PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZPC MIESZKO S.A. 

1. Czynniki wpływające na wynik finansowy.

W pierwszym półroczu 2009 roku Grupa Kapitałowa ZPC Mieszko S.A. osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości  104.920 tys. złotych, tj. na poziomie ponad o 7,1% wyższym niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Marża brutto na sprzedaży w pierwszym półroczu 2009 roku osiągnęła poziom 41.082 tys. zł i była wyższa o ponad 4,0 mln zł niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Dynamika marży brutto wyniosła 10,9 %. 
W pierwszym kwartale 2009 roku ZPC Mieszko S.A. osiągnęło przychody ze sprzedaży w wysokości  55.071 tys. złotych, tj. na poziomie blisko o 5,5% wyższym niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. W drugim kwartale przychody ze sprzedaży wyniosły 50.346 tys. zł a dynamika względem porównywalnego okresu w 2008 roku osiągnęła wartość blisko 9%.  
W okresie od 3-go kwartału 2007 do 2-go kwartału 2009 średnia dynamika przychodów ze sprzedaży kwartał do kwartału roku poprzedniego wyniosła 8,7%. Biorąc pod uwagę fakt, że spółka działa na bardzo wymagającym i konkurencyjnym rynku, jakim jest rynek słodyczy w Polsce jest to niewątpliwie wynik godny podkreślenia.
Marża brutto na sprzedaży w pierwszym kwartale 2009 roku osiągnęła poziom 22.418 tys. zł i była wyższa o blisko 2,6 mln zł niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. W drugim kwartale bieżącego roku marża brutto osiągnęła poziom 18.440 tys. zł a dynamika marży brutto wyniosła 8,4%. W okresie od 3-go kwartału 2007 do 2-go kwartału 2009 średnia dynamika marży brutto kwartał do kwartału roku poprzedniego wyniosła 14,4% i była o 5,4 p.p. wyższa od dynamiki przychodów ze sprzedaży, liczonej w analogiczny sposób za ten sam okres.
W pierwszym półroczu Grupa kontynuowała podjęte wcześniej działania, których celem była poprawa rentowności na poziomie marży brutto na sprzedaży. Wśród tych działań należy wymienić konsekwentne rozszerzanie dystrybucji, cieszących się bardzo dużym powodzeniem, lepiej marżowych nowych produktów takich jak A’madorro, Chocoladorro i Mieszanka rodzinna, wprowadzenie nowej bombonierki „Soleil”, kontynuacja programu automatyzacji produkcji oraz poprawiania wydajności pracy.  
W okresie badawczym FM 09 vs FM 08 w kategorii praliny Mieszko zanotował wartościowy wzrost sprzedaży w wysokości 13,7% (w tym okresie dynamika rynku była ujemna -1,2%). Wartościowe udziały Mieszko w rynku pralin w FM 2009  były na poziomie 4,8%, udziały były wyższe od udziałów z FM 2008 o 0,6 pp. 
W I kwartale 2009 portfel Mieszko uzupełniła nowość – bombonierka Soleil. Soleil to kolejny innowacyjny produkt kierowany do segmentu produktów upominkowych premium. W I kwartale prowadzono także sprzedaż produktów z oferty okazjonalnej na Walentynki oraz Wielkanoc. W skład oferty weszły bomboniery Chocoladorro, Amoretta, La Stella, linia Cherrissimo, Twój Sekret, Wiśnie w likierze oraz czekoladki Michaszki, Trufle, Marcepan, Klejnoty, Mieszanka Rodzinna a także galaretki Solo.
W I kwartale prowadzono kampanię reklamową Mieszko - Królestwo Nadzienia. W ramach kampanii prowadzony był sponsoring połączony z konkursem na antenie stacji TVN. Działania w telewizji uzupełniały działania prowadzone w punktach sprzedaży (emisja spotu reklamowego Mieszko - Królestwo Nadzienia w wybranych galeriach handlowych) oraz w Internecie (współpraca z serwisem Google). 
W okresie FM 2009 w porównaniu do okresu FM 2008 rynek cukierków wzrósł wartościowo o 1%. Dynamika wzrostu sprzedaży Mieszko jest wyższa od tempa rozwoju rynku i wynosi 2% (wartościowo, FM 2009 vs FM 2008). Wartościowe udziały Mieszko w rynku cukierków w FM 2009 wyniosły 3,2%, co było poziomem zbliżonym do udziałów z FM 2008. 
W okresie badawczym kwiecień-maj 2009 w porównaniu z okresem luty-marzec 2009 w kategorii praliny Mieszko zanotował wartościowy wzrost sprzedaży w wysokości 22,3% (w tym okresie dynamika rynku była ujemna -6,1%). Wartościowe udziały Mieszko w rynku pralin w okresie kwiecień-maj 2009 ukształtowały się na poziomie 6,3% i były wyższe od udziałów z okresu luty-marzec 2009 o 1,5 pp. 
W II kwartale 2009 portfel Mieszko uzupełniła nowość – puszka Choco Amore. Choco Amore to kolejny produkt kierowany do segmentu produktów upominkowych premium. W II kwartale prowadzono także sprzedaż produktów z oferty okazjonalnej Komunie. W skład oferty weszły bomboniery Chocoladorro, Amoretta, La Stella, Twój Sekret.
Rynek cukierków nadal rośnie. Zgodnie z raportem Nielsen w okresie kwiecień-maj 2009 w porównaniu do okresu kwiecień-maj 2008 wzrósł wartościowo o 4,5%. Wartościowe udziały Mieszko w rynku cukierków w okresie kwiecień-maj 2009  były na poziomie 3,2%, czyli na poziomie udziałów z okresu poprzedniego (luty-marzec 2009). 
Pierwsze półrocze 2009 było okresem, w którym Grupa Kapitałowa Mieszko S.A. osiągnęła wynik na działalności operacyjnej w wysokości 3.428 tys. zł, o 1,4 mln wyższy niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Dynamika zysku operacyjnego wyniosła 63%. Ograniczenie kosztów finansowych w bieżącym roku umożliwiło firmie osiągnięcie wyniku brutto w wysokości 1,45 mln zł w porównaniu do straty brutto w wysokości 0,16 mln zł w porównywalnym okresie roku 2008.  Wynik netto ukształtował się na poziomie 1.139 tys. zł. 

2. Opis organizacji Grupy Kapitałowej

W skład Grupy Kapitałowej ZPC MIESZKO S.A. wchodzą następujące Spółki:
a) MIESZKO Bis Sp. z o.o.  Agencja Pracy Tymczasowej - świadczy na rzecz MIESZKO S.A. polegające na odpłatnym kierowaniu swoich pracowników lub zleceniobiorców do wykonywania określonych czynności w miejscu wskazanym przez “Mieszko” S.A. i na jego rzecz oraz do przyjmowania i prowadzenia szkolenia w celu przyuczenia do zawodu uczniów szkół zawodowych na potrzeby “Mieszko” S.A. zgodnie z obowiązującymi przepisami.
b) MIESZKO Distribution Sp. z o.o.  - świadczy na rzecz ZPC Mieszko S.A. usługi outsourcingowe w zakresie sprzedaży krajowej i eksportowej.
c) MIESZKO Services Sp. z o.o. - 	świadczy na rzecz ZPC Mieszko S.A. usługi outsourcingowe w zakresie 
•	funkcji  personalnej,
•	funkcji marketingowej,
•	funkcji finansowo – księgowej,
•	funkcji IT,
•	funkcji operacyjnej,
•	funkcji technologicznej,
•	funkcji prawnej,
•	funkcji kancelaryjnej,
•	funkcji bhp, oc i przeciwpożarowej.  

ZPC MIESZKO S.A. jest właścicielem 100% udziałów we wszystkich powyższych Spółkach.

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi w  2009 roku.

Sprzedaż w okresie 01.01-30.06.2009 

Sprzedający\ Nabywca	MIESZKO S.A.	Mieszko Distribution sp. z o.o.	Mieszko Services sp. z o.o.	„Mieszko-Bis” sp. z o.o. APT 	
MIESZKO S.A.	- 	250	252	8	
Mieszko Distribution sp. z o.o	4 198	- 	117	3	
Mieszko Services sp. z o.o.	6 265	- 	- 	- 	
Mieszko-Bis” sp. z o.o. APT	982	- 	- 	- 	

Należności na dzień 30.06.2009
Należność\ Zobowiązanie	MIESZKO S.A.	Mieszko Distribution sp. z o.o.	Mieszko Services sp. z o.o.	„Mieszko-Bis” sp. z o.o. APT 	
MIESZKO S.A.	- 	- 	- 	- 	
Mieszko Distribution sp. z o.o	880 	- 	-	-	
Mieszko Services sp. z o.o.	1 401	20 	- 	6	
Mieszko-Bis” sp. z o.o. APT	283	- 	- 	- 	

3.  Skutki zmian w strukturze ZPC MIESZKO S.A.  

W pierwszym półroczu 2009 roku nie wystąpiły zmiany w strukturze ZPC MIESZKO S.A. 

4. Stanowisko Zarządu ZPC MIESZKO S.A. odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz 

Spółka nie przekazywała do publicznej wiadomości prognoz finansowych.

5. Lista akcjonariuszy posiadających 5% głosów na WZA

Na dzień publikacji raportu:

Akcjonariusz	% głosów	Liczba akcji
Liczba głosów	Wartość nominalna akcji	
Central European Confectionary Holdings B.V.
Z siedzibą w Amsterdamie 
Locatellikade 1	66 %	26 971 560	26 971 560  zł

6. Zmiany w stanie posiadania akcji przez Osoby Zarządzające i Nadzorujące od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Na dzień przekazania raportu Osoby Zarządzające i Nadzorujące Spółkę nie posiadają akcji ZPC Mieszko S.A. 

7. Postępowania sądowe.

Przeciwko żadnej Spółce Grupy Kapitałowej ZPC MIESZKO S.A. nie toczą się postępowania sądowe, których wartość jednostkowa lub łączna stanowiłaby 10% kapitałów własnych Emitenta.

8. Informacja o zawarciu transakcji z podmiotami powiązanymi

Nie zostały zawarte żadne transakcje z podmiotami powiązanymi o istotnym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej, czy też  na warunkach innych niż rynkowe.

9. Udzielone poręczenia i gwarancje, których wartość przekracza 10% kapitałów własnych.

ZPC Mieszko S.A. nie udzieliło gwarancji ani poręczeń, których wartość przekracza 10% kapitałów własnych.

10.  Inne informacje.

Kursy EURO zastosowane do przeliczenia rachunku zysków i strat.

Rachunek wyników za II kwartały 2009 	4,5184
Pozycje bilansowe na 30.06.2009 		4,4696
Rachunek wyników za II kwartały 2008 	3,4776
Pozycje bilansowe na 30.06.2008 		3,3542

11. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągane wyniki  w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. 

Zarząd ZPC Mieszko S.A. nie przewiduje aby wystąpiły czynniki, które znacząco wpłyną na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej ZPC MIESZKO S.A. w drugim półroczu 2009 roku.