if

Zakład Rachunkowości
Stowarzyszenia Księgowych w Polsce
“INTERFIN” Sp. z o.o.

31-103 Kraków  ul. Mała 1-3

RAPORT
(uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego)
MASTERS S.A.
ul. Słubicka 2
59-22O Legnica

za rok obrotowy 2OO6

Kraków – 2OO7	

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

SPIS  TREŚCI

treść	strona	
		
CZĘŚĆ OGÓLNA	3	
		
1. Dane identyfikujące badaną jednostkę …………………………………………………..	4	
		
2. Informacje o sprawozdaniu finansowym …………………………………………………	6	
		
3. Identyfikacja podmiotu uprawnionego do badania ……………………………………	6	

CZĘŚĆ ANALITYCZNA	
8	
		
A. Wartości bezwzględne ..………………………………………………………………………	9	
		
B. Wskaźniki analityczne .................................................................………………..	10	

INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE	
13	
		
A. Ocena prawidłowości systemu księgowości i kontroli wewnętrznej ………………..	14	
		
B. Informacje o niektórych istotnych pozycjach sprawozdania …………………………		
     finansowego wymagających omówienia ………………………………………………….	15	
		
C. Wyniki z badania elementów sprawozdania finansowego …………………………….	18	

USTALENIA I INFORMACJE KOŃCOWE	
19	

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

CZĘŚĆ OGÓLNA

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

WPROWADZENIE DO RAPORTU

Raport ten zawiera zwięzłe, interesujące jego odbiorcę istotne informacje o badanej Spółce oraz przedstawia ważne wyniki badania uzasadniające wyrażoną opinię. 
W raporcie tym znajdują wyraz cele cząstkowe, oceniające prawidłowość stosowanego przez badaną jednostkę systemu księgowości i inwentaryzacji oraz działania powiązanej z nim kontroli wewnętrznej.
Wskazuje na zjawiska, które w porównaniu z poprzednim okresem sprawozdawczym istotnie negatywnie wpływają na sytuacją majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki.
Nie zawiera on wszystkich danych liczbowych i informacji zawartych w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do sprawozdania finansowego.

1. DANE IDENTYFIKUJACE BADANĄ JEDNOSTKĘ

1)	Pełna nazwa jednostki
•	Zgodnie ze statutem Spółki, jednostka badana przyjęła i używa nazwy MASTERS Spółka Akcyjna. 
•	Pełnym adresem siedziby Spółki, w brzmieniu zgodnym z oświadczeniem złożonym w organie rejestrowym jest 59-22O Legnica, ul. Słubicka 2. 

2)	Podstawa prawna działalności
•	Aktem powołania badanej Spółki z dniem 13.02.1995 roku,  na czas nieokreślony, jest statut zawarty w formie aktu notarialnego. 
•	W dniu 2O.O1.2OO3 roku dokonano rejestracji Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym, prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, IX Wydział  Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS OOOO144421. Aktualny odpis z rejestru nosi datę 15.O1.2OO7 roku. 
•	Spółka posiada numer identyfikacji statystycznej w systemie Regon 390284802, nadany w dniu 02.12.1999 roku, przez Wojewódzki Urząd Statystyczny we Wrocławiu oraz numer identyfikacji podatkowej NIP 691-00-19-382, nadany w dniu 12.05.1994 roku przez Naczelnika Urzędu Skarbowego w Legnicy. Spółka została zgłoszona do ubezpieczenia społecznego i zdrowotnego w Zakładzie Ubezpieczeń Społecznych Inspektorat w Legnicy.

3)	Przedmiot działalności
•	Przedmiotem działalności Spółki, zgodnie z nadanym numerem Regon, aktem powołania i dokumentem rejestracji jest produkcja ubrań (PKD 1822A). Ponadto szczegółowy przedmiot działalności jest określony w dziale 3 rubryka 1 KRS. Swoją aktywność gospodarczą w roku obrotowym Spółka skoncentrowała głównie na wyprzedaży produkcji i zbycie składników majątkowych.
•	Średnia liczba zatrudnionych w spółce, zgodnie ze sprawozdaniem GUS w okresie badanym wynosiła 23 osoby.
•	Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy. Poprzedni rok obrotowy obejmował okres od O1.O1.2OO5 do 31.12.2OO5

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

4)	Wysokość kapitału podstawowego
•	Kapitał zakładowy Spółki zarejestrowany w KRS w wysokości 2.270.190,00 PLN został w pełni wniesiony i w tej wysokości ujawniony na dzień bilansowy. 
•	Kapitał ten dzielił się na 3.783.650 akcje nieuprzywilejowane o  wartości nominalnej 0,60 zł każda. W roku obrotowym nastąpiła zmiana w ilości akcji. Liczbę 3.783.650 zamieniono na 113.509.500 akcji o wartości nominalnej 0,02 zł każda (zapisano w KSR w dniu 08.08.2006 roku). 

5)	Kierownictwo spółki
•	W rozumieniu art.3 ust.1 pkt 6 ustawy o rachunkowości, w przypadku Spółki badanej kierownikiem jest organ wieloosobowy - Zarząd. 
•	Na dzień bilansowy i na dzień zakończenia badania, Zarząd sprawowali:

1	Ferenc Stanisław	- Prezes Zarządu	
2	Pituch Teresa	- Członek Zarządu	

•	Nadzorczym organem Spółki na dzień badania, była Rada Nadzorcza w składzie:.

1	Pil Piotr Bogdan		
2	Zawiślak Piotr Bogusław		
3	Rudnicki Jacek Jarosław		
4	Bogacki Sylwester		
5	Górnik Artur Maksymilian		

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

2. INFORMACJE O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM SPÓŁKI

1)	Za poprzedni rok obrotowy
•	Sprawozdanie finansowe za rok 2OO5 zostało zbadane przez Biegłych Rewidentów firmy audytorskiej HLB Frąckowiak i wspólnicy Spółka z o.o. Poznań pl. Wiosny Ludów 2, wpisaną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 238. Sprawozdanie uzyskało opinię bez zastrzeżeń lecz z uwagą o zagrożeniu dla kontynuowania działalności.
•	Zwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy-uchwałą Nr 1/ZWZ z dnia 3O.O6.2OO6 roku, zatwierdziło sprawozdanie finansowe. 
•	Uchwałą Nr 3 z dnia 3O.O6.2OO6 roku Zwyczajne Zgromadzenia Akcjonariuszy, stratę netto za rok 2OO5 w kwocie 1.622.668,83 zł pokryto  z kapitału zapasowego.
•	Sprawozdanie finansowe zostało złożone do Krajowego Rejestru Sądowego (wpis do KRS w dniu O7.O7.2OO6 roku), a w dniu 21.O9.2OO6 roku zostało ogłoszone w Monitorze Polskim B Nr 9O8 poz.5214.

2)	Za rok obrotowy
Badane sprawozdanie finansowe za rok 2OO6 obejmuje:
•	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
•	Bilans sporządzony na dzień 31.12.2OO6 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 20.535.896,91 zł,
•	Rachunek zysków i strat za okres O1.O1.2OO6 – 31.12.2OO6 roku, wykazujący stratę netto 1.176.933,07 zł,
•	Rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy, wykazujący zwiększenie środków o kwotę 15.538.722,84 zł
•	Zestawienie zmian w kapitale własnym w roku obrotowym, wykazujący zwiększenie o sumę 15.807.770,52 zł.

3. IDENTYFIKACJA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA

1)	Podmiot uprawniony do badania i biegły rewident badający w imieniu podmiotu
•	Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego za rok 2OO6 jest Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce INTERFIN Sp. z o.o., z siedzibą w Krakowie przy ul. Małej 1-3, wpisana przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów w Warszawie, na listę pod numerem 529. W imieniu podmiotu badanie przeprowadził Biegły Rewident Jan Liberacki, wpisany na listę biegłych rewidentów pod numerem 2232/970.

2)	Podstawa przeprowadzenia badania 
•	Umowa o badanie została zawarta w dniu 31.O7.2OO6 roku, z Zarządem Spółki - uprawnionym do jej reprezentowania, w wykonaniu uchwały roku Rady Nadzorczej - organu zatwierdzającego sprawozdanie finansowe, o powołaniu podmiotu uprawnionego w związku z art.66 ust.4 ustawy o rachunkowości. 
•	Badanie przeprowadzono w siedzibie podmiotu badanego w okresie:  śródroczne od O7.O8.2OO6 do 11.O8.2OO6 i roczne od 22.O1.2OO6 do 26.O1.2OO7 roku.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

3)	Deklaracja niezależności 
•	Zarówno podmiot uprawniony, jak i przeprowadzający w jego imieniu badanie biegły rewident stwierdzają, że pozostają niezależni w rozumieniu art. 62 ust.2 Ustawy o rachunkowości. Deklaracje niezależności zarówno podmiotu uprawnionego do badania , jak i przeprowadzającego z jego ramienia badanie, w formie oświadczeń, stanowią załączniki do materiałów roboczych.

4)	Uzyskane od podmiotu badanego oświadczenia, wyjaśnienia i informacje 
•	Zarząd badanej Spółki z datą zakończenia badania i w dniu wyrażenia opinii złożył biegłemu rewidentowi oświadczenie (załączone do materiałów roboczych)
o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedstawionego do badania i stanowiących podstawę jego sporządzenia ksiąg rachunkowych, o ujawnieniu w dodatkowych informacjach i objaśnieniach wszelkich zobowiązań warunkowych, oraz nie zaistnieniu lub ewentualnym wystąpieniu do dnia zakończenia badania zdarzeń, wpływających w sposób istotny na wielkość danych wykazanych w sprawozdaniu finansowym za badany rok.

•	W trakcie badania sprawozdania finansowego badana Spółka udostępniła biegłemu rewidentowi dokumenty i informacje niezbędne do właściwego zaplanowania i przeprowadzenia badania, a następnie wyrażenia opinii i sporządzenia raportu. Nastąpiło to w wystarczającym zakresie i rozsądnym czasie, a wyjaśnienia te były wiarygodne, a zatem nie nastąpiło ograniczenie zakresu badania.

Dla tego zlecenia obowiązują pod względem merytorycznym zasady rozdziału 7 ustawy z  dnia 29 września 1994  roku o rachunkowości (Dz.U. z 2002 r. Nr 76, poz.694) oraz normy  wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydane  przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów.

Rodzaj i zakres czynności kontrolnych ustalono z uwzględnieniem zasad istotności i ryzyka błędu. Przekonaliśmy się, że pozycje po stronie majątku Spółki i po stronie jej zobowiązań są wykazywane w sposób kompletny i prawidłowy według rodzaju, ilości i wartości. Szczegóły dotyczące realizacji zlecenia zostały udokumentowane w  materiałach roboczych według rodzaju, zakresu i wyniku.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

CZĘŚĆ ANALITYCZNA

Przedstawia kluczowe, specyficzne dla Spółki wielkości bezwzględne i wskaźniki charakteryzujące jej wynik finansowy, sytuację majątkową i finansową za rok obrotowy i dwa lata poprzedzające, ze wskazaniem tych czynników, które istotnie wpływają na wyniki i sytuację spółki, a zwłaszcza poważnie wpływają na możliwości kontynuowania  działalności w nie zmniejszonym istotnie zakresie.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

A. USTALENIA OGÓLNE
     (Według załączonego, analitycznego bilansu i rachunku zysków i strat). 

1. Rozpoznanie oraz ocena sytuacji majątkowej i finansowej 

•	Spółka jest nie rentowna,
•	Stosowane zasady rozliczeń przychodów i kosztów oraz wyceny składników majątkowych są zgodne z obowiązującymi przepisami oraz rzetelnie i jasno odzwierciedlają charakter i zakres działalności jednostki,
•	Badanie sprawozdań finansowych za rok badany i lata poprzedzające oraz raportu z badania za rok ubiegły nie wskazują na nieprawidłowości w bilansie otwarcia i na zmiany w zasadach rozliczeń przychodów i kosztów oraz wyceny składników majątkowych.

2. Analiza pozioma pozycji bilansowych oraz rachunku zysków i strat 

    Analiza pozycji bilansu i rachunku zysków i strat w roku badanym do roku ubiegłego, pozwala stwierdzić, co następuje:

1)	Suma bilansowa w roku badanym wzrosła o 130,3%, co w liczbach bezwzględnych wynosi 11.619,2 tys. zł.
2)	W aktywach bilansu w roku badanym, struktura udziału aktywów trwałych zmniejszyła się a obrotowych zwiększyła się o 54,2 %. W roku badanym nastąpił wzrost aktywów obrotowych o 14.652,1 tys. zł; w tym spadek zapasów o 1.108,2 tys. zł (wyprzedaż) i wzrost należności krótkoterminowych o 207,7 tys. zł, a inwestycji krótkoterminowych wzrost o 15.538,7 tys. zł.
3)	Kapitały własne w roku badanym, wzrosły o 15.807,9 tys. zł co stanowi udział 93,9 % w pasywach ogółem.
4)	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w roku badanym spadły (zaniechana produkcja) o 9.787,6 tys. zł i stanowią 32,4 % stanu poprzedniego. W tym samym czasie spadły koszty sprzedanych towarów i materiałów o 8.243,9 tys. zł i w % stanowi 45,4 %. Wobec powyższego strata na sprzedaży wzrosła o 1.543,7 tys. zł, a strata na działalności operacyjnej wzrosła o 464,3 tys. zł.
5)	Pozostałe przychody operacyjne w roku badanym wzrosły o 2.203,7 tys. zł co w % stanowi 362,3 %. W tym samym okresie, pozostałe koszty operacyjne wzrosły o kwotę 1.124,3 tys. zł co stanowi wzrost o 108,6 %.
6)	Przychody finansowe w roku badanym wzrosły o 178,2 tys. zł. W tym samym okresie nastąpił spadek kosztów finansowych o kwotę 241,6 tys. zł.
7)	Strata brutto w roku badanym wzrosła o kwotę 44,5 tys. zł. Strata netto w strukturze kapitału własnego stanowi 6 %

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

B. WSKAŹNIKI ANALITYCZNE

1.	Zestawienie wskaźników analitycznych charakteryzujących sytuację ekonomiczno-finansową Spółki 

LP	Nazwa wskaźnika i jego wzór	Kryterium	Rok obrotowy	
		prezentacji	2006	2005	2004	
I.	    Wstępna analiza bilansu	
1	 Złota reguła bilansowania	procent	613,21 %	58,69 %	80,62 %	
	(kapitały własne + zobowiązania długoterminowe) x 100					
	aktywa trwałe					
2	 Złota reguła bilansowania	procent	6,23 %	174,65 %	x	
	kapitały obce krótkoterminowe x 100					
	aktywa obrotowe					
II.	       Wskaźniki rentowności	 	2005	2004	2003	
3	  Rentowność  majątku  (ROA)	procent	-5,73 %	-18,20 %	-12,75 %	
	wynik finansowy netto x 100					
	aktywa ogółem					
4	Rentowność  kapitału własnego  (ROE)	procent	-6,10 %	-46,67 %	-26,34 %	
	wynik finansowy netto x 100					
	kapitały własne					
5	Rentowność netto sprzedaży 	procent	-25,08 %	-11,21 %	-8,43 %	
	wynik finansowy netto x 100					
	przychody ze sprzedaży					

6	Wskaźnik wynikowego poziomu kosztów	procent	146,23 %	104,32 %	109,32 %	
	koszty działalności operacyjnej x 100					
	przychody ze sprzedaży 					
III.	Wskaźniki płynności finansowej	 	2006	2005	2004	
7	Wskaźnik płynności bieżącej  ( I )	krotność	16,05	0,56	-0,95	
	aktywa obrotowe - należności z tyt.dostaw i usług powyżej 12 msc					
	zobowiązania krótkoterminowe					
8	Wskaźnik płynności szybkiej ( II )	krotność	16,03	0,33	-0,47	
	aktywa obrotowe - zapasy - krótkoterinowe RMK czynne					
	zobowiązania krótkoterm. - zobow. z tyt.dostaw i usług pow. 12 msc					
	inwestycje krótkoterminowe					
	zobowiązania krótkoterm. - zobow. z tyt.dostaw i usług pow. 12 msc					

9	Wskaźnik płynności natychmiastowej ( III )	krotność	14,38	x	-0,10	
	inwestycje krótkoterminowe					
	zobowiązania krótkoterm. - zobow. z tyt.dostaw i usług pow. 12 msc					

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

IV.	Wskaźniki rotacji (obrotowość)	 	2006	2005	2004	
10	Szybkość obrotu należnościami	w dniach	62	31	x	
	średni stan należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni					
	przychody netto ze sprzedaży					
11	Szybkość obrotu zapasami	w dniach	29	35	x	
	średni stan zapasów  x  365 dni					
	koszt własny sprzedanych produktów i towarów					
12	Stopień spłaty zobowiązań	w dniach	52	40	x	
	średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług x 365 dni					
	koszt własny sprzedanych produktów i towarów					
13	Produktywność aktywów	zł / zł	0,23	1,62	1,51	
	przychody ze sprzedaży					
	aktywa ogółem					
V.	Wskaźniki finansowania	 	2006	2005	2004	
14	Trwałość struktury finansowania	krotność	0,96	0,47	0,50	
	Kapit.wł+rezerwy dlugoter+zob.długot+zob.z tyt dostaw i usług pow.12 mcy					
	aktywa ogółem					
15	Pokrycie aktywów trwałych kapitałem własnym i rezerw długotermin	krotność	6,13	0,65	0,68	
	kapitał własny + rezerwy długoterminowe					
	aktywa trwałe					
VII.	Inne wskaźniki 	 	2006	2005	2004	
16	Wskaźnik wyposażenia jednostki w trwałe środki gospodarcze	procent	15,44 %	65,59 %	66,33 %	
	aktywa trwałe x 100%					
	aktywa ogółem					
17	Wskaźnik ogólnego zadłużenia jednostki	procent	6,09 %	61,01 %	51,60 %	
	zobowiązania ogółem x 100%					
	aktywa ogółem					
18	Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego	zł / zł	0,06	1,56	1,07	
	zobowiązania ogółem 					
	kapitał własny					
19	Wskaźnik wyposażenia jednostki w kapitały własne	procent	93,91 %	38,99 %	48,40 %	
	kapitał własny x 100%					
	pasywa ogółem					
20	Wskaźnik samofinansowania  (przekładnia kapitałowa)	krotność	0,06	1,56	1,07	
	kapitały obce 					
	kapitały własne					
21	Wskaźnik handlowej zdolności rozliczeniowej	krotność	0,92	0,80	0,68	
	należności z tytułu dostaw i usług-					
	zobowiązania z tyt. dostaw i usług					
	przychód ze sprzedaży ogółem					
	przeciętne zatrudnienie (w etatach)					
21	Wartość księgowa jednostki	w tys. zł 	19 284 713	3 476 943	5 146 650	
	Aktywa ogółem - zobowiązania ogółem					

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

2.	Analiza wskaźnikowa

Analiza wskaźników analitycznych pozwala stwierdzić, co następuje:

1)	Wskaźniki złotej reguły bilansowania w roku badanym osiągnęły bardzo wysoki poziom 613,21 %, co oznacza że została zachowana, gdyż kapitały stałe pierwszy raz od trzech lat pokryły majątek trwały Spółki. W dwóch latach poprzedzających rok badany, reguła  nie była zachowana. 
2)	Wskaźniki rentowności w roku badanym (ujemne), w stosunku do dwóch lat poprzedzających polepszyły się, co wiąże się ściśle ze wzrostem kapitałów własnych i zmniejszoną stratą. Wskaźnik rentowności majątku (ROA) jest na poziomie –5,73 %, natomiast wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) na poziomie –6,10 % a wskaźnik rentowności netto sprzedaży pogorszył się i jest na poziomie -25,08 % (spadek przychodów ze sprzedaży). Wskaźnik rentowności kapitałów własnych jest bezpośrednio powiązany z realizacją zadań firmy w gospodarce rynkowej. Jego wielkość zależy od rentowności sprzedaży, szybkości krążenia kapitału oraz poziomu zadłużenia i ceny długu. 
3)	Wskaźniki płynności finansowej są wyższe od poziomu wzorcowego. Wskaźniki płynności bieżącej i płynności szybkiej w roku badanym są na jednakowym poziomie 16. Główną przyczyną tak wysokich wskaźników jest zmniejszenie w roku badanym zobowiązań krótkoterminowych w stosunku do dwóch lat poprzednich. W dwóch latach poprzedzających rok badany, wskaźniki te utrzymały się na niskim poziomie (dużo poniżej 1). Przedsiębiorstwo jest zdolne do szybkiego uregulowania swoich zobowiązań wtedy, gdy wartość tego wskaźnika jest wyższa od 1.
4)	Wskaźnik trwałości struktury finansowania w roku badanym wyniósł 0,96 co oznacza, że stopień sfinansowania majątku trwałego Spółki jest na poziomie wysokim.
5)	Wskaźnik stabilności finansowej, czyli ogólny poziom zadłużenia Spółki zmalał w bardzo wysokim stopniu, z 61,01 % w roku 2005 i z 51,60 % w roku 2004 do 6,09 % w roku badanym. Spadek wskaźnika do poziomu 6,09 % w roku badanym oznacza, że majątek Spółki tylko w 6,09 % jest sfinansowany kapitałami obcymi.
6)	Wskaźniki rotacji w roku badanym są na korzystnym poziomie. Szybkość obrotu należnościami wynosi 62 dni,  zapasami wynosi 29 dni. Wyjątek stanowi wskaźnik spłaty zobowiązań który pogorszył się w roku badanym w stosunku do roku poprzedniego o 12 dni i wynosi 52 dni.
7)	Produktywność aktywów zmalała w stosunku do dwóch lat poprzedzających rok badany o ponad 1 i wynosi w roku badanym 0,23 zł co oznacza, że jedna złotówka zaangażowanego majątku Spółki przyniosła 0,23 zł przychodu.

3.	Ocena możliwości kontynuowania działalności gospodarczej 

Z badania zdolności Spółki do kontynuacji działalności, z analizy wskaźnikowej a w szczególności ze sprawozdania z przepływów środków pieniężnych (dodatnie przepływy w wysokości 15.539 tys. zł) oraz deklaracji Prezesa Spółki - zawartej we wprowadzeniu do sprawozdania finansowego, biorąc pod uwagę polepszenie się sytuacji finansowej Spółki, nie stwierdza się symptomów zagrożenia działalności gospodarczej. 
Tym niemniej w związku z likwidacją dotychczasowego profilu działalności gospodarczej, dalsza sytuacja finansowa i materialna Spółki zależy od wdrożenia nowej strategii działania, przewidującej efektywne wykorzystanie pozyskanych z emisji akcji środków finansowych.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

A.	OCENA PRAWIDŁOWOŚCI STOSOWANEGO SYSTEMU KSIĘGOWOŚCI I DZIAŁANIA POWIĄZANEJ Z NIM KONTROLI WEWNĘTRZNEJ

Dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu księgowości i powiązania z nim kontroli wewnętrznej. Naszej ocenie podlegały w szczególności:
•	prawidłowość aktualnej dokumentacji o rachunkowości (polityce rachunkowości) według wymogów Ustawy o rachunkowości,
•	prawidłowość udokumentowania operacji gospodarczych,
•	prawidłowość prowadzonych za pomocą komputera (program FK) ksiąg rachunkowych,
•	zasadność stosowanych metod zabezpieczenia dostępu do danych i systemu ich przetwarzania za pomocą komputera,
•	powiązanie danych wynikających z ksiąg rachunkowych ze sprawozdaniem finansowym,
•	ochrona dokumentacji księgowej, ksiąg rachunkowych i sprawozdania finansowego,
•	przeprowadzenie i rozliczenie wyników inwentaryzacji.
•	kontrola wewnętrzna dokumentów księgowych.

Polityka Rachunkowości jest zatwierdzona przez Kierownika Jednostki i zawiera wszystkie elementy wymagane ustawą o rachunkowości. 
Ewidencja księgowa jest wykonywana we własnym zakresie przy pomocy programu komputerowego spełniającego wymagania ustawy o rachunkowości. System ten pozwala na sporządzanie niezbędnych zestawień księgowych w formie wydruków.

Księgi rachunkowe spełniają wymogi rzetelności i sprawdzalności oraz zapewniają dokonywanie zapisów w porządku systematycznym i chronologicznym. Spółka stosowała kompletne i właściwe urządzenia księgowe do ewidencji analitycznej i syntetycznej. Udokumentowanie operacji gospodarczych było wystarczające, przedstawiające w sposób przejrzysty. Dokumenty były poddawane kontroli pod względem formalno-rachunkowym i merytorycznym i w sposób prawidłowy wskazywały ich ewidencję poprzez dekretowanie.

W Spółce działa kontrola funkcjonalna. Badanie kontroli wewnętrznej przeprowadzono w takim zakresie w jakim wiąże się ono z badanym sprawozdaniem finansowym. Nie miało ono na celu ujawnienia wszystkich ewentualnych nieprawidłowości lub istotnych słabości tego systemu.

Spółka stosuje inwentaryzację okresową (według stanu na dzień bilansowy). Prezes Zarządu w każdym roku powołuje zespół osób zajmujących się inwentaryzacją. Inwentaryzacja przeprowadzana jest na podstawie harmonogramu, ustalonego przez Zarząd Spółki.

W wyniku tych ocen, w połączeniu z rezultatami badania wiarygodności poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego stwierdziliśmy, że system księgowości można jako całość uznać za prawidłowy.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

B.	INFORMACJE O NIEKTÓRYCH ISTOTNYCH POZYCJACH SPRWOZDANIA FINANSOWEGO KSZTAŁTUJĄCYCH WYNIK DZIAŁALNOŚCI I SYTUACJĘ MAJĄTKOWĄ ORAZ FINANSOWĄ - WYMAGAJĄCYCH OMÓWIENIA

Postępując zgodnie z zasadą ważności i jasności, wymieniamy poniżej tylko te zjawiska, które w sposób istotny wpływają na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej oraz wynik finansowy spółki.

1.	Struktura rzeczowa i własnościowa rzeczowych aktywów trwałych, stopniu ich zużycia i zmian w tym zakresie.

Wartość netto budynków i budowli (kotłownia) została zaktualizowana o różnicę 1.538.998,39 zł pomiędzy wartością początkową a wartością podaną w ofercie zakupu.

2.	Zmiany w rzeczowych aktywach trwałych

Zmiany w rzeczowych aktywach trwałych (głównie sprzedaż) zostały spowodowane zbyciem rzeczowego majątku trwałego w związku z przeniesieniem siedziby Spółki z Legnicy do Zamościa i poprawieniem Jej kondycji finansowej.

3.	Inwestycje długoterminowe

Inwestycje długoterminowe w kwocie 2.180.000,00 zł, stanowią zaangażowane środki finansowe w zakup udziałów i gruntów.

4.	Zmiany w zapasach

      Zapasy występujące na początek roku obrotowego o wartości 1.108.201,58 zł zostały całkowicie wysprzedane.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

5.	Należności krótkoterminowe

Należności od pozostałych jednostek zostały wykazane w wartości skorygowanej o odpisy aktualizujące wynoszące 1.014197,23 zł.
Pozostałe należności w kwocie 1.581.926,86 zł stanowi wartość sprzedanych budynków, nie zapłacona na dzień bilansowy, zapłacona na dzień badania.

Badana Spółka dokonała inwentaryzacji należności z tytułu dostaw i usług, w drodze pisemnych potwierdzeń sald na dzień bilansowy. 

6.	Inwestycje krótkoterminowe

Stan gotówki w kasie jest zgodny na dzień bilansowy z raportem kasowym i spisem z natury, a stan na rachunkach bankowych z potwierdzeniami bankowymi sald. 

7.	Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazany na dzień bilansowy w kwocie 2.270.190,00 zł został zmieniony i na dzień badania wyniósł 6.810.570 zł, co zostało zapisane w dniu 10.01.2007 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym. 
Zmiana kapitału z aktualizacji wyceny zmniejszyła się o skutki aktualizacji środków trwałych sprzedanych i zlikwidowanych w okresie badanym.
Pozostałe kapitały rezerwowe stanowi wartość pochodząca z emisji akcji do czasy wpisania zmiany kapitału podstawowego.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

8.	Zobowiązania i rezerwy

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń na dzień bilansowy stanowią podatki, opłata na PFRON i zobowiązania z tytułu składek ZUS.

Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych na rok 2OO5 został naliczony w wysokości prawidłowej która została przekazana na wyodrębniony rachunek bankowy. Gospodarka środkami tego funduszu jest zgodna z regulaminem Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

10.Pozycje kształtujące wynik finansowy brutto i netto działalności Spółki.

Spółka do sprawozdania finansowego, jako jego element przyjęła Rachunek zysków i strat w wersji kalkulacyjnej. W wyniku badania stwierdzono, że w ewidencji księgowej i w rachunku zysków i strat przychody i koszty zostały ujawnione w wysokości prawidłowej.

Zestawienie pozycji przychodów i kosztów kształtujących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych zostało sporządzone prawidłowo.
Jak wynika z zestawienia w związku z wykazaną stratą podatek dochodowy od osób prawnych za rok 2OO6 nie wystąpił, natomiast strata brutto została powiększona o odroczony podatek dochodowy.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

C. KOMPLETNOŚĆ I POPRAWNOŚĆ SPORZĄDZENIA ELEMENTÓW  SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO:

1. INFORMACJA DODATKOWA

Informacja dodatkowa zwiera istotne dane i objaśnienia niezbędne do tego, aby sprawozdanie finansowe odpowiadało warunkom określonym w art. 4 ust. 1 ustawy o rachunkowości. Informacja dodatkowa obejmuje:

1.	wprowadzenie do sprawozdania finansowego zawierające opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metody wyceny i sporządzenia sprawozdania finansowego w zakresie, w jakim ustawa pozostawia jednostce prawo wyboru. 
2.	dodatkowe informacje i objaśnienia  (podane w załączniki Nr 1 do ustawy o rachunkowości), zawierają informacje zgodne z danymi ujawnionymi w bilansie i rachunku zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

2. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Do sprawozdania finansowego dołączono zestawienie zmian w kapitale własnym, sporządzone przez jednostkę badaną w sposób prawidłowy. Zawiera ona wszystkie elementy określone w załączniku Nr 1 do ustawy o rachunkowości. 

3. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Spółka sporządziła rachunek przepływów pieniężnych, który zawiera informacje podane w załączniku Nr 1 do ustawy o rachunkowości. Dane liczbowe zawarte w sprawozdaniu, są zgodne z danymi ujawnionymi w bilansie i rachunku zysków i strat oraz księgami rachunkowymi.

4.	SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

Zarząd Spółki sporządził sprawozdanie z jej działalności obejmujące istotne informacje o stanie majątkowym i sytuacji finansowej (ocena uzyskiwanych efektów, wskazanie czynników ryzyka i opis zagrożeń).
Sprawozdanie obejmuje w szczególności informacje o:
1)	zdarzeniach istotnie wpływających na działalność spółki, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego,
2)	przewidywanym rozwoju jednostki,
3)	aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej.

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

         

USTALENIA
I NFORMACJE KOŃCOWE

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6

Zakład Rachunkowości Stowarzyszenia Księgowych w Polsce  „INTERFIN” Spółka z o.o. Kraków ul.Mała 1-3

1.	W trakcie badania poszczególnych pozycji bilansu i rachunku zysków i strat oraz odpowiadającym im pozycji zestawienia obrotów i sald wynikających z zapisów księgowych posługiwano się próbkami rewizyjnymi, na podstawie których wnioskowano o poprawności badania. Badaniem ograniczonym zostały objęte niektóre pozycje kształtujące wysokość rozrachunków z tytułu należności budżetowych. W związku z powyższym mogą wystąpić ewentualne różnice  pomiędzy wynikami kontroli skarbowych, zwykle przeprowadzanych metodą pełną a ustaleniami zawartymi w niniejszym raporcie.

2.	Niniejszym stwierdzam, że między dniem bilansowym a datą zakończenia badania nie wystąpiły istotne zdarzenia gospodarcze które miałyby wpływ na wynik finansowy.

3.	Podsumowanie wyników badania zawarte jest w opinii z badania sprawozdania finansowego, która stanowi odrębny dokument.

4.	Niniejszy raport został sporządzony w czterech jednobrzmiących egzemplarzach, z których trzy egzemplarze przeznaczone zostały dla podmiotu badanego, czwarty dla podmiotu badającego;  Zawiera 24 kolejno ponumerowane strony. 

5.	Integralną część raportu stanowią następujące załączniki za rok badany:

1)	 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
2)	 Bilans 
3)	 Rachunek zysków i strat 
4)	 Rachunek przepływów pieniężnych 
5)	 Zestawienie zmian w kapitale własnym
6)	 Informacje i objaśnienia dodatkowe 

Przeprowadzający badanie	
Jan Liberacki – Biegły Rewident	
Nr Ew.: 2232/970	

Reprezentujący podmiot 
uprawniony  do badania  sprawozdań finansowych	

Kraków: 2OO7 O2 14

Raport z badania sprawozdania finansowego MASTERS S.A. za rok 2OO6