Grupa TP ogłasza wyniki za 2011 rok, zgodne z założonymi celami 

Kluczowe wyniki za 2011 rok: 
•	spadek przychodów ograniczony do 4,1% rok-do-roku, wobec -5,1% w 2010 
•	z wyłączeniem wpływu regulacji, przychody w 2011 spadły tylko o 2,6% rok-do-roku 
•	przychody z telefonii komórkowej stabilne względem 2010 (wzrost o 3%, z wyłączeniem wpływu obniżek MTR) 
•	poprawa w sferze komercyjnej: 326 tys. przyłączeń netto w segmencie komórkowym oraz 60 tys. nowych klientów w segmencie szerokopasmowym 
•	skorygowana marża EBITDA na poziomie 36,3% przychodów, pomimo niekorzystnego wpływu różnic kursowych 
•	z wyłączeniem różnic kursowych, marża EBITDA wyniosłaby 36,9% 
•	spadek bazy kosztowej1 o 3,7%, odzwierciedla 182 mln zł oszczędności 
•	zysk netto na poziomie 1,9 mld zł, a wskaźnik zysku na akcję 1,44 zł, wspierający zaproponowaną przez Zarząd dywidendę w wysokości 1,5 zł
•	osiągnięty cel całoroczny w zakresie przepływów pieniężnych: wolne przepływy pieniężne netto w 2011 roku na poziomie 2,4 mld zł 
•	dobre wyniki operacyjne w połączeniu z kluczowymi osiągnięciami: umowa o współdzieleniu sieci z PTC, współpraca w zakresie usług telewizyjnych z TVN, uzgodnienie ze związkami zawodowymi redukcji zatrudnienia o 2 300 etatów 
•	program skupu akcji własnych o wartości 800 mln zł rozpoczęty po sprzedaży spółki Emitel (z czego 200 mln zł zrealizowane w 2011 roku) 
•	spór z DPTG zakończony na początku roku ugodą na kwotę 550 mln EUR w najlepszym interesie Spółki i akcjonariuszy 

Kluczowe wskaźniki (w mln zł), MSSF 	4 kw. 2011 	4 kw. 2010 
pro forma	Zmiana	2011 	2010 
pro forma1	Zmiana	
Przychody 	3 724	3 881	-4,0%	14 922	15 565	-4,1%	
Segment telefonii stacjonarnej 	2 052	2 125	-3,4%	8 282	8 866	-6,6%	
Segment telefonii komórkowej2 	1 936	2 002	-3,3%	7 706	7 711	-0,1%	
EBITDA skorygowana 	1 249	1 342	-6,9%	5 410	5 691	-4,9%	
EBITDA3 skorygowana (jako % przychodów)	33,5%	34,6%	-1,1pp	36,3%	36,6%	-0,3 pp	
EBITDA 	1 037	1 342	-22,7%	5 928	4 630	+28,0%	
Zysk netto 	358	191	 +87,4%	1 918	53	+35,2x	
Wolne przepływy pieniężne netto (wykazane w sprawozdaniu) 	915	443	+106,5%	2 403	2 440	-1,5%	

Odnosząc się do wyników Grupy TP w 2011 roku, Maciej Witucki, Prezes Zarządu TP, stwierdził: 
„2011 był rokiem, w którym Grupa TP osiągnęła solidne wyniki. Pomimo trudnej sytuacji rynkowej i makroekonomicznej udało nam się utrzymać wytyczony kurs. Dyscyplina w realizacji planu działań przyniosła znaczącą poprawę w sferze komercyjnej, a jednocześnie osiągnęliśmy zakładane cele finansowe. Wyzwania w otoczeniu biznesowym nie powstrzymały nas od wykonania strategicznych posunięć o kluczowym znaczeniu dla przyszłego sukcesu. Wśród nich należy wymienić umowę o współdzieleniu sieci z T-Mobile, współpracę z TVN oraz podpisanie umowy społecznej ze związkami zawodowymi. W najlepszym interesie Spółki i akcjonariuszy zawarliśmy ostateczną ugodę w ciągnącym się przez długi czas sporze z DPTG. Ponadto, zakończona sukcesem sprzedaż spółki Emitel umożliwiła realizację programu skupu akcji własnych, który dodatkowo zwiększa zysk akcjonariuszy. 
W 2012 roku jesteśmy zdecydowani utrzymać dynamiczny wzrost w segmencie komórkowym oraz zwiększyć tempo wzrostu w segmencie szerokopasmowym, w dużej mierze dzięki jakości naszych usług. Realizacja programu doskonalenia obsługi klientów będzie dla nas jednym z priorytetowych zadań w nadchodzącym roku. Chcemy także w pełni wykorzystać możliwości wizerunkowe, jakie wynikają ze sponsorowania przez Orange turnieju Euro 2012. Najbliższe dwanaście miesięcy poświęcimy na dalsze umacnianie fundamentów oraz tworzenie podstaw do skutecznej strategii średniookresowej po roku 2012.” 

wyniki finansowe 
(Jeżeli nie określono inaczej, wszelkie zawarte w niniejszym dokumencie porównania z 2010 rokiem odnoszą się do wyników finansowych pro forma za 2010 rok) 

Spadek przychodów o 4,1% rok-do-roku, zgodny z zakładanym celem Grupy TP na 2011 rok 
Według szacunków Grupy TP, w 2011 roku wartość rynku telekomunikacyjnego w Polsce zmniejszyła się o 0,4%, wobec spadku o 1,9% rok wcześniej. Ewolucja wartości rynku w ciągu roku była przede wszystkim odzwierciedleniem obniżek stawek MTR wprowadzonych w styczniu 2011 (MTR za SMS z 15 gr do 8 gr) i lipcu 2011 (MTR za SMS z 8 gr do 7 gr oraz MTR za połączenia głosowe z 0,1677 zł do 0,1520 zł). Niekorzystny wpływ tych obniżek był szczególnie widoczny w trendach na rynku komórkowym, który rozpoczął rok od wzrostu o 3,1%(rok-do-roku)  w 1 kw. 2011, a zakończył go spadkiem o 0,6% (rok-do-roku) w 4 kw. 2011. Pomimo tego, segment komórkowy miał nadal korzystny wpływ na ogólną tendencję rynkową – wartość segmentu wzrosła w całym roku o 1,3%, podczas gdy wartość segmentu telefonii stacjonarnej spadła o 2,8%. 
Podobnie do tendencji rynkowych, ewolucja przychodów Grupy TP odzwierciedlała wspomniane obniżki stawek MTR. W skali roku, przychody zmniejszyły się o 4,1% w porównaniu ze spadkiem o 5,1% w 2010 roku (przy czym z wyłączeniem wpływu decyzji regulacyjnych przychody Grupy spadły o 2,6%). Poprawa po stronie przychodów wynikała z dwóch czynników: wzrostu w segmencie komórkowym (o 3%, z wyłączeniem wpływu decyzji regulacyjnych) oraz wolniejszego spadku w segmencie telefonii stacjonarnej (-6,6% rok-do-roku wobec -8,5% rok wcześniej), przy czym wpływ obniżek stawek MTR na przychody ze sprzedaży w skali Grupy jest szacowany na 
-2,0%. 

Solidna skorygowana marża EBITDA na poziomie 36,3% przychodów, pomimo -90 mln zł niekorzystnego wpływu różnic kursowych 
W 2011 roku, skorygowana2 marża EBITDA dla Grupy TP wyniosła 36,3% przychodów, wobec 36,6% w 2010 roku. Spadek marży wynikał przede wszystkim ze zmniejszenia przychodów z wyłączeniem wpływu regulacji o 398 mln zł (głównie w wyniku spadku przychodów w telefonii stacjonarnej) oraz ujemnych różnic kursowych w wysokości 90 mln zł wynikających z osłabienia złotego. Z wyłączeniem różnic kursowych, marża EBITDA wyniosłaby 36,9%, a więc w pobliżu górnej granicy zakładanego zakresu. Znaczący wpływ na EBITDA miały 182 mln zł oszczędności, będące efektem programu optymalizacji kosztów. Dzięki rygorystycznej kontroli wydatków baza kosztowa zmniejszyła się o 3,7%2 w porównaniu z 2010 rokiem. Segment komórkowy nadal miał korzystny wpływ na ewolucję EBITDA Grupy; zysk EBITDA w tym segmencie zwiększył się w skali roku o 1,7%, przy solidnej marży na poziomie 29,8%. 

Zysk netto w 2011 roku wyniósł 1 918 mln zł, a wskaźnik zysku na akcję 1,44 zł 
Zysk netto Grupy TP wyniósł w 2011 roku 1,9 mld zł, co przełożyło się na zysk na akcję na poziomie 1,44 zł. Do wzrostu zysku przyczynił się przede wszystkim wzrost wartości raportowanej EBITDA o 1,3 mld zł. W 2011 roku, na wartość EBITDA złożyły się między innymi: zysk ze sprzedaży udziałów w spółce Emitel (+1,2 mld zł), zawiązanie rezerwy na karę nałożoną przez Komisję Europejską (-458 mln zł), zawiązanie rezerwy na koszty restrukturyzacji (-172 mln zł) oraz zwiększenie rezerwy na roszczenia DPTG w związku z ostateczną ugodą w sporze (-35 mln zł). Natomiast w 2010 roku, na wartość EBITDA miało wpływ zawiązanie rezerwy na roszczenie DPTG (-1,1 mld zł). Wzrostowi EBITDA towarzyszył spadek kosztów amortyzacji o 67 mln zł oraz kosztów finansowych netto o 33 mln zł, a także dodatnia różnica w podatku dochodowym w wysokości 464 mln zł (dzięki uldze podatkowej na rozwój nowych technologii zaksięgowanej w 3 kw. oraz aktywu z tytułu podatku odroczonego w związku ze sporem z DPTG). 

Osiągnięty cel całoroczny w zakresie przepływów pieniężnych: wolne przepływy pieniężne netto w 2011 roku na poziomie 2,4 mld zł 
W 2011 roku przepływy pieniężne netto były wysokie i wyniosły 2 403 mln zł, wobec  2 440 mln zł w 2010 roku. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (z wyłączeniem zapłaconego podatku dochodowego oraz zmiany kapitału obrotowego) zmniejszyły się o 247 mln zł rok-do-roku, głównie ze względu na niższą skorygowaną EBITDA. Dodatkowo wystąpił wzrost wypływów do dostawców środków trwałych o 676 mln zł, został jednak zrównoważony przez niższe o 737 mln zł zaangażowanie kapitału obrotowego oraz niższy o 149 mln zł zapłacony podatek dochodowy. 

wyniki telefonii komórkowej za 2011 rok 
•	przychody rok-do-roku na niezmienionym poziomie, wskutek obniżek stawek MTR 
•	z wyłączeniem wpływu obniżek MTR, przychody segmentu komórkowego wzrosły o 3,0% względem 2010 roku 
•	EBITDA wyższa o 1,7% rok-do-roku, przy solidnej marży 29,8% (+0,5 p.p. rok-do-roku) 
•	utrzymanie dobrych trendów komercyjnych: przyrost bazy klientów komórkowych o 2,3% rok-do-roku, dzięki 326 tys. przyłączeń netto (w tym 44 tys. w 4 kw.) 
•	utrzymanie wiodącej pozycji na rynku w ujęciu wartościowym: stabilny udział w rynku na poziomie 30,2% (w 4 kw.) 
•	przyrost abonentów dedykowanych mobilnych usług dostępu do internetu o 35,4% rok-do-roku 
•	wzrost ARPU z przesyłu danych w post-paid w 4 kw. o 20,8% rok-do-roku, odzwierciedla wpływ smartfonów, których udział w nowych i przedłużanych umowach post-paid wzrósł do 35% w 4 kw. 

Kluczowe wskaźniki 
Kluczowe wskaźniki – telefonia komórkowa 	4 kw. 2011 	4 kw. 2010 	Zmiana	2011 	2010 	Zmiana	
Przychody (w mln zł) 	1 936	2 002	-3,3%	7 706	7 711	-0,1%	
Łączna liczba klientów (w tys.) 	14 658	14 332	+2,3%				
Liczba klientów post-paid (w tys.) 	6 977	6 957	+0,3%				
Liczba klientów pre-paid (w tys.)	7 681	7 375	+4,1%				
Liczba mobilnych dostępów szerokopasm. (w tys.) 	741	547	+35,4%				
Marża EBITDA (w % przychodów)	26,9%	28,9%	-2,0 pp	29,8%	29,3%	+0,5 pp	

Przychody segmentu komórkowego nie zmieniły się w skali roku, ponieważ na ich ewolucję niekorzystny wpływ wywarła obniżka stawek MTR za SMS i połączenia głosowe. Z wyłączeniem wpływu tych obniżek, przychody wzrosły o 3,0% w porównaniu do 2010 roku, przy czym wzrost wynikał przede wszystkim z solidnego przyrostu liczby klientów Orange (o 326 tys., tj. 2,3% rok-do-roku), który z nadwyżką zrównoważył rynkową presję cenową. Nadal zwiększała się liczba smartfonów, a ich udział w nowych i przedłużanych umowach post-paid wzrósł z 22% w 4 kw. 2010 do 35% w 4 kw. 2011. Miało to korzystny wpływ na ARPU z usług przesyłu danych – w skali roku odnotowano wzrost tego wskaźnika o 20,8%. 
EBITDA w segmencie komórkowym utrzymała się na solidnym poziomie (wzrost o 1,7% rok-do-roku), przy marży 29,8% (wobec 29,3% w 2010 roku). Wynik ten został osiągnięty dzięki stabilnym przychodom przy 5,5% spadku kosztów usług międzyoperatorskich (w wyniku obniżek stawek MTR oraz zmniejszenia asymetrii MTR w rozliczeniach z P4). 

wyniki telefonii stacjonarnej za 2011 rok 
•	spadek przychodów o 6,6% rok-do-roku wobec -8,5% w 2010 roku 
•	w 4 kw. spadek ograniczony do 3,4%, dzięki wzrostowi przychodów z usług hurtowych oraz usług ICT
•	skorygowana3 marża EBITDA na poziomie 37,6%, w wyniku niższych przychodów oraz -52 mln zł ujemnych różnic kursowych 
•	powrót do wzrostu w segmencie szerokopasmowym: wzrost liczby klientów o 2,6% rok-do-roku, dzięki 60 tys. przyłączeń netto 
•	47% sprzedaży neostrady przypadło na opcje o prędkości 6 Mb/s lub wyższej (wobec ok. 18% w 2010 roku) 
•	wzrost liczby klientów telewizji o 17,0% rok-do-roku, do 636 tys. abonentów 

Kluczowe wskaźniki 
Kluczowe wskaźniki – telefonia stacjonarna 	4 kw. 2011 	4 kw. 2010 	Zmiana	2011 	2010 	Zmiana	
Przychody pro-forma (w mln zł) 	2 052	2 125	-3,4%	8 282	8 866	-6,6%	
Liczba łączy stacjonarnych (w tys.) 	5 623	6 346	-11,4%				
Liczba detalicznych dostępów szerokopasm. (w tys.)	2 346	2 286	+2,6%				
Liczba klientów usług TV (w tys.) 	636	544	+17,0%				
Skorygowana marża EBITDA (jako % przychodów)	35,5%	36,3%	-0,8 pp	37,6%	38,9%	-1,3pp	

Spadek przychodów w segmencie telefonii stacjonarnej został ograniczony do 6,6% rok-do-roku wobec -8,5% w 2010 roku, co odzwierciedlało korzystną tendencję w ciągu całego roku: od spadku o 7,8% w 1 kw. 2011 do spadku o zaledwie 3,4% w 4 kw. 2011. Do znacznego ograniczenia spadku przychodów w 4 kw. przyczyniły się przede wszystkim następujące czynniki: mniejszy spadek przychodów z usług głosowych (-141 mln zł w 4 kw. wobec średnio -165 mln w pierwszych trzech kwartałach), zwiększony ruch międzynarodowy oraz wzrost przychodów z usług ICT. Zasadniczą przyczyną spadku przychodów w segmencie stacjonarnym pozostaje wypieranie telefonii stacjonarnej przez telefonię komórkową, czego ilustracją jest spadek liczby detalicznych łączy stacjonarnych w 2011 roku o 11%. Strategia Grupy TP w segmencie szerokopasmowym przyczyniła się do stopniowego przywrócenia wzrostu: baza klientów zwiększyła się o 60 tys., tj. o 2,6% rok-do-roku, przy czym wskaźnik przyłączeń netto był dodatni we wszystkich kwartałach. Ponadto, udział opcji o dużych prędkościach (6 Mb/s lub więcej) w sprzedaży neostrady osiągnął w 2011 roku poziom 47%, co stanowi znaczącą poprawę wobec 18% w 2010 roku. TP odnotowała także dalszy wzrost w segmencie TV: baza klientów tych usług zwiększyła się o 17%, a wskaźnik penetracji wśród klientów detalicznych usług szerokopasmowego dostępu do internetu przekroczył 27%. 
Skorygowana3 marża EBITDA w segmencie telefonii stacjonarnej wyniosła 37,6% wobec 38,9% w 2010 roku. Spadek ten był wynikiem malejących przychodów oraz ujemnych różnic kursowych, co nie zostało w pełni zrównoważone przez oszczędności wynikające z programu optymalizacji kosztów. Marża EBITDA wykazana w sprawozdaniu wyniosła 43,8%, przy czym do tak wysokiego poziomu przyczyniło się przede wszystkim 1,2 mln zł zysku ze sprzedaży spółki TP Emitel. 

Proponowana wypłata dla akcjonariuszy za 2011 rok 

Uwzględniając wyniki za 2011 rok, Zarząd zarekomenduje Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy zatwierdzenie dystrybucji środków pieniężnych w wysokości 1,50 zł na jedną akcję, tj. łącznie około 1,987 mln zł (w związku z trwającym programem skupu akcji własnych jest to wartość szacunkowa oparta na liczbie akcji TP S.A. pozostających w obrocie na dzień 31 grudnia 2011 roku), w formie wypłaty dywidendy zwykłej. 

Przewidywane trendy operacyjne oraz cel w zakresie wolnych przepływów środków pieniężnych na 2012 rok 

Przewidywane trendy operacyjne w 2012 roku 
•	Na ewolucję rynku telekomunikacyjnego w Polsce będą mieć wpływ obniżki stawek MTR (za SMS i połączenia głosowe) wprowadzone w lipcu 2011 roku, a także dalsze obniżki zaplanowane na 2012 rok. Jednak przewidywany wzrost liczby klientów w segmencie komórkowym i szerokopasmowym oraz zwiększony ruch powinny zrównoważyć wpływ obniżek MTR, co powinno niemal ustabilizować wartość rynku. W tym kontekście, Grupa TP przewiduje się, że jej przychody powinny zmniejszyć się w 2012 roku, ale nie więcej niż o 3%. 
•	Grupa TP będzie kontynuować rygorystyczną kontrolę kosztów w celu dalszego obniżenia bazy kosztowej1. Jednak niestabilność kursu złotego znacznie utrudnia przewidywanie wyników w tym zakresie. W efekcie, Grupa TP przewiduje, że w 2012 roku marża EBITDA powinna się zawierać w przedziale 35-37%1. 
•	Grupa TP przewiduje, że nakłady inwestycyjne powinny kształtować się na poziomie 15-17%1 przychodów przede wszystkim w związku z dokończaniem programu inwestycji w szerokopasmowy dostęp do internetu uzgodnionego z regulatorem w 2009 roku.  

Cel w zakresie wolnych przepływów środków pieniężnych na 2012 rok 
•	Przewiduje się, że w 2012 roku wolne przepływy środków pieniężnych netto powinny wynięść co najmniej 2 mld zł1.

Odnosząc się do wyników za 2011 rok, Jacques de Galzain, Członek Zarządu TP ds. Finansów, stwierdził: 
„Solidne wyniki Grupy TP po raz kolejny pokazują naszą determinację w realizowaniu przyjętej strategii średniookresowej. Osiągnęliśmy cele finansowe i utrzymaliśmy bardzo bezpieczny bilans, – pomimo ostatecznej ugody na kwotę 550 mln EUR w sporze z DPTG. Zakończona sukcesem sprzedaż spółki TP Emitel nie tylko pozwoliła nam rozpocząć program skupu akcji własnych o wartości 800 mln zł, ale także przyczyniła się do osiągnięcia zysku netto w wysokości 1,9 mld zł, który prawie w całości pokryje wypłatę dywidendy za 2011 rok. Uważamy, że wraz z programem skupu akcji własnych, proponowana dywidenda w wysokości 1,5 zł na akcję potwierdza po raz kolejny naszą determinację by zapewnić akcjonariuszom odpowiednie wynagrodzenie za stałe wsparcie z ich strony.” 

Stwierdzenia dotyczące przyszłości 

Niniejsza informacja zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym między innymi przewidywanych przyszłych zdarzeń i wyników finansowych, w odniesieniu do działalności Grupy TP. Stwierdzenia dotyczące przyszłości charakteryzują się tym, że nie odnoszą się wyłącznie do danych historycznych lub sytuacji bieżącej; zawierają często następujące słowa lub wyrażenia: „sądzić”, „spodziewać się”, „przewidywać”, „szacowane”, „projekt”, „plan”, „pro forma”, „zamierzać”, „przyszłe”, a także czasowniki w czasie przyszłym lub trybie warunkowym/przypuszczającym. Czynniki, które mogą spowodować, że wyniki rzeczywiste będą w istotny sposób odbiegać od przewidywanych – opisane w Oświadczeniu Rejestracyjnym dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd – to między innymi otoczenie konkurencyjne Grupy TP, zmiany sytuacji gospodarczej oraz zmiany na rynkach finansowych i kapitałowych w Polsce i na świecie. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają poglądy Zarządu na dzień ich sformułowania. Grupa TP nie zobowiązuje się do aktualizowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości w związku z wydarzeniami następującymi po tej dacie. Do stwierdzeń dotyczących przyszłości nie można przykładać nadmiernej wagi przy podejmowaniu decyzji. 

Prezentacja wyników TP za 4 kwartał/cały rok 2011 
Wtorek, 14 lutego 2012 

Miejsce: 
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie 
ul. Książęca 4 
00-498 Warszawa 

Rejestracja: 11:30 CET 
Początek: 12:00 CET 

Prezentacja będzie także dostępna na żywo poprzez transmisję w sieci na stronie internetowej TP oraz poprzez telefoniczne połączenie konferencyjne: 

Godzina: 
12:00 (Warszawa) 
11:00 (Londyn) 
06:00 (Nowy Jork) 

Tytuł telekonferencji: 
TP SA Results Call 

Numery do telekonferencji: 
Wlk. Brytania/Europa: +44-20-7190-1595
USA: +1-480-629-9818 

Bezpłatne numery telefoniczne: 
Wlk. Brytania: 0800-358-5256
USA: +1-877-941-8609

Skonsolidowane wyniki Grupy TP 

Używane terminy: 
Wskaźnik odejść – stosunek liczby klientów, którzy w danym okresie odłączyli się od sieci, do średniej ważonej liczby klientów w tym samym okresie 
ARPU – Average revenue per user – średnie przychody na abonenta 
AUPU – Average usage per user – średni ruch na abonenta 
LLU – Local Loop Unbundling – dostęp do pętli lokalnej 
MTR - Mobile Termination Rate – opłata za zakańczanie połączenia 
SAC – Subscriber Acquisition Cost – koszt pozyskania abonenta 
SRC – Subscriber Retention Cost – koszt utrzymania abonenta 
WLR – Wholesale Line Rental – hurtowa odsprzedaż usług abonamentowych 
WLL – Wireless Local Loop – bezprzewodowa pętla lokalna