Sprawozdanie z działalności Spółki Mostostal Płock S.A.
za I półrocze 2013 roku.

1.	Pozycja rynkowa Spółki.

W I półroczu 2013 roku Spółka kontynuowała prowadzenie działalności na konkurencyjnym rynku specjalistycznych usług budowlano – montażowych głównie w branży paliwowej, w której Spółka specjalizuje się i posiada największe doświadczenie. Przedmiotem prac kontraktowych była w szczególności budowa zbiorników, konstrukcji stalowych mostu, estakad, rurociągów, budowa i montaż aparatów, urządzeń oraz remonty instalacji petrochemicznych.

2.	Struktura sprzedaży i główne kontrakty.

W I półroczu br. Spółka prowadziła działalność na podstawowym obszarze, którym jest rynek krajowy, koncentrując produkcję na terenach województw mazowieckiego w 74,3% i  kujawsko – pomorskiego w 25,2%.
Uzyskane przychody ze sprzedaży produktów, usług i materiałów w I półroczu 2013 w wysokości 40 747 tys. PLN były niższe o 39,6% w stosunku do przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego.
W większości prace wykonano siłami własnymi. Udział zakresów prac realizowanych przez podwykonawców stanowił 24,3% przychodów ogółem.
W strukturze przychodów ogółem za okres sprawozdawczy 97,6% stanowiła produkcja budowlano – montażowa wykonywana w warunkach terenowych, oraz produkcja konstrukcji i urządzeń wykonywana w halach montażowych.
W strukturze wartościowej podstawowych produktów budowlano – montażowych realizowanych w I półroczu br. większość (89,3%) stanowiły usługi o charakterze inwestycyjnym i modernizacyjnym.

Przychody ze sprzedaży w I półroczu 2013 r. na największych kontraktach wyniosły:

- kompleksowa realizacja dwóch zbiorników nr 1A i 2A o pojemności 100 000 m³ każdy wraz z infrastrukturą towarzyszącą w BS Miszewko Strzałkowskie 15 103 tys. PLN,
- odbudowa trzech zbiorników reformatu na Wydziale Komponowania PKN Orlen S.A. o pojemności 9 600 m³ każdy 10 183 tys. PLN,
- wytworzenie, dostawa i zabezpieczenie antykorozyjne konstrukcji stalowej obiektów inżynierskich głównego mostu przez rzekę Wisłę, w ramach zadania Budowa mostu drogowego w Toruniu wraz z drogami dojazdowymi 9 962 tys. PLN.

W okresie sprawozdawczym największymi odbiorcami usług byli: PERN S.A. z udziałem 37,1%, PKN Orlen S.A. z udziałem 31,3%, STRABAG Sp. z o.o. z udziałem 24,5%.
Pozostali odbiorcy nie przekroczyli dziesięcioprocentowego progu udziału w sprzedaży Spółki. 

3.	Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe.

W okresie sprawozdawczym Spółka poniosła stratę brutto ze sprzedaży w wysokości 3 131 tys. PLN głównie w wyniku niższych przychodów ze sprzedaży oraz rozliczenia kontraktów długoterminowych przechodzących z 2012 roku na mniej korzystnych marżach niż zakładano w budżecie. Powodem były trudne do przewidzenia wielkości wszystkich kosztów ponoszonych w trakcie końcowej fazy realizacji kontraktów.
Na pozostałej działalności operacyjnej odnotowano zysk w kwocie 66 tys. PLN, na działalności finansowej niewielką stratę w kwocie 11 tys. PLN. Uwzględniając wszystkie segmenty działalności Spółka zakończyła I półrocze 2013 roku stratami: brutto w wysokości 5 445 tys. PLN, netto w wysokości 4 415 tys. PLN.
Suma bilansowa na 30.06.2013 r. wyniosła 83 923 tys. PLN i w stosunku do stanu na dzień 31.12.2012 r. zmniejszyła się o 5,5%, głównie w wyniku spadku sprzedaży w I półroczu br.
Zmianie uległa struktura majątku Spółki. Udział majątku trwałego w majątku ogółem na dzień 30.06.2013 r. zwiększył się i wynosił 33,3% wobec 28,3% na dzień 31.12.2012 r., głównie z tytułu wzrostu wartości długoterminowych aktywów finansowych (2 547 tys. PLN) obejmujących wycenę rynkową na dzień bilansowy posiadanych akcji spółki Remak. Spadł natomiast udział majątku obrotowego w majątku ogółem i wynosi 66,7% wobec 71,7% na dzień 31.12.2012 r. w wyniku niższego stanu zapasów materiałowych (-3 491 tys. PLN) oraz należności krótkoterminowych (-8 427 tys. PLN) w efekcie spadku wielkości sprzedaży w okresie sprawozdawczym.
W strukturze finansowania aktywów przeważał kapitał własny i stanowił 60,4% (62,3% na 31.12.2012 r.). Kapitał własny finansuje w pełni aktywa trwałe oraz część aktywów obrotowych.

4.	Ocena zarządzania zasobami finansowymi.

W I półroczu 2013 roku Spółka zachowała płynność finansową. Na dzień 30.06.2013 r. Spółka dysponowała środkami pieniężnymi w kwocie 12 577 tys. PLN, zaś zobowiązanie Spółki z tytułu kredytu wyniosło na ten dzień 7 023 tys. PLN.
W przypadku przejściowego zamrożenia środków pieniężnych w aktywach obrotowych Spółka ma możliwość korzystania z kredytów w ramach podpisanych z bankami umów.
W ocenie zarządzających w najbliższym okresie nie wystąpi w Spółce zagrożenie utraty zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań. 

5.	Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego.

Do najważniejszych czynników ryzyka i zagrożeń dla Spółki należą:

- ryzyko związane ze spowolnieniem procesów inwestycyjnych wskutek kryzysu gospodarczego,
- ryzyko związane z nasileniem konkurencji na rynku usług budowlano montażowych,
- ryzyko zmiany cen materiałów budowlanych oraz usług podwykonawców,
- ryzyko związane z procesem pozyskiwania nowych kontraktów wskutek niekorzystnych warunków rynkowych.

Charakter działalności gospodarczej prowadzonej przez Spółkę wymaga pozyskiwania zadań do realizacji w drodze przetargu. Pomimo efektywnego systemu wyceny kontraktów i przykładania dużej wagi do optymalizacji kosztów nie można wykluczyć, że zmieniające się warunki rynkowe mogą w negatywny sposób wpłynąć na możliwość osiągnięcia przez Spółkę oczekiwanej rentowności kontraktów.

6.	Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką.

W I półroczu 2013 r. nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką.

7.	Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych.

Spółka dysponuje możliwościami finansowania zamierzeń inwestycyjnych ze środków własnych oraz poprzez leasing finansowy. 
W najbliższym okresie Spółka zamierza utrzymać inwestycje na poziomie niezbędnych zakupów odtworzeniowych.
Nie przewiduje się nakładów na ochronę środowiska naturalnego.

8.	Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji.

Spółka nie tworzy grupy kapitałowej w rozumieniu przepisów ustawy o rachunkowości, natomiast jest objęta sprawozdaniem skonsolidowanym, sporządzanym przez jednostkę dominującą tj. Mostostal Warszawa S.A.

9.	Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.

W okresie objętym raportem nie nastąpiły żadne zmiany w strukturze Emitenta.

10.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w skróconym półrocznym sprawozdaniu finansowym w stosunku do wyników prognozowanych.

Spółka nie publikowała prognoz wyników na 2013 rok.

11.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu.

Zgodnie z posiadanymi informacjami, akcjonariuszami posiadającymi, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ są:
Mostostal Warszawa S.A.	
Stan na dzień	Ilość akcji	% w kapitale	Ilość głosów na WZ	% głosów na WZ	
31.12.2012 r.	973 152	48,66	1 237 380	52,78	
30.06.2013 r.	973 152	48,66	1 237 380	52,78	
różnica	0	0,00	0	0,00	
ING OFE	
Stan na dzień	Ilość akcji	% w kapitale	Ilość głosów na WZ	% głosów na WZ	
31.12.2012 r.	193 253	9,66	193 253	8,24	
30.06.2013 r.	193 253	9,66	193 253	8,24	
różnica	0	0,00	0	0,00	
PTE PZU S.A.	
Stan na dzień	Ilość akcji	% w kapitale	Ilość głosów na WZ	% głosów na WZ	
31.12.2012 r.	122.026	6,10	122.026	5,21	
30.06.2013 r.	167.000	8,35	167.000	7,12	
różnica	 44 974	2,25	 44 974	1,91	

12.	Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania skróconego półrocznego sprawozdania finansowego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób. 

Spośród osób zarządzających na dzień 30.06.2013 r. akcje Emitenta posiadają:

- Alicja Sulkowska – Mliczek	1 350 akcji,
- Leszek Frąckiewicz 		    96 akcji.

Pozostałe osoby zarządzające oraz nadzorujące Emitenta nie posiadają akcji Spółki. Na dzień sporządzenia raportu Spółka nie powzięła informacji o zmianach w ilości posiadanych akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące w stosunku do stanu na dzień 31.12.2012 r. Ponadto zgodnie ze złożonymi informacjami osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały udziałów lub akcji w jednostkach powiązanych z Mostostal Płock S.A.

13.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W okresie sprawozdawczym Spółka uczestniczyła w postępowaniach sądowych dotyczących wierzytelności, których łączna wartość wyniosła 1 642 tys. PLN, w tym 1 105 tys. PLN dotyczy pozwu o zapłatę należności przez firmę Bioagra S.A. oraz w postępowaniach dotyczących zobowiązań o łącznej wartości 603 tys. PLN.
Na dzień 30.06.2013 r. Spółka nie uczestniczy w sporach sądowych, których wartość przedmiotu sporu przekracza 10% jej kapitałów własnych.

14.	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, z wyjątkiem transakcji zawieranych przez emitenta będącego funduszem z podmiotem powiązanym, wraz ze wskazaniem ich wartości.

Na przestrzeni I półrocza 2013 roku Emitent nie zawierał żadnych transakcji z podmiotami powiązanymi.

15.	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta.

W I półroczu 2013 roku Spółka nie udzielała żadnych poręczeń kredytów lub pożyczek.
Według stanu na dzień 30.06.2013 r. łączna wartość istniejących gwarancji kontraktowych stanowiąca równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta, wystawionych podmiotom zewnętrznym na zlecenie Spółki przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe, występowała w przypadku:
- Polski Koncern Naftowy Orlen S.A. – sześć gwarancji na kwotę łączną 7 304 tys. PLN, z których najdłuższy termin ważności to 14.05.2014 r.
- Strabag Sp. z o.o. – gwarancja na kwotę 6 980 tys. PLN z terminem ważności do 03.08.2013 r.
Prowizje pobierane przez gwarantów i obciążające Emitenta naliczane są procentowo od kwoty gwarancji oraz okresu obowiązywania a ich wysokość ustalana jest na zasadach rynkowych. Emitent i wyżej wymienione podmioty są niezależne od siebie a pomiędzy nimi występują jedynie powiązania o charakterze gospodarczym.

16.	Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.

W I półroczu 2013 roku w potencjale kadrowym, finansowym i majątkowym nie nastąpiły istotne zmiany. W ocenie Spółki w najbliższym czasie nie wystąpi zagrożenie utraty zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
Z uwagi na trudną sytuację w branży budowlanej i związaną z nią konieczność dostosowania wielkości i struktury zatrudnienia do aktualnych potrzeb, Emitent podjął decyzję o wszczęciu procedury zwolnień grupowych, które w okresie 13.08.2013 r. – 31.01.2014 r. obejmą grupę 70 pracowników.

17.	Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego okresu.	

Spółka będzie kontynuowała działalność w podstawowym jej obszarze, z czym będą wiązały się typowe dla tej działalności czynniki ryzyka takie jak ryzyko związane z kryzysem gospodarczym mogące skutkować zawieszeniem realizacji projektów inwestycyjnych lub opóźnieniami w rozpoczynaniu nowych, konkurencja cenowa ze strony firm z branży oraz zmiany cen materiałów i usług.

Członek Zarządu				Członek Zarządu			Prezes Zarządu
Alicja Sulkowska – Mliczek			Leszek Frąckiewicz 			Wiktor Guzek