Sprawozdanie Zarządu z działalności

TELEKOMUNIKACJI POLSKIEJ S.A.

w 2010 roku 

22 lutego 2011

Niniejsze Sprawozdanie z działalności Telekomunikacji Polskiej S.A. („Spółka”, „jednostka dominująca”, „TP S.A., TP”) w 2010 roku zostało sporządzone na podstawie §91Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. 2009 Nr 33 poz.259 ze zmianami).

ROZDZIAŁ I	6
Omówienie sprawozdania finansowego	6
1	WYBRANE DANE ZE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	7
1.1	Omówienie rachunku zysków i strat	7
1.2	Omówienie rachunku przepływów pieniężnych	8
1.2.1	Nakłady inwestycyjne	8
1.3	Omówienie pozycji bilansowych	9
1.4	Transakcje z podmiotami powiązanymi	9
1.5	Opis znaczących umów	9
1.6	Zdarzenia po dacie bilansu	10
1.7	Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji	10
1.8	Zarządzanie zasobami finansowymi i płynność finansowa TP S.A.	10
1.8.1	Obligacje	10
1.8.2	Kredyty bankowe i pożyczki	10
1.8.3	Niewykorzystane kredyty	11
1.8.4	Warunki umów kredytowych	11
1.8.5	Gwarancje i poręczenia	11
1.8.6	Ratingi	11
1.8.7	Transakcje zabezpieczające	12
1.8.8	Ocena płynności finansowej TP S.A., zadłużenie finansowe netto oraz kontynuacja działalności	12
2	OŚWIADCZENIA ZARZĄDU	13
2.1	Oświadczenie o przyjętych zasadach rachunkowości	13
2.2	Oświadczenie o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych dokonującego badania sprawozdania finansowego	13
2.3	Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych	13
2.4	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany okres	14
3	OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO	15
ROZDZIAŁ II	21
Sprawozdanie Zarządu dotyczące wyników operacyjnych i finansowych TP  S.A.	21
4	TELEFONIA STACJONARNA	22
4.1	Wyniki finansowe	22
4.1.1	Telefonia stacjonarna – usługi głosowe	22
Segment klientów indywidualnych	22
Segment klientów biznesowych	22
4.1.2	Telefonia stacjonarna – usługi przesyłu danych	23
Segment klientów indywidualnych	23
Segment klientów biznesowych	24
4.2	Rynek i konkurencja	25
5	ISTOTNE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW LUB MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ TP S.A oraz GRUPY TP	26
5.1	Obowiązki regulacyjne	26
5.2	Umowa o współpracy między Grupą TP oraz TVN	27
5.3	Operatorzy telewizji kablowych	27
5.4	Rozbudowa infrastruktury	28
5.5	Roszczenia i spory, kary oraz postępowanie prowadzone przez Komisję Europejską	28
5.6	Wyniki kalkulacji kosztów	28
5.7	Podział funkcjonalny – projekt UKE	29
5.8	Porozumienie z UKE	29
5.9	Dopłata do usługi powszechnej	30
5.10	Ustawa z 5 maja 2010 roku o wspieraniu rozwoju usług i sieci telekomunikacyjnych	31
6	perspektywy rozwoju TP S.A. oraz grupy tp	32
6.1	Perspektywy rynkowe	32
6.2	Atuty Grupy TP	32
6.3	Średniookresowy plan działań Grupy TP	33
7	WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA TP S.A. W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU	34
7.1	Prace badawczo-rozwojowe	34
7.2	Współpraca z France Telecom (FT) w dziedzinie badań i rozwoju	35
ROZDZIAŁ III	36
Struktura organizacyjna	36
8	ZMIANY ORGANIZACYJNE W TP S.A. TP w 2010 ROKU	37
8.1	Zmiany w strukturze organizacyjnej	37
8.1.1	Zarząd	37
8.1.2	Jednostki organizacyjne	37
8.1.3	Nowa siedziba Grupy	37
8.2	Zmiany własnościowe realizowane przez TP S.A. w 2010 roku	38
8.2.1	Połączenie spółek Ramsat S.A. i Prado sp. z o.o.	38
8.2.2	Sprzedaż TP SA Finance BV do TP Invest sp. z o.o.	38
8.2.3	Sprzedaż mniejszościowego pakietu akcji Pracowniczego Towarzystwa Emerytalnego Telekomunikacji Polskiej S.A. do Orange Customer Service sp. z o.o.	38
8.2.4	Zmiany kapitału zakładowego innych spółek	38
8.3	Akcjonariat TP S.A.	38
9	STRUKTURA TP S.A. NA DZIEŃ 31 Grudnia 2010	40
9.1	Organy zarządzające i nadzorujące TP S.A.	40
9.1.1	Akcje TP będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących TP	40
9.1.2	Informacje o wynagrodzeniach osób zarządzających i nadzorujących	40
9.1.3	Umowy z osobami zarządzającymi	40
9.1.4	Walne Zgromadzenie	40
9.2	Zatrudnienie w TP S.A.	40
9.2.1	Umowa Społeczna	41
9.2.2	Program motywacyjny	41
ROZDZIAŁ IV	43
Kluczowe czynniki ryzyka	43
10	CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z TP S.A. oraz jej GRUPĄ	44
10.1	Realizacja średniookresowego planu działań Grupy TP	44
10.2	Terminowa realizacja wymagań regulatora	44
10.3	Wdrażanie nowych produktów i usług	45
10.4	Potencjalne nasycenie sieci	45
10.6	Niedostępność i awarie infrastruktury technicznej	45
10.7	Niedostępność i awarie systemów informatycznych	46
10.8	Zależność od dostawców zewnętrznych	46
10.9	Ryzyko związane z umowami handlowymi, aliansami, strategicznymi porozumieniami	46
10.10	Dostępność wykwalifikowanych pracowników	46
10.11	Ryzyko związane z zasobami ludzkimi oraz dostosowanie struktury organizacyjnej	46
10.12	Kwestie związane z powstaniem TP S.A.	47
10.13	Podatkowe zobowiązania warunkowe	47
10.14	Przestrzeganie przepisów dotyczących ochrony danych osobowych oraz nieprzestrzeganie umów licencyjnych i praw autorskich.	47
10.15	Ryzyka związane z ochroną środowiska	48
11	CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z SEKTOREM TELEKOMUNIKACYJNYM	49
11.1	Ryzyka regulacyjne	49
11.1.1	Jedna oferta ramowa	49
11.1.2	Usługa WLR	49
11.1.3	Uwolnienie lokalnej pętli abonenckiej	50
11.1.4	Dostęp Bitstream	50
11.1.5	Dzierżawa łączy	51
11.1.6	Kanalizacja kablowa (ROI)	51
11.1.7	Stawki za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych operatorów alternatywnych (wyznaczonych jako operatorzy o pozycji znaczącej na rynku 9).	51
11.1.8	Zmiana prawa telekomunikacyjnego	52
11.1.9	Rozporządzenie ws. retencji danych	52
11.1.10	Konsultacje Ministerstwa Infrastruktury w sprawie przyszłości usługi powszechnej	53
11.1.11	Konsultacje koncepcji Prezesa UKE w zakresie przyszłości usługi powszechnej w Polsce	53
11.2	Ryzyka konkurencyjne	54
11.2.1	Proces wypierania telefonii stacjonarnej przez telefonię komórkową	54
11.2.2	Rynek ofert hurtowych WLR, BSA i LLU	54
11.2.3	Rynek łączy dzierżawionych	55
11.2.4	Rynek Połączenia Sieci	56
11.2.5	Rynek połączeń międzynarodowych przychodzących do Polski (international inbound) oraz wychodzących z Polski (ILD gateway).	56
11.2.6	Rynek międzynarodowego tranzytu IP	57
11.2.7	Rynek usług VoIP	57
12	CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OGÓLNĄ SYTUACJĄ GOSPODARczą I STANEM RYNKÓW FINANSOWYCH	58
12.1	Czynniki makroekonomiczne oraz czynniki związane z sytuacją w Polsce	58
12.1.1	Wzrost gospodarczy	58
12.1.2	Inflacja	58
12.1.3	Bezrobocie i koszty pracy	58
12.1.4	Czynniki polityczno-ekonomiczne	58
12.1.5	Zmiany prawa	58
12.1.6	Polski system podatkowy	59
12.2	Czynniki związane z rynkami finansowymi	59
12.2.1	Ogólne czynniki ryzyka związane z rynkiem w Polsce	59
12.2.2	Stopy procentowe	59
12.2.3	Kursy wymiany	59
12.2.4	Sytuacja na Warszawskiej Giełdzie	59
12.2.5	Inne czynniki mogące mieć wpływ na cenę akcji Telekomunikacji Polskiej	59
13	ZAŁĄCZNIKI	61
Załącznik 1: Przepisy wykonawcze	61
Załącznik nr 2: Analiza rynków właściwych	62
Załącznik nr 3: PRODUKTY i USŁUGI	63
SŁOWNIK POJĘĆ SPECJALISTYCZNYCH	73

ROZDZIAŁ I
Omówienie sprawozdania finansowego
na dzień 31 grudnia 2010 oraz za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2010

1	WYBRANE DANE ZE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	12 miesięcy zakończone		
	31 grudnia 2010	31 grudnia 2009	Zmiana	
	w mln zł	w mln EUR1	w mln zł	w mln EUR2		
Rachunek zysków i strat						
Przychody	8.434	2.106	9.291	2.140	-9,2%	
						
EBITDA	2.152	537	3.831	883	-43,8%	
Marża EBITDA	25,5%		41,2%		-15,7 pp	
						
Zysk operacyjny	(258)	(64)	1.149	265	nd	
Rentowność operacyjna	nd		12,4%			
						
Zysk netto po opodatkowaniu	1.023	255	3.357	773	-69,5%	
						
Średnia ważona liczba akcji (w milionach)*	1.336		1.336			
Zysk na jedną akcję (w zł) (podstawowy i rozwodniony)	0,77	0,19	2,51	0,58	-69,3%	

Rachunek przepływów pieniężnych						
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	4.380	1.094	6.305	1.453	-30,5%	
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej, w tym:	(1.075)	(268)	(1.639)	(378)	-34,4%	
     Nakłady inwestycyjne (naliczone)	(1.892)	(472)	(1.272)	(293)	48,7%	
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(3.033)	(757)	(3.719)	(857)	-18,4%	
Zmiana stanu środków pieniężnych, netto	272	68	945	218	-71,2%	
						
	na dzień		
	31 grudnia 2010	31 grudnia 2009	Zmiana	
Bilans	w mln zł	w mln EUR3	w mln zł	w mln EUR4		
Środki pieniężne	2.268	573	1.996	486	13,6%	
Wartości niematerialne	1.247	315	1.055	257	18,2%	
Środki trwałe	12.657	3.196	13.421	3.267	-5,7%	
Aktywa razem	28.617	7.226	29.203	7.108	-2,0%	
						
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w tym:	10.136	2.559	11.538 	2.808	-12,2%	
     Krótkoterminowe	2.580	651	2.109 	513	22,0%	
     Długoterminowe	7.556	1.908	9.429	2.295	-19,8%	
Pozostałe zobowiązania krótko i długoterminowe	5.581	1.409	3.769 	917	48,1%	
Kapitały własne razem	12.900	3.257	13.896	3.383	-7,2%	
Uwagi:						
1 - Zastosowano kurs PLN/EUR = 4,0044 		3 - Zastosowano kurs PLN/EUR = 3,9603 		
2 - Zastosowano kurs PLN/EUR =4,3406 		4 - Zastosowano kurs PLN/EUR = 4,1082 		
*Średnia ważona liczba akcji w okresie 12 miesięcy do dnia 31grudnia  2010 roku		
1.1	Omówienie rachunku zysków i strat
Przychody ze sprzedaży TP S.A. wyniosły w 2010 roku 8.434 mln zł i były o 857 mln zł niższe w porównaniu do 2009 roku. Zmniejszenie przychodów wynikało przede wszystkim ze spadku przychodów z abonamentu i telefonicznych połączeń głosowych (o 796 mln zł) oraz usług dostępu szerokopasmowego (o 79 mln zł).
Zysk operacyjny bez uwzględnienia amortyzacji oraz odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (EBITDA) wyniósł w 2010 roku 2.152 mln zł i był o 1.679 mln zł niższy w porównaniu z 2009 rokiem.
Wynik operacyjny (EBIT) wyniósł w 2010 roku (258) mln zł i był niższy o 1.407 mln zł w porównaniu z rokiem 2009.
W szczególności, w porównaniu z 2009 rokiem w 2010 roku: 
•	obciążenia podatkowe poza podatkiem dochodowym były wyższe o 21 mln zł,
•	koszty sprzedaży były wyższe o 53 mln zł,
•	koszty rozliczeń międzyoperatorskich były niższe o 73 mln zł,
•	koszty wynagrodzeń pracowniczych były niższe o 254 mln zł,
•	wynik z tytułu różnic kursowych netto na działalności operacyjnej był niższy o 7 mln zł,
•	wynik z tytułu sprzedaży aktywów był wyższy o 29 mln zł,
•	utworzenie netto odpisów aktualizujących aktywa trwałe było niższe o 16 mln zł,
•	koszty restrukturyzacji były niższe o 7 mln zł,
•	amortyzacja była niższa o 256 mln zł,
•	rezerwa na spór z DPTG została zwiększona o 1.061 mln zł.
Bez uwzględnienia przychodów z tytułu dywidend od spółek zależnych (1.906 mln zł w 2010 roku w porównaniu do 2.897 mln zł w 2009 roku), koszty finansowe netto wyniosły w 2010 roku 501 mln zł i były niższe o 71 mln zł w stosunku do 2009 roku, na co wpływ miały przede wszystkim wyższe przychody odsetkowe (o 59 mln zł), wyższy wynik z tytułu różnic kursowych netto (o 96 mln zł), które zostały w części skompensowane przez zwiększenie kosztów odsetkowych (o 87 mln zł).
Zysk netto TP S.A (po uwzględnieniu dywidendy od spółek zależnych) wyniósł w omawianym okresie 1.023 mln zł i był o 2.334 niższy niż w 2009 roku. Zysk na jedną akcję (po uwzględnieniu dywidendy od spółek zależnych) zmniejszył się z 2,51 zł do 0,77 zł.
1.2	Omówienie rachunku przepływów pieniężnych
W 2010 roku przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej wyniosły 4.380 mln zł i były niższe o 1.925 mln zł w porównaniu z rokiem ubiegłym. Na powyższy spadek wpłynęło między innymi zmniejszenie otrzymanych dywidend o 991 mln zł, wzrost zapłaconych odsetek netto o 114 mln zł oraz wzrost wypływów z tytułu różnic kursowych z instrumentów pochodnych netto o 172 mln zł. 
Wydatki środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej wyniosły w 2010 roku 1.075 mln zł i były o 564 mln zł niższe w porównaniu do 2009 roku. W 2010 roku wydatki na zakup środków trwałych i wartości niematerialnych spadły o 96 mln zł w porównaniu do 2009 roku przy jednoczesnym wzroście wpływów ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych o 52 mln zł. W porównaniu z rokiem ubiegłym w roku 2010 wpływy ze sprzedaży udziałów w jednostkach zależnych wzrosły o 153 mln zł. W 2010 roku nie było wydatków z tytułu zakupu udziałów w jednostkach zależnych w porównaniu do 233 mln zł w 2009 roku. 
Łączne wydatki pieniężne netto z działalności finansowej w 2010 roku wyniosły 3.033 mln zł i były o 686 mln zł niższe w stosunku do poziomu z 2009 roku. Główne przyczyny powyższej zmiany to: zmniejszone wypływy z tytułu spłaty krótkoterminowych kredytów bankowych (o 2.089 mln zł), niższe wydatki z tytułu spłaty długoterminowych kredytów bankowych (o 1.708 mln zł), co zostało częściowo zrównoważone niższymi wpływami z tytułu emisji obligacji (o 3.102 mln zł).
1.2.1	Nakłady inwestycyjne
W 2010 roku nakłady inwestycyjne w TP S.A. na niefinansowe aktywa trwałe wyniosły 1.892 mln zł i były o 620 mln zł wyższe niż w 2009 roku. 
TP S.A. kontynuowała inwestycje Deklaracji Inwestycyjnej, wynikające z podpisanego 22 października 2009 roku Porozumienia z UKE w ramach, której Telekomunikacja Polska wybuduje i udostępni w terminie 36 miesięcy infrastrukturę stacjonarnego dostępu szerokopasmowego umożliwiającego przyłączenie 1.200.000 nowych łączy szerokopasmowych. 
Nakłady inwestycyjne obejmowały: 
•	rozwój usługi szerokopasmowego dostępu do Internetu, szczególnie do telewizji (TVoSAT i Videostrada TP), poprzez zakupy urządzeń abonenckich,
•	realizację programu „Chińskie Mury” zgodnie z Porozumieniem z UKE,
•	modernizację, rozwój i odnowę infrastruktury informatycznej na potrzeby optymalizacji procesu i kosztów obsługi klienta, 
•	rozwój systemów IT (wprowadzanie nowych ofert i funkcjonalności, modernizację oraz wsparcie systemowe),
•	rozbudowę sieci światłowodowej i urządzeń transmisyjnych dla potrzeb uruchomienia nowych łączy sieci dostępowej oraz sieci szkieletowej,
•	realizację inwestycji dla potrzeb obsługi posprzedażowej oraz dla potrzeb marketingu,
•	rozbudowę sieci radiowej CDMA, szczególnie na potrzeby migracji NMT,
•	budowę DVB-T (Naziemnej Telewizji Cyfrowej),
•	kontynuację programu narzędziowych ofert konwergentnych, 
•	rozbudowę sieci MAN ETHERNET,
•	modernizację systemu nadzoru i zarządzania centralami,
•	rozbudowę sieci lokalnych (LAN),
•	prace badawczo-rozwojowe.
1.3	Omówienie pozycji bilansowych
Kapitały własne razem na dzień 31 grudnia 2010 roku wyniosły 12.900 mln zł i były o 996 mln zł niższe niż rok wcześniej. Zmiana stanu kapitałów własnych wynika przede wszystkim z wypłaconej dywidendy z zysków lat ubiegłych w kwocie 2.003 mln zł, co zostało częściowo zrównoważone przez zysk netto osiągnięty w 2010 roku w wysokości 1.023 mln zł.
W 2010 roku wartość środków trwałych oraz wartości niematerialnych zmniejszyła się o 572 mln zł, co było spowodowane przede wszystkim amortyzacją w wysokości 2.399 mln zł, która została tylko w części skompensowana przez nakłady na środki trwałe oraz wartości niematerialne w wysokości 1.893 mln zł (w tym 1.892 mln zł nakłady finansowane ze środków własnych oraz 1 mln zł nakłady finansowane na drodze leasingu finansowego).
Saldo aktywów obrotowych i trwałych zmniejszyło się w omawianym okresie o 586 mln zł. Na powyższą zmianę złożyło się przede wszystkim wspomniane wyżej zmniejszenie wartości środków trwałych oraz wartości niematerialnych o 572 mln zł, zmniejszenie sald należności i pożyczek o 247 mln zł, które zostały w części skompensowane przez wzrost stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o 272 mln zł. 
Łączna wartość zobowiązań długoterminowych oraz krótkoterminowych zwiększyła się o 410 mln zł i wyniosła na 31 grudnia 2010 roku 15.717 mln zł. Na powyższą zmianę złożyły się przede wszystkim: wzrost rezerw o 991 mln zł, wzrost zobowiązań handlowych o 729 mln zł, wzrost salda zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych o 96 mln zł, które zostały w części skompensowane przez zmniejszenie zadłużenia Spółki z tytułu obligacji oraz kredytów bankowych o 1.402 mln zł.
W 2010 roku zobowiązania krótkoterminowe zwiększyły się o 2.212 mln zł, przy jednoczesnym spadku zobowiązań długoterminowych o 1.802 mln zł. Spowodowane to było przede wszystkim zwiększeniem salda krótkoterminowych zobowiązań finansowych z tytułu obligacji oraz kredytów bankowych o 471 mln zł, zwiększeniem krótkoterminowych zobowiązań handlowych o 729 mln zł oraz zwiększeniem salda krótkoterminowych rezerw o 1.012 mln zł przy równoczesnym zmniejszeniu salda długoterminowych zobowiązań finansowych z tytułu obligacji oraz kredytów bankowych o 1.873 mln zł.
1.4	Transakcje z podmiotami powiązanymi
Dane o transakcjach TP S.A. z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 30 do załączonego  sprawozdania finansowego.
1.5	Opis znaczących umów
W 2010 roku TP nie zawierała poza grupą jednostek powiązanych umów, w których wartość przedmiotu umowy byłaby wyższa niż 10% kapitałów własnych TP S.A.
Informacje o umowach kredytów i pożyczek - w tym o wartości wyższej niż 10% kapitałów własnych TP S.A. zostały przedstawione w punkcie 1.8.2.
W dniu 28 kwietnia 2010 TP Emitel sp. z o.o. – jednostka zależna od TP S.A. oraz Telewizja Polska S.A. („TVP”) podpisały umowę o świadczenie usługi nadawczej multipleksu DVB-T i usług sieciowych. Na podstawie tej umowy TP Emitel będzie operatorem technicznym trzeciego multipleksu naziemnej telewizji cyfrowej (DVB-T). W multipleksie o zasięgu ogólnopolskim znajdzie się do siedmiu kanałów. Za usługi emisji sygnału trzeciego multipleksu, dosyłu sygnału, w tym regionalizację programu TVP Info oraz budowę i obsługę platformy teleinformatycznej, TP Emitel otrzyma od TVP przez najbliższe dziesięć lat w sumie 615,6 mln zł. UKE wydał na rzecz TP Emitel wymagane pozwolenia radiowe i od dnia 30 września 2010 roku spółka rozpoczęła regularną emisję programów telewizyjnych. 
1.6	Zdarzenia po dacie bilansu
Opis zdarzeń po dniu bilansowym zamieszczono w nocie 31 do załączonego sprawozdania finansowego. 
1.7	Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji 
Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji znajdują się w nocie 28 załączonego sprawozdania finansowego. 
1.8	Zarządzanie zasobami finansowymi i płynność finansowa TP S.A.
W okresie objętym sprawozdaniem TP finansowała działalność głównie za pomocą środków generowanych w ramach działalności operacyjnej, pozyskanych z kredytów oraz emisji obligacji.
W 2010 roku TP dokonała spłaty zobowiązań z tytułu kredytów długoterminowych w wysokości 225 mln zł oraz zmniejszyła zobowiązanie z tytułu krótkoterminowych obligacji obejmowanych przez spółki Grupy TP o 726 mln zł. Spłaty długu były realizowane w terminie. 
W omawianym okresie TP nie zaciągała nowych zobowiązań finansowych.
Na dzień 31 grudnia 2010 wartość zadłużenia TP z tytułu zobowiązań finansowych, bez uwzględnienia wyceny instrumentów pochodnych, wyniosła 10.136 mln zł i była o 1.402 mln zł niższa w porównaniu z poziomem zadłużenia na dzień 31 grudnia 2009 roku.
Płynność TP pozostawała na bezpiecznym poziomie zapewnionym przez wygenerowane środki pieniężne, których stan na 31 grudnia 2010 roku osiągnął poziom 2.268 mln zł, oraz dzięki dostępnym liniom kredytowym, których równoważność w złotych wynosi łącznie 3.584 mln zł (szczegółowe informacje w punkcie 1.8.3).
W oparciu o dostępne środki finansowe oraz linie kredytowe, jak też stosowne możliwości finansowania zewnętrznego TP posiada wystarczające środki finansowe na realizację zakładanych zadań inwestycyjnych, jak też wydatków kapitałowych planowanych w roku 2011.
1.8.1	Obligacje
W 2009 roku TPSA Eurofinance France SA, jednostka zależna TP, ustanowiła Program Średnioterminowych Papierów Dłużnych w wysokości nominalnej 1.500 mln EUR w pełni zabezpieczony gwarancją TP. Program ten umożliwia emisję obligacji TP poprzez TPSA Eurofinanace France SA na rynkach zagranicznych. W 2009 roku TP wyemitowała w ramach tego programu obligacje o wartości nominalnej 700 mln EUR z terminem wykupu 5 lat. 
W okresie objętym sprawozdaniem TP nie przeprowadzała emisji ani wykupu zewnętrznych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych w tym ramach wyżej wymienionego programu. 
W procesie zarządzania środkami pieniężnymi w 2010 roku TP dokonywała emisji i spłat krótkoterminowych obligacji obejmowanych przez spółki Grupy TP w ramach programu ustanowionego w roku 2002 w wysokości 2.500 mln zł.
Szczegółowe informacje dotyczące zewnętrznych długoterminowych dłużnych papierów wartościowych wraz z opisem warunków ich spłaty zamieszczono w nocie 18.1 do załączonego sprawozdania finansowego.
1.8.2	Kredyty bankowe i pożyczki
W 2010 roku TP podpisała następujące umowy kredytowe i gwarancyjne:
•	W dniu 25 stycznia 2010 roku umowę o kredyt odnawialny w łącznej kwocie 400 mln EUR z międzynarodowym konsorcjum banków. Celem nowej linii kredytowej było refinansowanie odnawialnej rezerwowej linii kredytowej w kwocie 550 mln EUR zabezpieczającej płynność Grupy TP. Umowa zawarta na okres 3 lat wygasa w dniu 18 kwietnia 2013 roku Oprocentowanie kredytu oparte jest na stawce EURIBOR dla odpowiednich okresów odsetkowych powiększonej o marżę. Umowa przewiduje obowiązek utrzymania wskaźnika finansowego (szczegóły w pkt 1.8.4).
•	W dniu 1 marca 2010 roku z Nordea Bank Polska S.A i Nordea Bank Finland PLC umowę o udzielenie gwarancji na łączną kwotę 83 mln EUR na rzecz Europejskiego Banku Inwestycyjnego zabezpieczającą zobowiązania TP w EUR wynikające z Kontraktu Finansowego z dnia 20 grudnia 2000 roku. Umowa nakłada obowiązek utrzymania wskaźnika finansowego (szczegóły w pkt 1.8.4). 
•	W dniu 23 marca 2010 roku z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. umowę o udzielenie gwarancji na łączną kwotę 143 mln zł na rzecz Europejskiego Banku Inwestycyjnego zabezpieczającą zobowiązania TP w złotych wynikające z Kontraktu Finansowego z dnia 20 grudnia 2000 roku. Umowa nakłada obowiązek utrzymania wskaźnika finansowego (szczegóły w pkt 1.8.4).
•	W dniu 22 października 2010 roku umowę o kredyt odnawialny w łącznej kwocie 2.000 mln zł z międzynarodowym konsorcjum banków. Celem nowej linii kredytowej było refinansowanie odnawialnej linii kredytowej w kwocie 2.500 mln zł zabezpieczającej płynność Grupy TP. Umowa została zawarta na okres 5 lat i wygasa w dniu 22 października 2015 roku. Oprocentowanie kredytu oparte jest na stawce WIBOR dla odpowiednich okresów odsetkowych powiększonej o marżę. Umowa przewiduje obowiązek utrzymania wskaźnika finansowego (szczegóły w pkt 1.8.4).
•	Dwie umowy o kredyt w rachunku bieżącym zawarte z RBS Bank (Polska) S.A. w wysokości 62 mln zł każda, umożliwiające korzystanie z linii kredytowej przeznaczonej na zabezpieczenie bieżących potrzeb finansowych i płynności TP w dwóch okresach odpowiednio od dnia 11 stycznia 2010 do dnia 30 czerwca 2010 roku i od dnia 1 lipca 2010 do dnia 29 grudnia 2010 roku. W dniu 30 grudnia 2010 roku TP zawarła z RBS Bank (Polska) S.A. kolejną umowę dająca możliwość wykorzystania tego kredytu w rachunku bieżącym w tej samej wysokości 62 mln zł w okresie od dnia 3 stycznia 2011 roku do dnia 29 czerwca 2011 roku. 
W 2010 roku TP nie wykorzystywała kredytów bankowych. W tym samym okresie spłacone zostały zobowiązania z tytułu kredytów łącznie w kwocie 225 mln zł.
Szczegółowe informacje o zaciągniętych kredytach bankowych (uwzględniające terminy ich wymagalności) oraz o udzielonych gwarancjach znajdują się w nocie 18.2 i 28 załączonego sprawozdania finansowego.
1.8.3	Niewykorzystane kredyty
Na dzień 31 grudnia 2010 roku TP posiadała niewykorzystane linie kredytowe ogólnego przeznaczenia na łączną kwotę 3.584 mln zł, w tym 400 mln EUR i 2.000 mln zł.
1.8.4	Warunki umów kredytowych
Na mocy zawartych w 2010 roku umów kredytowych oraz umów gwarancji, TP jest stroną umów kredytowych oraz umów gwarancji, które nakładają obowiązek utrzymania na poziomie Grupy TP wskaźnika finansowego określonego jako stosunek długu netto do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5:1 potwierdzanym półrocznie. Wartość wskaźnika finansowego na dzień 31 grudnia 2010 roku została dotrzymana. 
1.8.5	Gwarancje i poręczenia
W dniu 3 lutego 2010 roku TP S.A. podpisała z Polską Telefonią Cyfrową sp. z o.o. („PTC”) Umowę Poręczenia o wartości 6 mln zł za zobowiązania PayTel S.A., tj. jednostki zależnej od TP S.A., wynikające z  zawartej w dniu 3 lutego 2010 roku pomiędzy PayTel S.A. i PTC umowy o współpracy w zakresie przyjmowania płatności  na rzecz PTC w sieci PayTel S.A.
W 2010 roku TP S.A. obniżyła do kwoty 0,4 mln zł wysokość udzielonych na rzecz Raiffeisen Bank Polska SA gwarancji za zobowiązania jednostki zależnej PayTel S.A. z tytułu udostępnionych przez ten bank limitów kredytowych i gwarancyjnych a 4 marca 2010 roku udzieliła na rzecz Societe Generale S.A. Oddział w Polsce poręczenia do kwoty 1,4 mln zł za zobowiązania PayTel S.A. z tytułu udostępnionego przez ten bank limitu gwarancyjnego.
W badanym okresie TP zlecała bankowi Societe Generale S.A. Oddział w Polsce wystawianie gwarancji bankowych za zobowiązania jednostki zależnej TP Teltech sp. z o.o. na rzecz jej kontahentów, jednocześnie zobowiązując się do pokrycia ewentualnych roszczeń z tytułu wypłat z gwarancji. Na dzień 31 grudnia 2010 roku łączna wartość tych gwarancji wyniosła 1,5 mln zł.
1.8.6	Ratingi
Na dzień 31 grudnia 2010 roku oceny ratingowe przedstawiały się następująco:
Moody’s Investor Services		A3 / perspektywa stabilna 
Standard and Poor’s Rating Services	BBB+ / perspektywa stabilna 
Fitch IBCA				BBB+ / perspektywa stabilna 
1.8.7	Transakcje zabezpieczające
W 2010 roku, TP kontynuowała działania mające na celu ograniczenie ryzyka walutowego, w wyniku czego zabezpieczeniami pozostawało objęte prawie 100% zadłużenia wyrażonego w walutach obcych oraz 75% nominalnej kwoty rezerwy na DPTG. Ponadto TP zabezpieczyła część ekspozycji walutowej związanej z wydatkami operacyjnymi oraz inwestycyjnymi. 
Noty 19 i 20 załączonego sprawozdania finansowego zawierają szczegółowe informacje o transakcjach zabezpieczających ryzyko kursowe oraz ryzyko stóp procentowych.
Struktura księgowa zadłużenia netto wg walut, z uwzględnieniem wycen instrumentów pochodnych zaprezentowana jest w nocie 17.2 załączonego sprawozdania finansowego.
1.8.8	Ocena płynności finansowej TP S.A., zadłużenie finansowe netto oraz kontynuacja działalności
Na dzień 31 grudnia 2010 roku wskaźniki płynności TP zmniejszyły się w porównaniu do stanu na koniec 2009 roku. Niższa płynność finansowa TP była efektem wzrostu zobowiązań krótkoterminowych (o 1.191 mln zł), który nie został skompensowany przez wzrost aktywów (o 361 mln zł), w tym wzrost należności (o 149 mln zł). Poniżej przedstawiono wartości wskaźników płynności obliczone dla TP na dzień 31 grudnia 2010 roku i na dzień 31 grudnia 2009 roku: 
	31 grudnia 2010	31grudnia 2009	
Wskaźnik bieżącej płynności
Aktywa obrotowe/zobowiązania krótkoterminowe	0,71	0,83	
Wskaźnik szybkiej płynności
Aktywa obrotowe ogółem – zapasy /zobowiązania krótkoterminowe	0,70	0,82	
Wskaźnik superszybkiej płynności
Aktywa obrotowe ogółem - zapasy – należności /zobowiązania krótkoterminowe	0,53	0,64	
*/ do kalkulacji przyjęto zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o przychody przyszłych okresów oraz rezerwy.

Zadłużenie finansowe netto TP z uwzględnieniem wycen instrumentów pochodnych na koniec 2010 roku zmniejszyło się do poziomu 4.713 mln zł, wobec 6.063 mln zł na koniec 2009 roku.
Dodatkowe informacje dotyczące płynności TP S.A. znajdują się w nocie 20.5 załączonego sprawozdania finansowego.

2	OŚWIADCZENIA ZARZĄDU
2.1	Oświadczenie o przyjętych zasadach rachunkowości
Zarząd TP S.A. w składzie :
1.	Maciej Witucki - Prezes Zarządu
2.	Vincent Lobry - Wiceprezes Zarządu 
3.	Piotr Muszyński - Wiceprezes Zarządu 
4.	Jacques de Galzain - Członek Zarządu 
5.	Jacek Kowalski - Członek Zarządu

potwierdza, że zgodnie z jego najlepszą wiedzą, sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową TP S.A. oraz jej wynik finansowy.
Sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji TP S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
2.2	Oświadczenie o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych dokonującego badania sprawozdania finansowego
Zarząd TP S.A. oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych dokonujący badania sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozdania finansowego spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym sprawozdaniu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
2.3	Umowa z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych 
W dniu 13 grudnia 2010 roku TP zawarła umowę z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania oraz przeglądów sprawozdań finansowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Telekomunikacja Polska („Grupa TP”, „Grupa”, „Grupa Kapitałowa”) za poszczególne okresy roku 2010. W ramach tej umowy Deloitte Audyt sp. z o.o. przeprowadził:
•	badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy TP za 2010 rok sporządzonych wg MSSF, 
•	przegląd jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy TP za I półrocze w 2010 roku,
•	uzgodnione procedury związane z badaniem oraz przeglądem jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych w 2010 roku. 
Łączne wynagrodzenie należne z tytułu badania oraz przeglądów powyżej wymienionych sprawozdań finansowych oraz innych usług świadczonych przez Deloitte Audyt sp. z o.o. za 2010 rok jest wymienione poniżej (w tys. zł). 
	2010		

Badania rocznych sprawozdań finansowych Grupy TP, w tym:
- badanie rocznego sprawozdania finansowego TP S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy TP,
- badanie rocznych sprawozdań finansowych spółek zależnych*.
	    
         4.322           
          2.791
          1.531

	
Inne usługi poświadczające dla Grupy TP, w tym:
- przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego TP S.A oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy TP
- procedury weryfikacyjne związane z system kontroli wewnętrznej w zakresie raportowania finansowego,
- pozostałe usługi poświadczające 	

3.488
1.754
1.624
122
		
Ogólne wynagrodzenie należne od Grupy TP	7.822 		
* wynagrodzenie za badanie spółek zależnych jest płacone na podstawie odrębnych umów zawartych z audytorem i każdą ze spółek zależnych. 
 Łączne wynagrodzenie należne z tytułu badania oraz przeglądów powyżej wymienionych sprawozdań finansowych oraz innych usług świadczonych przez Deloitte Audyt sp. z o.o. za 2009 rok wynosiło odpowiednio: badania i przeglądy TP S.A. 2.991 tys. zł; usługi związane z audytem oraz inne usługi dla TP S.A. 1.874 tys. zł; badania i przeglądy spółek zależnych 1.631 tys. zł.; wynagrodzenie za wykonanie uzgodnionych procedur weryfikacyjnych związanych z system kontroli wewnętrznej w zakresie raportowania finansowego 1.624 tys. zł.
2.4	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany okres
TP nie publikowała prognoz finansowych dotyczących wyników TP S.A. w 2010 roku.

3	OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO
a) Zasady ładu korporacyjnego, którym podlega Spółka
Spółka jako emitent papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. została zobowiązana do stosowania zasad ładu korporacyjnego w postaci „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW”. Treść zasad Dobrych Praktyk jest dostępna pod adresem http://corp-gov.gpw.pl.  
b) Przestrzeganie ładu korporacyjnego
Spółka w 2010 roku przestrzegała obowiązujących zasad ładu korporacyjnego, o których mowa powyżej.
Jednocześnie odnosząc się do działu I Dobrych Praktyk Spółka informuje, że:
1) Spółka stosuje zalecenia Komisji Europejskiej (dział I ust. 5) dotyczące wynagradzania Członków Zarządu i Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza prowadzi aktualnie przegląd obowiązujących zasad w celu ich dalszego sformalizowania.        
2) Jednym z priorytetów Spółki jest zapewnienie równego dostępu kobiet i mężczyzn do stanowisk menedżerskich w Spółce (dział I ust. 9). W tym celu TP przyjęła założenia do Projektu, który ustali parytet zatrudnia kobiet i mężczyzn na stanowiskach menedżerskich, oraz nowe założenia dotyczące rekrutacji. TP prowadzi politykę powoływania w skład organów Spółki osób posiadających odpowiednie kompetencje, doświadczenie zawodowe i wykształcenie. 
c) Opis głównych cech stosowanych w TP systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
W 2008 roku przyjęto w Spółce nowy Kodeks Etyczny, który określa zasady relacji z klientami, akcjonariuszami, pracownikami, dostawcami i konkurentami, a także zasady dotyczące ochrony środowiska, w którym działa TP S.A.. Spółka udoskonaliła system reagowania na sygnały o naruszeniu zasad etycznych oraz zgłaszania potencjalnych i faktycznych nadużyć, który jest koordynowany przez Komisję ds. Etyki. Pracownicy przechodzą szkolenie w zakresie kwestii etycznych po ukończeniu, którego otrzymują indywidualne zaświadczenia. Wprowadzono formalne kanały zgłaszania naruszeń obowiązujących zasad, w tym do Przewodniczącego Komitetu Audytowego Rady Nadzorczej, Przewodniczącego Komisji ds. Etyki oraz Dyrektora Departamentu Audytu Wewnętrznego Grupy TP. 
Zarząd opracował i wprowadził system kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem w TP S.A. System ten umożliwia zarządzanie ryzykiem związanym z osiąganiem celów biznesowych, (choć tego ryzyka całkowicie nie eliminuje), w istotnym stopniu zabezpieczając Spółkę przed poważnymi nieprawidłowościami w sprawozdawczości i stratami. 
TP S.A. z najwyższą starannością podchodzi do kwestii sprawozdawczości finansowej i stałej komunikacji ze środowiskiem polskich i zagranicznych inwestorów, a także wypełniania obowiązków informacyjnych. Członek Zarządu ds. Finansów przewodniczy pracom Komitetu ds. Przekazywania Informacji. Do zadań Komitetu należy nadzór nad przygotowaniem wszelkich materiałów informacyjnych przekazywanych przez  TP S.A., a także zapewnienie tego, by przekazywane informacje były dokładne, przejrzyste, kompletne, terminowe i zgodne z wymogami prawa i przyjętymi powszechnie praktykami, a także by rzetelnie odzwierciedlały sytuację finansową i operacyjną TP S.A.. W 2010 roku Komitet ds. Przekazywania Informacji odbył pięć posiedzeń.
Do kluczowych elementów tego systemu należą następujące procedury:
1) Audytorzy wewnętrzni przekazują raporty bezpośrednio Prezesowi Zarządu. Plan audytów wewnętrznych jest corocznie oceniany przez Komitet Audytowy. Komitet ten analizuje także raporty audytorów wewnętrznych. W celu wzmocnienia niezależności Departamentu Audytu Wewnętrznego, decyzje Zarządu w sprawie powołania Dyrektora Departamentu Audytu Wewnętrznego Grupy TP oraz wysokości jego wynagrodzenia wymagają od 2005 roku opinii Komitetu Audytowego oraz Komitetu ds. Wynagrodzeń. 
2) Spółka regularnie ocenia jakość systemu kontroli i zarządzania ryzykiem. Proces ten obejmuje aktualizację Mapy Ryzyka, która pozwala określić i sklasyfikować czynniki ryzyka finansowego i pozafinansowego w działalności TP S.A. i jej Grupy.  
3) Wprowadzono procedury służące stałemu monitorowaniu istotnych czynników ryzyka (prawnego, regulacyjnego, operacyjnego, dotyczącego sprawozdawczości finansowej, związanego z ochroną środowiska, itp.), które wyznaczają ogólne kierunki działalności Departamentu Audytu Wewnętrznego Grupy TP w zakresie stałej kontroli ryzyka. 
W 2010 roku Zarząd po raz kolejny dokonał kompleksowej oceny kontroli wewnętrznej w odniesieniu do sprawozdawczości finansowej w TP S.A. i jej Grupie. Zidentyfikowano najważniejsze problemy, eliminując je lub podejmując odpowiednie działania naprawcze. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd stwierdził, że na dzień 31 grudnia 2010 roku nie istniały żadne niedociągnięcia, które mogłyby w istotny sposób wpływać na skuteczność kontroli wewnętrznej w odniesieniu do sprawozdawczości finansowej.
d) Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu:
Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji (w szt.)	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy	Udział w ogólnej liczbie głosów
na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy	Wartość nominalna posiadanych akcji
(w zł)	Udział w kapitale zakładowym	
France Telecom S.A.	664.999.999	664.999.999	49,79%	1.994.999.997	49,79%	
Capital Group International, Inc. (1)	67.546.647	67.546.647	5,06%	202.639.941	5,06%	
Pozostali akcjonariusze	603.102.375	603.102.375	45,15%	1.809.307.125	45,15%	
RAZEM	1.335.649.021	1.335.649.021	100,00%	4.006.947.063	100,00%	
(1) Liczba akcji według stanu na dzień 15 października 2010 zgodnie z informacją otrzymaną od Capital Group International, Inc.
e) Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień
Spółka nie emitowała papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne akcjonariuszom lub innym podmiotom
f) Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych
Spółka nie wprowadziła szczególnych ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu z akcji 
g) Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych TP S.A.
Przenoszenie prawa własności papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółkę nie podlega ograniczeniom
h) Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zarząd składa się z 3 do 10 Członków, w tym Prezesa Zarządu powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą zwykłą większością głosów oddanych. Kadencja Członków Zarządu trwa 3 lata. Do kompetencji Zarządu należy kierowanie wszelkimi działaniami Spółki z wyłączeniem spraw, które na mocy postanowień Kodeksu spółek handlowych lub Statutu są przekazane do wyłącznej kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady Nadzorczej. Do kompetencji Zarządu należy w szczególności ustalanie strategii Spółki, zatwierdzanie planu ekonomiczno – finansowego, tworzenie, przekształcanie i likwidowanie jednostek organizacyjnych Spółki, wykonywanie nadzoru właścicielskiego nad spółkami z Grupy TP. Decyzja o emisji lub wykupie akcji Spółki leży wyłącznie w kompetencji Walnego Zgromadzenia. 
Szczegółowy zakres uprawnień Zarządu określa Regulamin Zarządu dostępny pod adresem www.tp-ir.pl. 
i) Opis zasad zmiany statutu lub umowy Spółki
Zmiana statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki podjętej większością trzech czwartych głosów.
j) Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa
I. Walne Zgromadzenia odbywają się w Warszawie. Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji. Zgodnie z przyjętym Regulaminem Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub jego zastępca, a w razie ich nieobecności Prezes Zarządu albo osoba wyznaczona przez Zarząd, po czym spośród osób uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wybiera się Przewodniczącego. Po przedstawieniu każdej kolejnej sprawy zamieszczonej w porządku obrad Przewodniczący Walnego Zgromadzenia otwiera dyskusję, udzielając głosu w kolejności zgłaszania się. Za zgodą Walnego Zgromadzenia dyskusja może być przeprowadzana nad kilkoma punktami porządku obrad łącznie. Głos można zabierać jedynie w sprawach objętych przyjętym porządkiem obrad i aktualnie rozpatrywanych.
II. Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia TP S.A. akcjonariuszom przysługują w szczególności następujące prawa:
1) Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocników (innych przedstawicieli). 
2) Każdy akcjonariusz ma prawo kandydować na Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia lub zgłosić do protokołu jedną kandydaturę na stanowisko Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.
3) Przy rozpatrywaniu każdego punktu porządku obrad Walnego Zgromadzenia każdy akcjonariusz ma prawo do jednego 5-cio minutowego wystąpienia i 5-cio minutowej repliki.
4) Każdy akcjonariusz ma prawo zadawania pytań w każdej sprawie objętej porządkiem obrad.
5) Akcjonariusz ma prawo do sprzeciwu wobec decyzji Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia. Walne Zgromadzenie w drodze uchwały rozstrzyga o utrzymaniu względnie uchyleniu decyzji Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.
6) Każdy akcjonariusz ma prawo wnoszenia propozycji zmian i uzupełnień do projektów uchwał objętych porządkiem obrad Walnego Zgromadzenia – do czasu zamknięcia dyskusji nad punktem porządku obrad obejmującym projekt uchwały, której taka propozycja dotyczy.
k) Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących TP oraz ich komitetów
I. Skład osobowy Zarządu wraz ze zmianami osobowymi w 2010 roku
Skład na 1 stycznia 2010 roku:
1) Maciej Witucki - Prezes Zarządu
2) Vincent Lobry - Wiceprezes Zarządu 
3) Piotr Muszyński – Wiceprezes Zarządu 
4) Roland Dubois - Członek Zarządu 
Skład Zarządu nie ulegał zmianie w trakcie 2010roku i pozostał niezmieniony na 31 grudnia 2010 roku.
W dniu 14 stycznia 2011 roku p.Roland Dubois złożył rezygnacje z funkcji Członka Zarządu.
W dniu 27 stycznia 2011 roku p.Jacques de Galzain oraz p.Jacek Kowalski zostali powołani przez Radę Nadzorczą na stanowiska Członków Zarządu.
II. Skład osobowy Rady Nadzorczej oraz jej komitetów wraz ze zmianami osobowymi w 2010 roku
Skład na 1 stycznia 2010 roku:
1) Prof. Andrzej K. Koźmiński - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Niezależny
2) Olivier Barberot - Zastępca Przewodniczącego, Przewodniczący Komitetu ds. Strategii
3) Olivier Faure - Sekretarz Rady Nadzorczej
4) Antonio Anguita - Członek Rady Nadzorczej
5) Vivek Badrinath - Członek Rady Nadzorczej
6) Timothy Boatman - Niezależny Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytowego 
7) Jacques Champeaux - Członek Rady Nadzorczej
8) Ronald Freeman - Niezależny Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu ds. Wynagrodzeń
9) Dr Mirosław Gronicki - Niezależny Członek Rady Nadzorczej
10) Marie-Christine Lambert- Członek Rady Nadzorczej
11) Raoul Roverato - Członek Rady Nadzorczej
12) Prof. Jerzy Rajski - Niezależny Członek Rady Nadzorczej
13) Dr Wiesław Rozłucki - Niezależny Członek Rady Nadzorczej

Pan Vivek Badrinath złożył rezygnację ze skutkiem na dzień 22 kwietnia 2010 roku. W dniu 23 kwietnia 2010 roku wygasły mandaty Antonio Anguita, Jacques Champeaux, Ronalda Freeman, Mirosława Gronickiego. Tego dnia następujące osoby zostały powołane przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie na Członków Rady Nadzorczej: Jacques Champeaux, Ronald Freeman, Mirosław Gronicki, Thierry Bonhomme, Olaf Swantee.

Skład na 31 grudnia 2010 roku:
1) Prof. Andrzej K. Koźmiński - Przewodniczący Rady Nadzorczej, Członek Niezależny
2) Olivier Barberot - Zastępca Przewodniczącego, Przewodniczący Komitetu ds. Strategii
3) Olivier Faure - Sekretarz Rady Nadzorczej
4) Timothy Boatman - Niezależny Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytowego 
5) Thierry Bonhomme – Członek Rady Nadzorczej 
6) Jacques Champeaux - Członek Rady Nadzorczej
7) Ronald Freeman - Niezależny Członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu ds. Wynagrodzeń
8) Dr Mirosław Gronicki - Niezależny Członek Rady Nadzorczej
9) Marie-Christine Lambert - Członek Rady Nadzorczej
10) Prof. Jerzy Rajski - Niezależny Członek Rady Nadzorczej
11) Raoul Roverato - Członek Rady Nadzorczej
12) Dr Wiesław Rozłucki - Niezależny Członek Rady Nadzorczej
13) Olaf Swantee - Członek Rady Nadzorczej
W chwili obecnej w skład Rady Nadzorczej TP wchodzi sześciu Członków niezależnych: prof. Andrzej K. Koźmiński, Timothy Boatman, Ronald Freeman, dr Mirosław Gronicki, prof. Jerzy Rajski i dr Wiesław Rozłucki.
Skład Komitetów Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2010 roku:
Komitet Audytowy:
1) Timothy Boatman – przewodniczący
2) Olivier Faure
3) Ronald Freeman
4) Marie-Christine Lambert
Pracom Komitetu przewodniczy pan Timothy Boatman, niezależny członek Rady Nadzorczej, który posiada odpowiednie doświadczenie i kwalifikacje w kwestiach finansowo-księgowych oraz audytu.

Komitet ds. Wynagrodzeń:
1) Ronald Freeman - Przewodniczący
2) Olivier Barberot
3) Olaf Swantee
4) Dr Wiesław Rozłucki

Komitet ds. Strategii
1) Olivier Barberot – Przewodniczący
2) Jacques Champeaux
3) Olivier Faure
4) Dr Mirosław Gronicki
5) Prof. Jerzy Rajski
III. Opis działania Zarządu
Pracami Zarządu Spółki kieruje Prezes Zarządu, który jest zwierzchnikiem służbowym wszystkich pracowników Spółki. Prezes Zarządu, a w razie jego nieobecności wskazany przez niego inny członek Zarządu, przewodniczy posiedzeniom Zarządu Spółki. Uchwały Zarządu mogą być powzięte, jeżeli wszyscy Członkowie Zarządu zostali prawidłowo zawiadomieni o posiedzeniu Zarządu. Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów pełnego składu powołanego Zarządu. Poszczególni Członkowie Zarządu zarządzają powierzonymi im obszarami działalności Spółki.
Szczegółowe obowiązki i zakres odpowiedzialności Zarządu są określone w Regulaminie Zarządu dostępnym pod adresem www.tp-ir.pl.
IV. Opis działania Rady Nadzorczej
Prace Rady Nadzorczej koordynuje Przewodniczący przy wsparciu Sekretarza Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza odbywa posiedzenie, co najmniej raz na kwartał. Zarząd lub członek Rady Nadzorczej mogą żądać zwołania Rady Nadzorczej, podając proponowany porządek obrad. Przewodniczący Rady Nadzorczej zwołuje posiedzenie w terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku. Jeżeli Przewodniczący Rady Nadzorczej nie zwoła posiedzenia w terminie dwóch tygodni od dnia otrzymania wniosku, wnioskodawca może je zwołać samodzielnie, podając datę, miejsce i proponowany porządek obrad. Rada Nadzorcza podejmuje uchwały zwykłą większością głosów oddanych przy obecności, co najmniej połowy składu Rady Nadzorczej. W przypadku głosowania, w którym oddano taką samą liczbę głosów za oraz przeciw, głos rozstrzygający przysługuje Przewodniczącemu Rady.
Rada Nadzorcza pełni swe obowiązki kolegialnie, ale przekazała część kompetencji określonym komitetom, które opisano poniżej. 
Regulamin Rady Nadzorczej dostępny jest pod adresem www.tp-ir.pl.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy między innymi powoływanie Członków Zarządu i określanie ich wynagrodzenia, powoływanie niezależnych audytorów oraz sprawowanie nadzoru nad działalnością Spółki. W ramach funkcji nadzorczych, Rada Nadzorcza rozpatruje plan strategiczny i roczny budżet Spółki, a także monitoruje jej wyniki operacyjne i finansowe, wyraża opinie dotyczące zaciągania zobowiązań przekraczających równowartość 100.000.000 EUR, wyraża opinie dotyczące zbywania składników majątkowych Spółki o wartości przekraczającej równowartość 100.000.000 EUR, ocenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz wnioski Zarządu, co do podziału zysków lub pokrycia strat. Przy rozpatrywaniu wyżej wymienionych spraw Rada Nadzorcza bierze pod uwagę uwarunkowania społeczne, ekologiczne i etyczne działalności TP S.A.
Dodatkowo, zmieniona Ustawa o Rachunkowości (z dnia 29 września 1994), która została opublikowana w 2009 roku zwiększyła zakres odpowiedzialności Członków Rady Nadzorczej za rzetelność i prawidłową prezentację raportowania finansowego Spółki.

V. Opis działania komitetów Rady Nadzorczej
A) Komitet Audytowy
Zadaniem Komitetu jest doradzanie Radzie Nadzorczej w kwestiach właściwego wdrażania zasad sprawozdawczości finansowej oraz kontroli budżetowej i wewnętrznej, w tym zarządzania ryzykiem w Grupie TP, a także współpraca z biegłymi rewidentami Spółki. 
Do najważniejszych zadań Komitetu Audytowego należy: 
1) monitorowanie rzetelności przekazywanych przez Spółkę informacji finansowych, w szczególności poprzez rozpatrywanie następujących kwestii: 
a) 	adekwatność i spójność stosowanych przez Spółkę i Grupę TP metod księgowych, w tym kryteriów konsolidacji wyników finansowych, 
b) 	zmiany w standardach, zasadach i praktykach rachunkowości,
c) 	istotne obszary sprawozdawczości finansowej wymagające oceny, 
d) 	znaczące korekty wynikające z badania sprawozdań finansowych, 
e) 	oświadczenia dotyczące kontynuacji działalności, 
f)	zgodność z przepisami dotyczącymi rachunkowości, 
2) przegląd, co najmniej raz do roku, systemu kontroli wewnętrznej oraz systemów zarządzania ryzykiem w Grupie TP w celu zapewnienia właściwej identyfikacji, zarządzania i informowania o istotnych czynnikach ryzyka (w tym dotyczących zgodności z obowiązującymi przepisami), 
3) coroczna analiza planu audytów wewnętrznych, włącznie z analizą swobody działania audytorów wewnętrznych oraz koordynacji działań pomiędzy audytorami wewnętrznymi i biegłymi rewidentami, 
4) rozpatrywanie raportów audytorów wewnętrznych Spółki i wniosków z innych kontroli wewnętrznych oraz odpowiedzi Zarządu na wyniki tych kontroli, 
5) przedstawianie rekomendacji dotyczących powołania i wynagrodzenia Dyrektora Departamentu Audytu Wewnętrznego oraz budżetu tego departamentu, 
6) analiza transakcji z podmiotami powiązanymi i opiniowanie takich transakcji Zarządowi, 
7) monitorowanie pracy biegłych rewidentów Spółki pod kątem niezależności i obiektywizmu oraz przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, co do wyboru i wynagrodzenia biegłych rewidentów Spółki, a zwłaszcza wynagrodzenia za usługi dodatkowe, 
8) omawianie z biegłymi rewidentami Spółki, przed rozpoczęciem każdego rocznego badania sprawozdań finansowych, charakteru i zakresu tego badania, a także monitorowanie pracy biegłych rewidentów, 
9) rozpatrywanie spraw będących przyczyną rezygnacji biegłych rewidentów, 
10) omawianie z biegłymi rewidentami Spółki (w obecności Członków Zarządu lub bez ich udziału) wszelkich problemów i zastrzeżeń wynikających z badania sprawozdań finansowych, 
11) analiza skuteczności procesu badania sprawozdań finansowych oraz działań podjętych przez Zarząd w odpowiedzi na zalecenia biegłych rewidentów, 
12) rozpatrywanie wszelkich innych kwestii, na które Komitet lub Rada Nadzorcza zwróci uwagę, 
13) regularne informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich istotnych kwestiach wchodzących w zakres działania Komitetu, 
14) przedstawianie Radzie Nadzorczej rocznych sprawozdań z działalności Komitetu i jej wyników. 
B) Komitet ds. Wynagrodzeń
Zadaniem Komitetu ds. Wynagrodzeń jest doradzanie Radzie Nadzorczej oraz Zarządowi w kwestii ogólnej polityki wynagrodzeń i nominacji w Grupie TP, określanie warunków zatrudnienia oraz wysokości wynagrodzeń Członków Zarządu (wraz z wyznaczaniem celów), a także rekomendowanie Radzie Nadzorczej wysokości pensji i premii dla Członków Zarządu. 
C) Komitet ds. Strategii
Do zadań Komitetu ds. Strategii należy: 
1) formułowanie opinii i zaleceń dla Rady Nadzorczej w sprawie przygotowywanych przez Zarząd planów strategicznych oraz uwag zgłaszanych przez Radę Nadzorczą do takich planów, w szczególności względem zasadniczych wariantów strategii,
2) konsultowanie wszelkich projektów strategicznych w zakresie rozwoju TP S.A. i Grupy TP, monitorowanie realizacji współpracy partnerskiej w ramach Grupy TP oraz projektów wiążących się z umowami o strategicznym znaczeniu dla Grupy TP (Komitet przekazuje sprawozdania i zalecenia dotyczące poszczególnych projektów tego typu Radzie Nadzorczej). 
W szczególności, Komitet ds. Strategii rozpatruje następujące projekty:
1) umowy i sojusze strategiczne oraz umowy o współpracy technicznej i inżynierskiej, w tym wynikające ze strategicznego partnerstwa Grupy TP z France Telecom, 
2) znaczące transakcje zakupu i sprzedaży majątku. 

ROZDZIAŁ II
Sprawozdanie Zarządu dotyczące wyników
operacyjnych i finansowych TP  S.A.
w 2010 roku
4	TELEFONIA STACJONARNA
4.1		Wyniki finansowe
Usługi telefonii stacjonarnej TP S.A. znajdują się pod silną presją konkurencji. W 2010 roku spadek przychodów wyniósł 9,2% r/r (więcej informacji punkty 1.1 do 1.3). 
Spadek ten wynikał z następujących czynników: 
•	procesu wypierania telefonii stacjonarnej przez telefonię komórkową (pod względem zarówno liczby klientów jak i ruchu) 
•	wrażliwości klientów na cenę, co przyczyniło się do kontynuacji procesu migracji klientów do operatorów oferujących usługi w oparciu o hurtową odsprzedaż abonamentu (WLR), 
•	decyzji regulacyjnych, obniżających ceny detaliczne połączeń do sieci komórkowych (od listopada 2009 roku) w następstwie wprowadzonych obniżek stawek MTR. 
W wyniku powyższych czynników, liczba detalicznych linii telefonii stacjonarnej spadła o 11,6% r/r.
Usługi oparte na dostępie szerokopasmowym weszły w fazę stagnacji, spowodowanej głównie silną konkurencją cenową, oraz uwarunkowaniami regulacyjnymi (BSA), które przez większą część roku 2010 czyniły ofertę detaliczną TP S.A. nie konkurencyjną cenowo. Przychody z tych usług zmniejszyły się o 5,3%, na co wpłynął w głównej mierze spadek liczby klientów na rynku detalicznym o 3,8%.
W celu odwrócenia niekorzystnej tendencji spadku przychodów i rentowności w telefonii stacjonarnej, TP S.A. koncentruje się na zwiększaniu przychodów z usług szerokopasmowego dostępu do Internetu oraz usług telewizyjnych, a także na dalszej optymalizacji struktury kosztów (zob. punkt 6.3). 
4.1.1	Telefonia stacjonarna – usługi głosowe
Usługi głosowe telefonii stacjonarnej: przychody oraz kluczowe wskaźniki
	12 miesięcy zakończone		
w mln zł (jeśli nie podano inaczej) 	31 grudnia 2010	31 grudnia 2009	Zmiana	
				
Przychody z usług telefonii stacjonarnej, w tym:	5.360	6.173	-13,2%	
Abonament oraz przychody z ruchu	3.998	4.794	-16,6%	
przychody z aparatów samoinkasujących	15	27	-44,4%	
rozliczenia z innymi operatorami	1.346	1.351	-0,4%	
				
Liczba łączy stacjonarnych, w tys. (z wyłączeniem WLR i WLL)	6.219	7.033	-11,6%	
Segment klientów indywidualnych
W związku z utrzymującą się presją konkurencyjną oraz wypieraniem telefonii stacjonarnej przez telefonię komórkową, detaliczne przychody TP z usług telefonii stacjonarnej uległy dalszemu spadkowi w roku 2010. W stosunku do roku 2009 zmniejszyły się one o 813 mln zł, czyli o 13,2%. Na wielkość przychodów TP miało też negatywny wpływ otoczenie regulacyjne, w tym obniżki stawek detalicznych za połączenia do sieci komórkowych.
TP podejmuje działania w kierunku ograniczenia spadku liczby użytkowników telefonii stacjonarnej, głównie poprzez próbę lojalizacji abonentów dzięki oferowaniu promocji związanych z podpisaniem umów na czas określony. Realizowana jest intensywna sprzedaż tego typu planów taryfowych (plany doMowy 60, doMowy 300 i doMowy 1200), usług dodanych oraz usług szerokopasmowego dostępu do Internetu opartego na łączach telefonicznych. Działania te, szczególnie nowe plany taryfowe, mają zwiększyć lojalność klientów za pomocą umów zawieranych na 12 i 24 miesiące.W pierwszym kwartale 2010 roku Grupa TP wdrożyła także usługę telefonii stacjonarnej na bazie technologii mobilnej (WLL), świadczoną przez PTK Centertel, co pozwoliło zaoferować bardziej wrażliwym cenowo klientom alternatywę wobec migracji do podobnych ofert konkurencji.
Segment klientów biznesowych
W zakresie usług głosowych kierowanych do klientów biznesowych, w dalszym ciągu rozwijana jest oferta, bazująca na pakietach minut i ich wartości zawartych w abonamencie. Oferty te kierowane są głównie do segmentu małych i średnich przedsiębiorstw. Dla klientów z wyższych segmentów, często przygotowywane są oferty skalkulowane pod indywidualne potrzeby. Wsparcie sprzedaży nowych dostępów zapewniały promocje „Przyłączenie w dobrej cenie” oraz oferta stała „ Pakiet dla nowych firm”.
4.1.2	Telefonia stacjonarna – usługi przesyłu danych
Usługi przesyłu danych telefonii stacjonarnej: przychody oraz kluczowe wskaźniki	
	12 miesięcy zakończone		
 w mln zł (jeśli nie podano inaczej)	31 grudnia 2010	31 grudnia 2009	Zmiana	
Przychody z usług przesyłu danych, w tym:	2.753	2.850	-3,4%	
usługi szerokopasmowego dostępu do Internetu	1.420	1.499	-5,3%	
usługi komutowanego dostępu do Internetu	5	13	-61,5%	
usługi transmisji danych	722	724	-0,3%	
Łącza dzierżawione	606	614	-1,3%	
				
Liczba łączy xDSL*, w tys.	1.994		2.072	-3,8%	
Liczba łączy BB**, w tys.	2.651	2.580	2,8%	
 (*) Wyłączając dostęp hurtowy (BSA) oraz LLU
 (**) Włączając SDI oraz dostęp hurtowy (BSA) oraz LLU
W związku z silną konkurencją ze strony operatorów kablowych oraz małych dostawców dostępu do Internetu, liczba detalicznych łączy szerokopasmowych TP S.A. spadła w 2010 roku o 3,8%. W tym samym czasie przychody z usług szerokopasmowego dostępu do Internetu spadły o 79 mln zł. Powyższe czynniki przełożyły się na spadek łącznych przychodów z usług przesyłu danych o 97 mln zł, tj. o 3,4% w stosunku do 2009 roku. 
Rynek usług dostępu szerokopasmowego do Internetu – kluczowe wskaźniki:
	31.12.2010	31.12.2009	31.12.2008	
Penetracja usług dostępu szerokopasmowego do Internetu w populacji	17,0%	15,9%	14,6%	
Całkowita liczba łączy szerokopasmowego Internetu w Polsce (w tys.)	6 501	6 079	5 564	
Udział ilościowy Grupy TP (TP S.A. + PTK Centertel)	35,2%	37,4%	39,4%	
Segment klientów indywidualnych
W 2010 roku liczba klientów indywidualnych TP S.A. korzystających ze stacjonarnego szerokopasmowego dostępu do Internetu była niższa niż na koniec 2009 roku. Głównym czynnikiem powodującym spadek była presja konkurencyjna ze strony operatorów CATV oraz operatorów bazujących na LLU i BSA, (według regulowanego schematu cenowego z upustem względem cen detalicznych). Nowa oferta wprowadzona 1 października 2010 roku bazująca na nowym schemacie regulacyjnym „koszt plus” (ang. „cost plus”) podniosła atrakcyjność cenową oferty TP i powinna pozytywnie wpłynąć na ewolucję liczby klientów. 
Kontynuowana jest tendencja wzrostu prędkości łączy szerokopasmowych, wzmacniana obniżkami cen wyższych prędkości. Dzięki wprowadzonej w październiku promocji neostrady, udział opcji 6Mb/s i większych w ogóle sprzedaży wzrósł do ok. 40% (w 4 kw 2010), wobec 4% w analogicznym okresie 2009 roku. 
Pod względem całkowitej liczby abonentów, rynek klientów indywidualnych wzrósł w 2010 roku (według szacunków TP) o 6,2% osiągając poziom ok. 5,9 mln łączy. Szacowany wskaźnik penetracji w ogóle gospodarstw domowych (wg. definicji lokalowej) wyniósł na koniec 2010 roku ok. 43,6% (stosunkowo niski poziom w porównaniu ze średnią UE).
W 2010 roku, TP utrzymała silną pozycję w zakresie innowacyjnych rozwiązań poprzez zachęcanie klientów do korzystania z wyższych opcji przepływności oraz nowoczesnych urządzeń dostępowych. W dalszym ciągu promowane były pakiety usług łączące szerokopasmowy Internet z ofertą telewizji cyfrowej, zarówno w technologii xDSL jak i DTH (technologia cyfrowa telewizji satelitarnej) w połączeniu z bogatą ofertą programową. 
Najważniejszym wydarzeniem dla oferty internetowej TP w 2010 roku była październikowa obniżka cen neostrady. Była ona możliwa dzięki zmianie przez UKE modelu hurtowej odsprzedaży Internetu (jako konsekwencja Porozumienia między TP S.A. i UKE), z wcześniejszego modelu „cena detaliczna minus” na model „koszt plus”. W poprzednim modelu konkurenci kupowali hurtowo od TP S.A. Internet z rabatem blisko 52%, co powodowało iż neostrada była droższa niż oferta konkurencji. 
Oferta neostrady wprowadzona 1 października 2010 roku to:
•	„Wymarzony Internet”, kontrakty 12 i 24 miesięczne dla opcji prędkości od 2 do 20 Mb/s. W kontrakcie 24 miesięcznym pierwsze dwa miesiące są za zero złotych. Średnie ceny w kontrakcie 24 miesięcznym to odpowiednio 2 Mb/s to 49,50 zł, 6 Mb/s to 54,08 zł, 10 Mb/s to 58,67 zł, 20 Mb/s to 63,25 zł oraz 
•	 „Lekki Internet” dla prędkości 512 kb/s oraz 1 Mb/s. W kontrakcie 24 miesięcznym pierwsze dwa miesiące są za zero złotych. Średnie ceny w kontrakcie 24 miesięcznym to odpowiednio 512 kb/s za 40,34 zł 1 Mb/s również za 40,34 zł.
Z racji dużego zainteresowania, przedłużona została promocja Try&Buy, teraz łączy się z promocją „Wymarzony Internet”:
•	Promocja „Wymarzony Internet”wypróbuj neostradę  (przedłużona 1 października 2010 roku),
Klient może kupić neostradę w promocyjnej cenie i zrezygnować w przeciągu 30 dni bez kary umownej. Celem promocji jest wzrost zainteresowania neostradą poprzez podniesienie stanu wiedzy z zakresu nowych technologii.
Segment klientów biznesowych
TP posiada szeroką ofertę rozwiązań dla klientów biznesowych, zawierającą zarówno usługi dla małych i średnich firm, poszukujących nieskomplikowanych rozwiązań biznesowych, jak i rozwiązania  dla  korporacji. Usługi TP wyróżniają się wysokim poziomem zabezpieczeń i profesjonalnym wsparciem użytkowników. 
W ciągu roku 2010 roku utrzymany został rozwój usługi IP VPN oraz usług dodatkowych. Aktywizowano sprzedaż, promowano kontrakty długookresowe oraz uatrakcyjniono ofertę poprzez zwiększenie pakietów bezpieczeństwa. Dużym zainteresowaniem cieszyła się usługa IP PABX, posiadająca funkcjonalności centralnego systemu zarządzania komunikacją konfigurowanego, zarządzanego i serwisowanego przez TP. 
W dalszym ciągu zainteresowaniem cieszyły się usługi Dostępu do Internetu DSL. Szczególnym zainteresowaniem cieszyła się wdrożona w grudniu 2009 oferta promocyjna (DSL Sprinter, DSL – Sprinter dla lojalnych klientów, DSL Sprinter – dla NEO), która została przedłużona do 31 marca 2011 roku. Promocje charakteryzowały się atrakcyjnymi opłatami abonamentowymi za początkowy okres obowiązywania umowy, obniżonym abonamentem za usługi dodatkowe i instalacją za 1 zł. 
W 2010 roku dużym zainteresowaniem cieszyła się usługa Biznes Pakiet. W ramach tej usługi klienci mają dostęp do skutecznej komunikacji: telefon, Internet, pakiet bezpieczeństwa, przestrzeń na stronę www i pocztę e-mail. W czerwcu 2010 roku wdrożono promocję „Pakiety dla wszystkich”, polegającą na obniżeniu miesięcznych opłat abonamentowych na wybrane pakiety usługi Biznes Pakiet, przez cały okres trwania umowy. Promocja trwała do końca roku i dotyczyła umów na 24 miesiące. 
Od 1 sierpnia 2010 została wprowadzona usługa Biznesowy Internet SDSL Zaawansowany. Zapewnia ona stałe, symetryczne łącze do Internetu, bez limitu czasu i przesyłanych danych. Dostęp symetryczny – ze względu na wysoką jakość transmisji – może być również wykorzystywany do monitoringu wideo oraz tele i wideokonferencji. Usługa jest świadczona w 3 opcjach: SDSL 1000, SDSL 2000 oraz SDSL 4000.
Przez cały rok, zgodnie kontynuowano rozwój usług ICT (Information and Communication Technology). Rozbudowywano ofertę sprzedaży laptopów. Rozbudowano ofertę budowy sieci LAN dla klientów biznesowych, poprzez wprowadzenie usługi Zarządzanie Siecią LAN oraz poprzez wprowadzenie od września 2010 oferty, polegającej na budowie lub rozbudowie sieci kablowej u klienta. 

4.2	Rynek i konkurencja
Rynek usług telefonii stacjonarnej:
W 2010 roku spadła penetracja telefonią stacjonarną; na koniec grudnia 2010 roku osiągnęła ona poziom 26,1% wśród ogółu ludności, podczas gdy pod koniec 2009 roku wynosiła 27,1%. 
Rosnąca penetracja komórkowa i popularność usług mobilnych wpływa na migrację klientów oraz ruchu telefonicznego z sieci stacjonarnych do sieci komórkowych. W Polsce, podobnie jak w pozostałych krajach regionu, gdzie rozwój telefonii komórkowej rozpoczął się przy niskiej penetracji telefonii stacjonarnej, telefonia komórkowa jest raczej usługą substytucyjną wobec telefonii stacjonarnej niż komplementarną.
W ciągu 2010 roku, operatorzy sieci kablowych kontynuowali rozwój zasięgu oferty telefonii stacjonarnych oraz dostępu do Internetu, podczas gdy operatorzy komórkowi rozwijali i promowali oferty dla strefy domowej (tzw. Home Zone) oraz wprowadzali dalsze obniżki cen za połączenia głosowe, starając się przyciągnąć klientów telefonii stacjonarnej. Wzrosła również liczba linii bazujących na WLR oraz usług świadczonych w oparciu o pętle lokalne nabywane hurtowo w ramach umów LLU (tzw. „uwolnienie pętli lokalnej”). 
Otoczenie regulacyjne wpływało negatywnie na wielkość przychodów, głównie ze względu na obniżki stawek międzyoperatorskich, zarówno za zakańczanie połączeń w sieciach mobilnych (MTR), które to obniżki powodują konieczność obniżenia przez TP S.A. stawek detalicznych dla ruchu kierowanego do sieci komórkowych z sieci stacjonarnej, jak również między sieciami stacjonarnymi (stawki w ofercie RIO).
Rynek usług dostępu szerokopasmowego do Internetu:
Zgodnie z szacunkami TP w 2010 roku rynek usług stacjonarnego szerokopasmowego dostępu do Internetu w Polsce pod względem całkowitej liczby linii dostępowych zwiększył się o 6,9% r/r, co oznacza spowolnienie w porównaniu z 9,3% wzrostem odnotowanym rok wcześniej. Poziom penetracji usług szerokopasmowego dostępu do Internetu w populacji Polski na koniec 2010 roku wyniósł 17% wobec 15,9% na koniec 2009 roku.
W ujęciu wartościowym szacunkowy wzrost rynku usług szerokopasmowego dostępu do Internetu wyniósł w 2010 roku 6,3% w stosunku do 10,8% w 2009 roku.
W roku 2010 występowała silna presja konkurencyjna ze strony operatorów telewizji kablowych (CATV), zarówno w obszarze oferty jak też inwestycji w infrastrukturę. Łączny udział CATV w rynku rósł systematycznie. Na koniec 2010 roku jest szacowany na około 28% ilościowo i około 24% w ujęciu wartościowym w skali roku. Stopniowe umacniane się pozycji rynkowej dostawców telewizji kablowej jest wynikiem systematycznie rosnącej popularności ofert pakietyzowanych, których sprzedaż częściowo opiera się na silnej pozycji CATV na rynku telewizyjnym, jak również coraz wyższych prędkościach Internetu oferowanych w niezmiennych (a nawet nieco niższych) cenach. 
Wraz z rozwojem nowych technologii (m.in. dostęp radiowy) występuje rozwój mniejszych, lokalnych dostawców Internetu, którzy, choć rozdrobnieni, stanowią łącznie odczuwalną siłę na tym rynku. 
W 2010 roku nastąpiło wzmożenie procesów konsolidacyjnych na rynku;, kilku mniejszych dostawców Internetu zostało przejętych przez większych graczy takich jak Netia, Multimedia Polska, Aster i Hyperion. W 1 kw. 2011 roku, po akceptacji UOKiK UPC ma sfinalizować zakup Aster. Trwają prace nad wymianą aktywów między Vectrą a Multimedia Polska.
Kwestią niedalekiej przyszłości jest znaczny wzrost prędkości dostępu do Internetu. W tej sferze bardzo aktywni są operatorzy CATV, którzy konsekwentnie inwestują w standard DOCSIS 3.0 znacznie zwiększający przepustowość w sieciach, parametry usług internetowych oraz możliwości wprowadzania nowych aplikacji i usług dodanych. Pilotaż oferty łączy o bardzo dużych przepływnościach w dwóch wybranych miastach rozpoczęła pod koniec roku Netia. Grupa TP zapowiedziała wprowadzenie oferty szybkiego dostępu do Internetu w oparciu o technologię VDSL.
Operatorzy alternatywni, w tym Netia, kontynuują działania konkurencyjne w oparciu o hurtowe oferty BSA oraz LLU w połączeniu z częściowym rozwojem ich własnych sieci. Dostęp BSA, pod względem liczby przyłączeń netto ustąpił dostępowi na bazie LLU. Operatorom świadczącym usługi w oparciu o BSA udało się pozyskać od początku 2010 roku mniej nowych klientów: 71 tys. w porównaniu z 108 tys. w 2009 roku. Baza linii w oparciu o LLU osiągnęła na koniec grudnia 2010 roku poziom 130 tys., wobec 52 tys. na koniec roku 2009.
Grupa TP świadczy również usługi szerokopasmowego dostępu do Internetu na bazie technologii radiowej CDMA. Całkowity udział tej oferty w liczbie detalicznych łączy szerokopasmowych Grupy TP jest szacowany na ok. 6%.
5	ISTOTNE ZDARZENIA MAJĄCE WPŁYW LUB MOGĄCE MIEĆ WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ TP S.A oraz GRUPY TP
Poniżej przedstawiono kluczowe zdarzenia, które w opinii Zarządu obecnie mają lub w niedalekiej przyszłości mogą mieć wpływ na działalność TP oraz Grupy TP. Szersze ujęcie zagrożeń i ryzyk mogących wpływać na działalność operacyjną oraz wyniki finansowe TP oraz Grupy, które stanowi uzupełnienie poniższego paragrafu, zostało zawarte w rozdziale IV niniejszego dokumentu.
5.1	Obowiązki regulacyjne
Telekomunikacja Polska została wyznaczona przez Prezesa UKE jako operator o pozycji znaczącej na detalicznych rynkach właściwych 1 – 7 (wg rekomendacji KE z 2003 roku) decyzjami wydanymi w 2007 roku. W wyniku tych decyzji Prezesa UKE na TP zostały nałożone między innymi następujące obowiązki regulacyjne w zakresie działalności na rynkach detalicznych: 
•	obowiązek polegający na nieustalaniu zawyżonych cen w zakresie detalicznych usług przyłączenia do stacjonarnej publicznej sieci telefonicznej i utrzymania w gotowości do świadczenia usług telekomunikacyjnych,
•	obowiązek polegający na nieutrudnianiu innym przedsiębiorcom wejścia na detaliczny rynek usług przyłączenia do stacjonarnej publicznej sieci telefonicznej i utrzymania w gotowości do świadczenia usług telekomunikacyjnych,
•	obowiązek polegający na nieograniczaniu konkurencji poprzez ustalanie zaniżonych cen usług, na rynku usług przyłączenia do stacjonarnej publicznej sieci telefonicznej i utrzymania w gotowości do świadczenia usług telekomunikacyjnych,
•	obowiązek polegający na prowadzeniu rachunkowości regulacyjnej zgodnie z zatwierdzoną przez Prezesa UKE instrukcją oraz na prowadzeniu kalkulacji kosztów usług poprzez zastosowanie metody opartej na zorientowanym przyszłościowo w pełni alokowanym koszcie (FL-FDC), zgodnie z zatwierdzonym przez Prezesa UKE opisem kalkulacji kosztów.
TP jest zobowiązana poddawać wyniki kalkulacji kosztów usług oraz sprawozdania z rachunkowości regulacyjnej na rynkach 1-7 badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.
TP podlega także obowiązkowi polegającemu na przedstawianiu do zatwierdzenia przez Prezesa UKE cenników i regulaminów świadczenia usług objętych zakresem rynków 1-7. 
Ponadto ze względu na obowiązki wynikające ze świadczenia usług powszechnych, TP jest zobowiązana do przeprowadzenia oraz poddania niezależnemu audytowi kalkulacji kosztów dla usług powszechnych (USO).
Usługa powszechna to zestaw usług telekomunikacyjnych, jakie powinny być dostępne wszystkim użytkownikom końcowym stacjonarnych publicznych sieci telefonicznych na terytorium Polski, z zachowaniem wymaganej jakości i po przystępnej cenie tj.:
- przyłączenie pojedynczego zakończenia sieci w głównej lokalizacji abonenta (z wyłączeniem sieci cyfrowej z integracją usług ISDN);
- utrzymanie łącza abonenckiego w gotowości do świadczenia usług telekomunikacyjnych;
- połączenia telefoniczne krajowe i międzynarodowe, w tym do sieci ruchomych, obejmujące także zapewnienie transmisji dla faksu oraz transmisji danych, w tym połączenia do Internetu;
- udzielanie informacji o numerach telefonicznych oraz udostępnianie spisów abonentów;
- świadczenie udogodnień dla osób niepełnosprawnych;
- świadczenie usług telefonicznych za pomocą aparatów publicznych
Dodatkowe informacje dotyczące usługi powszechnej znajdują się w rozdziale 11.1.
Telekomunikacja Polska zgodnie z decyzjami Prezesa UKE jest także operatorem o pozycji znaczącej na hurtowych rynkach właściwych 8, 9, 11, 12, 13 i 14 (z wyłączeniem relacji pomiędzy 145 miejscowościami) - wg rekomendacji KE z 2003 roku. Zgodnie z powyższymi decyzjami na TP zostały nałożone następujące obowiązki regulacyjne:
•	obowiązek zapewnienia dostępu telekomunikacyjnego do sieci TP, w tym użytkowania elementów sieci oraz udogodnień towarzyszących, w celu:
- świadczenia usługi rozpoczynania połączeń w sieci stacjonarnej, w tym: zapewnienie możliwości zarządzania obsługą użytkownika końcowego, oferowanie usług na warunkach hurtowych w celu ich dalszej sprzedaży (usługa WLR), zapewnienie infrastruktury telekomunikacyjnej, kolokacji i innych form wspólnego korzystania z budynków) – obowiązek wynikający z decyzji na rynek 8;
- świadczenia usługi zakańczania połączeń w stacjonarnej publicznej sieci telefonicznej, w tym: zapewnienie możliwości zarządzania obsługą użytkownika końcowego, oferowanie usług na warunkach hurtowych w celu ich dalszej sprzedaży (usługa WLR), zapewnienie infrastruktury telekomunikacyjnej, kolokacji i innych form wspólnego korzystania z budynków – obowiązek wynikający z decyzji na rynek 9;
•	obowiązek zapewnienia dostępu telekomunikacyjnego, w tym użytkowania elementów sieci oraz udogodnień towarzyszących, celem świadczenia usługi dostępu do lokalnej pętli i podpętli abonenckiej (łącznie z dostępem współdzielonym) realizowanego za pomocą pary przewodów metalowych w celu świadczenia usług szerokopasmowych i głosowych – obowiązek wynikający z decyzji na rynek 11;
•	obowiązek zapewnienia przedsiębiorcom telekomunikacyjnym dostępu do sieci TP, w tym użytkowania elementów sieci oraz udogodnień towarzyszących, w celu świadczenia usługi dostępu szerokopasmowego, w tym usługi szerokopasmowej transmisji danych - obowiązek wynikający z decyzji na rynek 12;
•	obowiązek zapewnienia przedsiębiorcom telekomunikacyjnym dostępu do sieci TP, w tym użytkowania elementów sieci oraz udogodnień towarzyszących w celu świadczenia usługi dzierżawy odcinków zakończeń łączy - obowiązek wynikający z decyzji na rynek 13;
•	obowiązek zapewnienia przedsiębiorcom telekomunikacyjnym dostępu do sieci TP, w tym użytkowania elementów sieci oraz udogodnień towarzyszących w celu świadczenia usługi dzierżawy odcinków niebędących zakończeniami łączy - obowiązek wynikający z decyzji na rynek 14.
Wśród obowiązków nałożonych na TP na rynkach 8, 9, 11, 12 wymieniony jest obowiązek kalkulacji kosztów świadczenia usług oraz stosowania opłat z tytułu dostępu telekomunikacyjnego, uwzględniających zwrot uzasadnionych kosztów operatora. Kalkulacje kosztów usług na tych rynkach podlegają badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.
Zgodnie z decyzjami SMP na rynkach 9, 13 i 14 TP ma obowiązek polegający na ustalaniu opłat z tytułu dostępu telekomunikacyjnego w oparciu o ponoszone koszty. 
Ponadto na wszystkich ww. rynkach hurtowych nałożono na TP obowiązek prowadzenia i poddawania audytowi sprawozdań z rachunkowości regulacyjnej.
 W maju 2010 roku Prezes Urzędu Komunikacji Elektronicznej przeprowadził postępowanie konsultacyjne dotyczące przyszłości usługi powszechnej w Polsce (więcej informacji patrz punkt 11.1.11).
5.2	Umowa o współpracy między Grupą TP oraz TVN 
W dniu 14 października 2010 roku TP S.A. oraz Grupa TVN zawarły długoterminową umowę o współpracy. Umowa Ramowa powinna umożliwić obu stronom rozszerzenie i wzmocnienie ich ofert produktowych, przy jednoczesnym wykorzystaniu potencjału sprzedaży oraz synergii kosztowych w ramach procesu konwergencji telewizji, szerokopasmowego dostępu do Internetu oraz innych usług telekomunikacyjnych.
Po wprowadzeniu w życie współpracy przewidzianej w Umowie Ramowej, Grupa TP będzie świadczyła usługi szerokopasmowego dostępu do Internetu oraz inne usługi telekomunikacyjne na rzecz obecnych i przyszłych klientów platformy satelitarnej ‘n’, natomiast Grupa TVN stanie się głównym partnerem Grupy TP w zakresie dostarczania treści. Grupa TP poszerzy swoją podstawową ofertę telewizyjną o treści dostarczane przez TVN oraz o ofertę ‘n’ dla pakietów płatnej telewizji. Współpraca obejmie stopniowe wzajemne dostosowanie ofert płatnej telewizji, aby odzwierciedlały one strukturę pakietów telewizji ‘n’. Ostatecznie obie spółki będą czerpały korzyści z bardziej atrakcyjnej oferty pakietowej, wzmocnienia potencjału sprzedaży w ramach wzajemnych baz klientów, a także synergii kosztowych wynikającej ze wspólnie prowadzonych działań technicznych, marketingowych oraz sprzedażowych.
Zgodnie z Umową Ramową, Grupa TP i Grupa TVN postanowiły także, że rozpoczną długotrwałą współpracę w zakresie technologii telewizyjnej. W ramach współpracy, obecnie wykorzystywane technologie będą stopniowo harmonizowane, co umożliwi przedstawianie klientom jednolitej oferty usług. Zdaniem Zarządu, współpraca w tym obszarze przyniesie oszczędności zarówno w zakresie kosztów operacyjnych jak i nakładów inwestycyjnych, wynikające ze wspólnego wykorzystywania i rozwijania technologii.
5.3	Operatorzy telewizji kablowych
Największą presję konkurencyjną na TP S.A. oraz jej Grupę w zakresie szerokopasmowego dostępu do Internetu wywierają operatorzy CATV. W 2010 roku udział CATV w rynku dostępu szerokopasmowego do Internetu jest szacowany na około 28% ilościowo i około 24% w ujęciu wartościowym.
Operatorów CATV można podzielić na dwie grupy: operatorzy skupieni w największych miastach Polski (UPC, Aster, jak również obecni od niedawna w Warszawie Multimedia Polska i Vectra) oraz operatorzy działający jedynie w wybranych regionach kraju (np. Inea i Toya). 
Mówi się o swoistych monopolach operatorów CATV w największych miastach Polski - wiele osiedli mieszkaniowych opanowanych jest przez infrastrukturę jednego CATV, co stanowi barierę wejścia dla konkurencji, choć już mają miejsce początki dublowania infrastruktury operatorów. 
Operatorzy CATV stymulują wzrost prędkości dostępu do Internetu w Polsce poprzez inwestycje w standard DOCSIS 3.0, zwiększający przepustowość w sieciach, parametry usług internetowych oraz możliwości wprowadzania nowych aplikacji i usług dodanych. Dzięki temu część z nich oferuje prędkości Internetu do 120Mb/s. Inea testuje światłowód o prędkości 250Mb/s oraz poszerza zakres technologii WiMax o kolejne miejscowości.
Operatorzy kablowi są również aktywni w poszerzaniu portfela swoich usług: Vectra uruchomiła w trzecim kwartale 2010 usługę mobilnego Internetu. 
Operatorzy CATV powszechnie stosują zasadę oferowania większych prędkości bez podnoszenia ceny usługi, lub oferują więcej usług w niższej cenie. CATV poszukują także nisz rynkowych. Przykładem może być oferta dedykowana dla studentów, którą posiadają w ofercie UPC, Multimedia Polska, Inea i Toya. Widoczne są także tendencje do tworzenia ofert zróżnicowanych w zależności od regionu.
Polski rynek telewizji kablowych jest w dalszym ciągu rozdrobniony, choć w 2010 roku przyspieszyły procesy konsolidacyjne w tym segmencie rynku. W trzecim kwartale 2010 roku Multimedia Polska przejęła Internet Solutions, w czwartym kwartale Aster przejął lokalnego ISP GH Net, a w pierwszym półroczu 2011 roku, po akceptacji UOKiK UPC planuje sfinalizować zakup Aster. 
5.4	Rozbudowa infrastruktury
W 2010 roku TP S.A. kontynuowała rozbudowę infrastruktury sieci transmisji danych. Rozbudowa obejmowała zwiększanie pojemności sieci szkieletowej IP oraz sieci agregującej ruch transmisji danych, jak również wzrost pojemności oraz dostępności geograficznej urządzeń dostępowych DSLAM. W szczególności duża część rozbudowy sieci szkieletowej, agregacyjnej i dostępowej realizowana była w ramach realizacji postanowień Porozumienia podpisanego z UKE 22 października 2009 roku. 
Telekomunikacja Polska S.A. wdrażała także węzły dostępowe DSL nowej generacji, obsługujące technologię dostępową VDSL2, która pozwala na zestawianie łączy o profilach przekraczających 40 Mb/s lub wyższych. 
W dalszym ciągu rozbudowie podlegała infrastruktura do świadczenia usług multimedialnych: videostrada tp, wideo na życzenie (VoD) oraz cyfrowej telewizji satelitarnej DTH. W jej wyniku sukcesywnie powiększana jest dostępność geograficzna usług jak również poszerzana oferta. W szczególności, w 2010 roku, do oferty DTH TV wprowadzone zostały kanały telewizyjne w standardzie wysokiej rozdzielczości (HD).
W 2010 roku TP S.A. zakończyła proces adaptacji sieci telefonicznej do wymagań ustanowionych przez Rozporządzenie Ministra Infrastruktury z 28 lutego 2008 roku. 
5.5	Roszczenia i spory, kary oraz postępowanie prowadzone przez Komisję Europejską
Informacje o istotnych postępowaniach i sporach przeciwko TP S.A. w tym o postępowaniu prowadzonym przez Komisję Europejską, jak również karach znajdują się w nocie 29 do załączonego sprawozdania finansowego. 
5.6	Wyniki kalkulacji kosztów
Zgodnie z nałożonymi obowiązkami wynikającymi z posiadania pozycji znaczącej na rynkach właściwych świadczenia usług rozpoczynania połączeń w sieci stacjonarnej (rynek 8), hurtowego dostępu do lokalnej pętli abonenckiej (rynek 11), świadczenia szerokopasmowego hurtowego dostępu do Internetu (rynek 12), usług detalicznych (rynki 1-7) oraz ze względu na obowiązki wynikające ze świadczenia usług powszechnych, TP była zobowiązana w roku 2010 do przeprowadzenia oraz poddania niezależnemu audytowi (przez biegłego rewidenta wybranego przez UKE) wyników kalkulacji kosztów usług na rok 2011 objętych zakresem wymienionych rynków. TP ma także obowiązek sporządzenia sprawozdań z rachunkowości regulacyjnej za rok 2009 oraz poddania ich niezależnemu audytowi. 
TP S.A., wypełniając nałożone prawem obowiązki, przedłożyła Prezesowi UKE do zatwierdzenia instrukcję sporządzania sprawozdań z rachunkowości regulacyjnej za rok 2009 oraz opisy kalkulacji kosztów usług na rok 2011. W dniu 28 stycznia 2010 roku Prezes UKE wydał decyzję w sprawie opisu kalkulacji kosztów oraz instrukcji sporządzania rachunkowości regulacyjnej. Decyzja ta, nakazuje TP przeprowadzenie kalkulacji kosztów usług hurtowych w oparciu o tzw. „koszty uniknięte”. W ocenie TP narzucona przez UKE metodologia kalkulacji usług hurtowych, jest niezgodna z uregulowaniami unijnymi i polskimi. TP 11 lutego 2010 roku skierowała do Prezesa UKE wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy, jednak 4 maja 2010 roku Prezes UKE wydał decyzje podtrzymującą wcześniej określoną metodologię kalkulacji kosztów. 
W ocenie TP narzucona wspomnianą decyzją Prezesa UKE metodologia kalkulacji usług hurtowych, jest niezgodna z uregulowaniami unijnymi i polskimi. W dniu 2 czerwca 2010 roku TP złożyła skargę na wyżej opisaną decyzję Prezesa UKE do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego. Podobne postępowanie sądowe miało miejsce w roku ubiegłym i dotyczyło ubiegłorocznych opisów kalkulacji kosztów i instrukcji rachunkowości regulacyjnej. Wyrok WSA z dnia 30 marca 2010 roku odrzucił skargę TP z roku ubiegłego, jednak sąd nie odniósł się w uzasadnieniu wyroku do kwestii metodologii kosztów unikniętych a jedynie do innych wybranych zarzutów podniesionych przez TP. W skardze do WSA, którą TP złożyła w 2010 roku, Spółka podnosi jako kwestię sporną wyłącznie kwestię kosztów unikniętych i w związku z tym spodziewa się, że sąd ustosunkuje się do tego zarzutu.
W dniu 29 kwietnia 2010 roku Prezes UKE wezwał firmę Ernst&Young Audit sp. z o.o. do przeprowadzenia audytu kalkulacji kosztów usług na rok 2011 oraz sprawozdań z rachunkowości regulacyjnej w TP. Audyt rozpoczął się 10 maja 2010 roku i zakończył się 29 lipca 2010 roku przekazaniem przez audytora Prezesowi UKE oraz TP opinii z badania wraz z raportem z badania. Opinia audytora zawiera zastrzeżenie odnoszące się do kalkulacji kosztów usług świadczonych na rynkach świadczenia usługi rozpoczynania połączeń w sieci stacjonarnej (rynek 8), hurtowego dostępu do lokalnej pętli abonenckiej (rynek 11) i świadczenia szerokopasmowego hurtowego dostępu do Internetu (rynek 12). Audytor wskazał, że, zgodnie z Decyzją Prezesa UKE z 4 maja 2010, zatwierdzającą opisy kalkulacji kosztów na rok 2011, TP powinna przeprowadzić kalkulację kosztów usług hurtowych w oparciu o tzw. „koszty uniknięte”. TP dokonała natomiast dodatkowo alokacji na usługi części kosztów stałych, które zdaniem audytora nie spełniają definicji kosztów unikniętych zawartej w zatwierdzonym przez UKE opisie kalkulacji kosztów. 
W dniu 15 grudnia 2010 roku TP złożyła skargę kasacyjną od wyroku WSA z 30 marca 2010 roku w sprawie skargi TP na decyzję Prezesa UKE zatwierdzającą opisy kalkulacji kosztów na rok 2010 oraz instrukcję rachunkowości regulacyjnej na rok 2008.
5.7	Podział funkcjonalny – projekt UKE
W dniu 22 października 2009 roku TP podpisała z Prezesem UKE porozumienie, na mocy którego Prezes UKE podjął decyzję o zawieszeniu prac nad podziałem TP. 
W grudniu 2009 roku podział funkcjonalny został włączony do katalogu środków regulacyjnych, które będą obowiązywać w UE. Kraje członkowskie mają 18 miesięcy na implementację pakietu. Komisja Europejska stoi na stanowisku, że stosowanie podziału funkcjonalnego powinno być poprzedzone starannymi analizami rynkowymi i może zostać narzucony operatorowi dominującemu tylko wtedy, gdy inne środki zaradcze nie doprowadziły do powstania efektywnej konkurencji i nie umożliwią jej powstania w przyszłości. Z tego względu podział funkcjonalny powinien być traktowany jako ostateczny środek zaradczy. Wydanie przez Prezesa UKE decyzji o nałożeniu środka specjalnego, jakim jest podział funkcjonalny mogłoby nastąpić za zgodą Komisji Europejskiej. Od ewentualnej decyzji Prezesa UKE o podziale TP przysługuje odwołanie.
23 kwietnia 2010 roku Ministerstwo Infrastruktury rozpoczęło prace mające na celu implementację nowego pakietu dyrektyw do polskiego prawa.  
5.8	Porozumienie z UKE
22 października 2009 roku TP S.A. i Prezes UKE podpisali Porozumienie w sprawie wdrożenia zasad transparentności i niedyskryminacji w relacjach między operatorami. W ramach zawartego Porozumienia UKE zadeklarowało utrzymanie stałego poziomu stawek hurtowych do 2012 roku, natomiast TP zobowiązała się do inwestycji w celu uruchomienia lub modernizacji w tym czasie 1,2 mln linii dostępu do szerokopasmowego Internetu. TP wprowadza również rozwiązania techniczne i organizacyjne, które zapewnią zróżnicowanie praw dostępu do informacji wewnątrz organizacji („Chińskie Mury”) i niedyskryminujący dostęp do informacji dla operatorów alternatywnych (OA). Przewiduje się również, że Prezes UKE odstąpi od zamiarów separacji funkcjonalnej TP, jeśli TP będzie wypełniać zapisy porozumienia.
Prezes UKE zadeklarował utrzymanie do końca 2012 roku opłat hurtowych na poziomie obecnie obowiązujących ofert ramowych. Metoda „cena detaliczna minus” stosowana przy ustalaniu stawek hurtowych została w 2010 roku zastąpiona metodą „koszt plus”. TP zobowiązała się do zainwestowania w ciągu trzech lat w 1,2 mln linii szerokopasmowego dostępu do Internetu. Zbudowanych zostanie w ten sposób ok. 500 tys. nowych linii, a kolejne 700 tys. istniejących zostanie zmodernizowane. Przewiduje się, że ok. 1 mln linii będzie miało przepustowość powyżej 6 Mb/s. Rozbudowa infrastruktury obejmie zarówno aglomeracje miejskie, małe miasta jak i tereny wiejskie. 
W 2010 roku TP zrealizowała zobowiązania o charakterze projektowym zgodnie z harmonogramem ustalonym wspólnie z UKE oraz systematycznie realizowała działania o charakterze ciągłym. Kluczowym zobowiązaniem o charakterze ciągłym jest stosowanie zasady niedyskryminacji, która odnosi się do działań operacyjnych TP w obszarze współpracy międzyoperatorskiej. Istotnymi inicjatywami w tym zakresie są proces monitorowania KPI usług hurtowych i usług świadczonych dla klientów detalicznych TP oraz przestrzeganie Kodeksu Dobrych Praktyk, wyznaczającego standardy zachowań oraz działania w obszarze komunikacji kształtujące kulturę niedyskryminacji w organizacji. Opracowano szereg zasad regulujących aspekty współpracy pomiędzy TP a operatorami alternatywnymi, które ułatwiają one i usprawniają proces świadczenia usług regulowanych. TP S.A. wdraża mechanizm Chińskich Murów, które polegają na modyfikacji systemów IT (profilowanie dostępów, w wyniku których Detal TP został całkowicie pozbawiony dostępu do Danych Chronionych w systemach IT) oraz towarzyszących im rozwiązaniach prawnych i organizacyjnych. Uzupełnieniem programu Chińskich Murów w TP są: Program Ochrony Danych Chronionych w TP oraz wprowadzenie ograniczeń dostępu do danych chronionych także w wybranych spółkach z Grupy TP. 
Równolegle trwają prace, których celem jest wdrożenie hurtowego środowiska IT, przeznaczonego do wsparcia procesów obsługi operatorów alternatywnych. Głównymi komponentami tego środowiska są: ISI – portal i kanał elektroniczny do komunikacji z Operatorami Alternatywnymi (w szczególności do składania zamówień na usługi regulowane), PRM – system przeznaczony do wsparcia realizacji procesów hurtowych oraz NSRM – hurtowy system bilingowy.
Od początku realizacji Porozumienia do 31 grudnia 2010 roku TP wybudowała i udostępniła infrastrukturę pozwalającą na uruchomienie łącznie 454 300 łączy szerokopasmowych (z czego 415 900 łączy w 2010 roku), co stanowi 127% zdefiniowanego w Porozumieniu celu na ten okres. Uwzględniając zrealizowane inwestycje oraz spodziewane rezultaty już uruchomionych projektów, TP objęła działaniami inwestycyjnymi infrastrukturę stacjonarnego dostępu szerokopasmowego dla 100% całkowitych zobowiązań inwestycyjnych.
Wdrożono testy Margin Squeeze (MS) i Price Squeeze (PS) dla usług szerokopasmowych. Poza testami usług szerokopasmowych (BSA) TP uzgodniła z UKE metodologię i modele wykonywania testów dla usług hurtowych WLR i LLU. Zmiany dotyczące stosowania modelu MS & PS zostały wprowadzone do umów między TP a operatorami alternatywnymi na bazie decyzji administracyjnych wydanych przez UKE. 
Realizację Porozumienia weryfikuje kwartalnie zewnętrzny audytor. Raporty z pięciu przeprowadzonych dotychczas audytów kwartalnych generalnie potwierdzają skuteczną realizację Porozumienia. Dodatkowo TP S.A. przekazuje Prezesowi UKE miesięczny raport opisujący postępy we wdrażaniu Porozumienia, który jest publikowany na stronach internetowych UKE.
5.9	Dopłata do usługi powszechnej
TP jest przedsiębiorcą wyznaczonym do świadczenia usługi powszechnej decyzją Prezesa UKE z 5 maja 2006 roku. Z racji charakteru ekonomicznego tej usługi, przedsiębiorcy wyznaczonemu do jej świadczenia przysługuje dopłata, w wysokości tzw. kosztu netto, czyli kosztów, których przedsiębiorca nie poniósłby, gdyby nie był zobowiązany do świadczenia usługi powszechnej. Wysokość dopłaty jest pokrywana proporcjonalnie przez wszystkich operatorów, których przychody przekraczają 4 mln zł w roku kalendarzowym, za który przysługuje dopłata. W pokryciu tej dopłaty uczestniczy także TP i PTK Centertel.
Obecnie trwające i niezakończone postępowania w zakresie dopłaty do deficytu kosztu netto dotyczą następujących, złożonych przez TP wniosków:
•	Wniosek za rok 2006 – w dniu 29 czerwca 2007 roku TP wystąpiła do UKE o przyznanie dopłaty za rok 2006 (od 8 maja do 31 grudnia 2006 roku). Deficyt z tytułu świadczenia usługi powszechnej TP skalkulowała na 139,9 mln zł. UKE odmówił przyznania TP wnioskowanej dopłaty. Od decyzji odmawiającej przyznania dopłaty, TP złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego, który 25 czerwca 2008 roku uchylił decyzję UKE odmawiającą przyznania dopłaty. Wyrok nie jest prawomocny. Z odwołania UKE sprawa trafiła do Naczelnego Sądu Administracyjnego, który w dniu 5 sierpnia 2009 roku wydał wyrok oddalający kasację UKE. W obecnej sytuacji UKE musi ponownie rozpatrzyć wniosek TP o przyznanie dopłaty do kosztu netto za rok 2006. 
•	Wniosek za rok 2007 - w dniu 27 czerwca 2008 roku TP złożyła do UKE wniosek o przyznanie dopłaty za rok 2007. Wysokość kosztu netto wyniosła 219,2 mln zł. W dniu 30 października 2009 roku WSA rozpatrzył skargę TP na bezczynność Prezesa UKE w przedmiocie wydania decyzji za rok 2007. WSA nakazał UKE wydanie decyzji w terminie 2 miesięcy od daty przekazania akt sprawy. Wyrok nie jest prawomocny. Postępowanie w UKE trwa.
•	Wniosek za rok 2008 - w dniu 26 czerwca 2009 roku TP złożyła do UKE wniosek o przyznanie dopłaty za rok 2008. Wysokość kosztu netto wyniosła 208,4 mln zł. Postępowanie w UKE trwa.
•	Wniosek za rok 2009 – w dniu 30 czerwca 2010 roku TP złożyła wniosek o przyznanie dopłaty za rok 2009. Wysokość kosztu netto wyniosła 236,2 mln zł.
W trakcie trwania tych postępowań niezależny biegły rewident przeprowadził audyt Składowych Kosztu Netto. Dla lat 2006 i 2007 audytor wydał opinię bez zastrzeżeń, potwierdzającą, że wyliczenia Składowych Kosztu Netto, w tym odrębnie dla Kosztów, Przychodów i poszczególnych Składników Korzyści Pośrednich we wszystkich istotnych aspektach są wiarygodne, rzetelne i prawidłowe oraz sporządzone zostały zgodnie z przepisami Rozporządzenia w sprawie prowadzenia rachunkowości regulacyjnej i kalkulacji kosztów, rozporządzenia w sprawie obliczania kosztu netto usługi wchodzącej w skład usługi powszechnej oraz Ustawy o rachunkowości. 
Dla lat 2008 i 2009 audytor również wydał opinię bez zastrzeżeń, jednakże, w opinii z badania, audytor zawarł zwrócenie uwagi na temat interpretacji definicji abonenta niezyskownego przekazanej audytorowi, w trakcie trwania audytu, przez Prezesa UKE.
Opinia niezależnego biegłego rewidenta jes jednym z dowodów w trakcie postępowania administracyjnego. Prezes UKE dokonuje bowiem weryfikacji, czy deficyt kosztu netto wystąpił, jeśli tak to w jakiej wysokości oraz ocenia czy istniejący deficyt stanowi nieuzasadnione obciążenie dla operatora.
5.10	Ustawa z 5 maja 2010 roku o wspieraniu rozwoju usług i sieci telekomunikacyjnych
Celem ustawy jest stworzenie ram prawnych umożliwiających prowadzenie przez jednostki samorządu terytorialnego działalności telekomunikacyjnej, ze szczególnym naciskiem na szerokopasmowy dostęp do Internetu. 
W związku z możliwością wykorzystania unijnych środków finansowych na rozwój sieci szerokopasmowych ustawa przewiduje ułatwienie i usprawnienie procesu inwestycyjnego w telekomunikacji, przede wszystkim dla jednostek samorządu terytorialnego.
Główne cele ustawy to:
- ułatwienie wykorzystania funduszy UE na budowę sieci szerokopasmowych przez samorządy,
- wsparcie dla samorządów, mające na celu powstanie silnych samorządowych operatorów na terenach wiejskich i słabo zurbanizowanych, wspieranych środkami publicznymi,
- wzmocnienie kontroli Prezesa UKE nad rynkiem telekomunikacyjnym w obszarze inwestycji. 
Ustawa Prawo Telekomunikacyjne została znowelizowana 20 maja 2010 roku.
Więcej informacji dotyczących zmian w Prawie Telekomunikacyjnym z dnia 20 maja 2010 roku, znajduje się w punkcie 11.1.8. 

6	perspektywy rozwoju TP S.A. oraz grupy tp
6.1	Perspektywy rynkowe
Według szacunków TP S.A., spadek wartości rynku telekomunikacyjnego w 2010 roku w stosunku do 2009 roku wyniósł 2,6% w porównaniu do spadku o 3,1% w 2009. Głównymi czynnikami, które przyczyniły się do spadku wartości rynku telekomunikacyjnego w 2010 roku były: zmniejszenie przychodów hurtowych operatorów komórkowych w wyniku radykalnej obniżki stawek MTR w 2009 roku oraz kontynuacja spadku przychodów ze stacjonarnych usług głosowych. 
W 2010 roku rozwój polskiej gospodarki zanotował symptomy wychodzenia ze spowolnienia:
•	 Realny wzrost PKB w III kwartale podany przez GUS wyniósł 4,2% i był znacznie wyższy niż wzrost zanotowany w III kwartale 2009 roku (1,8%),
•	Inflacja wyniosła w grudniu 2010 roku 3,1% r/r,
•	szacowana stopa bezrobocia 12,3% na koniec grudnia, jest niższa niż poziom zanotowany w lutym 2010 roku (13,2%), kiedy to miało miejsce najwyższe bezrobocie w okresie spowolnienia gospodarczego

Wpływ kryzysu finansowego na wyniki sektora był ograniczony. Klienci w obliczu spowolnienia gospodarczego raczej nie rezygnują z usług telekomunikacyjnych, lecz szukają możliwości optymalizacji kosztów z wykorzystaniem możliwości, jakie oferuje im branża.
Wśród czynników negatywnie wpływających na wartość rynku w 2010 roku największe znaczenie miały zmiany dotyczące rynku komórkowego: 1) obniżki stawek MTR, które miały miejsce w I oraz III kwartale 2009, oraz 2) wprowadzone, w ślad za obniżkami MTR, przez TP (w kwietniu oraz w listopadzie 2009 roku) obniżki stawek detalicznych za połączenia z sieci telefonii stacjonarnej do sieci komórkowych. Intensywna konkurencja cenowa na rynku komórkowym była kontynuowana. Erozja cenowa została tylko częściowo zrekompensowana przez wzrost ruchu, co spowodowało dalszą obniżkę ARPU i przełożyło się na gorsze wyniki operatorów komórkowych.
W dniu 1 października 2010 roku zmienił się model naliczania stawek BSA, po których Grupa TP jest zobowiązana odsprzedawać usługi telekomunikacyjne do innych operatorów. W chwili obecnej Grupa TP może dużo lepiej dopasowywać ceny do rynku, co skutkuje zwiększoną atrakcyjnością ofert TP w odniesieniu do konkurencji. 
Kolejną zmianą rynkową jest zwiększenie popularności i dostępności smartphoneów, a także tabletów i innych urządzeń wykorzystujących mobilny dostęp do Intrernetu. Dzięki temu spodziewany jest istotny wzrost przychodów z mobilnej transmisji danych.
W zakresie działań konkurencji spodziewanym trendem rynkowym będzie dalsza pakietyzacja usług podstawowej działalności operatorów z innymi usługami z zakresu telekomunikacji  i rozrywki. W przypadku rynku biznesowego istotnym kierunkiem rozwoju będzie łączenie ofert telekomunikacyjnych z ofertami z rynku IT (ICT) oraz dalszy wzrost segmentu machine-to-machine (M2M).
Jednocześnie rynek telekomunikacyjny znajduje się w kolejnej fazie ewolucji, charakteryzującej się postępującą koncentracją oraz nawiązywaniem współpracy w niektórych obszarach działalności pomiędzy dotychczasowymi konkurentami. Widoczne są już jej pierwsze symptomy na rynku:
•	UPC przejęło Aster
•	Akcjonariusze firmy Polkomtel zadeklarowali intencję sprzedaży spółki. 
•	Grupa TP podpisała umowę o współpracy z Grupą TVN
•	podpisanie listu intencyjnego pomiędzy PTC oraz PTK Centertel o wspólnym wykorzystaniu częstotliwości
•	doszło również do porozumienia pomiędzy udziałowcami PTC, co do struktury właścicielskiej – głównym udziałowcem został T-Mobile
Przewidywane są dalsze fuzje oraz przejęcia. Możliwe, że w perspektywie średniookresowej struktura rynku telekomunikacyjno-medialnego będzie zdecydowanie inna niż ta obecna. 
6.2	Atuty Grupy TP
Grupa TP działa w ramach dynamicznego, ale jednocześnie coraz bardziej wymagającego rynku telekomunikacyjnego. Silna konkurencja oraz zmieniająca się struktura rynku powodują, że podejmowane przez Grupę TP działania muszą być zdecydowane i konsekwentne.
Spółki z Grupy TP doskonale radzą sobie w ramach zmieniającego się otoczenia rynkowego. Umiejętność dopasowania się do nowych warunków oraz reagowanie na nowe trendy rynkowe wynika z wielu atutów Grupy TP.
Najważniejsze atuty Grupy TP to przede wszystkim:
•	największa w Polsce sieć sprzedaży umożliwia profesjonalną obsługę sprzedażową oraz posprzedażową wszystkich klientów. Jednocześnie rozwijane są nowoczesne kanały dystrybucji, w tym szczególnie online
•	szerokie portfolio usług dopasowanych do zmieniających się potrzeb klientów oraz duża możliwość integracji tych usług
•	unikalna na rynku oferta obejmująca również usługi spoza obszaru zdefiniowanego dla firm telekomunikacyjnych (e-health, e-insurance)
•	wiodące marki Grupy TP (m.in. TP, Orange, wp.pl) budzą zaufanie, kojarzą się z produktami najwyższej jakości i charakteryzują się wysoką rozpoznawalnością
•	doświadczeni pracownicy oraz dobrze rozwinięty system oceny pracy oraz rozwoju kompetencji
•	szeroka współpraca międzynarodowa oraz dostępność doświadczeń partnerów z Grupy France Telecom, w tym bogata współpraca i wymiana doświadczeń badawczo-rozwojowych w ramach Orange Labs
•	uporządkowane i przewidywalne otoczenie regulacyjne w związku z podpisanym porozumieniem z UKE.
Dzięki wszystkim tym atutom Grupa TP jest w stanie zapewnić swoim klientom ofertę dopasowaną do ich potrzeb, a jednocześnie skutecznie odpowiadać na działania konkurencji. 
6.3	Średniookresowy plan działań Grupy TP
Działania średniookresowe Grupy TP są kształtowane pod wpływem 2 głównych elementów:
•	porozumienie z UKE
•	strategia Grupy TP
Porozumienie z UKE zostało zawarte 22 października 2009 roku. Z punktu widzenia średniookresowego planu działania porozumienie:
•	porządkuje stosunki z Operatorami Alternatywnymi
•	określa zadania inwestycyjne TP w Internet szerokopasmowy (1,2 miliona dostępów szerokopasmowych w latach 2010-2012, z czego 0,5 miliona to nowe linie)
•	wprowadza zmiany organizacyjne i kulturowe w Grupie TP
Plan działań Grupy TP skupia się na umocnieniu pozycji lidera na podstawowych rynkach oraz utrzymaniu kondycji finansowej firmy i przychodów. Grupa będzie elastycznie reagować na zmieniające się potrzeby klientów oferując atrakcyjny wachlarz usług. Oznacza to następujące działania:
•	osiągnięcie silnej i wiodącej pozycji na wszystkich rynkach, na których działa TPG
o	telefonia stacjonarna – maksymalizacja działań przeciwdziałających rezygnacji klientów z usługi oraz minimalizacja spadku przychodów z tego segmentu
o	telefonia mobilna – wzmocnienie marki Orange, poprzez atrakcyjną ofertę zarówno prepaid jak i postpaid. Grupa TP chce być też liderem innowacji w zakresie mobilnego Internetu i wyznaczać trendy rozwoju tego segmentu
o	dostęp do Internetu – dalsza poprawa jakości usług świadczonych klientom poprzez zwiększanie oferowanych prędkości transferu oraz rozszerzanie zasięgu dostępności usług
o	telewizja – rozwój współpracy z ITI w celu zapewnienia klientom Grupy TP najwyższej jakości telewizji w oparciu o bogatą ofertę programową i najlepsze rozwiązania technologiczne
o	oferta zintegrowana – Grupa TP będzie dążyć do przedstawiania atrakcyjnych ofert zintegrowanych odpowiadających na potrzeby klientów
•	rozwój infrastruktury umożliwiający zaoferowanie klientom najnowszych rozwiązań technologicznych 
•	Rozwój nowej oferty skierowanej na rynek ICT (Information and Communication Technologies) dla klientów biznesowych
•	bardzo wysoki poziom obsługi klienta – wdrożenie specjalnego programu “Misja Klient”.
7	WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA TP S.A. W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU
7.1	Prace badawczo-rozwojowe  
Centrum Badawczo-Rozwojowe TP S.A. (R&D) od 2009 należy do międzynarodowej sieci Orange Labs, w skład której wchodzi 15 jednostek badawczo - rozwojowych i laboratoriów Orange, rozmieszczonych w 9 państwach (Francja, Hiszpania, Wielka Brytania, Polska, Chiny, Japonia, Egipt, Jordania oraz USA). 
Orange Labs dostarcza innowacyjne rozwiązania, prowadzi badania nowych usług, opracowuje metody monitorowania jakości sieci, prace badawcze i wyprzedzające dla nowych technologii i usług. Obecnie realizowanych jest blisko 100 projektów. Orange Labs współpracuje też z jednostkami TP w zakresie tworzenia strategii rozwoju sieci i usług. 
Orange Labs aktywnie promuje innowacyjność w Grupie TP i Grupie FT. Od poczatku 2010 roku we współpracy z jednostkami biznesowymi, FT oraz dostawcami zaimplementowano w Ogrodach Innowacji ok. 50 rozwiązań o charakterze prototypowym i komercyjnym. Od początku 2010 roku w Ogrodach Innowacji odbyło się 250 spotkań z udziałem blisko 6500 gości, w tym około 60 ważnych wydarzeń z udziałem przedstawicieli FT, uczelni oraz dostawców i administracji państwowej. 
Polskie Orange Labs uczestniczyło w rozwoju i kreowaniu innowacyjnego wizerunku TP S.A. poprzez organizację:
- 2 międzynarodowych konferencji: „Innovative Technology – communication 2012” organizowanej z Nokia Siemens Network (maj 2010) oraz Innovation Days z firmą Alcatel-Lucent „Jak nowoczesne technologie zmieniają otoczenie” (wrzesień 2010), 
- Dnia Technologii Izraelskich - współpraca z Ambasadą Izraela oraz Izraelskim Instytutem Eksportu, 
- International Ideas Festival - pierwszej w historii Grupy FT międzynarodowej wystawy najlepszych, innowacyjnych pomysłów, wyłonionych w ramach lokalnych konkursów w różnych krajach,
- Konkursu Telekreator (edycja 2009), którego celem jest promocja innowacyjnych projektów autorstwa pracowników i współpracowników Grupy TP,
 - Warsztatów kreatywnych dla dzieci i młodzieży szkolnej współorganizowanych z pracownikami Grupy TP zaangażowanymi w Ruch Ambasadorski (lipiec/sierpień 2010) - 8 spotkań. 
Najważniejsze osiągnięcia polskiego Orange Labs w roku 2010:
•	Aplikacja b-Link została doceniona w Polsce i zagranicą, otrzymując m.in. nagrodę na 38. Wystawie Wynalazków w Genewie,
•	Na rynek weszła usługa stworzona przez ekspertów Orange Labs Polska, Serwery Treści,
•	Orange Labs uczestniczył w projekcie udostępnienia Politechnice Warszawskiej i domom akademickim super szybkiego Internetu w technologiach VDSL2 i FTTH,
•	Audiogry - premiera francuskiej wersji we Francji, 
•	Pilotowe wdrożenie projektu Tax Deduction w Orange Labs,
•	Uruchomiono pierwszą aplikację na Androida (188712) zbudowaną w ramach Advanced Software Center w OL i wdrożono ją z sukcesem dla klientów Grupy FT,
•	Stworzono aplikację ‘FestivAR’ na Orange Warsaw Festival,
•	Wdrożono narzędzia do monitorowania sieci w Service Management Center (pmsSatMon, pmsMAT, pmsTSMon)-nagroda w ramach konkursu Telekreator 2009,
•	Wdrożenie ekologicznego rozwiązania oszczędzania energii na DSLAM-ach w Grupie TP, 
•	Uruchomiono pierwszy projekt dla Orange Romania (optymalizacja IVR dla klientów postpaid),
•	Przygotowano pierwszą aplikację na iPhona (MyBlog), wdrożoną w ramach Advanced Software Center w OL na AppStore,
•	Uruchomiono platformę TPIX wymiany ruchu w Internecie pomiędzy klientami TP,
•	Rozpoczęto współpracę z firmą Microsoft w zakresie realizacji usług „w chmurze”,
•	Uruchomiono usługę WebTV (wersja 'trial') na portalu orange.pl; przeprowadzono pierwsze transmisje 'live' obsługiwane "na żywo" przez OLP,
•	Zbudowano dwa nowe laboratoria CDMA i FEMTO,
•	Wdrożono usługę MMS Service dla Orange Customer Services.
•	Udział polskiego Orange Labs w pracach międzynarodowych organizacji normalizacyjnych, takich jak ITU, CEN, CENELEC, Broadband Forum, TeleManagement Forum, Home Gateway Initiative oraz zgłoszone kontrybucje umożliwiły TP wpływ na zawartość nowych standardów telekomunikacyjnych w takich obszarach jak: ochrona ludzi i środowiska przed promieniowaniem elektromagnetycznym, sieci nowej generacji NGN, protokoły sygnalizacyjne i inne. Orange Labs odegrał wiodącą rola w ITU przy ocenie narażeń ludzi na promieniowanie elektromagnetyczne - zarządzanie tematem na arenie międzynarodowej, reprezentowanie ITU na sympozjach i konferencjach między innymi w Kenii i Szwajcarii.
•	Telekomunikacja Polska została nagrodzona Kryształową Brukselką za osiągnięcia w Programach Ramowych UE w latach 1999-2009. W ciągu minionej dekady polskie Orange Labs zrealizowało i pozytywnie rozliczyło 7 międzynarodowych projektów badawczych dofinansowanych ze środków 6-go Programu Ramowego UE oraz 9 projektów w ramach 7 - go Programu Ramowego UE. Wśród nich znalazły się m.in. projekt ALPHA (Architectures for Flexible Photonic Home and Access networks) ukierunkowany na opracowanie i zbudowanie sieci dostępowej nowej generacji ze szczególnym uwzględnieniem sieci wewnątrzobiektowych, MUSE (Multi Service Access Everywhere), SPICE (Service Platform Innovative Communication Environment), ONE LAB (An Open Networking Laboratory Supporting Communication Networ Research Across Heterogeneous Environments). 
•	Polskie Orange Labs aktywnie uczestniczy w projekcie CHRON (Cognitive Heterogeneous Reconfigurable  Optical Network) realizowanym w ramach europejskiego programu ramowego FP7. Celem projektu jest opracowanie kognitywnych algorytmów zarządzania heterogenicznymi sieciami optycznymi.  
•	W 2010 pracownicy Orange Labs zgłosili 17 wniosków patentowych.
•	Centrum Badań Konsumenckich otrzymało tytuł referencyjnego Centrum na poziomie Grupy FT. Jest ono przeznaczone do testów ergonomicznych usług dla klientów biznesowych i indywidualnych.
7.2	Współpraca z France Telecom (FT) w dziedzinie badań i rozwoju
Kluczowe projekty dla FT
Rozwój
•	Odpowiedzialność w skali Grupy FT za rozwój wybranych rozwiązań sieciowych: Huawei Media Gateways, DSL and GPON Access ,  ZTE IN platforms, IP Routers, IMS Ericsson
•	Technologie VDSL2 i FTTH 
•	Projekty oparte na CDMA dla Polski i krajów AMEA
•	Femtocells 
•	Aplikacje mobilne: Android, iPhone, Audio Games
•	Nowa TV- platformy i usługi dla Polski
Badania
•	Cloud computing
•	Architektura Rich Communications Suite i HD voice w sieci TP
•	Set Top Box na bazie Android OS
•	Rozwiązania z zakresu Accessibility 

ROZDZIAŁ III
Struktura organizacyjna
8	ZMIANY ORGANIZACYJNE W TP S.A. TP w 2010 ROKU
8.1	Zmiany w strukturze organizacyjnej 
W 2010 roku głównymi zmianami w strukturze organizacyjnej były: 
•	zmiany w strukturach Sprzedaży Grupy TP - polegające na połączeniu Pionu Sprzedaży do Rynku Masowego Grupy TP i Pionu Klientów Biznesowych Grupy TP i utworzeniu Pionu Sprzedaży Grupy TP,
•	konsolidacja zadań obsługi klientów TP S.A. i PTK Centertel poprzez utworzenie spółki Orange Customer Service, działającej w ramach Grupy TP,
•	integracja funkcji wsparcia TP S.A. i PTK Centertel w zakresie: operacji księgowych, kontrolingu, finansów, administracji, zasobów ludzkich i płac.

Ponadto w dniu 20 kwietnia 2010 roku Zarząd TP S.A. podjął uchwałę, która stanowi ważny krok w procesie optymalizacji struktur. Ogranicza ona liczbę stanowisk dyrektorskich i wiąże je z wielkością zarządzanego obszaru.
8.1.1	Zarząd
W 2010 roku w składzie Zarządu TP nie było zmian. Zarząd jest pięcioosobowy, a poszczególnym Członkom przyporządkowane są następujące sprawy Spółki do bezpośredniego prowadzenia:
•	Prezes Zarządu TP,
•	Wiceprezes Zarządu TP ds. Marketingu i Strategii,
•	Wiceprezes Zarządu TP ds. Operacyjnych,
•	Członek Zarządu TP ds. Finansów (CFO),
•	Członek Zarządu TP ds. Zasobów Ludzkich.
8.1.2	Jednostki organizacyjne
Liczba jednostek organizacyjnych funkcjonujących w strukturze TP uległa niewielkiej zmianie.
Na dzień 31grudnia 2010 roku w strukturze TP funkcjonowały następujące jednostki organizacyjne:
1)	2 Biura (Biuro Zarządu TP oraz Biuro Pełnomocnika Prezesa TP ds. wdrożenia Porozumienia TP-UKE),
2)	18 Departamentów bezpośrednio podległych Prezesowi Zarządu TP, Członkom Zarządu TP oraz Dyrektorom Wykonawczym Grupy TP,
3)	15 Pionów,
4)	5 Regionów Grupy TP: Północ, Południe, Wschód, Zachód i Centrum.
Ponadto Wiceprezesowi Zarządu TP ds. Marketingu i Strategii podlega 5 struktur odpowiedzialnych za poszczególne obszary zadaniowe tj.: Strategia i Rozwój, Rozwój Produktów i Kontentu, Marketing Rynku Biznesowego, Marketing Usług dla Domu, Kontent. Natomiast Członkowi Zarządu TP ds. Finansów podlega 9 struktur odpowiadających za następujące obszary zadaniowe: Rachunkowość, Wewnętrzna Kontrola i Ryzyka Grupy TP, Zarządzanie Ochroną Przychodów i Nadużyciami Grupy TP, Finanse Korporacyjne Grupy TP, Zarządzanie Nieruchomościami  Grupy TP, Strategia Podatkowa Grupy TP, Relacje Inwestorskie Grupy TP, Kontrola Korporacyjna Grupy TP, Kontroling Grupy TP.
8.1.3	Nowa siedziba Grupy
W dniu 22 grudnia 2009 roku TP S.A. podpisała z Bouygues Immobilier Polska umowy na budowę i wynajem nowej siedziby Grupy TP. Nowa lokalizacja składająca się z zespołu kilkukondygnacyjnych budynków o wysokiej efektywności energetycznej w niewielkiej odległości od centrum miasta zapewni komfortowe miejsce pracy dla ok. 3.500 pracowników. Zakończenie budowy nowej siedziby jest przewidywane do roku 2013, natomiast okres najmu określony na 10 lat ma zapewnione możliwości jego przedłużenia. W dniu 11 czerwca 2010 Firma Bouygues Immobilier Polska zakończyła proces negocjacji i podpisała umowę przedwstępną na kupno ziemi pod budowę nowej siedziby Grupy TP. Miasteczko powstanie w Alejach Jerozolimskich pod numerem 160.
8.2	Zmiany własnościowe realizowane przez TP S.A. w 2010 roku
8.2.1	Połączenie spółek Ramsat S.A. i Prado sp. z o.o.
W dniu 4 stycznia 2010 roku Sąd Rejonowy w Krakowie zarejestrował połączenie spółek Ramsat S.A. oraz Prado sp. z o.o.
8.2.2	Sprzedaż TP SA Finance BV do TP Invest sp. z o.o.
W dniu 20 września 2010 roku TP S.A. i TP Invest sp. z o.o. podpisały umowę, na mocy której TP S.A. dokonała zbycia wszystkich posiadanych udziałów TP SA Finance BV na rzecz TP Invest sp. z o.o. Zbyte przez TP S.A. udziały stanowią 100% kapitału zakładowego TP SA Finance BV oraz uprawniają do wykonania 100% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników TP SA Finance BV. 
8.2.3	Sprzedaż mniejszościowego pakietu akcji Pracowniczego Towarzystwa Emerytalnego Telekomunikacji Polskiej S.A. do Orange Customer Service sp. z o.o.
W dniu 22 grudnia 2010 roku TP S.A. i Orange Customer Service sp. z o.o. (poprzednio Virgo sp. z o.o.) podpisały umowę, na mocy której TP S.A. dokonała zbycia 125 posiadanych akcji Pracowniczego Towarzystwa Emerytalnego Telekomunikacji Polskiej S.A. („PTE”) na rzecz Orange Customer Service sp. z o.o. (poprzednio Virgo sp. z o.o.). Zbyte przez TP S.A. akcje stanowią 25% kapitału zakładowego PTE oraz uprawnią do wykonania 25% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu PTE. 
Powyższa umowa została zawarta pod warunkiem zawieszającym tj. uzyskaniem zgody Komisji Nadzoru Finansowego. 
8.2.4	Zmiany kapitału zakładowego innych spółek
TP Teltech sp. z o.o.
W dniu 29 lipca 2010 roku Zgromadzenie Wspólników Spółki Teltech sp. z o.o. podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego z kwoty 211.250.000 zł do kwoty 21.125.000 zł, tj. o kwotę 190.125.000 zł, poprzez obniżenie wartości nominalnej udziału z 500 zł do 50 zł. Jednocześnie Zgromadzenie Wspólników Spółki Teltech sp. o.o. podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego z kwoty 21.125.000 zł do kwoty 51.125.000 zł, tj. o kwotę 30.000.000 zł. Podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło poprzez utworzenie 600.000 nowych, równych i niepodzielnych udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Wszystkie udziały w podwyższonym kapitale zakładowym TP Teltech sp. z o.o. zostały objęte przez TP Invest sp. z o.o. 
Otwarty Rynek Elektroniczny S.A.
W dniu 18 sierpnia 2010 roku Walne Zgromadzenie Spółki Otwarty Rynek Elektroniczny S.A. podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego z kwoty 35.000.000 zł do kwoty 19.333.320 zł, tj. o kwotę 15.666.680 zł, poprzez umorzenie 15.666.680 udziałów.
TP Emitel sp. z o.o.
W dniu 21 grudnia 2010 roku Zgromadzenie Wspólników Spółki TP Emitel sp. z o.o. podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego z kwoty 593.650.000 zł do kwoty 430.150.000 zł. 
8.3	Akcjonariat TP S.A.
Na dzień 31 grudnia 2010 roku, kapitał zakładowy Spółki wynosił 4.007 mln złotych i był podzielony na 1.336 mln w pełni opłaconych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 3 złote każda. 
Struktura własnościowa kapitału zakładowego na dzień 31 grudnia 2010 roku była następująca:
 (w milionach złotych)	% ogólnej liczby głosów	Wartość nominalna	
France Telecom S.A.	49,79	1.995	
Capital Group International, Inc. (1)	5,06	203	
Pozostali akcjonariusze	45,15	1.809	
Razem	100,00	4.007	
 (1) Liczba akcji według stanu na dzień 15 października 2010 zgodnie z informacją otrzymaną od firmy Capital Group International, Inc.
W dniu 5 sierpnia 2010 roku Ministerstwo Skarbu Państwa poinformowało, iż sprzedało na Giełdzie Papierów Wartościowych 4,15% akcji Telekomunikacji Polskiej S.A., kończąc ostatecznie prywatyzację Spółki. 
Na dzień 31 grudnia 2010 roku France Telecom posiadał 49,79% akcji Spółki. France Telecom posiada prawo powoływania większości Członków Rady Nadzorczej TP S.A. Rada Nadzorcza powołuje i odwołuje Członków Zarządu.
Na dzień 31 grudnia 2010 roku Spółka nie posiada informacji o istniejących umowach lub innych zdarzeniach, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w strukturze akcjonariatu.
W 2010 roku TP nie emitowała akcji pracowniczych, jednakże w 2007 roku uruchomiony został Program Motywacyjny Kadry Menedżerskiej (więcej informacji w punkcie 9.2.2). 
9	STRUKTURA TP S.A. NA DZIEŃ 31 Grudnia 2010
9.1	Organy zarządzające i nadzorujące TP S.A.
Szczegółowe informacje dotyczące Zarządu i Rady Nadzorczej TP S.A. znajdują się w punkcie 3 niniejszego Sprawozdania.
9.1.1	Akcje TP będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących TP
Na dzień 31 grudnia 2010 roku Prezes Zarządu, Maciej Witucki posiada 4000 akcji Spółki.
Pozostali Członkowie Zarządu i Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadali akcji TP jak również akcji czy udziałów w jednostkach powiązanych na dzień 31 grudnia 2010 roku.
W ramach ustanowionego przez Spółkę programu motywacyjnego, Członkowie Zarządu Spółki objęli wyemitowane przez TP S.A. imienne obligacje serii A z prawem pierwszeństwa do subskrybowania akcji Spółki przed dotychczasowymi akcjonariuszami.
Liczba obligacji z prawem pierwszeństwa do subskrybowania akcji będąca w posiadaniu Członków Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2010 roku:
Maciej Witucki 	305.557	
Piotr Muszyński	190.896	

Członkowie Rady Nadzorczej TP S.A. nie uczestniczą w programie motywacyjnym Spółki i na dzień 31 grudnia 2010 roku nie posiadali obligacji z prawem pierwszeństwa do subskrybowania akcji.
9.1.2	 Informacje o wynagrodzeniach osób zarządzających i nadzorujących 
Informacje o wynagrodzeniach, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłaconych przez Spółkę lub należnych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących zostały przedstawione w nocie 30.1 do załączonego sprawozdania finansowego.
9.1.3	Umowy z osobami zarządzającymi 
W treści umów o pracę zawartych z Członkami Zarządu TP znajdują się zapisy dotyczące odpraw przysługujących w przypadku rozwiązania umów o pracę przez Spółkę (a w niektórych przypadkach także w przypadku rezygnacji Członka Zarządu, rozwiązania stosunku pracy za porozumieniem stron) jak również zapisy dotyczące odszkodowań wynikających z zakazu konkurencji po ustaniu stosunku pracy. Wysokość odpraw z tytułu rozwiązania umów o pracę wynosi  6-krotność wynagrodzenia miesięcznego. Odszkodowania z tytułu zakazu działalności konkurencyjnej po ustaniu stosunku pracy wynoszą do 6-krotności miesięcznego wynagrodzenia liczonego jak ekwiwalent pieniężny za niewykorzystany urlop wypoczynkowy, w zamian za powstrzymywanie się przez okres 12 miesięcy od prowadzenia działalności konkurencyjnej w stosunku do TP (dotyczy Członków Zarządu TP, którzy pełnią funkcje na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania). 
9.1.4	Walne Zgromadzenie
W dniu 23 kwietnia 2010 roku Walne Zgromadzenie przeznaczyło na wypłatę dywidendy 2.003 mln złotych (tj. w wysokości 1,5 złotego na akcję). Dywidenda, pomniejszona o podatek uiszczony u źródła, została wypłacona w dniu 1 lipca 2010 roku. 
9.2	Zatrudnienie w TP S.A.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2010 roku zatrudnienie w TP wynosiło 15.286 etatów. W stosunku do stanu z końca grudnia 2009 roku poziom zatrudnienia w TP obniżył się o 27,5%.
Obniżenie zatrudnienia w TP to głównie efekt programu odejść dobrowolnych, realizowanego w 2010 roku w oparciu o postanowienia Umowy Społecznej oraz przeniesienia pracowników TP zajmujących się głównie obsługą klientów do nowej spółki Orange Customer Service sp. z o.o. Po uwzględnieniu tego przeniesienia obniżenie zatrudnienia w TP w porównaniu do stanu z końca grudnia 2009 wyniosło 9,3%.
W 2010 roku odprawy w związku z odejściem z TP otrzymało 1.977 osób, w tym 1.849 osób (93,5%) odeszło z TP w ramach programu odejść dobrowolnych. Wysokość średniej wypłaty dla odchodzących pracowników TP wyniosła 58,7 tys. zł. 
Stan rezerwy na restrukturyzację zatrudnienia na koniec grudnia 2010 roku, po uwzględnieniu dyskonta i wykorzystania rezerwy wynosił 27 mln zł w TP.
W całym 2010 roku rekrutacja zewnętrzna w TP wyniosła 494 osoby (bez tymczasowych umów na zastępstwo) i była o 9,5 % niższa od liczby rekrutacji zewnętrznych w tym samym okresie 2009 roku. Rekrutacje dotyczyły głównie stanowisk: sprzedażowych, pracowników obsługi klienta.
9.2.1	Umowa Społeczna
W grudniu 2009 roku uzgodniono limit odejść na rok 2010 (max. 1.980 osób) w ramach limitu ustalonego Umową Społeczna na lata 2009-2011. Zmodyfikowano także na 2010 rok zasady wypłaty rekompensat pracownikom decydującym się odejście dobrowolne z TP, zwłaszcza pracownikom o długoletnim stażu pracy.
Pozostałe zapisy dotyczące najważniejszych problemów pracowniczych, takich jak polityka zatrudnienia, możliwości regularnych podwyżek w oparciu o stosowaną w firmie politykę wynagradzania, określenie zakresu mobilności wewnętrznej, rekrutacji oraz outsourcingu w polityce zatrudnienia firmy pozostały bez zmian. W 2010 roku odejścia dobrowolne realizowane były w oparciu o uzgodnione zasady.
W styczniu 2011 roku TP S.A. osiągnęła porozumienie z organizacjami związkowymi, co spowoduje, że w ramach odejść dobrowolnych ponad 800 osób odejdzie z Grupy TP w 2011 roku.
9.2.2	Program motywacyjny 
W dniu 28 kwietnia 2006 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy TP zaakceptowało Program Motywacyjny „Stock Option Plan”. W dniu 12 grudnia 2006 uchwałą Zarządu TP S.A. nr 149/0/06 przyjęty został Regulamin Programu Motywacyjnego dla Członków Zarządu Spółki – Telekomunikacja Polska oraz Regulamin Programu Motywacyjnego Kadry Menedżerskiej Wyższego Szczebla Grupy Telekomunikacja Polska.
Podstawowym celem Programu jest powiązanie wynagrodzeń kluczowych menedżerów Grupy Kapitałowej Telekomunikacja Polska z ich wkładem pracy w rozwój Grupy poprzez umożliwienie im korzystania z planowanego wzrostu wartości Grupy; a także zwiększenie ich zaangażowania w aktywne zarządzanie Grupą w celu osiągnięcia wzrostu jej rentowności. 
Obligacje z prawem pierwszeństwa
Program jest realizowany przy wykorzystaniu instrumentu w postaci obligacji z prawem pierwszeństwa emitowanych przez TP. Emitowane obligacje są obligacjami imiennymi, uprawniającymi do subskrybowania akcji TP serii B z pierwszeństwem przed dotychczasowymi akcjonariuszami.
Zgodnie z zaproponowaną przez Zarząd uchwałą w sprawie emisji obligacji, obligacje mają wartość nominalną 1 grosz i mają być emitowane po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej. W związku z celem obligacji, tj. realizacją Programu, obligacje te nie będą oprocentowane. Jedna obligacja będzie uprawniała do subskrybowania jednej akcji serii B.
Akcje serii B uczestniczą w dywidendzie na zasadach opisanych w memorandum informacyjnym.
Emisja nowych akcji serii B wiąże się ze zmniejszeniem procentowego udziału dotychczasowych akcjonariuszy w kapitale zakładowym TP. W przypadku zrealizowania przez obligatariuszy praw wynikających ze wszystkich obligacji, procentowy udział w kapitale zakładowym wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy zmniejszy się o 0,508%.
Skala Programu
Planowana emisja - 7.113.000 sztuk obligacji, które uprawniać będą do subskrybowania łącznie 7.113.000 akcji serii B.
Liczba przydzielanych obligacji
Liczba obligacji przydzielonych poszczególnym Beneficjentom jest uzależniona od oceny wyników i zaangażowania operacyjnego każdego Beneficjenta, jak również poziomu odpowiedzialności.
Okres realizacji
Prawo subskrybowania akcji serii B przez posiadaczy obligacji będzie mogło być realizowane przez okres siedmiu lat, tj. od trzeciej do dziesiątej rocznicy emisji obligacji. Realizacja tego prawa będzie możliwa zasadniczo wyłącznie w przypadku, gdy Beneficjent będzie w dniu jego realizacji pozostawał pracownikiem bądź członkiem organów Spółki lub spółek Grupy TP biorących udział w Programie. W przypadku, gdy Beneficjent przestanie być pracownikiem bądź członkiem organów TP lub tych spółek przed dniem subskrybowania akcji serii B, wszystkie jego obligacje zostaną umorzone w drodze zapłaty wartości nominalnej tych obligacji.
Cena emisyjna akcji
Cena emisyjna akcji serii B obejmowanych przez obligatariuszy została ustalona przez Zarząd w dniu emisji obligacji i była równa średniej kursów akcji TP na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A z 20 sesji bezpośrednio poprzedzających dzień emisji obligacji.
We wrześniu 2007 roku, Zarząd przystąpił do wdrażania programu, rozsyłając memorandum informacyjne potencjalnym Beneficjentom. Ogółem, pisma subskrypcyjne wysłano do 356 pracowników (w tym Członków Komitetu Wykonawczego), z czego na subskrypcję zdecydowało się 339 (96%) osób uprawnionych. Dzień przydziału obligacji ustalono na 9 października 2007 roku, a cenę emisyjną akcji na 21,57 zł (średnia kursów zamknięcia dla akcji TP na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie z 20 sesji bezpośrednio poprzedzających dzień przydziału obligacji). 6.047.710 obligacji serii A zostało objętych przez osoby uprawnione, a 154.698 obligacji przez powiernika (KBC Securities). Nie wyemitowano 0,9 mln spośród 7,1 mln obligacji. Koszt realizacji programu w wysokości 25 mln zł jest księgowany przez cały okres trwania programu. Według stanu na koniec grudnia 2010 roku umorzonych zostało 2.112.484 opcji w związku rozwiązaniem umowy o pracę z beneficjentami w przypadkach określonych w programie.
Program podlega systemowi kontroli zgodnie z postanowieniami uchwały, którą został wprowadzony w Grupie TP. Program podlega wdrażanej w całej grupie France Telecom procedurze zgodnej ze standardami raportowania. Kontrolowane czynności będą dotyczyły m.in. aktualizacji osób objętych programem, aktualizacji wycen programu, kontroli rozliczeń z pracownikami odchodzącymi ze Spółki.

 

ROZDZIAŁ IV
Kluczowe czynniki ryzyka

10	CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z TP S.A. oraz jej GRUPĄ
Opisane w niniejszym Sprawozdaniu ryzyka nie wyczerpują opisu całego potencjalnego ryzyka dla działalności Grupy. Zarząd opracował i wprowadził system kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem w Grupie TP. Podejście to umożliwia zarządzanie ryzykami, które mogą mieć wpływ na niezrealizowanie celów biznesowych, oraz w istotnym stopniu zabezpiecza Spółkę przed poważnymi nieprawidłowościami w sprawozdawczości i stratami (zarządzanie ryzykiem nie oznacza jego całkowitej eliminacji, lecz lepsze rozpoznanie zagrożeń i podejmowanie odpowiednich działań w sytuacjach uzasadnionych).
***
Począwszy od 2007 roku Grupa TP rozwija system zarządzania ryzykiem w TP S.A. i w najważniejszych spółkach należących do Grupy. Opracowano i wdrożono Politykę Zarządzania Ryzykiem w Grupie TP, określającą naczelne zasady i odpowiedzialności w obszarze zarządzania ryzykiem. Wdrażane rozwiązania obejmują metody identyfikacji, analizy i oceny ryzyk, opracowywania działań obniżających poziom ryzyka oraz metod weryfikacji podjętych działań. Dzięki temu Zarząd dysponuje wiedzą o najważniejszych ryzykach w obrębie Grupy i może dodatkowo wesprzeć podjęte działania zapobiegawcze. Proces identyfikacji i selekcji najważniejszych ryzyk koordynowany jest przez zespół Kontroli Wewnętrznej i Ryzyk i obejmuje personel liniowy jak również kierownictwo oraz Zarząd TP S.A. Analiza i ocena zidentyfikowanych ryzyk oraz identyfikacja najważniejszych przyczyn i wdrażanie planów działania do ryzyk odbywa się z udziałem wyższej kadry menedżerskiej.
Najważniejsze ryzyka dla Grupy są monitorowane. Dla tych ryzyk podejmowane są działania zapobiegawcze mające na celu ograniczenie prawdopodobieństwa wystąpienia ryzyk i zmniejszenie ich potencjalnego wpływu na działalność Grupy TP. 
Zgodnie z Polityką Zarządzania Ryzykiem Grupy TP Mapa Ryzyk jest aktualizowana i przedstawiana Zarządowi oraz Komitetowi Audytowemu Rady Nadzorczej przynajmniej raz w roku. Plan audytów wewnętrznych na każdy rok jest sporządzany w oparciu o listę najważniejszych ryzyk zatwierdzonych przez Członków Zarządu TP S.A.
10.1	Realizacja średniookresowego planu działań Grupy TP
W lutym 2010 roku TP S.A. ogłosiła nowy średniookresowy plan działań na lata 2010 – 2012, który koncentruje się na ustabilizowaniu pozycji Grupy jako lidera na rynku telekomunikacyjnym w Polsce, wykorzystaniu szans rozwoju płynących z podpisania porozumienia z UKE oraz na ewolucji organizacji celem jej usprawnienia i zapewnienia możliwie najwyższego poziomu realizacji oczekiwań klientów zewnętrznych i wewnętrznych.
Ze względu na ciągłe zmiany regulacyjne na rynku telekomunikacyjnym, biznesowy plan działań będzie stosownie modyfikowany w celu pełnego osiągania celów biznesowych. Jednakże, ze względu na niepewność, co do działań operatorów alternatywnych istnieje ryzyko, iż nie wszystkie planowane cele zostaną osiągnięte w taki sposób jak założono.
Silna konkurencja jak również zmienne środowisko regulacyjne wywierają silną presję na zdolność realizacji celów biznesowych, dlatego TP S.A. podejmuje dedykowane działania zmierzające do zmniejszenia presji działań konkurentów na wyniki osiągane przez TP S.A poprzez ulepszanie oferty na rynku telefonii komórkowej i stacjonarnej oraz rozwój obsługi klienta.
10.2	Terminowa realizacja wymagań regulatora
W przypadku, gdy TP S.A oraz spółki Grupy TP nie są w stanie spełniać nałożonych przez regulatora wymagań, bądź też nie mieszczą się w wyznaczonym na to czasie, mogą być narażone na postępowania administracyjne, a w ich konsekwencji na nałożenie kary administracyjnej. 
Ustawa Prawo Telekomunikacyjne stanowi, iż niespełnienie niektórych wymogów określonych w tej ustawie może spowodować nałożenie przez Prezesa UKE na operatora kary pieniężnej w wysokości do 3% przychodu uzyskanego w poprzednim roku kalendarzowym. 
Ustawa o ochronie konkurencji i konsumentów z dnia 16 lutego 2007 roku stanowi, iż w przypadku potwierdzonego stosowania praktyk monopolistycznych lub naruszeń zbiorowych interesów konsumentów Prezes UOKiK ma prawo nałożyć na przedsiębiorcę karę pieniężną do wysokości 10% przychodu osiągniętego w poprzednim roku rozliczeniowym. W przypadku nieudzielania żądanych informacji lub wprowadzenia w błąd, na podmiot gospodarczy może zostać nałożona kara w wysokości do 50 milionów euro.
Zgodnie z zapisem par. 13 ust. 11 Porozumienia TP – UKE, niewykonanie lub nienależyte wykonywanie przez TP postanowień Porozumienia, w tym rekomendacji audytora i zaleceń Prezesa UKE w zakresie audytu systemów IT, niedotrzymywanie terminów oraz podejmowanie działań sprzecznych z zasadami wskazanymi w Porozumieniu będzie podstawą do kontynuowania przez Prezesa UKE prac nad nałożeniem na TP obowiązku regulacyjnego polegającego na rozdziale funkcjonalnym. Obecnie obowiązujące prawo nie daje podstaw do nałożenia kary pieniężnej na TP z tytułu niewykonywania lub nienależytego wykonywania postanowień Porozumienia.
10.3	Wdrażanie nowych produktów i usług
Silna konkurencja na rynku oraz technologiczny rozwój nowych usług wyzwala silną presję na obniżkę cen na rynku połączeń w telefonii mobilnej i stacjonarnej. Istnieje ryzyko, iż obniżki cen nie będą zrekompensowane zwiększeniem wolumenu ilości połączeń w sieci.
Grupa TP staje przed wyzwaniem konkurowania z firmami działającymi w sektorze telekomunikacyjnym, ale również spoza tego rynku, np. dostawcami telewizji/Internetu. Mimo podejmowanych działań Spółka jest w dalszym ciągu narażona na ryzyko spadku przychodów i udziałów w rynku.
W celu utrzymania konkurencyjnej oferty Grupa TP stale dąży do wprowadzania innowacyjnych produktów i usług. Pomimo, iż Spółka prowadzi szeroko zakrojone badania marketingowe oraz posiada dużą wiedzę o potrzebach klientów, istnieje ryzyko niedostosowania oferowanych produktów do oczekiwań klientów skutkujące ich wycofaniem z rynku lub nieuzyskanie oczekiwanego zwrotu z inwestycji, co z kolei może negatywnie przełożyć się na ich oczekiwany efekt marketingowy oraz doprowadzić do ponoszenia nieplanowanych kosztów na dodatkowe działania marketingowe lub niezrealizowanie planowanych przychodów.
Nowe produkty i usługi wymagają również przystosowania systemów sieciowych i informatycznych. Proces ten jest złożony i często czasochłonny, przez co możliwe jest wystąpienie ryzyka opóźnień we wdrożeniach produktów i usług na rynek. Dodatkowym ryzykiem dla terminowego wdrożenia są przedłużające się często konsultacje z UKE. Opóźnienia we wdrożeniach nowych produktów i usług mogą się przełożyć na niższe niż planowane efekty sprzedaży, stanowiąc ryzyko niezrealizowania założonych wyników finansowych Grupy.
10.4	Potencjalne nasycenie sieci 
Obecny rozwój usług wykorzystujących dostęp szerokopasmowy, takich jak usługi telewizyjne (w ramach ofert łączonych typu „triple play”) czy transmisja strumieniowa przez Internet, zarówno w sieciach stacjonarnych jak i komórkowych, doprowadził już w niektórych przypadkach do nasycenia ruchem istniejących sieci zbiorczych i szkieletowych. W celu sprostania oczekiwaniom klientów bądź też pod naciskiem dostawców usług lub organów regulacyjnych Grupa TP staje przed wyzwaniem zrealizowania w perspektywie średniookresowej znaczących inwestycji w celu zwiększenia przepustowości swojej sieci. 
10.5	Rozwój nowych technologii i nowe inwestycje.
Grupa TP stale dokonuje nowych inwestycji w celu dostarczania klientom nowoczesnych usług oraz w celu realizacji wymagań wynikających z Porozumienia z UKE. Wpływa to pozytywnie na postrzeganie Polski jako atrakcyjnego miejsca nowych inwestycji dla zagranicznych inwestorów oraz dzięki polepszaniu jakości infrastruktury telekomunikacyjnej zachęca Polaków do podejmowania nowych aktywności przy wykorzystaniu nowych usług (np. e-biznes). Rośnie świadomość informatyczna Polaków i tworzy się nowoczesne społeczeństwo informacyjne.
Nowe usługi, zmieniające się potrzeby klientów oraz presja konkurencji powoduje, że Grupa TP podejmuje bardzo kosztowne inwestycje w nowe technologie. Istnieje ryzyko, iż okres zwrotu poniesionych kosztów inwestycji będzie dłuższy niż pierwotnie zakładany. Jednocześnie, niewystarczająca oferta oraz niewłaściwy wybór technologii może negatywnie wpłynąć na osiągnięcie zaplanowanych przychodów.
10.6	Niedostępność i awarie infrastruktury technicznej
Niezbędna dla świadczenia usług i dostarczania produktów przez Grupę TP infrastruktura techniczna jest narażona na uszkodzenia i przerwy w działaniu wynikające z oddziaływania sił natury i zamierzonych działań ludzkich. Przerwy w funkcjonowaniu infrastruktury technicznej przekładają się bezpośrednio na możliwości Grupy TP w zakresie świadczenia usług i dostarczania produktów, co z kolei powoduje ograniczenie przychodów z tych produktów i usług oraz wpływa negatywnie na satysfakcję klientów i wizerunek firmy. Ryzyko to ograniczane jest poprzez właściwe planowanie rozwoju sieci, działania prewencyjne, wdrażane plany ciągłości działania oraz programy ubezpieczeniowe. Ubezpieczenie Grupy TP zapewnia ochronę przed utratą majątku i zysku wskutek zniszczenia lub uszkodzenia infrastruktury telekomunikacyjnej Grupy.
Z ochrony ubezpieczeniowej jest wyłączona sieć naziemna i kable podmorskie, co oznacza, że straty wynikające z ich uszkodzenia są w całości pokrywane przez Grupę TP. 
10.7	Niedostępność i awarie systemów informatycznych
Ze względu na wymagania klientów dotyczące atrakcyjności oferty oczekuje się od dostawcy szybkiego wdrażania lub modyfikacji systemów informatycznych. Może to spowodować powstanie ryzyka błędów wynikających z niedostatecznego testowania nowych usług oraz ryzyko braku integralności danych we współpracujących ze sobą systemach. Ewentualne wystąpienia awarii oraz zwiększona niedostępność najważniejszych systemów spowodowana częstymi zmianami w funkcjonujących aplikacjach mogą spowodować obniżenie jakości świadczonych usług oraz opóźnienia w reagowaniu na zmieniające się potrzeby klientów. W 2010 roku nie wystąpiły poważne awarie ani niedostępności systemów informatycznych.
10.8	Zależność od dostawców zewnętrznych
Grupa TP podpisuje z dostawcami zewnętrznymi kontrakty między innymi na utrzymanie sieci i infrastruktury teleinformatycznej.
W kontraktach tych zawarte są odpowiednie klauzule zabezpieczające, mimo to wciąż pozostają one obciążone ryzykiem związanym z niewywiązywaniem się kontrahentów z umów, co może przełożyć się na opóźnienia w zakresie prac związanych z utrzymaniem sieci, a także wpływać na obniżenie jakości usług świadczonych przez Grupę TP. Jednocześnie Grupa przekazała zewnętrznym dostawcom sprzętu komputerowego i oprogramowania część odpowiedzialności w zakresie eksploatacji oraz nadzoru nad systemami i procesami informatycznymi. 
W 2010 roku Grupa TP prowadziła proces konsolidacji dostawców zewnętrznych. Z jednej strony umożliwiło to zmniejszenie liczby dostawców oraz wynegocjowanie korzystnych warunków handlowych, a z drugiej zwiększyło ryzyko związane z zależnością od kluczowych dostawców.
10.9	Ryzyko związane z umowami handlowymi, aliansami, strategicznymi porozumieniami 
Grupa TP w celu realizacji celów biznesowych podejmuje działania zmierzające do poszerzania oferty handlowej dla klientów wykorzystując przy tym porozumienia lub umowy handlowe oraz strategiczne umowy na korzystanie z produktów oraz usług firm zewnętrznych. Założeniem jest, iż te obustronne umowy wniosą dodatkową wartość dla klienta oraz firmy. Jednakże istnieje ryzyko, iż realizacja umowy oraz spodziewane korzyści nie będą zrealizowane w oczekiwanej i zaplanowanej wielkości.
Jednocześnie, Grupa TP jest narażona na konsekwencje utraty części przychodów wynikające z rezygnacji dotychczasowych klientów na skutek zawartych przez nich korzystnych dla siebie umów handlowych oraz porozumień z innymi dostawcami usług telekomunikacyjnych, konkurencyjnymi wobec TP S.A. W celu zmniejszenia ekspozycji  TP S.A. podejmuje szereg działań, między innymi podpisało umowę o współpracy z Grupą TVN. Obie firmy połączyły siły, aby spełnić rosnące oczekiwania klientów i dostarczyć im jak najpełniejszą ofertę. 
10.10	Dostępność wykwalifikowanych pracowników
Grupa TP funkcjonuje na rynku, który charakteryzuje się ciągłym występowaniem ryzyka związanego z pozyskaniem i utrzymaniem wykwalifikowanych pracowników ze wszystkich obszarów działalności. Ryzyko to zauważalne jest zwłaszcza w obszarze sprzedaży i obsługi klienta, który charakteryzuje się stosunkowo wysokim poziomem rotacji personelu oraz w obszarze technologicznym, w którym istnieje potrzeba pozyskiwania pracowników o wysokich kwalifikacjach. Obserwowane w Polsce zmiany na rynku pracy zwiększają ryzyko utrzymania niezbędnych zasobów kadrowych. Braki kadrowe w tych obszarach mogą stanowić zagrożenie dla terminowości i jakości realizacji podstawowych procesów w Grupie i negatywnie wpłynąć na realizację celów biznesowych Spółki.
10.11	Ryzyko związane z zasobami ludzkimi oraz dostosowanie struktury organizacyjnej
TP S.A. kontynuowała proces odejść dobrowolnych oraz proces restrukturyzacji zatrudnienia w oparciu o system oceny kompetencyjnej. Ponadto, Zarząd TP prowadzi negocjacje z organizacjami związkowymi dotyczące takich zagadnień jak warunki pracy, organizacja pracy, możliwości rozwoju zawodowego,  mobilność, wysokość wynagrodzeń oraz potencjalna dalsza restrukturyzacja w przyszłości. Chociaż w opinii Zarządu, korzyści płynące z kontynuowanych planów aktywności zawodowej przynoszą spodziewane efekty, to w obliczu zmieniających się dynamicznie warunków rynkowych w otoczeniu TP S.A., w tym przedłużającego się spowolnienia wzrostu rynku telekomunikacyjnego, mogą wystąpić rozbieżności między Zarządem a przedstawicielami organizacji związkowych, co do oceny tych czynników. W efekcie, może to doprowadzić do napięć społecznych, które mogłyby spowolnić proces restrukturyzacji. TP S.A. stale konsultuje te kwestie ze związkami zawodowymi, a przy zmianach reorganizacyjnych podejmuje działania informacyjne dla wyjaśnienia związanych z nimi celów i oczekiwań. 
10.12	Kwestie związane z powstaniem TP S.A. 
TP S.A. powstała w wyniku przekształcenia państwowej jednostki organizacyjnej PPTiT w dwa podmioty: Pocztę Polską i TP S.A. W procesie przekształcenia PPTiT oraz przekazywania mienia na rzecz nowo utworzonych podmiotów w dokumentacji zostały pominięte niektóre nieruchomości, a także inne składniki majątkowe, które obecnie są kontrolowane przez TP S.A. Ponadto, dokumentacja związana z przekształceniem jest w odniesieniu do niektórych nieruchomości niekompletna. W związku z powyższym prawo TP S.A. do niektórych gruntów, budynków i innych elementów majątku trwałego może być kwestionowane. Dlatego też Grupa TP stworzyła w 2009 roku program „Poczta Polska”, którego celem jest identyfikacja wszystkich nieruchomości, które są przedmiotem sporu z Pocztą Polską, podpisanie porozumienia w sprawie ich podziału oraz wypracowanie strategii prawnej dla nieruchomości, w stosunku do których prawa Grupy TP są kwestionowane.
Proces znoszenia współwłasności i regulacji ograniczonych praw rzeczowych (np. ujawniania ich w księgach wieczystych) trwa i będzie kontynuowany przez najbliższych kilka lat. 
Jednocześnie należy pamiętać, iż w związku z niejasnością regulacji dotyczących przekształcenia PPTiT, rozdział niektórych zobowiązań PPTiT może być bezskuteczny, co może prowadzić do solidarnej odpowiedzialności TP S.A. za zobowiązania PPTiT istniejące w chwili przekształcenia. 
10.13	Podatkowe zobowiązania warunkowe 
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom prawnym (np. kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli różnych organów administracyjnych, które są uprawnione do nakładania kar i innych sankcji oraz naliczania odsetek. W związku z brakiem odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych, w obowiązujących w Polsce przepisach występują niejasności i niespójności. Częste zmiany w regulacjach prawnych dotyczących podatku od towarów i usług (VAT), podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych i innych podatków, a także ubezpieczeń społecznych skutkują brakiem odniesienia do utrwalonych regulacji lub orzecznictwa. Częste różnice co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno w obrębie organów państwowych jak i pomiędzy organami państwowymi a przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe od jego typowego poziomu w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzonych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Telekomunikacja Polska oraz niektóre jej spółki zależne podlegały kontrolom podatkowym w zakresie zapłaconych podatków. Niektóre z powyższych postępowań kontrolnych nie zostały jeszcze zakończone. W opinii Grupy, utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.
10.14	Przestrzeganie przepisów dotyczących ochrony danych osobowych oraz nieprzestrzeganie umów licencyjnych i praw autorskich.
TP S.A. posiada ogromną bazę klientów i stale podejmuje działania uniemożliwiające wydostanie się informacji osobowych swoich klientów. Firma w tym zakresie przestrzega stosownych regulacji, wdraża odpowiednie polityki, zasady i wytyczne, oraz przeprowadza odpowiednie szkolenia. Nie można jednak całkowicie wykluczyć ryzyka wycieku danych o klientach. Kolejnym czynnikiem ryzyka jest fakt, iż TP S.A. jest nadawcą programów telewizyjnych Orange Sport i Orange Sport Info. W związku z tym narażona jest na ryzyko naruszenia praw autorskich, pokrewnych, dóbr osobistych osób fizycznych lub prawnych, podlega odpowiedzialności redakcyjnej za treści audycji tworzących jej programy telewizyjne oraz podlega szeregowi obowiązków regulacyjnych nałożonych przez ustawę o radiofonii i telewizji. Ryzyko ewentualnych roszczeń z tego tytułu jest w znacznym stopniu ubezpieczone. Jednocześnie TP S.A. dokłada wszelkich starań w celu należytego wykonywania obowiązków wynikających z prawa autorskiego, prawa prasowego, prawa własności intelektualnej i przemysłowej, ustawy o radiofonii i telewizji oraz ustawy o zwalczaniu nieuczciwej konkurencji. Dotyczy to treści wykorzystywanych na wszystkich polach eksploatacji, w tym w Internecie. Dodatkowo istnieje ryzyko braku kontroli nad jakością treści nadawanych w programach telewizyjnych, szczególnie audycji nadawanych na żywo. Należy zauważyć, że TP S.A. przygotowuje i zestawia programy zapewniając wysoką staranność, aby nie dopuścić do emisji materiałów niezgodnych z prawem.
10.15	Ryzyka związane z ochroną środowiska 
W opinii TP S.A. działalność jej Grupy nie stanowi istotnego zagrożenia dla środowiska naturalnego. Utylizacja powstających w wyniku działalności Grupy odpadów przemysłowych (takich jak zużyty sprzęt i podzespoły elektroniczne, zużyte baterie i akumulatory, wymieniane kable i słupy telegraficzne oraz inne odpady) jest objęta ścisłą kontrolą. 
Grupa wprowadziła procedury regulujące zasady monitorowania oraz raportowania działań mających wpływ na środowisko. Ich celem jest ograniczenie wpływu prowadzonej działalności na środowisko naturalne oraz zapewnienie zgodności z przepisami dotyczącymi ochrony środowiska. W Grupie TP przeprowadza się  kontrole tematyczne dotyczące ochrony środowiska, które potwierdziły zgodność z polskimi przepisami oraz pokazały osiągnięcia Grupy w kwestii ograniczania wpływu na środowisko naturalne. Powołano także specjalny zespół, którego zadaniem jest stała weryfikacja zgodności z obowiązującymi przepisami, maksymalnymi poziomami emisji oraz innymi wymogami z zakresu ochrony środowiska. 

11	CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z SEKTOREM TELEKOMUNIKACYJNYM
Poniższa sekcja obejmuje potencjalne ryzyka w sektorze telekomunikacyjnym, które mogą mieć wpływ na działalność operacyjną TP S.A oraz jej Grupy, poza zdarzeniami opisanymi w sekcji 5 niniejszego raportu.
11.1	Ryzyka regulacyjne
Zmiany w otoczeniu regulacyjnym w połączeniu z rosnącą konkurencją spowodowały wzrost presji na przychody Grupy TP w 2010 roku. 
TP podejmuje działania, wobec regulatora i operatorów, w zakresie rozwiązywania kwestii związanych między innymi z usługami hurtowej odsprzedaży abonamentu (WLR), dostępu typu Bitstream czy dostępu do lokalnej pętli abonenckiej, aby zapewnić optymalne wypełnienie obowiązków regulacyjnych. 
Grupa TP wykorzystuje wszelkie dostępne środki prawne w celu ochrony swoich interesów (na rozpatrzenie czekają odwołania od wszystkich nieuzasadnionych decyzji UKE). W przypadkach, w których zdaniem Grupy TP nastąpiło złamanie prawa europejskiego, Grupa TP odwołuje się do instytucji UE.
11.1.1	Jedna oferta ramowa 
W dniu 1 marca 2010 roku Prezes UKE wydał decyzję zobowiązującą TP do przygotowania zmiany w całości ofert RIO, WLR, BSA i LLU. TP została zobowiązana do wprowadzenia jednego wspólnego proces opisanego jako Model Współpracy Międzyoperatorskiej, obejmującego wiele różnych procesów: m. in.: zamówienia na Łącza Abonenckie, cesje, migracje wraz z/bez przenośnością numerów (NP), dezaktywację dostępu pełnego lub dostępu współdzielonego do łącza abonenckiego, rezygnację przez abonenta z usług abonenckich. W związku z powyższym ujednolicono terminy realizacji dostępu do poszczególnych Usług Regulowanych, jak również pozostałe terminy związane z ustaleniem zasad współpracy pomiędzy TP a operatorami telekomunikacyjnymi. W treści decyzji dotyczącej projektu jednej oferty ramowej znajdują się również ujednolicone zasady realizacji kolokacji.
W dniu 15 marca 2010 roku TP złożyła do Prezes UKE wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy zakończonej wydaniem decyzji zobowiązującej do przygotowania zmiany w całości ofert RIO, WLR, BSA i LLU. W tym wniosku TP podniosła m.in. brak podstaw prawnych do zmiany trzech ofert ramowych w zaproponowanym przez UKE trybie. 
W dniu 31 marca 2010 roku TP złożyła do zatwierdzenia przez Prezesa UKE projekt jednej oferty ramowej o dostępie telekomunikacyjnym w zakresie RIO, WLR, BSA i LLU. W dniu 19 maja i 1 lipca 2010 roku TP złożyła wnioski modyfikujące projekt jednej oferty ramowej.
29 czerwca 2010 roku UKE po rozpatrzenie wniosku TP zmienił decyzję zobowiązującą TP do przygotowania jednej oferty ramowej. W dniu 30 lipca 2010 roku TP złożyła skargę do WSA, w której zaskarżyła objęcie regulacjami usług BSA świadczonych z wykorzystaniem IP DSLAM. 
1 lipca 2010 roku UKE rozpoczął konsultacje projektu jednej oferty ramowej, które trwały do 30 lipca 2010 roku. Konsultowany projekt nie był zgodny z projektami przedstawionymi przez TP. Jednocześnie Prezes UKE notyfikował projekt do Komisji Europejskiej. W dniu 3 sierpnia 2010 roku Komisja Europejska odniosła się do projektu i wniosła uwagi, m.in. w kwestii testu Price Squeeze.
W dniu 29 września 2010 roku Prezes UKE wydał decyzję zatwierdzającą projekt jednej oferty ramowej. Decyzji został nadany rygor natychmiastowej wykonalności. Oferta ta różni się od projektu złożonego przez TP do zatwierdzenia, m. in. w zakresie: braku harmonogramu wdrożenia nowych funkcjonalności, uwzględnienia dostępu do usług BSA za pomocą IP DSLAM, braku opłaty za rozliczenia międzyoperatorskie w wysokości 1,95 zł., zmian w zakresie Modelu Współpracy Międzyoperatorskiej lub zmian w cenniku WLR. 
W dniu 13 października 2010 roku TP złożyła do Prezesa UKE wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy od ww. decyzji, w którym zaskarżyła rozwiązania odmienne od proponowanych przez TP w projekcie złożonym do zatwierdzenia.  
11.1.2	Usługa WLR
Na mocy zapisów Porozumienia TP UKE z 22 października 2009 roku TP pod koniec października 2009 roku cofnęła środki odwoławcze od większości decyzji WLR, oprócz decyzji dla GTS Energis, Dialog, Exatel, Premium Internet, E-Telko, Tele2, Mediatel oraz Netia. TP zobowiązała się do cofnięcia środków odwoławczych od tych decyzji dopiero w terminie 7 dni od podpisania porozumień TP z poszczególnymi operatorami, zgodnych z załącznikiem nr 4 do Porozumienia TP UKE. Dlatego też na mocy zawartego w dniu 23 grudnia 2009 roku porozumienia TP i Netii (zgodnego z załącznikiem nr 4 do Porozumienia TP - UKE) TP w dniu 24 grudnia 2009 roku cofnęła środki odwoławcze od decyzji WLR dla Netii (Tele2, Premium Internet). Na mocy zawartego w dniu 2 czerwca 2010 roku porozumienia TP GTS Energis (zgodnego z załącznikiem nr 4 do Porozumienia TP - UKE) TP w dniu 8 czerwca 2010 roku cofnęła apelację od decyzji WLR dla GTS Energis. 
11.1.3	Uwolnienie lokalnej pętli abonenckiej 
Do 29 września 2010 roku TP wykonywała obowiązki regulacyjne na podstawie Oferty ramowej Telekomunikacji Polskiej określającej ramowe warunki umów o dostępie do lokalnej pętli abonenckiej i związanych z nim udogodnień, w zakresie dostępu pełnego i współdzielonego (RUO), zatwierdzonej decyzją z dnia 28 listopada 2008 roku i zmienionej następnie decyzją z dnia 29 maja 2009 roku Na mocy zapisów Porozumienia TP UKE – TP cofnęła pod koniec października 2009 roku skargę wniesioną do WSA na tę ofertę. Postanowieniem z dnia 3 grudnia 2009 roku postępowanie w tej sprawie zostało umorzone. 
Decyzją z 29 września 2010 roku Prezes UKE wprowadził Ofertę Ramową TP w zakresie: połączenia sieci i hurtowego dostępu do sieci TP, dostępu do lokalnej pętli abonenckiej na potrzeby świadczenia usług szerokopasmowej transmisji danych oraz dostępu do lokalnej pętli abonenckiej. Decyzji został nadany rygor natychmiastowej wykonalności. Od tej decyzji TP złożyła 13 października 2010 roku wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy, w którym w zakresie RUO wystąpiła m.in. o zmianę przebiegu procesu cesji usług regulowanych; zmianę zasad składania prognoz dla usług LLU oraz wprowadzenie opłaty za wykorzystanie infrastruktury TP dla LLU. 
30 grudnia 2010 roku Prezes UKE wydał decyzję wyznaczającą TP za podmiot o znaczącej pozycji na rynku 4/2007 (LLU) i nakładającą obowiązki regulacyjne. Mocą decyzji, regulacją zostały objęte także pętle światłowodowe – na zasadzie dostępu warunkowego (tj. w sytuacji, w której brak jest dostępu do kanalizacji, ciemnego włókna oraz usługi backhaul). Ponadto Prezes UKE: zmienił obowiązek kosztowy wprowadzając jako podstawę ustalania stawek koszty ponoszone weryfikowane przez PS test (lub inne metody) oraz włączył do obowiązków regulacyjnych dotyczących równego traktowania oraz przejrzystości obowiązki wynikające z Porozumienia (np. „Chińskie Mury”, kodeks dobrych praktyk, KPI).
11.1.4	Dostęp Bitstream
W wykonaniu zapisów Porozumienia TP-UKE, w dniu 6 listopada 2009 roku TP złożyła do Prezes UKE wniosek o zmianę decyzji z 4 listopada 2008 roku  ws. zatwierdzenia Oferty Ramowej określającej ramowe warunki dostępu telekomunikacyjnego w zakresie usługi dostępu szerokopasmowego, w tym usługi szerokopasmowej transmisji danych, w zakresie części 8 Oferty (Cennika). Zmiana ma na celu wprowadzenie nowego modelu rozliczeń ”koszt plus” zgodnie z podpisanym Porozumieniem TP- UKE.
W dniu 12 kwietnia 2010 roku Prezes UKE wydał decyzję zmieniającą Ofertę Ramową BSA w zakresie części 8 Oferty (Cennika). W związku z tym, iż zapisy decyzji odbiegały m.in. w zakresie testów Margin Squeeze i Price Squeeze od treści wniosku TP o zmianę Oferty, w tym przede wszystkim od zapisów Porozumienia TP - UKE, TP w dniu 26 kwietnia 2010 roku złożyła wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy zakończonej wydaniem decyzji zmieniającej Ofertę Ramową BSA. W dniu 13 listopada 2010 roku TP złożyła w UKE wniosek o umorzenie sprawy z uwagi na wydanie przez Prezesa UKE w dniu 29 października 2010 roku decyzji zatwierdzającej Ofertę Ramową regulującą m.in. kwestię Cennika usługi BSA. 
Decyzją z 29 września 2010 roku Prezes UKE wprowadził Ofertę Ramową TP w zakresie: połączenia sieci i hurtowego dostępu do sieci TP, dostępu do lokalnej pętli abonenckiej na potrzeby świadczenia usług szerokopasmowej transmisji danych oraz dostępu do lokalnej pętli abonenckiej. Decyzji został nadany rygor natychmiastowej wykonalności. Projekt oferty został notyfikowany Komisji Europejskiej, która zgłosiła uwagi m.in. dotyczące objęcia regulowaną ofertą usługi BSA świadczonej za pomocą IP DSLAM. Decyzja UKE uwzględniła w większości postulaty TP dotyczące oferty BSA, m.in. w zakresie Margin Squeeze i Price Squeeze. Od tej decyzji TP złożyła 13 października 2010 roku wniosek o ponowne rozpatrzenie sprawy. W zakresie usługi oraz cennika BSA zarzuty TP dotyczą m.in. następujących kwestii: braku harmonogramu na wdrożenie modelu MWD, świadczenia dostępu do usługi BSA za pomocą IP DSLAM, pomimo tego, że jest to usługa nieregulowana, wykreślenia niektórych opłat za łącze oraz wykorzystywanie infrastruktury na potrzeby usługi BSA. 
TP podjęła negocjacje z OA ws. zmiany umów międzyoperatorskich poprzez dostosowanie stawek do tych zawartych w Ofercie BSA z 12 kwietnia 2010 roku. W związku z przedłużającymi się negocjacjami TP wystąpiła do UKE z 17 wnioskami o wydanie decyzji w zakresie implementacji modelu rozliczeń określonego w Ofercie BSA. Z 3 operatorami TP podpisała aneksy do umów. W IV kwartale 2010 roku Prezes UKE wydał 14 decyzji zmieniających umowy BSA z operatorami alternatywnymi w oparciu o rozwiązania przyjęte w nowej Ofercie Ramowej. Od tych decyzji TP się nie odwołała. 

24 czerwca 2010 roku Komisja Europejska wszczęła postępowanie przeciwko Polsce w związku z brakiem notyfikacji przez Prezesa UKE projektu decyzji ws. zmiany Oferty BSA, zatwierdzonego decyzją z 12 kwietnia 2010 roku. 
11.1.5	Dzierżawa łączy 
Po przeprowadzeniu analiz rynków i nałożeniu na TP obowiązków regulacyjnych na krajowym rynku świadczenia usługi dzierżawy odcinków zakończeń łączy (rynek 13/2003) oraz krajowym rynku świadczenia usługi dzierżawy odcinków niebędących zakończeniami łączy (rynek 14), w lipcu 2009 roku TP przedstawiła projekt oferty dzierżawy łączy na rynek 13 i 14 (oferta RLLO),
W dniu 31 grudnia 2009 roku Prezes UKE wydał decyzję (doręczoną TP w dniu 04.01.2010 roku) zatwierdzającą ofertę ramową RLLO. 18 stycznia 2010 roku TP złożyła odwołanie od tej decyzji. Analogiczne odwołanie złożył także KIGEiT.
Z uwagi na niejasności i braki decyzji zatwierdzającej RLLO, w dniu 5 lutego 2010 roku TP złożyła również do Prezesa UKE wniosek o sprostowanie i wyjaśnienie decyzji. W dniu 15 czerwca 2010 roku Prezes UKE wydał postanowienie, prostujące oczywiste omyłki, a w dniu 24 czerwca 2010 roku postanowienie wyjaśniające wątpliwości, co do treści decyzji. W obu postanowieniach Prezes UKE uwzględnił część żądań TP.
W dniu 18 października 2010 roku Prezes UKE wydał decyzję z wniosków o ponowne rozpatrzenie RLLO, zmieniając dotychczasową ofertę ramowa. Nowa wersja RLLO jest zasadniczo korzystniejsza dla TP od poprzedniej wersji tej oferty, zawiera jednak niektóre niekorzystne rozstrzygnięcia. Dlatego też w dniu 19 listopada 2010 roku TP zaskarżyła nową wersję oferty, składając skargę do WSA.
11.1.6	Kanalizacja kablowa (ROI)
W czerwcu 2009 roku TP wystąpiła do UKE o wydanie decyzji stwierdzającej wygaśniecie decyzji implementującej Ofertę ROI. W uzasadnieniu wskazano, że z uwagi na zakończenie analiz rynków właściwych ustały podstawy obowiązywania Oferty ROI (stanowiły je przepisy przejściowe Prawa telekomunikacyjnego). W dniu 17 lutego 2010 roku Prezes UKE wydal decyzję odmowną w przedmiocie stwierdzenia wygaśnięcia decyzji zatwierdzającej ofertę ROI. TP nie złożyła skargi na tę decyzję.
W wykonaniu decyzji UKE z 17 lipca 2009 roku, wydanej na wniosek NASK, w sierpniu 2009 roku TP przekazała do zatwierdzenia Prezesowi UKE projekt nowej Oferty ROI. Zmiany polegały na implementowaniu do studni kablowej zakresu kanalizacji kablowej wraz z możliwością instalowania w niej osprzętu operatorów, zaostrzeniu regulacji w zakresie usuwania niedrożności kanalizacji, budowy nawiązań do kanalizacji TP oraz kwestii rozpatrywania oraz zgłaszania reklamacji. Zmieniona oferta nie została jeszcze zatwierdzona przez UKE.
W dniu 16 lipca 2010 roku Prezes UKE wydał decyzję zatwierdzającą ofertę ROI w wersji zmodyfikowanej w stosunku do projektu oferty przekazanego przez TP. Zatwierdzona wersja zasadniczo zawiera zmiany zaproponowane przez TP, jednak z pewnymi modyfikacjami niekorzystnymi dla TP. Z tego powodu w dniu 30 lipca 2010 roku TP złożyła wniosek o ponowne rozpatrzenie decyzji implementującej ofertę ROI.
11.1.7	Stawki za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych operatorów alternatywnych (wyznaczonych jako operatorzy o pozycji znaczącej na rynku 9).
W dniu 16 grudnia 2008 roku po zakończeniu procesu konsultacji Prezes UKE wydał stanowisko w sprawie symetrii stawek na rynku zakańczania połączeń głosowych w publicznych telefonicznych sieciach stacjonarnych. Prezes UKE w stanowisku stwierdził, że maksymalny poziom asymetrii stawek FTR (stawki za zakańczanie połączeń w sieciach stacjonarnych) powinien wynosić 92% od 1 stycznia 2009 roku a następnie ulegać obniżeniu do 0% od 1 stycznia 2014 roku (taki poziom asymetrii dotyczy asymetrii względem stawek za zakańczanie połączeń w sieci TP w strefie numeracyjnej). Prezes UKE zaproponował także maksymalny poziom asymetrii stawek FTR względem stawek TP za zakończenie poza obszarem tranzytowym na poziomie 9% od 1 stycznia 2009 roku malejący do 0% od 1 stycznia 2014 roku. 
Powyższe stanowisko jest niezgodne z opiniami Europejskiej Grupy Regulatorów i Komisji Europejskiej, które wskazują, iż optymalnym rozwiązaniem jest wprowadzenie symetrii.
Opierając się na stanowisku z dnia 16 grudnia 2008 roku, Prezes UKE w 2010 roku wydał decyzje zmieniające umowy międzyoperatorskie w zakresie wdrożenia harmonogramu redukcji stawek FTR (także w przypadkach, gdzie między TP i OA obowiązywała zasada symetrii). Dotyczy to następujących operatorów: Netia, Inea, IT S.A., Telgam, Aster, PTK Centertel i GRS. Od wymienionych decyzji TP odwołała się do SOKiK, zarzucając im m.in. niezgodność z prawem wspólnotowym, zaleceniami KE i stanowiskiem ERG oraz z własnym stanowiskiem w sprawie symetrii stawek FTR. 
W publicznie dostępnym dokumencie „Stopień realizacji Strategii Regulacyjnej Prezesa UKE na lata 2008 – 2010” Prezes UKE zapowiedział zmianę swojego stanowiska w sprawie symetrii stawek FTR w kierunku zgodnym z zaleceniami KE. 
11.1.8	Zmiana prawa telekomunikacyjnego
Ustawa o zmianie ustawy Prawo telekomunikacyjne (Pt) w dniu 20 maja 2010 roku została opublikowana w Dz.U. nr 86 poz. 554. Ustawa ma na celu wykonanie wyroku Trybunału Sprawiedliwości WE u z dnia 22 stycznia 2009 roku (sprawa C-492/07). W wyroku tym ETS stwierdził niezgodność definicji zawartej w ustawie Prawo telekomunikacyjne z definicją przyjętą w art. 2 lit. k) dyrektywy 2002/21/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 7 marca 2002 roku w sprawie wspólnych ram regulacyjnych sieci i usług łączności elektronicznej (dyrektywa ramowa), (Dz.Urz. L108, s.33).
Rozszerzenie zakresu definicji abonenta spowodowało, że w chwili obecnej definicja obejmuje:
1) abonentów będących stroną umowy zawartej w formie pisemnej o świadczenie usług telekomunikacyjnych z dostawcą publicznie dostępnych usług telekomunikacyjnych oraz
2) abonentów nie będących stroną umowy zawartej w formie pisemnej o świadczenie usług telekomunikacyjnych z dostawcą publicznie dostępnych usług telekomunikacyjnych.
Do nowych obowiązków operatorów telekomunikacyjnych  należą: 
1.	Obowiązek określenia regulaminu świadczenia usług dla abonentów nie będących stroną umowy pisemnej wg zasad określonych w noweli Pt (art. 59 i art. 60),
2.	Obowiązek doręczenia na piśmie abonentowi (który udostępnił swoje dane) treści każdej proponowanej zmiany warunków umowy (art. 60a),
3.	Obowiązek podania do publicznej wiadomości treści każdej proponowanej zmiany warunków umowy (art. 60a),
4.	Obowiązek poinformowania abonenta o prawie wypowiedzenia umowy w przypadku braku akceptacji tych zmian, także na jego żądanie drogą elektroniczną (60a), 
5.	Obowiązek niezwłocznego podania do publicznej wiadomości informacji o zmianie nazwy (firmy), adresu lub siedziby dostawcy usług (art. 60a),
6.	Obowiązek podania do publicznej wiadomości cennika oraz jego dostarczenia abonentowi, który udostępnił swoje dane (art. 61),
7.	Obowiązek podania do publicznej wiadomości treści każdej proponowanej zmiany w cenniku (art. 61),
8.	Obowiązek świadczenia swoim abonentom (którzy udostępnili swoje dane) usługi o numerach telefonicznych (art. 66),
9.	Obowiązek nieodpłatnego przeniesienia numeru na żądanie abonenta (art. 71),
10.	Obowiązek nieodpłatnego przekazywania Prezesowi UKE danych dotyczących abonenta, który udostępnił swoje dane (art. 78),
11.	Obowiązek dostarczenia na żądanie abonenta usługi przedpłaconej (który udostępnił swoje dane) podstawowego i szczegółowego wykazu wykonanych usług telekomunikacyjnych (może być odpłatne) (art. 80),
12.	Obowiązek do zamieszczenia danych abonenta w ogólnokrajowym spisie abonentów i ogólnokrajowej informacji o numerach telefonicznych, za jego zgodą (art. 103),
13.	Obowiązek poinformowania swoich abonentów, którzy udostępnili swoje dane o planowanej zmianie ich indywidualnych numerów oraz o ich nowych numerach (art. 131),
Ponadto nowelizacja sankcjonuje niewypełnianie i nienależyte wypełnianie części z ww. obowiązków (art. 209 pkt 13a).
18 listopada 2010 roku Prezydent podpisał nowelizację ustawy Prawo telekomunikacyjne z 29 października 2010 roku (Dz. U. Nr 229, poz 1499). Nowelizacja przewiduje, możliwość ustalania przez Prezesa UKE, na wniosek przedsiębiorcy w formie decyzji, szczegółowych warunków regulacyjnych precyzujących sposób wykonywania obowiązków regulacyjnych nałożonych wcześniej na przedsiębiorcę telekomunikacyjnego. Ponadto w ramach szczegółowych warunków regulacyjnych mogą się również mieścić zobowiązania przedsiębiorcy telekomunikacyjnego niezwiązane bezpośrednio z wykonywaniem obowiązków regulacyjnych, które mogą się jednak przyczynić do rozwoju równoprawnej i skutecznej konkurencji, rozwoju i wykorzystania nowoczesnej infrastruktury telekomunikacyjnej lub zapewnienia użytkownikom maksymalnych korzyści w zakresie różnorodności, ceny i jakości usług telekomunikacyjnych. Niewykonanie decyzji Prezesa UKE obarczone zostało sankcją w postaci kary w wysokości do 3% przychodów. Ustawa weszła w życie 21 grudnia 2010 roku.
11.1.9	Rozporządzenie ws. retencji danych
Rozporządzenie Ministra Infrastruktury z dnia 28 grudnia 2009 roku w sprawie szczegółowego wykazu danych oraz rodzajów operatorów publicznej sieci telekomunikacyjnej lub dostawców publicznie dostępnych usług telekomunikacyjnych obowiązanych do ich zatrzymywania i przechowywania, stanowi wykonanie upoważnienia zawartego w art. 180c ust. 2 ustawy Pt. Obowiązkowi zatrzymywania i przechowywania, a także ochrony i udostępniania, podlegają dane niezbędne do ustalenia zakończenia sieci, telekomunikacyjnego urządzenia końcowego, użytkownika końcowego, określenia daty i godziny połączenia oraz czasu jego trwania, rodzaju połączenia, lokalizacji telekomunikacyjnego urządzenia końcowego. Dane te są zróżnicowane w zależności od rodzaju sieci i usług. Ustawa w art. 180c ust. 2 pkt 2 Pt. nakłada obowiązek określenia w Rozporządzeniu rodzajów operatorów lub dostawców obowiązanych do zatrzymywania i przechowywania danych. Taki obowiązek został nałożony na operatorów stacjonarnej i mobilnej publicznej sieci telekomunikacyjnej i dostawców publicznie dostępnych usług telekomunikacyjnych świadczonych w tych sieciach, dostawców publicznie dostępnych usług telekomunikacyjnych zapewniających usługę dostępu do Internetu, poczty elektronicznej i telefonii internetowej. Rozporządzenie weszło w życie w dniu 1 stycznia 2010 roku. W kwietniu 2010 roku PIIT, na wniosek TP, wystąpił do Ministerstwa Infrastruktury o zmianę rozporządzenia poprzez wydłużenie terminu na wdrożenie jego wymogów, w szczególności w zakresie retencji danych o wywołaniach nieskutecznych, o co najmniej pół roku.
11.1.10	Konsultacje Ministerstwa Infrastruktury w sprawie przyszłości usługi powszechnej
W lutym 2010 roku Ministerstwo Infrastruktury przeprowadziło konsultacje dotyczące przyszłości usługi powszechnej w Polsce. Głównymi punktami konsultacji były:
–	Zakres usługi powszechnej w świetle koncepcji rozszerzenia usługi powszechnej o dostęp szerokopasmowy oraz łączność mobilną
–	Transparentność procesu weryfikacji wniosków o dopłatę do kosztu netto
–	Zmiana modelu finansowania przez przedsiębiorców usługi powszechnej
–	Określenie minimalnej liczby aparatów publicznych
TP w swoim stanowisku sprzeciwiła się rozszerzeniu zakresu usługi powszechnej o dostęp szerokopasmowy oraz telefonię mobilną. Analogiczne stanowisko zostało przedstawione przez izby zrzeszające operatorów: KIGEiT oraz PIIT. TP zwróciła uwagę, iż obecny system jest transparentny i zapewnia uczestnictwo w postępowaniach o dopłatę operatorom poprzez izby gospodarcze. Zmiany, w opinii TP wymaga natomiast obecny model finansowania ze względu na jego nieefektywność – do dnia dzisiejszego TP nie otrzymała dopłaty. W zakresie określenia minimalnej liczby aparatów publicznych TP postulowała zniesienie obowiązku świadczenia usług poprzez aparaty publiczne, co jest uzasadnione ze względu na wysoką penetrację telefonii komórkowej. 
11.1.11	Konsultacje koncepcji Prezesa UKE w zakresie przyszłości usługi powszechnej w Polsce
W dniach 14 - 28 maja 2010 roku Prezes Urzędu Komunikacji Elektronicznej przeprowadził postępowanie konsultacyjne dotyczące przyszłości usługi powszechnej w Polsce. W tym celu Prezes UKE przedstawił ogólną koncepcję nowego modelu świadczenia usługi powszechnej w Polsce. Główne propozycje założeń dotyczące usługi powszechnej są następujące:
–	Założenia przedstawione przez Prezesa UKE nie przewidują rozszerzenia w Polsce zakresu usługi powszechnej o szerokopasmowy dostęp do Internetu.
–	Prezes UKE będzie miał możliwość decydowania na podstawie analizy sytuacji rynkowej, czy konieczne jest wyznaczenie przedsiębiorcy, który realizować będzie Usługę Powszechną i decyzja ta będzie podejmowana osobno w stosunku do poszczególnych usług wchodzących w skład US oraz, jeśli będzie to możliwe i konieczne, w stosunku do poszczególnych obszarów terytorium RP.
–	Wprowadzenie zasady neutralności technologicznej, która polega na:
•	uwzględnieniu w analizie sytuacji rynkowej usług ekwiwalentnych do usługi przyłączania do sieci w stałej lokalizacji, utrzymywania przyłącza w gotowości i świadczenia za jego pośrednictwem usług połączeń oraz faksu i dostępu do Internetu  
•	możliwości zapewnienia przez operatora wyznaczonego wskazanych powyżej usług poprzez dostarczenia usług będących funkcjonalnym ekwiwalentem
–	Otwarcie usługi Ogólnopolskiego Biura Numerów na konkurencję.
–	Propozycja wprowadzenia bezpośredniego wsparcia dla osób o potwierdzonych niskich dochodach i/lub specjalnych potrzebach bądź alternatywnie zobowiązanie operatora wyznaczonego do świadczenia Usługi Powszechnej, aby oferował specjalne pakiety taryfowe.
–	Koszt netto świadczenia Usługi Powszechnej pokrywany będzie albo ze środków publicznych (obligatoryjnie w przypadku rozszerzenia zakresu usługowego US) albo z funduszu sektorowego, skonstruowanego tak jak obecnie.
–	Usunięcie z zakresu Usługi Powszechnej, publicznych aparatów samoinkasujących.
–	Prezes UKE rozważa dwie opcje związane ze świadczeniem usług poprzez publiczne aparaty telefoniczne. W założeniach Prezes UKE bierze pod uwagę dwie opcje: albo całkowitego wyłączenia PAS-ów (preferowane rozwiązanie), albo włączenia ich do zakresu Usługi Powszechnej. W przypadku wyłączenia usługi PAS-ów z zakresu Usługi Powszechnej założenia przewidują roczne vacatio legis, w czasie którego dostępność PAS-ów będzie musiała być uzgadniana z samorządami lokalnymi.

W odpowiedzi na konsultacje Prezesa UKE, TP przedstawiła swoje stanowisko, w którym poparła m.in. następujące rozwiązania:
–	wyłączenie usług szerokopasmowych z zakresu usługi powszechnej
–	wprowadzenie zasady neutralności technologicznej
–	wyłączenie usług świadczonych za pomocą publicznych aparatów telefonicznych z zakresu usługi powszechnej
W zakresie pozostałych rozwiązań TP widzi potrzebę doprecyzowania warunków proponowanych przez Prezesa UKE. 
W wyniku powyższych konsultacji Prezes UKE opublikował kolejną wersję założeń, która nie uległa zmianie z wyjątkiem zmiany polegającej na utrzymaniu usług publicznych aparatów samoinkasujących w zakresie Usługi Powszechnej. Jednakże zgodnie ze stanowiskiem Prezesa UKE, nie oznacza to iż zostanie wyznaczony operator zobowiązany do świadczenia tej usługi.
11.2	Ryzyka konkurencyjne
11.2.1	 Proces wypierania telefonii stacjonarnej przez telefonię komórkową
Substytucja telefonii stacjonarnej przez telefonię komórkową jest jednym z istotnych wyzwań dla operatorów telekomunikacyjnych. Zjawisko to ujawniło się w sposób wyraźny w Europie Środkowej i Wschodniej, gdzie penetracja telefonią stacjonarną w momencie spopularyzowania telefonii komórkowej była wyraźnie niższa niż w krajach Europy Zachodniej.
W Polsce zjawisko zastępowania telefonii stacjonarnej mobilną ma większą skalę niż w większości krajów Europy Zachodniej i odsetek użytkowników „tylko usług komórkowych” jest od nich wyższy. 
Zastąpienie telefonii stacjonarnej mobilną w większości zależy od:
•	relacji pomiędzy liczbą klientów usług telefonii stacjonarnej, a mobilnej.
•	relacji pomiędzy cenami połączeń telefonii stacjonarnej, a mobilnej.
Również zwyczaje klientów, którzy kierują się schematem dzwonienia z telefonu stacjonarnego na stacjonarny i z telefonu komórkowego na komórkowy, w związku z wysoką penetracją telefonii komórkowej podtrzymują proces migracji. Wielu z nich planuje zakup pakietu: telefon komórkowy / Internet / oferty konwergentnej, niż tylko korzystania z usług telefonii stacjonarnej. 
W przyszłości usługi telefonii stacjonarnej mogą być usługą dodaną do Internetu czy telefonii komórkowej. W tym zakresie dużą popularnością cieszą się usługi w technologii VoIP aktywowane na dostępie szerokopasmowym, będące ekwiwalentem „tradycyjnej” linii stacjonarnej.
Dodatkowo, agresywna polityka cenowa i komunikacyjna sieci PLAY w sposób znaczący wpłynęły na substytucję telefonii stacjonarnej komórkową. Operator ten wykorzystując asymetrię stawek za zakańczanie połączeń w swojej sieci w stosunku do innych operatorów komórkowych, dodatkowo stymuluje zjawisko wypierania telefonii stacjonarnej przez komórkową.
Poza efektem wypierania usług telefonii stacjonarnej przez komórkową, na rynku popularność zyskują oferty pakietowe z telefonem stacjonarnym oraz komórkowym. Oferując atrakcyjne oferty łączone w swoich sieciach operatorzy komórkowi przejmują klientów operatorów stacjonarnych.
11.2.2	Rynek ofert hurtowych WLR, BSA i LLU
W dniu 22 października 2009 TP i UKE zawarły porozumienie, które zakłada m.in. zagwarantowanie przez UKE niezmienności stawek hurtowych do 2012 roku oraz wprowadzenie nowych zasad we współpracy międzyoperatorskiej.
29 września 2010 roku Prezes UKE zatwierdził ujednoliconą Ofertę Ramową regulującą zasady świadczenia usług RIO, BSA, LLU i WLR (tzw. SOR) . Nowa Oferta Ramowa wprowadza m. in. funkcjonalności zawarte w treści Porozumienia TP – UKE (część zasad realizacji odbiega jednak od funkcjonalności wdrażanych przez TP w ramach realizacji Porozumienia), tj:
•	ujednolicenie dostarczania usług regulowanych w oparciu o MWM;
•	wprowadzenie elektronicznej formy komunikacji ISI;
•	odejście od zasady „retail minus” w przypadku gdy Test Margin/Price Squeeze daje wynik pozytywny;
•	wprowadzenie możliwości zmiany oferty ramowej w oparciu o mechanizm TTM - Time-to Market;
•	wprowadzenie regulacji cesji abonenckiej i zmiany danych abonenta.
oraz dodatkowo nieopisany Porozumieniem dostęp w ramach BSA do Abonentów TP przyłączonych do urządzeń IP DSLAM.
Usługa WLR
Dostęp do sieci TP na zasadzie hurtowej odsprzedaży abonamentu TP (tzw. Wholesale Line Rental - WLR) jest świadczony od 2006 roku. Do końca 2010 roku TP współpracowała z 21 podmiotami.
W 2010 roku TP obsługiwała średnio miesięcznie 48 tys. zamówień WLR przyjętych od operatorów korzystających. Na koniec 2010 roku TP obsługiwała około 1,4 mln dostępów WLR. 
Usługa BSA	
Dostęp do szerokopasmowych usług TP poprzez usługę dostępu do lokalnej pętli abonenckiej poprzez dostęp do węzłów sieci telekomunikacyjnej na potrzeby sprzedaży usług szerokopasmowej transmisji danych (tzw. Bitstream Access) jest świadczony od 2006 roku. 
Do końca 2010 roku umowy o korzystanie z oferty BSA podpisało z  TP S.A. 21 podmiotów. Obowiązująca Oferta BSA nakłada na TP obowiązek świadczenia usługi dla poziomów: IP Niezarządzane, IP Zarządzane, DSLAM oraz ATM. Operatorzy mają możliwość swobodnego wyboru najkorzystniejszego dla nich wariantu usługi włącznie z możliwością skorzystania z IP Niezarządanego gdzie Operator nie musi posiadać żadnej infrastruktury.
W 2010 roku na bazie indywidualnych decyzji wydanych przez UKE oraz umów podpisywanych przez TP zamrożenie stawek określone Porozumieniem weszło w życie dla wszystkich Operatorów korzystających z usługi. Zamrożony w SOR cennik usługi BSA nie objął jednak opłaty w wysokości 1,95 zł z tytułu rozliczeń miedzyoperatorskich należnej do tej pory TP na bazie BSA 2008 za każde aktywne łącze abonenckie – na takich warunkach finansowych współpracuje z TP 15 Operatorów.
Na koniec 2010 roku TP obsługiwała ok. 527 tys. linii BSA.
Usługa LLU
Dostęp do lokalnej pętli abonenckiej w TP (LLU) jest świadczony od 2005 roku. Do końca 2010 roku z oferty LLU TP korzystały 24 podmioty, a TP obsługiwała blisko 130 tys. linii LLU.  
W dniu 30 grudnia 2010 Prezes UKE wydał Decyzję regulacyjną dla TP na rynku 4 (krajowy rynek świadczenia usług hurtowego (fizycznego) dostępu do infrastruktury sieciowej (w tym dostępu dzielonego lub w pełni uwolnionego w stałej lokalizacji) nakładającego na TP nowe obowiązki regulacyjne.
11.2.3	Rynek łączy dzierżawionych 
31 grudnia 2009 Prezes UKE wydał Decyzję zatwierdzającą „Ofertę ramową o dostępie telekomunikacyjnym w zakresie świadczenia usługi dzierżawy odcinków zakończeń łączy, odcinków niebędących zakończeniami łączy i łączy end-to-end” (Oferta RLLO). 
Tym samym został uregulowany Rynek 13 i 14, z wyłączeniem odcinków pomiędzy 145 miejscowościami wymienionymi w załączniku do Decyzji Prezesa UKE z dn. 24 kwietnia 2009 (obowiązki regulacyjne dla Rynku 14). Dodatkowo do przedmiotu Oferty zostały wprowadzone łącza o przepływnościach dotychczas nie objętych regulacją, świadczone przez TP na warunkach komercyjnych, negocjowanych indywidualnie z każdym wnioskującym Operatorem. Od grudnia 2009 roku w reżimie RLLO świadczone są przepływności 2,5Gbit/s oraz 10Gbit/s.
22 stycznia 2010 zostało wydane przez Prezesa UKE Postanowienie, w którym stwierdzono, że rynek świadczenia usługi dzierżawy odcinków łączy niebędących zakończeniami łączy w relacjach pomiędzy 145 miastami wymienionymi w załączniku do Decyzji na rynek 14 jest skutecznie konkurencyjny i nie występuje na nim przedsiębiorca telekomunikacyjny o znaczącej pozycji rynkowej.
18 października 2010 Prezes UKE wydał Decyzję zmieniającą częściowo Ofertę RLLO z 31 grudnia 2009, istotą zmiany było ostateczne rozstrzygnięcie rozumienia zapisów, powodujących spory interpretacyjne uniemożliwiające funkcjonowanie oferty na rynku. Najbardziej znaczącej zmianie uległy definicje rodzajów łączy dzierżawionych, Prezes UKE zgodnie z propozycją TP i KIGEiT zdecydował się odejść od podziału łączy na odcinki, a jedynie rozróżniać łącza dzierżawione w zależności od miejsca ich zakończeń. 
Największymi konkurentami TP na międzyoperatorskim (hurtowym) rynku łączy dzierżawionych są Exatel, TK Telekom (dawniej Telekomunikacja Kolejowa), GTS Energis i Netia. Operatorzy ci dysponują zasobami sieciowymi, pozwalającymi konkurować z ofertą TP zarówno pod względem jakościowym jak i cenowym. Istotną część rynku LL stanowi również rynek detaliczny, na którym konkurencyjne są także mniejsze podmioty, budujące swoją ofertę detaliczną na bazie łączy dzierżawionych od TP oraz pozostałych dużych graczy rynkowych. 
Obecnie obowiązująca oferta RLLO zapewnia dostęp do usługi szerokiej grupie odbiorców. Firmy, korzystające dotychczas z detalicznej oferty LL mogą, po uzyskaniu wpisu do rejestru przedsiębiorców telekomunikacyjnych, skorzystać z preferencyjnego cennika hurtowego. Obowiązujące regulacje, zwłaszcza w zakresie ceny, pogłębiają erozję wartości tego rynku. Oferta jest szczególnie atrakcyjna dla łączy analogowych bez wydzielonego pasma częstotliwości. 
Jednocześnie w 2010 roku nadal utrzymywał się stały trend wzrostowy rynku zaawansowanych usług transmisji danych w sieciach zarządzanych. Firmy coraz częściej wybierają te rozwiązania, ponieważ pozwalają one zunifikować i uprościć komunikację oraz zapewniają możliwość łatwej rozbudowy 
o liczne usługi dodane. Ponadto, umożliwiają one optymalizację wydatków inwestycyjnych 
i operacyjnych oraz dzięki outsourcingowi telekomunikacyjnemu, koncentrację na głównych zadaniach firmy. Dlatego w Polsce, zgodnie z ogólnymi tendencjami w Europie, obserwujemy migrację 
z tradycyjnych usług transmisji danych, w tym również usług dzierżawy łączy, do rozwiązań zarządzanych (IP VPN / MPLS). Zarówno TP jak i operatorzy konkurencyjni podążają za tym trendem 
i rozwijają zakres usług w tym kierunku.
11.2.4	Rynek Połączenia Sieci
W dniu 29 września 2010 roku Prezes UKE zatwierdził ujednoliconą Ofertę Ramową regulującą zasady świadczenia usług RIO, BSA, LLU i WLR (tzw. SOR). Nowa Oferta Ramowa wprowadza m. in. funkcjonalności zawarte w treści Porozumienia TP – UKE (część zasad realizacji odbiega od funkcjonalności wdrażanych przez TP w ramach realizacji Porozumienia). W zakresie RIO oferta nie definiuje już usługi Third Party Billing, która wg zapisów oferty ma być wdrożona dopiero po zgłoszeniu zapotrzebowania przez Operatorów. W zakresie Ogólnokrajowego Biura Numerów oferta zdjęła z TP obowiązek świadczenia usługi w modelu rozpoczęć. 

Prezes UKE wydał  kolejne decyzje dla Operatorów Alternatywnych, w których stosuje model asymetrii zgodny ze stanowiskiem Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej w sprawie symetrii stawek na rynku zakańczania połączeń głosowych w publicznych telefonicznych sieciach stacjonarnych z dnia 16 grudnia 2008 roku. Decyzje UKE wprowadzają model wyliczania stawki uśrednionej bez różnicowania stawki na okresy taryfikacyjne. TP odwołuje się od metodologii wyliczania  stawek za zakończenie połączeń głosowych w publicznych telefonicznych sieciach stacjonarnych, co jest niekorzystne dla TP (powoduje realny wzrost asymetrii zamiast spadku).

11.2.5	Rynek połączeń międzynarodowych przychodzących do Polski (international inbound) oraz wychodzących z Polski (ILD gateway). 
Konkurencja na rynku międzynarodowym oraz rynku krajowych połączeń przychodzących i wychodzących z Polski jest nadal bardzo wysoka. 
Jest to pochodna drastycznego spadku krajowych stawek międzyoperatorskich i aktywnego poszukiwania przez operatorów krajowych dodatkowych źródeł przychodów. W efekcie operatorzy sieci komórkowych i stacjonarnych budują coraz więcej bezpośrednich punktów styku z globalnymi operatorami międzynarodowymi, zarówno narodowymi jak i wyspecjalizowanymi w hurtowym handlu ruchem telefonicznym i czynią starania celem pozyskania ruchu do własnych sieci oraz ruchu tranzytowego do innych sieci krajowych. Najbardziej dynamiczna walka toczy się na rynku połączeń komórkowych, które wciąż jeszcze są źródłem relatywnie wysokich przychodów.
W zaistniałej sytuacji TP stale rozbudowuje zagraniczną bazę połączeń międzyoperatorskich oraz utrzymuje udział w rynku połączeń przychodzących do Polski. Z drugiej strony TP aktywnie pozyskuje nowe wolumeny ruchu wychodzące z Polski poprzez pozyskiwanie kolejnych operatorów dla usługi ILD. Działania te zwiększają siłę przetargową TP w relacjach z partnerami zagranicznymi, co przyczyniło się do wzrostu przychodów z usługi w drugim kwartale 2010 roku. W ramach strategii sprzedaży międzynarodowej TP buduje krótkoterminowe umowy bilateralne z operatorami, które w dużej mierze pozwalają zapewnić stabilne wolumeny ruchu, stabilne przychody i koszty, optymalne wykorzystanie sieci i przewidywalność biznesu. 
TP podpisała z 41 operatorami krajowymi umowy, na mocy których, za pośrednictwem swojej sieci, świadczy usługi zakańczania połączeń w sieciach operatorów zagranicznych i w podobnym modelu współpracuje z 72 operatorami zagranicznymi.
Kolejnym postępującym zjawiskiem na rynku połączeń telefonicznych (w tym międzynarodowych) zasługującym na uwagę jest niezwykle dynamiczny wzrost penetracji telefonii VoIP w gospodarstwach domowych w całej Europie (szczególnie w Europie Zachodniej), co z kolei przekłada na coraz większą ilość rozmów telefonicznych przeprowadzanych w tej technologii. W związku z powyższym wielu operatorów planuje (albo już przeprowadza) migrację z obecnie stosowanej technologii TDM na technologię IP, zarówno w ramach własnej sieci jak i w połączeniach z innymi operatorami (również zagranicznymi). TP planuje w 2011 roku utworzenie dwóch połączeń międzyoperatorskich w technologii IP. Należy jednak mieć na względzie, że migracja w kierunku technologii IP jest procesem wieloletnim, z którym wiążą się również znaczne inwestycje w nową infrastrukturę. 
Jak pokazują doświadczenia partnerów zagranicznych TP, takich jak Telecom Italia, British Telecom, Deutsche Telecom czy France Telecom, mimo że technologia VoIP funkcjonuje na rynku już od kilku lat, proces migracji pełnego portfolio świadczonych usług jest procesem trudnym i czasochłonnym, dlatego też zarówno ww. operatorzy jak i pozostali partnerzy zagraniczni w dalszym ciągu korzystają z technologii mieszanej, nie rezygnując całkowicie z TDM.
11.2.6	Rynek międzynarodowego tranzytu IP
Głównymi konkurentami na tym rynku są najwięksi operatorzy krajowi, posiadający własne bądź dzierżawione łącza międzynarodowe do głównych punktów wymiany ruchu. Obecność operatorów międzynarodowych w Polsce dodatkowo podnosi konkurencję w zakresie dostępu do zasobów światowego Internetu. Aktywność największych operatorów krajowych oraz powiększający się wolumen ruchu IP obsługiwany przez podmioty międzynarodowe (Tier-1) sukcesywnie pomniejszają pozycję TP na tym rynku usługowym. 
11.2.7	Rynek usług VoIP 
Ciągły rozwój usług VoIP w Polsce ma miejsce za sprawą dążenia świadomych abonentów do obniżania kosztów rozmów telefonicznych. Dzięki możliwościom technologii VoIP część rozmów - rozmowy między użytkownikami danej aplikacji internetowej VoIP – jest całkowicie bezpłatna. Fakt ten w znacznym stopniu wpływa na popularność tego sposobu komunikacji, wyrażającej się w liczbie użytkowników korzystających z tzw. komunikatorów.
TP konkuruje z operatorami świadczącymi VoIP dzięki dwóm własnym usługom: telefonii internetowej tp oraz neofon tp. W listopadzie 2010 roku TP wprowadziła do swojej oferty możliwość zamówienia planów telefonicznych opartych o technologię VoIP z numerami z zakresu numeracji geograficznej. Dzięki temu oraz dzięki rozwojowi szerokopasmowego dostępu do Internetu, według oceny TP, w 2011 roku nastąpi dalszy wzrost wykorzystania technologii VoIP do świadczenia usług głosowych.
 
12	
CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z OGÓLNĄ SYTUACJĄ GOSPODARczą I STANEM RYNKÓW FINANSOWYCH
12.1	Czynniki makroekonomiczne oraz czynniki związane z sytuacją w Polsce
12.1.1	Wzrost gospodarczy
W 2010 roku polska gospodarka kontynuowała trend wzrostowy. Bazując na wstępnych danych GUS, po bardzo dobrych wynikach w II i III kwartale, wzrost PKB w 2010 roku osiągnął 3,8%. Pozytywna zmiana PKB wynikała przede wszystkim ze wzrostu konsumpcji prywatnej o 3,2% r/r wsparte przez stopniową poprawę na ryku pracy i coraz lepsze dane o sprzedaży detalicznej i produkcji.
Tempo zmiany PKB nie daje jednak jednoznacznej oceny perspektyw gospodarczych Polski wskutek jej uzależnienia od kondycji gospodarek Europy. Ryzyko drugiej fali kryzysu oraz problemy finansowe krajów strefy euro takich jak Grecja, Irlandia, Portugalia może zagrozić dalszemu wzrostowi gospodarczemu w Polsce, Głównym ryzykiem dla wzrostu gospodarczego jest długość recesji w krajach strefy euro, które są głównymi partnerami handlowymi Polski. Przedłużająca się recesja może wpłynąć na dalsze ograniczenie wymiany handlowej, redukcję zatrudnienia i ograniczenie aktywności inwestycyjnej. Dodatkowym ryzykiem jest sytuacja sektora finansów publicznych. Ewentualna konieczność działań fiskalnych (zarówno po stronie dochodów, jak i wydatków) mogą wpłynąć na ograniczenie tempa wzrostu gospodarczego w krótkim okresie. 
Stabilny popyt wewnętrzny powinien stanowić siłę napędową w sytuacji spowolnienia gospodarczego w krajach europejskich. Tym niemniej w sytuacji długotrwałego spowolnienia w tychże krajach należy zakładać, iż znajdzie to również odzwierciedlenie w kondycji polskiej gospodarki. 
12.1.2	Inflacja
Inflacja na koniec IV kwartału 2010 roku kształtowała się na poziomie (3,1% r/r). Taki poziom wzrostu inflacji konsumenckiej w 2010 roku wpłynął na podjęcie przez Radę Polityki Pieniężnej decyzji o zmianie stóp procentowych o 0,25 pb. na początku 2011 roku. Stanowisko Banku Centralnego może świadczyć o tym, iż nasilająca się w ostatnich miesiącach presja inflacyjna może stanowić zagrożenie dla polskiej gospodarki. Należy zwrócić uwagę na ostatnie zawirowania w strefie euro, które mocno oddziałują na rynek złotego. Kontynuacja niekorzystnych uwarunkowań zewnętrznych, nadmierna deprecjacja polskiej waluty wobec euro oraz kontynuacja wzrostu presji inflacyjnej może być czynnikiem wpływającym na kontynuację podwyżek stóp procentowych w kolejnych miesiącach 2011 roku.
Podana w ustawie budżetowej prognoza inflacyjna na rok 2011 zakłada wzrost inflacji średniorocznej do poziomu 2,3% (z 2,0% w 2010 roku). Nieco mniej optymistyczna jest RPP, która szacuje poziom wzrostu cen w 2011 roku na 3,0% r/r.
12.1.3	Bezrobocie i koszty pracy
Rok 2009 odznaczał się wyższym poziomem bezrobocia, które na koniec roku osiągnęło poziom 12,1%. Trend ten kontynuowany był do lutego 2010 roku, kiedy stopa bezrobocia osiągnęła poziom 13,2%. Kolejne miesiące przyniosły poprawę na rynku pracy, co przyczyniło się do stabilizacji bezrobocia rejestrowanego. Wstępne szacunki Ministerstwa Pracy i Polityki Społecznej mówią o poziomie 12,3% na koniec grudnia, co oznacza wzrost o 0,2 pp.w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Pogarszająca się sytuacja na rynku pracy przełożyła się na znaczące osłabienie dynamiki wzrostu wynagrodzeń, przy czym poziom tej dynamiki obniżał się stopniowo w ciągu roku. W III kwartale 2010 roku płace w sektorze przedsiębiorstw wzrosły nominalnie średnio o 2,0%. 
12.1.4	Czynniki polityczno-ekonomiczne 
Na przestrzeni ostatnich dwudziestu lat w Polsce zaszły istotne przemiany polityczne, ekonomiczne i społeczne. Zmiany warunków politycznych, ekonomicznych, społecznych i innych mogą mieć w przyszłości znaczący wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki TP S.A. oraz Grupy. Nie ma pewności, że przyszłe decyzje polityczne nie wpłyną negatywnie na działalność, sytuację finansową i wyniki TP S.A. oraz Grupy. 
12.1.5	Zmiany prawa 
Zmiany ustawowe i regulacyjne (lub w zakresie wykładni istniejących ustaw i regulacji), wynikające ze zmiany rządu lub wdrażania prawa wspólnotowego w związku z członkostwem Polski w Unii Europejskiej, mogą mieć znaczący niekorzystny wpływ na działalność i wyniki finansowe TP S.A. oraz Grupy. Prawo dotyczące konkurencji i papierów wartościowych, prawo telekomunikacyjne a także inne ustawy i rozporządzenia podlegały i nadal podlegają w Polsce istotnym zmianom.
12.1.6	Polski system podatkowy 
Polskie prawo podatkowe, w szczególności dotyczące podatku od towarów i usług (VAT) oraz podatku dochodowego, jest skomplikowane i podlega częstym zmianom, odmiennym interpretacjom oraz wybiórczemu egzekwowaniu przez Ministerstwo Finansów i organy lokalne. Tego typu zmiany w zakresie polskich przepisów podatkowych mogą mieć w przyszłości niekorzystny wpływ na sytuację prawną, biznesową i finansową Grupy. Wzrost długu publicznego i deficytu budżetowego wpłynął na decyzję rządu o podwyższeniu podatku VAT o 1 p.p do poziomu 23% i 8%. Zastrzegł on jednocześnie, że w przypadku, gdy polski dług publiczny przekroczy próg ostrożnościowy 55 proc. PKB, w kolejnych latach obligatoryjnie wprowadzane będą kolejne jednopunktowe podwyżki do poziomu maksymalnego 25 i 10 proc. Rząd przewiduje także podwyższanie podatku akcyzowego, który ma wzrastać o 4%. Zmiany w ustawie o podatku akcyzowym są niezbędne ze względu na konieczność wdrożenia do polskiego prawa dyrektywy unijnej, której zapisy zaczną obowiązywać od stycznia 2011 roku. Podwyżka akcyzy rozpoczyna pierwszy etap w dochodzeniu do unijnego minimum podatkowego, który powinien się zakończyć w 2018 roku.
12.2	Czynniki związane z rynkami finansowymi
12.2.1	Ogólne czynniki ryzyka związane z rynkiem w Polsce 
Polska nadal traktowana jest jako rynek mniej stabilny, narażony na większe fluktuacje w przypadku występowania negatywnych zjawisk na rynkach światowych. W związku z powyższym, inwestorzy powinni zachować pewną ostrożność przy ocenie ryzyka związanego z nabyciem aktywów finansowych przedsiębiorstw polskich. Z uwagi na powyższe, decyzje inwestycyjne powinny być podejmowane przez doświadczonych inwestorów, którzy mogą w pełni ocenić wszystkie ryzyka związane z takimi inwestycjami.
12.2.2	Stopy procentowe
Przez cały rok 2010 referencyjna stopa procentowa w Polsce pozostawała bez zmian na poziomie 3,50%. Wobec narastającej presji inflacyjnej Rada Polityki Pieniężnej, prawdopodobnie będzie kontynuować rozpoczęty w 1 kw. 2011 roku cykl podwyżek stóp procentowych. Rynki finansowe szacują wzrost referencyjnej stopy procentowej w roku 2011 o 1%. 
Ewentualny wzrost stóp procentowych nie powinien mieć istotnego wpływu na koszt zadłużenia Grupy TP ze względu na utrzymywany poziom zabezpieczeń.
12.2.3	Kursy wymiany
Wahania kursów walutowych mają wpływ na wysokość zobowiązań TP denominowanych w walutach obcych, a także na wysokość rozliczeń z zagranicznymi operatorami. Wpływ ten jest w znacznym stopniu ograniczony poprzez posiadany portfel transakcji zabezpieczających.
Dodatkowo kurs złotego w stosunku do euro może wpłynąć na wyniki analiz porównawczych dokonywanych przez UKE, w których oferta cenowa TP odnoszona jest do oferty innych operatorów europejskich. Mocny złoty może okazać się niekorzystny w sytuacji, gdy ceny nowych usług będą ustalane przez UKE w oparciu o europejskie wskaźniki porównawcze denominowane w euro.
W 2010 roku kurs EUR/PLN podlegał umiarkowanym wahaniom w zakresie 3,8356 – 4,1770. Większą zmienność można było zaobserwować wobec dolara amerykańskiego, którego kurs wahał się pomiędzy 2,7449 a 3,4916. Średni kurs złotego (za NBP) w 2010 roku wyniósł 3,0179 w stosunku do dolara i 3,9939 w stosunku do euro.
12.2.4	Sytuacja na Warszawskiej Giełdzie 
W 2010 roku indeksy na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) zanotowały zyski. Indeks WIG wzrósł w tym okresie o 18,7%. Akcje Telekomunikacji Polskiej wrosły w tym czasie o 3,0 % ( wzrosły o 13,8% wyłączając efekt zmiany kursu odniesienia związany z wypłacaną dywidendą), podczas gdy indeks dużych spółek giełdowych WIG20 zanotował wzrost o 14,9%. 
12.2.5	Inne czynniki mogące mieć wpływ na cenę akcji Telekomunikacji Polskiej
Do pozostałych czynników, poza opisanymi powyżej, które mogą powodować wahania cen akcji TP należą:
•	Zmiana oceny wiarygodności kredytowej Grupy TP,
•	Zmiana poziomu zadłużenia Grupy TP,
•	Sprzedaż lub nabycie aktywów przez Grupę TP,
•	Znaczące zmiany w strukturze własnościowej Grupy TP, 
•	Zmiany przez analityków rynku kapitałowego ich prognoz i rekomendacji dotyczących Grupy TP, jej konkurentów, partnerów oraz sektorów gospodarki, w których działa Grupa TP.
14	
13	ZAŁĄCZNIKI
Załącznik 1: Przepisy wykonawcze
radiowych z zasadniczymi wymaganiami oraz ich oznakowania (Dz.U. Nr 32, poz. 174);
Załącznik nr 2: Analiza rynków właściwych  
1. Rynek 2/2007 (rozpoczynanie połączeń) – 19 listopada 2010 roku UKE rozpoczął konsultacje nowego projektu decyzji dla rynku rozpoczynania połączeń w sieci stacjonarnej. Podstawowymi zmianami w porównaniu do obecnie obowiązującej decyzji są:
-	wprowadzenie kosztów ponoszonych zamiast kosztów uzasadnionych jako podstawy ustalania stawek, 
-	wprowadzenie – w ramach obowiązku równego traktowania oraz obowiązku przejrzystości – pewnych zapisów z Porozumienia (np. publikacja KPI, dostęp do systemów). 
2. Rynek 15/2003 (rozpoczynanie połączeń w sieciach mobilnych) – 5 listopada 2010 roku UKE rozpoczął konsultacje projektu postanowienia, stwierdzającego, że na rynku rozpoczynania połączeń w sieciach mobilnych panuje skuteczna konkurencja. 17 grudnia 2010 roku Prezes UKE opublikował treść projektu porozumienia po konsultacjach i przekazał go do opiniowania do UOKiK.

Załącznik nr 3: PRODUKTY i USŁUGI
Telefonia stacjonarna
Klienci biznesowi
W 2010 roku, w odpowiedzi na oczekiwania klientów oraz w celu wzmocnienia konkurencyjności, TP prowadziła następujące modyfikacje w swojej ofercie.
Obniżki cen
1 styczna 2010 oraz 1 lipca 2010 roku wprowadzono dwie obniżki cen połączeń do sieci Play. Obniżki te podyktowane były redukcją stawki MTR do tego operatora. Obecnie cena 1 min. połączenia do Play wynosi 0,46 zł. W 2010 roku nie nastąpiły obniżki stawek MTR do Ery i Plusa, dlatego też stawki połączeń F2M w tym zakresie nie uległy zmianie.
Rozwiązania taryfowe
Wiodącą ofertą w 2010 roku były Plany Biznes 100, 300 i 500 dla dostępu analogowego i Plany Biznes 150, 450 i 750 dla dostępu cyfrowego. Oferta jest kierowana głównie do klientów SOHO. Najistotniejsze zalety Planu Biznes: pakiet minut w ramach abonamentu przeznaczony na połączenia lokalne i międzystrefowe realizowane przez sieć TP, przenoszenie niewykorzystanych minut na kolejny okres rozliczeniowy (po raz pierwszy w planach dla biznesu TP), najniższe w całej ofercie TP opłaty za połączenia międzynarodowe: 0,35 zł (w ramach Unii Europejskiej).
Od października 2009 do 30 września 2010 obowiązywała promocja 50% więcej w Planie Biznes. W ramach tej promocji klient otrzymuje 50% więcej minut na połączenia lokalne i międzystrefowe. Jest to pierwsza oferta utrzymaniowa klientów w ramach planów taryfowych TP dla biznesu (klient podpisuje umowę na czas 12 miesięcy). Niewykorzystane minuty z dodatkowego pakietu minut przechodzą na jeden kolejny okres rozliczeniowy i są wykorzystywane w najbliższym w pierwszej kolejności.
Portfolio ofert utrzymaniowych zostało rozszerzone o ofertę z terminalem: „Telefon z Planem Biznes”, która obowiązywała w terminie 5 maja – 31 października 2010 roku. W zamian za wybranie dedykowanej opcji taryfowej oraz podpisanie umowy lojalnościowej na 12 lub 24 miesiące, klient miał możliwość zakupu bezprzewodowego telefonu stacjonarnego już od 1 zł. 
Wiodącą ofertą dotyczącą aktywacji linii jest „Przyłączenie w dobrej cenie”, Oferta wdrożona w lutym 2010 roku obowiązywać będzie do końca stycznia 2011. Oferta dotyczy aktywacji dostępu analogowego. W zależności od okresu zobowiązania na 12 lub 24 miesięcy opłata aktywacyjna wynosi 1 lub 10 zł.
Sprzedaż dostępów cyfrowych wspierana jest ofertą stałą „Pakiet dla nowych firm”
W ramach działalności utrzymaniowej przeprowadzono w roku bieżącym kilka dedykowanych kampanii tele-sprzedażowych. Jedną z ostatnich, była kampania dotycząca usługi „Wybrane Numery”. Usługa oferowana była klientom z segmentu SOHO, którzy korzystają z planów taryfowych dedykowanych do rynku masowego. Celem tej kampanii było wzmocnienie lojalności klientów. 
Usługi dodane (VAS) 
Usługi oparte na Sieciach Inteligentnych są bardzo ważnym elementem oferty, dostarczającej klientom specyficznych funkcjonalności, które nierzadko są podstawą ich działalności na rynku. Usługi dodane dla klientów biznesowych obejmują przede wszystkim szeroki wachlarz Infolinii firmowych, a także ofertę Numery Skrócone tp i Telekonferencję audio. 
W 2010 roku przeprowadzono dwa ważne projekty:
W ramach modyfikacji oferty usług infolinii, 31 marca 2010 roku wprowadzono istotną modyfikację w infolinii 801-5. Usługa została zbudowana na taryfie elastycznej (dotychczas był to plan standardowy ora z rozszerzony). Opłata za udostępnienie numeru wynosi 1 zł, abonament miesięczny 1 zł, opłaty za połączenia z infolinią (lokalne i międzystrefowe 0 zł, z sieci komórkowych 0,40 zł. 
W ramach usługi Numery Skrócone tp wprowadzono nową systematyzację opłat za połączenia tj. w przypadku wybierania numeru skróconego bez użycia prefiksu, połączenie taryfikowane jest jak ruch lokalny, poprzedzenie numeru prefiksem powoduje naliczenie opłaty wg cennika połączeń międzystrefowych
Kampanie
W roku 2010 w obszarze głosowych usług stacjonarnych oraz VAS zrealizowane działania komunikacyjne oparte były na wykorzystaniu kanałów bezpośrednich był to głównie mailing. 

Klienci indywidualni
Oferty i kampanie promocyjne
•	Dnia 8 stycznia 2010 roku rozpoczęła się ogólnopolska kampania promocyjna oferty „Plan tp z rabatem”. Kampania mediowa trwała do 28 lutego. Promocja polegała na udzieleniu abonentowi ulgi w miesięcznej opłacie abonamentowej w wysokości 30 lub 50 %, w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej na okres 12 lub 24 miesięcy.
•	Dnia 25 maja 2010 roku rozpoczęła się kampania mediowa promocji „Plan tp od 1 zł”. Kampania mediowa dla promocji „Plan tp od 1 zł” prowadzona była w ramach akcji dedykowanej szerokiej gamie produktów TP. Jej myślą przewodnią było hasło „czy kierujesz się sercem czy rozumem, warto wybrać produkt TP”. Promocja polegała na udzieleniu abonentowi ulgi w miesięcznej opłacie abonamentowej, w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej na okres 12 lub 24 miesięcy na jeden z planów DoMowy.
•	Od dnia 15 października rozpoczęła się ogólnopolska kampania promocyjna "z ręką na sercu, Plan DoMowy nawet 3 miesiące za darmo" Promocja polega na obniżeniu do 0 zł opłaty abonamentowej za korzystanie z jednego z wybranych planów DoMowy.

Nowe usługi i plany taryfowe
W odpowiedzi na oczekiwania klientów oraz w celu wzmocnienia konkurencyjności TP wprowadziła w 2010 roku następujące promocje:
•	W styczniu 2010 promocja „Plan tp z telefonem od 1zł”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej mogli zakupić już od 1 zł bezprzewodowy aparat telefoniczny;
•	W lutym 2010 promocja „Kupuj z planem tp”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej mogli otrzymać bon Sodexo;
•	Również w lutym 2010 promocja „Minuty tp na komórkę” – polegała na przyznaniu klientowi opustu na usługę Pakiet minut komórkowych tp 30 w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej;
•	W marcu 2010 wprowadzona została promocja „Podwojenie minut tp”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej mogli otrzymać dodatkowy pakiet minut LC/DLD;
•	W kwietniu 2010 wprowadzona została promocja „Plan tp od 1 PLN”. W ramach promocji, w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej cena abonamentu została obniżona do 1 zł brutto nawet przez 6 miesięcy;
•	Również w kwietniu 2010 wprowadzona została promocja „Plan tp z rosnącym rabatem”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej otrzymali rosnący rabat na abonament telefoniczny przez cały okres trwania umowy;
•	Również w kwietniu 2010 wprowadzona została oferta „Usługa tp na próbę” dająca abonentom możliwość wypróbowania określonych usług dodatkowych bez dodatkowych opłat;
•	W czerwcu 2010 przedłużona została promocja „Plan tp z rabatem”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej otrzymali nawet 50% rabat na abonament telefoniczny;
•	W sierpniu 2010 wprowadzona została promocja „Zakupy z planem tp”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej mogli otrzymać bon Sodexo;
•	We wrześniu 2010 promocja „Minuty tp międzynarodowe i na komórkę”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej mogli otrzymać dodatkowy pakiet 30 minut ILD/F2M;
•	W październiku 2010 wprowadzona została promocja „Plan tp od 0 PLN”. W ramach promocji, w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej cena abonamentu została obniżona do 0 zł brutto nawet przez 6 miesięcy;
•	Również w październiku 2010 wprowadzona została promocja „Plan tp z ulgą na telefon”. W ramach promocji, klienci w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej mogli zakupić już od 1 zł bezprzewodowy aparat telefoniczny;
•	W listopadzie 2010 promocja „Wybrane numery z planem tp” – polegała na przyznaniu klientowi opustu w miesięcznej opłacie za usługę Wybrane numery tp w zamian za podpisanie umowy lojalnościowej;

•	We wrześniu przedłużona została promocja „Prezentacja numeru 3-miesiące za darmo”.
•	Rozszerzono usługę tp mix na kolejne plany taryfowe.
Oferty przyłączeniowe 
W 2010 roku TP wprowadziła dla klientów następujące promocje na przyłączenie do sieci:
•	Do końca stycznia kontynuowano ofertę „Przyłączenie od 1 zł”;
•	Od 1 lutego 2010 roku wprowadzona zastała promocja „Przyłączenie w dobrej cenie”. Promocja polega na udzieleniu ulgi w opłacie jednorazowej za przyłączenie pierwszego urządzenia końcowego przy pomocy łączy analogowych (POTS) do sieci tp. W ramach promocji dostępne są dwa warianty umów lojalnościowych:
•	umowa na okres 12 miesięcy z opłatą za przyłączenie usługi POTS w wysokości 10 zł brutto,
•	umowa na okres 24 miesięcy z opłatą za przyłączenie usługi POTS w wysokości 1 zł brutto.

Przesył danych
Klienci biznesowi
Transmisja danych dla biznesu
2010 rok to kolejny rok wzrostu sprzedaży usług transmisji danych. W dalszym ciągu wzrasta zainteresowanie klientów tymi usługami. Klienci przekonują się, że inwestycje w tego typu usługi są opłacalne. Dzięki nim można w znacznym stopniu obniżyć koszty działania i usprawnić funkcjonowanie firmy. W szczególności dużą popularnością cieszą się usługi z grupy VPN, zwłaszcza IP VPN. Coraz częściej można zauważyć wzrost inwestycji klientów w usługi dodane, dzięki czemu można zaoferować klientom ofertę jeszcze lepiej dostosowaną do ich potrzeb. W 2010 roku rozbudowywano dotychczas świadczone usługi oraz wdrożyliśmy nowe usługi z tej dziedziny. 

Sieć IP VPN dla najbardziej wymagających klientów
W 2010 roku klienci bardzo chętnie inwestowali w usługę IP VPN, ponieważ dzięki niej można nie tylko usprawnić funkcjonowanie firmy, ale również obniżyć koszty jej funkcjonowania. Do usługi podstawowej można dokupić wiele usług dodatkowych. Jest to najlepsza propozycja dla firm o wielu oddziałach. Usługę poleca się nie tylko największym firmom, ale również tym średnim z sektora SME. IP VPN oparty na protokole MPLS, jest oferowany od kilku lat i zdążył już zyskać dobrą opinię i uznanie wśród klientów, u których przyczynił się do zdobycia przewagi nad konkurencją. Doceniają oni ofertę TP ze względu na różnorodność konfiguracji oraz możliwość perfekcyjnego jej dostosowania do potrzeb. 	
IP VPN to zaawansowane technologicznie rozwiązanie, zapewniające bardzo duży poziom bezpieczeństwa i uzyskanie wysokich prędkości transmisji danych, w tym również transmisji multimedialnej. Usługa zapewnia dużą elastyczność i pozwala na łączenie w firmową, wydzieloną sieć WAN wielu oddziałów w kraju oraz za granicą. Dodatkowo można zapewnić pracownikom szybki i bezpieczny dostęp do sieci Internet. IP VPN jest przykładem usługi w całości zarządzanej przez Operatora. Wykwalifikowani specjaliści i inżynierowie sieci z TP zajmują się kompleksowo zarządzaniem siecią klienta, od którego nie są wymagane niemalże żadne dodatkowe nakłady finansowe. Dzięki temu klienci mogą koncentrować się jedynie na swojej podstawowej działalności biznesowej, a nie zajmować się dodatkowo sprzętem, konfiguracją, naprawami czy usuwaniem awarii. 	
W 2010 roku zainteresowaniem klientów cieszyła się usługa Biznesowa Telefonia IP. Bazuje ona na rozwiązaniu IP VPN (w opcjach multimedia lub multimedia plus). Jest usługą dodatkową do usługi IP VPN, z którą tworzy jednolitą całość, w postaci sieci do prowadzenia rozmów i przesyłania danych. Na uwagę zasługuje również usługa IP PABX. Jest to nowoczesne rozwiązanie, które posiada funkcjonalności centralnego systemu zarządzania komunikacją, jest konfigurowane, zarządzane i serwisowane przez TP.
Miejski Ethernet
W lipcu 2010 roku zostały formalnie wprowadzone do oferty TP usługi: Miejski Ethernet oraz Certyfikat Jakości SLA dla usługi Miejski Ethernet. Usługa Miejski Ethernet zapewnia bezpieczną transmisję danych oraz stały dostęp do Internetu z szybkością od 2 Mb/s do 1 Gb/s, zrealizowany w technologii Ethernet. 
Usługa Miejski Ethernet jest skierowana do dużych i średnich firm, wymagających szybkiej i niezawodnej transmisji danych lub bezpiecznego dostępu do Internetu. Usługa jest dedykowana dla firm, które muszą korzystać ze zintegrowanych aplikacji biznesowych, multimedialnych środków komunikacji czy Data Center. Dzięki wysokim parametrom transmisji w technologii Ethernet, możliwe jest prowadzenie wideo i telekonferencji, korzystanie z transmisji multimedialnej i wideotelefonii. Mechanizmy zastosowane w Miejskim Ethernecie usprawniają administrowanie sprzętem informatycznym, który komunikuje się ze sobą tak, jakby był w jednej sieci LAN. Pozwala to na znaczne uproszczenie struktury wykorzystywanych sieci informatycznych i obniżenie kosztów eksploatacji.
Nowe usługi jakościowe (SLA) dla biznesu
Obecnie TP świadczy Certyfikat Jakości SLA dla usług transmisji danych (transmisja danych Frame Relay/ATM, usługi sieci POLPAK-T, dostęp do Internetu Frame Relay), IP VPN, Ethernet VPN, cyfrowych łączy dzierżawionych oraz usługi Miejski Ethernet. Klienci otrzymują bonifikaty finansowe w przypadku niedotrzymania parametrów SLA przez TP i są one naliczane automatycznie przez Operatora. Bonifikata odliczana jest od miesięcznego abonamentu netto za  usługę, której certyfikat dotyczy. 
Usługi SLA są szczególnie istotne w biznesie, gdzie wymagane są wysokie parametry jakościowe usług transmisji danych. SLA gwarantuje wysoką jakość transmisji danych i szybkie usunięcie ewentualnych awarii, aby zapewnić ciągłość i niezawodność działania usługi podstawowej. Oprócz standardowej obsługi klientów Certyfikat Jakości SLA jest świadczony na poziomie Progres i Premium. TP rozszerzyła również zakres dodatkowej, zaawansowanej usługi dla klientów SLA - Pakiet Serwisowy SLA. 
Od września 2010 usługa jest dostępna również dla klientów usług: Miejski Ethernet i IP PABX. W ramach tej usługi zaoferowano stałą współpracę i pomoc dedykowanego Opiekuna Technicznego Klienta, comiesięczne raporty z funkcjonowania usługi oraz stały dostęp do raportów on-line.
Oferta dostępu do Internetu
„Biznesowy Internet” to profesjonalny dostęp do Internetu dla Firm. Nasi klienci doceniają portfolio usług TP za różnorodność usług, opcji i dostępnych technologii (ADSL, SHDSL, ATM, Frame Relay), dzięki temu mogą dopasować kształt usługi do własnych potrzeb. 	
Niesłabnącym zainteresowaniem cieszyła się usługa Dostęp do Internetu DSL. W 2010 roku rozwijała się bardzo dynamicznie, w dalszym ciągu rosła baza klientów. Możemy zauważyć stale rosnące zainteresowanie tą usługą ze strony klientów z sektora SME i SOHO, którzy doceniają zalety usługi dedykowanej dla firm, w tym możliwość korzystania z wysokiej jakości w dobrej cenie. Usługa zapewnia wysoką jakość transmisji oraz stabilność łącza nawet przy dużym obciążeniu sieci.	
Klienci biznesowi doceniają również zaletę posiadania stałego adresu IP i możliwość założenia własnej strony firmowej www. Nie bez znaczenia jest profesjonalny hosting dostępny w ramach tej usługi i duże bezpieczeństwo w ramach usług, składających się na pakiet bezpieczeństwa, realizowany w postaci centralnego firewalla, zainstalowanego na platformie TP, monitorowanego w czasie rzeczywistym przez personel informatyczny TP. 	
W roku 2010 - zgodnie z oczekiwaniami rynku, wdrożono kolejną ofertę dostępu do Internetu dedykowanego dla firm „Biznesowy Internet SDSL Zaawansowany”.
Dostęp do Internetu DSL 
Nowa oferta promocyjna DSL Sprinter została wprowadzona od 18 grudnia 2009, a następnie - ze względu na duże zainteresowanie została przedłużona do 31 marca 2011 roku. Promocja obwiązuje również w wersji dla klientów Neostrady (DSL Sprinter – dla NEO) oraz dla obecnych klientów usługi (DSL Sprinter – dla lojalnych klientów). Wszyscy, którzy w ramach tej promocji podpisali umowę na 12 lub 24 miesiące mogą skorzystać z usługi na atrakcyjnych warunkach, ponieważ obniżono opłaty instalacyjne oraz miesięczne opłaty abonamentowe. Od 1 listopada 2010 została rozszerzona dostępność puli adresów IP w ramach usługi Dostęp do Internetu DSL. Umożliwiono klientom wyższych opcji korzystanie z 4 lub 8 adresów IP w zależności od własnych potrzeb, a klienci niższych opcji mogą zakupić dodatkowo 4 adresy IP. W październiku 2010 rozpoczęła się kampania reklamowa usługi, która trwała do 12 listopada 2010 roku. W ramach kampanii zamieszczono banery reklamowe i artykuły sponsorowane na znanych portalach oraz przeprowadzono e-mailing.
Biznesowy Internet SDSL Zaawansowany
Od 1 sierpnia 2010 wdrożono komercyjne świadczenie usługi Biznesowy Internet SDSL Zaawansowany. Usługa zapewnia stałe symetryczne łącze do Internetu bez limitu czasu oraz ilości przesyłanych danych i jest skierowana do dużych firm i korporacji, które poszukują bardziej zaawansowanych i nieskomplikowanych rozwiązań w zakresie usług internetowych, np. do prowadzenia bankowości elektronicznej, sklepów on-line, udostępniania serwerów www itp. Oferta spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem klientów. Dostęp symetryczny, ze względu na wysoką jakość i parametry transmisji, może być również wykorzystywany do monitoringu wideo oraz tele i wideokonferencji. Usługa jest świadczona w 3 opcjach SDSL 1000, SDSL 2000 oraz SDSL 4000. 
Rozbudowa portfolio usług ICT
ICT (ang. Information and Communication Technology) to szereg technologii teleinformatycznych dostarczanych klientom biznesowym, które obejmują produkty i usługi telekomunikacyjne, informatyczne a także doradztwo, konsulting, outsourcing oraz inne usługi wspierające te rozwiązania. 
TP aktywnie włącza się w ten trend rynkowy oferując coraz więcej tego typu usług. Dzięki połączeniu różnych produktów i usług tworzymy rozwiązania integratorskie, które będą w stanie spełnić coraz bardziej złożone i różnorodne wymagania klientów. W 2010 roku zaoferowano szereg tego typu rozwiązań i znacznie wzbogaciliśmy naszą ofertę. 
Komputery dla firm 
W ramach oferty tej usługi klienci na atrakcyjnych warunkach mogą zamówić laptopy skonfigurowane na specjalne zamówienie TP i charakteryzujących się unikalną na rynku konfiguracją. Można je zamówić za pośrednictwem strony www.tp.pl. W szerokiej ofercie TP znajdują się między innymi komputery marki Dell, Fujitsu, Hewlett Packard. Oferta będzie stale rozbudowywana zgodnie z oczekiwaniami klientów i potrzebami rozwoju oferty rynkowej.
Zarządzanie siecią LAN
W lutym 2010 wprowadzono nową usługę Zarządzanie Siecią LAN. Usługa umożliwia przekazanie przez klienta operatorowi administrowania własną siecią LAN/WAN. Klienci mogą także w całości powierzyć TP zadanie budowy całej swojej sieci LAN. Urządzenia sieciowe (rutery i przełączniki), które są proponowane klientom w ramach usługi, zostaną skonfigurowane zgodnie z wymaganiami klientów, a następnie zostaną dostarczone i zainstalowane w firmie. Dzięki temu wszystkie urządzenia pracujące w sieci klienta jak np. komputery, laptopy, serwery, pamięci masowe, drukarki, telefony IP, etc. zostaną połączone w jedną sieć LAN. Usługa jest świadczona w dwóch wariantach: Zarządzanie zaawansowane siecią LAN oraz Zarządzanie podstawowe siecią LAN.
Cisco Iron Port Email Security
Telekomunikacja Polska aktywnie wspiera politykę bezpiecznego przesyłu informacji w Firmach. W maju 2010 wprowadzono nową usługę Cisco Iron Port Email Security, która pozwoli klientom jeszcze bardziej zwiększyć bezpieczeństwo poczty korporacyjnej. W ramach oferty TP klienci otrzymują urządzenie firmy Cisco, które zapewni bardzo wysoką ochronę poczty korporacyjnej przed hakerami i spamem.	 
Jest to jeszcze wyższa forma zabezpieczeń niż standardowo stosowany w Firmach pakiet programów antywirusowych. Dzięki tym urządzeniom klient nie musi się już troszczyć o bieżącą aktualizację oprogramowania, ponieważ dzieje się to automatycznie. 
Okablowanie – nowe rozwiązanie w ramach ofert ICT
We wrześniu 2010 wprowadzono ofertę okablowania, która polega na budowie lub rozbudowie sieci kablowej w lokalizacji klienta. Oferta obejmuje montaż szaf kablowych, kabli, gniazdek logicznych (sieciowych) lub gniazdek elektrycznych i logicznych wielu producentów. Dodatkowo, w przypadku zakończenia sieci gniazdkami elektrycznymi i logicznymi, przewidziana jest również instalacja bezpieczników i zabezpieczeń. Rozwiązanie to ma charakter projektowy i każdorazowo jest przygotowywane zgodnie z indywidualnymi potrzebami klienta.
Serwery Treści
W styczniu 2010 została wprowadzona nowa usługa, przeznaczona dla dużych klientów: Serwery Treści. Oferta skierowana jest przede wszystkim do dostawców treści internetowych, np. portali czy mediów internetowych. Dzięki tej usłudze wszyscy odbiorcy treści portali i serwisów internetowych będą mieli szybszy dostęp do kluczowych newsów i informacji. Dzięki wprowadzeniu takich usług TP doskonale wpisuje się w program budowy społeczeństwa informatycznego.
System Ujednoliconej Komunikacji (OCS) 
Nasi klienci są zachęcani do korzystania z nowoczesnych narzędzi komunikacji. Takim zintegrowanym narzędziem jest System Ujednoliconej Komunikacji (OCS). Jest to zintegrowane rozwiązanie komunikacyjne, ułatwiające zarządzanie przepływem informacji w firmie. Dzięki niemu można w jednym narzędziu mieć dostęp do wielu funkcjonalności, korzystając z komputera, przeglądarki internetowej czy smartphonea, np: do informacji o dostępności innych użytkowników, zarządzania listą kontaktów, wysyłania i otrzymywania wiadomości błyskawicznych, wykonywania połączeń głosowych VoIP, wykonywania i odbierania połączeń konferencyjnych audio-video, wspólnej pracy grupowej nad udostępnionymi w sieci dokumentami, itd. Nowoczesne narzędzie biznesowe, takie jak OCS, pozwala łatwiej zarządzać swoją pracą i łatwiej wprowadzać oszczędności w firmach. 
Rozbudowa ofert zintegrowanych 
Biznes Pakiet- pakiet usług dla średniej i małej firmy 
Usługa zapewnia szybki dostęp do Internetu z prędkością do 4 Mb/s, atrakcyjny plan taryfowy dla połączeń głosowych, wydzieloną sieć prywatną VPN oraz szereg usług dodatkowych, przydatnych w codziennej pracy firmy. Zwłaszcza małe i średnie firmy poszukują prostych i zintegrowanych rozwiązań. Taką usługą jest Biznes Pakiet. Wychodząc naprzeciw oczekiwaniom klientów od początku 2010 roku były dla klientów dostępne 2 nowe pakiety. Od 1 czerwca 2010 została wprowadzona promocja na usługę Biznes Pakiet – pakiety dla Wszystkich. Promocja trwała do końca roku i dotyczyła obniżenia miesięcznych opłat abonamentowych na wybrane pakiety usługi Biznes Pakiet, przez cały okres trwania umowy na 24 miesiące. 
Pozostałe usługi
Krajowe Łącza Dzierżawione 
Od 1 marca 2010 został wprowadzony nowy regulamin oraz zmiana w cenniku usługi. Nowy regulamin został dostosowany do wymogów nowego Prawa Telekomunikacyjnego, a zmiana w cenniku polegała na zaprzestaniu sprzedaży łączy radiofonicznych. Ceny za korzystanie z usługi pozostały na dotychczasowym poziomie. 
Usługi internetowe 
Klienci indywidualni
Szerokopasmowy dostęp do Internetu
Ofertowo najważniejszym w 2010 roku wydarzeniem była październikowa, sięgająca 25%, obniżka cen neostrady. Obniżka była możliwa dzięki zmianie modelu w jakim TP odsprzedaje Internet hurtowo. Wcześniejszy model „cena detaliczna minus” (ang. „retail minus”) został zastąpiony modelem „koszt plus” (ang. „cost plus”).
Przełomowa oferta neostrady wprowadzona 1 października 2010 roku dzięki to:
•	Promocja neostrady „Wymarzony Internet” promocja wiodąca neostrady, kontrakty 12 i 24 miesięczne dla opcji prędkości od 2 do 20 Mb/s. W kontrakcie 24 miesięcznym pierwsze dwa miesiące są za zero złotych dla każdej prędkości. Średnie ceny w kontrakcie 24 miesięcznym to odpowiednio 2 Mb/s to 49,50 zł, 6 Mb/s to 54,08 zł, 10 Mb/s to 58,67 zł, 20 Mb/s to 63,25 zł oraz, 
•	Promocja neostrady „Lekki Internet” dla prędkości 512 kb/s oraz 1 Mb/s. W kontrakcie 24 miesięcznym pierwsze dwa miesiące są za zero złotych dla obu prędkości. Średnie ceny w kontrakcie 24 miesięcznym to odpowiednio 512 kb/s za 40,34 zł 1 Mb/s również za 40,34 zł.
Z racji dużego zainteresowania, przedłużona została promocja Try&Buy, teraz łączy się z promocją „Wymarzony Internet”:
•	Promocja „Wymarzony Internet wypróbuj neostradę”  (przedłużona 1 października 2010 roku),
polega ona na tym, że klient może kupić neostradę w promocyjnej cenie i zrezygnować w przeciągu 30 dni bez kary umownej. Jej celem jest ograniczenie kluczowej bariery rozwoju usług szerokopasmowych – braku zainteresowania spowodowanego niskim stanem wiedzy z zakresu obsługi nowych technologii.
Kolejną ciekawą promocją jest promocja skierowana do studentów:
•	Promocja neostrady „studiuj z neostradą” (uruchomiona 11 października 2010 roku)
Polega ona na możliwości rezygnacji po 9 miesiącach bez kary umownej, obniżonej opłacie za modem WiFi do 1 zł i możliwości korzystania na łączu bez telefonu (opłata za łącze jest wliczona w abonament). Cieszy się ona dużym zainteresowaniem.
Inne promocje neostrady to obniżka cen pakietu Internet i neofon:
•	Promocja „neoRozmowy na okrągło” (przedłużona 1 października 2010),
w której obniżona cena pakietu neostrada i neofon była wyższa od neostrady tylko o 20zł miesięcznie (dla kontraktu 24 miesięcznego).
Obniżka z 1 października jest drugą znaczącą w tym roku. Do najważniejszych ofert szerokopasmowego dostępu do Internetu dostępnych w pierwszej połowie 2010 roku należały oferty:
•	Promocja neostrady „Twój Internet” (uruchomiona 7 kwietnia 2010 roku) 
połączona z promocją pakietową łączącą usługę dostępu do Internetu z licencjami oprogramowania antywirusowego, które pozwoliły TP propagować standard „Bezpiecznych mediów”. Promocja „Twój Internet” to nie tylko obniżone ceny. Dodatkowo zamawiając przez Internet można było otrzymać prezent (w zależności od opcji i umowy można było otrzymać np. aparat cyfrowy, nawigację GPS, odtwarzacz mp4)
oraz promocja wysokich prędkości neostrady (od 6 Mb/s):
•	Promocja „Internet Premium” (uruchomiona  7 kwietnia 2010 roku),
w której obniżki cen wysokich prędkości neostrady dochodziły do 43%. Ceny zaczynały się do 1 zł miesięcznego abonamentu nawet przez 9 miesięcy (dla kontraktu 36 miesięcy). Podobnie jak w promocji „Twój Internet” dawała ona możliwość skorzystania z pakietu bezpieczeństwa. Wspomniane wyżej promocje spotkały się z dużym zainteresowaniem rynku.
Telefonia VoIP
W 2010 roku TP kontynuowała rozwój usług VoIP świadczonych pod nazwami: telefonia internetowa tp, neofon tp oraz neofon tp na kartę. Telefonia internetowa tp umożliwia korzystanie z usług VoIP podobnie jak z tradycyjnego telefonu stacjonarnego. Aby korzystać z VoIP klient telefonii internetowej tp podłącza standardowy telefon analogowy do modemu internetowego Livebox z dostępem do usługi szerokopasmowego Internetu neostrada tp. Natomiast usługa neofon tp oraz neofon tp na kartę umożliwia wykonywanie połączeń VoIP w dowolnym miejscu na świecie, z dowolnym dostępem do Internetu z wykorzystaniem komputera z zainstalowaną aplikacją VoIP. Kolejnym krokiem rozwoju usługi było udostępnienie klientom od listopada 2010 możliwości posiadania numeru geograficznego z usługami VoIP tp.
Usługi multimedialne
Od strony ofertowej jednym z najważniejszych wydarzeń w 2010 roku było wprowadzenie w październiku oferty akwizycyjnej na usługę neostrady z telewizją (2P) oraz neostrady z telewizją i telefonią internetową (3P), dzięki której obniżka ceny w ofercie detalicznej sięgnęła 20%. Obniżka ta stanowiła konsekwencję zmiany modelu przeliczania cen z „ceny detalicznej minus” (ang. „retail minus”) na model „koszt plus” (ang. „cost plus”), w jakim TP odsprzedaje usługę Internetu w sprzedaży hurtowej. 
Kolejną wiodącą ofertą była obowiązująca od 20 września oferta na pakiety telewizyjne tp, „Więcej korzyści”, w ramach której klient mógł liczyć na zwolnienie z miesięcznej opłaty abonamentowej przez okres do 6 miesięcy i blisko 60% obniżkę ceny w stosunku do oferty standardowej pakietów telewizyjnych tp.
Przełomowe oferty neostrady z telewizją (2P) i neostrady z telewizją i telefonią internetową (3P) wdrożone w 2010 roku:
•	Wdrożenie w styczniu nowego pakietu premium składającego się z kanału Orange sport oraz trzech kanałów HBO. Promocja dotycząca pakietów telewizyjnych w kontraktach 12 lub 24 miesięcznych (mechanizm do 6 miesięcy za darmo).
•	Promocja usługi neostrada z telewizją „Nieograniczone możliwości” (uruchomiona 12 marca 2010 r) w ramach której ofertą objęte zostały nowe opcje prędkości neostrady: 6 Mb/s, 10 Mb/s i 20 Mb/s. 
•	Rozszerzenie w kwietniu oferty programowej pakietu podstawowego poprzez dodanie kanału dziecięcego Nickelodeon i filmowego Movies 24. 
•	W maju wdrożony został pakiet kanałów telewizyjnych w wysokiej rozdzielczości (High Definition) w technologii satelitarnej, składającego się z pięciu kanałów (Fox Life HD, Eurosport HD, Eurosport 2 HD, MTVN HD, Nat Geo Wilde HD), dodatkowo posiadacze pakietu HBO otrzymywali dostęp do szóstego kanału HBO HD. 
•	W czerwcu do oferty pakietów telewizyjnych w technologii satelitarnej doszły dwa nowe kanały TVP HD oraz Disney Channel.
•	W lipcu rozwiązana została kwestia wydzielenia opłaty za Internet. 
•	W sierpniu dodany został do oferty kanał Baby TV i wprowadzona promocja na e-fakturę dla klientów ofert pakietowych 2P i 3P. 
•	We wrześniu wdrożona została usługa TV na życzenie, której funkcjonalność umożliwia widzom oglądanie wybranych programów telewizyjnych w okresie tygodnia od ich emisji na antenie. 
•	W paździerkniku rozszerzona została oferta programowa o takie kanały jak: Eska TV, CSB TV, Playhouse Disney, CNBC Biznes, TV1000 i BBC HD.

Klienci biznesowi
Internet dla Firm/Internet dla Firm Pro (marka Orange)
Usługa stacjonarnego dostępu do Internetu "Internet dla Firm" oparta jest na modelu BSA i skierowana jest głównie do segmentu SOHO. Działania promocyjne w roku 2010 polegały głównie na promowaniu sprzedaży, wiązanej z innymi ofertami Orange: „Orange Stacjonarny dla Firm” (WLR PTK), ofertami telefonii komórkowej PTK Centertel oraz ofertą mobilnej transmisji danych Business Everywhere. Opcja „Internet dla Firm Pro”, bazująca na technologii CDMA, również znacząco poszerzyła bazę klientów. Oferta ta pozwala na dostęp do Internetu o prędkości do 1 Mb/s w obszarach „white zones”, czyli rejonach gdzie przed uruchomieniem tej usługi nie było możliwości świadczenia usług szerokopasmowego dostępu do Internetu. Dodatkowo w roku 2010 wprowadzono możliwość zakupu oferty przez e-shop na stronie Orange.pl.
Obydwie w/w oferty zawierają pakiet minut na połączenia na numery Orange i stacjonarne do wykorzystania z telefonu komórkowego Orange. Celem jest zwiększenie lojalności klientów telefonii mobilnej Orange oraz sprzedaż dla uzupełnień oferty telefonii mobilnej do klientów Internetu stacjonarnego Orange, nie posiadających umowy dotyczącej usług telefonii mobilnej. W roku 2010 wprowadzono ofertę retencyjną w w/w usługach w postaci zwiększenia ilości minut, dostępnych na połączenia z telefonu komórkowego Orange.
Telefonia stacjonarna Orange Stacjonarny dla Firm 
Usługa „Orange Stacjonarny dla Firm” umożliwia realizację połączeń telefonicznych na bazie oferty hurtowej WLR TP S.A. na linii analogowej POTS. W kwietniu 2010 ofertę stacjonarnej telefonii Orange rozszerzono o nową usługę: linię cyfrową ISDN BRA. Obydwie oferty zakładają dostępność w abonamencie predefiniowanej kwoty na połączenia do telefonii komórkowej Orange oraz z numerami stacjonarnymi. W listopadzie 2010 wprowadzono ofertę retencyjną wraz z możliwością migracji między poszczególnymi planami taryfowymi. 
Business Everywhere (marka Orange)
W roku 2010 PTK Centertel kontynuował rozwój oferty mobilnego dostępu do Internetu – Business Everywhere. Dzięki modyfikacjom oraz nowym opcjom w ofercie, w 2010 roku utrzymano sprzedaż na stabilnym poziomie, pomimo rosnącej presji ze strony konkurencji.
W kwietniu dla klientów, którzy potrzebują samej karty SIM dla usług transmisją danych została wprowadzona oferta bez terminali. Dodatkowo klienci ci otrzymali rabat na abonament do wysokości 1 zł nawet przez 8 miesięcy (przy podpisaniu umowy na 36 miesięcy).
Oferta usługi Business Everywhere została wzbogacona o nowoczesne urządzenia, takie jak netbooki (w czerwcu) oraz tablety (w listopadzie) 2010. Dzięki temu klienci kupujący usługę mobilnego dostępu do Internetu w Orange uzyskali możliwość skorzystania z dedykowanej oferty dla tego typu urządzeń na promocyjnych warunkach (od 1 zł). Propozycja ta okazała się dużym sukcesem i pozwoliła z jednej strony powiększyć bazę klientów, z drugiej utrzymać średnie ARPU dla całej bazy BE.
Kolejnymi działaniami mającymi na celu uatrakcyjnienie oferty Business Everywhere oraz dostosowanie do wymagań szybko rozwijającego się rynku usług mobilnego dostępu do Internetu było wprowadzenie we wrześniu 2010 nowych propozycji ofertowych, wzbogaconych o dodatkowe usługi, pozwalające na swobodne zarządzanie posiadanym limitem transferu danych (nielimitowane pakiety: nocny oraz dzienny, z możliwością dostosowania do godzin pracy). Ponadto wprowadzono możliwość dokupowania dodatkowych pakietów transferu (0,5; 1 lub 2 GB dziennie) oraz usługi nielimitowanego transferu wiadomości email, jak również możliwość płatnego zdjęcia blokady transferu.
Ponadto w ciągu roku systematycznie poddawano modyfikacjom oprogramowanie. Powstały nowe wersje ze sterownikami do nowych urządzeń w ofercie – zarówno dla systemów Windows jak i MAC OS.
Telemetria (Orange)
Rok 2010 był kontynuacją intensywnego rozwoju bazy klientów M2M w Grupie TP. Wzrostowi sprzedaży towarzyszył wzrost ARPU dla całej bazy kart SIM. Zaangażowanie Orange w rynek M2M zaowocowało w tym roku stworzeniem dedykowanego dla usług telemetrii kanału sprzedaży. Dzięki temu nasi Partnerzy, tworzący innowacyjne usługi M2M, uzyskali wsparcie Orange w rozwoju swojej działalności. Klienci korzystający z usług telemetrii zyskali możliwość lepszego zarządzania swoimi kartami SIM, dzięki nowym funkcjonalnościom w aplikacji Manager Floty. Oznacza to jeszcze lepsze dostosowanie możliwości technicznych usług Orange do potrzeb klientów.
Nawigacja Orange
Szerokie działania marketingowe w zakresie tego produktu obejmowały: preinstalowanie aplikacji w większości telefonów, wyposażonych w odbiornik GPS, dostępnych w ofercie Orange, wydanie nowej wersji aplikacji nawigacyjnej, wraz z licznymi usprawnieniami funkcjonalności i ergonomii, komunikacja usługi w prasie branżowej oraz pozycjonowanie strony z informacją o usłudze w Internecie. Dodatkowo usługa była również promowana w telewizji wraz z telefonem HTC Desire. Rozpoczęto też prace nad stworzeniem ofert lojalnościowych dla usługi, dzięki czemu zostanie ograniczony churn i wzrośnie baza klientów.
Rozwiązania mailowe (Orange)
Oferta rozwiązań komunikacyjnych dla biznesu w roku 2010 została znacząco zmodyfikowana. Zmiany dotyczyły nie tylko nowych klientów, ale również wszystkich tych, którzy z usług tych korzystali już wcześniej. W drugim półroczu zwiększona została paczka danych w ramach rozwiązania Pakiet e-mail dla Firm z 50 MB na 100 MB. Zwiększenie paczki danych w ramach usługi nie wiązało się ze zmianą ceny i było odpowiedzią na istniejący trend stałego wzrostu wolumenu przesyłanych danych w ramach usługi. Dodatkowo została zwiększona z 50MB na 100MB paczka danych w ramach Nokia Mail. Również i w tym przypadku zmiana nie wiązała się ze zmianą ceny. Kolejną zmodyfikowaną usługą było rozwiązanie MSE Mail - w tym przypadku nastąpiła zmiana paczki ze 100MB na 250MB, a dodatkowo nastąpiła zmiana ceny z 59zł netto na 16zł netto. 
Dodatkowe rozwiązania głosowe (VAS w Orange)
Rok 2010 przyniósł wdrożenie usługi Ekstra Strefa Firmowa, która pozwala na korzystanie z dodatkowego numeru na karcie SIM, będącego numerem stacjonarnym. Numer ten działa w promieniu kilkuset metrów od punktu wyznaczonego przez Użytkownika. Usługa jest odpowiedzią na ofertę konkurencji i jest obecnie oferowana klientom reaktywnie, aby nie zmniejszać ARPU, poprzez migrację klientów z innych usług TP.
W sierpniu 2010 roku wdrożono komercyjnie rewolucyjne rozwiązanie z zakresu zarządzania telekomunikacją w przedsiębiorstwie, usługę: Wirtualna Centralka Orange. Oprócz cech tradycyjnych centrali firmowej, posiada ona szereg nowych zastosowań. Są to m.in.: rozbudowany IVR, możliwości nagrywania komunikatów poprzez Text-To-Speech, integrację z serwerem zewnętrznym poprzez Web-Services, odbiór faksów oraz utworzenie grupy konsultantów (algorytm wyboru konsultanta wybiera administrator). Użytkownikami centralki WCO mogą być abonenci dowolnej sieci, a jej numer główny, przyznany z puli Orange lub przeniesiony z innej sieci, może być komórkowy lub stacjonarny.

SŁOWNIK POJĘĆ SPECJALISTYCZNYCH
Access Fee – opłata abonamentowa (abonament miesięczny w nowych planach taryfowych, obejmujący darmowe minuty)
ARPL (Average Revenue per Line) – średnie miesięczne przychody na łącze
ARPU (Average Revenue per User) – średnie miesięczne przychody na abonenta
AUPU (Average Usage per User) – średni czas połączeń na abonenta
BSA (Bitstream Acces Offer) – oferta hurtowego dostępu szerokopasmowego
CDMA (Code Division Multiple Access) – bezprzewodowa sieć telefonii komórkowej drugiej generacji wykorzystywana również jako bezprzewodowa pętla abonencka na terenach gdzie użycie sieci kablowej jest ekonomicznie nieuzasadnione.
CPS/CS (Carriers Pre-Selection/Carriers Selection) – preselekcja/wybór operatora
DLD (Domestic Long Distance Calls) – połączenia międzystrefowe
DSLAM (Digital Subscriber Line Access Multiplexer) – multiplekser dostępu do cyfrowego łącza abonenckiego
F2M (Fixed to Mobile Calls) – połączenia do sieci komórkowych (z sieci stacjonarnej)
FVNO (Fixed Virtual Network Operator) – operator wirtualnej sieci telefonii stacjonarnej
ILD (International Calls) – połączenia międzynarodowe
IP TV (TV over Internet Protocol) – protokół umożliwiający transmisję sygnałów telewizyjnych przez Internet
LC (Local Calls) – połączenia lokalne
LLU (Local Loop Unbundling) – uwolnienie pętli lokalnej 
MAN (Metropolitan Area Network) – Sieć Miejska 
MPLS (MultiProtocol Label Switching) – technologia zarządzania ruchem stosowana w sieciach VPN
MTR (Mobile Termination Rates) – stawki za zakończenie połączeń w sieciach komórkowych 
MVNO (Mobile Virtual Network Operator) – operator wirtualnej sieci telefonii komórkowej
Net FCF (Net Free Cash Flow) – wolne przepływy środków pieniężnych netto, tj. przepływy pieniężne z działalności operacyjnej – wydatki inwestycyjne (poniesione lub należne)
POTS (Plain Old Telephone Services) – tradycyjne usługi sieci telefonicznej
RIO (Reference Interconnection Offer) – oferta ramowa w zakresie połączenia sieci telekomunikacyjnych
SAC (Subscriber Acquisition Cost) – koszt pozyskania abonenta
SDI – stały (szybki) dostęp do Internetu
SMP (Significant Market Power) – znacząca pozycja rynkowa
USO (Universal Service  Obligation) – oferta usług powszechnych
VoIP (Voice over Internet Protocol) – protokół umożliwiający przesyłanie głosu poprzez Internet
WLL(Wireless Local Loop ) – bezprzewodowa pętla lokalna
WLR (Wholesale Line Rental) – hurtowa odsprzedaż abonamentu

Podpisy wszystkich Członków Zarządu Telekomunikacji Polskiej

	
22.02.2011	Maciej Witucki	Prezes Zarządu		
Data	imię i nazwisko	Stanowisko / funkcja	Podpis	

22.02.2011	 Jacques de Galzain 	Członek Zarządu		
Data	imię i nazwisko	Stanowisko / funkcja	Podpis	

22.02.2011	Vincent Lobry	Wiceprezes Zarządu		
Data	imię i nazwisko	Stanowisko / funkcja	Podpis	

22.02.2011	 Piotr Muszyński	Wiceprezes Zarządu		
Data	imię i nazwisko	Stanowisko / funkcja	Podpis	

22.02.2011	 Jacek Kowalski	Członek Zarządu		
Data	imię i nazwisko	Stanowisko / funkcja	Podpis