Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

1. Informacje ogólne o Grupie Kapitałowej

Grupa Kapitałowa Global Cosmed zrzesza firmy produkujące i dystrybuujące wyroby kosmetyczne i chemię gospodarczą. Koncentruje się na rozwoju swoich strategicznych marek, tj. Kret, Sofin, Apart Natural i Bobini, wiążąc szczególne nadzieje z ekspansją zagraniczną na rynek niemiecki, a także w Azji (Chiny oraz Korea Południowa). Rozwija także aktywność w segmencie private label. Dostarcza wyroby do praktycznie wszystkich liczących się na terenie kraju i regionu graczy rynkowych, takich jak sieć Lidl, Rossmann, Auchan, Biedronka czy Kaufland.

Jednostką Dominującą w Grupie Kapitałowej i sporządzającą sprawozdanie skonsolidowane jest Global Cosmed S.A.

Według stanu na dzień 31.12.2021 roku Global Cosmed S.A. posiadała bezpośrednio i pośrednio udziały w następujących jednostkach:

Struktura organizacji Grupy została przedstawiona w punkcie 1.3 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Global Cosmed za rok 2021.

Wszystkie wyżej wymienione spółki zależne konsolidowane są metodą pełną, za wyjątkiem Global Cosmed Qingdao Ltd., która obecnie nie prowadzi działalności operacyjnej. Przedmiot działalności spółek zależnych został opisany w tabeli powyżej. W okresie sprawozdawczym nie doszło do zmian w strukturze udziałowej Grupy Kapitałowej .

Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej - Global Cosmed S.A. została zawiązana jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, pod pierwotną nazwą Przedsiębiorstwo Produkcyjno – Handlowe „GLOBAL MZZ” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Repertorium A Nr 10.926/90 z dnia 6.07.1990r. – akt notarialny) i wpisana do Rejestru Handlowego B przez Sąd Rejonowy w Radomiu, V Wydział Gospodarczy w dniu 13.07.1990r. (postanowienie w sprawie rejestracji w RHB –Sygn. akt V. Ns. Rej. H. 217/90, RHB 737).

W obecnej formie prawnej, jako spółka akcyjna, funkcjonuje po przekształceniu spółki z ograniczoną odpowiedzialnością - „GLOBAL COSMED” Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Fabryki Kosmetyczne i Chemiczne z siedzibą w Radomiu, zarejestrowanej przez Sąd Rejonowy w Radomiu, V Wydział Gospodarczy w Rejestrze Handlowym B pod numerem RHB 737, w spółkę akcyjną - „GLOBAL COSMED” Spółka Akcyjna Fabryki Kosmetyczne i Chemiczne (Uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników o przekształceniu – Repertorium A Nr 6346/97 z dnia 21.08.1997 r. – akt notarialny).

Postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 03.10.2001 r. (Sygn. akt WA XXI NS-REJ. KRS/2387/1/823) Spółka została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego (KRS 0000049539).

Od dnia 30.12.2010 r. Spółka funkcjonuje pod aktualną nazwą, tj. Global Cosmed Spółka Akcyjna (Sygn. akt WA.XIV NS-REJ.KRS/026260/10/569 – postanowienie z dnia 29.12.2010 r.; data wpisu – 30.12.2010 r.).

Spółka posiada następujący numer identyfikacji podatkowej NIP 796-006-93-71 oraz numer REGON 670990050.

Zgodnie ze statutem Spółki przedmiotem działalności Spółki jest:

– produkcja wyrobów kosmetycznych i toaletowych,

– sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków,

– sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych,

– produkcja mydła i detergentów, środków myjących i czyszczących.

Grupa Kapitałowa Global Cosmed jest jednym z wiodących, średnich producentów FMCG w Europie w zakresie

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Dzięki szerokiej ofercie wyspecjalizowanych artykułów chemii gospodarczej i kosmetyków realizuje potrzeby konsumentów, dotyczące pielęgnacji, higieny i czystości w gospodarstwach domowych. Innowacyjne receptury, bogate, ponad 180-letnie doświadczenie i międzynarodowy zespół specjalistów wpływają na ostateczny proces produkcji asortymentu, który doceniają kontrahenci w Polsce i na rynkach międzynarodowych oraz ostateczni konsumenci. Siedziby spółek z Grupy Kapitałowej Global Cosmed zlokalizowane są w Polsce i w Niemczech.

Grupa Kapitałowa Global Cosmed – Siedziby w Polsce i w Niemczech

Zarządy Spółek Grupy Kapitałowej Global Cosmed

Global Cosmed S.A.

Zarząd

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Global Cosmed S.A. składał się z następujących osób:

• Andreas Mielimonka – Prezes Zarządu

• Magdalena Mielimonka – Wiceprezes Zarządu

• Robert Koziatek – Członek Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Zarząd Global Cosmed S.A. składał się z następujących osób:

• Andreas Mielimonka – Prezes Zarządu

• Magdalena Mielimonka – Wiceprezes Zarządu

• Robert Koziatek – Członek Zarządu

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Rada Nadzorcza

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Rada Nadzorcza Global Cosmed S.A. składała się z następujących osób:

• Aleksandra Gawrońska – Przewodnicząca Rady Nadzorczej

• Jolanta Kubicka – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

• Michał Okoniewski – Członek Rady Nadzorczej

• Marian Sułek – Członek Rady Nadzorczej

• Miłosz Wojszko – Członek Rady Nadzorczej

Na dzień 31 grudnia 2020 roku Rada Nadzorcza Global Cosmed S.A. składała się z następujących osób:

• Aleksandra Gawrońska – Przewodnicząca Rady Nadzorczej

• Jolanta Kubicka – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

• Michał Okoniewski – Członek Rady Nadzorczej

• Marian Sułek – Członek Rady Nadzorczej

• Miłosz Wojszko – Członek Rady Nadzorczej

W dniu 23 czerwca 2021 roku zwyczajne walne zgromadzenie Global Cosmed S.A. wybrało członków Rady Nadzorczej na nową, wspólną, pięcioletnią kadencję.

Prokurenci

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Global Cosmed S.A. posiadała także następujące osoby reprezentujące jako prokurentów:

• Grażyna Łyżwińska – prokura łączna od dnia 20 czerwca 2016 roku

• Dorota Krużel – prokura łączna od 29 czerwca 2017 roku

• Kamil Szlaga – prokura łączna od 18 grudnia 2020 roku

Z dniem 30 czerwca 2021 Zarząd Global Cosmed S.A. odwołał prokurę łączną Marianowi Wittenbeck .

Komitet Audytu

Komitet Audytu na dzień 31 grudnia 2021 roku składał się z:

• Michał Okoniewski – Przewodniczący Komitetu Audytu

• Aleksandra Gawrońska – Zastępca Przewodniczącego Komitetu Audytu

• Marian Sułek – Członek Komitetu Audytu

Komitet Audytu na dzień 31 grudnia 2020 roku składał się z:

• Michał Okoniewski – Przewodniczący Komitetu Audytu

• Aleksandra Gawrońska – Członek Komitetu Audytu

• Marian Sułek – Członek Komitetu Audytu

Członkowie Komitetu Audytu są powoływani przez Radę Nadzorczą spośród członków Rady Nadzorczej na okres jej kadencji. W dniu 4 października 2021 roku Rada Nadzorcza powołała członków Komitetu Audytu na nową kadencję, nie wystąpiły zmiany w składzie. W 2021 roku odbyły się dwa posiedzenia Komitetu Audytu Jednostki Dominującej.

1.1. Skład organów jednostek zależnych

Global Cosmed domal GmbH

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki Global Cosmed domal GmbH składał się z następujących osób:

• Andreas Mielimonka – Członek Zarządu

Domal Grundstücksgesellschaft mbH

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Domal Grundstücksgesellschaft mbH składał się z następujących osób:

• Andreas Mielimonka – Członek Zarządu

• Arthur Mielimonka – Członek Zarządu

Spółki zależne: Domal Grundstücksgesellschaft mbH i Global Cosmed domal GmbH nie posiadają Rad Nadzorczych.

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Global Cosmed Group S.A. składał się z następujących osób:

• Magdalena Mielimonka – Prezes Zarządu

• Michał Czajka – Członek Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Rada Nadzorcza Global Cosmed Group S.A. składała się z następujących osób:

• Andreas Mielimonka – Przewodniczący Rady Nadzorczej

• Aleksandra Gawrońska – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

• Jolanta Kubicka – Członek Rady Nadzorczej

Global Cosmed GmbH

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki Global Cosmed GmbH składał się z następujących osób:

• Andreas Mielimonka – Członek Zarządu

• Arthur Mielimonka – Członek Zarządu

Global Cosmed International GmbH

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki Global Cosmed International GmbH składał się z następujących osób:

• Andreas Mielimonka – Członek Zarządu

• Magdalena Mielimonka – Członek Zarządu

• Arthur Mielimonka – Członek Zarządu

Global Cosmed Qingdao Ltd.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku Zarząd Spółki Global Cosmed Qingdao Ltd. składał się z następujących osób:

• Dakai Liu – Dyrektor Zarządzający

Spółki zależne: Global Cosmed GmbH, Global Cosmed International GmbH oraz Global Cosmed Qingdao Ltd. nie posiadają Rad Nadzorczych.

2. Ogólna charakterystyka działalności Grupy

Grupa Kapitałowa Global Cosmed oferuje produkty najwyższej jakości, zyskując zadowolenie i uznanie klientów na rynkach macierzystych, czyli w Polsce i Niemczech, jak również eksporcie. Koncentrujemy się na rozwoju i umacnianiu pozycji swoich marek: Apart, Sofin, Bobini Baby, Bobini czy Kret. Duże nadzieje wiążemy z nową marką BIOPHEN – wysokojakościowych kosmetyków opartych na komponentach pochodzenia naturalnego.

Oferujemy również szereg produktów w markach prywatnych, współpracując z dużymi koncernami.

Jednostka Dominująca Global Cosmed S.A. duże nadzieje wiąże z rozwojem swojej aktywności na rynku niemieckim, a także na terenie Azji, skupiając się przede wszystkim na Chinach oraz Korei Południowej. W ramach dystrybucji wyrobów kosmetycznych i chemicznych do krajów Europy oraz na rynki Dalekiego i Bliskiego Wschodu, Global Cosmed S.A. współpracuje z podmiotami od niego zależnymi, Global Cosmed GmbH oraz Global Cosmed International GmbH.

Zakłady produkcyjne Grupy Kapitałowej

Grupa Kapitałowa posiada łącznie cztery zakłady produkcyjne: w Radomiu, Świętochłowicach, Jaworze oraz w Stadtilm w Niemczech. Ponosimy istotne nakłady na ciągłe udoskonalanie i rozwój naszych produktów. Poprzez nasze laboratoria badawczo-rozwojowe, a także korzystając z doświadczeń i infrastruktury czterech zakładów produkcyjnych rozmieszczonych w Polsce i w Niemczech, staramy się wprowadzać nowatorskie formuły i rozwiązania produktowe. Skupiamy się również na budowie wizerunku marek wierząc, że jest to zasadniczy

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Jednocześnie Global Cosmed S.A. nadal rozwija swoją aktywność w segmencie private label. Dostarczamy nasze wyroby do praktycznie wszystkich liczących się na terenie kraju i regionu graczy rynkowych, takich jak sieć Lidl, Rossmann, Biedronka czy Kaufland. Dzięki zaangażowaniu zespołu naszej niemieckiej spółki Global Cosmed GmbH oraz dzięki potencjałowi przejętego w 2014 roku zakładu produkcyjnego Global Cosmed domal GmbH, realizujemy też zamówienia na rzecz najważniejszych sieci handlowych na terenie Niemiec, Austrii i Szwajcarii. Również w tym segmencie upatrujemy zasadniczy potencjał wzrostu w ekspansji zagranicznej.

Global Cosmed S.A. jest Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej Global Cosmed, której korzenie sięgają początków lat 90-tych. Spółka zadebiutowała na parkiecie głównym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w lipcu 2013 roku, jako producent i dystrybutor artykułów kosmetycznych i chemicznych z segmentu private label, wytwarzanych na rzecz największych krajowych i międzynarodowych sieci handlowych.

3. Istotne zdarzenia w okresie objętym sprawozdaniem

Grupa Kapitałowa stosuje się do porad i wskazówek WHO oraz zaleceń instytucji krajowych. Wdrożone zostały wewnętrzne procedury mające na celu minimalizację zagrożenia dla naszych pracowników i kontrahentów. Ich bezpieczeństwo jest najwyższym priorytetem. Grupa Kapitałowa na bieżąco monitoruje sytuację związaną z rozprzestrzenianiem się koronawirusa, a także analizuje możliwy wpływ pandemii na jej działalność. Na wyniki Grupy Kapitałowej istotny wpływ miał spadek przychodów w brandach oraz gwałtowny i nieplanowany skokowy wzrost cen surowców i opakowań do produkcji. Negatywnie na wyniki finansowe wpłynęła trzecia i czwarta fala pandemii COVID-19 i trwających lockdown’ów, co zablokowało dostęp do rynków eksportowych, co do których Zarząd Jednostki Dominującej ma ambitne plany.

Global Cosmed S.A. doświadczało nieustannego wzrostu cen surowców i komponentów produkcyjnych, co miało kluczowy wpływ na wypracowane wyniki finansowe. Wskazane wzrosty cen są związane z globalną inflacja, ale także spekulacją. Dodatkowo, przy ograniczeniach podażowych, rynek dostawców stał się mało konkurencyjny, co wymuszało akceptację wysokich cen dla zachowania ciągłości produkcji.

4. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

Grupa Kapitałowa posiada laboratoria zlokalizowane w Polsce oraz Niemczech dedykowane do produktów „private label” oraz marek własnych (brandowych). Zapewniamy najwyższą jakość naszych wyrobów zatrudniając wysoko wykwalifikowanych chemików.

Rok 2021 był kolejnym owocnym okresem dla Grupy Kapitałowej Global Cosmed w dziedzinie badań i rozwoju.

Klienci wyrażali zainteresowanie współpracą zarówno w zakresie produktów kosmetycznych, jak i wyrobów chemii gospodarczej. W obszarze marek własnych (brandy) wprowadzono wiele nowych produktów i stworzono innowacyjne receptury. Nasze produkty posiadają certyfikaty GMP (Dobra Praktyka Produkcyjna) oraz IFS HPC. Zaletą wynikającą z uzyskania certyfikatów GMP i IFS HPC jest rozpoznawalność firmy na rynku polskim i rynkach zagranicznych. Staje się to również podstawą do ekspansji na rynki zagraniczne. Certyfikaty są potwierdzeniem bezpieczeństwa i jakości naszych produktów. Dobra Praktyka Produkcyjna ma na celu przede wszystkim zapewnienie powtarzalności i jakości produktu z uwzględnieniem jego bezpieczeństwa. Zakres tej normy obejmuje wszystkie etapy produkcji począwszy od wymagań w stosunku do pomieszczeń produkcyjnych, surowców, maszyn, personelu, procesu produkcji jak i magazynowania i dystrybucji wytwarzanego produktu.

Grupa Kapitałowa zaprezentowała na targach Beautyworld Middle East 2021 w Dubaju swoją ofertę proekologicznych kosmetyków myjących linii Botanical i Mineral oraz nową linię chemii gospodarczej. Jednocześnie zapowiada kolejne inwestycje w proekologiczny park maszynowy i receptury spełniające oczekiwania świadomych środowiskowo klientów globalnych. Powstała cała gama produktów marki Biophen, m.in. nowa linia Mineral. Została ona dopracowana w taki sposób, by skład był wolny od petrochemikaliów, sztucznych barwników i syntetycznych zapachów, a jej receptura oparta jest o składniki w 99% pochodzenia naturalnego. Dzięki temu produkty marki Biophen Mineral produkowane przez Global Cosmed S.A. otrzymały certyfikat ECOCERT Cosmos Natural i certyfikat rejestracji Vegan Society.

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

W sierpniu 2021 roku do oferty zostały wprowadzone na rynek kapsułki do prania Bobini Baby, które stanowią strategiczny kierunek rozwoju kategorii detergentów do prania tej marki.

Do nowych produktów kosmetycznych wprowadzonych na rynek w sektorze marki prywatnej należały m.in.:

• Lidl CIEN Koktajl myjący pod prysznic o zapachu:

o pomarańczy z migdałem

o czekolady

o jeżyny ze śmietanką

• Lidl CIEN FOOD FOR SKIN Mydło w płynie z ekstraktem z fig o zapachu kwiatu figowca

• Lidl CIEN FOOD FOR SKIN Mydło w płynie z ekstraktem z trawy cytrynowej o zapachu trawy cytrynowej

• Lidl CIEN KIDS Żel do mycia ciała i włosów (2w1):

o Super Fresh

o Malinowe lato

o Lody ciasteczkowe

o Bananowa Przygoda

o Cytrusowa Przygoda

• Lidl CIEN Płyn do kąpieli (z perłą):

o Lawenda-Wanilia

o Thermal SPA

o Mleko- Miód

Portfolio marek prywatnych sieci, takich jak: Rossmann, Rewe, Aldi oraz Mibelle również wzbogaciło się o nowe produkty w 2021 roku.

Zamiarem Zarządu Jednostki Dominującej jest pozyskanie następnych klientów i rozszerzenie współpracy z obecnymi, dlatego trwają prace nad kolejnymi produktami oraz nad modernizacją już istniejących. Przyszłością na globalnych rynkach są produkty neutralne dla klimatu, z zerowym śladem węglowym, dlatego tez rozszerzając nasze portfolio kładziemy na to zdecydowany nacisk. W naszej niemieckiej fabryce używamy tylko energii ze źródeł odnawialnych, a w radomskiej wytwarzamy produkty sygnowane znakiem Klimaneutral. Grupa świadomych ekologicznie konsumentów, szukających produktów naturalnych i przyjaznych środowisku, stale rośnie. Chcemy spełniać ich oczekiwania, jednocześnie mając satysfakcję, że nasze produkty powstają z poszanowaniem troski o środowisko i o wspólną przyszłość.

W obszarze marek własnych (brandy) wprowadzono wiele nowych produktów i stworzono innowacyjne receptury. W roku 2021 wprowadzono m.in.:

• Apart Creamy Care kremowe mydło w płynie

o Jaśmin

o Magnolia

o Fiołek

• Apart Creamy Care kremowy żel pod prysznic

o Jaśmin

o Magnolia

o Fiołek

• Apart Creamy Care kremowy płyn do kąpieli

o Jaśmin

o Magnolia

o Fiołek

• Apart Floral Care pielęgnacyjne mydło w płynie

o Róża

o Lila

o Irys

o Irys-Jaśmin

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

• Apart Floral Care pielęgnacyjny żel pod prysznic

o Róża

o Lila

o Irys

• Apart Floral Care pielęgnacyjny płyn do kąpieli

o Róża

o Lila

o Irys

• APART Creamy Care kremowe mydło w płynie GARDENIA

Znany do tej pory ze skutecznego udrożniania rur Kret, od dłuższego czasu rozszerza swoje portfolio o produkty do utrzymania łazienki w czystości.

Oferta marki Kret poszerzyła się o aktywator do szamb i przydomowych oczyszczalni ścieków. Produkt dostępny jest w 2 formach: ekonomicznych kilogramowych opakowaniach (40 doz) oraz łatwych do stosowania saszetkach do jednorazowego użycia. Niezależnie od formy, produkt charakteryzuje się wysoką zawartością bakterii: do 100mld (zawartość bakterii z jednej dozy osiągana w wyniku ich namnażania). Co ważne, by użyć aktywatora nie trzeba wychodzić z domu, wystarczy wsypać określoną ilość środka do toalety w czasie cotygodniowego sprzątania i spłukać (50g na start na każde 1-4m3 zbiornika; raz na tydzień 25g profilaktycznie na tę sama pojemność). Produkt całoroczny, działa skutecznie niezależnie od temperatury powietrza.

Dla osób ceniących ekologię już w chwili obecnej dostępne są łatwo biodegradowalne produkty z aktywnymi enzymami: BIO żel do WC, BIO kostka do spłuczki czy BIO udrożniacz do rur Kuchnia i Łazienka. Dzięki dołączeniu do oferty BIO Aktywatora, klient otrzymuje kompleksowy zestaw produktów bez chloru wspierających go w codziennej dbałości o infrastrukturę domu.

5. Wybrane dane finansowe, ocena zarządzania zasobami finansowymi ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Grupa Kapitałowa Global Cosmed podjęła lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom

Poniżej zaprezentowane zostały skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Global Cosmed dotyczące okresu 01.01. – 31.12.2021 roku oraz dane porównywalne:

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

I. Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – wg kursu średniego NBP obowiązującego na ostatni dzień okresu bilansowego:

kurs na 31.12.2021 roku wynosił za 1 EUR – 4,5994

kurs na 31.12.2020 roku wynosił za 1 EUR – 4,6148

II. Poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – wg średnich kursów stanowiących średnią arytmetyczną kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca roku:

średnia arytmetyczna średnich kursów za 2021 rok wyniosła: 4,5775

średnia arytmetyczna średnich kursów za 2020 rok wyniosła: 4,4742

Osiągnięte przez Grupę w okresie 01.01. – 31.12.2021 roku oraz w roku 2020 wybrane wskaźniki finansowe zostały przedstawione poniżej wraz z metodologią ich wyliczenia:

Zobowiązania kredytowe obsługiwane są terminowo i w ciągu najbliższych 12 miesięcy Zarząd Global Cosmed S.A. nie przewiduje zagrożeń dla możliwości finansowania działalności operacyjnej w Grupie Kapitałowej. W bieżącym okresie oraz w okresie porównawczym spółki Grupy Kapitałowej Global Cosmed terminowo spłacały zobowiązania z tytułu otrzymanych kredytów.

Pomimo niepewnej sytuacji epidemiologicznej i ryzyka zerwania łańcucha dostaw, produkcja przebiega bez zakłóceń. Zarząd Global Cosmed S.A. ocenia sytuację finansową Grupy Kapitałowej jako stabilną i pozytywnie ocenia perspektywy jej dalszego rozwoju. W ocenie Zarządu Jednostki Dominującej obecna sytuacja Grupy Kapitałowej nie stanowi zagrożenia dla dalszej kontynuacji działalności. Oprócz rynku krajowego Grupa obecnie sprzedaje produkty marek własnych w kilkunastu krajach na trzech kontynentach, z czego największe pod względem obrotów są rynki zachodnioeuropejski i południowokoreański.

6. Przewidywany rozwój Grupy, zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju Grupy

Grupa Kapitałowa Global Cosmed jest zintegrowanym producentem i dystrybutorem chemii gospodarczej i produktów kosmetycznych, o zdywersyfikowanym strumieniu przychodów, pod względem odbiorców, asortymentu i rynków zbytu. Grupa dostrzega wiele synergii w związku z akwizycją Global Cosmed S.A. wraz z jej spółkami zależnymi. Grupa Kapitałowa duży potencjał w rozwoju zarówno marek własnych (brandowych) jak i marek prywatnych (private label). Grupa Kapitałowa Global Cosmed koncentruje się na rozwoju swoich strategicznych marek, tj. Kret, Sofin, Apart Natural i Bobini, ze szczególnym uwzględnieniem ekspansji na rynki zagraniczne. Grupa Kapitałowa duże nadzieje wiąże z rozwojem swojej aktywności na rynku niemieckim, a także na terenie Azji, skupiając się przede wszystkim na Chinach oraz Korei Południowej. Realizujemy wyższą sprzedaż marek Apart i Bobini do dużych sieci niemieckich. Pokazujemy, że nasze produkty mają światową jakość i wyróżniają się świetną recepturą. Mamy nadzieję, że otworzy to nam drogę do podboju kolejnych sieci w Niemczech i na nowych rynkach za granicą. Dokładamy wszelkich starań, żeby zrealizować wszystkie

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Jednostka Dominująca Grupy Kapitałowej Global Cosmed w porównaniu do konkurencji branżowej na polskim rynku, jest przedsiębiorstwem średniej wielkości. Jej przewagą w stosunku do największych graczy rynkowych jest duża elastyczność produkcji – firma posiada możliwość szybkiego wprowadzania na rynek nowych produktów oraz dostosowania linii produkcyjnych, do szerokiej oferty, czego nie można uzyskać w przypadku bardzo wysokiego stopnia automatyzacji i linii dedykowanych do konkretnych rodzajów opakowań. W stosunku do innych średnich przedsiębiorstw z branży, charakteryzuje się wysoką innowacyjnością. W portfelu produktów Grupy Kapitałowej Global Cosmed znajdują się produkty zaawansowane technologicznie. Dzięki elastyczności i innowacyjności Grupa może skutecznie zdobywać nowe rynki oraz szybko podążać za nowościami wprowadzanymi przez głównych graczy.

Czynniki świadczące o możliwości konsolidacji branży przez Grupę Kapitałową Global Cosmed to:

• potencjał wzrostu rynku;

• rozdrobnienie rynku;

• doświadczenia firmy i pozycja lidera w produkcji trzech dużych kategorii produktowych.

Cechy spółek stanowiących potencjalny cel akwizycji:

• spółki produkujące wyroby komplementarne do oferty produktowej Global Cosmed S.A.;

• spółki posiadające duży potencjał wzrostu wartości pod warunkiem pozyskania dodatkowego wsparcia kapitałowego i organizacyjnego.

Wśród podstawowych zagrożeń i ryzyk, mogących, w ocenie Grupy Kapitałowej, mieć wpływ na osiągnięte w przyszłych okresach wyniki finansowe należy wymienić:

Ryzyka związane z działalnością Grupy Kapitałowej:

• ryzyko niezrealizowania strategii Jednostki Dominującej - Global Cosmed S.A.;

• ryzyko związane z panującymi tendencjami wzrostu cen na kluczowe komponenty produkowanych wyrobów;

• ryzyko związane z uzależnieniem od głównego odbiorcy;

• ryzyko związane z zapisami umów z kontrahentami;

• ryzyko związane z zagrożeniem zdrowia lub życia konsumentów;

• ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi nad nowymi produktami;

• ryzyko związane z awarią linii produkcyjnych;

• ryzyko związane z zanieczyszczeniem środowiska;

• ryzyko nieterminowego regulowania należności przez kontrahentów.

Ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa Kapitałowa prowadzi działalność:

• ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną;

• ryzyko związane ze wzrostem stóp procentowych;

• ryzyko związane ze zmianą przepisów prawnych oraz ich interpretacji;

• ryzyko związane ze zdarzeniami nadzwyczajnymi, losowymi oraz zmianami pogodowymi;

• ryzyko związane ze znacznymi zmianami kursów walut;

• ryzyko związane z panującymi tendencjami na rynku kosmetyków i produktów chemii gospodarczej;

• ryzyko związane z nasileniem konkurencji.

Wyżej wymienione czynniki, między innymi, stanowią o ryzyku i zagrożeniach dla działalności Grupy Kapitałowej (opis poniżej w punkcie 10). Założenie kontynuacji działalności spółek Grupy Kapitałowej uzależnione jest od powodzenia działań Zarządu Jednostki Dominującej opisanych w nocie 2.2 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Zarząd Jednostki Dominującej na bieżąco obserwuje zagrożenia i ryzyko wewnętrzne i zewnętrzne, mogące mieć znaczący wpływ na działalność Grupy Kapitałowej. W przypadku

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

7. Instrumenty finansowe

Działalność Grupy Kapitałowej jest narażona na szereg ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Wśród nich wyróżniamy w szczególności a) ryzyko kredytowe, b) ryzyko płynności oraz c) ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko cen towarów, stopy procentowej, walutowe.

a) ryzyko kredytowe

Przez ryzyko kredytowe rozumie się prawdopodobieństwo nieterminowego lub całkowitego braku wywiązania się kontrahenta Grupy ze zobowiązań. Ryzyko kredytowe wynikające z niemożności wypełnienia przez strony trzecie warunków umowy dotyczących instrumentów finansowych jest zasadniczo ograniczone do ewentualnych kwot, o które zobowiązania stron trzecich przewyższają zobowiązania Spółek Grupy. Grupa posiada ekspozycję na ryzyko kredytowe z tytułu:

• zaciągniętych kredytów;

• należności handlowych;

• udzielonych pożyczek;

• depozytów bankowych;

• zawartych finansowych instrumentów pochodnych.

Grupa opiera swoje finansowanie o zmienną stopę procentową. W zależności od waluty finansowania są to 1M i 6M - WIBOR lub EURIBOR powiększone o marżę. Marża ta, odzwierciedla ryzyko związane z finansowaniem Spółek Grupy i na dzień bilansowy nie przekracza 3 punktów procentowych, co nie ma istotnego wpływu na działanie Spółek Grupy.

Grupa Kapitałowa Global Cosmed nie uważa, aby bieżąca koncentracja ryzyka kredytowego była znacząca. Grupa przeprowadza bieżące oceny zdolności kredytowej swoich odbiorców i zasadniczo nie wymaga żadnych zabezpieczeń. Kredyt kupiecki udzielany jest odbiorcom, którzy posiadają pozytywną historię spłat z poprzednich okresów, zadeklarowali wystarczająco duże obroty ze Spółką z Grupy, oraz posiadają zdolność kredytową ocenioną na podstawie źródeł wewnętrznych lub zewnętrznych. Grupa przeprowadza ciągłą ocenę segmentów branżowych rynku, koncentrując się na ich płynności i wiarygodności kredytowej, modyfikuje swoją politykę kredytową, aby odpowiadała bieżącym i spodziewanym warunkom panującym na rynku.

Grupa definiuje swoją ekspozycję na ryzyko kredytowe jako całość nierozliczonych należności (wraz z saldami przeterminowanymi) i monitoruje salda regularnie w odniesieniu do każdego pojedynczego klienta dokonującego płatności. Grupa nie ubezpiecza swoich należności.

b) ryzyko płynności

Według Grupy Kapitałowej Global Cosmed obecny stan środków pieniężnych, depozytów bankowych o terminie zapadalności powyżej trzech miesięcy, łatwo zbywalnych aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz środki pieniężne z działalności operacyjnej będą wystarczające na sfinansowanie niezbędnych potrzeb. Niemniej jednak, jeśli spowolnienie gospodarcze albo trudności finansowe klientów przełożą się negatywnie na środki pozyskiwane z działalności operacyjnej, Grupa zrewiduje swoje potrzeby finansowe tak aby zapewnić, że jej istniejące zobowiązania finansowe będą wypełniane w przewidywalnej przyszłości. Na dzień bilansowy Grupa dysponowała środkami pieniężnymi w kwocie: według stanu na dzień 31.12.2021 roku – 11 335 tys. PLN, według stanu na dzień 31.12.2020 roku – 18 141 tys. PLN.

W bieżącym okresie oraz w okresie porównawczym Grupa terminowo spłacała zobowiązania z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek. Nie wystąpiły również żadne przypadki naruszeń umowy, które mogłyby skutkować przyspieszeniem terminu wymagalności zobowiązań.

c) ryzyko rynkowe (obejmujące ryzyko cen towarów, stopy procentowej, walutowe)

Ryzyko cen towarów

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

Ryzyko stóp procentowych

Przez ryzyko stóp procentowych rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu zmiany stóp procentowych na wynik finansowy Grupy. Narażenie na ryzyko zmiany stopy procentowej powstaje w związku z oprocentowanymi aktywami i zobowiązaniami. Głównymi pozycjami oprocentowanymi są zobowiązania z tytułu kredytów. Grupa udzieliła również oprocentowane pożyczki.

W celu zabezpieczenia ryzyka związanego ze zmienną stopą procentową, Grupa stosowała instrumenty zabezpieczające typu IRS. Zgodnie z wymogami umów kredytowych z mBank S.A. z dnia 20 kwietnia 2016 roku na finansowanie inwestycji Grupa była zobowiązana do ograniczenia ryzyka stopy procentowej. Spełniając wymogi Banku, w dniu 25 maja 2016 roku, Grupa zawarła transakcję typu IRS na kwotę 27 553 tys. PLN co stanowiło 100% wartości kredytu pozostałego do spłaty z terminem zapadalności do 30 kwietnia 2024 roku. Transakcja IRS polegała na zamianie płatności odsetkowych wg zmiennej stopy WIBOR 3M na płatności odsetkowe liczone wg stałej stopy procentowej. Kredyt został spłacony w maju 2021 roku i transakcja IRS została zamknięta.

W pozostałych przypadkach Grupa opiera swoje finansowanie o zmienną stopę procentową. W zależności od waluty finansowania są to 1M, 3M i 6M - WIBOR lub EURIBOR powiększone o marżę. Marża ta odzwierciedla ryzyko związane z finansowaniem Grupy i na dzień bilansowy nie przekracza 3 punktów procentowych.

Ryzyko stopy procentowej, wynikające z pozostałych pozycji bilansowych nie było znaczące.

Ryzyko walutowe

Przez ryzyko walutowe rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu zmiany kursów walutowych na wynik finansowy. Przychody Grupy ze sprzedaży wyrażone są w złotych polskich oraz w walucie obcej. Ryzyko zmiany kursu walut powstaje głównie na zobowiązaniach wobec dostawców zagranicznych, które wyrażone są głównie w EUR, należnościach z tytułu sprzedaży oraz środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach. Pozostałe aktywa, zobowiązania i koszty wyrażone są głównie w złotych polskich. Głównym celem podejmowanych działań zabezpieczających przed ryzykiem walutowym jest ochrona przed wahaniami kursów wymiany, które towarzyszą realizowanym w obcych walutach płatnościom za dostawy. Grupa stosuje tzw. hedging naturalny i dąży do zrównoważenia przychodów w walutach obcych z kosztami.

8. Struktura głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych

Spółki Grupy Kapitałowej Global Cosmed nie posiadają lokat kapitałowych.

9. Istotne pozycje pozabilansowe

Istotne pozycje pozabilansowe spółek Grupy Kapitałowej zostały opisane w nocie 23 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Global Cosmed za rok obrotowy 2021.

10. Ryzyka i zagrożenia, które mogą wpłynąć na rozwój i wyniki Grupy

• Ryzyko związane z nasileniem konkurencji

Na rynku kosmetycznym zaobserwować można silną konkurencję zarówno wśród przedsiębiorstw krajowych, jak i zagranicznych. Szczególnie dużą konkurencję dla Global Cosmed S.A. stanowią spółki zależne od podmiotów zagranicznych, które dysponując większymi środkami finansowymi są w stanie efektywniej zdobywać klientów na polskim rynku kosmetycznym, dzięki wysokim nakładom na promocję i oferowanie produktów wysokiej jakości po cenach akceptowanych przez polskich konsumentów.

Sprawozdanie Zarządu Grupy Kapitałowej Global Cosmed za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku

• Ryzyko związane z panującymi tendencjami na rynku kosmetyków

Polski rynek kosmetyczny staje się coraz bardziej wymagający. Konsumenci oczekują od producentów starannego przygotowania wprowadzanych serii kosmetyków, które obecnie muszą zaspokajać ściśle sprecyzowane potrzeby odbiorców. Zabieg wprowadzenia na rynek produktu, bądź serii kosmetycznej musi być wspomagany poprzez skuteczną kampanię marketingową.

Na polskim rynku kosmetycznym jest coraz mniej produktów uniwersalnych. Firmy kosmetyczne oprócz specjalistycznych produktów starają się zaoferować potencjalnemu klientowi określony styl życia. Sam „czas życia” wprowadzanej serii kosmetycznej w niektórych przypadkach nie przekracza roku, stąd też firmy kosmetyczne muszą szybko reagować na sygnały otrzymywane od konsumentów. Pojawia się wówczas konieczność zastąpienia przez Grupę niepopularnej serii kosmetyków nowymi produktami co pociąga za sobą kolejne zabiegi marketingowe i akcje promujące.