Warszawa, 25 lipca 2014 r. 
Komisja Nadzoru Finansowego 
Plac Powstańców Warszawy 1 
Warszawa 
Giełda Papierów Wartościowych 
w Warszawie S.A. 
ul. Książęca 4 
Polska Agencja Prasowa 
ul. Bracka 6/8 
Warszawa 
CeTO S.A. 

RAPORT BIEŻĄCY 54/2014 

Na podstawie art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku (Dz. U. z 2005 r. nr 184, poz. 1539 ze zm.), Zarząd Orange Polska S.A. przekazuje do wiadomości wybrane dane finansowe i operacyjne dotyczące działalności Grupy Kapitałowej Orange Polska („Grupa”, „Orange Polska”) za drugi kwartał i pierwsze półrocze 2014 roku. 

Orange Polska informuje o kontynuacji solidnych trendów komercyjnych 
oraz o poprawie wyników finansowych w 2 kw. 2014 

Podsumowanie 2 kw. 2014: 
•	spadek przychodów ograniczony do -2,2% rok-do-roku, z wyłączeniem wpływu regulacji, wobec -5,0% w 1 kw. 
•	przychody z usług mobilnych, z wyłączeniem wpływu regulacji2, +1,7% rok-do-roku wobec -0,3% w 1 kw., odzwierciedlają głównie przyrost bazy klientów i wyższe przychody ze sprzedaży sprzętu 
•	wpływ regulacji w wysokości -107 mln zł wynika głównie z obniżek stawek MTR 
•	utrzymanie solidnych trendów komercyjnych: 
•	wzrost liczby klientów Orange Open o 66 tys. do 418 tys., 3,3x liczby klientów w poprzednim roku 
•	utrzymanie dobrej dynamiki w telefonii komórkowej: przyrost liczby klientów +3,4% rok-do-roku 
•	+99 tys. przyłączeń post-paid netto w 2 kw., ok. 500 tys. w ostatnich 12 miesiącach 
•	zbilansowana statystyka przenoszenia numerów w 2 kw. (z wyłączeniem klientów kluczowych: +11 tys. względem 1 kw.) 
•	spadek netto stacjonarnych łączy głosowych ograniczony do 52 tys. w 2 kw. (1,1% wszystkich łączy) wobec -95 tys. w 2 kw. 2013 (1,9% wszystkich łączy) 
•	skorygowana EBITDA +5,1% rok-do-roku, marża EBITDA na poziomie 33,7% (+3,3 pp. rok-do-roku), dzięki poprawie dynamiki przychodów oraz ścisłej kontroli kosztów 
•	78 mln zł oszczędności kosztowych osiągniętych w 2 kw., o 19 mln zł więcej niż w 1 kw. 
•	organiczne przepływy pieniężne w 1 półroczu w wysokości 482 mln zł, +83 mln zł rok-do-roku; potwierdzony cel całoroczny w zakresie organicznych przepływów pieniężnych 

Kluczowe wskaźniki (w mln zł), MSSF	2 kw. 2014 	2 kw. 2013 	Zmiana 	1 poł. 2014	1 poł. 2013	Zmiana 	
przychody Grupy 	3 084	3 2611	-5,4%1	6 079	6 5131	-6,7%1	
z wyłączeniem wpływu regulacji2			-2,2%1			-3,6%1	
skorygowana EBITDA3 	1 040	9901	+5,1%1	1 991	2 0361	-2,2%1	
skorygowana EBITDA3 (jako % przychodów) 	33,7%	30,4%1	+3,3 pp1	32,8%	31,3%1	+1,5 pp1	
zysk netto 	94	76	+23,7%	365	157	+132%	
organiczne przepływy pieniężne 	325	189	+72,0%	482	399	+20,8%	

Odnosząc się do wyników Grupy w 2 kw. 2014 roku, Bruno Duthoit, Prezes Zarządu, stwierdził: 
„W 2 kw. utrzymaliśmy w większości obszarów dobre wyniki komercyjne, osiągając jednocześnie solidne wyniki w zakresie przychodów, rentowności i przepływów pieniężnych. Oferta konwergentna Open nadal dobrze się sprzedaje, liczba klientów komórkowych w segmencie post-paid w dalszym ciągu rosła, a przy tym ograniczyliśmy utratę stacjonarnych łączy głosowych do zaledwie 1,1%. Aby zwiększyć dostępność smartfonów wprowadziliśmy możliwość ich zakupu na raty, co znacząco polepszyło dynamikę przychodów i rentowność. Jednak presja cenowa, zwłaszcza na rynku biznesowym, wpłynęła negatywnie na ARPU z usług mobilnych. Wyniki segmentu szerokopasmowego również pozostają niezadowalające. Program ścisłej optymalizacji kosztów ponownie przyniósł dobre wyniki, przyczyniając się pozytywnie do osiągniętych w tym kwartale wyników finansowych. W maju, krajowy regulator wystąpił z propozycją deregulacji rynku szerokopasmowego, która – jeżeli przebiegnie pomyślnie – może otworzyć przed nami nowe możliwości. W 2 kw. przyspieszyliśmy działania operacyjne: pokrycie siecią 3G zwiększyło się do 97% mieszkańców Polski, a pokrycie siecią 4G przekroczyło 50%. 
Nie przewidujemy, żeby konkurencja na rynku miała osłabnąć, lecz uważamy, że dysponujemy właściwymi narzędziami, by skutecznie jej sprostać. Spodziewamy się także, że oferty wprowadzone w 2 kw. zyskają na dynamice.” 

Wyniki finansowe

spadek przychodów ograniczony do zaledwie -2,2% rok-do-roku, z wyłączeniem wpływu regulacji 
Skonsolidowane przychody w 2 kw. wyniosły 3 084 mln zł i w ujęciu rocznym zmniejszyły się o 5,4%. Spadek odzwierciedla utratę przychodów (107 mln zł) w wyniku decyzji regulacyjnych, głównie obniżki stawek MTR. Z wyłączeniem wpływu regulacji, spadek przychodów został ograniczony do 70 mln zł, tj. 2,2% rok-do-roku, wobec 159 mln zł (5%) w poprzednim kwartale. Na poprawę wyników złożyły się przede wszystkim dwa czynniki. Po pierwsze, przychody z usług mobilnych, z wyłączeniem wpływu regulacji, wzrosły o 1,7% w ujęciu rocznym, do czego przyczyniło się wprowadzenie ratalnej sprzedaży urządzeń mobilnych, (co znacznie zwiększyło przychody ze sprzedaży sprzętu) oraz przyrost liczby klientów, co łącznie zrównoważyło presję cenową. Drugim czynnikiem pozytywnie oddziałującym na przychody był wzrost pozostałych przychodów o 16 mln zł rok-do-roku, który w większości wynikał z realizacji szerokopasmowych projektów infrastrukturalnych we współpracy z władzami samorządowymi. 

Na koniec 2 kw. liczba klientów Orange Open osiągnęła 418 tys. Liczba przyłączeń netto utrzymała się na tym samym poziomie, co w poprzednim kwartale i wyniosła 66 tys. Potwierdzeniem potencjału tej oferty w zakresie dosprzedaży jest to, że w chwili zawierania umowy 60% klientów dokupiło dodatkowe usługi stacjonarne lub komórkowe, co korzystnie wpłynęło na łączne ARPU. 

Tempo wzrostu liczby klientów komórkowych utrzymało się na wysokim poziomie 3,4% rok-do-roku. W 2 kw. Orange Polska pozyskała netto 99 tys. klientów abonamentowych, co przełożyło się na wzrost liczby klientów w tym segmencie o 7% rok-do-roku. Kwartalny przyrost liczby klientów mobilnego dostępu do Internetu (+86 tys.) był najwyższy w historii. Utrzymująca się presja cenowa (głównie na rynku biznesowym) oraz rosnąca popularność ofert bez telefonu (SIMO) przyczyniły się do spadku ARPU o 9% rok-do-roku (przy czym względem 1 kw. wskaźnik ten był stabilny). 

Na wskaźniki dotyczące segmentu stacjonarnego w dalszym ciągu pozytywnie wpływało łączenie produktów w pakiety oraz konwergencja. Ewolucja liczby klientów telefonii stacjonarnej uległa dalszej poprawie: utrata łączy netto została ograniczona do -52 tys. w 2 kw. 2014 wobec -56 tys. w 1 kw. 2014 oraz -95 tys. w 2 kw. 2013. 

Kluczowe wskaźniki KPI (w tys.) 	2 kw. 2014	2 kw. 2013 	Zmiana 	
liczba klientów Orange Open 	418	125	+234,4%	
liczba klientów 3P (Internet, TV i VoIP) 	383	314	+22,0%	
liczba klientów komórkowych 	15 461	14 947	+3,4%	
     post-paid 	7 459	6 970	+7,0%	
     pre-paid 	8 002	7 977	+0,3%	
stacjonarne łącza głosowe (rynek detaliczny) 	4 633	4 881	-5,1%	
stacjonarne dostępy szerokopasmowe (rynek detaliczny) 	2 281	2 317	-1,6%	
mobilne dostępy szerokopasmowe 	1 319	1 079	+22,2%	
liczba klientów usług TV 	720	699	+3,0%	

skorygowana marża EBITDA na poziomie 33,7% (+3,3 pp. rok-do-roku), dzięki poprawie dynamiki przychodów oraz ciągłej kontroli kosztów 
Skorygowana EBITDA5 za 2 kw. 2014 wyniosła 1 040 mln zł i wzrosła do 33,7% przychodów. W ujęciu rocznym, zwiększyła się o 50 mln zł. Do wzrostu przyczyniła się wspomniana wyżej poprawa ewolucji przychodów – niekorzystny wpływ zmiany przychodów, z wyłączeniem wpływu regulacji, na EBITDA wyniósł jedynie 70 mln zł. Innym ważnym czynnikiem, który przyczynił się do wzrostu EBITDA, był program optymalizacji kosztów, który przyniósł 78 mln zł oszczędności. Na wysokość EBITDA wpłynęły też pozytywnie: poprawa w zakresie innych kosztów (niższe koszty pracy z powodu korekty funduszu socjalnego o 32 mln zł) oraz spadek bezpośrednich kosztów komercyjnych o 31 mln zł, osiągnięty pomimo wzrostu liczby przyłączeń netto mobilnych klientów abonamentowych. Decyzje regulacyjne obniżyły EBITDA o 19 mln zł. Ponadto, zwiększony poziom ruchu przyczynił się do wzrostu kosztów międzyoperatorskich Grupy o 30 mln zł. 

zysk netto w 2 kw. w wysokości 94 mln zł, wzrost o 24% rok-do-roku 
Zysk netto w 2 kw. 2014 zwiększył się do 94 mln zł wobec 76 mln zł w 2 kw. 2013 roku. Wzrost zysku odzwierciedla dodatnią różnicę w wykazanym podatku dochodowym w wysokości 46 mln zł, wynikającą z naliczonych w 2 kw. zwrotów podatku i ulgi na nowe technologie. 
Zysk operacyjny zmniejszył się o 18 mln zł rok-do-roku w związku ze spadkiem EBITDA o 8 mln zł oraz wyższymi o 11 mln zł kosztami amortyzacji (z powodu jednorazowych odpisów wykazanych w 2 kw.). Na koszty finansowe w omawianym okresie niekorzystnie wpłynęła wycena instrumentów pochodnych do wartości rynkowej. 

organiczne przepływy pieniężne w wysokości 325 mln zł w 2 kw., a w efekcie 482 mln zł narastająco w 1 półroczu, zgodne z celem całorocznym 
Organiczne przepływy pieniężne wyniosły w 2 kw. 2014 roku 325 mln zł wobec 189 mln zł rok wcześniej. Wzrost przepływów pieniężnych wynikał przede wszystkim z wyższych o 88 mln zł rok-do-roku środków pieniężnych z działalności operacyjnej (przed zapłaconym podatkiem dochodowym i zmianą kapitału obrotowego), na co z kolei złożyły się dwa czynniki: wyższa skorygowana EBITDA oraz niższe zapłacone odsetki netto. Jednocześnie, wypływ środków pieniężnych z tytułu nakładów inwestycyjnych zmniejszył się o około 40 mln zł. Ponadto, zapotrzebowanie na kapitał obrotowy zmniejszyło się o 19 mln zł rok-do-roku, głównie ze względu na korzystną zmianę stanu zobowiązań handlowych i zapasów. 

Odnosząc się do wyników za 2 kw. 2014 roku, Maciej Nowohoński, Członek Zarządu ds. Finansów, stwierdził: 
„W ostatnim kwartale utrzymaliśmy solidną dynamikę działalności komercyjnej, a jednocześnie kontynuowaliśmy ścisłą kontrolę kosztów we wszystkich obszarach, co w omawianym okresie przyniosło blisko 80 mln zł oszczędności. W efekcie, w 2 kw. zwiększyliśmy skorygowaną marżę EBITDA do prawie 34%. Ponadto, tak jak zapowiadaliśmy w ubiegłym kwartale, zwiększyliśmy generowane środki pieniężne, dzięki czemu możemy potwierdzić nasz cel całoroczny w zakresie organicznych przepływów pieniężnych.” 

Stwierdzenia dotyczące przyszłości 

Niniejsza informacja zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym między innymi przewidywanych przyszłych zdarzeń i wyników finansowych, w odniesieniu do działalności Grupy. Stwierdzenia dotyczące przyszłości charakteryzują się tym, że nie odnoszą się wyłącznie do danych historycznych lub sytuacji bieżącej; zawierają często następujące słowa lub wyrażenia: „sądzić”, „spodziewać się”, „przewidywać”, „szacowane”, „projekt”, „plan”, „pro forma”, „zamierzać”, „przyszłe”, a także czasowniki w czasie przyszłym lub trybie warunkowym/przypuszczającym. Czynniki, które mogą spowodować, że wyniki rzeczywiste będą w istotny sposób odbiegać od przewidywanych – opisane w Oświadczeniu Rejestracyjnym dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd – to między innymi otoczenie konkurencyjne Grupy, zmiany sytuacji gospodarczej oraz zmiany na rynkach finansowych i kapitałowych w Polsce i na świecie. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają poglądy Zarządu na dzień ich sformułowania. Grupa nie zobowiązuje się do aktualizowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości w związku z wydarzeniami następującymi po tej dacie. Do stwierdzeń dotyczących przyszłości nie można przykładać nadmiernej wagi przy podejmowaniu decyzji.  

Prezentacja wyników Orange Polska za 2 kwartał 2014 
Piątek, 25 lipca 2014 

Miejsce: 
Orange Polska 
Al. Jerozolimskie 160 
02-326 Warszawa 

Rozpoczęcie: 11:00 CET 

Prezentacja będzie także dostępna na żywo poprzez transmisję w sieci na stronie internetowej Orange Polska oraz poprzez telefoniczne połączenie konferencyjne: 

Godzina: 
11:00 (Warszawa) 
10:00 (Londyn) 
05:00 (Nowy Jork) 

Tytuł telekonferencji: 
Orange Polska Q2 2014 Results  

Numery do telekonferencji: 
Wlk. Brytania/Europa: +44-203-427-1909 
USA: +1-212-444-0412 

Bezpłatne numery telefoniczne: 
Wlk. Brytania: 0800-279-4977 
USA: +1-877-280-2296

Wyniki zostaną udostępnione 25 lipca, w godzinach porannych, na stronie internetowej Orange Polska (www.orange.pl/investors). 

Skonsolidowane wyniki Grupy Kapitałowej Orange Polska  

Kluczowe wskaźniki operacyjne Grupy Orange Polska 

Używane terminy: 

Miesięczne ARPU z usług komórkowych – Average revenue per user (średni przychód na abonenta) – wskaźnik ARPU jest wyliczany jako stosunek przychodów Grupy z komórkowych usług głosowych (wychodzących i przychodzących) i niegłosowych, w tym jednorazowych opłat za połączenie i zakańczanie połączeń oraz usług roamingu dla osób odwiedzających, z wyłączeniem połączeń telemetrii, do średniej liczby klientów, z wyłączeniem klientów telemetrii. 
Miesięczne ARPU z usług dostępu szerokopasmowego (xDSL, FTTH, TV oraz VoIP) – Average revenue per user (średni przychód na abonenta) – wskaźnik ARPU dla usług dostępu szerokopasmowego jest wyliczany jako stosunek miesięcznych przychodów z usług dostępu szerokopasmowego do średniej liczby dostępów. 
Subscriber Acquisition Cost (SAC) – koszt pozyskania abonenta – Stosunek kosztów pozyskania klientów do liczby klientów przyłączonych w danym okresie brutto. Koszty pozyskania klientów obejmują prowizje płacone dystrybutorom oraz dopłaty netto do sprzedaży telefonów komórkowych. 
Subscriber Retention Cost (SRC) – koszt utrzymania abonenta – Koszty utrzymania klientów do liczby klientów utrzymanych w danym okresie. Koszty utrzymania klientów obejmują prowizje płacone dystrybutorom oraz dopłaty netto do sprzedaży telefonów komórkowych. 
Wskaźnik odejść – stosunek liczby klientów, którzy w danym okresie odłączyli się od sieci, do średniej ważonej liczby klientów w tym samym okresie 
Information and Communication Technology (ICT) – usługi teleinformatyczne