PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wprowadzenie			
podstawa: § 6 Rozporządzenia MF o sprawozdaniach finansowych w prospekcie

1.	Spółka działa pod firmą: 
 „PONAR-WADOWICE” Spółka Akcyjna

Siedziba Spółki: 
34-100 Wadowice, ul. Wojska Polskiego 29

Sąd Rejestrowy, nr rejestru:
Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie Wydział XII Gospodarczy,               KRS nr 0000112631, 

Podstawowy przedmiot działalności: 
Przedmiotem podstawowej działalności Spółki 
-	produkcja i sprzedaż silników i pomp hydraulicznych
-	produkcja i sprzedaż zaworów ciśnieniowych i do sterowania procesami
-	usługi instalowania, naprawy oraz konserwacji pomp i silników hydraulicznych
-	usługi napraw i konserwacji zaworów ciśnieniowych i sterujących procesami

wg PKD:
1/	PKD 29.12.Z     -  produkcja pomp i sprężarek,
2/	PKD 29.13.Z     -  produkcja kurków i zaworów.

Sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie
Elektromaszynowy

2.	Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

3.	Sprawozdanie finansowe prezentowane jest za okres 01.01.2006 – 30.06.2006 r. Porównywalne dane finansowe obejmują okres 01.01.2005 – 30.06.2005 r.

4.	Skład osobowy Zarządu oraz Rady Nadzorczej.

•	Od dnia 06.02.2006r. Zarząd Spółki stanowi:
Arkadiusz Śnieżko - Prezes Zarządu

•	Od dnia 31.08.2004r. Zarząd Spółki stanowili:
Arkadiusz Śnieżko	- Prezes Zarządu 	
Jerzy Fimowicz	- Wiceprezes Zarządu ( rezygnacja 06.02.2006r.)	

•	Na dzień sporządzenia raportu, skład Rady Nadzorczej jest następujący:

	1. Sławomir Chabros		Przewodniczący RN
	2. Jerzy Loręcki			Wiceprzewodniczący RN
	3. Maciej Czesław Rotmil	Członek Rady
	4. Leszek Szwedo 		Członek Rady 

•	Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki w okresie od 01.01.2006 r. do dnia przekazania raportu: 

Roman Pudełko		Członek Rady (rezygnacja 26.09.2006r.)
Marcin Biały			Członek Rady (rezygnacja 08.09.2006r.)
Grzegorz Zawada		Członek Rady (rezygnacja 29.08.2006r.)
Leszek Szwedo 		Członek Rady (powołany 25.04.2006r.)

5.	Spółka nie posiada wewnętrznych jednostek organizacyjnych sporządzających samodzielnie sprawozdanie finansowe.

6.	Spółka nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego powołując się na art.58 ust1 pkt1 Ustawy z dnia 29.09.1994r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002r. Nr 76, poz.694 z póź zm.).

7.	W okresie, którego dotyczy sprawozdanie nie nastąpiło połączenie Spółki z innymi podmiotami.

8.	Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

9.	Sprawozdanie finansowe nie podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad prezentacji sprawozdania finansowego.

10.	Podmioty uprawnione do badania nie wniosły zastrzeżeń wymagających korekt                   do wprowadzenia do sprawozdania finansowego oraz do sprawozdania za 2005 rok (dane porównywalne). 

11.	Przy sporządzaniu półrocznego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości zgodne z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002r. Nr 76 poz. 694 z późniejszymi zmianami) w tym:
•	stosowano zasadę kosztu historycznego, przez co wpływ inflacji w okresie sprawozdawczym nie jest uwzględniony,
•	przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego przyjęto zasadę ciągłości bilansowej co oznacza, że Spółka będzie kontynuowała działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości i nie zamierza w stopniu znaczącym zmieniać jej zakresu.

1. Metody wyceny aktywów i pasywów:

1.1.	Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, rozbudowy lub modernizacji, z uwzględnieniem ich umorzenia. Wartość początkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych 
i prawnych pomniejszają do ich wartości netto skumulowane odpisy amortyzacyjne.

1.1.1.	Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe amortyzowane są drogą systematycznego, planowego rozłożenia ich wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji. 
1.1.2.	Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej             < 3500 zł są amortyzowane jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu przyjęcia do eksploatacji (wyjątek stanowią zespoły komputerowe – amortyzowane w okresie 3 lat).  
1.1.3.	Środki trwałe w budowie wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia.  
1.1.4.	Środki trwałe działalności socjalnej  -  nie występują. 
1.1.5.	W okresie półrocza 2006 r. została naliczona amortyzacja w kwocie 816 tys. zł.

Środki trwałe i wartości niematerialne i prawne w budowie wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia; w przypadku korzystania z zewnętrznego źródła finansowania dotyczącego budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia przez okres trwania w/w prac koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w wartości tych aktywów, jeśli zobowiązanie zostało zaciągnięte w tym celu.  

1.2.	Inwestycje długoterminowe obejmujące akcje i udziały wyceniono wg cen nabycia pomniejszone o odpisy spowodowane trwałą utratą ich wartości. 

1.3.	Należności długoterminowe wyceniono w kwocie wymaganej z uprawomocnionych postanowień sądowych lub z uprawomocnionych ugód bankowych skorygowanych            o odpisy aktualizujące.

1.4.	Zapasy 
1.4.1.	materiały wyceniono wg cen zakupu,
1.4.2.	produkty w toku wyceniono w wysokości bezpośrednich kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy,
1.4.3.	produkty gotowe wyceniono w kosztach wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy.

1.5.	Należności i zobowiązania wykazywane są według wartości podlegającej zapłacie. Należności i zobowiązania w walutach obcych w momencie powstania ewidencjonowane są wg kursu waluty ustalonego na dokumencie odprawy celnej lub wynikającego z daty dokumentu wewnątrzwspólnotowej transakcji. 
Z dniem dokonania płatności, powstające dodatnie lub ujemne różnice kursowe wynikające z różnicy pomiędzy kursem waluty z dnia dokonania płatności i kursem waluty z dnia powstania należności lub zobowiązania, odnoszone są odpowiednio na przychody lub koszty operacji finansowych. 
Należności i zobowiązania nie rozliczone na dzień bilansowy podlegają przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP. 
Ujemne różnice powstałe w związku z wyceną na dzień bilansowy należności               i zobowiązań zalicza się do kosztów operacji finansowych, natomiast dodatnie różnice kursowe zalicza się do przychodów finansowych. 
W sprawozdaniu finansowym wartość należności wykazywana jest w kwocie netto, tj. po pomniejszeniu o wartość odpisów aktualizujących wartość tych rozrachunków.

Spółka kontynuuje wprowadzoną na dzień 31.12.2003r. zmianę do przyjętych zasad rachunkowości w zakresie dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności.
Należności przeterminowane lub nieprzeterminowane o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności obejmuje odpisem w wysokości:
-według okresu przeterminowania:
	na należności przeterminowane z przedziału 180-360 dni – odpis   50 %
	                                                                powyżej  360 dni – odpis 100 %
-według indywidualnej oceny na należności nieściągalne nieprzeterminowane bądź przeterminowane, niesklasyfikowane powyżej. 

1.6.	Inwestycje krótkoterminowe.

1.6.1.	Środki pieniężne wyceniono w wartości nominalnej. 
Środki pieniężne w walutach obcych ewidencjonowane są wg kursu średnioważonego obliczanego z kursów ustalanych przez bank obsługujący Spółkę w miesiącu przeprowadzania transakcji. 
Na koniec każdego miesiąca oraz na dzień bilansowy, wartość środków pieniężnych w walutach obcych przeliczana jest wg kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na dzień wyceny.
Różnice z przeliczenia odnoszone są na przychody lub koszty finansowe.

1.7.	Kapitały wyceniono wg wartości nominalnej.

1.8.	Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

1.9.	Kredyty bankowe i pożyczki w momencie wprowadzenia do ksiąg ujmowane są  według kosztu stanowiącego wartość otrzymanych środków pieniężnych i kosztów ich pozyskania.

1.10.	 Odroczony podatek dochodowy na dzień bilansowy 191 tys. zł ( w tym 13 tys. zł 
z tytułu rezerwy na podatek dochodowy wynikający z różnicy naliczenia podatku  
w porównaniu z metodą uproszczoną którą stosuje Spółka).

1.11.	Uznawanie przychodów następuje w wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne, które można wiarygodnie ocenić.

1.12.	Sprzedaż towarów, produktów i usług następuje w momencie, gdy znaczące ryzyko            i korzyści wynikające z prawa własności towarów i wyrobów zostały przekazane nabywcy. W ocenie Spółki momentem tym można uznać datę wydania towaru lub produktu. Przychody obejmują należne lub uzyskane kwoty ze sprzedaży, pomniejszone o podatek od towarów i usług.

1.13.	Odsetki: przychody z tytułu odsetek są rozpoznawalne w momencie ich naliczenia, jeżeli ich otrzymanie nie jest wątpliwe; koszty z tytułu odsetek w momencie ich naliczenia.

1.14.	Leasing na podstawie umów przyjmowane są do odpłatnego używania lub pobierania pożytków obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne przez uzgodniony okres. W przypadku umów leasingowych na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy, przedmiot leasingu jest ujmowany w aktywach jako środek trwały i jednocześnie ujmowany jako zobowiązanie w kwocie równej wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych ustalonych na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe dzielone są między koszty finansowe i zmniejszanie salda zobowiązania w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysku i strat. Środki trwałe będące przedmiotem leasingu są amortyzowane w sposób określony dla własnych środków trwałych. W przypadku gdy brak jest pewności co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas takie środki trwałe amortyzowane są przez krótszy z dwóch okresów: przewidywany okres użytkowania lub okres trwania leasingu.  

2.	Spółka przy sporządzaniu sprawozdania finansowego i do pomiaru wyniku finansowego stosuje kalkulacyjny układ rachunku zysków i strat. 
Na wynik finansowy wykazany w rachunku zysków i strat składają się: wynik                   na sprzedaży, wynik na pozostałej działalności operacyjnej, wynik na działalności finansowej, wynik na operacjach nadzwyczajnych i obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego.
12.	Kursy wymiany złotego w stosunku do EURO

Kurs 1 EURO w PLN	W okresie	
	30.06.2006	30.06.2005	
 -  obowiązujący na ostatni dzień okresu	4,0434	4,0401	
 -  średni w okresie liczony jako średnia arytmetyczna kursów na ostatni dzień miesiąca	3,9002	4,0805	
 -  najwyższy w okresie	4,1065	4,2756	
 -  najniższy w okresie	3,7565	3,8839	

13.	Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływu środków pieniężnych

		Stan na 30.06.2006 r.	Stan na 30.06.2005 r.	
		w tys. PLN	w tys. EURO	w tys. PLN	w tys. EU.RO	
1	Aktywa trwałe	13.319	3.294	12.417	3.072	
2	Aktywa obrotowe	20.955	5.182	18.375	4.548	
3	Kapitał własny	20.306	5.022	20.018	4.954	
4	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	13.968	3.454	10.774	2.666	
5	Pasywa ogółem	34.274	8.476	30.792	7.620	
6	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	21.059	5.399	17.796	4.361	
7	Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	15.401	3.949	12.151	2.978	
8	Zysk brutto na sprzedaży	5.658	1.450	5.645	1.383	
9	Zysk (strata) na działalności operacyjnej	1.009	259	866	212	
10	Zysk (strata) na działalności gospodarczej	1.192	306	881	216	
11	Zysk (strata) brutto	1.192	306	881	216	
12	Zysk (strata) netto	955	245	696	171	
13	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(11)	(3)	1.234	305	
14	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(370)	(91)	(633)	(157)	
15	Przepływy pieniężne netto	(284)	(70)	112	27	
16	Środki pieniężne na koniec okresu	2.969	734	3.153	780	

Wskazane pozycje finansowe podane w raporcie półrocznym za 2006r. przelicza się następująco:
-	poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP. W raporcie półrocznym 2006 roku Spółka przyjęła kurs z 30.06.2006r. w wysokości 4,0434 zł               za 1 EURO; w raporcie półrocznym 2005 roku odpowiednio 4,0401 zł za 1 EURO.
-	poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przelicza się na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem rocznym.
-	poszczególne pozycje rachunku przepływu środków pieniężnych przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP.

14.	wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości pomiędzy sprawozdaniem finansowym i danymi porównywalnymi a sprawozdaniem i danymi porównywalnymi, które zostałoby sporządzone według MSR lub US GAAP - zgodnie z §18 ust. 2 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 11 sierpnia 2004 r. w sprawie szczegółowych warunków, jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu.
Poniżej przedstawia się zestawienie różnic pomiędzy stosowanymi przy sporządzeniu sprawozdania przez Spółkę w zakresie przyjętych zasad i metod rachunkowości wg PSR,           a zasadami jakie byłyby przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania wg MSR.                       W niniejszym raporcie różnice przedstawiono opisowo.

1.	Skutki zmian kursów wymiany walut.
Emitent na dzień 30.06.2006 r. wycenił wyrażone w walucie obcej aktywa i pasywa mające charakter wyłącznie pieniężny zgodnie ze zmianą Ustawy o rachunkowości według kursu średniego NBP.
Zgodnie z MSR wycena winna nastąpić według kursu kupna/sprzedaży. Zastosowanie wyceny MSR spowodowałoby następujące zmiany w sprawozdaniu: 
Wn                            	Ma	Kwota
Należności z tyt. dostaw i usług 	Inne przychody finansowe	42   tys zł
 	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług  	Inne przychody finansowe	14   tys zł
Środki pieniężne				   bz

2.	Środki trwałe 
Emitent dokonał przeszacowania środków trwałych obligatoryjnie na dzień 01.01.1995r. wg wskaźników opublikowanych przez GUS. W celu doprowadzenia wyceny                        do warunków zgodnych z MSR należałoby wycofać obligatoryjne przeszacowanie oraz         za okres 1995 i 1996 roku tj. okres w którym gospodarka polska funkcjonowała                     w warunkach hiperinflacji przemnożyć wartość początkową środków trwałych przez ogólny indeks cen. Ze względu na niewspółmierny nakład pracy do przewidywanego możliwego do osiągnięcia efektu Spółka odstąpiła od przeprowadzenia w/w wyceny.
Emitent oszacował wartość obligatoryjnego przeszacowania środków trwałych dokonanych na dzień 01.01.1995r. dla środków trwałych nie umorzonych na dzień 30.06.2004r. Wartość początkowa środków trwałych wzrosłaby o ok. 2.500 tys. zł; wartość umorzenia odpowiednio o ok. 712 tys. zł.
Na dzień 31.12.2004r. Spółka w oparciu o operaty szacunkowe sporządzone przez rzeczoznawców oszacowała wartość rynkową majątku trwałego w grupie 3-8 oraz składników nieruchomości gruntowej zabudowanej.
W oparciu o w/w wycenę wartość wymienionych grup rzeczowego majątku wzrosłaby odpowiednio o 2.500 tys. zł oraz o ok. 4.900 tys. zł.

3.	Prawo wieczystego użytkowania.
Spółka z dniem 01.01.2006r odstąpiła od umarzania n/n prawa (wartość aktywów i pasywów odpowiednio zwiększa się o 7 tys. zł.; bez wpływu na wynik finansowy Spółki.)

4.	Spółka nie dyskontuje przychodów ze sprzedaży oraz zobowiązań handlowych – szacunkowy wpływ dyskontowania przychodów i zobowiązań handlowych nie jest istotny dla sprawozdania finansowego – ze względu na nakład pracy odstąpiono                                od szczegółowych przeliczeń.

5.	Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży zgodnie z przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Dla celów MSR/MSSF przychody należy ujmować                 w dacie przejścia wszystkich istotnych ryzyk i korzyści związanych ze zbywanymi towarami na kupującego. Szacunkowy wpływ wskazanej różnicy na sprawozdanie finansowe nie jest istotny dla sprawozdania finansowego - ze względu na nakład pracy odstąpiono od szczegółowych przeliczeń.

6.	Zasady klasyfikacji pozycji księgowych do poszczególnych pozycji aktywów i pasywów.
Spółka rozliczenia międzyokresowe bierne i przychody przyszłych okresów                           w sprawozdaniu przedstawiła odpowiednio w odrębnych pozycjach; w sprawozdaniu            wg MSR oba tytuły zaprezentowane zostałyby w pozycji zobowiązań.