Sprawozdanie Zarządu z Działalności
Provimi-Rolimpex S.A. 
Do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego 
za 2006 Roku 

1. Informacje ogólne.

Provimi-Rolimpex S.A. przed połączeniem Rolimpex S.A. z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 146D została założona Aktem Notarialnym z dnia 17 grudnia 1993 roku i zarejestrowana w  Sądzie Rejonowym w Warszawie, XVI Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem RHB 39092.
W dniu 4 czerwca 2001 roku Rolimpex S.A. została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym, numer KRS 0000016393 w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. 
W dniu 1 sierpnia 2005 roku zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym numer KRS 0000016393 w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego połączenie spółek Rolimpex S.A. i Provimi Polska Holding Sp. z o.o. Po połączeniu nazwa firmy, pod którą działa Spółka brzmi Provimi-Rolimpex Spółka Akcyjna. 
Aktualnie Spółka jest wpisana w Rejestrze Przedsiębiorców pod  numerem  KRS 0000016393 w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.
Połączenie umożliwiło optymalne wykorzystanie posiadanego przez Spółkę majątku, obniżkę kosztów operacyjnych i wykorzystanie innych synergii. Provimi-Rolimpex S.A. jest  liderem na polskim rynku pasz dla zwierząt, z  przychodami ze sprzedaży plasującymi Spółkę wśród czołowych firm w całym sektorze rolno-spożywczym.
Na dzień 31 grudnia 2006 roku kapitał zakładowy zgodny z Krajowym Rejestrem Sądowym (KRS) Provimi-Rolimpex S.A. wynosił 69.465.958 złotych i dzielił się na 34.732.979 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 2 zł. każda, w tym:
	- 7.728.659 akcji zwykłych na okaziciela serii A 
	-27.004.320 akcji zwykłych na okaziciela serii B. 

Provimi-Rolimpex S.A. jest Spółką należącą w 77,75% do Grupy Provimi Holding BV – światowego lidera w dziedzinie produkcji pasz i systemów żywienia zwierząt, a jednocześnie znaczącym podmiotem w tej Grupie. Uzyskanie bezpośredniego dostępu do potencjału technologicznego i organizacyjnego światowego Provimi ma decydujące znaczenie dla rozwoju Provimi-Rolimpex S.A. 

W siedzibie Spółki w Warszawie zlokalizowane jest centrum koordynacyjne i organizacyjne działalności prowadzonej przez Provimi – Rolimpex S.A., a także handel, część zaopatrzenia surowcowego, finanse, administracja i działalność związana z obrotem giełdowym. 
Centrum Operacyjne Provimi – Rolimpex S.A. w zakresie nadzoru nad produkcją oraz sprzedażą pasz i produktów paszowych funkcjonuje w Osnowie. W Osnowie jest zlokalizowane centralne laboratorium obsługujące działalność paszową oraz krajowe zaplecze badawczo-rozwojowe Spółki.

Podstawową działalnością Spółki jest produkcja pasz dla zwierząt. Obecnie działalność operacyjna Spółki prowadzona jest w 19 wytwórniach pasz, w oddziale elewatorów zbożowych i w tradingu. 
Sprzedaż pasz została podzielona na 5 regionów. Produkty paszowe Spółki występują pod marką Provimi, Dobropasz i Dolpasz. Sieć sprzedaży pośredniej pasz składa się z około 3000 punktów sprzedaży na terenie całego kraju. Sieć ta stanowi ważne ogniwo w obsłudze rynku drobnych i średnich hodowców zwierząt.
Produkcja i sprzedaż pasz jest strategiczną działalnością Provimi-Rolimpex S.A . Przypada na nią 76% przychodów ze sprzedaży. Głównym rodzajem pasz wytwarzanych w wytwórniach są pasze dla drobiu. Mniejsze, choć rosnące znaczenie mają pasze dla trzody i bydła. Ponadto Spółka, zajmuje się przechowalnictwem zbóż, produkcją rolniczą, zwierzęcą i roślinną, obrotem handlowym zbożami oraz prowadzi działalność handlową na rynkach krajowych i międzynarodowych, głównie w zakresie importu olejów i tłuszczów, ryżu, eksportu mączki ziemniaczanej i melasy.

Provimi-Rolimpex S.A. realizuje program oszczędności w sferze produkcyjnej i transporcie, w administracji, zaopatrzeniu surowcowym, sprzedaży i dystrybucji. Oszczędności kosztowe są możliwe między innymi dzięki wdrożeniu regionalnej organizacji sprzedaży, realizacji dostaw z wytwórni położonej najbliżej klienta, specjalizacji produkcji, dostosowaniu skali produkcji do techniczno-technologicznych zdolności produkcyjnych wytwórni oraz dalszego usprawnienia zaopatrzenia surowcowego.

Dzięki połączeniu w sposób zasadniczy zwiększył się dostęp Provimi-Rolimpex S.A. do źródeł postępu technologiczno-organizacyjnego. Spółka korzysta na potrzeby swojego rozwoju z rozwiniętego zaplecza badawczo-rozwojowego. W jego skład obecnie wchodzi obok ośrodków krajowych Centrum Technologiczno-Rozwojowe w Brukseli, które funkcjonuje w strukturach Provimi Holding B.V. na potrzeby podmiotów Grupy Provimi. Koordynuje ono całość badań technologicznych i wdrożenia rozwojowe w światowej organizacji Provimi. Grupa Provimi dysponuje 13 fermami doświadczalnymi w głównych krajach  swojej działalności.
Dostęp do efektywnie działającego zaplecza technologicznego i badawczego jest niezbędny dla stałego unowocześniania produktów zgodnie z wymaganiami rynku. W przypadku firmy zajmującej pozycję lidera rynkowego stwarza on możliwości aktywnego kształtowania potrzeb rynku. W przemyśle paszowym, w którym ważną rolę odgrywa usługa serwisowa świadczona przy sprzedaży produktów, zaplecze badawczo-rozwojowe zapewnia możliwość wypracowywania nowych i doskonalenia istniejących programów żywieniowych. Jest ono także źródłem postępu w przygotowywaniu receptur pasz pozwalających na osiąganie zakładanych efektów żywieniowych przy minimalizacji kosztu wsadu surowcowego. Wszystkie te czynniki znajdują bezpośrednie przełożenie na konkurencyjność oferty, którą dysponuje Provimi-Rolimpex S.A. 

2.  Analiza Wyników Działalności i Sytuacja Finansowa w 2006 roku.

W 2006 roku Provimi-Rolimpex S.A. przy obrotach 1.297.045 tys. złotych zrealizowała 44.072 tys. złotych zysku operacyjnego z podstawowej działalności operacyjnej. Zysk netto za 2006 rok wyniósł 24.831 tys. złotych. 

Spółka nie publikowała prognoz wyników na rok 2006.

Działalność Provimi-Rolimpex S.A. skoncentrowana jest na: produkcji i dystrybucji pasz przemysłowych, obrocie handlowym towarami rolnymi pochodzenia roślinnego oraz na usługach w sektorze rolnym, a w szczególności obejmuje kontraktację, skup, produkcję, przechowalnictwo i uszlachetnianie płodów rolnych, hodowlę i przetwórstwo rolno-spożywcze, handel krajowy i międzynarodowy płodami rolnymi. Głównym rodzajem pasz wytwarzanych w wytwórniach są pasze dla drobiu. Mniejsze, choć rosnące znaczenie mają pasze dla trzody i bydła.

Struktura sprzedaży w roku 2006 przedstawiała się następująco:

 	w tys. złotych	struktura	
Przychody ze sprzedaży produktów, w tym	1 033 129	79,65%	
Sprzedaż produktów branży paszowej bez premiksów i dodatków paszowych	986 669	76,07%	
Sprzedaż premiksów i dodatków paszowych	3 854	0,30%	
Sprzedaż  usług przechowalnictwa i składowania zbóż i rzepaku	12 403	0,96%	
Sprzedaż pozostałych produktów	22 951	1,77%	
Sprzedaż pozostałych usług	7 252	0,56%	
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów, w tym:	263 916	20,35%	
Sprzedaż olejów	137 793	10,62%	
Sprzedaż surowców do produkcji pasz (bez zbóż)	33 469	2,58%	
Sprzedaż melasy	16 230	1,25%	
Sprzedaż materiału siewnego	91	0,01%	
Sprzedaż zbóż	9 025	0,70%	
Sprzedaż nawozów i środków ochrony roślin	36	0,00%	
Sprzedaż pozostałych towarów	58 123	4,48%	
Sprzedaż materiałów	9 149	0,71%	
Przychody ogółem:	1 297 045	100,00%	

Sprzedaż pozostałych produktów obejmuje sprzedaż produktów biologicznych, tj. sprzedaż trzody chlewnej, bydła, mleka i zbóż pochodzących z własnych upraw.
Przedstawiona powyżej struktura sprzedaży w ujęciu wartościowym w pełni odzwierciedla strukturę sprzedaży zrealizowaną przez Provimi-Rolimpex S.A. w 2006 roku. Ujęcie ilościowe sprzedaży, biorąc pod uwagę różne obszary działalności oraz odnoszenie ich do struktury sprzedaży nie byłoby odpowiednie, dlatego przyjęto prezentację struktury sprzedaży w ujęciu wartościowym.

Sprzedaż wg rynków zbytu:

	
tys.złotych	
struktura	

Sprzedaż w kraju	
1 238 300	
95,5%	

Sprzedaż eksportowa	
50 212	
3,9%	

Sprzedaż do państw Wspólnotowych	
8 533	
0,7%	

	

Razem sprzedaż	
1 297 045	
100%	

			

Na poziom obrotów w 2006 roku miał wpływ przede wszystkim spadek przez większość roku cen jednostkowych na pasze przemysłowe, które stanowią zasadniczą część obrotów. Spadek cen na produkty paszowe w porównaniu do cen z 2005 roku to powszechne zjawisko na rynku krajowym, które jest wynikiem spadku cen na surowce do produkcji pasz, w tym przede wszystkim zbóż. Relatywnie niskie ceny surowców rolnych w porównaniu z rokiem ubiegłym wpłynęły ponadto na niższe wartościowo obroty handlowe tymi towarami. Wysoki kurs złotego w 2006 roku wpływał na niższy realizowany wartościowo obrót handlowy towarami z importu oraz wartość realizowanego eksportu. 

Podstawowe wskaźniki ekonomiczne:

					31.12.2006	31.12.2005	
wskaźnik rentowności operacyjnej		3,4%	4,7%	
	zysk operacyjny z podstawowej działalności			
	przychody ze sprzedaży				

wskaźnik rentowności netto			1,9%	3,6%	
	zysk netto 			
	przychody ze sprzedaży				

Wzrost konkurencji, trudna sytuacja hodowców, wpłynęła na osiągnięcie niższego wskaźnika rentowności operacyjnej. Zrealizowanie straty na sprzedaży udziałów w Rolimpex Nasiona Sp. z o.o. znacznie przyczyniło się na osiągnięty w 2006 roku wynik netto przez Provimi-Rolimpex S.A., a tym samym  wpłynęła na pogorszenie wskaźnika rentowności netto.

Źródłami zaopatrzenia w surowce do produkcji i sprzedaży towarów są zarówno rynki krajowe, jak i rynki zagraniczne. Rynki krajowe i międzynarodowe towarów będących w obrocie, a w szczególności zbóż, olejów, śruty sojowej i nasion oleistych oraz melasy są w dużym stopniu zorganizowane i sformalizowane. Giełdy towarowe zapewniają ich czytelność i płynność, co zwiększa bezpieczeństwo obrotu nawet w warunkach ich znaczącej koncentracji na niewielkiej liczbie dostawców. Udział jednego dostawcy lub odbiorcy nie przekracza 10% przychodów ze sprzedaży.

Struktura aktywów i pasywów Spółki na 31.12.2006 roku przedstawiała się następująco:

	tys.złotych	struktura	
Aktywa	794 721		
Aktywa trwałe	477 990	60%	
Aktywa obrotowe	298 795	38%	
Aktywa biologiczne	8 219	1%	
Aktywa do zbycia	9 717	1%	
			
Pasywa	794 721		
Kapitały własne 	493 504	62%	
Zobowiązania długoterminowe	92 953	12%	
Zobowiązania krótkoterminowe	208 264	26%	

Kapitały własne Spółki w całości finansują aktywa trwałe. W 2006 roku kapitały własne i zobowiązania długoterminowe stanowiły 74% pasywów Spółki.
Dla finansowania działalności Spółka korzystała z kredytów bankowych.
Struktura kredytów bankowych na 31.12.2006 roku przedstawiała się następująco:
	tys. złotych	
Kredyty długoterminowe	64 353	
Kredyty krótkoterminowe	64 080	
Razem	128 433	
		
Środki pieniężne	9 839	
		
Zadłużenie netto	118 594	

W czerwcu 2005 roku Provimi-Rolimpex S.A. podpisała z grupą banków ( ABN AMRO Bank NV, ABN AMRO Bank (Polska)S.A., Bank BPH S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A. i Rabobank Polska S.A. ) umowę kredytową zapewniającą dostępność linii kredytowych długoterminowych z końcowym terminem spłaty od 5 do 5,5 roku, przewidującą maksymalne zadłużenie z tytułów kredytów, gwarancji i akredytyw do 410 mln. złotych. Udostępniony kredyt dzielił się na trzy transze: transza A to kredyt rewolwingowy, transza B i C to kredyt długoterminowy. Zgodnie z warunkami umowy kredyt długoterminowy ma być spłacony do 2010 roku, natomiast spłaty i kolejne ciągnienia kredytu rewolwingowego zależą od decyzji Spółki. W sierpniu 2006 roku Spółka podjęła decyzję o przedterminowej spłacie transzy C, to jest o spłacie 25.000 tysięcy złotych. Zaciągnięcie kredytu długoterminowego zapewniło trwałe, bezpieczne finansowanie działalności Spółki i Grupy.
Ponadto Provimi-Rolimpex S.A. korzysta z niskooprocentowanych inwestycyjnych linii kredytowych. 
Provimi-Rolimpex S.A. terminowo obsługuje kredyty bankowe. 
Zarząd nie widzi zagrożenia płynności Spółki. Szczegółowe informacje na temat umów kredytowych wraz z terminami ich wymagalności przedstawiono w punkcie 26.1 i 26.2 sprawozdania finansowego.

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych poręczeń i gwarancji wynosiły na dzień 31.12.2006 roku 6.722 tys. złotych i zostały przedstawione w punkcie 30.1 sprawozdania finansowego. 
Spółka udzieliła ważnych do dnia 31 sierpnia 2007 roku poręczeń kredytów obrotowych na kwotę 2.450 tys. złotych znaczącym odbiorcom pasz. Kredytobiorcy otrzymanymi kredytami finansują zakupy od Spółki. Zamiarem kredytobiorców i Spółki jest zastąpienie w przyszłości poręczeń innymi zabezpieczeniami na aktywach odbiorców. Ponadto Spółka udzieliła poręczenia Rolimpex–Nasiona Sp. z o.o. w kwocie 938 tys. złotych. W 2006 roku powstało zobowiązanie pozabilansowe w wysokości 2.332 tys. złotych z tytułu zawartej umowy handlowej, która zobowiązuje Spółkę do zakupu zbóż.
Provimi-Rolimpex S.A. udzieliła ponadto poręczeń spółkom powiązanym. Na dzień 31 grudnia 2006 roku poręczenia udzielone z tego tytułu wynosiły 978 tys. złotych. Są to poręczenia udzielone Provimi Kiev w wysokości 766 tys. złotych ważne do 10.12.2007 roku oraz bezterminowe poręczenie udzielone za POPI Rolpasz Sp. z o.o. w wysokości 212 tys. złotych.

Spółka sklasyfikowała 9.717 tys. złotych aktywów przeznaczonych do zbycia. Są to aktywa, które były wcześniej objęte programem deinwestycyjnym lub rozpoznane w 2005 roku jako aktywa, które należy zbyć, gdyż są zbyteczne z punktu widzenia operacyjnej działalności Spółki i co do których Zarząd podjął decyzję o sprzedaży. Do największych pozycji należy działka w Szczecinie. Więcej informacji o aktywach przeznaczonych do zbycia znajduje się w punkcie 24 sprawozdania finansowego.

3. Kapitały Własne 

Na dzień 31.12.2006 roku kapitał zakładowy (zgodny z wpisem z KRS) przedstawiał się następująco:
Kapitał zakładowy, razem	Wartość nominalna jednej akcji = 2,00 zł

	
Seria/ emisja	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Wartość serii /emisji wg wartości nominalnej	Informacja o kapitale zakładowym	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)	
A	na okaziciela	7 728 659	15 457	kapitał zakładowy zgodny ze statutem	28.12.1993r.	28.12.1993r.	
B	na okaziciela	27 004 320	54 009	kapitał zakładowy zgodny ze statutem	02.08.2005r.	01.01.2005r.	
Liczba akcji/udziałów, razem	 	34 732 979	 	 	 	 	
Kapitał zakładowy, razem	 	 	69 466	 	 	 	

Spółki Grupy Kapitałowej nie posiadają akcji Provimi-Rolimpex S.A. 
Według stanu na dzień 31 grudnia 2006 roku struktura akcjonariuszy posiadających powyżej 5 % liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy przedstawia się następująco:
	    ilość akcji      udział %
Provimi Holding BV		27.004.320          77,75 % 
Powszechny Zakład Ubezpieczeń na Życie S.A.*)		         2.097.337            6,04 %

*) Struktura akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów zgodna z ostatnio powziętymi przez Spółkę zawiadomieniami

W dniu 30 stycznia 2007 roku Provimi Holding BV („Provimi”) z siedzibą w Rotterdamie (jednostka dominująca Provimi-Rolimpex S.A.) zawarła ze spółką Nutrilux S.a.r.l, („Nutrilux”) z siedzibą w  Luksemburgu porozumienie dotyczące Spółki Provimi-Rolimpex S.A. z siedzibą w Warszawie. Na skutek zawarcia porozumienia liczba akcji posiadanych przez Provimi Holding BV i Nutrilux S.a.r.l, nie zmieniła się, łącznie strony porozumienia posiadają 27.004.320 akcji Spółki Provimi-Rolimpex S.A., stanowiących 77,75% jej kapitału zakładowego i reprezentujących 27.004.320 głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, które stanowią 77,75% ogólnej liczby głosów. W dniu 31 stycznia 2007 roku Nutrilux ogłosił publiczne wezwanie do zapisywania się na wszystkie pozostałe akcje Spółki Provimi-Rolimpex S.A. to jest na 7.728.659 akcji, odpowiadających 7.728.659 głosom na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, co stanowi 22,25% jej kapitału zakładowego i 22,25% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Wezwanie zostało ogłoszone w związku z pośrednim przejęciem kontroli Spółki przez Nutrilux. W zależności od liczby zapisów złożonych w odpowiedzi na wezwanie, strony porozumienia mogą zwiększyć swój udział w ogólnej liczbie głosów w Spółce nawet do 100% akcji.

W dniu 26 marca 2007 roku Provimi-Rolimpex S.A. otrzymało zawiadomienie, że w wyniku transakcji kupna na rynku regulowanym 8.989 akcji Spółki Provimi-Rolimpex S.A. do portfeli inwestycyjnych klientów PZU AM S.A., udział PZU AM S.A. w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, według stanu na dzień 26 marca wynosił 10%.

Uzgodnienie kapitału własnego Spółki na dzień 31 grudnia 2006 roku do wartości bilansowej zaprezentowano w nocie 25.1 sprawozdania finansowego.

4.  Nakłady Inwestycyjne

W 2006 roku zakupy inwestycyjne w Spółce wynoszą 15.077 tys. złotych, w tym 4.756 tys. złotych stanowią wydatki na rzeczowe składniki majątku trwałego, które zostały wniesione w formie aportu do spółki zależnej Provimi Sp. z o.o. na Ukrainie w obwodzie lwowskim. W spółce tej trwa budowa wytwórni pasz i koncentratów paszowych. Pozostałe wydatki inwestycyjne związane są z modernizacjami linii produkcyjnych, magazynów surowcowych i wymianą parku maszynowego oraz z realizowanym projektem wdrożenia w Spółce nowego zintegrowanego systemu finansowo-księgowego. 
Nakłady inwestycyjne są finansowane ze środków wygenerowanych z bieżącej działalności operacyjnej i dostępnych linii kredytowych.

 5. Jednorazowe Zdarzenia Gospodarcze Mające Wpływ Na Sprawozdanie Finansowe

W 2006 roku wystąpiły następujące istotne zdarzenia wpływające na poszczególne pozycje prezentowane w sprawozdaniu finansowym:
-	W dniu 18 stycznia 2006 roku został podpisany akt założycielski spółki zależnej pod firmą Central Soya Sp. z o.o. we Wrocławiu, w której Provimi-Rolimpex S.A. objęła 500 udziałów o łącznej wartości 50 tys. złotych. W dniu 3 lipca 2006 roku został podniesiony kapitał zakładowy spółki zależnej Central Soya Sp. z o.o. we Wrocławiu o kwotę 7.378 tys. złotych przez utworzenie 
73.780 nowych udziałów o wartości nominalnej po 100 złotych każdy udział. Podwyższenie kapitału zostało pokryte wkładem niepieniężnym w postaci zakładu działającego jako Wytwórnia Premiksów Paszowych we Wrocławiu, stanowiącego zorganizowaną część przedsiębiorstwa Spółki. Spółka jest właścicielem 100% udziałów w spółce Central Soya Sp. z o.o.
-	W 2006 roku walne Zgromadzenie Wspólników spółki Provimi Sp. z o.o. na Ukrainie w obwodzie lwowskim podjęło uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego tej spółki. Podwyższenie kapitału zakładowego realizowano w formie wkładów pieniężnych i aportu rzeczowego w postaci maszyn i urządzeń do produkcji pasz. Po podwyższeniu kapitału zakładowego wartość udziałów w spółce Provimi Sp. z o.o. wynosi 11.755 tys. złotych, udział Provimi-Rolimpex S.A. w kapitale zakładowym spółki wynosi 90,44%, co odpowiada 90,44% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Na dzień bilansowy Spółka ma zobowiązanie finansowe w kwocie 1.347 tys. złotych z tytułu należnej wpłaty na kapitał zakładowy spółki Provimi Sp. z o.o.
-	We wrześniu 2006 roku została utworzona na Ukrainie spółka Provimi-Dnipropetrovsk Sp. z o.o., w której Provimi-Rolimpex S.A. objęła 80% udziałów, co uprawnia do 80% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Cenę za objęte udziały opłacono gotówką. Wartość udziałów w spółce Provimi-Dnipropetrovsk Sp. z o.o. wynosi 997 tys. złotych.
-	W dniu 31 maja 2006 roku dokonano zbycia 254.469 udziałów w spółce zależnej PPH Agro-Rolimpex Sp. z o.o. w Kwitajnach, stanowiących 99,87% kapitału zakładowego spółki i dających 99,87% głosów na zgromadzeniu wspólników. Udziały w tej spółce w bilansie były prezentowane w pozycji „Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia”. Cena sprzedaży udziałów wynosi 2.700 tys. złotych, koszt własny sprzedaży udziałów wynosi 1.624 tys. złotych, osiągnięty dochód na sprzedaży 1.076 tys. złotych.
-	W dniu 31 października 2006 roku dokonano zbycia 62.400 udziałów w spółce zależnej Rolimpex-Nasiona Sp. z o.o. w Warszawie, stanowiących 100% kapitału zakładowego spółki i dających 100% głosów na Zgromadzeniu Wspólników. Cena sprzedaży udziałów wynosi 5.600 tys. złotych, koszt własny sprzedaży udziałów, powiększony o koszty sprzedaży udziałów wynosi 13.575 tys. złotych, strata na sprzedaży 7.975 tys. złotych. 
-	W październiku 2006 roku został sprzedany rzeczowy majątek trwały zlokalizowany w Wytwórni Pasz w Kętrzynie, na który składały się nieruchomości i ruchomości oraz wyposażenie. Wartość majątku w księgach na dzień sprzedaży wynosi 7.591 tys. złotych,  przychód ze sprzedaży wynosi 9.515 tys. złotych, zrealizowany dochód na sprzedaży wynosi 1.924 tys. złotych.
-	W lipcu 2006 roku podjęta została decyzja o zaprzestaniu produkcji pasz dla trzody chlewnej i drobiu w Wytwórni Pasz w Kąkolewie. Dotychczasowi odbiorcy pasz tej Wytwórni zostali przejęci przez inne wytwórnie. Wytwórnie te mogą sprostać zwiększającym się wymaganiom rynku, tak w zakresie jakości, jak i zróżnicowania asortymentowego oferowanej produkcji, natomiast Wytwórnia Pasz w Kąkolewie wyczerpała już swoje możliwości rozwojowe. Część majątku trwałego Wytwórni Pasz w Kąkolewie została już sprzedana lub przekazana do innych wytwórni, pozostała część majątku jest w trakcie zagospodarowywania. Na dzień 31 grudnia 2006 roku wartość długoterminowych aktywów trwałych sklasyfikowanych jako przeznaczone do zbycia w tej Wytwórni wynosi 1.740 tys. złotych. Aktywa te zostały wycenione w wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. W wyniku wyceny dokonano odpisu aktualizującego w wysokości 95 tys. złotych, który w rachunku zysków i strat zaprezentowany został w pozycji „Strata z pozostałej działalności operacyjnej”.
-	W drugim kwartale bieżącego roku została sprzedana nieruchomość przemysłowa w Raciborzu. Cena sprzedaży nieruchomości wynosi 1.000 tys. złotych, wartość bilansowa wynosi 795 tys. złotych, osiągnięty dochód na sprzedaży 205 tys. złotych.
-	W trzecim kwartale 2006 roku zostały sprzedane środki trwałe pochodzące z zamkniętej Wytwórni Pasz w Rogowie, które na dzień 30 czerwca 2006 roku były zakwalifikowane do aktywów długoterminowych przeznaczonych do zbycia. Wartość bilansowa tych składników majątkowych w momencie przekwalifikowania ich do grupy aktywów przeznaczonych do zbycia wynosiła 2.072 tys. złotych, w wyniku dokonanej wyceny do wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia dokonano odpisu aktualizującego w wysokości 280 tys. złotych. Odpis ten w skonsolidowanym rachunku zysków i strat został zaprezentowany w pozycji „Strata z pozostałej działalności operacyjnej”. 
Ustalona wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia wynosi 1.792 tys. złotych, a przychód ze sprzedaży wynosi 1.800 tys. złotych.

Nie wszczęto przed sądem lub organem administracji publicznej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Provimi-Rolimpex S.A. oraz jednostek od niej zależnych, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Provimi-Rolimpex S.A.

6. Zarząd i Rada Nadzorcza Provimi-Rolimpex S.A. 

W skład Zarządu Spółki Provimi-Rolimpex S.A. na dzień 31 grudnia 2006 roku wchodzili:

Witold Karwan			-Prezes Zarządu	 Dyrektor Generalny
Rafał Nawrocki			-Członek Zarządu	 Dyrektor Finansowy
Marcellinus Luttikhuis		-Członek Zarządu	 Dyrektor ds. Produkcji
Marek Kwiatkowski		-Członek Zarządu	 Dyrektor ds. Zakupów i Handlu
Tomasz Polakowski		-Członek Zarządu	 Dyrektor ds. Sprzedaży i Marketingu

Z dniem 11 grudnia 2006 roku Pan Andrzej Budziński złożył rezygnację z funkcji Członka Zarządu – Wiceprezesa Zarządu Provimi-Rolimpex S.A.

Z dniem 24 stycznia 2007 roku Rada Nadzorcza Provimi-Rolimpex S.A. powierzyła pełnienie funkcji Wiceprezesa Zarządu Zastępcy Dyrektora Generalnego Spółki Panu Marcellinusowi Luttikhuis dotychczasowemu Członkowi Zarządu Dyrektorowi do spraw Produkcji.

W skład Rady Nadzorczej Provimi-Rolimpex S.A. na dzień 31 grudnia 2006 roku wchodzili:
Stanisław Zięba			-Przewodniczący Rady Nadzorczej
Roelof Raterink			-Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej 
Stoffel Flikweert			-Członek Rady Nadzorczej
Witold Sobkowicz		-Członek Rady Nadzorczej
Cornelis Gabriel Kik		-Sekretarz Rady Nadzorczej

W składzie Rady Nadzorczej nie nastąpiły zmiany w porównaniu do składu prezentowanego w sprawozdaniu finansowym Spółki za 2005 rok.
	
Członkowie Rady Nadzorczej powoływani i odwoływani są przez Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy. Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływani przez Radę Nadzorczą. Zarząd wszystkie znaczące decyzje w zakresie rozwoju Spółki i Grupy, w tym ewentualne decyzje o emisji lub wykupie akcji podejmuje w drodze uchwał.

Zasady wynagradzania Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Umowy o pracę z poszczególnymi członkami Zarządu, na zasadach określonych w uchwałach Rady Nadzorczej, zawiera przedstawiciel Rady Nadzorczej. Część wynagrodzeń członków Zarządu ma charakter motywacyjny. 

W ramach zawartych umów o pracę Członkom Zarządu przysługuje rekompensata z tytułu powstrzymania się od działalności konkurencyjnej po rozwiązaniu umowy o pracę w wysokości 50% rocznego wynagrodzenia oraz odszkodowanie z tytułu rozwiązania umowy o pracę przez pracodawcę w wysokości 3-krotnego miesięcznego wynagrodzenia.

Wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej ustala Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści indywidualnych osób zarządzających i nadzorujących za rok 2006 wynosiło 3.815 tys. złotych. Szczegółowo informacje zostały zaprezentowana w punkcie 32.3 sprawozdania finansowego.
Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają akcji Provimi-Rolimpex S.A. 
Osoby zarządzające i nadzorujące będące w posiadaniu akcji i udziałów w jednostkach powiązanych z emitentem:
-	Witold Karwan posiada w spółce zależnej Provimi Kiev 1% kapitału zakładowego spółki o wartości 532 hrywien i 16 kopiejek
-	Roelof Raterink posiada 500 akcji w spółce Provimi S.A. o wartości nominalnej wszystkich akcji 500 EUR.

7.  Znaczące Umowy

W 2006 roku realizowano następujące znaczące umowy ważne dla działalności Spółki:

-	Umowa kredytowa zawarta z grupą banków (ABN AMRO Bank NV, ABN AMRO Bank (Polska)S.A. , Bank PBH S.A. , Bank Polska Kasa Opieki S.A. i Rabobank Polska S.A.) dotycząca dostępności linii kredytowych. Zgodnie z umową kredyty długoterminowe powinny być spłacone do 2010 roku, natomiast spłaty i kolejne ciągnienia kredytu rewolwingowego zależą od decyzji Spółki.
-	Umowa o świadczenie usług zawarta z Provimi Holding BV w zakresie obsługi kadrowej i finansowej, ubezpieczeń i zarządzania ryzykiem, rachunkowości i wewnętrznej kontroli, usług informatycznych, pomocy przy zakupach, koordynacji produkcji, marketingu i sprzedaży, badań i rozwoju oraz kontroli jakości. 
-	Umowa licencyjna z Provimi S.A. zgodnie z którą Provimi S.A. udzieliło prawa do korzystania ze znaku towarowego Provimi na terenie Polski. 
-	Umowę o współpracy z Drosed S.A. w sprawie zaopatrzenia w pasze drobiowe ferm własnych oraz współpracujących z Drosed S.A. zawartą na czas nieokreślony.
-	Umowa z Danone Sp. z o.o. w sprawie warunków zaopatrzenia w produkty przeznaczone do żywienia bydła mlecznego dla wszystkich hodowców-dostawców mleka Danone.
-	Umowa ze spółką AON Polska w zakresie pośrednictwa w ubezpieczeniach. W zakres zleconych prac wchodzi kompleksowa ocena ryzyk w Grupie i doradztwo w zakresie ochrony ubezpieczeniowej.
-	Wieloletnia umowa najmu powierzchni biurowej zawarta przez Provimi-Rolimpex S.A. w kompleksie Jerozolimskie Business Park z firmą D&V Properties Ltd.
-	Umowa dzierżawy nieruchomości rolnych zawarta ze Spółdzielnią Produkcji Rolnej w Osnowie dotycząca dzierżawy niezabudowanej nieruchomości rolnej o powierzchni 676ha. Umowa zawarta jest na czas określony i jest ważna do 2010 roku.
-	Umowa dzierżawy zawarta ze Spółdzielnią Produkcji Rolnej w Osnowie dotyczącą wydzierżawienia gruntów rolnych o powierzchni 382ha. Umowa zawarta na czas określony i jest ważna do 2010 roku.
-	Umowa dzierżawy zawarta z Agencją Nieruchomości Rolnych w sprawie wydzierżawienia nieruchomości rolnej położonej w gminie Cybinka o powierzchni 1.910 ha. Umowa zawarta na czas określony i jest ważna do roku 2023.

Provimi-Rolimpex S.A. przeprowadziła szereg transakcji z jednostkami powiązanymi w ramach bieżącej działalności. Opis tych transakcji i rozliczeń przedstawiono w punkcie 32.1 sprawozdania finansowego. Największa pozycję stanowią transakcje zawarte z Provimi Sp. z o.o. Ukraina, które to transakcje związane są ze sprzedażą produktów Provimi-Rolimpex S.A. na rynkach ukraińskich. Transakcje zawarte z Provimi BV Holandia miały charakter operacyjny i dotyczyły zaopatrzenia w surowce do produkcji pasz.

8.  Inne Zagadnienia Dotyczące Sprawozdania Za 2006 Rok

Sprawozdanie finansowe Spółki sporządzone zostało w związku z § 86 ust. 1 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (DZ. U. Nr 209 z dnia 26 października 2005r.). 
Zgodnie z uchwałą nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 9 listopada 2004 roku (podjętej na podstawie art. 45 ust. 1c Ustawy o rachunkowości – w brzmieniu obowiązującym od 1 stycznia 2005 roku), Provimi-Rolimpex S.A. począwszy od dnia 1 stycznia 2005 roku sporządza jednostkowe sprawozdanie finansowe dla celów statutowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF). 
Provimi-Rolimpex S.A. prezentuje sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2006 w wersji pełnej, której zakres został określony w MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE).
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych interpretacji, które według stanu na dzień 31 grudnia 2006 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:
-	KIMSF 10 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa i utrata wartości"
-	KIMSF 11 „Transakcje w grupie kapitałowej i transakcje na akcjach własnych"
-	MSSF 8 „Segmenty operacyjne"
-	KIMSF 12 „Porozumienia o świadczeniu usług publicznych"

Według szacunków Zarządu Spółki wyżej wymienione standardy i interpretacje nie miałyby istotnego wpływu na  sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Według szacunków Zarządu Spółki zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” nie miałoby istotnego wpływu na  sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte przez UE do stosowania na dzień bilansowy.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.

Ponadto, Spółka sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale nie mają jeszcze zastosowania: 
-	Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Ujawnianie informacji na temat kapitału
-	MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie”
-	KIMSF 7 „Zastosowanie podejścia dotyczącego przekształcenia zgodnie z MSR 29 -Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji”
-	KIMSF 8, Zakres MSSF 2 
-	KIMSF 9 „Ponowna ocena wbudowanych instrumentów pochodnych"

Według szacunków Zarządu Provimi-Rolimpex S.A. wyżej wymienione standardy i interpretacje nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy. Zarząd nie zamierza stosować tych standardów i interpretacji przed datą ich obowiązywania.

Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Provimi-Rolimpex S.A.  w okresie najbliższych co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Provimi-Rolimpex S.A. uważa, że nie istnieje zagrożenie kontynuacji działalności w tym okresie.

Zgodnie ze statutem Spółki Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powierzyło Radzie Nadzorczej dokonanie na wniosek Zarządu wyboru biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie sprawozdań finansowych Spółki. Rada Nadzorcza w drodze podjętej uchwały na wniosek Zarządu Spółki dokonała wyboru audytora do przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2006 roku oraz do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2006 roku.
Wybranym audytorem jest Firma Deloitte Audyt Sp. z o.o.. Umowa w zakresie przeglądu i badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2006 została zawarta 10 lipca 2006 roku.

Zarząd Spółki oświadcza, że Firma Deloitte Audyt Sp. z o.o. podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2006 rok  została wybrana zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Ponadto podmiot ten oraz biegły rewident dokonujący badania wyżej wymienionych sprawozdań finansowych spełnili warunki do wydania bezstronnej, niezależnej opinii i raportu uzupełniającego opinię zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.

Wynagrodzenie dla Deloitte Audyt Sp. z o.o. z tytułu przeglądu i badania jednostkowego sprawozdania finansowego oraz przeglądu i badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2006 wynosi 1.178 tys. złotych W 2005 roku koszty z tytułu przeglądu i badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wynosiły 1.571 tys. złotych
W 2006 roku pozostałe wynagrodzenia, wynikające z umów z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych z innych tytułów niż przegląd i audyt nie były ponoszone. W 2005 roku koszty te wyniosły 198 tys. złotych.

9.  Powiązania Organizacyjne i kapitałowe Rovimi-Rolimpex S.A. 

Grupa Kapitałowa Provimi-Rolimpex składała się na dzień 31 grudnia 2006 roku z jednostki dominującej Provimi-Rolimpex S.A. oraz:
-	5 jednostek zależnych konsolidowanych: Central Soya Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu, Elewator w Koronowie Sp. z o.o. z siedzibą w Koronowie, Provimi Sp. z o.o. ,Ukraina, obwód lwowski, Provimi Kiev Sp. z o.o., Ukraina, Kijów, Provimi Dnipropetrovsk Sp. z o.o. Ukraina, obwód dniepropietrowski
-	2 jednostek zależnych nie konsolidowanych. 

Na dzień 31.12.2006 rok struktura organizacyjna Grupy Kapitałowej Provimi-Rolimpex przedstawiała się następująco:

10.  Perspektywy Na Przyszłość oraz Istotne Czynniki Ryzyka i Zagrożeń 

 W wyniku połączenia Provimi-Rolimpex S.A. stała się niekwestionowanym liderem wśród producentów pasz w Polsce. Jednocześnie perspektywy dla przemysłu paszowego rysują się pomyślnie. Jego rozwojowi sprzyjać będą:
•	wzrost konsumpcji mięsa, która nadal w sposób widoczny odstaje od poziomu notowanego  w innych krajach Unii Europejskiej (średnie spożycie mięsa w Polsce: 69kg/mieszkańca, wobec 90 kg w starej UE),
•	wzrost wymogów jakościowych konsumentów mięsa w stosunku do producentów, co skutkować będzie zwiększonym zapotrzebowaniem na pasze przemysłowe kosztem pasz produkowanych systemem gospodarskim,
•	potrzeba sprostania wymogom bezpiecznej żywności, promująca rozwój przemysłu paszowego, który zapewni produkcję pasz o powtarzalnej, wysokiej jakości,
•	relatywnie niższe koszty produkcji pasz oraz dostępność podstawowych surowców, sprzyjające szybszemu wzrostowi produkcji pasz w Polsce niż w krajach starej Unii. Wzrost produkcji pasz skorelowany będzie ze spodziewanym wzrostem konsumpcji mięsa,
•	otwarcie możliwości eksportu mięsa i jego przetworów, zwiększające popyt na pasze przemysłowe.

Najnowsza prognoza rozwoju przemysłu paszowego opracowana przez Instytut Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej przewiduje, że w okresie do 2009 roku produkcja pasz w Polsce zwiększy się o 32% i osiągnie poziom 7.350 tys. ton.
Provimi-Rolimpex S.A. jest przygotowana pod względem technologicznym, produkcyjnym i organizacyjnym, aby być beneficjentem tego wzrostu produkcji pasz.
Dużą wagę przywiązuje się do rozszerzenia działalności na rynku ukraińskim. Realizowana jest tam inwestycja w postaci wytwórni mieszanek paszowych i koncentratów. Jest też podstawą konsolidacji i specjalizacji produkcji.

Przeprowadzana głęboka restrukturyzacja połączona z procesem deinwestycyjnym, uproszczenie struktury organizacyjnej, wdrożenie ujednoliconych zasad kontroli kosztów, zaopatrzenia oraz sprzedaży powinny przyczyniać się do rozwoju Spółki.  Regionalna struktura organizacyjna sprzedaży pasz i produktów paszowych stanowi podstawę do racjonalizacji procesów produkcyjnych, ograniczenia kosztów operacyjnych, w tym kosztów transportu pasz do klientów i kosztów zaopatrzenia wytwórni w surowce do produkcji.

Dostęp do zaplecza technologicznego i badawczego, światowych doświadczeń Grupy Provimi będzie istotnym czynnikiem rozwijania oferty produktowej w postaci innowacyjnych programów żywieniowych, usług doradztwa żywieniowego czy serwisu zootechniczno-weterynaryjnego.
Provimi-Rolimpex S.A. aktywnie poszukuje możliwości rozwoju na rynkach wschodnich, a przede wszystkim na rynku ukraińskim. 
W trakcie realizacji znajduje się pierwszy projekt inwestycyjny na Ukrainie – budowa wytwórni koncentratów paszowych w rejonie Lwowa. Jego zakończenie planowane jest w pierwszej połowie 2007 roku.

Zdecydowana większość przychodów Provimi-Rolimpex S.A. jest generowana przez sprzedaż pasz przemysłowych. Zapotrzebowanie na pasze zależy od wielkości pogłowia trzody, bydła i drobiu. Wahania popytu na pasze związane są przede wszystkim z cyklicznymi wahaniami pogłowia trzody. Pogłowie pozostałych zwierząt hodowlanych nie ulega wahaniom cyklicznym i nie odgrywa znaczącej roli w zmianie popytu. Rynek produkcji pasz przemysłowych jest narażony na ograniczenia popytu ze strony producentów mięsa związane z mogącymi wystąpić masowymi chorobami zwierząt w rodzaju pomoru świń i ptasiej grypy oraz przypadkami choroby wściekłych krów. 
Ostatnio zauważalna jest integracja pozioma i konsolidacja pomiędzy zakładami tłuszczowymi. Fuzje te mogą ograniczyć działalność tradingową Spółki w zakresie obrotu i sprzedaży olejów surowych na rynku krajowym. 

Ryzyko walutowe jest elementem prowadzenia działalności handlowej denominowanej w większości w walutach obcych. Ze względu na charakter przeprowadzanych operacji importowo-eksportowych Spółka posiada pozycję walutową. Spółka, w ramach ograniczania ryzyka swej działalności, precyzyjnie określiła zasady i procedury zapobiegające powstawaniu strat związanych z niekorzystnymi ruchami kursów walut. Strategia Zarządu polega m.in. na wykorzystywaniu hedgingu naturalnego polegającego na nettowaniu przepływów importowych i eksportowych oraz wykorzystywaniu instrumentów pochodnych w celu ograniczania ryzyka walutowego. Dzięki stosowanej strategii i jasno określonych procedurach w istotnym stopniu ograniczono ryzyko walutowe, zwiększając jednocześnie stabilność swej podstawowej działalności.

Działalność handlowa oparta jest przede wszystkim o transakcje o charakterze back-to-back, które zabezpieczają Spółkę przed ryzykiem wahań cen towarów. Współpracujemy z wiarygodnymi kontrahentami, którzy są naszymi wieloletnimi partnerami, a zawierane transakcje kupna i sprzedaży w tym samym czasie pozwalają na wyeliminowanie ryzyk związanych ze zmianami cen. Niewielka skala pozycji long/short wynika wyłącznie z aspektów logistycznych.

________________		________________________		________________
Witold Karwan			Marcellinus Luttikhius			Rafał Nawrocki
Prezes Zarządu			Wiceprezes Zarządu			Członek Zarządu
Dyrektor Generalny		Zastępca Dyrektora Generalnego		Dyrektor Finansowy

		_________________			___________________
		Marek Kwiatkowski			Tomasz Polakowski
		Członek Zarządu				Członek Zarządu
		Dyrektor ds. Zakupów i Handlu		Dyrektor ds. Sprzedaży i Marketingu

Warszawa, dnia 20 kwietnia 2007 roku