GRUPA KAPITAŁOWA ZETKAMA S.A.

SKONSOLIDOWANY śRÓDROCZNY RAPORT KWARTALNY
ZA 3 kwartał 2014 roku
ZAWIERAJĄCY  KWARTALNE  SKRÓCONE Skonsolidowane Sprawozdanie finansowe
za okres od 1 stycznia 2014 roku do 30 września 2014 roku

SPIS TREŚCI
KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE	1
KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	1
KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW	3
KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	4
KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	5
KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	9
INFORMACJE DODATKOWE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	11
1.	Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III kwartał 2014 roku	11
1.1.	Podstawa sporządzenia	11
1.2.	Zasady rachunkowości	11
1.3.	Wybrane dane finansowe i zasady przyjęte do ich przeliczenia	14
1.4.	Odpisy aktualizujące wartość aktywów	15
1.5.	Opis istotnych dokonań	16
1.6.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe	16
1.7.	Cykliczność, sezonowość działalności	16
1.8.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych	16
1.9.	Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy	16
1.10.	Zdarzenia po dniu bilansowym	16
1.11.	Zobowiązania warunkowe	16
1.12.	Segmenty operacyjne	16
2.	Pozostałe noty objaśniające	18
2.1.	Zysk na akcję	18
2.2.	Kapitał podstawowy	18
2.3.	Programy płatności akcjami	18
2.4.	Rezerwy	19
2.5.	Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów	19
POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO	20
1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej Zetkama	20
2.	Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok 2014	20
3.	Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych jednostkowych prognoz wyników na rok 2014 Spółki Zetkama S.A.	21
4.	Akcjonariusze Zetkama S.A. posiadający co najmniej 5% akcji/głosów na WZ	21
5.	Akcje Zetkama S.A. posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta	21
6.	Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej	22
7.	Informacje o podmiotach powiązanych	22
7.1.	Połączenia jednostek gospodarczych	22
7.2.	Transakcje z jednostkami powiązanymi	22
8.	Informacje o udzielonych przez jednostkę dominującą lub jednostki zależne poręczeniach kredytów lub udzielonych gwarancjach – jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, gdzie wartość poręczenia lub gwarancji stanowi równowartość 10% kapitałów własnych spółki	23
9.	Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego	23
10.	Czynniki, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału	23
KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA ZETKAMA S.A.	24
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	24
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW	26
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	27
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	28
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	25

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
AKTYWA	30.09.2014	30.06.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Aktywa trwałe  					
Wartość firmy	   				
Wartości niematerialne	13.894	13.359 	10.945 	6.526 	
Rzeczowe aktywa trwałe	115.157 	114.172 	114.202 	116.812 	
Nieruchomości inwestycyjne	5.861 	5.849 	6.204 	5.440 	
Inwestycje w jednostkach zależnych	14 	14 	14 	14 	
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	598 	588 	701 	699 	
Należności i pożyczki	1,755   	1.748   	1.654 	   	
Pochodne instrumenty finansowe	   	   		   	
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	4 	5 	5 	5 	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe				   	
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego				   	
Aktywa trwałe	137.283 	135.735 	133.725	129.496 	
Aktywa obrotowe					
Zapasy	38.949 	39.015 	38.426 	34.283 	
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	   	   		   	
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności	53.110 	53.943 	43.119 	58.915 	
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	   	   	677 	   	
Pożyczki	17 	17 	17 	15 	
Pochodne instrumenty finansowe	294 	304	361 	34 	
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	7.448 	159	   	218 	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1.344 	1.195 	867 	1.586 	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	20.088 	24.296 	20.341 	16.743 	
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone 
do sprzedaży	   	   		   	
Aktywa obrotowe	121.250	118.929 	103.808 	111.794 	
Aktywa razem	258.533 	254.664 	237.533 	241.290	

PASYWA	30.09.2014	30.06.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Kapitał własny  					
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej:					
Kapitał podstawowy	981 	981 	981 	981 	
Akcje własne (-)	   	   		   	
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
nominalnej	31.843 	31.843 	31.843 	31.843 	
Pozostałe kapitały	850 	1.105 	1.858 	1.420 	
Zyski zatrzymane:	142.962 	135.457 	117.643 	116.133 	
- zysk (strata) z lat ubiegłych	118.038 	117.993 	92.215 	92.626	
- zysk (strata) netto przypadający
akcjonariuszom jednostki dominującej	24.924 	17.464 	25.428 	23.507 	
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	176.636 	169.386 	152.325 	150.377	
Udziały niedające kontroli	1.059 	926 	1.992 	1.953 	
Kapitał własny	177.695 	170.348 	154.317 	152.330 	

Zobowiązania	30.09.2014	30.06.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Zobowiązania długoterminowe					
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	9.834 	10.548 	11.600 	12.364 	
Leasing finansowy	379 	384 	445 	273 	
Pochodne instrumenty finansowe					
Pozostałe zobowiązania					
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6.855 	6.764 	7.626 	8.231 	
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń
Pracowniczych	2.508 	2.358 	2.358 	2.423 	
Pozostałe rezerwy długoterminowe					
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe					
Zobowiązania długoterminowe	19.576 	20.054 	22.029	23.291 	
					
Zobowiązania krótkoterminowe					
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania	35.564 	35.827 	28.496 	29.430 	
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2.883 	2.348 	1.749 	1.939 	
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	10.110	11.171 	17.765 	19.416 	
Leasing finansowy	227 	331 	626 	656 	
Pochodne instrumenty finansowe	 	58 		196   	
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
Pracowniczych	6.071 	8.005 	6.301 	5.469 	
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	3.132 	3.090 	2.931 	1.927 	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	3.275 	3.432 	3.319 	6.636 	
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi
przeznaczonymi do sprzedaży	   	   		   	
Zobowiązania krótkoterminowe	61.262 	64.262 	61.187 	65.669 	
Zobowiązania razem	80.838 	84.316 	83.216 	88.960 	
Pasywa razem	258.533 	254.664 	237.533 	241.290 	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW
	od 01.07 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.07 do 30.09.2013	od 01.01 do 30.09.2013	
Działalność kontynuowana  					
Przychody ze sprzedaży	78.508 	236.602 	76.327 	227.494 	
Przychody ze sprzedaży produktów	69.711 	212.119 	68.351 	205.204 	
Przychody ze sprzedaży usług 	1.330 	3.252 	1.001 	3.149 	
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	7.467 	21.231 	6.975 	19.141 	
Koszt własny sprzedaży	60.015 	178.052 	58.174 	174.088 	
Koszt sprzedanych produktów	55.770 	164.885 	53.476 	160.201 	
Koszt sprzedanych usług	648 	2.067 	535 	1.805 	
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	3.597 	11.100 	4.163 	12.082 	
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	18.493 	58.550 	18.153 	53.406 	
Koszty sprzedaży	5.018 	14.163 	3.847 	11.093 	
Koszty ogólnego zarządu	4.435 	13.867 	4.224 	14.450 	
Pozostałe przychody operacyjne	164 	585 	42 	979 	
Pozostałe koszty operacyjne	276 	1.837 	489 	1.499 	
Zyski z tytułu okazyjnego nabycia	   	   	   	   	
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	8.928 	29.268 	9.635 	27.343 	
Przychody finansowe	1.765	2.966 	(663)	1.174 	
Koszty finansowe	1.478 	2.006 	194 	843 	
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych
metodą praw własności (+/-)	0 	9 	1 	4 	
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	9.215 	30.237 	8.779 	27.678 	
Podatek dochodowy	1.658 	5.164 	1.385 	4.060 	
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	7.557 	25.073 	7.394 	23.618 	
Działalność zaniechana		 		 	
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej		   		   	
Zysk (strata) netto	7.557 	25.073 	7.394 	23.618 	
Zysk (strata) netto przypadający:	   	 	   	 	
- akcjonariuszom jednostki dominującej	7.460 	24.924 	7.362 	23.507 	
- akcjonariuszom niekontrolującym	97 	149 	32 	111 	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
	od 01.07 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.07 do 30.09.2013	od 01.01 do 30.09.2013	
Zysk (strata) netto	7.557	25.073 	7.394	23.618 	
Inne całkowite dochody		 		 	
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych					
 					
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:					
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach
Całkowitych					
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego					
 					
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych:		 		 	
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach
Całkowitych	(142)	(1.158) 	1.285	(979) 	
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego					
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji
Zabezpieczanych					
 					
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za
Granicą					
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego –
sprzedaż jednostek zagranicznych					
 					
Udział w innych dochodach całkowitych jednostek
wycenianych metodą praw własności					
 					
Podatek dochodowy odnoszący się do składników
innych dochodów całkowitych	(80)	112 	(202)	157 	
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	(222)	(1046)	1.083	(822)	
Całkowite dochody	7.335	24.027 	8.477	22.796 	
Całkowite dochody przypadające:					
- akcjonariuszom jednostki dominującej	7.238	23.878 	8.445	22.685 	
- akcjonariuszom niekontrolującym	97	149 	32	111 	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udział
niekontro-lujący	Kapitał własny razem	
	Kapitał
podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji pow. ich wart. nom	Pozostałe
kapitały	Zyski zatrzymane	Razem			
Saldo na dzień 01.01.2014 roku	981 	   	31.843 	1.858 	117.643	152.325 	1.992 	154.317 	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości									
Korekta błędu podstawowego									
Saldo po zmianach	981 	   	31.843 	1.858 	117.643 	152.325 	1.992 	154.317 	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.09.2014 roku	
Emisja akcji									
Emisja akcji w związku z realizacją opcji  (program płatności akcjami)									
Wycena opcji (program płatności akcjami)									
Zmiana struktury grupy kapitałowej - transakcje z mniejszością					421	421	(1.082)	(661)	
Dywidendy									
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał									
Razem transakcje z właścicielami					421	421	(1.082)	(661)	
Zysk netto za okres od 01.01 do 30.09.2014 roku					20.921	20.921	149	21.070	
Inne całkowite dochody:									
Inne całkowite dochody za okres od 01.01 do 30.09.2014 roku				(1.070)	(88)	(1.158)		(1.158)	
Podatek dochodowy  odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych				95	17	112		112	
Razem całkowite dochody				(975)	20.850	19.875	149	20.024	
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych)									
Saldo na dzień 30.09.2014 roku	981		31.843	883	138.985	172.621	1.059	173.680	

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)
	Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udział
niekontro-lujący	Kapitał własny razem	
	Kapitał
podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji pow. ich wart. nom	Pozostałe
kapitały	Zyski zatrzymane	Razem			
Saldo na dzień 01.01.2013 roku	981 		31.843 	2.242	92.626 	127.692 	1.842 	129.534	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	 		 	 					
Korekta błędu podstawowego	 		 	 	 	 	 	 	
Saldo po zmianach	981 		31.843 	2.242	92.626 	127.692 	1.842 	129.534 	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.09.2013 roku	
Emisja akcji									
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)									
Wycena opcji (program płatności akcjami)									
Zmiana struktury grupy kapitałowej - transakcje z mniejszością									
Dywidendy	 	 	 	 			 		
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał	 	 	 						
Razem transakcje z właścicielami							   		
Zysk netto za okres od 01.01 do 30.09.2013 roku	 	 	 	 	23.507 	23.507	111 	23.729 	
Inne całkowite dochody:	 	 	 	 	 	 	 	 	
Inne całkowite dochody za okres od 01.01 do 30.09.2013 roku	 	 	 	(979) 	 	(979)	 	(979)	
Podatek dochodowy  odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych	 	 	 	157	 	157	 	159	
Razem całkowite dochody				(822) 	23.507 	22.685 	111	22.796	
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszac. śr. trwałych)	 	 	 	 	 				
Saldo na dzień 31.09.2013 roku	981 	   	31.843 	1.420	116.133 	150.377 	1.953 	152.330 	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis		

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.	

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013		
Przepływy środków pieniężnych z działalności
Operacyjnej				
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	30.237	27.678		
Korekty:	 	 		
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa
Trwałe	6.715 	6.589 		
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości
Niematerialne	540 	225 		
Zmiana wartości godziwej aktywów trwałych	355 	150 		
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finans.
wycenianych przez rachunek zysków i strat	   	   		
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych przeniesione z kapitału	(488) 	59 		
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów
Finansowych	   	   		
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów
Trwałych	(166) 	58 		
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych
niż instrumenty pochodne)	(346)	(40)		
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	 	129 		
Koszty odsetek	412 	779 		
Przychody z odsetek i dywidend	381	(20)		
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)	   	   		
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych	(9)	(4)		
Inne korekty	(223)	(20)		
Korekty razem	7.171 	7.905 		
Zmiana stanu zapasów	(523) 	1.839 		
Zmiana stanu należności	(16.293)	(13.601)		
Zmiana stanu zobowiązań	107 	1.771 		
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	933	(676)		
Zmiana stanu rezerw na program motywacyjny	   	   		
Zmiany w kapitale obrotowym	(15.776)	(10.667)		
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów
Pochodnych	729 	26 		
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej	(220)	(711)		
Zapłacony podatek dochodowy	(3.997)	(4.818)		
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	18.144 	19.413 		

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (CD.)
	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013		
Przepływy środków pieniężnych z działalności
Inwestycyjnej				
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(3.977)	(2.700)		
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	 	55 		
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(7.650)	(7.823)		
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	177 	48 		
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych				
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych				
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych				
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych 				
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych				
Pożyczki udzielone	(98)			
Wypływy z tytułu zabezpieczeń kursowych	(63)	(218)		
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych	1.794   	   		
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych	 	274 		
Otrzymane odsetki	20 	10 		
Otrzymane dywidendy	   	   		
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(9.797)	(10.354)		
Przepływy środków pieniężnych z działalności
Finansowej				
Wpływy netto z tytułu emisji akcji				
Nabycie akcji własnych				
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	(3.000)			
Inne wydatki inwestycyjne	(119)			
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	8.627 	1.987 		
Spłaty kredytów i pożyczek	(13.573)	(13.252)		
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(406)	(735)		
Odsetki zapłacone	(129)			
Dywidendy wypłacone				
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(8.600)	(12.000)		
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
Ekwiwalentów	(253)	(2.941)		
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek
okresu	20.341 	19.684 		
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	20.088 	16.743 		

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.

INFORMACJE DODATKOWE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1.	Informacja o zasadach przyjętych przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III kwartał 2014 roku

1.1.	Podstawa sporządzenia
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2014 roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa. 
Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo jako dane za okresy porównywalne skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 30.09.2014, 31.12.2013 i 30.09.2013r. oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres 01.01.2013-30.09.2013.
Zaprezentowane dane finansowe na dzień 31.12.2013r. zostały przez audytora zbadane.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2013.

Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej). 

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w skład Grupy.

1.2.	Zasady rachunkowości
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2013 roku.

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 01.01.2014-30.09.2014r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego za 2013 rok, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.
Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę został przedstawiony w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2013 rok, opublikowanym w dniu 20 marca 2014 roku.

1.3.	Wybrane dane finansowe i zasady przyjęte do ich przeliczenia
W okresach objętych skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:
•	kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.09.2013 - 4,2163 PLN/EUR, 30.09.2014 - 4,1755 PLN/EUR, 30.06.2014 - 4,1609 PLN/EUR, 31.12.2013 - 4,1472 PLN/EUR,
•	średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna z ostatnich kursów publikowanych w miesiącach okresu: 01.01–30.09.2013 - 4,2231 PLN/EUR, 01.01–30.09.2014 - 4,1759 PLN/EUR,

Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO wg średniego kursu w okresie, przedstawia tabela:

 	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013	
	tys. PLN	 tys. EUR	
Rachunek zysków i strat	 	 	 	 	
Przychody ze sprzedaży	236.602	227.494	56.659	53.869	
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	29.268	27.343	7.009	6.475	
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	30.237	27.678	7.241	6.554	
Zysk (strata) netto	25.073	23.618	6.004	5.593	
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej	24.924	23.507	5.969	5.566	
Zysk na akcję (PLN; EUR)	5,08	4,79	1,22	1,13	
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	5,08	4,79	1,22	1,13	
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,1759	4,2231	
 	 	 	 	 	
Rachunek przepływów pieniężnych					
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	18.144	19.413	4.345	4.597	
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(7.297)	(10.354)	(1.747)	(2.452)	
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(11.100)	(12.000)	(2.658)	(2.841)	
Zmiana netto stanu środków pieniężnych 
i ich ekwiwalentów	(253)	(2.941)	(61)	(696)	
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,1759	4,2231	

 	30.09.2014	30.09.2013	30.09.2014	30.09.2013	
	tys. PLN	tys. EUR	
Bilans	 	 	 	 	
Aktywa	258.533	241.290	61.917	57.228	
Zobowiązania długoterminowe	19.576	23.291	4.688	5.524	
Zobowiązania krótkoterminowe	61.262	65.669	14.672	15.575	
Kapitał własny	177.695	152.330	42.557	36.129	
Kapitał własny przypadający
akcjonariuszom jednostki dominującej	176.636	150.377	42.303	35.666	
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,1755	4,2163	

1.4.	Odpisy aktualizujące wartość aktywów
Odpisy aktualizujące wartość zapasów:
 	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 31.12.2013	od 01.01 do 30.09.2013		
Stan na początek okresu	2.332	3.625	3.625		
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	246	255	229		
Odpisy odwrócone w okresie (-)	(237)	(1.548)	(719)		
Odpisy wykorzystane (-)			(154)		
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)					
Stan na koniec okresu	2.341	2.332	2.981		

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek:
 	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 31.12.2013	od 01.01 do 30.09.2013		
Stan na początek okresu	4.891	606	681		
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	539	5.478	573		
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	(629)	(1.187)	(292)		
Odpisy wykorzystane (-)		(6)	(2)		
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)					
Stan na koniec okresu	4.801	4.891	960		

1.5.	Opis istotnych dokonań
Nie wystąpiły.
1.6.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe
Nie wystąpiły.
1.7.	Cykliczność, sezonowość działalności
Działalność Grupy nie ma charakteru cyklicznego ani sezonowego.
1.8.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych
Nie wystąpiły.
1.9.	Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy
Nie wystąpiły.
1.10.	Zdarzenia po dniu bilansowym
Wszystkie informacje podawane w raportach bieżących zamieszane są na stronie www.zetkama.com.pl
1.11.	Zobowiązania warunkowe
Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów przedstawia się następująco:

 	30.09.2014	31.12.2013	30.09.2013		
Wobec jednostek powiązanych objętych konsolidacją:		 			
Gwarancje udzielone jako zabezpieczenie płatności	1.898	4.119	4.495		
Jednostki powiązane objęte konsolidacją razem	1.898	4.119	4.495		
Wobec pozostałych jednostek:					
Gwarancje udzielone jako zabezpieczenie płatności					
Pozostałe jednostki razem					
Zobowiązania warunkowe ogółem	1.898	4.119	4.495		
1.12.	Segmenty operacyjne
Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd kieruje się liniami produktowymi, które reprezentują główne usługi oraz wyroby dostarczane przez Grupę.  Każdy z segmentów jest zarządzany odrębnie w ramach danej linii produktowej, z uwagi na specyfikę świadczonych usług / wytwarzanych wyrobów wymagających odmiennych technologii, zasobów oraz podejścia do realizacji.

Grupa Kapitałowa dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:
•	armatura – produkcja armatury przemysłowej,
•	odlewy - produkcja odlewów z żeliwa szarego i sferoidalnego, inne niż armatura, podzespoły dla motoryzacji oraz komponenty dla przemysłu maszynowego,
•	elementy złączne – produkcja śrub i innych elementów złącznych,
•	podzespoły dla motoryzacji – produkcja części do układów wydechowych i przekładni kierowniczych,
•	komponenty dla przemysłu maszynowego.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo przez Zarząd Spółki dominującej (główny organ decyzyjny w Grupie Kapitałowej). Zarząd Spółki dominującej analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej, zaprezentowanym w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, ujawnione zostało poniżej w tabeli.

Przychody ze sprzedaży wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat nie różnią się od przychodów prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, za wyjątkiem wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących transakcji pomiędzy segmentami.
				
Przychody, wyniki oraz aktywa segmentów operacyjnych:
 	Armatura	
Odlewy	Elementy złączne	Podzespoły dla motoryzacji	Komponenty do przemysłu maszynowego 	Razem	
 za okres od 01.01 do 30.09.2014 roku	 		 	 		 	
Przychody od klientów zewnętrznych	87.979	8.971	86.629	29.921	23.102	236.602	
Przychody ze sprzedaży między segmentami	6.084	985	371	24	 	7.464	
Przychody ogółem	94.063	9.956	87.000	29.945	23.102	244.066	
Wynik operacyjny segmentu	31.024	1.556	17.279	3.939	4.752	58.550	
Aktywa segmentu sprawozdawczego	87.260	47.958	63.387	34.498	29.866	262.969	
 za okres od 01.01 do 30.09.2013 roku	 		 	 		 	
Przychody od klientów zewnętrznych	81.375	9.150	84.518	31.327	21.124	227.494	
Przychody ze sprzedaży między segmentami	5.428	881	362	34	 	6.705	
Przychody ogółem	86.803	10.031	84.880	31.361	21.124	234.199	
Wynik operacyjny segmentu	26.361	1.492	16.808	4.415	4.330	53.406	
Aktywa segmentu sprawozdawczego	82.509	44.796	59.210	31.223	27.896	245.634	

Uzgodnienie wyników segmentów operacyjnych z wynikiem Grupy zaprezentowanym w skonsolidowanym rachunku zysków i strat:
 	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013		
Wynik operacyjny segmentów	58.550	53.406		
Korekty:				
Koszty sprzedaży	(14.163)	(11.093)		
Koszty ogólne	(13.867)	(14.450)		
Pozostałe przychody operacyjne	(585)	979		
Pozostałe koszty operacyjne	(1.837)	(1.499)		
Pozostałe zyski (straty) z inwestycji				
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	29.268	27.343		
Przychody finansowe	2.966	1.174		
Koszty finansowe (-)	(2.006)	(843)		
Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)	9	4		
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	30.237	27.678		

2.	Pozostałe noty objaśniające
2.1.	Zysk na akcję
Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.
Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana poniżej:

 	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013		
Działalność kontynuowana				
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	24.924	23.507		
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	4.904.150	4.904.150		
Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje	 	 		
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	4.904.150	4.904.150		
 	 	 		
Podstawowy zysk (strata) na akcję z dział. kontynuowanej (PLN)	5,08	4,79		
Rozwodniony zysk (strata) na akcję z dział. kontynuowanej (PLN)	5,08	4,79		
Działalność zaniechana				
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego				
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	4.904.150	4.904.150		
Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje	 	 		
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	4.904.150	4.904.150		
 				
Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności zaniechanej (PLN)				
Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności zaniechane (PLN)				
Działalność kontynuowana i zaniechana				
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	24.924	23.507		
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	4.904.150	4.904.150		
Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje	 	 		
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	4.904.150	4.904.150		
 	 	 		
Podstawowy zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN)	5,08	4,79		
Rozwodniony zysk (strata) na akcję z działalności ogółem (PLN)	5,08	4,79		
2.2.	Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy według stanu na dzień bilansowy:
 	30.09.2014	31.12.2013	30.09.2013		
Liczba akcji	4.904.150 	4.904.150 	4.904.150 		
Wartość nominalna akcji (PLN)	0,20 	0,20 	0,20 		
Kapitał podstawowy	981 	981 	981 		

Akcje wyemitowane w okresach sprawozdawczych:
	Wartość nominalna
serii / emisji	Liczba akcji			
Kapitał podstawowy na dzień 30.09.2013 roku	981 	4.904.150 			
Kapitał podstawowy na dzień 31.12.2013 roku	981 	4.904.150 			
Kapitał podstawowy na dzień 30.09.2014 roku	981 	4.904.150 			

2.3.	Programy płatności akcjami
W Grupie Kapitałowej nie zostały uruchomione programy motywacyjne, w ramach których pracownicy uzyskują opcje zamienne na akcje lub inne prawa do akcji Spółki dominującej.

2.4.	Rezerwy
Wartość rezerw ujętych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:
 	Rezerwy na świadczenia pracownicze	Pozostałe rezerwy, w tym na:	
		koszty restruktury-zacji	sprawy sądowe	inne	Razem	
za okres od 01.01 do 30.09.2014 roku	 	 	 	 	 	
Stan na początek okresu	6.301 			2.931 	9.232 	
(Przychody) koszty bieżącego
i przyszłego zatrudnienia	(230)			201	(29)	
Wykorzystanie rezerwy 						
Stan rezerw na dzień 30.09.2014 roku	6.071			3.132	9.203	
za okres od 01.01 do 30.09.2013 roku	 	 	 	 	 	
Stan na początek okresu	5.247 			1.927 	7.174 	
(Przychody) koszty bieżącego
i przyszłego zatrudnienia	222				222	
Wykorzystanie rezerwy 						
Stan rezerw na dzień 30.09.2013 roku	5.469			1.927	7.369	

2.5.	Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów
W III kwartale 2014 nie wystąpiły istotne zmiany w aktywach, zobowiązaniach, przychodach i kosztach.

POZOSTAŁE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU KWARTALNEGO
1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej Zetkama
Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Zetkama jest Zetkama S.A. 
Spółka dominująca została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 1 grudnia 1990r. Spółka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym dla miasta Wrocławia Fabrycznej - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000084847. Spółce dominującej nadano numer statystyczny REGON 890501767.

Siedziba Spółki dominującej mieści się przy ul.  3 Maja 12 w Ścinawce Średniej, kod pocztowy 57-410. Siedziba Spółki dominującej jest jednocześnie podstawowym miejscem prowadzenia działalności przez Grupę Kapitałową. 

W skład Grupy Kapitałowej wchodzą Zetkama S.A. oraz cztery spółki zależne Śrubena Unia S.A. z siedzibą w Żywcu, MCS sp. z o.o. z siedzibą w Żorach, Armak sp. z o.o. z siedzibą w Sosnowcu, Zetkama R&D sp. z o.o. z siedzibą w Ścinawce Średniej oraz spółka stowarzyszona Varimex Valves w likwidacji sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej oraz jej spółek zależnych jest: 
•	produkcja armatury,
•	produkcja odlewów żeliwnych,
•	produkcja elementów złącznych,
•	produkcja podzespołów dla motoryzacji,
•	produkcja podzespołów dla przemysłu maszynowego.

Szerszy opis działalności prowadzonej przez Grupę Kapitałową został przedstawiony w nocie nr 1.12 dotyczącej segmentów operacyjnych.

Kwartalnym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Zetkama objęta została Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:
Nazwa spółki zależnej	Siedziba	Udział Grupy w kapitale:	
		30.09.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Śrubena Unia S.A.	ul. Grunwaldzka 5
34-300 Żywiec	100,00%	100,00%	100,00%	
MCS sp. z o.o.	ul. Strażacka 43
44-240 Żory	100,00%	100,00%	100,00%	
Armak sp. z o.o.	ul. Swobodna 9
41-200 Sosnowiec	97,33%	94,17%	94,17%	

Spółka Zetkama R&D sp. z o.o. nie podlegała konsolidacji ze względu na małą istotność.

Nazwa spółki zależnej	Siedziba	Udział Grupy w kapitale:	
		30.09.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Zetkama R&D Sp. z o. o.	ul. 3 maja 12
57-410 Ścinawka Średnia	100%	100%	100%	

W kwartalnym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 30.09.2014 udziały spółki stowarzyszonej Varimex Valves w likwidacji Sp. z o.o. zostały wycenione metodą praw własności.

Niniejsze kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej dnia 12.11.2014r.

2.	Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na rok 2014

Zarząd Zetkamy przewiduje pełne wykonanie prognozy rocznej ogłoszonej raportem bieżącym nr 24  z dnia 12 listopada 2014r. Realizacja prognozy na 31.12.2014r. przedstawia się następująco:

Wybrane pozycje	Realizacja po
III kwartale 2014 roku	Prognoza
na rok 2014	
Przychody ze sprzedaży	236.602	301.000	
EBITDA	36.523	43.500	
Zysk netto	25.073	28.500	

3.	Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych jednostkowych prognoz wyników na rok 2014 Spółki Zetkama S.A.

Zarząd Zetkamy przewiduje pełne wykonanie prognozy rocznej ogłoszonej raportem bieżącym nr 24  z dnia 12 listopada 2014r. Realizacja prognozy na 31.12.2014r. przedstawia się następująco:

Wybrane pozycje	Realizacja po
III kwartale 2014 roku	Prognoza
na rok 2014	
Przychody ze sprzedaży	96.352	121.600	
EBITDA	16.368	19.250	
Zysk netto	20.921	22.000	
*Zysk netto	10.921	12.000	
Zysk netto za III kwartały 2014 skorygowany o dywidendę od spółek zależnych 10.000 tys. zł.

4.	Akcjonariusze Zetkama S.A. posiadający co najmniej 5% akcji/głosów na WZ
Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów	
Jan Jurczyk	410.876	8,38%	410.876	8,38%	
Maciej Jurczyk	406.770	8,29%	406.770	8,29%	
Tomasz Jurczyk	406.770	8,29%	406.770	8,29%	
Zygmunt Mrożek	391.000	7,97%	391.000	7,97%	
Generali OFE	374.496	7,64%	374.496	7,64%	
ING OFE	287.139	5,86%	287.139	5,86%	
Klienci BZWBK Asset	273 341	5,57%	273 341	5,57%	
Fundusze BZWBK TFI	260 659	5,32%	260 659	5,32%	
Dane na dzień publikacji raportu kwartalnego za III kwartał 2014

Zarząd Spółki dominującej na dzień sporządzania skonsolidowanego raportu kwartalnego nie powziął informacji o umowach, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcji znacznych pakietów akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

5.	Akcje Zetkama S.A. posiadane przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta
Imię i nazwisko	Stanowisko	Ilość akcji posiadanych w dniu przekazania sprawozdania finansowego za I półrocze 2014	Ilość akcji posiadanych w dniu przekazania bieżącego raportu kwartalnego	Zmiana	
Leszek Jurasz	Prezes Zarządu	106.571	106.571	-	
Jerzy Kożuch	Wiceprezes Zarządu	55.902	55.902	-	
Jan Jurczyk	Zastępca Przewodniczącego RN	410.876	410.876	-	
Zygmunt Mrożek	Sekretarz RN	391.000	391.000	-	
Tomasz Jurczyk	Członek RN	406.770	406.770	-	

Pozostali członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają akcji Spółki dominującej.

6.	Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Opis spraw sądowych:

Zetkama S.A.:
•	Rurator sp. z o.o. – kwota sporna 60 tys. zł,
•	Sprawa z powództwa byłego pracownika przeciwko Spółce o odszkodowanie z tytułu nieuzasadnionego wypowiedzenia umowy o pracę – kwota sporu 18 tys. zł,
•	Arkivator AB z siedzibą w Szwecji - zgłoszenie wierzytelności w postępowaniu układowym – kwota 11 tys. Euro.

Śrubena Unia S.A.:
•	Famed Żywiec - niezapłacone należności 4 tys. zł,
•	METAL CYNK Chojnów - niezapłacone należności 5 tys. zł,
•	HSW Ciągarnia Stalowa Wola - niezapłacone należności 11 tys. zł,
•	TACON Sp. z o.o. Kraków - niezapłacone należności 7 tys. zł,
•	MINERO Krzysztof Duchnicki  Bytom - niezapłacone należności   551 tys.zł
•	MEK-POL PPH Import-Eksport Miękinia - niezapłacone należności 690 tys.zł
•	GWAREK Miękinia - niezapłacone należności  2709 tys.zł
•	EK-MET Bytom - niezapłacone należności 384 tys.zł

7.	Informacje o podmiotach powiązanych
7.1.	Połączenia jednostek gospodarczych
W III kwartale 2014 roku nie wystąpiły połączenia jednostek gospodarczych.

7.2.	Transakcje z jednostkami powiązanymi
Transakcje zawarte pomiędzy spółkami Grupy, które zostały wyeliminowane w procesie konsolidacji, prezentowane są w jednostkowych sprawozdaniach finansowych spółek.
Poniżej zestawiono transakcje z jednostkami powiązanymi ujęte w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy:

 	Przychody z działalności operacyjnej	Należności	
	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013	30.09.2014	30.09.2013	
Sprzedaż do:	 	 	 	 	
Jednostki dominującej					
Jednostki zależnej					
Jednostki stowarzyszonej	2.768	3.308	510	873	
Wspólnego przedsięwzięcia					
Kluczowego personelu kierowniczego					
Pozostałych podmiotów powiązanych					
Razem					

 	Zakup	Zobowiązania	
	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013	30.09.2014	30.09.2013	
Zakup od:	 	 	 	 	
Jednostki dominującej					
Jednostki zależnej					
Jednostki stowarzyszonej	4.723	3.417	1.152	770	
Wspólnego przedsięwzięcia					
Kluczowego personelu kierowniczego					
Pozostałych podmiotów powiązanych					
Razem					

8.	Informacje o udzielonych przez jednostkę dominującą lub jednostki zależne poręczeniach kredytów lub udzielonych gwarancjach – jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, gdzie wartość poręczenia lub gwarancji stanowi równowartość 10% kapitałów własnych spółki
Nie wystąpiły.

9.	Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego
Nie wystąpiły.

10.	Czynniki, które w ocenie Spółki będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
W perspektywie kolejnych kwartałów na wyniki spółki będą miały wpływ:
•	kurs EUR/PLN,
•	wahania popytu związane z sytuacją gospodarczą w strefie euro i na świecie.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.

KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA ZETKAMA S.A.
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
AKTYWA	30.09.2014	30.06.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Aktywa trwałe					
Wartość firmy	   			   	
Wartości niematerialne	8.623 	8.043 	6.850	6.014 	
Rzeczowe aktywa trwałe	44.458 	43.620 	44.274	43.663 	
Nieruchomości inwestycyjne	3.500 	5.500 	3.855	4.005 	
Inwestycje w jednostkach zależnych	48.934 	48.958 	48.297	48.297 	
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	21 	 	122	122 	
Należności i pożyczki	1.755	 1748	1.654		
Pochodne instrumenty finansowe		 			
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	4 	4 	4	4 	
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		 			
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		 			
Aktywa trwałe	107.295 	105.873 	105.056	102.105 	
Aktywa obrotowe					
Zapasy	12.626 	14.530 	14.645	12.803 	
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną	   	 		   	
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Należności	26.895 	26.835 	17.777	23.807 	
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	   	 		   	
Pożyczki	17 	17 	17	15 	
Pochodne instrumenty finansowe	160	 160	79		
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	7.448	 1.267			
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	439 	66 	669	869 	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5.172 	13.263 	7.811	6.180 	
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone 
do sprzedaży	   	 		   	
Aktywa obrotowe	52.757 	56.138 	41.007	43.674 	
Aktywa razem	160.052 	162.011 	146.063	145.779	

PASYWA	30.09.2014	30.06.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Kapitał własny  					
Kapitał podstawowy	981 	981 	981	981 	
Akcje własne (-)	   	 		   	
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
Nominalnej	31.843 	31.843 	31.843	31.843 	
Pozostałe kapitały	1.080 	1.232	1.821	1.413 	
Zyski zatrzymane:	89.101 	85.730 	68.181	66.660 	
- zysk (strata) z lat ubiegłych	68.180 	68.181 	57.579	57.883 	
- zysk (strata) netto przypadający
akcjonariuszom jednostki dominującej	20.921 	17.549 	10.602	8.777 	
Kapitał własny	123.005 	119.786 	102.826	100.897 	

Zobowiązania	30.09.2014	30.06.2014	31.12.2013	30.09.2013	
Zobowiązania długoterminowe					
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	4.900 	5.786 	6.823	7.804 	
Leasing finansowy	307 	306 	386	178 	
Pochodne instrumenty finansowe	   	 		   	
Pozostałe zobowiązania	   	 		   	
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3.215 	3.221 	3.389	3.351 	
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń
Pracowniczych	1.355 	1.205 	1.205	770 	
Pozostałe rezerwy długoterminowe		 			
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		 			
Zobowiązania długoterminowe	9.777 	10.518 	11.803	12.103	
					
Zobowiązania krótkoterminowe					
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania	13.741 	15.476 	13.693 	13.291 	
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2.987 	986 	1.368 	1.534 	
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	4.931 	8.171 	9.851 	11.081 	
Leasing finansowy	119 	178 	239 	157 	
Pochodne instrumenty finansowe	 	 	 	196 	
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	1.238 	2.643 	2.117 	2.028 	
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	1.205   	 1.163	 1.004	   	
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	3.049 	3.090 	3.162 	4.492 	
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi
przeznaczonymi do sprzedaży	   	 	 	   	
Zobowiązania krótkoterminowe	27.270 	31.707 	31.434 	32.779 	
Zobowiązania razem	37.047 	42.225 	43.237 	44.882 	
Pasywa razem	160.052 	162.011 	146.063 	145.779	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.

KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW
	od 01.07 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.07 do 30.09.2013	od 01.01 do 30.09.2013	
Działalność kontynuowana  					
Przychody ze sprzedaży	32.543 	96.352 	31.834 	88.354 	
Przychody ze sprzedaży produktów	26.075 	77.710 	25.279 	70.941 	
Przychody ze sprzedaży usług 	265 	819 	243 	764 	
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	6.203 	17.823 	6.312 	16.649 	
Koszt własny sprzedaży	24.228 	70.133 	23.212 	65.581 	
Koszt sprzedanych produktów	19.571 	56.925 	18.308 	52.672 	
Koszt sprzedanych usług	265 	819 	243 	764 	
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	4.392 	12.389 	4.661 	12.145 	
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	8.315 	26.219 	8.622 	22.773 	
Koszty sprzedaży	2.007 	5.839 	1.842 	5.325 	
Koszty ogólnego zarządu	1.932 	6.468 	1.588 	5.912 	
Pozostałe przychody operacyjne	103 	323 	82 	216 	
Pozostałe koszty operacyjne	191 	1.014 	132 	737 	
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	4.288 	13.221 	5.142 	11.015 	
Przychody finansowe	1.054	11.908 	(382)	316 	
Koszty finansowe	1.212 	1.624 	110 	403 	
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4.130 	23.505 	4.650 	10.928 	
Podatek dochodowy	758 	2.584 	872 	2.151 	
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3.372 	20.921 	3.778 	8.777 	
Działalność zaniechana					
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej					
Zysk (strata) netto	3.372	20.921	3.778	8.777 	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.

KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
	od 01.07 do 30.09.2013	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.07 do 30.09.2013	od 01.01 do 30.09.2013	
Zysk (strata) netto	3.372	20.921 	3.778	8.777 	
Inne całkowite dochody					
Przeszacowanie środków trwałych					
 					
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:					
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach
Całkowitych					
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego					
 					
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych:					
- dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach
Całkowitych	(79)	(806)	479	(842)	
- kwoty przeniesione do wyniku finansowego					
- kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji
zabezpieczanych					
 					
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za
Granicą					
Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego –
sprzedaż jednostek zagranicznych					
 					
Udział w innych dochodach całkowitych jednostek
wycenianych metodą praw własności					
 					
Podatek dochodowy odnoszący się do składników
innych dochodów całkowitych	(73)	65	(91)	160	
Inne całkowite dochody po opodatkowaniu	(152)	(741)	388	(682)	
Całkowite dochody	3.220	20.180	4.166	8.095	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.
.
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
	Kapitał
podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji pow. ich wart. nom	Pozostałe
kapitały	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem	
Saldo na dzień 01.01.2014 roku	981 		31.843 	1.821 	68.180 	102.825 	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości							
Korekta błędu podstawowego							
Saldo po zmianach	981 		31.843 	1.821 	68.180 	102.825 	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 30.09.2014 roku	
Emisja akcji							
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)							
Wycena opcji (program płatności akcjami)							
Dywidendy							
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał							
Razem transakcje z właścicielami							
Zysk netto za okres od 01.01 do 30.09.2014 roku					20.921	20.921	
Inne całkowite dochody:							
Inne całkowite dochody za okres od 01.01 do 30.09.2014 roku				(806)		(806)	
Podatek dochodowy  odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych				65		65	
Razem całkowite dochody				(741)	20.921	20.180	
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszac. śr. trw.)							
Saldo na dzień 30.09.2014 roku	981		31.843	1.080	89.101	123.005	

KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)
	Kapitał
podstawowy	Akcje własne (-)	Kapitał ze sprzedaży akcji pow. ich wart. nom	Pozostałe
kapitały	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem	
Saldo na dzień 01.01.2013 roku	981 		31.843 	2.095 	44.014 	78.933	
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości	 		 	 	 		
Korekta błędu podstawowego	 		 	 	 		
Saldo po zmianach	981 		31.843 	2.095 	44.014 	78.933 	
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2013 roku	
Emisja akcji							
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)							
Wycena opcji (program płatności akcjami)							
Dywidendy						(4.904)	
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał							
Razem transakcje z właścicielami						(4.904)	
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2013 roku	 	 	 	 	8.777 	13.869 	
Inne całkowite dochody:	 	 	 	 	 	 	
Inne całkowite dochody za okres od 01.01 do 31.12.2013 roku	 	 	 	(682) 	 	2.268 	
Podatek dochodowy  odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych	 	 	 	451	 	(431)	
Razem całkowite dochody				1.413 	8.777 	15.706 	
Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszac. śr. trw.)	 		 	 	13.869	   	
Saldo na dzień 31.09.2013 roku	981 		31.843 	1.413 	66.660 	100.897 	

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.
KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013		
Przepływy środków pieniężnych z działalności
Operacyjnej				
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	23.505 	10.928 		
Korekty:	 	 		
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa
Trwałe	2.744 	2.446 		
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości
Niematerialne	403 	132 		
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych	355 	150 		
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finans.
wycenianych przez rachunek zysków i strat	   	   		
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych przeniesione z kapitału	(418)	(41)		
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów
Finansowych				
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów
Trwałych	(161)			
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych
niż instrumenty pochodne)				
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych				
Koszty odsetek	339 	393 		
Przychody z odsetek i dywidend	(9.703)			
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)				
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych				
Inne korekty	(223)	(20)		
Korekty razem	(6.664) 	3.060 		
Zmiana stanu zapasów	2.029 	2.352 		
Zmiana stanu należności	(16.962)	(5.837)		
Zmiana stanu zobowiązań	690 	3.562 		
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	445	(538)		
Zmiana stanu rezerw na program motywacyjny	   	   		
Zmiany w kapitale obrotowym	(13.798)	(461)		
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów
Pochodnych	418 	41 		
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej	(220)	(324)		
Zapłacony podatek dochodowy	(2.760)	(2.506)		
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	481 	10.738		

KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (CD.)
	od 01.01 do 30.09.2014	od 01.01 do 30.09.2013		
Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej				
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(2.188)	(793)		
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	   	   		
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(3.012)	(2.417)		
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych				
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych				
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych				
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych				
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych 				
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych				
Pożyczki udzielone	(98)			
Wypływy z tytułu zabezpieczeń kursowych				
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych	(98)			
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych	 	274 		
Otrzymane odsetki	37 	10 		
Otrzymane dywidendy	10.000   	   		
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	4.802	(2.926)		
Przepływy środków pieniężnych z działalności
Finansowej				
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	   	   		
Nabycie akcji własnych	   	   		
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	(3.000) 	3.000 		
Wykup dłużnych papierów wartościowych	(119)			
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	12.409			
Spłaty kredytów i pożyczek	(17.025)	(8.835)		
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(187)	(308)		
Odsetki zapłacone				
Dywidendy wypłacone				
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(7.922)	(6.143)		
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów	(2.639) 	1.669 		
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek
Okresu	7.811 	4.511 		
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	5.172 	6.180 		

Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Leszek Jurasz	
Prezes Zarządu		

Jerzy Kożuch	
Wiceprezes Zarządu		

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg
Imię i nazwisko	Stanowisko	Podpis	

Tomasz Chiniewicz	
Główny Księgowy		

Ścinawka Średnia, 12 listopada 2014r.