ALMA MARKET SA

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA 6 MIESIĘCY 2006 ROKU

- Kraków, 10 sierpnia 2006 rok –

INDEKS DO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA:
SKONSOLIDOWANY BILANS
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 6 MIESIĘCY 2006 R.
1. INFORMACJE OGÓLNE
2. ZASADY RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA II KWARTAŁ 2006 ROKU
3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
4. WAŻNE OSZACOWANIA I ZAŁOŻENIA
5. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI
6. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
7. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
8. WARTOŚCI NIEMATERIALNE
9. ZAPASY
10. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
11. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE WEDŁUG WARTOŚCI GODZIWEJ ROZLICZANE PRZEZ WYNIK FINANSOWY
12. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
13. KAPITAŁ PODSTAWOWY
14. POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE
15. ZYSKI ZATRZYMANE
16. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
17. KREDYTY I POŻYCZKI
18. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
19. REZERWY NA POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I INNE OBCIĄŻENIA
20. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
21. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
22. POZOSTAŁE PRZYCHODY / KOSZTY OPERACYJNE – NETTO
23. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
24. KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
25. PRZYCHODY / KOSZTY FINANSOWE – NETTO
26. PODATEK DOCHODOWY
27. ZYSK NA AKCJE
28. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
29. AKTYWA POZABILANSOWE
30. ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE
31. WPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

SKONSOLIDOWANY BILANS

		Stan na
2006-06-30 półrocze
/2006	Stan na
 2006-03-31 koniec poprzedniego kwartału
/2006	Stan na 2005-12-31 koniec
roku/ 2005	Stan na
2005-06-30 półrocze
/2005	Stan na
 2005-03-31 koniec poprzedniego kwartału
/2005	
	Nota						
AKTYWA							
Aktywa trwałe							
Rzeczowe aktywa trwałe	6	62 559	63 560	63 684	65 139 	56 800 	
Nieruchomości inwestycyjne	7	2 324	2 333	1 525	434 	439 	
Wartości niematerialne	8	1 975	2 007	811	797	676 	
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		26	26	26	26 	26 	
		66 884 	67 926 	66 046 	66 396 	57 941 	
Aktywa obrotowe							
Zapasy	9	26 138 	25 632 	25 876 	20 714 	20 206 	
Należności handlowe oraz pozostałe należności	10	43 559 	39 879 	33 461 	35 706 	44 248 	
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		39 	                   -	               -	186 	145 	
Aktywa dostępne do sprzedaży	11	1 820 	3 699 	788 	                   -	                   -	
Pozostałe aktywa finansowe w wartości godziwej rozliczane przez wynik finansowy	11	41 	                   - 	               - 	3 243 	13 822 	
Pochodne instrumenty finansowe		                   - 	                 65 	               - 	                   -	15 	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	12	21 240 	28 047 	32 363 	7 193 	9 181 	
		92 837 	97 322 	92 488 	67 042 	87 617 	
					 	 	
RAZEM AKTYWA		159 721 	165 248 	158 534 	133 438 	145 558 	
							
KAPITAŁ WŁASNY							
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki							
Kapitał podstawowy	13	50 124	50 124	50 124	50 124 	50 124 	
Pozostałe kapitały	14	119 	441 	(498)	35 	133 	
Zyski zatrzymane	15	54 016 	51 913 	49 287 	39 103 	39 428 	
		104 259 	102 478 	98 913 	89 262 	89 685 	
Razem kapitał własny		104 259 	102 478 	98 913 	89 262 	89 685 	
							
ZOBOWIĄZANIA							
Zobowiązania długoterminowe							
Kredyty i pożyczki	17	206 	196 	30 	105 	130 	
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	18	535 	799 	253 	781 	583 	
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i obciążenia	19	196 	161 	153 	129 	123 	
Zobowiązania z tytułu kaucji	16	201 	201 	366 	542 	221 	
		1 137 	1 357 	802 	1 557 	1 057 	
Zobowiązania krótkoterminowe							
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	16	52 273 	52 983 	55 574 	42 263 	52 680 	
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		218 	481 	2 084 	                   -	265 	
Kredyty i pożyczki	16	1 733 	7 849 	1 051 	308 	1 738 	
Pochodne instrumenty finansowe		                   -	                   - 	10 	48 	                   -	
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	19	100 	100 	100 	                   - 	133 	
		54 325 	61 413 	58 819 	42 619 	54 816 	
Razem zobowiązania		55 462 	62 770 	59 621 	44 176 	55 873 	
							
RAZEM KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA		159 721 	165 248 	158 534 	133 438 	145 558 	

Noty na stronach 7-42 stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał okres od 
01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	Nota	2 006	2 006	2 005	2 005	
Działalność kontynuowana						
Przychody ze sprzedaży	21	114 154	218 160	91 024	171 238	
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	24	(96 299)	(184 082)	(77 902)	(146 707)	
Zysk brutto		17 855	34 078	13 122	24 531	
Koszty sprzedaży i marketingu	24	(12 366)	(23 611)	(11 845)	(19 181)	
Koszty ogólnego zarządu	24	(3 027)	(5 681)	(2 093)	(4 782)	
Pozostałe przychody (koszty) operacyjne – netto	22	83	1 329	568	1 046	
Zysk operacyjny		2 545	6 115	-248	1 614	
Koszty finansowe 	25	(56)	(159)	(50)	(111)	
Zysk przed opodatkowaniem		2 489	5 956	-298	1 503	
Podatek dochodowy	26	(387)	(1 228)	(27)	(399)	
Zysk z działalności kontynuowanej		2 102	4 728	(325)	1 104	
						
Zysk netto		2 102	4 728	(325)	1 104	
z tego:						
- przypadający na akcjonariuszy Spółki		2 102	4 728	(325)	1 104	
						
Zysk z działalności kontynuowanej na akcję, przypadający na akcjonariuszy Spółki w trakcie okresu (w zł na jedną akcję)						
– podstawowy	27	 	1,12	 	0,26	
– rozwodniony	27		1,11		0,26	

Noty na stronach 7-42 stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

	Przypadające na akcjonariuszy Spółki	Razem kapitał własny	
	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielone
zyski		
Stan na 1 stycznia 2005 r.	50 124	20	37 999	88 143	
Zysk netto za okres od 01-01-2005 do 30-06-2005	                 - 	               - 	1 104	1 104	
Suma przychodów ujętych za okres 6 miesięcy 2005 roku	                 - 	               - 	1 104	        1 104 	
Program motywacyjny dla pracowników - wartość świadczeń pracowników	                 - 	            15 	                   - 	             15 	
	                 - 	15	                   - 	15	
					
Stan na 30 czerwca 2005 r.	50 124	35	39 103	89 262	

Stan na 1 stycznia 2005 r.	50 124	20	37 999	88 143	
   Straty z tytułu zmian wartości godziwej:					
   - aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	                 - 	(678)	                   - 	(678)	
   - podatek odroczony od strat z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych	                 - 	129	                   -	129	
Przychody / koszty ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	                 -	(549)	                   -	(549)	
Zysk netto roku obrotowego	                 -	               - 	11 288	11 288	
Suma przychodów ujętych za rok 2005	                 - 	(549)	11 288	      10 739	
Program motywacyjny dla pracowników - wartość świadczeń pracowników	                 - 	31	                   - 	31	
	                 -	31	                   - 	31	
	 	 	 	 	
Stan na 31 grudnia 2005 r.	50 124	(498)	49 287	98 913	

Stan na 1 stycznia 2006 r.	        50 124 	(498)	          49 287 	98 913	
 Zyski z tytułu zmian wartości godziwej: 					
   - aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	                 -	743	                 -	743	
   - podatek odroczony od strat z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych	                 -	(141)	                 -	(141)	
Przychody / koszty ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	                 -	602	                   -	602	
Zysk netto za okres od 01-01-2006 do 30-06-2006	                 - 	               -	4 729	4 729	
Suma przychodów ujętych za okres 6 miesięcy 2006 roku	                 - 	602	4 729	5 331 	
Program motywacyjny dla pracowników - wartość świadczeń pracowników	                 - 	            15 	                   - 	             15 	
	                 - 	617	                   - 	5346	
	 	 	 	 	
Stan na 30 czerwca 2006 r.	50 124	119	54 016	104 259	

Noty na stronach 7-42 stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		II kwartał okres od 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał okres od 01.04
 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	Nota	2 006	2 006	2 005	2 005	
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej						
Działalność kontynuowana:						
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej	31	(993)	(5 653)	(973)	(5 803)	
Podatek dochodowy zapłacony		(873)	(2 991)	(186)	(3 171)	
Przepływy pieniężne netto z kontynuowanej działalności operacyjnej		(1 866)	(8 644)	(1 159)	(8 974)	
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		(1 866)	(8 644)	(1 159)	(8 974)	
					 	
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej						
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych		(482)	(3 389)	(10 131)	(19 313)	
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych		12	116	68	69	
Nabycie wartości niematerialnych		(33)	(87)	(172)	(443)	
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych		                   - 	(147)	                   - 	                   -	
Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży		                   - 	(3 198)	                   - 	(4 000)	
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych		1 715	3 872	10 688	10 851	
Odsetki otrzymane		1	1	250	250	
Dywidendy otrzymane		                   - 	                        - 	1	1	
Przepływy pieniężne netto z kontynuowanej działalności inwestycyjnej		1 213	(2 832)	704	(12 585)	
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		1 213	(2 832)	704	(12 585)	
						
Przepływy pieniężne z działalności finansowej						
Spłata zobowiązań z tyt. leasingu finansowego		(46)	(125)	(57)	(88)	
Odsetki zapłacone		(57)	(155)	(78)	(121)	
Przepływy pieniężne netto z kontynuowanej działalności finansowej		(103)	(280)	(135)	(209)	
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(103)	(280)	(135)	(209)	
						
(Zmniejszenie)/Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym z działalności kontynuowanej		(756)	(11 756)	(590)	(21 768)	
(Zmniejszenie)/Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym w okresie		(756)	(11 756)	(590)	(21 768)	
Stan środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym na początek okresu		20 443	31 443	7 578	28 756	
						
Stan środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym na koniec okresu	12	19 687	19 687	6 988	6 988	

Noty na stronach 7-42 stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA 6 MIESIĘCY 2006 R.

1. INFORMACJE OGÓLNE

ALMA MARKET SA rozpoczęła działalność 2 stycznia 1991 roku pod nazwą F.H. „KrakChemia” SA w wyniku przekształcenia państwowego Przedsiębiorstwa Handlu Chemikaliami „Chemia” w Krakowie. Akt założycielski Spółki został sporządzony w formie aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej notariusza Pawła Błaszczyka w Warszawie w dniu 21 grudnia 1990 roku i zarejestrowany w Rep. A Nr X-2112/90. W dniu 22 czerwca 2001 roku Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu Spółki do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000019474. W dniu 20 maja 2004 roku Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wpisał zmienioną nazwę Spółki dominującej ALMA MARKET SA.

Firma spółki :	Alma Market Spółka Akcyjna
Siedziba :	Kraków, Polska
Adres :		30-964 Kraków, ul. Pilotów 6
tel. 		+48(12) 627 63 20
fax.		+48(12) 627 61 65
e-mail :		info@almamarket.pl

Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON)	: 350511695
Numer Identyfikacji Podatkowej (NIP)		: 676-001-67-31
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS)			: 0000019474

Audytor: PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. 

Zarząd:

Prezes Zarządu	- Jerzy Mazgaj	
Wiceprezes Zarządu	- Grzegorz Pilch	
Wiceprezes Zarządu	- Mariusz Wojdon	

Rada Nadzorcza:

Przewodniczący Rady Nadzorczej 	- Barbara Mazgaj	
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	- Wojciech Mazgaj	
Sekretarz Rady Nadzorczej	- Mariusz Kaczmarczyk	
Członek Rady Nadzorczej	- Marek Dybalski	
Członek Rady Nadzorczej	- Jan Jakub Tropiło	
ALMA MARKET SA jest Spółką dominującą grupy Kapitałowej ALMA MARKET S.A.
ALMA MARKET SA notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA.

Podmioty zależne:
1. Firma spółki:	Firma Handlowa „Krakchemia” Spółka Akcyjna 
Siedziba:	Kraków
Adres:		30-832 Kraków, ul. Płk. Dąbka 10
tel.		+48(12) 652 20 00
fax.		+48(12) 652 20 01
Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON:	 357220430
Numer Identyfikacji Podatkowej (NIP):		 945-192-35-62
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS):			 0000217348

Audytor: PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.

2. Firma spółki: ALMA DEVELOPMENT Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba:	Kraków
Adres:		30-964 Kraków, ul. Pilotów 6
tel.		+48(12) 627 63 33
fax.		+48(12) 627 61 65
Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON:	 120144246
Numer Identyfikacji Podatkowej (NIP):		 945-204-65-48
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS):			 0000246915

Rola ALMA MARKET SA w grupie kapitałowej i zmiany w strukturze grupy

ALMA MARKET SA jest podmiotem dominującym w grupie kapitałowej. Skład jednostek zależnych objętych skonsolidowanym rocznym sprawozdaniem finansowym uległ zmianie w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Obecnie ALMA MARKET SA posiada 100% udziałów w dwóch spółkach zależnych: Krakchemia SA oraz zarejestrowanej 12 grudnia 2005 roku ALMA DEVELOPMENT Spółka z o.o. Pierwszy okres sprawozdawczy tej spółki zakończy się 31 grudnia 2006 roku. 
Przedmiotem działalności grupy kapitałowej jest handel detaliczny i hurtowy. Przy czym dominującym segmentem działalności ALMA MARKET SA jest handel detaliczny, spółki zależnej Krakchemia SA - handel hurtowy, natomiast ALMA DEVELOPMENT Spółka z o.o. została założona w celu prowadzenia działań wspomagających na rzecz Grupy i innych podmiotów gospodarczych w zakresie obsługi nieruchomości i ich wynajmu, a także realizacji projektów developerskich. W styczniu 2006 r. spółka ta nabyła prawo wieczystego użytkowania gruntów, na którym znajduje się budynek biurowy, najmowany i użytkowany przez ALMA MARKET  SA. Poza tą transakcją ALMA DEVELOPMENT Spółka z o.o., nie zrealizowała żadnych istotnych transakcji, które miałyby istotne znaczenie dla wyników finansowych grupy.

2. ZASADY RACHUNKOWOŚCI PRZYJĘTE PRZY SPORZĄDZANIU SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA II KWARTAŁ 2006 ROKU

2.1. Podstawa sporządzenia

Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za II kwartał 2006 roku sporządzone zostało w oparciu o następujące przepisy:

a) Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej i Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

b) Rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. w sprawie implementacji dyrektywy 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady odnośnie informacji zamieszczanych w prospekcie emisyjnym, formy prospektu emisyjnego, zamieszczania informacji poprzez odwołania, publikacji prospektu emisyjnego oraz rozpowszechniania informacji o charakterze reklamowym (Dz. U. UE L 149 z 30.04.2004).

c) Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539).

d) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209, poz. 1744).

 2.2. Konsolidacja

Jednostki zależne.
Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli.

Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia.
Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. 

Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.
Transakcje, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

2.3. Oświadczenie o zgodności

Kwartalne Skonsolidowane Sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej ALMA MARKET SA za 6 miesięcy kończące się 30 czerwca 2006 roku zostało sporządzone z najlepszą wiedzą o standardach i interpretacjach, faktach i okolicznościach, zasadach rachunkowości, które mają zastosowanie przy sporządzaniu  sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF na 30 czerwca 2006 r. Przy sporządzaniu danych wg MSSF zastosowano przepisy MSSF 1. 
Na dzień sporządzenia niniejszego kwartalnego sprawozdania finansowego, w związku z procesem przyjmowania MSSF przez UE oraz ze względu na rodzaj działalności spółek nie występują różnice pomiędzy politykami księgowymi przyjętymi w Grupie wynikającymi z MSSF a MSSF przyjętymi przez UE.

Sporządzenie kwartalnego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w kwartalnym sprawozdaniu finansowym oraz notach do tego sprawozdania. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. 
Kwartalne sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem aktualizacji wyceny aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z rachunkiem zysków i strat oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych w wartości godziwej w korespondencji z kapitałem własnym.
Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółki Grupy przedstawione zostały poniżej.

2.4. Wartości szacunkowe
Przygotowanie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymagało zastosowania pewnych oszacowań oraz założeń, które mają wpływ na zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak również na prezentowane kwoty przychodów i kosztów za okres obrotowy. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą się różnić od tych oszacowań.

2.5. Działalność zaniechana
Działalność zaniechana jest rozpoznawana i ujawniana w sprawozdaniu finansowym, wtedy, gdy zgodnie z planem zostanie podjęta decyzja o zbyciu odrębnej, ważnej dziedziny działalności Spółek Grupy i, której aktywa, zobowiązania i wyniki finansowe mogą zostać wyraźnie wydzielone operacyjnie lub dla celów sprawozdawczości finansowej. Zysk lub strata netto działalności zaniechanej oraz zysk lub strata z jej zbycia są wykazane odrębnie w rachunku zysków i strat. Przepływy środków pieniężnych netto, które można przypisać do działalności zaniechanej są prezentowane odrębnie w sprawozdaniu z przepływów środków pieniężnych.

2.6. Wartości niematerialne 
Oprogramowanie komputerowe. 
Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe wycenia się w wysokości poniesionych kosztów na zakup i przygotowanie do używania konkretnego oprogramowania komputerowego pomniejszonych o zakumulowane odpisy amortyzacyjne. Aktywowane koszty odpisuje się metodą liniową przez szacowany okres użytkowania od 3 do 5 lat (nota 8).
 
2.7. Rzeczowe aktywa trwałe
Wycena stanu aktywów trwałych następuje wg cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o zakumulowane odpisy amortyzacyjne przy uwzględnieniu odpisów aktualizujących z tytułu utraty ich wartości (nota 2.10).
Koszt wytworzenia uwzględnia wydatki bezpośrednio związane z wytworzeniem danych aktywów.

Zyski i straty z tytułu sprzedaży lub likwidacji rzeczowych aktywów trwałych są ustalone jako różnica między przychodami netto ze zbycia, (jeżeli takie były), a wartością bilansową zbywanych pozycji. 
Ewidencja analityczna rzeczowych aktywów trwałych prowadzona jest w ujęciu ilościowo-wartościowym. Inwentaryzacja rzeczowych aktywów trwałych prowadzona jest zgodnie z zasadami określonymi w ustawie o rachunkowości.
Odpisy amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych dokonywane są metodą liniową według stawek odzwierciedlających szacowane następujące okresy użytkowania odpowiednich aktywów:
Budynki i budowle	25 – 40 lat					
Maszyny i urządzenia	10 – 15 lat						
Środki transportu	3 – 5 lat						
Pozostałe środki trwałe	2 – 5 lat
Weryfikacji wartości końcowej i okresów użytkowania środków trwałych dokonuje się na każdy dzień bilansowy i w razie potrzeby dokonuje ich korekty.
Grunty nie podlegają amortyzacji (nota 6).
Prawo wieczystego użytkowania gruntów nie jest ujmowane w bilansie, ponieważ zgodnie z MSR 17 jest ono rozpoznawane jako leasing operacyjny (nota 29).

2.8. Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomościami inwestycyjnymi są grunty własne, grunty w wieczystym użytkowaniu oraz budynki lub ich części będące własnością Spółek wchodzących w skład Grupy kapitałowej, które są traktowane jako źródło przychodów z czynszów, lub utrzymywane w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości. 
Nieruchomości inwestycyjne nie są wykorzystywane przy zwykłej działalności operacyjnej lub czynnościach administracyjnych Spółek.
Grupa wycenia wszystkie swoje nieruchomości inwestycyjne w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, pomniejszonym o dotychczasowe umorzenie.
Odpisy amortyzacyjne budynków dokonywane są metodą liniową przez okres 40 lat (nota 7).
Grunty nie podlegają amortyzacji.	Prawo wieczystego użytkowania gruntów nie jest ujmowane w bilansie, ponieważ zgodnie z MSR 17 jest ono rozpoznawane jako leasing operacyjny (nota 29).	
	
2.9. Leasing
Umowy leasingowe, na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu przeniesienia aktywów są klasyfikowane jako leasing finansowy. Takie umowy, w których Grupa kapitałowa występuje jako leasingobiorca, skutkują wykazaniem aktywów będących przedmiotem leasingu oraz odpowiadających im zobowiązań w bilansie Grupy, początkowo w kwotach równych wartości godziwej przedmiotu leasingu na dzień rozpoczęcia leasingu, lub w kwotach równych wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu, jeżeli jest ona niższa od wartości godziwej. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy zmniejszenie niespłaconego salda zobowiązania z tytułu leasingu, a koszty finansowe. Koszty finansowe są rozliczane i ujmowane w rachunku zysków i strat w ciągu okresu trwania umowy leasingowej. Aktywa będące przedmiotem leasingu są amortyzowane według stawek odzwierciedlających szacowane okresy użytkowania tych aktywów albo przez krótszy okres leasingu.
Pozostałe umowy leasingowe, w których Grupa występuje jako leasingobiorca, są traktowane jako leasing operacyjny. Opłaty z tytułu tych umów są ujmowane jako koszty w trakcie trwania umowy leasingowej.

2.10. Utrata wartości aktywów 
Aktywa o nieograniczonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, lecz corocznie są testowane pod
kątem możliwej utraty wartości. Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży i wartości użytkowej. 
Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości, aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu, do którego występują dające się zidentyfikować odrębnie przepływy pieniężne (Ośrodki wypracowujące środki pieniężne).

2.11. Inwestycje
Inwestycje w papiery wartościowe klasyfikowane są jako przeznaczone do obrotu lub dostępne do sprzedaży i wyceniane są na dzień bilansowy według wartości godziwej. 

W przypadku, gdy papiery wartościowe zaklasyfikowane zostały do kategorii aktywów finansowych wykazywanych według wartości godziwej, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat za dany okres.

W przypadku aktywów dostępnych do sprzedaży, zyski i straty wynikające ze zmiany ich wartości godziwej ujmowane są bezpośrednio w kapitałach aż do momentu sprzedaży składnika aktywów lub rozpoznania utraty wartości. Wówczas skumulowane zyski lub straty rozpoznane poprzednio w kapitałach przenoszone są do rachunku zysków i strat za dany okres (nota 11).

2.12. Zapasy

Zapasy towarowe wycenia się wg cen nabycia, nie wyższych od wartości netto możliwej do uzyskania. Koszt ustala się z zastosowaniem metody średniej ważonej dla towarów w sprzedaży detalicznej i hurtowej.
Zapasy materiałów wycenia się według cen zakupu, nie wyższych od wartości netto możliwej do uzyskania. Cenę zakupu materiałów ustala się z zastosowaniem metody pierwsze przyszło- pierwsze wyszło (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest różnicą między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do doprowadzenia sprzedaży do skutku. W razie, gdy cena nabycia lub zakupu zapasów przekracza wartość netto możliwą do uzyskania, Spółka dokonuje odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (nota 9).

2.13. Należności handlowe i pozostałe należności

Należności handlowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej, a następnie wycenia się je według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty zwartości. Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Grupa nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków należności. Kwotę odpisu stanowi różnica pomiędzy wartością bilansową danego składnika aktywów a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Odpis tworzy się w ciężar kosztów w rachunku zysków i strat (nota 10).

2.14. Rozliczenia międzyokresowe

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne i bierne.
Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zalicza się wydatki lub zużycie składników majątkowych dotyczące późniejszych okresów niż ten, w którym je poniesiono i w konsekwencji zwiększają koszty tych późniejszych okresów.
Rozliczenia międzyokresowe bierne są zobowiązaniami przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane / wykonane, ale nie zostały opłacone, zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom.
Zobowiązania ujęte jako bierne rozliczenia międzyokresowe zmniejszają koszty okresu sprawozdawczego, w którym stwierdzono, że zobowiązania te powstały.

2.15. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy i dużej płynności. W rachunku przepływów pieniężnych do środków pieniężnych zalicza się również prezentowany w bilansie, w pozycji krótkoterminowych kredytów i pożyczek kredyt w rachunku bieżącym (nota 12). 

2.16. Kapitały

Kapitały własne stanowią kapitały tworzone przez Spółki z Grupy zgodnie z obowiązującym prawem tj. właściwymi ustawami oraz Statutami spółek (nota 13, 14, 15).
 
Kapitał zakładowy wynika z objęcia akcji spółki dominującej przez jej akcjonariuszy i jest wykazany według wartości nominalnej, w wysokości stanowiącej iloczyn wyemitowanych i objętych oraz należycie opłaconych akcji i wartości nominalnej jednej akcji zgodnej ze Statutem Spółki dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Spółek.
Koszty emisji akcji poniesione przy podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał własny do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji, a pozostałą część zalicza się do kosztów finansowych.

2.17. Zobowiązania

Zobowiązania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania przedawnione lub umorzone zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe.
Zobowiązania są zaliczane do krótkoterminowych, gdy są one wymagalne w ciągu dwunastu miesięcy od dnia bilansowego (nota 16).

2.18. Podatek dochodowy

Należności lub zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego wynikają z kalkulacji podatku podlegającego zapłacie lub zwrotowi od dochodu do opodatkowania (straty podatkowej) według ogólnych zasad i stawek określonych w ustawie o podatku dochodowym od osób prawnych, obowiązujących w danym roku podatkowym.
Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest w pełnej wysokości, metodą zobowiązaniową, z tytułu różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów zobowiązań a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym. Jeżeli jednak odroczony podatek dochodowy powstał z tytułu początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązania w ramach innej transakcji niż połączenie jednostek gospodarczych, które nie wpływa ani na wynik finansowy, ani na zysk (stratę) podatkową, nie wykazuje się go. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek (i przepisów) podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy, które zgodnie z oczekiwaniami będą obowiązywać w momencie realizacji odnośnych aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub uregulowania zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych (nota 18).

Obciążenie podatkowe ujęte w rachunku zysków i strat składa się z bieżącego i z odroczonego podatku dochodowego.

2.19. Rezerwy

Rezerwy są tworzone wówczas, gdy spełnione są następujące warunki:
 - na Grupie ciąży obecny obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych,
 - prawdopodobne jest, że wypełnienie obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz
 - można dokonać wiarygodnego szacunku nakładów niezbędnych do wypełnienia tego obowiązku.
W kwocie tworzonej rezerwy uwzględnia się wpływ przyszłych zdarzeń, które mogą wpłynąć na wysokość kwoty niezbędnej do wypełnienia obowiązku, jeżeli jest wystarczająco prawdopodobne, że zdarzenia te wystąpią. 
Stan rezerw weryfikuje się na każdy dzień bilansowy poprzez korektę w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Zmiany rezerw wynikające z korekt ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Rezerwy są rozwiązywane, gdy wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne niezbędnych do wypełnienia obowiązku przestanie być prawdopodobny lub, gdy powstaną zobowiązania dotyczące obowiązku, na które utworzono rezerwę.
Grupa tworzy rezerwy na odprawy emerytalne przewidziane kodeksem pracy dla pracowników (nota 19).

Grupa posiada zarówno programy określonych świadczeń, jak i określonych składek. Program określonych składek to program świadczeń emerytalnych, w ramach którego Spółki odprowadzają określone składki do jednostki zarządzającej ubezpieczeniami społecznych (ZUS). Spółki nie ma prawnego ani zwyczajowo oczekiwanego obowiązku wpłacenia dodatkowych składek, gdy fundusz nie posiada wystarczających środków, aby wypłacić wszystkim pracownikom świadczenia przysługujące im za pracę wykonywaną w okresie bieżącym i okresach poprzedzających. Program określonych świadczeń jest to program, który nie stanowi programu określonych składek. Program określonych świadczeń to program świadczeń, w którym określa się kwotę świadczeń, jakie pracownik otrzymywał będzie przy przejściu na emeryturę. Ich wysokość zależy zwykle od jednego lub więcej czynników, w tym wieku, stażu pracy i wynagrodzenia.

Zobowiązanie bilansowe z tytułu programów określonych świadczeń emerytalnych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń na dzień bilansowy. Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez dyskontowanie szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych wysokiej jakości obligacji komercyjnych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania.

2.20. Aktywa i zobowiązania warunkowe

Informacje na temat zobowiązań warunkowych są ujawniane w informacji dodatkowej wtedy, gdy w wyniku zdarzeń przeszłych może nastąpić wypływ środków zawierających w sobie przyszłe korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia:
 - możliwego obowiązku, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, nad którymi Grupa nie w pełni ma kontrolę lub
 - obecnego obowiązku, ale albo wypływ środków nie jest prawdopodobny albo niemożliwa jest wiarygodna wycena obowiązku (zobowiązania)(nota 28).
Informacje na temat aktywów warunkowych są ujawniane w informacji dodatkowej wtedy, gdy w wyniku zdarzeń przeszłych powstaje możliwy składnik aktywów, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero w 
momencie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, nad którymi Grupa nie w pełni ma kontrolę.

2.21. Instrumenty kapitałowe przyznane w ramach programu motywacyjnego

W Spółce dominującej przyznane instrumenty kapitałowe są rozliczane zgodnie z MSSF 2 w ten sposób, że wartość otrzymanych usług i odpowiadający im wzrost w kapitale własnym są wycenione w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień przyznania tych instrumentów. 
Koszty programu motywacyjnego, ujmowane są w okresie nabywania uprawnień niezależnie od tego czy program zostanie zrealizowany czy nie.
W przypadku, gdy warunek wymagający osiągnięcia określonych dokonań (wskaźników przyrostu takich jak EBITDA oraz zysk netto) nie jest warunkiem rynkowym, to dokonuje się bieżącej korekty szacunków kosztu programu motywacyjnego odnoszących się do okresu nabywania uprawnień. W przypadku, gdy warunek wymagający osiągnięcia określonych dokonań jest warunkiem rynkowym (określony wzrost kursu akcji na giełdzie), to dokonuje się ustalenia wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych na dzień podjęcia decyzji o programie motywacyjnym i rozlicza się koszty z tego tytułu przez okres nabywania uprawnień niezależnie czy warunek rynkowy został spełniony i koszty te nie są w przyszłości korygowane.
ALMA MARKET SA realizuje 3-letni programu motywacyjny dla osób zarządzających, kadry kierowniczej i osób mających podstawowe znaczenie dla spółki dominującej. 

Celem programu motywacyjnego jest dodatkowa motywacja i mobilizacja działań osób odpowiedzialnych za realizacje nowej strategii wdrażanej w spółce ALMA MARKET SA. Maksymalna liczba uprawnionych do uczestnictwa w programie to 13 osób (w programie nie uczestniczy prezes spółki).
Program opiera się na emisji 100 tys. sztuk obligacji po cenie emisyjnej 0,01 PLN. Obligacje będą posiadać prawo pierwszeństwa do nabycia akcji zwykłych serii E w łącznej ilości 100 tys. sztuk po cenie nominalnej równej 1 PLN. Program ma charakter trzyletni i trwać będzie w latach 2005-2007, przy czym prawo do subskrybowania akcji serii E wygasa w dniu 28.11.2008 roku.
Przydział obligacji będzie uzależniony od osiągnięcia określonej stopy wzrostu przez trzy wskaźniki; kurs rynkowy akcji, EBITDA (skonsolidowany) oraz zysk netto (skonsolidowany). Spełnienie w danym roku jednego spośród trzech warunków uprawnia do nabycia 1/3 puli obligacji przypadających na ten rok. Jeśli określona pula 
obligacji nie zostanie przyznana w danym roku, to istnieje możliwość jej przydziału w kolejnych latach trwania programu, o ile zostanie zrealizowana skumulowana stopa wzrostu danego wskaźnika. 

Ze względu na to, że przyznanie uprawnień narzuca spełnienie określonych warunków (nierynkowych i rynkowych) transakcja płatności rozliczana w instrumentach kapitałowych (subskrypcja akcji serii E spółki) jest ujmowana przez okres w jakim te warunki są spełniane.

1. Wycenę spełnienia warunków nierynkowych programu motywacyjnego przeprowadza się na każdy kolejny dzień bilansowy. Do momentu nabycia uprawnień, spółka ustala szacunek skumulowanego kosztu odnoszonego do rachunku zysków i strat. Po uznaniu uprawnienia do świadczenia za nabyte, ujęte koszty nie są odwracane, nawet jeżeli te uprawnienia nie zostaną zrealizowane. Jeżeli jednak nie uznaje się uprawnień do objęcia akcji za nabyte z powodu nie spełnienia warunku nierynkowego (odpowiedni wzrost skonsolidowanego EBITDA i skonsolidowanego zysku netto), odwraca się koszty, którymi wcześniej obciążono rachunek zysków i strat.

2. Wycenę spełnienia warunków rynkowych programu motywacyjnego przeprowadzona na dzień podjęcia decyzji przez WZA o uruchomieniu programu motywacyjnego, tj. na dzień 6 maja 2004 roku.
Wyceną objęto element programu motywacyjnego, który opiera się na realizacji prawa do zakupu akcji po cenie nominalnej 1,00 PLN pod warunkiem osiągnięcia odpowiedniego wzrostu kursu akcji spółki w poszczególnych latach trwania programu.

Wycena tego elementu programu motywacyjnego została przeprowadzona w dwóch etapach:
- wycena zwykłej opcji typu europejskiego wg zmodyfikowanego modelu Blacka-Scholes`a na dzień uchwalenia programu, 
- szacunek prawdopodobieństwa realizacji praw wynikających z opcji, tj. szacunek prawdopodobieństwa osiągnięcia odpowiedniego wzrostu kursu akcji spółki w poszczególnych latach trwania programu,
przy czym ważniejsze dane do modelu zostały opisane poniżej.

Wartość godziwa opcji przyznawanych w trakcie lat 2006-2008 jako opcje 2005-2007, ustalona przy wykorzystaniu zmodyfikowanego modelu Black-Scholes`a do wyceny opcji typu europejskiego wystawionej na dzień 6 maja 2004 roku (dzień podjęcia decyzji przez WZA o uruchomieniu programu motywacyjnego) dla każdego roku realizacji wynosi 23,08 PLN.
Ważniejszymi danymi wejściowymi modelu były: 
- cena akcji 1,00 PLN na dzień przyznania opcji (dzień podjęcia decyzji przez WZA o uruchomieniu programu motywacyjnego), która jest równa cenie realizacji (cenie emisyjnej akcji serii E),
- okres obowiązywania programu (okres realizacji uprawnień) przedstawiony powyżej,
- roczna stopa procentowa wolna od ryzyka w wysokości 6,75% (opcje 2005), 6,54% (opcje 2006), 6,34% (opcje 2007),
- zmienność do oszacowania której wykorzystano odchylenie standardowe logarytmu naturalnego ruchów kursu akcji spółki i do modelu została przyjęta zmienność 33,6%,
- w okresie trwania programu nie przewiduje się wypłaty dywidend.
W celu oszacowania prawdopodobieństwa realizacji warunków wzrostu kursu akcji spółki w trzech kolejnych latach (2005-2007) powyżej kursu zapewniającego osiągnięcie minimalnego wzrostu kursu akcji, wykorzystano model drzewa dwumianowego CRR (wg Coxa, Rossa &Rubinsteina). 
Z przeprowadzonych wyliczeń wynika, że maksymalny koszt opcji dla spółki (element rynkowy programu motywacyjnego) nie powinien przekroczyć kwoty 112 053 PLN, przy czym jest to kwota zdyskontowana na 6 maja 2004 roku (dzień podjęcia decyzji przez WZA o uruchomieniu programu motywacyjnego).
Maksymalny koszt elementu rynkowego programu motywacyjnego został podzielony proporcjonalnie do okresu, w którym program jest realizowany (od dnia podjęcia decyzji przez WZA o uruchomieniu programu
Ani na dzień 30 czerwca 2006 r. ani do dnia zatwierdzenia niniejszego kwartalnego sprawozdania finansowego Grupa nie wyemitowała żadnych obligacji (nota 14).

2.22. Ujmowanie przychodów
Przychody ze sprzedaży produktów i towarów są uznawane w momencie dostarczenia towaru, jeżeli Grupy przekazała znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do towarów. 
Przychody z tytułu sprzedaży usług ujmuje się w okresie, w którym świadczono usługę wtedy gdy:
•	kwotę przychodów można ocenić w sposób wiarygodny,
•	istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób
Wysokość przychodów ustala się w wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej, uwzględniając kwoty rabatów. W przychodach nie uwzględnia się podatku od towarów i usług.

Wartość godziwa przychodów w większości przypadków jest równa kwocie środków pieniężnych otrzymanych lub należnych. 

Przychody z tytułu odsetek i dywidend ujmuje się pod warunkiem, że:
 - istnieje prawdopodobieństwo, że zostaną one uzyskane,
 - kwota przychodów może być wyceniona w wiarygodny sposób.
Przychody z tytułu odsetek ujmuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej zgodnie z MSR 39.
Przychody z tytułu dywidend ujmuje się w momencie nabycia prawa do otrzymania płatności.

2.23. Transakcje w walutach obcych

Transakcje w walucie obcej są przeliczane na walutę polską zgodnie z kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji. Należności i zobowiązania w walutach obcych są przeliczane przy zastosowaniu średnich kursów na dzień bilansowy. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wynikające z operacji gospodarczych są przypisane do odpowiednich pozycji rachunku zysków i strat odpowiadających charakterowi transakcji w okresie, w którym powstają. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych dotyczących finansowania zewnętrznego są ujęte w kosztach finansowych.

2.24. Nowe standardy rachunkowości i interpretacje KIMSSF

Poniżej przedstawiono opublikowane nowe standardy, poprawki i interpretacje KIMSF właściwe dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2006 r. i po tej dacie oraz przedstawiono ocenę Zarządu Spółek dotyczącą wpływu nowych standardów i interpretacji na sytuację finansową Grupy. 

MSSF 6 „Poszukiwanie i ocena złóż mineralnych"
Grupa nie posiada żadnych aktywów związanych z poszukiwaniami i oceną zasobów mineralnych. Postanowienia tego standardu nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej.

Zmiany do MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy” oraz MSSF 6 „Poszukiwanie i ocena złóż mineralnych”
Zmiany do MSSF 1 i MSSF 6 zostały opublikowane w celu wyjaśnienia zamiarów IASB dotyczących wyłączeń przewidzianych dla jednostek po raz pierwszy stosujących MSSF, które zdecydują się na wcześniejsze przyjęcie MSSF 6. Zmiany te nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy.

KIMSF 4 „Ustalanie, czy umowa zawiera w sobie elementy leasingu"
KIMSF 4 ma zastosowanie po raz pierwszy do okresów rocznych rozpoczynających się od dnia 1 stycznia 2006 r. Interpretacja daje wytyczne dotyczące tego, czy umowy nie mające formy prawnej umowy leasingowej powinny być wykazywane zgodnie z MSR 17 „Leasing”. Spółki grupy nie podjęły decyzji o wcześniejszym zastosowaniu KIMSF 4. Zastosują tę interpretację oraz jej postanowienia przejściowe w swoim sprawozdaniu 
finansowym za rok 2006. Oznacza to, że Spółki grupy zastosują KIMSF 4 na podstawie faktów i okoliczności występujących na dzień 1 stycznia 2005 r. Zarządy spółek oceniają właśnie wpływ KIMSF 4 na działalność Spółek.

KIMSF 5 „Prawa do udziałów w funduszach tworzonych w celu finansowania wycofywania z użytkowania, rekultywacji terenu i przywracania poprzedniego stanu środowiska naturalnego"
Spółki grupy kapitałowej nie posiadają udziałów w funduszach tworzonych w celu finansowania wycofywania z użytkowania, rekultywacji terenu i przywracania poprzedniego stanu środowiska naturalnego. Interpretacja ta nie wpłynie na sprawozdania finansowe grupy.

Zmiana do MSR 39 „Instrumenty finansowe, ujmowanie i wycena”. Opcja wyceny w wartości godziwej.
Zmiana ta dotyczy definicji instrumentów finansowych klasyfikowanych w wartości godziwej z zyskami lub stratami rozliczanymi w rachunku zysków i strat i ogranicza możliwość klasyfikacji instrumentów do tej kategorii. Zmiana dopuszcza jednak zastosowanie opcji wyceny w wartości godziwej umów z wbudowanymi instrumentami pochodnymi, jeśli ogranicza to istotnie niespójność w wycenie aktywów i pasywów. Jednostki, które już sporządzają sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF, mogą dzięki zmianom sklasyfikować każde uprzednio ujęte zobowiązania lub aktywa finansowe w wartości godziwej nie później niż na 1 września 2005 r. Spółki postanowiły nie korzystać z możliwości wyceny w wartości godziwej swoich aktywów i zobowiązań finansowych. 

Zmiany do MSR 39 „Instrumenty finansowe ujmowanie i wycena”. Rachunkowość zabezpieczeń – zabezpieczanie prognozowanych przepływów pieniężnych z transakcji wewnątrzgrupowych.
Ta zmiana ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2006 r. Pozwala ona na klasyfikację ryzyka z tytułu prognozowanych transakcji wewnątrzgrupowych jako pozycji zabezpieczanych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych. Nie oczekuje się wpływu tej interpretacji na zmianę stosowanych zasad rachunkowości w odniesieniu do którejkolwiek z zawartych już umów pomiędzy spółkami grupy.

Zmiany do MSR 39 „Instrumenty finansowe - ujmowanie i wycena” oraz MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe”. Umowy gwarancji finansowych.
Zmiany dotyczą umów gwarancji finansowych i wymagają od stron umów udzielających gwarancji finansowych ujmowania odnośnych zobowiązań wynikających z takich umów w bilansie. Postanowienia tego standardu nie wpłyną na sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej.

KIMSF 6 „Zobowiązania wynikające z udziału w szczególnym rynku - złomowany sprzęt elektryczny i elektroniczny” 
KIMSF 6 daje wytyczne dotyczące ujmowania zobowiązań z tytułu zagospodarowania odpadów i wyjaśnia, kiedy poszczególni producenci artykułów elektrycznych i elektronicznych muszą ujmować zobowiązania z tytułu kosztów zagospodarowania odpadów w związku z wycofaniem zużytych urządzeń elektrycznych i elektronicznych dostarczanych gospodarstwom domowym. Interpretacja ta nie wpłynie na sprawozdania finansowe Grupy kapitałowej.

KIMSF 7 „Zastosowanie podejścia dotyczącego przekształcenia zgodnie z MSR 29 - Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji”
KIMSF 7 daje wytyczne dotyczące zastosowania wymogów MSR 29 w okresie sprawozdawczym, w którym jednostka stwierdza istnienie hiperinflacji w kraju swojej waluty funkcjonalnej, w warunkach, w których gospodarka nie była gospodarką hiperinflacyjną w poprzednim okresie, w związku z czym jednostka zobowiązana jest do skorygowania swojego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 29. Interpretacja nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej.

KIMSF 8, Zakres MSSF 2
Interpretacja KIMSF 8 została wydana 12 stycznia 2006 r. w celu wyjaśnienia, że MSSF 2 „Płatności regulowane akcjami” ma zastosowanie do umów, w których jednostka wypłaca wynagrodzenie w formie akcji własnych za niewystarczające świadczenie wzajemne lub bez takiego świadczenia. Interpretacja ta nie wpłynie na sprawozdania finansowe Spółek grupy.

MSSF 7 „Instrumenty finansowe: Ujawnianie”
MSSF 7 został wydany 18 sierpnia 2005 r. wraz z dodatkową zmianą MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych – Ujawnianie kapitałów”. MSSF 7 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 
1 stycznia 2007 r. lub po tej dacie. Wprowadza nowe wymogi dotyczące ujawniania instrumentów finansowych. Zastępuje MSR 30 „Ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych banków i podobnych instytucji finansowych” oraz niektóre wymogi MSR 32 „Instrumenty finansowe: ujawnianie i prezentacja”. Spółki Grupy będą postępować zgodnie z nowymi wymogami dotyczącymi ujawniania tych informacji.

Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Ujawnianie kapitałów
Zmiana powinna być stosowana dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2007 r. lub później. Stanowi ona uzupełnienie MSSF 7 „Instrumenty Finansowe: Ujawnianie” i wprowadza wymogi dotyczące ujawniania przez wszystkie jednostki:
- celów jednostki, zasad i procesów zarządzania kapitałem;
- danych ilościowych dotyczących tego, co jednostka uważa za kapitał;
- czy jednostka spełniła ewentualne wymogi kapitałowe a jeśli nie, jakie są konsekwencje ich niespełnienia.
Spółki Grupy będą postępować zgodnie z nowymi wymogami dotyczącymi ujawniania tych informacji.

Zmiana do MSR 19 „Świadczenia pracownicze”
Ta zmiana wprowadza możliwość innego podejścia do ujęcia zysków i strat aktuarialnych. Może ona nakładać dodatkowe wymogi dotyczące ujęcia programów wielozakładowych, gdzie niedostępne są wystarczające informacje do zastosowania rachunkowości określonych świadczeń. Nakłada ona również nowe obowiązki dotyczące ujawniania informacji. Interpretacja nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej.

Zarządy spółek wchodzących w skład Grupy są zdania, że nowe, opublikowane standardy, poprawki i interpretacje właściwe dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się od 1.01.2006 roku i późniejszych nie wpłyną istotnie na sprawozdania finansowe oraz sytuację finansową Spółek.

3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Działalność prowadzona przez Spółki Grupy kapitałowej narażona jest na następujące zagrożenia finansowe:
- ryzyko rynkowe, w tym ryzyko zmiany kursu walut (przede wszystkim kursu EUR/PLN), ryzyko wartości godziwej związane ze zmianą stóp procentowych oraz ryzyko cenowe,
- ryzyko kredytowe,
- ryzyko utraty płynności,
- ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych.
Spółki starają się minimalizować potencjalne niekorzystne wpływy tych ryzyk na wyniki finansowe.
Ryzykiem zarządzają bezpośrednio zarządy spółek analizując na bieżąco skalę tego ryzyka i podejmując w tym zakresie stosowne decyzje.

a) Ryzyko rynkowe

- Ryzyko zmiany kursu walut.
Grupa prowadzi działalność międzynarodową polegającą przede wszystkim na imporcie towarów z krajów Europejskiego Obszaru Gospodarczego, co naraża ją na ryzyko zmiany kursu walut (w szczególności EUR). Ryzyko zmiany kursu walut wynika z dokonywanych transakcji zakupu towarów handlowych, za które płatność następuje w terminie późniejszym niż zamówienie. 
ALMA MARKET SA posiada podpisane umowy najmu powierzchni handlowych, gdzie zarówno czynsze jak też inne opłaty uiszczane na rzecz wynajmujących przeliczane są według aktualnie obowiązujących kursów PLN/EUR. Częściowo ryzyko to jest ograniczone wynajmem przez spółkę powierzchni handlowo-usługowych na rzecz innych podmiotów gospodarczych również poprzez czynsze i opłaty odniesione do EUR. Jednak ostatecznie występuje ryzyko walutowe netto z tego tytułu, które nie było dotychczas zabezpieczane. 
Z uwagi na fakt, że umowy najmu są z reguły umowami długoterminowymi, ogólna polityka spółki w tym zakresie sprowadza się do bieżącego śledzenia zmian kursu PLN/EUR i jego trendu. W przypadku gdyby zachodziło ryzyko znacznej deprecjacji waluty funkcjonalnej w stosunku do EUR, co oznaczałoby możliwość długoterminowego wzrostu kosztów funkcjonowania obiektów handlowych i znacznego obniżenia rentowności ich funkcjonowania, zostałyby podjęte decyzje o zabezpieczeniu tego typu płatności.

- Ryzyko cenowe.
W przypadku nabywania przez spółki kapitałowych papierów wartościowych klasyfikowanych w bilansie jako „dostępne do sprzedaży” Grupa narażona jest na ryzyko cenowe. Niemniej jednak w okresach prezentowanych tego typu transakcje nie występowały stąd ryzyko to nie wystąpiło. 
Spółki Grupy ze względu na rodzaj prowadzonej działalności nie są narażone na ryzyko cenowe towarów masowych.

b) Ryzyko kredytowe
Spółka dominująca z racji swojej działalności nie jest narażona na istotne ryzyko z tytułu sprzedaży z odroczonym terminem płatności. Sprzedaż jest kierowana do klientów detalicznych, która odbywa się za gotówkę lub przy wykorzystaniu kart płatniczych.
Obecnie spółka stosuje politykę ograniczającą zaangażowanie kredytowe wobec poszczególnych instytucji finansowych, jednak w związku z planami rozwoju, polityka ta ma charakter tymczasowy i w przyszłości ryzyko kredytowe związane z wykorzystywaniem przez spółkę dźwigni finansowej znacznie wzrośnie.

c) Ryzyko utraty płynności
Zakłada się utrzymywanie w Grupie odpowiedniego poziomu środków płynnych oraz dostępności finansowania dzięki wystarczającej kwocie zabezpieczonych instrumentów kredytowych, oraz zdolność do zamykania pozycji rynkowych. Służby finansowe spółek będą zachowywać odpowiednią elastyczność finansowania w ramach posiadanych dostępnych środków finansowych i przyznanych linii kredytowych.

d) Ryzyko zmiany przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej w wynik zmiany stóp procentowych
Spółka dominująca posiada oprocentowane aktywa, które zależą od zmiany rynkowych stóp procentowych. Nie są to jednak na tyle istotne aktywa, aby ewentualne zmiany rynkowych stóp procentowych wpływały na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
W Grupie ryzyko zmiany stóp procentowych związane jest z instrumentami dłużnymi. W przypadku występowania kredytów i pożyczek o zmiennym oprocentowaniu, spółki Grupy narażone są na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych. Natomiast instrumenty dłużne o stałym oprocentowaniu narażają spółki na ryzyko zmiany wartości godziwej w wyniku zmiany stóp procentowych. Polityką spółek Grupy jest utrzymywanie swoich kredytów i pożyczek w postaci instrumentów raczej o zmiennym oprocentowaniu, stąd występować będzie raczej ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp procentowych.
Spółka zależna natomiast, podejmuje działania w celu zabezpieczenia zobowiązań walutowych przed aprecjacją EUR, poprzez zawieranie transakcji zabezpieczających typu Forward.
Kontrakty te wyceniane są na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego w wartości godziwej dokonywanej przez bank, w którym dokonano transakcji. Różnice z wyceny odnoszone są w rachunku zysków i strat na przychody (koszty) finansowe.
Spółka zależna Krakchemia SA zabezpiecza od 80-100% transakcji nabycia wewnątrzunijnego lub zakupu z importu. 

4. WAŻNE OSZACOWANIA I ZAŁOŻENIA

Oszacowania i osądy w spółkach Grupy poddaje się bieżącej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań, co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.
Spółki grupy dokonują oszacowań i przyjmują założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe często odbiegają od faktycznych rezultatów. Takie oszacowania i założenia dotyczą w spółce dominującej na bieżąco dokonywanej aktualizacji wartości zapasów towarów o niskiej rotacji oraz ze względu na przewidywane ubytki towarowe. Ostateczna inwentaryzacja stanów magazynowych i dokonywane przeceny towarów lub ich likwidacja ujawniają dopiero rzeczywiste różnice w stosunku do oszacowań i mogą wpływać ujemnie lub dodatnio na wynik finansowy spółek Grupy.

5. INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI

Głównymi segmentami działalności spółek Grupy Kapitałowej są segmenty branżowe, w których zakresie jest prowadzona głównie sprzedaż detaliczna i hurtowa oraz w niewielkim zakresie wynajem powierzchni handlowych, a od 12 grudnia 2005 roku również działalność w branży nieruchomości, w związku z poszerzeniem grupy o spółkę Alma Development Sp. z o.o., która została założona celem prowadzenia działań wspomagających na rzecz Grupy i innych podmiotów gospodarczych w zakresie obsługi nieruchomości i ich wynajmu, a także realizacji projektów developerskich. W związku z tym, że spółka Alma Development Sp. z o.o. nie realizowała do 30 czerwca żadnych istotnych transakcji powyższy segment nie jest prezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu.

Działalność detaliczną o zróżnicowanej ofercie asortymentowej Grupa prowadzi głównie poprzez obiekty handlowe Spółki dominującej. 
Działalność hurtową Grupa prowadzi poprzez Spółkę zależną, gdzie handluje głównie asortymentem: 
artykułami chemii gospodarczej, granulatami tworzyw sztucznych, foliami, tworzywami sztucznymi, farbami, lakierami, odczynnikami chemicznymi i innymi, spółka zależna realizuje również nieistotne z punktu widzenia sprawozdawczości obroty z tytułu eksportu towarów. 
W ramach pozostałej działalności Spółka dominująca świadczy usługi marketingowe i reklamowe oraz najmu powierzchni handlowych. 
Każdy z segmentów stanowi jednostkę gospodarczą oferującą inny rodzaj produktu lub usługi.
Grupa Kapitałowa realizuje sprzedaż na rynku krajowym.

 Wyniki segmentów za 6 miesięcy 2005 przedstawiają się następująco:
				
	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje 
nie przypisane	Grupa	
						
Przychody segmentu 	81 094	88 243 	2 390 	299 	172 026	
Sprzedaż pomiędzy segmentami	(8)	(115)	(665)	                    - 	(788)	
Przychody ze sprzedaży	81 086	88 128 	1 725 	299	171 238	
Zysk operacyjny	4 979	1 305	1 725	(6 395)	1 614	
Koszty finansowe netto 					(111)	
Zysk przed opodatkowaniem					1 503	
Podatek dochodowy					(399)	
Zysk netto za 6 miesięcy 2005 roku					      1 104 	
		
- Wynik finansowy danego segmentu zawierają przychody i koszty bezpośrednio przypisane do danego segmentu oraz przychody i koszty przypisane pośrednio. Wyżej wymienione kwoty zwierają także transakcje wewnętrzne w ramach grupy kapitałowej, ustalone według cen sprzedaży zawierających narzut zysku. 
- 	Kwoty podlegające wyłączeniom wykazano odrębnie.
- Koszty ogólne nie przypisane do żadnego segmentu zawierają koszty ogólnego zarządu i inne koszty powstające w grupie kapitałowej, których nie można bezpośrednio przyporządkować do segmentu.

  Pozostałe pozycje dotyczące segmentów ujęte w rachunku zysków i strat

   	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje
 nie przypisane	Grupa	
Amortyzacja środków trwałych 	(2 045)	(114)	(34)	(163)	(2 356)	
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych	(48)	              -	              - 	(28)	(76)	
Amortyzacja środków trwałych 	              - 	              - 	(8)	                    - 	(8)	
Odpis aktualizujący wartość zapasów	(242)	              -	              - 	                    -	(242)	
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość zapasów	64	              - 	              - 	                    - 	64 	
Odpis aktualizujący należności handlowe	(148)	(170)	              - 	                    - 	(318)	
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych	176	191	              - 	                    -  	367 	

Wyniki segmentów za 12 miesięcy 2005r przedstawiają się następująco:
	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje 
nie przypisane	Grupa	
Przychody segmentu 	191 703	177 562	5 605	-	374 870	
Sprzedaż pomiędzy segmentami	(18)	(254)	(1 114)	-	(1 386)	
Przychody ze sprzedaży	191 685	177 308	4 491	              - 	373 484	
Zysk operacyjny	6 972	4 143	4 091	(948)	14 258	
Koszty finansowe netto 				(186)	(186)	
Zysk przed opodatkowaniem					14 072	
Podatek dochodowy					(2 784)	
Zysk netto roku obrotowego					11 288	

Pozostałe pozycje dotyczące segmentów ujęte w rachunku zysków i strat:
	Okres 12 miesięcy 2005 r.	
	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje 
nie przypisane	Grupa	
Amortyzacja środków trwałych 	(4 633)	(212)	(19)	(449)	(5 313)	
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych	(117)	(15)	                -	(68)	(200)	
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	             -	           - 	(17)	               - 	(17)	
Odpis aktualizujący wartość zapasów	(960)	(36)	                - 	               -	(996)	
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość zapasów	473	25	                -	               -	498	
Odpis aktualizujący należności handlowe	(315)	(572)	                - 	(21)	(908)	
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych	338	562	                -	11	911	

Wyniki segmentów za okres 6 miesięcy 2006 r. przedstawiają się następująco:

	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje nieprzypisane	Grupa	
Przychody segmentu 	122 108	96 069 	349 	               279 	218 805 	
Sprzedaż pomiędzy segmentami	(12)	(152)	(203)	(278)	(645)	
Przychody ze sprzedaży	122 096	95 917	146	1	218 160	
Zysk operacyjny	7 954	2 636	125	(4 600)	6 115	
Koszty finansowe netto 					(159)	
Zysk przed opodatkowaniem					5 956	
Podatek dochodowy					(1 228)	
Zysk netto za 6 miesięcy 2006 roku					      4 728 	

Pozostałe pozycje dotyczące segmentów ujęte w rachunku zysków i strat
	Okres 6 miesięcy 2006 r.	
	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje 
nie przypisane	Grupa	
Amortyzacja środków trwałych 	(2 478)	(142)	-	(244)	(2 864)	
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych	(91)	-	-	(41)	(132)	
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	-	-	(17)	-	(17)	
Odpis aktualizujący wartość zapasów	(786)	(36)	-	-	(822)	
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość zapasów	25	-	-	-	25	
Odpis aktualizujący należności handlowe	(182)	(278)	-	-	(460)	
Odwrócenie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych	101	93	-	-	194	

Aktywa i zobowiązania segmentów na dzień 30 czerwca 2005 r. oraz wydatki inwestycyjne za okres
6 miesięcy 2005 r. przedstawiają się w sposób następujący:

	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje 
nie przypisane	Grupa	
						
Aktywa	95 118	35 226	440	2 654	133 438	
						
Zobowiązania	18 181	22 989	7	2 999	44 176	
						
Wydatki inwestycyjne 	19 079	358	         319 	                    - 	19 756	

Aktywa i zobowiązania segmentów na dzień 31 grudnia 2005r. oraz wydatki inwestycyjne za okres
12 miesięcy 2005r. przedstawiają się w sposób następujący:

	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje 
nie przypisane	Grupa	
						
Aktywa	75 297	38 621	672	43 944	158 534	
						
Zobowiązania	21 961	20 779	                -	16 881	59 621	
						
Wydatki inwestycyjne 	20 782	788	                -	2 807	24 377	

Aktywa i zobowiązania segmentów na dzień 30 czerwca 2006 r. oraz wydatki inwestycyjne za okres
6 miesięcy 2006 r. przedstawiają się w sposób następujący:

	Sprzedaż detaliczna	Sprzedaż hurtowa	Pozostała działalność	Pozycje nie przypisane	Grupa	
						
Aktywa	80 023	35 226	155	44 317	159 721	
						
Zobowiązania	18 983	22 989	                -	13 490	55 462	
						
Wydatki inwestycyjne 	3 264	74	                -	285	3 623	

- 	Aktywa i pasywa danego segmentu zawierają składniki majątkowe i zobowiązania przypisane bezpośrednio do danego segmentu oraz składniki majątkowe i zobowiązania przypisane metodą pośrednią. 
- 	Wykazane aktywa zostały pomniejszone o odpisy aktualizujące. 
- 	Aktywa i pasywa danego segmentu nie zawierają rozliczeń podatkowych.
- Nakłady kapitałowe danego segmentu zawierają ogólną kwotę kosztów poniesionych w danym okresie sprawozdawczym w celu nabycia aktywów segmentu, co do których istnieje oczekiwanie, że będą wykorzystywane przez więcej niż jeden okres sprawozdawczy.

Informacji o segmentach geograficznych nie zamieszcza się, ponieważ grupa prowadzi działalność gospodarczą na jednym, krajowym rynku.

6. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny 
i urządzenia	Środki transportu 	Meble, wyposażenie i 
sprzęt	Środki trwałe w budowie	Ogółem	
Środki trwałe stan na 1 stycznia 2005 r.								
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	4 537	41 040	15 477	2 826	5 785	1 620	71 285	
Umorzenie	       - 	(7 034)	(9 442)	(1 702)	(4 425)	-	(22 603)	
Wartość księgowa netto	4 537	34 006	6 035	1 124	1 360	1 620	48 682	
								
Okres od 01.01 do 30.06.2005 r.								
Wartość księgowa netto na początek okresu	4 537	34 006	6 035	1 124	1 360	1 620	48 682	
Zwiększenia	       - 	55	373	393	589	17 774	19 184	
Przesunięcia	       - 	10 873	4 759	57	2 793	(18 482)	-	
Zbycie	       -	         -	(30)	(270)	(123)	(290)	(713)	
Likwidacje	       -	(16)	(894)	           -	(119)	         - 	(1 029)	
Amortyzacja	       -	(792)	(790)	(170)	(604)	         - 	(2 356)	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu sprzedaży 	       - 	         -	27	273	67	         - 	367	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji	       -	2	885	           - 	117	         - 	1 004	
Wartość księgowa netto na 30.06.2005 r.	4 537	44 128	10 365	1 407	4 080	622	65 139	
								
Stan na 30.06.2005 r.								
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	4 537	51 952	19 685	3 006	8 925	622	88 727	
Umorzenie	       -	(7 824)	(9 320)	(1 599)	(4 845)	         -	(23 588)	
Wartość księgowa netto 	4 537	44 128	10 365	1 407	4 080	622	65 139	
								
  Okres od 01.01 do 31.12.2005 r.								
Wartość księgowa netto na początek okresu	4 537	34 006	6 035	1 124	1 360	1 620	48 682	
Zwiększenia	194	392	769	699	555	21 367	23 976	
Przesunięcia	(1 063)	11 904	6 420	57	3 607	(22 069)	(1 144)	
Zbycie	(1 484)	(135)	(584)	(311)	(1 037)	(805)	(4 356)	
Likwidacje	       -	(17)	(1 518)	           - 	(689)	         -	(2 224)	
Amortyzacja	       - 	(1 919)	(1 772)	(362)	(1 260)	         - 	(5 313)	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu sprzedaży 	       -	4	582	311	973	         -	1 870	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji	       - 	4	1 505	           -	684	         - 	2 193	
Wartość księgowa netto na 31.12.2005 r.	2 184	44 239	10 933	1 518	4 193	113	63 684	
								
Stan na 31.12.2005 r.								
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	2 184	53 184	20 564	3 271	8 221	113	87 537	
Umorzenie	       -	(8 945)	(9 127)	(1 753)	(4 028)	       -	(23 853)	
Wartość księgowa netto 	2 184	44 239	11 437	1 518	4 193	113	63 684	
								
Okres od 01.01 do 30.06.2006 r.								
Wartość księgowa netto na początek okresu	2 184	44 239	11 437	1 518	4 193	113	63 684	
Zwiększenia	       - 	605	154	350	104	1 198	2 411	
Przesunięcia	       -	(283)	192	           -	252	(1 003)	(842)	
Zbycie	       -	         -	(6)	           -	(6)	         - 	(12)	
Likwidacje	       - 	         - 	(41)	(48)	(71)	         - 	(160)	
Amortyzacja	       - 	(1 143)	(983)	(211)	(527)	         - 	(2 864)	
Zmniejszenia (zwiększenia) umorzenia z tytułu przesunięć	       - 	174	             -	           -	                - 	         - 	174	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu sprzedaży 	       - 	         - 	5	           - 	7	         - 	12	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji	       - 	         - 	37	48	71	         - 	156	
Wartość księgowa netto na 30.06.2005 r.	2 184	43 592	10 795	1 657	4 023	308	62 559	
								
Stan na 30.06.2006 r.								
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	2 184	53 506	20 863	3 573	8 500	308	88 934	
Umorzenie	       - 	(9 914)	(10 068)	(1 916)	(4 477)	         - 	(26 375)	
Wartość księgowa netto 	2 184	43 592	10 795	1 657	4 023	308	62 559	

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE - c.d.

Odpis amortyzacyjny powiększył:
	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
  - koszty sprzedaży i marketingu	2 587	4 788	2 133	
  - koszty zarządu	244	468	199	
  - koszty produkcji	33	57	23	
Razem 	2 864	5 313	2 356	
			
W ramach leasingu finansowego spółka zależna użytkowała urządzenia techniczne:
	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
Koszt brutto	751	404	404	
Umorzenie	182	132	102	
Wartość księgowa netto	569	272	302	

7. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE

	Grunty	Budynki	Ogółem	
Stan na 01.01.2005 r.				
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	-	655	655	
Umorzenie	-	(212)	(212)	
Wartość księgowa netto	-	443	443	
				
 Okres od 01.01. do 30.06. 2005 rok				
Wartość księgowa netto na 01.01.2005 r.	             - 	443	443	
Amortyzacja	             -	(9)	(9)	
Wartość księgowa netto na 30.06.2005 r.	             - 	434	434	
				
Stan na 30.06.2005 r.				
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	             -	655	655	
Umorzenie	             - 	(221)	(221)	
Wartość księgowa netto	             - 	434	434	
				
 Okres od 01.01. do 31.12. 2005 rok				
Wartość księgowa netto na 01.01.2005 r.	             -      	443	443	
Przesunięcia	1 063	   -      	1 063	
Zwiększenia	36	              -      	36	
Amortyzacja	            -      	(17)	(17)	
Wartość księgowa netto na 31.12.2005 r.	1 099	426	1 525	
				
Stan na 31.12.2005 r.				
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	1 099	655	1 754	
Umorzenie	             -      	(229)	(229)	
Wartość księgowa netto	1 099	426	1 525	
				
 Okres od 01.01. do 30.06. 2006 rok				
Wartość księgowa netto na 01.01.2006 r.	1 099	426	1 525	
Przesunięcia		842	842	
Zwiększenia	148	              -      	148	
Amortyzacja	              -	(17)	(17)	
Zwiększenia umorzenia przesunięcia	              -	(174)	(174)	
Wartość księgowa netto na 30.06.2006 r.	1 247	1 077	2 324	
				
Stan na 30.06.2006 r.				
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	1 247	1 497	2 744	
Umorzenie	             - 	(420)	(420)	
Wartość księgowa netto	1 247	1 077	2 324	

Odpis amortyzacyjny powiększył:
- koszty zarządu 2006-06: 17 tys. zł, 2005-12: 17 tys. zł, 2005-06: 9 tys. zł.. 

NIERUCHOMOŚĆ INWESTYCYJNE -c.d.

	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
Przychody z opłat czynszowych	146	389	193	
Bezpośrednie koszty operacyjne, powstałe z tytułu nieruchomości inwestycyjnych, które przyniosły przychody z opłat czynszowych	(21)	(40)	(18)	

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych wg stanu na 30 czerwca 2006r. przedstawia się następująco:

grunty własne			 1 849 tys. zł,
grunty w wieczystym użytkowaniu	 2 948 tys. zł,
budynki				 1 967 tys. zł.

8. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

	 Znaki towarowe
 i licencje 	 Pozostałe 	 Wartości niematerialne i prawne w budowie 	 Ogółem 	
Stan na 01 stycznia 2005 r.					
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	             5 	      1 328 	               217 	     1 550	
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy 	(5)	(1 115)	                  -	(1 120)	
Wartość księgowa netto	            - 	         213	               217 	        430 	
					
 Okres od 01.01 do 30.06.2005r.					
Wartość księgowa netto na 01.01.2005 r.	            - 	213 	217 	430 	
Przesunięcia	            -	624	(624)	          - 	
Zwiększenia	            - 	23	420	443	
Likwidacja	            - 	(51)	                  - 	(51)	
Amortyzacja	            -	(76)	                  - 	(76)	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji	            -	51	                  -	51	
Wartość księgowa netto na 30.06.2005 r.	            -	784	13	797	
					
Stan na 30 czerwca 2005 r.					
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	             5	1 924	13	1 942	
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy 	(5)	(1 140)	                  - 	(1 145)	
Wartość księgowa netto	            -	784	13	797	
					
 Okres od 01.01 do 31.12.2005r.					
Wartość księgowa netto na 01.01.2005 r.	            - 	213 	217 	430 	
Zwiększenia	8	         262	               311	581	
Przesunięcia	            -	528 	(528)	          -	
Zbycie	(5)	           -	                  - 	(5)	
Likwidacja	            -	(115)	                  - 	(115)	
Amortyzacja	(8)	(192)	                  -	(200)	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu sprzedaży	             5	           -	                  - 	5	
Zmniejszenia umorzenia z tytułu likwidacji	            -	115	                  -	115	
Wartość księgowa netto na 31.12.2005 r.	            - 	811	           -	811	
					
Stan na 31 grudnia 2005 r.					
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	8	      2 003	                  -	     2 011	
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy 	(8)	(1 192)	                  - 	(1 200)	
Wartość księgowa netto	            - 	811	          -	811	

WARTOŚCI NIEMATERIALNE – c.d.

	 Znaki towarowe
i licencje 	 Pozostałe 	 Wartości niematerialne i prawne w budowie 	 Ogółem 	
 Okres od 01.01 do 30.06.2006r.					
Wartość księgowa netto na 01.01.2006 r.	            - 	         811	                  - 	        811	
Zwiększenia	            -	1 221	75	     1 296	
Przesunięcia		25	(25)	          -	
Likwidacja	            - 	           -	                  - 	          -	
Amortyzacja	            -	(132)	                  -	(132)	
Wartość księgowa netto na 30.06.2006 r.	            -	1 925	                 50	1 975	
					
Stan na 30 czerwca 2006 r.					
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	8	3 249	50	3 307	
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy 	(8)	(1 324)	                  - 	(1 332)	
Wartość księgowa netto	            - 	1 925	50	1 975	

Odpis amortyzacyjny powiększył:
	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
				
  - koszty sprzedaży i marketingu	92	132	58	
  - koszty zarządu	40	68	18	
Razem 	132	200	76	

9. ZAPASY

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Wyroby gotowe	68 	93 	210 	
Materiały 	152 	111 	98 	
Towary 	25 918 	25 672 	20 406 	
	26 138 	25 876 	20 714 	

Odpisy aktualizujące wartość zapasów:

	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
Stan na początek okresu 01 stycznia	911 	414 	414 	
Zwiększenie 	786 	996 	242 	
Wykorzystanie 	(951)	(366)	(291)	
Zmniejszenie	(25)	(132)	(64)	
Stan na koniec okresu	721 	912 	301 	

Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość zapasów w oparciu o wskaźnik niedoborów w stosunku do wartości sprzedaży w cenie zakupu netto. Wysokość odpisów aktualizujących za 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2006 r. wyniosła 786 tys. zł (2005-12: 996 tys. zł ,
2005-06;  242 tys. zł.).  W związku ze stwierdzonymi niedoborami, w 2006 roku wykorzystano cześć odpisów w kwocie 951 tys. zł ( 2005-12: 366 tys. zł, 2005-06: 291 tys. zł.).

10. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Należności handlowe	40 478 	31 956 	30 669 	
Minus: odpis aktualizujący wartość należności	(1 685)	(1 574)	(1 425)	
Należności handlowe - netto	38 793 	30 382 	29 244 	
Pozostałe należności	2 347 	2 814 	5 041 	
Minus: odpis aktualizujący wartość pozostałych należności	(53)	(73)	(84)	
Pozostałe należności netto	2 294 	2 741 	4 957 	
Przedpłaty	1 851 	43 	86 	
Rozliczenia międzyokresowe (czynne)	610 	295 	617 	
Należności od podmiotów powiązanych 	11 	                   -	802 	
	43 559 	33 461 	35 706 	
Część krótkoterminowa	43 559 	33 461 	35 706 	

Odpisy aktualizujące wartość należności

Kwoty dokonanych odpisów aktualizujących wartość należności:

	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
Stan na 01 stycznia	855	1 705 	1 651 	
  - na należności handlowe - przeterminowane	452 	711 	276 	
  - na należności handlowe - dochodzone na drodze sądowej	8 	123 	22 	
  - na pozostałe należności przeterminowane	- 	21 	20 	
Razem zwiększenia odpisów	460	855	318 	

Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących wartość należności:

	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
  - na należności handlowe, przeterminowane - zapłata	(130)	(639)	(367)	
  - na należności handlowe, przeterminowane - wykorzystanie odpisu	(176)	(170)	(93)	
  - na należności handlowe - dochodzone na drodze sądowej - zapłata	(43)	(85)	-	
  - na należności handlowe - dochodzone na drodze sądowej - wykorzystanie	-	(7)	-	
  -  na pozostałe należności przeterminowane- zmniejszenie	(21)	(11)	                   -	
Razem zmniejszenia odpisów	(370)	(912)	(460)	

Odpis aktualizujący należności z tytułu pożyczek:

	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
Stan na 01 stycznia	                   -	280 	280 	
   - utworzenie odpisu	                   -	                   - 	                   -	
   - wykorzystanie odpisu 	                   -	(265)	(265)	
   - zmniejszenie odpisu	                   -	(15)	(15)	
Razem zmniejszenia odpisów	                   -	(280)	(280)	

Wartości bilansowe należności są zbliżone do wartości godziwej. 

11. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE WEDŁUG WARTOŚCI GODZIWEJ ROZLICZANE PRZEZ WYNIK FINANSOWY

	 Okres 
od 01-01-2006 do 30-06-2006 	 Okres 
od 01-01-2005 do 31-12-2005 	 Okres 
od 01-01-2005 do 30-06-2005 	
Stan na początek okresu	815	26	26	
Zwiększenia	3 197	3 735	-	
Zmniejszenia	(2 909)	(2 064)	-	
Odniesienie różnicy z wyceny na kapitał własny	743	(883)	-	
Stan na koniec okresu 	1 846	815	26	
Minus: część długoterminowa	(26)	(26)	(26)	
Część krótkoterminowa	1 820	788	-	

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Papiery wartościowe notowane na giełdzie:				
- Kapitałowe papiery wartościowe	1 820	788	-	
Papiery wartościowe nienotowane na giełdzie:				
- Kapitałowe papiery wartościowe	26	26	26	

Powyższe papiery wartościowe nie mają określonego terminu zapadalności ani płatności wymaganych odsetek, umożliwiają one osiągnięcie zysków poprzez otrzymanie dywidendy oraz zysku osiągniętego poprzez ich sprzedaż powyżej ceny nabycia. 
Wartość godziwa papierów wartościowych notowanych na giełdzie oparta jest na cenach rynkowych uzyskanych z notowań giełdowych. 
W związku z brakiem możliwości rzetelnego ustalenia wartości godziwej papierów wartościowych nienotowanych na giełdzie oraz z uwagi na fakt, że nie ma dla nich aktywnego rynku, wyceniono je według cen nabycia.
Zmiany wartości godziwej tej kategorii aktywów finansowych odnosi się na kapitał z aktualizacji wyceny (Kapitał z inwestycji dostępnych do sprzedaży) aż do chwili sprzedaży lub innej formy zbycia tego składnika aktywów (nota 14).

- Krótkoterminowe aktywa finansowe obejmują akcje spółki Vistula SA, notowanej na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Na dzień 30-06-2006 r., akcje wycenione zostały w wartości godziwej wg kursu zamknięcia z dnia 30-06-2006 (różnicę z wyceny do wartości godziwej odniesiono na kapitał własny). 
- Długoterminowe aktywa finansowe obejmują udziały: spółki Grupa Chemii Sp. z o.o. 6 tys. zł, oraz Krakowskiego Banku Spółdzielczego 20 tys. zł.

Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Stan na początek okresu	                - 	9 822	9 822	
Zwiększenia	                - 	4 000	4 000	
Zmniejszenia	                -	13 822	10 579	
Stan na koniec okresu	                - 	                - 	3 243	

Pozostałe aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej, z zyskami lub stratami rozlicznymi przez wynik finansowy, przedstawiono w części dotyczącej działalności inwestycyjnej w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych.
Zmiany wartości godziwej aktywów finansowych, z zyskami lub stratami rozliczanymi przez wynik finansowy wykazuje się w „Pozostałych przychodach kosztach operacyjnych netto” w rachunku zysków i strat (nota 22).

12. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Środki pieniężne w kasie i w banku	             1 290	             1 301	             1 092	
Krótkoterminowe depozyty bankowe	             4 117	             3 278	             2 461	
Środki pieniężne w drodze	                856	             2 793	                624 	
Inwestycje o wysokiej płynności	           14 977	           24 991 	             3 016	
	           21 240	           32 363 	             7 193 	

Efektywna stopa procentowa krótkoterminowych depozytów bankowych wyniosła: 3,82 % ( 2005-12; 4,63%).
Przeciętny termin wymagalności tych depozytów wynosi 3,0 dnia, (2005-12: 2,5 dnia).

ŚRODKI PIENIĘŹNE I ICH EKWIWALENTY- c.d.

Do inwestycji o wysokiej płynności zakwalifikowano inwestycje w Bony Skarbowe i papiery innych firm ( transakcje typu „sell -buy back”). Przeciętny termin wykupu Bonów Skarbowych wynosił 5,1 dnia, (2005-12: 11,5 dnia), efektywna stopa procentowa wynosiła 4,05% 
(2005-12: 6,09%).

Dla potrzeb rachunku przepływów pieniężnych, w skład środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym wchodzą:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	21 240 	32 363 	7 193 	
Kredyt w rachunku bieżącym 	(1 553)	(920)	(205)	
	19 687 	31 443 	6 988 	

13. KAPITAŁ PODSTAWOWY

	Liczba akcji (w tysiącach)	Wartość nominalna akcji	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Rewaloryzacja kapitału - skutki hiperinflacji	Razem	
Stan na 1 stycznia 2005 r. 	4 217	4 217	39 336	6 571	50 124	
						
Stan na 30 czerwca 2005 r. 	4 217	4 217	39 336	6 571	50 124	
						
Stan na 31 grudnia 2005 r.	4 217	4 217	39 336	6 571	50 124	
						
Stan na 30 czerwca 2006 r. 	4 217	4 217	39 336	6 571	50 124	
			
Kapitał podstawowy Grupy kapitałowej składa się z następujących kategorii:

1. Kapitał zakładowy Spółki dominującej

Według stanu na dzień 30.06.2006 roku kapitał zakładowy spółki wynosi 4 217 tys. zł i składa się z  w pełni opłaconych  4 216 990 akcji czterech serii:

- seria A złożona z 600 000 akcji imiennych o wartości nominalnej 1 złoty każda, uprzywilejowanych 5 głosami na WZA i prawem pierwszeństwa w spłacie przy podziale majątku,
- seria B złożona z 2 367 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda,
- seria C złożona z 249 990 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda, 
- seria D złożona z 1 000 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 złoty każda.

W okresie sześciu  miesięcy zakończonych 30 czerwca 2006 roku nie wystąpiły zmiany w kapitale zakładowym spółki.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu ALMA MARKET SA, zgodnie z posiadanymi przez spółkę informacjami.
Stan na 10.08.2006 roku

Akcjonariusze	Liczba akcji i ich struktura w %	Liczba głosów na WZA i ich struktura w %	
Jerzy Mazgaj	1 437 301	34,08	3 546 505	53,60	
OFE PZU „Złota Jesień”	688 439	16,33	688 439	10,40	
SKARBIEC TFI SA	331 782	7,87	331 782	5,01	
Pozostali, posiadający poniżej 5% ogólnej liczby głosów	1 759 468	41,72	2 050 264	30,99	
Ogólna liczba akcji spółki i głosów z nimi związanych	4 216 990	100,00	6 616 990	100,00%	

2. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej w kwocie 39 336 tys. zł.

3. Kapitał z rewaloryzacji wartości kapitału zakładowego i nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej w związku z ujęciem skutków hiperinflacji.

Gospodarka polska spełniała kryteria gospodarki hiperinflacyjnej do końca 1996 roku. Zgodnie z wymogami MSR 29 spółka dokonała przeliczenia kapitału podstawowego pochodzącego z tego okresu.
Przeliczeniem objęto lata 1991 – 1996 tj. od zarejestrowania Spółki (02-01-1991 r.) do końca okresu hiperinflacyjnego.

Sposób przeliczenia:
Kapitał podstawowy  600 tys. x 4,566 = 2 739                                                                                  Kapitał z przeliczenia 	 2 139
Kapitał podstawowy z emisji akcji serii B 2 367 tys. x 1 441= 3  411                                              Kapitał z przeliczenia 	 1 044
Nadwyżka ze sprzedaży akcji serii B powyżej ceny nominalnej 7 684 tys. x 1 441= 11 072           Kapitał z przeliczenia	 3 388
   Razem:		 6 571

14. POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE

	Element kapitałowy z tyt. ujęcia programu motywacyjnego dla pracowników	Kapitał z inwestycji dostępnych do sprzedaży	Ogółem	
Stan na 1 stycznia 2005 r.	20	                   - 	20	
Program motywacyjny -element kapitałowy	15	                   -	15	
Stan na 30 czerwca 2005 r. 	35	                   -	35	
				
Stan na 1 stycznia 2005 r.	20	                   - 	20	
   - Straty z tytułu zmian wartości godziwej w trakcie roku	                   - 	(678)	(678)	
   - Podatek od strat z tytułu zmian wartości godziwej	                   -	129	129	
Program motywacyjny -element kapitałowy	31	                   - 	31	
Stan na 31grudnia 2005 r. 	51	(549)	(498)	
				
Stan na 1 stycznia 2006 r.	51	(549)	(498)	
   - Zyski z tytułu zmian wartości godziwej w trakcie roku	                   -	743	743	
   - Podatek od zysków z tytułu zmian wartości godziwej	                   - 	(141)	(141)	
Program motywacyjny -element kapitałowy	15	                   -	15	
Stan na 30 czerwca 2006 r. 	66	53	119	

Program motywacyjny dla osób zarządzających, kadry kierowniczej i osób mających podstawowe znaczenie dla spółki.

Spółka realizuje 3-letni programu motywacyjny dla osób zarządzających, kadry kierowniczej i osób mających podstawowe znaczenie dla spółki. Zasady obejmowania akcji przez nie więcej niż 13 osób, które mogą uczestniczyć w programie, są ściśle powiązane z wynikami ekonomicznymi grupy kapitałowej oraz wzrostem średniej ceny akcji spółki dominującej w okresie 3 lat (lata 2005-2007).
Cena emisyjna jednej akcji serii E będzie równa cenie nominalnej. Osoby uprawnione będą mogły realizować swoje uprawnienia do nabycia akcji nie dłużej niż do 28 listopada 2008 roku. Po tym terminie uprawnienia te wygasają.

W celu realizacji programu motywacyjnego, spółka wyemituje do 100 tys. nieoprocentowanych obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1 grosz każda, z prawem do subskrybowania akcji zwykłych na okaziciela serii E. Powiernik, z którym spółka zawrze umowę i nabędzie obligacje spółki o łącznej wartości do 1 tys. zł, będzie miał prawo skierowania propozycji nabycia tych obligacji wyłącznie do osób uprawnionych biorących udział w programie motywacyjnym po cenie nominalnej obligacji oraz w określonych terminach i ilości. Osoby uprawnione biorące udział w programie motywacyjnym, które nabędą obligacje, będą miały prawo subskrybowania i objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii E spółki o wartości nominalnej 1 zł każda w terminie do 28 listopada 2008 roku, zgodnie z warunkami emisji obligacji.

W celu przyznania posiadaczom obligacji prawa do subskrybowania i objęcia akcji spółki, został warunkowo podwyższony kapitał zakładowy o kwotę nie większą niż 100 tys. zł. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego, dokona się poprzez emisję do 100 tys. akcji zwykłych na okaziciela serii E ALMA MARKET SA o wartości nominalnej 1 złoty każda i łącznej wartości nominalnej nie większej niż 100 tys. zł.
Skrócony opis zasad w oparciu o które mogą być obejmowane obligacje dające prawo subskrybowania akcji serii E spółki.

Osoby uprawnione mogły uzyskać prawo do nabycia obligacji po raz pierwszy w 2006 roku za 2005 rok trwania programu. Było to uzależnione od osiągnięcia minimalnego wskaźnika:
1. wzrostu kursu akcji spółki o minimum 15% w stosunku do kursu akcji w 2004 roku - maksymalnie 13 300 obligacji łącznie dla wszystkich osób uprawnionych z tego tytułu,
2. wzrostu skonsolidowanego EBITDA w 2005 roku w stosunku do 2004 roku o minimum 20% - maksymalnie 13 300 obligacji łącznie dla wszystkich osób uprawnionych z tego tytułu,
3. wzrostu skonsolidowanego zysku netto w 2005 roku w stosunku do 2004 roku o minimum 15% - maksymalnie 13 300 obligacji łącznie dla wszystkich osób uprawnionych z tego tytułu.
W rezultacie w 2006 roku maksymalnie można było nabyć 39 900 obligacji łącznie przez wszystkie osoby uprawnione i taką samą ilość wyemitowanych wówczas akcji serii E, celem realizacji prawa pierwszeństwa ich objęcia przez posiadaczy obligacji.

Ze względu na nie osiągnięcie żadnego ze wskaźników minimalnego wzrostu, osoby uprawnione nie uzyskały prawa do nabycia do nabycia obligacji po raz pierwszy w 2006 roku za 2005 rok trwania programu. W związku z tym spółka nie wyemitowała nieoprocentowanych obligacji na okaziciela o wartości nominalnej 1 grosz każda, z prawem do subskrybowania akcji zwykłych na okaziciela serii E.

W 2007 roku maksymalnie może być nabyte 39 900 obligacji łącznie przez wszystkie osoby uprawnione plus obligacje niewykorzystane w 2006 roku w oparciu o te same kryteria jakościowe i nieco inne kryteria wartościowe mierzone przyrostem w latach 2006/2005, natomiast w 2008 roku pozostała wartość obligacji w ilości będącej różnicą 100 tys. obligacji i objętych w poprzednich latach w oparciu o te same kryteria jakościowe i nieco inne kryteria wartościowe mierzone przyrostem w latach 2007/2006.

Warunki nabycia uprawnień do objęcia akcji serii E, które są związane ze wzrostem skonsolidowanego EBITDA i skonsolidowanego zysku netto, są warunkami nierynkowymi.
Warunki nabycia uprawnień do objęcia akcji serii E i są związane ze wzrostem kursu akcji spółki są warunkami rynkowymi.

Uwaga
Pełny opis programu emisji akcji serii E spółki, jak też opis emisji obligacji, znajduje się w Prospekcie Emisyjnym spółki (http://www.almamarket.pl oraz http://www.bdm.pkobp.pl), który zawiera opis dopuszczonych do publicznego obrotu papierów wartościowych spółki decyzją NR DSP/E/4110/21/32/2004 z  dnia 13 lipca 2004 roku. 
Za 2005 rok nie była możliwa realizacja żadnej obligacji, ze względu na nie spełnienie się warunków uprawnień do ich realizacji. W związku z tym w 2006 roku nie będzie realizowana emisja akcji zwykłych na okaziciela serii E dla posiadaczy takich obligacji.

15. ZYSKI ZATRZYMANE 

	Zysk zatrzymany do wysokości 1/3 kapitału akcyjnego	Pozostałe zyski	Ogółem	
Stan na 1 stycznia 2005 r.	1 406	36 593	37 999	
 - zysk netto za okres od 01-01-2005 r. do 30-06-2005 r.	                   - 	1 104	1 104	
Stan na 30 czerwca 2005 r. 	1 406	37 697	39 103	
				
Stan na 1 stycznia 2005 r.	1 406	36 593	37 999	
 - Zysk netto za okres od 01-01-2005 r. do 31-12-2005 r.	                   - 	11 288	11 288	
- Podział zysku za 2004 r. w spółce zależnej 	6	(6)	                   -      	
Stan na 31 grudnia 2005 r. 	1 412	47 875	49 287	
				
Stan na 1 stycznia 2006 r.	1 412	47 875	49 287	
 - Zysk netto za okres od 01-01-2006 r. do 30-06-2006 r.	                   - 	4 729	4 729	
Stan na 30 czerwca 2006 r. 	1 412	52 604	54 016	

Zgodnie z Kodeksem spółek handlowych i Statutem, spółka jest zobowiązana do tworzenia kapitału przeznaczonego na pokrycie strat bilansowych. Na kapitał ten jest odpisywane przynajmniej 8% czystego zysku w przypadku, gdy nie stanowi on 1/3 wartości nominalnej akcji spółki. W związku z tym, obecnie spółka nie jest zobowiązana dokonywania odpisów na kapitału przeznaczony na pokrycie strat bilansowych.
Poza wyżej wymienionym obowiązkiem tworzenia kapitału przeznaczonego na pokrycie strat bilansowych nie ma ograniczeń w dysponowaniu zyskiem zatrzymanym.

16. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Zobowiązania handlowe	45 348	48 623	           38 124 	
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń	1 778	3 690	             1 286	
Pozostałe zobowiązania	1 803	133	                195	
ZFŚS	1 761	1 836	             1 952	
Rozliczenia międzyokresowe 	1 562	1 292	                706 	
Kwoty zatrzymane (kaucje)	201	366	                542	
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	21	                   -	                   -	
	           52 474	           55 940	           42 805	
Minus: część długoterminowa: kwoty zatrzymane (kaucje)	(201)	(366)	(542)	
Część krótkoterminowa	52 273	55 574	42 263	

17. KREDYTY I POŻYCZKI

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Długoterminowe				
Zobowiązania z tytułu umów leasingu z opcją zakupu	206	                     30 	               105	
	206	                     30	               105 	
				
Krótkoterminowe				
Kredyty bankowe:				
  - naliczone odsetki	3	                      -	                  - 	
  - kredyt w rachunku bieżącym	1 553	920	205	
Zobowiązania z tytułu umów leasingu z opcją zakupu	177	131	103	
	1 733	1 051	308	
				
Kredyty i pożyczki ogółem	1 910	1 081	413	

KREDYTY I POŻYCZKI – c.d.

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek długoterminowych przedstawia się w sposób następujący:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Od 1 do 2 lat	206	30	105	
	206	30	105	

Struktura walutowa wartości bilansowej kredytów i pożyczek Spółki przedstawia się w sposób następujący:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
PLN	1 910	1 081	413	
	1 910	1 081	413	

Efektywna stopa procentowa dla kredytu w rachunku bieżącym wynosiła: 2006-06: 5,1%, (2005-12: 6,69 %,; 2005-06: 7,59%)
Efektywna stopa procentowa dla kredytów krótkoterminowych wynosiła: 2006-06: -  % , (2005-12: 6,.22.%; 2005-06: - %)
Efektywna stopa procentowa dla leasingu wynosi: 2006-06: 5,6 %  (2005-12 :10,25 %; 2005-06: 10,23%) 

Na dzień 30 czerwca 2006 r.  Spółki grupy dysponowały niewykorzystanymi, przyznanymi środkami kredytowymi w rachunku bieżącym w wysokości  3 448  tys. zł, ( 2005-12: 1 580tys. zł).

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego – minimalne opłaty leasingowe: 

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Poniżej jednego roku 	195	141	119	
Od jednego do pięciu lat	219	33	111	
Razem	414	174	230	
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	(31)	(13)	(22)	
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	383	161	208	

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu finansowego:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Poniżej jednego roku	177	131	103	
Od jednego do pięciu lat	206	30	105	
Razem	383	161	208	

18. ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:				
- Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy	245	513	70	
- Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy	569	522	228	
	814	1 035	298	

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego:				
- Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy	1 293	1 243	1 038	
- Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy	56	45	41	
	1 349	1 288	1 079	
	535	253	781	

ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY – c.d.

Zmiany stanu brutto odroczonego podatku dochodowego przedstawiają się w sposób następujący:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
 Stan na 1 stycznia	253	475	475	
Obciążenie wyniku finansowego ( uznanie) 	141	(93)	306	
Powiększenie kapitału własnego	141	(129)	                  -      	
Stan na koniec okresu	535	253	781	

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie roku przedstawia się następująco:

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 

	Przyspieszona amortyzacja podatkowa	Zyski z tytułu zmian wartości godziwej	Pozostałe zmienne	Ogółem	
Stan na 1 stycznia 2005 r.	878	47	20	945	
Obciążenie / (uznanie) wyniku finansowego	129	25	(20)	134	
Stan na 30 czerwca  2005 r. 	1 007	72	             -      	1 079	
					
Stan na 1 stycznia 2005 r. 	878	47	20	945	
Obciążenie / (uznanie) wyniku finansowego	359	(1)	(15)	343	
Stan na 31 grudnia 2005 r.	1 237	46	5	1 288	

Stan na 01 stycznia  2006 r.	1 237	46	5	1 288	
Obciążenie / (uznanie) wyniku finansowego	55	(9)	3	49	
Pomniejszenie kapitału własnego			12	12	
Stan na 30 czerwca  2006 r. 	1 292	37	20	1 349	

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Rezerwy             utraty wartości	Inne rezerwy	Pozostałe 	Ogółem	
Stan na 1 stycznia 2005 r.	126	302	42	470	
(Obciążenie) / uznanie wyniku finansowego	(36)	(143)	7	(172)	
Stan na 30 czerwca 2005 r. 	90	159	49	298	
					
Stan na 1 stycznia 2005 r.	126	302	42	470	
 (Obciążenie)/uznanie wyniku finansowego	99	307	30	436	
Aktywa ujęte bezpośrednio w kapitale	129			129	
Stan na 31 grudnia 2005 r.	354	609	72	1 035	
					
Stan na 1 stycznia 2006 r.	354	609	72	1 035	
(Obciążenie) / uznanie wyniku finansowego	(28)	(31)	(33)	(92)	
Pomniejszenie kapitału własnego	(129)			(129)	
Stan na 30 czerwca 2006 r. 	197	578	39	814	

19. REZERWY NA POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I INNE OBCIĄŻENIA

	 Rezerwa na odprawy emerytalne i podobne 	 Pozostałe rezerwy 	 Ogółem 	
Stan na 1 stycznia 2005 r. 	249	         - 	249	
Ujęte w rachunku zysków i strat:				
- Utworzenie dodatkowych rezerw	15	                   - 	15	
- Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	(135)	                   - 	(135)	
Stan na 30 czerwca 2005 r.	129	                   -	129	
				
Stan na 01 stycznia 2005 r. 	249	                   - 	249	
Ujęte w rachunku zysków i strat:				
- Utworzenie dodatkowych rezerw	37	100	137	
- Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	(133)	                   - 	(133)	
Stan na 31 grudnia 2005 r.	153	100	253	
				
Stan na 01 stycznia 2006 r. 	153	100	253	
Ujęte w rachunku zysków i strat:				
- Utworzenie dodatkowych rezerw	45	                   - 	45	
- Rezerwy wykorzystane w trakcie 2006 roku	(2)	                   - 	(2)	
Stan na 30 czerwca 2006 r.	196	100	296	

Struktura łącznej kwoty rezerw:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31	 Stan na
2005-06-30	
Długoterminowe	196	153	129	
Krótkoterminowe	100	100	          -	

Spółka tworzy rezerwy na odprawy emerytalne przewidziane kodeksem pracy dla pracowników oraz na zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów. 

20. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

Podmiot powiązany:

Firma spółki:	Paradise Group Sp. z o. o 
Siedziba: 
Adres:		30-251 Kraków, ul. Jodłowa 33
tel.		+48(12) 422 45 29
fax.		+48(12) 430 24 27

Statystyczny numer identyfikacyjny (REGON):	 357129510
Numer Identyfikacji Podatkowej (NIP):		 676-214-10-50
Krajowy Rejestr Sądowy (KRS):			 0000050776

Przedmiotem działalności spółki jest handel detaliczny

Paradise Group Sp. z o. o jest podmiotem powiązanym z Alma Market SA poprzez osobę głównego akcjonariusza i prezesa zarządu spółki Alma Market SA. W Paradise Group Sp. z o.o. jest osobą zarządzającą i posiada w niej większość udziałów i głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników.

Z podmiotem powiązanym przeprowadzono następujące transakcje:

Wszystkie zawarte transakcje pomiędzy spółkami powiązanymi były typowymi i rutynowymi transakcjami, zawieranymi na warunkach rynkowych.

I	Przychody netto ze sprzedaży towarów i usług, środków trwałych

	Okres
od 01.01.2006 do 30.06.2006	Okres 
od 01.01.2005 do 31.12.2005	Okres 
od 01.01.2005 do 30.06.2005	
Spółka powiązana				
Przychody ze sprzedaży towarów 	13	138	23	
Przychody ze sprzedaży środków trwałych	                  - 	82	49	
Przychody ze sprzedaży wierzytelności	                  - 	715	715	
	13	935	787	

Alma Market SA sprzedała w dniu 31 marca 2005 roku podmiotowi powiązanemu Paradise Group Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie wierzytelność w kwocie 700 tys. zł, wynikającą z niespłaconej pożyczki udzielonej podmiotowi nie powiązanemu za cenę 715 tys. zł.

 II	Zakup materiałów, towarów i usług, środków trwałych

	Okres
od 01.01.2006 do 30.06.2006	Okres 
od 01.01.2005 do 31.12.2005	Okres 
od 01.01.2005 do 30.06.2005	
Spółka powiązana				
Zakupy materiałów:	                  -	1	1	
Zakup usług:	17	20		
	17	21	1	

III	Wynagrodzenie kluczowych członków kadry kierowniczej

Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze

	Okres
od 01.01.2006 do 30.06.2006	Okres 
od 01.01.2005 do 31.12.2005	Okres 
od 01.01.2005 do 30.06.2005	
Spółka dominująca				
Zarządzający (w tym prokurenci)	 1 398	2 512	1 528	
Nadzorujący	272	541	268	
Spółki zależne				
Zarządzający (w tym prokurenci)	183	362	174	
Nadzorujący	60	342	90	

IV	Salda rozrachunków na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży/zakupu towarów/usług:

	Okres
od 01.01.2006 do 30.06.2006	Okres 
od 01.01.2005 do 31.12.2005	Okres 
od 01.01.2005 do 30.06.2005	
Należności od podmiotów powiązanych				
Paradise Group Sp.  z  o. o.	11	                 -	               802	
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych				
Paradise Group Sp.  z  o. o.	21	                 - 	                 - 	

V	Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym: 
	
Pożyczki udzielone Członkom Zarządu i innym kluczowym członkom kadry kierowniczej ( oraz członkom ich rodzin)

	Okres
od 01.01.2006 do 30.06.2006	Okres 
od 01.01.2005 do 31.12.2005	Okres 
od 01.01.2005 do 30.06.2005	
Początek roku	               500 	               616 	616	
Spłata udzielonych pożyczek	(54)	(107)	(54)	
Odsetki otrzymane	(4)	(9)	3	
Stan na koniec okresu	               442	               500	               565 	

Warunki pożyczek udzielonych członkom Zarządu:

Pożyczki udzielone zostały przez spółkę na zasadach ogólnych z zakładowego funduszu świadczeń socjalnych na cele mieszkaniowe.
Okres spłaty od 3 do 10 lat, oprocentowanie 1 pkt procentowy za każdy rok naliczone z góry od całej kwoty kredytu.
Nie było wymagane utworzenie rezerwy na pożyczki udzielone członkom Zarządu w żadnym z prezentowanych okresów. 

21. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	2 006	2 006	2 005	2 005	
Sprzedaż detaliczna towarów i materiałów	61 661	117 331	44 547	78 192	
Sprzedaż hurtowa towarów i materiałów	48 678	93 717	43 184	85 534	
Sprzedaż hurtowa produktów	854	1 913	1 211	2 211	
Sprzedaż usług	2 961	5 199	2 082	5 301	
Razem, przychody ze sprzedaży	114 154	218 160	91 024	171 238	
Razem przychody ze sprzedaży -działalność kontynuowana	114 154	218 160	91 024	171 238	

22. POZOSTAŁE PRZYCHODY / KOSZTY OPERACYJNE – NETTO

	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	2 006	2 006	2 005	2 005	
Pozostałe aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej, z zyskami lub stratami rozliczonymi przez rachunek zysków i strat:					
- straty z tytułu zmian wartości godziwej (zrealizowane i niezrealizowane)	(389)	(456)	(228)	(319)	
- zyski z tytułu zmian wartości godziwej (zrealizowane i niezrealizowane)	132	199	207	382	
Instrumenty pochodne 					
 - kontrakty terminowe: transakcje nie kwalifikujące się na zabezpieczenia 	(23)	51	(126)	(32)	
Przychody z tytułu odsetek	187	545	476	797	
Przychody z inwestycji	177	967	29	29	
Przychody pozostałe	(1)	23	210	189	
Pozostałe przychody/ koszty operacyjne netto	83	1 329	568	1 046	

23. KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	2 006	2 006	2 005	2 005	
Koszty wynagrodzeń oraz koszty świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy 	4 840	9 849	4 543	8 927	
Koszty ubezpieczeń społecznych	778	1 561	733	1 393	
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników 	64	122	87	159	
Koszty programu motywacyjnego	8	15	(98)	15	
Działalność kontynuowana	5 690	11 547	5 265	10 494	

24. KOSZTY WEDŁUG RODZAJU

	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał 
okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	2 006	2 006	2 005	2 005	
Amortyzacja środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych i wartości niematerialnych oraz odpisy z tytułu utraty wartości (nota 6, 7, 8)	1 522
	3 013
	1 617
	2 440
	
Koszty świadczeń pracowniczych (nota 23)	5 690	11 547	5 265	10 494	
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	39	(121)	1651	(2 211)	
Koszty sprzedanych towarów i materiałów	94 828	182 611	78 853	146 707	
Zużycie surowców i materiałów 	3 630	6 057	1 812	4 416	
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość towarów	354	(185)	90	(112)	
Usługi obce	4 277	8 021	3 763	5 747	
Podatki i opłaty	286	532	182	423	
Pozostałe koszty, w tym:	1 31	1 966	1 731	2 641	
  - koszty reklamy i reprezentacji	846	1 338	1 511	2 181	
  - inne koszty	193	636	185	460	
Różnice kursowe zakwalifikowane do kosztów zarządu 	35	(67)	178	125	
Łączne koszty sprzedanych towarów i materiałów marketingu i dystrybucji oraz koszty ogólnego zarządu wykazane w rachunku zysków i strat	111 692	213 374	91 840	170 670	

25. PRZYCHODY / KOSZTY FINANSOWE – NETTO

	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał 
okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	2 006	2 006	2 005	2 005	
Koszty odsetek:					
  - kredyty bankowe 	(49)	(147)	(42)	(95)	
  - leasing	(7)	(12)	(8)	(16)	
	(56)	(159)	(50)	(111)	

26. PODATEK DOCHODOWY

	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał 
okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	2 006	2 006	2 005	2 005	
Podatek bieżący	(573)	(1 087)	172	(93)	
Podatek odroczony (nota 18)	186	(141)	(199)	(306)	
w tym dotyczący działalności zaniechanej					
	(387)	(1 228)	(27)	(399)	

Podatek od zysku przed opodatkowaniem różni się w następujący sposób od teoretycznej kwoty, podatku wyliczonej przy zastosowaniu
19% , obecnie obowiązującej stawki podatkowej.

27. ZYSK NA AKCJE

Podstawowy		

Podstawowy zysk z działalności kontynuowanej na akcję wylicza się jako iloraz zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na akcjonariuszy spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie okresu sprawozdawczego.

	6 miesięcy, okres
od 01.01 do 30.06.	
	2006	2005	
Zysk z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy spółki	4 728	1 104	
			
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys.)	4 217	4 217	
			
Podstawowy zysk z działalności kontynuowanej na akcję (w zł na jedną akcję)	1,12	0,26	

Wyliczenia zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na 1 akcję
- zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję za 6 miesięcy 2006 roku = 4 728 tys. zł / 4 217 tys. akcji = 1,12 zł / akcję
- zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję za 6 miesięcy 2005 roku = 1 104 tys. zł / 4 217 tys. akcji = 0,26 zł / akcję

- Średnia ważona liczby akcji (w tys.) ALMA MARKET SA w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2006 roku i w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 roku wynosi 4 217 tys.

Rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej przypadającego na 1 akcję
Rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych.
Spółka dominująca posiada program motywacyjny dla kadry kierowniczej, którego uruchomienie może nastąpić w 2007 roku w oparciu o określony przyrost skonsolidowanych wyników grupy w latach 2006/2005 (uwzględniając odpowiedni przyrost za lata 2005/2004) oraz odpowiedni przyrost średniego kursu notowań akcji spółki w czwartym kwartale 2006/2005 (uwzględniając odpowiedni przyrost za lata 2005/2004).
Mając na uwadze ogłoszoną prognozę skonsolidowanego zysku netto na 2006 rok oraz analizując odpowiednie przyrosty skonsolidowanych wyników 2006/2005 mając na uwadze tą prognozę oraz odpowiedni przyrost skonsolidowanych wyników w latach 2005/2004, można stwierdzić, że rozwodnienie akcji z tego tytułu w 2006 roku nie wystąpi. 
Natomiast ze względu na znaczny wzrost średniego kursu notowań akcji spółki w pierwszym kwartale 2006 roku i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania istnieje znaczne prawdopodobieństwo zrealizowania się odpowiedniego przyrostu średniego kursu notowań akcji spółki w czwartym kwartale 2006/2005 (uwzględniając odpowiedni przyrost za lata 2005/2004).
Wobec powyższego w okresie I półrocza 2006 roku występuje rozwodnienie akcji o liczbę akcji, jaka może być wyemitowana z tytułu spełnienia się części uprawnień do objęcia maksymalnie 26 600 akcji z tytułu wzrostu kursu akcji.
W I połowie 2005 roku rozwodnienie akcji nie występowało i rozwodniony zysk w zł na akcję z działalności kontynuowanej był równy podstawowemu zyskowi na akcję z działalności kontynuowanej.

Rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej na akcję wylicza się jako iloraz zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na akcjonariuszy spółki oraz średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji zwykłych w trakcie okresu sprawozdawczego.

	6 miesięcy, okres
od 01.01 do 30.06.	
	2006	2005	
Zysk z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy spółki	4 728	1 104	
			
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (tys.)	4 244	4 217	
			
Rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej na akcję (w zł na jedną akcję)	1,11	0,26	

Wyliczenia rozwodnionego zysku z działalności kontynuowanej przypadającego na 1 akcję

- rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję za 6 miesięcy 2006 roku = 4 728 tys. zł / 4 244 tys. akcji = 1,11 zł / akcję
- rozwodniony zysk z działalności kontynuowanej przypadający na 1 akcję za 6 miesięcy 2005 roku = 1 104tys. zł / 4 217 tys. akcji = 0,26 zł / akcję
- Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (w tys.) ALMA MARKET SA w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2006 roku wynosi 4 244 tys.
- Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (w tys.) ALMA MARKET SA w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 roku wynosi 4 217 tys.

Zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcję z działalności zaniechanej

W związku z tym, że w okresie od 1 stycznia 2005 roku do 30 czerwca 2006 roku nie wystąpiła działalność zaniechana zysk na akcję i rozwodniony zysk na akcje z działalności zaniechanej nie występuje.

28. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

	 Stan na 
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31 	 Stan na
2005-06-30 	
Zobowiązania warunkowe z tytułu:				
- udzielonych gwarancji i poręczeń na rzecz jednostek z poza Grupy	2 983	2 814	4 327	
Razem zobowiązania warunkowe:	2 983	2 814	4 327	
	
Na występujące 30 czerwca 2006 roku poręczenia i gwarancje udzielone przez spółkę dominującą na rzecz jednostek z poza Grupy składały się zabezpieczenia udzielone przez ALMA MARKET SA z tytułu:

- Kwota 1 617 tys. zł, która wynika z gwarancji w wysokości 400 tys. EUR wystawionej przez BRE Bank SA na rzecz ELAS BUSINESS DEVELOPMENT Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, tytułem zabezpieczenia warunków umowy najmu. Gwarancja ta, którą zabezpiecza weksel własny in blanco wystawiony przez ALMA MARKET SA na rzecz Banku obowiązuje do 31.08.2006 r. i została przedłużona do 31.08.2007 r.

- Kwota 1 330 tys. zł, która wynika z gwarancji w wysokości 329 tys. EUR wystawionej przez BRE Bank SA na rzecz GTC Galeria Kazimierz Sp. z o. o., tytułem zabezpieczenia warunków umowy najmu. Gwarancja ta, którą zabezpiecza weksel własny in blanco wystawiony przez ALMA MARKET SA na rzecz Banku obowiązuje do 31.12.2006 r.

- Kwota 36 tys. zł, która wynika z gwarancji w wysokości 36 tys. zł. wystawionej przez BRE Bank SA na rzecz Skarbu Państwa, zabezpieczającej wypłatę nagród w loterii promocyjnej. Gwarancja ta, którą zabezpiecza weksel własny in blanco wystawiony przez ALMA MARKET SA na rzecz Banku obowiązuje do 30.09.2006 r.

29. AKTYWA POZABILANSOWE

Alma Market posiada prawa do wieczystego użytkowania gruntów.

	30.06.2006	30.06.2005	
Wartość praw według wyceny urzędowej, stanowiącej podstawę do naliczania opłat za użytkowanie wieczyste	2 013	2 013	

	Okres 6 miesięcy zakończony
30 czerwca	
	2006	2005	
 Koszty z tytułu wieczystego użytkowania gruntu	39	60	

30. ZOBOWIĄZANIA POZABILANSOWE

Spółka prowadzi działalność handlową w wynajętych lokalach. Umowy najmu zawarte na 10 lat. Łączne kwoty przyszłych minimalnych opłat czynszowych wynoszą:

	 Stan na
2006-06-30 	 Stan na
2005-12-31 	 Stan na
2005-06-30 	
Poniżej jednego roku	3 756	3 585	3 753	
Od jednego do pięciu lat	15 022	14 340	15 010	
Powyżej pięciu lat	14 093	15 246	17 834	
	32 871	33 171	36 597	

31. WPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

	II kwartał okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	II kwartał 
okres od
 01.04 do 30.06	2 kwartały narastająco, okres od 01.01 do 30.06	
	2006	2006	2005	2005	
Zysk za okres 	2 102	4 728	(325)	1 104	
Korekty:	(3 095)	(10 381)	(664)	(6 907)	
 - Podatek dochodowy	387	1228	27	399	
 - Amortyzacja środków trwałych (nota 6)	1 445	2864	1 482	2 356	
 - Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych 
(nota 7)	10	17	4	8	
 - Amortyzacja wartości niematerialnych (nota 8)	66	132	50	76	
 - (Zysk)/ strata z  tytułu sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych	(8)	(7)	(44)	(56)	
 - Zyski z tytułu zmian wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych	(24)	(41)	                 -	                      -	
 - Zyski z tytułu zmian wartości godziwej pozostałych aktywów finansowych wykazywanych według wartości godziwej, z zyskami lub stratami rozliczanymi przez rachunek zysków i strat ( w tym zysk na sprzedaży)	(-187)	(963)	(156)	(156)	
 - Koszty programu motywacyjnego ( nota 23)	8	15	(98)	15	
 - Przychody z tytułu odsetek	25	-	(270)	(270)	
 - Przychody z tytułu dywidend	-	-	(1)	(1)	
 - Koszty odsetek (nota 25)	61	159	58	111	
Zmiany stanu kapitału obrotowego:					
 - Zapasy	(506)	(262)	(508)	(2 743)	
 - Należności handlowe oraz pozostałe należności 	(2 053)	(8 290)	7 220	(5 719)	
 - Pozostałe aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej, z zyskami lub stratami w rachunku zysków i strat	                 - 	                      - 	                 - 	                      - 	
 - Rezerwy	34	42	(130)	(123)	
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	(2 401)	(5 275)	(8 229)	(804)	
Wpływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(993)	(5 653)	(973)	(5 803)	

Osoby sporządzające skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Kraków, 10 sierpnia 2006 rok

....................................	....................................	
Barbara Lipska	Mariusz Wojdon	
Prokurent	Wiceprezes Zarządu	
Główna Księgowa	Dyrektor Finansowy