INFORMACJA DODATKOWA 
do sprawozdania finansowego 
Banku Ochrony Środowiska S.A.                                  
za I kwartał 2006 r.

Spis treści

1. Podsumowanie
2. Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu
2.1. Informacje o przyjętych zasadach przy sporządzaniu
2.2. Porównywalność danych w uprzednio prezentowanych sprawozdaniach finansowych
2.3. Porównanie kapitałów własnych oraz wyniku finansowego Banku wg PZR a MSR
3. Informacja o podatku dochodowym bieżącym i odroczonym
4. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek
5. Sytuacja makroekonomiczna
6. Opis organizacji Grupy Kapitałowej
7. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej
8. Opis istotnych dokonań Banku w I kwartale 2006 r. wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących
9. Wyniki finansowe Banku Ochrony Środowiska S.A.
9.1. Bilans Banku
9.2. Pasywa Banku
9.2.1. Zmiany w strukturze pasywów
9.2.2. Źródła finansowania działalności operacyjnej Banku
9.2.3. Baza depozytowa Banku
9.3. Aktywa Banku
9.3.1. Zmiany w strukturze aktywów
9.3.2. Zaangażowanie kredytowe
9.3.3. Kredyty zagrożone
9.4. Zobowiązania pozabilansowe
9.5.  Rachunek wyników
9.5.  Efektywność i bezpieczeństwo działania Banku
10. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności nietypowych mających wpływ na wyniki finansowe
11. Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
11.1. Sytuacja makroekonomiczna
11.2. Pozostałe czynniki
12. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji publikowanych prognoz
13. Sezonowość lub cykliczność działalności
14. Emisje, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych
15. Informacje o wypłaconych dywidendach
16. Transakcje podmiotów powiązanych
17. Informacje o poręczeniach kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji
18. Informacje o toczących się postępowaniach
19. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta
19.1. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej
19.2. Zmiany w składzie Zarządu Banku
19.3. Najważniejsze zdarzenia, o których Bank informował w formie raportów bieżących
20. Akcjonariusze posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta
21. Zestawienie stanu posiadania akcji Banku przez osoby zarządzające i nadzorujące
22. Inne zdarzenia, które wystąpiły po dacie bilansu

1. Podsumowanie

W niniejszym raporcie kwartalnym za I kwartał 2006 r. Bank przedstawił swoje wyniki zgodnie z Polskimi Zasadami Rachunkowości (PZR).
Na dzień 31 marca 2006 r.: 
•	suma bilansowa BOŚ S.A. wyniosła 7 680,8 mln zł i była niższa o 86,6 mln zł w porównaniu do stanu na koniec 2005 r., natomiast wyższa o 634,5 mln zł w porównaniu do stanu na koniec I kwartału 2005 r.,
•	kapitały własne Banku (bez zysku roku bieżącego) wyniosły 632,5 mln zł i były wyższe zarówno w porównaniu do stanu na koniec 2005 r., jak również do stanu na koniec I kwartału 2005 r., odpowiednio: o 47,3 mln zł i o 39,0 mln zł,
•	baza depozytowa ogółem Banku w porównaniu do stanu na koniec 2005 r. obniżyła się o 44,4 mln zł, a w porównaniu do stanu na koniec I kwartału 2005 r. była wyższa o 579,4 mln zł, przede wszystkim w wyniku wzrostu zobowiązań wobec podmiotów gospodarczych oraz banków, w tym kredytów otrzymanych od banków zagranicznych, w związku z dynamicznym rozwojem skali działalności kredytowej w CHF,
•	portfel kredytowy Banku w porównaniu do stanu na koniec 2005 r. obniżył się o 61,3 mln zł, natomiast w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrósł o 902,9 mln zł, dzięki sukcesom w sprzedaży w 2005 r. kredytów hipotecznych oraz wzrostowi wolumenu kredytów rewolwingowych i kredytów ze środków Narodowego Funduszu Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej, 
•	relacja kredytów zagrożonych do kredytów ogółem wyniosła 10,0% i w zasadzie w porównaniu do stanu na koniec 2005 r. nie zmieniła się, natomiast do stanu na koniec I kwartału 2005 r. była niższa o 2,3 p.p. Należy podkreślić, iż wartość kredytów zagrożonych systematycznie ulega obniżeniu,
•	koszty funkcjonowania (łącznie z amortyzacją) utrzymane były pod kontrolą i wyniosły 54,3 mln zł, co oznacza wzrost w stosunku do poprzedniego roku o 2,6 mln zł. Wskaźnik C/I Banku wyniósł 75,2% i był niższy o 6,8 p.p. niż przed rokiem,
•	wynik działalności bankowej i zysk brutto Banku był wyższy w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, odpowiednio o: 9,4 mln zł i o 2,4 mln zł,
•	zysk netto Banku, po uwzględnieniu  udziału w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności i obciążenia Banku z tytułu podatku dochodowego wyniósł 7,4 mln zł i w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego był niższy o 1,7 mln zł,
•	odnotowano wzrost aktywnych kart płatniczych zarówno do stanu na koniec 2005 r., jak i do stanu na koniec I kwartału 2005 r., odpowiednio o: 2,2 tys. szt. i 17,9 tys. szt. Odnotowany wzrost kart płatniczych miał miejsce w warunkach kontynuowania promocji udostępniania bankomatów wszystkich banków na terenie całego kraju klientom BOŚ S.A. bez opłat.

2. Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu

2.1. Informacje o przyjętych zasadach przy sporządzaniu 

Raport BOŚ S.A. za I kwartał 2006 r. został przygotowany zgodnie z opisem poszczególnych pozycji na formularzu SAB-Q dla banków z uwzględnieniem postanowień zawartych w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. (Dz. U. Nr 209 poz. 1744).
Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat za I kwartał 2006 r. zostały przeliczone wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem kwartalnym, który wynosił dla EURO 3,8456. Natomiast poszczególne pozycje aktywów i pasywów zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień 31 marca 2006 r. dla EURO 3,9357.
Szczegółowy opis zasad rachunkowości, wyceny aktywów i pasywów oraz zasad ustalania wyniku finansowego został przedstawiony w raporcie rocznym Banku Ochrony Środowiska S.A. (SAB-R2005).

2.2. Porównywalność danych w uprzednio prezentowanych sprawozdaniach finansowych 

Prezentowane porównywalne dane na dzień 31 grudnia 2005 roku, uprzednio opublikowane w sprawozdaniach finansowych, nie uległy przekształceniu.

Przekształceniu uległo sprawozdanie finansowe  sporządzone na 31 marca 2005 roku w związku z doprowadzeniem danych do porównywalności. Dokonana zmiana dotyczyła przesunięcia należności z odroczonym terminem płatności z pozycji „Inne aktywa” do pozycji „Należności od sektora finansowego”.

Wpływ dokonanej zmiany na sprawozdanie finansowe zaprezentowano poniżej:

Pozycja Bilansu
	Różnica do uprzednio prezentowanego
stanu na 31.03.2005
(w tys. zł)	
Należności od sektora finansowego	10 228	
Inne aktywa	-10 228	

2.3. Porównanie kapitałów własnych oraz wyniku finansowego Banku wg PZR a MSR

a) porównanie kapitałów własnych Banku wg PZR a MSR

Poniżej zaprezentowano różnice w wartościach ujawnionych danych w zakresie kapitałów własnych pomiędzy niniejszym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na 31 marca 2006 roku wg PZR oraz dane dla tego samego okresu gdyby zastosowano MSR.

	objaśnienia	Stan na
31.03.2006
zgodnie z PZR
(w tys. zł)	Korekty wprowadzone 
w związku z zastosowaniem MSR
(w tys. zł)	Stan na
31.03.2006
po zastosowaniu MSR
(w tys. zł)	
 Kapitał zakładowy	(1)	132 000	78 972	210 972	
 Kapitał zapasowy		419 097		419 097	
 Kapitał z aktualizacji wyceny 		273		273	
 Pozostałe kapitały rezerwowe		48 302		48 302	
 Zysk (strata) z lat ubiegłych	(2)	32 803	-88 865	-56 062	
 Zysk (strata) netto 	(3)	7 444	3 942	11 386	
KAPITAŁ WŁASNY RAZEM		639 919	-5 951	633 968	

(1) Kapitał zakładowy
- przeszacowanie kapitału zakładowego w warunkach hiperinflacji	78 972	

(2) Zysk (strata) z lat ubiegłych
- odpisy na utratę wartości aktywów finansowych	-13 003	
- rezerwy na zobowiązania pozabilansowe	-3 983	
- korekta przychodów odsetkowych z tytułu zastosowania MSR	2 852	
- zmniejszenie obciążenia z tytułu podatku dochodowego odroczonego w związku z zastosowaniem MSR	4 925	
- przeszacowanie kapitału zakładowego w warunkach hiperinflacji	-78 972	
- rezerwa na świadczenia pracownicze	-684	
	-88 865	

(3) Zysk (strata) netto
- odpisy na utratę wartości aktywów finansowych	6 174	
- rezerwy na zobowiązania pozabilansowe	-1 236	
- korekta przychodów odsetkowych z tytułu zastosowania MSR, w tym:	219	
    różnice kursowe	-115	
- zwiększenie obciążenia z tytułu podatku dochodowego odroczonego w związku z zastosowaniem MSR	-1 215	
	3 942	

b) porównanie wyniku finansowego Banku wg PZR a MSR

Na dzień 31 marca 2006 roku zysk netto według PZR wyniósł 7 444 tys. zł, a po zastosowaniu MSR wyniósłby 11 386 tys. zł. Na różnicę w wysokości 3 942 tys. zł miały wpływ następujące pozycje:

	Objaśnienia	Stan na
31.03.2006
zgodnie z PZR
(w tys. zł)	Korekty wprowadzone w związku z zastosowaniem MSR
(w tys. zł)	Stan na
31.03.2006
po zastosowaniu MSR
(w tys. zł)	
 Wynik z tytułu odsetek	(1)	40 229	334	40 563	
 Wynik operacji finansowych	(2)	-1 263	384	-879	
 Wynik z pozycji wymiany	(3)	12 241	-115	12 126	
 Różnica wartości rezerw i aktualizacji	(4)	-5 131	4 554	-577	
 Podatek dochodowy, w tym:	(5)	-1 275	-1 215	-2 490	
   część odroczona		-1 275	-1 215	-2 490	
Razem korekty MSR			3 942		

(1) Wynik z tytułu odsetek
- zwiększenie przychodów z tytułu odsetek od należności z utratą wartości	334	

(2) Wynik operacji finansowych
- zmiana prezentacji: koszty z tytułu korekty odsetek z lat ubiegłych wykazano w pozycji różnica wartości rezerw i aktualizacji 	384	

(3) Wynik z pozycji wymiany
- różnica z tytułu różnic kursowych w wyniku eliminacji odsetek zastrzeżonych	-115	

(4) Różnica wartości rezerw i aktualizacji
- rozwiązanie rezerw na kredyty	6 174	
- utworzenie rezerw na zobowiązania pozabilansowe	-1 236	
- zmiana prezentacji: przeniesienie kosztów z tytułu korekty odsetek z lat ubiegłych z pozycji wynik operacji finansowych	-384	
	4 554	

(5) Podatek dochodowy
- zwiększenie obciążenia z tytułu podatku dochodowego odroczonego w związku z zastosowaniem MSR	-1 215	

3. Informacja o podatku dochodowym bieżącym i odroczonym

		Stan na 31.03.2006
(w tys. zł)	Stan na 31.03.2005
(w tys. zł)	
			
a)	obowiązkowe obciążenie wyniku brutto za okres sprawozdawczy:	1 275	3 092	
	wg  stawki	19%	19%	
	 - podatek bieżący		2 963	
	 - rezerwa na odroczony podatek dochodowy	2 025	-951	
	 - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-750	1 080	
				
b)	odroczony podatek dochodowy narastająco na koniec okresu sprawozdawczego:			
	 różnice dodatnie	131 765	118 212	
	 - rezerwa na odroczony podatek dochodowy 	25 035	22 460	
	 różnice ujemne	-166 146	-146 301	
	 - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-31 568	-27 797	
	W tym:			
	(1) odroczony podatek dochodowy dotyczący operacji rozliczonych z wynikiem lat ubiegłych:		-3 012	
	 - rezerwa na odroczony podatek dochodowy		313	
	 - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-3 325	
				
	(2) odroczony podatek dochodowy dotyczący operacji rozliczonych z funduszem z aktualizacji wyceny:	-792	167	
	 - rezerwa na odroczony podatek dochodowy	39	259	
	 - aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-831	-92	

4. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości kredytów i pożyczek

	Stan na
31.03.2006
(w tys. zł)	Stan na
31.03.2005
(w tys. zł)	
Ogółem, w tym:	-5 131	-954	
- rezerwa na należności z tytułu kredytów	-2 892	2 070	
- rezerwa na ryzyko ogólne		-3 021	
- rezerwa na zobowiązania pozabilansowe	-2 239	-3	

5. Sytuacja makroekonomiczna

Pierwszy kwartał 2006 r. przyniósł utrwalenie ożywienia gospodarczego. Szczególnie wzrosła dynamika produkcji sprzedanej przemysłu. Wyższymi niż oczekiwano okazały się też obroty w handlu detalicznym. Jedynie w przypadku produkcji budowlano -montażowej wyniki okazały się słabe – ale głównie w wyniku skrajnie niekorzystnych warunków meteorologicznych – wykluczających prowadzenie zaplanowanych na okres zimowy prac. 

Roczny wskaźnik inflacji ukształtował się na zaskakująco niskim poziomie - w marcu wyniósł 0,4% wobec 0,7% z grudnia roku 2005. Tymczasem ze względu na tzw. efekty bazowe oczekiwano, iż pierwszy kwartał może przynieść wyraźne powiększenie tempa wzrostu cen. Procesy faktycznie przebiegały tu jednak inaczej, ze względu na wyjątkowo korzystne kształtowanie się sytuacji na rynkach żywności i paliw, ale również ze względu na utrzymywanie się niskiej presji inflacyjnej w pozostałych grupach dóbr i usług. 
  
Niski poziom inflacji oraz spadające ryzyko ponownego jej wzrostu - umożliwiły Radzie Polityki Pieniężnej powrót do fazy łagodzenia polityki monetarnej. Rada dokonała dwóch obniżek stóp podstawowych - kolejno w styczniu i lutym - wynoszących po 0,25 pkt. proc. W ich wyniku stopa referencyjna obniżyła się do 4,00%. Wprowadzone zmiany znalazły odzwierciedlenie w kształtowaniu się stawek na rynku międzybankowym. Poziom miesięcznych stawek WIBOR obniżył się między końcem grudnia 2005 i końcem marca 2006 o 0,45 p. p. natomiast stawki kwartalna i półroczna obniżyły się odpowiednio o 0,43 p.p. i 0,44 p.p.  

W pierwszych 2 miesiącach br. nastroje na rynku pozostawały raczej dobre. Wysoka ocena fundamentów gospodarki spowodowała utrzymywanie się napływu kapitału zagranicznego, mimo wciąż odczuwalnej niepewności politycznej. Sytuacja uległa zmianie w marcu br. - kiedy to pierwsi inwestorzy zaczęli wycofywać się z rynku realizując zyski. Korekta o charakterze typowo sezonowym została jednak wzmocniona wzrostem niepewności politycznej. W końcu marca br., w porównaniu do grudnia 2005 r., złoty wzmocnił się o 0,4% wobec USD, osłabił jednak wobec EUR o 2,0%.  

Zmiany podstawowych agregatów monetarnych zanotowane w kwartale pierwszym przebiegały w sposób zbliżony do typowego. Na przestrzeni trzech pierwszych miesięcy 2006 roku o 1,2% wzrosły zasoby pieniądza w ręku podmiotów niebankowych (w ujęciu sprawozdawczości M3). Poziom gotówki w obiegu poza kasami banków zwiększył się w tym czasie o 2,2%. Depozyty ogółem przyrosły natomiast o 1,2%. Najbardziej znaczącym był tu wzrost zasobów gospodarstw domowych, będący odnawianiem stanów po typowo niskim przełomie roku. Nieznacznie tylko mniejsze znaczenie miało zwiększenie środków w ręku samorządów. Wynikało ono z (typowego w początku roku) zasilenia rachunków instytucji samorządowych przez budżet centralny - kwotami przeznaczonymi na zadania zlecone.  Wyraźnemu obniżeniu uległy natomiast depozyty przedsiębiorstw co było tak odreagowaniem szczególnie wysokiego w grudniu stanu jak i zapewne wydatkowaniem środków na zapasy towarów potrzebnych w handlu okresie przedświątecznym.
  
W okresie I-III 2006 r. wyraźnym okazał się wzrost akcji kredytowej. Należności ogółem powiększyły się o  4,0%. Ponad połowę z tego wzrostu przypadło na gospodarstwa domowe, a jedna trzecia na przedsiębiorstwa. W przypadku pierwszych znaczącym był przede wszystkim popyt na kredyty mieszkaniowe, ale również konsumpcyjne związane z wyposażaniem mieszkań. W przypadku przedsiębiorstw wzrost kredytów to w części odreagowanie sezonowego ich spadku notowanego zazwyczaj w grudniu. Nie bez znaczenia było jednak pozyskiwanie środków obrotowych potrzebnych do obsługi rosnącego biznesu. W przypadku wzrostu tak kredytów dla gospodarstw domowych jak i dla przedsiębiorstw nie bez znaczenia było osłabienie naszej waluty skutkujące wzrostem złotowej wyceny kredytów walutowych. Pokaźne wzrosty należności zanotowano również w przypadku kredytów dla funduszy ubezpieczeń społecznych, spadki natomiast w przypadku samorządów.

6. Opis organizacji Grupy Kapitałowej

Grupę Kapitałową Banku Ochrony Środowiska S.A. na 31 marca 2006 r. tworzy Bank Ochrony Środowiska S.A., pełniący rolę dominującą, wraz z jednostkami zależnymi: Domem Maklerskim BOŚ S.A. oraz nie prowadzącym działalności gospodarczej Towarzystwem Inwestycyjno-Leasingowym EKOLEASING S.A. w upadłości. Dom Maklerski BOŚ S.A. jest większościowym akcjonariuszem TIL EKOLEASING S.A. w upadłości (51% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy).

Bank Ochrony Środowiska S.A. wycenia metodą praw własności posiadane akcje Domu Maklerskiego BOŚ S.A. stanowiące 100% kapitału zakładowego Spółki. Z uwagi na istnienie przesłanek ograniczenia sprawowania kontroli zgodnie, akcje Spółki TIL EKOLEASING S.A. w upadłości nie są wyceniane metodą praw własności, lecz wykazywane według ceny nabycia z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości.

7. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej

W I kwartale 2006 r. nie dokonano zmian w strukturze jednostek, w tym połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacji i zaniechania działalności. 

W dniu 28 lutego 2006 r. Bank zawarł z dwoma osobami fizycznymi umowy zakupu łącznie 100 akcji Domu Maklerskiego BOŚ S.A. W wyniku zakupu udział Banku w kapitale zakładowym Spółki zwiększył się z poziomu 99,93% do 100,00%.

8. Opis istotnych dokonań Banku w I kwartale 2006 r. wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

•	aktywne pozyskiwanie nowych klientów, rozwój bankowości elektronicznej w tym bankowości internetowej oraz utworzenie nowej placówki w Gorzowie Wielkopolskim;

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Zmiana (+/-) do:	
 	 	w tys. szt.	31.12.05	31.03.05	
BANK OCHRONY ŚRODOWISKA S.A.	
1.	Liczba "aktywnych" klientów 	149,3	148,6	139,0	0,7	10,4	
2.	Liczba rachunków bieżących *	94,1	91,8	75,2	2,3	18,9	
3.	Liczba klientów korzystających z usług bankowości elektronicznej 	50,6	46,4	29,4	4,3	21,2	
4.	Karty płatnicze klientów indywidualnych	71,7	69,7	54,5	2,1	17,3	
5.	Karty płatnicze klientów instytucjonalnych	5,4	5,3	4,7	0,1	0,7	
6.	Liczba placówek (w szt.)	100	99	89	1	11	
7.	Liczba bankomatów (w szt.)	97	96	85	1	12	

* łącznie z pakietami
•	podtrzymanie przyznanego BOŚ S.A. ratingu przez agencję ratingową Fitch z Londynu. Perspektywa ratingu długoterminowego pozostaje stabilna (ocena długoterminowa BBB-, ocena krótkoterminowa F3, ocena indywidualna D, ocena wsparcia 2);
•	podpisanie w dniu 13 lutego 2006 r. dodatkowej umowy z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym, która umożliwia udział BOŚ S.A. w programie Municipal Finance Facility (Program Finansowania Komunalnego), w ramach dostępnej linii Kredytu Globalnego z 2003 r. Dzięki wsparciu Unii Europejskiej Samorządy oraz przedsiębiorstwa komunalne za pośrednictwem BOŚ S.A. w ramach MFF mogą zaciągnąć korzystne kredyty przeznaczone na budowę, modernizację lub renowację małej infrastruktury na zapewnienie użyteczności publicznej dla miejscowej społeczności. Inwestycje mogą dotyczyć wszystkich sektorów obejmujących infrastrukturę komunalną oraz muszą być zgodne z właściwymi przepisami krajowymi oraz z przepisami UE dotyczącymi ochrony środowiska, energooszczędności, BHP;
•	organizacja niepublicznych emisji obligacji komunalnych – na dzień 31 marca 2006 r. wartość bilansowa obligacji komunalnych znajdujących się w portfelu Banku wynosiła 282,5 mln zł. Łączne zadłużenie emitentów obligacji komunalnych z tytułu emisji organizowanych przez Bank po cenie nominalnej wynosiło 277,0 mln zł, co oznacza niewielki spadek o 1,1% w stosunku do stanu z 31 grudnia 2005 r. (280,2 mln zł), natomiast wzrost o 12,0% w stosunku do stanu z 31 marca 2005 r. (247,4 mln zł);
•	organizacja niepublicznych emisji obligacji korporacyjnych - w I kwartale 2006 r. Bank prowadził obsługę emisji obligacji korporacyjnych dla Dom Development S.A. o łącznej wartości nominalnej 20 mln zł;
•	utrzymanie współpracy z ponad 30% jednostek samorządu terytorialnego;
•	obniżenie nominalnej wartości należności zagrożonych,
•	zakończenie pierwszego etapu budowy Ośrodka Zapasowego pod potrzeby Banku w zakresie uruchomienia łączy telekomunikacyjnych oraz uruchomienie zdalnego backupu danych na macierzach w Ośrodku Zapasowym,
•	wdrożenie mechanizmu kwalifikowanego podpisu cyfrowego w kanałach elektronicznej bankowości,
•	realizacja Centralnego Systemu Informatycznego zgodnie z przyjętym w grudniu 2005 r. harmonogramem projektu,
•	wprowadzenie nowych produktów bankowych:
•	dla klientów segmentu korporacyjnego – z dniem 17 lutego 2006 r. wprowadzono BOŚBank24 -  kanał internetowy dla firm, a od 1 marca 2006 r. wprowadzono Pakiet iBOSS – internetowy pakiet usług i produktów dla firm, których roczny przychód netto kształtuje się na poziomie od 3 do 15 mln zł; 
•	dla klientów segmentu detalicznego - z dniem 1 marca 2006 r. wprowadzono Lokatę jubileuszową „Złota 15”, w związku z obchodami 15-lecia Banku. Termin lokaty wynosi 15 miesięcy, oprocentowanie zmienne, minimalna kwota 15 tys. zł (sprzedaż od 1 marca do 30 września 2006 r.);
•	dla wszystkich klientów – rozszerzenie oferty Banku o nowy fundusz inwestycyjny rynku pierwotnego we współpracy z DWS Polska Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

9. Wyniki finansowe Banku Ochrony Środowiska S.A.

9.1. Bilans Banku

Suma bilansowa Banku była niższa o 86,6 mln zł w porównaniu do stanu na koniec 2005 r., natomiast wyższa o 634,5 mln zł w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.

9.2. Pasywa Banku

9.2.1. Zmiany w strukturze pasywów

Dominująca pozycję w strukturze pasywów Banku stanowią zobowiązania wobec sektora niefinansowego i budżetowego (69,4%). Ich udział wzrósł  o 1,9 p.p. w porównaniu do stanu na koniec 2005 r., natomiast w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego był niższy o 5,3 p.p.

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Dynamika	
		tys. zł	%	tys. zł	%	tys. zł	%	31.12.05=100	31.03.05=100	
1.	Zobowiązania wobec BC i sektora finansowego	1 298 735	16,9	1 392 243	17,9	794 054	11,3	93,3	163,6	
2.	Zobowiązania wobec sektora niefinansowego i budżetowego	5 327 479	69,4	5 279 691	68,0	5 261 419	74,7	100,9	101,3	
3.	Zobowiązania z tytułu emisji bankowych papierów wartościowych	439	0,0	439	0,0	529	0,0	100,0	83,0	
4.	Fundusze własne *	632 475	8,2	585 200	7,5	593 468	8,4	108,1	106,6	
5.	Pozostałe pasywa **	414 234	5,4	464 215	6,0	387 598	5,5	89,2	106,9	
6.	Zysk netto	7 444	0,1	45 624	0,6	9 192	0,1	16,3	81,0	
OGÓŁEM	7 680 806	100,0	7 767 412	100,0	7 046 260	100,0	98,9	109,0	

* łącznie z niepodzielonym wynikiem z lat ubiegłych, bez wyniku bieżącego roku, 
**zobowiązania z tytułu sprzedanych papierów wartościowych z udzielonym przyrzeczeniem odkupu, inne zobowiązania z tytułu instrumentów finansowych, fundusze specjalne i inne zobowiązania, koszty i przychody rozliczane w czasie oraz zastrzeżone, rezerwy.

W I kwartale 2006 r. nie odnotowano znaczących zmian w strukturze pasywów. Wyraźny wzrost zobowiązań wobec sektora finansowego w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wynikał głównie z tytułu wzrostu kredytów zaciągniętych w innych bankach w związku z finansowaniem działalności kredytowej BOŚ S.A. 

Płynność Banku na koniec I kwartału 2006 r. pozwalała na bieżąco realizować wszystkie jego zobowiązania, a limity dotyczące płynności kształtowały się powyżej ustalonych wartości. Bank na bieżąco kontroluje poziom płynności bieżącej oraz średnio- i długoterminowej i z odpowiednim wyprzedzeniem podejmuje działania na rzecz zapewnienia źródeł finansowania o odpowiedniej strukturze walutowej i terminowej.

9.2.2. Źródła finansowania działalności operacyjnej Banku

Główne źródło finansowania działalności operacyjnej Banku stanowią:
•	środki depozytowe pozyskiwane przez sieć placówek Banku (w tym środki pozyskane z emisji BPW „Ekobonus”),
•	środki pozyskane z rynku międzybankowego (depozyty bankowe oraz kredyty długoterminowe),
•	środki pozyskane od obcych donatorów na działalność kredytową (Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej, Wojewódzkie Fundusze Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej oraz Europejski Fundusz Rozwoju Wsi Polskiej).

9.2.3. Baza depozytowa Banku 

Baza depozytowa jest podstawowym i głównym źródłem finansowania działalności Banku, a jej wielkość determinuje skalę działalności dochodowej Banku.

Baza depozytowa ogółem Banku (kapitał bez odsetek) w I kwartale 2006 r. uległa obniżeniu o 44,4 mln zł, natomiast w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego była wyższa o 579,4 mln zł. 

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Dynamika	
		tys. zł	%	tys. zł	%	tys. zł	%	31.12.05=100	31.03.05=100	
1. STRUKTURA TERMINOWA	 	 	 	 	 	 	 	 	
a	środki bieżące	670 260	10,1	764 492	11,5	811 092	13,4	87,7	82,6	
b	overnight	555 044	8,4	728 033	10,9	377 983	6,3	76,2	146,8	
c	środki terminowe	5 384 015	81,5	5 161 153	77,6	4 840 846	80,3	104,3	111,2	
2. STRUKTURA WALUTOWA	 	 	 	 	 	 	 	 	
a	w PLN	5 195 557	78,6	5 274 381	79,3	5 014 061	83,2	98,5	103,6	
b	w walutach obcych	1 413 762	21,4	1 379 297	20,7	1 015 860	16,8	102,5	139,2	
DEPOZYTY OGÓŁEM *	6 609 319	100,0	6 653 678	100,0	6 029 921	100,0	99,3	109,6	

* wraz ze środkami powierzonymi na kredyty, lokatami międzybankowymi, kredytami od banków zagranicznych, bankowymi papierami wartościowymi „Ekobonus”.

W I kwartale 2006 r. w bazie depozytowej ogółem odnotowano znaczące nominalne obniżenie depozytów banków przy jednoczesnym wzroście depozytów zarówno sektora budżetowego, podmiotów gospodarczych, jak i osób prywatnych. W strukturze walutowej nastąpiło obniżenie depozytów złotowych natomiast w strukturze terminowej obniżeniu uległy depozyty overnight i bieżące. 

Wysoka atrakcyjność oferty Banku spowodowała, iż środki depozytowe pozyskane przez sieć placówek Banku na rynkach lokalnych dynamicznie wzrastały,  a ich udział w strukturze bazy depozytowej ogółem na koniec I kwartału 2006 r. wyniósł 75,4%, wobec 73,3% na koniec 2005 r.
Wzrost depozytów pozyskiwanych od podmiotów gospodarczych, jak również od osób fizycznych świadczy o wysokiej atrakcyjności oferty Banku oraz skutecznej działalności marketingowej.
Największa koncentracja w zakresie pozyskiwanych środków przez placówki Banki na koniec I kwartału 2006 r. wystąpiła w województwach: mazowieckim, śląskim oraz wielkopolskim. 

W bazie depozytowej ogółem, w porównaniu do stanu na koniec I kwartału 2005 r. najwyższy nominalny wzrost odnotowano w grupie depozytów podmiotów gospodarczych oraz banków, w strukturze walutowej wzrost zarówno depozytów walutowych, jak i depozytów złotowych, natomiast w strukturze terminowej wzrost depozytów terminowych oraz overnight.

9.3. Aktywa Banku

9.3.1. Zmiany w strukturze aktywów

Największą część aktywów stanowią należności od sektora niefinansowego i budżetowego 76,4%. W porównaniu do stanu na koniec 2005 r. w strukturze aktywów nie odnotowano znaczących zmian, natomiast w porównaniu do I kwartału 2005 r., w związku z dynamicznym rozwojem skali działalności kredytowej, udział należności od sektora niefinansowego i budżetowego w strukturze aktywów zwiększył się o 6,6 p.p.

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Dynamika	
		tys. zł	%	tys. zł	%	tys. zł	%	31.12.05=100	31.03.05=100	
1.	Kasa, operacje z BC	135 614	1,8	114 310	1,5	317 677	4,5	118,6	42,7	
2.	Należności od sektora finansowego	171 102	2,2	249 712	3,2	282 389	4,0	68,5	60,6	
3.	Należności od sektora niefinansowego i budżetowego	5 865 147	76,4	5 913 192	76,1	4 917 527	69,8	99,2	119,3	
4.	Dłużne papiery wartościowe	1 250 504	16,3	1 235 607	15,9	1 309 841	18,6	101,2	95,5	
5.	Udziały lub akcje *	31 130	0,4	35 000	0,5	35 756	0,5	88,9	87,1	
6.	Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne	164 838	2,1	161 390	2,1	138 312	2,0	102,1	119,2	
7.	Pozostałe aktywa **	62 471	0,8	58 201	0,7	44 758	0,6	107,3	139,6	
OGÓŁEM	7 680 806	100,0	7 767 412	100,0	7 046 260	100,0	98,9	109,0	

* w jednostkach zależnych, w innych jednostkach
** pozostałe papiery wartościowe i inne aktywa finansowe, inne aktywa i rozliczenia międzyokresowe.

9.3.2. Zaangażowanie kredytowe

Wartość bilansowa zadłużenia kredytowego ogółem Banku na koniec I kwartału 2005 r. w porównaniu do stanu na koniec 2005 r. była niższa o 61,3 mln zł., natomiast w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego wzrosła o 902,9 mln zł. 

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Dynamika	
		tys. zł	%	tys. zł	%	tys. zł	%	31.12.05=100	31.03.05=100	
1.  ŚRODKI WŁASNE/OBCE	 	 	 	
a	kredyty ze środków własnych	5 409 560	90,6	5 449 741	90,4	4 572 147	90,2	99,3	118,3	
b	kredyty ze środków obcych*	560 646	9,4	581 779	9,6	495 120	9,8	96,4	113,2	
2.  STRUKTURA RODZAJOWA	 	 	 	
a	inwestycyjne (pozaekologiczne)	2 772 910	46,4	2 749 803	45,6	1 993 301	39,3	100,8	139,1	
b	inwestycyjne proekologiczne	1 324 263	22,2	1 361 900	22,6	1 190 016	23,5	97,2	111,3	
c	na działaln. gospodarczą  konsumpcyjne 	1 696 082	28,4	1 745 097	28,9	1 718 062	33,9	97,2	98,7	
d	konsumpcyjne	176 951	3,0	174 720	2,9	165 888	3,3	101,3	106,7	
3.  STRUTKTURA WALUTOWA	
a	kredyty w PLN	4 560 141	76,4	4 617 537	76,6	4 201 728	82,9	98,8	108,5	
b	kredyty w walutach obcych	1 410 065	23,6	1 413 983	23,4	865 539	17,1	99,7	162,9	
ZADŁUŻENIE KREDYTOWE OGÓŁEM	5 970 206	100,0	6 031 520	100,0	5 067 267	100,0	99,0	117,8	

* środki przekazane przez obcych donatorów: Narodowy i Wojewódzkie Fundusze Ochrony i Gospodarki Wodnej oraz EFRWP.

W I kwartale 2006 r. w zadłużeniu kredytowym ogółem odnotowano nominalne obniżenie zarówno kredytów obrotowych i konsumpcyjnych (w tym głównie kredytów w rachunku kredytowym), jak i kredytów inwestycyjnych (w tym głównie kredytów ze środków obcych donatorów), przy wzroście kredytów w rachunku bieżącym i kredytów inwestycyjnych mieszkaniowych. W strukturze walutowej, w tym samym okresie nastąpiło głównie obniżenie kredytów w PLN, w mniejszym stopniu kredytów w walutach obcych (w tym przede wszystkim kredytów w USD i w EURO, przy znaczącym wzroście kredytów w CHF). Zadłużenie kredytowe osób fizycznych w I kwartale 2006 r. wzrosło o 48,6 mln zł.

Na koniec I kwartału 2006 r. największa koncentracja w zakresie zadłużenia kredytowego występowała w województwach: mazowieckim, śląskim oraz kujawsko-pomorskim.

W zadłużeniu kredytowym ogółem, w porównaniu do stanu na koniec I kwartału 2005 r. najwyższy nominalny wzrost odnotowano w grupie kredytów inwestycyjnych mieszkaniowych w tym w CHF, a także  zadłużenia kredytowego w PLN. 

9.3.3. Kredyty zagrożone

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Dynamika	
		tys. zł	%	tys. zł	%	tys. zł	%	31.12.05=100	31.03.05=100	
1.	Kredyty poniżej standardu 	51 768	0,9	49 458	0,8	57 550	1,1	104,7	90,0	
2.	Kredyty wątpliwe	78 653	1,3	80 768	1,3	77 364	1,5	97,4	101,7	
3.	Kredyty stracone	468 554	7,8	469 478	7,8	489 408	9,7	99,8	95,7	
Kredyty zagrożone ogółem*	598 975	10,0	599 704	9,9	624 322	12,3	99,9	95,9	
1.	Kredyty pod obserwacją	113 313	1,9	114 483	1,9	130 509	2,6	99,0	86,8	
2.	Kredyty regularne	5 257 918	88,1	5 317 333	88,2	4 312 436	85,1	98,9	121,9	
ZADŁUŻENIE KREDYTOWE OGÓŁEM	5 970 206	100,0	6 031 520	100,0	5 067 267	100,0	99,0	117,8	

W wyniku prowadzenia ostrożnej polityki kredytowej i odpowiednich działań windykacyjnych, w I kwartale 2006 r. odnotowano dalsze obniżenie kredytów zagrożonych ogółem o kwotę 0,7 mln zł. Miało to jednak miejsce w warunkach spadku zadłużenia kredytowego ogółem, a w związku z tym udział kredytów zagrożonych w portfelu kredytowym Banku wyniósł 10,0% na koniec I kwartału 2006 r., wobec 9,9% na koniec 2005 r.

Biorąc pod uwagę stan bilansowy kredytów zagrożonych na koniec analogicznego okresu roku ubiegłego obniżenie wartości kredytów zagrożonych było jeszcze wyższe i wynosiło 25,3 mln zł.

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Zmiana w p.p. do:	
		%	31.12.05	31.03.05	
1.	Udział kredytów zagrożonych w zadłużeniu kredytowym ogółem	10,0	9,9	12,3	0,09	-2,29	
2.	Stopień pokrycia kredytów zagrożonych rezerwami	54,8	54,7	54,9	0,09	-0,10	

9.4. Zobowiązania pozabilansowe

Poniżej przedstawiono zestawienie zobowiązań pozabilansowych Banku na dzień 31 marca 2006 r.

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	31.03.2005	Dynamika	
		tys. zł	%	tys. zł	%	tys. zł	%	31.12.05=100	31.03.05=100	
I.	Pozabilansowe zobowiązania warunkowe udzielone i otrzymane:	2 152 254	47,7	2 409 076	51,2	1 842 853	55,8	89,3	116,8	
1.	Zobowiązania udzielone:	1 383 339	30,7	1 489 409	31,7	1 011 546	30,6	92,9	136,8	
1.1	  finansowe	1 162 911	25,8	1 257 552	26,7	818 493	24,8	92,5	142,1	
1.2	  gwarancyjne	220 428	4,9	231 857	5,0	193 053	5,8	95,1	114,2	
2.	Zobowiązania otrzymane:	768 915	17,0	919 667	19,6	831 307	25,2	83,6	92,5	
2.1	  finansowe	461 538	10,2	610 625	13,0	553 618	16,8	75,6	83,4	
2.2	  gwarancyjne	307 377	6,8	309 042	6,6	277 689	8,4	99,5	110,7	
II.	Zobowiązania związane z realizacją operacji kupna/sprzedaży	1 973 573	43,7	1 778 864	37,9	720 355	21,8	110,9	274,0	
III.	Pozostałe w tym:	387 398	8,6	514 946	10,9	738 380	22,4	75,2	52,5	
1.	Papiery wartościowe do otrzymania	5 345	0,1	0	0,0	78 210	2,5	x	6,8	
2.	Papiery wartościowe otrzymane	53 631	1,2	123 559	2,6	6 330	0,2	43,4	847,3	
3.	Papiery wartościowe do wydania	0	0,0	0	0,0	102 532	3,1	x	0,0	
4.	Aktywa przejęte	320 604	7,1	379 369	8,1	339 420	10,3	84,5	94,5	
5.	Przejęcie emisji	4 350	0,1	8 750	0,2	9 900	0,3	49,7	43,9	
6.	Zobowiązania z tytułu operacji instrumentami finansowymi	0	0,0	0	0,0	200 000	6,1	x	0,0	
7.	Zobowiązania z tytułu zawartej umowy leasingu operacyjnego	3 468	0,1	3 268	0,1	1 988	0,1	106,1	174,4	
Pozycje pozabilansowe OGÓŁEM	4 513 225	100,0	4 702 886	100,0	3 301 588	100,0	96,0	136,7	

9.5.  Rachunek wyników

Lp.	Wyszczególnienie	I kw. 2006	I kw. 2005	Zmiana	Dynamika	
		tys. zł	 w %	
1.	Wynik z tytułu odsetek	40 229	43 641	-3 412	92,2	
2.	Wynik z tytułu prowizji	14 335	13 480	855	106,3	
3.	Przychody  z  udziałów lub akcji	6 999	0	6 999	x	
4.	Wynik operacji finansowych	-1 263	691	-1 954	-182,8	
5.	Wynik z pozycji wymiany	12 241	5 373	6 868	227,8	
6.	WYNIK DZIAŁALNOŚCI BANKOWEJ	72 541	63 185	9 356	114,8	
7.	Wynik na pozostałej działalności operacyjnej 	-398	-179	-219	222,3	
8.	Koszty działania banku	-48 741	-46 964	-1 777	103,8	
9.	Amortyzacja 	-5 525	-4 697	-828	117,6	
10.	Różnica wartości rezerw i aktualizacji	-5 131	-954	-4 177	537,8	
11.	WYNIK DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ	12 746	10 391	2 355	122,7	
12.	ZYSK (strata) BRUTTO	12 746	10 391	2 355	122,7	
13.	Podatek dochodowy	-1 275	-3 092	1 817	41,2	
14.	Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych 	-4 027	1 893	-5 920	-212,7	
15.	ZYSK (strata) NETTO 	7 444	9 192	-1 748	81,0	

Na wypracowanie w I kwartale 2006 r. wyższego wyniku działalności bankowej o 9,4 mln zł, w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, pozytywny wpływ miały następujące pozycje rachunku zysków i strat:
•	wyższe przychody z udziałów lub akcji, pozostałych papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych o zmiennej kwocie dochodów o 7,0 mln zł,  wynikające  z wypłaty dywidendy z zysku DM BOŚ S.A. za 2005 r. w wysokości 7,0 mln zł. Dywidenda została zaksięgowana jako dochód Banku w tej pozycji, przy jednoczesnym pomniejszeniu o tę kwotę pozycji “Udział w zyskach/stratach netto jednostek podporządkowanych”. W rezultacie transakcja ta nie miała wpływu na wynik finansowy  netto Banku, natomiast miała wpływ na podwyższenie wyniku na działalności bankowej oraz zysku brutto.
Należy równie zaznaczyć, że w pozycji “Udział w zyskach/stratach netto jednostek podporządkowanych” został uwzględniony wynik finansowy netto Domu Maklerskiego BOŚ S.A. w wysokości 3,0 mln zł wypracowany w I kwartale 2006 r.;
•	wyższy wynik z pozycji wymiany o 6,9 mln zł, głównie za sprawą transakcji z klientami, w tym znaczących wypłat kredytów w walutach obcych (przede wszystkim kredytów mieszkaniowych)

Negatywny wpływ na wynik działalności bankowej, miało wypracowanie:
•	niższego wyniku z tytułu odsetek o 3,4 mln zł, głównie za sprawą obniżenia marży odsetkowej na aktywach ogółem z 2,5% na koniec I kwartału 2005 r. do  2,1% na koniec I kwartału 2006 r. oraz
•	niższego wyniku operacji finansowych o 2,0 mln zł, za sprawą wyższych obciążeń z tytułu wyceny instrumentów finansowych.

Ponadto, na ukształtowanie się wyniku finansowego brutto w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, miały wpływ następujące elementy rachunku zysków i strat: 
•	wyższa ujemna różnica wartości rezerw i aktualizacji w wysokości - 5,1 mln zł, wobec -1,0 mln zł na koniec I kwartału 2005 r., głównie na skutek obniżenia wartości rynkowej zabezpieczeń rzeczowych oraz
•	wzrost kosztów działania o 1,8 mln zł i kosztów amortyzacji o 0,8 mln zł, głównie w wyniku:
•	uruchomienia 10 oddziałów operacyjnych w 2005 r. oraz 1 oddziału operacyjnego w I kwartale 2006 r. (72,2% wzrostu kosztów działania),
•	znaczącego wzrostu wydatków na modernizację infrastruktury informatyczno-technicznej Banku.

W konsekwencji, Bank na koniec I kwartału 2006 r. osiągnął wynik brutto na poziomie 12,7 mln zł wobec 10,4 mln zł na koniec I kwartału 2005 r. Po uwzględnieniu udziału w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności oraz obciążeń podatkowych zysk netto wyniósł 7,4 mln zł wobec 9,2 mln zł na koniec I kwartału 2005 r.

9.5.  Efektywność i bezpieczeństwo działania Banku

Poniżej przedstawiono najważniejsze wskaźniki rentowności i efektywności działania BOŚ S.A. oraz metodologię ich obliczenia.

Lp.	Wyszczególnienie *	31.03.2006	31.03.2005	Zmiana	
		%	w p.p.	
1.	Stopa zwrotu z kapitału (ROE) 1	5,0	6,4	-1,4	
2.	Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 2	0,4	0,5	-0,1	
3.	Marża odsetkowa na aktywach ogółem 3	2,1	2,5	-0,4	
4.	Marża odsetkowa na aktywach ogółem 4	2,3	2,6	-0,3	
5.	Koszty/dochodów C/I 5	75,2	82,1	-6,9	

1 relacja zysku (straty) netto do średniego stanu funduszy własnych (łącznie z zyskiem/stratą z lat ubiegłych)
2 relacja zysku (straty) netto do średniego stanu aktywów
3 relacja wyniku z tytułu odsetek do średniego stanu aktywów
4 relacja wyniku z tytułu odsetek do średniego stanu aktywów z uwzględnieniem SWAP
5 relacja kosztów działania, amortyzacji i pozostałych kosztów operacyjnych do wyniku działalności bankowej i pozostałych przychodów operacyjnych
* stany bilansowe liczone z dwóch stanów na koniec roku poprzedniego i na koniec pierwszego kwartału roku poprzedniego.
W działalności Banku obserwuje się spadek marży odsetkowej w związku z dużą konkurencją na rynku usług finansowych. W związku z wypracowaniem niższego wyniku finansowego netto odnotowano obniżenie wskaźnika ROE i ROA.
Należy podkreślić, iż osiągnięcie niższego poziomu wskaźnika C/I związane jest głównie z wypracowaniem wyższego wyniku działalności bankowej w I kwartale 2006 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.

Bezpieczeństwo Banku jest jednym z najważniejszych kryteriów jego oceny przez klientów i akcjonariuszy. Podstawowymi miernikami każdej instytucji bankowej są między innymi współczynnik wypłacalności oraz wskaźnik udziału funduszy własnych w aktywach ogółem.
Wybrane wskaźniki bezpieczeństwa działania BOŚ S.A. przedstawia poniższe zestawienie.

Lp.	Wyszczególnienie *	31.03.2006	31.03.2005	Zmiana	
		%	W p.p.	
1.	Współczynnik wypłacalności 1	10,71	12,30	-1,59	
2.	Udział funduszy własnych w aktywach ogółem 2	8,2	8,4	-0,2	
1 stosunek funduszy własnych netto do ekspozycji Banku na ryzyko
2 wskaźnik obliczony według stanów na koniec danego okresu, kapitały własne łącznie z zyskiem/stratą z lat ubiegłych, z wyłączeniem wyniku bieżącego roku.

Wartość współczynnika wypłacalności na koniec I kwartału 2006 r. mimo jego obniżenia w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego kształtuje się na bezpiecznym poziomie.

10. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności nietypowych mających wpływ na wyniki finansowe

W I kwartale 2006 r. nie wystąpiły zdarzenia nietypowe, które miałyby wpływ na wyniki finansowe Banku.

11. Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

11.1. Sytuacja makroekonomiczna 

W drugim i trzecim kwartale 2006 r. oczekujemy poprawy sytuacji na rynku pracy. W okresie wiosenno – letnim rośnie bowiem popyt na pracowników sezonowych w budownictwie, rolnictwie i usługach turystycznych. Spadek bezrobocia oraz dobre wyniki przedsiębiorstw mogą spowodować pewne zdynamizowanie płac. W sytuacji zaś utrzymania niskiego poziomu inflacji dynamika realna uposażeń i świadczeń społecznych ulegać będzie wyraźnej poprawie. W konsekwencji dalszej poprawie powinno podlegać tempo wzrostu popytu konsumpcyjnego. Lepsze oczekiwania co do popytu na rynku wewnętrznym mogą nieco zwiększyć obecną intensywność inwestowania przedsiębiorstw w rozbudowę mocy produkcyjnych – choć postęp w tym zakresie wciąż pozostanie nie na miarę oczekiwań. Spodziewaną jest natomiast dalsza poprawa inwestycji wspieranych środkami unijnymi – głównie przedsięwzięć infrastrukturalnych oraz związanych ze wsparciem rolnictwa oraz małych i średnich przedsiębiorstw. Dobrze prezentować się będą również inwestycje gospodarstw domowych (głównie związane z celami mieszkaniowymi) oraz inwestycje zagraniczne – z których produkcja kierowana ma być głównie na eksport.

Przez większą część roku inflacja powinna pozostawać na poziomie wyraźnie niższym niż dolne widełki celu inflacyjnego ustanowionego przez władze monetarne. Jednak ze względu na przyspieszenie wzrostu gospodarczego, wzrosty oprocentowania na świecie, ale również wzrost niepewności politycznej - Rada Polityki Pieniężnej może pozostawić stopy podstawowe na bieżącym poziomie.

Wycena złotego - po sezonowej korekcie w pierwszym kwartale roku - w kolejnych miesiącach powinna początkowo ustabilizować się, a następnie przejść do fazy aprecjacyjnej. Sprzyjać temu będzie utrzymywanie dobrych parametrów gospodarki oraz postępujące odprężenie polityczne.

W miarę dynamizowania procesów inwestycyjnych oraz poprawy sytuacji na rynku detalicznym zwiększać się może tempo wzrostu importu. W konsekwencji pewnemu pogorszeniu ulec może ujemne saldo bilansu obrotów bieżących. Deficyt dodatkowo pogłębi stosunkowo wysoki poziom reinwestowania kapitału przez inwestorów zagranicznych. Mimo to ujemne saldo bilansu obrotów bieżących pozostawać powinno na bezpiecznym poziomie. Odniesione do PKB najprawdopodobniej nie przekroczy 2%. W połączeniu z dużym napływem kapitału w postaci inwestycji bezpośrednich oraz ze znaczącym poziomem rezerw - powinno to przekładać się na wciąż wysokie oceny wiarygodności Polski u inwestorów zagranicznych i podtrzymywać napływ środków na nasz rynek.  

Wciąż niewielki postęp w zakresie inwestycji wpływać będzie na dynamiki depozytów i kredytów wybranych grup klientów. W przypadku przedsiębiorstw na stosunkowo wysokim poziomie utrzymywać się będzie tempo wzrostu depozytów. Wciąż niewielkim będzie bowiem udział środków kierowanych bezpośrednio z zysku na działalność inwestycyjną. Wbrew wcześniejszym oczekiwaniom na potrzeby inwestycyjne nie zostanie skierowana część środków zgromadzonych wcześniej w postaci lokat bankowych. Ze strony przedsiębiorstw popyt na kredyty zwiększy się jedynie nieznacznie - tak ze względu na niewysokie potrzeby płynnościowe (obsługa rozszerzającego się biznesu) jak i dostatek środków własnych w rozwijanych projektach inwestycyjnych. Silny popyt na kredyty związany z projektami inwestycyjnymi widoczny będzie natomiast w przypadku samorządów. Wciąż silnym będzie popyt na kredyty ze strony gospodarstw domowych, związany  tak  z kredytami na cele mieszkaniowe jak i konsumpcyjnymi na wyposażenie mieszkań. Istotnym w grupie gospodarstw domowych będzie wzrost popytu na środki obrotowe i inwestycyjne ze strony mikrofilm. W przypadku depozytów gospodarstw domowych notowana powinna być poprawa związana tak z lepszą sytuacją na rynku pracy jak i wyższą dynamiką płac. Skalę wzrostu osłabiać będzie jednak przenoszenie części zebranych wcześniej środków klientów do alternatywnych form oszczędzania oraz wypłaty związane z zabezpieczeniem finansowania potrzebnego przy zakupie dóbr trwałego użytku. 

11.2. Pozostałe czynniki 

Do najważniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na wyniki Banku w perspektywie najbliższych kwartałów należy zaliczyć:
•	konkurencję na rynku finansowym wpływającą na obniżanie marży na rynku bankowym;
•	rozwój współpracy z funduszami ekologicznymi w celu zaktywizowania działalności proekologicznej Banku;
•	utrzymanie polityki racjonalizacji kosztów działania, zarówno w obszarze kosztów osobowych, jak i kosztów rzeczowych,
•	unowocześnianie systemów informatycznych Banku, 
•	dalszy rozwój oferty produktowej Banku i jej modyfikowanie w celu uproszczenia procedur oraz dostosowania jej do wymogów klientów Banku,
•	przyjęcie przez KNB (na posiedzeniu w dniu 15 marca 2006 r.) Rekomendacji S dotyczącej dobrych praktyk w zakresie ekspozycji kredytowych zabezpieczonych hipotecznie, a następnie zapowiedź wprowadzenia Uchwały Komisji Nadzoru Bankowego w sprawie dopuszczalnego ryzyka w działalności banków wynikającego z niedopasowania walutowego pomiędzy walutą ekspozycji kredytowej a walutą przychodów osiąganych przez gospodarstwo domowe, może mieć wpływ na dalszy rozwój skali działalności kredytowej, a w konsekwencji na wyniki finansowe Banku,
•	koniunkturę na GPW i jej wpływ na wyniki finansowe podmiotu zależnego – Domu Maklerskiego BOŚ S.A.

12. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji publikowanych prognoz 

Bank nie publikował żadnych prognoz wyników finansowych na 2006 r. 

13. Sezonowość lub cykliczność działalności

W działalności Banku nie występują istotne zjawiska podlegające wahaniom sezonowym lub mające charakter cykliczny. 

14. Emisje, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa nie przeprowadziła własnych emisji wykupu bądź spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych. 
15. Informacje o wypłaconych dywidendach

W I kwartale 2006 r. Bank nie wypłacał dywidendy. 
Zarząd Banku zaproponuje Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy BOŚ S.A.  podział zysku netto za 2005 r. w wysokości 45 624 381,89 na: kapitał zapasowy 32 119 602,17 zł, pokrycie straty z lat ubiegłych 12 820 413,99 zł i fundusz załogi 684 365,73 zł.

16. Transakcje podmiotów powiązanych

W I kwartale 2006 r. zarówno Bank, jak i jednostki od niego zależne nie dokonywały z podmiotami powiązanymi żadnych transakcji, których łączna wartość przekraczała 500.000 euro i które nie byłyby transakcjami typowymi i rutynowymi, zawieranymi na warunkach rynkowych w ramach Grupy Kapitałowej.

17. Informacje o poręczeniach kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

BOŚ S.A. oraz jednostki od niego zależne w I kwartale 2006 r. nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki, gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, dla których łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość 10% kapitałów własnych BOŚ S.A.

18. Informacje o toczących się postępowaniach

Postępowania sądowe toczące się w I kwartale 2006 r., w których BOŚ S.A. i jednostki zależne występowały jako strona, ujęte są w dwóch grupach:
•	postępowania /sprawy sądowe sporne/, w których Bank był powodem w  liczbie 42  na łączną kwotę 28.531.631,83  zł, natomiast Dom Maklerski BOŚ S.A. 1 postępowanie na kwotę 86 045,10 zł,
•	postępowania /sprawy sądowe sporne/, w których Bank był pozwanym w liczbie  32  na łączną kwotę:   41.485.004,43  zł.

Poniżej przedstawiono najistotniejsze – z punktu widzenia wartości przedmiotu sporu – postępowania, w których BOŚ S.A. był Powodem:
•	pozew BOŚ S.A. o uznanie umowy darowizny nieruchomości - dokonanej przez poręczyciela kredytu udzielonego firmie „STARTER Bogusław Lepiarz” - za bezskuteczną (tj. przeniesienie własności nieruchomości dokonane z ewidentnym pokrzywdzeniem Banku), wartość przedmiotu sporu – 5.000.000,00 zł, data wszczęcia postępowania - 27 września 2004 r., stanowisko Emitenta - biorąc pod uwagę dotychczasowy przebieg postępowania istnieje uzasadnione przypuszczenie, że spór zostanie rozstrzygnięty na korzyść Banku;
•	pozew BOŚ S.A. przeciwko firmie „Radbud Nieruchomości Sp. z o.o.” o uznanie za bezskuteczną czynność prawną dłużnika dokonaną z pokrzywdzeniem wierzyciela, wartość przedmiotu sporu – 2.275.000,00 zł, data wszczęcia postępowania - 19 grudnia 2005 r., stanowisko Emitenta - w dniu 26 stycznia 2006 r. Sąd postanowił zabezpieczyć powództwo BOŚ S.A. przez ustanowienie zakazu zbywania i obciążania spółdzielczego prawa do lokalu użytkowego, co do którego prowadzone jest postępowanie. Wydanie przez Sąd ww. postanowienia w przedmiocie zabezpieczenia pozwala uznać za zasadne stanowisko, iż roszczenie jest uprawdopodobnione. Istnieje zatem uzasadnione przypuszczenie, że spór zostanie rozstrzygnięty na korzyść Banku;

Poniżej przedstawiono najistotniejsze – z punktu widzenia wartości przedmiotu sporu – postępowania, w których BOŚ S.A. był Pozwanym:

•	pozew Chemoinstal S.A. w upadłości przeciwko BOŚ S.A. i Inter Profi S.A. w upadłości o uznanie za bezskuteczne w stosunku do powoda czynności prawnych w zakresie dotyczącym utrzymania zabezpieczenia na majątku pozwanego w postaci hipoteki umownej, wartość przedmiotu sporu - 3.278.909,04 zł, data wszczęcia postępowania - 31 grudnia 2004 r., stanowisko Emitenta - pierwsza instancja została wygrana przez BOŚ S.A.. Sąd uznał, że nie doszło do odnowienia zobowiązania, a jedynie do jego modyfikacji. Zakłada się, iż dalsze rozstrzygnięcie będzie korzystne dla Banku. Obecnie toczy się postępowanie międzyinstancyjne (Powód wniósł apelację);
•	pozew Stoczni Gdynia S.A. przeciwko BOŚ S.A. o ustalenie nieważności czynności prawnej polegającej na poręczeniu kredytu udzielonego Stoczniowemu Funduszowi Inwestycyjnemu S.A. w Warszawie, wartość przedmiotu sporu - 18.980.000,00 zł, data wszczęcia postępowania - 2 listopada 2005 r. doręczono Bankowi Ochrony Środowiska S.A. pozew Stoczni Gdynia S.A., stanowisko Emitenta - rozprawa wyznaczona przez Sąd na dzień 3 marca 2006 roku nie odbyła się z powodu niestawienia się w sądzie pełnomocnika Powoda. Kolejny termin rozprawy został wyznaczony na dzień 6 czerwca 2006 r.  Istnieje uzasadnione przypuszczenie, że rozstrzygnięcie Sądu powinno być korzystne dla Banku.

W I kwartale 2006 r. nie toczyło się przed sądem, organem administracji publicznej lub organem właściwym dla postępowania arbitrażowego postępowanie dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku lub jednostki zależnej, którego wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Banku.

19. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Nie wystąpiły inne informacje istotne dla oceny emitenta.

19.1. Zmiany w składzie Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym miały miejsce zmiany w składzie Rady Nadzorczej Banku.

Na dzień 31 grudnia 2005 r. skład Rady Nadzorczej Banku  był następujący: 

1)	Piotr Czyżewski - Przewodniczący 
2)	Lars  Gustafsson - Wiceprzewodniczący 
3)	Wiesław Siwczak - Sekretarz;

członkowie Rady Nadzorczej:
4)	Jan Hawrylewicz
5)	Jerzy Kędzierski
6)	Mats Kjaer
7)	Gunnar  Lindberg 
8)	Claes Johan Thureson
9)	Daniel Wójtowicz.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 14 lutego 2006 r. dokonało zmian w składzie Rady Nadzorczej. 
W związku z powyższym na dzień 31 marca 2006 r. skład Rady Nadzorczej Banku był następujący: 

1)	Andrzej Maria Herman - Przewodniczący 
2)	Lars  Gustafsson - Wiceprzewodniczący 
3)	Wiesław Siwczak - Sekretarz;

członkowie Rady Nadzorczej:
4)	Ryszard Stanisław Bartkowiak
5)	Mats Kjaer
6)	Kazimierz Kujda
7)	Gunnar  Lindberg 
8)	Claes Johan Thureson
9)	Agnieszka Zawartko.

19.2. Zmiany w składzie Zarządu Banku

Skład Zarządu Banku w I kwartale 2006 r. uległ zmianie. 

Na dzień 31 grudnia 2005 r. skład Zarządu był następujący:

1)	Piotr Wiesiołek - Wiceprezes - Pierwszy Zastępca Prezesa
2)	Stanisław Kostrzewski - Wiceprezes
3)	Eric Rydmark - Wiceprezes
4)	Weine  Svensson – Wiceprezes.
W dniu 12 stycznia 2006 r. Rada Nadzorcza Banku powołała Pana Jerzego Witolda Pietrewicza na stanowisko Wiceprezesa Zarządu – na czas określony, tj. do dnia wyrażenia przez Komisję Nadzoru Bankowego zgody na powołanie go na stanowisko Prezesa Zarządu. 
Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Pana Jerzego Witolda Pietrewicza na stanowisko Prezesa Zarządu BOŚ S.A., na czas trwania kadencji. Uchwała RN Banku weszła w życie z dniem uzyskania wymaganej zgody KNB, o którą wystąpiła Rada Nadzorcza BOŚ S.A. (raport bieżący nr 6/2006 z dnia 12 stycznia 2006 r.).
W dniu 8 marca 2006 r. Komisja Nadzoru Bankowego wyraziła zgodę na powołanie Pana Jerzego Witolda Pietrewicza na stanowisko Prezesa Zarządu BOŚ S.A. (raport bieżący nr 14/2006 z dnia 8 marca 2006 r.).

Na dzień 31 marca 2006 r. skład Zarządu Banku był następujący: 

1)	Jerzy Witold Pietrewicz -  Prezes  Zarządu 
2)	Piotr Wiesiołek  Wiceprezes - Pierwszy Zastępca Prezesa 
3)	Stanisław Kostrzewski - Wiceprezes 
4)	Eric Rydmark – Wiceprezes
5)	Weine Svensson – Wiceprezes.

19.3. Najważniejsze zdarzenia, o których Bank informował w formie raportów bieżących
•	złożenie przez NFOŚiGW w dniu 3 stycznia 2006 r. oferty zakupu od Grupy SEB wszelkich posiadanych przez nią akcji BOŚ S.A., NFOŚiGW po otrzymaniu zgody Ministra Środowiska za zakup akcji BOŚ S.A. złożył ofertę samodzielnego lub wraz z osobami trzecimi zakupu od Grupy SEB wszystkich posiadanych przez nią akcji BOŚ S.A. po cenie 92 zł za jedną akcję. Informację o przyjęciu przez SEB oferty NFOŚiGW otrzymał w dniu 3 stycznia 2006 r. Przyjęcie oferty wiąże się z rozpoczęciem działań mających na celu uzyskanie odpowiednich zezwoleń na zakup akcji - strony porozumienia sfinalizują transakcję niezwłocznie po otrzymaniu wszystkich zezwoleń wymaganych przez prawo, jednak nie później niż w połowie 2006 r. (raporty bieżące nr 1 i 3/2006 z dnia 4 stycznia 2006 r.);
•	podtrzymanie przyznanego BOŚ S.A. ratingu wydanego przez agencję ratingową Fitch z Londynu. Perspektywa ratingu długoterminowego pozostaje stabilna (ocena długoterminowa BBB-, ocena krótkoterminowa F3, ocena indywidualne D, ocena wsparcia 2 (raport bieżący nr 4/2006 z dnia 6 stycznia 2006 r.);
•	zmiany w składzie Zarządu Banku. W dniu 12 stycznia 2006 r. Rada Nadzorcza Banku powołała Pana Jerzego Witolda Pietrewicza  na stanowisko Wiceprezesa Zarządu – na czas określony tj. do dnia wyrażenia przez Komisję Nadzoru Bankowego zgody na powołanie Pana J. W. Pietrewicza na stanowisko Prezesa Zarządu. Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Pana Jerzego Witolda Pietrewicza na stanowisko Prezesa Zarządu BOŚ S.A. na czas trwania kadencji tj. do dnia odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Banku za rok 2007, przy czym uchwała RN weszła w życie z dniem uzyskania wymaganej zgody KNB (raport bieżący nr 6/2006 z dnia 12 stycznia 2006 r.); W dniu 8 marca 2006 r. Komisja Nadzoru Bankowego wyraziła zgodę na powołanie Pana Jerzego Witolda Pietrewicza na stanowisko Prezesa Zarządu BOŚ S.A. (raport bieżący nr 14/2006 z dnia 8 marca 2006 r.).
•	zmiany w składzie Rady Nadzorczej.  W dniu 14 lutego 2006 r. NWZA Banku odwołało ze składu Rady Nadzorczej Banku: Piotra Wacława Czyżewskiego dotychczasowego Przewodniczącego RN, Jana Hawrylewicza, Jerzego Czesława Kędzierskiego, Wiesława Siwczaka dotychczasowego Sekretarza RN, Daniela Wojtowicza;
W tym samym dniu NWZA Banku powołało w skład Rady Nadzorczej Banku: Ryszarda Stanisława Bartkowiaka, Andrzeja Marię Hermana, Kazimierza Stanisława Kujdę, Wiesława Siwczaka, Agnieszkę Halinę Zawartko (raporty bieżące nr 9, 10 i 11/2006 z dnia 14 lutego 2006 r.);
•	zmiany w statucie Banku – w dniu 14 lutego 2006 r. NWZA Banku dokonało zamian w Statucie Banku dotyczących między innymi uprawnień Rady Nadzorczej oraz Zarządu Banku (raport bieżący nr 9/2006 z dnia 14 lutego 2006 r.).

20. Akcjonariusze posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta 

Ogólna liczba głosów na WZA BOŚ S.A. wynosi 13.200.000. 
Jedna akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. 

Zgodnie z posiadanymi przez Bank informacjami na dzień 31 marca 2006 r., lista Akcjonariuszy  posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej  5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, przedstawia się następująco:

Lp.	Wyszczególnienie	31.03.2006	31.12.2005	Zmiany w                     I kwartale 2006                    w %	
		liczba akcji *	procentowy udział w kapitale zakładowym	Liczba akcji *	procentowy udział w kapitale zakładowym		
1.	Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej	6 215 148	47,08	6 215 148	47,08	0,00	
2.	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) wraz z podmiotami zależnymi	6 270 247	47,50	6 270 247	47,50	0,00	

* dane zgodne z blokadą akcji na NWZ z dnia 14.02.2006 r. 

Grupa Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) :
•	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.) w Sztokholmie - dysponujący 2.948.801 głosami z posiadanych akcji, co stanowi 22,34% ogólnej liczby głosów;
•	Forsakringsaktienbolaget Skandinaviska Enskilda Captive w Sztokholmie /podmiot zależny Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.)/ - dysponujący 1.017.820 głosami z posiadanych akcji, co stanowi 7,71% ogólnej liczby głosów;
•	Repono Holding AB w Sztokholmie /podmiot zależny Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.)/ -  dysponujący 1.363.626 głosami z posiadanych akcji, co stanowi 10,33% ogólnej liczby głosów;
•	Repono Service AB w Sztokholmie /podmiot zależny Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ.)/ - dysponujący 940.000 głosami z posiadanych akcji, co stanowi 7,12% ogólnej liczby głosów.
Na dzień przekazania raportu Emitentowi nie są znane zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji. 

21. Zestawienie stanu posiadania akcji Banku przez osoby zarządzające i nadzorujące

Na podstawie oświadczeń przekazanych przez członków Zarządu  Banku  oraz  Rady Nadzorczej Banku, liczba akcji BOŚ S.A. będących w posiadaniu osób zarządzających według stanu na koniec I kwartału 2006 r. nie zmieniła się. W okresie sprawozdawczym miały miejsce zmiany w składzie Zarządu Banku i Rady Nadzorczej Banku (informacje o tych zmianach przedstawiono w pkt. 19).

Zestawienie liczby akcji będących w posiadaniu poszczególnych członków Zarządu i Rady Nadzorczej Banku w okresie sprawozdawczym:   

Lp.	Imię i nazwisko	Stanowisko, funkcja	Liczba posiadanych akcji	
			31.03.2006	31.12.2005	
1.	Jerzy Witold  Pietrewicz *	Prezes Zarządu	180	x	

* od powołania na stanowisko Wiceprezesa BOŚ S.A., tj. od 12 stycznia 2006 r., P. J. W. Pietrewicz posiada 180 akcji BOŚ S.A.

Pozostali członkowie Zarządu Banku i Rady Nadzorczej Banku nie posiadali i nie posiadają akcji Banku.

22. Inne zdarzenia, które wystąpiły po dacie bilansu

Po dniu bilansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia.