacji na wycenę nieruchomości, niemniej jednak nie
zaobserwowano w 2021 roku negatywnych tendencji w tym zakresie.
W portfelach zarządzanych przez spółki z Grupy są i będą nieruchomości biurowe i logistyczne, których najemcy
w przeważającej większości nie działają w branżach zagrożonych przez epidemię i związane z nią ograniczenia. Zarząd
dostrzega wyższe niż zazwyczaj ryzyko pozyskania finansowania planowanych projektów inwestycyjnych,
w szczególności przedsięwzięć deweloperskich.
Pandemia najprawdopodobniej nie wpłynie natomiast na opłaty za zarządzanie bądź doradztwo w zarządzaniu, co jest
głównym źródłem przychodów spółki REINO Partners oraz pozostałych podmiotów powołanych do zarządzania
aktywami w ramach realizacji strategii Spółki.
Zarząd zidentyfikował następujące obszary, w jakich wpływ pandemii może być istotny dla Grupy:
• opóźnienia w realizacji projektów i transakcji, względem ustalonego harmonogramu z powodu zmian w
działalności i komunikacji z kontrahentami, przedłużonych terminów procedowania, wydłużonych terminów
uzyskania zgód, pozwoleń i innych procedur administracyjnych,
• utrudniony dostęp do finansowania dłużnego lub wydłużony proces jego pozyskania na skutek zmian
w sposobie działania banków i zmian w polityce udzielania kredytów, w szczególności na skutek zmian
w ocenie ryzyka kredytowego związanych z pandemią,
• utrudnione pozyskanie finansowania dla projektów inwestycyjnych związane z ograniczeniami
w przemieszczaniu się, ograniczeniami proceduralnymi oraz ogólną postawą wstrzymywania się z decyzjami
inwestycyjnymi przez inwestorów i zmianą w zakresie oczekiwań co do stopy zwrotu i/lub ryzyka
inwestycyjnego,
• spadek aktywności najemców i partnerów biznesowych na rynku nieruchomości w Polsce skutkujący
zawieszeniem lub niepowodzeniem zawierania niektórych umów najmu, w szczególności w krótkim okresie.
Zarząd na bieżąco monitoruje proces rozprzestrzeniania się epidemii i podejmuje działania mające na celu
zminimalizowanie opisanych powyżej ryzyk, w szczególności, by umożliwić:
• realizację rozpoczętych procesów inwestycyjnych o strategicznym znaczeniu,
• prowadzenie regularnej działalności operacyjnej spółek Grupy Kapitałowej z jak najmniejszymi
zakłóceniami,
• utrzymanie płynności Grupy w obliczu zawirowań spowodowanych pandemią COVID-19.
Na dzień sporządzenia niniejszego raportu realizacja kluczowych projektów przebiega bez większych zakłóceń.
W obecnych okolicznościach ryzyko związane z niepozyskaniem kapitału jest większe niż przed wybuchem pandemii
COVID-19. Panująca na rynkach finansowych niepewność powoduje, że Zarząd przyjmuje obecnie z dużym
prawdopodobieństwem możliwość opóźnienia procesu pozyskiwania kapitału.
Spółka nie identyfikuje znaczącego ryzyka niedotrzymania lub złamania zasad zawartych umów.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
37
Powyższa ocena została sporządzona zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania.
Ryzyko negatywnego wpływu kryzysu na Ukrainie na wyniki finansowe Spółki i Grupy Kapitałowej
W lutym 2022 r. wybuchł rosyjsko - ukraiński konflikt zbrojny. Spółka przeprowadziła analizę wpływu sytuacji
polityczno-gospodarczej na działalność Spółki i Grupy Kapitałowej.
Spółka nie posiada ani nie zarządza aktywami w Ukrainie, Rosji czy Białorusi, nie prowadzi również transakcji
handlowych z klientami mającymi tam siedzibę, ani nie realizuje na ich terenie żadnych inwestycji.
Zarząd Spółki nie wyklucza, że trwający konflikt może mieć potencjalny wpływ na wyniki finansowe w bieżącym roku
obrotowym 2022 lub w kolejnych latach, w szczególności poprzez opóźnienie kolejnych projektów o znaczeniu
strategicznym lub na skutek zmian strategii inwestycyjnych potencjalnych partnerów do kolejnych przedsięwzięć, ale
z dzisiejszej perspektywy ocenia, że może być on nieistotny, tym bardziej w średnim i długim okresie. Skala tego
wpływu uzależniona będzie między innymi od długości trwania konfliktu oraz sytuacji gospodarczej w Polsce
w kontekście skutków sankcji gospodarczo-politycznych nałożonych przez społeczność międzynarodową na Rosję
i Białoruś.
Zarząd ocenia, że konflikt w Ukrainie może mieć również negatywny wpływ na postrzeganie przez międzynarodowych
inwestorów regionu Europy Środkowo-Wschodniej jako atrakcyjnego obszaru i ich skłonność do inwestowania,
w szczególności w Polsce oraz spadek koniunktury ogólnoświatowej. W związku ze zwiększonym ryzykiem i brakiem
stabilności w regionie inwestorzy działający na rynku nieruchomościowym mogą wstrzymywać się z decyzjami
o kolejnych inwestycjach lub podejmować decyzje o wyjściu z inwestycji po cenach niższych od zakładanych
w biznesplanach, co może mieć wpływ na wynagrodzenie spółek Grupy Kapitałowej zależne wartości transakcji.
Ponadto, , z racji bliskości geograficznej strefy konfliktu oraz uwzględnienia ryzyka geopolitycznego, pogorszeniu może
ulec ocena sytuacji gospodarczej w Polsce, co może mieć wpływ na wyceny nieruchomości znajdujących się pod
zarządzaniem spółek Grupy Kapitałowej.
Oszacowanie wpływu tego ryzyka na działalność i wyniki finansowe Spółki oraz Grupy Kapitałowej jest obecnie
niemożliwe ze względu na złożoność mechanizmów powodujących zmiany sytuacji gospodarczej w kraju i otoczeniu
biznesowym Spółki oraz wielości możliwych scenariuszy rozwoju wydarzeń, będących całkowicie poza kontrolą Spółki.
Powyższa ocena została sporządzona zgodnie z najlepszą wiedzą na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania.
Zarząd będzie na bieżąco monitorował wpływ sytuacji w Ukrainie na działalność Spółki i Grupy Kapitałowej.
Wartość godziwa aktywów i zobowiązań
Spółka klasyfikuje wyceny wartości godziwej posługując się hierarchią wartości godziwej, która uwzględnia istotność
danych wejściowych do wyceny. Hierarchię wartości godziwej tworzą następujące poziomy:
- ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań (Poziom 1),
- dane wejściowe inne niż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla składnika aktywów lub
zobowiązań w sposób bezpośredni (tj. jako ceny) lub pośrednio (tj. bazujące na cenach) (Poziom 2),
- oraz dane wejściowe do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do
zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne) (Poziom 3).
Inwestycje w akcje spółek notowanych na giełdzie (klasyfikowane jako aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy) należą do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej. Wszystkie pozostałe instrumenty
finansowe są przez Spółkę klasyfikowane do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej. Sposób i technika wyceny
instrumentów wycenianych w wartości godziwej nie zmieniły się w porównaniu do sposobu i techniki wyceny na dzień
31 grudnia 2020 roku.
Zarówno w okresie sprawozdawczym, jak i w okresie porównywalnym nie dokonano przesunięć między
poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych, jak również nie miała miejsca
zmiana klasyfikacji instrumentów w wyniku zmiany celu lub wykorzystania instrumentów finansowych.
Wartość godziwą udziałów REINO Partners Sp. z o.o. ustalono metodą zdyskontowanych przepływów finansowych
(DCF), natomiast w przypadku akcji spółki REINO Dywidenda Plus zastosowano metodę dochodową.
RAPORT ROCZNY REINO CAPITAL ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Jednostkowe sprawozdanie finansowe REINO Capital SA
(wszystkie kwoty wyrażone są w pełnych złotych o ile nie podano inaczej)
38
W ocenie Zarządu wartość godziwa wszystkich kategorii instrumentów finansowych ujawnionych w sprawozdaniu
finansowym nie odbiega znacząco od wartości księgowej.
XX. INFORMACJE O ZMIANACH SYTUACJI GOSPODARCZEJ I WARUNKÓW PROWADZENIA DZIAŁALNOŚCI
W 2021 roku utrzymywała się pandemia COVID-19 wywołana przez koronawirusa SARS-CoV-2.
Spółka na bieżąco analizuje wpływ pandemii na jej działalność oraz kształtowanie się czynników ryzyka dla Grupy z tego
wynikających.
W zakresie związanym z możliwościami prowadzenia działalności operacyjnej, Spółka nie odczuwała wpływu epidemii
w znaczący sposób. Spółka, po początkowych trudnościach realizuje również zaplanowane projekty, zarówno na rynku
biurowym, jak i logistycznym.
W portfelach zarządzanych przez spółki z Grupy są i będą nieruchomości biurowe i logistyczne, których najemcy
w przeważającej większości nie działają w branżach zagrożonych przez epidemię i związane z nią ograniczenia. Zarząd
dostrzega wyższe niż zazwyczaj ryzyko pozyskania finansowania planowanych projektów inwestycyjnych,
w szczególności przedsięwzięć deweloperskich.
Pandemia nie wpłynęła na opłaty za zarządzanie bądź doradztwo w zarządzaniu, co jest głównym źródłem przychodów
spółki REINO Partners oraz pozostałych podmiotów powołanych do zarządzania aktywami w ramach realizacji strategii
Grupy.
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. nie miały miejsca inne zmiany w sytuacji gospodarczej oraz warunkach
prowadzenia działalności Spółki, które mogłyby mieć istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych
i zobowiązań finansowych jednostki.
XXI. DYWIDENDY WYPŁACONE I ZAPROPONOWANE DO WYPŁATY
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. Spółka nie wypłaciła i nie zadeklarowała wypłaty dywidendy.
XXII. WYNAGRODZENIA, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIEM Z ZYSKU, WYPŁACONE LUB NALEŻNE OSOBOM
WCHODZĄCYM W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH
Wyszczególnienie
1.01.2021 - 31.12.2021
01.01.-31.12.2020
Zarząd
120 000
120 000
Rada nadzorcza
144 000
146 000
Razem
264 000
266 000
XXIII. WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA
Wyszczególnienie
31.12.2021
31.12.2020
Za badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego
74 000
89 000
XXIV. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU
Brak zdarzeń po dacie bilansowej o istotnym znaczeniu dla Sprawozdania finansowego.
Warszawa, dnia 28 kwietnia 2022 r.
Zarząd:
Radosław Świątkowski – Prezes Zarządu
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Sprawozdanie sporządził: Małgorzata Przeplasko
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
