Warszawa, 12 lutego 2013 r. 

Komisja Nadzoru Finansowego 
Plac Powstańców Warszawy 1 
Warszawa 
Giełda Papierów Wartościowych 
w Warszawie S.A. 
ul. Książęca 4 
Polska Agencja Prasowa 
ul. Bracka 6/8 
Warszawa 
CeTO S.A. 

RAPORT BIEŻĄCY 11/2014 

Na podstawie art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych z dnia 29 lipca 2005 roku (Dz. U. z 2005 r. nr 184, poz. 1539 ze zm.), Zarząd Orange Polska S.A. przekazuje do wiadomości wybrane dane finansowe i operacyjne dotyczące działalności Grupy Kapitałowej Orange Polska („Grupa”, „Orange Polska”) za czwarty kwartał i cały rok 2013. 

Orange Polska osiągnął cel dla organicznych przepływów pieniężnych w 2013r. Orange Polska informuje o znaczącej poprawie wyników komercyjnych 

Podsumowanie 2013 roku: 
•	spadek przychodów ograniczony do -3,7%, z wyłączeniem wpływu regulacji 
•	wpływ regulacji w wysokości -693 mln zł wynika głównie z obniżki MTR za połączenia głosowe do 4,29 gr (ok. €0,01) 
•	widocznie lepsza dynamika działalności komercyjnej: 
•	wzrost liczby klientów konwergentnych ‘Open’ do 286 000, tj. 8,7x rok-do-roku 
•	wzrost liczby klientów mobilnych o +430 000 (+2,9%) rok-do-roku, w tym o +310 000 (+4,5%) w segmencie post-paid wobec odpowiednio +237 000 i -66 000 w roku 2012 
•	liczba klientów nju.mobile osiągnęła 353 000, w tym +150 000 pozyskanych w 4 kw. 
•	wolniejszy spadek klientów telefonii stacjonarnej: -345 000 w 2013 roku wobec -590 000 w 2012 roku 
•	marża EBITDA w 2013 roku na poziomie 31,6% dzięki 223 mln zł oszczędności kosztowych 
•	koszty dużej aktywności komercyjnej widoczne w 27,4% marży EBITDA2 w 4 kw. 
•	nakłady inwestycyjne1 w 2013r. na poziomie 1 916 mln zł, zgodne z założonym celem 
•	zrealizowany cel na 2013r. dla organicznych przepływów pieniężnych1, które wyniosły 1 105 mln zł 
•	Umowa Społeczna zawarta ze związkami zawodowymi umożliwia 2 950 odejść dobrowolnych w latach 2014-2015 
•	Zarząd spodziewa się że organiczne przepływy pieniężne będą w 2014 roku co najmniej stabilne względem roku 2013 (z wyłączeniem wydatków na częstotliwości oraz wpływu roszczeń i sporów) 
•	Zarząd zaproponuje wypłatę niezmienionej dywidendy w 2014 roku w wysokości 0,5 zł na akcję (propozycja wymaga zatwierdzenia przez WZA) 

Kluczowe wskaźniki (w mln zł), MSSF	4 kw. 2013 	4 kw. 2012 	Zmiana 	Cały rok 2013	Cały rok 2012 	Zmiana 	
przychody Grupy 	3 157	3 482	-9,3%	12 923	14 141	-8,6%	
z wyłączeniem wpływu regulacji			-3,8%			-3,7%	
skorygowana EBITDA2 	864	1 007	-14,2%	4 084	4 857	-15,9%	
skorygowana EBITDA2 (jako % przychodów) 	27,4%	28,9%	-1,5 pp	31,6%	34,3%	-2,7 pp	
zysk netto (z uwzględnieniem kosztów restrukturyzacji) 	-102	51	n/d	294	855	-65,6%	
organiczne przepływy pieniężne 	272	533	-49,0%	1 1051	1 593	-30,6%	

Odnosząc się do wyników Grupy w 2013 roku, Bruno Duthoit, Prezes Zarządu, stwierdził: 
„W trakcie roku 2013 skoncentrowaliśmy się na realizacji naszej strategii, w szczególności na ożywieniu działalności komercyjnej. Z zadowoleniem stwierdzam, że te wysiłki zaczynają przynosić efekty: nasza oferta konwergentna Open znajduje się na dobrej ścieżce wzrostu, ograniczamy utratę klientów telefonii stacjonarnej i osiągnęliśmy bardzo wysoki przyrost liczby klientów komórkowych. Dotyczy to zwłaszcza segmentu post-paid, w którym liczba pozyskanych klientów w 4 kw. była najwyższa od 2009 roku. Jednocześnie osiągnęliśmy postęp operacyjny, zwiększając pokrycie siecią 3G i 4G oraz wspomagając konwergencję poprzez połączenie TP S.A. z PTK Centertel. W przyszłości będziemy dążyć do zwiększenia naszych udziałów rynkowych we wszystkich segmentach oraz do poprawy dynamiki dostępu szerokopasmowego, poprzez zaspokojenie potrzeb klientów poszczególnych segmentów, a także poprzez poprawę doświadczeń klientów,  sprawiając by nasze procesy sprzedaży i dostarczenia usług stały się bardziej płynne i wygodne dla klientów. Przewidujemy, że polski rynek pozostanie wysoce konkurencyjny, ale jestem przekonany, że dysponujemy wszystkimi atutami niezbędnymi, żeby kontynuować postęp osiągnięty w 2013 roku.” 

Wyniki finansowe 

spadek przychodów w 2013 roku ograniczony do -3,7%, z wyłączeniem wpływu regulacji 
Przychody Grupy w 2013 roku wyniosły 12 923 mln zł, w porównaniu do 14 141 mln zł w roku 2012. Spadek odzwierciedla przede wszystkim utratę -693 mln zł w wyniku decyzji regulacyjnych (głównie obniżek stawek MTR). Z wyłączeniem wpływu regulacji, spadek przychodów został ograniczony do 525 mln zł, tj. -3,7%. Przyczyniły się do tego niższe przychody z usług stacjonarnych, które – z wyłączeniem wpływu regulacji – zmniejszyły się o 417 mln zł, głównie z powodu strukturalnej erozji telefonii głosowej. Spadek tych przychodów został jednak w 4 kw. ograniczony do -64 mln zł wobec -74 mln zł w 3 kw., -172 mln zł w 2 kw. oraz -107 mln zł w 1 kw. Przychody z usług mobilnych, z wyłączeniem wpływu regulacji, zmniejszyły się o -156 mln zł, co odzwierciedla utrzymującą się presję cenową. Spadek ten został częściowo zrównoważony przez wzrost pozostałych przychodów o 48 mln zł. 

Liczba klientów Orange Open osiągnęła 286 000. W ciągu ostatnich 12 miesięcy liczba abonentów tej flagowej oferty konwergentnej wzrosła 8,7 razy. Jej potencjał w zakresie dosprzedaży jest potwierdzony przez fakt, że w chwili zawierania umowy 58% klientów dokupiło dodatkowe usługi stacjonarne lub komórkowe, co korzystnie wpływa na całkowite ARPU. 

Tempo wzrostu liczby klientów komórkowych zwiększyło się w trzecim kwartale do +2,9% rok-do-roku wobec +2,5% w 3 kw. Było to możliwe dzięki pozyskaniu 199 000 klientów (netto) od końca trzeciego kwartału, głównie w segmencie post-paid (+169 000 kart SIM). Wynik w tym segmencie jest szczególnie godny uwagi, gdyż jest to największy kwartalny przyrost liczby klientów od 2 kw. 2009. Na ARPU z detalicznych usług mobilnych w dalszym ciągu niekorzystnie wpływała zapoczątkowana przez konkurencję w 2012 roku wojna cenowa, i wskaźnik ten zmniejszył się w 4 kw. o -7% rok-do-roku. 

Stacjonarne wskaźniki KPI nadal korzystały na strategii łączenia produktów i konwergencji. Ewolucja liczby klientów telefonii stacjonarnej uległa poprawie: utrata łączy wyniosła -345 000 w 2013 roku wobec -590 000 w 2012 roku. Ponadto na przestrzeni roku następowało sekwencyjne spowolnienie procesu utraty klientów: -62 000 w 4 kw. wobec -78 000 w 3 kw., -96 000 w 2 kw. oraz -109 000 w 1 kw. 

Kluczowe wskaźniki KPI (w tys., na koniec roku) 	2013	2012	Zmiana 	
liczba klientów Orange Open 	286	33	8,7x	
liczba klientów 3P (Internet, TV i VoIP) 	351	248	+41,5%	
liczba klientów komórkowych 	15 325	14 895	+2,9%	
     post-paid 	7 221	6 911	+4,5%	
     pre-paid 	8 104	7 984	+1,5%	
stacjonarne łącza głosowe (rynek detaliczny) 	4 759	5 104	-6,8%	
stacjonarne dostępy szerokopasmowe (rynek detaliczny) 	2 301	2 345	-1,9%	
mobilne dostępy szerokopasmowe 	1 165	985	+18,3%	
liczba klientów usług TV 	707	706	+0,1%	

skorygowana marża EBITDA w 2013 roku obroniona na poziomie 31,6% dzięki 223 mln zł oszczędności kosztowych 
Skorygowana EBITDA5 w 2013 roku wyniosła 4 084 mln zł, co stanowiło 31,6% przychodów. W ujęciu rocznym, zmniejszyła się ona o 773 mln zł. Wynikało to głównie ze spadku przychodów o 525 mln zł, z wyłączeniem wpływu regulacji, podczas gdy decyzje regulacyjne przyczyniły się do obniżenia EBITDA o dalsze -66 mln zł. Dodatkowo, pod presją znalazły się koszty bezpośrednie; plany taryfowe z nielimitowanymi połączeniami głosowymi i SMS przyczyniły się do wzrostu kosztów międzyoperatorskich o 107 mln zł, zaś poprawa wyników operacyjnych Grupy (liczba komórkowych klientów post-paid wzrosła w 2013 roku o 310 000 wobec spadku o 66 000 w 2012 roku) pociągnęła za sobą wzrost kosztów komercyjnych o 108 mln zł. Koszty usług ICT wzrosły do 216 mln zł, tj. o 67 mln zł rok-do-roku, przy czym korespondowało to z wzrostem przychodów z tych usług do 265 mln zł. Pozostałe koszty zwiększyły się o 73 mln, również w związku z projektami infrastrukturalnymi realizowanymi dla  poszczególnych województw. Porównanie rok-do-roku odzwierciedla też wpływ zwrotu dokonanego przez Grupę Orange w 2012 roku, dotyczącego części kosztów zmiany marki  na Orange (-50 mln zł). Dodatni wpływ na EBITDA miało 223 mln zł oszczędności kosztowych, osiągniętych dzięki realizowanemu przez Grupę programowi optymalizacji kosztów. 

zysk netto (z uwzględnieniem kosztów restrukturyzacji) w wysokości 294 mln zł w 2013 roku 
Zysk netto Grupy w 2013 roku wyniósł 294 mln zł wobec 855 mln zł w 2012 roku. Spadek wynikał głównie z wpływu kosztów związanych z restrukturyzacją zatrudnienia (-147 mln zł), oraz ze zmiany EBITDA. Czynniki te zostały częściowo zrównoważone przez niższe koszty amortyzacji (spadek o 160 mln zł), niższe koszty finansowe netto (o 78 mln zł w porównaniu do 2012 roku) oraz niższy podatek dochodowy (o 147 mln zł niż rok wcześniej). 

zrealizowany cel na 2013 rok dla organicznych przepływów pieniężnych, które wyniosły 1 105 mln zł 
Organiczne przepływy pieniężne wyniosły w 2013 roku 1 105 mln zł i były zgodne z założonym celem. W porównaniu z 2012 rokiem zmniejszyły się one o 488 mln zł. Spadek ten wynikał z niższych o 1 121 mln zł środków pieniężnych z działalności operacyjnej (przed zapłaconym podatkiem dochodowym i zmianą kapitału obrotowego), do czego przyczynił się przede wszystkim spadek EBITDA, oraz wzrost zapłaconego podatku dochodowego o 57 mln zł. Czynniki te zostały częściowo skompensowane przez niższy o 540 mln zł wypływ środków pieniężnych z tytułu nakładów inwestycyjnych oraz dodatnią różnicę w wysokości 142 mln zł z tytułu zmiany zapotrzebowania na kapitał obrotowy. 

Odnosząc się do wyników za 2013 rok, Jacques de Galzain, Członek Zarządu ds. Finansów, stwierdził: 
„W 2013 roku zainwestowaliśmy więcej środków w działalność komercyjną, co przyczyniło się do większej liczby pozyskanych klientów. Przewidujemy, że te inwestycje zwrócą się w kolejnych latach. Naszym wynikom finansowym pomogło 220 mln zł oszczędności kosztowych. Dzięki temu mogliśmy zrealizować cel na 2013 rok w zakresie organicznych przepływów pieniężnych, nie narażając nakładów inwestycyjnych. Przewidujemy, że w 2014 roku co najmniej powtórzymy poziom generowanych znormalizowanych przepływów pieniężnych z roku 2013. W przyszłym roku czekają nas znaczące jednorazowe wypływy gotówki, związane głównie z odnowieniem koncesji na posiadane częstotliwości oraz zakupem częstotliwości dla usług LTE. Niemniej jednak jesteśmy zdeterminowani by wynagradzać naszych akcjonariuszy i pomimo tych niepewności, zaproponujemy wypłatę w 2014 roku dywidendy w wysokości 0,5 zł na akcję.” 

Stwierdzenia dotyczące przyszłości 

Niniejsza informacja zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym między innymi przewidywanych przyszłych zdarzeń i wyników finansowych, w odniesieniu do działalności Grupy. Stwierdzenia dotyczące przyszłości charakteryzują się tym, że nie odnoszą się wyłącznie do danych historycznych lub sytuacji bieżącej; zawierają często następujące słowa lub wyrażenia: „sądzić”, „spodziewać się”, „przewidywać”, „szacowane”, „projekt”, „plan”, „pro forma”, „zamierzać”, „przyszłe”, a także czasowniki w czasie przyszłym lub trybie warunkowym/przypuszczającym. Czynniki, które mogą spowodować, że wyniki rzeczywiste będą w istotny sposób odbiegać od przewidywanych – opisane w Oświadczeniu Rejestracyjnym dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd – to między innymi otoczenie konkurencyjne Grupy, zmiany sytuacji gospodarczej oraz zmiany na rynkach finansowych i kapitałowych w Polsce i na świecie. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają poglądy Zarządu na dzień ich sformułowania. Grupa nie zobowiązuje się do aktualizowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości w związku z wydarzeniami następującymi po tej dacie. Do stwierdzeń dotyczących przyszłości nie można przykładać nadmiernej wagi przy podejmowaniu decyzji.  

Prezentacja wyników Orange Polska za cały rok 2013 
Środa, 12 lutego 2014 

Miejsce: 
Orange Polska 
Centrum Konferencyjne, parter 
Al. Jerozolimskie 160 
02-326 Warszawa 

Początek: 11:00 CET 

Prezentacja będzie także dostępna na żywo poprzez transmisję w sieci na stronie internetowej Orange Polska oraz poprzez telefoniczne połączenie konferencyjne: 

Godzina: 
11:00 (Warszawa) 
10:00 (Londyn) 
05:00 (Nowy Jork) 

Tytuł telekonferencji: 
Orange Polska FY 2013 Results  

Numery do telekonferencji: 
Wlk. Brytania/Europa: +44-208-515-2301 
USA: +1-480-629-9692

Bezpłatne numery telefoniczne: 
Wlk. Brytania: 0800-358-5267
USA: +1-877-941-8609

Wyniki zostaną udostępnione 12 lutego, w godzinach porannych, na stronie internetowej Orange Polska (www.orange.pl/investors). Jeżeli znajdują się Państwo na liście dystrybucyjnej Orange Polska, to otrzymają Państwo dodatkowe zawiadomienie pocztą elektroniczną o tym, że wyniki są już dostępne. 

Skonsolidowane wyniki Grupy Orange Polska  

Kluczowe wskaźniki operacyjne Grupy Orange Polska 

Używane terminy: 

Miesięczne ARPU z usług komórkowych – Average revenue per user (średni przychód na abonenta) – wskaźnik ARPU jest wyliczany jako stosunek przychodów Grupy z komórkowych usług głosowych (wychodzących i przychodzących) i niegłosowych, w tym jednorazowych opłat za połączenie i zakańczanie połączeń oraz usług roamingu dla osób odwiedzających, z wyłączeniem połączeń telemetrii, do średniej liczby klientów, z wyłączeniem klientów telemetrii. 
Miesięczne ARPU z usług dostępu szerokopasmowego (xDSL, FTTH, TV oraz VoIP) – Average revenue per user (średni przychód na abonenta) – wskaźnik ARPU dla usług dostępu szerokopasmowego jest wyliczany jako stosunek miesięcznych przychodów z usług dostępu szerokopasmowego do średniej liczby dostępów. 
Subscriber Acquisition Cost (SAC) – koszt pozyskania abonenta – Stosunek kosztów pozyskania klientów do liczby klientów przyłączonych w danym okresie brutto. Koszty pozyskania klientów obejmują prowizje płacone dystrybutorom oraz dopłaty netto do sprzedaży telefonów komórkowych. 
Subscriber Retention Cost (SRC) – koszt utrzymania abonenta – Koszty utrzymania klientów do liczby klientów utrzymanych w danym okresie. Koszty utrzymania klientów obejmują prowizje płacone dystrybutorom oraz dopłaty netto do sprzedaży telefonów komórkowych. 
Wskaźnik odejść – stosunek liczby klientów, którzy w danym okresie odłączyli się od sieci, do średniej ważonej liczby klientów w tym samym okresie