ROCZNE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego	
podstawa: § 6  Rozporządzenia MF o sprawozdaniach finansowych w prospekcie

1.	 Spółka działa pod firmą: 
PONAR-WADOWICE Spółka Akcyjna

Siedziba Spółki: 
34-100 Wadowice, ul. Wojska Polskiego 29

Sąd Rejestrowy, nr rejestru:
Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie Wydział XII Gospodarczy,               KRS nr 0000112631, 

Podstawowy przedmiot działalności: 
Przedmiotem podstawowej działalności Spółki 
-	produkcja i sprzedaż silników i pomp hydraulicznych                                               
-	produkcja i sprzedaż zaworów ciśnieniowych i do sterowania procesami                 
-	usługi instalowania, naprawy oraz konserwacji pomp i silników hydraulicznych    
-	usługi napraw i konserwacji zaworów ciśnieniowych i sterujących procesami        

wg PKD:
1/	PKD 29.12     - produkcja pomp i sprężarek,
2/	PKD 29.13     - produkcja kurków i zaworów.

Sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie
Elektromaszynowy

2.	Czas trwania Spółki jest nieograniczony.

3.	Sprawozdanie finansowe prezentowane jest za okres 01.01.2005 – 31.12.2005 r.
Porównywalne dane finansowe obejmują okres 01.01.2004 – 31.12.2004 r. 
4.	Skład osobowy Zarządu oraz Rady Nadzorczej. 
Od dnia 06.02.2006r.	 Zarząd Spółki stanowi:
Arkadiusz Śnieżko	- Prezes Zarządu

•	Od dnia 31.08.2004r. Zarząd Spółki stanowił:
Arkadiusz Śnieżko	- Prezes Zarządu
Jerzy Fimowicz		- Wiceprezes Zarządu (rezygnacja 06.02.2006r.)

•	Od dnia 18.03.2004r. Zarząd Spółki stanowił:
Czesław Obodziński      -  Prezes Zarządu (rezygnacja 30.08.2004r.)
Arkadiusz Śnieżko         - Wiceprezes Zarządu
Jerzy Fimowicz              - Członek Zarządu

•	Do dnia 18.03.2004r. Zarząd Spółki działał w składzie:
Grzegorz Petka		- Prezes Zarządu (rezygnacja w dniu18.03.2004r.)
Czesław Obodziński	- Członek Zarządu (powołany w dniu 07.01.2004r.)

•	Do dnia 07.01.2004r. Zarząd Spółki działał w składzie:
Grzegorz Petka		- Prezes Zarządu (powołany od dnia 15.12.2003r.)
Andrzej Dzierugo		- Członek Zarządu (odwołany w dniu 07.01.2004r.)

•	Skład Rady Nadzorczej od 11.02.2005r.:
Sławomir Chabros	- Przewodniczący 
Jerzy Loręcki 		- Wiceprzewodniczący
Maciej Czesław Rotmil	- Członek Rady
Grzegorz Zawada		- Członek Rady
Roman Pudełko		- Członek Rady
Marcin Biały		- Członek Rady

•	Skład Rady Nadzorczej od 25.01.2005r.:
Sławomir Chabros	- Przewodniczący 
Jerzy Loręcki 		- Wiceprzewodniczący
Maciej Czesław Rotmil	- Członek Rady
Ewa Joanna Powierża	- Członek Rady (rezygnacja 10.02.2005)
Grzegorz Zawada		- Członek Rady
Roman Pudełko		- Członek Rady
Marcin Biały		- Członek Rady

•	Skład Rady Nadzorczej od 31.07.2004r.:
Sławomir Chabros	- Przewodniczący 
Jerzy Loręcki		- Wiceprzewodniczący
Artur Zbigniew Nowak-Gocławski  - Sekretarz (rezygnacja 25.01.2005)
Ewa Joanna Powierża	- Członek Rady 
Adam Gębala 		- Członek Rady (rezygnacja 25.01.2005)
Roman Pudełko		- Członek Rady 
Tomasz Tur		- Członek Rady (rezygnacja 25.01.2005) 

		
•	Skład Rady Nadzorczej od 28.06.2004r.:
Mateusz Rodzynkiewicz	- Przewodniczący (odwołany 31.07.2004)
Jan Antas 			- Wiceprzewodniczący (odwołany 31.07.2004)
Ewa Joanna Powirża	- Członek Rady
Andrzej Koźlicki		- Członek Rady (odwołany 31.07.2004)
Andrzej Gotfryd		- Członek Rady (odwołany 31.07.2004)
Dariusz Sierakowski	- Członek Rady (odwołany 31.07.2004)
Magdalena Małek		- Członek Rady (odwołana 31.07.2004)

•	Skład Rady Nadzorczej od dnia 10.03.2004r.:
Jerzy Smagowski		- Przewodniczący (odwołany 28.06.2004)
Jan Antas			- Wiceprzewodniczący
Jerzy Loręcki		- Członek Rady (odwołany 28.06.2004)
Artur Nowak-Gocławski	- Członek Rady (odwołany 28.06.2004)
Ewa Joanna Powierża	- Członek Rady
Roman Pudełko		- Członek Rady (odwołany 28.06.2004)
Tomasz Tur		- Członek Rady (odwołany 28.06.2004)

5.	Spółka nie posiada wewnętrznych jednostek organizacyjnych sporządzających samodzielnie sprawozdanie finansowe.

6.	Spółka  nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego powołując się  na art.58 ust1 pkt1 Ustawy z dnia 29.09.1994r. o rachunkowości (Dz.U.z 2002 r. Nr 76, poz.694 z póź zm.).

7.	W okresie, którego dotyczy sprawozdanie nie nastąpiło połączenie Spółki z innymi podmiotami.

8.	Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

9.	Sprawozdanie finansowe nie podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad prezentacji sprawozdania finansowego.

10.	Podmioty uprawnione do badania nie wnosiły zastrzeżeń do sprawozdania finansowego                   za 2005 rok oraz do sprawozdania za 2004 rok (dane porównywalne).

11.	Przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego zastosowano zasady rachunkowości zgodne z przepisami Ustawy z dnia 29 września 1994 r. 
o rachunkowości (Dz. U. z 2002r Nr 76,  poz. 694 z póź. zm.) w tym:
•	stosowano zasadę kosztu historycznego, przez co wpływ inflacji w okresie sprawozdawczym nie jest uwzględniony,
•	przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalaniu wyniku finansowego przyjęto zasadę ciągłości bilansowej oraz kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Spółka nie zamierza w stopniu znaczącym zmieniać jej zakresu.

1.  Metody wyceny aktywów i pasywów:

1.1.	Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, rozbudowy lub modernizacji, z uwzględnieniem ich umorzenia. Wartość początkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych pomniejszają do ich wartości netto skumulowane odpisy amortyzacyjne.

1.1.1.	Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe amortyzowane są drogą systematycznego, planowego rozłożenia ich wartości początkowej na ustalony okres amortyzacji. 
1.1.2.	Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o wartości                     początkowej < 3500 zł są amortyzowane jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu przyjęcia  do eksploatacji. 
1.1.3.	Środki trwałe w budowie wyceniane są według cen nabycia lub kosztów wytworzenia.
1.1.4.	Środki trwałe działalności socjalnej  -  nie występują. 
1.1.5.	W okresie 2005 r. została naliczona amortyzacja w kwocie  2.031 tys. zł. 

1.2.	Inwestycje długoterminowe obejmujące akcje i udziały, w tym przyjęte za wierzytelności wyceniono wg cen nabycia pomniejszonych o odpisy spowodowane trwałą utratą  ich wartości. 

1.3.	Należności długoterminowe wyceniono w kwocie wymaganej z uprawomocnionych postanowień sądowych lub z uprawomocnionych ugód bankowych skorygowanych            o odpisy aktualizujące.

1.4.	Zapasy 
1.4.1.	materiały wyceniono wg cen zakupu,
1.4.2.	produkty w toku wyceniono w wysokości bezpośrednich kosztów wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy,
1.4.3.	produkty gotowe wyceniono w kosztach wytworzenia nie wyższych od ich cen sprzedaży netto na dzień bilansowy.

Spółka w oparciu o zasadę ostrożnej wyceny na dzień 31.12.2004r. nadal wprowadziła do przyjętych zasad (polityki) rachunkowości zasadę dokonywania odpisów aktualizujących wartość zapasów poprzez analizę obrotów i stanów magazynowych. Odpisem 100% objęto zapas, który nie wykazywał obrotów w ostatnich 12 miesiącach poprzedzających dzień bilansowy, odpisem w wysokości 50% objęto zapas, którego obrót w w/w okresie nie przekroczył 25%. Z analizy zalegania wyłączono zapasy, które zdaniem specjalistów Spółki nie tracą swojej wartości wskutek upływu czasu.

1.5.	Należności i zobowiązania wykazywane są według wartości podlegającej zapłacie. Należności i zobowiązania w walutach obcych w momencie powstania ewidencjonowane są  odpowiednio wg kursu waluty ustalonego na dokumencie odprawy celnej lub z dnia uzyskania przychodu (należności); wg kursu ustalonego na dokumencie odprawy celnej lub z dnia wystawienia faktury (zobowiązania). 
Z dniem dokonania płatności, powstające dodatnie lub ujemne różnice kursowe wynikające z różnicy pomiędzy kursem waluty z dnia dokonania płatności i kursem waluty z dnia powstania należności lub zobowiązania, odnoszone są odpowiednio                  na przychody lub koszty operacji finansowych. 
Należności i zobowiązania nie rozliczone na dzień bilansowy podlegają przeliczeniu według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP. 
Ujemne różnice powstałe w związku z wyceną na dzień bilansowy należności                          i zobowiązań zalicza się do kosztów operacji finansowych, natomiast dodatnie różnice kursowe zalicza się do przychodów finansowych  W sprawozdaniu wykazując per saldo. 
W sprawozdaniu finansowym wartość należności wykazywana jest w kwocie netto,               tj. po pomniejszeniu o wartość odpisów aktualizujących wartość tych rozrachunków.

Spółka na dzień 31.12.2005r. kontynuowała przyjętą na dzień 31.12.2003r. zasadę rachunkowości w zakresie dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności.
Należności przeterminowane lub nieprzeterminowane o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności obejmuje odpisem w wysokości:
-według okresu przeterminowania:
	na należności przeterminowane z przedziału 180-360 dni – odpis   50 %
	                                                                powyżej  360 dni – odpis 100 %
-według indywidualnej oceny na należności nieściągalne nieprzeterminowane bądź         przeterminowane, niesklasyfikowane powyżej. 

1.6.	Inwestycje krótkoterminowe.

1.6.1.	Krótkoterminowe papiery wartościowe wyceniono wg ceny rynkowej na 31.12.2005r
1.6.2.	Środki pieniężne wyceniono w wartości nominalnej. 
Środki pieniężne w walutach obcych ewidencjonowane są wg kursu średnioważonego obliczanego z kursów ustalanych przez bank obsługujący Spółkę w miesiącu przeprowadzania transakcji. 
Na koniec każdego miesiąca oraz na dzień bilansowy, wartość środków pieniężnych w walutach obcych przeliczana jest wg kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez NBP na dzień wyceny. 
Różnice z przeliczenia odnoszone są na przychody lub koszty finansowe

1.7. Kapitały wyceniono wg wartości nominalnej.
1.8.	Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe
1.8.1 rozliczenia międzyokresowe (aktywa) dotyczą kosztów poniesionych w danym okresie sprawozdawczym a dotyczących okresów przyszłych, odpisów dokonuje się proporcjonalnie do upływu czasu, którego koszty dotyczą przy uwzględnieniu zasady ostrożnej wyceny. Spółka koszty poniżej 3.500 zł rozlicza w okresie ich poniesienia.
1.8.2 rozliczenia międzyokresowe (pasywa) i rezerwy dotyczą uprawdopodobnionych zobowiązań przypadających na bieżący okres obrotowy w tym: wykonanych świadczeń a nie zafakturowanych , których kwotę zobowiązania można wiarygodnie oszacować. Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe ujęte w pasywach powinny wynikać z uznanych zwyczajowo transakcji handlowych i uzasadnionego ryzyka gospodarczego, warunków zapisanych w umowach i wiarygodnych  wyliczeń szacunkowych .

2.	Spółka przy sporządzaniu sprawozdania finansowego i do pomiaru wyniku finansowego stosuje kalkulacyjny układ rachunku zysków i strat. 
Na wynik finansowy wykazany w rachunku zysków i strat składają się: wynik na sprzedaży, wynik na pozostałej działalności operacyjnej, wynik na działalności finansowej, wynik na operacjach nadzwyczajnych i obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego.

12.	Kursy wymiany złotego w stosunku do EURO

Kurs 1 EURO w PLN	W okresie	
	01-12.2005	01-12.2004	
 -  obowiązujący na ostatni dzień okresu	3,8598	4,0790	
 -  średni w okresie liczony jako średnia arytmetyczna kursów na ostatni dzień miesiąca	4,0233	4,5182	
 -  najwyższy w okresie	4,2756	4,9149	
 -  najniższy w okresie	3,8223	4,0518	

13.	Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływu środków pieniężnych

		Stan na 31.12.2005 r.	Stan na 31.12.2004 r.	
		w tys. PLN	w tys. EURO	w tys. PLN	w tys. EURO	
1	Aktywa trwałe	13 595	3 522	12 194	2 989	
2	Aktywa obrotowe	20 224	5 240	16 916	4 148	
3	Kapitał własny	19 351	5 013	19 322	4 737	
4	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	14 468	3 749	9 788	2 400  	
5	Pasywa ogółem	33 819	8 762	29 110	7 137	
6	Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	36 726	9 128	34 162	7 561	
7	Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	25 990	6 460	23 012	5 093	
8	Zysk brutto na sprzedaży	10 736	2 668	11 150	2 468	
9	Zysk (strata) na działalności operacyjnej	55	14	591	131	
10	Zysk (strata) na działalności gospodarczej	210	52	1 327	294	
11	Zysk (strata) brutto	210	52	1 327	294	
12	Zysk (strata) netto	29	7	1 184	262	
13	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2382	617	2 035	499	
14	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-2007	-520	(3 146)	(771)	
15	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-163	-42	262	64	
16	Przepływy pieniężne netto	212	55	(849)	(208)	
17	Środki pieniężne na koniec okresu	3 253	843	3 041	745	

Wskazane pozycje finansowe podane w raporcie rocznym za 2004r. przelicza się następująco:
-	poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP. W raporcie rocznym 2005 roku Spółka przyjęła kurs z 31.12.2005r. w wysokości 3,8598 zł za 1 EURO; w raporcie rocznym 2004 roku odpowiednio 4,0790 zł za 1 EURO.
-	poszczególne pozycje rachunku zysków i strat przelicza się na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem rocznym.
-	poszczególne pozycje rachunku przepływu środków pieniężnych przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP.

14.	wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości pomiędzy sprawozdaniem finansowym i danymi porównywalnymi a sprawozdaniem i danymi porównywalnymi, które zostałoby sporządzone według MSR lub US GAAP- zgodnie z §17 ust.2 rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001r w sprawie szczegółowych warunków jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu.

Poniżej przedstawia się zestawienie różnic pomiędzy stosowanymi przy sporządzeniu sprawozdania przez Spółkę w zakresie przyjętych zasad i metod rachunkowości wg PSR,           a zasadami jakie byłyby przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania wg MSR. W niniejszym raporcie różnice przedstawiono opisowo.

1.	Sprawozdawczość finansowa w gospodarce hiperinflacyjnej.
Zgodnie z MSR 29 „Sprawozdawczość finansowa w warunkach gospodarki hiperinflacyjnej” sprawozdanie finansowe jednostki w w/w warunkach, niezależnie od tego czy jest ono oparte na zasadzie kosztów historycznych czy na zasadzie kosztów bieżących, powinno być zaprezentowane w przeliczeniu na jednostki obowiązujące na dzień bilansowy. Definicja gospodarki hiperinflacyjnej zakłada, że jest to gospodarka, w której poziom inflacji za ostatnie 3 lata w ujęciu narastającym zbliża się do 100%. Według tej definicji Polska była krajem o gospodarce hiperinflacyjnej w latach przed 1997r.

2.	Środki trwałe.
Środki trwałe obligatoryjnie zostały przeszacowane z dniem 01.01.1995r. zgodnie ze wskaźnikami opublikowanymi przez GUS. W celu doprowadzenia wyceny do warunków zgodnych z MSR należałoby wycofać obligatoryjne przeszacowanie oraz za okres 1995 i 1996 roku tj. okres w którym gospodarka polska funkcjonowała w warunkach hiperinflacji przemnożyć wartość początkową środków trwałych przez ogólny indeks cen. Ze względu na niewspółmierny nakład pracy do przewidywanego efektu Spółka odstąpiła od przeprowadzenia w/w wyceny.
Jednocześnie Emitent oszacował wartość obligatoryjnego przeszacowania środków trwałych dokonanych na dzień 01.01.1995r. dla środków trwałych nie umorzonych na dzień 30.06.2004r. Wartość początkowa środków trwałych wzrosła o ok. 2.500 tys. zł.; wartość umorzenia o ok. 712 tys. zł.
Ponad to Spółka na dzień 31.12.2004r. w oparciu o operaty szacunkowe sporządzone przez rzeczoznawców oszacowała wartość rynkową rzeczowego majątku trwałego w  grupie 3-8 oraz składników nieruchomości gruntowej zabudowanej.
W oparciu o w/w wycenę wartość w/w grup rzeczowego majątku wzrosłaby odpowiednio o ok. 2.500 tys. zł oraz o ok. 4.900 tys. zł
Spółka umarza podobnie jak w okresach porównywalnych wartość prawa wieczystego użytkowania gruntów.
3.	Spółka nie dyskontuje przychodów ze sprzedaży oraz zobowiązań handlowych –szacunkowy wpływ dyskontowania przychodów i zobowiązań handlowych nie jest istotny dla sprawozdania finansowego.
4.	Rozliczenia międzyokresowe bierne i przychody przyszłych okresów Spółka w sprawozdaniu przedstawiła odpowiednio w odrębnych pozycjach; w sprawozdaniu sporządzonym wg MSR oba tytuły prezentuje się w pozycji zobowiązań.
5.	Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży zgodnie z przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Dla celów MSR/MSSF przychody należy ujmować w dacie przejścia wszystkich istotnych ryzyk i korzyści związanych ze zbywanymi towarami na kupującego. Szacunkowy wpływ wskazanej różnicy na sprawozdanie finansowe nie jest istotny dla sprawozdania finansowego-ze względu na nakład pracy odstąpiono od szczegółowych przeliczeń.
6.	Emitent na dzień 31.12.2005r wyceniał wyrażone w walutach obcych aktywa i pasywa     mające charakter wyłącznie pieniężny zgodnie z Ustawą o rachunkowości według kursu średniego NBP. Zgodnie z MSR wycena winna nastąpić wg kursu kupna/sprzedaży Zastosowanie wyceny wg MSR spowodowałoby zwiększenie ujemnych różnic kursowych o 57 tys. zł oraz zmniejszenie dodatnich różnic kursowych o 4 tys. zł.