DGA Audyt Sp. z o.o.
ul. Towarowa 35
61-698 Poznań
tel. (061) 859-59-20
fax. (061) 859-59-21
e-mail: audyt@dga.poznan.pl
NIP 781-00-22-936
REGON 004857507

Raport niezależnego biegłego rewidenta 
z przeglądu sprawozdania finansowego
Wielkopolskich Fabryk Mebli S.A. obejmującego okres 
od 1 stycznia 2005 roku  do 30 czerwca 2005 roku
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej

Przeprowadziliśmy przegląd załączonego sprawozdania finansowego Wielkopolskich Fabryk      Mebli S.A. (zwanej dalej “Spółką”) z siedzibą w Obornikach przy ul. Piłsudskiego 62, obejmującego: 

a)	wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
b)	bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2005 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 55.261.631,80 zł,
c)	rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 roku wykazujący stratę netto 2.595.140,70 zł,
d)	zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 roku wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 2.899.754,98 zł,
e)	rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2005 roku wykazujący zmniejszenia stanu środków pieniężnych o kwotę 11.467,59 zł,
f)	dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami skonsolidowanego sprawozdania finansowego odpowiada Zarząd Spółki.

Naszym zadaniem było przedstawienie raportu o sprawozdaniu finansowym na podstawie dokonanego przeglądu.

Przegląd przeprowadziliśmy stosownie do obowiązujących w Polsce przepisów prawa oraz:

a)	Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej,
b)	norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów.

Normy oraz Międzynarodowe Standardy dotyczące przeglądu sprawozdań finansowych nakładają na nas obowiązek zaplanowania i przeprowadzenia przeglądu w taki sposób, aby uzyskać umiarkowaną pewność, że sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości.

Raport niezależnego biegłego rewidenta 
z przeglądu sprawozdania finansowego
Wielkopolskich Fabryk Mebli S.A. obejmującego okres 
od 1 stycznia 2005 roku  do 30 czerwca 2005 roku
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej (c.d.)

Przeglądu dokonaliśmy głównie drogą analizy danych jednostkowego sprawozdania finansowego, wglądu w księgi rachunkowe oraz wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa Spółki oraz osób odpowiedzialnych za finanse i księgowość tej Jednostki.

Zakres i metoda przeglądu sprawozdania finansowego istotnie różni się od badań leżących u podstaw opinii wyrażanej o rzetelności, prawidłowości i jasności rocznego sprawozdania finansowego, dlatego nie możemy wydać takiej opinii o załączonym sprawozdaniu.

Spółka nie dokonała aktualizacji wartości posiadanych udziałów w spółce zależnej Meble Oborniki Sp. z o.o mimo, że wartość udziałów w cenie nabycia wynosiła 11.500,0 tys. zł, a kapitał własny Spółki Meble Oborniki Sp. z o.o. w wyniku poniesionych strat obniżony został na dzień bilansowy do wysokości 4.447,7 tys. zł.

Spółka nie przeprowadziła testów na utratę wartości aktywów mimo, że występują przesłanki do utraty wartości niektórych aktywów. Dotyczyło to w szczególności know-how o wartości netto                   3.148,5 tys. zł, które obejmuje system organizacji, produkcji i sprzedaży dwóch rodzajów wyrobów gotowych. Przychody ze sprzedaży tych wyrobów gotowych były niższe niż planowane przy wycenie wartości know-how.

Za wyjątkiem zmian wynikających z wyceny wymienionych wyżej grup aktywów przeprowadzony przez nas przegląd nie wykazał potrzeby dokonania zmian w załączonym sprawozdaniu finansowym, aby przedstawiało ono prawidłowo, rzetelnie i jasno we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową Spółki na dzień 30 czerwca 2005 roku oraz jej wynik finansowy za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2005 roku zgodnie z Międzynarodowym Standardem nr 34 “Sprawozdawczość Śródroczna”, jak również wszystkimi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Nie zgłaszając dalszych zastrzeżeń do podlegającego przeglądowi sprawozdania finansowego, zwracamy uwagę na następujące kwestie:

1.	Analiza sytuacji finansowej i majątkowej Spółki wskazuje na poważne zagrożenie kontynuacji działalności. Utrata płynności przez Spółkę spowodowała wysoki stan zadłużenia. Kredyty bankowe są w przeważającej części wymagalne. Spółka posiada zaległe zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz podatków i ubezpieczeń społecznych. Wyceny aktywów i pasywów dokonano przy założeniu kontynuacji działalności z uwagi na podejmowane działania naprawcze. Zarząd Spółki w punkcie 6 wprowadzenia do sprawozdania finansowego przedstawił szczegółowo występujące trudności oraz podjęte działania naprawcze.

Raport niezależnego biegłego rewidenta 
z przeglądu sprawozdania finansowego
Wielkopolskich Fabryk Mebli S.A. obejmującego okres 
od 1 stycznia 2005 roku  do 30 czerwca 2005 roku
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej (c.d.)

2.	Kontynuacja działalności Spółki uzależniona jest w dużej mierze od sprzedaży dalszych nieruchomości. Planowana jest sprzedaż pozostałej części nieruchomości w Szamotułach, nieruchomości w Obornikach oraz w dalszej przyszłości centrum logistycznego w Słonawach. Jest to jedyna możliwa szansa na stopniową redukcję zadłużenia w Spółce.

3.	Dnia 29 sierpnia 2005 roku została podpisana z firmą "Berlin Group Development" przedwstępna umowa sprzedaży pawilonu handlowego w Obornikach. Realizacja ostatecznej umowy sprzedaży jest uzależniona od spełnienia następujących warunków:
•	wykreślenie z ksiąg wieczystych wszelkich obciążeń lub też przedłożenie dokumentów zezwalających na ich wykreślenie,
•	uzyskanie pozytywnych wyników badań hydrologicznych gruntu, badań i analiz inżynieryjnych oraz badań i analiz ekologicznych - umożliwiających posadowienie budynku,
•	umożliwienie kupującemu dostępu do infrastruktury technicznej niezbędnej do realizacji planowanej inwestycji,
•	uzyskanie wszystkich niezbędnych z przepisami stanowisk, uzgodnień i decyzji właściwych organów koniecznych do pełnej realizacji planowanej inwestycji,
•	przedłożenie Uchwały Rady Nadzorczej zezwalającej na zawarcie umowy przyrzeczonej.

4.	W dniu 8 września 2005 roku Spółka podpisała umowę o współpracy z Meble Wielkopolska     Sp. z o.o. na czas nieokreślony. Na mocy tej umowy Meble Wielkopolskie Sp. z o.o. zobowiązała się do dostaw materiałów potrzebnych do produkcji mebli oraz prowadzenia sprzedaży mebli wyprodukowanych przez Spółkę, a Spółka zobowiązała się do dostaw wyprodukowanych mebli do Meble Wielkopolskie Sp. z o.o.

5.	Zaległe należności od spółek zależnych w kwocie 1.842,6 tys. zł nie zostały objęte odpisem aktualizacyjnym, z uwagi na przewidywaną kompensatę tych należności z zobowiązaniami Spółki objętymi postępowaniem układowym.

6.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w kwocie 10.297,9 tys. zł objęte są zatwierdzonym postanowieniem Sądu Rejonowego w Poznaniu z dnia 10 listopada 2004 roku układem z wierzycielami. Pierwsza rata spłaty płatna będzie w ciągu 12 miesięcy od uprawomocnienia się postanowienia sądu. Wierzytelności w okresie spłacania nie będą oprocentowane.

7.	Spółka jest w trakcie negocjacji harmonogramu spłat kredytów wobec Citibank Handlowy S.A., na mocy którego będzie mogła spłacać zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek bez konieczności spłaty odsetek. 

8.	Na mocy decyzji Naczelnika Pierwszego Wielkopolskiego Urzędu Skarbowego w Poznaniu dnia 15 lipca 2005 roku udzielono Spółce pomocy publicznej w formie rozłożenia na 12 rat zaległości z tytułu podatku od towarów i usług za okres od maja 2004 roku do stycznia 2005 roku.

Raport niezależnego biegłego rewidenta 
z przeglądu sprawozdania finansowego
Wielkopolskich Fabryk Mebli S.A. obejmującego okres 
od 1 stycznia 2005 roku  do 30 czerwca 2005 roku
dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej (c.d.)

9.	Załączone półroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie ze standardami wydanymi i obowiązującymi do czasu jego sporządzenia. Wprowadzenie do sprawozdania przedstawia zasady, według których Spółka przyjęła do stosowania standardy rachunkowości obowiązujące w Unii Europejskiej. Nie można wykluczyć, że standardy rachunkowości, które będą obowiązywały w Unii Europejskiej na dzień bilansowy rocznego sprawozdania finansowego to jest na 31 grudnia 2005 roku ulegną zmianie.

Działający w imieniu i przygotowujący przegląd:
DGA Audyt Sp. z o.o. 

Aleksandra Łysek					DGA Audyt Sp. z o.o.
Prezes Zarządu						61-698 Poznań, ul. Towarowa 35
Biegły Rewident					Podmiot uprawniony do badania
Numer ewidencyjny 5504/6507				sprawozdania finansowego, wpisany na listę 
							podmiotów uprawnionych prowadzoną przez
KIBR pod numerem ewidencyjnym 380

Poznań, 26 września 2005 roku