Grupa TP informuje o wynikach za 2008 rok, zgodnych z założonymi celami 
•	Przychody roku 2008 na stabilnym poziomie, przy czym w czwartym kwartale nastąpił wzrost przychodów w segmencie hurtowych usług telefonii stacjonarnej, szerokopasmowego dostępu do internetu i telefonii komórkowej 
•	Wzrost całkowitej liczby klientów usług szerokopasmowego dostępu do internetu o 13,5% (rok do roku), powyżej wzrostu rynku
•	Utrzymanie liczby klientów telefonii komórkowej, dzięki wysokiej dynamice w segmencie post-paid 
•	Stabilna marża operacyjna brutto (GOM) pomimo spadku wartości złotego w czwartym kwartale 
•	Dług netto zmniejszony o 1 mld zł dzięki wysokim wolnym przepływom pieniężnym netto, sięgającym 29% przychodów w czwartym kwartale 
•	Proponowane wypłaty dla akcjonariuszy: 2 mld zł, tj. 1,5 zł na jedną akcję, przy czym w pierwszej połowie 2009 roku możliwa jest decyzja o dystrybucji dodatkowych środków
•	Cele na 2009 rok: wolne przepływy pieniężne netto w wysokości co najmniej 3 mld zł przy poziomie nakładów inwestycyjnych w granicach 12-14% przychodów

Kluczowe wskaźniki 
(w mln zł), MSSF	Rok do dnia 
31 grudnia 		
	2008	2007	Zmiana	
Przychody ogółem	18.165	18.166	0,0%	
Przychody z usług telefonii stacjonarnej	10.494	10.836	-3,2%	
Przychody z usług telefonii komórkowej	8.635	8.064	+7,1%	
Marża operacyjna brutto (GOM)	7.639	7.661	-0,3%	
Marża GOM (jako % przychodów)	42,1%	42,2%	-0,1 pp	
EBITDA	7.630	7.670	-0,4%	
Marża EBITDA (jako % przychodów) 	42,0%	42,2%	-0,2 pp	
Zysk netto przypisany akcjonariuszom TP S.A.	2.188	2.259	-3,1%	
Zysk na jedną akcję (w zł) (podstawowy i rozwodniony)	1,61	1,64	-1,8%	
Wolne przepływy pieniężne netto po opodatkowaniu	3.035	3.216	-5,6%	
Wolne przepływy pieniężne netto przed finansowaniem	3.680	3.269	+12,6%	
Odnosząc się do wyników Grupy TP za cały 2008 rok, pan Maciej Witucki, Prezes Zarządu TP, stwierdził: „Nasze wyniki w 2008 roku pokazują, że Grupa TP po raz kolejny dowiodła swej zdolności do ograniczania skutków dużej zmienności w otoczeniu rynkowym. W ciągu ostatnich dwóch lat znacząco poprawiliśmy bazę kosztową, generując przy tym wysokie przepływy środków pieniężnych. Kontynuujemy wprowadzanie na rynek polski usług innowacyjnych i dodanych, a nasze wskaźniki satysfakcji i lojalności klientów stale rosną. W warunkach wysokiej niepewności, co do perspektyw rynkowych na 2009 rok, jesteśmy zdecydowani w pełni wykorzystać nasze zasadnicze atuty w celu sprostania czekającym nas licznym wyzwaniom ekonomicznym i presji regulacyjnej. Zaproponowana wysokość dywidendy zwykłej zapewnia atrakcyjny zwrot naszym akcjonariuszom, natomiast nie wykluczamy propozycji dodatkowego wynagrodzenia jeśli sytuacja gospodarcza wykaże odporność na kryzys i pozwoli na to nasza płynność. Grupa TP, zwiększając elastyczność, jest nadal zdecydowana realizować swoją średnioterminową strategię.” 

Omówienie wyników finansowych za 2008 rok 
(Jeżeli wyraźnie nie określono inaczej, wszelkie porównania z 2007 rokiem zawarte w niniejszym dokumencie odnoszą się do wyników pro-forma za 2007 rok4). 

Całoroczne przychody zgodne z założonym celem 
Według wewnętrznych szacunków Grupy TP, w 2008 roku wzrost rynku usług telekomunikacyjnych w Polsce osiągnął 5,5% (wg wartości sprzedaży), podczas gdy w 2007 roku wyniósł jedynie 1,4%. Do znacznego ożywienia wzrostu przyczyniła się przede wszystkim stopniowa stabilizacja otoczenia operacyjnego i regulacyjnego po istotnych zmianach, które rzutowały na sytuację w 2007 roku. 
W tym kontekście rynkowym Grupa TP ponownie osiągnęła dobre wyniki: w skali roku wzrost przychodów z usług telefonii komórkowej o 6,8% oraz usług szerokopasmowego dostępu do internetu o 17,1% (oba te segmenty generalnie nie podlegają regulacji) po raz kolejny w pełni zrównoważyły spadek przychodów z usług głosowych telefonii stacjonarnej o 10,6%. 
Przychody Grupy TP w czwartym kwartale 2008 roku zmniejszyły się tylko o -0,2% w stosunku do przychodów w czwartym kwartale 2007 roku. To osiągnięcie, które powinno być porównane ze spadkiem przychodów o -2,0% w trzecim kwartale, udało się osiągnąć przede wszystkim poprzez powstrzymanie tendencji spadku przychodów w segmencie telefonii stacjonarnej w efekcie realizacji działań na rynku hurtowym, oraz dzięki stabilnym przychodom z usług mobilnych w porównaniu do trzeciego kwartału 2008. 
Marża GOM w założonym zakresie – pomimo spadku wartości złotego w czwartym kwartale 
Na spadek marży GOM o 0,1 punktu procentowego w skali roku złożyły się głównie następujące czynniki: 
•	Wpływ wahań kursowych, w szczególności spadek wartości złotego względem euro (o 22%) i dolara (o 25%) w czwartym kwartale. W 2008 roku ujemne różnice kursowe netto wyniosły 110 mln zł wobec dodatnich różnic kursowych netto w wysokości 38 mln zł w 2007 roku, co przekłada się na obniżenie marży GOM o 0,8 punktu procentowego. 
•	Wzrost kosztów połączeń międzyoperatorskich o 106 mln zł w porównaniu z 2007 rokiem (tj. o 4,2% rok do roku, obniżenie marży GOM o 0,6 punktu procentowego), spowodowany zwiększonym ruchem komórkowym. 
•	Wzrost kosztów innych usług obcych o 94 mln zł w porównaniu z 2007 rokiem (tj. o 7,1% rok do roku, obniżenie marży GOM o 0,5 punktu procentowego), głównie w wyniku zwrotnego wynajmu sprzedanych nieruchomości w Warszawie oraz wyższych kosztów energii elektrycznej i ogrzewania. 
•	Wzrost wydatków komercyjnych o 31 mln zł i kosztów kontentu o 42 mln zł w porównaniu z 2007 rokiem (obniżenie marży GOM łącznie o 0,4 punktu procentowego), do którego przyczyniła się stała presja ze strony konkurencji oraz organiczny wzrost działalności. 
Powyższe czynniki, które łącznie spowodowały obniżenie marży GOM o 2,3 punktów procentowych, zostały częściowo zrównoważone przez: 
•	Spadek kosztów wynagrodzeń pracowniczych o 74 mln zł w porównaniu z 2007 rokiem (przekładający się na wzrost marży GOM o 0,4 punktu procentowego), pomimo utrzymującej się w Polsce presji inflacyjnej na płace. Powyższy spadek (o 3,1% rok do roku) wynikał z realizacji programu odejść dobrowolnych, który w 2008 roku objął 2.342 pracowników. 
•	Skuteczną optymalizację wydatków ogólnych, dzięki której uzyskano oszczędności po stronie innych kosztów operacyjnych w wysokości 53 mln zł (wzrost marży GOM o 0,3 punktu procentowego). 
Wskutek powyższych czynników marża GOM dla Grupy przed rezerwami na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty wyniosła 42,5% (w porównaniu z 43,9% w 2007 roku). Ponadto, po przeprowadzeniu kwartalnej oceny ryzyka, wzrost rezerw na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty netto wyniósł w 2008 roku jedynie 73 mln zł i był znacznie niższy w porównaniu ze wzrostem o 312 mln zł rok wcześniej (wg danych porównywalnych). Przełożyło się to na wzrost GOM o dodatkowe 239 mln zł (wzrost marży GOM o 1,3 punktu procentowego). W efekcie marża GOM obniżyła się jedynie o 0,1 punktu procentowego, do poziomu 42,1%. 
Spadek zysku netto, związany ze znacznym osłabieniem złotego 
Zysk netto przypisany akcjonariuszom TP S.A. zmniejszył się o 3,1% mimo, że koszty amortyzacji i podatek dochodowy były niższe niż w 2007 roku. Do spadku przyczynił się przede wszystkim wzrost kosztów finansowych netto o 300 mln zł (tj. o 71,8% w porównaniu z 2007 rokiem), wynikający z następujących czynników: 
•	Ujemnych różnic kursowych w wysokości 94 mln zł (wobec dodatnich różnic kursowych w wysokości 97 mln zł w 2007 roku). 
•	W wyniku zmiany kursów wymiany zdyskontowana wysokość zobowiązań z tytułu koncesji UMTS była prawie dwa razy wyższa niż w 2007 roku. 
Wpływ powyższych czynników został częściowo zrównoważony poprzez obniżenie podatku dochodowego o 148 mln zł. Efektywna stawka tego podatku wyniosła 15,6%, tj. zacznie poniżej stawki nominalnej 19%, co wynikało głównie z rozwiązania rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz wykorzystaniem strat podatkowych z lat ubiegłych w niektórych spółkach zależnych. 
Zysk na jedną akcję wspierany poprzez skup akcji własnych 
Zrealizowany w 2008 roku program skupu akcji doprowadził do zmniejszenia średniej ważonej liczby akcji o 1,9%. Dzięki temu zysk na jedną akcję obniżył się w 2008 roku jedynie o 1,8%, podczas gdy zysk netto spadł o 3,1%. 
Spadek nakładów inwestycyjnych do poziomu 14,2% przychodów 
W 2008 roku nakłady inwestycyjne wyniosły 2.579 mln zł, tj. 14,2% przychodów. Grupa TP skutecznie ograniczyła inwestycje, kontynuując jednak realizację kluczowych projektów: 
•	dalsze zwiększanie pokrycia dla sieci 3G (na koniec 2008 roku w zasięgu tej sieci znajdowało się 52% ludności kraju), 
•	pierwszy etap budowy bezprzewodowej sieci szerokopasmowej opartej o technologię CDMA, 
•	zwiększenie przepustowości sieci szkieletowej i poprawa jakości usług głosowych telefonii komórkowej, 
•	zwiększenie potencjału i pokrycia dla usług stacjonarnego szerokopasmowego dostępu do internetu, 
•	spełnienie wymogów regulacyjnych dotyczących uwolnienia pętli lokalnej (LLU), usług hurtowej odsprzedaży abonamentu (WLR) i hurtowej sprzedaży szerokopasmowego dostępu do internetu (BSA), 
•	integracja systemów komputerowych i infrastruktury w ramach Grupy. 
Dług netto zmniejszony o 1 mld zł dzięki wolnym przepływom pieniężnym netto rosnącym do 29% przychodów w czwartym kwartale
Grupa TP zakończyła rok 2008 z w pełni odbudowanymi wolnymi przepływami środków pieniężnych netto, po znaczącym odpływie środków w związku ze spłatą w pierwszym kwartale 2008 roku zobowiązań z tytułu inwestycji, zaciągniętych w związku z przyspieszeniem programu inwestycyjnego pod koniec 2007 roku. 
W skali całego roku wolne przepływy środków pieniężnych netto po opodatkowaniu stanowiły 16,7% (w porównaniu z 17,7% w 2007 roku). W czwartym kwartale 2008 roku wolne przepływy środków pieniężnych netto wzrosły do 29% przychodów. Jednocześnie generowane przez Grupę TP przepływy pieniężne z działalności operacyjnej utrzymały się na wysokim poziomie powyżej 40% przychodów.
Działania ukierunkowane na generowanie dodatkowych środków pieniężnych przyczyniły się do zwiększenia wolnych przepływów pieniężnych przed finansowaniem o 12,6%. Wśród tych działań najważniejszą rolę odgrywa Program Optymalizacji Nieruchomości, którego realizacja przyniosła wpływy w wysokości 600 mln zł. Większość tej kwoty przypada na sprzedaż pakietu nieruchomości w Warszawie, w tym dwóch biurowców w centrum miasta. 
W grudniu 2008 roku, Grupa TP skutecznie przeprowadziła wykup obligacji w kwocie 800 mln USD, refinansując tę operację środkami z niewykorzystanych linii kredytowych. 
Wskaźnik zadłużenia netto (po uwzględnieniu zabezpieczeń) wyniósł na koniec roku 24%, co oznacza spadek o 3 punkty procentowe w porównaniu ze stanem na koniec 2007 roku. Wynikało to ze zmniejszenia zadłużenia netto o 1 mld zł. 

Omówienie wyników za 2008 rok w segmencie telefonii stacjonarnej 
•	Wyniki odzwierciedlają wpływ procesu wypierania telefonii stacjonarnej przez telefonię komórkową i decyzji regulacyjnych 
o	Spowolnienie spadku liczby łączy detalicznych i migracji do usługi WLR 
o	Odporność ARPL z usług głosowych i udziałów w rynku pod względem wielkości ruchu 
•	Utrzymanie wiodącej pozycji w segmencie usług szerokopasmowego dostępu do internetu ze stabilnym udziałem w rynku na poziomie 50% (pod względem wartości sprzedaży) 
o	Wzrostowa tendencja w zakresie ARPU z usług detalicznych (w czwartym kwartale wzrost o 8,5% rok do roku) dzięki sprzedaży usług dodanych i migracji klientów do wyższych opcji 
o	Wzrost przychodów o 17,1%, wynikający ze zwiększenia liczby klientów (o 13,5%) oraz ARPU 
•	Marża GOM odzwierciedla zrównoważenie spadku przychodów przez działania oszczędnościowe 
o	Skuteczna realizacja Umowy Społecznej, przekładająca się na ograniczenie kosztów pracy 
o	Niższy przyrost rezerw na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty 

Kluczowe wskaźniki
Telefonia stacjonarna	Rok do dnia 
31 grudnia 2008 	Zmiana rok 
do roku 	
Przychody (w mln zł)	10.494	-3,2%	
Liczba łączy stacjonarnych (w tys.)	8.900	-6,7%	
Liczba łączy usług szerokopasmowego dostępu do internetu (w tys.)	2.445	+13,5%	
Liczba klientów usług TV (w tys.) 	113	× 2,8	
Marża GOM przed oceną ryzyka	42,5%	-2,0 pp	
Marża GOM (wykazana) 	41,9%	+0,3 pp	

Spadek wartości rynku usług głosowych telefonii stacjonarnej był niższy niż w 2007 roku, na co złożyło się spowolnienie spadku liczby łączy głosowych oraz stabilizacja ARPL w skali całego rynku. W 2008 roku Grupa TP nadal wykazywała stosunkowo dużą odporność na spadek przychodów: 
•	Dynamika spadku liczby łączy na rynku detalicznym ustabilizowała się w pierwszej połowie 2008 roku, a następnie zmniejszyła się w drugim półroczu (w porównaniu ze znacznym przyspieszeniem procesu odłączania linii abonenckich w 2007 roku). 
•	Powstrzymany został spadek udziału w rynku pod względem wielkości ruchu: udział ten zmniejszył się na koniec roku zaledwie o 0,8 punktu procentowego (rok do roku), dzięki kontynuacji działań na rzecz stymulacji ruchu poprzez wprowadzanie nowych planów taryfowych z pakietami minut. 
•	Spadek średnich przychodów na łącze w segmencie usług głosowych telefonii stacjonarnej został ograniczony do -3,7% (w porównaniu ze spadkiem o -4,5% w 2007 roku), przy czym w czwartym kwartale wyniósł jedynie -2,8% (rok do roku). 
Według szacunków Grupy TP, nastąpiło znaczne ożywienie wzrostu na rynku usług szerokopasmowego dostępu do internetu: w porównaniu z 2007 rokiem rynek ten zwiększył się o 17,4% pod względem wartości sprzedaży (przy wzroście o 13,5% pod względem liczby abonentów). Przyrost ilościowy był, co prawda niższy niż w 2007 roku, ale stabilizacja ARPU przyczyniła się do wzrostu przychodów w skali całego rynku. Po znacznym spadku ARPU w 2007 roku (w następstwie obniżek cen przez operatorów alternatywnych po wprowadzeniu hurtowej odsprzedaży szerokopasmowego dostępu do internetu), w 2008 roku wskaźnik ten utrzymał się na prawie niezmienionym poziomie. 
Grupa TP po raz kolejny skutecznie obroniła wartościowy udział w rynku, mimo iż problemy z systemem obsługującym usługi szerokopasmowego dostępu do internetu miały wpływ na efektywność sprzedaży, zwłaszcza w drugim i trzecim kwartale 2008 roku. W efekcie, liczba klientów usług szerokopasmowego dostępu do internetu Grupy TP zwiększyła się w skali roku o 13,5% do poziomu 2,44 mln gospodarstw domowych (z czego 90% przypada na rynek detaliczny). W strukturze klientów detalicznych Grupy, nadal szybko rosła liczba abonentów Orange Freedom (usługi stacjonarnego szerokopasmowego dostępu do internetu oferowanej przez Orange na podstawie umowy BSA z TP). Na koniec 2008 roku, udział Orange Freedom w całym segmencie BSA wzrósł do 28%. 
Średnie przychody na abonenta (ARPU) z usług szerokopasmowego dostępu do internetu zwiększyły się w 2008 roku o 4,0%, do czego przyczyniła się sprzedaż nowych usług dodanych: telefonii internetowej (VoIP) oraz telewizji (internetowej i satelitarnej), a także przechodzenie klientów na usługi o wyższej przepływności. Warto podkreślić, że w samym czwartym kwartale liczba klientów usług telewizji internetowej i satelitarnej prawie się podwoiła. 
W efekcie, przychody z usług szerokopasmowego dostępu do internetu wzrosły w 2008 roku o 17,1%. Według wewnętrznych szacunków Grupy, oznacza to utrzymanie wartościowego udziału w rynku na poziomie 50% pomimo silnej konkurencji, szczególnie ze strony operatorów działających na podstawie umów BSA oraz operatorów telewizji kablowej. 
Koszty operacyjne  w segmencie telefonii stacjonarnej zmniejszyły się o 3,6%, przy czym istotnym korzystnym czynnikiem w tym zakresie był niższy przyrost rezerw na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty (w porównaniu z rokiem 2007). Koszty operacyjne przed rezerwami na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty zwiększyły się zaledwie o 0,2%: oszczędności w zakresie kosztów wynagrodzeń pracowniczych i innych kosztów operacyjnych zrównoważyły wzrost kosztów związanych z rozwojem działalności (wydatków komercyjnych i kosztów kontentu), a także wpływ zwrotnego wynajmu sprzedanych nieruchomości w Warszawie oraz wyższych wydatków na utrzymanie nieruchomości wskutek inflacyjnego wzrostu kosztów energii elektrycznej i ogrzewania. 
Koszty wynagrodzeń pracowniczych zmniejszyły się w 2007 roku o 4%, co jest wypadkową spadku zatrudnienia o 6% oraz wzrostu średniego kosztu na pracownika o 3,5%. W wyniku stopniowej realizacji Umowy Społecznej, w 2008 roku z Grupy odeszło dobrowolnie 2.342 pracowników. 
W wyniku powyższych czynników, marża GOM wzrosła o 0,3 punktu procentowego, a z wyłączeniem rezerw na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty zmniejszyła się o 2,0 punktów procentowych (w porównaniu ze spadkiem o 3,0 punktów procentowych w 2007 roku). 

Omówienie wyników za 2008 rok w segmencie telefonii komórkowej
•	Wzrost przychodów o 7%, wskutek korzystnej ewolucji struktury klientów oraz zwiększenia ruchu 
o	Potwierdzenie wiodącej pozycji Orange z wartościowym udziałem w rynku na poziomie 33,3%, pomimo wzrostu konkurencji ze strony nowych operatorów 
o	Utrzymanie wskaźnika ARPU w skali roku, dzięki wzroście AUPU o 11% oraz ARPU z usług przesyłu danych o 7% 
o	Wzrost udziału segmentu post-paid w ogólnej strukturze klientów o 4,3 punktów procentowych 
o	Wzrost liczby abonentów mobilnych usług szerokopasmowego dostępu do internetu o 58% (do 352 tys.) 
o	Zmiana kosztów operacyjnych stosownie do wzrostu przychodów, przy niekorzystnym wpływie zmian kursu wymiany w czwartym kwartale na wycenę zobowiązań z tytułu koncesji UMTS 
o	Spadek marży GOM o 1,5 punktu procentowego, głównie wskutek wahań kursów wymiany 

Kluczowe wskaźniki
Telefonia komórkowa	Rok do dnia 
31 grudnia 2008 	Zmiana rok 
do roku	
Przychody (w mln zł)	8.635	+7,1%	
Liczba klientów (w tys.)	14.182	+0,2%	
Liczba klientów mobilnych usług szerokopasmowego dostępu do internetu (w tys.)	352	+57,8%	
Marża GOM (z wyłączeniem różnic kursowych) 	38,5%	-0,3 pp	
Marża GOM (wykazana) 	37,6%	-1,5 pp 	

W porównaniu ze spowolnieniem obserwowanym w 2007 roku, rok 2008 przyniósł ożywienie na rynku telefonii komórkowej, co było związane głównie ze znacznie słabszym wpływem obniżki stawek MTR. W 2008 roku ponownie zwiększył się wskaźnik penetracji dla kart SIM (o 6,5 punktów procentowych, do 115,4% ludności), choć dynamika wzrostu była niższa niż rok wcześniej, kiedy wyniosła 12,5 punktów procentowych. 
Znaczącą część wzrostu rynku komórkowego w Polsce przejął czwarty operator infrastrukturalny oraz operatorzy wirtualni (MVNO). Według szacunków Grupy TP, łącznie przypadło na nich 30% przyrostu rynku pod względem wartości oraz prawie 50% aktywacji netto w 2008 roku. 
W warunkach tak silnej konkurencji Orange przejął jedną trzecią rynku komórkowego (pod względem wartościowym), skutecznie utrzymując wiodącą pozycję. 
Dzięki skoncentrowaniu się na bardziej wartościowych klientach pos-tpaid, Orange osiągnęła 612 tys. aktywacji netto w tym segmencie rynku. W efekcie, udział segmentu postpaid w ogólnej strukturze klientów wzrósł na koniec 2008 roku do 43,5% (z poziomu 39,2% na koniec 2007 roku). 
Wzrost przychodów w skali roku wynikał głównie z wyżej wspomnianego poszerzenia bazy klientów, gdyż średnie przychody na abonenta (ARPU) prawie się nie zmieniły w porównaniu z 2007 rokiem. W zakresie ARPU, spadek cen (przede wszystkim wskutek obniżki stawek MTR o 15%, wprowadzonej w maju 2008 roku) został bowiem w pełni zrównoważony przez wzrost wolumenu połączeń głosowych i przesyłu danych. W efekcie, przychody z usług detalicznych wzrosły o 8,5%, a z usług hurtowych jedynie o 3,2%. 
W czwartym kwartale przychody zwiększyły się o 3,8%, co oznacza utrzymanie dynamiki wzrostu z trzeciego kwartału. 
Wydatki komercyjne (wzrost o 0,4% w skali roku) rosły znacznie wolniej od przychodów. Równie skutecznej kontroli poddano koszty wynagrodzeń pracowniczych oraz koszty związane z utrzymaniem sieci i usługami informatycznymi. Jednak wzrost liczby klientów w segmencie post-paid w połączeniu ze zwiększonym ruchem przełożył się na wzrost kosztów z tytułu rozliczeń z innymi operatorami o 15,6% (w porównaniu z 2007 rokiem), pomimo obniżki stawek MTR. Ponadto, w związku z wprowadzeniem w 2008 roku nowych produktów nastąpił wyraźny wzrost kosztów usług kontentowych i pozostałych zakupów zewnętrznych. 
Znaczny wpływ na rentowność w segmencie usług telefonii komórkowej miał spadek wartości złotego wobec euro (tylko w czwartym kwartale 2008 roku kurs PLN/EUR wzrósł o 22%). W związku ze zmianą wyceny zobowiązań z tytułu koncesji UMTS, ujemne różnice kursowe netto osiągnęły w skali roku poziom 78 mln zł (wobec dodatniego wyniku na różnicach kursowych w wysokości 28 mln zł w 2007 roku). 
W wyniku powyższych czynników, marża GOM w całym 2008 roku wzrosła o 90 mln zł, tj. o 2,9%, do poziomu 3.245 mln zł. Z wyłączeniem różnic kursowych, wzrost GOM wyniósł 6,3%. 

Proponowane wypłaty środków pieniężnych za 2008 rok
Propozycja wypłat dla akcjonariuszy za 2008 rok wynika z przyjętej przez TP polityki dystrybucji środków pieniężnych akcjonariuszom, która ma zapewnić atrakcyjny zwrot, przy uwzględnieniu następujących uwarunkowań:
-	niepewność otoczenia regulacyjnego, 
-	nasilenie konkurencji na rynkach, na których TP prowadzi działalność, 
-	elastyczność zasobów niezbędna do utrzymania opłacalnego wzrostu: nakłady inwestycyjne oraz inwestycje zewnętrzne zwiększające wartość przedsiębiorstwa, 
-	dyscyplina finansowa konieczna do utrzymania co najmniej obecnej oceny ratingowej A3 / BBB+.
Uwzględniając wyniki za 2008 rok oraz poziom niepewności, co do perspektyw dalszego rozwoju gospodarczego, Zarząd będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy zatwierdzenie dystrybucji środków pieniężnych w wysokości 2.003 mln zł, tj. 1,50 zł na jedną akcję, w formie dywidendy zwykłej.
Ponadto, Zarząd rozważa dystrybucję dodatkowych środków pieniężnych, w efekcie której całkowite wynagrodzenie akcjonariuszy na jedną akcję osiągnęłoby poziom z roku 2008. Dodatkowe wynagrodzenie mogłoby być przekazane akcjonariuszom poprzez skup akcji własnych lub wypłatę zaliczki na poczet dywidendy. Ewentualna propozycja w tej sprawie zostanie przedstawiona najpóźniej wraz z wynikami za pierwsze półrocze, przy czym ostateczna decyzja będzie uzależniona od tego, jak do chwili ogłaszania wyników będą rozwijać się rynek oraz działalność biznesowa Grupy TP. 
Perspektywy rynkowe w 2009 roku 
W chwili obecnej Grupa TP przewiduje, że polska gospodarka oprze się w pewnym stopniu światowemu kryzysowi gospodarczemu, osiągając następujące wskaźniki: 
•	wzrost PKB (w wartościach rzeczywistych): około 1%, 
•	przewidywana inflacja: około 3%, 
•	wzrost bezrobocia do poziomu co najmniej 10%, 
•	stabilizacja kursu złotego względem euro i dolara na obecnym poziomie. 
Na tej podstawie Grupa TP przewiduje, że wartość rynku usług telekomunikacyjnych nie zmieni się w porównaniu z 2008 rokiem. Zaplanowane w 2009 roku najwyższe jak dotąd obniżki stawek MTR będą miały negatywny wpływ na wartość rynku jako całości. Jednocześnie, wzrost sprzedaży usług telefonii komórkowej i szerokopasmowego dostępu do internetu zapewne ledwie zrównoważy ubytek przychodów z usług głosowych telefonii stacjonarnej (nawet jeżeli dynamika tego spadku będzie niższa niż dotychczas). 

Cele na 2009 rok 
Na podstawie powyższych założeń makroekonomicznych, w warunkach wysokiej niepewności co do perspektyw rynkowych, Grupa TP deklaruje następujące cele na 2009 rok: 

Cele na 2009 rok
Nakłady inwestycyjne
(jako % przychodów) 	W przedziale 12-14%, zgodnie ze strategicznym celem średniookresowym, zakładającym osiągnięcie typowego europejskiego poziomu dla branży.	
Przepływy środków pieniężnych netto	Nie niższe niż 3 mld PLN*	
* Z wyłączeniem zdarzeń nadzwyczajnych. 
Wpływ decyzji regulacyjnych, przede wszystkim największa dotychczas obniżka stawek MTR, jak również potencjalny dalszy spadek dynamiki gospodarki prawdopodobnie spowodują obniżenie przychodów Grupy TP poniżej poziomu z roku 2008. Również poziom zyskowności w roku 2009 może znaleźć się pod presją w efekcie obniżenia przychodów i potencjalnego wpływu niekorzystnych zmian kursów walut obcych. Cele operacyjne i plany awaryjne Grupy TP na rok 2009 są zorientowane na maksymalne ograniczenie tych negatywnych wpływów. Spółka w przeszłości udowodniła, że potrafi sobie radzić z tego typu trudnościami, ostatnio w czwartym kwartale 2008 roku.
Zarząd jest w pełni zdeklarowany do obrony przychodów i marż. W ostatecznym rozliczeniu przełoży się to na utrzymanie stabilnego poziomu generowanych przepływów pieniężnych – cel i zobowiązanie wyraźnie przedstawione powyżej. Jako że z czasem niepewność co do perspektyw rozwoju rynku spadnie, Spółka rozważa możliwość przedstawienia pełniejszych celów na rok 2009 przy komunikacji wyników kolejnych kwartałów.
Roland Dubois, Członek Zarządu TP ds. Finansów, stwierdził: „Grupa TP utrzymuje korzystny profil finansowy ze zoptymalizowaną bazą majątkową, co stanowi istotny wyróżnik w perspektywie czekającego nas trudnego okresu. Dzięki temu udowodnimy, że jasno określone priorytety w zakresie generowania przepływów środków pieniężnych netto nie zostaną w krótkiej perspektywie poświęcone kosztem możliwości realizacji celów średniookresowych. Obecnie proponujemy dywidendę zwykłą na jedną akcję na poziomie zeszłorocznym, pomimo niewielkiego spadku naszych zysków. Pokazuje to, że podtrzymujemy zobowiązanie do zapewniania atrakcyjnego wynagrodzenia dla naszych akcjonariuszy.” 

Stwierdzenia dotyczące przyszłości 
Niniejsza informacja zawiera pewne stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym między innymi przewidywanych przyszłych zdarzeń i wyników finansowych, w odniesieniu do działalności Grupy TP. Stwierdzenia dotyczące przyszłości charakteryzują się tym, że nie odnoszą się wyłącznie do danych historycznych lub sytuacji bieżącej; zawierają często następujące słowa lub wyrażenia: „sądzić”, „spodziewać się”, „przewidywać”, „szacowane”, „projekt”, „plan”, „pro forma”, „zamierzać”, „przyszłe”, a także czasowniki w czasie przyszłym lub trybie warunkowym/przypuszczającym. Czynniki, które mogą spowodować, że wyniki rzeczywiste będą w istotny sposób odbiegać od przewidywanych – opisane w Oświadczeniu Rejestracyjnym dla Komisji Papierów Wartościowych i Giełd – to między innymi otoczenie konkurencyjne Grupy TP, zmiany sytuacji gospodarczej oraz zmiany na rynkach finansowych i kapitałowych w Polsce i na świecie. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odzwierciedlają poglądy Zarządu na dzień ich sformułowania. Grupa TP nie zobowiązuje się do aktualizowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości w związku z wydarzeniami następującymi po tej dacie. Do stwierdzeń dotyczących przyszłości nie można przykładać nadmiernej wagi przy podejmowaniu decyzji.  

Kontakt: 

Prasa:
Wojciech Jabczyński, Dyrektor Biura Prasowego Grupy TP
Tel.: + 48 (0) 22 527 19 39 – Fax: + 48 (0) 22 527 19 79
E-mail: biuro.prasowe@telekomunikacja.pl 

Relacje z Inwestorami: 
Tomasz Poźniak, Dyrektor Departamentu Relacji z Inwestorami Grupy TP
Tel.: + 48 (0) 22 527 23 23 – Fax + 48 (0) 22 527 23 41 
E-mail: tomasz.pozniak@telekomunikacja.pl 

Telekonferencja Grupy TP: czwartek, 26 lutego 2009 r. 

Zarząd Telekomunikacji Polskiej zaprasza do udziału w telekonferencji poświęconej omówieniu wyników Spółki za cały rok i czwarty kwartał 2008 roku. 

Dzień:	czwartek, 26 lutego 2009 r. 
Godzina:	10:00 (Warszawa) / 09:00 (Londyn) / 04:00 (Nowy Jork) 
Numery telefoniczne:	Europa: +44-20-8515-2302
                              	USA: +1-480-629-9564

Osoba prowadząca: Tomasz Poźniak 
Hasło: TP S.A. 

Wyniki zostaną udostępnione 26 lutego rano, na stronie internetowej TP (http://www.tp-ir.pl). Jeżeli znajdują się Państwo na liście mailingowej TP, to otrzymają Państwo dodatkowe zawiadomienie pocztą elektroniczną o tym, że są one dostępne. 

Na stronie internetowej TP będzie także dostępne łącze, umożliwiające rejestrację w celu słuchania telekonferencji na żywo. 

Jeśli chcą Państwo wziąć udział w telekonferencji (lub poprosić o usunięcie z naszej listy mailingowej), prosimy o kontakt: tpsa@imagination.com 

Więcej informacji na temat TP można znaleźć na stronie internetowej http://www.tp-ir.pl 

Skonsolidowane przychody netto Grupy TP 
(w mln zł)	12 miesięcy 
do 31 grudnia 2008 	12 miesięcy do
31 grudnia 2007 (pro forma)	12  miesięcy do
31 grudnia 2007 (opublikowane)	
Usługi telefonii stacjonarnej	6 783	7 616	7 616	
Przychody z oferty detalicznej (abonamentu i ruchu) 	5 775	6 772	6 772	
Przychody z oferty hurtowej, w tym połączeń międzyoperatorskich 	966	783	783	
Przychody z automatów telefonicznych 	41	59	59	
Inne 	1	2	2	
				
Usługi telefonii komórkowej 	8 023	7 462	7 462	
Przychody z ruchu głosowego 	4 591	4 289	4 289	
Przychody z połączeń międzyoperatorskich 	1 927	1 863	1 863	
Przychody z przesyłania wiadomości 	1 495	1 277	1 277	
Inne 	10	33	33	
				
Usługi przesyłu danych  	2 479	2 255	2 255	
Łącza dzierżawione 	358	367	367	
Transmisja danych 	646	590	590	
Komutowany dostęp do internetu 	29	63	63	
Szerokopasmowy dostęp do internetu 	1 446	1 235	1 235	
				
Komunikacja radiowa 	215	207	207	
Sprzedaż towarów i inne 	665	626	704	
Przychody razem, netto 	18 165	18 166	18 244	

Struktura kosztów operacyjnych Grupy TP
(w mln zł)	12 miesięcy 
do 31 grudnia 2008 	12  miesięcy do
31 grudnia 2007 (pro forma)	12  miesięcy do
31 grudnia 2007 (opublikowane)	
				
Koszty wynagrodzeń pracowniczych 	2 305	2 379	2 399	
Rozliczenia z innymi operatorami 	2 624	2 518	2 518	
Wydatki komercyjne 	2 416	2 385	2 450	
Koszty związane z utrzymaniem sieci i usługami informatycznymi 	916	950	950	
Usługi kontentowe 	216	174	163	
Inne usługi zewnętrzne 	1 427	1 333	1 355	
Inne koszty operacyjne, netto 	439	492	457	
Rezerwy na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty 	73	312	312	
Dodatnie (ujemne) operacyjne różnice kursowe, netto 	110	-38	-38	
Koszty operacyjne razem 	10 526	10 505	10 566	

Kluczowe wskaźniki operacyjne Grupy TP
	Na 31 marca 2007	Na 30 czerwca 2007	Na 30 września 2007	Na 31 grudnia 2007	Na 31 marca 2008	Na 30 czerwca 2008	Na 30 września 2008	Na 31 grudnia 2008	
Telefonia stacjonarna 									
Łącza główne (w tys.) 									
POTS	8 598	8 315	8 065	7 829	7 557	7 322	7 117	6 913	
ISDN 2B+D	901	889	858	844	822	803	784	766	
ISDN 30B+D	267	272	275	277	279	275	279	278	
Razem łącza główne –rynek detaliczny 	9 766	9 476	9 198	8 950	8 658	8 400	8 181	7 957	
WLR	161	327	460	592	664	769	855	941	
LLU				0,1	0,1	0,2	0,5	1,6	
Razem łącza główne –rynek hurtowy	161	327	460	592	664	769	856	943	
Razem łącza główne 	9 927	9 802	9 658	9 542	9 323	9 169	9 037	8 900	
									
Udział w rynku tel. stacjonarnej (w %)									
Ruch 									
Połączenia międzystrefowe*	75,0%	76,4%	74,9%	75,2%	74,3%	74,7%	75,1%	74,5%	
Połączenia do sieci komórkowych*	78,4%	80,0%	78,7%	79,1%	78,6%	78,7%	78,5%	78,9%	
Połączenia międzynarodowe*	66,3%	69,1%	67,1%	67,9%	67,3%	67,2%	67,8%	66,7%	
Połączenia lokalne*	81,0%	81,9%	80,6%	79,7%	79,4%	79,6%	79,8%	78,9%	
Ruch razem*	79,2%	80,2%	78,9%	78,5%	78,0%	78,3%	78,4%	77,7%	
Dostęp lokalny – rynek detaliczny**	86,0%	84,3%	83,5%	82,0%	80,1%	78,1%	76,5%	75,3%	
Dostęp lokalny razem	87,6%	87,1%	87,7%	87,2%	86,3%	85,3%	84,5%	84,2%	
Udział w rynku pod wzgl. wartości 	82,0%	80,9%	80,0%	78,9%	77,7%	76,4%	74,2%	73,9%	
									
Dostępy szerokopasmowe (w tys.)									
ADSL	1 766	1 865	1 948	2 018	2 076	2 082	2 087	2 095	
SDI	7	5	4	4	3	2	2	2	
Dostęp hurtowy (Bitream access - BSA)	42	52	91	132	192	244	296	348	
Razem      	1 815	1 922	2 043	2 154	2 271	2 328	2 385	2 445	
									
Dostępy szerokopasmowe – rynek detaliczny (w tys.) 									
w tym telefonia stacjonarna 	1 773	1 870	1 952	2 022	2 079	2 084	2 089	2 096	
w tym Orange***				6	23	40	70	97	
Rynek detaliczny – łącznie	1 773	1 870	1 952	2 028	2 101	2 124	2 159	2 193	
									
Łączna liczba klientów usług dostępu do internetu: wąsko- i szerokopasmowych (detalicznych i hurtowych)	2 056	2 119	2 207	2 293	2 393	2 425	2 473	2 517	
									
Liczba klientów usług TV (w tys.) 	9	19	23	40	49	54	57	113	
w tym telewizja internetowa (IPTV) 	9	19	23	40	49	54	57	69	
w tym telewizja satelitarna (TVoSAT) 								44	
									
Liczba klientów usług telefonii internetowej (w tys.)	39	71	96	132	164	176	174	168	
Liczba klientów usługi Livebox (w tys.)	219	275	313	346	405	441	473	510	
									
ARPU z usług szerokopasmowego dostępu do internetu (w zł)	54,1	52,2	51,9	52,6	55,3	54,8	57,4	58,3	
Udział w rynku usług szerokopasmowego dostępu do internetu wg liczby klientów (w %)	42,1%	42,3%	42,0%	41,4%	41,0%	40,3%	40,0%	39,6%	
Udział w rynku usług szerokopasmowego dostępu do internetu wg wartości sprzedaży (w %)	51,2%	50,1%	50,3%	49,1%	50,4%	49,9%	50,2%	49,7%	

* Udziały w ruchu w sieci TP dla segmentu klientów indywidualnych i biznesowych na koniec poszczególnych kwartałów 
** Dostęp lokalny bez hurtowej odsprzedaży abonamentu 
*** W tym BSA i CDMA 

	Na 31 marca 2007	Na 30 czerwca 2007	Na 30 września 2007	Na 31 grudnia 2007	Na 31 marca 2008	Na 30 czerwca 2008	Na 30 września 2008	Na 31 grudnia 2008	
Telefonia komórkowa									
Liczba klientów tel. komórkowej (w tys.)									
Postpaid	4 986	5 188	5 367	5 556	5 674	5 814	5 963	6 167	
Prepaid	7 794	7 867	8 119	8 603	8 332	8 086	8 091	8 015	
NMT	1	1	1	1	1	1	1	1	
Razem      	12 781	13 056	13 487	14 158	14 007	13 900	14 054	14 182	
									
Abonenci dedykowanych usług mobilnego dostępu szerokopasm. (w tys.) 	105	131	159	223	262	297	327	352	
									
Aktywne mobilne urządzenia dostępu szerokopasmowego (w tys.)	1 637	1 982	2 413	2 953	3 423	3 834	4 086	4 570	
									
Pokrycie dla sieci EDGE PTK Centertel (w % ludności kraju)	96,7%	98,6%	98,8%	99,5%	99,5%	99,5%	99,5%	99,5%	
Pokrycie dla sieci UMTS PTK Centertel (w % ludności kraju)	19,1%	19,1%	21,0%	25,5%	29,1%	31,7%	34,8%	51,8%	
									
Udział PTK Centertel w rynku (wg liczby klientów)	33,7%	33,7%	33,6%	34,1%	33,6%	33,3%	32,8%	32,2%	
Udział PTK Centertel w rynku (wg wartości sprzedaży)	34,7%	33,9%	34,5%	34,2%	34,0%	33,2%	32,9%	33,0%	
Wskaźnik penetracji rynku dla telefonii komórkowej	99,4%	101,7%	105,1%	108,9%	109,5%	109,5%	112,4%	115,4%	
									
Udział przychodów z usług niegłosowych 
w całości przychodów z tel. komórkowej	22,2%	20,7%	20,3%	21,7%	21,7%	20,2%	23,9%	25,8%	
									
Wskaźnik odejść klientów telefonii komórkowej (w %)									
Postpaid	3,1	2,6	2,9	3,1	3,3	2,9	2,7	2,5	
Prepaid	11,2	13,1	12,3	9,3	16,0	16,6	15,7	15,1	
									
Kwartalne ARPU dla telefonii komórkowej (w zł)									
Postpaid	89,7	91,8	93,2	89,8	88,2	87,0	88,5	85,1	
Prepaid	20,9	21,8	23,6	21,9	21,0	22,0	22,6	23,3	
Zagregowane	47,5	49,3	51,5	48,9	47,8	48,8	50,6	50,0	
									
ARPU z usług głosowych (w zł)									
Postpaid	72,0	74,3	76,5	72,4	70,8	71,8	69,0	64,9	
Prepaid	15,0	15,9	17,3	15,9	15,4	15,9	16,2	16,3	
Zagregowane	37,0	38,9	41,0	38,4	37,5	38,9	38,6	37,3	
									
ARPU z przesyłu danych, w tym SMS (w zł)									
Postpaid	17,7	17,5	16,6	17,4	17,3	15,2	19,5	20,2	
Prepaid	6,0	5,8	6,3	6,0	5,6	6,1	6,5	7,0	
Zagregowane	10,5	10,4	10,4	10,5	10,3	9,8	12,0	12,7	
									
AUPU (w min.)									
Postpaid	190,6	196,7	192,8	193,5	195,4	209,3	205,2	208,6	
Prepaid	36,1	44,5	44,5	38,5	39,4	43,2	44,8	58,0	
Zagregowane	95,7	104,4	103,9	100,1	101,6	111,6	112,8	123,1	
									
SAC (w zł)									
Postpaid	502,0	567,9	546,3	496,0	509,8	501,0	468,5	476,0	
Prepaid	14,7	12,0	13,0	16,0	13,4	12,0	12,2	15,4	
Zagregowane	136,8	137,4	125,8	121,1	127,0	118,5	103,8	121,2	
Struktura zatrudnienia w Grupie TP									
(w przeliczeniu na pełne etaty)	Na 31 marca 2007	Na 30 czerwca 2007	Na 30 września 2007	Na 31 grudnia 2007	Na 31 marca 2008	Na 30 czerwca 2008	Na 30 września 2008	Na 31 grudnia 2008	
TP S.A.	27 242	26 187	25 949	25 437	24 682	24 190	23 878	23 484	
TP S.A. wraz ze spółkami wydzielonymi*	29 170	28 141	27 844	27 222	26 573	25 471	25 178	24 911	
PTK Centertel	3 228	3 216	3 249	3 241	3 246	3 292	3 361	3 373	
Pozostałe	896	930	964	885	1 019	1 018	1 044	965	
Grupa TP 	33 294	32 287	32 057	31 348	30 838	29 781	29 583	29 249	

* Procesem wydzieleń objęto do 30 czerwca 2008 następujące podmioty: TP Emitel, TP Teltech, TP Edukacja i Wypoczynek, TP Ditel  

Używane terminy: 
Wskaźnik odejść – Stosunek liczby klientów, którzy w danym okresie odłączyli się od sieci, do średniej ważonej liczby klientów w tym samym okresie 
ARPU – Average revenue per user – Średnie przychody na abonenta 
AUPU – Average minutes of use per user – Średni czas połączeń na abonenta 
SAC – Subscribers acquisition cost – Koszt pozyskania abonenta