WYBRANE DANE FINANSOWE*

	31/12/2021		31/12/2020
	000 PLN	000 EUR	000 PLN	000 EUR
Aktywa razem	1 372 944	298 505	1 211 770	262 583
Inwestycje w jednostki zależne	607 550	132 093	409 158	88 662
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	92 112	20 027	125 355	27 164
Kapitał własny	1 236 248	268 785	991 530	214 859
Zobowiązania długoterminowe	78 667	17 104	105 928	22 954
Zobowiązania krótkoterminowe	58 029	12 617	114 313	24 771
	01.01.2021-31.12.2021		01.01.2020-31.12.2020
	000 PLN	000 EUR	000 PLN	000 EUR
Przychody z tytułu dywidend	19 460	4 251	-	-
Zysk/Strata z działalności operacyjnej	242 394	52 953	(28 204)	(6 304)
Zysk/Strata brutto	236 704	51 710	(14 705)	(3 287)
Zysk/Strata netto	244 718	53 461	(26 127)	(5 840)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 512)	(549)	(7 044)	(1 574)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	50 374	11 005	397 749	88 899
Przepływy pieniężne netto  z działalności finansowej	(80 260)	(17 534)	(422 219)	(94 368)

* w celu przeliczenia wybranych jednostkowych danych finansowych zastosowano wymogi Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U.2018.757 z dnia 2018.04.20); nie zastosowano wymogów MSR 21 w tym zakresie.

ROCZNE JEDNOSTKOWE

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

CAPITAL PARK S.A.

ZA 2021 ROK

SPIS TREŚCI

I.                 JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 55

II.                JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 77

III.               JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 88

IV.               JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.. 99

V.                OŚWIADCZENIA ZARZĄDU.. 1010

VI.               WPROWADZENIE DO ROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.. 1111

VII.              INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO.. 1616

NOTA 1.      INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH.. 3535

NOTA 2.      POŻYCZKI UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM... 3636

NOTA 3.      INWESTYCJE W JEDNOSTKI WSPÓŁKONTROLOWANE. 3737

NOTA 4.      POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE. 3838

NOTA 5.      NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 3939

NOTA 6.      ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY. 3939

NOTA 7.      KAPITAŁY WŁASNE. 3939

NOTA 8.      POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH.. 4040

NOTA 9.      ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW... 4040

NOTA 10.    ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI 4141

NOTA 11.    PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY I ODROCZONY. 4242

NOTA 12.    KOSZTY OPERACYJNE W UKŁADZIE PORÓWNAWCZYM... 4545

NOTA 13.    PRZYCHODY Z TYTUŁU ODSETEK. 4545

NOTA 14.    KOSZTY Z TYTUŁU ODSETEK. 4545

NOTA 15.    POZOSTAŁE PRZYCHODY FINANSOWE. 4545

NOTA 16.    POZOSTAŁE KOSZTY FINANSOWE. 4545

NOTA 17.    ZYSK/STRATA PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ. 4646

NOTA 18.    INSTRUMENTY FINANSOWE. 4646

NOTA 19.    ZRZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM... 4848

NOTA 20.    ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM... 5151

NOTA 21.    INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI 5151

NOTA 22.    ZATRUDNIENIE. 5353

NOTA 23.    WYNAGRODZENIE OSÓB WCHODZĄCYCH W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH I ADMINISTRUJĄCYCH   5353

NOTA 24.    WYNAGRODZENIE FIRMY AUDYTORSKIEJ 5454

NOTA 25.    ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE I POZABILANSOWE. 5454

NOTA 26.    ZABEZPIECZENIA USTANOWIONE NA MAJĄTKU SPÓŁKI 5454

NOTA 27.    ZDARZENIA PO DNIU RAPORTOWYM... 5555

I.        JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	Nota	31.12.2021 /badane/	31.12.2020 /badane/
Aktywa trwałe
Inwestycje w jednostkach zależnych	1	607 550	409 158
Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych	3	15 428	20 676
Pożyczki długoterminowe udzielone jednostkom zależnym wyceniane w zamortyzowanym koszcie	2	494 033	505 383
Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	4	14 747	14 164
Pozostałe należności długoterminowe		2 777	3 320
		1 134 535	952 700
Aktywa obrotowe
Pożyczki krótkoterminowe udzielone jednostkom zależnym wyceniane w zamortyzowanym koszcie	2	144 470	132 950
Należności handlowe i pozostałe należności	5	1 729	745
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		98	20
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6	92 112	125 355
		238 409	259 070
AKTYWA  RAZEM		1 372 944	1 211 770

PASYWA	Nota	31.12.2021 /badane/	31.12.2020 /badane/
Kapitały własne
Kapitał zakładowy	7	108 334	108 334
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej		775 299	801 426
Kapitał zapasowy pozostały		91 719	91 719
Kapitał z wyceny programu motywacyjnego		16 178	16 178
Niepodzielony wynik finansowy		244 718	(26 127)
		1 236 248	991 530
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych wyceniane w zamortyzowanym koszcie	8	48 258	44 090
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych wyceniane w zamortyzowanym koszcie	9	-	23 036
Rezerwy na zobowiązania oraz z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11	30 410	38 802
		78 668	105 928
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe pożyczki od podmiotów powiązanych wyceniane w zamortyzowanym koszcie	8	57 844	58 305
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji wyceniane w zamortyzowanym koszcie	10	-	32 007
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych wyceniane w zamortyzowanym koszcie	9	-	22 948
Zobowiązania handlowe		18	140
Pozostałe zobowiązania i rezerwy		166	913
		58 028	114 313
PASYWA  RAZEM		1 372 944	1 211 770

II.      JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	Nota	12 miesięcy 2021 /badane/	12 miesięcy 2020 /badane/
Przychody ze sprzedaży		83	347
Przychody z tytułu dywidend	5	19 460	-
Wycena inwestycji w jednostkach zależnych do wartości godziwej	1	196 725	(44 758)
Przychody z tytułu odsetek	13	35 375	30 358
Koszty z tytułu odsetek	14	(6 441)	(11 946)
Koszty osobowe	12	(1 192)	(1 170)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne	12	(1 616)	(2 314)
Udział w zysku/stracie jednostek współkontrolowanych	3	-	1 279
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		242 394	(28 204)
Pozostałe przychody finansowe	15	1 250	26 249
Pozostałe koszty finansowe	16	(6 940)	(12 750)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		236 704	(14 705)
Podatek dochodowy	11	8 014	(11 422)
Zysk (strata) netto		244 718	(26 127)
Suma dochodów całkowitych		244 718	(26 127)
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)
Podstawowy za okres obrotowy		2,26	(0,25)
Rozwodniony za okres obrotowy		2,26	(0,25)

III.    JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Kapitał zapasowy pozostały	Kapitał z wyceny programu motywacyjnego	Skumulowany wynik finansowy	Razem kapitały własne
Kapitał własny na dzień 01.01.2021	108 334	801 426	91 719	16 178	(26 127)	991 530
Podział zysku netto		(26 127)			26 127	-
Razem transakcje z właścicielami	-	(26 127)	-	-	26 127	-
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy					244 718	244 718
Suma dochodów całkowitych	-	-	-	-	244 718	244 718
Kapitał własny na dzień 31.12.2021	108 334	775 299	91 719	16 178	244 718	1 236 248

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Kapitał zapasowy pozostały	Kapitał z wyceny programu motywacyjnego	Skumulowany wynik finansowy	Razem kapitały własne
Kapitał własny na dzień 01.01.2020	108 334	778 139	40 620	16 178	301 888	1 245 159
Podział zysku netto	-	23 287	51 099	-	(74 386)	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	(227 501)	(227 501)
Razem transakcje z właścicielami	-	23 287	51 099	-	(301 888)	(227 501)
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(26 127)	(26 127)
Suma dochodów całkowitych	-	-	-	-	(26 127)	(26 127)
Kapitał własny na dzień 31.12.2020	108 334	801 426	91 719	16 178	(26 127)	991 530

IV.   JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	12 miesięcy 2021	12 miesięcy 2020
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Inne wydatki i wpływy operacyjne	(2 512)	(7 240)
Odsetki otrzymane	-	196
Gotówka z działalności operacyjnej	(2 512)	(7 044)
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(2 512)	(7 044)
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Nabycie udziałów	(6)	(10)
Odsetki otrzymane	8 271	5 813
Zbycie udziałów, zwrot dopłat	-	315 173
Wpływy z tytułu dywidendy	18 360	125 050
Spłata udzielonych pożyczek wewnątrzgrupowych	60 490	4 664
Udzielone pożyczki wewnątrzgrupowe	(36 741)	(52 942)
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	50 374	397 749
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływ pożyczek od podmiotów powiązanych	2 000	3 100
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(31 700)	(173 083)
Odsetki i inne wydatki finansowe	(2 961)	(7 544)
Spłaty pożyczek	(1 700)	(1 660)
Spłaty kredytów	(45 900)	(15 530)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	(227 501)
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(80 260)	(422 219)
D. Przepływy pieniężne netto razem	(32 398)	(31 514)
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	(33 244)	(4 183)
– niezrealizowane różnice kursowe od środków pieniężnych	(845)	27 331
F. Środki pieniężne na początek okresu	125 355	129 538
G. Środki pieniężne na koniec okresu	92 112	125 355
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	-	1 384

V.     OŚWIADCZENIA ZARZĄDU

Oświadczenie Zarządu CAPITAL PARK S.A. w sprawie

rzetelnego sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejszym Zarząd CAPITAL PARK S.A. oświadcza, iż wedle najlepszej wiedzy Zarządu, niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe CAPITAL PARK S.A. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwier­ciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy. Jednostkowe sprawozdanie zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporzą­dzone przy założeniu kontynuowania działalności go­spodarczej przez Spółkę Capital Park S.A. w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania niniejszego jednostkowego sprawoz­dania finansowego istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynu­owania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu raportowym, na skutek zamierzonego lub przymuso­wego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotych­czasowej działalności.

Oświadczenie Zarządu CAPITAL PARK S.A. w sprawie firmy audytorskiej uprawnionej do badania jednostkowego sprawozdania finansowego*

Zarząd oświadcza:

·       firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania jednostkowego sprawozdania finansowego Capital Park S.A. za 2021 rok zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej,

·       w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji,

·       Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd jednostki dominującej zasadami ładu korporacyjnego, firma audytorska została wybrana przez Radę Nadzorczą Capital Park S.A. uchwałą nr 2/07/2020 z 7 lipca 2020 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta działającego w imieniu firmy audytorskiej.

* Na podstawie § 70 ust. 1 pkt. 7) oraz § 71 ust. 1 pkt. 7) Rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

VI.   WPROWADZENIE DO ROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1.                   INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE

Nazwa:	Capital Park S.A.
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Siedziba:	02-797 Warszawa, ul. Klimczaka 1
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	·       działalność holdingowa
	·       realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem         budynków
	·       kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek
	·       wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer KRS:	373001
Numer statystyczny REGON:	142742125

2.                   CZAS TRWANIA

Spółka Capital Park S.A. została utworzona na czas nieoznaczony.

3.                   IDENTYFIKACJA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Spółka sporządziła jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku, składające się z:

·       Jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej sporządzonego na 31 grudnia 2021 roku, które po stronie ak­tywów i pasywów wykazuje sumę 1 372 944 tys. PLN,

·       Jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku, wykazującego zysk netto 244 718 tys. PLN,

·       Jednostkowego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku, wykazującego wzrost stanu kapitału własnego o kwotę 244 718 tys. PLN,

·       Jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku, wy­kazującego spadek stanu środków pieniężnych netto o kwotę 33 244 tys. PLN,

·       Wprowadzenia do sprawozdania finansowego oraz dodatkowych informacji i objaśnień

i jest sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej przyjętymi przez Unię Europejską (MSSF).

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe składa się z 56 kolejno numerowanych stron. Poprzez dzień raportowy uważa się 31 grudnia 2021 roku. Poprzez okres raportowy rozumie się okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku.

4.                   OKRESY PREZENTOWANE

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku.

Dane porównawcze jednostkowego sprawozdania finansowego prezentowane są:

·       według stanu na 31 grudnia 2020 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej,

·       za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 dla sprawozdania z zysków lub strat i innych cał­kowitych dochodów,

·       za okres od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku dla sprawozdania z przepły­wów pieniężnych oraz dla sprawozdania ze zmian w kapitale wła­snym.

5.                   SKŁAD ORGANÓW JEDNOSTKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ RAPORTOWY

Organami Spółki są Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza i Zarząd.

Zarząd:

Prezes Zarządu	Jan Motz
Członek Zarządu	Marcin Juszczyk
Członek Zarządu	Kinga Nowakowska

Rada Nadzorcza:

Przewodniczący Rady Nadzorczej	Carey Flaherty
Członek Rady Nadzorczej	Katarzyna Ishikawa
Członek Rady Nadzorczej	Kimberly Adamek
Członek Rady Nadzorczej	Steffen Meinshausen
Niezależny Członek Rady Nadzorczej	Jacek Kseń
Niezależny Członek Rady Nadzorczej	Jonathan Willén

W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku nastąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

·       W dniu 12 października 2021 roku na Przewodniczącego Rady Nadzorczej został powołany Pan Carey Flaherty

·       W dniu 9 listopada 2021 roku Pani Anna Frankowska – Gzyra złożyła rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej skuteczną z datą 15 listopada 2021 roku

·       W dniu 10 listopada 2021 roku otrzymaliśmy kandydaturę na członka Rady Nadzorczej Pana Jonathana Willén.

·       W dniu 15 listopada 2021 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało Pana Jonathana Willén na członka Rady Nadzorczej.

·       W dniu 13 stycznia 2022 roku Pan Derek Jakobson został odwołany, w jego miejsce w dniu 13 stycznia 2022 roku został powołany Pan Steffen Meinshausen.

6.                   NOTOWANIA NA RYNKU REGULOWANYM

Od 13 grudnia 2013 r. Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

7.                   BIEGLI REWIDENCI

PricewaterhouseCoopers Polska Sp. z o.o. Audyt Sp. k.

8.                   PRAWNICY

Ishikawa, Brocławik. Adwokaci i Radcowie Prawni Sp.p.

9.                   BANKI I INSYTUCJE FINANSOWE

Bank PEKAO S.A., Getin Noble Bank S.A., Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A., Bank of China (Luxembourg) S.A.

10.                ZNACZĄCY AKCJONARIUSZE SPÓŁKI

Według stanu na dzień raportowy akcjonariuszami Spółki posiadającymi powyżej 5% akcji lub głosów na Walnym Zgromadzeniu, byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
MIRELF VI B.V. (w tym akcje posiadane przez Patron Townsend S.à r.l.)*	79 017 349	72,94%	79 017 349	72,94%
Europi Property Group AB	23 730 736	21,91%	23 730 736	21,91%
Pozostali	5 585 913	5,16%	5 585 913	5,16%
Razem	108 333 998	100,00%	108 333 998	100,00%

* 4 października 2021r., MIRELF VI B.V nabył 100% udziałów Patron Townsend S.à r.l.

Według stanu na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego akcjonariuszami Spółki posiadającymi powyżej 5% akcji lub głosów na Walnym Zgromadzeniu, byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
MIRELF VI B.V. (w tym akcje posiadane przez Patron Townsend S.à r.l.)*	79 923 911	73,78%	79 923 911	73,78%
Europi Property Group AB	23 730 736	21,90%	23 730 736	21,90%
Pozostali	4 679 351	4,32%	4 679 351	4,32%
Razem	108 333 998	100,00%	108 333 998	100,00%

* 4 października 2021r., MIRELF VI B.V nabył 100% udziałów Patron Townsend S.à r.l.

Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2020 r. przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
MIRELF VI B.V.	71 964 356	66,43%	71 964 356	66,43%
Europi Property Group AB	15 291 536	14,12%	15 291 536	14,12%
Patron Townsend S.à r.l.	7 052 993	6,51%	7 052 993	6,51%
Pozostali	14 025 113	12,95%	14 025 113	12,95%
Razem	108 333 998	100,00%	108 333 998	100,00%

Na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego beneficjentem rzeczywistym jest Pan Ronald Dickerman osoba kontrolująca i beneficjent rzeczywisty MIRELF IV B.V. posiadającej 72,94% akcji Capital Park S.A.

11.                INFORMACJA O JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH

Spółka jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Capital Park i sporządza sprawozdanie skonsolidowane. Na dzień raportowy w skład Grupy Kapitałowej Capital Park wchodziły następujące jednostki zależne i współzależne:

*jednostki współkontrolowane

Zmiany w strukturze Grupy jakie miały miejsce w okresie sprawozdawczym tj. od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 r. oraz po dniu bilansowym:

W okresie zakończonym 31 grudnia 2021 r. Capital Park S.A. utworzył nową spółkę - Krynica Investments Sp. z o.o.

26 października 2021 r. CP Development S.a r.l. and CP Retail B.V. połączyły się. 13 grudnia 2021 r. Capital Park S.A. nabyła udziały w CP Property 6 Sp. z o.o. i CP Property 7 Sp. z o.o.

12.                WALUTA

Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich (PLN), o ile nie podano inaczej.

13.                WYCENA POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH

W niniejszym rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zastosowano następujące kursy wymiany walut.

Kurs EUR/PLN	01.01.2021 - 31.12.2021	01.01.2020 - 31.12.2020
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	4,5994	4,6148
Kurs średni obliczony dla okresu sprawozdawczego	4,5775	4,4742

14.                ZATWIERDZENIE JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało opublikowane i podpisane przez Zarząd 24 marca 2022 roku.

VII. INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1.     ZGODNOŚĆ Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standar­dami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE), mających zastosowanie do sprawozdań finansowych rozpoczynających się po 1 stycznia 2020 r. Zgodnie z MSR 1 „Prezentacja spra­wozdań finansowych”, MSSF składają się z Międzyna­rodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), Międzynarodowych Standardów Rachunkowo­ści (MSR) i Interpretacji wydanych przez Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawoz­dawczości Finansowej (KIMSF).

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2020, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 r.,

W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie 1 stycznia 2021 r.:

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16 związane z reformą IBOR

W odpowiedzi na oczekiwaną reformę stóp referencyjnych (reforma IBOR) Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała drugą część zmian do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16. Zmiany odnoszą się do kwestii księgowych, które pojawią się w momencie, gdy instrumenty finansowe oparte na IBOR przejdą na nowe stopy procentowe. Zmiany wprowadzają szereg wytycznych i zwolnień, w szczególności praktyczne uproszczenie w przypadku modyfikacji umów wymaganych przez reformę, które będą ujmowane poprzez aktualizację efektywnej stopy procentowej, zwolnienie z obowiązku zakończenia rachunkowości zabezpieczeń, tymczasowe zwolnienie z konieczności identyfikacji komponentu ryzyka, a także obowiązek zamieszczenia dodatkowych ujawnień.

Wprowadzone ww. zmiany zostały przeanalizowane przez Zarząd Spółki i nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki Spółki, ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Capital Park i spółki zależne posiadają wszystkie instrumenty finansowe oparte na EURIBOR i WIBOR, które to są nadal kwotowane. WIBOR jest zgodny rozporządzeniem BMR (Benchmark Market Resolution). Szczegółowe informacje dotyczące aktywów oraz pasywów opartych na zmiennych stopach procentowych zawarte w notach 2 i 4.

Wymienione wyżej zmiany nie miały wpływu na kwoty wykazane w poprzednich okresach, nie ma wpływu na bieżący okres, i nie należy się spodziewać w kolejnych okresach.

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, ale jeszcze nie obowiązują:

Opublikowano szereg nowych standardów rachunkowości i interpretacji, które nie są obowiązkowe dla okresów sprawozdawczych kończących się 31 grudnia 2021 r. i nie zostały wcześniej przyjęte przez Spółkę. W ocenie Spółki te standardy nie będą mieć istotnego wpływu na Spółkę w bieżącym lub przyszłych okresach sprawozdawczych bądź na przewidywalne przyszłe transakcje.

Szereg nowych Standardów, zmian do Standardów i Interpretacji nie jest jeszcze obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. i nie zostały one zastosowane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. Spółka nie zidentyfikowała nowych Standardów lub zmian do Standardów i Interpretacji, które będą miały znaczący wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy.

2.     PODSTAWA SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Dane w niniejszym rocznym jednostkowym sprawozdaniu finan­sowym zostały podane w tysiącach polskich złotych, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporzą­dzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem zobowiązań z tytułu kredytów i wy­emitowanych obligacji wycenianych według zamorty­zowanego kosztu oraz inwestycji w jednostki zależne wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy i inwestycji w jednostki współkontrolowane wyceniane metodą praw własności.

Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe podle­gało badaniu biegłego rewidenta. Raport z badania publikowany jest razem z ni­niejszym jednostkowym sprawozdaniem finansowym.

3.     OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD POLITYKI RACHUNKOWOŚCI

Udziały w spółkach zależnych

Zgodnie z regulacjami MSR 27 jednostka ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych wg zasad opisanych w MSSF 9. Udziały i akcje w jednostkach zależnych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. Nie rzadziej niż na dzień raportowy Spółka wycenia inwestycje w jednostki zależne w wartości godziwej przy zastosowaniu założeń opisanych poniżej:

·       dla każdej kategorii inwestycji jednostka stosuje ten sam sposób ujmowania,

·       zmiany wartości godziwej ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu,

·       zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży (bądź wchodzące w skład grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5, ujmuje się zgodnie z tym MSSF w zakresie prezentacji i ujawnień, w zakresie wyceny zastosowanie znajduję konsekwentnie MSSF 9.

Ponieważ jednostki zależne są spółkami celowymi z jedynym aktywem w postaci nieruchomości inwestycyjnej oraz zobowiązaniami finansowymi związanymi z finansowaniem inwestycji, w szacowaniu wartości godziwej jednostek zależnych Spółka bazuje na wartości aktywów netto jednostek zależnych. Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są w wartości godziwej według operatów szacunkowych, natomiast zobowiązania finansowe z tytułu kredytów i pożyczek wyceniane są w zamortyzowanym koszcie. Model wyceny inwestycji w jednostki zależne bazuje na danych z jednostkowych sprawozdań finansowych jednostek zależnych i jest sporządzony z poziomu Capital Park S.A. Udziały jednostek kontrolowanych bezpośrednio przez Capital Park S.A. w wartości księgowej (historycznej) są porównywane z wartością aktywów netto kontrolowanych jednostek. W przypadku, gdy kontrolowana spółka posiada jednostki zależne niższego szczebla, udziały tych jednostek są wyceniane do wartości godziwej zgodnie z powyższą metodologią. Efekt tej wyceny jest ujęty w skorygowanych aktywach netto ujętych w ostatecznej wycenie.

Aktualizacja wartości inwestycji w jednostkach zależnych do wartości godziwej ujmowana jest w sprawozdaniu z zysków lub strat oraz innych całkowitych dochodów w wyniku finansowym w linii „Wycena inwestycji w jednostki zależne do wartości godziwej”.

Na podstawie zasad MSSF 13 Zarząd przeprowa­dził analizę metodologii ustalenia wartości godziwej udziałów w jednostkach zależnych na dzień 31 grudnia 2021 r. oraz na 31 grudnia 2020 r., która doprowadziła do wniosku, że metodologia ta została ustalona w oparciu o 3 poziom hierarchii wyceny do wartości godziwej.

Zasady tworzenia rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku ze wzrostem wyceny inwestycji w jednostki zależne zostały przedstawione w sekcji „Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku do­chodowego”.

Udziały w spółkach współkontrolowanych

Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych są wyceniane zgodnie z MSR 28 metodą praw własności.

Na dzień nabycia udziały wyceniane są w równowartości udziału w kapitale własnym jednostki współkontrolowanej ustalonym na dzień nabycia albo dzień zarejestrowania udziałów z tytułu podwyższonego kapitału zakładowego lub zapasowego. Różnicę pomiędzy tak ustaloną wartością nabywanych udziałów a dokonanymi płatnościami za nabywane lub obejmowane udziały ujmuje się jako dodatnią (jeśli cena zapłacona jest wyższa niż nabywane udziały) albo jako zysk z okazyjnego nabycia (jeśli cena zapłacona jest niższa niż nabywane udziały) wartość firmy. Zysk z okazyjnego nabycia odnoszony jest w wynik finansowy w momencie nabycia. Aktywa z tytułu dodatniej wartości firmy podlegają weryfikacji na każdy raportowy pod kątem utraty wartości.

Nie rzadziej niż na każdy dzień raportowy Spółka dokonuje weryfikacji wartości tych inwestycji w oparciu o wartość aktywów netto każdej spółki współkontrolowanej z uwzględnieniem części kapitału zakładowego albo prawa do zysków przysługujących Spółce.

Skutki aktualizacji wartości inwestycji, to znaczy różnica pomiędzy aktualną wartością aktywów netto w części, jaka przysługuje Spółce a taką wartością na poprzedni dzień raportowy są odnoszone w ciężar wyniku finansowego Spółki. W przypadku zaniechania inwestycji w jednostce współkontrolowanej wartość udziałów jednostki współkontrolowanej usuwane są ze sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki i odnoszone w pozostałe koszty finansowe.

Aktywa finansowe

Od 1 stycznia 2018 r., od kiedy Spółka zastosowała MSSF 9 retrospektywnie i skorzystała z możliwości nieprzekształcania danych za okresy porównawcze, Spółka klasyfikuje aktywa finansowe do następujących kategorii wyceny:

·       wyceniane według zamortyzowanego kosztu,

·       wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,

·       wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Klasyfikacja jest uzależniona od przyjętego przez Spółkę modelu zarządzania aktywami finansowymi oraz warunkami umownych przepływów pieniężnych. Spółka dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami.

Ujmowanie i zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe ujmuje się, gdy Spółka staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Na moment początkowego ujęcia, Spółka wycenia składnik aktywów finansowych według wartości godziwej powiększonej o, w przypadku składnika aktywów finansowych, których nie wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, koszty transakcji, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu składnika aktywów finansowych. Koszty transakcji dotyczące aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, są klasyfikowane jako inwestycja wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się według wartości godziwej,

a zmiany tej wartości ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu i prezentuje w pozycji „Zyski (straty) z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych”, za wyjątkiem przychodów z tytułu odsetek, które oblicza się metodą efektywnej stopy procentowej, ujmowanych w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”. W szczególności Spółka zalicza do tej kategorii pożyczki, które nie spełniają testu SPPI (tj. przepływy pieniężne z tych pożyczek nie stanowią wyłącznie kapitału i odsetek), ponieważ częstotliwość zmian oprocentowania nie odpowiada formule naliczania odsetek.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek („SPPI”, ang. Solely payment of principal and interest), są wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Przychody z tytułu odsetek oblicza się metodą efektywnej stopy procentowej i wykazuje w pozycji „Przychody z tytułu odsetek” w wyniku finansowym. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości ujmuje się zgodnie z zasadą rachunkowości opisaną w „Utrata wartości aktywów finansowych” i prezentuje w pozycji „Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych”. Do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu zalicza się w szczególności:

·       obligacje,

·       pożyczki, które spełniają test klasyfikacji SPPI i które zgodnie z modelem biznesowym są wykazywane jako „utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych”,

·       środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują instrumenty dłużne, w których przepływy stanowią wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a które są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży.

Po początkowym ujęciu ww. aktywa finansowe są wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości, różnice kursowe oraz przychody z tytułu odsetek są ujmo­wane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako kapitał z wyceny do wartości godziwej. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg ra­chunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym przenosi się do zysku lub straty bieżącego okresu. Przychody z tytułu odsetek od takich aktywów finansowych wylicza się metodą efektywnej stopy procentowej i ujmuje w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się zgodnie z zasadą rachunkowości wskazaną w kategorii „Utrata wartości aktywów finansowych” i prezentuje w pozycji „Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych”. Na dzień raportowy Spółka nie posiadała aktywów finansowych zaklasyfikowanych do tej kategorii. Na dzień raportowy Spółka nie posiada ww. aktywów finansowych.

Utrata wartości aktywów finansowych

W odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu oraz aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, Spółka dokonuje na każdy dzień raportowy szacowania konieczności ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, zgodnie z trzystopniowym modelem oczekiwanych strat kredytowych.

Ryzyko kredytowe dla Spółki wynika głównie z salda udzielonych pożyczek, należności handlowych oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

Dalsze szczegółowe informacje na temat odpisów aktualizujących w odniesieniu do należności handlowych i środków pieniężnych przedstawiono w dalszej części sprawozdania finansowego.

Dla aktywów finansowych innych niż należności handlowe (w szczególności udzielonych pożyczek) Spółka stosuje trzystopniowy model utraty wartości:

Stopień 1 – salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia. Oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania w ciągu 12 miesięcy (tj. całkowita oczekiwana strata kredytowa pomnożona jest przez prawdopodobieństwo, że strata wystąpi w ciągu następnych 12 miesięcy);

Stopień 2 – obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utraty wartości; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały umowny okres życia danego aktywa;

Stopień 3 – obejmuje salda z obiektywną przesłanką utraty wartości.

Na potrzeby ustalenia odpisu aktualizującego dla należności z tytułu pożyczek przeprowadzana jest indywidualna analiza każdej pożyczki w celu przyporządkowania tych pozycji do jednego z trzech stopni.

Na każdy dzień raportowy Spółka dokonuje oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia:

·       w sytuacji, gdy ryzyko kredytowe danego aktywa finansowego jest wysokie oraz gdy wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia do dnia raportowego nie był znaczący, Spółka szacuje straty kredytowe biorąc pod uwagę tylko zdarzenia niewykonania zobowiązania mogące nastąpić w ciągu 12 miesięcy od dnia raportowego (stopień 1),

·       w sytuacji, gdy ryzyko kredytowe danego aktywa finansowego znacząco wzrosło od dnia początkowego ujęcia, Spółka szacuje straty ze zdarzeń, jakie mogą wystąpić w okresie całego życia instrumentu (stopień 2).

Na potrzeby określenia horyzontu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych, weryfikowany jest fakt znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem finansowym od momentu początkowego ujęcia tego aktywa finansowego.

Przy analizie wystąpienia znacznego wzrostu ryzyka kredytowego związanego z danym aktywem Spółka bierze pod uwagę m.in. następujące przesłanki:

·       nastąpiło opóźnienie w spłacie 30 dni,

·       czy nastąpił znaczący spadek wartości nieruchomości,

·        czy nastąpił znaczący spadek stawek najmu,

·       czy pojawiły się zmiany regulacyjne mające negatywny wpływ na przyszłe przepływy Grupy lub wartość nieruchomości,

·       czy nastąpił istotny spadek przepływów pieniężnych/ wyników operacyjnych,

W zależności od spełnienia bądź niespełnienia powyższych kryteriów pożyczki są przypisywane do koszyków (stopień 1,2,3).

Oczekiwaną stratę kredytową wyliczono na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania, profilu spłat uzgodnionego w umowie pożyczki i oceny odzysków z zabezpieczenia.

Oczekiwana strata kredytowa kalkulowana jest przy uwzględnieniu wartości pieniądza w czasie.

Kalkulacja odpisu ECL (Expected Credit Loss) składa się z 3 elementów:

EAD – Exposure at default

LGD – Loss given default

PD - Probability of default

ECL = EAD x PD x LGD

Wartość ekspozycji (Exposure at Deafult, EAD):

Wartość pożyczki objętej analizą w zamortyzowanym koszcie.

Loss given default (LGD):

Przyjęto, że jeżeli:

·       wartość zabezpieczeń (WZAB) przekracza, wartość ekspozycji LGD w pozostałych przypadkach LGD obliczone jest jako udział wartości ekspozycji niepokrytej zabezpieczeniami, gdzie wartość ekspozycji niepokrytej zabezpieczeniami stanowi suma WZAB pomniejszona o sumę EAD oraz WPZOB.

Wartość zabezpieczeń (WZAB):

·       wartość zabezpieczenia jest wartością godziwą,

·       w przypadku zdarzenia kredytowego (m.in. upadłości) wartość zabezpieczenia zostanie wykorzystana w pierwszej kolejności na zaspokojenie roszczeń z tytułu analizowanych pożyczek/kredytów,

·       na wartość zabezpieczeń składają się: wartość nieruchomości (najbardziej prawdopodobna wartość godziwa wskazań przez klienta), wartość środków pieniężnych oraz należności krótkoterminowych.

Probability of default (PD):

Dla szacowania odpisu indywidualnego dla udzielonych pożyczek Spółka stosuje prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania na podstawie rynkowych danych. Spółka szacuje ryzyko niewypłacalności pożyczkobiorców w oparciu o ratingi nadane kontrahentom z wykorzystaniem wewnętrznego modelu scoringowego, na bazie danych Bloomberga. Pożyczkobiorcy nie posiadają formalnie przyznanego ratingu, dlatego Spółka szacuje ratingi jaki dany pożyczkobiorca mógłby uzyskać bazując na danych finansowych pożyczkobiorcy, marży oraz ratingu kraju pożyczkobiorcy. Przypisanie ratingu jest szacunkiem Spółka i może być odmienne od faktycznego ratingu, który mógłby zostać nadany pożyczkobiorcy.

Utrata wartości ze względu na ryzyko kredytowe, a także odwrócenie strat, zawsze ujmowane są w wyniku finansowym, nawet w przypadku, gdy dany składnik aktywów finansowych jest wyceniany przez pozostałe całkowite dochody. Aktywa finansowe są spisywane, w całości lub w części, kiedy Grupa wyczerpie praktycznie wszystkie działania w zakresie ściągnięcia i uzna, że nie można już racjonalnie oczekiwać odzyskania należności. Zazwyczaj następuje to, gdy składnik aktywów jest przeterminowany co najmniej 360 dni.

Utrata wartości ze względu na ryzyko kredytowe, a także odwrócenie strat, zawsze ujmowane są w wyniku finansowym, nawet w przypadku, gdy dany składnik aktywów finansowych jest wyceniany przez pozostałe całkowite dochody.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów zaliczane są środki pieniężne w kasie, w banku, środki pieniężne w drodze, a także lokaty bankowe i inne papiery wartościowe oraz odsetki od aktywów finansowych, które są płatne lub wymagalne w ciągu 3 miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia. Krajowe aktywa wykazuje się w ciągu roku obrotowego i na dzień raportowy w księgach rachunkowych w wartości nominalnej. Wartość nominalna obejmuje doliczone lub ewentualnie potrącone przez bank odsetki.

Na dzień raportowy aktywa wyrażone w walucie obcej przelicza się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

W ciągu roku obrotowego wpływy i wypływy z rachunku walutowego są wyceniane według następujących zasad:

·       w przypadku zrealizowanej sprzedaży lub zakupu waluty ewidencja odbywa się według kursu kupna lub sprzedaży użytego do tej transakcji,

·       w sytuacji, gdy nie dochodzi do nabycia lub sprzedaży waluty wycena wpływów na rachunek walutowy bankowy

i wypływów z tego rachunku od­bywa się poprzez zastosowanie średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień transakcji,

·       kolejność wyceny rozchodu środków pieniężnych w walucie obcej na rachunkach walutowych i w kasach walutowych odbywa się według metody FIFO.

Należności handlowe

W sprawozdaniu finansowym prezentowane są należności z podziałem na krótkoterminowe i długoterminowe. Jako należności długoterminowe ujmowane są należności wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia raportowego, a wymagalne w okresie krótszym lub przeznaczone do obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe.

Na dzień nabycia lub powstania należności krótkoterminowe ujmuje się według wartości godziwej, czyli według wartości określonej przy ich powstaniu. Natomiast na dzień raportowy należności wycenia się w zamortyzowanym koszcie. W przypadku krótkoterminowych należności handlowych, które nie mają znaczącego elementu finansowania, Spółka stosuje podejście uproszczone wymagane w MSSF 9 i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu jej początkowego ujęcia.

Odpisy aktualizujące wartość należności są szacowane według poniższych zasad:

·       dla należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości – odpis do wysokości należności nieobjętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi w postępowaniu upadło­ściowym,

·       dla należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeśli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – odpis w pełnej wysokości należności,

·       dla należności kwestionowanych przez dłużników oraz z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna – odpis do wysokości należności niepokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem,

·       dla należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio dokonano odpisu aktualizującego – odpis do wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,

·       dla należności przeterminowanych, których ryzyko nieściągalności jest znaczne - według indywidualnej oceny Zarządu Spółki – odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty, uwzględniającej współczynnik niewypełnienia zobowiązania skorygowane o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda niespłaconego na dzień bilansowy,

·       dla należności nieprzeterminowanych, których ry­zyko nieściągalności jest znaczne według indywidu­alnej oceny Zarządu Spółki – odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty uwzględniającej współczynnik niewypełnienia zobowiązania skorygowane o wpływ czynników przyszłych oraz wysokość salda niespłaconego na dzień bilansowy,

·       dla należności nieprzeterminowanych, których ryzyko nieściągalności nie jest znaczne- odpis w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty z uwzględnieniem współczynnika niewypełnienia zobowiązania.

·       Współczynnik niewypełnienia zobowiązania określa się na podstawie analizy nieściągalności za ostatnie lata i bierze pod uwagę wpływy przyszłych czynników na kwotę strat kredytowych. Spółka wyróżnia jeden portfel należności handlowych, ze względu na ich homogeniczność. Na potrzeby wyceny oczekiwanych strat kredytowych należności handlowe zostały zaliczone do kategorii opartych na wspólnej charakterystyce ryzyka kredytowego i przedziałach przeterminowania. Spółka wykazuje odpis bazujący na przeszłych doświadczeniach strat na należnościach, skorygowany w celu odzwierciedlanie informacji o bieżącej kondycji ekonomicznej i rozsądnych i potwierdzonych prognozach przyszłej kondycji ekonomicznej.

Ponadto wszystkie należności handlowe Spółka są analizowane dla utworzenia odpisu indywidualnego czy nie ma obiektywnych dowodów na utratę wartości biorąc pod uwagę problemy finansowe kredytobiorcy, nieuregulowanie płatności, w tymi szczególnie skierowane na drogę sądową czy duże prawdopodobieństwo niewypłacalności. Istniejące gwarancje, ubezpieczenie kredytu itp. powinny być brane pod uwagę przy szacowaniu odpisu indywidualnego.

Należności przeterminowane, przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Jeśli od wyżej wymienionych należności nie dokonano odpisów lub dokonano ich w niepełnej wysokości, to należności te zalicza się wtedy odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Jeśli przyczyna, dla której dokonano odpisu aktualizującego wartość należności ustanie, to równowartość kwoty, na którą wcześniej utworzono odpis, zwiększa wartość danej należności, a także odpowiednio pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe.

Odpisy aktualizujące prezentuje się odpowiednio w pozostałych kosztach operacyjnych bądź kosztach finansowych, w zależności od tego jakich należności dotyczą odpisy aktualizujące.

Na dzień powstania należności w walucie obcej są wy­ceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania należności (np. wystawienia faktury).

Na dzień raportowy należności w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień raportowy.

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku do­chodowego

Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho­dowego ustala się i tworzy, stosując podejście bilan­sowe. Wycena aktywów i rezerw na odroczony podatek dochodowy jest dokonywana na koniec każdego kwar­tału.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się od wszystkich występujących przejściowych różnic ujemnych, nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych do wysoko­ści, do której jest prawdopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania pozwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych; z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczo­nego podatku dotyczące ujemnych różnic przejścio­wych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transak­cji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opo­datkowania czy stratę podatkową oraz

·       w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzy­szonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzię­ciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego po­datku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dają­cej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przej

·       ­ściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie do­chód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych,

Na każdy dzień raportowy wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodo­wego jest powtórnie weryfikowana, czy jest praw­dopodobne osiągnięcie zysku do opodatkowania po­zwalającego na potrącenie ujemnych różnic przejściowych, strat i ulg podatkowych, tzn.:

·       czy istnieją wystarczające dodatnie różnice przej­ściowe, na które utworzono rezerwy z tytułu odro­czonego podatku dochodowego, lub

·       czy osiągnięcie dochodu na poziomie pozwalającym na potrącenie ujemnych różnic przejściowych oraz odliczenie strat i ulg podatkowych jest prawdopo­dobne (przy czym osiągnięcie wystarczającego do­chodu uznaje się za prawdopodobne, gdy wynika to z planów finansowych na lata następne).

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w od­niesieniu do dodatnich różnic przejściowych:

·       z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odro­czony powstaje w wyniku początkowego ujęcia war­tości firmy lub początkowego ujęcia składnika akty­wów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wy­nik finansów brutto, ani na dochód do opodatko­wania czy stratę podatkową oraz

·       w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynika­jących z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy ter­miny odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przej­ściowe nie ulegną odwróceniu.

Wartość bilansowa składnika rezerw z tytułu odroczo­nego podatku jest weryfikowana na każdy dzień raportowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile prze­stało być prawdopodobne wystąpienie zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.

Rezerwa na podatek odroczony dotycząca wyceny inwestycji w jednostki zależne w wartości godziwej:

W przypadku wzrostu wartości inwestycji w jednostki zależne w wartości godziwej Zarząd Spółki na każdy dzień raportowy dokonuje odpowiedniej analizy obowiązku utworzenia rezerwy na podatek odroczony zgodnie z MSR 12.

Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich różnic przejściowych związanych z inwestycją w jednostkach zależnych, z wyjątkiem sytuacji, w których spełnione są łącznie następujące dwa warunki:

a) Spółka w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych; oraz

b) jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Zważywszy, że Spółka dominująca kontroluje politykę swoich jednostek zależnych dotyczącą dywidend, jest ona w stanie również kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych związanych z tą inwestycją (włącznie z różnicami przejściowymi wynikającymi nie tylko z niepodzielonych zysków, ale również z wszelkich różnic kursowych).

W związku z tym, że Spółka jest w stanie kontrolować terminy odwracania się różnic przejściowych, Zarząd Spółki dokonuje analizy prawdopodobieństwa odwrócenia się różnic przejściowych w dającej się przewidzieć przyszłości.

Spółka tworzy rezerwę na podatek odroczony od wyceny inwestycji w jednostki zależne w wartości godziwej, jeśli wg planów Zarządu w dającej się przewidzieć przyszłości Spółka dokona zbycia udziałów w jednostkę zależną lub dokona sprzedaży

nieruchomości inwestycyjnej w jednostce zależnej i transakcja ta skutkować będzie koniecznością zapłaty podatku dochodowego. Przez dającą przewidzieć się przyszłość Zarząd rozumie okres 12 miesięcy od dnia raportowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwią­zana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień raportowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień raportowy. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku docho­dowego są ze sobą kompensowane wówczas, gdy Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności z zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku oraz Spółka zakłada jednoczesną realizację aktywów i rezerw na podatek dochodowy z tego samego tytułu. Kompensa­cie podlega podatek odroczony od przychodów i kosz­tów z tytułu wycen nieruchomości inwestycyjnych, instrumentów finansowych oraz innych należności i zobowiązań.

Ujęcie w księgach rachunkowych aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego następuje poprzez księgowanie na koniec okresu sprawoz­dawczego tylko zmiany sald aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalonych na koniec i początek okresu sprawozdawczego.

Jeżeli ustalone aktywa lub utworzone rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą operacji gospodarczych, których skutek wpływa na wynik finan­sowy, to korespondują one również z wynikiem finan­sowym. Aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem (funduszem) własnym odnosi się również na kapitał (fundusz) własny, a nie na wynik finansowy.

W sytuacjach określonych w MSR 12 odroczony poda­tek dochodowy ujmuje się jako korektę wartości firmy.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów

Czynne rozliczenia kosztów są dokonywane dla kosz­tów, które dotyczą więcej niż jednego okresu sprawoz­dawczego. Do rozliczeń międzyokresowych czynnych zaliczane są m.in.:

·       opłacone z góry świadczenia, takie jak prenumerata, ubezpieczenia, czynsze i dzierżawy – rozliczane me­todą liniową,

·       opłacone z góry koszty energii elektrycznej, gazu, usług komunikacyjnych lub komunalnych – rozli­czane metodą liniową,

·       podatek od nieruchomości, opłata roczna za wieczy­ste użytkowanie gruntów – rozliczane metodą li­niową, przeniesienie ustalonej na dzień raportowy nadwyżki kosztów wytworzenia niezakończonych usług bu­dowlanych nad kosztami tych usług współmiernych do przychodów – rozliczane zgodnie z zasadami obowiązującymi dla rozliczania usług budowlanych,

·       koszty emisji akcji do dnia emisji – rozliczane w dniu emisji.

Metoda liniowa zastosowana do rozliczania kosztów wymienionych powyżej polega na rozliczeniu tych pozycji stosownie do upływu czasu.

Nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego wszystkie pozycje rozliczeń międzyokresowych czyn­nych są weryfikowane pod kątem ich zasadności. Wszystkie pozycje aktywów, których nie można jedno­znacznie przypisać do przychodów, które mają zostać osiągnięte w przyszłych okresach sprawozdawczych powinny być odniesione na wynik bieżący.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują:

·       koszty wykonania jeszcze niezakończonych umów   usługi budowlane, o których mowa w MSR 11 „Umowy o usługę budowlaną”.

·       zobowiązania wynikające z przyjętych przez Spółkę niefakturowanych dostaw i usług; jednak w spra­wozdaniu finansowym zalicza się je do zobowiązań handlowych, i to także wtedy, gdy ustalenie przez Spółkę dokładnej ilości i/lub ceny dostawy/usługi może wymagać

Kapitały

Kapitały własne wyceniane są w wartości nominalnej.

Kapitał podstawowy wykazuje się w wysokości określo­nej w statucie/umowie i w uchwałach o podwyższe­niu/umorzeniu kapitału podstawowego i wpisanej w rejestrze sądowym. Do czasu zarejestrowania podwyż­szenia kapitału kwoty wniesione przez udziałowców wykazane są w księgach rachunkowych jako rozra­chunki, a prezentowane w jednostkowym sprawozda­niu finansowym jako pozostałe kapitały rezerwowe.

Różnice między wartością godziwą uzyskanej zapłaty i wartością nominalną akcji są ujmowane w kapitale zapasowym ze sprzedaży akcji powyżej wartości nomi­nalnej. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał zapasowy spółki do wysokości nad­wyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji.

Pozostałe kapitały obejmują głównie kapitał z rozlicze­nia nabycia udziałów w spółce ArtN Sp. z o.o. oraz kapitał z wyceny programu motywacyjnego (wynagrodzenie w formie akcji spółki dominującej).

Płatności w formie akcji – Program motywacyjny

Wartość godziwa przyznanej opcji zakupu akcji Capital Park S.A. jest ujęta jako koszty z tytułu wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego. Wartość godziwa jest określana na dzień przyznania opcji zakupu akcji przez osoby uprawnione i ujmowana w całym okresie, w którym będą nabywane prawa do realizacji opcji.

Kwota obciążająca koszty jest korygowana w celu od­zwierciedlenia aktualnej liczby przyznanych opcji, dla których warunki świadczenia pracy oraz warunki nie­rynkowe nabywania uprawnień są spełnione. W przy­padku płatności w formie akcji z warunkami innymi niż warunki nabywania uprawnień, wartość godziwa na­gród przyznawanych w płatnościach w formie akcji jest określana w taki sposób, aby odzwierciedlić te warunki natomiast nie jest dokonywana aktualizacja tej wyceny, jeżeli występują różnice pomiędzy oczekiwanymi a aktualnymi wynikami.

Wycena zobowiązania jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i na dzień rozlicze­nia. Wszystkie zmiany w wartości godziwej zobowiąza­nia są wykazywane jako koszty osobowe w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Do pozycji Zyski zatrzymane oprócz wyników finanso­wych za lata poprzednie, odnosi się również skutki istotnych błędów lat poprzednich. Za istotny błąd lat poprzednich uznaje się błąd, w wyniku którego zostanie spełniony jeden z poniższych warunków:

·       wynik finansowy brutto odchyli się o więcej niż 10% i suma bilansowa odchyli się o więcej niż 1%,

·       wynik finansowy brutto odchyli się o więcej niż 10% i przychody netto ze sprzedaży odchylą się o więcej niż 1%.

Spółka koryguje istotne błędy lat poprzednich retro­spektywnie i przekształca dane retrospektywnie, o ile jest to wykonalne w praktyce. Korekta istotnego błędu lat poprzednich jest odnoszona w kwocie netto, tzn. po uwzględnieniu wpływu błędu na zobowiązania podat­kowe (zarówno o charakterze bieżącym, jak i wynika­jące z tytułu odroczonego podatku dochodowego).

Zyski osiągnięte w latach poprzednich, również takie które wcześniej zostały przeznaczone na kapitał zapa­sowy i rezerwowy mogą być wypłacone akcjonariuszom i udziałowcom w formie dywidendy, po pokryciu wszel­kich strat z lat poprzednich oraz osiągnięciu minimalnej wysokości kapitału zapasowego przewidzianego przez Kodeks Handlowy dla spółek akcyjnych, tj. 1/3 kapitału akcyjnego.

Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujmowane przez Spółkę na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania fi­nansowe, w tym zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem, w którym Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego. W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia składnik zobowiązań finansowych w jego wartości godziwej skorygowanej o koszty transakcji, które można bezpośrednio przypisać do nabycia lub emisji tych zobowiązań finansowych.

Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.

Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSSF 9.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie obejmują zaciągnięte przez Spółkę kredyty oraz wyemitowane obligacje. Wycena w zamortyzowanym koszcie odnoszona jest w stosunku do wyceny kredytów i obligacji obejmującej wartość kapitałów, naliczonych odsetek, niezrealizowanych różnic kursowych naliczonych na dzień raportowy oraz nie odpisaną liniowo w koszty wartość poniesionych prowizji.

Metoda wyceny w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej polega na ujęciu wszystkich wpływów i wydatków z tytułu kredytu oraz obligacji (zaciągnięcie kredytu, spłaty kredytu, zapłacone prowizje, wszelkie zapłacone pośrednie koszty związane z obsługą kredytu np. doradztwo kredytowe) według daty przepływu pieniężnego i zdyskontowanie tych przepływów pieniężnych stosując wewnętrzną stopę zwrotu (IRR).

Wdrożenie MSSF 9 od 2018 r. nie wpłynęło na zasady wyceny zobowiązań finansowych Spółki w stosunku do polityki rachunkowości obowiązującej do 31 grudnia 2017 r., tj. zasad wyceny określonych w MSR 39.

Kredyty

Kredyty ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne. Na dzień raportowy kredyty wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wszelkie różnice pomiędzy wpływami z tytułu kredytów (po potrąceniu kosztów transakcji) a wartością zapłaty ujmuje się jako koszt finansowy w okresie kredytowania, stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Opłaty i prowizje uiszczane przy zaciąganiu kredytów są ujmowane jako koszty transakcyjne kredytu w wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że część lub całość kredytu zostanie wypłacona. W takim przypadku opłata jest odraczana do czasu wypłaty. W zakresie, w jakim nie ma przesłanek ku temu, że część lub całość kredytu zostanie wykorzystana, opłata jest kapitalizowana jako przedpłata na usługi płynnościowe i amortyzowana przez okres kredytu, którego dotyczy.

Kredyty są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej, gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Różnica między wartością bilansową zobowiązania finansowego, które wygasło lub zostało przeniesione na inną stronę, a zapłaconą zapłatą, w tym przekazanymi aktywami niepieniężnymi lub przejętymi zobowiązaniami, jest ujmowana w rachunku z zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów jako pozostałe przychody lub koszty finansowe.

Kredyty zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych, chyba że Spółka posiada bezwarunkowe prawo do odroczenia spłaty zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od dnia raportowego. W przypadku zmodyfikowanych kredytów MSSF 9 wymaga, aby zysk lub stratę obliczyć jako różnicę między pierwotnymi umownymi przepływami pieniężnymi a zmodyfikowanymi przepływami pieniężnymi zdyskontowanymi według pierwotnej efektywnej stopy procentowej.

Rezerwy

Rezerwy zgodnie z MRS 37 tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicz­nych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przy­kład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Podstawą tworzenia rezerwy jest rzetelny szacunek dokonany przez Zarząd Spółki. Na każdy dzień raportowy Spółka weryfikuje zasadność i wysokość kwoty utworzonej rezerwy.

Utworzenie lub zwiększenie kwoty rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów podstawowej działalności operacyjnej, kosztów finansowych albo nakładów inwe­stycyjnych na nieruchomości lub zapasy, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą. Wykorzystanie rezerwy jest związane z powstaniem zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, jest ono księgowane jako zmniejszenie rezerwy i zwięk­szenie zobowiązania. Rezerwa może być wykorzystana wyłącznie zgodnie z celem, na jaki była pierwotnie utworzona. Niewykorzystane rezerwy, wobec zmniej­szenia lub ustania ryzyka uzasadniającego ich utworze­nie na dzień, na który okazały się zbędne, zmniejszają koszty podstawowej działalności operacyjnej albo od­powiednio zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe, w zależności od tego, które koszty zostały wcześniej obciążone tworzoną rezerwą.

Przykładami rezerw są rezerwy tworzone na:

1.          restrukturyzację i likwidację – podstawą tworzenia rezerwy są nakłady, które jednocześnie w sposób nieodzowny wynikają z restrukturyzacji i zarazem nie są związane z bieżącą działalnością Spółki; w kwocie rezerwy mogą być przykładowo uwzględ­nione odprawy i odszkodowania wynikające z prawa pracy czy też koszty likwidacji działalności objętych restrukturyzacją, jak np. koszty lub straty związane z karami lub odszkodowaniami z tytułu zerwanych umów lub niezrealizowanych umów; rezerwa na re­strukturyzację nie obejmuje kosztów związanych z przyszłą działalnością, np. kosztów marketingu, szkolenia pozostającej załogi, koszty zmian przypo­rządkowania służbowego pozostających pracowni­ków, wprowadzenia nowych systemów i sieci dys­trybucji itp. Utworzone rezerwy na restrukturyzację zwiększają pozostałe koszty operacyjne,

2.        skutki toczącego się postępowania sądowego – podstawą oceny prawdopodobieństwa możliwego obowiązku utworzenia rezerwy może być przebieg postępowania sądowego lub opinie prawników; ustalając kwotę rezerwy, należy wziąć pod uwagę nie tylko kwotę roszczenia określoną w pozwie, ale również koszty postępowania sądowego,

3.        przewidywane straty z podpisanych umów.

Umowy gwarancji finansowej

Umową gwarancji finansowej jest umowa zobowiązująca jej wystawcę do dokonania określonych płatności rekompensujących posiadaczowi stratę, jaką poniesie z powodu niedokonania przez określonego dłużnika płatności

w przypadającym terminie zgodnie z warunkami instrumentu dłużnego. W momencie początkowego ujęcia zobowiązanie finansowe z tytułu umowy gwarancji/poręczeń wycenia się według wartości godziwej. Po początkowym ujęciu, jednostka wycenia zobowiązanie finansowe z tytułu umowy gwarancji/poręczeń według większej z dwóch kwot:

wartości rozpoznanej początkowo pomniejszonej o kwoty rozpoznane w rachunku wyniku wskutek rozliczania pierwotnie ujętej kwoty w okresie ważności poręczenia oraz kwoty oszacowanej zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9.

Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania i rezerwy

W sprawozdaniu finansowym prezentowane są zobowiązania z podziałem na krótkoterminowe i długoterminowe. Jako zobowiązania długoterminowe są ujmowane zobowiązania wymagalne w okresie powyżej 12 miesięcy od dnia raportowego, a wymagalne w okresie krótszym lub przeznaczone do obrotu prezentowane są jako krótkoterminowe.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania są początkowo ujmowane według wartości godziwej, a następnie wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwa nieoprocentowanego zobowiązania to jego zdyskontowana kwota spłaty. Jeżeli termin wymagalności zobowiązania jest krótszy niż jeden rok, pomija się dyskontowanie.

Na dzień powstania zobowiązania w walucie obcej są wyceniane według średniego kursu NBP z dnia poprzedzającego dzień powstania zobowiązania (np. wystawienia faktury). Na dzień raportowy zobowiązania w walucie obcej wyceniane są według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień raportowy

Przychody z podstawowej działalności operacyjnej

Przychody są wpływami korzyści ekonomicznych da­nego okresu, powstałymi w toku zwyklej działalności gospodarczej Spółki, które skutkują zwiększeniem kapitału własnego w inny sposób niż wynikający z wpłat udziałowców. 

Do podstawowych przychodów z działalności operacyj­nej Spółka zalicza:

·       przychody z tytułu należnych dywidend od spółek zależnych,

·       przychody z tytułu udostępniania znaku towaro­wego, przychody z tytułu odsetek od udzielonych przez Spółkę pożyczek,

·       przychody z tytułu lokat i środków na rachunku bankowym,

·       inne przychody z tytułu sprzedaży usług.

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania.

Koszty podstawowej działalności operacyjnej

Do podstawowych kosztów działalności operacyjnej Spółka zalicza:

·       koszty osobowe, w tym w szczególności koszty wyna­grodzeń członków Zarządu oraz Rady Nadzor­czej,

·       koszty wyceny programu motywacyjnego członków Zarządu,

·       koszty odsetek od udzielonych Spółce pożyczek,

·       pozostałe koszty operacyjne, a w szczególności: koszty konsultantów, wydatki administracyjne, koszty prawne, koszty przygotowania i badania sprawozdań finansowych,

Dodatkowo w działalności operacyjnej Spółka prezen­tuje wycenę inwestycji w jednostkach zależnych do wartości godziwej oraz udział w zysku lub stracie jednostek współkontro­lowanych, które wyceniane są metodą praw własności.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty z tytułu odsetek są ujmowane zgod­nie z metodą memoriałową.

Pozycja innych przychodów oraz kosztów finansowych obejmuje głównie zrealizowane i niezrealizowane róż­nice kursowe powstające w związku ze spłatą oraz wyceną zobowiązań finansowych oraz odpisy aktuali­zujące wartość aktywów finansowych ustalone zgodnie z MSR 36.

Koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia, z wyjątkiem kosz­tów, które są związane z wytworzeniem (budową) lub nabyciem składnika aktywów. W takim przypadku koszty finansowania zewnętrznego są aktywowane, pod warunkiem, że istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości przyniosą one korzyści ekonomiczne.

Koszty odsetkowe z tytułu finansowania zewnętrznego (kredyty, obligacje) korygowane są o wycenę w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Metoda wyceny w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej polega na ujęciu wszystkich wpływów i wydatków z tytułu kredytu oraz obligacji (zaciągnięcie kredytu, spłaty kredytu, zapłacone prowizje, wszelkie zapłacone pośrednie koszty związane z obsługą kredytu np. doradztwo kredytowe) według daty przepływu pieniężnego i zdyskontowanie tych przepływów pieniężnych stosując wewnętrzną stopę zwrotu (IRR).

Podatki dochodowe – podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz orga­nów podatkowych lub podlegających zwrotowi od organów podatkowych.

Zasady prezentacji sprawozdania z przepływów pieniężnych

Spółka sporządza sprawozdanie z przepływów pienięż­nych metodą bezpośrednią. Decyzją Spółki począwszy od okresów zakończonych 31 grudnia 2018 r. Spółka zmieniła metodę sporządzania sprawozdania z przepływów pieniężnych z metody pośredniej na metodę bezpośrednią.

W odniesieniu do MSR 8 Zarząd Capital Park S.A. uzasadnia ww. zmianę, większą przejrzystością sprawozdania z przepływów pieniężnych dla inwestorów Spółki, w szczególności w zakresie terminowości regulowania należności oraz zobowiązań Spółki.

Spółka prezentuje przepływy pieniężne w podziale na:

·       działalność operacyjną – która przedstawia wpływy i wydatki z podstawowej działalności Spółki oraz wszelkie inne przepływy gotówkowe nie uwzględ­nione w żadnej z niżej wymienionych rodzajów działalności,

·       działalność inwestycyjną – która przedstawia wpływy i wydatki z tytułu nabycia i sprzedaży inwe­stycji długo i krótkoterminowych innych niż środki pieniężne, jak również wpływy i wydatki związane z działalnością w segmencie mieszkaniowym,

·       działalność finansową - która przedstawia zmiany wysokości i struktury wniesionego kapitału wła­snego oraz zadłużenia Spółki.

Działalność operacyjna

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pocho­dzą przede wszystkim z podstawowej działalności przy­noszącej Spółce przychody. Są to pieniężne skutki transakcji i innych zdarzeń uwzględnionych przy ustale­niu zysku lub straty Spółki, takich jak:

·       przychody z odsetek od udzielonych pożyczek,

·       zapłacone dostawy dóbr i usług,

·       zapłacone i otrzymane podatki, w tym podatek dochodowy,

·       zapłacone świadczenia pracownicze.

Działalność inwestycyjna

Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej pre­zentują nakłady, które będą służyć wytwarzaniu przy­chodów i generowaniu środków pieniężnych w przy­szłości, jak również wpływy ze sprzedaży takich składników majątku, których okres gospodarczego wykorzystania przekraczał standardowy cykl wytwarza­nia usług przez Spółkę. Są to w szczególności skutki pieniężne takich transakcji jak:

·       wpływy i wypływy związane z przejęciem lub sprze­dażą jednostek zależnych lub ich części,

·       udzielenie pożyczek jednostkom zależnym lub współkontrolowanym,

·       spłata udzielonych pożyczek jednostkom zależnym lub współkontrolowanym,

·       odsetki uzyskane z pożyczek udzielonym jednostkom zależnym lub współkontrolowanym,

·       środki pieniężne i ich ekwiwalenty w jednostce zależnej, która została przejęta lub sprzedana,

·       wpływy i wypływy związane z nabyciem i zbyciem inwestycji w nieruchomości, w tym również zaliczki,

·       wpływy i wypływy związane z nabyciem i zbyciem inwestycji mieszkaniowych, w tym również zaliczki,

·       środki pieniężne otrzymane i zapłacone z tytułu realizacji instrumentów finansowych, chyba że reali­zacja takiego instrumentu jest ścisłe związana z działalnością operacyjna lub finansową.

Przepływy pieniężne z działalności finansowej prezen­tują wpływy i wydatki związane z finansowaniem dzia­łalności Spółki, których celem jest możliwość oszaco­wania roszczeń przyszłych przepływów pieniężnych podmiotów dostarczających Spółce kapitał. Są to w szczególności takie pozycje jak:

·       wpływy z tytułu emisji akcji lub innych instrumen­tów finansowych,

·       środki pieniężne zapłacone akcjonariuszom z tytułu ich udziału w zysku i kapitale własnym,

·       wpływy oraz wydatki z tytułu otrzymanych pożyczek, kredytów, spłaconych odsetek oraz prowizji,

·       wpływy z tytułu emisji obligacji oraz wydatki na wykup obligacji, spłatę odsetek, zapłatę prowizji z tytułu emisji obligacji,

·       wpływy i wydatki z tytułu zaciągniętych i spłaconych kredytów, pożyczek, wyemitowanych obligacji i innych papierów wartościowych,

·       wypływy z tytułu zapłaconych rat leasingowych.

4.     WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI

Pozycje zawarte jednostkowym sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki.

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wynikających z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

5.     ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH ORAZ ISTOTNE OSZACOWANIA I ZAŁOŻENIA ZARZĄDU

W odniesieniu do odpisu z tytułu udzielonych pożyczek Zarząd po obliczeniu odpisu przy zastosowaniu metodologii oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z MSSF 9 ustalił, że wartość odpisu jest nieistotna i odstąpił od jego ujęcia w sprawozdaniu finansowym. 

Spółka posiada udziały w jednostkach zależnych wycenianych według wartości godziwej. Na ich wartość istotny wpływ mają wyceny wartości godziwych nieruchomości inwestycyjnych będących głównymi aktywami tych jednostek zależnych. Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według wartości godziwej, która odzwierciedla warunki rynkowe na dzień raportowy. Wartość godziwa to cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny. Wartość godziwa odzwierciedla w szczególności wysokość przychodów z czynszów z aktualnych umów najmu oraz racjonalne i

uzasadnione założenia co do rynkowej oceny przychodów z czynszów z przyszłych umów najmu, jak również wiarygodnie oszacowane wypływy pieniężne dotyczące nieruchomości. Dla ustalenia wartości godziwej nieruchomości niezależni rzeczoznawcy stosują metody wyceny najbardziej odpowiednie dla wyceny wartości danej nieruchomości. Niezależnie od podejścia, metody i techniki wyceny nieruchomości inwestycyjnych, jak w każdym tego typu przypadku, przyjęte założenia (m. in. stopa kapitalizacji, rynkowa wartość czynszu, koszty budowy, poziom pustostanów, okres zwolnień czynszowych) są w znaczącym stopniu subiektywne, ponieważ odnoszą się do zdarzeń przyszłych, a więc niepewnych. Zarząd ściśle monitoruje sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie. Zmiany w otoczeniu rynkowym mają duży wpływ na wartość nieruchomości będących w posiadaniu jednostek zależnych których udziały są wyceniane. Nieruchomości inwestycyjne są wrażliwe na wiele elementów, w tym w szczególności na zmiany stóp kapitalizacji oraz kursu EUR/PLN z uwagi na to, iż podstawą dużej części wycen nieruchomości inwestycyjnych jest czynsz wyrażony w EURO. Wzrost/spadek kursu EUR przekłada się bezpośrednio na wzrost/spadek wartości nieruchomości wyrażonej w PLN i powoduje zysk/stratę z aktualizacji wyceny nieruchomości, co wpływa na wycenę udziałów.

6.     NAJWAŻNIEJSZE ZDARZENIA JAKIE MIAŁY MIEJSCE W 2021 ROKU

Pandemia Covid-19

Na początku 2021 r. Polska zmagała się z najtrudniejszą od momentu jej rozpoczęcia w 2020 roku, trzecią falą pandemii a rząd zdecydował się na wprowadzenie kolejnego lockdown’u i zaostrzenie dotychczasowych restrykcji. W celu ograniczenia rozprzestrzeniania się wirusa w Polsce administracja rządowa podjęła szereg działań zapobiegawczych, w tym m.in. wprowadziła czasowe zakazy prowadzenia działalności dla pewnych typów podmiotów gospodarczych a także czasowo wygasiła umowy najmu w galeriach handlowych o powierzchni powyżej 2.000 m2.

Wpływ Covid-19 na wyniki finansowe

Spółka posiada udziały w jednostkach zależnych wycenianych według wartości godziwej. Na ich wartość istotny wpływ mają wyceny wartości godziwych nieruchomości inwestycyjnych będących głównymi aktywami tych jednostek zależnych. Znacząca niepewność została wskazana przez rzeczoznawców w operatach szacunkowych dla nieruchomości zlokalizowanych na ul. Żelaznej 51/53 w Warszawie i Al. Rzeczypospolitej 33 w Gdańsku. Ogólne pogorszenie koniunktury gospodarczej spowodowanej pandemią ma wpływ na wiele dziedzin gospodarki, w tym na branżę nieruchomości. Pandemia miała negatywny wpływ zarówno na generowane przepływy z tytułu umów najmu, jak również na wycenę nieruchomości inwestycyjnych, Stopy kapitalizacji przyjęte w wycenach zostały podwyższone ze względu na niepewność wynikającą z aktualnej sytuacji rynkowej.

Na dzień 31 grudnia 2021 r. około 90% wartości nieruchomości inwestycyjnych posiadanych przez jednostki zależne zostało wycenionych przy zaangażowaniu zewnętrznych rzeczoznawców, pozostała część została wyceniona wewnętrznie do dostępnych ofert z uwzględnieniem zmiany stóp oraz pozostałych założeń zgodnych z dostępną praktyką.

Wpływ Covid-19 na przyszłą sytuację firmy

Spółka przeprowadziła testy/ analizy wykazujące, że nie istnieje istotna niepewność w odniesieniu do założenia kontynuacji działalności Spółki w dającej się przewidzieć przyszłości. Spółka na bieżąco ocenia sytuację i podejmuje działania mające na celu minimalizacje negatywnego wpływu spowodowanego pogorszeniem koniunktury.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie identyfikuje znaczącego ryzyka niedotrzymania lub złamania zasad zawartych umów, w szczególności umów kredytów bankowych czy dotyczących obligacji.

Poza wyżej wymienionym, Zarząd zidentyfikował następujące obszary, w jakich wpływ epidemii może być istotny dla jednostek zależnych:

·       brak możliwości ukończenia projektów zgodnie z ustalonym harmonogramem i / lub budżetem z powodu przestojów w działalności kontrahentów, niedoborów siły roboczej, zakłóceń łańcucha dostaw, przedłużenia terminów uzyskania pozwoleń i innych procedur administracyjnych,

·       utrudniony dostęp do finansowania i / lub żądanie przez banki dodatkowych zabezpieczeń umów kredytowych,

·       spadek aktywności najemców i partnerów biznesowych na rynku nieruchomości w Polsce skutkujący zawieszeniem lub niepowodzeniem zawierania umów najmu czy realizacji procesu inwestycyjnego,

Zarząd na bieżąco monitoruje proces rozprzestrzeniania się epidemii i podejmuje działania mające na celu zminimalizowanie opisanych powyżej ryzyk, w szczególności, by umożliwić:

·       realizację budowy Fabryki Norblina zgodnie z uzgodnionym harmonogramem i budżetem,

·       prowadzenie regularnej działalności operacyjnej jednostek zależnych z jak najmniejszymi zakłóceniami,

·       realizację rozpoczętych procesów sprzedażowych i inwestycyjnych,

·       utrzymanie płynności jednostek zależnych.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego sytuacja finansowa Spółki jest stabilna i nie uległa pogorszeniu. Spółka posiada obecnie około 92 mln złotych dostępnej gotówki, dzięki czemu utrzymuje bezpieczną pozycję płynnościową w obliczu zawirowań spowodowanych epidemią koronawirusa.

7.     OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE MAJĄCYCH ZNACZĄCY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE

Pandemia Covid-19 – szczegóły zostały opisane w punkcie 6 powyżej.

8.     OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

Działalność Spółki nie podlega istotnym zjawiskom sezonowości i cykliczności.

9.     INFORMACJE DOTYCZĄCE EMISJI WYKUPU I SPŁATY NIEUDZIAŁOWYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIEROW WARTOŚCIOWYCH

W czerwcu 2021 roku Spółka wykupiła obligacje serii N o wartości 7.000 tys. EUR (31 699 500,00 PLN). Na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiada żadnych zobowiązań z tytułu obligacji, jak również w 2021 roku nie emitowała udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

10.  INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ LUB ZADEKLAROWANEJ DYWIDENDY

Brak

11.  STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH

NA DANY ROK

Zarząd nie publikował ani nie deklarował publikacji prognoz finansowych.

12.  SPRAWY SĄDOWE

Przed sądem organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej nie toczą się żadne

postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Capital Park S.A., których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

13.  INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM ZARZĄDU SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEJ SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ EMITENTA

W ocenie Zarządu obecna i przewidywana sytuacja finansowa Spółki jest stabilna i nie wskazuje na istnienie zagrożeń w zarządzaniu zasobami finansowymi. Na dzień raportowy nie odnotowano zdarzeń negatywnie wpływających na dalszą działalność Spółki.

14.  WSKAZANIA CZYNNIKÓW, KTÓRE ZDANIEM ZARZĄDU BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W

PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU

Zmiany kursu EUR/PLN

Zmiany wartości EURO w odniesieniu do złotego mają istotny wpływ na zysk/stratę z aktualizacji wartości nieruchomości posiadanych przez jednostki zależne od Spółki co przekłada się na wycenę udziałów w jednostkach zależnych do wartości godziwej. Większość nieruchomości inwestycyjnych posiadanych przez jednostki zależne jest wyceniana i finansowana w EURO.  Ponieważ aktywa te są aktualizowane według kursu waluty na koniec każdego okresu sprawozdawczego, wycena z tytułu zmiany kursu walutowego istotnie wpłynęła na wyniki jednostek zależnych, co miało wpływ w na wartość posiadanych udziałów w jednostkach zależnych.

Pandemia Covid-19

Ujawnienie w punkcie 6.

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

NOTA 1.   INWESTYCJE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH  

UDZIAŁY W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH – W WARTOŚCI GODZIWEJ	31.12.2021	31.12.2020
Udziały lub akcje w wartości godziwej	607 550	409 158
Razem	607 550	409 158

UDZIAŁY W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH W WARTOŚCI GODZIWEJ	31.12.2021	31.12.2020
CP Retail B. V.	327 432	29 776
CP Development S. à r. l.	-	144 835
CP Management Sp. z o. o.	90 500	91 526
Capital Park Kraków Sp. z o. o.	29 360	27 516
Hazel Investments Sp. z o. o.	143 378	76 954
Diamante Investments Sp. z o. o.	1 916	77
Sander Investments Sp. z o. o.	1 801	1 730
Alferno Investments Sp. z o. o.	2 033	1 477
Aspire Investments Sp. z o. o.	3 777	3 614
Emir 30 Sp. z o. o.	3 948	7 964
CP Retail ("SPV 2”) Sp. z o. o.	747	23 679
Polski Hak Sp. z o.o.	5	5
Kinorblin Sp. z o.o.	-	5
Krynica Investments Sp. z o.o.	2 653	-
Razem	607 550	409 158

	31.12.2021	31.12.2020
Wartość godziwa udziałów 01.01	409 158	447 363
Dodatkowe wpłaty na udziały	1 667	6 553
Wycena do wartości godziwej	196 725	(44 758)
Razem	607 550	409 158

NOTA 2.   POŻYCZKI UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM

POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM  

POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM I WSPÓŁKONTROLOWANYM

Udzielone pożyczki	Oprocentowanie	Termin wymagalności	31.12.2021	31.12.2020
CP Development S. à r. l.	6%  – 8,25%	2020	-	132 950
	WIBOR 6M + marża
CP Retail B. V.	8%	2022	139 271	-
	WIBOR 3M + marża
Diamante Investments Sp. z o. o.	8%	2022	5 199	-
Razem			144 470	132 950

Żadna z udzielonych pożyczek nie jest przeterminowana. W odniesieniu do odpisu z tytułu udzielonych pożyczek Zarząd po obliczeniu odpisu przy zastosowaniu metodologii oczekiwanych strat kredytowych ustalił jego wartość na poziomie 0,4 mln PLN i ujął w sprawozdaniu finansowym w pozostałych kosztach finansowych.

Oprocentowanie pożyczek wynosi od 4,35% do 8% lub WIBOR 3M/6M powiększony o marżę wahającą się w przedziale od 5,55% do 5,75%. Terminy spłat przypadają w latach 2022-2033. Na udzielonych pożyczkach nie zostało ustanowione zabezpieczenie.

	2021	2020
Bilans otwarcia 01.01.	638 333	559 078
Udzielone pożyczki jednostkom zależnym i współkontrolowanym	36 741	52 942
Spłata pożyczek przez jednostki zależne i współkontrolowane	-60 490	-1 100
Konwersja pożyczek na kapitał zakładowy	-1 500	-3 728
Naliczone odsetki	33 494	33 513
Spłata naliczonych odsetek	-8 212	-3 438
Konwersja odsetek na kapitał zakładowy	-162	-2 815
Odpis aktualizacyjny	379	-2 953
Wycena w zamortyzowanym koszcie	463	-5 767
Niezrealizowane różnice kursowe	(543)	12 600
Bilans zamknięcia 31.12.	638 503	638 333
Pożyczki długoterminowe	494 033	505 383
Pożyczki krótkoterminowe	144 470	132 950

NOTA 3.   INWESTYCJE W JEDNOSTKI WSPÓŁKONTROLOWANE

Spółka prezentuje udziały we wspólnych przedsięwzię­ciach, wyceniane metodą praw własności. Na wartość bilansową wspólnych przedsięwzięć składają się wartość udziałów w tych jednostkach, jak również udzielone tym podmiotom pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami z uwzględnieniem skutków wyceny bilansowej.

W poniższej tabeli zaprezentowano szczegóły wyceny zaangażowania we wspólne przedsięwzięcia oraz pod­stawowe informacje dotyczące zawartego porozumie­nia jak również podstawowe dane finansowe.  

WARTOŚĆ ZAANGAŻOWANIA WE WSPÓLNE PRZEDSIĘWZIĘCIE WILANÓW INVESTMENTS	31.12.2021	31.12.2020
Wartość udziałów	6 637	6 637
Udział w zysku/stracie z lat ubiegłych	6 210	4 931
Udział w zysku/stracie za okres sprawozdawczy	1 582	1 279
Odpis aktualizujący wartość udziałów	(14 429)	(12 847)
Razem wartość bilansowa inwestycji wyceniona metodą praw	-	-
Udzielone pożyczki długoterminowe	-	13 714
Udzielone pożyczki krótkoterminowe	24 227	9 707
Odpis aktualizujący od pożyczki	(8 799)	(2 746)
Razem wartość bilansowa pożyczki udzielonej	15 428	20 676
Razem	15 428	20 676

ZMIANA STANU WARTOŚĆ ZAANGAŻOWANIA WE WSPÓLNE PRZEDSIĘWZIĘCIE WILANÓW INVESTMENTS	31.12.2021	31.12.2020
Na początek okresu	20 676	31 627
Odpis aktualizujący od pożyczki	(6 054)	(1 659)
Odpis aktualizujący od udziałów	(1 582)	(6 210)
Spłata pożyczek długoterminowych	-	(3 564)
Naliczenie odsetek od pożyczek długoterminowych	823	917
Spłata odsetek od pożyczek długoterminowych	-	(2 376)
Wpływ wyceny pożyczek długoterminowych w zamortyzowanym koszcie	(17)	662
Udział w zysku/stracie za okres sprawozdawczy	1 582	1 279
Na koniec okresu	15 428	20 676

W poniższej tabeli zaprezentowano podstawowe dane finansowe jednostek współkontrolowanych, kwalifikowa­nych jako wspólne przedsięwzięcia.

Grupa Wilanów Investments - Podstawowe dane finansowe	31.12.2021	31.12.2020
Aktywa jednostki/jednostek	79 610	76 450
Pasywa jednostki/jednostek	92 634	93 669
Wynik jednostki/jednostek za okres sprawozdawczy	1 582	1 938

W poniższej tabeli zaprezentowano podstawowe informacje dotyczące zawartych umów kwalifikowanych jako wspólne

przedsięwzięcia:

Grupa Wilanów Investments
Spółki współkontrolowane	Wilanów Investments S. à r. l. z siedzibą w Luksemburgu oraz jej jednostki zależne: Rezydencje Pałacowa Sp. z o.o. oraz RM 1 Sp. z o.o.
Udział w kapitale zakładowym oraz w zysku/stracie	50 % udziałów w kapitale zakładowym spółki Wilanów Investments S. à r.l. (bezpośrednio) oraz w spółkach Rezydencje Pałacowa Sp. z o.o. oraz RM 1 Sp. z o.o. (pośrednio), 66 % udziałów w zysku/stracie
Dane podstawowe o zawartej umowie	Porozumienie zawarte 13 sierpnia 2008 r. z Real Management Sp. z o.o. Celem porozumienia jest budowa, sprzedaż oraz zarządzanie nieruchomościami mieszkaniowymi i komercyjnymi na terenie Wilanowa.

NOTA 4.   POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W ZAMORTYZOWANYM KOSZCIE

WARTOŚĆ UDZIELONYCH POŻYCZEK JEDNOSTKOM WSPÓŁKONTROLOWANYM	Oprocentowanie	Termin wymagalności	31.12.2021	31.12.2020
SO SPV 50 Sp. z o.o.	10%	30/06/2022	14 747	14 164
	WIBOR 3M + 5,05%
Razem			14 747	14 164

Ze względu na długoterminowe zaangażowanie Spółki w inwestycję w jednostce współzależnej SO SPV 50 Sp. z o.o.,

Spółka prezentuje ww. pożyczkę w kategorii długoterminowych, bez względu na termin spłaty pożyczki.

NOTA 5.   NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

NALEŻNOŚCI HANDLOWE I POZOSTAŁE	31.12.2021	31.12.2020
Należności handlowe	1	353
Należności publiczno-prawne	628	391
Pozostałe należności	1 100	-
Razem	1 729	745

16 listopada 2021 r. CP Retail „SPV2”, jednostka zależna od Spółki zadeklarowała wypłatę dywidendy w kwocie 19 460 tys. PLN. W dniu 18 listopada 2021 r. Spółka otrzymała dywidendę w kwocie 18 360 tys. PLN, pozostała kwota tj. 1 100 tys. PLN wykazana w „Pozostałych należnościach”  powinna być wypłacona w terminie do 30 czerwca 2022 r. Na dzień raportowy kwota ta nie zostały przez Spółkę otrzymana.

NOTA 6.   ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY	31.12.2021	31.12.2020
Środki na rachunkach bankowych	20 717	16 904
Lokaty krótkoterminowe o terminie realizacji do 3 miesięcy	71 395	108 452
Razem	92 112	125 355

Na 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiadała środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania (na 31 grudnia 2020r. - 1 384 tys. PLN). Środki o ograniczonej możliwości dysponowania były związane z zabezpieczeniem obsługi długu.

NOTA 7.   KAPITAŁY WŁASNE

Struktura kapitału zakładowego na dzień raportowy i dzień sporządzenia niniejszego rocznego sprawozdania finansowego przedstawia się następująco:

Seria/emisja rodzaj akcji	Liczba akcji	Cena Nominalna (w zł)	Wartość nominalna serii / emisji	Sposób pokrycia	Data rejestracji
Seria A akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	100 000	1	100 000	wkład pieniężny	17.12.2010
Seria B akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	74 458 541	1	74 458 541	wkład pieniężny oraz wkład niepieniężny	13.10.2011
Seria C akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	20 955 314	1	20 955 314	wkład pieniężny	14.02.2014
Seria D akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	3 589 891	1	3 589 891	wkład pieniężny	03.03.2015
Seria E akcje zwykłe na okaziciela nieuprzywilejowane	9 230 252	1	9 230 252	wkład niepieniężny	14.02.2014
Razem	108 333 998		108 333 998

NOTA 8.   POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH

DŁUGOTERMINOWE POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH

POŻYCZKI ZACIĄGNIĘTE	Oprocentowanie	Terminy spłaty	31.12.2021	31.12.2020
Capital Park Kraków Sp. z o. o.	8%	2023	28 212	25 327
Sander Investments Sp. z o. o.	8%	2023	920	864
CP Management Sp. z o.o.	8%	2023	19 126	17 899
Razem			48 258	44 090

KRÓTKOTERMINOWE POŻYCZKI OD PODMIOTÓW POWIĄZANYCH

POŻYCZKI ZACIĄGNIĘTE	Oprocentowanie	Terminy spłaty	31.12.2021	31.12.2020
CP Management Sp. z o. o.	8%	2022	57 844	58 305
Razem			57 844	58 305

Żadna z pożyczek nie jest przeterminowana. Oprocentowanie pożyczek wynosi 8%. Terminy spłat przypadają w latach 2022-2023. Udzielone pożyczki nie zostały w żaden sposób zabezpieczone

	2021	2020
Bilans otwarcia 01.01.	102 395	96 252
Uruchomienie pożyczek	2 000	3 100
Spłata pożyczek	(1 700)	(1 660)
Spłata odsetek	(1 300)	(910)
Naliczone odsetki	6 216	5 948
Wycena w zamortyzowanym koszcie	(1 509)	(335)
Bilans zamknięcia 31.12.	106 102	102 395
Pożyczki długoterminowe	48 258	44 090
Pożyczki krótkoterminowe	57 844	58 305

NOTA 9.   ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW

KREDYTY BANKOWE	31.12.2021	31.12.2020
Kredyt bankowy	-	45 984
Razem	-	45 984
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytu	-	23 036
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytu	-	22 948
STRUKTURA ZAPADALNOŚCI	31.12.2021	31.12.2020
Zobowiązania poniżej roku	-	22 948
Płatne od 1 roku do 3 lat	-	23 036
Razem	-	45 984

Umowa kredytu Getin Noble Bank S.A.

25 czerwca 2018 r. Capital Park S.A. podpisała z Getin Noble Bank S.A. umowę korporacyjnej linii kredytowej, zgodnie z którą został Spółce udostępniony kredyt w wysokości do 10 000 tys. EUR z przeznaczeniem na statutową działalność spółki. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procen­towej równej Euribor 3M + marża. Termin spłaty ostatniej transzy kredytu przypada na 31 grudnia 2022 r. 19 kwietnia 2019 r. został zawarty aneks nr 2 zwiększający kredyt do wysokości 15 000 EUR.

W dniu 13 sierpnia 2021 r. CP Retail („SPV2”) Sp. z o.o. spółka zależna od Capital Park S.A. zawarła z Unique Apartments Grunwaldzka Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie umowę sprzedaży nieruchomości położonej w Warszawie. Cena sprzedaży wyniosła 20 mln euro netto.  Środki ze sprzedaży nieruchomości w kwocie 10 mln EUR zostały przeznaczone na spłatę części kapitału pożyczek udzielonych CP Retail („SPV2”) Sp. z o. o. przez Capital Park S.A. W tym samym dniu ze środków ze spłaty pożyczek Capital Park S.A. spłaciła w całości kredyt wraz z odsetkami w Getin Banku.

ZMIANA STANU ZADŁUŻENIA Z TUTYŁU KREDYTÓW	31.12.2021	31.12.2020
Na początek okresu	45 984	56 916
Odsetki naliczone	977	1 879
Spłaty kredytów	(45 900)	(15 530)
Odsetki zapłacone	(977)	(1 879)
Niezrealizowane różnice kursowe	(3 014)	3 797
Zrealizowane różnice kursowe	2 766	582
Wycena zamortyzowanym kosztem	(135)	68
Koszty obsługi kredytu	299	150
Na koniec okresu	-	45 984

NOTA 10.                        ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI

Obligacje serii N notowane na rynku Catalyst

18 czerwca 2018 r. Capital Park S. A. wyemitowała 70 000 sztuk 3-letnich niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii N o wartości nominalnej 100 EUR każda, o łącznej wartości 7 000 tys. EUR z terminem wykupu przypadającym

18 czerwca 2021 r. Oprocentowanie obligacji wynosiło 4,3% i było wypłacane w cyklach kwartalnych. Celem emisji było finansowanie potrzeb inwestycyjnych Grupy Emitenta.

W czerwcu 2021 roku Spółka wykupiła obligacje serii N o wartości 7.000 tys. EUR (31 699 500,00 PLN). Na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiada żadnych zobowiązań z tytułu obligacji, jak również w 2021 roku nie emitowała udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.