RAFAKO S.A.
w restrukturyzacji
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY
DNIA 31 GRUDNIA 2020 ROKU
wraz ze sprawozdaniem niezależnego biegłego
rewidenta z badania
Spis treści
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................................... 1
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ......................................................................................................................................... 3
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................................................................ 5
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................................................................................................................ 7
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE .......................................................................................................................................... 9
1. Informacje ogólne .......................................................................................................................................................... 9
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego ....................................................................................... 9
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki ......................................................................................................................... 9
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego .................................................................................................................. 10
5. Inwestycje Spółki .......................................................................................................................................................... 11
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ............................................................................... 12
6.1. Profesjonalny osąd .............................................................................................................................................. 12
6.2. Niepewność szacunków ...................................................................................................................................... 12
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ................................................................................................... 16
7.1. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sprawozdań finansowych ........................................................... 16
7.2. Oświadczenie o zgodności .................................................................................................................................. 16
7.3. Informacja Zarządu sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej o dokonaniu wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego ............................................... 17
7.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego .......................................................................................... 17
7.5. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych .................................................................................... 20
8. Istotne zasady rachunkowości ..................................................................................................................................... 20
8.1. Wycena do wartości godziwej............................................................................................................................. 20
8.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej ............................................................................................... 21
8.3. Rzeczowe aktywa trwałe ..................................................................................................................................... 21
8.4. Wartości niematerialne....................................................................................................................................... 22
8.5. Wartość firmy ..................................................................................................................................................... 23
8.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach .............................. 24
8.7. Leasing ................................................................................................................................................................ 24
8.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych ........................................................................................... 25
8.9. Koszty finansowania zewnętrznego .................................................................................................................... 26
8.10. Instrumenty finansowe ....................................................................................................................................... 26
8.11. Aktywa finansowe ............................................................................................................................................... 26
8.12. Zobowiązania finansowe ..................................................................................................................................... 29
8.13. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ...................................................................... 29
8.14. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia ........................................................................................... 29
8.15. Zapasy ................................................................................................................................................................. 30
8.16. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ........................................................................................ 30
8.17. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................................ 30
8.18. Rezerwy ............................................................................................................................................................... 30
8.19. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne............................................................................ 31
8.20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania .................................................................. 31
8.21. Świadczenia pracownicze .................................................................................................................................... 31
8.22. Dotacje rządowe ................................................................................................................................................. 32
8.23. Przychody ze sprzedaży ....................................................................................................................................... 32
8.24. Podatki ................................................................................................................................................................ 34
8.24.1. Podatek dochodowy .................................................................................................................................. 34
8.25. Zysk/(strata) netto na jedną akcję ...................................................................................................................... 35
9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości) ............................................. 36
9.1. Korekta prezentacji niektórych pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych oraz sprawozdaniu ze zmian w kapitale.......................................................................................... 36
9.2. Wpływ zmian na dane finansowe w pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki ............................... 36
9.3. Wpływ zmian na dane finansowe w pozycjach sprawozdania z przepływów pieniężnych Spółki ...................... 38
9.4. Wpływ zmian na dane finansowe w pozycjach sprawozdania ze zmian w kapitale własnym Spółki ................. 38
9.5. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2020 roku ........................ 39
10. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię
Europejską .................................................................................................................................................................... 40
10.1. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie ......................................................... 40
10.2. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się
1 stycznia 2020 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki .................................................................................. 40
11. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy ....................................................................................................................... 42
11.1. Informacje dotyczące kluczowych kontraktów realizowanych przez Spółkę ...................................................... 43
11.2. Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę ................................................................................................. 48
11.3. Rezerwa na koszty kar z tytułu nieterminowej realizacji lub niedotrzymania gwarantowanych parametrów
technicznych umów o usługę .............................................................................................................................. 48
12. Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne .................................................................................................... 49
12.1. Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów ............................................................................. 49
12.2. Geograficzne obszary działalności ...................................................................................................................... 49
12.3. Segmenty operacyjne ......................................................................................................................................... 50
13. Przychody i koszty operacyjne ..................................................................................................................................... 53
13.1. Koszty według rodzajów ..................................................................................................................................... 53
13.2. Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie ......... 54
13.3. Koszty świadczeń pracowniczych ........................................................................................................................ 55
13.4. Pozostałe przychody operacyjne......................................................................................................................... 55
13.5. Pozostałe koszty operacyjne ............................................................................................................................... 56
14. Przychody i koszty finansowe ...................................................................................................................................... 56
14.1. Przychody finansowe .......................................................................................................................................... 56
14.2. Koszty finansowe ................................................................................................................................................ 57
15. Podatek dochodowy .................................................................................................................................................... 57
15.1. Obciążenie podatkowe........................................................................................................................................ 57
15.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej ...................................................................................................... 58
15.3. Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2020 roku ....................................................... 58
16. Propozycja pokrycia straty za 2020 rok ....................................................................................................................... 59
17. Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję ................................................................................................................... 59
18. Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych ...................................................................... 60
19. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS ................................................................................................................... 61
20. Rzeczowe aktywa trwałe .............................................................................................................................................. 62
21. Leasing ......................................................................................................................................................................... 64
22. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży ................................................................................................................. 66
23. Wartości niematerialne................................................................................................................................................ 66
24. Utrata wartości aktywów ............................................................................................................................................. 68
25. Połączenia jednostek gospodarczych ........................................................................................................................... 69
26. Akcje/udziały w jednostkach zależnych oraz pozostałych jednostkach ....................................................................... 69
26.1. Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów ............................................................................................................... 69
27. Pozostałe należności długoterminowe ........................................................................................................................ 69
28. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe ............................................................................................................ 70
28.1. Należności z tytułu poręczeń udzielonym jednostkom powiązanym........................................................................... 70
29. Zapasy .......................................................................................................................................................................... 70
29.1. Odpisy aktualizujące wartość zapasów ............................................................................................................... 70
30. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe ........................................................ 71
30.1. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności .......................................... 72
31. Aktywa finansowe krótkoterminowe ........................................................................................................................... 74
31.1. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe .................................................................................................. 74
31.1.1.Obligacje ...................................................................................................................................................................... 74
31.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ..................................................................................................................... 75
32. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki............................................................................................... 75
32.1. Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych ........................................................................................... 75
32.2. Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych .......................................................................... 76
32.3. Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach............................................................................................ 76
32.4. Zabezpieczenia ustanowione na zapasach .......................................................................................................... 76
32.5. Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych ............................................................................. 77
33. Kapitał własny .............................................................................................................................................................. 77
33.1. Kapitał podstawowy ............................................................................................................................................ 77
33.2. Wartość nominalna akcji ..................................................................................................................................... 77
33.3. Prawa akcjonariuszy ............................................................................................................................................ 77
33.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej .............................................................................. 77
33.5. Wypłacone dywidendy ........................................................................................................................................ 77
33.6. Zarządzanie kapitałem ........................................................................................................................................ 77
34. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na koniec okresu
sprawozdawczego ........................................................................................................................................................ 79
35. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki .............................................................................................................. 80
36. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ........................................................................................................ 82
36.1. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia ......................................................... 82
37. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ........................................................................... 83
37.1. Pozostałe zobowiązania długoterminowe .......................................................................................................... 83
37.2. Pozostałe rezerwy długoterminowe ................................................................................................................... 83
37.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe ........................................... 83
37.4. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe .................................................................................................................. 84
37.5. Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych ........................................................................ 84
37.6. Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych ................................................... 84
37.7. Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wykazanych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej ........................................................................................................................................... 85
37.7.1. Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów ............................................................................. 85
37.7.2. Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii ....................................................................... 85
37.7.3. Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych ......................................................................................................... 86
37.8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego ................................................................................................... 86
38. Dotacje ......................................................................................................................................................................... 86
39. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych ................................................................. 87
40. Zmiany pozycji pozabilansowych, informacje o udzieleniu przez jednostkę poręczeń kredytu, pożyczki
lub udzieleniu gwarancji .............................................................................................................................................. 87
41. Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe ...................................................................................................................... 89
42. Sprawy sporne, postępowania sądowe ....................................................................................................................... 89
43. Transakcje z podmiotami powiązanymi ....................................................................................................................... 92
43.1. Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących ........................................................... 93
43.2. Jednostka dominująca Spółki .............................................................................................................................. 93
43.3. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem ........................................................................... 93
43.4. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi ................................................................................................. 94
43.5. Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej ................................................................... 94
43.6. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych .............................................................. 94
43.7. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Spółki ................................................................................ 94
43.8. Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółki ....................................................... 95
44. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz .................................... 96
45. Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych za wyżej wymienione okresy .................................................................................................................. 96
46. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ......................................................................................................... 97
46.1. Ryzyko walutowe ................................................................................................................................................ 97
46.2. Ryzyko stopy procentowej .................................................................................................................................. 99
46.3. Ryzyko cen towarów ......................................................................................................................................... 100
46.4. Ryzyko kredytowe ............................................................................................................................................. 100
46.5. Ryzyko związane z płynnością ........................................................................................................................... 103
47. Instrumenty pochodne .............................................................................................................................................. 105
48. Instrumenty finansowe .............................................................................................................................................. 105
48.1. Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych ....................................................................... 105
48.2. Ryzyko stopy procentowej ................................................................................................................................ 107
49. Zatrudnienie ............................................................................................................................................................... 109
50. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR........................................................................................................... 109
51. Wpływ pandemii Covid 19 na działalność Spółki. ...................................................................................................... 110
52. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego ........................................................................... 111
53. Zatwierdzenie do publikacji ....................................................................................................................................... 112
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 1
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 20
20
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 201
9
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
12.1
869 360 947 061
Koszty sprzedanych produktów, usług i materiałów
13.1
(1 010 288) (1 071 525)
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży
(140 928) (124 464)
Pozostałe przychody operacyjne
13.4
23 412 8 892
Koszty sprzedaży
13.1
(13 927) (22 452)
Koszty ogólnego zarządu
13.1
(36 072) (35 175)
Pozostałe koszty
operacyjne
13.5
(105 568) (65 860)
Koszty badań i rozwoju
(6 201) (11 336)
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej
(279 284) (250 395)
Przychody finansowe
14.1
4 756 7 013
Koszty finansowe
14.2
(10 051) (40 878)
Zysk/(strata)
brutto
(284 579) (284 260)
Podatek dochodowy
15
(12 944) (384)
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej
17
(297 523) (284 644)
Zysk/(strata z działalności zaniechanej
– –
Zysk/(strata) netto
17
(297 523) (284 644)
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 2
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Inne całkowite dochody za okres
Pozycje niepodlegające przekwalifikowaniu do zysku/(straty)
w kolejnych okresach sprawozdawczych
Inne całkowite dochody wynikające z zysków/(strat) aktuarialnych
915 (6 877)
Inne całkowite dochody brutto niepodlegające przekwalifikowaniu
do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
915 (6 877)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
15.1
(174) 1 306
Inne całkowite dochody netto
741 (5 571)
Całkowity dochód za rok
(296 782) (290 215)
Zysk na jedną akcję
Średnia ważona liczba akcji
17
127 431 998 127 431 998
Podstawowy zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
17
(2,33) (2,23)
Z działalności kontynuowanej
(2,33) (2,23)
Z działalności zaniechanej
– –
Rozwodniony zysk/(strata) na jedną akcję w złotych
17
(2,33) (2,23)
Z działalności kontynuowanej
(2,33) (2,23)
Z działalności zaniechanej
– –
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 3
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2020 roku
Nota
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(
przekształcone
)
*
AKTYWA
Rzeczowe aktywa trwałe
20
107 827 122 381
Wartość firmy
23
– 1 774
Wartości niematerialne
23
4 701 6 519
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
21.1
5 849 8 524
Pozostałe należności długoterminowe
27
63 570 47 511
Akcje i udziały
26
28 067 31 310
Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
28
– 28 148
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
15.3
24 108 37 226
Aktywa trwałe (długoterminowe)
234 122 283 393
Zapasy
29
22 870 27 205
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
krótkoterminowe
30
291 580 384 418
Aktywa z tytułu umów
11
181 754 213 552
Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty
31.2
47 646 23 917
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) bez aktywów trwałych
przeznaczonych do sprzedaży
543 850 649 092
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
22
4 512 103
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)
548 362 649 195
SUMA AKTYWÓW
782 484 932 588
* opis przekształceń i zmian prezentacji danych sprawozdawczych został zamieszczony w nocie 9 niniejszego sprawozdania
finansowego
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 4
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2020 roku
Nota
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(
przekształcone
)
*
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
33.1
254 864 254 864
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
33.4
165 119 165 119
Zyski zatrzymane/Niepokryte straty
(612 236) (315 454)
(192 253) 104 529
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu
21
1 281 1 704
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
37.1
11 482 18 556
Pozostałe rezerwy długoterminowe
37.2
52 966 47 764
65 729 68 024
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty bankowe i pożyczki 35 84 700 112 021
Zobowiązania z tytułu leasingu 21 3 393 4 037
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
krótkoterminowe 37.3 599 698 386 998
Zobowiązania z tytułu umów
11
178 519 208 444
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
37.4
42 258 48 305
Dotacje
38
440 230
909 008 760 035
Zobowiązania dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych
do sprzedaży
– –
Zobowiązania razem
974 737 828 059
SUMA
PASYWÓW
782 484 932 588
* opis przekształceń i zmian prezentacji danych sprawozdawczych został zamieszczony w nocie 9 niniejszego sprawozdania
finansowego
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 5
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
(
przekształcone
)
*
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto
(284 579) (284 260)
Korekty o pozycje:
340 542 301 695
Amortyzacja
12 490 12 659
(Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych
– –
Odsetki netto
3 174 4 813
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej
7 826 26 988
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu należności
18
104 927 (27 608)
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów
4 335 2 186
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań i rezerw z wyjątkiem
kredytó
w i pożyczek
18
206 682 172 514
Zmiana stanu rezerw
18
(845) 42 506
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów
18
1 873 67 385
Pozostałe
80 252
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
55 963 17 435
Podatek dochodowy (zapłacony)/otrzymany
– –
Środki pieniężne netto z
działalności operacyjnej
55 963 17 435
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
1 084 477
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
18
(648) (701)
Nabycie aktywów finansowych
(10) (153)
Sprzedaż aktywów finansowych
507 –
Pozostałe
– –
Środki
pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
933 (377)
* opis przekształceń i zmian prezentacji danych sprawozdawczych został zamieszczony w nocie 9 niniejszego sprawozdania
finansowego
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 6
Nota
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
(przekształcone)*
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
(3 004) (4 386)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów
– 11 197
Spłata
pożyczek/kredytów
(28 207) –
Odsetki zapłacone
(2 175) (4 548)
Pozostałe
219 (808)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(33 167) 1 455
Przepływy pieniężne przed skutkami zmiany kursów walut
23 729 18 513
Różnice kursowe netto
– –
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów
23 729 18 513
Środki pieniężne na początek okresu
31.2
23 917 5 404
Środki pieniężne na koniec okresu
31.2
47 646 23 917
* opis przekształceń i zmian prezentacji danych sprawozdawczych został zamieszczony w nocie 9 niniejszego sprawozdania
finansowego
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 7
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze sprzedaży
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Kapitał zapasowy
Zyski zatrzymane/
Niepokryte straty
Kapitał własny
ogółem
Na 1 stycznia 2020 roku
254 864 165 119 15 902 (331 356) 104 529
Korekta prezentacji
– – (15 902) 15 902 –
Na 1 stycznia 2020 roku
(
przekształcone
)
*
254 864 165 119 – (315 454) 104 529
Zysk z działalności kontynuowanej – – – (297 523) (297 523)
Inne całkowite dochody – – – 741 741
Razem całkowite dochody – – – (296 782) (296 782)
Podział wyniku z lat ubiegłych – – – – –
Razem zmiany w kapitale własnym – – – (296 782) (296 782)
Na 31 grudnia 2020 roku
254 864 165 119 – (612 236) (192 253)
* opis przekształceń i zmian prezentacji danych sprawozdawczych został zamieszczony w nocie 9 niniejszego sprawozdania finansowego
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Sprawozdanie finansowe
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 8
Kapitał
podstawowy
Kapitał ze sprzedaży
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Kapitał zapasowy
Zyski zatrzymane/
Niepokryte straty
Kapitał własny
ogółem
Na 1 stycznia 2019 roku
254 864 165 119 11 600 (37 157) 394 426
Korekta bilansu otwarcia wynikająca z wdrożenia
MSSF 16
– – –
318
318
Na 1 stycznia 2019 roku
(przekształcone)
254 864 165 119 11 600 (36 839) 394 744
Zysk z działalności kontynuowanej – – – (284 644) (284 644)
Inne całkowite dochody – – – (5 571) (5 571)
Razem całkowite dochody – – – (290 215) (290 215)
Podział wyniku z lat ubiegłych – – 4 302 (4 302) –
Razem zmiany w kapitale własnym – – 4 302 (294 517) (290 215)
Na 31 grudnia 2019 roku
254 864 165 119 15 902 (331 356) 104 529
* opis przekształceń i zmian prezentacji danych sprawozdawczych został zamieszczony w nocie 9 niniejszego sprawozdania finansowego
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 9
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji ("Spółka") jest spółką akcyjną z siedzibą w Raciborzu, ul. Łąkowa 33, której akcje znajdują
się w publicznym obrocie. Spółka została utworzona aktem notarialnym dnia 12 stycznia 1993 roku. W dniu 24 sierpnia
2001 roku została wpisana do rejestru przedsiębiorców pod numerem KRS 0000034143 prowadzonego przez Sąd
Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Spółce nadano numer statystyczny REGON
270217865. Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.
Siedziba Spółki mieści się w Raciborzu przy ul. Łąkowej 33. Siedziba Spółki jest jednocześnie jej podstawowym miejscem
prowadzenia działalności.
Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest działalność w zakresie inżynierii w obszarze energetyki i związane
z nią doradztwo techniczne (PKD 71.12 Z).
Spółka świadczy usługi generalnego wykonawstwa inwestycji dla branży ropy i gazu oraz energetyki, dla której oferuje
własne rozwiązania technologiczne. Projektuje i produkuje kotły, w tym na parametry nadkrytyczne oraz urządzenia
ochrony środowiska, w tym instalacje odsiarczania i odazotowania spalin.
2. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Spółka prezentująca niniejsze sprawozdanie sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy
Kapitałowej RAFAKO za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego miały miejsce zmiany w składzie Zarządu Spółki.
W dniu 7 stycznia 2020 roku Pan Jerzy Ciechanowski- Wiceprezes Zarządu złożył rezygnację z pełnienia funkcji w Zarządzie
Spółki z dniem 7 stycznia 2020 roku. Powodem złożenia rezygnacji były względy osobiste.
W dniu 20 maja 2020 roku miały miejsce następujące zmiany w Zarządzie Spółki:
• Rada Nadzorcza odwołała ze składu Zarządu Spółki Prezesa Pana Pawła Jarczewskiego,
• Rada Nadzorcza powierzyła pełnienie obowiązków Prezesa Zarządu Pani Agnieszce Wasilewskiej – Semail,
• Rada Nadzorcza delegowała członka Rady Nadzorczej Pana Michała Sikorskiego do czasowego pełnienia funkcji
Członka Zarządu na okres trzech miesięcy,
• Rada Nadzorcza powołała do Zarządu Spółki Pana Radosława Domagalskiego-Łabędzkiego i powierzyła
mu stanowisko Wiceprezesa Zarządu.
W dniu 12 sierpnia 2020 roku, w związku z upływem kadencji i wygaśnięciem mandatów dotychczasowych członków
Zarządu z dniem 12 sierpnia 2020 roku, Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące decyzje:
• określiła liczbę członków Zarządu RAFAKO S.A. na 2 osoby,
• powołała członków Zarządu na 3-letnią wspólną kadencję, rozpoczynającą się z dniem 12 sierpnia 2020 roku,
w osobach:
− Mariusz Zawisza - Prezes Zarządu,
− Radosław Domagalski-Łabędzki - Wiceprezes Zarządu.
W dniu 8 września 2020 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące uchwały w przedmiocie uzupełnienia składu
Zarządu z dniem 10 września 2020 roku:
• Rada Nadzorcza określiła liczbę członków Zarządu Spółki na 4 osoby,
• Rada Nadzorcza powołała do Zarządu Spółki Pana Jarosława Pietrzyka i powierzyła mu stanowisko Wiceprezesa
Zarządu ds. Operacyjnych,
• Rada Nadzorcza powołała do Zarządu Spółki Panią Ewę Porzucek i powierzyła jej stanowisko Wiceprezesa
Zarządu ds. Finansowych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 10
W dniu 22 stycznia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła następujące uchwały w przedmiocie zmian w składzie
Zarządu Spółki:
• Rada Nadzorcza odwołała z Zarządu Wiceprezes Panią Ewę Porzucek,
• Rada Nadzorcza delegowała członka Rady Nadzorczej Pana Macieja Stańczuka do czasowego wykonywania
czynności Członka Zarządu na okres trzech miesięcy.
Ponadto, w dniu 22 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała informację od Pana Mariusza Zawiszy o jego rezygnacji
z mandatu Członka Zarządu wykonywanego w funkcji Prezesa Zarządu z dniem 22 stycznia 2021 roku.
Jednocześnie Rada Nadzorcza Spółki w dniu 22 stycznia 2021 roku podjęła uchwałę w przedmiocie powierzenia funkcji
Prezesa Zarządu dotychczasowemu wiceprezesowi Panu Radosławowi Domagalskiemu- Łabędzkiemu, ze skutkiem
na dzień 22 stycznia 2021 roku.
W dniu 22 kwietnia 2021 roku Rada Nadzorcza RAFAKO S.A. w restrukturyzacji podjęła uchwałę w sprawie delegowania
członka Rady Nadzorczej Pana Macieja Stańczuka do czasowego wykonywania czynności Członka Zarządu Spółki na okres
kolejnych trzech miesięcy.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu przedstawia się następująco:
Radosław Domagalski-Łabędzki - Prezes Zarządu
Jarosław Pietrzyk - Wiceprezes Zarządu ds. operacyjnych
Maciej Stańczuk - delegowany z Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania czynności
Członka Zarządu.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
W dniu 4 lutego 2020 roku akcjonariusz PBG S.A. w restrukturyzacji, wykonując uprawnienie osobiste, odwołał z Rady
Nadzorczej Pana Jerzego Karneya oraz powołał do Rady Nadzorczej Pana Macieja Stańczuka.
W dniu 18 kwietnia 2020 roku akcjonariusz PBG S.A. w restrukturyzacji, wykonując uprawnienie osobiste, odwołał z Rady
Nadzorczej Pana Michała Maćkowiaka oraz powołał do Rady Nadzorczej Pana Konrada Milczarskiego.
W dniu 11 maja 2020 roku akcjonariusz PBG S.A. w restrukturyzacji, wykonując uprawnienie osobiste, odwołał z Rady
Nadzorczej Panią Małgorzatę Wiśniewską oraz powołał do Rady Nadzorczej Pana Piotra Zimmermana.
W dniu 28 maja 2020 roku akcjonariusz PBG S.A. w restrukturyzacji, wykonując uprawnienie osobiste, dokonał
następujących zmian w Radzie Nadzorczej Spółki:
• odwołał dotychczasowego członka Rady Nadzorczej Pana Konrada Milczarskiego,
• powołał nowego członka Rady Nadzorczej Pana Bartosza Sierakowskiego
Ponadto w dniu 28 maja 2020 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie RAFAKO S.A. podjęło następujące uchwały
dotyczące zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki:
• odwołany został dotychczasowego członek Rady Nadzorczej Pan Adam Szyszka,
• powołany został nowy członek Rady Nadzorczej Pan Konrad Milczarski.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej przedstawia się następująco:
Piotr Zimmerman - Przewodniczący Rady Nadzorczej
Michał Sikorski - Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
Przemysław Schmidt - Sekretarz Rady Nadzorczej (niezależny)
Krzysztof Gerula - Członek Rady Nadzorczej (niezależny)
Konrad Milczarski - Członek Rady Nadzorczej
Bartosz Sierakowski - Członek Rady Nadzorczej
Maciej Stańczuk - Członek Rady Nadzorczej
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki
w dniu 29 kwietnia 2021 roku.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 11
5. Inwestycje Spółki
Spółka posiadała w okresie sprawozdawczym inwestycje w następujących jednostkach zależnych, współzależnych
i stowarzyszonych:
Nazwa i siedziba jednostki Podstawowy przedmiot działalności
Procentowy udział Spółki w kapitale
31 grudnia 2020 31 grudnia 2019
PGL – DOM Sp. z o.o.
Racibórz
Obsługa nieruchomości na własny rachunek 100% 100%
RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o.
Racibórz
Działalność w zakresie projektowania budowlanego,
urbanistycznego, technologicznego
51,05% 51,05%
ENERGOTECHNIKA ENGINEERING
Sp. z o.o.
Gliwice
Działalność w zakresie projektowania budowlanego,
urbanistycznego, technologicznego i doradztwo
inżynieryjne
100% 100%
RAFAKO Hungary Kft.
Budapeszt
Montaż urządzeń w przemyśle energetycznym
i chemicznym
100% 100%
RAFAKO ENGINEERING
SOLUTION doo
Belgrad
Działalność w zakresie projektowania technologicznego
łącznie z doradztwem i sprawowaniem nadzoru dla
budownictwa, przemysłu i ochrony środowiska
77% 77%
E001RK Sp. z o.o.
Racibórz
Realizacja projektów budowlanych oraz związanych
z budową dróg i autostrad, dróg szynowych i kolei
podziemnej, mostów i tuneli, działalność w zakresie
inżynierii i doradztwa technicznego i naukowego,
produkcja, naprawa i konserwacja maszyn i urządzeń,
wytwarzanie, przesyłanie i handel energią elektryczną
100% 100%
E003B7 Sp. z o.o.
Racibórz
Realizacja projektów budowlanych, działalność w zakresie
doradztwa i projektowania budowlanego, inżynieryjnego
i technologicznego
100% 100%
RENG-NANO Sp. z o.o.*
Racibórz
Działalność w zakresie produkcji konstrukcji metalowych
i ich części oraz naprawa i konserwacja metalowych
wyrobów gotowych
30,63% 30,63%
RAFAKO MANUFACTURING
Sp. z o.o.
Racibórz
Produkcja generatorów pary z wyjątkiem kotłów do
centralnego ogrzewania gorącą wodą
100% 100%
RAFAKO EBUS Sp. z o.o.
Racibórz
Produkcja autobusów, wyposażenia elektrycznego i
elektronicznego do pojazdów silnikowych oraz produkcja
pozostałych części i akcesoriów do pojazdów silnikowych
- 100%
* jednostka zależna od RAFAKO ENGINEERING Sp. z o.o., zależna pośrednio od RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Spółkę
w podmiotach zależnych był równy udziałowi Spółki w kapitałach tych jednostek.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 12
W dniu 28 września 2020 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zawarła umowy sprzedaży:
− zorganizowanej części przedsiębiorstwa funkcjonującej jako oddział Emitenta działający pod nazwą RAFAKO S.A.
Oddział w Solcu Kujawskim, za kwotę 30 985 000,00 złotych, pomiędzy Spółką pod firmą RAFAKO EBUS sp. z o.o.
z siedzibą w Raciborzu a RAFAKO S.A. w restrukturyzacji przy udziale Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. z siedzibą
w Warszawie oraz
− 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki RAFAKO EBUS za kwotę 15 000,00 złotych, pomiędzy ARP
a RAFAKO S.A. w restrukturyzacji.
6. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
6.1. Profesjonalny osąd
Sporządzenie sprawozdania finansowego Spółki wymaga od Zarządu osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ
na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów.
Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów
i zobowiązań w przyszłości, ponieważ faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy
wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.
Klasyfikacja umów leasingu, w których Spółka występuje jako leasingobiorca
Spółka uznaje umowę za umowę leasingu, jeżeli na jej mocy Spółce jest przekazywane prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Spółka, wyceniając wartość aktywów
w użytkowaniu oraz zobowiązań z tytułu leasingu, dokonuje oceny prawdopodobieństwa skorzystania z opcji przedłużenia
lub wypowiedzenia umowy leasingu, prawdopodobieństwa skorzystania z opcji wykupu przedmiotu leasingu oraz
szacunków pozostałych kosztów związanych z zakończeniem umowy leasingu.
Identyfikacja wbudowanych instrumentów pochodnych
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego kierownictwo Spółki dokonuje oceny, czy w ramach podpisanych umów
występują cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej, które
byłyby ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu).
Umowy konsorcjalne
Każdorazowo, po podpisaniu umowy o usługę budowlaną realizowanej w ramach konsorcjum, Zarząd dokonuje oceny
charakteru umowy w celu określenia sposobu ujmowania przychodów i kosztów kontraktowych.
6.2. Niepewność szacunków
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące
na koniec okresu sprawozdawczego, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych
aktywów i zobowiązań w następnym okresie sprawozdawczym.
Spółka przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania
sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości
wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Spółki. W okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku miały miejsce zmiany szacunków w istotnych obszarach
działalności Spółki.
W 2020 roku, w wyniku wypowiedzenia realizowanych umów oraz zidentyfikowania ryzyka poniesienia dodatkowych
kosztów, ryzyka poniesienia kar umownych z tytułu nieterminowej realizacji dostaw i usług oraz niedotrzymania
parametrów technicznych realizowanych instalacji, zmianie uległy szacunki przychodów i kosztów projektów
realizowanych w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie, budowy Tłoczni Kędzierzyn, budowy odcinka
gazociągu Goleniów-Płoty oraz budowy bloku energetycznego dla JSW KOKS S.A. w Radlinie.
Szczegółowe informacje dotyczące zmian szacunków przychodów i kosztów tych umów oraz wpływu tych zmiana
na wynik finansowy Spółki zostały zaprezentowane w nocie 11.1.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 13
Utrata wartości aktywów
Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka przeprowadza test na utratę wartości firmy oraz test na utratę wartości
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania, w przypadku których
zidentyfikowano przesłanki utraty wartości. Wymaga to oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego
środki pieniężne, do którego należą te aktywa. Wartość odzyskiwalna odpowiada wartości wyższej z dwóch – użytkowej
lub godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów
pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania
w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.
Test na utratę wartości aktywów przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2020 roku nie wykazał konieczności utworzenia
odpisu aktualizującego wartość aktywów Spółki. Założenia testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione
w nocie 23 i 24.
Wartości odpisów aktualizujących wartość aktywów na koniec okresu sprawozdawczego zostały przedstawione w notach
20, 23, 26, 27, 28 i 31.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych (odprawy emerytalne oraz nagrody jubileuszowe) zostały oszacowane
za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 36.1. Zmiana rezerw
z tytułu świadczeń pracowniczych w okresie związana jest z ujęciem kosztów bieżącego zatrudnienia, kosztów odsetek
oraz wypłaconych świadczeń.
Składnik aktywów z tytułu podatku dochodowego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, w tym aktywa z tytułu straty
podatkowej, bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie
w oparciu o przygotowane projekcje wyniku podatkowego. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych
w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie stałoby się nieuzasadnione.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego są wycenianie przy zastosowaniu stawek podatkowych, które będą stosowane
na moment przewidywanego zrealizowania składnika aktywów, przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które
obowiązywały na dzień sporządzenia sprowadzania finansowego.
Spółka sporządziła prognozy finansowe, na podstawie których dokonała oceny odzyskiwalności aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego. Analiza wykazała konieczność dokonania odpisu aktualizującego wartość aktywa
w kwocie 41,3 miliona złotych, co zostało zaprezentowane w nocie 15.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie
techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Sposób
ustalenia wartości godziwej poszczególnych instrumentów finansowych został przedstawiony w nocie 48.
Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych
Wysokość stawek oraz odpisów amortyzacyjnych jest ustalana na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego
użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych, a także szacunków
dotyczących wartości rezydualnej środków trwałych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów
ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Zarząd ocenia, że okresy
użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres przynoszenia
korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia korzyści przez te aktywa
w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku. Wartość
bilansowa aktywów trwałych i wartości niematerialnych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach 20 i 23.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 14
Ujmowanie przychodu, kosztu, wyniku
Spółka ujmuje przychody w cenie transakcyjnej, czyli kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki –
przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie proporcjonalnej
indywidualnej ceny sprzedaży.
Spółka oszacowuje zmienną kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta wg wartości najbardziej prawdopodobnej i zalicza do ceny transakcyjnej
część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie
prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów
w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Spółka dokonuje tych szacunków na podstawie danych historycznych dotyczących rozliczeń z klientem oraz na podstawie
zapisów kontraktowych w przypadku indeksowania ceny umowy.
Spółka ujmuje przychody w następujący sposób:
a) przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania
ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy;
b) przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad
towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca
przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.
Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:
a) w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad
tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz
b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu
dla Spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Spółka ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia
o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu
przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie
więcej niż jeden rok.
Spółka szacuje całkowite koszty umowy zawierające koszty odnoszące się bezpośrednio do konkretnej umowy zarówno
na podstawie rynkowych cen materiałów, towarów i usług, jak również na podstawie wstępnych ofert podwykonawców
pozyskanych w procesie tworzenia oferty na realizację konkretnej umowy.
Wynik danej umowy z klientem szacowany jest na podstawie rozpoznanych przychodów i poniesionych kosztów
związanych z tą umową ujętych jako przychody i koszty odpowiednio do stanu zaawansowania realizacji umowy na dzień
bilansowy. W kosztach poniesionych uwzględnia się tylko te koszty umowy, które odzwierciedlają stan wykonania prac.
Spółka nie ujmuje przychodów w oparciu o poniesione koszty wynikające z ewentualnych istotnych niedociągnięć przy
spełnianiu zobowiązania, które nie zostały uwzględnione w cenie określonej w umowie.
Przychody, koszty oraz wynik z tytułu realizacji umów o usługę rozpoznaje się i ujmuje zgodnie z zasadami omówionymi
w nocie 8.23.
Rezerwa na przewidywane straty z tytułu realizowanych umów
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje aktualizacji szacunków całkowitych przychodów oraz
kosztów z tytułu realizowanych umów rozliczanych metodą stopnia zaawansowania kontraktu. Spółka tworzy rezerwy
w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne przychody z tytułu umowy
(tzn. że umowa rodzi obciążenia). Przewidywaną stratę na kontrakcie Spółka ujmuje bezzwłocznie jako koszt zgodnie
z MSR 37. Wysokość straty ustalana jest niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu
zaawansowania prac wynikających z umowy, wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie
są pojedynczymi umowami o usługę. Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny
umowy, której rezerwa dotyczy.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 15
Spółka dokonała weryfikacji portfela zamówień oraz określiła kluczowe kompetencje i przewagi konkurencyjne Spółki
na wybranych rynkach. W wyniku tej weryfikacji podjęto natychmiastowe działania wstrzymania ofertowania
w nierentownych segmentach oraz dokonano identyfikacji ewentualnych ryzyk związanych z ich kontynuacją oraz kierując
się zasadą ostrożności oszacowano rezerwy na wyżej wymienione potencjalne ryzyka.
Szczegóły dotyczące rozliczenia przychodów i kosztów z umów za rok obrotowy zostały przedstawione w notach 8.23 i 11
niniejszego sprawozdania finansowego.
Rezerwa na koszty z tytułu nieterminowej realizacji umów
Spółka tworzy rezerwę na karę umowną z tytułu nieterminowej realizacji umowy, jeżeli występuje istotne
prawdopodobieństwo naliczenia kary za opóźnienie w realizacji przedmiotu umowy i opóźnienie to powstało z winy
Spółki, jako wykonawcy umowy. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za dany okres
opóźnienia. Szczegóły dotyczące wartości oszacowanych w ten sposób rezerw zostały zaprezentowane w nocie
11 niniejszego sprawozdania finansowego.
Rezerwa na naprawy gwarancyjne
Udzielane przez Spółkę gwarancje odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że dostarczone produkty lub usługi będą
działać zgodnie z ustaloną specyfikacją i zamierzeniem stron. W związku z powyższym Spółka nie wyodrębnia odrębnego
zobowiązania do wykonania świadczenia.
Rezerwy szacuje się na podstawie określonego przez Zarząd Spółki stopnia prawdopodobieństwa wystąpienia
zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane są w danym stopniu istnienia
prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych.
Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania
kosztów bezpośrednich. Koszty związane z naliczaniem rezerw na naprawy gwarancyjne są uwzględniane w stopniu
zaawansowania realizacji umowy.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych
Na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego Spółka wycenia odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w kwocie
równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym, bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia
instrumentu finansowego. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrznych ratingów banków oraz publicznie dostępne
informacje ze stron agencji ratingowych. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone
podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym
okresie życia instrumentu. Szczegółowy opis stosowanych metod ustalania wartości odpisów zaprezentowano w nocie
8.11.
Utrata wartości aktywów niefinansowych
W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy
dyskontowane są do wartości bieżącej. W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane
są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń
i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach
sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.
Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki
Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji
i istotne wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację
podstaw opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar
i grzywien. Od 15 lipca 2016 roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli
Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych
tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji
dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli
GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 16
W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w
sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych.
Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami
podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonych przez Zarząd Spółki. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe
wskazują, że Spółka osiągnie wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane
są w pełnej wysokości. Spółka dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na dzień 31 grudnia 2020 roku w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata.
Okres leasingu
Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka szacuje okres leasingu, który obejmuje:
• nieodwołalny okres leasingu,
• okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,
że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,
• okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,
że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.
Oceniając, czy Spółka skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Spółka uwzględnia wszystkie
istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub nieskorzystania z opcji.
Rozważa się między innymi:
• warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach opcyjnych,
• istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,
• koszty związane z wypowiedzeniem umowy,
• znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Spółki,
• warunki wykonania opcji.
Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze szacunki
co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub zmniejszeniem
zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa do użytkowania. Zmiany
szacunków dokonane w 2020 roku zostały ujawnione w notach 6 i 21.
7. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
7.1. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sprawozdań finansowych
Działając jako Zarząd RAFAKO S.A. w restrukturyzacji oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy sprawozdanie
finansowe RAFAKO S.A. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej RAFAKO za okres 12 miesięcy
zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku oraz dane porównywalne — sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi
zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuacje majątkową, finansową
i wynik finansowy, zarówno w odniesieniu do Spółki RAFAKO S.A. jak i jej Grupy Kapitałowej oraz,
że sprawozdanie z działalności Spółki RAFAKO S.A. w restrukturyzacji oraz Grupy Kapitałowej RAFAKO w okresie
12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w tym
opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
7.2. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania
do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę
działalność, w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości, MSSF różnią się od MSSF UE.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 17
Spółka skorzystała z możliwości, występującej w przypadku stosowania Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonych przez UE, zastosowania zmian do MSR 19 oraz zmian wynikających
z przeglądu MSSF – Cykl 2010-2012 od okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku.
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości
(„RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Spółka zastosowała MSSF według stanu obowiązującego dla sprawozdań finansowych za rok rozpoczynający się 1 stycznia
2020 roku.
7.3. Informacja Zarządu sporządzona na podstawie oświadczenia Rady Nadzorczej o dokonaniu wyboru firmy
audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego
Zarząd spółki RAFAKO Spółka Akcyjna z siedzibą w Raciborzu, adres: ul. Łąkowa 33, 47-400 Racibórz, wpisanej do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000034143, NIP: 6390001788, REGON: 270217865 (dalej jako:
„Spółka”), działając na podstawie §70 ust. 1 pkt 7) oraz §71 ust. 1 pkt 7) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29
marca 2018 r.w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych
oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. z 2018 r. poz. 757) oraz oświadczenia Rady Nadzorczej Spółki z dnia 29 czerwca 2020 r. o dokonaniu
wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy
2020 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO S.A. za rok obrotowy 2020,
niniejszym informuje, że:
1) wybór firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2020 oraz
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO S.A. za rok obrotowy 2020 został
dokonany zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej;
2) firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok
obrotowy 2020 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej RAFAKO S.A. za rok
obrotowy 2020 spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego
jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami
wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;
3) w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy prawa związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego
biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
4) Spółka posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz Spółki
przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług
niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
7.4. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, zmodyfikowaną
dla instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.
Zarząd Spółki na bieżąco dokonuje szczegółowej analizy przesłanek zagrożenia kontynuowania działalności i ocenę
zasadności przyjęcia tego założenia. Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji
działalności mimo, że Zarząd dostrzega istotne zagrożenie kontynuacji działalności będące wynikiem szeregu niepewności.
Kluczowe niepewności mające istotny wpływ na kontynuację działalności Spółki to:
1. Zakończenie postępowania o zawarcie układu z wierzycielami Spółki,
2. Realizacja zawartych umów z klientami oraz rozliczenie umów, których realizacja została przerwana na skutek
wypowiedzenia umowy przez strony kontraktu,
3. Pozyskanie nowych źródeł finansowania,
4. Pozyskanie inwestora strategicznego dla Spółki.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 18
Zarząd RAFAKO S.A. podjął decyzję o złożeniu w dniu 2 września 2020 roku wniosku do Monitora Sądowego
i Gospodarczego celem obwieszczenia o otwarciu postępowania o zatwierdzenie układu prowadzonego w oparciu
o przepisy ustawy z dnia 15 maja 2015 roku Prawo restrukturyzacyjne ze zmianami wynikającymi z ustawy z dnia
19 czerwca 2020 roku o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętych
skutkami COVID-19 oraz o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19.
Celem otwarcia postępowania restrukturyzacyjnego była konieczność podjęcia działań ratunkowych i naprawczych
mających za zadanie eliminację zagrożenia braku kontynuacji działalności Spółki, a decyzja powyższa stanowiła istotny
element planu naprawczego, który daje szansę na uzdrowienie sytuacji w RAFAKO S.A.
W dniu 10 grudnia 2020 roku miało miejsce w siedzibie Spółki zgromadzenie wierzycieli, które przyjęło układ. Nadzorca
Układu stwierdził w tym samym dniu przyjęcie układu w drodze postanowienia. W dniu 30 grudnia 2020 roku
RAFAKO S.A. złożyła do Sądu Rejonowego w Gliwicach XII Wydziału Gospodarczego wniosek o zatwierdzenie układu
w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego obejmujący m.in. sprawozdanie Nadzorcy Układu, spis
wierzytelności, plan restrukturyzacyjny oraz zaakceptowane przez wierzycieli propozycje układowe. W dniu 13 stycznia
2021 roku, działając na podstawie wniosku Spółki, Sąd Rejonowy w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy wydał
postanowienie o zatwierdzeniu układu w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego, które
opublikowano w Monitorze Sądowym i Gospodarczym w dniu 23 lutego 2021 roku. Na dzień sporządzenia sprawozdania,
do Sądu Rejonowego w Gliwicach wpłynęło jedno zażalenie na postanowienie o zatwierdzeniu układu pochodzące
od wierzyciela spółki. RAFAKO S.A. oczekuje na rozpatrzenie tego zażalenia, ponieważ dla Spółki uprawomocnienie się
postanowienia o zatwierdzeniu układu z dnia 13 stycznia 2021 roku jest kluczowe. Otwarcie postępowania
restrukturyzacyjnego jednostki nie stanowi przeszkody do uznania, że działalność Spółki będzie kontynuowana. Taki jest
też zamiar Zarządu jednostki, a celem postępowania restrukturyzacyjnego jest uniknięcie ogłoszenia upadłości dłużnika
przez umożliwienie mu restrukturyzacji w drodze prawomocnego zawarcia układu z wierzycielami.
Kolejną kluczową kwestią dla możliwości kontynuowania działalności Spółki jest zdolność do kontynuowania zawartych
umów z klientami. Istotne ryzyka, które identyfikuje Zarząd Spółki w tym obszarze dotyczą zawarcia porozumień
z kluczowymi klientami spółki dotyczących wymienionych poniżej kontraktów.
Kontrakt na budowę bloku energetycznego o mocy 910MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno. W dniu
13 listopada 2020 roku zakończony został rozruch próbny, który potwierdził spełnienie przez Blok wymagań
kontraktowych, a Strony dokonały Odbioru Bloku, który został przekazany do eksploatacji. Kolejnym etapem realizacji
umowy był pięciomiesięczny okres przejściowy, który powinien zakończyć się 13 kwietnia 2021 roku. W związku
z niezawinionym przez którąkolwiek ze stron kontraktu przesunięciem się terminu realizacji tego etapu Strony kontynuują
rozmowy mając na celu uzgodnienie nowych warunków kontraktowych. Zarząd oczekuje zawarcia porozumienia
z klientem do końca czerwca 2021 roku.
Budowa bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym” w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia Radlin.
W związku z koniecznością poniesienia dodatkowych kosztów realizacji kontraktu na budowę bloku energetycznego
opalanego gazem koksowniczym” w JSW KOKS S.A. Oddział KKZ – Koksownia Radlin oszacowanych przez Spółkę na kwotę
około 65 milionów złotych , Zarząd Spółki wystąpił do JSW KOKS S.A. o dodatkowe wynagrodzenie z tytułu istotnych
zmian w zakresie przedmiotu zamówienia oraz z koniecznością wykonania niezbędnych świadczeń dodatkowych,
w wysokości około 53 mln złotych. Prowadzone są aktualnie rozmowy z Klientem zmierzające do zawarcia porozumienia
umożliwiającego dalszą realizację kontraktu. Zarząd jest przekonany o możliwości pozytywnego zakończenia rozmów
i zawarcia aneksu nr 3 do kontraktu w terminie do końca czerwca 2021 roku.
Kolejną kluczową kwestią jest zawarcie porozumień z klientami na projektach, w których jedna ze stron odstąpiła
od dalszej realizacji umów przez Spółkę, w tym:
− z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. rozliczającego kontrakty na budowę gazociągu DN700
Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-Płoty oraz Budowa Tłoczni Kędzierzyn;
− Spółka prowadzi rozmowy z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. i oczekuje zawarcia
porozumienia rozliczającego kontrakt do końca czerwca 2021 roku;
− z JSC “VILNIAUS KOGENERACINĖ JĖGAINĖ” rozliczającego kontrakt na budowę bloku kogeneracyjnego opalanego
biopaliwem w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie;
− Strony rozpoczęły negocjacje w zakresie polubownego rozwiązania sporu powstałego na gruncie Umowy
równolegle do trwającego postępowania arbitrażowego w powyższej sprawie.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 19
Kolejną kluczową dla dalszego istnienia Spółki kwestią jest trudna sytuacja finansowa, w której znajduje się Spółka.
Składają się na nią przede wszystkim brak możliwości uzyskania zabezpieczeń kontraktowych ze strony sektora
finansowego, co w znaczący sposób utrudnia pozyskiwanie nowych zleceń, odstępowanie przez dostawców od sprzedaży
kredytowej na rzecz transakcji przedpłaconych, dokonywanie przez Zamawiających płatności bezpośrednich na rzecz
podwykonawców, a następnie obciążanie Spółki karami z tego powodu, czy niekorzystne kształtowanie się kluczowych
wskaźników finansowych. Ponadto Zarząd dużą wagę przykłada do utrzymywania płynności finansowej, co pozwala
na możliwie niezakłócone realizowanie projektów.
W dniu 5 stycznia 2021 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zawarła z Bankiem PKO BP S.A. aneks nr 34 do umowy limitu
kredytowego wielocelowego z dnia 7 lutego 2012 roku wraz z późniejszymi zmianami. Aneks zawiera przede wszystkim
zmiany dotyczące terminu wykorzystania i spłaty limitu kredytowego do dnia 31 stycznia 2022 roku oraz określa limit
łącznej sumy kwot wykorzystanych sublimitów udzielonych w ramach limitu kredytowego do kwoty 120 616 154,85
złotych, co zapewnia Spółce bieżące finansowanie działalności, jednak nie zapewnia finansowania potencjalnych nowych
kontraktów. Sytuacja płynnościowa Spółki wymaga pozyskania dodatkowych źródeł finansowania.
Spółka ubiega się o pozyskanie dodatkowych środków finansowych od Agencji Rozwoju Przemysłu w ramach Polityki
Nowej Szansy. Spółka w ocenie Zarządu RAFAKO SA w restrukturyzacji spełnia określoną w Rozdziale 1 art. 2 Ustawy
z dnia 16 lipca 2020 r. o udzielaniu pomocy publicznej w celu ratowania lub restrukturyzacji przedsiębiorców definicję
przedsiębiorcy znajdującego się w trudnej sytuacji ekonomicznej i oczekuje zakończenia procedury przyznawania tych
środków do końca trzeciego kwartału 2021 roku.
W 2020 roku Spółka rozpoczęła proces dezinwestycji składników majątku. W dniu 28 września 2020 roku dokonana
została sprzedaż spółki RAFAKO EBUS Sp. z o.o. wraz ze zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa za łączną cenę 31 mln
złotych. Spółka planuje ponadto pozyskiwanie środków finansowych ze sprzedaży kolejnych składników
niewykorzystywanego majątku, w tym majątku zaniechanej działalności zorganizowanej części przedsiębiorstwa
zlokalizowanego w Wyrach.
Podkreślenia wymaga fakt, że mimo wystąpienia wymienionych wyżej przesłanek finansowych nie wystąpiły w sposób
bezpośredni przesłanki operacyjne mogące wpłynąć wprost i istotnie na ryzyko kontynuowania działalności przez Spółkę.
Istotnym kryterium warunkującym przyjęcie założenia kontynuacji działalności jest brak zamiaru kierownictwa
zaprzestania działalności lub też konieczność postawienia jej w stan likwidacji czy też upadłości. Spółka nie odczuwa
trudności kadrowych, w tym nie utraciła zarówno kluczowego personelu kierowniczego oraz personelu ze specjalizacją
i kwalifikacjami, jak i związanego z siłą roboczą. Nie wystąpił niedobór ważnych surowców ani zagrożenie ze strony
poważnego konkurenta. Spółka nie utraciła podstawowych rynków zbytu, licencji czy głównego dostawcy, choć z powodu
braku posiadania wspominanej już pojemności dłużnej możliwość zdobywania nowych kontaktów jest obecnie poważnie
utrudniona.
W wyniku przeprowadzonych analiz istnieje potencjał bieżący i planowany dla pozyskiwania nowych zleceń będących
specjalizacją podstawową działalnością firmy, w zakresie której Spółka posiada zarówno zaplecze techniczne,
technologiczne oraz wyspecjalizowaną kadrę, jak i know-how. Potencjał przychodowy skumulowany jest przede
wszystkim w obszarze Zakładu Produkcji Kotłów oraz Pionie Energetycznym i Ochrony Środowiska, który został
w ostatnim okresie połączony i funkcjonuje jako Pion Usług Energetycznych. Bieżącej weryfikacji podlega portfel
zamówień, a nowe ofertowanie skupione jest na określeniu kluczowych kompetencji i przewag konkurencyjnych Spółki
na wybranych rynkach. Należy również dodać, że w sposób istotny zmienił się rynek, na którym operuje Spółka. Zmiany
na rynku energetyki zawodowej i przemysłowej w kontekście ograniczania inwestycji w źródła oparte na paliwach stałych
w zasadniczy sposób zmieniają pozycję Spółki i determinują możliwą wielkość generowanych w przyszłości przychodów.
Aspekt ten również został uwzględniony w ocenie ryzyka kontynowania działalności i przyszłych możliwościach realizacji
przychodów przez Spółkę. Emitent przeprowadza aktualnie intensywny program restrukturyzacji, którego głównym celem
jest istotna redukcja bazy kosztowej.
W 2020 roku Zarząd Spółki realizował zaplanowane działania restrukturyzacyjne związane z szeroko pojętymi
aktywnościami polegającymi na obniżeniu kosztów oraz kompleksowymi usprawnieniami organizacji w Spółce.
Wprowadzono procedury zarówno jednorazowe, jak i etapowe obejmujące redukcję kosztów w obszarach, w których
dokonano identyfikacji potencjału oszczędności oraz optymalizacji. Zmieniono i uproszczono strukturę organizacyjną
dokonując zdecydowanego spłaszczenia schematu zarządczego w Spółce. Przeprowadzono proces zwolnień grupowych
zgodnie z przyjętym w dniu 21 września 2020 roku regulaminem zwolnień grupowych - liczba osób objętych zwolnieniem
grupowym wyniosła 347 osób, a zwolnienia zostały przeprowadzone w okresie do dnia 31 marca 2021 roku.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 20
Prowadzona optymalizacja zatrudnienia jest spójna ze zmienionym schematem organizacyjnym oraz stanowi konieczność
dostosowania zatrudnienia do nowej skali organizacji. Osiągnięto porozumienie ze stroną społeczną w zakresie
ograniczenia odpisu na ZFŚS na lata 2021-2023 o 80% oraz redukcji nagród jubileuszowych za staż pracy o 50% w tym
samym okresie poprzez wprowadzenie aneksu do ZUZP. Rozpoczęto procesy optymalizacji wykorzystania powierzchni
produkcyjnych, wynajęcia zbędnej części produkcyjnej oraz biurowej podmiotom zewnętrznym, a także rozpoczęto
rozmowy na temat zbycia zbędnych aktywów Spółki przeznaczonych do sprzedaży.
Działania te w ocenie Spółki w znaczącym stopniu poprawiły sytuację Spółki w procesie pozyskiwania nowego inwestora,
który to proces będzie stanowił ostateczne potwierdzenie celowości kontynuowania działalności przez Spółkę. Spółka
zawarła umowę z międzynarodowym doradcą finansowym, który ma za zadanie wesprzeć Spółkę w procesie pozyskania
inwestora w zakresie m.in. analizy sytuacji ekonomiczno-finansowej, opracowania strategii pozyskania inwestora,
przygotowania listy potencjalnych inwestorów (w tym krajowych i międzynarodowych inwestorów branżowych) oraz na
etapie realizacji transakcji w zakresie m.in. sporządzenia i negocjacji dokumentów transakcyjnych. Termin zakończenia
tego procesu, wynikający z przyjętego wraz z doradcą harmonogramu, jest szacowany na koniec czerwca 2021.
Biorąc pod uwagę wszystkie opisane powyżej okoliczności, które Zarząd Spółki identyfikuje jako istotne niepewności
dotyczące kontynuacji działalności Spółki w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego, Zarząd Spółki prowadzi wszelkie
opisane powyżej działania, aby ryzyka te się nie ziściły i przedstawia sprawozdanie finansowe za rok 2020 sporządzone
przy założeniu kontynuowania działalności.
7.5. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych
Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych polskich („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano
inaczej, podane są w tysiącach złotych.
Walutą funkcjonalną Spółki i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski („PLN”).
8. Istotne zasady rachunkowości
8.1. Wycena do wartości godziwej
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona
w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów
między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się
na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:
- na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
- w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.
Zarówno główny jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Spółki.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu
ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia
korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu
uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.
Spółka stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne
dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych
wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana
w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie
najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:
- Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
- Poziom 2 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
- Poziom 3 – Techniki wyceny dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny
do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 21
Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe
w sprawozdaniu finansowym Spółka ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną
ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który
jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.
Podsumowanie istotnych zasad rachunkowości dotyczących wyceny do wartości godziwej.
Zarząd określa zasady i procedury dotyczące zarówno systematycznego wyceniania do wartości godziwej
np. nieruchomości inwestycyjnych oraz nienotowanych aktywów finansowych, jak i wycen jednorazowych
np. w przypadku aktywów przeznaczonych do sprzedaży w działalności zaniechanej.
Na potrzeby ujawnienia wyników wyceny do wartości godziwej Spółka ustaliła klasy aktywów i zobowiązań na podstawie
rodzaju, cech i ryzyka związanego z poszczególnymi składnikami aktywów i zobowiązań oraz poziom w hierarchii wartości
godziwej, jak opisano powyżej.
8.2. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Walutą pomiaru i walutą sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski.
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu
obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote
polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego
dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio
w pozycji przychodów (kosztów) finansowych, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od należności z tytułu dostaw
i usług w przychodach ze sprzedaży, zrealizowane oraz naliczone różnice kursowe od zobowiązań z tytułu dostaw i usług
w koszcie wytworzenia lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości
aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej
są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.
Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane
po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań
niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany
wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie
ujmowana jest zmiana wartości godziwej).
Kursy walutowe przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
31 grudnia 2020 31 grudnia 2019
USD 3,7584 3,7977
EUR 4,6148 4,2585
GBP 5,1327 4,9971
CHF 4,2641 3,9213
SEK 0,4598 0,4073
TRY 0,5029 0,6380
8.3. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz
wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia
powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu
zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie
poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania,
takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają rachunek zysków i strat w momencie ich poniesienia.
Na dzień nabycia składnika rzeczowych aktywów trwałych są identyfikowane i wyodrębniane wszystkie istotne elementy
wchodzące w skład danego składnika aktywów, mające różny okres ekonomicznej użyteczności (komponenty). Częścią
składową są również koszty generalnych remontów.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 22
Podstawę naliczania odpisów amortyzacyjnych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia środka trwałego
pomniejszone o jego wartość rezydualną. Rozpoczęcie amortyzacji następuje, gdy składnik jest dostępny do użytkowania.
Amortyzacja środków trwałych następuje na podstawie planu amortyzacji określającego przewidywany okres użytkowania
środka trwałego. Zastosowana metoda amortyzacji odzwierciedla tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą
korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:
Typ Stawka amortyzacyjna Okres
Grunty, prawa wieczystego użytkowania – –
Budynki i budowle od 1,54 % do 50,00 % od 2 do 65 lat
Maszyny i urządzenia techniczne od 3,33 % do 50,00% od 2 do 30 lat
Urządzenia biurowe od 10,00 % do 50,00% od 2 do 10 lat
Środki transportu od 6,67 % do 50,00 % od 2 do 15 lat
Komputery od 14,29 % do 50,00 % od 2 do 7 lat
Do rzeczowych aktywów trwałych Spółka zalicza prawo wieczystego użytkowania gruntów. Ze względu na brak przesłanek
wskazujących na cofnięcie lub brak możliwości odnowienia prawa wieczystego użytkowania działek gruntów położonych
głównie na terenie zakładów produkcyjnych jednostek, podjęto decyzję o zakwalifikowaniu ww. prawa jako składnika
rzeczowych aktywów trwałych niepodlegających amortyzacji tak jak w przypadku gruntów.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych jest usuwana ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu
jej zbycia w sposób zgodny z MSSF 15 lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające
z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika
aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży a
wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w wyniku okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych
o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w toku budowy nie podlegają amortyzacji do czasu
zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
Na koniec każdego roku obrotowego Spółka przeprowadza weryfikację środków trwałych pod kątem utraty wartości,
przyjętego okresu ekonomicznej użyteczności, kwoty wartości rezydualnej oraz zastosowanej metody amortyzacji
i, w razie konieczności, dokonuje stosowych korekt księgowych, mających wpływ na okres bieżący lub lata przyszłe. Jeżeli
Spółka dokonuje remontu środka trwałego, który spełnia kryteria jego ujmowania w wartości aktywów, wówczas koszt
remontu jest ujmowany jako składnik rzeczowych aktywów trwałych.
8.4. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów
prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena
nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień
połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne
wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie
są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Wartości niematerialne
o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości
każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości
niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 23
Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych
pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji,
i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o określonym
okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika
wartości niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane są corocznie poddawane
testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki
pieniężne.
Do wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosuje się metodę liniową amortyzacji.
Okres amortyzacji wartości niematerialnych wynosi od 2 do 10 lat.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane
według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w
rachunku zysków i strat w momencie jego wyksięgowania.
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace
rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną
one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu
historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/kosztów wytworzenia
pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie
nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży
z danego przedsięwzięcia.
Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli składnik
aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się
przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Spółki przedstawia się następująco:
Patenty i licencje Oprogramowanie komputerowe
Okresy użytkowania Dla patentów i licencji użytkowanych na podstawie
umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się
ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który
użytkowanie może być przedłużone.
2 – 5 lat
Wykorzystana metoda Amortyzowane przez okres umowy (5-10 lat) -
metodą liniową
Amortyzowane metodą liniową.
Wewnętrznie wytworzone
lub nabyte
Nabyte Nabyte
Weryfikacja pod kątem
utraty wartości / badanie
wartości odzyskiwalnej
Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące
o wystąpieniu utraty wartości.
Coroczna ocena czy wystąpiły
przesłanki świadczące
o wystąpieniu utraty wartości.
8.5. Wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana w kwocie nadwyżki
•
sumy:
(i) przekazanej zapłaty,
(ii) kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
(iii) w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału
w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.
•
nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów
i przejętych zobowiązań.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 24
Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli
wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.
Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które
mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:
•
odpowiada najniższemu poziomowi w Spółce, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby
zarządcze oraz
•
jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.
Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka
wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości.
Założenia uwzględnione do oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne
w przeprowadzonym teście na utratę wartości aktywów zostały zaprezentowane w nocie 23 i 24.
W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż
części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy
związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana
wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka
wypracowującego środki pieniężne.
8.6. Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach
Udziały i akcje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach wykazane są według kosztu
historycznego po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości.
8.7. Leasing
Spółka jako leasingobiorca
Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera
leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu
analizuje się trzy podstawowe aspekty:
• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też
w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółce,
• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika
aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres
użytkowania.
W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu.
Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania
z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem
bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych
o zachęty leasingowe.
Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa
do użytkowania lub do końca okresu leasingu lub w przypadku przymusowego wykupu lub racjonalnie pewnego
skorzystania z opcji wykupu – przez okres użyteczności bazowego składnika aktywów, w zależności od tego, która z tych
dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości
zgodnie z MSR 36.
Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających
do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się
krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych,
zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana
wartość końcowa, płatności z tytułu opcji wykonania kupna oraz ewentualnych kar związanych z wykorzystaniem opcji
skrócenia okresu leasingu, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 25
W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone
odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej
oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych
od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów
z tytułu prawa do użytkowania.
Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów,
w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa
z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową
w trakcie okresu leasingu.
Spółka prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe
składniki aktywów, a więc w aktywach z tytułu prawa do użytkowania.
Prawo użytkowania wieczystego gruntów jest przez Spółkę oceniane jako leasing zgodnie z MSSF 16 i jako taki zostało
potraktowane. Okres leasingu dla takich praw jest oceniany na ogólnych zasadach, przy czym ewentualny plan sprzedaży
prawa użytkowania wieczystego nie jest traktowany jako zakończenie umowy leasingowej. W związku z tym, że Spółka
stosując po raz pierwszy MSSF 16 podjęła decyzję o zastosowaniu praktycznego rozwiązania i nie oceniła ponownie umów
pod kątem tego, czy są leasingiem, prawa użytkowania wieczystego nabyte przed 2019 rokiem są traktowane
na dotychczasowych zasadach, a więc jako grunty w ramach rzeczowych aktywów trwałych.
Spółka jako leasingodawca
Jako leasingodawca Spółka klasyfikuje umowy jako leasing operacyjny lub finansowy. Leasing jest ujmowany jako
finansowy, jeśli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego
składnika aktywów. W przeciwnym wypadku leasing jest traktowany jako operacyjny.
W przypadku subleasingu oceny dokonuje się w kontekście aktywa z tytułu prawa do użytkowania a nie bazowego
składnika aktywów.
8.8. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata
wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą,
lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka
dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej
pomniejszonej o koszty sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla
poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które
w większości są niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa
składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu
do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne
są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków
opodatkowania, która odzwierciedla bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla
danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych
w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów,
w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek
wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, dokonuje się oszacowania wartości
odzyskiwalnej. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki
pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego
wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega
odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości
szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku,
podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie
może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby
w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika
aktywów.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 26
Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód
w zysku lub stracie. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego
składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów
dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
W odniesieniu do wartości firmy corocznie przeprowadzany jest test na utratę wartości. Przeprowadzany na dzień
31 grudnia 2020 roku test nie wykazał utraty wartości firmy wykazanej w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Założenia
testu na utratę wartości aktywów zostały przedstawione w nocie 24.
8.9. Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego, które można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego
składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe koszty
finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszt finansowy okresu.
8.10. Instrumenty finansowe
Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej
ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.
Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy
Spółka staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań
finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.
Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wygasają umowne
prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub gdy składnik aktywów finansowych oraz
zasadniczo całe ryzyko i korzyści z nim związane zostają przeniesione na inny podmiot.
Spółka wyłącza ze sprawozdania z sytuacji finansowej zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie przestało istnieć,
to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
8.11. Aktywa finansowe
Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej
uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych,
poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu
dostaw i usług, które Spółka wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych
pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny
komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Spółka
klasyfikuje z podziałem na:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz
• instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub
w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie
modelu biznesowego funkcjonującego w Spółka w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających
z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie
zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie
aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej
do spłaty.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 27
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza pożyczki, należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9) oraz dłużne
papiery wartościowe.
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa
długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach „Pozostałe należności długoterminowe”, „Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się
w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.
Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje
je w przychodach finansowych.
Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski
z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Spółka ujmuje w wyniku odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub
„Koszty finansowe”. Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii
ze sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów
finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku takie
zyski/straty w Spółce nie wystąpiły. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice
kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione
są oba poniższe warunki:
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej
do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami
obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez
pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej
w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny
w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem
kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny
w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.
Do tej kategorii zaliczane są wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w
odrębnej pozycji „Pochodne instrumenty finansowe”, za wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających
ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń oraz akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone.
Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku
odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych
określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących
z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje
w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach
połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego
wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych
instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów
kapitałowych.
W tej kategorii Spółka ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Akcje i udziały”.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 28
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody,
nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów.
Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów
finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba,
że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej
przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają
ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły
przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:
• Dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów
z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane
na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest
oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną
spłacalnością z ostatnich 5 lat, z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości. W 2020 roku,
w związku z identyfikacją podwyższonego ryzyka kredytowego, uwarunkowaną zarówno trudną sytuacją
finansową Spółki, jak i uwzględniającą również wpływ COVID 19, Spółka dokonała szacunku odpisu w oparciu
matrycę rezerw oszacowaną na podstawie rocznej spłacalności należności od kontrahentów.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną
na podstawie historycznych poziomów spłacalności oraz odzysków z należności od kontrahentów. Spółka działa
w jednym segmencie rynku, a jej klientami są duże podmioty działające głównie na rynku energetycznym:
elektrownie, elektrociepłownie, duże zakłady przemysłowe. Ze względu na niewielkie zróżnicowanie bazy
klientów Spółka nie stosuje grupowania klientów.
W zaktualizowanej na dzień 31 grudnia 2020 roku macierzy rezerw opracowanej przez Spółkę określono stałe
stawki rezerw w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana:
- 2,1%, jeżeli należność nie jest przeterminowana lub jest przeterminowana poniżej 30 dni,
- 33,08%, jeżeli jest przeterminowana powyżej 30 dni a mniej niż 90 dni,
- 46,51%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 90 dni, lecz mniej niż 180dni,
- 67,58%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 180 dni, lecz mniej niż 360 dni,
- 99,67%, jeżeli jest przeterminowana o więcej niż 360 dni.
Odrębnie ujmowane są 100 procentowe odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w przypadkach:
- należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, do wysokości należności nie
objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi
w postępowaniu upadłościowym,
- należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie
wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego – w pełnej wysokości należności,
- należności kwestionowanych przez dłużników (należności sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega,
a według oceny jego sytuacji majątkowej i finansowej spłata należności w umownej kwocie nie jest
prawdopodobna – do wysokości roszczenia nie znajdującego pokrycia w gwarancji lub innym zabezpieczeniu.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości
dni przeterminowania danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych jest stosowana wg takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak
i pozostałych.
• W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego
od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat
z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu
jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 29
Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących
zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości.
Przesłanki mogą obejmować m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy
finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub
rynkowym.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności
na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego
sektora.
Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych
poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.
Spółka przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni lub kiedy
nastąpiły zmiany ratingu dłużnika lub poważne problemy finansowe dłużnika.
Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 180 dni lub kiedy dłużnik
ogłosił upadłość.
8.12. Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach
sprawozdania z sytuacji finansowej:
• kredyty bankowe i pożyczki,
• leasing,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz
• pochodne instrumenty finansowe.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej
otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych,
poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody
efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu
na nieznaczące efekty dyskonta.
Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.
8.13. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe i ich grupy do sprzedaży uznaje się za przeznaczone do sprzedaży, w sytuacji gdy ich wartość bilansowa
zostanie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaży niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Ten warunek może być
spełniony tylko, kiedy wystąpienie transakcji sprzedaży jest wysoce prawdopodobne, a składnik aktywów jest dostępny
do natychmiastowej sprzedaży w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego
do sprzedaży zakłada zamiar kierownictwa Spółki do dokonania transakcji sprzedaży w ciągu roku od momentu dokonania
klasyfikacji. Aktywa trwałe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży wycenia się po niższej spośród dwóch
wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą. Stosowne ujawnienia
zostały zaprezentowane w nocie 22 niniejszego sprawozdania finansowego.
8.14. Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Instrumenty pochodne, z których korzysta Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami
kursów wymiany walut, to przede wszystkim kontrakty walutowe typu forward. Tego rodzaju pochodne instrumenty
finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa finansowe, gdy ich
wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania finansowe – gdy ich wartość jest ujemna.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 30
Mając na uwadze charakter zabezpieczeń oraz powiązanie z transakcjami zabezpieczanymi, pomimo braku zasad
rachunkowości zabezpieczeń, wynik na realizacji oraz wycenie pochodnych instrumentów finansowych stanowiących
ekonomiczne zabezpieczenie transakcji zakupu i sprzedaży oraz nie mający charakteru spekulacyjnego, koryguje
odpowiednio przychody ze sprzedaży lub koszt własny sprzedanych produktów.
Spółka nie posiada instrumentów finansowych zabezpieczających.
8.15. Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto.
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczące pozycji, które co do zasady nie są wzajemnie
wymienialne, oraz dóbr i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć ustala się
z zastosowaniem metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.
Zużycie pozostałych materiałów jest ujmowane w koszcie wytworzenia wg metody FIFO.
Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów
tworzy się w związku z utratą ich wartości celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej
do odzyskania. Kwotę odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszelkie straty
w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce.
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności
gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
8.16. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują w szczególności
środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym
trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się z określonych
powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
8.17. Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy w sprawozdaniu finansowym wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze
sądowym Spółki. Zadeklarowane, lecz nie wniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału
– jako wielkość ujemną. Akcje własne ujmuje się jako odrębną kategorię kapitału własnego ze znakiem ujemnym.
8.18. Rezerwy
Spółka tworzy rezerwy wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)
wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność
wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli
Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas
zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten
rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w zysku lub stracie po pomniejszeniu o wszelkie
zwroty.
Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do kosztów operacyjnych, pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów
finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi przyszłe zobowiązania się wiążą.
Jeżeli skutek zmiany wartości pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieżącej wartości nakładów, które
jak się oczekuje będą niezbędne do wypełnienia tego obowiązku.
Stopę dyskontową ustala się przed opodatkowaniem, czyli odzwierciedla ona bieżącą ocenę rynku odnośnie wartości
pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Stopy dyskontowej nie obciąża
ryzyko, o które skorygowano szacunki przyszłych przepływów pieniężnych. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca
na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 31
8.19. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości
godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego
kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy
rozliczeniu zobowiązania.
Przychody i koszty są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z chwilą usunięcia zobowiązania
ze sprawozdania z sytuacji finansowej, a także w wyniku rozliczania metodą efektywnej stopy procentowej.
8.20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania (za wyjątkiem zobowiązań podatkowych) spełniają definicję zobowiązania finansowego zawartą w MSR 32
„Instrumenty finansowe: prezentacja”.
W momencie początkowego ujęcia zobowiązania wycenia się w cenie nabycia, tj. w wartości godziwej otrzymanej zapłaty.
Wartość ta określana jest na podstawie ceny transakcji lub (w przypadku braku możliwości określenia tej ceny)
zdyskontowanej sumy wszystkich przyszłych uiszczonych płatności.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu i instrumentów
pochodnych będących zobowiązaniami, wycenia się, co do zasady, w zamortyzowanym koszcie, stosując metodę
efektywnej stopy procentowej.
Zobowiązania przeznaczone do obrotu i instrumenty pochodne będące zobowiązaniami wycenia się w wartości godziwej.
Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniu finansowym w pozycji
sprawozdania z sytuacji finansowej – zobowiązania z tytułu umowy.
8.21. Świadczenia pracownicze
Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania, pracownicy Spółki mają prawo do nagród jubileuszowych
po przepracowaniu określonej liczby lat oraz do odpraw emerytalnych/ rentowych w momencie przechodzenia
na emeryturę/rentę.
Zgodnie z wewnętrznymi regulacjami spółka dokonuje również odpisów na ZFŚS dla wywodzących się z nich emerytów
i uznaje koszty z tych tytułów na bazie memoriałowej.
Wysokość nagrody uzależniona jest od stażu pracy i przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia. Pracownicy otrzymują
również jednorazowe wypłaty z tytułu przejścia na emeryturę. Odprawy rentowe przysługują pracownikom, którzy nabyli
trwałą niezdolność do pracy. Wielkość wypłat zależy od stażu pracy oraz przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia.
Spółka ujmuje rezerwę z tytułu odpraw emerytalnych, odpraw rentowych, odpisów na ZFŚS i nagród jubileuszowych
w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi
długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne, odprawy rentowe oraz odpisy na ZFŚS
dla emerytów są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na koniec
każdego okresu sprawozdawczego jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe
zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą
okresu do końca okresu sprawozdawczego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte
są o dane historyczne.
Wycena aktuarialna świadczeń długo- i krótkoterminowych dokonywana jest nie rzadziej niż na koniec każdego roku
obrotowego.
Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń
obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej
reklasyfikacji do zysku lub straty.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 32
8.22. Dotacje rządowe
Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią
warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny
do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas
jej wartość godziwa jest ujmowana w pasywach w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Następnie stopniowo, drogą
równych odpisów rocznych, odpisywana do rachunku zysków i strat przez szacowany okres użytkowania związanego z nią
składnika aktywów.
8.23. Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania
przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Spółki, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania
przychodów, określa pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:
•
identyfikacja umowy z klientem,
•
identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
•
określenie ceny transakcyjnej,
•
przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
•
ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
•
strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami
handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
•
Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać
przekazane;
•
Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
•
umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład
w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz
•
jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem
i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub
usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo
takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.
Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:
•
klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami,
które są dla niego łatwo dostępne oraz
•
obowiązek Spółki do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków
określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki
handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej przysługiwać
w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób
trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba
te rodzaje kwot.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 33
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego
będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Spółka szacuje kwotę
wynagrodzenia zmiennego, stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej
prawdopodobną kwotę z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik
umowy). Metoda ta najlepiej pozwala przewidzieć kwotę wynagrodzenia zmiennego, ponieważ spółka korzysta
z postanowień umownych oraz posiada doświadczenie w realizacji podobnych umów.
Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie,
w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych
skumulowanych przychodów w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Spółka analizuje dane rynkowe wpływające np. na wysokość wskaźnika indeksacji ceny, spółka weryfikuje na podstawie
obserwowalnych w trakcie procesu produkcyjnego danych wskazujących na poziom rozliczenia z klientem z tytułu wagi
wyrobów oraz na bieżąco ocenia ryzyko wystąpienia kar umownych.
Spółka przeważnie spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w trakcie świadczenia usługi poprzez dostarczanie
klientowi składnika aktywów, nad którym sprawuje on kontrolę w trakcie jego powstawania lub ulepszania. Warunki
płatności są negocjowane indywidualnie dla każdej umowy. Zwykle płatności stają się wymagalne w terminie nie dłuższym
niż 60 dni.
W przypadku, kiedy umowa zawiera istotny komponent finansowania, Spółka koryguje przyrzeczoną kwotę
wynagrodzenia umownego o efekt zmiany wartości pieniądza w czasie. Istotny element finansowania występuje, gdy
w umowie zostaną określone terminy płatności dłuższe niż rok. Spółka stosuje rozwiązanie praktyczne, zgodnie z którym
korekty o wpływ istotnego komponentu finansowania nie dokonuje w przypadku umów przewidujących terminy płatności
krótsze niż 1 rok.
Spółka nie ujmuje zobowiązania do zwrotu wynagrodzenia.
Gwarancje udzielone przez Spółkę na sprzedane produkty/usługi ujmowane są zgodnie z MSR 37, ponieważ ich warunki
odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że produkty/usługi dostarczane przez Spółkę będą działać zgodnie
z zamierzeniem stron, wyrażonym w ustalonej specyfikacji.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub
odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółka –
przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. na podstawie proporcjonalnej
indywidualnej ceny sprzedaży wyznaczonej w drodze powiększenia oczekiwanych kosztów o marżę kontraktu.
Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu
Spółka ujmuje przychody w momencie wypełniania lub w trakcie wypełniania zobowiązania do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
a) przychody z tytułu sprzedaży produktów i świadczenia usług są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania
ich realizacji wg metody opartej na nakładach poniesionych na realizację umowy.
b) przychody ze sprzedaży towarów rozpoznawane są w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad
towarem. Klient uzyskuje kontrolę nad towarem w chwili odbioru towaru lub dostarczenia towaru do miejsca
przeznaczenia, zależnie od zapisów kontraktowych dotyczących warunków dostawy.
Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, ponieważ:
a) w wyniku wykonania świadczenia przez Spółkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym
składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient oraz
b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla
Spółki, której przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Spółka ocenia, czy umowa zawiera istotny element finansowania. Spółka nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia
o wpływ istotnego elementu finansowania, jeśli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu
przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta wyniesie nie
więcej niż jeden rok.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 34
Spółka aktywuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy pod warunkiem, że spodziewa się, że te koszty
odzyska. Koszty, które według przewidywań Spółka nie zostaną odzyskane ujmowane są jako koszt okresu, w którym
zostały poniesione. Do kosztów podlegających aktywowaniu Spółka zalicza prowizje wypłacane wyłącznie w związku
z doprowadzeniem do zawarcia umowy. Aktywowane koszty prezentowane są w rozliczeniach międzyokresowych
i podlegają amortyzacji metodą liniową w przewidywanym okresie realizacji umowy.
8.24. Podatki
8.24.1. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w wyniku okresu obejmuje rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres
sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób
prawnych ewentualne korekty rozliczeń podatkowych za lata ubiegłe oraz zmianę stanu aktywa z tytułu podatku
odroczonego oraz rezerwy na podatek odroczony nierozliczaną z kapitałem własnym.
8.24.1.1. Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot
przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych)
z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień
bilansowy.
8.24.1.2. Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej podatek odroczony jest tworzony w stosunku do wszystkich różnic
przejściowych występujących na koniec okresu sprawozdawczego między wartością podatkową aktywów i zobowiązań
a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
•
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy
lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej połączenia
jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania niemającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani
na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
•
w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się
różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć
przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, w takiej
wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać
ww. różnice, aktywa i straty:
•
z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych
powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji niestanowiącej
połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani
na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
•
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych
oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się
przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód
do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego weryfikuje się na każdy dzień
bilansowy. Spółka obniża wartość bilansową składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w zakresie,
w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub
całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęte aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i ujmowane są w takim zakresie,
w jakim prawdopodobne staje się, że przyszły dochód do opodatkowania pozwoli na ich zrealizowanie.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 35
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości
do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości
zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy
uwzględnieniu zasady ostrożności. Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja
jest prawdopodobna.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej
w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują
zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się
z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane, gdy składnik aktywów zostanie
zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywały prawnie
lub co do których proces legislacyjny zasadniczo się zakończył na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą:
w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale
własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego
podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia
kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym
samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
8.24.1.3. Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług,
z wyjątkiem:
•
gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania
od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub
jako część pozycji kosztowej oraz
•
należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych
jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.
8.24.1.4. Ocena niepewności co do rozliczeń podatkowych
Jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście do kwestii podatkowej lub grupy kwestii podatkowych będzie
zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do opodatkowania (stratę podatkową), podstawę
opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe
z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym.
Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki do kwestii
podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla wpływ niepewności przy ustalaniu dochodu
do opodatkowania (straty podatkowej), niewykorzystanych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub
stawek podatkowych. Spółka odzwierciedla ten efekt za pomocą najlepszej z następujących metod:
•
Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników,
•
Spółka ujmuje wartość oczekiwaną - jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych
wyników,
•
Spółka stosuje podejście „all-or-nothing”.
8.25. Zysk/(strata) netto na jedną akcję
Zysk/(strata) netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za dany okres przez
średnią ważoną liczbę akcji Spółki w danym okresie sprawozdawczym.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 36
9. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości (istotne zasady (polityka) rachunkowości)
W 2020 roku Spółka nie wprowadziła istotnych zmian w przyjętych zasadach rachunkowości, w porównaniu do zasad
zastosowanych w poprzednim roku obrotowym, które wywierałyby wpływ na sytuację majątkową i finansową, płynność
oraz wynik finansowy Spółki.
W 2020 roku Spółka wprowadziła zmiany w prezentacji części danych zawartych w podstawowych sprawozdaniach
finansowych, w porównaniu do prezentacji zastosowanej w poprzednim roku obrotowym.
Zmiany te wynikają z zastosowania wytycznych wynikających z taksonomii ESMA, mającej zastosowanie do znakowania
pozycji zawartych w sprawozdaniach finansowych, po to aby można sporządzić je zgodnie z wymogami ESEF.
W procesie implementacji ESEF do sprawozdania finansowego dokonano ponownej oceny polityki i stwierdzono że część
zmian spowoduje, że informacje zawarte w sprawozdaniach finansowych będą bardziej przydatne tj. czytelne,
wewnętrznie spójne, odzwierciedlające transakcje/salda występujące w Spółce oraz bardziej porównywalne na tle innych
podobnych podmiotów notowanych na giełdzie papierów wartościowych.
9.1. Korekta prezentacji niektórych pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych oraz sprawozdaniu ze zmian w kapitale
Emitenci, których papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Unii
Europejskiej, mają obowiązek sporządzania raportów rocznych w jednolitym europejskim formacie raportowania (ESEF)
za lata obrotowe rozpoczynające się 1 stycznia 2020 roku lub później.
Na mocy Dyrektywy 2004/109/WE (Transparency) oraz rozporządzenia nr 2019/815 z dnia 17.12.2018 r. Europejski Urząd
Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) opublikował zestaw elektronicznych plików XBRL, które stały się
podstawą raportowania w w/w standardzie. Udostępnione w tym celu pliki taksonomii ESMA są zgodne z wymogami
Regulacyjnego Standardu Technicznego, który stanowi formalną podstawę dla raportowania według jednolitego
europejskiego formatu sprawozdawczego (ESEF).
W związku z powyższymi regulacjami Spółka dokonała zmiany metody prezentacji danych finansowych w aktywach i
pasywach sprawozdania z sytuacji finansowej oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Zmiany te były
spowodowane koniecznością standaryzacji prezentacji informacji zawartych w sprawozdaniach finansowych. W ocenie
Spółki zmiany te przyczynią się do zwiększenia przejrzystości informacji prezentowanych w sprawozdaniu finansowym,
a dzięki uwzględnieniu taksonomii ESMA, zwiększą porównywalność informacji prezentowanych w sprawozdaniach
finansowych Spółki z informacjami prezentowanymi w sprawozdaniach finansowych innych jednostek stosujących ESEF.
Z uwagi na fakt, iż zmiany te nie wpływają w istotnym stopniu na ocenę sprawozdań finansowych, Spółka odstąpiła od
prezentowania danych porównywalnych za 2018 rok. Ujawnienia w zakresie zmian danych porównywalnych za 2018 rok
zostały zaprezentowane w nocie 9.2, 9.3 i 9.4.
9.2. Wpływ zmian na dane finansowe w pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki
Przekształcenia danych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zostały dokonane w niżej wymienionym zakresie:
• rezygnacja z oddzielnej prezentacji i przesunięcie długo- i krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych
kosztów, odpowiednio do długo- i krótkoterminowych należności,
• rezygnacja z oddzielnej prezentacji i przesunięcie długo- i krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych
przychodów, odpowiednio do długo- i krótkoterminowych zobowiązań,
• zmiana prezentacji kapitałów Spółki poprzez przesunięcie wypracowanych zatrzymanych zysków z kapitału
zapasowego (dotychczas kapitał zapasowy tworzony zgodnie ze statutem) do pozycji „Zysków zatrzymanych”,
• rezygnacja z oddzielnej prezentacji i przesunięcie długo- i krótkoterminowych rezerw z tytułu świadczeń
pracowniczych do długo- i krótkoterminowych rezerw,
• rezygnacja z oddzielnej prezentacji i przesunięcie długo- i krótkoterminowych zobowiązań z tytułu świadczeń
pracowniczych do pozycji długo- i krótkoterminowych zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zobowiązań.
Szczegółowe dane w zakresie przekształceń w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, zamieszczono poniżej.
Przy prezentacji przekształceń sprawozdania z sytuacji finansowej zaprezentowano dodatkowo dane na początek okresu
porównywalnego tj. na 1 stycznia 2019 roku, ponieważ zmiany te są istotne dla danych prezentowanych za 2019 rok.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 37
31 grudnia 2019
Przekształcenie danych
(wg wytycznych ESMA)
31 grudnia 2019
przekształcone
1 stycznia 2019 roku
przekształcone
AKTYWA TRWAŁE
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności długoterminowe
42 716 4 795 47 511 10 287
Długoterminowe rozliczenia
międzyokresowe 4 795 (4 795) – –
AKTYWA OBROTOWE
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności krótkoterminowe 363 827 20 591 384 418 407 945
Krótkoterminowe rozliczenia
międzyokresowe 20 591 (20 591) – –
31 grudnia 2019
Przekształcenie danych
(wg wytycznych ESMA)
31 grudnia 2019
przekształcone
1 stycznia 2019 roku
przekształcone
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał zapasowy
15 902 (15 902) – –
Zyski zatrzymane (niepokryte straty) (331 356) 15 902 (315 454) (25 557)
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych długoterminowe 29 334 (29 334) – –
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania długoterminowe 18 556 18 556
Pozostałe rezerwy długoterminowe 18 430 29 334 47 764 38 010
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych krótkoterminowe 19 228 (19 228) – –
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 370 096 16 902 386 998 223 194
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 45 840 2 465 48 305 15 553
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 38
9.3. Wpływ zmian na dane finansowe w pozycjach sprawozdania z przepływów pieniężnych Spółki
Porównywalne dane finansowe w pozycjach sprawozdania z przepływów pieniężnych na dzień 1 stycznia 2020 roku,
których prezentacja uległa zmianie w porównaniu do danych przedstawionych w sprawozdaniu finansowym za rok 2019,
zostały skorygowane w zaprezentowany poniżej sposób:
Zmiana stanu
należności
handlowych i
pozostałych
należności
Zmiana stanu
zobowiązań z
wyjątkiem
kredytów i
pożyczek
Zmiana stanu
rezerw i rozliczeń
międzyokresowych
Prowizje
bankowe
Odsetki
zapłacone
Przed korektą (14 900) 171 729 30 583 (1 015) (3 533)
Zapłacone prowizje – – – 1 015 (1 015)
Rozliczenia międzyokresowe (12 708) – 12 708 – –
Zmiana stanu rezerw z tytułu świadczeń
pracowniczych – 785 (785) – –
Po korekcie (27 608) 172 514 42 506 – (4 548)
9.4. Wpływ zmian na dane finansowe w pozycjach sprawozdania ze zmian w kapitale własnym Spółki
Porównywalne dane finansowe w pozycjach sprawozdania ze zmian w kapitale własnym na dzień 1 stycznia 2020 roku
oraz 1 stycznia 2019 roku, których prezentacja uległa zmianie w porównaniu do danych przedstawionych w sprawozdaniu
finansowym za rok 2019, zostały skorygowane w zaprezentowany poniżej sposób:
Kapitał
podstawowy
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał zapasowy
Zyski zatrzymane
(niepokryte
straty)
Kapitał
własny
Kapitał własny
na dzień 1 stycznia 2020 roku 254 864 165 119 15 902 (331 356) 104 529
Wyniki z lat ubiegłych Spółki
ujmowane jako kapitał tworzony
zgodnie ze statutem – – (15 902) 15 902 –
Kapitał własny
na dzień 1 stycznia 2020 roku
(przekształcony) 254 864 165 119 – (314 454) 104 529
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 39
Kapitał
podstawowy
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości
nominalnej
Kapitał zapasowy
Zyski zatrzymane
(niepokryte
straty)
Kapitał
własny
Kapitał własny
na dzień 1 stycznia 2019 roku 254 864 165 119 11 600 (37 157) 394 426
Wyniki z lat ubiegłych Spółki
ujmowane jako kapitał tworzony
zgodnie ze statutem – – (11 600) 11 600 –
Kapitał własny
na dzień 1 stycznia 2019 roku
(przekształcony) 254 864 165 119 – (25 557) 394 426
9.5. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2020 roku
Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2020 roku oraz ich wpływ
na sprawozdanie finansowe Spółki:
• Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”
Zmiana dotyczy definicji przedsięwzięcia i obejmuje przede wszystkim następujące kwestie:
- precyzuje, że przejęty zespół aktywów i działań, aby być traktowanym jako przedsięwzięcie, musi obejmować
również wkład i istotne procesy, które wspólnie w istotny sposób uczestniczyć będą w wypracowaniu zwrotu,
- zawęża definicję zwrotu, a tym samym również przedsięwzięcia, skupiając się na dobrach i usługach
dostarczanych odbiorcom, usuwając z definicji odniesienie do zwrotu w formie obniżenia kosztów,
- dodaje wytyczne i przykłady ilustrujące w celu ułatwienia dokonywania oceny, czy w ramach połączenia został
przejęty istotny proces,
- pomija dokonywanie oceny, czy istnieje możliwość zastąpienia brakujących wkładu lub procesu i
kontynuowania operowania przedsięwzięciem w celu uzyskiwania zwrotu oraz
- dodaje opcjonalną możliwość przeprowadzenia uproszczonej oceny, mającej na celu wykluczenie, że przejęty
zestaw działań i aktywów jest przedsięwzięciem.
Zmiana obowiązuje dla połączeń przedsięwzięć dla których dzień przejęcia przypada w ciągu pierwszego rocznego
okresu sprawozdawczego rozpoczynającego się 1 stycznia 2020 roku lub później oraz dla transakcji nabycia
aktywów, które wystąpiły w tym okresie sprawozdawczym lub później. W związku z tym zmiana nie wpłynęła na
dane wykazywane w dotychczasowych sprawozdaniach finansowych Spółki. W 2020 roku Spółka nie dokonywała
transakcji objętych zakresem MSSF 3, stąd zmiana nie miała wpływu również na dane za rok bieżący.
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany
wartości szacunkowych i korygowanie błędów”
Zmiana polega na wprowadzeniu nowej definicji pojęcia „istotny” (w odniesieniu do pominięcia lub zniekształcenia
w sprawozdaniu finansowym). Dotychczasowa definicja zawarta w MSR 1 i MSR 8 różniła się od zawartej
w Założeniach Koncepcyjnych Sprawozdawczości Finansowej, co mogło powodować trudności w dokonywaniu
osądów przez jednostki sporządzające sprawozdania finansowe. Zmiana spowoduje ujednolicenie definicji
we wszystkich obowiązujących MSR i MSSF.
Zmiany nie wpłynęły na sprawozdania finansowe Spółki, ponieważ dotychczas dokonywane osądy w zakresie
istotności były zbieżne z tymi, jakie byłyby dokonywane przy zastosowaniu nowej definicji.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 40
• Zmiany odniesień do Założeń koncepcyjnych w MSSF
Rada przygotowała nową wersję założeń koncepcyjnych sprawozdawczości finansowej. Dla spójności zostały zatem
odpowiednio dostosowane referencje do założeń koncepcyjnych zamieszczone w poszczególnych standardach.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później i nie wpłynęły
na sprawozdania finansowe Spółki.
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7
Rada MSR wprowadziła zmiany do zasad rachunkowości zabezpieczeń w związku z planowaną reformą
referencyjnych stóp procentowych (WIBOR, LIBOR itd.). Stopy te są często pozycją zabezpieczaną, na przykład
w przypadku zabezpieczenia instrumentem IRS. Planowane zastąpienie dotychczasowych stóp nowymi stopami
referencyjnymi budziło wątpliwości, co do tego, czy planowana transakcja jest nadal wysoce prawdopodobna, czy
nadal oczekuje się przyszłych zabezpieczanych przepływów lub czy istnieje powiązanie ekonomiczne między
pozycją zabezpieczaną i zabezpieczającą. Zmiana do standardów określiła, że należy w szacunkach przyjąć,
że zmiana stóp referencyjnych miałaby nie nastąpić i dlatego nie będzie ona miała wpływu na spełnienie wymogów
rachunkowości zabezpieczeń.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później. W związku z tym,
że Spółka nie stosuje instrumentów pochodnych opartych na stopach procentowych, zmiana nie ma wpływu na jej
sprawozdania finansowe.
Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską,
wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.
10. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone
przez Unię Europejską
10.1. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie
W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub
interpretacji.
10.2. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia
2020 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy
i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2020 roku. Lista obejmuje również zmiany,
standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.
• Nowy MSSF 17 „Insurance Contracts”
Nowy standard regulujący ujęcie, wycenę, prezentację i ujawnienia dotyczące umów ubezpieczeniowych
i reasekuracyjnych. Standard zastępuje dotychczasowy MSSF 4.
Spółka szacuje, że nowy standard nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe, ponieważ nie prowadzi ona
działalności ubezpieczeniowej.
Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później.
• Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”
Rada MSR doprecyzowała zasady klasyfikacji zobowiązań do długo- lub krótkoterminowych przede wszystkim
w dwóch aspektach:
− doprecyzowano, że klasyfikacja jest zależna od praw jakie posiada jednostka na dzień bilansowy,
− intencje kierownictwa w odniesieniu do przyspieszenia lub opóźnienia płatności zobowiązania nie są
brane pod uwagę.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później. W związku z tym,
że Spółka stosuje już zasady spójne ze zmienionym standardem, zmiany nie będą miały wpływu na jej
sprawozdania finansowe.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 41
• Zmiany MSSF 1, MSSF 9, przykłady do MSSF 16, MSR 41 w ramach Annual Improvements 2018 – 2020:
− MSSF 1: dodatkowe zwolnienie dotyczące ustalania skumulowanych różnic kursowych z konsolidacji;
− MSSF 9: (1) przy teście 10% dokonywanym w celu stwierdzenia, czy modyfikacja powinna skutkować
usunięciem zobowiązania, należy uwzględnić tylko opłaty, które są wymieniane między dłużnikiem
a wierzycielem; (2) doprecyzowano, że opłaty poniesione w przypadku usunięcia zobowiązania
są ujmowane w wyniku, a w przypadku, gdy zobowiązanie nie jest usunięte, należy je odnieść na wartość
zobowiązania;
− MSSF 16: z przykładu 13 usunięto kwestię zachęty od leasingodawcy w postaci pokrycia kosztów fit-outów
poniesionych przez leasingobiorcę, która budziła wątpliwości interpretacyjne;
− MSR 41: wykreślono zakaz ujmowania przepływów podatkowych w wycenie aktywów biologicznych.
Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później. Spółka szacuje,
że powyższe zmiany nie wpłyną na jej sprawozdanie finansowe.
• Zmiana MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”
Doprecyzowano, że produkcja przeprowadzana w ramach testów środka trwałego przed rozpoczęciem
użytkowania środka trwałego powinna być ujmowana jako (1) zapas zgodnie z MSR 2 i (2) przychód, gdy nastąpi
jego sprzedaż. Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe. Zmiana
obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
• Zmiana MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”
Doprecyzowano, że koszty wypełnienia umów rodzących obciążenia obejmują koszty przyrostowe (np. koszty
pracy) i alokowaną część innych kosztów bezpośrednio związanych z kosztem wypełnienia, np. amortyzację. Spółka
szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe, ponieważ do tej pory nie
zidentyfikowała umów rodzących obciążenia.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
• Zmiana MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”
Doprecyzowano odniesienia do definicji zobowiązań zawartych w założeniach koncepcyjnych i definicji zobowiązań
warunkowych z MSR 37. Spółka szacuje, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdania finansowe.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub później.
• Zmiana MSSF 16 „Leasing”
W związku z pandemią COVID-19 Rada MSR wprowadziła uproszczenie zezwalające na nieocenianie, czy zmienione
przyszłe przepływy wynikające z ulg otrzymanych od leasingodawców, spełniających warunki określone
w standardzie, są „zmianą leasingu” w myśl MSSF 16. W związku z tym, że Spółka nie otrzymała ulg wskazanych
w standardzie, Spółka nie będzie stosować uproszczenia, zatem zmiana nie wpłynie na jej sprawozdania finansowe.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 roku (z możliwością wcześniejszego
stosowania).
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4, MSSF 16
W związku z planowaną reformą referencyjnych stóp procentowych (WIBOR, LIBOR itd.) Rada MSR wprowadziła
kolejne zmiany do zasad rachunkowości instrumentów finansowych:
- w przypadku wyceny w zamortyzowanym koszcie zmiany szacowanych przepływów wynikające
bezpośrednio z reformy IBOR będą traktowane tak, jak zmiana zmiennej stopy procentowej, a więc bez
ujęcia wyniku,
- nie będzie konieczności zakończenia powiązania zabezpieczającego, jeżeli jedyną zmianą są skutki reformy
IBOR, a pozostałe kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń są spełnione; zmiana reguluje, jak
należy uwzględnić alternatywną stopę w powiązaniu zabezpieczającym,
- jednostka będzie zobligowana ujawnić informacje o ryzykach wynikających z reformy oraz o tym, jak
zarządza przejściem na alternatywne stopy referencyjne.
Spółka nie zakończyła jeszcze szacowania wpływu zmiany na jej sprawozdania finansowe. Reforma IBOR dotyczy
przede wszystkim umowy kredytowej aktywnej na dzień 31 grudnia 2020 roku.
Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 42
Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub
interpretacje.
11. Aktywa i zobowiązania z tytułu umowy
Stany aktywów i zobowiązań z tytułu umowy na koniec okresu sprawozdawczego przedstawia poniższa tabela:
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Aktywa z tytułu umowy brutto
183 369 214 763
Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu umowy (-) (1 615) (1 211)
Aktywa z tytułu umowy
181 754 213 552
Zobowiązania z tytułu umowy, w tym zaliczki 178 519 208 444
Aktywa z tytułu umowy podlegają regulacjom MSSF 9 w zakresie szacowania strat z tytułu utraty wartości.
Poniższa tabela przedstawia skutki wyceny umów, w tym przychody oraz koszty realizowanych umów ujęte zgodnie
z MSSF 15 na dzień 31 grudnia 2020 roku i na dzień 31 grudnia 2019 roku, jak również kwoty należne zamawiającym oraz
kwoty należne od zamawiających z tytułu prac wynikających z realizowanych umów.
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Kwota przychodów początkowo ustalona w umowie
3 380 384
3 912 289
Zmiana przychodów z umowy, w tym: (196 893) (40 485)
- zmiana przychodów z tytułu kar umownych i rezerw na kary (81 876) (15 337)
Łączna kwota przychodów z umowy
3 183 491
3 871 804
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego 2 343 536
2 052 801
Koszty pozostające do realizacji umowy 889 878
1 736 097
Szacunkowe łączne koszty umowy
3 233 414
3 788 898
Szacunkowe łączne wyniki z umów, w tym: (49 923) 82 906
zyski 244 111 292 742
straty (-) (294 034) (209 836)
Aktywa (zobowiązania) z tytułu umowy prezentuje poniższa tabela:
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Stan otrzymanych zaliczek na dzień bilansowy 85 843
127 665
Kwota zaliczek możliwa do kompensaty z należnościami z tytułu umów 34 762
22 305
Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego
2 381 422
2 091 798
Zyski narastająco ujęte do dnia bilansowego (+)
204 619
188 866
Straty narastająco ujęte do dnia bilansowego (-)
(294 034)
(209 836)
Przychody z umowy narastająco ujęte do dnia bilansowego
2 292 007
2 070 828
Kwoty zafakturowane do dnia bilansowego (faktury częściowe) 2 201 314
1 936 844
Rozliczenie z tytułu umów na dzień bilansowy (per saldo), w tym: 90 693 133 984
aktywa z tytułu umowy pomniejszone o zaliczki możliwe do
kompensaty 183 369 214 763
zobowiązania z tytułu umowy 127 438 103 084
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 43
Spółka dokonała analizy zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy oraz czynników będących przyczynami tych zmian
w 2020 oraz w 2019 roku. Szczegółowy opis wpływu zmian szacunków na kluczowych kontraktach realizowanych przez
Spółkę został zawarty w sprawozdaniu z działalności Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (nota 3.5).
Najważniejsze przyczyny zmian aktywów i zobowiązań z tytułu umowy w okresie sprawozdawczym przedstawiają
poniższe tabele:
Aktywa z tytułu umowy:
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Aktywa z tytułu umowy na początek okresu
213 552
205 149
Przychody odniesione w okresie sprawozdawczym na aktywa z tytułu umowy 101 362 122 695
Łączne korekty przychodów odniesione na aktywa z tytułu umowy 34 238 50 298
Zmiany odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umowy (404) 637
Przeklasyfikowanie do należności z tytułu dostaw i usług (-) (166 994) (165 227)
Aktywa z tytułu umowy na koniec okresu 181 754 213 552
Zobowiązania z tytułu umowy:
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu umowy na początek okresu
208 444 132 656
Zobowiązania do wykonania świadczenia ujęte w okresie sprawozdawczym
jako zobowiązania z tytułu umowy 68 038 57 675
Zmiana stanu zaliczek (54 280) 40 271
Łączne korekty przychodów odniesione na zobowiązania z tytułu umowy 4 387 1 917
Rozpoznanie przychodu ujętego w saldzie zobowiązań z tytułu umowy
na początek okresu (-) (48 070) (24 075)
Zobowiązania z tytułu umowy na koniec okresu 178 519 208 444
Ujawnienia dotyczące aktywowanych kosztów doprowadzenia do zawarcia i wykonania umów Spółka prezentuje
w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe” (nota 30).
11.1. Informacje dotyczące kluczowych kontraktów realizowanych przez Spółkę
11.1.1. Projekt Jaworzno
Spółka RAFAKO S.A. w Konsorcjum firm: RAFAKO S.A. (Lider Konsorcjum) i MOSTOSTAL WARSZAWA S.A. realizuje
kontrakt na „Budowę nowych mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku
energetycznego o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II – w zakresie:
kocioł parowy, turbozespół, budynek główny, część elektryczna i AKPiA Bloku”. Ostateczny podział prac w ramach
Konsorcjum został ustalony w dniu 4 sierpnia 2013 roku na podstawie zmian wprowadzonych do umowy konsorcjum,
które dotyczyły przejęcia przez RAFAKO S.A. 99,99% prac w ramach Projektu (tym samym dla spółki Mostostal Warszawa
pozostało 0,01%) oraz zmiany podziału wynagrodzenia należnego każdemu z partnerów konsorcjum odpowiednio
do udziału w realizowanych pracach. Kontrakt na budowę bloku energetycznego Jaworzno III został zawarty w dniu
17 kwietnia 2014 roku. Aktualna wartość kontraktu (po podpisanym aneksie nr 8) wynosi 4 547 milionów złotych netto.
To największy wartościowo kontrakt realizowany dotychczas przez spółkę RAFAKO S.A. W wyniku zakończenia ruchu
próbnego, który potwierdził spełnienie przez blok wymagań kontraktowych 13 listopada 2020 roku, blok został
przekazany do eksploatacji. Jednostka pracuje w krajowym systemie elektroenergetycznym.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 44
Kontrakt wszedł w fazę okresu gwarancji, w trakcie którego w terminie do 12 miesięcy od przejęcia bloku do eksploatacji
mają nastąpić końcowe pomiary gwarantowanych parametrów technicznych.
W okresie gwarancyjnym nastąpi przekazanie zamawiającemu dokumentacji powykonawczej i zafakturowanie ostatniego
kamienia milowego zgodnie z harmonogramem rzeczowo – finansowym kontraktu.
W dniu 19 grudnia 2019 roku został podpisany z Zamawiającym aneks nr 7 do kontraktu. Uzgodniono, że w ramach
Kontraktu zostaną wykonane dodatkowe zadania, m.in. iż zostanie dostarczona dodatkowa warstwa katalizatora
i instalacji dozowania addytywu do instalacji odsiarczania spalin w celu redukcji emisji rtęci oraz zostanie zwiększone pole
paliwowe, umożliwiające spalanie szerszego asortymentu węgli. Dodatkowo Konsorcjum po oddaniu Bloku
do eksploatacji przeprowadzi działania optymalizacyjne mające na celu weryfikację spełniania przez Blok zmienionych
parametrów technicznych.
Wdrożenie powyższych zmian pozytywnie wpłynie na parametry techniczno-środowiskowe Bloku, jak również umożliwi
optymalizację kosztową w trakcie jego eksploatacji. Dodatkowo, dzięki rozszerzeniu zakresu prac możliwe będzie
obniżenie poziomu emisji przez przedmiot Kontraktu szkodliwych substancji do środowiska, a rozszerzone pole paliwowe
umożliwi Grupie TAURON większą elastyczność kontraktacji węgla. Na podstawie aneksu cena netto określona
w Kontrakcie została zwiększona o kwotę 52 308 355,89 złotych, a termin na podpisanie protokołu przekazania bloku
do Eksploatacji wyznaczono w terminie do dnia 31 stycznia 2020 roku.
Podczas ostatniej fazy testów bloku nastąpił szereg zdarzeń o charakterze obiektywnym mających wpływ na termin
przekazania bloku Zamawiającemu. Po odłączeniu bloku, które miało miejsce iż. z powodu nadzwyczajnych okoliczności
pogodowych stwierdzono, że nastąpiło niemożliwe do przewidzenia zdarzenie polegające na uszkodzeniu jednego
z elementów kotła. W dniu 4 maja 2020 roku RAFAKO S.A., E003B7 Sp. z o.o. i zamawiający zawarli porozumienie
o współpracy w zakresie diagnozowania przyczyn i usuwania skutków Zdarzenia odnośnie kontynuowania prac
zmierzających do przekazania bloku Zamawiającemu.
W dniu 10 czerwca 2020 roku podpisano aneks nr 8 do kontraktu głównego, w którym określono zasady wykonywania
przez Wykonawcę prac dodatkowych oraz uregulowano w nim podstawowe kwestie, tj. zwiększenie wartości kontraktu
o 9,9 miliona złotych netto uwzględniające prace dodatkowe, zmianę terminu oddania Bloku do Eksploatacji,
zaktualizowano harmonogram rzeczowo-finansowy uwzględniający zmianę terminów realizacji poszczególnych kamieni
milowych oraz przeniesiono prawa własności wyspy turbinowej.
Nowy harmonogram płatności poprawił płynność finansową Spółki, w tym możliwość regulacji zobowiązań wobec
podwykonawców w związku z koniecznością przedłużenia prac na kontrakcie.
W dniu 13 listopada 2020 roku zakończony został rozruch próbny, który potwierdził spełnienie przez Blok wymagań
kontraktowych, a Strony dokonały Odbioru Bloku, który został przekazany do eksploatacji. Jednostka pracuje w krajowym
systemie elektroenergetycznym.
W tym samym dniu, Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o., E003B7 sp. z o.o. (spółka w 100 proc. kontrolowana przez
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji) oraz RAFAKO S.A. w restrukturyzacji działając za zgodą nadzorcy układu w uproszczonym
postępowaniu restrukturyzacyjnym Spółki podpisali ugodę, która jest wynikiem mediacji prowadzonych przed Sądem
Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP i która reguluje w szczególności następujące kwestie:
1. Strony, tj. RAFAKO S.A w restrukturyzacji i Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o., zrzekły się wzajemnych
ekwiwalentnych roszczeń wynikających z realizacji kontraktu, które powstały do dnia zawarcia ugody,
z wyjątkiem roszczeń Spółki za prace wykonane zgodnie z Kontraktem oraz roszczeń NJGT z tytułu rękojmi bądź
gwarancji i roszczeń regresowych wobec RAFAKO S.A w restrukturyzacji z tytułu zapłaty roszczeń dalszych
podwykonawców.
2. RAFAKO S.A w restrukturyzacji wydłuży gwarancję techniczną na część wysokociśnieniową kotła o 6 miesięcy
(do 36 miesięcy) oraz udzieli praw do korzystania z programów komputerowych (licencji), które nie są objęte
Kontraktem. Jednocześnie Spółka zrealizuje dodatkowe świadczenia, w tym wykona prace optymalizujące
funkcjonowanie bloku, których efektem będzie między innymi zmniejszenie minimum technicznego bloku
z 40 proc. do 37 proc.
Wejście w życie ugody nastąpi po spełnieniu warunków zawieszających, wśród których kluczowymi są:
1. podpisanie przez Spółkę oraz Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o. protokołu przejęcia bloku w Elektrowni
Jaworzno do eksploatacji do 15 listopada 2020 roku- (warunek został spełniony),
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 45
2. przedstawienie przez RAFAKO S.A w restrukturyzacji porozumienia w formie promesy z instytucjami
finansowymi, tj. Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A., mBank S.A., Powszechną Kasą Oszczędności Bank
Polski S.A. oraz Bankiem Gospodarstwa Krajowego dotyczącego sposobu pozyskania środków finansowych, które
są niezbędne do zakończenia należytej realizacji kontraktu-(warunek został spełniony).
Ugoda została skierowana do właściwego sądu powszechnego z wnioskiem o jej zatwierdzenie przez sąd.
Po prawomocnym zatwierdzeniu przez sąd, ugoda zyskuje moc prawną ugody sądowej.
Dodatkowo, Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o. i RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zawarli 13 listopada 2020 roku,
za zgodą nadzorcy układu w uproszczonym postępowaniu restrukturyzacyjnym, aneks nr 9 do kontraktu, który
sankcjonuje określone ugodą uzgodnienia stron w zakresie dodatkowych świadczeń niepieniężnych RAFAKO S.A.
w restrukturyzacji, w tym m.in. terminy ich wykonania oraz powiązane z nimi terminy płatności.
Zasady rozliczania Projektu Jaworzno:
Na potrzeby realizacji Projektu została utworzona spółka celowa (E003B7 Sp. z o.o.), której RAFAKO S.A. podzleciła około
88,7% zakresu prac Projektu; pozostałe 11,3% pozostaje w bezpośredniej realizacji RAFAKO S.A. (o wartości około 510,7
miliona złotych; w tym zaprojektowanie tzw. wyspy kotłowej oraz dostawa części ciśnieniowych kotła i instalacji
odpylania), która głównie realizowana była w latach 2015 – 2017.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji oraz E003B7 Sp. z o.o. na potrzeby realizacji Projektu zawarły umowy z podmiotami
finansowymi, na mocy których zostały wystawione gwarancje bankowe/ubezpieczeniowe, których obecna wartość
wynosi 587,5 miliona złotych, niezbędne do realizacji tego projektu, jednocześnie ustanowione zostały zabezpieczenia na
majątku obu podmiotów jako zabezpieczenie dla tych instrumentów.
W wyniku uzgodnień z instytucjami finansowymi, które udzieliły gwarancji związanych z kontraktem Jaworzno,
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji nie przewiduje wypłaty dywidendy ze spółki E003B7 Sp. z o. o. do czasu trwania umów
gwarancyjnych, ponieważ mogłoby to skutkować negatywnymi konsekwencjami ze strony instytucji gwarantujących.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym kompensuje przychody i koszty oraz
rozrachunki dotyczące realizacji Projektu powstałe pomiędzy RAFAKO S.A. a spółką celową. RAFAKO S.A. ujmuje w
jednostkowym sprawozdaniu finansowym jedynie przychody i koszty dotyczące jej zakresu prac, czyli 11,3% zakresu prac
na Projekcie Jaworzno. W sprawozdaniu jednostkowym nie są ujmowane przychody i koszty dotyczące części
realizowanej przez spółkę celową E003B7 Sp. z o.o. – ta część jest prezentowana w jednostkowym sprawozdaniu E003B7
Sp. z o.o. oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej RAFAKO.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji jako lider Konsorcjum wystawia faktury na pełny zakres prac na rzecz Zamawiającego;
płatności z tytułu realizacji kontraktu są przekazywane bezpośrednio na rzecz Spółki celowej oraz kluczowych
podwykonawców i poddostawców. Zapłata za zakres prac zrealizowany przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji jest
dokonywana przez spółkę celową.
Zmiana szacunków dotycząca realizacji projektu Jaworzno
Przychody całkowite kontraktu w 2020 roku zmniejszyły się o 3,9 mln złotych, natomiast szacowane koszty całkowite
kontraktu wzrosły o 4,4 mln złotych. Wpływ na wynik finansowy realizacji kontraktu Jaworzno, uwzględniający zmianę
stopnia realizacji kontraktu w części realizowanej przez Spółkę za okres 12 miesięcy 2020 roku wyniósł minus 6,8 miliona
złotych
W okresie porównawczym w 2019 roku przychody całkowite kontraktu wzrosły o 4,5 mln złotych, natomiast szacowane
koszty całkowite wzrosły o 1,6 mln złotych. Wpływ na wynik finansowy realizacji kontraktu Jaworzno w części
realizowanej przez Spółkę za okres 12 miesięcy 2019 roku wyniósł 6,8 miliona złotych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 46
11.1.2. Projekt Wilno
Dnia 29 września 2016 roku Spółka zawarła umowę z JSC “VILNIAUS KOGENERACINË JËGAINË”, której przedmiotem jest
budowa części bloku kogeneracyjnego opalanego biopaliwem, składającego się z kotłów ze złożem fluidalnym, instalacji
składowania i podawania biopaliwa oraz systemu oczyszczania spalin. Wartość podpisanej umowy wraz z aneksami
wynosi 149 milionów EUR netto. Spółka oszacowała roszczenia z tytułu nadzwyczajnego wzrostu cen w trakcie realizacji
Projektu Wilno, robót wykraczających, zdaniem Spółki, poza zakres projektu oraz niezawinionego przez Spółkę
wydłużonego terminu realizacji Projektu.
Dnia 10 lipca 2020 roku Spółka złożyła wniosek do arbitrażu w Sztokholmie (SCC) o arbitraż w zakresie uznania roszczeń
terminowych i kwotowych złożonych przez RAFAKO S.A. do zamawiającego. Zamawiający złożył wstępną odpowiedź
na złożony wniosek. Strony oczekują dalszego procedowania w sprawie.
Informacje na ten temat zawarte są również w nocie 42.7 niniejszego sprawozdania finansowego.
W dniu 24 września 2020 roku, w związku identyfikacją ryzyk realizacji kontraktu i z możliwą koniecznością poniesienia
dodatkowych kosztów związanych z rozliczeniem prac w ramach budowy nowej elektrociepłowni w Wilnie, Zarząd podjął
decyzję o utworzeniu rezerwy w kwocie 95,8 mln złotych.
Dodatkowe, oszacowane przez Spółkę potencjalne koszty realizacji umowy wynikają przede wszystkim z niezawinionego
przez Spółkę wydłużonego terminu realizacji Projektu oraz kosztów związanych z kontraktacją pozostałych do wykonania
prac , a także roszczeń podwykonawców
Ponadto, oszacowano wzrost ryzyka potencjalnego zmniejszenia przychodu z tytułu wyłączenia z kontraktu układu
rozładunku biopaliwa drogą kolejową.
Dnia 5 października 2020 roku, działając na podstawie zapisów umowy, RAFAKO S.A. w restrukturyzacji złożyło notyfikację
„notice of impossibility / termination” o:
1) niemożności wykonania ww. umowy z uwagi na okoliczność, iż świadczenie do którego zobowiązała się Spółka,
stało się odmienne od przewidzianego Umową, ewentualnie
2) odstąpieniu od umowy na skutek braku współdziałania Zamawiającego i wykonywania jego zobowiązań
umownych, a w szczególności na skutek braku koordynacji prac pomiędzy projektami LOT1 i LOT2,
3) odstąpieniu od umowy na skutek braku terminowego wystawienia przez Zamawiającego przejściowych świadectw
płatności odnośnie zakończonych kamieni milowych.
Decyzja powyższa była niezbędna mając na uwadze wysokie ryzyko oraz koszty dokończenia realizacji umowy w świetle
podanych powyżej okoliczności. Decyzja powyższa nie powodowała konieczności utworzenia dodatkowych rezerw
i odpisów, gdyż te utworzone na dzień 30 czerwca 2020 roku według najlepszej wiedzy i szacunków opartych na zasadach
ostrożności obejmują ryzyka związane z przedmiotową decyzją.
W dalszej kolejności Spółka otrzymała od zamawiającego pismo o natychmiastowym odstąpieniu od umowy. Zamawiający
wskazuje jako zasadniczą przyczynę odstąpienia od umowy okoliczność, że "Wykonawca prowadzi działalność
gospodarczą pod zarządem syndyka, powiernika lub zarządcy, działających na rzecz wierzycieli" oraz "wystąpienie
zdarzenia, które (zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa) ma podobny skutek". Spółka uznała oświadczenie
zamawiającego jako nieskuteczne, z uwagi na uprzednie, skuteczne złożenie zamawiającemu przez RAFAKO S.A.
restrukturyzacji w dniu 5 października 2020 roku notyfikacji "notice of impossibility / termination". Ponadto zamawiający
złożył do KUKE Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A. oraz Generali T.U. S.A. żądanie wypłaty gwarancji
należytego wykonania Umowy w łącznej wysokości 14 965 000 EUR. W związku z tym w dniu 20 października 2020 roku
Spółka otrzymała od KUKE S.A. przedsądowe wezwanie do zapłaty sumy gwarancyjnej w wysokości 11 972 000,00 EUR
z tytułu umowy generalnej nr IN/GU/1/2015 w związku z wypłatą przez KUKE S.A. na rzecz zamawiającego sumy
gwarancyjnej w wysokości 11 972 000,00 EUR, a w dniu 17 listopada 2020 roku Spółka otrzymała od Generali T.U. S.A.
wezwanie do zapłaty sumy gwarancyjnej w wysokości 2 993 000,00 EUR z tytułu umowy ramowej o udzielanie gwarancji
kontraktowych w ramach limitu odnawialnego nr GNL-UF/2016/1483/UG w związku z wypłatą przez Generali T.U. S.A.
na rzecz zamawiającego sumy gwarancyjnej w wysokości 2 993 000,00 EUR. W ocenie Zarządu Spółki przedmiotowe
wierzytelności KUKE S.A. i Generali T.U. S.A. z mocy prawa stanowią wierzytelność układową w ramach otwartego
uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego Spółki.
Strony rozpoczęły negocjacje w zakresie polubownego rozwiązania sporu powstałego na gruncie umowy równolegle
do trwającego postępowania arbitrażowego w powyżej sprawie.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 47
Zmiana szacunków dotycząca realizacji projektu Wilno
W związku z wypowiedzeniem realizacji kontraktu, w 2020 roku przychody całkowite kontraktu uwzględniające szacunek
kar umownych zmniejszyły się o 243,9 mln złotych, natomiast szacowane koszty całkowite zmniejszyły się o 144,4 mln
złotych.
Wpływ realizacji kontraktu w Wilnie na wynik finansowy Spółki w okresie 12 miesięcy 2020 roku wyniósł minus
99,5 miliona złotych.
W okresie porównawczym w 2019 roku szacowane przychody całkowite kontraktu zwiększyły się o 2,4 mln złotych,
natomiast szacowane koszty całkowite umowy wzrosły o 87,1 mln złotych. Wpływ na wynik finansowy realizacji kontraktu
w Wilnie w okresie 12 miesięcy 2019 roku wyniósł minus 57,9 miliona złotych.
11.1.3. Projekt Radlin
W czerwcu 2019 roku została podpisana umowa o realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego pod nazwą: Poprawa
efektywności energetycznej w JSW KOKS S.A. Inwestycja składa się z dwóch kotłów parowych, turbiny parowej
kondensacyjno-upustowej, generatora elektrycznego oraz kompletu instalacji pomocniczych. Wartość zawartej umowy
wynosi 289 mln złotych. W październiku 2020 roku Spółka dokonała podpisania aneksu zwiększającego zakresu realizacji
projektu oraz wartość umowy do kwoty 296,8 mln złotych.
W dniu 19 lutego 2021 roku, Zarząd RAFAKO podjął decyzję o utworzeniu rezerwy w wysokości około 65 mln złotych
w związku z możliwością poniesienia dodatkowych kosztów realizacji prac w ramach budowy bloku energetycznego.
Spółka dominująca wystąpiła do JSW KOKS S.A. o dodatkowe wynagrodzenie z tytułu istotnych zmian w zakresie
przedmiotu zamówienia oraz w związku z koniecznością wykonania niezbędnych świadczeń dodatkowych, w wysokości
około 53 mln złotych.
Zmiana szacunków dotycząca realizacji projektu Radlin
Przychody całkowite za 2020 roku zwiększyły się o 7,7 mln złotych, natomiast koszty całkowite zwiększyły się o 75,2 mln
złotych. Wpływ na wynik finansowy realizacji kontraktu Radlin w części realizowanej przez Spółkę za okres 12 miesięcy
2020 roku wyniósł minus 44,8 miliona złotych.
11.1.4. Projekt Tłocznia Kędzierzyn i gazociąg Goleniów-Płoty
W dniu 30 maja 2018 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której
przedmiotem była generalna realizacja inwestycji pn.: „Budowa gazociągu DN700 Szczecin-Gdańsk, odcinek Goleniów-
Płoty wraz z infrastrukturą towarzyszącą” o wartości 124 892 356,00 złotych netto (153 617 597,88 złotych brutto).
W dniu 15 lutego 2019 roku Spółka podpisała z Operatorem Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A. umowę, której
przedmiotem było wykonanie robót budowlanych dla zadania inwestycyjnego pn. „Budowa Tłoczni Kędzierzyn”. Wartość
Umowy wynosiła łącznie 168,7 mln złotych netto (tj. 207,5 mln złotych brutto), z czego udział Spółki wynosił 95%.
W dniu 15 grudnia 2020 roku GAZ-SYSTEM S.A. odstąpił od dalszej realizacji umowy na budowę gazociągu Goleniów-Płoty
oraz od umowy na budowę Tłoczni Kędzierzyn z przyczyn leżących po stronie Spółki.
W związku z odstąpieniem od umowy Kędzierzyn, zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 33 916 160,35 złotych
i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki w wysokości 20 750 100,00 złotych, a w przypadku umowy Goleniów,
zamawiający naliczył karę umowną w kwocie 20 512 308,19 złotych i wystąpił o dokonanie zwrotu nierozliczonej zaliczki
w wysokości 12 000 000,00 złotych oraz złożył żądania wypłaty z gwarancji dobrego wykonania i gwarancji zwrotu zaliczki
powyższych kwot.
W dniu 15 stycznia 2021 roku mBank S.A. dokonał wypłaty na rzecz GAZ-SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania
Umowy w wysokości 20 750 100,00 złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki w wysokości 20 750 100,00 złotych.
W dniu 16 lutego 2021 roku Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. dokonało wypłaty na rzecz GAZ-
SYSTEM S.A. gwarancji należytego wykonania Umowy w kwocie 15 222 720,75 złotych oraz gwarancji zwrotu zaliczki
w kwocie 2 755 069,19 złotych.
Spółka kwestionuje w całości prawo zamawiającego do odstąpienia od Umowy Goleniów, zastrzegając nieskuteczność
naliczenia przez zamawiającego kary umownej oraz żądania zwrotu zaliczki.
Spółka podnosi także zastrzeżenia odnośnie do prawa zamawiającego do odstąpienia od umowy Kędzierzyn i rażące
wygórowanie kary umownej na kwotę 33 916 160,35 złotych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 48
Zmiana szacunków dotycząca realizacji projektu Gazociąg Goleniów-Płoty
Przychody całkowite kontraktu, pomimo wypowiedzenia jego realizacji, w 2020 roku nie uległy zmianie, natomiast
szacowane koszty całkowite rozliczenia z podwykonawcami zwiększyły się o 1,6 mln złotych. Wpływ na wynik finansowy
realizacji projektu Gazociąg Goleniów-Płoty w części realizowanej przez Spółkę za okres 12 miesięcy 2020 roku wyniósł
minus 0,6 miliona złotych.
Zmiana szacunków dotycząca realizacji projektu Tłocznia Kędzierzyn
Przychody całkowite kontraktu w 2020 roku, na skutek wypowiedzenia umowy przez Klienta zmniejszyły się o 33,6 mln
złotych, przy jednoczesnym zmniejszeniu szacowanych kosztów całkowitych umowy o 23,4 mln złotych.
Wpływ
na wynik finansowy realizacji projektu Tłocznia Kędzierzyn w okresie 12 miesięcy 2020 roku wyniósł minus 10,2 miliona
złotych.
11.2. Rezerwa na straty wynikające z umów o usługę
Spółka tworzy rezerwy w przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty umowy przewyższają łączne
przychody z tytułu umowy przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Wysokość straty ustalana jest
niezależnie od faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy,
wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługę budowlaną.
Wartość zmiany rezerw na planowane straty zwiększa lub zmniejsza koszty własny umowy budowlanej, której rezerwa
dotyczy.
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Początek okresu
38 997 4 077
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
83 452 50 820
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
– –
Wykorzystanie rezerwy na
zobowiązanie
(84 564) (15 900)
Koniec okresu
37 885 38 997
Krótkoterminowe na dzień 37 885 38 997
Długoterminowe na dzień – –
37 885 38 997
11.3. Rezerwa na koszty kar z tytułu nieterminowej realizacji lub niedotrzymania gwarantowanych parametrów
technicznych umów o usługę
Spółka tworzy rezerwę na karę umowną, jeżeli występuje istotne prawdopodobieństwo naliczenia kary za niedotrzymanie
zapisanych w umowie i objętych karą parametrów technicznych lub jeśli w związku z realizacją danej umowy zostały
naruszone dobra osób trzecich. Wysokość rezerwy wynika z zapisanej w danej umowie wartości kary za niedotrzymany
parametr techniczny lub z możliwej do oszacowania wartości zobowiązania wobec osób trzecich.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała weryfikacji stanu rezerw na koszty z tytułu
nieterminowej realizacji umów (w tym zrealizowanych opóźnień w odniesieniu do zobowiązań umownych, w tym
warunków ustalania kar) na realizowanych kontraktach.
Łączna wartość utworzonych w 2020 roku rezerw na koszty kar umownych z tytułu nieterminowej realizacji lub
niedotrzymania gwarantowanych parametrów technicznych umów o usługę wyniosła 8,1 mln złotych. Na dzień
31 grudnia 2020 roku stan rezerw na kary na koniec 2020 roku wyniósł 10,0 mln złotych (31 grudnia 2019 roku: 8,4 mln
złotych).
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 49
12. Przychody ze sprzedaży oraz segmenty operacyjne
12.1. Przychody ze sprzedaży produktów i usług oraz materiałów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Przychody netto ze sprzedaży produktów 112 842 74 061
- w tym od jednostek powiązanych 4 350
Przychody netto ze sprzedaży usług 824 572 869 174
- w tym od jednostek powiązanych 6 242 3 376
Przychody ze sprzedaży pozostałych produktów 3 920 3 822
Koszty kar umownych* (85 303) –
Różnice kursowe dotyczące należności z tytułu dostaw i usług 11 461 (1 084)
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług 867 492 945 973
Przychody ze sprzedaży materiałów 1 868 1 088
- w tym od jednostek powiązanych – –
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 1 868 1 088
Przychody netto ze sprzedaży, razem 869 360 947 061
- w tym od jednostek powiązanych 6 246 3 726
* szczegółowy opis rezerwy z tytułu kar umownych, mających wpływ na wartość wykazywanych przez Spółkę przychodów ze sprzedaży został,
zamieszczony w nocie 11.3; kary umowne pomniejszające przychody ze sprzedaży dotyczą głównie kontraktu na budowę bloku w Wilnie,
modernizacji elektrofiltra w Elektrowni Bełchatów, modernizacji kotła w Elektrowni Bełchatów.
Spadek wartości przychodów ze sprzedaży odnotowany w 2020 roku był spowodowany głównie wypowiedzeniem
realizowanych przez Spółkę umów, w tym na budowę bloku w Wilnie oraz budowę Tłoczni Kędzierzyn.
12.2. Geograficzne obszary działalności
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Przychody ze sprzedaży od klientów krajowych 574 819 493 858
- w tym od jednostek powiązanych 6 019 3 726
Przychody ze sprzedaży od klientów zagranicznych 294 541 453 203
- w tym od jednostek powiązanych 227 –
Przychody netto ze sprzedaży, razem 869 360 947 061
- w tym od jednostek powiązanych 6 246 3 726
Głównymi odbiorcami wyrobów i usług Spółki są przede wszystkim zagraniczni i krajowi dostawcy obiektów
energetycznych oraz krajowa i zagraniczna energetyka zawodowa i przemysłowa.
Podział przychodów ze sprzedaży na kontrahentów, z którymi koncentracja sprzedaży przekracza 10% całości przychodów
na rynki przedstawia poniższa tabela:
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 50
Nazwa kontrahenta
Udział procentowy
w sprzedaży
ogółem
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
PGE Górnictwo i Energetyka
Konwencjonalna S.A.
24,2
%
210 315
Operator Gazociągów Przesyłowych GAZ-
SYSTEM S.A. 13,9% 122 172
PT. PLN (Persero) 14,8% 128 247
Pozostali kontrahenci 47,1% 408 626
Razem 100% 869 360
Przychody ze sprzedaży od jednostek powiązanych szczegółowo przedstawia nota 43 niniejszego sprawozdania
finansowego.
12.3. Segmenty operacyjne
Na dzień 31 grudnia 2020 i na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka wyróżnia dwa segmenty operacyjne rynku, tj. segment
„Obiekty energetyczne i ochrony środowiska” oraz segment „Produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej”. Zarząd
Spółki dokonuje oceny działalności Spółki na podstawie jej sprawozdania finansowego.
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku lub
na dzień 31 grudnia 2020 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 133 448 735 912 869 360
Sprzedaż między segmentami – – –
Przychody segmentu ogółem 133 448 735 912 869 360
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
(147 688) (862 600) (1 010 288)
Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży (14 240) (126 688) (140 928)
Pozostałe przychody (koszty) 3 984 (142 340) (138 356)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (10 256) (269 028) (279 284)
Przychody (koszty) finansowe 17 (5 312) (5 295)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (10 239) (274 340) (284 579)
Podatek dochodowy – (12 944) (12 944)
Zysk (strata) netto segmentu (10 239) (287 284) (297 523)
Wyniki
Amortyzacja (287) (12 203) (12 490)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego
przedsięwzięcia – – –
Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2020 roku
Aktywa segmentu 115 166 667 318 782 484
Zobowiązania segmentu 36 672 938 065 974 737
Inne informacje
Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia – – –
Nakłady inwestycyjne 265 1 669 1 934
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 51
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 roku lub
na dzień 31 grudnia 2019 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 109 965 837 096 947 061
Sprzedaż między segmentami – – –
Przychody segmentu ogółem 109 965 837 096 947 061
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
(121 771) (949 754) (1 071 525)
Wynik
Zysk (strata) na sprzedaży (11 806) (112 658) (124 464)
Pozostałe przychody (koszty) (16 257) (109 674) (125 931)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (28 063) (222 332) (250 395)
Przychody (koszty) finansowe 13 (33 878) (33 865)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (28 050) (256 210) (284 260)
Podatek dochodowy – (384) (384)
Zysk (strata) netto segmentu (28 050) (256 594) (284 644)
Wyniki
Amortyzacja (215) (12 444) (12 659)
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych i wspólnego
przedsięwzięcia – – –
Aktywa i zobowiązania na dzień 31 grudnia 2019 roku
Aktywa segmentu 78 875 853 713 932 588
Zobowiązania segmentu 63 396 764 663 828 059
Inne informacje
Inwestycje w jednostki stowarzyszone i wspólne przedsięwzięcia – – –
Nakłady inwestycyjne 275 2 553 2 828
Spółka analizuje przychody ze sprzedaży w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki
ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin uzyskania oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 52
Podział przychodów ze sprzedaży Spółkę na kategorie oraz ich przypisanie do segmentów operacyjnych objętych
obowiązkiem sprawozdawczym przedstawiają poniższe tabele:
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Region
Polska 133 328 441 492 574 820
Unia Europejska 120 117 050 117 170
Pozostałe kraje – 177 370 177 370
Przychody segmentu ogółem 133 448 735 912 869 360
Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe 133 448 471 023 604 471
Umowy długoterminowe – 264 889 264 889
Przychody segmentu ogółem 133 448 735 912 869 360
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019 roku
Produkty
w zakresie gazu
ziemnego i ropy
naftowej
Obiekty
energetyczne
i ochrony
środowiska
Segmenty
razem
Region
Polska 107 411 386 447 493 858
Unia Europejska 2 554 333 341 335 895
Pozostałe kraje – 117 308 117 308
Przychody segmentu ogółem 109 965 837 096 947 061
Długość trwania umowy
Umowy krótkoterminowe 88 946 392 217 481 163
Umowy długoterminowe 21 019 444 879 465 898
Przychody segmentu ogółem 109 965 837 096 947 061
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 53
Spółka w ramach prowadzonej podstawowej działalności operacyjnej wyodrębnia następujące asortymenty produktów:
Nazwa asortymentu
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Bloki energetyczne i kotły 233 665 341 120
Przychody w ramach realizacji projektu Jaworzno 910MW 4 437 18 678
Urządzenia ochrony powietrza 315 249 251 428
Zespoły oraz części maszyn i urządzeń energetycznych, a także usługi z tym związane 138 003 197 339
Usługi oraz produkty w zakresie gazu ziemnego i ropy naftowej 133 448 109 965
Budownictwo 37 919 21 825
Pozostałe przychody 6 639 6 706
Razem 869 360 947 061
13. Przychody i koszty operacyjne
13.1. Koszty według rodzajów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Amortyzacja
12 490 12 659
Zużycie materiałów i energii
362 807 210 576
Usługi obce
589 432 667 370
Podatki i opłaty
9 610 7 818
Wynagrodzenia
107 133 110 211
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
23 071 24 314
Podróże służbowe
1 278 3 390
Koszty reklamy
285 1 336
Różnice kursowe
11 994 (1 292)
Koszty z tytułu ubezpieczeń
501 761
Pozostałe koszty rodzajowe
319 1 350
Koszty według rodzaju, razem
1 118 920 1 038 493
Zmiana stanu zapasów, rezerw i rozliczeń
międzyokresowych
(
53
429
)
101 289
Wartość sprzedanych materiałów
1 405
810
Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
(408) (104)
1 066 488 1 140 488
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)
(13 927) (22 452)
Koszty
ogólnego zarządu (wielkość ujemna)
(36 072) (35 175)
Koszty badań i rozwoju (wielkość ujemna)* (6 201) (11 336)
Koszty sprzedanych produktów i materiałów
1 010 288 1 071 525
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 54
Przyczyną spadku wartości kosztów sprzedanych produktów i materiałów w porównaniu do 2019 roku jest przede
wszystkim wypowiedzenie kontraktu na budowę bloku w Wilnie oraz budowę Tłoczni w Kędzierzynie. Szczegółowy opis
wpływu szacunku dotyczących kosztów realizacji kluczowych kontraktów został zaprezentowany w nocie 11.1.
Koszty sprzedaży w 2020 roku wyniosły 13 927 tysięcy złotych i były niższe w stosunku do analogicznego okresu roku
poprzedniego o 8 525 tysięcy złotych. Główną przyczyną spadku tych kosztów były niższe koszty przygotowania ofert
o 3 812 tysięcy złotych oraz niższe koszty marketingu i działów handlowych.
Koszty ogólnego zarządu za okres 12 miesięcy 2020 roku wynosiły 36 072 tysiące złotych (wzrost o kwotę 897 tysięcy
złotych w porównaniu z analogicznym okresem 2019 roku). Wzrost poziomu kosztów jest spowodowany przede
wszystkim zwiększeniem kosztów wynikającym ze zmian w składzie kadry zarządzającej oraz wzrostem kosztów usług
doradczych, w znacznym stopniu związanych z restrukturyzacją przedsiębiorstwa, świadczonych przez firmy audytujące
i prawnicze.
13.2. Koszty amortyzacji, odpisów aktualizujących, różnic kursowych oraz zapasów ujęte w zysku lub stracie
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży (koszcie sprzedanych towarów
i produktów)
Amortyzacja środków trwałych 7 517 7 451
Amortyzacja wartości niematerialnych
1 015 1 173
Koszty rezerw na gwarancje
6 889 2 034
Różnice kursowe netto
11 991 (1 292)
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
6 794 1 687
34 206 11 053
Pozycje ujęte w
kosztach sprzedaży
Amortyzacja środków trwałych
341 428
Amortyzacja wartości niematerialnych
65 75
406 503
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
Amortyzacja środków trwałych
1 999 2 023
Amortyzacja wartości niematerialnych
126 136
2 125 2 159
Pozycje ujęte w kosztach postępu technicznego
Amortyzacja środków trwałych
1 428 1 344
Amortyzacja wartości niematerialnych
– –
1 428 1 344
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 55
13.3. Koszty świadczeń pracowniczych
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Wynagrodzenia, w tym:
107 133 110 211
-
koszty bieżących wynagrodzeń
113 659 112 428
- koszty świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia (6 057) (1 910)
-
koszty rezerwy na premie
(293) (174)
-
koszty rezerwy na urlopy
(176) (133)
Koszty ubezpieczeń społecznych, w tym:
23 071 24 314
-
koszty ubezpieczeń społecznych dot. wynagrodzeń
18 992 19 745
-
koszty ubezpieczeń społecznych dot.
rezerwy na premie
(59) (36)
-
koszty ubezpieczeń społecznych dot. rezerwy na urlopy
(39) (27)
-
pozostałe świadczenia
4 177 4 632
130 204 134 525
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
94 477 98 971
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
8 275 10 335
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
27 452 25 219
130 204 134 525
13.4. Pozostałe przychody operacyjne
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Przychody z tytułu kar umownych 4 362 145
Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość aktywów niefinansowych
–
480
Zysk ze sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa*
13
410
–
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 82 47
Otrzymane odszkodowania 2 108 277
Dotacje 438 1 341
Przychody z tytułu udzielonego poręczenia od jednostki zależnej – 5 236
Rozwiązanie rezerwy na pozostałe koszty 2 085 297
Inne 927 1 069
23 412 8 892
* w 2020 roku Spółka dokonała sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa, co zostało szerzej opisane w nocie 5.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 56
13.5. Pozostałe koszty operacyjne
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Darowizny
156
1 460
Koszty złomowania rzeczowych aktywów trwałych
230
421
Koszty złomowania materiałów
651
658
Koszty napraw środków trwałych
146
196
Koszty kar umownych
***
10
192
–
Koszty sądowe
821
123
Odpisy aktualizujące wartość składników aktywów
*
, w tym:
81 441
45
738
- rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(w tym przeznaczonych do sprzedaży)
4
432
34
- należności handlowych
16 249
9 589
- pozostałych należności
60 760
36 115
Utworze
nie rezerw na pozostałe koszty
*
*
10
937
14
398
Inne
99
4
2 866
105 568 65 860
* w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała utworzenia odpisów aktualizujących składników aktywów w łącznej
wartości 81 441 tysięcy złotych, co zostało szerzej opisane w nocie 30.1;
** w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku w związku z zawarciem umowy na budowę gazociągu, w której podwykonawcą Spółki była
jednostka dominująca PBG S.A. w restrukturyzacji, Spółka dokonała utworzenia rezerwy w kwocie 3 343 tysiące złotych na poczet roszczeń
podwykonawców PBG S.A. w restrukturyzacji z tytułu odpowiedzialności solidarnej; ponadto Spółka dokonała utworzenia rezerwy na koszty
restrukturyzacji w kwocie 1 905 tysięcy złotych;
*** w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka poniosła koszty z tytułu kar umownych naliczonych przez kontrahentów Spółki
z tytułu nieterminowego regulowania płatności względem dostawców Spółki.
14. Przychody i koszty finansowe
14.1. Przychody finansowe
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od pożyczek, należności
przeterminowanych, lokat oraz rachunków bankowych, wycena rozrachunków
długoterminowych
–
6 454
Odsetki od udzielonych kaucji
198 549
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych
3 908
–
Przychody z tytułu
sprzedaży papierów wartościowych
100
–
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych
547
–
Pozostałe przychody finansowe
3 10
4 756 7 013
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 57
14.2. Koszty finansowe
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Odsetki z tytułu instrumentów finansowych, w tym: odsetki od kredytów, pożyczek,
leasingu oraz przeterminowanych zobowiązań, prowizje bankowe od otrzymanych
kredytów
5
7
26
5 511
Odsetki z tytułu świadczeń
pracowniczych
605
730
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych
– 1 360
Koszty z tytułu wyceny instrumentów finansowych
– 47
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych
– 27 822
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość udziałów
3 156 5 323
Utworzenie rezerw na koszty z tytułu odsetek
138
6
Pozostałe koszty finansowe
426
78
10 051 40 878
15. Podatek dochodowy
15.1. Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przedstawiają się następująco
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Rachunek zysków i strat
Bieżący podatek dochodowy – –
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego – –
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych – –
Odroczony podatek dochodowy (12 944) (384)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych 28 336 12 616
Odpis aktualizujący wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego (41 280) (13 000)
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków
i
strat
(12 944) (384)
Odroczony podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów
(174)
1 306
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
(174)
1 306
Obciążenie podatkowe wykazane innych całkowitych dochodach
(174)
1 306
W okresie objętym sprawozdaniem za 2020 rok Spółka złożyła do organów skarbowych korekty deklaracji podatkowych
za wcześniejsze okresy sprawozdawcze, w tym:
• korektę deklaracji CIT 8 za 2017 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają przychody i koszty podatkowe,
co skutkuje zmniejszeniem straty podatkowej za 2017 rok;
• korektę deklaracji CIT 8 za 2018 rok – w wyniku korekty zwiększeniu ulegają przychody i koszty podatkowe,
co skutkuje zmniejszeniem straty podatkowej za 2018 rok z pozostałej działalności;
• korektę deklaracji CIT 8 za 2019 rok – w wyniku korekty zmniejszeniu ulegają przychody i koszty podatkowe,
co skutkuje zmniejszeniem straty podatkowej za 2019 rok.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 58
15.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki
podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2020 roku przedstawia się następująco:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej
(
284 579
)
(284 260)
Stawka podatku stosowana przez Spółkę
19%
19%
Podatek dochodowy wg stawki Spółki (54 070) (54 009)
Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:
Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (
-
)
(4 806) (157)
Kosztów trwale nie
stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)
36 673 19 461
Nierozpoznanego aktywa na podatek od
roczony od strat podatkowych
(6 343) 21 864
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku dochodowego
41 280 13 000
Inne tytuły
210 225
Podatek
dochodowy
12 944 384
Zastosowana średnia stawka podatkowa
4,5% 0%
15.3. Odroczony podatek dochodowy wyliczony na dzień 31 grudnia 2020 roku
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała analizy odzyskiwalności składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego w oparciu o prognozy i budżety sporządzone na kolejne lata i na jej podstawie ustaliła wartość aktywa
z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 24 108 tysięcy złotych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 59
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z całkowitych
dochodów za okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia
2020
31 grudnia
2019
31 grudnia
2020
31 grudnia
2019
- od ulg inwestycyjnych (1) (1)
–
1
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
środków trwałych oraz wartości niematerialnych (11 685) (14 156) 2 471 9
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy 1 475 953 522 (1 160)
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
pożyczek i należności 8 294 4 831 3 463 714
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
należności i rozliczeń międzyokresowych z tytułu
wyceny umów o usługę (16 925) (25 228) 8 303 3 278
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zapasów 3 565 2 275 1 290 321
- od rezerw bilansowych 19 945 18 978 967 7 730
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zobowiązań finansowych wycenianych według
zamortyzowanego kosztu 162 27 135 –
- od różnicy pomiędzy podatkową a bilansową wartością
zobowiązań, rezerw i rozliczeń międzyokresowych
z tytułu wyceny umów o usługę 68 255 58 353 9 902 18 935
- z tytułu straty podatkowej – –
–
(16
178)
- z tytułu korekty kosztów dotyczącej niezapłaconych
faktur 3 536 3 536
–
(320)
- pozostałe 1 767 657 1 109 591
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wykazana w rachunku zysków i strat 28 336 12 616
Obciążenie/korzyść z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wykazana w innych całkowitych
dochodach (174) 1 306
Odpis aktualizujący wartość odroczonego podatku
dochodowego
(54 280)
(13
000)
(41 280) (13 000)
(13
118)
922
Aktywa/rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego,
w tym:
24 108 37 226
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
24 108 37 226
Rezerwa z tytułu
podatku odroczonego
–
–
16. Propozycja pokrycia straty za 2020 rok
Zarząd Spółki rekomenduje pokrycie straty netto w kwocie 297 523 tysiące złotych z przyszłych zysków Spółki.
17. Zysk/(strata) przypadający na jedną akcję
Zysk/(strata) podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres
przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych jednostki
występujących w ciągu okresu.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 60
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku/(straty) oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego
zysku/(straty) na jedną akcję:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej (297 523) (284 644)
Zysk/(strata) z działalności zaniechanej – –
Zysk/(strata) netto (297 523) (284 644)
Zysk/(strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany
do obliczenia zysku na jedną akcję (297 523) (284 644)
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
podstawowego zysku/(straty) na jedną akcję
127 431 998 127 431 998
Wpływ rozwodnienia:
– –
Opcje na akcje
– –
Umarzalne akcje
uprzywilejowane
– –
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia
rozwodnionego zysku/(straty) na jedną akcję
127 431 998 127 431 998
Zysk/(strata) na jedną akcję
–
podstawowy z zysku/(straty) za
okres
(2,33) (2,23)
–
rozwodniony z zysku/(straty) za okres
(2,33) (2,23)
18. Istotne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Zmniejszenie stanu należności wykazane w rachunku przepływów pieniężnych za okres 12 miesięcy zakończony
31 grudnia 2020 roku w kwocie 104 927 tysięcy złotych wynikało przede wszystkim z następujących pozycji:
− ze zmniejszenia stanu należności handlowych w kwocie 21 779 tysięcy złotych,
− ze zwiększenia stanu należności budżetowych (w tym z tytułu podatku VAT) (588) tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu udzielonych zaliczek w kwocie 14 743 tysiące złotych,
− ze zwiększenia stanu należności z tytułu kaucji w kwocie (207) tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu należności z tytułu poręczeń w kwocie 28 148 tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu rozliczeń międzyokresowych w kwocie 17 449 tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu pozostałych należności w kwocie 23 603 tysiące złotych.
Dokładny opis zmian wartości kaucji i należności spornych w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku
został zamieszczony w nocie 30.
Zwiększenie stanu zobowiązań wykazane w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 206 682 tysiące złotych wynikało
przede wszystkim z następujących pozycji:
− zwiększenia stanu zobowiązań handlowych w kwocie 37 583 tysiące złotych,
− zmniejszenia stanu zobowiązań z tytułu podatków i innych świadczeń (1 878) tysięcy złotych,
− zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 13 346 tysięcy złotych,
− zwiększenia stanu pozostałych zobowiązań w kwocie 157 631 tysięcy złotych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 61
Zmiana stanu należności i zobowiązań z tytułu umów wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie 1 873
tysiące złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:
− zmniejszenia stanu należności z tytułu wyceny umów 31 798 tysięcy złotych,
− zmniejszenia stanu zobowiązań z tytułu wyceny umów o usługę w kwocie (29 925) tysięcy złotych.
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych wykazana w rachunku przepływów pieniężnych w kwocie (845)
tysięcy złotych wynikała przede wszystkim z następujących pozycji:
− ze zwiększenia stanu rezerw na naprawy gwarancyjne w kwocie 6 889 tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w kwocie (6 366) tysięcy złotych,
− ze zmniejszenia stanu rezerw na straty na kontraktach w kwocie (1 112) tysięcy złotych,
− ze zmiany stanu pozostałych rezerw (256) tysięcy złotych.
Wartość przepływów środków pieniężnych z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
wykazana w kwocie 648 tysięcy złotych wynikała z zakupu rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 319 tysięcy złotych
oraz wartości niematerialnych w kwocie 329 tysięcy złotych.
19. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS
Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi,
że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty
tworzą takie fundusze i dokonują okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego oraz odpisu dla emerytów
i rencistów. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych ich pracownikom oraz
pozostałych kosztów socjalnych.
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Aktywa Funduszu Spółki: (559) 1 073
Środki pieniężne ZFŚS (185) 617
Pożyczki udzielone pracownikom spółek z funduszu (374) 456
Zobowiązania wobec ZFŚS – (1 356)
Saldo rozrachunków z funduszem (559) (283)
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym 2 543 2 088
2 543 2 088
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 62
20. Rzeczowe aktywa trwałe
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020
roku
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
w
budowie
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2020 roku
9 184 74 160 36 682 2 355 – – 122 381
Nabycia – – – – – 59 59
Likwidacja/sprzedaż (9) (118) (169) (674) – – (970)
Transfery ze środków trwałych w budowie – – 59 – – (59) –
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy
– (2 670) (4 165) (599) – – (7 434)
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych za okres
sprawozdawczy
– – (3) (8) – – (11)
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych
na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży
(933) (4 507) (1 008) 250 – – (6 198)
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2020 roku
8 242 66 865 31 396 1 324 – – 107 827
Na dzień 1 stycznia 2020 roku
Wartość
brutto
9 184 108 487 111 920 7 680 2 454 – 239 725
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
– (34 327) (75 238) (5 325) (2 454) – (117 344)
Wartość netto
9 184 74 160 36 682 2 355 – – 122 381
Na dzień 31 grudnia 2020 roku
Wartość brutto
8 242 100 208 107 326 4 526 2 418 – 222 720
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
– (33 343) (75 930) (3 202) (2 418) – (114 893)
Wartość netto
8 242 66 865 31 396 1 324 – – 107 827
*środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 32.1.
** wartość odpisów aktualizujących wartość rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 115 tysięcy złotych (31 grudnia 2019 roku: 129 tysięcy złotych)
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 63
Za okres 12 miesięcy zakończony
31 grudnia
20
19
roku
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe
w
budowie
Ogółem
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2019 roku
9 184 76 752 41 703 5 175 – – 132 814
Korekta bilansu otwarcia wynikająca z wdrożenia MSSF 16
– – (476) (4 156) – – (4 632)
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2019 roku
9 184 76 752 41 227 1 019 – – 128 182
Nabycia – – – – – 342 342
Zwiększenia z tytułu umów leasingu – – – – – – –
Likwidacja/sprzedaż – – (129) (95) – – (224)
Transfery ze środków trwałych w budowie – 98 244 – – (342) –
Różnice kursowe z przeliczenia oddziału zagranicznego – – – – – – –
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy
(2 690) (4 747) (290) – – (7 727)
Odpis aktualizujący wartość środków trwałych za okres
sprawozdawczy
– – 33 96 – – 129
Pozostałe, w tym reklasyfikacja środków trwałych
na/z aktywa przeznaczone do sprzedaży
– – 54 1 625 – – 1 679
Wartość netto na dzień
31 grudnia 2019 roku
9 184 74 160 36 682 2 355 – – 122 381
Na dzień 1 stycznia 2019 roku
Wartość brutto
9 184 108 390 113 055 10 838 2 466 – 243 933
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
– (31 638) (71 352) (5 663) (2 466) – (111 119)
Wartość netto
9 184 76 752 41 703 5 175 – – 132 814
Na dzień 31 grudnia 2019 roku
Wartość brutto
9 184 108 487 111 920 7 680 2 454 – 239 725
Umorzenie i
odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
– (34 327) (75 238) (5 325) (2 454) – (117 344)
Wartość netto
9 184 74 160 36 682 2 355 – – 122 381
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 64
21. Leasing
21.1. Spółka jako leasingobiorca
Wartość bilansowa aktywów będących przedmiotem umów leasingu ujmowana jest w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w pozycji „Aktywa z tytułu prawa do użytkowania” i przedstawia się następująco:
Klasa aktywów bazowych
Wartość bilansowa
prawa do
użytkowania
Umorzenie prawa
do użytkowania
(narastająco)
Amortyzacja
w okresie
sprawozdawczym
31 grudnia 20
20
31 grudnia 20
20
od 01.01. do
31.12.20
20
Grunty
20
233
118
Budynki i budowle
110 1 695 1 032
Maszyny i urządzenia
3 558 4 259 2 129
Środki
transportu
2 076 918 571
Wartości niematerialne
85 28 23
Razem
5 849 7 133 3 873
Klasa aktywów bazowych
Wartość bilansowa
prawa do
użytkowania
Umorzenie prawa
do użytkowania
(narastająco)
Amortyzacja
w okresie
sprawozdawczym
31
grudnia 2019
31 grudnia 2019
od 01.01. do
31.12.2019
Grunty
134
115
115
Budynki i budowle
713 800 828
Maszyny i urządzenia
4 343 2 131 1 870
Środki transportu
3 226 1 087 737
Wartości niematerialne
108 6 6
Razem
8 524 4 139 3 556
Do najistotniejszych umów leasingu w trakcie realizacji w 2020 roku należy najem instalacji wychwytu CO
2
o wartości
bilansowej prawa do użytkowania 5 037 tysięcy złotych na dzień ujęcia umowy najmu. Umowa leasingu została zawarta
w dniu 8 marca 2018 roku na okres 2 lat, po upłynięciu których Spółka ma prawo nabyć przedmiot leasingu na własność.
Spółka jest zobowiązana ubezpieczyć aktywo bazowe oraz utrzymać je w określonym w umowie stanie.
Działalność leasingową Grupy można podsumować w następującej tabeli:
Klasa
aktywów
bazowych
Ilość praw
do
użytkowania
Pozostały
okres leasingu
(w latach)
Średni
pozostały okres
leasingu
(w latach)
Ilość umów z
opcją
przedłużenia
Ilość umów
z opcją
nabycia
Ilość umów z
opłatą zmienną
uzależnioną od
stawki
Ilość umów
z opcją
wcześniejszego
zakończenia
od do
Grunty 1 0,2 0,2 0,2 1 – – 1
Budynki i
budowle
8 0,1 1 0,3 8 – – 8
Maszyny i
urządzenia
7 0,1 5 1,7 5 1 – 2
Środki
transportu
29 0,1 2,6 1,7 – 29 – 29
Wartości
niematerialne
1 3,8 3,8 3,8 1 – – 1
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 65
W 2020 roku Spółka zmieniła szacunki okresu trwania aktywnych umów leasingowych dotyczących najmu lokali
mieszalnych. Spółka oszacowała, że wykorzysta opcje przedłużenia zawarte w umowach, czego wcześniej nie
przewidywała. Wskutek tej zmiany wartość zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania
wzrosła o 870 tysięcy złotych.
Okres użytkowania tych środków jest zgodny z okresem trwania umów leasingowych i wynosi od 12 do 60 miesięcy.
Spółka dokonuje odpisów amortyzacyjnych tych środków metodą liniową.
Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:
31 grudnia 2020 31 grudnia 2019
Opłaty minimalne
Wartość bieżąca
opłat Opłaty minimalne
Wartość bieżąca
opłat
W okresie do 1 roku 3 439 3 393 4 167 4 037
W okresie od 1 do 5 lat 1 427 1 281 1 893 1 704
Minimalne opłaty leasingowe ogółem 4 866 4 674 6 060 5 741
Minus koszty finansowe (192) – (319) –
Wartość bieżąca minimalnych opłat
leasingowych, w tym: 4 674 4 674 5 741 5 741
Krótkoterminowe 3 393 3 393 4 037 4 037
Długoterminowe 1 281 1 281 1 704 1 704
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku koszty odsetkowe związane z leasingiem wynosiły 114 tysięcy
złotych.
Spółka nie ujmuje zobowiązań od leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy
składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się warunkowych opłat
leasingowych. W ciągu pierwszych 12 miesięcy 2020 roku koszty z tych tytułów wynosiły:
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Leasing krótkoterminowy 4 126 2 732
Leasing aktywów o niskiej wartości – –
Razem
4 126 2 732
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie ujęto żadnych kosztów z tytułu warunkowych opłat leasingowych
oraz nie występują opłaty subleasingowe, ponieważ aktywa użytkowane są wyłącznie przez Spółkę.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 66
22. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka wyodrębniła aktywa trwałe o wartości 4 515 tysięcy złotych (31 grudnia 2019:
103 tysiące złotych) jako przeznaczone do sprzedaży.
31 grudnia 2020 31 grudnia 2019
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, w tym:
grunty 933 –
budynki i budowle 2 597 –
urządzenia techniczne i maszyny
689 45
środki transportu 296 58
4 515 103
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku, w związku ze zmianami organizacyjnymi zachodzącymi
w Spółce, Zarząd RAFAKO S.A. w restrukturyzacji podjął decyzję o sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych
zlokalizowanych w Wyrach, w związku z czym Spółka dokonała zmiany klasyfikacji tych aktywów na aktywa przeznaczone
do sprzedaży w łącznej kwocie 4 100 tysięcy złotych.
Większość aktywów przeznaczonych do zbycia została sprzedana w trakcie 2020 roku. Zgodnie z przewidywaniami
Zarządu Spółki sprzedaż pozostałych aktywów nastąpi w trakcie 2021 roku.
23. Wartości niematerialne
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020
roku
Wartość firmy
Patenty
i licencje
Wartości
niematerialne
w trakcie realizacji
Ogółem
Wartość netto na dzień
1 stycznia 2020
roku
1 774 6 323 196 8 293
Nabycia – – 111 111
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji – 87 (87) –
Likwidacja/sprzedaż – (180) (196) (376)
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy
– (1 183) – (1 183)
Odpis aktualizujący wartość wartości niematerialnych za
okres sprawozdawczy
(1 774) (370) – (2 144)
Na dzień 31 grudnia 2020 roku
– 4 677 24 4 701
Na dzień 1 stycznia 2020
roku
Wartość brutto
1 774 26 818 196 28 788
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
– (20 495) – (20 495)
Wartość netto
1 774 6 323 196 8 293
Na dzień 31 grudnia 2020 roku
Wartość brutto
1 774 26 612 24 28 410
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości**
(1 774) (21 935) – (23 709)
Wartość netto
– 4 677 24 4 701
* wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 32.2
**wartość odpisów aktualizujących wartość wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 2 144 tysiące złotych
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 67
Za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2019
roku
Wartość firmy
Patenty
i licencje
Wartości
niematerialne
w trakcie realizacji
Ogółem
Wartość netto na dzień
1 stycznia 2019
roku
1 774 7 565 29 9 368
Nabycia – – 304 304
Transfery z wartości niematerialnych w trakcie realizacji – 137 (137) –
Odpis amortyzacyjny za rok obrotowy
– (1 379) – (1 379)
Na dzień 31 grudnia 2019 roku
1 774 6 323 196 8 293
Na dzień 1 stycznia 2019
roku
Wartość brutto
1 774 26 681 29 28 484
Umorzenie i odpis aktualizujący z tytułu
utraty wartości
– (19 116) – (19 116)
Wartość netto
1 774 7 565 29 9 368
Na dzień 31 grudnia 2019 roku
Wartość brutto
1 774 26 818 196 28 788
Umorzenie i odpis aktualiz
ujący z tytułu utraty wartości
– (20 495) – (20 495)
Wartość netto
1 774 6 323 196 8 293
W skład wartości niematerialnych wchodzą patenty, licencje i oprogramowanie. Wartości niematerialne, które nie zostały
do dnia bilansowego oddane do użytkowania prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie realizacji”.
Największą pozycję stanowi licencja na kotły nadkrytyczne typu BENSON, której wartość bilansowa na dzień 31 grudnia
2020 roku wynosi 2 148 tysięcy złotych (31 grudnia 2019: 2 417 tysięcy złotych); pozostały od dnia 31 grudnia 2020 roku
okres amortyzacji licencji wynosi 8 lat.
Wartość firmy
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiada wartość firmy w kwocie 1 774 tysiące złotych, wynikającą:
• z przejęcia kontroli nad zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa PBG AVATIA sp. z o.o. przez RAFAKO S.A., Spółka
prezentuje wartość firmy w kwocie 1 398 tysięcy złotych;
• z rozliczenia przeprowadzonej przez RAFAKO S.A. w 2007 roku transakcji nabycia zorganizowanej części
przedsiębiorstwa od Wyrskich Zakładów Urządzeń Przemysłowych „NOMA INDUSTRY” Sp. z o.o. w upadłości
w kwocie 376 tysięcy złotych.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała utworzenia odpisu aktualizującego wartość
wartości firmy w łącznej wysokości 1 774 tysiące złotych. Podstawą utworzenia odpisu aktualizującego było oszacowanie
wartości odzyskiwalnej aktywa w związku z zaniechaniem działalności zorganizowanej części przedsiębiorstwa
w Wysogotowie oraz Wyrach.
Test na utratę wartości firmy
Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka, na skutek zaniechania działalności, objęła odpisem aktualizującym wartość
firmy z przejęcia kontroli nad zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa PBG AVATIA sp. z o.o. przez RAFAKO S.A.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 68
Prace rozwojowe
Spółka w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia
2019 roku nie poniosła kosztów prac rozwojowych, które podlegałyby aktywowaniu do wartości niematerialnych.
24. Utrata wartości aktywów
Test na dzień 31 grudnia 2020 roku przeprowadzono w oparciu o metodykę przeprowadzania wyceny wartości
odzyskiwalnej zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”. Wycena została wykonana metodą zdyskontowanych
przyszłych strumieni pieniężnych (DCF). Prognozowany przepływ przyjęty do wartości rezydualnej został wyliczony
w oparciu o NOPLAT (zysk operacyjny po opodatkowaniu – Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) oraz skorygowane
założenia w zakresie nakładów inwestycyjnych i amortyzacji oraz nakładów na kapitał obrotowy. W przypadku nakładów
inwestycyjnych przyjęto, że w okresie rezydualnym będą one co najmniej równe prognozowanej amortyzacji.
W przypadku nakładów na kapitał obrotowy netto, ich wysokość jest zależna od przyjętej stopy wzrostu FCFF (Free Cash
Flow to Firm) w okresie rezydualnym dla konkretnego testowanego ośrodka, przy czym dynamika nakładów jest nie niższa
niż przyjęta stopa wzrostu g. Przedmiotową procedurę wyceny wartości odzyskiwalnej CGU dokonano w oparciu
o przepływy pieniężne dostępne dla właścicieli i wierzycieli (FCFF) oraz lewarowany koszt kapitału (WACC).
W wyliczeniach dotyczących testu przyjęto następujące założenia:
Do wyceny wartości odzyskiwalnej ośrodka wypracowującego środki pieniężne stanowiący podstawowy element testu
zastosowano metodę zdyskontowanych przyszłych strumieni pieniężnych (DCF).
Test przeprowadzono w oparciu o metodykę przeprowadzania wyceny wartości odzyskiwalnej zgodnie z MSR 36 „Utrata
wartości aktywów”.
Ośrodek wypracowujący środki pieniężne, który przyjęto do niniejszego testu składa się z następujących składników
majątkowych: wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe zawierające urządzenia techniczne i maszyny,
pozostałe aktywa trwałe w postaci wybranych inwestycji długoterminowych oraz długoterminowych rozliczeń
międzyokresowych.
Dla wyliczenia przyszłych wartości strumieni pieniężnych w prognozie założono stopę dyskonta odzwierciedlającą
średnioważony koszt kapitału przed opodatkowaniem. Poszczególne elementy ustalono w następujący sposób:
• Stopę oprocentowania papierów wartościowych wolnych od ryzyka przyjęto na poziomie średniej rocznej stopy
zwrotu 10-letnich obligacji Stanów Zjednoczonych na bazie danych dla rynku wtórnego, wynoszącej 0,9160% w
skali roku wg stanu na 31 grudnia 2020 roku.
• Jako bazę do wyliczenia współczynnika Beta przyjęto wyliczenia A. Damodarana dotyczące współczynników Beta
„nielewarowanych” oraz strukturę długów dla rynku „West Europe” z sektorów „Engineering/Construction”
równe odpowiednio 0,6043 oraz 45,3%. Stosując niniejsze parametry współczynnik Beta lewarowany w kalkulacji
DCF został ustalony na poziomie 1,0052.
• Premia za ryzyko rynkowe została przyjęta na podstawie wyliczeń A. Damodarana dla rynku polskiego
w wysokości 5,54%.
• Premia za wielkość ustalona została na poziomie 2,6% i wynika to z danych rynkowych dotyczących polskiego
rynku kapitałowego opublikowanych dotyczących IV kwartału 2020 roku, które zostały opublikowane przez
Financial Craft. Poziom premii za wielkość na poziomie 2,6% definiują polskie spółki notowane na GPW
w Warszawie, dla których kapitalizacja rynkowa mieści się w przedziale 90 – 190 mln PLN.
• Oszacowano dodatkową premie za ryzyko specyficzne Spółki przyjęta na poziomie 8% (1,5% ryzyko rynkowe
(zmienność rynku), 5% ryzyko realizacji prognoz (realizacja założeń bazuje na zdarzeniu w postaci pozyskania
inwestora dla Spółki – zdarzenie to obarczone jest ryzykiem niespełnienia co powinno zostać uwzględnione w
teście), 1,5% zmiana w zakresie wymagań energetycznych – odejście od konwencjonalnych źródeł energii
(strategia RAFAKO zakłada zmianę podstawowych źródeł przychodów pochodzących z kontraktów dla Klientów
opierających się na technologii wykorzystania węgla kamiennego na rzecz kontraktów o innej specyfice głównie
rynku gazu ziemnego).
Na podstawie powyższych założeń ustalono, że średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 10,64%.
Test nie wykazał konieczności utworzenia odpisu aktualizującego wartość aktywów Spółki na dzień 31 grudnia 2020 roku.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 69
25. Połączenia jednostek gospodarczych
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2019 roku
Spółka nie łączyła się z innymi jednostkami gospodarczymi.
26. Akcje/udziały w jednostkach zależnych oraz pozostałych jednostkach
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Akcje/udziały w spółkach zależnych notowanych na giełdzie
– –
Akcje/udziały w spółkach zależnych nienotowanych na giełdzie
26 691 29 814
Akcje/udziały w pozostałych spółkach notowanych na giełdzie
– 120
Akcje/udziały w
pozostałych spółkach nienotowanych na giełdzie
1 376 1 376
28 067 31 310
* akcje/udziały stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 32.3
W dniu 28 września 2020 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zawarła umowę sprzedaży 100% udziałów w kapitale
zakładowym spółki RAFAKO EBUS za kwotę 15 tysięcy złotych, pomiędzy ARP a RAFAKO S.A. w restrukturyzacji.
Ponadto, w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała sprzedaży posiadanych 73 219 sztuk
akcji spółki TAURON Polska Energia S.A. za łączną kwotę 182 tysięcy złotych.
26.1. Odpisy aktualizujące wartość akcji/udziałów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Stan na początek okresu
(10 338) (4 975)
-
utworzenie odpisu aktualizującego
(3 156) (5 370)
-
rozwiązanie odpisu aktualizującego
– 7
-
wykorzystanie odpisu aktualizującego
410 –
–
Stan na koniec okresu
(13 084) (10 338)
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała utworzenia odpisu aktualizującego wartość
udziałów w jednostce zależnej ENERGOTECHNIKA Engineering Sp. z o.o. w kwocie 3 117 tysięcy złotych. Przyczyną
utworzenia odpisu jest spadek wartości godziwej aktywów netto spółki zależnej.
27. Pozostałe należności długoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Należności finansowe
Kaucje 5 831 380
Pozostałe należności długoterminowe 56 188 42 336
Należności
finansowe
ogółem (netto)
62 019 42 716
Należności niefinansowe
Rozliczenia międzyokresowe 1 551 4 795
Należności niefinansowe ogółem (netto)
1 551 4 795
Należności długoterminowe ogółem (netto)
63 570 47 511
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 70
28. Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Należności z tytułu poręczeń udzielonym wobec jednostkom powiązanym
40 719 28 148
Odpis aktualizujący wartość pozostałych aktywów finansowych
długoterminowych
(40 719) –
– 28 148
28.1. Należności z tytułu poręczeń udzielonym jednostkom powiązanym
W 2015 roku Spółka zawarła umowę poręczenia, na mocy której nieodwołanie i bezwarunkowo poręczyła za należyte
wykonanie wszelkich zobowiązań jednostki zależnej związanych z realizacją kontraktu „Budowa bloku energetycznego
o mocy 910 MW na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”. Zapisy umowy przewidują
odroczony termin płatności należności z tytułu umowy, który został określony na 31 marca 2021 roku. Przychody z tytułu
umowy poręczenia są ujmowane w wartości godziwej zapłaty z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku Spółka dokonała utworzenia odpisu aktualizującego wartość
należności z tytułu udzielonego poręczenia spółce zależnej E003B7 Sp. z o.o. w kwocie 40 719 tysięcy złotych. Powodem
utworzenia odpisu aktualizującego jest istotny wzrost poziomu ryzyka realizowalności powyższego aktywa spowodowany
niepewnością co do możliwości zrealizowania przez jednostkę zależną kontraktu na „Budowę nowych mocy
w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A. – Budowę bloku energetycznego o mocy 910 MW na parametry
nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II z dodatnią marżą. Stan realizacji tego kontraktu został
szczegółowo opisany w nocie 11.1.1 niniejszego sprawozdania finansowego.
29. Zapasy
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Materiały (według wartości netto możliwej do uzyskania)
22 870 27 205
Według ceny nabycia
41 638 39 179
Według wartości netto możliwej do uzyskania
22 870 27 205
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia)
oraz wartości netto możliwej do uzyskania
22 870 27 205
* zapasy stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki na dzień bilansowy zostały zaprezentowane w nocie 32.4
29.1. Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Stan na początek okresu
(11 974) (10 287)
-
utworzenie odpisu aktualizującego
(8 587) (2 096)
-
rozwiązanie odpisu aktualizującego
656 90
-
wykorzystanie odpisu aktualizującego
1 137 319
Stan na koniec okresu
(18 768) (11 974)
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 71
30. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Należności
finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług 188 348 207 730
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-) (21 928) (5 679)
Należności z tytułu dostaw i usług netto 166 420 202 051
Należności ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych – –
Kaucje 61 492 66 736
Należności sporne dochodzone na drodze sądowej* 21 382 31 896
Inne należności finansowe 7 639 10 489
Odpis aktualizujący wartość należności finansowych (-) (29 758) (33 648)
Należności finansowe ogółem (netto)
227 175 277 524
Należności niefinansowe
Należności z tytułu przedpłat i udzielonych zaliczek 88 652 103 395
Należności budżetowe 11 646 11 058
Rozliczenia międzyokresowe** 6 386 20 591
Inne należności niefinansowe 29 842 11 280
Odpis aktualizujący wartość należności niefinansowych (-) (72 121) (39 430)
Należności niefinansowe ogółem (netto)
64 405 106 894
Należności krótkoterminowe ogółem (netto)
291 580 384 418
*Spółka objęła należność odpisem aktualizującym w kwocie odpowiadającej szacowanemu poziomowi ryzyka nierealizowalności tej należności,
szczegółowy opis należności spornych został zaprezentowany w nocie 42.2 niniejszego sprawozdania finansowego;
** W 2017 roku RAFAKO S.A., w ramach poszerzania oferty produktowej, rozpoczęła budowę prototypu pierwszego polskiego zero-emisyjnego
autobusu elektrycznego z baterią pod podwoziem; w dniu 28 września 2020 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zawarła umowę sprzedaży
zorganizowanej części przedsiębiorstwa funkcjonującej jako oddział Spółki działający pod nazwą RAFAKO S.A. Oddział w Solcu Kujawskim,
za kwotę 30 985 000,00 złotych, pomiędzy Spółką pod firmą RAFAKO EBUS sp. z o.o. z siedzibą w Raciborzu a RAFAKO S.A. w restrukturyzacji przy
udziale Agencji Rozwoju Przemysłu S.A. z siedzibą w Warszawie. W ramach tej transakcji zbyto nakłady na prace rozwojowe nad prototypem autobusu
elektrycznego eBus.
Należności budżetowe obejmują przede wszystkim należności z tytułu podatku VAT zarówno krajowego, jak
i zagranicznego.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności. Jednakże, dla
niektórych kontrahentów okres spłaty należności ustalany na podstawie indywidualnych umów zawiera się w przedziale
od 1 do 3 miesięcy.
Spółka posiada politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem
kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem na nieściągalne należności
właściwym dla należności handlowych.
Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości
godziwej.
Należności handlowe krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku
w kwocie 166 420 tysięcy złotych dotyczą kontraktów handlowych z krajowymi oraz zagranicznymi kontrahentami.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 72
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców krajowych 71 584 124 932
Należności z tytułu dostaw i usług krótkoterminowe od odbiorców zagranicznych 94 836 77 119
+
Należności z tytułu dostaw i usług netto 166 420 202 051
Kaucje wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2020 roku w kwocie 61 492 tysiące złotych,
dotyczą głównie projektów realizowanych w obszarach:
• budowy bloku parowego opalanego węglem w kwocie 18 685 tysięcy złotych,
• budowy bloku energetycznego opalanego gazem koksowniczym w kwocie 7 128 tysięcy złotych,
• wykonania parownika w kwocie 5 938 tysięcy złotych,
• wykonania części ciśnieniowych kotła do spalarni w kwocie 6 198 tysięcy złotych,
• budowy tłoczni w kwocie 3 154 tysiące złotych.
Zmiana stanu kaucji zanotowana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku wynikała przede wszystkim
ze zwrotu kaucji pieniężnej związanej z realizacją umów na modernizację instalacji odsiarczania spalin w kwocie 5 149
tysięcy złotych oraz ze zwrotu kaucji pieniężnej związanej z realizacją umowy na instalację katalitycznego odazotowania
spalin w kwocie 8 139 tysięcy złotych. Ponadto na wartość kaucji udzielonych miało wpływ udzielenie kaucji w kwocie
5 938 tysięcy złotych w związku z realizacją projektu na wykonanie parownika.
Istotną pozycję wykazaną w pozostałych należnościach stanowią zaliczki, które na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiły
88 696 tysięcy złotych, w tym:
• zaliczka na poczet realizacji umowy na budowę zbiorników paliwa w kwocie 44 740 tysięcy złotych,
• zaliczka związana z realizacją umowy na wyspę biomasową w kwocie 14 677 tysięcy złotych,
• zaliczka związana z realizacją umowy na budowę gazociągu w kwocie 11 130 tysięcy złotych,
• zaliczka związana z realizacją umowy na budowę zbiornika LNG w kwocie 6 450 tysięcy złotych.
30.1. Odpisy aktualizujące wartość należności handlowych oraz pozostałych należności
Spółka dokonała oceny należności pod kątem utraty ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości, opisaną
w nocie 8.11 niniejszego sprawozdania finansowego. Odpisy aktualizujące wartość należności, które w 2020 roku zostały
ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wyniosły:
• w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług – utworzenie odpisów w kwocie 16 249 tysięcy złotych (2019
rok: rozwiązanie/wykorzystanie odpisów w kwocie 13 052 tysiące złotych),
• w odniesieniu do pozostałych pozycji należności finansowych długoterminowych i krótkoterminowych - utworzenie
odpisów aktualizujących w kwocie 28 801 tysięcy złotych (2019 rok: utworzenie odpisów aktualizujących w kwocie
45 789 tysięcy złotych).
Zmiany wartości odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentują
poniższe tabele.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 73
Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości, dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście
zakładające kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Stan na początek okresu
(5 679) (18 731)
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
(
16
253
)
(3
323)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (
-
)
4
3 085
Odpisy wykorzystane (
-
)
– 13 290
Stan na koniec okresu
(21 928) (5 679)
W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, dla których odpisy aktualizujące szacuje się dla całego życia
instrumentu, Spółka nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem.
W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według
okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się
przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością.. W oparciu o oszacowany wzrost ryzyka kredytowego
Spółka dokonała szacunku w oparciu o 1-roczną analizę wpływów należności od kontrahentów.
Zmiana wartości odpisów aktualizujących należności handlowe wykazana w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia
2020 roku wynikała przede wszystkim z aktualizacji macierzy służącej do ustalenia wartości odpisu należności handlowych
na dzień bilansowy. Szczegółowy opis został umieszczony w nocie 8.11 niniejszego sprawozdania finansowego. Odpisy
aktualizujące wartość pozostałych pozycji należności finansowych (tj. poza należnościami z tytułu dostaw i usług)
długoterminowych i krótkoterminowych.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Stan na początek okresu
(73 078) (27 289)
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
(43
497
)
(46
312)
-
12
-
miesięczne oczekiwane straty
(
7
503
)
(709)
-
znaczący
wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
– –
-
a
ktywa dotknięte utratą wartości
(35 994) (45 603)
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (
-
)
14 697
523
-
12
-
miesięczne oczekiwane straty
14 697
523
Odpisy wykorzystane (
-
)
–
–
-
12
-
miesięczne oczekiwane straty
– –
-
znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
– –
-
aktywa dotknięte utratą wartości
–
–
Stan na koniec okresu
(101 879) (73 078)
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 74
Zmiana wartości odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności wynikała przede wszystkim:
• z utworzenia odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu udzielonych zaliczek w kwocie 14 036 tysięcy
złotych,
• z utworzenia odpisu aktualizującego wartość kaucji udzielonych w kwocie 7 503 tysiące złotych,
• z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności spornych w kwocie 1 596 tysięcy złotych,
• z utworzenia odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dokonanych płatności bezpośrednich z tytułu
odpowiedzialności solidarnej za zobowiązania podwykonawców w kwocie 19 464 tysiące złotych,
• z utworzenia odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności w kwocie 898 tysięcy złotych.
31. Aktywa finansowe krótkoterminowe
31.1. Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Inne aktywa finansowe krótkoterminowe, w tym: – –
Zaliczka na poczet nabycia prawa do pożyczki
10 400 10 400
Odpis aktualizujący wartość
zaliczki na poczet nabycia prawa do pożyczki
(10 400) (10 400)
Obligacje krótkoterminowe
27 822 27 822
Odpis aktualizujący wartość obligacji
(27 822) (27 822)
– –
* szczegółowy opis dotyczący obligacji został zamieszczony w nocie 31.1.1
31.1.1. Obligacje
W dniu 9 listopada 2016 roku PBG S.A. w restrukturyzacji, w związku z zawarciem aneksów do dokumentacji
restrukturyzacyjnej, poinformowała o rozpoczęciu procedury emisji obligacji, których nabycie zostało następnie
zaoferowane wierzycielom zaspokajanym przez PBG S.A. zgodnie z Układem, w tym spółce RAFAKO S.A. (Obligacje).
W konsekwencji powyższego, w dniu 20 stycznia 2017 roku Spółka złożyła oświadczenie o przyjęciu skierowanych do niej
propozycji nabycia Obligacji spółki PBG S.A. w restrukturyzacji emitowanych w ramach ośmiu serii od B1 do I1 (tak zwana
Druga Emisja Obligacji PBG S.A.). Łącznie RAFAKO S.A. objęła 388 492 sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej w
wysokości 38 849 200,00 złotych. Objęcie wskazanych Obligacji nastąpiło w drodze potrącenia wierzytelności RAFAKO S.A.
wynikających z układu PBG S.A. w restrukturyzacji z ceną emisyjną Obligacji.
W dniu 9 lutego 2017 roku nastąpił przydział Obligacji na rzecz RAFAKO S.A. Do końca 2019 roku jednostka dominująca
PBG S.A., dokonała wykupu obligacji serii B1, C1, D1, E1 i F1 obligacji o łącznej wartości 11 026 800 złotych.
W dniu 19 grudnia 2019 roku PBG S.A. złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego dla Spółki oraz uchylenie
układu zawartego z wierzycielami w dniu 5 sierpnia 2015 roku. W dniu 9 stycznia 2020 roku postanowieniem Sądu
Rejonowego w Poznaniu układ z wierzycielami został uchylony. W dniu 12 lutego 2020 roku zostało otwarte
postępowanie sanacyjne wobec spółki PBG S.A. w restrukturyzacji.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały wykupione obligacje PBG S.A. w restrukturyzacji
następujących serii:
Data Wykupu 30.06.2019 31.12.2019 30.06.2020
Serie G,G1 i G3 H,H1 i H3 I, I1 i I3
Wartość wykupywanych Obligacji 61 934 800 zł 46 875 600 zł 238 445 700 zł
w tym Obligacje objęte przez
RAFAKO S.A.
4 996 100 zł 3 781 300 zł 19 045 000 zł
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 75
Obligacje wyemitowane przez PBG S.A. zgodnie z warunkami emisji były i są obligacjami zabezpieczonymi
w rozumieniu Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o obligacjach. Obligacje PBG S.A. są zabezpieczone przede wszystkim
zastawem rejestrowym na 42 466 000 sztuk zdematerializowanych akcji RAFAKO S.A. (co stanowi obecnie 33,2% kapitału
RAFAKO S.A.), hipotekami na nieruchomościach Grupy PBG, zastawami rejestrowymi na innych wybranych aktywach
Grupy PBG, w tym akcjach i udziałach wybranych spółek z Grupy PBG (w tym spółki PBG oil and gas Sp. z o.o.),
poręczeniami oraz oświadczeniami o poddaniu się egzekucji do łącznej kwoty zabezpieczenia w wysokości
1 065 000 000,00 złotych.
Pomimo, że na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego pozostałe do wykupu Obligacje spółki PBG S.A.
(o łącznej wartości: 353,3 milionów złotych) zabezpieczone były wyżej wskazanymi zabezpieczeniami, w ocenie Zarządu
ustanowione zabezpieczenie w korespondencji z łączną kwotą zobowiązań z tytułu wskazanych Obligacji oraz pozostałych
zobowiązań powstałych w toku działalności spółki PBG S.A. w restrukturyzacji nie jest wystarczające, aby uznać,
że należność jest realizowalna.
W związku ze zmianą stanowiska Zarządu Spółki w kwestii realizowalności należności z tytułu obligacji spółki PBG S.A.
w restrukturyzacji, na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku Spółka dokonała utworzenia odpisu
aktualizującego na całą wartość posiadanych obligacji.
31.2. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Środki pieniężne w banku i w kasie
46 706 21 089
Lokaty krótkoterminowe do 3 miesięcy, w tym:
940 2 828
-
stanowiące zabezpieczenie zobowiązań warunkowych
– –
47 646 23 917
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stawki
referencyjnej ustalanej na rynku międzybankowym. Lokaty krótkoterminowe, klasyfikowane jako środki pieniężne,
są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania
Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych z bankiem stóp procentowych.
Spółka posiada środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania, do których zalicza otrzymane w ramach
przyznanych dotacji środki pieniężne ulokowane na wyodrębnionych rachunkach bankowych, które Spółka może
wykorzystywać do uregulowania zobowiązań wynikających z realizowanych projektów. Na dzień 31 grudnia 2020 roku
kwota ta wynosiła 14 080 tysięcy złotych. Ponadto na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiada środki o ograniczonej
możliwości dysponowania na rachunku cesyjnym w kwocie 3,5 miliona złotych.
Ponadto środki pieniężne na rachunkach bankowych zabezpieczonych cesją należności z kontraktu mogą podlegać
blokadzie w przypadku istotnego pogorszenia się sytuacji finansowej Spółki.
32. Aktywa stanowiące zabezpieczenie zobowiązań Spółki
32.1. Zabezpieczenia ustanowione na środkach trwałych
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań wynosiła
114 601 tysięcy złotych. Środki trwałe zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu
Kredytowego Wielocelowego (ustanowiona hipoteka na łączną kwotę do 300 milionów złotych na nieruchomościach,
których RAFAKO S.A. jest właścicielem lub użytkownikiem wieczystym z wyłączeniem nieruchomości mieszkalnych oraz
zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU
wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o.
powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o.
w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy
ruchomych i praw).
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 76
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Środki trwałe zabezpieczone hipoteką, w tym:
80 140 83 094
grunty
9 162 9 162
budynki i budowle
70 978 73 932
Środki trwałe, na których ustanowiono zastaw rejestrowy, w tym:
34 461 39 282
urządzenia techniczne i maszyny
32 842 36 880
środki transportu
1 619 2 402
114 601 122 376*
*wykazane kwoty obejmują środki trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży w kwocie 4 512 tysięcy złotych (31 grudnia 2019: 103 tysiące
złotych), zaprezentowanie w nocie 22
32.2. Zabezpieczenia ustanowione na wartościach niematerialnych
Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartości niematerialne o wartości 4 677 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie
zobowiązań Spółki (31 grudnia 2019: 8 097 tysięcy złotych). Wartości niematerialne zabezpieczają zobowiązania z tytułu
zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny
na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie
Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową
o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu
Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
32.3. Zabezpieczenia ustanowione na akcjach/udziałach
Na dzień 31 grudnia 2020 roku akcje/udziały w spółkach o wartości bilansowej 28 067 tysięcy złotych (31 grudnia 2019:
31 310 tysięcy złotych) zabezpieczają zobowiązania z tytułu zawartej z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego
Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności
BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia
zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe
Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III 910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy
drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
Zmniejszenie wartości akcji/udziałów w okresie 12 miesięcy 2020 roku w porównaniu do okresu porównawczego roku
poprzedniego związane jest przede wszystkim z utworzeniem odpisów aktualizujących wartość udziałów w spółce
zależnej, co zostało szerzej opisane w nocie 26.1.
32.4. Zabezpieczenia ustanowione na zapasach
Na dzień 31 grudnia 2020 roku zapasy o wartości bilansowej 22 870 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zobowiązań
Spółki (31 grudnia 2019: 27 205 tysięcy złotych). Zapasy stanowią zabezpieczenie zobowiązania z tytułu zawartej
z PKO BP S.A. Umowy Limitu Kredytowego Wielocelowego (ustanowiony zastaw rejestrowy pierwszorzędny na zbiorze
rzeczy ruchomych i praw) oraz wierzytelności BGK, PKO BP, mBanku i PZU wobec RAFAKO S.A. na podstawie Umowy
Poręczenia zawartej w celu zabezpieczenia zobowiązań E003B7 Sp. z o.o. powstałych w związku z Umową o Udzielenie
Gwarancji wystawionych na rzecz Nowe Jaworzno Grupa TAURON Sp. z o.o. w związku z realizacją Projektu Jaworzno III
910 MW (ustanowiony zastaw rejestrowy drugorzędny na zbiorze rzeczy ruchomych i praw).
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 77
32.5. Zabezpieczenia ustanowione na należnościach handlowych
Na dzień 31 grudnia 2020 roku należności z tytułu dostaw, robót i usług o wartości bilansowej 44 157 tysięcy złotych
stanowiły zabezpieczenie udzielonych gwarancji oraz kredytów i pożyczek (31 grudnia 2019 roku: 21 499 tysięcy złotych).
33. Kapitał własny
33.1. Kapitał podstawowy
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku kapitał podstawowy RAFAKO S.A. nie uległ zmianie
i na dzień 31 grudnia 2020 roku jego wartość wynosiła 254 864 tysiące złotych.
Kapitał akcyjny Liczba akcji
w szt.
Wartość akcji
w tys. zł
Akcje serii A 900 000 1 800
Akcje serii B 2 100 000 4 200
Akcje serii C 300 000 600
Akcje serii D 1 200 000 2 400
Akcje serii E 1 500 000 3 000
Akcje serii F
3 000 000
6 000
Akcje serii G 330 000 660
Akcje serii H 8 070 000 16 140
Akcje serii I 52 200 000
104 400
Akcje serii J 15 331 998 30 664
Akcje serii K 42 500 000 85 000
127 431 998 254 864
W związku z emisją obligacji przez PBG S.A. w 2016 roku, głównego akcjonariusza Spółki, na akcjach RAFAKO S.A,
należących bezpośrednio do PBG S.A.(7 665 999 akcji), jak i pośrednio poprzez spółkę zależną od PBG S.A.
w restrukturyzacji - Multaros Trading Company Limited (34 800 001 akcji) został ustanowiony zastaw rejestrowy na rzecz
obligatariuszy PBG S.A. w restrukturyzacji.
33.2. Wartość nominalna akcji
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 2,00 złote i zostały objęte w zamian za wkłady
pieniężne.
33.3. Prawa akcjonariuszy
Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
33.4. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku, kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
nominalnej nie uległ zmianie i na dzień 31 grudnia 2020 roku kapitał ten wyniósł 165 119 tysięcy złotych.
33.5. Wypłacone dywidendy
W okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania
finansowego Spółka nie wypłacała dywidendy, a Zarząd nie zadeklarował jej wypłaty.
33.6. Zarządzanie kapitałem
Zarządzanie kapitałem przez Spółkę mające na celu zapewnienie możliwie wysokiego poziomu bezpieczeństwa
działalności operacyjnej przy jednoczesnym minimalizowaniu kosztów pozyskiwania źródeł finansowania. Zabezpieczenie
stabilnej działalności Spółki wymaga utrzymywania odpowiedniej relacji pomiędzy własnym i obcymi kapitałami oraz
efektywnego zarządzania nadwyżkami finansowymi. Spółka analizuje strukturę kapitału poprzez wskaźnik kapitalizacji
(udział kapitału własnego w sumie bilansowej).
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 78
Sytuację Spółki należy analizować w powiązaniu z notą 7 dotyczącą kontynuacji działalności
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Udział zadłużenia w kapitale własnym
Kapitał własny
(192 253) 104 529
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)
84 700 112 021
Suma bilansowa
782 484 932 588
Wskaźnik kapitalizacji
(kapitał własny/suma bilansowa)
(0,25) 0,11
Źródła finansowania ogółem
Kapitał własny
(192 253) 104 529
Kapitał obcy (kredyty bankowe oraz otrzymane pożyczki)
84 700 112 021
Leasing
4 674 5 741
Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem
(2,15) 0,89
EBITDA
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(279 284) (250 395)
Amortyzacja
12 490 12 659
EBITDA
(266 794) (237 736)
Dług
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
84 700 112 021
Leasing
4 674 5 741
Wskaźnik
długu do EBITDA
(0,33) (0,50)
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 79
34. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na koniec
okresu sprawozdawczego
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ RAFAKO S.A. na dzień 31 grudnia 2020
roku został zaprezentowany w poniższej tabeli:
Nazwa podmiotu
Liczba akcji
(w sztukach)
Liczba głosów
wynikających
z posiadanych akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
Procentowy udział
w ogólnej liczbie
głosów
na WZA
PBG S.A., Multaros Trading Company Ltd. oraz Fundusz
Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
zgodnie z porozumieniem z dnia 24 października 2017
r. o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 6) Ustawy
o Ofercie Publicznej(*), w tym: 55 081 769
55 081 769
43,22%
43,22%
- PBG S.A.(*) 7 665 999
7 665 999
6,02%
6,02%
- Multaros Trading Company Limited (spółka
zależna od PBG S.A.)(*)(***) 34 800 001
34 800 001
27,31%
27,31%
- Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów
Niepublicznych zarządzany przez PFR TFI S.A. (**) 12 615 769
12 615 769
9,90%
9,90%
Pozostali 72 350 229
72 350 229
56,78%
56,78%
(*) stan akcji na podstawie zawiadomienia od PBG i Multaros z dnia 28 grudnia 2017 roku.
(**) stan akcji na podstawie zawiadomienia Funduszu Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych
z dnia 3 stycznia 2018 roku,
(***) Multaros Trading Company Ltd. jest spółką zależną PBG S.A. w związku z czym spółka RAFAKO S.A. („Spółka”) jest pośrednio kontrolowana przez
PBG, która posiada łącznie, bezpośrednio i pośrednio, 42.466.000 akcji Spółki stanowiących 33,32% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających
do wykonywania 33,32% głosów ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 80
35. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
Kredyty i pożyczki
krótkoterminowe
Zabezpieczenie Inne Waluta
Efektywna
stopa
procentowa
Termin spłaty
Zobowiązania z tytułu
kredytów bankowych
i pożyczek
31 grudnia
2020
31 grudnia
2019
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności
z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu
się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z
cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na przelewach
wierzytelności z kontraktów, kaucje gotówkowe
kredyt odnawialny
w rachunku bieżącym do
kwoty 50 milionów
złotych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022**** 50 354 69 569
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności
z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu
się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z
cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na przelewach
wierzytelności z kontraktów, kaucje gotówkowe
kredyt obrotowy odnawialny
w rachunku kredytowym do
kwoty 7 milionów złotych***
PLN/
EUR
WIBOR 1M lub
EURIBOR 1M +
marża
31.01.2022**** 3 683 34 149
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności
z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu
się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z
cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na przelewach
wierzytelności z kontraktów, kaucje gotówkowe
kredyt obrotowy odnawialny
z przeznaczeniem na pokrycie
zobowiązań z tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022**** 8 344 8 303
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności
z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu
się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z
cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na przelewach
wierzytelności z kontraktów, kaucje gotówkowe
kredyt obrotowy odnawialny
z przeznaczeniem na pokrycie
zobowiązań z tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022**** 6 070 –
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 81
Kredyty i pożyczki
krótkoterminowe
Zabezpieczenie Inne Waluta
Efektywna
stopa
procentowa
Termin spłaty
Zobowiązania z tytułu
kredytów bankowych
i pożyczek
31 grudnia
2020
31 grudnia
2019
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności
z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu
się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z
cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na przelewach
wierzytelności z kontraktów, kaucje gotówkowe
kredyt obrotowy odnawialny
z przeznaczeniem na pokrycie
zobowiązań z tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022**** 14 196 –
PKO BP S.A.
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową, przelew
wierzytelności z kontraktów*, klauzula potrącenia wierzytelności
z rachunków RAFAKO S.A., hipoteka**, oświadczenie o poddaniu
się egzekucji, zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych
i praw stanowiących całość gospodarczą przedsiębiorstwa wraz z
cesją z polisy mienia, zastaw finansowy na przelewach
wierzytelności z kontraktów, kaucje gotówkowe
kredyt obrotowy odnawialny
z przeznaczeniem na pokrycie
zobowiązań z tytułu wypłat
dokonanych w ramach
gwarancji bankowych***
PLN
WIBOR 1M +
marża
31.01.2022**** 2 053 –
84 700 112 021
* zabezpieczenie udzielonego kredytu stanowią należności z kontaktów realizowanych przez Spółkę;
** na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka ustanowiła hipotekę na nieruchomościach Spółki (za wyjątkiem mieszkań i budynków mieszkalnych) na łączną kwotę do 300 milionów złotych, która
ma stanowić dodatkowe zabezpieczenie udzielonego przez bank PKO BP S.A. kredytu;
*** na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 5 stycznia 2021 roku, limit udzielony został do kwoty 120,6 mln złotych,
w tym limit kredytu w rachunku bieżącym: do kwoty 50 milionów złotych do dnia 31 stycznia 2022 roku;
**** na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego, zgodnie z aneksem do umowy limitu kredytowego wielocelowego podpisanego dnia 5 stycznia 2021 roku, termin wykorzystania i spłaty kredytu przedłużono
do dnia 31 stycznia 2022 roku.
Spółka przewiduje przedłużenie umowy kredytowej na kolejne okresy. Sytuację kredytową Spółki należy analizować w powiązaniu z treścią noty 7 dotyczącej kontynuacji
działalności Spółki.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 82
36. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
36.1. Świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia oraz inne świadczenia
Na podstawie prognozy wyceny dokonanej na koniec okresu obrachunkowego przez profesjonalną firmę aktuarialną
Spółka tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, nagród jubileuszowych oraz ZFŚS.
Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego zawarto w poniższej tabeli:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Na dzień 1 stycznia
31 794 26 097
Koszty odsetek
605 730
Koszty bieżącego zatrudnienia
527 654
Koszty przeszłego zatrudnienia
(3 514)
(Zyski)/straty aktuarialne
(915) 6 877
Wypłacone świadczenia
(3 064) (2 564)
Koniec okresu
25 433 31 794
Rezerwy długoterminowe
24 483 29 329
Rezerwy krótkoterminowe
951 2 465
Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień i zakładane w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020
roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2019 roku do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Stopa dyskontowa (%)
1,2 1,9
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)*
– –
Wskaźnik rotacji pracowników
7,5
7,5
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)**
2 2
* Brak danych w raporcie aktuariusza
** 2% w roku 2021 oraz w kolejnych latach
Analiza wrażliwości
Zmiana przyjętej stopy dyskontowej o pół punktu procentowego:
Wzrost
(w tys. złotych)
Spadek
(w tys. złotych)
31 grudnia 20
20
Wpływ na
zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń
(1 297) 1 389
31 grudnia 201
9
Wpływ na zobowiązanie z tytułu określonych świadczeń
(1 398) 1 520
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 83
37. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
37.1. Pozostałe zobowiązania długoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
11 482 18 556
11 482 18 556
37.2. Pozostałe rezerwy długoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych
28 484 18 430
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych
7 379 8 570
Rezerwa na nagrody jubileuszowe
10 330 13 944
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze
6 773 6 815
Naliczone
zobowiązania z tytułu niewypłaconej premii
– 5
52 966 47 764
37.3. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług
377 297 332 640
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i wartości niematerialnych 22 163
Kwoty zatrzymane (kaucje) 131 87
Inne zobowiązania finansowe* 155 355 –
Zobowiązania finansowe ogółem 532 805 332 890
Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń 3 647 5 525
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 30 108 16 763
Zobowiązania z tytułu poręczeń/odpowiedzialności solidarnej 7 478 15 386
Zobowiązania z tytułu opóźnionego spływu kosztów 16 615 13 582
Zobowiązania z tytułu kosztów restrukturyzacji zatrudnienia 2 701 –
Inne zobowiązania niefinansowe 6 344 2 713
Zobowiązania niefinansowe ogółem
66 893 37 206
599 698 370 096
* na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka rozpoznała w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu zrealizowanych gwarancji bankowych
i ubezpieczeniowy wraz z naliczonymi odsetkami w łącznej kwocie 71 176 tysięcy złotych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych kar umownych
w kwocie 10 192 tysiące złotych
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 84
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka prezentuje krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
w kwocie 30 108 tysięcy złotych, w skład których wchodzą pozycje ujęte w poniższej tabeli:
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 20 826 6 682
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń 6 364 6 555
Zobowiązania z tytułu Pracowniczych Planów Kapitałowych
181 225
Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów 2 553 2 769
Naliczone zobowiązania z tytułu niewypłaconej premii
184 532
30 108 16 763
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka oszacowała wartość rezerwy z tytułu poręczenia opisanego w nocie 28.1. w kwocie
7 344 tysiące złotych (31 grudnia 2019: 7 344 tysiące złotych).
Spółka zawarła umowę na budowę gazociągu, w której podwykonawcą Spółki była jednostka dominująca PBG S.A.
w restrukturyzacji. Z tytułu odpowiedzialności solidarnej Spółka rozpoznała zobowiązanie z tytułu roszczeń
podwykonawców PBG S.A. w restrukturyzacji w wysokości 131 tysięcy złotych (31 grudnia 2019: 8 040 tysięcy złotych).
Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości
godziwej.
37.4. Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
(przekształcone)
Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych 3 390 6 555
Rezerwa na straty z tytułu umów 37 885 38 997
Rezerwy na koszty odpraw emerytalnych
241 432
Rezerwa na nagrody jubileuszowe
656 1 772
Rezerwa na pozostałe
świadczenia pracownicze
54 261
Pozostałe rezerwy
32 288
42 258 48 305
37.5. Zobowiązania z tytułu pochodnych instrumentów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2020 roku i na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiada nierozliczonych transakcji walutowych
o ujemnej wartości godziwej.
37.6. Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych i wartości niematerialnych
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka wykazywała zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych w kwocie 22 tysiące złotych (31 grudnia 2019 roku: 163 tysiące złotych).
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała podpisanych umów dotyczących planowanych nakładów
inwestycyjnych, które nie zostały na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego ujęte w księgach rachunkowych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 85
37.7. Zmiana stanu rezerw, zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych wykazanych w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej
37.7.1. Zobowiązania z tytułu kosztów niewykorzystanych urlopów
Zobowiązanie z tytułu koszty niewykorzystanych urlopów wyliczana jest miesięcznie w oparciu o faktyczną ilość dni
niewykorzystanych urlopów na koniec każdego miesiąca. W ciągu roku obrotowego na każdy miesiąc przypada jedna
dwunasta należnego urlopu za cały rok, powiększona o wszystkie niewykorzystane dni z okresów poprzednich. Ustalona
w ten sposób ilość dni mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danego pracownika, ustaloną w oparciu
o wynagrodzenie z miesiąca, na który rezerwa jest wyliczana powiększone o obciążenia z tytułu ZUS.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Początek okresu
2 769 2 929
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
– –
Koszty wypłaconych świadczeń
(216) (160)
Rozwiązanie rezerwy na
zobowiązanie
– –
Koniec okresu
2 553 2 769
Krótkoterminowe na dzień 2 553 2 769
Długoterminowe na dzień – –
2 553 2 769
37.7.2. Naliczone zobowiązania z tytułu kosztów niewypłaconej premii
Spółka wypłaca pracownikom premię roczną, której wysokość jest uzależniona od stopnia realizacji zysku operacyjnego
firmy. Zgodnie z postanowieniami Układu Zbiorowego Pracy (UZP), po zatwierdzeniu rocznego sprawozdania finansowego
w terminie do 30 dni, Zarząd – po zasięgnięciu opinii Związków Zawodowych – podejmuje decyzję o wypłacie premii
uznaniowej dla pracowników Spółki. W ciągu roku obrotowego Spółka tworzy rezerwę z tytułu premii rocznej w wysokości
określonej w UZP, o ile Zarząd Spółki nie podejmie decyzji o jej nie tworzeniu. Spółka tworzy również rezerwę z tytułu
premii dla kierowników projektów, wypłacaną po zakończeniu realizacji umowy.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Początek okresu
537 746
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
42 64
Koszty wypłaconych świadczeń
(123) (130)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
(272) (143)
Koniec okresu
184 537
Krótkoterminowe na dzień 184 532
Długoterminowe na dzień – 5
184 537
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 86
37.7.3. Rezerwa na koszty napraw gwarancyjnych
Rezerwy na kosztów naprawy gwarancyjne tworzone są na podstawie określonego przez Zarząd Spółki stopnia
prawdopodobieństwa wystąpienia zobowiązania w przyszłości na podstawie realizowanych umów o usługę. Utrzymywane
są w danym stopniu istnienia prawdopodobieństwa wystąpienia do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub
roszczeń naprawczych.
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2020
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 2019
Początek okresu
24 985 22 951
Utworzenie rezerwy na zobowiązanie
16 527 14 874
Poniesione koszty napraw gwarancyjnych
(7 605) (9 458)
Rozwiązanie rezerwy na zobowiązanie
(2 033) (3 382)
Koniec okresu
31 874 24 985
Krótkoterminowe na dzień 3 390 6 555
Długoterminowe na dzień 28 484 18 430
31 874 24 985
37.8. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała zobowiązań z tytułu podatku
dochodowego.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe)
mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji.
Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach
niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych
zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują
powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco
wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym
nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą
zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
W 2018 roku w Spółce rozpoczęła się kontrola celno- skarbowa dotycząca rzetelności deklarowanych podstaw
opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego za 2016 rok. Na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego kontrola nie została zakończona.
38. Dotacje
Dotacje wykazane w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiły 440 tysięcy złotych. Otrzymane
dotacje dotyczą:
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt,
dostawy oraz instalację systemów detekcji i sygnalizacji gazu ziemnego dla dwóch pieców gazowych w RAFAKO S.A.;
dotacja ma charakter pieniężny,
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt
wyposażenia magazynu farb i lakierów w system detekcji węglowodorów w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter
pieniężny,
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A., w ramach której spółka dofinansowała projekt
modernizacji i rozbudowy systemu monitoringu w RAFAKO S.A.; dotacja ma charakter pieniężny.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 87
• działalności prewencyjnej Powszechnego Zakładu Ubezpieczeń S.A. i InterRisk Towarzystwa Ubezpieczeń S.A. Vienna
Insurance Group, w ramach której towarzystwa ubezpieczeniowe dofinansowują projekt poprawy bezpieczeństwa
pożarowego w budynku produkcyjnym w RAFAKO S.A.; dotacje mają charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Elastyczność istniejących bloków energetycznych przy ograniczonych nakładach inwestycyjnych"
realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 1.2 w konkursie PBSE;
dotacja ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Opracowanie niskonakładowej metody zwiększenia skuteczności instalacji odsiarczania spalin"
realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 1.2 w konkursie INNOCHEM
; dotacja ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Układ metanowania CO2 do magazynowania energii elektrycznej poprzez produkcję CO2-SNG."
projekt realizowany we współpracy z TAURON Wytwarzanie S,A., Instytut Chemicznej Przeróbki Węgla, Akademię
Górniczo-Hutniczą, West Technology & Trading Polska Sp. z o.o. z Opola, EXERGON Sp. z o.o. z Gliwic, Instytut CEA
z Francji oraz firmę Atmostat z Francji; dotacja ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy "Poligeneracyjny układ komunalny opalany biomasą i paliwami wtórnymi z odpadów." projekt
realizowany we współpracy z firmami EXERGON Sp. z o.o. z Gliwic, TAURON Wytwarzanie S,A., Instytutem Chemicznej
Przeróbki Węgla, firmą EQTEC z Hiszpanii, Instytut CEA z Francji oraz firmę Atmostat z Francji; dotacja
ma charakter pieniężny,
• projekt badawczy „HYBRYDOWY system ograniczenia emisji składników kwaśnych i popiołów lotnych ze spalin"
realizowany ze środków Narodowego Centrum Badań i Rozwoju w ramach działania POIR 4.1.4 w konkursie Projekty
Aplikacyjne; dotacja ma charakter pieniężny.
Rozliczenia z tytułu dotacji:
Cel dotacji
Stan na
1 stycznia
2020
Zwiększenia
w okresie
Odpisanie dotacji
w pozostałe przychody
operacyjne w okresie
Zwrot
dotacji
w okresie
Inne
zmniejszenia
dotacji
w okresie
Stan na
31 grudnia
2020
Modernizacja
środków trwałych
159 – (9) – – 150
Realizacja części
projektu
badawczego
71 1 855 (1 636) – – 290
230 1 855 (1 645) – – 440
39. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2020 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2019 roku
Spółka nie przeprowadzała emisji, wykupu i spłat dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.
40. Zmiany pozycji pozabilansowych, informacje o udzieleniu przez jednostkę poręczeń kredytu,
pożyczki lub udzieleniu gwarancji
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Należności z tytułu gwarancji bankowych otrzymanych w głównej mierze jako
zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym:
176 687 228 666
-
od jednostek powiązanych
– –
Należności z tytułu otrzymanych
poręczeń, w tym:
– –
-
od jednostek powiązanych
– –
Weksle otrzymane jako zabezpieczenie, w tym:
48 243 62 630
-
od jednostek powiązanych
12 973 51 925
Akredytywy
– 5 643
224 930 296 939
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 88
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako
zabezpieczenie wykonania umów handlowych, w tym
329 033 510 939
-
na rzecz jednostek powiązanych
– –
Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń, w tym:
1 183 594 1 175 587
-
n
a rzecz jednostek powiązanych
1 183 594 1 175 587
Weksle wydane pod zabezpieczenie, w tym:
109 892 107 900
-
na rzecz jednostek powiązanych
– –
Akredytywy
– –
1 622 519 1 794 426
W okresie 12 miesięcy 2020 roku spółka RAFAKO S.A. w restrukturyzacji zanotowała spadek poziomu zobowiązań
warunkowych w kwocie 171 907 tysięcy złotych, który wynikał ze spadku poziomu udzielonych gwarancji. W okresie
12 miesięcy 2020 roku na zlecenie RAFAKO S.A. w restrukturyzacji banki oraz instytucje ubezpieczeniowe udzieliły
kontrahentom gwarancji, z tytułu dobrego wykonania umowy, zwrotu zaliczki oraz gwarancji przetargowych, w kwocie
8 307 tysięcy złotych. Największą pozycję w tej grupie zobowiązań stanowi gwarancja zwrotu zaliczki na kwotę 1 354
tysiące euro, wystawiona w czerwcu 2020 roku. Zobowiązania z tytułu udzielonych poręczeń na koniec grudnia 2020 roku
wynosiły 1 183 594 tysiące złotych. Największą pozycję w tej grupie zobowiązań stanowią poręczenia udzielone w dniu
16 kwietnia 2014 roku oraz 24 lutego 2016 roku przez RAFAKO S.A. w restrukturyzacji za zobowiązania jednostki zależnej
E003B7 Sp. z o.o., z terminem obowiązywania do dnia 17 kwietnia 2028 roku, w związku z projektem na „Budowę nowych
mocy w technologiach węglowych w TAURON Wytwarzanie S.A.– Budowa bloku energetycznego o mocy 910 MW
na parametry nadkrytyczne w Elektrowni Jaworzno III – Elektrownia II”.
Największą pozycją wśród gwarancji udzielonych, które wygasły w okresie 12 miesięcy 2020 roku była gwarancja dobrego
wykonania umowy w kwocie 11 972 tysięcy euro.
W okresie 12 miesięcy 2020 roku Spółka odnotowała spadek poziomu należności warunkowych w kwocie 72 009 tysięcy
złotych otrzymanych głównie pod zabezpieczenie należytego wykonania umów oraz zwrotu zaliczki, w tym spadek
poziomu należności z tytułu otrzymanych gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych w kwocie 51 979 tysięcy złotych,
spadek poziomu należności z tytułu weksli w wysokości 14 387 tysięcy złotych oraz spadek poziomu akredytyw
w wysokości 5 643 tysiące złotych. Największą pozycję wśród gwarancji otrzymanych w okresie 12 miesięcy 2020 roku
stanowi gwarancja dobrego wykonania umowy w kwocie 1 397 tysięcy euro. Największą pozycję wśród gwarancji
wygasłych w okresie 12 miesięcy 2020 roku stanowiła gwarancja zwrotu zaliczki w kwocie 1 335 tysięcy dolarów
amerykańskich.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 89
41. Gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała zobowiązania warunkowe wynikające z gwarancji bankowych
i ubezpieczeniowych o łącznej wartości 329 033 tysiące złotych, w tym:
Lp.
Bank/ubezpieczyciel
wystawiający gwarancje
Kwota
gwarancji
(w tys. PLN)
Przedmiot gwarancji
1. Alior Bank 39 064 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
2. Allianz 8 315 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
3. AXA 7 245 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
4. Generali 8 823 dobre wykonanie umowy, zwrot zaliczki
5. Hermes 7 305 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
6. Hestia 65 843 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
7. HSBC 6 309 dobre wykonanie umowy, zwrot zaliczki
8. InterRisk 25 604 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
9. KUKE 56 328 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
10. Lev Ins 14 707 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
11. mBank 41 500 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
12. PKO BP 36 964 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
13. TUW PZUW 94 zwrot zaliczki
14. Uniqa 2 565 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek, zwrot zaliczki
15. WARTA 2 120 dobre wykonanie umowy, należyte usunięcie wad i usterek
16. AIK Banka AD 6 247 zwrot zaliczki
RAZEM 329 033
Zabezpieczenie wierzytelności większości ubezpieczycieli wystawiających gwarancje finansowe na zlecenie Spółki
stanowią weksle własne in blanco wraz z deklaracjami wekslowymi, natomiast wierzytelności banków zabezpieczane
są zabezpieczeniami wynikającymi z umów z bankami, w tym przede wszystkim przelewami wierzytelności z kontraktów.
42. Sprawy sporne, postępowania sądowe
42.1. Postępowanie sądowe przeciwko spółce Mostostal Warszawa S.A.
W dniu 2 marca 2020 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji i Mostostal Warszawa S.A. w wyniku przeprowadzonych
negocjacji zawarły porozumienie dotyczące prowadzonego wcześniej sporu. Sprawa dotyczyła wytoczonego przez
RAFAKO 30 kwietnia 2019 roku powództwa, w którym Spółka domagała się 2 429 tysięcy złotych tytułem odsetek
związanych z nieprawidłowym wystawieniem przez pozwaną spółkę faktur VAT, w wyniku czego Spółka nie mogła
we właściwym czasie pomniejszyć kwoty zapłaconego podatku z tytułu należnego VAT. Na mocy rzeczonego porozumienia
Spółka otrzymała od Mostostal Warszawa S.A. 1,5 mln złotych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 90
42.2. Postępowanie sądowe przeciwko spółce Mostostal Warszawa S.A. oraz spółce Zakład Unieszkodliwiania
Odpadów sp. z o.o.
Dnia 20 marca 2017 roku Spółka złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach pozew kierowany solidarnie przeciwko spółce
Mostostal Warszawa S.A. oraz spółce Zakład Termicznego Unieszkodliwiania Odpadów sp. z o.o. Chodzi o zapłatę kwoty
w wysokości 16 157 215 złotych wraz z ustawowymi odsetkami od dnia 18 listopada 2016 roku z tytułu wystawionej
faktury za zrealizowane przez Spółkę, a niezapłacone przez Mostostal Warszawa S.A. oraz Zakład Unieszkodliwiania
Odpadów sp. z o.o. prace wykonane w ramach umowy podwykonawczej dotyczącej inwestycji ZTUO Szczecin. RAFAKO
uznaje, że roszczenie jest zasadne, ponieważ prace zostały zrealizowane, na poparcie czego została przeprowadzona przez
Spółkę stosowna inwentaryzacja prac, a jej wyniki przekazane dłużnikom. W dniu 29 marca 2017 roku sąd wydał
nieprawomocny nakaz zapłaty kwot dochodzonych pozwem. Pozwane spółki w dniu 19 kwietnia 2017 roku złożyły
do sądu sprzeciwy od nakazu zapłaty. Powołany przez sąd biegły sporządził opinię, do której Spółka nie zgłosiła żadnych
uwag, ponieważ opinia w całości uwzględniała/potwierdzała ilość i wartość prac podlegających rozliczeniu na rzecz
RAFAKO. Uwagi i zastrzeżenia do opinii zgłosili pozwani, wobec czego Sąd postanowił dopuścić dowód uzupełniającej
opinii biegłego, która zostanie zrealizowana w III kwartale 2021 roku.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka prezentuje tę należność sporną, po uwzględnieniu ostrożnościowego odpisu
aktualizującego, w kwocie netto 13 milionów złotych w pozycji „Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe
kosztów”. W ocenie kancelarii prawnej reprezentującej Spółkę w tym postępowaniu powództwo jest uzasadnione (szansa
pozytywnego rozstrzygnięcia wynosi ok. 90%). Mając na uwadze powyższe w ocenie Zarządu Spółki ryzyko związane
z realizowalnością powyższego aktywa w wykazanej kwocie netto na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
finansowego jest minimalne.
42.3. Spór z firmą Wärtsilä Finland Oy (Klient)
Spór związany był z podpisaną 29 marca 2018 roku z firmą Wärtsilä Finland Oy (Klient) umową na budowę zbiornika LNG
w miejscowości Hamina w Finlandii. W dniu 19 października 2018 roku Klient poinformował Spółkę o skorzystaniu z prawa
wdrożenia wykonawstwa zastępczego dotyczącego części zakresu wiążącej strony umowy i przedstawił, nie poparte
żadnymi dokumentami, szacunki kosztów z tym związanych w kwocie 3 537 412,00 EUR. Spółka nie zgadzała się z tym
roszczeniem, odrzucając je w całości ze względu na: a) brak przekazania przez Klienta dokumentacji technicznej
umożliwiającej realizację tego zakresu prac, b) niedochowanie przewidzianej umową procedury wdrożenia wykonawstwa
zastępczego. W związku z opóźnieniami w przekazywaniu dokumentacji przez Klienta oraz zmianami zakresów
i technologii robót, Spółka podsumowała prace wykonane do grudnia 2018 roku i poinformowała Klienta o roszczeniach
na łączną kwotę 3 milionów EUR. Z kolei pismem z dnia 16 września 2019 roku Klient złożył oświadczenie
o jednostronnym rozwiązaniu kontraktu powołując się na rzekome zaprzestanie realizacji części przedmiotu kontraktu
przez RAFAKO. W tym samym dniu do Banku PKO BP wpłynęły żądania wypłaty z dwóch gwarancji bankowych na łączną
kwotę 2 687 800,00 EUR, które bank zrealizował 25 września 2019 roku. RAFAKO S.A. w restrukturyzacji kwestionując
roszczenia Klienta w całości 10 stycznia 2020 roku zainicjowało odpowiednim wnioskiem postępowanie arbitrażowe.
W początkowej fazie tego postępowania strony podjęły rozmowy ukierunkowane na zawarcie ugody. Ostatecznie
30 listopada 2020 roku trybunał arbitrażowy wydał postanowienie kończące postępowanie w wyniku zawartej
30 października 2020 roku ugody, w ramach której strony zrzekły się wzajemnych roszczeń oraz zobowiązały
do poniesienia własnych kosztów postępowania. Zawarta ugoda ma neutralny wpływ na wyniki finansowe Spółki.
42.4. Sprawa z powództwa spółki Elektrobudowa S.A.
Spółka Elektrobudowa S.A. złożyła w Sądzie Okręgowym w Gliwicach powództwo przeciwko Zarządcy PBG S.A.
w restrukturyzacji i RAFAKO S.A. (solidarnie), w wyniku czego 20 marca 2020 roku sąd wydał nieprawomocny nakaz
zapłaty. Powództwo dotyczy odpowiedzialności solidarnej za zapłatę wynagrodzenia w kwocie 4 664 377,56 złotych.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji w całości odrzuca roszczenie ze względu na fakt, że umowa podwykonawcza z PBG S.A.
w restrukturyzacji i dalszego podwykonawstwa z Elektrobudową S.A. nie miała charakteru umowy o roboty budowlane,
co skutkuje brakiem odpowiedzialności solidarnej. W dniu 16 września 2020 roku odbyła się rozprawa, na której
przesłuchano część świadków. Strony zostały zobowiązane do złożenia dalszych pism procesowych. Termin kolejnej
rozprawy nie został wyznaczony.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 91
42.5. Sprawa z powództwa Stal-Systems S.A.
W dniu 24 marca 2020 roku Sąd Okręgowy w Gliwicach wydał nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym w sprawie
z powództwa Stal-Systems S.A. przeciwko (solidarnie) RAFAKO i PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. (PGE).
Powództwo obejmuje roszczenie o zapłatę wynagrodzenia wobec powoda jako podwykonawcy RAFAKO przy realizacji
kontraktu: Bełchatów - modernizacja elektrofiltrów bloku 2 w kwocie 3 391 319,10 złotych. Sprzeciw od nakazu wniesiony
w dniu 15 czerwca 2020 roku. Podstawą zaskarżenia wydanego nakazu jest fakt potrącenia wierzytelności powoda z karą
umowną naliczoną przez Spółkę, w związku z czym RAFAKO S.A. uznaje roszczenie za niezasadne. 11 marca Sąd zasądził
solidarnie od RAFAKO S.A. i PGE S.A. na rzecz powoda kwotę ok. 2,7 mln złotych wraz z ustawowymi odsetkami
za opóźnienie oraz proporcjonalną część kosztów procesu. Trwa analiza uzasadnienia zapadłego wyroku, z dużym
prawdopodobieństwem Spółka złoży apelację.
42.6. Sprawa sporna z CIECH SODA POLSKA S.A.
Pismem z dnia 13 czerwca 2020 roku spółka CIECH SODA POLSKA S.A. (CIECH) złożyła RAFAKO S.A. oświadczenie
o odstąpieniu od umowy na modernizację kotła OP140 Nr 4 w Elektrociepłowni Janikowo z winy RAFAKO S.A. i wezwała
do zapłaty kary umownej w wysokości 3 935 500,00 złotych z tego tytułu. Wskazane przez CIECH podstawy do odstąpienia
od umowy RAFAKO S.A. uznaje jako pozorne i sztucznie wykreowane, w związku z czym, w odpowiedzi na to działanie,
dnia 15 czerwca 2020 roku RAFAKO S.A. złożyło oświadczenie o odstąpieniu od umowy z winy CIECH i oświadczyło
o bezskuteczności odstąpienia drugiej strony. Następnie CIECH w dniu 17 czerwca 2020 roku złożył żądanie wypłaty
gwarancji bankowej dobrego wykonania kwoty 5 903 250 złotych, co, poza brakiem podstaw do takiego roszczenia,
co do zasady jest sumą dalece przekraczającą kwotę naliczonej kary umownej. W zakresie kwoty zrealizowanej gwarancji
finansowej przewyższającej naliczone kary Spółka otrzymała sądowy nakaz zapłaty. CIECH złożył w Sądzie sprzeciw
od tego nakazu, na który Spółka odpowiedziała kolejnym pismem procesowym wyrażając jednocześnie zgodę
na skierowanie sprawy do postępowania mediacyjnego. 15 kwietnia 2021 roku wpłynęło do pełnomocnika RAFAKO S.A.
w restrukturyzacji postanowienie sądu o skierowaniu sprawy do mediacji, wyznaczeniu mediatora oraz okresu 2 miesięcy
na mediacje.
42.7. Sprawa sporna z UAB VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji złożyła 10 lipca 2020 roku wniosek o wszczęcie postępowania arbitrażowego z UAB
VILNIAUS KOGENERACINE JEGAINE (VKJ) tj. zamawiającym na projekcie Wilno, które toczyć się będzie w Instytucie
Arbitrażowym Sztokholmskiej Izby Handlowej w Sztokholmie. Podstawowymi roszczeniami złożonymi przez Spółkę w tym
postępowaniu są: i) wydłużenie okresu realizacji projektu do 1 kwietnia 2021 roku oraz ii) wypłaty dodatkowego
wynagrodzenia dotyczącego dodatkowych kosztów realizacji projektu. VKJ złożyła wstępną odpowiedź na żądanie
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji. W listopadzie 2020 roku harmonogram procedowania sporu przed sądem arbitrażowym
uległ zmianie, a Strony wyraziły wolę rozszerzenia przedmiotu sporu w związku ze wzajemnym odstąpieniem od Umowy.
W styczniu 2021 roku, w związku z rozwiązaniem umowy pomiędzy stronami, Spółka przedłożyła przed sądem
arbitrażowym żądanie zasądzenia na jej rzecz zapłaty zaległego wynagrodzenia oraz dodatkowych roszczeń.
42.8. Sprawa sporna z powództwa Kaefer Sp. z o.o.
W dniu 19 kwietnia 2021 roku do RAFAKO S.A. w restrukturyzacji wpłynął odpis nakazu zapłaty wydanego wobec Spółki
oraz PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna S.A. z powództwa Termokor Kaefer Sp. z o.o. na kwotę 1 482 000
złotych. Wskazana kwota dotyczy wynagrodzenia powoda jako dalszego podwykonawcy na jednym z projektów. Spółka
analizuje otrzymane dokumenty pod kątem istnienia roszczenia objętego pozwem oraz ewentualnej swojej
odpowiedzialności za nie.
42.9. UAB Dzukijos Statyba
Wileński Sąd Okręgowy w dniu 25 lutego 2021 roku wydał wyrok zaoczny w sprawie z powództwa UAB „Dzukijos statyba”
zasądzając od Spółki oraz PBG.S.A. w restrukturyzacji 343 666 euro, co odpowiada części wynagrodzenia umownego
nieotrzymanego od PBG S.A. w restrukturyzacji za prace wykonane w ramach projektu Wilno. RAFAKO S.A.
w restrukturyzacji będzie wnioskować o rewizje wyroku ze względu na fakt, że dokumenty procesowe nie zostały Spółce
prawidłowo dostarczone.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 92
43. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Podmioty powiązane z RAFAKO S.A. obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki zależne wyłączone z obowiązku
konsolidacji oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez Zarząd Spółki.
Do najważniejszych pozostałych podmiotów powiązanych Spółka zalicza spółki: PBG S.A. w restrukturyzacji, RAFAKO
Engineering Sp. z o.o., Energotechnika Engineering Sp. z o.o. oraz E003B7 Sp. z o.o.
Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych. Informacje
o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie 40.
W okresie 12 miesięcy 2020 roku oraz w okresie 12 miesięcy 2019 roku Spółka nie zawierała istotnych transakcji
z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności
od podmiotów powiązanych:
Przychody z działalności operacyjnej
od 01.01.2020
do 31.12.20
20
od 01.01.2019
do 31.12.201
9
Sprzedaż do:
Jednostki powiązane kapitałowo
6 302 3 824
Jednostki powiązane osobowo
17 62
RAZEM
6 319 3 886
Należności
31 grudnia 20
20
31 grudnia 201
9
Sprzedaż do:
Jednostki powiązane kapitałowo
50 128 65 792
Jednostki powiązane osobowo
– 5
RAZEM
50 128 65 797
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec podmiotów
powiązanych:
Zakupy (koszty, aktywa)
od 01.01.2020
do 31.12.2020
od 01.01.2019
do 31.12.2019
Zakup od:
Jednostki powiązane kapitałowo
16 314 95 927
Jednostki powiązane osobowo
1 092 2 853
RAZEM
17 406 98 780
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 93
Zobowiązania
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Zakup od:
Jednostki powiązane kapitałowo
10 617 15 802
Jednostki powiązane osobowo
116 718
RAZEM
10 733 16 520
43.1. Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących
Ilość akcji Spółki będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, a także ilość akcji i udziałów w jednostkach
powiązanych ze Spółką, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących, według stanu na 31 grudnia 2020
roku, przedstawia poniższa tabela:
Nazwa spółki
Łączna liczba
akcji (udziałów)
Wartość nominalna
akcji (udziałów)
w złotych
Osoba zarządzająca
Mariusz Zawisza Quadrat Partners Sp. z o.o. 25 2 500
Ewa Porzucek TNDF Sp. z o.o. 90 4 500
Osoba nadzorująca
Przemysław Schmidt Get Fresh Sp. z o.o. 50 2 500
Comanche Investments Sp. z o.o. (spółka
wygaszana)
160 80 000
Maciej Stańczuk Nowe Technologie Budowlane Sp. z o.o. 24 1 200
Bartosz Sierakowski ZiW Szkolenia Sp. z o.o. 20 1 000
Zimmerman Filipiak Restrukturyzacja S.A. 212 21 200
Piotr Zimmerman ZiW Szkolenia Sp. z o.o. 80 4 000
Zimmerman Filipiak Restrukturyzacja S.A. 485 48 500
Plus Media i Finanse
Sp. z o.o.
66 6 600
BPE Akademos Sp. z o.o. 25 1 250
Martin’s Media Sp. z o.o. 20 1 000
43.2. Jednostka dominująca Spółki
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego RAFAKO S.A. w restrukturyzacji nie posiada podmiotu
dominującego.
43.3. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem
Spółka nie prowadzi wspólnych przedsięwzięć.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 94
43.4. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
W okresie 12 miesięcy 2020 roku Spółka nie zawierała istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na innych
warunkach niż rynkowe. Wszelkie transakcje z podmiotami powiązanymi są przeprowadzane na warunkach stosowanych
przez Spółkę w relacjach gospodarczych z podmiotami niepowiązanymi. Wynagrodzenie ustalane jest najczęściej w drodze
przetargu, ustalane są standardowe warunki płatności. Podmiot powiązany musi zapewnić wykonanie usługi zgodnie
z dokumentacją, udzielić gwarancji na określony czas oraz przedstawić zabezpieczenie w postaci finansowej gwarancji
dobrego wykonania umowy lub weksla in blanco. Wobec podmiotów powiązanych obowiązują również standardowe kary
umowne, zapisy zabezpieczające zachowanie tajemnicy, własności przemysłowej, ubezpieczenia kontraktu, działania siły
wyższej i rozstrzygania ewentualnych sporów.
43.5. Transakcje z udziałem innych członków Zarządu i Rady Nadzorczej
W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym nie udzielono pożyczek członkom Zarządu i Rady
Nadzorczej Spółki.
W okresie sprawozdawczym i porównywalnym okresie sprawozdawczym Spółka nie prowadziła żadnych transakcji
z członkami Zarządu i Rady Nadzorczej.
43.6. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych
Spółka nie prowadzi programu akcji pracowniczych.
43.7. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym Spółki
Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków zarządu i rady nadzorczej. Wynagrodzenie kluczowego
personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 20
20
Okres 12 miesięcy
zakończony
31 grudnia 201
9
Krótkoterminowe
świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)*
4 375 3 683
Nagrody jubileuszowe
– –
Świadczenia po okresie zatrudnienia
362 –
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
100 –
Łączna kwota kosztów z tytułu wynagrodzenia głównej kadry
kierowniczej
4 837 3 683
Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki przedstawiono w nocie 43.8.
Spółka nie otrzymała i nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym
sprawozdaniem finansowym.
W 2020 roku Spółka nie dokonała transakcji zakupu od kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu
kierowniczego. Nie wykazuje także salda zobowiązań z tego tytułu.
W 2020 roku Spółka nie dokonała transakcji sprzedaży do kluczowego personelu kierowniczego i kluczowego personelu
kierowniczego. Nie wykazuje także salda należności z tego tytułu.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 95
43.8. Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej Spółki
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020
roku przedstawiało się następująco:
dane w tysiącach złotych
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Zarząd
2 714 – 549
Wasilewska-Semail Agnieszka 420 – 29
Ciechanowski Jerzy 5 – –
Jarczewski Paweł 285 – 407
Drozd Jacek 648 – 81
Sikorski Michał 144 – 1
Domagalski Łabędzki Radosław 444 – 5
Zawisza Mariusz 326 – 19
Porzucek Ewa 221 – 1
Pietrzyk Jarosław 221 6
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Rada Nadzorcza
814 – 530
Gerula Krzysztof 99 – 55
Schmidt Przemysław 132 – 127
Szyszka Adam 44 – 68
Sikorski Michał 56 – 14
Karney Jerzy 21 – –
Maćkowiak Michał 32 – 51
Stańczuk Maciej 89 – 37
Milczarski Konrad 67 – 68
Zimmerman Piotr 133 1
Sierakowski Bartosz 55 1
Wiśniewska Małgorzata 86 108
Razem
3 528 – 1 079
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 96
Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019
roku przedstawiało się następująco:
dane w tysiącach złotych
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Zarząd
2 015 – 94
Dusiło Jarosław 400 – 18
Wasilewska-Semail Agnieszka 710 – 57
Wiśniewski Jerzy 420 – –
Fic Helena 164 – 2
Ciechanowski Jerzy 200 – 17
Karney Jerzy 40 – –
Jarczewski Paweł 66 – –
Drozd Jacek 15 – –
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
wypłacone
w postaci nagród
Wynagrodzenie
z pozostałych
tytułów
Rada Nadzorcza
876 – 611
Gerula Krzysztof 108 – –
Schmidt Przemysław 144 – 108
Szyszka Adma 108 – 162
Karney Jerzy 9 – –
Maćkowiak Michał 21 – –
Wiśniewska Małgorzata 229 – 243
Szymański Dariusz 97 – 98
Fic Helena 160 – –
Razem
2 891 – 705
44. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz
Spółka nie publikowała prognoz na 2020 rok.
45. Informacja o umowie z biegłym rewidentem lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
finansowych za wyżej wymienione okresy
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone
lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi Rok zakończony
31 grudnia 20
20
*
Rok zakończony
31 grudnia 201
9
*
Obowiązkowe badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
1
49
139
Pozostałe usługi
– –
Razem**
1
49
139
* odnosi się do Grant Thornton Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 97
46. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Celem zarządzania ryzykiem finansowym RAFAKO S.A. jest ograniczenie zmienności generowanych przepływów
pieniężnych oraz osiąganych wyników finansowych na podstawowej działalności biznesowej do akceptowalnego poziomu.
Do głównych instrumentów finansowych z których korzystała Spółka należą: środki pieniężne, lokaty krótkoterminowe,
transakcje wymiany walut, kredyt w rachunku bieżącym i obrotowym, faktoring oraz umowy leasingu. Głównym zadaniem
wspomnianych instrumentów jest wspomaganie i zabezpieczenie finansowe bieżącej działalności operacyjnej Spółki
poprzez stabilizowanie i neutralizowanie ryzyk płynności finansowej, zmienności kursów walutowych i stóp
procentowych, a także efektywną dystrybucję dostępnych środków finansowych. Pozostałe instrumenty finansowe – takie
jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług – powstają w związku z prowadzeniem przez Spółkę bieżącej
działalności biznesowej i są nieodłącznym jej elementem.
Spółka nie prowadzi obrotu instrumentami finansowymi. Wszystkie opisane w niniejszym rozdziale instrumenty mają
charakter wspomagający bezpośrednie procesy biznesowe, wynikające z prowadzonej działalności podstawowej. Spółka
nie dopuszcza do wykorzystania instrumentów finansowych w celach spekulacyjnych czy innych, niepowiązanych ściśle
z podstawową działalnością operacyjną.
Najistotniejszym rodzajem ryzyka finansowego na jakie narażona jest Spółka jest ryzyko płynności, które zostało szeroko
opisane w nocie 7 i 46.5.
46.1. Ryzyko walutowe
Istotnym rodzajem ryzyka finansowego, na które narażona jest Spółka jest ryzyko walutowe, które wynika ze zmian kursu
walutowego, powodujących niepewność, co do przyszłego poziomu przepływów pieniężnych denominowanych
w walutach obcych. Ekspozycja na ryzyko walutowe Spółki wynika z faktu, że znaczna część jej przepływów pieniężnych
jest wyrażona w walutach obcych. Zmiany kursu PLN do walut obcych, szczególnie mające miejsce w krótkim okresie
czasu i występujące z dużą dynamiką, mogą mieć istotny wpływ zarówno na rentowność realizowanych kontraktów
denominowanych w walutach obcych, jak i poziom różnic kursowych liczonych od pozycji aktywów i zobowiązań
wyrażonych w walutach obcych, a przeliczanych na PLN.
W minionym okresie ponad 40,7% zafakturowanych przychodów Spółki wyrażonych było w walutach obcych, przede
wszystkim w EUR.
Strategia zarządzania ryzykiem walutowym stosowana przez Spółkę zakłada wykorzystanie w jak największym stopniu
naturalnego zabezpieczenia. Spółka dąży do jak największego strukturalnego dopasowania przychodów i kosztów w tej
samej walucie w ramach realizowanych kontraktów. Ekspozycja netto na ryzyko walutowe, która nie jest zabezpieczana
w sposób naturalny, zabezpieczana jest w momencie zawierania transakcji w granicach od 30% do 70% szacowanej
wartości ekspozycji netto, wyłącznie za pomocą zaakceptowanych typów instrumentów pochodnych. Na dzień 31 grudnia
2020 roku, Spółka nie posiadała otwartych pozycji zabezpieczających.
Z uwagi na wartość przewidywanych przychodów i kosztów i bieżącą strukturę ekspozycji walutowej netto Spółka nie
podjęła decyzji dotyczącej zawierania nowych terminowych transakcji walutowych na kupno lub sprzedaż walut obcych
w granicach wyznaczonych przyjętą polityką zabezpieczania ryzyka walutowego. Spółka okresowo dokonuje uaktualnienia
wartości swoich pozycji walutowych i na ich podstawie podejmie decyzje co do ich ewentualnego zabezpieczania.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 98
Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień
bilansowy przedstawiają się następująco:
Wart
ość wyrażona w walucie (w tysiącach)
Wartość po
przeliczeniu
EUR
USD
GBP
HUF
SEK
IDR
RSD
SGD
31 grudnia 2020 roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki – – – – – – – – –
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności finansowe 31 795 – – – – – – – 171 285
Pozostałe aktywa finansowe – – – – – – – – –
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 703 – – – – – – – 7 857
–
Zobowiązania finansowe (-): –
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne – – – – – – – – –
Leasing – – – – – – – – –
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe (33 376) (134) – – – (663) (1 323) (54) (154 732)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem 122 (134) – – – (663) (1 323) (54) 24 410
31 grudnia 2019 roku
Aktywa finansowe (+):
Pożyczki – – – – – – – – –
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności finansowe 31 819 – 2 – – – – – 135 502
Pozostałe aktywa finansowe – – – – – – – – –
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 700 1 – – 1 – – – 11 503
–
Zobowiązania finansowe (-): –
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne – – – – – – – – –
Leasing – – – – – – – – –
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania finansowe (21 647) (17) (3) (16) – – – (54) (92 414)
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem 12 872 (16) (1) (16) 1 – – (54) 54 591
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 99
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto (w związku ze zmianą wartości aktywów i zobowiązań
finansowych) na racjonalnie możliwe wahania przede wszystkim kursu EUR, RSD, SGD, USD, HUF przy założeniu
niezmienności innych czynników.
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Wpływ na wynik
finansowy netto
31 grudnia 2020 – EUR +10% 12 10
-10% (12) (10)
31 grudnia 2020 – SGD +10% (5) (4)
-10% 5 4
31 grudnia 2020 – USD +10% (13) (11)
-10% 13 11
31 grudnia 2020 – RSD +10% (132) (107)
-10% 132 107
Wzrost/spadek
kursu waluty
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Wpływ na wynik
finansowy netto
31 grudnia 2019 – EUR +10% 1 287 1 042
-10% (1 287) (1 042)
31 grudnia 2019 – SGD +10% (5) (4)
-10% 5 4
31 grudnia 2019 – USD +10% (2) (2)
-10% 2 2
31 grudnia 2019 – HUF +10% (2) (2)
-10% 2 2
Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych
w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji Spółki
na ryzyko walutowe na koniec okresu sprawozdawczego.
46.2. Ryzyko stopy procentowej
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu
aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Na dzień 31 grudnia 2020 roku
Spółka posiadała aktywną umowę kredytową, w związku z czym ewentualne zmiany stóp procentowych stanowią ryzyko
dla działalności RAFAKO S.A. Ryzyko związane ze zmianą stóp procentowych może oddziaływać na zmianę
oprocentowania kredytu oraz depozytów posiadanych przez Spółkę.
Wrażliwość tego na rodzaju zmiany wskazano w tabeli poniżej.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 100
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych
przy założeniu niezmienności innych czynników (lokaty, udzielone pożyczki, kredyt bankowy). Nie przedstawiono wpływu
na kapitał własny Spółki.
Zwiększenie/
zmniejszenie o punkty
procentowe
Wpływ na wynik
finansowy brutto
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
PLN + 1% 606
EUR + 1% 1 780
PLN - 1% (606)
EUR - 1% (1 780)
Okres zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku
PLN + 1% 2 803
EUR + 1% 1 355
PLN - 1% (2 803)
EUR - 1% (1 355)
46.3. Ryzyko cen towarów
Spółka jest narażona na ryzyko wzrostu cen, szczególnie materiałów strategicznych dla jej działalności. Na poziom tego
ryzyka znacząco wpływa sytuacja na światowych rynkach cen surowców – stali, metali szlachetnych, paliw i energii
powodowana zarówno wahaniami kursów walut jak i koncentracją producentów zmierzającą do prowadzenia wspólnej
kontroli cen. Strategia zarządzania ryzykiem cen towarów zakłada dążenie do zawierania kontraktów z poddostawcami
materiałów i usług w walucie kontraktu głównego, lokowanie dostaw materiałów po stronie klienta, jak również
zawieranie umów zakupowych w cenach stałych. Spółka nie zawiera wieloletnich umów z poddostawcami, zakres dostaw
i dostawcy ustalani są indywidualnie w zależności od potrzeb.
W roku 2020 struktura dostawców charakteryzowała się znacznym rozdrobnieniem, a udział żadnego z dostawców nie
przekroczył poziomu 10% łącznej wartości zakupów.
RAFAKO S.A. zaopatruje się u dostawców zewnętrznych przede wszystkim w różnego rodzaju usługi obce, dostawę
i montaż maszyn/urządzeń, usługi budowlano – montażowe, usługi transportowe a także w rury, blachy, materiały
kształtowe, materiały spawalnicze, urządzenia specjalistyczne. Spółka dokonuje zakupów zarówno od dostawców
krajowych (75,5% całości zakupów), jak i dostawców zagranicznych (24,5%), w związku z czym Spółka narażona jest
na ryzyko walutowe, które zostało szerzej opisane w nocie 46.1.
46.4. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe Spółki jest ściśle związane z prowadzeniem podstawowej działalności. Wynika ono z zawartych
kontraktów handlowych i związane jest z potencjalnym wystąpieniem zdarzeń, które mogą przybrać postać
niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności lub istotnego opóźnienia w spłacie należności. Udzielanie
klientom, tzw. kredytu kupieckiego jest aktualnie nieodłącznym elementem prowadzenia działalności gospodarczej,
jednakże Spółka podejmuje szereg działań mających na celu zminimalizowanie ryzyk związanych z podjęciem współpracy
z potencjalnie nierzetelnym klientem. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani
są procedurom wstępnej weryfikacji.
Klienci, którzy w opinii Spółki, na podstawie przeprowadzonej weryfikacji, nie są wiarygodni finansowo, są zobowiązani
do przedstawienia odpowiednich zabezpieczeń finansowych, które minimalizują ryzyko niewypłacalności tych firm wobec
Spółki.
Należności o podwyższonym poziomie ryzyka kredytowego zostały szczegółowo opisane w nocie 42.
Spółka zbudowała model służący do szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy.
Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą
kalkulację straty dla całego życia instrumentu.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 101
Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego
ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu
kolejnych 12 miesięcy.
Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz
jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania
danej należności. Polityka w zakresie szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest stosowana wg
takich samych zasad w odniesieniu do podmiotów powiązanych, jak i pozostałych. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka
dokonała weryfikacji modelu szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych oraz ustaliła nowe
stawki odpisów w zależności od liczby dni, o jaką dana należność z tytułu dostaw i usług jest przeterminowana.
Dla udzielonych pożyczek Spółka uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień
oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności.
W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych notowanych, dla których dostępne są dane finansowe emitentów
tych papierów, Spółka przyjmuje, że ryzyko kredytowe jest niskie, jeżeli sytuacja finansowa emitentów tych papierów,
oceniona na podstawie dostępnych sprawozdań finansowych, nie budzi obaw. Spółka przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka
następuje m.in. gdy przeterminowanie płatności przekracza 90 dni. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje
się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu. Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy
przeterminowanie wynosi 180 dni lub wystąpiły inne okoliczności na to wskazujące, które zostały szerzej opisane w nocie
8.11 niniejszego sprawozdania finansowego. Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika
w rozumieniu opisanym wyżej, Spółka traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko
kredytowe.
Spółka dla należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz należności z tytułu obligacji stosuje model ogólny. W modelu
ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych
oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu
o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W zależności
od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy
(etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).
Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących
zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości.
Przesłanki te obejmują m.in. zmiany ratingu dłużnika, poziom przeterminowania należności, poważne problemy
finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub
rynkowym.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej wykorzystuje się poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności
na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego
sektora. Spółka pozyskuje ratingi dłużników na dzień bilansowy od firmy BISNODE Polska sp. z o.o. (od 2002 roku
strategiczny partner Dun & Bradstreet - globalnego dostawcy informacji biznesowych), z którą zawarła stosowną umowę.
Zaliczki wpłacone na poczet dostaw zapasów lub usług nie są aktywami finansowymi w rozumieniu przepisów MSSF 9
(ponieważ nie rodzą zobowiązania do wydania aktywów finansowych tylko do wydania aktywów niefinansowych lub
świadczenia usług), a tym samym znajdują poza zakresem stosowania postanowień MSSF 9. Nie są one również aktywami
z tytułu umowy zgodnie z postanowieniami MSSF 15, ponieważ nie wynikają z wykonania zobowiązania, w zamian
za co można się spodziewać wynagrodzenia.
Zaliczki udzielone przez Spółkę na poczet realizacji kontraktów na zlecenie Spółki są na bieżąco monitorowane poprzez
ocenę stanu realizacji kontraktów, w ramach których są udzielane.
W ramach należności z tytułu dostaw i usług, stanowiących najbardziej istotną klasę aktywów narażonych na ryzyko
kredytowe, a także w przypadku aktywów z tytułu umowy, Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe w związku
z pojedynczym znaczącym kontrahentem. Kontrakty zostały pozyskane w ramach procedury zamówień publicznych
i Spółka nie stosuje zabezpieczeń powyższych należności.
Analiza sytuacji finansowej kontrahentów nie wskazuje na istnienie podwyższonego ryzyka realizacji tych należności.
W konsekwencji szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według
okresu przeterminowania dłużnika. Szacunek odpisu jest oparty przede wszystkim o historycznie kształtujące się
przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością..
W 2020 roku Spółka nie prowadziła negocjacji i nie dokonała ustaleń, które byłyby wynikiem znaczącego wzrostu ryzyka
kredytowego, w wyniku których zmianom uległyby terminy płatności ani w inny sposób zostałyby zmodyfikowane
oczekiwane przepływy z posiadanych należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów z tytułu umowy.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 102
W ramach prowadzonej działalności Spółka nie nabywa aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości ze względu
na ryzyko kredytowe, za wyjątkiem należności wynikających z realizacji zasady odpowiedzialności solidarnej wobec
podwykonawców. Należności takie Spółka obejmuje odpisem z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w pełnej
wysokości.
Wartości brutto poszczególnych grup oraz wysokość odpisów kształtowały się na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień
31 grudnia 2019 roku następująco:
Aktywa
z tytułu
umowy
Należności z tytułu dostaw i usług
Razem
Bieżące 0-30 dni 31-90 dni
91-180
dni
Od 181-
365 dni
Powyżej
365 dni
31 grudnia 2020 roku
Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu 2,10% 2,10% 2,10% 33,08% 46,51% 67,58% 99,67% –
Wartość brutto 183 368 49 275 15 749 1 115 15 239 5 724 2 258 272 728
Odpis aktualizujący (1 615) (1 125) (356) (433) (7 096) (3 868) (2 256) (16 749)
Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu 2,10% 2,10% 2,10% 33,08% 46,51% 67,58% 99,67% –
Wartość brutto – 152 769 43 3 730 24 – 1 263 157 829
Odpis aktualizujący – (3 307) (1) (2 216) (11) – (1 259) (6 794)
Razem odpisy (1 615) (4 432) (357) (2 649) (7 107) (3 868) (3 515) (23 543)
Aktywa
z tytułu
umowy
Należności z tytułu dostaw i usług
Razem
Bieżące 0-30 dni 31-90 dni
91-180
dni
Od 181-
365 dni
Powyżej
365 dni
31 grudnia 2019 roku
Lokalizacja: Polska
Wskaźnik odpisu 0,54% 0,54% 0,54% 22,23% 44,03% 64,48% 93,30% –
Wartość brutto 214 763 122 381 2 813 26 3 487 62 1 972 345 504
Odpis aktualizujący (1 211) (671) (15) (6) (1 536) (40) (1 913) (5 392)
Lokalizacja: zagranica
Wskaźnik odpisu – 0,54% 0,54% 22,23% 44,03% 64,48% 93,30% –
Wartość brutto – 112 099 5 562 453 471 491 249 119 325
Odpis aktualizujący – (609) (30) (101) (208) (317) (233) (1 498)
Razem odpisy (1 211) (1 280) (45) (107) (1 744) (357) (2 146) (6 890)
Na dzień 31 grudnia 2020 roku pozostałe należności finansowe o wartości brutto w kwocie 90 513 tysięcy złotych zostały
objęte odpisem aktualizującym w wartości 29 758 tysięcy złotych (31 grudnia 2019 roku: wartość brutto 109 121 tysięcy
złotych, wartość odpisów aktualizujących wartość pozostałych należności 33 648 tysięcy złotych).
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 103
46.5. Ryzyko związane z płynnością
Spółka jest narażona na wysokie ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań
finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania
na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach
tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych
aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami
pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz
konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.
W obecnej sytuacji finansowej Spółki, z uwagi na prowadzoną restrukturyzację, podwykonawcy i poddostawcy Spółki
usztywniają swoje wymagania dotyczące warunków płatności za dostarczone dobra i usługi – pojawia się konieczność
dokonywania zaliczek i przedpłat w znacznej wysokości, niejednokrotnie na całą wartość zamówienia, co w kontekście
stałych, ustalonych harmonogramów płatności z zamawiającymi odzwierciedlających rzeczywisty postęp prac na terenie
budowy pogłębia problemy płynnościowe.
Kolejnym problemem, z którym mierzy się Spółka w aspekcie płynności jest częste dokonywanie przez naszych klientów
tzw. płatności bezpośrednich na rzecz podwykonawców i poddostawców realizujących dostawy lub usługi w związku
z prowadzonymi przez Spółkę projektami. Płatności bezpośrednie istotnie ograniczają możliwość zarządzania środkami
płatniczymi przez Spółkę. Ponadto zamawiający często stosują kary porządkowe w sytuacji realizowanych przez nich
płatności bezpośrednich. Zdarzają się sytuacje, gdy wysokość naliczonych kar umownych z tego tytułu przewyższa wartość
zrealizowanej pojedynczej płatności.
W poprawie płynności nie pomagają Spółce również ograniczenia wynikające z ustawy prawo zamówień publicznych,
która jest podstawą dla realizacji większości krajowych projektów Spółki. W myśl zapisów ustawy, z jednej strony,
generalny wykonawca ma obowiązek zapłaty wynagrodzenia podwykonawcy lub dalszemu podwykonawcy
przewidzianego w umowie o podwykonawstwo w terminie nie dłuższym niż 30 dni od dnia doręczenia faktury. Z drugiej
strony zamawiający mają sporą dowolność w ustalaniu zarówno harmonogramów płatności, jak i terminów płatności
za zrealizowane, zagregowane prace przez generalnego wykonawcę inwestycji. Sytuację utrudnia fakt, że zamawiający
dokonują płatności za konkretny etap realizacji inwestycji dopiero po przedstawieniu oświadczeń wszystkich
podwykonawców i/lub poddostawców o otrzymaniu zapłaty za zrealizowane przez siebie usługi/dostawy, co powoduje,
że Spółka na długo przed otrzymaniem zapłaty musi uregulować zobowiązania wobec swoich kontrahentów.
Dodatkowo, przy ograniczonej gotowości zamawiających do udzielania zaliczek dla generalnych wykonawców, zwiększa
się presja na już wymagającym zapotrzebowaniu na kapitał obrotowy niezbędnym do realizacji projektów.
Spółka ma również problemy z uzupełnianiem swojego portfela zamówień o nowe projekty. Jednym z powodów jest brak
dostępnych limitów gwarancyjnych na nowe projekty z uwagi na bardzo ostrożne podejście sektora finansowego
do wyników operacyjnych Spółki oraz toczącego się postepowania restrukturyzacyjnego. Powoduje to ograniczenie
utrzymania portfela zamówień na poziomie, który pozwoliłby w dłuższym terminie na pokrycie kosztów stałych
i generowanie oczekiwanej nadwyżki finansowej dla Spółki, co pogłębia problemy płynnościowe.
Kwestia płynności finansowej Spółki (w kontekście istotnej niepewności co do kontynuacji działalności) w odniesieniu
do 2020 roku została szeroko opisana w nocie 7 niniejszego sprawozdania finansowego.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 104
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku (w tym zobowiązania objęte niezatwierdzonym
jeszcze układem) wg daty zapadalności na podstawie przepływów umownych.
31 grudnia 20
20
Na żądanie
Poniżej
3 miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiązania
wartość bilansowa
Oprocentowane kredyty i pożyczki – – 84 700 – – 84 700 84 700
Zobowiązania z tytułu leasingu – 2 584 809 1 281 – 4 674 4 674
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania finansowe 232 779 110 809 189 616 10 659 825 544 688 544 287
232 779 113 393 275 125 11 940 825 634 062 633 661
31 grudnia 2019
Na żądanie
Poniżej
3 miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Zobowiązania
razem bez
dyskonta
Zobowiązania
wartość bilansowa
Oprocentowane kredyty i pożyczki – – 112 021 – – 112 021 112 021
Zobowiązania z tytułu leasingu – 984 3 053 1 704 – 5 741 5 741
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz zobowiązania inwestycyjne 91 238 124 477 117 492 17 414 2 028 352 649 351 446
91 238 125 461 232 566 19 118 2 028 470 411 469 208
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 105
47. Instrumenty pochodne
Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała nierozliczonych transakcji
dotyczących pochodnych instrumentów finansowych.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała innych rodzajów instrumentów
pochodnych.
48. Instrumenty finansowe
48.1. Wartość bilansowa klas i kategorii instrumentów finansowych
Spółka prezentuje poszczególne kategorie i klasy instrumentów finansowych w wartości bilansowej, których wartość
godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej. Wartość księgowa jest zbliżona do godziwej z powodu relatywnie krótkiego
terminu zapadalności (dla pozycji krótkoterminowych), bądź dyskontowania rozrachunków długoterminowych.
Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia
2020 roku i na dzień porównawczy odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych
w MSSF 9:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy
początkowym ujęciu lub później (AWGW-W),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób zgodnie
z MSSF 9 (AWGW-O),
• instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody (IKWGP),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),
• instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
• aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
Kategorie i klasy aktywów finansowych
Wartość bilansowa Wartość bilansowa
31 grudnia 20
20
31 grudnia 2019
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
– 120
Udziały i akcje długoterminowe
– 120
Aktywa wyceniane w wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
1 376 1 376
Udziały i akcje długoterminowe
1 376 1 376
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie 336 840 372 306
Należności z tytułu dostaw i usług
222 608 244 387
Pozostałe należności finansowe*
66 586 75 853
Inne aktywa finansowe
– 28 149
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
47 646 23 917
338 216 373 802
* w tym: należności z tytułu kar umownych, należności sporne, oraz kaucje
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 106
Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia
2020 roku i na dzień porównawczy odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych
w MSSF 9:
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób
przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe przeznaczone do
obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),
• umowy gwarancji finansowych (UGF),
• warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),
• instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
• zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
Kategorie i klasy zobowiązań finansowych
Wartość bilansowa Wartość bilansowa
31 grudnia 2020
31 grudnia 2019
Zobowiązania finansowe wycenianie w wartości godziwej przez wynik finansowy
– –
Instrumenty pochodne
– –
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego
kosztu
628 987 463 467
Kredyty i pożyczki
84 700 112 021
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (w tym inwestycyjne)
388 801 351 359
Pozostałe zobowiązania finansowe
155 486 87
Zobowiązania z tytułu gwarancji, factoringu i wyłączone z zakresu MSSF 9
4 674 5 741
Zobowiązania z tytułu leasingu i umów dzierżawy z opcją zakupu
4 674 5 741
633 661 469 208
Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka posiadała następujące instrumenty finansowe
wyceniane według wartości godziwej:
31 grudnia 2020
roku
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
– – –
Udziały i akcje długoterminowe
– – –
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
1 376 – –
Udziały i akcje długoterminowe
1 376 – –
31 grudnia 201
9
roku
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
120 – –
Udziały i
akcje długoterminowe
120 – –
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
1 376 – –
Udziały i akcje długoterminowe
1 376 – –
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 107
48.2. Ryzyko stopy procentowej
W poniższych tabelach przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie
wiekowe.
31 grudnia 2020 roku
Oprocentowanie stałe <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Lokaty
długoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Lokaty krótkoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Oprocentowanie zmienne <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 47 646
–
–
–
–
–
47 646
Udzielone pożyczki
–
–
–
–
–
–
–
Obligacje
–
–
–
–
–
–
–
Pozostałe aktywa
–
–
–
–
–
–
–
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów
dzierżawy z opcją zakupu 3 392 739 318 225
–
–
4 674
Kredyty i pożyczki otrzymane 84 700
–
–
–
–
–
84 700
Pożyczki otrzymane
–
–
–
–
–
–
–
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 108
31 grudnia 2019 roku
Oprocentowanie stałe <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Lokaty długoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Lokaty krótkoterminowe
–
–
–
–
–
–
–
Oprocentowanie zmienne <1 rok 1–2 lat 2-3 lat 3-4 lat 4-5 lat >5 lat Ogółem
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 23 917
–
–
–
–
–
23 917
Udzielone pożyczki
–
–
–
–
–
–
–
Obligacje
6 605
–
–
–
–
–
6 605
Pozostałe aktywa
–
28 148
–
–
–
–
28 148
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów
dzierżawy z opcją zakupu 4 036 835 585 285
–
–
5 741
Kredyty i pożyczki otrzymane 112 021
–
–
–
–
–
112 021
Pożyczki otrzymane
–
–
–
–
–
–
–
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym
oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Spółki, które nie zostały ujęte
w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 109
49. Zatrudnienie
Struktura zatrudnienia z w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe na koniec okresu sprawozdawczego oraz
rotacja pracowników kształtowały się następująco:
Rok zakończony
31 grudnia 20
20
Rok zakończony
31 grudnia 201
9
Pracownicy produkcyjni
604
604
Pracownicy biur
projektowych
159
200
Pracownicy biura technologicznego
45
55
Pracownicy kontroli jakości
57
68
Pracownicy służb serwisowych
21
19
Pozostali (m.in. pracownicy służb handlowych,
zakupowych, finansowo
-
księgowych)
473
545
Razem
1 359
1 491
Rok zakończony
31 grudnia 20
20
Rok zakończony
31 grudnia 201
9
Liczba pracowników przyjętych
95
102
Liczba pracowników zwolnionych
(341) (153)
Razem
(246)
(51)
Szczegółowy opis zmian w strukturze zatrudnienia został zaprezentowany w Sprawozdaniu z działalności Spółki
RAFAKO S.A. w 2020 roku w punkcie II.4.
50. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR
W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano
następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:
• kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2020 roku: 4,6148 PLN/EUR,
31.12.2019 roku: 4,2585 PLN/EUR,
• średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2020: 4,4449 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2019: 4,2988 PLN/EUR,
Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco : 01.01 - 31.12.2020:
4,6330/4,2279 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2019: 4,3891/4,2406 PLN/EUR.
31 grudnia
2020
roku
31 grudnia
2019
roku
31 grudnia
2020
roku
31 grudnia
201
9
roku
w tysiącach złotych
w tysiącach EUR
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa
782 484 932 588 169 560 218 994
Zobowiązania długoterminowe
65 729 68 024 14 243 15 974
Zobowiązania krótkoterminowe
909 008 760 035 196 977 178 475
Kapitał własny
(192 253) 104 529 (41 660) 24 546
Kurs PLN / EUR na koniec okresu
4,6148
4,2585
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 110
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia poniższa tabela:
od 01.01.2020
do 31.12.2020
od 01.01.2019
do 31.12.201
9
od 01.01.2020
do 31.12.2020
od 01.01.2019
do 31.12.201
9
w tysiącach złotych
w tysiącach EUR
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Przychody ze sprzedaży
869 360 947 061 195 584 222 393
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
(279 284) (250 395) (62 832) (58 799)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(284 579) (284 260) (64 023) (66 751)
Zysk (strata) netto
(297 523) (284 644) (66 935) (66 841)
Zysk na
akcję (PLN)
(2,33) (2,23) (0,53) (0,52)
Średni kurs PLN / EUR w okresie
4,2988
4,2585
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
55 963 17 435 12 590 4 094
Środki pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
933 (377) 210 (89)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(33 167) 1 455 (7 462) 342
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
23 729 18 513 5 338 4 347
Średni kurs PLN / EUR w okresie
4,2988
4,2585
51. Wpływ pandemii Covid 19 na działalność Spółki.
Uznanie przez Światową Organizację Zdrowia epidemii koronawirusa za pandemię skłoniło rządy wielu krajów
do wprowadzenia licznych restrykcji mających na celu ograniczanie jego rozprzestrzeniania się. Od razu po wprowadzeniu
w połowie marca 2020 stanu zagrożenia epidemicznego na terenie Polski RAFAKO, w dalece możliwym zakresie,
dostosowało się do nowej sytuacji. Celem zachowania najwyższych standardów bezpieczeństwa powołano Zespół
Zarządzania Kryzysowego, który na bieżąco analizuje sytuację, podejmuje decyzje oraz przygotowuje wytyczne dotyczące
funkcjonowania w związku z zagrożeniem zakażenia koronawirusem. Bazując na wytycznych Ministerstwa Zdrowia oraz
Głównego Inspektora Sanitarnego wprowadzony został podwyższony reżim sanitarny funkcjonowania zarówno Spółki w
jej siedzibie jak i w miejscach realizacji kontraktów - tam również sami Zamawiający wprowadzili własne, dodatkowe
procedury sanitarne. Spółka podjęła działania o charakterze prewencyjnym w celu ograniczenia możliwości
rozprzestrzeniania się wirusa, m.in.:
• wprowadzono procedury polegające na minimalizacji kontaktów bezpośrednich, zapewniono możliwość pracy
zdalnej,
• wyposażono pracowników w środki ochrony i środki dezynfekcyjne oraz wprowadzono procedury higieniczno-
sanitarne,
• ograniczono wyjazdy służbowe i uczestnictwa w spotkaniach – zwiększono zakres wykorzystywania innych
środków przekazu takich jak telekonferencje, komunikatory internetowe, wideokonferencje.
Pomimo jednak podjętych działań Spółka nie ustrzegła się wpływu epidemii na realizację zawartych kontraktów. Rozwój
epidemii w 2020 spowodował wystąpienie trudności związanych z wydłużeniem procesu dostaw, wzrostem cen
materiałów, ograniczeniami w dostępności własnych pracowników jak i pracowników naszych podwykonawców oraz
ograniczenie dostępu do placów budów. Zespół Zarządzania Kryzysowego na bieżąco monitoruje sytuację i podejmuje
odpowiednie działania celem ograniczenia negatywnego wpływu zaistniałej sytuacji na działalność operacyjną Spółki a jej
priorytetem jest zachowanie ciągłości działania oraz bezpieczeństwo pracowników i interesariuszy. Na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd nie widzi ryzyka zagrożenia kontynuacji działalności w związku z pandemią.
W dalszym ciągu utrzymujące się zagrożenie epidemiologiczne nie daje jednak możliwości oszacowania terminu
zakończenia pandemii, a także jej dalszych skutków gospodarczych, co będzie przekładać się na kondycję finansową
i decyzje inwestycyjne klientów Spółki.
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 111
W oparciu o przepisy ustawy z dnia 15 maja 2015 r. Prawo restrukturyzacyjne ze zmianami wynikającymi z ustawy z dnia
19 czerwca 2020 r. o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętych
skutkami COVID-19 oraz o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19
Spółka złożyła wniosek o otwarcie postępowania dot. zatwierdzenia układu. Obwieszczenie zostało skutecznie
opublikowane w Monitorze Sądowym i Gospodarczym w dniu 7 września 2020 roku. Ponadto dzięki przepisom ustawy z
dnia 31 marca 2020 r. o zmianie ustawy o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem i zwalczaniem Covid-
19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych oraz niektórych innych ustaw skorzystano z
przesunięcia płatności wobec ZUS.
52. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego nie miały miejsca żadne zdarzenia, które miałyby wpływ na wynik finansowy
RAFAKO S.A., a nie zostałyby ujęte w wyniku finansowym Spółki za 2020 rok.
W dniu 5 stycznia 2021 roku Spółka zawarła z PKO BP S.A. aneks nr 343 do umowy limitu kredytowego wielocelowego
z dnia 7 lutego 2012 roku wraz z późniejszymi zmianami.
Aneks zawiera przede wszystkim następujące zmiany:
1. Określenie limitu kredytowego w kwocie 120.616.154,85 PLN (słownie złotych: sto dwadzieścia milionów sześćset
szesnaście tysięcy sto pięćdziesiąt cztery 85/100) w ramach którego Bank udziela RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
następujących sublimitów:
a) kredytu w rachunku bieżącym do kwoty 50 000 000,00 złotych;
b) kredytu obrotowego odnawialnego, w walucie PLN i EUR do kwoty 7 000 000,00 złotych na finansowanie
bieżących zobowiązań wynikających z wykonywanej działalności,
c) linii gwarancji bankowych w walucie PLN, CZK, USD, EUR i GBP wraz z kredytem obrotowym odnawialnym w
walucie PLN na pokrycie zobowiązań Emitenta z tytułu wypłat dokonanych w ramach gwarancji bankowych
udzielonych przez Bank do kwoty 120 616 154,85 złotych;
2. Limit kredytowy został udzielony do dnia 31 stycznia 2022 roku.
W dniu 11 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała informację o złożeniu przez Operatora Gazociągów Przesyłowych
GAZ-SYSTEM S.A. do Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. żądań (i) wypłaty z gwarancji bankowej
należytego wykonania Umowy nr 280000147245 w wysokości 15 222 720,75 złotych oraz (ii) wypłaty z gwarancji zwrotu
zaliczki nr 280000169992 w wysokości 5 000 000 złotych i (iii) wypłaty z gwarancji zwrotu zaliczki nr 280000169762
w wysokości 7 000 000 złotych. Przedmiotowe gwarancje zostały udzielone na rzecz Operatora Gazociągów Przesyłowych
GAZ-SYSTEM S.A., a na zlecenie RAFAKO S.A. w restrukturyzacji, w związku z postanowieniami umowy. W dniu 16 lutego
2021 roku Spółka otrzymała od gwaranta zawiadomienie o dokonaniu przez gwaranta wypłaty na rzecz zamawiającego
tj. (i) z gwarancji należytego wykonania Umowy nr 280000147245 w kwocie 15 222 720,75 złotych oraz (ii) z gwarancji
zwrotu zaliczki nr 280000169992 w kwocie 2 755 069,19 złotych, a także wezwanie do zapłaty kwoty wypłaconej przez
gwaranta na rzecz zamawiającego w łącznej wysokości 17 977 789,94 złotych.
W dniu 15 stycznia 2021 roku RAFAKO S.A. w restrukturyzacji otrzymało od mBank S.A. informację o dokonaniu wypłaty
na rzecz Operatora Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM S.A (i) gwarancji należytego wykonania umowy
nr 02141KPB19 w wysokości 20 750 100,00 złotych oraz (ii) gwarancji zwrotu zaliczki nr 02283KAP19 w wysokości
20 750 100,00 złotych.
W dniu 19 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała od PBG S.A. w restrukturyzacji informację o wygaśnięciu stosunku
dominacji PBG wobec RAFAKO S.A. w restrukturyzacji. Jednocześnie PBG S.A. w restrukturyzacji potwierdziło, że posiada
w RAFAKO S.A. w restrukturyzacji bezpośrednio i pośrednio 42 466 000 głosów.
W dniu 18 lutego 2021 roku od spółki zależnej Spółki tj. RAFAKO Engineering sp. z o.o. w restrukturyzacji z siedzibą
w Raciborzu, RAFAKO S.A. w restrukturyzacji powzięło wiedzę o tym, że:
1. Nadzorca Układu w postępowaniu o zatwierdzenie układu spółki zależnej Spółki tj. RAFAKO Engineering sp. z o.o.
w restrukturyzacji z siedzibą w Raciborzu, o którym mowa powyżej, na podstawie art. 119 ust. 3 p.r. w zw. z art.
19 ust. 6 Tarczy 4.0, stwierdził przyjęcie układu przez wierzycieli spółki zależnej Spółki tj. RAFAKO Engineering
sp. z o.o. w restrukturyzacji z siedzibą w Raciborzu, nad którym głosowano w trakcie zgromadzenia wierzycieli
spółki zależnej Spółki tj. RAFAKO Engineering sp. z o.o. w restrukturyzacji z siedzibą w Raciborzu w dniu 16 lutego
2021 roku;
RAFAKO S.A. w restrukturyzacji
Dodatkowe noty objaśniające do sprawozdania finansowego
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku
(w tysiącach złotych)
Strona 112
2. Spółka zależna RAFAKO S.A. w restrukturyzacji tj. RAFAKO Engineering sp. z o.o. w restrukturyzacji z siedzibą
w Raciborzu w dniu 18 lutego 2021 roku złożyła w Sądzie Rejonowym w Gliwicach XII Wydział Gospodarczy
wniosek o zatwierdzenie układu, o którym mowa powyżej.
Postanowieniem z dnia 3 marca 2021 roku wydanym w sprawie o sygn. akt XII GRz 8/20 Sąd Rejonowy w Gliwicach XII
Wydział Gospodarczy postanowił zatwierdzić układ przyjęty przez wierzycieli spółki zależnej RAFAKO S.A.
w restrukturyzacji, tj. RAFAKO Engineering sp. z o.o. w restrukturyzacji z siedzibą w Raciborzu. Postanowienie Sądu
Rejonowego w Gliwicach nie jest prawomocne.
53. Zatwierdzenie do publikacji
Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 29 kwietnia 2021 roku uchwałą
Zarządu RAFAKO S.A. z dnia 29 kwietnia 2021 roku.
Podpisy:
Radosław Domagalski- Łabędzki Prezes Zarządu .........................
Jarosław Pietrzyk Wiceprezes Zarządu .........................
Maciej Stańczuk Delegowany członek Rady Nadzorczej
do wykonywania czynności członka Zarządu .........................
Jolanta Markowicz Główny Księgowy ..........................
